SEB — Earnings Release 2013

Feb 5, 2014

Bokslutskommuniké 2013

STOCKHOLM 5 FEBRUARI 2014

"Som Relationsbank är vi övertygade om att en hög kundnöjdhet driver långsiktig lönsamhet. Kunderna var mer aktiva under 2013 och SEB nådde en högre avkastning på kapital."

Annika Falkengren

Bokslutskommuniké 2013

13,1* 15,0* 11,7 12,2 13,7 15,1 17,8 ^{2009 2010 2011 2012 2013} * Basel III Basel II, procent (utan övergångsregler)

Kärnprimärkapitalrelation

2013 – 18,1 mdr kr i rörelseresultat

• Rörelseresultatet uppgick till 18,1 mdr kr (14,2).
• Rörelseintäkterna uppgick till 41,6 mdr kr (38,8) och rörelsekostnaderna till 22,3 mdr kr (23,7).
• Räntenettot uppgick till 18,8 mdr kr (17,6), provisionsnettot till 14,7 mdr kr (13,6) och nettoresultatet av finansiella transaktioner till 4,1 mdr kr (4,6).
• Kreditförluster, netto, uppgick till 1,2 mdr kr (0,9), och kreditförlustnivån var 0,09 procent (0,08).
• Nettoresultatet var 14,8 mdr kr (11,7).
• Räntabiliteten var 13,1 procent (11,1) och vinsten per aktie 6:74 kr (5:31).

Fjärde kvartalet 2013 – 5,0 mdr kr i rörelseresultat

• Rörelseresultatet uppgick till 5,0 mdr kr (2,8). Nettoresultatet var 4,2 mdr kr (3,2).
• Rörelseintäkterna uppgick till 11,0 mdr kr (9,6) och rörelsekostnaderna till 5,7 mdr kr (6,5).
• Kreditförluster, netto, uppgick till 0,3 mdr kr (0,3), och kreditförlustnivån var 0,10 procent (0,08).
• Räntabiliteten var 14,1 procent (11,9) och vinsten per aktie 1:93 kr (1:47).

Volymer

• Utlåningen till företag ökade med 34 mdr kr och utlåningen till hushåll med 26 mdr kr under året. Utlåning till allmänheten uppgick totalt till 1 303 mdr kr.
• Inlåningen från företag uppgick till 544 mdr kr och hushållsinlåningen uppgick till 223 mdr kr. Totalt uppgick inlåning från allmänheten till 849 mdr kr.
• Förvaltat kapital uppgick till 1 475 mdr kr. Nettoinflödet av förvaltat kapital var under året 21 mdr kr.

Kapital och likviditet

• Kärnprimärkapitalrelationen var 17,8 procent enligt Basel II och 15,0 procent enligt Basel III.
• Likviditetstäckningsgraden (LCR) var 129 procent (113).
• Likviditetsreserven uppgick till 346 mdr kr och de totala likvida tillgångarna till 625 mdr kr.

Förslag till utdelning

• Styrelsen föreslår en utdelning till aktieägarna på 4:00 kr per aktie, vilket motsvarar 59 procent av vinst per aktie.

VD har ordet

Alltsedan de första tecknen på sub prime-krisen i USA sommaren 2007 har världsekonomin utmanats på flera sätt som en följd av global finanskris, svag tillväxt i den reala ekonomin, ökad skuldsättning och växande globala obalanser. Under det senaste året såg vi ändå en gradvis återhämtning i den globala ekonomin, vilket också speglades i den förnyade optimismen på börserna. Det kommer dock att vara svårt att nå ett stabilt affärsklimat innan centralbankernas likviditetsstöd minskat ordentligt. Europa är en svag länk och den kommande bankunionen blir viktig för stabiliteten. Norden har visat motståndskraft och BNP-tillväxten förväntas ligga över eurozonens genomsnitt. Baltikum har fortfarande en hög tillväxttakt.

Relationsbanken i vår del av världen

En viktig lärdom för banksystemet från de senaste åren är vikten av en stark balansräkning. Med god likviditet och starka kapitalrelationer kan banker ha motståndskraft vid framtida möjliga systemchocker och samtidigt ha kapaciteten att investera och stödja sina kunder långsiktigt. Det har varit också SEB:s ledstjärna alltsedan vi bestämde oss för att komma ur krisen som en starkare bank och detta utifrån vår utgångspunkt att alltid sätta kunderna främst. Som Relationsbanken i vår del av världen kompromissar vi aldrig när det gäller att vara en pålitlig finansiell partner för företag och individer.

