AI assistant
SEB — Interim / Quarterly Report 2010
Oct 28, 2010
2966_10-q_2010-10-28_13909bea-f287-4ff2-b678-102e6b6ac325.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport jan – sep 2010
STOCKHOLM 28 OKTOBER 2010
Den 12 juli tillkännagav SEB försäljningen av sin tyska kontorsrörelse med förväntat avslut före årsskiftet. För jämförbarhetens skull har resultaträkningen räknats om och redovisas som kvarvarande och avvecklad verksamhet.
Första nio månaderna – rörelseresultat 6,8 mdr kr (3,6)
Kvarvarande verksamhet: nettoresultat 5,0 mdr kr (1,4) - vinst per aktie kr 2:25 (0:78); räntabilitet 6,7 procent (2,0) Inkl. avvecklad verksamhet: nettoresultat 3,3 mdr kr (0,9) – vinst per aktie kr 1:48 (0:57); räntabilitet 4,4 procent (1,2)
- Intäkterna sjönk med 14 procent justerat för kapitalvinster på 1,3 miljarder från återköp av förlagslån under motsvarande period 2009. Räntenettot sjönk med 22 procent och provisionsnettot steg med 6 procent.
- Kostnaderna steg med 1 procent justerat för goodwillnedskrivningar på 3,0 miljarder under 2009 och omstruktureringskostnader på 0,8 miljarder i samband med försäljningen av kontorsrörelsen i Tyskland under 2010.
- Reserveringar för kreditförluster minskade med 6,7 miljarder eller 75 procent till 2 256 Mkr (8 966); kreditförlustnivån var 0,21 procent (0,91). Osäkra lånefordringar minskade med 15 procent.
- Kärnprimärkapitalrelationen var 12,1 procent (11,7) och primärkapitalrelationen 14,2 procent (13,9).
Tredje kvartalet – rörelseresultat 2,8 mdr kr (0,7)
Kvarvarande verksamhet: nettoresultat 2,1 miljarder kronor (0,3) Inklusive avvecklad verksamhet: nettoresultat 0,6 miljarder kronor (0,0)
- Intäkterna minskade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal 2009 och med 4 procent från föregående kvartal, främst till följd av säsongseffekter. Räntenettot ökade med 11 procent under kvartalet.
- Kostnaderna steg med 5 procent jämfört med tredje kvartalet i fjol justerat för engångsposter och minskade med 7 procent från föregående kvartal.
- En nettoåterföring av kreditförluster på 196 Mkr (-3 206) kunde göras till följd av stabiliseringen i Baltikum.
"Vändningen i de baltiska ekonomierna har blivit än tydligare i dag och i kombination med minskade problemlån är verksamheten i Baltikum tillbaka på plus. Då de globala makroekonomiska obalanserna fortsätter att bromsa en bred ekonomisk återhämtning kvarstår osäkerheten om när företagens kreditefterfrågan ska ta fart i Norden."
Annika Falkengren
SEB Delårsrapport januari-september 2010 N
VD har ordet
Oron kring styrkan i den globala återhämtningen fortsätter att dämpa företagens efterfrågan på krediter liksom företags och institutioners aktivitetsnivå. Fortfarande krävs en hel del centralbanksstöd för att hantera den bräckliga konjunkturåterhämtningen.
De nordiska länderna i allmänhet, och Sverige i synnerhet, har understödda av starka statsfinanser fortsatt att visa motståndskraft. Detta underströks ytterligare under det tredje kvartalet när alla tidigare stödåtgärder till de svenska finansiella marknaderna upphörde och Riksbanken fortsatte att höja reporäntan. Men med tanke på att den globala tillväxten förväntas tappa fart under 2011, är även utsikterna för aktivitetsnivån i de nordiska ekonomierna något lägre.
Högre resultat i ett säsongsmässigt svagt kvartal
Den underliggande affären genererade ett rörelseresultat på 3,6 miljarder kronor. Då en anpassning av den verksamhet som SEB har kvar i Tyskland efter den avtalade försäljningen av den tyska kontorsrörelsen sker, uppgick det redovisade rörelseresultatet till 2,8 miljarder. Säsongsvariationer och låg volatilitet på marknaderna bidrog till lägre trading- och provisionsintäkter. Kontorsrörelsen i Sverige och Liv redovisade högre intäkter.
Baltikum tillbaka på plus
Den kanske mest anmärkningsvärda utvecklingen detta kvartal är att vår baltiska verksamhet nu redovisar positivt rörelseresultat för första gången på två år. Detta såväl före som efter reserveringar för kreditförluster. Inlåningsmarginalerna har bottnat i alla tre länder, medan marginalerna på bostadslån och andra lån börjar förbättras något.
Under hela den djupa konjunkturnedgången i de baltiska länderna har vi upprätthållit en aktiv och konservativ hållning. Detta för att säkerställa kvaliteten på tillgångarna liksom för att vårda de långsiktiga kundrelationerna. Vändningen i regionen är än mer tydlig i dag än den var i våras. Volymerna av problemlån fortsatte att minska i alla tre baltiska länder. Som ett resultat har vi under kvartalet löst upp delar av våra gruppvisa reserveringar för kreditförluster i både Lettland och Litauen. Mycket arbete återstår då endast tio procent av de totala reserveringarna är faktiska förluster. Det beror på att det tar tid att finna långsiktigt hållbara lösningar för såväl kunder som SEB, men också som en följd av långdragna legala ledtider.
SEB Årets affärsbank 2010
Även om aktiviteten bland våra institutionella kunder var ovanligt låg under kvartalet, motverkades detta delvis av våra affärer på företagsmarknaden. Structured Finance hade ett rekordkvartal, drivet av ett ökat flöde av private equityfinansieringar. SEB har ännu en gång bekräftat sin position som den ledande investmentbanken i Norden och Baltikum genom att ha varit rådgivare inom ett antal stora transaktioner.
SEB fortsätter också att ta marknadsandelar bland små och medelstora företag. Sedan början av året har vi fått 3 300 nya företagskunder som använder betalningsförmedlingstjänster. Inom detta segment har utlåningen till företag ökat med 12 procent sedan början av året. Under kvartalet utnämndes SEB till Årets affärsbank 2010 i Sverige av Finansbarometern.
Ett nytt regelverk mejslas fram
De förändringar i Basel III-regelverket som publicerades i juli och september innehöll också en ändrad tidplan för genomförandet av regelverket. I synnerhet medges nu en längre övergångsperiod vad gäller anpassningen till regler för bankers finansiering och likviditet efter att europeiska banker uttryckt oro för de negativa effekter som förutsågs. Regelverket för bankers kapital förtydligades. Dessa förändringar liksom det successiva genomförandet innebär att effekten av det nya regelverket inte blir lika långtgående för bankkunder och banker. Likväl kvarstår att över tid måste banker ha mer kapital och längre upplåning än tidigare. Det höjer kostnaderna för att driva bankverksamhet.
Fortsatt fokus på kunder
Med vår balansräkning har vi flexibiliteten, uthålligheten och förmågan att kunna växa med våra kunder och samtidigt ta höjd för de nya regleringarna.
Vår strategi är oförändrad: Vi kommer att fortsätta att bygga den ledande företagsbanken i Norden, utöka vår tyska företagsaffär och erbjuda fulltäckande banktjänster i Sverige och de baltiska länderna. Som relationsbanken i vår del av världen, är SEB redo att stödja våra kunder och dra nytta av tillväxtmöjligheter när den globala återhämtningen börjar få verklig fart.
Koncernen
Jämförelsesiffrorna i denna rapport har påverkats kraftigt av de exceptionella marknadsförutsättningar som rådde under 2009. Osedvanligt hög volatilitet, kraftiga räntesänkningar och ökade kreditmarginaler skapade en situation som ledde till temporära effekter – både positiva och negativa – på intäkterna. Stora BNP-fall, framför allt i Baltikum, ledde också till stora ökningar av oreglerade lånefordringar och nedskrivningar av förvärvsgoodwill i östra Europa.
Även försäljningen av SEB:s tyska kontorsrörelse, som tillkännagavs den 12 juli, liksom kostnader relaterade till denna påverkar lönsamheten. För att öka transparensen kring långsiktiga trender har SEB:s tidigare resultaträkningar räknats om till kvarvarande och avvecklad verksamhet.
Tredje kvartalet isolerat
SEB:s resultat före kreditförluster för tredje kvartalet uppgick till 2 651 Mkr (3 905), en minskning med 32 procent jämfört med motsvarande kvartal i fjol och med 20 procent från föregående kvartal.
Resultatet i nedanstående tabell har justerats för omstruktureringskostnader relaterade till avyttringen av SEB:s tyska kontorsrörelse under tredje kvartalet för att underlätta jämförelser. Utan den tyska kontorsrörelsen hade rörelseresultatet varit 3 602 Mkr.
| Operativ resultaträkning | Kv3 | Kv2 | Kv3 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % |
| Intäkter | 8 882 | 9 224 | -4 | 9 097 | -2 |
| Kostnader | -5 476 | -5 907 | -7 | -5 192 | 5 |
| Resultat före reserveringar | 3 406 | 3 317 | 3 | 3 905 | -13 |
| Netto materiella/immateriella tillgångar | - 3 | 3 | |||
| Kreditförluster netto | 196 | - 639 | -3 206 | ||
| Resultat före omstruktureringskostnader | 3 602 | 2 675 | 35 | 702 | |
| Omstruktureringskostnader | - 755 | ||||
| Rörelseresultat | 2 847 | 2 675 | 6 | 702 |
Rörelseresultatet steg med över 2 miljarder kronor till 2 847 Mkr (702) jämfört med motsvarande kvartal 2009. I jämförelse med föregående kvartal steg resultatet med 6 procent.
Nettoresultatet uppgick till 596 Mkr (37). Nettoresultatet av kvarvarande verksamheter – det vill säga exklusive resultatet för den tyska kontorsrörelsen och direkta transaktionskostnader i relation till denna – ökade till 2 082Mkr (256).
Intäkter
Intäkterna uppgick till 8 882 Mkr (9 097), en minskning med 2 procent. I jämförelse med föregående kvartal sjönk intäkterna med 4 procent, främst till följd av säsongseffekter.
Räntenettot var 4 180 Mkr, oförändrat jämfört med motsvarande kvartal 2009. Under kvartalet ökade räntenettot med 11 procent.
Det kunddrivna räntenettot minskade med 8 procent jämfört med tredje kvartalet 2009 beroende på lägre företagsvolymer och sjunkande inlåningsmarginaler. Jämfört med föregående kvartal ökade det med 3 procent till följd av något förbättrade marginaler.
Räntenettot från övriga aktiviteter – huvudsakligen
obligationsportföljen, övrig handel och aktiviteter inom Treasury – ökade med 277 Mkr jämfört med motsvarande kvartal i fjol och med 334 Mkr från föregående kvartal. Koncernens positiva känslighet för högre korta räntor kombinerat med lägre finansieringskostnader från en mer aktiv likviditetsförvaltning ger stöd till räntenettot. Investeringar med syfte att hantera ränterisk relaterad till försäljningen av den tyska kontorsrörelsen, som förväntas slutföras under fjärde kvartalet, ökade räntenettot. Denna tillfälliga effekt kvarstår tills dess att försäljningen är avslutad.
Provisionsnettot steg med 4 procent, främst till följd av ökade intäkter från såväl fondförvaltning och depåförvaring som utlåning. Jämfört med föregående kvartal sjönk provisionsnettot med 8 procent till följd av lägre aktivitet under sommarmånaderna.
Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade med 23 procent jämfört med tredje kvartalet 2009 och med 26 procent från föregående kvartal. Säsongmässigt lägre affärsaktivitet och lägre marknadsvolatilitet ledde till minskad intjäning. Lägre kreditspreadar och fallande långa räntor resulterade i att föregående kvartals värderingsförluster på obligationer till följd av den europeiska skuldkrisen kunde återföras.
Livförsäkringsintäkter netto sjönk med 5 procent på koncernnivå jämfört med tredje kvartalet 2009. I jämförelse med föregående kvartal ökade intäkterna med 5 procent.
Övriga intäkter netto uppgick till -230 Mkr (-165), främst till följd av negativa effekter av säkringsredovisning samt försäljning av obligationer som klassificerats som finansiella tillgångar som kan säljas.
Kostnader
Kostnaderna uppgick till 5 476 Mkr (5 192), en minskning med 7 procent jämfört med föregående kvartal justerat för de ovan nämnda omstruktureringskostnaderna på 755 Mkr. Minskningen berodde främst på säsongseffekter. Jämfört med motsvarande kvartal i fjol steg kostnaderna med 5 procent på jämförbar basis, huvudsakligen beroende på ökade kundaktiviteter och IT-investeringar under 2010.
Kreditförluster och reserveringar
Reserveringarna för kreditförluster minskade med 3,4 miljarder kronor, vilket ledde till en nettoåterföring på 196 Mkr (tredje kvartalet 2009: -3 206 Mkr, vilket motsvarade en kreditförlustnivå på 0,98 procent).
Den förbättrade kvaliteten på tillgångarna i den baltiska verksamheten möjliggjorde nettoåterföringar på 273 Mkr (-2 642).
Individuellt värderade osäkra lånefordringar minskade med 1 102 Mkr eller 6 procent till 18 136 Mkr under kvartalet. I Baltikum var minskningen 863 Mkr eller 7 procent, varav ungefär hälften till följd av den stärkta svenska kronan.
Koncernens oreglerade portföljvärderade lånefordringar på 6 980 Mkr låg i linje med föregående kvartal. I Baltikum var ökningen under kvartalet 30 Mkr eller 0,6 procent.
Den totala reserveringsgraden för individuellt värderade osäkra lånefordringar minskade under kvartalet till 73 procent. Den totala reserveringsgraden för problemlån var 68 procent.
De första nio månaderna
SEB:s resultat före kreditförluster för januari-september 2010 uppgick till 9 072 Mkr (12 533), en minskning med 28 procent jämfört med 2009.
De första nio månaderna 2009 inkluderade såväl goodwillnedskrivningar relaterade till Östeuropa som kapitalvinster på återköpta förlagslån. De första nio månaderna 2010 inkluderar omstruktureringskostnader relaterade till försäljningen av SEB:s tyska kontorsrörelse. För att underlätta jämförelser har intäkter och kostnader justerats i nedanstående tabell.
| Operativ resultaträkning | Jan - sept | ||
|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2009 | % |
| Intäkter | 26 841 | 31 055 | -14 |
| Kostnader | -17 014 -16 834 | 1 | |
| Resultat före reserveringar | 9 827 14 221 -31 | ||
| Resultat från materiella och immateriella | |||
| tillgångar | - 7 | 28 | |
| Kreditförluster netto | -2 256 | -8 966 | -75 |
| Resultat före engångsposter | 7 564 | 5 283 | 43 |
| Kapitalvinst på förlagslån | 1 300 | ||
| Nedskrivning av goodwill | -1 988 | ||
| Omstruktureringskostnader | -755 | ||
| Rörelseresultat | 6 809 | 3 595 | 89 |
Rörelseresultatet uppgick till 6 809 Mkr (3 595), en ökning med 3,2 miljarder, eller 89 procent, jämfört med motsvarande period i fjol.
Nettoresultatet uppgick till 3 289 Mkr (893), medan nettoresultatet av kvarvarande verksamheter ökade till 4 992 Mkr (1 445).
Intäkter
Intäkterna uppgick till 26 841 Mkr (31 055), en minskning med 14 procent justerat för den ovan nämnda kapitalvinsten.
Räntenettot uppgick till 11 484 Mkr (14 714), vilket var 3 230 Mkr eller 22 procent lägre än under motsvarande period i fjol. Det kunddrivna räntenettot minskade med 1 619 Mkr eller 14 procent jämfört med motsvarande period i fjol till följd av lägre volymer och fallande inlåningsmarginaler. Förändringen i det totala bidraget från volymer och marginaler var negativt: 678 Mkr respektive 941 Mkr. Eftersom de svenska korträntorna börjat stiga kommer marginalerna att påverkas positivt.
Räntenetto från övrig verksamhet, främst investeringar i portföljen av räntebärande instrument och andra trading- och treasuryaktiviteter, minskade med 1 611 Mkr jämfört med 2009. Kostnaden för förra årets upplåningsaktiviteter minskar på grund av att överskottslikviditet kan investeras till bättre avkastning och kreditspreaden på SEB:s emitterade värdepapper har minskat under 2010. Därutöver bidrar den högre korträntan till ett högre räntenetto. I räntenettot ingick också en kostnad på 225 Mkr (225) för avgiften till den svenska stabilitetsfonden.
Provisionsnettot steg med 6 procent till 10 254 Mkr (9 698) till följd av ökade värdepappersprovisioner samt genomsnittligt högre förvaltat kapital och depåvolymer.
Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade med 25 procent till 2 654 Mkr (3 549), delvis till följd av lägre intäkter från valutahandeln eftersom marknadsvolatiliteten varit lägre under 2010 jämfört med förra året. Värderingsvinsten i investeringsportföljen, som går över
resultaträkningen, var 72 Mkr (-413).
Livförsäkringsintäkter netto sjönk med 7 procent till 2 475 Mkr (2 665). De totala intäkterna i livförsäkringsrörelsen, som omfattar interna ersättningar från fondbolagen, minskade med 7 procent. Justerat för återvinningar i Nya Livs traditionella portföljer från förra året ökade den underliggande intjäningen med 1 procent.
Övriga intäkter netto uppgick till -26 Mkr (1 729). Minskningen förklaras huvudsakligen av kapitalvinsten på 1 300 Mkr från återköpet av förlagslån under 2009 och effekter av säkringsredovisning.
Kostnader
Kostnaderna uppgick till 17 014 Mkr (16 834), en ökning med 1 procent jämfört med 2009 justerat för de ovan nämnda omstruktureringskostnaderna och goodwillnedskrivningarna.
Personalkostnaderna sjönk med 5 procent till följd av minskat antal anställda samt lägre kostnader för övertalighet och pensioner. Antalet anställda i medeltal sjönk med 1 086 (exklusive kontorsrörelsen i Tyskland) – varav 174 i Sverige, 47 i Tyskland, 482 i Baltikum och 383 i övriga länder – till 17 044 (18 130).
Övriga kostnader steg med 16 procent, främst till följd av investeringar i tillväxtsatsningar och system för ökad effektivitet. För ett år sedan var liknande investeringar begränsade till följd av det då rådande marknadsläget.
Kreditförluster
Reserveringarna för kreditförluster minskade med 75 procent eller 6,7 miljarder kronor till 2 256 Mkr (8 966), vilket motsvarade en kreditförlustnivå på 0,21 procent (0,91).
Reserveringar för kreditförluster i Baltikum minskade till 1 609 Mkr (6 985) - 71 procent av koncerntotalen motsvarande en kreditförlustnivå på 1,54 procent (5,29). I Sverige uppgick reserveringarna till 202 Mkr (875) – motsvarande 3 baspunkter (13), i övriga Norden till 205 Mkr (324) - 27 baspunkter (47) - och i Tyskland till 100 Mkr (212), exklusive kontorsrörelsen – 4 baspunkter (10).
Individuellt värderade osäkra lånefordringar minskade med 3 188 Mkr eller 15 procent till 18 136 Mkr. I Baltikum var minskningen 2 052 Mkr eller 15 procent. Förändringen förklaras till stor del av förstärkningen av den svenska kronan med 10 procent gentemot euron. Andelen individuellt värderade osäkra fordringar i Baltikum uppgick brutto till 9,72 procent (9,39). Reserveringsgraden för koncernens individuellt värderade osäkra fordringar ökade till 73 procent att jämföra med 70 procent vid utgången av 2009.
Koncernens oreglerade portföljvärderade lånefordringar ökade med 43 Mkr till 6 980 Mkr. I Baltikum var ökningen 295 Mkr eller 7 procent. Därutöver var hushållslån på 505 Mkr i Baltikum omstrukturerade vid utgången av september (312 vid utgången av 2009).
Den totala reserveringsgraden för problemlån ökade till 68 procent (65) till följd av minskade osäkra fordringar och ökade gruppvisa reserveringar med hänsyn till den tidigare bräckligheten i den baltiska återhämtningen, även om upplösning av vissa reserver kunde påbörjas under det tredje kvartalet.
Skattekostnader
De totala skattekostnaderna uppgick till 1 817 Mkr (2 150), vilket motsvarade en genomsnittlig skattesats på 27 procent (60). Den lägre skattesatsen beror på att förlusterna i Baltikum minskat och att goodwillnedskrivningarna 2009 inte var avdragsgilla.
Affärsvolymer
Koncernens balansomslutning per den 30 september uppgick till 2 254 miljarder kronor, 2 procent lägre än vid utgången av 2009 (2 308). Ut- och inlåningsvolymer relaterade till försäljningen av kontorsrörelsen i Tyskland har klassificerats som tillgångar och skulder som innehas för försäljning. Balansräkningen har inte räknats om. Exklusive effekterna av detta har utlåning till allmänheten minskat med 2 procent och inlåningen från allmänheten med 5 procent, inklusive repor.
SEB:s totala kreditportfölj minskade med 6 procent till 1 699 miljarder kronor (1 816 vid utgången av 2009), främst beroende på lägre utlåning till banker. Utlåningen i Baltikum minskade med 17 procent; exklusive valutaeffekterna var minskningen 8 procent.
SEB:s totala nettopositioner i räntebärande värdepapper för investerings-, treasury- och kundhandelsändamål uppgick till 322 Mkr (262 vid utgången av 2009).
Per den 30 september 2010 uppgick det förvaltade kapitalet till 1 343 miljarder kronor (1 356). Nettoinflödet under perioden var 43 miljarder (20) och värdeförändringen -56 miljarder (74). Depåförvaringsvolymen uppgick till 4 879 miljarder kronor (4 853).
Räntebärande investeringsportfölj
Per den 30 september 2010 hade Stora Företag & Institutioners investeringsportfölj av räntebärande instrument minskat till 64 miljarder kronor från 97 miljarder ett år tidigare. Detta var i linje med SEB:s plan att minska innehaven genom amorteringar och begränsade försäljningar. 81 procent av innehaven klassificeras som lån och lånefordringar.
Det finns inga nedskrivna tillgångar i portföljen. Under rådande förutsättningar på kreditmarknaden bedömer SEB större förluster i portföljen som osannolika och risken för nedskrivning som begränsad.
Marknadsrisk
Under de tre första kvartalen uppgick koncernens Value at Risk i bankens handelslager i genomsnitt till 292 Mkr (193 under kalenderåret 2009). Det betyder att koncernen med 99 procents sannolikhet inte förväntas förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar.
Likviditet och upplåning
Relationen mellan ut- och inlåning – exklusive repor och omklassificerade obligationer - var 138 procent (139). Till följd av att löptiden för upplåning förlängdes under 2009 uppgick emissionerna av obligationer under de första nio månaderna till 60 miljarder kronor, vilket är ungefär hälften mot i fjol. Per den 30 september motsvarade finansieringen av in- och utgående kassaflöden netto alltjämt omkring 18 månader. SEB har fortfarande tillgångar överstigande 200 miljarder kronor som accepteras som panter hos centralbanker.
Kapitalsituation
SEB har bibehållit sina stabila och starka kapitalrelationer. Den 30 september 2010 var kärnprimärkapitalrelationen 12,1 procent (11,7 vid utgången av 2009), primärkapitalrelationen 14,2 (13,9) och kapitaltäckningsgraden 14,3 procent (14,7). Koncernens riskvägda tillgångar (RWA) räknat enligt Basel II uppgick till 711 miljarder kronor (730).
Justerat för myndigheternas övergångsregler de första åren med Basel II rapporterar SEB riskvägda tillgångar på 797 miljarder kronor (795), en primärkapitalrelation på 12,7 procent (12,8) och en kapitaltäckningsgrad på 12,7 procent (13,5).
Detaljer om kapitaltäckningen redovisas på sid. 25-28K=
Risker och osäkerhetsfaktorer
Det makroekonomiska läget är den främsta riskfaktorn för koncernens intjäningsförmåga och finansiella stabilitet. Det påverkar i första hand kvaliteten på tillgångarna och därmed koncernens kreditrisk. På medellång sikt är utsikterna för den globala ekonomin splittrade. Medan de nordiska ekonomierna visar styrka accentuerar sparåtgärderna i många länder landrisken och skapar dämpad ekonomisk tillväxt som kan påverka SEB:s huvudmarknader. Negativa effekter på den ekonomiska återhämtningen kan alltså inte uteslutas. Landrisker kan också påverka värderingar.
Det finns också finansiella risker främst i form av prisrisker. Kredit- och marknadsrisker samt andra risker och riskhantering av samtliga risker i koncernen beskrivs i årsredovisningen för 2009 (sid. 40-56 och not 17).
Rating
I juni 2010 ändrade Moody's sin så kallade outlook för SEB från negativ till stabil och bekräftade SEB:s långsiktiga A1 rating. Standard & Poor's och Fitch har en stabil outlook för SEB. Under kvartalet uppgraderade Fitch SEB:s individuella rating till B från B/C.
Förändringar i verkställande ledningen
Den 17 september tillkännagavs att Jan Stjernström, för närvarande chef för SEB Trygg Liv Sverige, har utsetts till ny chef för division Liv. Han efterträder Anders Mossberg, som blir Senior Adviser till koncernchefen med fokus på strategiska utvecklingsfrågor inom livförsäkringområdet och SEB:s samlade sparandeerbjudanden.
Anders Johnsson, i dag chef för Trading & Capital Markets inom Stora Företag & Institutioner, har utnämnts till chef för division Kapitalförvaltning. Nuvarande chefen för divisionen, Fredrik Boheman, blir ny chef för SEB i Tyskland.
Ulf Peterson, för närvarande stabschef inom Kontorsrörelsen har utsetts till chef för Human Resources. Han ersätter Ingrid Engström, som blir Senior Adviser till Fredrik Boheman, för att stödja honom i arbetet med att hantera organisatoriska frågor i Tyskland.
Försäljning av kontorsrörelsen i Tyskland
Den försäljning av SEB:s tyska kontorsrörelse till Banco Santander som tillkännagavs den 12 juli framskrider enligt plan för att kunna nå avslut före årsskiftet.
Som meddelades i juli, har koncernen räknat om resultaträkningen för att spegla försäljningen. Omstruktureringskostnader på 755 Mkr (80 miljoner euro för anpassning av infrastruktur) för kvarvarande verksamhet och transaktionsrelaterade kostnader på 1 240 Mkr (130 miljoner euro för kostnader för rådgivning, IT-anpassningar och fysisk avskiljning inklusive kostnader för övertalighet) för avvecklad verksamhet har redovisats i det tredje kvartalet. Vinsten från försäljningen, som uppskattas till 135 miljoner euro, och de negativa säkringsredovisningseffekterna, uppskattade till 245 miljoner euro, kommer att redovisas när affären slutförs.
Stockholm den 28 oktober 2010
Annika Falkengren
Verkställande direktör och koncernchef
SEB:s nya Fact Book finns tillgänglig på www.sebgroup.se.
Ytterligare upplysningar lämnas av:
Jan Erik Back, Ekonomi- och finansdirektör, Tel: 08-22 19 00 Ulf Grunnesjö, Chef Investor Relations Tel: 08-763 85 01; 070-763 85 01 Viveka Hirdman-Ryrberg, Informationsdirektör Tel. 08-763 85 77; 070-550 35 00 Annika Halldin, Senior Financial Information Officer Tel: 08-763 85 60; 070-379 00 60
Presskonferens och sändning via nätet
Presskonferensen kl. 9.00 den 28 oktober 2010 på Kungsträdgårdsgatan 8 med Annika Falkengren kan följas i direktsändning på svenska på www.sebgroup.com/ir och tolkas till engelska på www.sebgroup.com/ir. Sändningen finns också tillgänglig i efterhand.
Åtkomst till telefonkonferens
Telefonkonferensen som äger rum kl. 16.00 den 28 oktober 2010, med koncernchef Annika Falkengren och ekonomi- och finansdirektör Jan Erik Back, är tillgänglig på telefonnummer +44 (0) 20 7162 00 25, konferens-ID 862973, inringning minst tio minuter innan.
Konferensen är även tillgänglig i efterhand på www.sebgroup.com/ir
Finansiell information under 2011
| 4 februari | Bokslutskommuniké för 2010 |
|---|---|
| 3 mars | Årsredovisningen på www.sebgroup.se |
| 24 mars | Årsstämma |
| 3 maj | Delårsrapport januari-mars 2011 |
| 14 juli | Delårsrapport januari-juni 2011 |
| 27 oktober | Delårsrapport januari-september 2011 |
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Telefon: 0771-62 10 00 www.sebgroup.com Organisationsnummer: 502032-9081
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport uppfyller de krav som ställs enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1.3 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.
Moderföretaget tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS och har också tillämpat RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer.
Den 10 juli träffades ett avtal om att sälja den tyska kontorsrörelsen. Affären är strukturerad som en verksamhetsöverlåtelse, dvs. tillgångar, skulder och kontrakt hänförliga till den tyska kontorsrörelsen särskiljs från SEB AG till ett separat bolag, som därefter kommer att överföras till köparen när transaktionen avslutas. Per tredje kvartalet 2010 presenteras den överlåtna verksamheten i enlighet med IFRS 5, "Avvecklad verksamhet". Det innebär att den avvecklade verksamheten redovisas netto på en separat rad i koncernens resultaträkning. Jämförelsetalen i resultaträkningen för innevarande och föregående år har justerats som om den
avvecklade verksamheten aldrig har varit en del av koncernens verksamhet. I koncernens balansräkning redovisas tillgångar och skulder hänförliga till den överlåtna verksamheten skilda från övriga tillgångar och skulder.
Från och med 2010 har två regelverksförändringar som kan ha en väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna trätt i kraft. Förändringarna i IFRS 3 Rörelseförvärv innebär en förändring av hur förvärv redovisas bland annat vad avser transaktionskostnader, eventuella villkorade köpeskillingar och successiva förvärv. Standarden gäller framåtriktat och koncernen kommer att tillämpa den på förvärv från och med 2010. Utöver detta har ändringar i IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter gjorts som innebär nya principer för hur sådana ägarförändringar i dotterföretag redovisas som innebär att dotterföretagsförhållande efter förändringen inte längre kvarstår. Ändringarna innebär också ett tydliggörande av vilka principer som gäller för redovisning av ägarförändringar som innebär att
dotterföretagsförhållande kvarstår efter förändringen. I övrigt är koncernens och moderföretagets
redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och presentation i allt väsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2009.
Granskningsrapport
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september 2010. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderföretagets del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.