Högre aktivitetsnivå och högre lönsamhet

Under de senaste åren har vi i SEB stärkt våra långsiktiga kundrelationer, fortsatt att växa inom våra styrkeområden, minskat volatiliteten i intjäningen och vi har förbättrat både kostnads- och kapitaleffektiviteten. Vi har en växande och attraktiv kundbas och vi arbetar oförtrutet för att förbättra kundnöjdheten. Detta syns i rörelseresultatet för 2013.

SEB:s rörelseresultat ökade till 18,1 miljarder kronor. Företagskunderna har velat bredda sin affär med oss och privatkunderna har i högre grad valt att bli helkunder i SEB. Verksamheten liksom intjäningen är diversifierad och rörelseintäkterna ökade med 7 procent till 41,6 miljarder kronor. Rörelsekostnaderna minskade till 22,3 miljarder kronor. Kreditkvaliteten var fortsatt hög. Problemlånen minskade med 32 procent och utgör nu 0,7 procent av utlåningen. Vi fortsatte att bygga kapital. Med en kärnprimärkapitalrelation (Basel III) på 15,0 procent uppgick räntabiliteten till 13,1 procent.

Hög kundlojalitet är grunden för lönsam tillväxt

SEB är unik i Norden med sin företagsprofil. I vår långsiktiga strategi är ambitionen att vara den ledande nordiska banken för företag och institutioner och den bästa universalbanken i Sverige och Baltikum. Vi håller fast vid att hög kundlojalitet utgör grunden för långsiktig lönsamhet.

Vår verksamhet i Norden har stärkts ytterligare. Sedan vi inledde vårt tillväxtinitiativ 2010, har vi fått 242 nya storföretags- och institutionella kunder i Danmark, Finland och Norge och den genomsnittliga resultattillväxten har varit 15 till 20 procent i dessa tre länder. Vår affärsmodell har lett till att nordiska storföretag och institutioner rankat SEB som den bank de helst rekommenderar (Prospera, januari 2014). De nordiska länderna utanför Sverige utgör nu 27 procent av Bankens rörelseresultat.

Vi har också gjort framsteg i vår ambition att etablera SEB som den bästa universalbanken i Sverige och Baltikum. I Sverige har 466 000 privatkunder och 140 000 mindre och medelstora företagskunder – bland dem många entreprenörer – valt SEB som sin huvudbank. Vi strävar hela tiden efter att förbättra vårt erbjudande och att öka tillgängligheten. Under 2013 lanserade vi till exempel uppskattade nya mobilappar för företagskunder och en förbättrad internetbank. Private Banking attraherade nya kunder och 24 miljarder kronor i nytt förvaltat kapital.

Vår inriktning kvarstår

SEB har mycket engagerade medarbetare som i vardagen agerar utifrån våra värderingar och vår kultur. Under det gångna året visade hela Team SEB på den potential som finns i plattformen som vi har byggt sedan krisen. Vår inriktning på att vara Relationsbanken i vår del av världen kvarstår och det till nytta för våra kunder och aktieägare.

Intäkter +7% Kostnader -6%

Kunderna rekommenderar helst SEB

Storföretag och institutioner 2013, Prospera

Avkastning 13,1% Kärnprimärkapital 15,0%

Basel III, 2013

2013

Fjärde kvartalet isolerat

Rörelseresultatet uppgick till 5 009 Mkr (2 839). Nettoresultatet från den kvarvarande verksamheten var 4 216 Mkr (3 240). Nettoresultatet (efter skatt), inklusive nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna, uppgick till 4 222 Mkr (3 239).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna uppgick till 11 030 Mkr (9 637). Räntenettot ökade till 4 932 Mkr (4 458).

	Kv4	Kv3	Kv4
Mkr	2013	2013	2012
Kunddrivet räntenetto	4 498	4 286	4 060
Räntenetto - övrig aktivitet	434	473	398
Summa	4 932	4 759	4 458

Det kunddrivna räntenettot ökade med 438 Mkr, eller 11 procent, jämfört med det fjärde kvartalet 2012. Ökande volymer motverkade den negativa effekten av lägre kortfristiga räntor. Jämfört med det tredje kvartalet ökade det kunddrivna räntenettot med 212 Mkr, eller 5 procent, på grund av gynnsamma nettomarginal- och volymeffekter.

Räntenettot från övriga aktiviteter ökade med 36 Mkr jämfört med det fjärde kvartalet 2012 och var 39 Mkr lägre än föregående kvartal. Ett högre räntenetto inom Markets motverkade effekten av de lägre kortfristiga räntorna.

Provisionsnettot uppgick till 3 871 Mkr (3 715). Jämfört med det fjärde kvartalet 2012 och, framför allt, med det tredje kvartalet 2013 efterfrågade företagskunderna allt mer finansiering och syndikerade lån. Basprovisionerna låg på samma nivå som fjärde kvartalet förra året och prestationsbaserade intäkter ökade jämfört med det tredje kvartalet. Den låga omsättningen på börserna ledde till lägre kurtage i det fjärde kvartalet.

Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till 1 186 Mkr (982). Det var en ökning med 21 procent jämfört med motsvarande kvartal förra året. Kunderna var mer aktiva inom handel med skuldinstrument och valutor under kvartalet och kreditriskmarginalerna minskade ytterligare.

Livförsäkringsintäkter, netto, ökade med 7 procent till 890 Mkr (831). Värdet på försäkringstillgångarna ökade i takt med den mer positiva marknadsutvecklingen.

Övriga intäkter, netto, uppgick till 151 Mkr (-349). Ett återköp av säkerställda obligationer påverkade resultatet negativt med 402 Mkr i det fjärde kvartalet 2012.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 5 661 Mkr, vilket var en minskning med 13 procent jämfört med samma kvartal förra året (6 524). I det fjärde kvartalet 2012 gjordes en bortbokning av viss IT-infrastruktur som uppgick till 753 Mkr. Jämfört med det tredje kvartalet ökade rörelsekostnaderna med 4 procent. Personalkostnaderna minskade medan övriga kostnader

ökade med 323 Mkr. Det senare förklaras främst av ITutveckling och kundrelaterade aktiviteter.

Kreditförlustreserveringar

Kreditförluster, netto uppgick till 341 Mkr (276). Kreditförlustnivån var 10 baspunkter.

Koncernens problemlån minskade med 694 Mkr i det fjärde kvartalet. Bortskrivningen av problemlån i Lettland och Litauen mot reserver ökade jämfört med det fjärde kvartalet 2012 medan problemlånen i de baltiska länderna minskade med 9 procent under kvartalet och med 44 procent jämfört med för ett år sedan.

Individuellt värderade osäkra lånefordringar uppgick till 4,9 miljarder kronor och de portföljvärderade lånefordringarna, oreglerade >60 dagar, uppgick till 4,1 miljarder kronor.

Skatt

Den totala skattekostnaden var 793 Mkr (en intäkt på 401 Mkr i 2012) vilket motsvarade en effektiv skattesats på 16 procent.

I Finland sänktes bolagsskatten till 20 procent från och med 2014. Därför omvärderades SEB:s uppskjutna skattefordringar och skatteskulder i Finland vilket ledde till en positiv effekt på 266 Mkr för 2013.

Jämförbar utveckling

I 2012 års resultat ingick vissa poster av engångskaraktär: en positiv effekt av den sänkta svenska bolagsskatten, en bortbokning av viss IT-infrastruktur och ett negativt resultat från återköp av säkerställda obligationer. Följande tabell jämför resultatet för det fjärde kvartalet 2013 med 2012 pro forma - exklusive posterna av engångskaraktär.

	Kv4	Kv4 Förändring
Mkr	2013	2012*	%
Summa rörelseintäkter	11 030	10 039	10
Summa rörelsekostnader	-5 661	-5 771	-2
Resultat före kreditförluster	5 369	4 268	26
Kreditförluster m m	-360	-274	31
Rörelseresultat	5 009	3 994	25
Skatt	-793	-985	-19
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	4 216	3 009	40

* Proforma

Avvecklade verksamheter

Resultatet från de avvecklade verksamheterna var 6 Mkr (-1).

Övrigt totalresultat

Övrigt totalresultat ökade till 3 102 Mkr (-500). SEB:s nettopensionsskuld minskade med 1 943 Mkr (-1 558). Det huvudsakliga skälet var en ökning i tillgångsvärdena på 1 692 Mkr.

Jämförelsesiffrorna – inom parentes – avser motsvarande period 2012 för resultaträkningen. Affärsvolymerna jämförs med den 31 december 2012.

Helårsresultat 2013

Rörelseresultatet ökade med 27 procent till 18 127 Mkr (14 235). Nettoresultatet från den kvarvarande verksamheten var 14 789 Mkr (12 142). Nettoresultatet (efter skatt), inklusive nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna, uppgick till 14 778 Mkr (11 654).