Stockholm den 28 oktober 2010
PricewaterhouseCoopers AB
Peter Clemedtson Auktoriserad revisor
SEB-koncernen
Resultaträkning – SEB-koncernen
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Räntenetto | 4 180 | 3 762 | 11 | 4 197 | 0 | 11 484 | 14 714 | -22 | 18 046 |
| Provisionsnetto | 3 387 | 3 673 | -8 | 3 263 | 4 | 10 254 | 9 698 | 6 | 13 285 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 727 | 977 | -26 | 945 | -23 | 2 654 | 3 549 | -25 | 4 488 |
| Livförsäkringsintäkter, netto | 818 | 778 | 5 | 857 | -5 | 2 475 | 2 665 | -7 | 3 597 |
| Övriga intäkter, netto | - 230 | 34 | - 165 | 39 | - 26 | 1 729 | 2 159 | ||
| Summa intäkter | 8 882 | 9 224 | -4 | 9 097 | -2 | 26 841 | 32 355 | -17 | 41 575 |
| Personalkostnader | -3 392 | -3 616 | -6 | -3 282 | 3 | -10 446 | -11 001 | -5 | -13 786 |
| Övriga kostnader | -1 679 | -1 875 | -10 | -1 535 | 9 | -5 338 | -4 612 | 16 | -6 740 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||||
| immateriella tillgångar | - 405 | - 416 | -3 | - 375 | 8 | -1 230 | -4 209 | -71 | -4 672 |
| Omstruktureringskostnader | - 755 | - 755 | |||||||
| Summa kostnader | -6 231 | -5 907 | 5 | -5 192 | 20 | -17 769 | -19 822 | -10 | -25 198 |
| Resultat före kreditförluster | 2 651 | 3 317 | -20 | 3 905 | -32 | 9 072 | 12 533 | -28 | 16 377 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||||||
| immateriella tillgångar | - 3 | 3 | - 7 | 28 | 4 | ||||
| Kreditförluster, netto | 196 | - 639 | -3 206 | -2 256 | -8 966 | -75 | -12 030 | ||
| Rörelseresultat | 2 847 | 2 675 | 6 | 702 | 6 809 | 3 595 | 89 | 4 351 | |
| Skatt | - 765 | - 600 | 28 | - 446 | 72 | -1 817 | -2 150 | -15 | -2 482 |
| Nettoresultat från kvarvarande verksamheter | 2 082 | 2 075 | 0 | 256 | 4 992 | 1 445 | 1 869 | ||
| Avvecklad verksamhet | -1 486 | - 71 | - 219 | -1 703 | - 552 | - 691 | |||
| Nettoresultat | 596 | 2 004 | - 70 | 37 | 3 289 | 893 | 1 178 | ||
| Minoritetens andel | 15 | 17 | -12 | 12 | 25 | 47 | 37 | 27 | 64 |
| Aktieägarnas andel | 581 | 1 987 | -71 | 25 | 3 242 | 856 | 1 114 | ||
| Kvarvarande verksamhet | |||||||||
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 0:94 | 0:94 | 0:11 | 2:25 | 0:78 | 0:95 | |||
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 0:94 | 0:94 | 0:11 | 2:25 | 0:78 | 0:94 | |||
| Total verksamhet | |||||||||
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 0:26 | 0:91 | 0:01 | 1:48 | 0:57 | 0:58 | |||
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 0:26 | 0:90 | 0:01 | 1:47 | 0:57 | 0:58 |
Totalresultat – SEB-koncernen
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Nettoresultat | 596 | 2 004 | -70 | 37 | 3 289 | 893 | 1 178 | ||
| Omräkning utländsk verksamhet | - 571 | - 110 | - 11 | - 948 | - 431 | 120 | - 187 | ||
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 163 | - 696 | 1 488 | - 252 | 1 752 | 1 966 | |||
| Kassaflödessäkringar | - 122 | - 105 | 16 | - 476 | -74 | - 484 | - 956 | -49 | - 974 |
| Övrigt | - 404 | - 188 | 115 | - 880 | -1 227 | - 707 | 74 | - 749 | |
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | - 934 | - 1 099 | - 15 | 121 | - 2 911 | - 342 | 56 | ||
| Totalresultat | - 338 | 905 | 158 | 378 | 551 | - 31 | 1 234 | ||
| Minoritetens andel | 4 | 13 | -69 | 12 | -67 | 17 | 44 | -61 | 60 |
| Aktieägarnas andel | - 342 | 892 | 146 | 361 | 507 | -29 | 1 174 |
Nyckeltal - SEB-koncernen
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | |
| Kvarvarande verksamheter | ||||||
| Räntabilitet på eget kapital för kvarvarande | ||||||
| verksamheter, % | 8,48 | 8,35 | 0,99 | 6,70 | 2,00 | 1,89 |
| Nettoresultat per aktie före utspädning från | ||||||
| kvarvarande verksamheter, kr | 0:94 | 0:94 | 0:11 | 2:25 | 0:78 | 0:95 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning från | ||||||
| kvarvarande verksamheter, kr | 0:94 | 0:94 | 0:11 | 2:25 | 0:78 | 0:94 |
| K/I-tal, kvarvarande verksamheter | 0,70 | 0,64 | 0,57 | 0,66 | 0,61 | 0,61 |
| Antal befattningar, kvarvarande verksamheter* | 17 133 | 17 059 | 17 655 | 17 044 | 18 130 | 17 016 |
| Totala verksamheter | ||||||
| Räntabilitet på eget kapital, % | 2,38 | 8.05 | 0.10 | 4.39 | 1.22 | 1.17 |
| Räntabilitet på totala tillgångar, % | 0,10 | 0.34 | 0.00 | 0.19 | 0.05 | 0.05 |
| Räntabilitet på riskvägda tillgångar, % | 0,28 | 0.97 | 0.01 | 0.53 | 0.13 | 0.13 |
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 0:26 | 0:91 | 0:01 | 1:48 | 0:57 | 0:58 |
| Vägt antal aktier, miljoner** | 2 194 | 2 194 | 2 194 | 2 194 | 1 492 | 1 906 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 0:26 | 0:90 | 0:01 | 1:47 | 0:57 | 0:58 |
| Vägt antal aktier efter utspädning, miljoner*** | 2 207 | 2 199 | 2 200 | 2 201 | 1 498 | 1 911 |
| Substansvärde per aktie, kr | 49:02 | 49:48 | 49:91 | 49:02 | 49:91 | 50:08 |
| Genomsnittligt eget kapital, miljarder kr | 98,4 | 98,8 | 98,7 | 98,9 | 94,0 | 95,4 |
| Kreditförlustnivå, % | -0,02 | 0,16 | 0,98 | 0,21 | 0,91 | 0,92 |
| Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra | ||||||
| lånefordringar, % | 73,2 | 76,9 | 72,2 | 73,2 | 73,2 | 69,5 |
| Andel osäkra lånefordringar, netto % | 0,62 | 0,60 | 0,70 | 0,62 | 0,70 | 0,72 |
| Andel osäkra lånefordringar, brutto % | 1,29 | 1,29 | 1,26 | 1,29 | 1,26 | 1,39 |
| Basel II (Myndighetsrapportering med övergångsregler) :**** Riskvägda tillgångar, miljarder kronor |
797 | 824 | 806 | 797 | 806 | 795 |
| Primärkapitalrelation exkl hybridkapital, % | 10,80 | 10,46 | 10,94 | 10,80 | 10,94 | 10,74 |
| Primärkapitalrelation, % | 12,65 | 12,40 | 12,53 | 12,65 | 12,53 | 12,78 |
| Total kapitaltäckningsgrad, % | 12,73 | 12,60 | 14,12 | 12,73 | 14,12 | 13,50 |
| Basel II (utan övergångsregler): | ||||||
| Riskvägda tillgångar, miljarder kronor | 711 | 714 | 747 | 711 | 747 | 730 |
| Primärkapitalrelation exkl hybridkapital, % | 12,11 | 12,07 | 11,80 | 12,11 | 11,80 | 11,69 |
| Primärkapitalrelation, % Total kapitaltäckningsgrad, % |
14,18 14,27 |
14,31 14,54 |
13,51 15,23 |
14,18 14,27 |
13,51 15,23 |
13,91 14,69 |
| Basel I: | ||||||
| Riskvägda tillgångar, miljarder kronor | 984 | 1 008 | 1 019 | 984 | 1 019 | 1 003 |
| Primärkapitalrelation exkl hybridkapital, % | 8,75 | 8,55 | 8,65 | 8,75 | 8,65 | 8,51 |
| Primärkapitalrelation, % | 10,25 | 10,14 | 9,91 | 10,25 | 9,91 | 10,13 |
| Total kapitaltäckningsgrad, % | 10,31 | 10,30 | 11,16 | 10,31 | 11,16 | 10,70 |
| Antal befattningar* | 19 150 | 19 091 | 19 912 | 19 102 | 20 402 | 20 233 |
| Depåförvaring, miljarder kronor | 4 879 | 4 770 | 4 743 | 4 879 | 4 743 | 4 853 |
| Förvaltat kapital, miljarder kronor | 1 343 | 1 328 | 1 295 | 1 343 | 1 295 | 1 356 |
| Avvecklad verksamhet | ||||||
| Nettoresultat per aktie före utspädning från avvecklad | ||||||
| verksamhet, kr | -0:68 | -0:03 | -0:10 | -0:78 | -0:31 | -0:36 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning från avvecklad | ||||||
| verksamhet, kr | -0:67 | -0:03 | -0:10 | -0:77 | -0:30 | -0:36 |
* Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.
** Utfärdat antal aktier uppgick till 2 194 171 802. SEB ägde vid årsskiftet 2009 810 155 A-aktier för personaloptionsprogrammet. Under 2010 har 799 669 av dessa aktier sålts netto i samband med att personaloptioner lösts in. Per 30 september 2010 ägde SEB således 10 486 Aaktier för säkring av det långsiktiga incitamentsprogrammet till ett marknadsvärde av 0,5 Mkr.
*** Beräknad utspädning baserad på ett bedömt ekonomiskt värde för de långsiktiga incitamentsprogrammen.
**** 80 procent av RWA i Basel I
Resultaträkning kvartalsvis - SEB-koncernen
| Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 |
| Räntenetto | 4 180 | 3 762 | 3 542 | 3 332 | 4 197 |
| Provisionsnetto | 3 387 | 3 673 | 3 194 | 3 587 | 3 263 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 727 | 977 | 950 | 939 | 945 |
| Livförsäkringsintäkter, netto | 818 | 778 | 879 | 932 | 857 |
| Övriga intäkter, netto | - 230 | 34 | 170 | 430 | - 165 |
| Summa intäkter | 8 882 | 9 224 | 8 735 | 9 220 | 9 097 |
| Personalkostnader | -3 392 | -3 616 | -3 438 | -2 785 | -3 282 |
| Övriga kostnader | -1 679 | -1 875 | -1 784 | -2 128 | -1 535 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella | |||||
| tillgångar | - 405 | - 416 | - 409 | - 463 | - 375 |
| Omstruktureringskostnader | - 755 | ||||
| Summa kostnader | -6 231 | -5 907 | -5 631 | -5 376 | -5 192 |
| Resultat före kreditförluster | 2 651 | 3 317 | 3 104 | 3 844 | 3 905 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||
| immateriella tillgångar | - 3 | - 4 | - 24 | 3 | |
| Kreditförluster, netto | 196 | - 639 | -1 813 | -3 064 | -3 206 |
| Rörelseresultat | 2 847 | 2 675 | 1 287 | 756 | 702 |
| Skatt | - 765 | - 600 | - 452 | - 333 | - 446 |
| Nettoresultat från kvarvarande verksamheter | 2 082 | 2 075 | 835 | 423 | 256 |
| Avvecklad verksamhet | -1 486 | - 71 | - 146 | - 139 | - 219 |
| Nettoresultat | 596 | 2 004 | 689 | 284 | 37 |
| Minoritetens andel | 15 | 17 | 15 | 27 | 12 |
| Aktieägarnas andel | 581 | 1 987 | 674 | 257 | 25 |
| Kvarvarande verksamhet | |||||
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 0:94 | 0:94 | 0:37 | 0:18 | 0:11 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 0:94 | 0:94 | 0:37 | 0:18 | 0:11 |
| Total verksamhet | |||||
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 0:26 | 0:91 | 0:31 | 0:12 | 0:01 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 0:26 | 0:90 | 0:31 | 0:12 | 0:01 |
Resultaträkning per division – SEB-koncernen
| Stora företag | Övrigt inkl | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| & | Kontors | Kapital | elimine | SEB | |||
| Jan-sep 2010, Mkr | Institutioner | rörelsen | förvaltning | Liv* | Baltikum | ringar | koncernen |
| Räntenetto | 5 990 | 3 676 | 349 | - 6 | 1 388 | 87 | 11 484 |
| Provisionsnetto | 3 793 | 2 392 | 2 637 | 664 | 768 | 10 254 | |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 3 090 | 199 | 59 | 70 | - 764 | 2 654 | |
| Livförsäkringsintäkter, netto | 3 444 | - 969 | 2 475 | ||||
| Övriga intäkter, netto | - 112 | 35 | 54 | 27 | - 30 | - 26 | |
| Summa intäkter | 12 761 | 6 302 | 3 099 | 3 438 | 2 149 | - 908 | 26 841 |
| Personalkostnader | -2 977 | -1 993 | - 969 | - 845 | - 495 | -3 167 | -10 446 |
| Övriga kostnader | -3 085 | -2 032 | - 961 | - 399 | - 875 | 2 014 | -5 338 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella | |||||||
| tillgångar | - 107 | - 63 | - 61 | - 514 | - 57 | - 428 | -1 230 |
| Omstruktureringskostnader | - 755 | - 755 | |||||
| Summa kostnader | -6 169 | -4 088 | -1 991 | -1 758 | -1 427 | -2 336 | -17 769 |
| Resultat före kreditförluster | 6 592 | 2 214 | 1 108 | 1 680 | 722 | -3 244 | 9 072 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | - 1 | - 1 | - 1 | - 4 | - 7 | ||
| Kreditförluster, netto | - 96 | - 399 | - 4 | -1 609 | - 148 | -2 256 | |
| Rörelseresultat | 6 495 | 1 814 | 1 104 | 1 680 | - 888 | -3 396 | 6 809 |
* Verksamhetsresultatet i Liv uppgår till 2 500 Mkr (2 275), av vilket förändringar i övervärden 820 Mkr (730).
Resultaträkningen per division avser kvarvarande verksamhet.
Stora Företag & Institutioner
Stora Företag & Institutioner har två stora affärsområden - Trading and Capital Markets och Global Transaction Services. De övriga affärsområderna, CRM, Commercial Real Estate, Corporate Finance och Structured Finance, återfinns inom Corporate Banking.
Resultaträkning
| Kv 3 | Kv 2 | Kv 3 | Jan- sep | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 | |
| Räntenetto | 2 012 | 1 964 | 2 | 2 402 | - 16 | 5 990 | 8 004 | - 25 | 9 982 | |
| Provisionsnetto | 1 290 | 1 420 | - 9 | 1 326 | - 3 | 3 793 | 4 116 | - 8 | 5 647 | |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 753 | 1 320 | - 43 | 981 | - 23 | 3 090 | 3 665 | - 16 | 4 377 | |
| Övriga intäkter, netto | - 159 | - 3 | 40 | - 112 | 147 | 46 | ||||
| Summa intäkter | 3 896 | 4 701 | - 17 | 4 749 | - 18 | 12 761 | 15 932 | - 20 | 20 052 | |
| Personalkostnader | - 875 | -1 109 | - 21 | - 775 | 13 | -2 977 | -2 973 | 0 | -3 529 | |
| Övriga kostnader | - 954 | -1 093 | - 13 | -1 007 | - 5 | -3 085 | -3 109 | - 1 | -4 134 | |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | ||||||||||
| immateriella tillgångar | - 41 | - 39 | 5 | - 35 | 17 | - 107 | - 94 | 14 | - 155 | |
| Summa kostnader | -1 870 | -2 241 | - 17 | -1 817 | 3 | -6 169 | -6 176 | 0 | -7 818 | |
| Resultat före kreditförluster | 2 026 | 2 460 | - 18 | 2 932 | - 31 | 6 592 | 9 756 | - 32 | 12 234 | |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | ||||||||||
| immateriella tillgångar | - 1 | - 1 | - 1 | |||||||
| Kreditförluster, netto | - 23 | 31 | - 107 | - 79 | - 96 | - 753 | - 87 | - 805 | ||
| Rörelseresultat | 2 002 | 2 491 | - 20 | 2 825 | - 29 | 6 495 | 9 003 | - 28 | 11 428 | |
| K/I-tal | 0,48 | 0,48 | 0,38 | 0,48 | 0,39 | 0,39 | ||||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 27,7 | 28,9 | 35,1 | 28,5 | 35,1 | 35,1 | ||||
| Räntabilitet, % | 20,8 | 24,9 | 23,2 | 21,9 | 24,6 | 23,4 | ||||
| Antal befattningar | 2 571 | 2 530 | 2 582 | 2 538 | 2 654 | 2 630 |
- Stabilt resultat i en marknad med säsongsvariationer och låg volatilitet
- Kreditportföljens kvalitet fortsatt god
- Fortsatt fokus på tillväxt i hemmamarknaderna
Kommentarer till de första nio månaderna
Ett karakteristiskt trögt tredje kvartal i kombination med lägre marknadsvolatilitet drog ned intäkterna. Trenden späddes på ytterligare av politisk osäkerhet kopplat till det svenska riksdagsvalet vilket gjorde att investerarna var avvaktande längre in i kvartalet än bara under sommarmånaderna. Aggregerat är de kundrelaterade intäkterna starka, vilket är ett kännetecken på den långsiktiga kundaffären som divisionens affärsmodell bygger på. Jämfört med förra året var intäkterna från obligationsportföljen 1 130 Mkr lägre eftersom innehaven stegvis amorteras av.
För andra kvartalet i rad ökade den förvärvsrelaterade aktiviteten. SEB Enskilda befäste sin position som den ledande investmentbanken i Norden och Baltikum genom att under kvartalet agera rådgivare till bland annat Ovako, Investor, Hexagon och Ericsson. Intäkterna för de första nio månaderna minskade jämfört med motsvarande period 2009, men de kunddrivna intäkterna ökade i tredje kvartalet tack vare en bättre intäktsmix och lägre risker. Kostnaderna för årets nio första månader låg på samma nivå jämfört med motsvarande period 2009, men minskade med 17 procent från andra till tredje kvartalet. Rörelseresultatet minskade med 489 Mkr jämfört med andra kvartalet 2010. Kreditförlusterna minskade med 657 Mkr jämfört med de första nio månaderna 2009,
vilket bekräftade den höga kreditkvaliteten.
Corporate Banking genererade ett starkt kvartal, speciellt inom Structured Finance. Aktiviteten och efterfrågan på företagskrediter har börjat ta fart och förväntas fortsätta då de nordiska kundernas kreditfaciliteter, avtalade mellan 2005- 2007, når förfallodag och behovet av investeringar för expansion ökar.
Sommarmånaderna har historiskt sett karakteriserats av lägre kundaktivitet och marknadsvolatilitet inom Trading and Capital Markets. Så var fallet även 2010 och de flesta produktområden såg lägre aktivitet.
Global Transaction Services fortsatte sin positiva trend från första halvåret och förväntas förbättra sitt resultat ytterligare i takt med att räntan väntas stiga under resterande delen av året. Vid kvartalets slut var den förvaltade depåvolymen 4 879 miljarder kronor (4 853 vid utgången av 2009).
Divisonen fortsatte att öka kundaktiviteterna och fokusera på att öka affären i Norden och Tyskland. Planerna fortskrider som förväntat och investeringarna i kundled och distributionskapacitet för 2010 är i stort sett klara. Ett viktigt nästa steg är höstens etablering av corporate finance i den tyska verksamheten.
Kontorsrörelsen
Kontorsrörelsen består av två affärsområden: Kontorsrörelsen Sverige och Kort.
Resultaträkning
| Kv 3 | Kv 2 | Kv 3 | Jan- sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Räntenetto | 1 263 | 1 212 | 4 | 1 331 | - 5 | 3 676 | 4 146 | - 11 | 5 424 |
| Provisionsnetto | 774 | 829 | - 7 | 790 | - 2 | 2 392 | 2 392 | 0 | 3 254 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 58 | 76 | - 24 | 57 | 2 | 199 | 208 | - 4 | 292 |
| Övriga intäkter, netto | 14 | 12 | 17 | 17 | - 18 | 35 | 46 | - 24 | 64 |
| Summa intäkter | 2 109 | 2 129 | - 1 | 2 195 | - 4 | 6 302 | 6 792 | - 7 | 9 034 |
| Personalkostnader | - 683 | - 656 | 4 | - 623 | 10 | -1 993 | -1 971 | 1 | -2 542 |
| Övriga kostnader | - 660 | - 734 | - 10 | - 646 | 2 | -2 032 | -2 003 | 1 | -2 668 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||||
| immateriella tillgångar | - 21 | - 21 | 0 | - 23 | - 9 | - 63 | - 71 | - 11 | - 93 |
| Summa kostnader | -1 364 | -1 411 | - 3 | -1 292 | 6 | -4 088 | -4 045 | 1 | -5 303 |
| Resultat före kreditförluster | 745 | 718 | 4 | 903 | - 17 | 2 214 | 2 747 | - 19 | 3 731 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||||||
| immateriella tillgångar | - 1 | - 1 | |||||||
| Kreditförluster, netto | - 56 | - 147 | - 62 | - 198 | - 72 | - 399 | - 617 | - 35 | - 840 |
| Rörelseresultat | 688 | 571 | 20 | 705 | - 2 | 1 814 | 2 130 | - 15 | 2 891 |
| K/I-tal | 0,65 | 0,66 | 0,59 | 0,65 | 0,60 | 0,59 | |||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 9,8 | 9,9 | 10,8 | 9,7 | 10,8 | 10,8 | |||
| Räntabilitet, % | 20,9 | 17,1 | 19,3 | 18,4 | 19,5 | 19,8 | |||
| Antal befattningar | 3 420 | 3 470 | 3 320 | 3 382 | 3 407 | 3 385 |
Stärkt kundbas på företagsmarknaden stödjer intjäningen
Fortsatt förbättring av räntenettot
God utveckling för Kort
Kommentarer till de första nio månaderna
Under 2010 har Kontorsrörelsen investerat i förbättrad tillgänglighet och service, främst genom ökade resurser i Telefonbanken, ett brett engagemang i nätverk för företagande och nyrekryteringar av företagsrådgivare.
Rörelseintäkterna under tredje kvartalet, 2 109 Mkr, var i linje med föregående kvartal. Lägre kreditförluster och stabila rörelsekostnader bidrog positivt till rörelseresultatet jämfört med I fjol, men kunde inte kompensera för de betydande effekterna från lägre marknadsräntor. Rörelseresultatet uppgick till 688 Mkr (705).
Inom Kontorsrörelsen Sverige ökade kundernas efterfrågan på finansiering och utlåningen steg med 2 procent under kvartalet till 369 miljarder kr. På årsbasis var ökningen 10 procent, i linje med ökningen för helåret 2009. Aktivitetsnivån inom sparande och placeringar var fortsatt hög, med tonvikt på omfördelning av kundernas befintliga sparandevolymer. Inflödet till fastränteplaceringar fortsatte att öka.
Både på företags- och privatmarknaden har förbättringar på Internetkontoret genomförts i form av möjligheten för personliga anpassningar, navigering och förbättrade tjänster.
Såväl företags- som privatkunder bidrog till ökande utlåningsvolymer. Inom bolån för privatkunder, där SEB anpassat sig till regeländringar avseende belåningstak,
Den tyska kontorsrörelsen är inte inkluderad i Kontorsrörelsen i denna delårsrapport, efter avyttringen av verksamheten som tillkännagavs den 12 juli. Divisionens resultaträkning för 2009 har justerats för att möjliggöra jämförelser.
fortsatte tillväxten i samma takt som under helåret 2009. Tillväxten var 8 procent under årets nio första månader. Både ut- och inlåningsmarginaler ökade marginellt under det senaste kvartalet, och räntenettot ökade något för andra kvartalet i rad.
I enlighet med SEB:s tillväxtplaner för företagsmarknaden, har investeringar genomförts genom rekryteringar och etablering av regionala företagscentra som fokuserar på de större kunderna inom segmentet små och medelstora företag. Nettoökningen av nya företagskunder under året uppgår till 3 300. Reserveringar för kreditförluster under årets första nio månader i den svenska kontorsrörelsen uppgick till 173 Mkr (276) och röreseresultatet till 1 106 Mkr (1 458).
Kort fortsatte att utvecklas väl och kundaktivitetsnivån var hög. Ett antal nya funktioner har utvecklas för att stärka kunderbjudandet. Verksamheten har påverkats positivt av det låga ränteläget.
Kreditförlusterna minskade till 226 Mkr (341), främst till följd av den positiva trenden avseende bedrägerier samt betydligt lägre kreditförlustreserveringar. Rörelseresultatet ökade till 708 Mkr (672).
Kapitalförvaltning
Divisionen består av två affärsområden: Institutional clients och Private Banking.
Resultaträkning
| Kv 3 | Kv 2 | Kv 3 | Jan- sep | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 | |
| Räntenetto | 118 | 120 | - 2 | 133 | - 11 | 349 | 482 | - 28 | 598 | |
| Provisionsnetto | 830 | 939 | - 12 | 730 | 14 | 2 637 | 2 102 | 25 | 2 955 | |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 17 | 24 | - 29 | 17 | 0 | 59 | 53 | 11 | 76 | |
| Övriga intäkter, netto | 7 | 47 | - 85 | 1 | 54 | 14 | 17 | |||
| Summa intäkter | 972 | 1 130 | - 14 | 881 | 10 | 3 099 | 2 651 | 17 | 3 646 | |
| Personalkostnader | - 311 | - 344 | - 10 | - 302 | 3 | - 969 | - 979 | - 1 | -1 229 | |
| Övriga kostnader | - 320 | - 339 | - 6 | - 272 | 18 | - 961 | - 850 | 13 | -1 160 | |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | ||||||||||
| immateriella tillgångar | - 20 | - 21 | - 5 | - 29 | - 31 | - 61 | - 92 | - 34 | - 116 | |
| Summa kostnader | - 651 | - 704 | - 8 | - 603 | 8 | -1 991 | -1 921 | 4 | -2 505 | |
| Resultat före kreditförluster | 321 | 426 | - 25 | 278 | 15 | 1 108 | 730 | 52 | 1 141 | |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | ||||||||||
| immateriella tillgångar | 1 | - 100 | 30 | - 100 | 29 | |||||
| Kreditförluster, netto | - 1 | - 2 | - 50 | - 4 | - 20 | - 80 | - 28 | |||
| Rörelseresultat | 320 | 424 | - 25 | 279 | 15 | 1 104 | 740 | 49 | 1 142 | |
| K/I-tal | 0,67 | 0,62 | 0,68 | 0,64 | 0,72 | 0,69 | ||||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 5,2 | 5,2 | 5,5 | 5,2 | 5,5 | 5,5 | ||||
| Räntabilitet, % | 17,6 | 23,5 | 14,6 | 20,4 | 12,9 | 14,9 | ||||
| Antal befattningar | 996 | 969 | 981 | 976 | 1 023 | 1 016 |
- Underliggande intäkter stöttas av högre marknadsvärden
- Stark nettoförsäljning med inflöde av nya kunder och mandat
- Stark efterfrågan på bredare investeringslösningar med skydd vid nedgångar
Kommentarer till de första nio månaderna
Kundaktiviteten var fortsatt mycket hög inom både Institutional Clients och Private Banking. Som en följd av att en mindre lokal banks, HQ Bank, banklicens drogs in lades det stora resurser på att hjälpa kunder i den uppkomna situationen och SEB fick också ett stort antal nya kunder. Jämfört med motsvarande period i fjol ökade SEB:s nettoförsäljning inom både Private Banking, där den uppgick till 16,1 miljarder kronor (14,2) och, framför allt, Institutional Clients, 26,2 miljarder (10,7).
SEB fortsätter att fokusera på att erbjuda lösningar som tar hänsyn till kundens totala ekonomi, exempelvis skräddarsydda lösningar för entreprenörer.
Åtskilliga initiativ har tagits för att utveckla moderna portföljstrategier samt en moderniserad investeringsprocess genom att erbjuda ett breddat utbud av tillgångsklasser som täcker både traditionella och nyare upplägg.
SEB:s breda erbjudande och upplägg mot de institutionella kunderna har fortsatt vinna mark. Under det tredje kvartalet utökades det förvaltade kapitalet med ett stort antal nya mandat. För att alltid kunna ge de bästa råden, erbjuder SEB dels ett antal indexprodukter, dels externa produkter vid sidan av bankens egna erbjudanden.
Expansionen utanför SEB:s hemmamarknader fortsatte
att ge resultat med en volym på nära 19 miljarder kronor. Inflödena härrör från ett antal fondproduktområden, vilket visar att SEB har konkurrenskraftiga fonder för en global marknad.
Intäkterna steg med 17 procent jämfört med motsvarande period förra året. Minskningen mellan andra och tredje kvartalen berodde främst på lägre prestations- och transaktionsrelaterade intäkter. För de nio första månaderna nära nog fördubblades de prestations- och transaktionsrelaterade intäkterna till 193 Mkr (96). Trenden för basprovisioner ökade till följd av SEB:s tillgångsmix och nettoförsäljning.
Kostnaderna ökade med 4 procent jämfört med förra året, främst till följd av högre aktivitets- och investeringsnivå.
Det genomsnittliga förvaltade kapitalet ökade med 9 procent jämfört med motsvarande period i fjol. Förbättringen berodde på en stark nettoförsäljning, 41 miljarder kronor (21), och en god marknadsutveckling. Den procentuella andelen portföljer vars avkastning var högre än respektive riktmärken ökande till 66 procent (63) medan motsvarande andel av det förvaltade kapitalet var 64 procent (72). Courtageintäkterna var fortsatt starka trots den normalt svagare sommarperioden, 221 Mkr (219). Intäkterna från räntenettot är fortfarande inte i linje med förra året, 349 Mkr (482).
Liv
Divisionen består av tre affärsområden: SEB Trygg Liv (Sverige), SEB Pension (Danmark) and SEB Life & Pension International.
Resultaträkning
| Kv 3 | Kv 2 | Kv 3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Räntenetto | -2 | -2 | 0 | -2 | 0 | -6 | -17 | -65 | -18 |
| Livförsäkringsintäkter netto | 1 143 | 1 115 | 3 | 1 107 | 3 | 3 444 | 3 298 | 4 | 4 443 |
| Intäkter | 1 141 | 1 113 | 3 | 1 105 | 3 | 3 438 | 3 281 | 5 | 4 425 |
| Personalkostnader | -276 | -287 | -4 | -271 | 2 | -845 | -844 | 0 | -1 107 |
| Övriga kostnader | -133 | -135 | -1 | -120 | 11 | -399 | -392 | 2 | -536 |
| Av- och nedskrivningar av tillgångar | -169 | -172 | -2 | -158 | 7 | -514 | -500 | 3 | -667 |
| Kostnader | -578 | -594 | -3 | -549 | 5 | -1 758 | -1 736 | 1 | -2 310 |
| Rörelseresultat | 563 | 519 | 8 | 556 | 1 | 1 680 | 1 545 | 9 | 2 115 |
| Förändring i övervärden från verksamheten, netto | 400 | 191 | 109 | 224 | 79 | 820 | 730 | 12 | 900 |
| Verksamhetsresultat | 963 | 710 | 36 | 780 | 23 | 2 500 | 2 275 | 10 | 3 015 |
| K/I-tal | 0,51 | 0,53 | 0,50 | 0,51 | 0,53 | 0,52 | |||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 6,0 | 6,0 | 6,8 | 6,0 | 6,8 | 6,8 | |||
| Räntabilitet, % | |||||||||
| baserat på rörelseresultat | 33,0 | 30,4 | 28,8 | 32,9 | 26,7 | 27,4 | |||
| baserat på verksamhetsresultat | 56,5 | 41,7 | 40,4 | 48,9 | 39,3 | 39,0 | |||
| Antal befattningar | 1 200 | 1 173 | 1 184 | 1 179 | 1 195 | 1 191 |
Starkt resultat - rörelseresultatet ökar med 9 procent
Väldiversifierat utbud inom fondförsäkring hjälper kunderna på volatila marknader
Högt premieinflöde bekräftar kundernas förtroende
Kommentarer till de första nio månaderna
Under de första nio månaderna 2010 påbörjades flera kundaktiviter. Fokus har varit på att förbättra tillgängligheten inom kundserviceenheterna, stärka rådgivningen och utöka produktutbudet - allt i syfte att stärka de långsiktiga kundrelationerna.
Kapaciteten inom kundserviceenheterna har utökats och synpunkter från kunderna är numera en integrerad del i utvecklingen av kunderbjudandet. Ett antal nya strategifonder har lanserats, vilket bidrar till ambitionen att erbjuda ett högkvalitativt fondutbud. Fortsatt höga premieinbetalningar bekräftar att initiativen tas emot väl av kunderna. Den totala premieinkomsten steg med 4 procent till 22,7 miljarder kronor (21,9).
Rörelseresultatet ökade med 9 procent jämfört med de första nio månaderna 2009. Justerat för återvinningar av tidigare gjorda garantiavsättningar i traditionell försäkring, ökade intäkterna med 12 procent och resultatet med 27 procent, främst relaterat till högre intäkter från fondförsäkringsprodukter. Återvunna garantiavsättningar uppgick till 26 Mkr jämfört med 243 Mkr under föregående år. Kvarvarande avsättningar uppgår till totalt 79 Mkr. Alla affärsområden visade ökande vinstnivåer. Den långsiktiga fokuseringen på fondförsäkringsprodukter har medfört en begränsad riskexponering, effektivare kapitalutnyttjande och ökad avkastning på allokerat kapital.
Fondförsäkringsintäkterna fortsatte att öka till följd av av en positiv marknadstrend samt en hög riskbenägenhet hos försäkringstagarna att välja mer avancerade och aktierelaterade alternativ. Det totala fondvärdet ökade med 16 procent till 169 miljarder kronor jämfört med 145 miljarder i september 2009. Resultatet för andra produktområden utvecklades också positivt under perioden. Även kapitalavkastningen för kunders räkning inom traditionell livförsäkring genererade en tillfredsställande avkastning.
Kostnaderna exklusive avskrivningar var stabila jämfört med föregående år. Fokuseringen på administrativ effektivitet har fortsatt, vilken främjar en stabil kostnadsutveckling per försäkringsavtal. Avskrivningarna på aktiverade anskaffningskostnader ökade, vilket kommer att fortgå. Avskrivningarna skall dock ställas i relation till ökande fondförsäkringsintäkter.
Fondförsäkring är fortsatt den viktigaste produkten med en andel på 86 procent (79) av den totala försäljningen. Andelen företagsbetalda pensionsprodukter ökade till 64 procent (63). Försäljningen i de baltiska länderna har stabiliserats och visar en viss förbättring.