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna uppgick till 41 553 Mkr (38 823). Räntenettot ökade till 18 827 Mkr (17 635).

		Jan - dec
Mkr	2013	2012	%
Kunddrivet räntenetto	16 978	15 927	7
Räntenetto - övrig aktivitet	1 849	1 708	8
Summa	18 827	17 635	7

Det kunddrivna räntenettot ökade med 1 051 Mkr, eller 7 procent, jämfört med 2012. Det berodde på volymtillväxt och stabila marginaler trots att de kortfristiga räntorna var lägre. I genomsnitt växte ut- och inlåningsvolymerna med 4 respektive 7 procent under året.

Räntenettot från övriga aktiviteter ökade med 141 Mkr jämfört med förra året. Avkastningen på likviditetsportföljen och andra räntebärande värdepapper minskade på grund av lägre kortfristiga räntor, men inte lika mycket som finansieringskostnaderna.

Provisionsnettot uppgick till 14 664 Mkr (13 620). Jämfört med 2012 ökade snittvolymen förvaltat kapital och börsomsättningen. Företagen var i synnerhet aktiva inom finansieringar och syndikeringar och investment bankingverksamheten ökade vilket ledde till högre låne- och syndikeringsintäkter på 484 Mkr. Prestations- och transaktionsbaserade intäkter var stabila på 267 Mkr (264).

Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade till 4 052 Mkr (4 579). Värderingsvinsterna i likviditetsportföljen var ovanligt höga under 2012. En positiv effekt på 165 Mkr från förändringar i verkligt värde på motpartsrisk och egen kreditvärdighet ingick i 2013 års resultat.

Livförsäkringsintäkter, netto, minskade med 5 procent till 3 255 Mkr (3 428). I en marknad med ökade börsvärden ökade de fondförsäkringsrelaterade intäkterna, medan de högre långfristiga räntorna påverkade de traditionella livportföljerna och den egna portföljen i Danmark negativt.

Övriga intäkter, netto, uppgick till 755 Mkr (-439). Under 2012 uppstod realiserade förluster vid återköp av säkerställda obligationer som påverkade intäkterna negativt med 402 Mkr. Under 2013 uppstod i stället en vinst, på 201 Mkr från återköp av förlagslån, liksom positiva säkringsredovisningsresultat.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna minskade med 6 procent jämfört med 2012, och uppgick till 22 287 Mkr (23 652).

Personalkostnaderna var 4 procent lägre. Antalet medarbetare minskade med 6 procent. Övriga kostnader minskade med 2 procent. Under 2012 gjordes en bortbokning av viss ITinfrastruktur på 753 Mkr.

Kreditförlustreserveringar

Kreditförluster, netto uppgick till 1 155 Mkr (937). Kreditförlustnivån uppgick till 9 baspunkter för året. Koncernens kreditförluster, exklusive Baltikum, motsvarade en kreditförlustnivå på 6 baspunkter för året. Kreditförlusterna i Baltikum utgjorde en kreditförlustnivå på 40 baspunkter för året.

Problemlånen uppgick till 9,5 miljarder kronor. Det var 32 procent lägre än för ett år sedan vilket återspeglar den fortsatt starka kreditkvaliteten. Problemlånen utgör 0,7 procent av Bankens utlåning (1,0). Reserveringsgraden var 72 procent (66).

Individuellt värderade osäkra lånefordringar sjönk med 3,1 miljarder kronor jämfört med för ett år sedan medan portföljvärderade lånefordringar oreglerade >60 dagar minskade med 1,2 miljarder kronor.

Skatt

Den totala skattekostnaden var 3 338 Mkr (2 093) vilket motsvarade en effektiv skattesats på 18 procent. Koncernens skattesats för 2014 uppskattas till 20 procent.

Jämförbar utveckling

I resultatet från 2012 ingick poster av engångskaraktär: en positiv effekt av den sänkta svenska bolagsskatten, en bortbokning av viss IT-infrastruktur och ett negativt resultat från återköp av säkerställda obligationer. Följande tabell jämför resultatet för 2013 med 2012 pro forma - exklusive posterna av engångskaraktär.

	Jan - dec	Förändring
Mkr	2013	2012*	%
Summa rörelseintäkter	41 553	39 225	6
Summa rörelsekostnader	-22 287 -22 899		-3
Resultat före kreditförluster	19 266	16 326	18
Kreditförluster m m	-1 139	-936	22
Rörelseresultat	18 127	15 390	18
Skatt	-3 338	-3 480	-4
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	14 789	11 910	24

* Proforma

Avvecklade verksamheter

Nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna uppgick till -11 Mkr (-488).

Övrigt totalresultat

Övrigt totalresultat uppgick till 5 686 Mkr (-816). Värdet på den svenska pensionsplanens tillgångar ökade samtidigt som den marknadsbaserade diskonteringsräntan för pensionsskulden höjdes till 3,8 procent (2,8), vilket bidrog till en positiv effekt på 5 083 Mkr för de förmånsbestämda pensionsplanerna (-2 003).

Nettoeffekten av värderingen av poster i balansräkningen som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, det vill säga kassaflödessäkringar, finansiella tillgångar som kan säljas och omräkning av utländsk verksamhet uppgick till 603 Mkr (1 187).

Affärsvolymer

Balansomslutningen per den 31 december 2013 uppgick till 2 485 miljarder kronor (2 453). Utlåningen till allmänheten ökade till 1 303 miljarder kronor, en ökning med 67 miljarder kronor under året.

	Dec	Dec
Miljarder kronor	2013	2012
Offentlig förvaltning	52	55
Hushåll	493	467
Företag	647	613
Repor	87	76
Skuldinstrument	24	25
Utlåning till allmänheten	1 303	1 236

SEB:s totala kreditportfölj (inklusive åtaganden utanför balansräkningen) uppgick till 1 862 miljarder kronor (1 777). Jämfört med 2012 ökade hushållsvolymerna med 25 miljarder kronor. Sammantaget ökade segmenten företag och fastighetsförvaltning med 68 miljarder kronor.

Inlåningen från allmänheten uppgick till 849 miljarder kronor, en minskning med 13 miljarder kronor under året.

	Dec	Dec
Miljarder kronor	2013	2012
Offentlig förvaltning	71	74
Hushåll	223	209
Företag	544	565
Repor	11	14
In- och upplåning från allmänheten	849	862

Hushållsinlåningen ökade med 14 miljarder kronor. Inlåningen från företag minskade med 21 miljarder kronor. Den kortfristiga inlåningen från internationella kapitalförvaltare minskade, medan inlåningen från övriga företag ökade med 16 miljarder kronor.

Vid slutet av 2013 uppgick förvaltat kapital till 1 475 miljarder kronor (1 328). Nettoinflödet under året uppgick till 21 miljarder kronor medan marknadsvärdet ökade med 126 miljarder kronor. Depåförvaringsvolymen uppgick till 5 958 miljarder kronor (5 191).

Marknadsrisk

Aktiviteterna i handelslagret drivs av kundernas efterfrågan. Detta bekräftas av att SEB under året bara haft sex förlustdagar. Value-at-Risk (VaR) i handelslagret var under året i snitt 141 Mkr (162). I genomsnitt förväntas koncernen, med 99 procents sannolikhet, inte förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar.

Likviditet och långfristig upplåning

Relationen mellan ut- och inlåning var 142 procent (134), exklusive skuldinstrument och repor. Under 2013 förföll 61 miljarder kronor i långfristig finansiering och 120 miljarder kronor emitterades. 62 procent av nyemissionerna bestod av säkerställda obligationer.

Vid årsskiftet uppgick likviditetsreserven till 346 miljarder kronor (373). De totala likvida tillgångarna, som bland annat omfattar handelslagret och outnyttjat utrymme för säkerställda obligationer, uppgick till 625 miljarder kronor (632). Finansinspektionen kräver att likviditetstäckningsgraden (beräknat enligt Sverige-anpassade regler) skall vara minst 100 procent, totalt, samt i vardera euro och US-dollar. Vid årsskiftet uppgick likviditetstäckningsgraden till 129 procent (113) och till 208 och 207 procent för US-dollar respektive euro.

SEB:s interna strukturella likviditetsmått, som kallas core gap och mäter relationen mellan stabil finansiering och tillgångar som inte är likvida, var 114 procent vilket visar Bankens ambition att alltid ha en stabil finansiering. SEB:s strukturella likviditetsmått enligt vad Riksbanken publicerar i den Finansiella Stabilitetsrapporten har legat runt 85 procent de senaste åren. Baselkommitténs långfristiga likviditetsmått (det så kallade NSFR-måttet) är ännu inte färdigdefinierat. Basel-kommittén publicerade i januari 2014 ett uppdaterat förslag som nu är ute på remiss.