Det totalt förvaltade kapitalet, nettotillgångarna, uppgick till 414 miljarder kronor vilket är en ökning med 5 procent på ett års sikt och med 3 procent från årsskiftet.
Baltikum
Division Baltikum består av kontorsrörelsen respektive all utlåningsverksamhet i Estland, Lettland och Litauen. I Faktaboken på sid 20, rapporteras den fullständiga baltiska geografiska segmenteringen inklusive Stora Företag & Institutioner, Kapitalförvaltning och Liv.
Resultaträkning
| Kv 3 | Kv 2 | Kv 3 | Jan- sep | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 | |
| Räntenetto | 442 | 456 | - 3 | 628 | - 30 | 1 388 | 2 157 | - 36 | 2 679 | |
| Provisionsnetto | 229 | 226 | 1 | 227 | 1 | 664 | 713 | - 7 | 934 | |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 8 | 36 | - 78 | 35 | - 77 | 70 | 95 | - 26 | 126 | |
| Övriga intäkter, netto | 21 | 2 | - 6 | 27 | - 2 | 55 | ||||
| Summa intäkter | 700 | 720 | - 3 | 884 | - 21 | 2 149 | 2 963 | - 27 | 3 794 | |
| Personalkostnader | - 155 | - 161 | - 4 | - 176 | - 12 | - 495 | - 593 | - 17 | - 730 | |
| Övriga kostnader | - 286 | - 285 | 0 | - 307 | - 7 | - 875 | - 988 | - 11 | -1 452 | |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | ||||||||||
| immateriella tillgångar | - 18 | - 19 | - 5 | - 15 | 20 | - 57 | -2 368 | - 98 | -2 389 | |
| Summa kostnader | - 459 | - 465 | - 1 | - 498 | - 8 | -1 427 | -3 949 | - 64 | -4 571 | |
| Resultat före kreditförluster | 241 | 255 | - 5 | 386 | - 38 | 722 | - 986 | - 777 | ||
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | ||||||||||
| immateriella tillgångar | - 1 | 3 | - 1 | - 1 | 0 | - 17 | ||||
| Kreditförluster, netto | 273 | - 451 | -2 642 | -1 609 | -6 985 | - 77 | -9 569 | |||
| Rörelseresultat | 514 | - 197 | -2 253 | - 888 | -7 972 | - 89 | -10 363 | |||
| K/I-tal | 0,66 | 0,65 | 0,56 | 0,66 | 1,33 | 1,20 | ||||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 11,8 | 11,8 | 11,8 | 11,8 | 11,8 | 11,8 | ||||
| Räntabilitet, % | 15,2 | negative | negative | negative | negative | negative | ||||
| Antal befattningar | 2 959 | 2 937 | 3 252 | 2 957 | 3 308 | 3 275 |
- Positivt rörelseresultat för tredje kvartalet "break-even" tidigare än väntat
- Avsevärt lägre reserveringar för kreditförluster återföringar under tredje kvartalet
- Stabilisering av inkomst- och kostnadsnivån
Kommentarer till de första nio månaderna
Den begynnande ekonomiska återhämtningen i den baltiska regionen som påbörjades tidigt 2010 har fortsatt. Export- och konsumentindikatorer fortsätter att peka uppåt, även om arbetslöshetsnivåerna alltjämt är höga. Som presenterades i SEB:s Eastern European outlook i oktober, så förväntas BNP öka med en 4-procentig tillväxttakt i Estland, Lettland och Litauen. I juli gav ECOFIN-rådet det positiva slutbeskedet om att Estland får introducera euron från och med den 1 januari 2011.
SEB fortsatte att få kund- och arbetsgivarutmärkelser i Baltikum under det tredje kvartalet. SEB rankades som bästa investmentbank i hela regionen. I Estland röstades SEB fram som det mest kundvänliga företaget inom den estländska finanssektorn. I två undersökningar fick SEB i Litauen pris som bästa internetbanksleverantör.
Under de första nio månaderna har inlåningsvolymerna stabiliserats i alla tre länderna. Volymerna för den totala nyutlåtningen har också stabiliserats och har gradvis börjat att öka i Lettland. Lånemarginalerna stabiliserades under de första nio månaderna, även om inlåningsmarginalerna var fortsatt låga på grund av det nuvarande låga ränteläget.
Vid utgången av september så uppgick leasingportföljen till 12,3 miljarder kronor. Den genomsnittliga återvinningsgraden för övertagna fordon var cirka 60 procent.
Per den 30 september 2010 hade SEB:s holdingbolag för fastigheter i de tre baltiska länderna tagit över tillgångar med ett totalt värde om cirka 295 Mkr. SEB:s utlåning till fastighetsbolag i de baltiska länderna uppgick till 23 miljarder kronor, varav 29 procent var nedskrivna per den 30 september 2010.
Intäkterna för det tredje kvartalet på 700 Mkr, var 3 procent lägre än för det andra kvartalet. Försämringen förklaras främst av förstärkningen av den svenska kronan under kvartalet.
Kostnaderna för de första nio månaderna uppgick till 1 427 Mkr, vilket var väsentligt lägre än under de första nio månaderna 2009. Detta speglar såväl goodwillavskrivningen på 2,3 miljarder kronor under andra kvartalet 2009 som justeringen av kontorsnätet till en långsiktigt hållbar nivå.
Rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till -888 Mkr (-7 972). Förbättringen förklaras av de väsentligt lägre reserveringar för kreditförluster på 1 609 Mkr, inklusive nettoåterskrivningar på 273 Mkr för det tredje kvartalet. Värdet av problemlån stabiliserades i alla tre länderna. Reserveringsgraden sjönk något till 65 procent.
Geografisk fördelning av resultatet januari-september 2010
Som relationsbank erbjuder SEB i Sverige och de baltiska länderna rådgivning och ett brett utbud av andra finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge, och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på företags- och investment banking utifrån ett fullservicekoncept mot företagskunder och institutioner. Verksamhetens internationella prägel återspeglas i att SEB finns representerad i ett 20-tal länder runt om i världen.
- Låga styrräntor fortsätter att påverka inlåningsmarginalerna negativt
- Starka nordiska ekonomier väntas stötta högre affärsvolymer och ökad kreditefterfrågan från företagen
- Förbättrad kreditkvalitet på samtliga marknader; kraftiga förbättringar i Baltikum
Kommentarer till de första nio månaderna
I Sverige, som svarar för 56 procent av SEB:s intäkter, var företagens aktivitet något dämpad. Bolånen ökade med 8 procent jämfört med de nio första månaderna 2009. Rörelseresultatet för divisionerna Kapitalförvaltning och Liv förbättrades jämfört med i fjol. Koncernens rörelseresultat i Sverige sjönk med 19 procent jämfört med i fjol.
I Danmark ökade SEB:s rörelseresultat för de nio första månaderna med 3 procent jämfört med i fjol. SEB:s tillväxtinitiativ inom Stora Företag & Institutioner har resulterat i ett inflöde av kunder. Intäktsutvecklingen var stark inom Trading & Capital Markets. Försäljningen av fondförsäkring ökade med 47 procent jämfört med 2009 medan försäljningen av traditionella produkter minskade med 35 procent. Totalt ökade premieintäkterna med 24 procent.
I Finland steg SEB:s rörelseresultat med 20 procent jämfört med i fjol. Stora Företag & Institutioner resultat ökade med 12 procent. Kapitalförvaltnings resultat förbättrades till följd av ökad nettoförsäljning och fler kundaktiviteter. Korts resultat förbättrades jämfört med i fjol.
I Norge var det sammantagna resultatet lägre än under det exceptionella fjolåret. På företagssidan deltog SEB i ett antal större transaktioner, bland annat fusionen mellan EDB och Ergo Group. Frågor om kapitalstruktur stod i fokus hos kunderna, vilket gynnar SEB:s erbjudanden som kombinerar rådgivning på skuld- och aktiesidan. SEB i Norge har fått ett antal nya kunder inom såväl Private Banking som Institutional Clients med ett starkt ökat inflöde för fonder.
Övrigt 6% Finland 3% Estland 3% Tyskland* 8% Danmark 9% Norge 8% Lettland 3% Litauen 4% Sverige 56%
* Exklusive centraliserad Treasury verksamhet
I Tyskland ökade Stora Företag & Institutioner sina kundaktiviteter, men de kapitalmarknadsrelaterade intäkterna sjönk. Intäkterna inom Kapitalförvaltning ökade. Försäljningen av kontorsrörelsen går enligt plan. Som tidigare sagts inkluderar tredje kvartalet en omstruktureringskostnad på 80 miljoner euro för effektivisering av den kvarvarande verksamheten.
I Baltikum fortsatte den gradvisa återhämtningen, vilket beskrivs på sidan 16.
| Fördelning landvis jan - sep | Summa intäkter | Summa kostnader | Rörelseresultat | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2010 | 2009 | % |
| Sverige | 14 947 | 18 205 | -18 | -10 627 | -12 266 | -13 | 4 118 | 5 064 | -19 |
| Norge | 2 096 | 2 799 | -25 | - 941 | -1 071 | -12 | 1 043 | 1 539 | -32 |
| Danmark | 2 297 | 2 351 | -2 | -1 166 | -1 220 | -4 | 1 052 | 1 020 | 3 |
| Finland | 923 | 819 | 13 | - 409 | - 378 | 8 | 500 | 416 | 20 |
| Tyskland* | 2 198 | 2 384 | -8 | -2 197 | -1 499 | 47 | - 101 | 668 | |
| Estland | 897 | 1 032 | -13 | - 507 | - 808 | -37 | 141 | - 674 | |
| Lettland | 793 | 1 356 | -42 | - 418 | - 585 | -29 | - 261 | -1 772 | -85 |
| Litauen | 1 030 | 1 368 | -25 | - 658 | -1 329 | -50 | - 353 | -3 507 | -90 |
| Övriga länder och elimineringar | 1 660 | 2 041 | -19 | - 846 | - 666 | 27 | 670 | 841 | -20 |
| Totalt | 26 841 | 32 355 | -17 | -17 769 | -19 822 | -10 | 6 809 | 3 595 | 89 |
*Exklusive centraliserad Treasuryverksamhet Omstruktureringskostnader uppgår till 80 miljoner euro i Q3 2010.
Nedskrivning av goodwill för innehav i Baltikum, Ryssland och Ukraina påverkar kostnader och rörelseresultat i Sverige, Estland och Litauen med 2,1, 0,3 respektive 0,6 miljarder kr under 2009.
Andel av intäkter per land januari-september 2010
SEB-koncernen
Räntenetto – SEB-koncernen
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Ränteintäkter | 12 444 | 12 037 | 3 | 13 867 | - 10 | 36 488 | 49 474 | - 26 | 61 970 |
| Räntekostnader | -8 264 | -8 275 | 0 | -9 670 | - 15 | -25 004 | -34 760 | - 28 | -43 924 |
| Räntenetto | 4 180 | 3 762 | 11 | 4 197 | 0 | 11 484 | 14 714 | - 22 | 18 046 |
Provisionsnetto – SEB-koncernen
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Emissioner | 20 | 124 | - 84 | 99 | - 80 | 189 | 302 | - 37 | 501 |
| Värdepappershandel | 374 | 419 | - 11 | 525 | - 29 | 1 219 | 1 655 | - 26 | 2 174 |
| Notariat och fondverksamhet | 1 675 | 1 805 | - 7 | 1 427 | 17 | 5 147 | 4 096 | 26 | 5 656 |
| Värdepappersprovisioner | 2 069 | 2 348 | - 12 | 2 051 | 1 | 6 555 | 6 053 | 8 | 8 331 |
| Betalningsförmedling | 387 | 408 | - 5 | 408 | - 5 | 1 189 | 1 218 | - 2 | 1 633 |
| Kortverksamhet | 1 021 | 1 038 | - 2 | 1 034 | - 1 | 3 048 | 3 135 | - 3 | 4 203 |
| Betalningsförmedlingsprovisioner | 1 408 | 1 446 | - 3 | 1 442 | - 2 | 4 237 | 4 353 | - 3 | 5 836 |
| Rådgivning | 185 | 96 | 93 | 157 | 18 | 345 | 435 | - 21 | 650 |
| Utlåning | 440 | 448 | - 2 | 356 | 24 | 1 224 | 1 042 | 17 | 1 393 |
| Inlåning | 25 | 26 | - 4 | 27 | - 7 | 77 | 82 | - 6 | 108 |
| Garantier | 103 | 108 | - 5 | 114 | - 10 | 323 | 308 | 5 | 413 |
| Derivat | 110 | 157 | - 30 | 130 | - 15 | 401 | 442 | - 9 | 556 |
| Övrigt | 179 | 207 | - 14 | 161 | 11 | 534 | 507 | 5 | 708 |
| Övriga provisioner | 1 042 | 1 042 | 945 | 10 | 2 904 | 2 816 | 3 | 3 828 | |
| Provisionsintäkter | 4 519 | 4 836 | - 7 | 4 438 | 2 | 13 696 | 13 222 | 4 | 17 995 |
| Värdepappersprovisioner | - 288 | - 297 | - 3 | - 241 | 20 | - 875 | - 650 | 35 | - 844 |
| Betalningsförmedlingsprovisioner | - 599 | - 609 | - 2 | - 588 | 2 | -1 795 | -1 812 | - 1 | -2 413 |
| Övriga provisioner | - 245 | - 257 | - 5 | - 346 | - 29 | - 772 | -1 062 | - 27 | -1 453 |
| Provisionskostnader | -1 132 | -1 163 | - 3 | -1 175 | - 4 | -3 442 | -3 524 | - 2 | -4 710 |
| Värdepappersprovisioner, netto | 1 781 | 2 051 | - 13 | 1 810 | - 2 | 5 680 | 5 403 | 5 | 7 487 |
| Betalningsförmedlingsprovisioner, netto | 809 | 837 | - 3 | 854 | - 5 | 2 442 | 2 541 | - 4 | 3 423 |
| Övriga provisioner, netto | 797 | 785 | 2 | 599 | 33 | 2 132 | 1 754 | 22 | 2 375 |
| Provisionsnetto | 3 387 | 3 673 | - 8 | 3 263 | 4 | 10 254 | 9 698 | 6 | 13 285 |
Nettoresultat av finansiella transaktioner – SEB-koncernen
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Egetkapitalinstrument och relaterade derivat | 188 | 334 | -44 | - 40 | 660 | - 111 | - 64 | ||
| Skuldinstrument och relaterade derivat | 17 | 205 | -92 | - 33 | 549 | 593 | -7 | 803 | |
| Valutarelaterade | 500 | 506 | -1 | 1 059 | - 53 | 1 501 | 3 227 | -53 | 3 911 |
| Andra finansiella instrument | 20 | - 14 | - 12 | 8 | - 11 | - 4 | |||
| Nedskrivningar | 2 | - 54 | - 29 | - 64 | - 149 | -57 | - 158 | ||
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 727 | 977 | -26 | 945 | - 23 | 2 654 | 3 549 | -25 | 4 488 |
Kreditförluster – SEB-koncernen
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Reserveringar: | |||||||||
| Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade | |||||||||
| fordringar, netto | 407 | 214 | 90 | - 199 | - 117 | -2 416 | -95 | -1 836 | |
| Gruppvisa reserveringar för gruppvis värderade | |||||||||
| lånefordringar, netto | - 89 | - 201 | -56 | - 530 | -83 | - 688 | -1 511 | -54 | -1 962 |
| Specifika reserveringar | - 338 | - 921 | -63 | -1 953 | -83 | -1 974 | -4 269 | -54 | -6 685 |
| Återförda ej längre erforderliga specifika | |||||||||
| reserveringar | 350 | 325 | 8 | 129 | 171 | 1 024 | 407 | 152 | 491 |
| Reserveringar för poster inom linjen, netto | - 2 | 8 | - 83 | -98 | - 30 | - 101 | -70 | - 224 | |
| Reserveringar, netto | 328 | - 575 | -157 | -2 636 | -112 | -1 785 | -7 890 | -77 | -10 216 |
| Bortskrivningar: | |||||||||
| Bortskrivningar, totalt | - 679 | - 224 | - 730 | -7 | -1 477 | -1 516 | -3 | -2 616 | |
| Återförda specifika reserveringar utnyttjade för | |||||||||
| bortskrivningar | 518 | 140 | 146 | 921 | 360 | 156 | 688 | ||
| Bortskrivningar ej tidigare reserverade | - 161 | - 84 | - 584 | - 556 | -1 156 | -52 | -1 928 | ||
| Återvinningar på tidigare års bortskrivningar | 29 | 20 | 45 | 14 | 107 | 85 | 80 | 6 | 114 |
| Bortskrivningar, netto | - 132 | - 64 | - 570 | - 471 | -1 076 | -56 | -1 814 | ||
| Kreditförluster, netto | 196 | - 639 | -3 206 | -2 256 | -8 966 | -75 | -12 030 |
Balansräkning – SEB-koncernen
| 30 sep | 31 dec | 30 sep | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 | 2009 |
| Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker | 34 384 | 36 589 | 25 158 |
| Utlåning till kreditinstitut | 225 236 | 331 460 | 231 697 |
| Utlåning till allmänheten | 1 088 736 | 1 187 837 | 1 206 833 |
| Finansiella tillgångar till verkligt värde * | 666 731 | 581 641 | 604 624 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas * | 66 937 | 87 948 | 88 138 |
| Finansiella tillgångar som innehas till förfall * | 1 461 | 1 332 | 1 793 |
| Tillgångar som innehas för försäljning | 79 280 | 596 | 192 |
| Aktier och andelar i intresseföretag | 1 020 | 995 | 1 122 |
| Materiella och immateriella tillgångar | 26 998 | 27 770 | 27 432 |
| Övriga tillgångar | 62 996 | 52 059 | 46 410 |
| Summa tillgångar | 2 253 779 | 2 308 227 | 2 233 399 |
| Skulder till kreditinstitut | 238 293 | 397 433 | 342 518 |
| In- och upplåning från allmänheten | 717 005 | 801 088 | 752 966 |
| Skulder till försäkringstagarna | 256 953 | 249 009 | 237 665 |
| Emitterade värdepapper | 536 882 | 456 043 | 480 564 |
| Finansiella skulder till verkligt värde | 238 741 | 191 440 | 201 069 |
| Skulder som innehas för försäljning | 50 680 | 165 | 177 |
| Övriga skulder | 86 732 | 74 984 | 76 678 |
| Avsättningar | 1 478 | 2 033 | 1 791 |
| Efterställda skulder | 29 910 | 36 363 | 40 993 |
| Totalt eget kapital | 97 105 | 99 669 | 98 978 |
| Summa skulder och eget kapital | 2 253 779 | 2 308 227 | 2 233 399 |
| * Varav obligationer och andra räntebärande värdepapper inklusive derivat. | 485 206 | 457 209 | 496 467 |
Poster inom linjen – SEB-koncernen
| 30 sep | 31 dec | 30 sep | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 | 2009 |
| För egna skulder ställda säkerheter | 270 625 | 420 302 | 458 454 |
| Övriga ställda säkerheter | 214 712 | 202 168 | 175 658 |
| Ansvarsförbindelser | 81 538 | 84 058 | 81 889 |
| Åtaganden | 396 786 | 378 442 | 371 651 |
Förändringar i eget kapital – SEB-koncernen
| Aktie | Balanserad | Omräkning utländsk |
Finansiella tillgångar som kan |
Kassaflödes | Summa aktieägarnas |
Minoritets | Total eget | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | kapital | vinst | verksamhet | säljas | säkringar | Övrigt | kapital | intresse | kapital |
| Jan-sep 2010 | |||||||||
| Ingående balans | 21 942 | 76 699 | - 412 | -1 096 | 793 | 1 491 | 99 417 | 252 | 99 669 |
| Nettoresultat | 3 242 | 3 242 | 47 | 3 289 | |||||
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | -948 | - 252 | - 484 | -1 197 | -2 881 | - 30 | -2 911 | ||
| Totalresultat | 3 242 | - 948 | - 252 | - 484 | -1 197 | 361 | 17 | 378 | |
| Utdelning | -2 194 | -2 194 | -2 194 | ||||||
| Swapsäkring av personaloptionsprogrammen* | - 774 | -774 | -774 | ||||||
| Eliminering av återköp av egna aktier för | |||||||||
| personaloptionsprogrammen** | 26 | 26 | 26 | ||||||
| Utgående balans | 21 942 | 76 999 | -1 360 | -1 348 | 309 | 294 | 96 836 | 269 | 97 105 |
| Jan-dec 2009 | |||||||||
| Ingående balans | 6 872 | 75 949 | -225 | -3 062 | 1 767 | 2 236 | 83 537 | 192 | 83 729 |
| Nettoresultat | 1 114 | 1 114 | 64 | 1 178 | |||||
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | -187 | 1 966 | - 974 | -745 | 60 | - 4 | 56 | ||
| Totalresultat | 1 114 | - 187 | 1 966 | - 974 | - 745 | 1 174 | 60 | 1 234 | |
| Nyemission | 15 070 | - 397 | 14 673 | 14 673 | |||||
| Swapsäkring av personaloptionsprogrammen* | 2 | 2 | 2 | ||||||
| Eliminering av återköp av egna aktier för | |||||||||
| personaloptionsprogrammen** | 31 | 31 | 31 | ||||||
| Utgående balans | 21 942 | 76 699 | - 412 | -1 096 | 793 | 1 491 | 99 417 | 252 | 99 669 |
| Jan-sep 2009 | |||||||||
| Ingående balans | 6 872 | 75 949 | -225 | -3 062 | 1 767 | 2 236 | 83 537 | 192 | 83 729 |
| Nettoresultat | 857 | 857 | 37 | 894 | |||||
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | -431 | 1 752 | - 956 | -714 | - 349 | 7 | - 342 | ||
| Totalresultat | 857 | - 431 | 1 752 | - 956 | - 714 | 508 | 44 | 552 | |
| Nyemission | 15 070 | - 397 | 14 673 | 14 673 | |||||
| Swapsäkring av personaloptionsprogrammen* | 2 | 2 | 2 | ||||||
| Eliminering av återköp av egna aktier för | |||||||||
| personaloptionsprogrammen** | 22 | 22 | 22 | ||||||
| Utgående balans | 21 942 | 76 433 | - 656 | -1 310 | 811 | 1 522 | 98 742 | 236 | 98 978 |
* Inkluderar förändring i nominella belopp för equityswappar som säkrar personaloptionsprogrammen.
** Per 31 december 2009 ägde SEB 810 155 A-aktier för personaloptionsprogrammet. Anskaffningskostnaden för dessa är avdragen från det egna kapitalet. Under 2010 har 799 669 av dessa aktier sålts netto i samband med att personaloptioner lösts in. Per 30 september 2010 ägde SEB således 10 486 A-aktier för säkring av de långsiktiga incitamentsprogrammen till ett marknadsvärde av 0,5 Mkr.
Kassaflödesanalys – SEB-koncernen
| Jan - sep | Helår | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 88 627 | - 43 055 | - 74 456 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 678 | - 23 | - 5 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | - 44 418 | - 6 923 | - 11 013 | |
| Periodens kassaflöde | 44 887 | - 50 001 | - 85 474 | |
| Kassa och likvida medel vid årets början | 89 673 | 175 147 | - 49 | 175 147 |
| Periodens kassaflöde | 44 887 | - 50 001 | - 85 474 | |
| Kassa och likvida medel vid periodens slut1) | 134 560 | 125 146 | 8 | 89 673 |
1) Likvida medel vid periodens slut definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker och Utlåning till kreditinstitut - betalbara på anfordran.
Omklassificerade portföljer – SEB-koncernen
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Omklassificerade, Mkr | |||||||||
| Ingående balans | 107 004 | 114 156 | -6 | 152 127 | -30 | 125 339 | 107 899 | 16 | 107 899 |
| Omklassificerade | 51 770 | 51 770 | |||||||
| Amorteringar | - 604 | -1 342 | -55 | -1 696 | -64 | -3 614 | -5 471 | -34 | -6 683 |
| Sålda värdepapper | -3 905 | -4 633 | -16 | -8 585 | -55 | -14 161 | -12 412 | 14 | -18 180 |
| Upplupna intäkter | 2 | - 198 | - 93 | 35 | 524 | -93 | 465 | ||
| Omräkningsdifferenser | -7 494 | - 979 | -10 315 | -12 596 | -10 872 | 16 | -9 932 | ||
| Utgående balans* | 95 003 | 107 004 | - 11 | 131 438 | - 28 | 95 003 | 131 438 | -28 | 125 339 |
| * Marknadsvärde | 93 302 | 104 503 | -11 | 124 077 | -25 | 93 302 | 124 077 | -25 | 120 635 |
| Verkligt värde utfall - om ej omklassificerade, Mkr | |||||||||
| Eget kapital (AFS ursprung) | 588 | 1 200 | -51 | 2 627 | -78 | 3 036 | -1 093 | 759 | |
| Resultaträkningen (HFT ursprung) | 212 | - 597 | 471 | -55 | - 33 | 607 | 1 412 | ||
| Summa | 800 | 603 | 33 | 3 098 | -74 | 3 003 | - 486 | 2 171 | |
| Resultateffekt, Mkr* | |||||||||
| Räntenetto | 524 | 442 | 19 | 529 | -1 | 1 346 | 2 574 | -48 | 2 974 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | -8 834 | - 690 | -7 100 | 24 | -7 613 | -7 168 | 6 | -5 141 | |
| Övriga intäkter, netto | - 98 | - 34 | 188 | 64 | - 102 | 73 | 50 | ||
| Summa | -8 408 | - 282 | -6 507 | 29 | -6 369 | -4 521 | 41 | -2 117 |
* Effekten i resultaträkningen består av resultatposter från den omklassificerade portföljen brutto. Räntenetto består av ränteintäkter från portföljen utan hänsyn till räntekostnader för finansieringen. Nettoresultat av finansiella transaktioner är valutaomräkningseffekten från omvärdering av den omklassifierade portföljen utan hänsyn till den motverkande valutaeffekten från finansieringstransaktionerna. Övriga intäkter netto är realiserade intäkter och förluster från sålda värdepapper.
Osäkra lånefordringar – SEB-koncernen
| Mkr 2010 2009 2009 Individuellt värderade osäkra lånefordringar Osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar 15 256 18 157 17 298 Osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar 2 880 3 167 1 071 Totalt individuellt värderade osäkra lånefordringar 18 136 21 324 18 369 Specifika reserver för individuellt värderade lånefordringar - 9 455 - 10 456 - 8 347 för osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar - 8 214 - 9 489 - 7 691 för osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar - 1 241 - 967 - 656 Gruppvisa reserver - 3 822 - 4 371 - 4 915 6 497 5 107 Osäkra lånefordringar, netto 4 859 Specifik reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra lånefordringar 52,1% 49,0% 45,4% Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra lånefordringar 73,2% 69,5% 72,2% Andel osäkra lånefordringar, netto 0,62% 0,72% 0,70% Andel osäkra lånefordringar, brutto 1,29% 1,39% 1,26% Portföljvärderade lån Portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar 6 980 6 937 6 939 Omstrukturerade lånefordringar 505 312 Gruppvisa reserver för portföljvärderade lån - 3 594 - 3 250 - 2 781 Reserveringsgrad för portföljvärderade lån 48,0% 44,8% 40,1% Reserver Specifika reserver - 9 455 - 10 456 -8 347 Gruppvisa reserver - 7 416 - 7 621 -7 696 Reserv för poster inom linjen - 491 - 478 - 348 Totala reserver - 17 362 - 18 555 - 16 391 Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar* 25 621 28 573 25 308 Reserveringsgrad för osäkra lån och oreglerade portföljfordringar 67,8% 64,9% 64,8% NPL % av utlåningen 1,82% 1,86% 1,74% |
30 sep | 31 dec | 30 sep |
|---|---|---|---|
* Osäkra lånefordringar + portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar + omstrukturerade portföljvärderade lån
Övertagen egendom – SEB-koncernen
| 30 sep | 31 dec | 30 sep | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 | 2009 |
| Fastigheter, fordon och utrustning | 582 | 217 | 428 |
| Aktier och andelar | 55 | 62 | 62 |
| Totalt övertagen egendom | 637 | 279 | 490 |
Avvecklad verksamhet – SEB-koncernen
Resultaträkning
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Summa intäkter | 642 | 687 | -7 | 747 | -14 | 2 049 | 2 286 | -10 | 3 042 |
| Summa kostnader* | -1 936 | - 802 | 141 | - 932 | 108 | -3 557 | -2 751 | 29 | -3 603 |
| Resultat före kreditförluster | -1 294 | - 115 | - 185 | -1 508 | - 465 | - 561 | |||
| Kreditförluster, netto | - 108 | 20 | - 129 | -16 | - 201 | - 322 | -38 | - 418 | |
| Rörelseresultat | -1 402 | - 95 | - 314 | -1 709 | - 787 | 117 | - 979 | ||
| Skatt | - 84 | 24 | 95 | -188 | 6 | 235 | -97 | 288 | |
| Nettoresultat från avvecklad verksamhet | -1 486 | - 71 | - 219 | -1 703 | - 552 | - 691 |
* Transaktionsrelaterade kostnader på 1 240 Mkr (130 miljoner euro) i den avvecklade verksamheten i det tredje kvartalet består av kostnader för rådgivning, IT-anpassningar och fysisk avskiljning inklusive kostnader för övertalighet.
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning
| 30 Sep | 31 Dec | 30 Sep | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 | 2009 |
| Utlåning till allmänheten | 77 668 | ||
| Övriga tillgångar | 1 612 | 596 | 192 |
| Summa tillgångar som innehas för försäljning | 79 280 | 596 | 192 |
| Skulder till kreditinstitut | 6 436 | ||
| In- och upplåning från allmänheten | 41 927 | ||
| Övriga skulder | 2 317 | 165 | 177 |
| Summa skulder som innehas för försäljning | 50 680 | 165 | 177 |
Kassaflöde
| Jan - sep | Helår | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | - 39 | - 566 | - 93 | - 635 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | - 2 | - 2 | 0 | 29 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 31 | 558 | - 94 | 595 |
| Periodens kassaflöde för avvecklad verksamhet | - 10 | - 10 | 0 | - 11 |
Kapitalbas för SEB:s finansiella företagsgrupp
| 30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 |
| Eget kapital enligt balansräkningen (1) | 97 105 | 99 669 |
| ./. Utdelning (exkl återköpta aktier) | -1 646 | -2 193 |
| ./. Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen (2) | -34 | -47 |
| ./. Övriga avdrag utanför den finansiella företagsgruppen (3) | -2 261 | -2 570 |
| = Eget kapital i kapitaltäckningen | 93 164 | 94 859 |
| Justering för säkringskontrakt (4) | 1 085 | -419 |
| Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar (5) | 0 | -297 |
| Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar som kan säljas (6) | 1 348 | 1 096 |
| ./. Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas (7) | -1 175 | -1 169 |
| ./. Goodwill (8) | -4 184 | -4 464 |
| ./. Övriga immateriella tillgångar | -2 633 | -2 616 |
| ./. Uppskjutna skattefordringar | -1 441 | -1 609 |
| = Kärnprimärkapital | 86 164 | 85 381 |
| Primärkapitaltillskott (icke-innovativt hybridkapital) | 4 577 | 5 130 |
| Primärkapitaltillskott (innovativt hybridkapital) | 10 155 | 11 093 |
| = Primärkapital | 100 896 | 101 604 |
| Tidsbundna förlagslån | 5 014 | 11 028 |
| ./. Avdrag för återstående löptid | -368 | -658 |
| Eviga förlagslån | 7 050 | 7 386 |
| Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar (5) | 808 | -297 |
| Orealiserade vinster för finansiella tillgångar som kan säljas (6) | 484 | 642 |
| ./. Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas (7) | -1 175 | -1 169 |
| ./. Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen (2) | -34 | -47 |
| = Supplementärkapital | 11 779 | 16 885 |
| ./. Investeringar i försäkringsföretag (9) | -10 500 | -10 601 |
| ./. Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser (10) | -652 | -543 |
| = Kapitalbas | 101 523 | 107 345 |
Eget kapital enligt balansräkningen (1) inkluderar innevarande års resultat vilket har granskats av revisorerna.
Avdrag (2) för investeringar utanför den finansiella företagsgruppen skall göras med lika delar från primär- och supplementärkapitalet. Investeringar i försäkringsbolag som gjorts före den 20 juli 2006 (detta gäller för SEB:s investeringar i försäkringsbolag) får dock i sin helhet dras från kapitalbasen (9).
Avdraget (3) avser upparbetade vinster i dotterbolag utanför den finansiella företagsgruppen.
Justeringen enligt (4) avser skillnader i hur säkringskontrakt kan tillgodoräknas enligt reglerna för kapitaltäckning, jämfört med vid upprättande av balansräkningen.