Kapitalposition

Under 2013, har SEB fortsatt att anpassa kapitalallokeringen till kraven enligt Basel III-ramverket. Det gjordes genom att allokera ytterligare 23 miljarder kronor från den centrala funktionen till divisionerna i det första kvartalet 2013.

Alla kapitaltäckningsrelationer förbättrades under året. Riskvägda tillgångar minskade med 22 miljarder kronor. Den volymrelaterade ökningen av kreditriskvägda tillgångar motverkades av lägre marknadsrisk och av process- och regelverksrelaterade ändringar. Tradingaktiviteterna var lägre.

SEB:s bruttosoliditet beräknad med primärkapital enligt Basel III var 4,2 procent.

	Dec	Dec
	2013	2012
Basel III1)
Kärnprimärkapitalrelation, %	15,0	13,1
Primärkapitalrelation, %	17,1	15,3
Riskvägda tillgångar, mdr kr	598	632
1) SEB:s uppskattning baserat på nuvarande tolkning av det framtida regelverket.

Basel II2)
Kärnprimärkapitalrelation, %	17,8	15,1
Primärkapitalrelation, %	19,2	17,5
Riskvägda tillgångar, mdr kr	564	586
2) Exklusive övergångsregler.

Under 2013 beslöt Finansinspektionen att införa ett 15 procentigt golv på riskvikterna för svenska bolån. Golvet kommer att hanteras under de så kallade Pelare 2-kraven och de kapitalnyckeltal som rapporteras enligt Pelare 1 (se tabell) kommer inte att påverkas. SEB har redan allokerat ytterligare kapital till bolåneverksamheten enligt denna golvregel. Förslaget att öka riskviktsgolvet till 25 procent är ännu inte beslutat.

Snittriskvikten på 7,7 procent under Pelare 1 för de svenska bolånen vid årsskiftet skulle, under Pelare 2, ha inneburit att de riskvägda tillgångarna ökade med 28,9 miljarder kronor. Det betyder i sin tur att SEB skulle behövt hålla ytterligare kärnprimärkapital enligt Basel III på cirka 3,5 miljarder kronor – baserat på det svenska kärnprimärkapitalkravet på 12 procent (från 2015). Det motsvarar 61 baspunkter på kärnprimärkapitalrelationen under Pelare 1.

Utdelning

Styrelsen föreslår till årsstämman en utdelning på 4:00 kronor per A- och C-aktie, vilket som andel av vinst per aktie uppgår till 59 procent. Den totala utdelningen uppgår till 8 719 Mkr (6 028), beräknat på det totala antalet utgivna aktier per den 31 december 2013, inklusive innehav av egna aktier. Förslaget skall ses mot bakgrund av utdelningspolicyn, de makroekonomiska utsikterna, koncernens intjäningsförmåga och kapitalsituation.

SEB-aktien kommer att handlas utan utdelning från och med den 26 mars 2014. Avstämningsdag föreslås bli den 28 mars 2014 och utdelningen betalas ut den 2 april 2014.

Rating

SEB:s långfristiga kreditbetyg är 'A1' (stabila utsikter) från Moody's och 'A+' (stabila utsikter) från Fitch. Standard & Poor's ger SEB ett kreditbetyg på 'A+' med negativa utsikter, vilket beror på S&P:s negativa syn på den makroekonomiska utvecklingen i Sverige.

Långsiktiga finansiella mål

SEB:s långsiktiga finansiella mål som publicerades för ett år sedan är:

• att utdelningen per aktie skall vara 40 procent eller mer av vinst per aktie varje år,

• att upprätthålla en kärnprimärkapitalrelation (Basel III) på 13 procent, och

• att skapa en konkurrenskraftig avkastning på kapitalet. Det betyder att Banken över tid strävar efter att nå en

lönsamhet på 15 procent. Kapitaltäckningsmålet kan komma att revideras allteftersom det klargörs hur kapitalkraven via CRD IV ska införas i Sverige.

Per årsskiftet 2013 uppgick kärnprimärkapitalrelationen (Basel III) till 15,0 procent och årets kapitalavkastning uppgick till 13,1 procent.

Risker och osäkerhetsfaktorer

2013 präglades av gradvisa förbättringar i de finansiella marknaderna och volatiliteten minskade väsentligt. Stora globala obalanser kvarstår dock. Om centralbankerna minskar likviditetsstödet till de finansiella marknaderna kan svårbedömda direkta och indirekta effekter uppstå vilket gör det svårare att uppnå ett stabilt affärsklimat. Det visar återigen att det makroekonomiska läget är den främsta riskfaktorn när det gäller koncernens intjäningsförmåga och finansiella stabilitet. Det påverkar i första hand kreditkvaliteten och därmed koncernens kreditrisk.