Om avsättningar och värderegleringar för kreditexponeringar som rapporteras enligt IRK-metod (Intern Riskklassificering) understiger förväntade förluster på dessa exponeringar skall skillnaden till lika delar (5) dras från det primära och det supplementära kapitalet. Ett motsvarande överskott kan, upp till en viss gräns, adderas till det supplementära kapitalet.
Vad gäller "Available For Sale" portföljer (6) skall värdeförändringar på lånefordringar och obligationer ej beaktas i kapitaltäckningen. Övervärden som avser aktier får inräknas i supplementärkapitalet.
Positioner i värdepapperiseringar med lägre externrating än BB/Ba ingår inte i beräkningen av riskvägda tillgångar utan rapporteras via avdrag (7) från primär- och supplementärkapitalet.
Goodwill under (8) avser endast konsolidering till den finansiella företagsgruppen. Vid konsolidering till hela koncernens balansräkning uppstår ytterligare goodwill på 5721 Mkr som ingår i avdraget (9) för investeringar i försäkringsverksamhet.
Pensionsövervärden (10) skall – utöver den gottgörelse banken kan ta i anspråk enligt lagen om tryggande av pensionsutfästelse – räknas av från kapitalbasen.
Moderbolagets primärkapital uppgick den 30 september 2010 till 94 262 Mkr (93 674), vilket innebar en rapporterad primärkapitalrelation på 15,9 procent (14,8).
Kapitalkrav för SEB:s finansiella företagsgrupp
| Kapitalkrav Mkr |
30 sep 2010 |
31 dec 2009 |
|---|---|---|
| Kreditrisk, kapitalkrav enligt IRK-metod | ||
| Institutsexponeringar | 3 411 | 4 016 |
| Företagsexponeringar (1) | 32 275 | 32 406 |
| Positioner i värdepapperiseringar | 632 | 847 |
| Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/ | 5 311 | 5 202 |
| Övriga hushållsexponeringar | 801 | 863 |
| Andra exponeringsklasser | 121 | 131 |
| Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod | 42 551 | 43 465 |
| Övriga kapitalkrav | ||
| Kreditrisk enligt schablonmetod (2) | 6 430 | 7 805 |
| Operativ risk enligt internmätningsmetod | 3 635 | 3 157 |
| Valutakursrisk | 1 253 | 636 |
| Risker i handelslagret | 3 042 | 3 376 |
| Totalt | 56 911 | 58 439 |
| Sammanställning | ||
| Kreditrisk | 48 981 | 51 270 |
| Operativ risk | 3 635 | 3 157 |
| Marknadsrisk | 4 295 | 4 012 |
| Summa | 56 911 | 58 439 |
| Justering för golvregler | ||
| Tillägg under införandefasen av Basel II (3) | 6 888 | 5 175 |
| Totalt rapporterat | 63 799 | 63 614 |
Företagsexponeringar (1) exkluderar sådana små företag där den totala exponeringen understiger av myndigheterna angivna värden.
Rapportering enligt schablonmetoden (2) används för exponeringar mot stater och centralbanker, mot kommuner och jämförliga samfälligheter; samt för sådana exponeringar där framtida IRK-rapportering förbereds. Det angivna kapitalkravet domineras av företags- och hushållsexponeringar.
För år 2009 föreskrevs att kapitalbasen skulle vara minst 80 procent av kapitalkravet enligt tidigare regelverk (Basel I). Enligt Finansinspektionens allmänna råd bör samma miniminivå gälla även 2010 och 2011. Tillägget (3) görs enligt dessa övergångsbestämmelser.
Kapitaltäckningsanalys
Genom att ange affärsvolymen som riskvägda tillgångar (RWA, risk-weighted assets, 12,5 gånger kapitalkravet) kan myndighetskraven uttryckas som en total kapitaltäckningsgrad på minst 8 procent och en primärkapitalrelation på minst 4 procent. Bankerna förväntas dock, enligt det nya regelverkets "andra pelare", ligga ovanför denna nivå. Marginalen avspeglar SEB:s höga
ratingambitioner, i det att den utgör en buffert mot risker som inte täcks av kapitaltäckningsreglerna och representerar beredskap inför en potentiell konjunkturnedgång. Koncernens interna kapitalutvärdering utgår från den långsiktiga affärsplanen och utnyttjar SEB:s modell för beräkning av ekonomiskt kapital, kompletterad med bland annat ekonomisk omvärldsanalys och stresstester.
| 30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|
| Kapitaltäckning | 2010 | 2009 |
| Tillgängligt kapital | ||
| Kärnprimärkapital | 86 164 | 85 381 |
| Primärkapital | 100 896 | 101 604 |
| Kapitalbas | 101 523 | 107 345 |
| Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II) | ||
| Kapitalkrav | 56 911 | 58 439 |
| Uttryckt som RWA | 711 381 | 730 492 |
| Kärnprimärkapitalrelation | 12,1% | 11,7% |
| Primärkapitalrelation | 14,2% | 13,9% |
| Total kapitaltäckningsgrad | 14,3% | 14,7% |
| Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) | 1,78 | 1,84 |
| Kapitaltäckning med övergångsregler | ||
| Procentsats för golvregler | 80% | 80% |
| Kapitalkrav | 63 799 | 63 614 |
| Uttryckt som RWA | 797 483 | 795 177 |
| Kärnprimärkapitalrelation | 10,8% | 10,7% |
| Primärkapitalrelation | 12,7% | 12,8% |
| Total kapitaltäckningsgrad | 12,7% | 13,5% |
| Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) | 1,59 | 1,69 |
| Kapitaltäckning med RWA enligt tidigare regelverk (Basel I) | ||
| Kapitalkrav | 78 738 | 80 260 |
| Uttryckt som RWA | 984 225 | 1 003 250 |
| Kärnprimärkapitalrelation | 8,8% | 8,5% |
| Primärkapitalrelation | 10,3% | 10,1% |
| Total kapitaltäckningsgrad | 10,3% | 10,7% |
| Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) | 1,29 | 1,34 |
Totalt RWA enligt Basel II (exklusive övergångsregler) minskade med 3 procent eller 19 miljarder kronor under de tre kvartalen. Den främsta faktorn bakom denna nedgång är valutaeffekten på grund av kronans förstärkning, något som minskade RWA med 40 miljarder. Riskklassmigration diskuteras nedan. Underliggande kreditvolymer uppvisade en blandad bild där ökad företagsutlåning medförde en RWAökning på 8 miljarder medan främst interbankexponeringar minskade. Nettoeffekten från kapitalrationaliseringsprojekt och underliggande kreditvolymer var en ökning med 8 miljarder. RWA för operationell risk och marknadsrisk ökade sammantaget med 10 miljarder kronor över de tre kvartalen.
Inklusive inverkan av myndighetsgolv ökade RWA från 795 till 797 miljarder kronor sedan årsskiftet. Övergångsregeln baseras inte bara på "80 procent av Basel I" utan beaktar även reserveringsnettot; eftersom detta belopp ökat så ligger alltså RWA inklusive övergångsregler i stort sett stilla medan RWA
samfälligheter, samt för ett litet antal marginella portföljer. Enligt den bästa uppskattning som kan göras för närvarande kan detta komma att minska totalt RWA med 35 procent jämfört med Basel I (genomsnittlig effekt över konjunkturcykeln). Ökad konjunkturkänslighet i de nya reglerna, myndigheternas kapitalbedömning och ratinghänsyn gör dock att detta inte direkt kan översättas till frigjort kapital. Dessutom kommer uppskattningen med säkerhet att påverkas av de föreslagna regelverksförändringar ("Basel III") som Baselkommittén publicerat under 2009 och 2010. SEB har deltagit i Baselkommitténs internationella konsekvensstudie.
Enligt ovanstående var RWA enligt Basel II (exklusive övergångsregler) 28 procent lägre än enligt Basel I. SEB inför det nya regelverket gradvis och det långsiktiga målet är IRKrapportering av alla krediter med undantag för exponeringar mot stater och centralbanker, mot kommuner och jämförliga
enligt Basel I sjönk med 19 miljarder .
Följande tabell visar genomsnittlig riskvikt (RWA delat med exponeringsbelopp, Exposure At Default) för de exponeringar som beräknas enligt IRK. Repor och värdepapperslån
exkluderas i analysen eftersom de har låg riskvikt och kan variera påtagligt i volym och därigenom stör jämförbarheten i siffrorna.
| Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån) Genomsnittlig riskvikt |
30 sep 2010 |
31 dec 2009 |
|---|---|---|
| Institutsexponeringar | 17,8% | 17,5% |
| Företagsexponeringar | 59,1% | 57,8% |
| Positioner i värdepapperiseringar | 22,4% | 22,6% |
| Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/ | 17,2% | 17,2% |
| Övriga hushållsexponeringar | 38,7% | 38,5% |
Riskklassmigration har sedan årsskiftet ökat RWA för företagsexponeringar med cirka 5 miljarder kronor. Institutsexponeringarna uppvisar ingen migrationseffekt men den genomsnittliga riskvikten ökade något eftersom volymnedgången sedan årsskiftet inte skett i samma proportion i alla riskklasser.
| Resultaträkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | |
|---|---|
| ----------------------------------------------------------- | -- |
| Enligt Finansinspektionens föreskrifter | Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Ränteintäkter | 7 168 | 6 529 | 10 | 7 249 | -1 | 19 947 | 27 144 | -27 | 33 420 |
| Leasingintäkter | 1 367 | 1 361 | 0 | 1 404 | -3 | 4 081 | 4 421 | -8 | 5 800 |
| Räntekostnader | -4 974 | -4 524 | 10 | -5 077 | -2 | -14 005 | -19 498 | -28 | -24 151 |
| Utdelningar | 754 | 152 | 19 | 1 140 | 296 | 2 757 | |||
| Provisionsintäkter | 1 988 | 2 230 | -11 | 1 836 | 8 | 6 080 | 5 718 | 6 | 7 851 |
| Provisionskostnader | - 360 | - 413 | -13 | - 368 | -2 | -1 140 | -1 206 | -5 | -1 636 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 705 | 1 119 | -37 | 815 | -13 | 2 790 | 3 208 | -13 | 4 065 |
| Övriga rörelseintäkter | 3 | 118 | -97 | 191 | -98 | 315 | 2 260 | -86 | 2 811 |
| Summa intäkter | 6 651 | 6 572 | 1 | 6 069 | 10 | 19 208 | 22 343 | -14 | 30 917 |
| Administrationskostnader | -3 215 | -3 579 | -10 | -2 722 | 18 | -10 076 | -9 287 | 8 | -12 117 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||||
| immateriella tillgångar | -1 159 | -1 162 | 0 | -1 171 | -1 | -3 465 | -3 601 | -4 | -5 125 |
| Summa kostnader | -4 374 | -4 741 | -8 | -3 893 | 12 | -13 541 | -12 888 | 5 | -17 242 |
| Resultat före kreditförluster | 2 277 | 1 831 | 24 | 2 176 | 5 | 5 667 | 9 455 | -40 | 13 675 |
| Kreditförluster, netto | - 6 | - 138 | -96 | - 177 | - 747 | -76 | - 984 | ||
| Nedskrivningar av finansiella tillgångar | 3 | - 412 | -101 | - 449 | - 747 | -40 | -1 222 | ||
| Rörelseresultat | 2 274 | 1 419 | 60 | 2 038 | 12 | 5 041 | 7 961 | -37 | 11 469 |
| Bokslutsdispositioner | 4 | 2 | 100 | - 1 | 5 | - 3 | -1 510 | ||
| Skatt | - 889 | - 620 | 43 | - 952 | -7 | -2 436 | -1 322 | 84 | -1 451 |
| Övriga skatter | - 53 | -100 | - 228 | - 53 | -1 540 | -97 | -1 544 | ||
| Nettoresultat | 1 389 | 748 | 86 | 857 | 62 | 2 557 | 5 096 | -50 | 6 964 |
Totalresultat – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
| Kv3 | Kv2 | Kv3 | Jan - sep | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Nettoresultat | 1 389 | 748 | 86 | 857 | 62 | 2 557 | 5 096 | -50 | 6 964 |
| Omräkning utländsk verksamhet | -19 | 23 | -183 | 14 | -37 | -179 | -79 | - 96 | |
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 213 | -454 | -147 | 840 | -75 | -114 | 949 | -112 | 1 053 |
| Kassaflödessäkringar | -119 | -217 | -45 | -477 | -75 | -478 | -973 | -51 | - 965 |
| Koncernbidrag netto | 503 | 216 | 133 | 416 | 21 | 1 004 | 452 | 122 | 662 |
| Övrigt | -92 | -67 | 37 | 19 | -155 | 128 | 146 | ||
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | 486 | - 499 | - 197 | 812 | -40 | 220 | 377 | - 42 | 800 |
| Totalresultat | 1 875 | 249 | 1 669 | 12 | 2 777 | 5 473 | - 49 | 7 764 |
Balansräkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
| Aggregerad | 30 sep | 31 dec | 30 sep |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 | 2009 |
| Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker | 5 552 | 21 815 | 5 999 |
| Utlåning till kreditinstitut | 294 735 | 376 223 | 288 523 |
| Utlåning till allmänheten | 760 953 | 732 475 | 734 430 |
| Finansiella tillgångar till verkligt värde | 379 773 | 304 675 | 342 562 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 18 907 | 16 331 | 18 057 |
| Finansiella tillgångar som innehas till förfall | 3 758 | 3 789 | 3 877 |
| Aktier och andelar i intresseföretag | 942 | 907 | 1 034 |
| Aktier och andelar i koncernföretag | 55 755 | 59 325 | 56 856 |
| Materiella och immateriella tillgångar | 41 016 | 41 354 | 40 625 |
| Övriga tillgångar | 48 238 | 39 022 | 30 748 |
| Summa tillgångar | 1 609 629 | 1 595 916 | 1 522 711 |
| Skulder till kreditinstitut | 247 282 | 386 530 | 336 598 |
| In- och upplåning från allmänheten | 469 082 | 490 850 | 433 158 |
| Emitterade värdepapper | 490 187 | 368 784 | 391 921 |
| Finansiella skulder till verkligt värde | 224 375 | 176 604 | 182 882 |
| Övriga skulder | 60 965 | 48 886 | 53 076 |
| Avsättningar | 189 | 496 | 501 |
| Efterställda skulder | 29 453 | 35 498 | 40 113 |
| Obeskattade reserver | 22 642 | 22 645 | 21 137 |
| Totalt eget kapital | 65 454 | 65 623 | 63 325 |
| Summa skulder, obeskattade reserver och eget kapital | 1 609 629 | 1 595 916 | 1 522 711 |
Poster inom linjen - Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
| 30 sep | 31 dec | 30 sep | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2009 | 2009 |
| För egna skulder ställda säkerheter | 159 882 | 268 284 | 323 665 |
| Övriga ställda säkerheter | 45 791 | 47 031 | 31 639 |
| Ansvarsförbindelser | 61 907 | 64 045 | 62 362 |
| Åtaganden | 289 238 | 275 203 | 264 278 |
Fact Book January – September 2010
STOCKHOLM 28 OCTOBER 2010
| Table of contents 2 | |
|---|---|
| About SEB3 | |
| SEB History3 | |
| Financial targets3 | |
| Organisation 4 | |
| Corporate Governance6 | |
| Share and shareholders 7 | |
| Income statement SEB Group 8 | |
| Profit and loss10 | |
| Balance sheet structure & funding 24 | |
| Capital adequacy and RWA 27 | |
| Volumes 29 | |
| Credit portfolio, loan portfolio impaired loans by industry and geography 31 | |
| Asset quality34 | |
| Market risk41 | |
| Bond investment portfolio 42 | |
| Divisional structure43 | |
| Merchant Banking 44 | |
| Retail Banking47 | |
| Wealth Management 51 | |
| Life53 | |
| Baltic 63 | |
| Macro 67 | |
| Contacts 70 | |
| Financial calendar 70 | |
| Definitions 71 |
About SEB
| Mission | We help people and businesses thrive by providing quality advice and financial resources. |
|---|---|
| Vision | To be the trusted partner for customers with aspirations. |
| Customers & Markets | 2,500 large corporates and institutions, 400,000 SMEs and 4 million private customers bank with us. They are mainly located in eight markets around the Baltic Sea. |
| Brand promise | Rewarding relationships. |
| Goal | To be the relationship bank of the Nordics. Excel in universal banking in Sweden, Estonia, Latvia and Lithuania by providing a full range of banking, wealth management and life insurance services to corporations, institutions and private individuals. Expand in core areas of strength, merchant banking and wealth management, in the Nordic area and in Germany. In addition, selectively expand leading life insurance and card services in the Nordic area. Support SEB's customers internationally through its network of strategic locations in major global financial centres. |
| People | 17,000 highly skilled people serving customers from locations in some 20 countries; covering different time zones, securing reach and local market knowledge. |
| Values | Guided by our Code of Business Conduct and our core values: professionalism, commitment, mutual respect and continuity. |
| History | Over 150 years of business, building trust and sharing knowledge. We have always acted responsibly in society promoting entrepreneurship, an international outlook and long-term relationships. |
SEB History
- 1856- Stockholms Enskilda Bank was founded
- 1914- Head offices at Kungsträdgårdsgatan
- 1938- Kreditbolaget renamed to Skandinaviska Banken
- 1972- Merger with Skandinaviska Banken
- 1990- Bank crises and e-banking revolution. Several acquisitions: Trygg Hansa, Baltic banks and asset managers
- 2000- A Northern European financial corporation with international operations
Financial targets
| Financial targets and outcome | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | Target |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Return on equity (per cent) | 1.2 | 13.1 | 19.3 | 20.8 | 15.8 | Highest among its peers |
| Net profit (SEK m) | 1,178 | 10,050 | 13,642 | 12,623 | 8,421 | Sustainable profit growth |
| Tier I capital ratio (per cent) 1) | 13.9 | 10.1 | 9.9 | 8.2 | 7.5 | 10 per cent over a business cycle |
| Dividend (per cent of earnings per share) | 172 | 0 | 33 | 32 | 38 | 40 per cent of net profit per share over a business cycle |
1) 2005–2006 Basel I. 2007–2009 Basel II without transitional rules.
Rating
| Moody's | Standard & Poor's | Fitch | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Outlook Stable (June 2010) | Outlook Stable (February 2010) | Outlook Stable (June 2009) | ||||
| Short | Long | Short | Long | Short | Long | |
| P-1 | Aaa | A-1+ | AAA | F1+ | AAA | |
| P-2 | Aa1 | A-1 | AA+ | F1 | AA+ | |
| P-3 | Aa2 | A-2 | AA | F2 | AA | |
| Aa3 | A-3 | AA- | F3 | AA | ||
| A1 | A+ | A+ | ||||
| A2 | A | A | ||||
| A3 | A- | A | ||||
| Baa1 | BBB+ | BBB+ | ||||
| Baa2 | BBB | BBB | ||||
| Baa3 | BBB- | BBB |
Organisation
Board
The Board members are appointed by the shareholders at the AGM for a term of office of one year, until the next AGM. The Board of Directors consists of eleven members without any deputies, elected by the AGM, and of two members and two deputies appointed by the employees.
In order for the Board to form a quorum more than half of the
Marcus Wallenberg Chairman
Jacob Wallenberg Deputy Chairman
Tuve Johannesson Deputy Chairman
members must be present. The President, Annika Falkengren, is the only Board member elected by the AGM who is equally an employee of the Bank. All other Board members elected by the AGM are considered to be independent in relation to the Bank and its Management.
Signhild Arnegård Hansen
Urban Jansson Chairman of the Risk and Capital
Birgitta Kantola
Tomas Nicolin Chairman of the Remuneration and HR Committee
Christine Novakovic Jesper Ovesen Carl Wilhelm Ros Chairman of the Audit and Compliance Committee
Pernilla Påhlman Appointed by the employees
Annika Falkengren President & CEO
Göran Arrius Appointed by the employees
Göran Lilja Appointed by the employees
Cecilia Mårtensson Appointed by the employees
Group Executive Committee
As of November 1, 2010
The President has three different committees at her disposal; the Group Executive Committee, the Group Credit Committee and the Asset and Liability Committee. The President also consults with the IT Board and the New Product Approval Committee.
The GEC deals with, among other things, matters of common concern to several divisions, strategic issues, business plans, financial forecasts and reports. The members are presented below.
Annika Falkengren President & CEO Johan Andersson CRO
Jan Erik Back CFO
Magnus Carlsson Merchant Banking
Viveka Hirdman-Ryrberg Communications
Martin Johansson Baltic
Anders Johnsson Wealth Management
Hans Larsson Group Strategy
Bo Magnusson Group Staff
Ulf Peterson Group Human Resources
Jan Stjernström Life
Mats Torstendahl Retail Banking
Full-time equivalents, end of quarter
| Q1 2008 |
Q2 2008 |
Q3 2008 |
Q4 2008 |
Q1 2009 |
Q2 2009 |
Q3 2009 |
Q4 2009 |
Q1 2010 |
Q2 2010 |
Q3 2010 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Merchant Banking | 2,742 | 2,760 | 2,719 | 2,698 | 2,697 | 2,650 | 2,582 | 2,539 | 2,529 | 2,530 | 2,571 |
| Retail Banking | 3,507 | 3,700 | 3,544 | 3,529 | 3,425 | 3,454 | 3,320 | 3,313 | 3,316 | 3,470 | 3,420 |
| RB Sweden | 2,723 | 2,865 | 2,728 | 2,710 | 2,621 | 2,642 | 2,515 | 2,512 | 2,531 | 2,674 | 2,610 |
| RB Cards | 784 | 835 | 816 | 819 | 804 | 812 | 805 | 801 | 785 | 796 | 810 |
| Wealth Management | 1,160 | 1,143 | 1,123 | 1,088 | 1,064 | 1,013 | 981 | 1,000 | 972 | 969 | 996 |
| Life | 1,222 | 1,235 | 1,250 | 1,226 | 1,206 | 1,196 | 1,184 | 1,173 | 1,175 | 1,173 | 1,200 |
| Baltic | 3,366 | 3,469 | 3,420 | 3,353 | 3,353 | 3,285 | 3,252 | 3,093 | 2,957 | 2,937 | 2,959 |
| Baltic Estonia | 986 | 1,022 | 983 | 973 | 950 | 958 | 974 | 933 | 915 | 909 | 905 |
| Baltic Latvia | 1,012 | 1,024 | 997 | 916 | 911 | 896 | 878 | 854 | 803 | 802 | 824 |
| Baltic Lithuania | 1,368 | 1,423 | 1,439 | 1,464 | 1,492 | 1,432 | 1,400 | 1,306 | 1,239 | 1,226 | 1,229 |
| Other | 6,842 | 6,937 | 7,008 | 6,921 | 6,639 | 6,546 | 6,336 | 6,213 | 6,037 | 5,980 | 5,987 |
| SEB Group | |||||||||||
| Continuing operations | 18,839 | 19,244 | 19,064 | 18,815 | 18,385 | 18,143 | 17,655 | 17,331 | 16,986 | 17,059 | 17,133 |
| Discontinued operations | 2,371 | 2,401 | 2,364 | 2,316 | 2,272 | 2,286 | 2,257 | 2,231 | 2,046 | 2,032 | 2,017 |
| SEB Group | 21,210 | 21,645 | 21,428 | 21,131 | 20,656 | 20,430 | 19,912 | 19,562 | 19,032 | 19,091 | 19,150 |
Corporate Governance
SEB follows the Swedish Code of Corporate Governance (Bolagsstyrningskoden). The structure of responsibility distribution and governance comprises:
- Annual General Meeting (AGM)
- Board of Directors
- President/Chief Executive Officer
- Divisions, business areas and business units
- Staff and Support functions
- Internal Audit, Compliance and Risk Control.
The Board of Directors and the President perform their governing and controlling roles through several policies and instructions, the purpose of which is to clearly define the distribution of responsibility.
The Rules of Procedure for the Board of Directors, the Instruction for the President and Chief Executive Officer, the Instruction for the Activities, the Group's Credit Instruction, Instruction for handling of Conflicts of Interest, Ethics Policy, Risk Policy, Instruction for procedures against Money Laundering and Financing of Terrorism, Remuneration Policy, Code of Business Conduct and the Corporate Sustainability Policy are of special importance.
Corporate Governance Structure
SEB's activities are managed, controlled and followed up in accordance with policies and instructions established by the Board and the President (CEO).
Share and shareholders
The SEB share
Index
SEB's major shareholders Dividend development
| Share of capital, | |
|---|---|
| September 2010 | per cent |
| Investor AB | 20.8 |
| Trygg Foundation | 8.1 |
| Alecta | 7.0 |
| Swedbank/ Robur Funds | 4.2 |
| AMF Insurance & funds | 1.8 |
| Wallenberg-foundations | 1.5 |
| SEB Funds | 1.5 |
| AFA Insurance | 1.4 |
| Skandia Liv | 1.3 |
| SHB Funds | 1.2 |
| Foreign owners | 19.9 |
| Source: Euroclear Sweden/SIS Ägarservice |
* No. shares adjusted for rights issue Dividend policy: 40% of net profit (Earnings per share) over the business cycle
Income statement SEB Group
| Q3 | Q2 | Q3 | Jan - Sep | Full year | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Net interest income | 4,180 | 3,762 | 11 | 4,197 | 0 | 11,484 | 14,714 | -22 | 18,046 |
| Net fee and commission income | 3,387 | 3,673 | -8 | 3,263 | 4 | 10,254 | 9,698 | 6 | 13,285 |
| Net financial income | 727 | 977 | -26 | 945 | -23 | 2,654 | 3,549 | -25 | 4,488 |
| Net life insurance income | 818 | 778 | 5 | 857 | -5 | 2,475 | 2,665 | -7 | 3,597 |
| Net other income | -230 | 34 | -165 | 39 | -26 | 1,729 | -102 | 2,159 | |
| Total operating income | 8,882 | 9,224 | -4 | 9,097 | -2 | 26,841 | 32,355 | -17 | 41,575 |
| Staff costs | -3,392 | -3,616 | -6 | -3,282 | 3 | -10,446 | -11,001 | -5 | -13,786 |
| Other expenses | -1,679 | -1,875 | -10 | -1,535 | 9 | -5,338 | -4,612 | 16 | -6,740 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||||||
| tangible and intangible assets | -405 | -416 | -3 | -375 | 8 | -1,230 | -4,209 | -71 | -4,672 |
| Restructuring costs | -755 | -755 | |||||||
| Total operating expenses | -6,231 | -5,907 | 5 | -5,192 | 20 | -17,769 | -19,822 | -10 | -25,198 |
| Profit before credit losses | 2,651 | 3,317 | -20 | 3,905 | -32 | 9,072 | 12,533 | -28 | 16,377 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | -3 | -100 | 3 | -100 | -7 | 28 | -125 | 4 | |
| Net credit losses | 196 | -639 | -131 | -3,206 | -106 | -2,256 | -8,966 | -75 | -12,030 |
| Operating profit | 2,847 | 2,675 | 6 | 702 | 6,809 | 3,595 | 89 | 4,351 | |
| Income tax expense | -765 | -600 | 28 | -446 | 72 | -1,817 | -2,150 | -15 | -2,482 |
| Net profit from continuing operations | 2,082 | 2,075 | 0 | 256 | 4,992 | 1,445 | 1,869 | ||
| Discontinued operations | -1,486 | -71 | -219 | -1,703 | -552 | -691 | |||
| Net profit | 596 | 2,004 | -70 | 37 | 3,289 | 893 | 1,178 | ||
| Attributable to minority interests | 15 | 17 | -12 | 12 | 25 | 47 | 37 | 27 | 64 |
| Attributable to equity holders * | 581 | 1,987 | -71 | 25 | 3,242 | 856 | 1,114 | ||
| Basic earnings per share, SEK | 0.26 | 0.91 | 0.01 | 1.48 | 0.57 | 0.58 | |||
| Diluted earnings per share, SEK | 0.26 | 0.90 | 0.01 | 1.47 | 0.57 | 0.58 |
Including:
One-off charges of SEK 890m in Q4 2005 for premises Sales of Baltic properties in Q4 2007 of SEK 785m
SEK 600m redundancies and SEK 780m VPC divest in Q4-08
SEK 594m goodwill Ukraine write-down in Q1 09
SEK 2,394m goodwill Baltic and Russia write-down in Q2 09 and SEK 1,3bn capital gain on repurchased bond SEK 755m restructuring costs in Q3 2010
Retail Germany restated from Q1 2008
Key figures – SEB Group
| Q3 | Q2 | Q3 | Jan - Sep | Full year | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | |
| Continuing operations | ||||||
| Return on equity, continuing operations, % | 8.48 | 8.35 | 0.99 | 6.70 | 2.00 | 1.89 |
| Basic earnings per share, continuing operations, SEK | 0.94 | 0.94 | 0.11 | 2.25 | 0.78 | 0.95 |
| Diluted earnings per share, continuing operations, SEK | 0.94 | 0.94 | 0.11 | 2.25 | 0.78 | 0.94 |
| Cost/income ratio, continuing operations | 0.70 | 0.64 | 0.57 | 0.66 | 0.61 | 0.61 |
| Number of full time equivalents, continuing operations* | 17,133 | 17,059 | 17,655 | 17,044 | 18,130 | 17,016 |
| Total operations | ||||||
| Return on equity, % | 2.38 | 8.05 | 0.10 | 4.39 | 1.22 | 1.17 |
| Return on total assets, % | 0.10 | 0.34 | 0.00 | 0.19 | 0.05 | 0.05 |
| Return on risk-weighted assets, % | 0.28 | 0.97 | 0.01 | 0.53 | 0.13 | 0.13 |
| Basic earnings per share, SEK | 0.26 | 0.91 | 0.01 | 1.48 | 0.57 | 0.58 |
| Weighted average number of shares, millions** | 2,194 | 2,194 | 2,194 | 2,194 | 1,492 | 1,906 |
| Diluted earnings per share, SEK | 0.26 | 0.90 | 0.01 | 1.47 | 0.57 | 0.58 |
| Weighted average number of diluted shares, millions*** | 2.207 | 2.199 | 2.200 | 2.201 | 1.498 | 1.911 |
| Net worth per share, SEK | 49.02 | 49.48 | 49.91 | 49.02 | 49.91 | 50.08 |
| Average equity, SEK, billion | 98.4 | 98.8 | 98.7 | 98.9 | 94.0 | 95.4 |
| Credit loss level, % | -0.02 | 0.16 | 0.98 | 0.21 | 0.91 | 0.92 |
| Total reserve ratio for individually assessed impaired loans, | ||||||
| % | 73.2 | 76.9 | 72.2 | 73.2 | 72.2 | 69.5 |
| Net level of impaired loans, % | 0.62 | 0.60 | 0.70 | 0.62 | 0.70 | 0.72 |
| Gross level of impaired loans, % | 1.29 | 1.29 | 1.26 | 1.29 | 1.26 | 1.39 |
| Basel II (Legal reporting with transitional floor) :**** | ||||||
| Risk-weighted assets, SEK billion | 797 | 824 | 806 | 797 | 806 | 795 |
| Core Tier 1 capital ratio, % | 10.80 | 10.46 | 10.94 | 10.80 | 10.94 | 10.74 |
| Tier 1 capital ratio, % | 12.65 | 12.40 | 12.53 | 12.65 | 12.53 | 12.78 |
| Total capital ratio, % | 12.73 | 12.60 | 14.12 | 12.73 | 14.12 | 13.50 |
| Basel II (without transitional floor): | ||||||
| Risk-weighted assets, SEK billion | 711 | 714 | 747 | 711 | 747 | 730 |
| Core Tier 1 capital ratio, % | 12.11 | 12.07 | 11.80 | 12.11 | 11.80 | 11.69 |
| Tier 1 capital ratio, % | 14.18 | 14.31 | 13.51 | 14.18 | 13.51 | 13.91 |
| Total capital ratio, % | 14.27 | 14.54 | 15.23 | 14.27 | 15.23 | 14.69 |
| Basel I: | ||||||
| Risk-weighted assets, SEK billion | 984 | 1,008 | 1,019 | 984 | 1,019 | 1,003 |
| Core Tier 1 capital ratio, % | 8.75 | 8.55 | 8.65 | 8.75 | 8.65 | 8.51 |
| Tier 1 capital ratio, % | 10.25 | 10.14 | 9.91 | 10.25 | 9.91 | 10.13 |
| Total capital ratio, % | 10.31 | 10.30 | 11.16 | 10.31 | 11.16 | 10.70 |
| Number of full time equivalents* | 19,150 | 19,091 | 19,912 | 19,102 | 20,402 | 20,233 |
| Assets under custody, SEK billion | 4.879 | 4.770 | 4.743 | 4.879 | 4.743 | 4.853 |
| Assets under management, SEK billion | 1,343 | 1,328 | 1,295 | 1,343 | 1,295 | 1,356 |
| Discontinued operations | ||||||
| Basic earnings per share, discontinued operations, SEK | -0.68 | -0.03 | -0.10 | -0.78 | -0.31 | -0.36 |
| Diluted earnings per share, discontinued operations, SEK | -0.67 | -0.03 | -0.10 | -0.77 | -0.30 | -0.36 |
* Quarterly numbers are for last month of quarter. Accumulated numbers are average for the period.
** The number of issued shares was 2,194,171,802. SEB owned 810,155 Class A shares for the employee stock option programme at year end 2009. During 2010 799,669 net of these shares have been sold as employee stock options have been exercised. Thus, as at 30 September 2010 SEB owned 10,486 Class A-shares with a market value of SEK 0.5m.
*** Calculated dilution based on the estimated economic value of the long-term incentive programmes.
*** 80 per cent of RWA in Basel I
Profit and loss
The SEB Group
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 5,488 | 5,029 | 4,197 | 3,332 | 3,542 | 3,762 | 4,180 | 18,046 |
| Net fee and commission income | 2,944 | 3,491 | 3,263 | 3,587 | 3,194 | 3,673 | 3,387 | 13,285 |
| Net financial income | 1,133 | 1,471 | 945 | 939 | 950 | 977 | 727 | 4,488 |
| Net life insurance income | 862 | 946 | 857 | 932 | 879 | 778 | 818 | 3,597 |
| Net other income | 315 | 1,579 | -165 | 430 | 170 | 34 | -230 | 2,159 |
| Total operating income | 10,742 | 12,516 | 9,097 | 9,220 | 8,735 | 9,224 | 8,882 | 41,575 |
| Staff costs | -3,920 | -3,799 | -3,282 | -2,785 | -3,438 | -3,616 | -3,392 | -13,786 |
| Other expenses | -1,465 | -1,612 | -1,535 | -2,128 | -1,784 | -1,875 | -1,679 | -6,740 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -1,008 | -2,826 | -375 | -463 | -409 | -416 | -405 | -4,672 |
| Restructuring costs | -755 | |||||||
| Total operating expenses | -6,393 | -8,237 | -5,192 | -5,376 | -5,631 | -5,907 | -6,231 | -25,198 |
| Profit before credit losses | 4,349 | 4,279 | 3,905 | 3,844 | 3,104 | 3,317 | 2,651 | 16,377 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | 2 | 23 | 3 | -24 | -4 | -3 | 4 | |
| Net credit losses | -2,321 | -3,439 | -3,206 | -3,064 | -1,813 | -639 | 196 | -12,030 |
| Operating profit | 2,030 | 863 | 702 | 756 | 1,287 | 2,675 | 2,847 | 4,351 |
| Income tax expense | -838 | -865 | -446 | -333 | -452 | -600 | -765 | -2,482 |
| Net profit from continuing operations | 1,192 | -2 | 256 | 423 | 835 | 2,075 | 2,082 | 1,869 |
| Discontinued operations | -165 | -168 | -219 | -139 | -146 | -71 | -1,486 | -691 |
| Net profit | 1,027 | -170 | 37 | 284 | 689 | 2,004 | 596 | 1,178 |
| Attributable to minority interests | 2 | 23 | 12 | 27 | 15 | 17 | 15 | 64 |
| Attributable to equity holders | 1,025 | -193 | 25 | 257 | 674 | 1,987 | 581 | 1,114 |
Share of profit before credit losses
Jan – Sep 2010
Divisions
Merchant Banking
| Total |
|---|
| ------- |
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 2 919 | 2 683 | 2 402 | 1 978 | 2 014 | 1 964 | 2 012 | 9 982 |
| Net fee and commission income | 1 172 | 1 618 | 1 326 | 1 531 | 1 083 | 1 420 | 1 290 | 5,647 |
| Net financial income | 1 186 | 1 498 | 981 | 712 | 1 017 | 1 320 | 753 | 4,377 |
| Net other income | 115 | - 8 | 40 | - 101 | 50 | - 3 | - 159 | 46 |
| Total operating income | 5 392 | 5 791 | 4 749 | 4 120 | 4 164 | 4 701 | 3 896 | 20,052 |
| Staff costs | -1 092 | -1 106 | - 775 | - 556 | - 993 | -1 109 | - 875 | -3,529 |
| Other expenses | -1 019 | -1 083 | -1 007 | -1 025 | -1 038 | -1 093 | - 954 | -4,134 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | - 25 | - 34 | - 35 | - 61 | - 27 | - 39 | - 41 | -155 |
| Total operating expenses | -2 136 | -2 223 | -1 817 | -1 642 | -2 058 | -2 241 | -1 870 | -7,818 |
| Profit before credit losses | 3 256 | 3 568 | 2 932 | 2 478 | 2 106 | 2 460 | 2 026 | 12,234 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | - 1 | - 1 | -1 | |||||
| Net credit losses | - 279 | - 367 | - 107 | - 52 | - 104 | 31 | - 23 | -805 |
| Operating profit | 2 977 | 3 201 | 2 825 | 2 425 | 2 002 | 2 491 | 2 002 | 11,428 |
Merchant Banking
Trading and Capital Markets
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 1 452 | 1 251 | 977 | 583 | 611 | 561 | 550 | 4 263 |
| Net fee and commission income | 354 | 552 | 416 | 451 | 316 | 441 | 360 | 1,773 |
| Net financial income | 1 319 | 1 552 | 1 055 | 760 | 1 041 | 1 358 | 769 | 4,686 |
| Net other income | 73 | - 70 | 2 | - 87 | 3 | - 54 | - 204 | -82 |
| Total operating income | 3 198 | 3 285 | 2 450 | 1 707 | 1 971 | 2 306 | 1 475 | 10,640 |
| Staff costs | - 473 | - 478 | - 322 | - 312 | - 430 | - 490 | - 377 | -1,585 |
| Other expenses | - 445 | - 469 | - 446 | - 451 | - 470 | - 497 | - 431 | -1,811 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | - 8 | - 8 | - 8 | - 9 | - 7 | - 10 | - 8 | -33 |
| Total operating expenses | - 926 | - 955 | - 776 | - 772 | - 907 | - 997 | - 816 | -3,429 |
| Profit before credit losses | 2 272 | 2 330 | 1 674 | 935 | 1 064 | 1 309 | 659 | 7,211 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | - 1 | -1 | ||||||
| Net credit losses | - 62 | - 1 | 5 | 196 | 1 | 138 | ||
| Operating profit | 2 210 | 2 329 | 1 679 | 1 130 | 1 065 | 1 309 | 659 | 7,348 |
Merchant Banking
Corporate Banking
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 1,094 | 1,082 | 1,146 | 1,117 | 1,053 | 1,069 | 1,130 | 4,439 |
| Net fee and commission income | 397 | 624 | 456 | 647 | 371 | 550 | 561 | 2,124 |
| Net financial income | -140 | -64 | -86 | -59 | -35 | -57 | -27 | -349 |
| Net other income | 24 | 49 | 30 | -24 | 33 | 39 | 37 | 79 |
| Total operating income | 1,375 | 1,691 | 1,546 | 1,681 | 1,422 | 1,601 | 1,701 | 6,293 |
| Staff costs | -436 | -447 | -299 | -134 | -401 | -455 | -348 | -1,316 |
| Other expenses | -221 | -239 | -218 | -250 | -249 | -252 | -205 | -928 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -12 | -12 | -12 | -19 | -17 | -16 | -16 | -55 |
| Total operating expenses | -669 | -698 | -529 | -403 | -667 | -723 | -569 | -2,299 |
| Profit before credit losses | 706 | 993 | 1,017 | 1,278 | 755 | 878 | 1,132 | 3,994 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | -1 | |||||||
| Net credit losses | -167 | -336 | -109 | -178 | -98 | 44 | -41 | -790 |
| Operating profit | 539 | 657 | 908 | 1,100 | 657 | 922 | 1,090 | 3,204 |
Merchant Banking
Global Transaction Services
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 373 | 350 | 279 | 278 | 350 | 334 | 331 | 1,280 |
| Net fee and commission income | 421 | 441 | 455 | 433 | 396 | 429 | 369 | 1,750 |
| Net financial income | 7 | 11 | 12 | 10 | 11 | 19 | 12 | 40 |
| Net other income | 19 | 12 | 7 | 10 | 14 | 12 | 8 | 48 |
| Total operating income | 820 | 814 | 753 | 731 | 771 | 794 | 720 | 3,118 |
| Staff costs | -183 | -180 | -155 | -110 | -162 | -164 | -150 | -628 |
| Other expenses | -354 | -374 | -343 | -324 | -319 | -344 | -319 | -1,395 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -5 | -15 | -15 | -31 | -3 | -13 | -16 | -66 |
| Total operating expenses | -542 | -569 | -513 | -465 | -484 | -521 | -485 | -2,089 |
| Profit before credit losses | 278 | 245 | 240 | 266 | 287 | 273 | 235 | 1,029 |
| Gains less losses on disposals of tangible and intangible assets |
||||||||
| Net credit losses | -50 | -30 | -3 | -70 | -7 | -13 | 18 | -153 |
| Operating profit | 228 | 215 | 237 | 196 | 280 | 260 | 253 | 876 |
Retail Banking
Total
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 1,456 | 1,359 | 1,331 | 1,278 | 1,201 | 1,212 | 1,263 | 5,424 |
| Net fee and commission income | 790 | 812 | 790 | 862 | 789 | 829 | 774 | 3,254 |
| Net financial income | 72 | 79 | 57 | 84 | 65 | 76 | 58 | 292 |
| Net other income | 19 | 10 | 17 | 18 | 9 | 12 | 14 | 64 |
| Total operating income | 2,337 | 2,260 | 2,195 | 2,242 | 2,064 | 2,129 | 2,109 | 9,034 |
| Staff costs | -675 | -673 | -623 | -571 | -654 | -656 | -683 | -2,542 |
| Other expenses | -643 | -714 | -646 | -665 | -638 | -734 | -660 | -2,668 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -20 | -28 | -23 | -22 | -21 | -21 | -21 | -93 |
| Total operating expenses | -1,338 | -1,415 | -1,292 | -1,258 | -1,313 | -1,411 | -1,364 | -5,303 |
| Profit before credit losses | 999 | 845 | 903 | 984 | 751 | 718 | 745 | 3,731 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | -1 | |||||||
| Net credit losses | -205 | -214 | -198 | -223 | -196 | -147 | -56 | -840 |
| Operating profit | 794 | 631 | 705 | 761 | 555 | 571 | 688 | 2,891 |
Retail Banking
Retail Sweden
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 1,235 | 1,109 | 1,068 | 1,017 | 948 | 963 | 1,019 | 4,429 |
| Net fee and commission income | 369 | 357 | 352 | 393 | 385 | 378 | 363 | 1,471 |
| Net financial income | 72 | 80 | 57 | 84 | 65 | 76 | 58 | 293 |
| Net other income | 5 | 4 | 5 | 5 | 4 | 5 | 3 | 19 |
| Total operating income | 1,681 | 1,550 | 1,482 | 1,499 | 1,402 | 1,422 | 1,443 | 6,212 |
| Staff costs | -488 | -486 | -442 | -424 | -458 | -464 | -488 | -1,840 |
| Other expenses | -487 | -548 | -490 | -526 | -490 | -546 | -506 | -2,051 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -9 | -16 | -12 | -11 | -11 | -13 | -11 | -48 |
| Total operating expenses | -984 | -1,050 | -944 | -961 | -959 | -1,023 | -1,005 | -3,939 |
| Profit before credit losses | 697 | 500 | 538 | 538 | 443 | 399 | 438 | 2,273 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | ||||||||
| Net credit losses | -95 | -90 | -92 | -118 | -105 | -63 | -5 | -395 |
| Operating profit | 602 | 410 | 446 | 420 | 338 | 336 | 433 | 1,878 |
Retail Banking
Cards
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 220 | 250 | 263 | 261 | 253 | 249 | 244 | 994 |
| Net fee and commission income | 415 | 451 | 429 | 468 | 397 | 438 | 403 | 1,763 |
| Net other income | 21 | 11 | 18 | 20 | 15 | 16 | 18 | 70 |
| Total operating income | 656 | 712 | 710 | 749 | 665 | 703 | 665 | 2,827 |
| Staff costs | -187 | -187 | -181 | -148 | -196 | -192 | -195 | -703 |
| Other expenses | -157 | -168 | -151 | -146 | -152 | -182 | -154 | -622 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -11 | -12 | -11 | -11 | -10 | -9 | -8 | -45 |
| Total operating expenses | -355 | -367 | -343 | -305 | -358 | -383 | -357 | -1,370 |
| Profit before credit losses | 301 | 345 | 367 | 444 | 307 | 320 | 308 | 1,457 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | -1 | |||||||
| Net credit losses | -110 | -124 | -107 | -104 | -91 | -84 | -51 | -445 |
| Operating profit | 191 | 221 | 260 | 340 | 216 | 236 | 256 | 1,012 |
Wealth Management
| Total | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 190 | 159 | 133 | 116 | 111 | 120 | 118 | 598 |
| Net fee and commission income | 659 | 713 | 730 | 853 | 868 | 939 | 830 | 2,955 |
| Net financial income | 20 | 16 | 17 | 23 | 18 | 24 | 17 | 76 |
| Net other income | 1 | 12 | 1 | 3 | 47 | 7 | 17 | |
| Total operating income | 870 | 900 | 881 | 995 | 997 | 1,130 | 972 | 3,646 |
| Staff costs | -340 | -337 | -302 | -250 | -314 | -344 | -311 | -1,229 |
| Other expenses | -286 | -292 | -272 | -310 | -302 | -339 | -320 | -1,160 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -30 | -33 | -29 | -24 | -20 | -21 | -20 | -116 |
| Total operating expenses | -656 | -662 | -603 | -584 | -636 | -704 | -651 | -2,505 |
| Profit before credit losses | 214 | 238 | 278 | 411 | 361 | 426 | 321 | 1,141 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | 29 | 1 | -1 | 29 | ||||
| Net credit losses | -8 | -12 | -8 | -1 | -2 | -1 | -28 | |
| Operating profit | 206 | 255 | 279 | 402 | 360 | 424 | 320 | 1,142 |
Wealth Management
Institutional Clients
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 23 | 11 | 13 | 13 | 8 | 13 | 12 | 60 |
| Net fee and commission income | 507 | 529 | 542 | 621 | 641 | 704 | 624 | 2,199 |
| Net financial income | 1 | 2 | 4 | 8 | 3 | 6 | 8 | 15 |
| Net other income | 4 | 2 | 3 | -1 | 1 | 8 | 9 | |
| Total operating income | 531 | 546 | 561 | 645 | 651 | 724 | 652 | 2,283 |
| Staff costs | -228 | -217 | -178 | -153 | -225 | -229 | -199 | -776 |
| Other expenses | -173 | -186 | -184 | -201 | -207 | -227 | -217 | -744 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -23 | -26 | -23 | -20 | -14 | -15 | -15 | -92 |
| Total operating expenses | -424 | -429 | -385 | -374 | -446 | -471 | -431 | -1,612 |
| Profit before credit losses | 107 | 117 | 176 | 271 | 205 | 253 | 221 | 671 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | 34 | -1 | 33 | |||||
| Net credit losses | ||||||||
| Operating profit | 107 | 151 | 176 | 270 | 205 | 253 | 221 | 704 |
Wealth Management
Private Banking
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 167 | 148 | 121 | 103 | 102 | 108 | 106 | 539 |
| Net fee and commission income | 151 | 184 | 193 | 228 | 228 | 232 | 203 | 756 |
| Net financial income | 19 | 15 | 12 | 15 | 15 | 18 | 9 | 61 |
| Net other income | 1 | 7 | 2 | 2 | 46 | 10 | ||
| Total operating income | 338 | 354 | 326 | 348 | 347 | 404 | 318 | 1,366 |
| Staff costs | -111 | -121 | -124 | -96 | -89 | -115 | -112 | -452 |
| Other expenses | -113 | -106 | -93 | -106 | -96 | -110 | -100 | -418 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -7 | -6 | -6 | -6 | -6 | -6 | -6 | -25 |
| Total operating expenses | -231 | -233 | -223 | -208 | -191 | -231 | -218 | -895 |
| Profit before credit losses | 107 | 121 | 103 | 140 | 156 | 173 | 100 | 471 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | -5 | -5 | ||||||
| Net credit losses | -8 | -12 | -8 | -1 | -2 | -1 | -28 | |
| Operating profit | 99 | 104 | 103 | 132 | 155 | 171 | 99 | 438 |
Life
Total
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | -10 | -5 | -2 | -1 | -2 | -2 | -2 | -18 |
| Net life insurance income | 1,043 | 1,148 | 1,107 | 1,145 | 1,186 | 1,115 | 1,143 | 4,443 |
| Net other income | ||||||||
| Total operating income | 1,033 | 1,143 | 1,105 | 1,144 | 1,184 | 1,113 | 1,141 | 4,425 |
| Staff costs | -274 | -299 | -271 | -263 | -282 | -287 | -276 | -1,107 |
| Other expenses | -126 | -146 | -120 | -144 | -131 | -135 | -133 | -536 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -165 | -177 | -158 | -167 | -173 | -172 | -169 | -667 |
| Total operating expenses | -565 | -622 | -549 | -574 | -586 | -594 | -578 | -2,310 |
| Profit before credit losses | 468 | 521 | 556 | 570 | 598 | 519 | 563 | 2,115 |
| Gains less losses on disposals of tangible and intangible assets Net credit losses |
||||||||
| Operating profit * | 468 | 521 | 556 | 570 | 598 | 519 | 563 | 2,115 |
| Change in surplus values | 111 | 395 | 224 | 170 | 229 | 191 | 400 | 900 |
| Business result | 579 | 916 | 780 | 740 | 827 | 710 | 963 | 3,015 |
* Consolidated in the Group accounts
Baltic
Total
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 778 | 751 | 628 | 522 | 490 | 456 | 442 | 2,679 |
| Net fee and commission income | 238 | 248 | 227 | 221 | 209 | 226 | 229 | 934 |
| Net financial income | 37 | 23 | 35 | 31 | 26 | 36 | 8 | 126 |
| Net other income | 12 | -8 | -6 | 57 | 4 | 2 | 21 | 55 |
| Total operating income | 1,065 | 1,014 | 884 | 831 | 729 | 720 | 700 | 3,794 |
| Staff costs | -220 | -197 | -176 | -137 | -179 | -161 | -155 | -730 |
| Other expenses | -336 | -345 | -307 | -464 | -304 | -285 | -286 | -1,452 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -25 | -2,328 | -15 | -21 | -20 | -19 | -18 | -2,389 |
| Total operating expenses | -581 | -2,870 | -498 | -622 | -503 | -465 | -459 | -4,571 |
| Profit before credit losses | 484 | -1,856 | 386 | 209 | 226 | 255 | 241 | -777 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | 2 | -6 | 3 | -16 | -1 | -17 | ||
| Net credit losses | -1,702 | -2,641 | -2,642 | -2,584 | -1,431 | -451 | 273 | -9,569 |
| Operating profit | -1,216 | -4,503 | -2,253 | -2,391 | -1,205 | -197 | 514 | -10,363 |
Baltic
Baltic Estonia
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 252 | 238 | 226 | 200 | 154 | 140 | 136 | 916 |
| Net fee and commission income | 78 | 83 | 79 | 75 | 72 | 73 | 70 | 315 |
| Net financial income | 9 | -4 | 7 | 18 | 9 | 10 | -4 | 30 |
| Net other income | 6 | -12 | -6 | 45 | 3 | 3 | 2 | 33 |
| Total operating income | 345 | 305 | 306 | 338 | 238 | 226 | 204 | 1,294 |
| Staff costs | -61 | -57 | -56 | -35 | -64 | -51 | -50 | -209 |
| Other expenses | -100 | -90 | -92 | -210 | -108 | -87 | -86 | -492 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -5 | -679 | -2 | -7 | -4 | -4 | -3 | -693 |
| Total operating expenses | -166 | -826 | -150 | -252 | -176 | -142 | -139 | -1,394 |
| Profit before credit losses | 179 | -521 | 156 | 86 | 62 | 84 | 65 | -100 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | ||||||||
| Net credit losses | -232 | -454 | -212 | -297 | -151 | -108 | 10 | -1,195 |
| Operating profit | -53 | -975 | -56 | -211 | -89 | -24 | 75 | -1,295 |
Baltic
Baltic Latvia
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 242 | 256 | 212 | 140 | 151 | 148 | 138 | 850 |
| Net fee and commission income | 56 | 53 | 55 | 48 | 46 | 47 | 48 | 212 |
| Net financial income | 11 | 11 | 8 | 2 | 6 | 6 | 8 | 32 |
| Net other income | -1 | -2 | -5 | 6 | 2 | 1 | 1 | -2 |
| Total operating income | 308 | 318 | 270 | 196 | 205 | 202 | 195 | 1,092 |
| Staff costs | -62 | -56 | -49 | -44 | -48 | -47 | -46 | -211 |
| Other expenses | -109 | -102 | -93 | -101 | -80 | -68 | -69 | -405 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -10 | -415 | -8 | -9 | -8 | -7 | -8 | -442 |
| Total operating expenses | -181 | -573 | -150 | -154 | -136 | -122 | -123 | -1,058 |
| Profit before credit losses | 127 | -255 | 120 | 42 | 69 | 80 | 72 | 34 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | -1 | -1 | -1 | |||||
| Net credit losses | -684 | -917 | -941 | -586 | -574 | -170 | 109 | -3,128 |
| Operating profit | -557 | -1,172 | -821 | -545 | -505 | -91 | 181 | -3,095 |
Baltic
Baltic Lithuania
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 283 | 257 | 190 | 184 | 185 | 169 | 167 | 914 |
| Net fee and commission income | 104 | 112 | 93 | 97 | 91 | 105 | 112 | 406 |
| Net financial income | 17 | 16 | 19 | 12 | 11 | 20 | 4 | 64 |
| Net other income | 7 | 6 | 6 | 5 | -1 | -3 | 19 | 24 |
| Total operating income | 411 | 391 | 308 | 298 | 286 | 291 | 302 | 1,408 |
| Staff costs | -97 | -84 | -70 | -60 | -67 | -63 | -59 | -311 |
| Other expenses | -126 | -153 | -123 | -152 | -116 | -129 | -132 | -554 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -10 | -1,234 | -4 | -6 | -8 | -8 | -7 | -1,254 |
| Total operating expenses | -233 | -1,471 | -197 | -218 | -191 | -200 | -198 | -2,119 |
| Profit before credit losses | 178 | -1,080 | 111 | 80 | 95 | 91 | 104 | -711 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | 2 | -5 | 3 | -16 | -16 | |||
| Net credit losses | -786 | -1,270 | -1,489 | -1,701 | -706 | -173 | 154 | -5,246 |
| Operating profit | -606 | -2,355 | -1,375 | -1,637 | -611 | -82 | 258 | -5,973 |
Other and eliminations
| Total | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Net interest income | 155 | 82 | -295 | -561 | -272 | 12 | 347 | -619 |
| Net fee and commission income | 85 | 100 | 190 | 120 | 245 | 259 | 264 | 495 |
| Net financial income | -182 | -145 | -145 | 89 | -176 | -479 | -109 | -383 |
| Net life insurance income | -181 | -202 | -250 | -213 | -307 | -337 | -325 | -846 |
| Net other income | 168 | 1,573 | -217 | 453 | 107 | -24 | -113 | 1,977 |
| Total operating income | 45 | 1,408 | -717 | -112 | -403 | -569 | 64 | 624 |
| Staff costs | -1,319 | -1,187 | -1,135 | -1,008 | -1,016 | -1,059 | -1,092 | -4,649 |
| Other expenses | 945 | 968 | 817 | 480 | 629 | 711 | 674 | 3,210 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | ||||||||
| tangible and intangible assets | -743 | -226 | -115 | -168 | -148 | -144 | -136 | -1,252 |
| Restructuring costs | -755 | |||||||
| Total operating expenses | -1,117 | -445 | -433 | -696 | -535 | -492 | -1,309 | -2,691 |
| Profit before credit losses | -1,072 | 963 | -1,150 | -808 | -938 | -1,061 | -1,245 | -2,067 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | -1 | -6 | -4 | -2 | 2 | -7 | ||
| Net credit losses | -127 | -205 | -259 | -197 | -81 | -70 | 3 | -788 |
| Operating profit | -1,199 | 758 | -1,410 | -1,011 | -1,023 | -1,133 | -1,240 | -2,862 |
By geography and quarter
| Sweden | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Total operating income | 5 674 | 7 539 | 4 992 | 4 891 | 4 823 | 5 191 | 4 933 | 23 096 |
| Total operating expenses | -4 412 | -4 839 | -3 015 | -2 935 | -3 484 | -3 734 | -3 409 | -15 201 |
| Profit before credit losses | 1 262 | 2 700 | 1 977 | 1 956 | 1 339 | 1 457 | 1 524 | 7 895 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | ||||||||
| Net credit losses | - 285 | - 451 | - 139 | - 260 | - 192 | - 13 | 3 | -1 135 |
| Operating profit | 977 | 2 249 | 1 838 | 1 696 | 1 147 | 1 444 | 1 527 | 6 760 |
Goodwill impairments for holdings in the Baltic region, Russia and Ukraine affect operating expenses and profit by SEK 1.5bn in Q2 and 0.6bn in Q1 2009.
| Norway | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Total operating income | 937 | 966 | 896 | 850 | 726 | 721 | 649 | 3 649 |
| Total operating expenses | - 306 | - 372 | - 393 | - 236 | - 335 | - 305 | - 301 | -1 307 |
| Profit before credit losses | 631 | 594 | 503 | 614 | 391 | 416 | 348 | 2 342 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | ||||||||
| Net credit losses | - 72 | - 73 | - 44 | - 28 | - 51 | - 37 | - 24 | - 217 |
| Operating profit | 559 | 521 | 459 | 586 | 340 | 379 | 324 | 2 125 |
| Denmark | ||||||||
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Total operating income | 801 | 798 | 752 | 785 | 724 | 842 | 731 | 3 136 |
| Total operating expenses | - 399 | - 453 | - 368 | - 323 | - 380 | - 422 | - 364 | -1 543 |
| Profit before credit losses | 402 | 345 | 384 | 462 | 344 | 420 | 367 | 1 593 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | ||||||||
| Net credit losses | - 45 | - 36 | - 30 | - 70 | - 26 | - 22 | - 31 | - 181 |
| Operating profit | 357 | 309 | 354 | 392 | 318 | 398 | 336 | 1 412 |
| Finland | ||||||||
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Total operating income | 372 | 201 | 246 | 374 | 254 | 350 | 319 | 1 193 |
| Total operating expenses | - 99 | - 159 | - 120 | - 196 | - 101 | - 158 | - 150 | - 574 |
| Profit before credit losses | 273 | 42 | 126 | 178 | 153 | 192 | 169 | 619 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | - 1 | |||||||
| Net credit losses | - 12 | - 5 | - 8 | - 2 | - 3 | - 10 | - 27 | |
| Operating profit | 261 | 37 | 118 | 176 | 150 | 182 | 168 | 592 |
| Germany* | ||||||||
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Total operating income | 793 | 899 | 692 | 735 | 669 | 787 | 742 | 3 119 |
| Total operating expenses | - 520 | - 486 | - 493 | - 563 | - 475 | - 486 | -1 236 | -2 062 |
| Profit before credit losses | 273 | 413 | 199 | 172 | 194 | 301 | - 494 | 1 057 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | - 1 | - 3 | - 2 | - 4 | ||||
| Net credit losses | - 36 | - 87 | - 93 | - 90 | - 41 | - 35 | - 24 | - 306 |
| Operating profit | 237 | 326 | 105 | 79 | 153 | 266 | - 520 | 747 |
* Restructuring costs of SEK 755 m included in Q3 create a ± 0 operating profit before credit losses
Estonia
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Total operating income | 370 | 319 | 343 | 388 | 315 | 299 | 283 | 1,420 |
| Total operating expenses | -202 | -439 | -167 | -267 | -197 | -157 | -153 | -1,075 |
| Profit before credit losses | 168 | -120 | 176 | 121 | 118 | 142 | 130 | 345 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | -1 | 1 | ||||||
| Net credit losses | -232 | -454 | -212 | -297 | -151 | -108 | 10 | -1,195 |
| Operating profit | -64 | -575 | -35 | -176 | -33 | 34 | 140 | -850 |
Goodwill impairment affected operating expenses and profit by SEK 0.3bn in Q2 2009.
Latvia
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Total operating income | 467 | 453 | 436 | 313 | 297 | 236 | 260 | 1,669 |
| Total operating expenses | -209 | -208 | -168 | -180 | -141 | -137 | -140 | -765 |
| Profit before credit losses | 258 | 245 | 268 | 133 | 156 | 99 | 120 | 904 |
| Gains less losses on disposals of tangible and intangible assets |
-1 | -1 | -1 | |||||
| Net credit losses | -684 | -917 | -941 | -586 | -574 | -170 | 109 | -3,128 |
| Operating profit | -426 | -673 | -673 | -453 | -418 | -72 | 229 | -2,225 |
| Lithuania | ||||||||
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total operating income | 545 | 430 | 393 | 313 | 322 | 357 | 351 | 1,681 |
| Total operating expenses | -265 | -839 | -225 | -292 | -211 | -224 | -223 | -1,621 |
| Profit before credit losses | 280 | -409 | 168 | 21 | 111 | 133 | 128 | 60 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | 2 | -5 | 2 | -16 | -17 | |||
| Net credit losses | -786 | -1,270 | -1,489 | -1,705 | -706 | -173 | 154 | -5,250 |
| Operating profit | -504 | -1,684 | -1,319 | -1,700 | -595 | -40 | 282 | -5,207 |
Goodwill impairment affected operating expenses and profit by SEK 0.6bn in Q2 2009.