SEB tar kredit-, marknads-, likviditets-, IT och operationella samt livförsäkringsrisker. Koncernens riskstruktur och dess riskhantering beskrivs mer detaljerat i SEB:s årsredovisning.

Det internationella Basel III-regelverket för kapital, likviditet och finansiering, kan komma att få långsiktiga konsekvenser på banksektorns lönsamhet och hantering av balansräkningen. EU har antagit regelverken men det kvarstår att fastställa och införa dem i Sverige.

Händelser efter kvartalsslutet

SEB Kort och Nets har undertecknat ett avtal aveende förvärv av Nets Business Eurocard-verksamhet i Finland. Förvärvet kommer att stärka SEB:s erbjudande runt företagskort. Verksamheten kommer att flyttas från Nets till SEB Kort den 1 april 2014. Transaktionen har en begränsad finansiell effekt.

Styrelsen har beslutat att SEB ska stödja utgivandet av amerikanska depåbevis på SEB-aktier i ett så kallat American Depository Receipt- program nivå 1, genom att agera sponsor för programmet. Programmet väntas starta under det första kvartalet 2014.

Stockholm den 5 februari 2014

Verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén för 2013 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Annika Falkengren Verkställande direktör och koncernchef

Presskonferens och sändning via nätet

Presskonferensen kl. 9.30 den 5 februari 2014 på Kungsträdgårdsgatan 8 med VD och koncernchef Annika Falkengren kan följas i direktsändning på svenska på www.sebgroup.com/sv/ir och samtidigt tolkad till engelska på www.sebgroup.com/ir. Den finns också tillgänglig i efterhand.

Telefonkonferens

Telefonkonferensen som äger rum kl. 15.00 den 5 februari 2014, med VD och koncernchef Annika Falkengren, ekonomioch finansdirektör Jan Erik Back och chefen för Investor Relations Ulf Grunnesjö, är tillgänglig på telefonnummer +44 (0) 20 7131 2799, konferens-ID: 940 846 (inringning minst tio minuter i förväg). Konferensen är även tillgänglig i efterhand på www.sebgroup.com/ir.

Finansiell kalender

4 mars 2014	Årsredovisning 2013
25 mar 2014	Årsstämma
25 april 2014	Delårsrapport januari-mars 2014
17 juli 2014	Delårsrapport januari-juni 2014
16 oktober 2014	Delårsrapport januari-september 2014

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1). Moderbolaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitutioner och värdepappersbolag. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats.

Från och med räkenskapsåret 2013 träder IFRS 13 Värdering till verkligt värde i kraft för tillämpning i EU.

Ytterligare upplysningar lämnas av:

Jan Erik Back, ekonomi- och finansdirektör Tel: 08-22 19 00 Ulf Grunnesjö, chef Investor Relations Tel: 08-763 85 01, mobil 070-763 85 01 Viveka Hirdman-Ryrberg, informationsdirektör Tel. 08-763 85 77, mobil 070-550 35 00

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Telefon: 0771-62 10 00 www.sebgroup.com/sv Organisationsnummer: 502032-9081

Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på www.sebgroup.com/ir (på engelska).

Bokslutskommunikén 2013 har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. SEB:s årsredovisning 2013 inklusive Revisionsberättelsen kommer att publiceras den 4 mars 2014.

Standarden innehåller gemensamma principer för värdering till verkligt värde för merparten av de tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i redovisningen, eller för vilka upplysningar om verkligt värde lämnas. Den nya standarden har inte påverkat koncernens finansiella rapporter väsentligt. Presentationen av Totalresultatet har ändrats med anledning av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter som föranlett att Övrigt totalresultat delas upp i de poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen och de som inte gör det. Utöver detta har ändringar i IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar och införandet av IFRS 13 medfört ytterligare upplysningar om kvittning av finansiella instrument och om finansiella instrument som värderas till verkligt värde. I alla övriga väsentliga aspekter, är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper och beräkningsgrunder samt presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2012.

SEB valde att tillämpa de ändrade redovisningsreglerna i IAS 19 Ersättningar till anställda avseende förmånsbestämda pensionsplaner i förtid 2012. Mer information om effekterna på jämförelsetalen återfinns på sidan 33 i bokslutskommunikén 2012 och i not 54 i årsredovisningen 2012.