Other countries and eliminations
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Total operating income | 783 | 911 | 347 | 570 | 605 | 441 | 614 | 2,612 |
| Total operating expenses | 19 | -442 | -243 | -384 | -307 | -284 | -255 | -1,050 |
| Profit before credit losses | 802 | 469 | 104 | 186 | 298 | 157 | 359 | 1,562 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | 30 | 1 | -5 | -4 | -2 | 3 | 26 | |
| Net credit losses | -169 | -146 | -250 | -26 | -69 | -71 | -1 | -591 |
| Operating profit | 633 | 353 | -145 | 155 | 225 | 84 | 361 | 997 |
SEB Group Total
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Full year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Total operating income | 10,742 | 12,516 | 9,097 | 9,219 | 8,735 | 9,224 | 8,882 | 41,575 |
| Total operating expenses | -6,393 | -8,237 | -5,192 | -5,376 | -5,631 | -5,907 | -6,231 | -25,198 |
| Profit before credit losses | 4,349 | 4,279 | 3,905 | 3,843 | 3,104 | 3,317 | 2,651 | 16,377 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | ||||||||
| intangible assets | 2 | 23 | 3 | -24 | -4 | -3 | 4 | |
| Net credit losses | -2,321 | -3,439 | -3,206 | -3,064 | -1,813 | -639 | 196 | -12,030 |
| Operating profit | 2,030 | 863 | 702 | 755 | 1,287 | 2,675 | 2,847 | 4,351 |
Net interest income
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Interest income | 19,550 | 16,057 | 13,867 | 12,496 | 12,007 | 12,037 | 12,444 | 61,970 |
| Interest expense | -14,062 | -11,028 | -9,670 | -9,164 | -8,465 | -8,275 | -8,264 | -43,924 |
| Net interest income | 5,488 | 5,029 | 4,197 | 3,332 | 3,542 | 3,762 | 4,180 | 18,046 |
Net interest income analysis
SEB Group, SEK m
Net interest and Net fee and commission income
SEB Group, SEK m
Net fee and commission income
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Issue of securities | 35 | 168 | 99 | 199 | 45 | 124 | 20 | 501 |
| Secondary market | 491 | 639 | 525 | 519 | 426 | 419 | 374 | 2,174 |
| Custody and mutual funds | 1,289 | 1,380 | 1,427 | 1,560 | 1,667 | 1,805 | 1,675 | 5,656 |
| Securities commissions | 1,815 | 2,187 | 2,051 | 2,278 | 2,138 | 2,348 | 2,069 | 8,331 |
| Payments | 403 | 407 | 408 | 415 | 394 | 408 | 387 | 1,633 |
| Card fees | 1,027 | 1,074 | 1,034 | 1,068 | 989 | 1,038 | 1,021 | 4,203 |
| Payment commissions | 1,430 | 1,481 | 1,442 | 1,483 | 1,383 | 1,446 | 1,408 | 5,836 |
| Advisory | 118 | 160 | 157 | 215 | 64 | 96 | 185 | 650 |
| Lending | 335 | 351 | 356 | 351 | 336 | 448 | 440 | 1,393 |
| Deposits | 28 | 27 | 27 | 26 | 26 | 26 | 25 | 108 |
| Guarantees | 95 | 99 | 114 | 105 | 112 | 108 | 103 | 413 |
| Derivatives | 159 | 153 | 130 | 114 | 134 | 157 | 110 | 556 |
| Other | 170 | 176 | 161 | 201 | 148 | 207 | 179 | 708 |
| Other commissions | 905 | 966 | 945 | 1,012 | 820 | 1,042 | 1,042 | 3,828 |
| Total commission income | 4,150 | 4,634 | 4,438 | 4,773 | 4,341 | 4,836 | 4,519 | 17,995 |
| Securities commissions | -226 | -183 | -241 | -194 | -290 | -297 | -288 | -844 |
| Payment commissions | -630 | -594 | -588 | -601 | -587 | -609 | -599 | -2,413 |
| Other commissions | -350 | -366 | -346 | -391 | -270 | -257 | -245 | -1,453 |
| Commission expense | -1,206 | -1,143 | -1,175 | -1,186 | -1,147 | -1,163 | -1,132 | -4,710 |
| Securities commissions | 1,589 | 2,004 | 1,810 | 2,084 | 1,848 | 2,051 | 1,781 | 7,487 |
| Payment commissions | 800 | 887 | 854 | 882 | 796 | 837 | 809 | 3,423 |
| Other commissions | 555 | 600 | 599 | 621 | 550 | 785 | 797 | 2,375 |
| Net fee and commission income | 2,944 | 3,491 | 3,263 | 3,587 | 3,194 | 3,673 | 3,387 | 13,285 |
Net financial income
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 |
| Equity instruments and related derivatives | 95 | -166 | -40 | 47 | 138 | 334 | 188 | -64 |
| Debt instruments and related derivatives | 58 | 568 | -33 | 210 | 327 | 205 | 17 | 803 |
| Currency related | 1,041 | 1,127 | 1,059 | 684 | 495 | 506 | 500 | 3,911 |
| Other financial instruments | 3 | -2 | -12 | 7 | 2 | -14 | 20 | -4 |
| Impairments | -64 | -56 | -29 | -9 | -12 | -54 | 2 | -158 |
| Net financial income | 1,133 | 1,471 | 945 | 939 | 950 | 977 | 727 | 4,488 |
Fee and commission income
Gross quarterly development Q1 2006 – Q3 2010 SEB Group, SEK m
* Q2 2006 adjusted for gross commission on security lending, SEK 200m Retail Germany restated from Q1 2008
Expenses
Staff costs - SEB Group
| Q3 | Q2 | Q3 | Jan - Sep | Full year | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Salaries etc | -3,036 | -3,235 | -6 | -2,894 | 5 | -9,337 | -9,574 | -2 | -11,818 |
| Redundancies | -22 | -53 | -58 | -10 | 120 | -107 | -176 | -39 | -308 |
| Pensions | -293 | -271 | 8 | -326 | -10 | -861 | -1,062 | -19 | -1,372 |
| Other staff costs | -41 | -57 | -28 | -52 | -21 | -141 | -189 | -25 | -288 |
| Staff costs* | -6,428 | -6,851 | -6 | -6,176 | 4 | -19,783 | -20,575 | -4 | -25,604 |
*all items include social charges
Other expenses - SEB Group
| Q3 | Q2 | Q3 | Jan - Sep | Full year | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Costs for premises | -414 | -403 | 3 | -408 | 1 | -1,236 | -1,242 | 0 | -1,684 |
| Data costs | -741 | -865 | -14 | -640 | 16 | -2,307 | -1,994 | 16 | -2,771 |
| Travel and entertainment | -98 | -128 | -23 | -83 | 18 | -318 | -281 | 13 | -429 |
| Consultants | -274 | -310 | -12 | -195 | 41 | -790 | -576 | 37 | -939 |
| Marketing | -118 | -139 | -15 | -127 | -7 | -351 | -364 | -4 | -517 |
| Information services | -109 | -106 | 3 | -100 | 9 | -321 | -309 | 4 | -413 |
| Other operating costs | 75 | 76 | -1 | 18 | 0 | -15 | 154 | -110 | 13 |
| Other expenses | -1,679 | -1,875 | -10 | -1,535 | 9 | -5,338 | -4,612 | 16 | -6,740 |
Balance sheet structure & funding
A strong balance sheet structure, September 2010 Funding structure
SEK bn SEB Group, SEK 1,446bn, Sep 2010
Long-term funding Maturity profile, 30 Sep 2010 Funding raised with original maturity > 1 year, SEK bn
| Q1 | Q2 | Q3 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Instrument | 2008 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 |
| Yankee CD | 5.9 | 3.05 | 0.0 | 1.2 | 1.4 |
| Senior unsecured SEB AG | 2 | 5.2 | 0.2 | 0.0 | 0.0 |
| Senior unsecured SEB AB | 37.4 | 60.4 | 3.7 | 0.0 | 6.9 |
| Structured bonds | 13.4 | 8.3 | 1.1 | 1.8 | 0.3 |
| Covered bonds SEB AG | 29.7 | 24.4 | 2.1 | 0.7 | 1.3 |
| Covered bonds SEB AB | 72.9 | 25.7 | 0.0 | 22.9 | 16.6 |
| Hybrid tier 1 | 4.7 | 3.3 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Total | 166.0 | 130.4 | 7.0 | 26.6 | 26.4 |
Net liquidity position
Note this is a cash flow based model where assets and liabilities are mapped to contractual maturities. SEB will manage more than 18 months without any new funding if the loans and liabilities mature without prolongation. Not ongoing business if funding is disturbed or lending increases.
Loans and deposits
NB: Increased due to volatile repo volumes
*excluding re-classified bonds
Total loans and deposits
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK bn | 2007 | 2007 | 2007 | 2007 | 2008 | 2008 | 2008 | 2008 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 |
| Loans to the public | 1,017 | 1,048 | 1,021 | 1,067 | 1,099 | 1,132 | 1,227 | 1,297 | 1,317 | 1,305 | 1,207 | 1,188 | 1,204 | 1,226 | 1,089 |
| Less repos | 140 | 152 | 121 | 130 | 138 | 112 | 100 | 60 | 74 | 96 | 68 | 62 | 103 | 133 | 89 |
| Less reclassified bonds | 22 | 64 | 69 | 66 | 58 | 54 | 48 | 46 | 41 | ||||||
| Loans adjusted for repos and reclassified bonds | 877 | 896 | 900 | 937 | 960 | 1,021 | 1,105 | 1,171 | 1,173 | 1,142 | 1,081 | 1,072 | 1,053 | 1,047 | 958 |
| Deposits and borrow from the public Less repos |
670 46 |
715 46 |
707 42 |
750 39 |
765 51 |
758 31 |
794 47 |
841 36 |
836 13 |
823 26 |
753 22 |
801 30 |
740 21 |
759 22 |
717 24 |
| Deposits adjusted for repos | 623 | 669 | 665 | 712 | 714 | 727 | 747 | 805 | 822 | 797 | 731 | 771 | 719 | 737 | 693 |
| Loans to deposits ratio | 152% | 147% | 145% | 142% | 144% | 149% | 152% | 147% | 149% | 150% | 153% | 141% | 156% | 155% | 146% |
| Loan to deposits ratio | |||||||||||||||
| adjusted excl reclassified bonds and repos | 141% | 134% | 135% | 132% | 135% | 140% | 148% | 146% | 143% | 143% | 148% | 139% | 146% | 142% | 138% |
| Loans adjusted for reclassified bonds | 1,017 | 1,048 | 1,021 | 1,067 | 1,099 | 1,132 | 1,205 | 1,232 | 1,248 | 1,238 | 1,149 | 1,133 | 1,156 | 1,180 | 1,048 |
SEB AB Covered bonds
| Characteristics of the Cover Pool September 2010 |
||
|---|---|---|
| Loans originated by | Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | |
| Pool type / Pool notional | Dynamic / SEK 287bn | |
| Type of loans | 100% residential Swedish mortgages Single family Tenant owned apartments Multi family |
63% 24% 13% |
| Geographic loan distribution | A concentration to urban areas 70% in the three largest cities |
|
| Substitute assets | No substitute assets are included | |
| Number of loans / Number of borrowers | 502 T / 331 T | |
| WA loan balance | SEK 572 T | |
| WA LTV | 45% | |
| LTV distribution | 0 <=40% >40<=50% >50<=60% >60<=70% >70<=75% |
46% 13% 12% 11% 18% |
| Interest rate type | Floating rate Fixed reset <2yrs Fixed rate reset 2yrs <5yrs Fixed rate reset => 5yrs |
74% 15% 9% 2% |
| Payment frequency | Monthly Quarterly |
84% 16% |
| Prior ranks | No prior ranks Prior ranks of value <25% of value >25%<50% of value |
95% 4% 1% |
| Non-performing loans | 0.0075% | |
| Net credit losses | 0.0061% | |
| Foreclosure | 0.017% | |
| Characteristics of the Covered Bonds | ||
| Rating | Aaa by Moody's |
| Notional amount outstanding | SEK 178bn |
|---|---|
| Overcollateralization | 61% |
| Currencies | 70% SEK 30% non-SEK |
Capital adequacy and RWA
Capital adequacy, SEB Group
SEK bn
Target: A Tier 1 capital ratio of 10% over the business cycle
Capital base of the SEB financial group of undertakings
| 30 Sep | 31 Dec | |
|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2009 |
| Total equity in the capital adequacy | 93,164 | 94,859 |
| Core Tier 1 capital | 86,164 | 85,381 |
| Tier 1 capital | 100,896 | 101,604 |
| Tier 2 capital | 11,779 | 16,885 |
| Capital base | 101,523 | 107,345 |
Capital requirements for the SEB financial group of undertakings
| 30 Sep | 31 Dec | |
|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2009 |
| Credit risk, IRB reported capital requirements | ||
| Total for credit risk, IRB approach | 42,551 | 43,465 |
| Further capital requirements | ||
| Total | 56,911 | 58,439 |
| Adjustment for flooring rules | ||
| Total reported | 63,799 | 63,614 |
Specified information on the Capital base and requirements can be found in the report
RWA development
| Q1 2009 | Q2 2009 | Q3 2009 | Q4 2009 | Q1 2010 | Q2 2010 | Q3 2010 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Start | 818 | 831 | 790 | 747 | 730 | 723 | 714 |
| Migration | 18 | 8 | 5 | 4 | 3 | 1 | 1 |
| FX effects (credit risk) | 10 | -10 | -29 | 5 | -16 | 0 | -24 |
| Market risk and operational risk | -1 | 5 | 3 | 1 | 13 | -11 | 8 |
| Other | -14 | -44 | -22 | -27 | -7 | 1 | 12 |
| End | 831 | 790 | 747 | 730 | 723 | 714 | 711 |
Volumes
Balance sheet
| 30 Sep | 31 Dec | 30 Sep | |
|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2009 | 2009 |
| Cash and cash balances with central banks | 34,384 | 36,589 | 25,158 |
| Loans to credit institutions | 225,236 | 331,460 | 231,697 |
| Loans to the public | 1,088,736 | 1,187,837 | 1,206,833 |
| Financial assets at fair value * | 666,731 | 581,641 | 604,624 |
| Available-for-sale financial assets * | 66,937 | 87,948 | 88,138 |
| Held-to-maturity investments * | 1,461 | 1,332 | 1,793 |
| Assets held for sale | 79,280 | 596 | 192 |
| Investments in associates | 1,020 | 995 | 1,122 |
| Tangible and intangible assets | 26,998 | 27,770 | 27,432 |
| Other assets | 62,996 | 52,059 | 46,410 |
| Total assets | 2,253,779 | 2,308,227 | 2,233,399 |
| Deposits from credit institutions | 238,293 | 397,433 | 342,518 |
| Deposits and borrowing from the public | 717,005 | 801,088 | 752,966 |
| Liabilities to policyholders | 256,953 | 249,009 | 237,665 |
| Debt securities | 536,882 | 456,043 | 480,564 |
| Financial liabilities at fair value | 238,741 | 191,440 | 201,069 |
| Liabilities held for sale | 50,680 | 165 | 177 |
| Other liabilities | 86,732 | 74,984 | 76,678 |
| Provisions | 1,478 | 2,033 | 1,791 |
| Subordinated liabilities | 29,910 | 36,363 | 40,993 |
| Total equity | 97,105 | 99,669 | 98,978 |
| Total liabilities and equity | 2,253,779 | 2,308,227 | 2,233,399 |
| * Of which bonds and other interest bearing securities including derivatives. | 485,206 | 457,209 | 496,467 |
Assets under management
SEK bn
| 2008 | 2009 | Jan –Sep 2010 | |
|---|---|---|---|
| Assets under management, start of period | 1,370 | 1,201 | 1,356 |
| Inflow | 295 | 256.3 | 206.5 |
| Outflow | -261 | -209.2 | -163.6 |
| Net inflow of which: | 34 | 47.1 | 42.9 |
| Sweden | 25.4 | 21.3 | |
| Other Nordic | 5.6 | 7.9 | |
| Germany | 4.9 | 8.7 | |
| Baltic countries and Poland | 2.8 | 1.0 | |
| Other and Eliminations | 8.4 | 4.0 | |
| Acquisition/disposal net | 17 | -1.5 | |
| Change in value | -220 | 108.6 | -56.0 |
| Assets under management, end of period | 1,201 | 1,356 | 1,343 |
| Of which, not eliminated: | |||
| Retail Banking | 74 | 86 | 87 |
| Wealth Management | 1,142 | 1,275 | 1,271 |
| Life | 346 | 449 | 455 |
Lending to the public*
| Q1 2008 |
Q2 2008 |
Q3** 2008 |
Q4** 2008 |
Q1** 2009 |
Q2** 2009 |
Q3** 2009 |
Q4** 2009 |
Q1** 2010 |
Q2** 2010 |
Q3** 2010 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Merchant Banking | 526 | 531 | 606 | 645 | 662 | 627 | 565 | 547 | 557 | 543 | 530 |
| Retail Banking | 381 | 402 | 411 | 421 | 421 | 433 | 436 | 446 | 450 | 458 | 385 |
| RB Sweden | 286 | 303 | 307 | 309 | 313 | 323 | 331 | 342 | 352 | 360 | 369 |
| RB Germany | 81 | 82 | 87 | 95 | 91 | 93 | 88 | 87 | 82 | 81 - | |
| RB Cards | 14 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 17 | 16 | 17 | 16 |
| Wealth Management | 31 | 29 | 28 | 28 | 29 | 30 | 28 | 27 | 29 | 29 | 29 |
| Life | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Baltic | 137 | 143 | 150 | 165 | 161 | 152 | 137 | 131 | 119 | 113 | 106 |
| Baltic Estonia | 42 | 43 | 44 | 48 | 47 | 45 | 42 | 41 | 37 | 36 | 33 |
| Baltic Latvia | 35 | 36 | 37 | 41 | 40 | 38 | 33 | 32 | 29 | 27 | 26 |
| Baltic Lithuania | 60 | 64 | 69 | 76 | 74 | 69 | 62 | 58 | 53 | 50 | 57 |
| Other/Elim | 24 | 27 | 31 | 38 | 44 | 63 | 41 | 37 | 49 | 83 | 39 |
| SEB Group | 1,099 | 1,132 | 1,226 | 1,297 | 1,317 | 1,305 | 1,207 | 1,188 | 1,204 | 1,226 | 1,089 |
* After credit loss reserves
** Including re-classified bonds
Deposits from the public
| Q1 2008 |
Q2 2008 |
Q3 2008 |
Q4 2008 |
Q1 2009 |
Q2 2009 |
Q3 2009 |
Q4 2009 |
Q1 2010 |
Q2 2010 |
Q3 2010 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Merchant Banking | 409 | 392 | 426 | 433 | 411 | 407 | 342 | 377 | 360 | 355 | 372 |
| Retail Banking | 192 | 196 | 200 | 211 | 207 | 210 | 203 | 206 | 199 | 205 | 166 |
| RB Sweden | 145 | 149 | 151 | 153 | 151 | 155 | 154 | 158 | 154 | 161 | 166 |
| RB Germany | 47 | 47 | 49 | 58 | 56 | 55 | 49 | 48 | 45 | 44 - | |
| RB Cards - |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Wealth Management | 54 | 56 | 52 | 48 | 53 | 54 | 51 | 47 | 50 | 55 | 50 |
| Life | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Baltic | 65 | 68 | 69 | 76 | 73 | 68 | 65 | 64 | 60 | 59 | 56 |
| Baltic Estonia | 20 | 22 | 22 | 25 | 24 | 23 | 21 | 21 | 20 | 20 | 19 |
| Baltic Latvia | 17 | 18 | 17 | 19 | 18 | 16 | 14 | 14 | 14 | 14 | 13 |
| Baltic Lithuania | 28 | 28 | 30 | 32 | 31 | 29 | 30 | 29 | 26 | 25 | 24 |
| Other/Elim | 45 | 46 | 47 | 73 | 92 | 84 | 92 | 107 | 71 | 85 | 73 |
| SEB Group | 765 | 758 | 794 | 841 | 836 | 823 | 753 | 801 | 740 | 759 | 717 |
Credit portfolio, loan portfolio impaired loans by industry and geography
Credit portfolio by industry and geography*
| SEB Group, 30 September 2010 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia | Lithuania | Germany | Other | Total | |
| Banks | 109,683 | 27,921 | 9,658 | 1,502 | 263 | 243 | 559 | 47,589 | 20,520 | 217,938 |
| Finance and insurance | 48,831 | 954 | 3,989 | 578 | 200 | 911 | 55 | 16,708 | 2,057 | 74,283 |
| Wholesale and retail | 32,800 | 925 | 776 | 208 | 2,219 | 3,811 | 7,797 | 12,233 | 2,250 | 63,019 |
| Transportation | 26,281 | 306 | 1,302 | 157 | 961 | 1,802 | 3,116 | 7,242 | 525 | 41,692 |
| Shipping | 30,727 | 160 | 897 | 122 | 638 | 210 | 264 | 204 | 4,090 | 37,312 |
| Business and household services | 78,329 | 897 | 3,834 | 439 | 2,206 | 1,566 | 2,245 | 18,770 | 1,347 | 109,633 |
| Construction | 10,778 | 221 | 586 | 244 | 1,049 | 1,456 | 1,376 | 3,820 | 460 | 19,990 |
| Manufacturing | 133,945 | 1,463 | 3,637 | 5,101 | 3,722 | 1,962 | 6,620 | 29,259 | 7,495 | 193,204 |
| Agriculture, forestry and fishing | 3,688 | 172 | 10 | 37 | 942 | 1,718 | 639 | 170 | 15 | 7,391 |
| Mining and quarrying | 10,894 | 3,245 | 291 | 31 | 115 | 133 | 464 | 46 | 15,219 | |
| Electricity, gas and water supply | 26,860 | 169 | 715 | 3,648 | 2,081 | 1,104 | 1,860 | 8,636 | 113 | 45,186 |
| Other | 22,904 | 4,996 | 2,877 | 890 | 275 | 296 | 474 | 3,338 | 3,824 | 39,874 |
| Corporates | 426,037 | 10,263 | 21,868 | 11,715 | 14,324 | 14,951 | 24,579 | 100,844 | 22,222 | 646,803 |
| Commercial | 69,793 | 171 | 1,936 | 505 | 6,059 | 3,548 | 11,404 | 47,453 | 682 | 141,551 |
| Multi-family | 75,272 | 1 | 165 | 2,200 | 19 | 24,824 | 102,481 | |||
| Property Management | 145,065 | 172 | 2,101 | 505 | 6,059 | 5,748 | 11,423 | 72,277 | 682 | 244,032 |
| Public Administration | 16,281 | 73 | 219 | 854 | 1,894 | 139 | 1,993 | 59,660 | 74 | 81,187 |
| Household mortgage | 287,985 | 3,073 | 14,769 | 8,996 | 19,642 | 63,345 | 2,303 | 400,113 | ||
| Other | 40,270 | 5,546 | 27,408 | 1,315 | 2,999 | 3,024 | 1,989 | 22,360 | 3,635 | 108,546 |
| Households | 328,255 | 5,546 | 30,481 | 1,315 | 17,768 | 12,020 | 21,631 | 85,705 | 5,938 | 508,659 |
| Credit portfolio | 1,025,321 | 43,975 | 64,327 | 15,891 | 40,308 | 33,101 | 60,185 | 366,075 | 49,436 | 1,698,619 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
| SEB Group, 31 December 2009 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia | Lithuania | Germany | Other | Total | |
| Banks | 178,418 | 24,663 | 8,873 | 1,596 | 169 | 685 | 411 | 78,964 | 15,931 | 309,710 |
| Finance and insurance | 44,884 | 554 | 2,381 | 616 | 258 | 633 | 334 | 19,396 | 4,581 | 73,637 |
| Wholesale and retail | 31,563 | 1,668 | 1,741 | 215 | 3,135 | 4,975 | 9,482 | 13,962 | 4,532 | 71,273 |
| Transportation | 28,478 | 406 | 1,046 | 167 | 1,319 | 2,118 | 4,384 | 7,716 | 432 | 46,066 |
| Shipping | 29,178 | 302 | 1,515 | 135 | 923 | 236 | 292 | 37 | 4,515 | 37,133 |
| Business and household services | 82,473 | 650 | 3,407 | 196 | 2,498 | 1,820 | 2,973 | 17,560 | 1,044 | 112,621 |
| Construction | 9,473 | 79 | 411 | 427 | 1,392 | 1,814 | 1,970 | 4,381 | 238 | 20,185 |
| Manufacturing | 129,165 | 1,764 | 3,730 | 5,151 | 4,126 | 2,624 | 8,583 | 26,572 | 6,593 | 188,308 |
| Agriculture, forestry and fishing | 3,496 | 206 | 48 | 1,102 | 2,042 | 655 | 143 | 18 | 7,710 | |
| Mining and quarrying | 12,696 | 2,323 | 346 | 93 | 123 | 112 | 387 | 12 | 16,092 | |
| Electricity, gas and water supply | 28,878 | 207 | 1,112 | 4,950 | 2,947 | 1,064 | 2,467 | 7,722 | 119 | 49,466 |
| Other | 16,252 | 3,135 | 4,096 | 126 | 367 | 367 | 584 | 3,787 | 4,595 | 33,309 |
| Corporates | 416,536 | 8,971 | 21,810 | 12,329 | 18,160 | 17,816 | 31,836 | 101,663 | 26,679 | 655,800 |
| Commercial | 63,189 | 142 | 5,480 | 545 | 7,213 | 4,460 | 13,634 | 54,132 | 682 | 149,477 |
| Multi-family | 65,020 | 1 | 8 | 2,570 | 30 | 29,636 | 9 | 97,274 | ||
| Property Management | 128,209 | 143 | 5,488 | 545 | 7,213 | 7,030 | 13,664 | 83,768 | 691 | 246,751 |
| Public Administration | 23,254 | 105 | 272 | 660 | 2,238 | 287 | 2,445 | 65,378 | 64 | 94,703 |
| Household mortgage | 266,060 | 3,528 | 16,821 | 10,448 | 22,784 | 72,472 | 2,189 | 394,302 | ||
| Other | 40,198 | 5,951 | 29,771 | 1,541 | 3,652 | 3,586 | 2,517 | 24,973 | 2,974 | 115,163 |
| Households | 306,258 | 5,951 | 33,299 | 1,541 | 20,473 | 14,034 | 25,301 | 97,445 | 5,163 | 509,465 |
| Credit portfolio | 1,052,675 | 39,833 | 69,742 | 16,671 | 48,253 | 39,852 | 73,657 | 427,218 | 48,528 | 1,816,429 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
Credit portfolio – households Credit portfolio – corporates
Geography based on SEB's operations
* Incl. other
Credit portfolio by industry and geography*
| SEB Group, 30 September 2010 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 106,774 | 28,169 | 10,841 | 2,614 | 263 | 243 | 559 | 47,589 | 20,886 | 217,938 |
| Corporates | 331,007 | 19,922 | 52,824 | 40,655 | 14,324 | 14,951 | 24,579 | 101,457 | 47,084 | 646,803 |
| Property Management | 129,217 | 672 | 9,455 | 7,893 | 6,059 | 5,748 | 11,423 | 72,277 | 1,286 | 244,030 |
| Public Administration | 16,006 | 73 | 494 | 855 | 1,894 | 139 | 1,993 | 59,660 | 74 | 81,188 |
| Households | 328,255 | 5,546 | 30,481 | 1,315 | 17,768 | 12,020 | 21,631 | 85,705 | 5,939 | 508,660 |
| Credit portfolio | 911,259 | 54,382 | 104,095 | 53,332 | 40,308 | 33,101 | 60,185 | 366,688 | 75,269 | 1,698,619 |
* Geography distribution is based on SEB's operations. Amounts before provisions for credit losses
| SEB Group, 31 December 2009 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 174,521 | 25,286 | 10,424 | 3,319 | 169 | 685 | 411 | 78,964 | 15,931 | 309,710 |
| Corporates | 312,740 | 19,389 | 58,473 | 44,646 | 18,159 | 17,817 | 31,836 | 103,411 | 49,329 | 655,800 |
| Property Management | 113,670 | 143 | 12,567 | 7,898 | 7,213 | 7,030 | 13,664 | 83,768 | 798 | 246,751 |
| Public Administration | 23,254 | 105 | 272 | 660 | 2,238 | 287 | 2,445 | 65,378 | 64 | 94,703 |
| Households | 306,258 | 5,951 | 33,299 | 1,541 | 20,472 | 14,034 | 25,301 | 97,445 | 5,164 | 509,465 |
| Credit portfolio | 930,443 | 50,874 | 115,035 | 58,064 | 48,251 | 39,853 | 73,657 | 428,966 | 71,286 | 1,816,429 |
* Geography distribution is based on SEB's operations. Amounts before provisions for credit losses
Loan portfolio by industry and geography
| SEB Group, 30 September 2010 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 39,886 | 21,331 | 1,359 | 458 | 255 | 192 | 463 | 31,689 | 15,132 | 110,765 |
| Finance and insurance | 18,870 | 538 | 1,581 | 124 | 47 | 242 | 20 | 10,213 | 1,895 | 33,530 |
| Wholesale and retail | 16,816 | 313 | 315 | 103 | 1,679 | 3,317 | 6,102 | 5,445 | 1,434 | 35,524 |
| Transportation | 20,395 | 81 | 686 | 3 | 829 | 1,653 | 2,729 | 2,936 | 470 | 29,782 |
| Shipping | 20,590 | 62 | 127 | 122 | 335 | 207 | 263 | 135 | 3,447 | 25,288 |
| Business and household services | 46,369 | 475 | 2,197 | 299 | 1,938 | 1,278 | 1,610 | 10,491 | 997 | 65,654 |
| Construction | 3,996 | 74 | 234 | 71 | 502 | 1,109 | 801 | 1,556 | 38 | 8,381 |
| Manufacturing | 52,379 | 654 | 859 | 3,904 | 2,668 | 1,690 | 4,893 | 7,824 | 3,094 | 77,965 |
| Agriculture, forestry and fishing | 2,782 | 31 | 1 | 36 | 839 | 1,589 | 606 | 127 | 5 | 6,016 |
| Mining and quarrying | 7,041 | 48 | 291 | 28 | 109 | 95 | 6 | 1 | 7,619 | |
| Electricity, gas and water supply | 10,524 | 14 | 69 | 3,620 | 1,494 | 881 | 914 | 2,639 | 21 | 20,176 |
| Other | 18,724 | 855 | 2,734 | 834 | 264 | 292 | 453 | 2,995 | 3,051 | 30,202 |
| Corporates | 218,486 | 3,097 | 8,851 | 9,407 | 10,623 | 12,367 | 18,486 | 44,367 | 14,453 | 340,137 |
| Commercial | 59,171 | 171 | 866 | 496 | 5,950 | 3,507 | 11,108 | 42,373 | 682 | 124,324 |
| Multi-family | 66,822 | 1 | 157 | 2,074 | 19 | 22,424 | 91,497 | |||
| Property Management | 125,993 | 172 | 1,023 | 496 | 5,950 | 5,581 | 11,127 | 64,797 | 682 | 215,821 |
| Public Administration | 6,904 | 73 | 166 | 854 | 1,602 | 132 | 1,484 | 58,634 | 74 | 69,923 |
| Household mortgage | 265,637 | 3,073 | 14,740 | 8,996 | 19,414 | 59,303 | 2,303 | 373,466 | ||
| Other | 22,876 | 2,717 | 10,242 | 724 | 2,411 | 2,409 | 1,522 | 7,919 | 2,853 | 53,673 |
| Households | 288,513 | 2,717 | 13,315 | 724 | 17,151 | 11,405 | 20,936 | 67,222 | 5,156 | 427,139 |
| Loan portfolio | 679,782 | 27,390 | 24,714 | 11,939 | 35,581 | 29,677 | 52,496 | 266,709 | 35,497 | 1,163,785 |
| Repos, credit institutions | 46,768 | |||||||||
| Repos, general public | 89,427 | |||||||||
| Debt instruments reclassified | 108,531 | |||||||||
| Reserves | -16,279 | |||||||||
| Retail, SEB AG gross | -78,260 | |||||||||
| Total lending | 1,313,972 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
SEB Group, 31 December 2009
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Banks | 118,428 | 20,797 | 1,464 | 422 | 163 | 655 | 241 | 60,762 | 11,409 | 214,341 |
| Finance and insurance | 20,303 | 249 | 622 | 109 | 53 | 628 | 42 | 12,973 | 4,043 | 39,022 |
| Wholesale and retail | 17,211 | 779 | 483 | 136 | 2,556 | 3,787 | 7,377 | 5,508 | 1,168 | 39,005 |
| Transportation | 22,153 | 153 | 621 | 2 | 1,171 | 1,867 | 3,929 | 1,393 | 379 | 31,668 |
| Shipping | 21,545 | 302 | 948 | 135 | 807 | 229 | 287 | 32 | 3,338 | 27,623 |
| Business and household services | 47,725 | 372 | 1,747 | 15 | 2,283 | 1,651 | 2,245 | 13,269 | 687 | 69,994 |
| Construction | 4,309 | 73 | 159 | 40 | 718 | 1,382 | 1,220 | 1,999 | 56 | 9,956 |
| Manufacturing | 52,461 | 946 | 1,096 | 3,819 | 3,070 | 2,204 | 6,931 | 9,250 | 2,273 | 82,050 |
| Agriculture, forestry and fishing | 2,613 | 36 | 38 | 1,053 | 1,924 | 619 | 98 | 9 | 6,390 | |
| Mining and quarrying | 7,870 | 38 | 346 | 89 | 106 | 102 | 8 | 1 | 8,560 | |
| Electricity, gas and water supply | 12,099 | 22 | 75 | 4,901 | 1,758 | 901 | 1,236 | 3,723 | 44 | 24,759 |
| Other | 12,785 | 760 | 3,984 | 79 | 355 | 362 | 565 | 3,866 | 3,713 | 26,469 |
| Corporates | 221,074 | 3,692 | 9,811 | 9,582 | 13,913 | 15,041 | 24,553 | 52,119 | 15,711 | 365,496 |
| Commercial | 55,130 | 142 | 3,142 | 535 | 7,033 | 4,388 | 13,131 | 47,530 | 681 | 131,712 |
| Multi-family | 57,756 | 1 | 2,421 | 25 | 26,755 | 9 | 86,967 | |||
| Property Management | 112,886 | 143 | 3,142 | 535 | 7,033 | 6,809 | 13,156 | 74,285 | 690 | 218,679 |
| Public Administration | 12,184 | 105 | 241 | 660 | 1,873 | 258 | 1,936 | 63,632 | 64 | 80,953 |
| Household mortgage | 247,378 | 3,528 | 16,803 | 10,443 | 22,383 | 67,264 | 2,189 | 369,988 | ||
| Other | 23,809 | 2,685 | 11,779 | 836 | 2,938 | 2,901 | 2,014 | 8,741 | 2,957 | 58,660 |
| Households | 271,187 | 2,685 | 15,307 | 836 | 19,741 | 13,344 | 24,397 | 76,005 | 5,146 | 428,648 |
| Loan portfolio | 735,759 | 27,422 | 29,965 | 12,035 | 42,723 | 36,107 | 64,283 | 326,803 | 33,020 | 1,308,117 |
| Repos, credit institutions | 42,324 | |||||||||
| Repos, general public | 61,594 | |||||||||
| Debt instruments reclassified | 125,339 | |||||||||
| Reserves | -18,077 | |||||||||
| Total lending | 1,519,297 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
Asset quality
SEB Group
Credit portfolio*
On & off balance, SEK bn
| Sep '10 (Jun '10) | Swedish | Nordic** | German | Baltic | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Corporates | 331 | (316) | 160 | (172) | 101 | (110) | 54 | (56) | 647 | (655) |
| Property | ||||||||||
| Management | 129 | (126) | 19 | (18) | 72 | (78) | 23 | (25) | 244 | (248) |
| Households | 328 | (324) | 43 | (46) | 86 | (90) | 51 | (54) | 509 | (514) |
| Public | ||||||||||
| Administration | 16 | (16) | 1 | (2) | 60 | (64) | 4 | (4) | 81 | (86) |
| Total non-banks | 804 | (783) | 225 | (238) | 319 | (343) | 133 | (140) | 1,481 | (1,503) -2% |
| Banks | 107 | (103) | 63 | (43) | 48 | (64) | 1 | (1) | 218 | (212) |
| Total | 911 | (886) | 287 | (281) | 367 | (407) | 134 | (141) | 1,699 | (1,715) |
| 3% | 2% | -10% | -5% | -1% |
* Based on SEB's operations
** Including other
Credit portfolio*
On & off balance, SEK bn
| SEB Group | Dec '06 | Dec '07 | Dec '08 | Dec '09 | Mar '10 | Jun '10 | Sep '10 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Corporates | 484 | 571 | 782 | 656 | 646 | 655 | 647 | 38% |
| Property Management | 192 | 212 | 262 | 247 | 244 | 248 | 244 | 14% |
| Households | 374 | 434 | 486 | 509 | 507 | 514 | 509 | 30% |
| Public Administration | 97 | 88 | 119 | 95 | 90 | 86 | 81 | 5% |
| Total non-banks | 1,147 | 1,305 | 1,649 | 1,507 | 1,487 | 1,503 | 1,481 | 87% |
| Banks | 169 | 248 | 286 | 310 | 254 | 212 | 218 | 13% |
| Total | 1,316 | 1,553 | 1,934 | 1,816 | 1,741 | 1,715 | 1,699 | 100% |
| SEB Group | Dec '06 | Dec '07 | Dec '08 | Dec '09 | Mar '10 | Jun '10 | Sep '10 | Q2 |
| Lending ** | 937 | 1,112 | 1,362 | 1,308 | 1,235 | 1,197 | 1,164 | -33 |
| Contingent Liabilities | 324 | 365 | 442 | 406 | 399 | 412 | 426 | 14 |
| Derivative Instruments | 55 | 75 | 130 | 102 | 107 | 106 | 109 | 3 |
| Credit Portfolio | 1,316 | 1,552 | 1,934 | 1,816 | 1,741 | 1,715 | 1,699 | -16 |
* Based on SEB's operations
* Before loan loss reserves, excluding repos & debt instruments
Rating of credit portfolio
Sep 2010
0< 0.2 0.2< 0.4 0.4< 1 1< 5 5< 50 50< 100
* Including repos
PD (%)
Development of Non-performing loans
SEK bn
Credit loss level, %
Non-performing loans & reserves
SEB Group, SEK bn
| Dec '08 | Mar '09 | Jun '09 | Sep '09 | Dec '09 | Mar '10 | Jun '10 | Sep '10 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Individually assessed loans | ||||||||
| Impaired loans, gross | 11.4 | 13.0 | 16.7 | 18.4 | 21.3 | 19.6 | 19.2 | 18.1 |
| Specific reserves | 5.0 | 5.6 | 7.0 | 8.3 | 10.5 | 10.2 | 10.4 | 9.5 |
| Collective reserves | 2.8 | 3.7 | 5.0 | 4.9 | 4.4 | 4.9 | 4.4 | 3.8 |
| Off Balance sheet reserves | 0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
| Specific reserve ratio | 44% | 43% | 42% | 45% | 49% | 52% | 54% | 52% |
| Total reserve ratio | 69% | 72% | 72% | 72% | 70% | 77% | 77% | 73% |
| Portfolio assessed loans | ||||||||
| Loans past due > 60 days | 3.2 | 4.6 | 6.4 | 6.9 | 6.9 | 7.1 | 7.1 | 7.0 |
| Restructured loans | 0.3 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | ||||
| Collective reserves | 1.4 | 1.8 | 2.4 | 2.8 | 3.3 | 3.5 | 3.7 | 3.6 |
| Reserve ratio | 44% | 41% | 37% | 40% | 45% | 46% | 48% | 48% |
| Non-performing loans | 14.6 | 17.5 | 23.1 | 25.3 | 28.6 | 27.2 | 26.9 | 25.6 |
| Total reserves | 9.5 | 11.5 | 14.6 | 16.4 | 18.6 | 19.1 | 19.0 | 17.4 |
| NPL coverage ratio | 65% | 66% | 63% | 65% | 65% | 70% | 71% | 68% |
| Non-performing loans / Lending | 0.9% | 1.1% | 1.5% | 1.7% | 1.9% | 1.8% | 1.8% | 1.8% |
Seized assets - SEB Group
| 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2008 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 |
| Properties, vehicles and equipment | 106 | 311 | 621 | 428 | 217 | 239 | 241 | 582 |
| Shares | 50 | 50 | 63 | 62 | 62 | 59 | 54 | 55 |
| Total seized assets | 156 | 361 | 684 | 490 | 279 | 298 | 295 | 637 |
SEB Group – net credit losses
SEK m
| Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net credit losses, quarterly | 2008 | 2008 | 2008 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 |
| Net write-offs | -131 | -127 | -155 | -178 | -328 | -570 | -738 | -275 | -248 | 120 |
| Net specific provisions | -328 | -226 | -634 | -787 | -1,269 | -1,907 | -2,455 | -402 | -404 | -242 |
| Net collective provisions of which: |
11 | -338 | -918 | -1,356 | -1,842 | -729 | 129 | -1,136 | 13 | 318 |
| Individually assessed loans | 93 | -130 | -662 | -924 | -1,293 | -199 | 580 | -738 | 214 | 407 |
| Portfolio assessed loans | -82 | -208 | -256 | -432 | -549 | -530 | -451 | -398 | -201 | -89 |
| Net credit losses continuing operations | -448 | -691 | -1,707 | -2,321 | -3,439 | -3,206 | -3,064 | -1,813 | -639 | 196 |
| Net credit loss level total operations, YTD | 0.17 | 0.27 | 0.62 | 0.70 | 1.05 | 0.98 | 0.93 | 0.50 | 0.33 | 0.21 |
Impaired loans by industry and geography*
(Individually assessed loans)
| SEB Group, 30 September 2010 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 336 | 4 | 2 | 342 | ||||||
| Finance and insurance | 4 | 3 | 4 | 2 | 23 | 36 | ||||
| Wholesale and retail | 114 | 111 | 275 | 575 | 339 | 1 | 1,415 | |||
| Transportation | 33 | 3 | 23 | 146 | 683 | 7 | 40 | 935 | ||
| Shipping | 2 | 7 | 9 | |||||||
| Business and household services | 58 | 109 | 64 | 163 | 640 | 109 | 5 | 1,148 | ||
| Construction | 53 | 13 | 1 | 108 | 425 | 294 | 99 | 27 | 1,020 | |
| Manufacturing | 123 | 7 | 12 | 395 | 136 | 690 | 310 | 208 | 1,882 | |
| Agriculture, forestry and fishing | 1 | 12 | 76 | 23 | 20 | 132 | ||||
| Mining and quarrying | 34 | 25 | 59 | |||||||
| Electricity, gas and water supply | 4 | 3 | 7 | |||||||
| Other | 218 | 20 | 34 | 48 | 65 | 397 | 782 | |||
| Corporates | 606 | 148 | 52 | 4 | 719 | 1,302 | 2,912 | 955 | 723 | 7,423 |
| Commercial | 171 | 881 | 1,395 | 3,986 | 1,958 | 8,391 | ||||
| Multi-family | 89 | 313 | 375 | 777 | ||||||
| Property Management | 260 | 881 | 1,708 | 3,987 | 2,333 | 9,169 | ||||
| Public Administration | ||||||||||
| Household mortgage | 415 | 415 | ||||||||
| Other | 2 | 131 | 5 | 293 | 72 | 77 | 208 | 788 | ||
| Households | 0 | 2 | 131 | 5 | 293 | 72 | 492 | 208 | 1,203 | |
| Impaired loans | 1,202 | 154 | 183 | 4 | 1,605 | 3,304 | 6,971 | 3,782 | 931 | 18,136 |
| whereof Retail, SEB AG | -760 | |||||||||
| Impaired loans excl Retail, SEB AG | 17,376 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
| SEB Group, 31 December 2009 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 339 | 2 | 1 | 342 | ||||||
| Finance and insurance | 2 | 3 | 5 | 1 | 28 | 39 | ||||
| Wholesale and retail | 100 | 150 | 212 | 757 | 367 | 1,586 | ||||
| Transportation | 43 | 54 | 123 | 1,074 | 3 | 1,297 | ||||
| Shipping | 8 | 8 | ||||||||
| Business and household services | 165 | 124 | 92 | 97 | 699 | 132 | 1,309 | |||
| Construction | 31 | 16 | 87 | 390 | 247 | 121 | 892 | |||
| Manufacturing | 176 | 369 | 322 | 808 | 415 | 431 | 2,521 | |||
| Agriculture, forestry and fishing | 30 | 29 | 95 | 42 | 1 | 197 | ||||
| Mining and quarrying | 1 | 1 | 26 | 4 | 32 | |||||
| Electricity, gas and water supply | 13 | 43 | 10 | 66 | ||||||
| Other | 189 | 22 | 163 | 1 | 96 | 420 | 891 | |||
| Corporates | 737 | 162 | 166 | 5 | 796 | 1,308 | 3,640 | 1,173 | 851 | 8,838 |
| Commercial | 113 | 1,119 | 1,743 | 4,746 | 2,530 | 9 | 10,260 | |||
| Multi-family | 48 | 369 | 450 | 867 | ||||||
| Property Management | 161 | 1,119 | 2,112 | 4,746 | 2,980 | 9 | 11,127 | |||
| Public Administration | ||||||||||
| Household mortgage | 12 | 41 | 649 | 702 | ||||||
| Other | 11 | 92 | 9 | 132 | 70 | 314 | ||||
| Households | 12 | 11 | 133 | 9 | 132 | 70 | 649 | 1,016 | ||
| Impaired loans | 1,249 | 175 | 299 | 5 | 1,924 | 3,552 | 8,456 | 4,803 | 860 | 21,323 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
Portfolio assessed loans*
Loans past due > 60 days)
| SEB Group, 30 September 2010 | ||||
|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark Norway Finland Estonia | Latvia | Lithuania | Germany | Other | Total | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Corporates | 24 | 12 | 76 | 5 | 261 | 258 | 227 | 12 | 875 | |
| Household mortgage | 336 | 627 | 1,511 | 1,188 | 91 | 114 | 3,867 | |||
| Other | 593 | 320 | 403 | 77 | 119 | 357 | 187 | 182 | 2,238 | |
| Households | 929 | 320 | 403 | 77 | 746 | 1,868 | 1,375 | 91 | 296 | 6,105 |
| Past due > 60 days | 953 | 332 | 479 | 82 | 1,007 | 2,126 | 1,602 | 91 | 308 | 6,980 |
| whereof Retail, SEB AG | -91 | |||||||||
| Past due > 60 days excl Retail, SEB AG | 6,889 | |||||||||
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
SEB Group, 31 December 2009
| SEK m | Sweden Denmark Norway Finland Estonia | Latvia | Lithuania | Germany | Other | Total | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Corporates | 30 | 12 | 91 | 4 | 210 | 268 | 268 | 177 | 1,060 | |
| Household mortgage | 320 | 701 | 1,527 | 776 | 135 | 363 | 3,822 | |||
| Other | 528 | 343 | 398 | 96 | 129 | 387 | 174 | 2,055 | ||
| Households | 848 | 343 | 398 | 96 | 830 | 1,914 | 950 | 135 | 363 | 5,877 |
| Past due > 60 days | 878 | 355 | 489 | 100 | 1,040 | 2,182 | 1,218 | 135 | 540 | 6,937 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
Portfolio assessed loans*
(Restructured loans)
| SEB Group, 30 September 2010 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark Norway Finland Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | |||
| Corporates | ||||||||
| Household mortgage | 45 | 166 | 292 | 503 | ||||
| Other | 2 | 2 | ||||||
| Households | 45 | 168 | 292 | 505 | ||||
| Restructured loans | 45 | 168 | 292 | 505 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
| SEB Group, 31 December 2009 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark Norway Finland Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | |||
| Corporates | ||||||||
| Household mortgage | 19 | 122 | 170 | 311 | ||||
| Other | 1 | 1 | ||||||
| Households | 19 | 123 | 170 | 312 | ||||
| Restructured loans | 19 | 123 | 170 | 312 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
Baltics
Credit portfolio
Total exposure: EUR 14.8 bn (SEK 141 bn)
Baltic lending to the public*
EUR bn
* Excluding reclassified bonds
SEB Baltic – asset quality
| SEB Baltic – Net Credit Losses | % of | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Estonia | Latvia Lithuania Total Q3 | Total | ||
| Net Write-offs | -5 | -6 | -24 | -35 | -13% |
| Net Specific Provisions | 0 | 9 | 72 | 81 | 30% |
| Net Collective Provisions | 15 | 106 | 106 | 227 | 83% |
| of which: | |||||
| Individually assessed loans | 22 | 235 | 126 | 383 | 140% |
| Portfolio assessed loans | -7 | -129 | -20 | -156 | -57% |
| Net Credit Losses | 10 | 109 | 154 | 273 | 100% |
NPLs & reserves
SEB Baltic, Sep 2010, SEK m
| Estonia | Latvia | Lithuania | SEB Baltic | Dec 2009 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Individually assessed loans | |||||
| Impaired loans, gross | 1,605 | 3,304 | 6,971 | 11,880 | 13,932 |
| Specific reserves | 1,006 | 1,609 | 3,445 | 6,060 | 6,632 |
| Collective reserves | 360 | 835 | 1,059 | 2,254 | 2,467 |
| Off balance sheet reserves | 3 | 27 | 56 | 86 | 50 |
| Specific reserve ratio | 63% | 49% | 49% | 51% | 48% |
| Total reserve ratio | 85% | 74% | 65% | 70% | 65% |
| Portfolio assessed loans | |||||
| Loans past due > 60 days, gross | 1,007 | 2,126 | 1,602 | 4,735 | 4,440 |
| Restructured loans | 45 | 168 | 292 | 505 | 312 |
| Collective reserves | 566 | 1,360 | 763 | 2,690 | 2,267 |
| Reserve ratio | 54% | 59% | 40% | 51% | 48% |
| Non-performing loans | 2,657 | 5,597 | 8,865 | 17,119 | 18,684 |
| Total reserves | 1,935 | 3,832 | 5,323 | 11,090 | 11,416 |
| NPL coverage ratio | 73% | 68% | 60% | 65% | 61% |
Market risk
The Group's risk taking in trading operations is primarily measured by value at risk, VaR. The Group has chosen a level of 99 per cent probability and a ten-day time-horizon for reporting. In the day-today risk management of trading positions, SEB follows up limits with a one-day time horizon. All risk exposures are well within the Board's decided limits.
first three quarters of 2010, the Group's Value at Risk in the trading operations averaged SEK 292m. The increase compared to 2009 is due to larger positions, primarily in the liquidity portfolio that has been built up during 2010.
The average numbers are not fully comparable due to the change of risk model during later half of 2009.
The table below shows the VaR exposure by risk type. During the
| Value at Risk (99 per cent, ten days) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| SEKm | Min | Max | 30 Sep 2010 | Average 2010 | Average 2009 |
| Commodities | 0 | 4 | 0 | 0 | 1 |
| Credit spread | 52 | 360 | 318 | 236 | 111 |
| Equity | 20 | 112 | 35 | 41 | 50 |
| FX | 12 | 136 | 36 | 43 | 60 |
| Interest rate | 63 | 257 | 66 | 108 | 152 |
| Volatilities | 16 | 35 | 24 | 27 | - |
| Diversification | - | - | -84 | -164 | -212 |
| Total | 133 | 483 | 395 | 292 | 162 |
Bond investment portfolio
Structured Credits
- 521 positions, well diversified across products, asset classes and geographical areas
- 47.4% of the portfolio volume is rated Aaa/AAA, 10.7% below investment grade
- During Q3, 18 positions have been downgraded whereof 3 positions from AAA
- During Q3, 3 positions have been upgraded
- Mark-to-Market prices are applied to almost all positions – very small amount of inventory in level 3
Financials
- Senior FRNs
- Maturity is 6M 5Y, weighted average life is 1.5Y
* Net of short and fully matched positions; excluding holdings in the insurance business
| Product | UK | Spain | Europe | US | Australia | Total | Q2 | Q1 | Jan - Dec | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Other | /NZ | Volume | SEK m | Q3 2010 |
2010 | 2010 | 2009 | 2008 | ||||
| Financials | 11.9 | 0% | 35.7% | 46.7 | 5.7% | 22.0 | Structured credits | 9 | 19 | 94 | -433 | -1,070 |
| % | % | Financial institutions | 0 | -41 | -11 | -29 | -9 | |||||
| Covered | 0% | 96.5% | 3.5% | 0% | 0% | 8.9 | Covered bonds etc. | 3 | 0 | 0 | 15 | 10 |
| Bonds | Income effect | 12 | -22 | 83 | -447 | -1,069 | ||||||
| Structured Credits |
16.2 % |
6.9% | 44.3% | 32.6 % |
0% | 33.3 | Structured credits | 255 | 61 | 237 | 642 | -1,460 |
| ABS | 1.0% | 2.1% | 3.5% | 1.4% | 0.0% | 2.7 | Financial institutions | 75 | 26 | 51 | 501 | -667 |
| Covered bonds etc. | -136 | -639 | -83 | 230 | -780 | |||||||
| CDO | 0.4% | 0.0% | 3.6% | 3.8% | 0.0% | 2.6 | Equity effect | 193 | -552 | 205 | 1 373 | -2,907 |
| CLO | 1.3% | 0.0% | 14.2% | 12.9 % |
0.0% | 9.5 | Total recognised | 205 | -574 | 288 | 926 | -3,976 |
| CMBS | 1.7% | 0.0% | 7.0% | 0.6% | 0.0% | 3 | Structured credits | 655 | 1,317 | 799 | 528 | -6,086 |
| Financial institutions | 171 | -572 | 253 | 843 | -789 | |||||||
| CMO | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.5% | 0.0% | 2.1 | Covered bonds etc. | 3 | -15 | 6 | 2 | |
| RMBS | 11.7 | 4.8% | 15.1% | 3.0% | 0.8% | 11.8 | Fair value of reclassified | |||||
| prime | % | securities | 829 | 730 | 1,058 | 1,373 | -6,875 | |||||
| RMBS non-prime |
0.1% | 0.0% | 0.0% | 4.5% | 0.0% | 1.6 | Total fair value | 1,034 | 156 | 1,346 | 2,299 | -10,851 |
Portfolio breakdown by geography, 30 Sep, 2010 and financial effects
| Covered bonds etc. | 3 | 0 | 0 | 15 | 10 |
|---|---|---|---|---|---|
| Income effect | 12 | -22 | 83 | -447 | -1,069 |
| Structured credits | 255 | 61 | 237 | 642 | -1,460 |
| Financial institutions | 75 | 26 | 51 | 501 | -667 |
| Covered bonds etc. | -136 | -639 | -83 | 230 | -780 |
| Equity effect | 193 | -552 | 205 | 1 373 | -2,907 |
| Total recognised | 205 | -574 | 288 | 926 | -3,976 |
| Structured credits | 655 | 1,317 | 799 | 528 | -6,086 |
| Financial institutions | 171 | -572 | 253 | 843 | -789 |
| Covered bonds etc. | 3 | -15 | 6 | 2 | |
| Fair value of reclassified | |||||
| securities | 829 | 730 | 1,058 | 1,373 | -6,875 |
| Total fair value | 1,034 | 156 | 1,346 | 2,299 | -10,851 |
Divisional structure
Operating profit before credit loss provisions per division
Jan – Sep 2010 vs. Jan – Sep 2009
* Retail ex. Germany
Summary per division
Jan – Sep 2010
| Merchant | Retail | Wealth | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Banking | Banking | Management | Life | Baltic | Other | Group | |
| Operating profit, SEK m | 6,495 | 1,814 | 1,104 | 1,680 | -888 | -3,396 | 6,809 |
| Business equity, SEK bn | 28.5 | 9.7 ** | 5.2 | 6 | 11.8 *** | 98.9 * | |
| Return on equity, % | 21.9 | 18.4 | 20.4 | 32.9 | Neg | 6.70 | |
| Cost / income ratio | 0.48 | 0.65 | 0.64 | 0.51 | 0.66 | 0.66 | |
| RWA, SEK bn, Basel II**** | 388 | 162 | 31 | 84 | 46 | 711 | |
| RWA, SEK bn, Basel I | 497 | 322 | 25 | 95 | 45 | 984 | |
| Tax Rate | 28.00% | 26.00% | 28.00% | 12.00% | 14.40% |
* Average shareholders' equity ** Where of Sweden 7.0bn and Cards 2.7bn
*** Where of Estonia 3.5bn, Latvia 4.3bn and Lithuania 4.0bn
**** Basel II without transitional floor
Merchant Banking
| Q3 | Q2 | Q3 | Jan- Sep | Full year | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Net interest income | 2,012 | 1,964 | 2 | 2,402 | -16 | 5,990 | 8,004 | -25 | 9,982 |
| Net fee and commission income | 1,290 | 1,420 | -9 | 1,326 | -3 | 3,793 | 4,116 | -8 | 5,647 |
| Net financial income | 753 | 1,320 | -43 | 981 | -23 | 3,090 | 3,665 | -16 | 4,377 |
| Total operating income | 3,896 | 4,701 | -17 | 4,749 | -18 | 12,761 | 15,932 | -20 | 20,052 |
| Total operating expenses | -1,870 | -2,241 | -17 | -1,817 | 3 | -6,169 | -6,176 | 0 | -7,818 |
| Profit before credit losses | 2,026 | 2,460 | -18 | 2,932 | -31 | 6,592 | 9,756 | -32 | 12,234 |
| Net credit losses | -23 | 31 | -107 | -79 | -96 | -753 | -87 | -805 | |
| Operating profit | 2,002 | 2,491 | -20 | 2,825 | -29 | 6,495 | 9,003 | -28 | 11,428 |
| Cost/Income ratio | 0.48 | 0.48 | 0.38 | 0.48 | 0.39 | 0.39 | |||
| Return on equity, % | 20.8 | 24.9 | 23.2 | 21.9 | 24.6 | 23.4 |
Income Operating profit
Income, Expenses and Operating profit, SEK m
Leading in Equities and Corporate Banking
Syndicated loans
* Rank based on IPOs or follow-ons, Nordic stock exchanges Source: Dealogic
Trading and Capital Markets income by main product cluster, excl. investment portfolios
Custody volume development
Low risk trading orientation
Merchant Banking – rankings
| September 2010 | Best bank in the Nordic and Baltic region for Real Estate products and services | |
|---|---|---|
| Finansbarometern | September 2010 | The corporate bank of the year |
| September 2010 | SEB Enskilda voted best Danish equity research firm in Denmark | |
| August 2010 | No.1 in Securities Lending - European Prime Brokerage | |
| July 2010 | Best Investment Bank in Finland | |
| June 2010 | Best Brokerage Firm Nordic Countries by Extel Surveys | |
| June 2010 | Best Research House in Sweden | |
| June 2010 | Best Trade Bank in Western Europe 2010 | |
| May 2010 | European Property Investment Award | |
| March 2010 | No. 1 FX House in the Nordic region | |
| January 2010 | No. 1 Equity House in the Nordic region | |
| January 2010 | Best Overall Bank for Cash Management, Nordic Region Best Bank for Liquidity Management, Nordic Region Best Bank for Risk Management, Nordic Region |
|
| January 2010 | Best Sub Custodian – in all Nordic & Baltic countries | |
| November 2009 | Best bank in the Nordic region for Cash Management, Financial Supply Chain and Risk Management |
Retail Banking
| Q3 | Q2 | Q3 | Jan- Sep | Full year | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Net interest income | 1,263 | 1,212 | 4 | 1,331 | -5 | 3,676 | 4,146 | -11 | 5,424 |
| Net fee and commission income | 774 | 829 | -7 | 790 | -2 | 2,392 | 2,392 | 0 | 3,254 |
| Net financial income | 58 | 76 | -24 | 57 | 2 | 199 | 208 | -4 | 292 |
| Total operating income | 2,109 | 2,129 | -1 | 2,195 | -4 | 6,302 | 6,792 | -7 | 9,034 |
| Total operating expenses | -1,364 | -1,411 | -3 | -1,292 | 6 | -4,088 | -4,045 | 1 | -5,303 |
| Profit before credit losses | 745 | 718 | 4 | 903 | -17 | 2,214 | 2,747 | -19 | 3,731 |
| Net credit losses | -56 | -147 | -62 | -198 | -72 | -399 | -617 | -35 | -840 |
| Operating profit | 688 | 571 | 20 | 705 | -2 | 1,814 | 2,130 | -15 | 2,891 |
| Cost/Income ratio | 0.65 | 0.66 | 0.59 | 0.65 | 0.60 | 0.59 | |||
| Return on equity, % | 20.9 | 17.1 | 19.3 | 18.4 | 19.5 | 19.8 |
Share of income and result by area
Jan – Sep 2010, per cent of total
Income
Income, Expenses and Operating profit, SEK m
Profit before credit losses
Q1- 09
Q3- 09
Q1- 10
Q3- 10
SEB Fact Book January- September 2010 47
Business volume development by area
SEK bn Q3 2010 change vs. Q3 2009 (local currency)
Retail Sweden
Net interest income and volumes
Retail Sweden
0 50 100 150 200 250 300 Q1 07 Q3 Q1 08 Q3 Q1 09 Q3 Q1 10 Q3 0.0 0.3 0.5 0.8 1.0 1.3 1.5 Q1 2007 – Q3 2010 Private Margins % Corporate
Mortgages
SEK bn
* Excluding leasing
Swedish mortgages private market
Fixed / floating interest rates, market share, per cent
Note: Fixed as presented here include mortgages with interest rate fixed for 1 year or more Floating as presented here include mortgages with interest rate fixed for 3 months or less
Market share development
Sweden, per cent
Note: Other lending and deposits=SEB Parent Bank Sweden, i.e. not only Retail Sweden
* New measurement method from Q4 2007. Lowers the volume market share with approximately 0.2 percentage points
Wealth Management
| Q3 | Q2 | Q3 | Jan- Sep | Full year | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Net interest income | 118 | 120 | -2 | 133 | -11 | 349 | 482 | -28 | 598 |
| Net fee and commission income | 830 | 939 | -12 | 730 | 14 | 2,637 | 2,102 | 25 | 2,955 |
| Net financial income | 17 | 24 | -29 | 17 | 0 | 59 | 53 | 11 | 76 |
| Total operating income | 972 | 1,130 | -14 | 881 | 10 | 3,099 | 2,651 | 17 | 3,646 |
| Total operating expenses | -651 | -704 | -8 | -603 | 8 | -1,991 | -1,921 | 4 | -2,505 |
| Profit before credit losses | 321 | 426 | -25 | 278 | 15 | 1,108 | 730 | 52 | 1,141 |
| Net credit losses | -1 | -2 | -50 | -4 | -20 | -80 | -28 | ||
| Operating profit | 320 | 424 | -25 | 279 | 15 | 1,104 | 740 | 49 | 1,142 |
| Cost/Income ratio | 0.67 | 0.62 | 0.68 | 0.64 | 0.72 | 0.69 | |||
| Return on equity, % | 17.6 | 23.5 | 14.6 | 20.4 | 12.9 | 14.9 |
Share of income and result by area
January – September 2010; percent of total
AuM per product type, SEK bn
Total Net Sales per quarter, SEK bn
The figures are not eliminated. Restated for transfer of Foundations & Companies from PB to IC.
Mutual funds per product type
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2007 | 2007 | 2007 | 2007 | 2008 | 2008 | 2008 | 2008 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | |
| Equity funds | 46% | 48% | 45% | 42% | 36% | 36% | 32% | 27% | 28% | 32% | 34% | 37% | 38% | 36% | 37% |
| Fixed income funds | 23% | 21% | 23% | 24% | 25% | 25% | 26% | 28% | 29% | 27% | 26% | 25% | 25% | 27% | 27% |
| Balanced funds | 12% | 13% | 12% | 12% | 12% | 12% | 13% | 14% | 13% | 14% | 14% | 14% | 14% | 15% | 15% |
| Alternative funds | 19% | 18% | 20% | 21% | 28% | 28% | 29% | 31% | 30% | 27% | 26% | 24% | 23% | 22% | 22% |
Activity level – Wealth
Life
| Q3 | Q2 | Q3 | Jan- Sep | Full year | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Total operating income | 1,141 | 1,113 | 3 | 1,105 | 3 | 3,438 | 3,281 | 5 | 4,425 |
| Total operating expenses | -578 | -594 | -3 | -549 | 5 | -1,758 | -1,736 | 1 | -2,310 |
| Operating profit | 563 | 519 | 8 | 556 | 1 | 1,680 | 1,545 | 9 | 2,115 |
| Change in surplus values, net | 400 | 191 | 109 | 224 | 79 | 820 | 730 | 12 | 900 |
| Business result | 963 | 710 | 36 | 780 | 23 | 2,500 | 2,275 | 10 | 3,015 |
| Cost/Income ratio | 0.51 | 0.53 | 0.50 | 0.51 | 0.53 | 0.52 | |||
| Return on equity, % | |||||||||
| based on operating profit | 33.0 | 30.4 | 28.8 | 32.9 | 26.7 | 27.4 | |||
| based on business result | 56.5 | 41.7 | 40.4 | 48.9 | 39.3 | 39.0 |
Share of income and profit by area
Life, Jan – Sep 2010, per cent of total
Sweden including central functions etc
Market position by profit area
Market shares, gross premium income, Unit-linked insurances, (%, Q2 2010)
Sales volume weighted
Life Division total sales, SEK m
| Jan – Sep | Jan – Sep | ||
|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | Change | |
| Unit linked | 31,000 | 29,281 | 6% |
| Traditional and Sickness/health |
5,173 | 7,941 | -35% |
| Total | 36,173 | 37,222 | -3% |
Market shares Sweden, per cent
Premium income unit-linked,
12 months to June 2010 (June 2009)
Unit-linked sales, Sweden', SEK m
New business profit
Life (2006 only Swedish market), SEK m
| Full year 2006 |
Full year 2007 |
Full year 2008 |
Full year 2009 |
Oct 2009 – Sep 2010 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| New sales (single/10+regular) | 3,345 | 3,689 | 3,858 | 4,026 | 4,143 |
| Net present value | 1,788 | 1,775 | 1,598 | 1,492 | 1,551 |
| Acquisition cost | -970 | -901 | -879 | -916 | -956 |
| New business profit | 818 | 874 | 719 | 576 | 595 |
| Margin, % | - | 23.7 | 18.6 | 14.3 | 14.4 |
| Swedish market | 24.5 | 22.9 | 20.8 | 16.2 | 16.3 |
Details on Life
The division is responsible for SEB's life insurance operations and is one of the leading Nordic life insurance groups. The division is organised in three business areas:
- SEB Trygg Liv (Sweden)
- SEB Pension (Denmark)
- SEB Life & Pension International
The operations comprise insurance products in the area of investments and social security for private individuals and companies. The division has 1.8 million customers and is active in Sweden, Denmark, Finland, Ireland, Luxembourg, Estonia, Latvia, Lithuania and Ukraine. The main part of the traditional life insurance operations in Sweden is conducted through the mutually operated insurance company Gamla Livförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv and therefore not consolidated with the division's result. Gamla Liv is closed for new business. The traditional insurance business conducted in Nya Livförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv (Nya Liv) was merged with the unit-linked company
Fondförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv in October 2007. After the merger, the result of this business – with respect to investment income and insurance risk – is still allocated to the policyholders. However, SEB Trygg Liv guarantees the contractual benefits to the policyholders in this business.
Comments on the first nine months of 2010
Operating profit increased by 9 per cent to SEK 1,680m (1,545). Excluding the effect of recovered guarantee provisions in Swedish traditional insurance, profit rose by 27 per cent. Operating income amounted to SEK 3,438m which was SEK 157m higher than last year. Adjusted for guarantee recoveries, income increased by SEK 352m or 27 per cent. The unit-linked income rose by SEK 341m or 23 per cent. The fund values as well as the relative share of equity related funds, continued to increase. Income from other insurance, mainly traditional insurance and risk products such as sickness and health insurance, decreased by SEK 87m. Guarantee recoveries amounted to SEK 26m compared with SEK 243 last year. The remaining guarantee provisions amount to SEK 79m in total. The provisions are related to previous depreciations of investment assets in Swedish traditional insurance and recoverable when future investment returns are adequate to meet guaranteed bonus levels. Appart from guarantee recoveries income from other insurance increased by SEK 130m or 13 per cent and was mainly related to risk insurance in the Swedish business. Other income decreased by SEK 97m or 18 per cent mainly as a result of lower return in investment portfolios for own account. Other items included in other income, such as IPS - Individual Pension Savings and other administrative fees, were stable. Total expenses increased by only 1 per cent to SEK 1,758 (1,736).
The effect of depreciated currencies in foreign subsidiaries, affected income and profit negatively by 4 per cent. Expenses were positively affected by 4 per cent.
Operating profit in SEB Trygg Liv Sweden, including central functions, increased by SEK 80m to SEK 1,082m. Recoveries in guarantee commitments were SEK 217m lower than last year. Otherwise operating profit was up by SEK 297m or 39 per cent due to higher unit-linked income and improvement within sickness and health insurance. Expenses increased by 8 per cent. Operating profit in SEB Pension Denmark increased by SEK 13m to SEK 460m.
Currency translation effects contributed negatively by SEK 50m. In local currency total income increased by 8 per cent and expenses increased by 3 per cent. Operating profit in SEB Life & Pension International increased by SEK 42m to SEK 138m. Income increased mainly due to improved performance in the investment portfolios and lower expenses.
Total assets under management amounted to SEK 414bn compared to 402bn at year-end. The value of the unit-linked funds increased by 8 per cent to SEK 169bn. 6 per cent was related to net inflow and 2 per cent to appreciation of fund investments. Gamla Liv's part of total assets under management was SEK 155bn, other traditional insurance accounted for 86bn and risk products for 4bn. In addition to this, SEK 6bn was managed for the division's own account.
Total sales weighted volume decreased by SEK 1.1bn or 3 per cent, to 36.2bn. In Sweden unit-linked sales as well as sales of other products were unchanged. The unit-linked product Portfolio Bond (depot endowment insurance) increased by SEK 0.2bn. This product is accounted for in the business area International, but is primarily sold to Swedish customers. In Denmark, unit-linked sales increased by SEK 1.4bn whereas sales of other products decreased by SEK 2.6bn. Sales in the Baltic region and in Ukraine remained more or less unchanged. Other sales within International decreased by SEK 0.1bn.
SEB Trygg Liv, Sweden
The Swedish operation is partly conducted according to a bank assurance concept and partly through distribution via insurance mediators and other external partners. The bank assurance concept involves an integrated banking and insurance operation with distribution through SEB's branch offices and own sales personnel. The purpose of the concept is to offer SEB's customers a complete range of products and services within the financial area. Pension savings represent almost half of the Swedish households' financial assets. According to the SEB "Sparbarometer", the share was 49 per cent at 30 June 2010.
Market position
Sales focus is on unit-linked, which represents some 95 per cent of total sales. SEB Trygg Liv is the market leader in Sweden within unitlinked insurance. The market share for the twelve month period to June 2010 was 21.2 per cent (25.8). The drop is due to the re-election of occupational pension within the SAF-LO agreement where SEB Trygg Liv doesn't participate.
Significant occupational pension business
The corporate share is recoverering slightly after falling since the beginning of 2008 due to the weak economic development during the past years. During the first nine months the corporate share was 64 per cent (63). For the twelve month period to June 2010, SEB Trygg Liv's market share in new sales unit-linked occupational pension was 16.0 per cent (18.4). The drop is due to mentioned reelection within SAF-LO. SEB Trygg Liv also offers administration and management of pension foundations.
Strong also in the private market
In the private market, SEB Trygg Liv has a strong position within new business unit-linked endowment insurance, which has shown a strong growth. The market share for the twelve month period to June 2010 was 36.3 per cent (37.2). Sales of private pension savings other than endowment insurance are relatively stable. SEB's sales in this area consist mainly of IPS - Individual Pension Savings and "Enkla Pensionen", a unit-linked product with a guarantee.
SEB Pension, Denmark
The traditional life insurance operation of SEB Pension Denmark is carried out in a profit-sharing company and therefore included in the division's result. By hedging the investment portfolios, the market and investment risks are controlled in relation to guaranteed commitments to policyholders. Variations in investment returns can be absorbed largely by accumulated buffer funds, called "collective bonus potential".
At 31 December 2009, 252 million Danish kronor were placed in a "shadow account", according to Danish legislation regarding shareholder fee available for distribution in profit-sharing traditional life insurance. The amount is considered as restricted equity and not available for dividend to the owners of the company. The company receive interest income during the period when the amount is restricted in the shadow account. The whole amount has been dissolved during the current year.
SEB Pension's products
SEB Pension sells savings, life, sickness and disability insurance to private individuals and corporate clients through own sales personnel, insurance mediators and Codan Forsikring.
Savings insurance is available both as unit-linked and traditional insurance. In the Danish private market, unit-linked insurance dominates whereas traditional insurance still accounts for the major part of sales in the corporate market. Some collective agreements do not allow sole unit-linked insurance solutions in occupational pension plans.
The trend is that the market for non-traditional life insurance such as unit-linked is expanding. The growth is mainly in the corporate segment, sold mainly by insurance mediators.
Growing occupational pension market
Since year 2000, it is mainly the Danish occupational pension market that grows, while the private market is relatively unchanged.
SEB Pension's development has been in line with the general trend. Measured in terms of premium income, SEB Pension has a total market share of 11 per cent. The market share in the unit-linked segment is 17 per cent. Danica is the dominating company with a market share of 27 and 46 per cent, respectively. All market share figures are in the peer group / competitive market segment for the first six months of 2010.
Distribution
Most insurance companies, including SEB Pension, have developed specialised private pension sales units that primarily concentrate on high-salary groups and customers with qualified advisory requirements.
Insurance mediators and the insurance companies' corporate sales personnel are the two dominant sales channels in the occupational pension market.
SEB Life & Pension International
SEB Life & Pension International includes subsidiaries in Ireland, Estonia, Latvia, Lithuania and Ukraine. In the UK, Luxembourg and Finland there are branch offices.
The operations of the Irish company SEB Life (Ireland) are focused primarily on sales of Portfolio Bond (depot endowment insurance). Sales are primarily concentrated on the Swedish market. The branch office in Luxembourg focuses on sales via SEB Private Banking to Swedes living abroad. Since 2008, the Finnish branch office focuses on sales to the Finnish market.
The Baltic subsidiaries concentrate primarily on unit-linked insurance, but offer traditional insurance and sickness/disability insurance as well. More than 80 per cent of the sales volume is to private individuals.
Risk
The supervisory authorities in Sweden and Denmark are using a traffic light model for measuring insurance companies' exposure to various risks. The model estimates a capital buffer based on the fair value of assets and liabilities using realistic assumptions. Thereafter the companies are exposed to a number of fictitious stress scenarios which is determined by the regulators. The scenarios give rise to an overall capital requirement imposed on the companies.
If the estimated buffer is not sufficient the traffic light model show a red light, causing regulators to execute a more thorough review of both quantitative and qualitative nature. Both Fondförsäkringaktiebolaget SEB Trygg Liv and SEB Pension have a reassuring capital buffer as of 30 June 2010. The companies are therefore in a green light.
Income statement
| SEK m 2010 2010 2010 2009 2009 2010 2009 Income unit-linked 611 609 585 584 536 1,805 1,464 Income other insurance 1) 392 363 427 395 373 1,182 1,269 Other income 2) 138 141 172 165 196 451 548 Total operating income 1,141 1,113 1,184 1,144 1,105 3,438 3,281 Operating expenses -577 -625 -652 -651 -550 -1,854 -1,797 Other expenses -6 -1 -1 0 -3 -8 -27 Change in deferred acquisition costs 5 32 67 77 4 104 88 Total expenses -578 -594 -586 -574 -549 -1,758 -1,736 Operating profit 563 519 598 570 556 1,680 1,545 Change in surplus value, net 400 191 229 170 224 820 730 Business result 963 710 827 740 780 2,500 2,275 Financial effects due to market fluctuations 3) 138 -538 292 517 652 -108 1,502 |
Q 3 | Q 2 | Q 1 | Q 4 | Q 3 | Jan - Sep | Full year | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | |||||||||
| 2,048 | |||||||||
| 1,664 | |||||||||
| 713 | |||||||||
| 4,425 | |||||||||
| -2,448 | |||||||||
| -27 | |||||||||
| 165 | |||||||||
| -2,310 | |||||||||
| 2,115 | |||||||||
| 900 | |||||||||
| 3,015 | |||||||||
| 2,019 | |||||||||
| Change in assumptions 3) | 14 | 1 | 12 | -459 | 35 | 27 | -250 | -709 | |
| Total result 1,115 173 1,131 798 1,467 2,419 3,527 |
4,325 | ||||||||
| Business equity 6,000 6,000 6,000 6,800 6,800 6,000 6,800 |
6,800 | ||||||||
| Return on business equity 4) | |||||||||
| based on operating profit, % 33.0 30.4 35.1 29.5 28.8 32.9 26.7 |
27.4 | ||||||||
| based on business result, % 56.5 41.7 48.5 38.3 40.4 48.9 39.3 |
39.0 | ||||||||
| Premium income, gross 6,698 7,491 8,527 8,751 6,588 22,716 21,854 |
30,605 | ||||||||
| Expense ratio, % 5) 8.6 8.3 7.6 7.4 8.3 8.2 8.2 |
8.0 | ||||||||
| Operating profit by business area | |||||||||
| SEB Trygg Liv, Sweden 376 349 391 412 387 1,116 1,067 |
1,479 | ||||||||
| SEB Pension, Denmark 151 158 151 127 120 460 447 |
574 | ||||||||
| SEB Life & Pension, International 50 29 59 52 68 138 96 |
148 | ||||||||
| Other including central functions etc -14 -17 -3 -21 -19 -34 -65 |
-86 | ||||||||
| 563 519 598 570 556 1,680 1,545 |
2,115 | ||||||||
| 1) Effect of guarantee commitments in | |||||||||
| traditional insurance in Sweden 12 -10 24 43 34 26 243 |
286 | ||||||||
| Reclassification compared to previous reporting -12 -44 0 -95 |
-107 | ||||||||
| 2) Reclassification compared to previous reporting 12 44 0 95 |
107 |
3) Effect on surplus values
4) Annual basis after 12 per cent tax which reflects the divisions effective tax rate
5) Operating expenses as percentage of premium income
Sales volume insurance (weighted)
| Q 3 | Q 2 | Q 1 | Q 4 | Q 3 | Jan - Sep | Full year | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
| Total | 10,699 | 11,967 | 13,507 | 13,444 | 11,042 | 36,173 | 37,222 | 50,666 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 1,548 | 1,754 | 1,871 | 2,326 | 2,507 | 5,173 | 7,941 | 10,267 |
| Unit-linked insurance | 9,151 | 10,213 | 11,636 | 11,118 | 8,535 | 31,000 | 29,281 | 40,399 |
| Corporate as per cent of total | 72% | 62% | 60% | 55% | 65% | 64% | 63% | 61% |
| SEB Trygg Liv Sweden | 7,032 | 7,470 | 8,067 | 8,697 | 6,452 | 22,569 | 22,525 | 31,222 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 322 | 356 | 341 | 407 | 252 | 1,019 | 933 | 1,340 |
| Unit-linked insurance | 6,710 | 7,114 | 7,726 | 8,290 | 6,200 | 21,550 | 21,592 | 29,882 |
| Corporate as per cent of total | 73% | 59% | 58% | 53% | 60% | 63% | 59% | 57% |
| SEB Pension Denmark | 2,579 | 3,137 | 3,882 | 3,289 | 3,586 | 9,598 | 10,816 | 14,105 |
| Traditional life and sickness insurance | 1,126 | 1,228 | 1,399 | 1,677 | 2,087 | 3,753 | 6,412 | 8,089 |
| Unit-linked insurance | 1,453 | 1,909 | 2,483 | 1,612 | 1,499 | 5,845 | 4,404 | 6,016 |
| Corporate as per cent of total | 88% | 85% | 79% | 78% | 88% | 83% | 87% | 84% |
| SEB Life & Pension International | 1,088 | 1,360 | 1,558 | 1,458 | 1,004 | 4,006 | 3,881 | 5,339 |
| Traditional life and sickness insurance | 100 | 170 | 131 | 242 | 168 | 401 | 596 | 838 |
| Unit-linked insurance | 988 | 1,190 | 1,427 | 1,216 | 836 | 3,605 | 3,285 | 4,501 |
| Corporate as per cent of total | 32% | 28% | 22% | 15% | 14% | 27% | 23% | 21% |
Sales SPE
Life including the Baltics from 2006
Note: SPE = Single premiums plus regular premiums times ten
Premium income and Assets under management
| Q 3 | Q 2 | Q 1 | Q 4 | Q 3 | Jan - Sep | Full year | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
| Premium income: Total | 6,698 | 7,491 | 8,527 | 8,751 | 6,588 | 22,716 | 21,854 | 30,605 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 1,332 | 1,662 | 1,993 | 2,913 | 1,905 | 4,987 | 6,189 | 9,102 |
| Unit-linked insurance | 5,366 | 5,829 | 6,534 | 5,838 | 4,683 | 17,729 | 15,665 | 21,503 |
| SEB Trygg Liv Sweden | 3,882 | 4,137 | 4,809 | 4,670 | 3,938 | 12,828 | 12,625 | 17,295 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 517 | 560 | 673 | 943 | 643 | 1,750 | 2,075 | 3,018 |
| Unit-linked insurance | 3,365 | 3,577 | 4,136 | 3,727 | 3,295 | 11,078 | 10,550 | 14,277 |
| SEB Pension Denmark | 1,943 | 2,184 | 2,152 | 2,807 | 1,778 | 6,279 | 5,653 | 8,460 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 738 | 1,004 | 1,235 | 1,859 | 1,167 | 2,977 | 3,823 | 5,682 |
| Unit-linked insurance | 1,205 | 1,180 | 917 | 948 | 611 | 3,302 | 1,830 | 2,778 |
| SEB Life & Pension International | 873 | 1,170 | 1,566 | 1,274 | 872 | 3,609 | 3,576 | 4,850 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 77 | 98 | 85 | 111 | 95 | 260 | 291 | 402 |
| Unit-linked insurance | 796 | 1,072 | 1,481 | 1,163 | 777 | 3,349 | 3,285 | 4,448 |
| Assets under management:* Total | 413,600 | 405,300 | 410,700 | 401,700 | 392,100 | 413,600 | 392,100 | 401,700 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 244,600 | 241,600 | 246,200 | 245,300 | 247,000 | 244,600 | 247,000 | 245,300 |
| Unit-linked insurance | 169,000 | 163,700 | 164,500 | 156,400 | 145,100 | 169,000 | 145,100 | 156,400 |
| SEB Trygg Liv Sweden | 292,600 | 284,300 | 290,100 | 282,400 | 273,700 | 292,600 | 273,700 | 282,400 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 164,800 | 160,300 | 164,300 | 162,100 | 161,500 | 164,800 | 161,500 | 162,100 |
| Unit-linked insurance | 127,800 | 124,000 | 125,800 | 120,300 | 112,200 | 127,800 | 112,200 | 120,300 |
| SEB Pension Denmark | 93,700 | 94,300 | 94,500 | 95,000 | 96,100 | 93,700 | 96,100 | 95,000 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 78,700 | 80,200 | 80,800 | 82,100 | 84,400 | 78,700 | 84,400 | 82,100 |
| Unit-linked insurance | 15,000 | 14,100 | 13,700 | 12,900 | 11,700 | 15,000 | 11,700 | 12,900 |
| SEB Life & Pension International | 27,300 | 26,700 | 26,100 | 24,300 | 22,300 | 27,300 | 22,300 | 24,300 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 1,100 | 1,100 | 1,100 | 1,100 | 1,100 | 1,100 | 1,100 | 1,100 |
| Unit-linked insurance | 26,200 | 25,600 | 25,000 | 23,200 | 21,200 | 26,200 | 21,200 | 23,200 |
* rounded to whole 100 millions. From Q4 2009 investments for own account are excluded. Previously this was included in traditional insurance. By year-end 2009 this amount was 5 200 (Sweden 1 800, Denmark 2 800 and International 600).
Premium income and AuM
SEK bn
Surplus value accounting Excluding traditional insurance in Denmark Traditional insurance
| Denmark* | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q 3 | Q 2 | Q 1 | Q 4 | Q 3 | Jan - Sep | Full year | Jan - Sep | Full year | ||||
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | |
| Surplus values, opening balance | 14,006 | 14,363 | 13,656 | 13,423 | 12,538 | 13,656 | 11,549 | 11,549 | 1,272 | 1,111 | 1,111 | |
| Adjustment opening balance 1) | 5 | 203 | 1 | 11 | 208 | -66 | -65 | -6 | ||||
| Present value of new sales 2) | 352 | 362 | 412 | 433 | 350 | 1,126 | 1,123 | 1,556 | 54 | 83 | 112 | |
| Return/realised value on policies from previous | ||||||||||||
| periods | -122 | -115 | -103 | -86 | -78 | -340 | -201 | -287 | -106 | -110 | -150 | |
| Actual outcome compared to assumptions 3) | 175 | -24 | -13 | -100 | -44 | 138 | -104 | -204 | -16 | 198 | 205 | |
| Change in surplus values ongoing business, | ||||||||||||
| gross | 405 | 223 | 296 | 247 | 228 | 924 | 818 | 1,065 | -68 | 171 | 167 | |
| Capitalisation of acquisition costs for the period | -165 | -195 | -231 | -233 | -153 | -591 | -543 | -776 | ||||
| Amortisation of capitalised acquisition costs | 160 | 163 | 164 | 156 | 149 | 487 | 455 | 611 | ||||
| Change in surplus values ongoing business, net | ||||||||||||
| 4) | 400 | 191 | 229 | 170 | 224 | 820 | 730 | 900 | -68 | 171 | 167 | |
| Financial effects due to short term market | ||||||||||||
| fluctuations 5) | 138 | -538 | 292 | 517 | 652 | -108 | 1,502 | 2,019 | 48 | 69 | 64 | |
| Change in assumptions 6) | 14 | 1 | 12 | -459 | 35 | 27 | -250 | -709 | 53 | 70 | 5 | |
| Total change in surplus values | 552 | -346 | 533 | 228 | 911 | 739 | 1,982 | 2,210 | 33 | 310 | 236 | |
| Exchange rate differences etc | -23 | -11 | -29 | 4 | -37 | -63 | -42 | -38 | -141 | -86 | -75 | |
| Surplus values, closing balance 7) | 14,540 | 14,006 | 14,363 | 13,656 | 13,423 | 14,540 | 13,423 | 13,656 | 1,158 | 1,335 | 1,272 | |
| Most important assumptions (Swedish customer base - which represent 96 per cent of the surplus value), per cent. | ||||||||||||
| Discount rate | 7.5 | 7.5 | ||||||||||
| Surrender of endowment insurance contracts: | ||||||||||||
| contracts signed within 1 year / 1-4 years | 1 / 8 / | 1 / 8 / | ||||||||||
| / 5 years / thereafter | 15 / 9 | 15 / 9 | ||||||||||
| Lapse rate of regular premiums, unit-linked | 11 | 11 | ||||||||||
| Growth in fund units, gross before fees and taxes Inflation CPI / Inflation expenses |
5.5 2 / 3 |
5.5 2 / 3 |
||||||||||
| Expected return on solvency margin | 4 | 4 | ||||||||||
| Right to transfer policy, unit-linked | 2 | 2 | ||||||||||
| Mortality | The Group's experience | The Group's experience | ||||||||||
| Sensitivity to changes in assumptions (total division). | ||||||||||||
| Change in discount rate | +1 per cent | -1,572 | -1,493 | |||||||||
| " | -1 per cent | 1,812 | 1,716 | |||||||||
| Change in value growth | +1 per cent | 1,574 | 1,492 | |||||||||
| of investment assets | -1 per cent | -1,394 | -1,329 |
* Not included in the total figures for the division.
1) Effects from adjustments of the calculation method.
2) Sales defined as new contracts and extra premiums in existing contracts.
3) The reported actual outcome of contracts signed can be placed in relation to the operative assumptions that were made. Thus, the value of the deviations can be estimated. The most important components consist of extensions of contracts as well as cancellations. However, the actual income and administrative expenses are included in full in the operating result.
4) Deferred acquisition costs are capitalised in the accounts and amortised according to plan. The reported change in surplus values is therefore adjusted by the net result of the capitalisation and amortisation during the period.
5) Assumed unit growth is 5.5 per cent gross (before fees and taxes). Actual growth results in positive or negative financial effects.
6) The negative effect during Q4 2009 was mainly due to assumed higher frequency of transfer of policies. Assumed lower administration costs per policy had a positive effect. The negative effect during Q2 2009 was due to more conservative assumptions for the Baltic business.
7) Estimated surplus value according to the above are not included in the SEB Group's consolidated accounts. The closing balance is shown after the deduction of capitalised acquisition costs (SEK 3,580m at September 30, 2010).
Surplus values
Surplus values are the present values of future profits from written insurance policies. They are calculated to better evaluate the profitability of a life insurance business since an insurance policy often has a long duration. Income accrues regularly throughout the duration of the policy. Costs, on the other hand, mainly arise at the point of sale, which leads to an imbalance between income and costs at the time when a policy is signed.
The reporting is according to international practice and is reviewed by an external party annually. Surplus values are not consolidated in the SEB Group accounts.
Surplus values relating to the traditional business in Denmark are not
included in the total surplus values for the division. Profit distribution between shareholders and policyholders in this business is defined by the so-called contribution principle. Surplus values are therefore the net present value of future profits allocated to the shareholders. As for unit-linked, the calculations are based on different assumptions, which are adjusted as required to correspond to the long-term actual development. During the first half this year positive effects are accounted for due to changes in the interest curve. During the first nine months 2009 the positive effect was due to a decrease in the discount rate from 8 to 7.5 per cent.
New business profit
One way of measuring profitability of sales is to calculate the new business profit. Profit from new business, the net of present value of new sales and sales expenses, is measured in relation to the weighted sales volume.
| SEK m | Oct 2009-Sep 2010 | Jan-Dec 2009 | Jan-Dec 2008 | Jan-Dec 2007 |
|---|---|---|---|---|
| Sales volume weighted (regular + single/10) | 4,143 | 4,026 | 3,858 | 3,689 |
| Present value of new sales | 1,551 | 1,492 | 1,598 | 1,775 |
| Sales expenses | -956 | -916 | -879 | -901 |
| Profit from new business | 595 | 576 | 719 | 874 |
| Sales margin new business | 14.4% | 14.3% | 18.6% | 23.7% |
The traditional insurance in Denmark is not included.
During the year there has been continued pressure on prices and increasing sales expenses. Together with a change in the product mix this has adversely affected the new business profit.
Embedded value
| SEK m | 30 Sep 2010 | 31 Dec 2009 | 31 Dec 2008 | 31 Dec 2007 |
|---|---|---|---|---|
| Equity 1) | 8,296 | 8,594 | 8,827 | 8,836 |
| Surplus values | 14,540 | 13,656 | 11,549 | 14,496 |
| 1) Dividend paid to the parent company during the period | -1,000 | -1,850 | -1,275 | -1,150 |
The traditional insurance in Denmark is not included in the surplus values.
Gamla Livförsäkringsaktiebolaget
Traditional insurance business is operated in Gamla Livförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv (Gamla Liv). The entity is operated according to mutual principles and is not consolidated in SEB Trygg Liv's result. Gamla Liv is closed for new business. The policyholder organisation, Trygg Stiftelsen (the Trygg Foundation), has the purpose to secure policyholders' influence in Gamla Liv. The Trygg Foundation is entitled to:
- Appoint two board members of Gamla Liv and, jointly with SEB, appoint the Chairman of the Board, which consists of five members.
- Appoint the majority of members and the Chairman of the Finance Delegation, which is responsible for the asset management of Gamla Liv.
Baltic
| Q3 | Q2 | Q3 | Jan- Sep | Full year | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | % | 2009 | % | 2010 | 2009 | % | 2009 |
| Net interest income | 442 | 456 | -3 | 628 | -30 | 1,388 | 2,157 | -36 | 2,679 |
| Net fee and commission income | 229 | 226 | 1 | 227 | 1 | 664 | 713 | -7 | 934 |
| Net financial income | 8 | 36 | -78 | 35 | -77 | 70 | 95 | -26 | 126 |
| Total operating income | 700 | 720 | -3 | 884 | -21 | 2,149 | 2,963 | -27 | 3,794 |
| Total operating expenses | -459 | -465 | -1 | -498 | -8 | -1,427 | -3,949 | -64 | -4,571 |
| Profit before credit losses | 241 | 255 | -5 | 386 | -38 | 722 | -986 | -777 | |
| Net credit losses | 273 | -451 | -2,642 | -110 | -1,609 | -6,985 | -77 | -9,569 | |
| Operating profit | 514 | -197 | -2,253 | -123 | -888 | -7,972 | -89 | -10,363 | |
| Cost/Income ratio | 0.66 | 0.65 | 0.56 | 0.66 | 1.33 | 1.20 | |||
| Return on equity, % | 15.2 | negative | negative | negative | negative | negative |
Share of income and result by area
Jan – Sep 2010, per cent of total
* Adjusted for goodwill write-down in Q2 2009
Business volume development by area
20%
37%
31%
36%
Baltic Lending market shares
20%
41%
Per cent, Q1 2006 – Q3 2010
Source: Bank of Estonia, Association of Latvian Banks, Association of Lithuanian Banks, SEB (Estonian figures are extrapolated from April)
Net interest income and volumes
Baltic Estonia, EEK
Mortgages 0 10 20 30 40 50 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 Outstanding volume* Margin %
* Adjusted to Group common definition
* Adjusted to Group common definition
Baltic Latvia, LVL
Baltic Lithuania, LTL
* Adjusted to Group common definition
Real Estate holding companies
Baltic countries
| 2008 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 |
| Seized assets | 0 | 0 | 0 | 0 | 50 | 50 | 158 | 295 |
Macro
Baltic countries Retail sales, year-on year % change Baltic countries export, year-on-year % change
Nordic countries export, year-on-year % change Nordic countries key interest rates
Baltic countries GDP, year-on-year % change Baltic countries unemployment, % of labour force
Nordic Countries GDP, year-on-year % change Nordic Countries unemployment, % of labour force
Swedish housing market
Household debt as share of GDP
House prices Residential investments
Number of housing starts Interest rate payments share of income
Labour market situation== Household savings ratio
Macro forecasts per country
| GDP% | Inflation (%) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2010F | 2011F | 2012F | 2009 | 2010F | 2011F | 2012F | |
| Denmark* | -4.7 | 1.8 | 1.8 | 2.2 | 1.1 | 2.1 | 1.9 | 2.1 |
| Finland* | -7.8 | 2.5 | 2.6 | 2.7 | 1.6 | 1.5 | 2.2 | 2.5 |
| Norway | -1.4 | 0.7 | 2.1 | 2.1 | 2.1 | 2.4 | 1.6 | 2.4 |
| Sweden | -5.1 | 4.7 | 2.9 | 2.3 | -0.3 | 1.2 | 1.7 | 2.2 |
| Germany* | -4.7 | 3.3 | 2.1 | 1.8 | 0.2 | 0.9 | 1.2 | 1.5 |
| Eurozone* | -4.1 | 1.6 | 1.3 | 1.3 | 0.3 | 1.4 | 0.8 | 1.2 |
| Estonia* | -13.9 | 2.3 | 4.0 | 4.0 | 0.2 | 2.5 | 2.0 | 2.0 |
| Latvia* | -18.0 | -1.5 | 4.0 | 5.0 | 3.3 | -1.2 | 1.3 | 1.5 |
| Lithuania* | -14.7 | 1.0 | 4.0 | 4.5 | 4.2 | 1.0 | 2.0 | 3.0 |
| Russia | -7.9 | 4.6 | 4.5 | 4.8 | 11.7 | 6.8 | 7.5 | 7.4 |
| Ukraine | -15.1 | 5.2 | 4.4 | 4.2 | 15.9 | 9.4 | 10.9 | 10.1 |
Sources: National statistical agencies, SEB Economic Research
* Harmonised consumer price index
Contacts
Ulf Grunnesjö
Head of Investor Relations Phone: +46 8 763 8501 Mobile: +46 70 763 8501 Email: [email protected]
Thomas Bengtson
Debt Investor Relations and Treasury Officer Phone: +46 8-763 8150 Mobile: +46 70-763 8150 Email: [email protected]
Per Andersson
Investor Relations Officer Phone: +46 8 763 8171 Mobile: +46 70 667 7481 Email: [email protected]
Laurence Westerlund
Investor Relations Officer Phone: +46 8 763 8627 Mobile: +46 70 763 8627 Email: [email protected]
Viveka Hirdman – Ryrberg
Head of Communications Phone: +46 8 22 19 00 Mobile: +46 70 550 35 00 Email: [email protected]
Ola Kallemur
Head of media relations Phone: +46 8 763 9947 Mobile: +46 763 975466 Email: [email protected]
Financial calendar
| Date | Event |
|---|---|
| 24 November | Nordic Outlook |
| 4 February | Annual Accounts for 2010 |
| 3 March | Annual Report on www.sebgroup.com |
| 24 March | Annual General Meeting |
| 3 May | Interim Report January-March 2011 |
| 14 July | Interim Report January-June 2011 |
| 27 October | Interim Report January-September 2011 |
Definitions
Return on equity
Net profit attributable to equity holders for the year as a percentage of average shareholders equity.
Return on business equity
Operating profit reduced by a standard tax rate per division, as a percentage of allocated capital.
Return on total assets
Net profit as a percentage of average assets, defined as the average of total assets at the opening of the year and at the close of March, June, September and December.
Return on risk-weighted assets
Net profit as a percentage of average risk-weighted assets, defined as the average of risk-weighted assets at the opening of the year and at the close of March, June, September and December.
Cost/Income-ratio
Total operating expenses as a percentage of total operating income.
Basic earnings per share
Net profit attributable to equity holders for the year as a percentage of the average number of shares.
Diluted earnings per share
Net profit attributable to equity holders for the year as a percentage of the average diluted number of shares.
Adjusted shareholders' equity per share
Shareholders' equity plus the equity portion of any surplus values in the holdings of interest-bearing securities and surplus value in life insurance operations as a percentage of the number of shares at year-end.
Net worth per share
Shareholders' equity plus the equity portion of any surplus values in the holdings of interest-bearing securities and surplus value in life insurance operations as a percentage of the number of shares.
Risk-weighted assets
Total assets and off balance sheet items, weighted in accordance with capital adequacy regulation for credit risk. It is customary to also express regulatory capital requirements for market and operational risk as risk-weighted assets, yielding a total RWA number for these three risk categories. Defined only for the Financial Group of Undertakings which excludes insurance entities.
Tier I capital
Shareholders' equity excluding proposed dividend, deferred tax assets, intangible assets (e.g. bank-related goodwill) and certain other adjustments. Tier 1 capital can also include qualifying forms of subordinated loans (Tier 1 capital contribution)
Tier II capital
Mainly subordinated loans not qualifying as Tier 1 capital contribution. Dated loans give a maturity-dependent reduction, and some further adjustments are made.
Capital base
The sum of Tier I and Tier II capital. Deductions should be made for investments in insurance companies and pension surplus values.
Tier I capital ratio
Tier I capital as a percentage of risk-weighted assets.
Total capital ratio
The capital base as a percentage of risk-weighted assets.
Credit loss level
Net credit losses as a percentage of the opening balance of loans to the public, loans to credit institutions and loan guarantees less specific, collective and off balance sheet reserves.
Gross level of impaired loans
Individually assessed impaired loans, gross, as a percentage of loans to the public and loans to credit institutions before reduction of reserves.
Net level of impaired loans
Individually assessed impaired loans, net (less specific reserves) as a percentage of net loans to the public and loans to credit institutions less specific reserves and collective reserves.
Specific reserve ratio for individually assessed impaired loans Specific reserves as a percentage of individually assessed impaired loans.
Total reserve ratio for individually assessed impaired loans
Total reserves (specific reserves and collective reserves for individually assessed loans) as a percentage of individually assessed impaired loans.
Reserve ratio for portfolio assessed loans
Collective reserves for portfolio assessed loans as a percentage of portfolio assessed loans past due more than 60 days or restructured.
Non-Performing-Loans
Loans deemed to cause probable credit losses including individually assessed impaired loans, portfolio assessed loans past due more than 60 days and restructured portfolio assessed loans.
NPL coverage ratio
Total reserves (specific, collective and off balance sheet reserves) as a percentage of Non-performing loans.
NPL % of lending
Non-performing loans as a percentage of loans to the public and loans to credit institutions before reduction of reserves.
Credit portfolio
Total credit exposure comprises the Group's credit portfolio (loans, leasing agreements, contingent liabilities and counterparty risks arising from derivatives contracts), repos and debt instruments. Exposures are presented before reserves. Derivatives and repos are reported after netting agreements but before collateral arrangements and includes add-ons for potential future exposure. Debt instruments comprise all interest-bearing instruments held for investment, treasury and client trading purposes, and includes instruments reclassified as Loans & Receivables. Debt instruments in the insurance division are excluded.