SEB-koncernen

Resultaträkning – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3				Kv4 Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Räntenetto	4 932	4 759	4	4 458	11	18 827	17 635	7
Provisionsnetto	3 871	3 735	4	3 715	4	14 664	13 620	8
Nettoresultat av finansiella transaktioner	1 186	825	44	982	21	4 052	4 579	-12
Livförsäkringsintäkter, netto	890	794	12	831	7	3 255	3 428	-5
Övriga intäkter, netto	151	211	-28	- 349		755	- 439
Summa rörelseintäkter	11 030	10 324	7	9 637	14	41 553	38 823	7
Personalkostnader	-3 386	-3 474	-3	-3 672	-8	-14 029	-14 596	-4
Övriga kostnader	-1 780	-1 457	22	-1 628	9	-6 299	-6 444	-2
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 495	- 522	-5	-1 224	-60	-1 959	-2 612	-25
Summa rörelsekostnader	-5 661	-5 453	4	-6 524	-13	-22 287	-23 652	-6
Resultat före kreditförluster	5 369	4 871	10	3 113	72	19 266	15 171	27
Vinster och förluster från avyttring av materiella
och immateriella tillgångar	- 19	14		2		16	1
Kreditförluster, netto	- 341	- 267	28	- 276	24	-1 155	- 937	23
Rörelseresultat	5 009	4 618	8	2 839	76	18 127	14 235	27
Skatt	- 793	- 865	-8	401		-3 338	-2 093	59
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	4 216	3 753	12	3 240	30	14 789	12 142	22
Avvecklade verksamheter	6			- 1		- 11	- 488	-98
Nettoresultat	4 222	3 753	12	3 239	30	14 778	11 654	27
Minoritetens andel	1	2	-50	7	-86	7	22	-68
Aktieägarnas andel	4 221	3 751	13	3 232	31	14 771	11 632	27
Kvarvarande verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:93	1:71		1:47		6:74	5:53
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:92	1:70		1:47		6:69	5:51
Total verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:93	1:71		1:47		6:74	5:31
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:92	1:70		1:47		6:69	5:29

Totalresultat – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Nettoresultat	4 222	3 753	12	3 239	30	14 778	11 654	27
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen:
Finansiella tillgångar som kan säljas	445	248	79	541	-18	1 105	1 276	-13
Kassaflödessäkringar	350	- 57		152	130	- 905	581
Omräkning utländsk verksamhet	364	- 290		365	0	403	- 670
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen:
Förmånsbestämda pensionsplaner	1 943	2 455	-21	-1 558		5 083	-2 003
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)	3 102	2 356	32	- 500		5 686	- 816
Totalresultat	7 324	6 109	20	2 739	167	20 464	10 838	89
Minoritetens andel	4	1		9	-56	6	22	-73
Aktieägarnas andel	7 320	6 108	20	2 730	168	20 458	10 816	89

Balansräkning – SEB-koncernen

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	173 950	191 445
Övrig utlåning till centralbanker	9 661	17 718
Utlåning till övriga kreditinstitut1)	102 623	126 023
Utlåning till allmänheten	1 302 568	1 236 088
Finansiella tillgångar till verkligt värde *	776 624	725 938
Finansiella tillgångar som kan säljas *	48 903	50 599
Finansiella tillgångar som innehas till förfall *	85	82
Aktier och andelar i intresseföretag	1 274	1 252
Materiella och immateriella tillgångar	28 924	28 494
Övriga tillgångar	40 222	75 817
Summa tillgångar	2 484 834	2 453 456
Skulder till centralbanker och kreditinstitut	176 191	170 656
In- och upplåning från allmänheten	849 475	862 260
Skulder till försäkringstagarna	315 512	285 973
Emitterade värdepapper	713 990	661 851
Övriga finansiella skulder till verkligt värde	213 945	237 001
Övriga skulder	68 106	96 349
Avsättningar	1 992	5 572
Efterställda skulder	22 809	24 281
Totalt eget kapital	122 814	109 513
Summa skulder och eget kapital	2 484 834	2 453 456
* Varav obligationer och andra räntebärande värdepapper.	425 034	460 423

1) Utlåning till kreditinstitut samt likvida placeringar hos andra direkta deltagare i system för överföring av betalningar mellan banker.

En balansräkning med mer detaljerad information finns i Fact Book.

Ställda panter, ansvarsförbindelser och åtaganden – SEB-koncernen

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Säkerheter ställda för egna skulder1)	363 946	352 459
Säkerheter ställda för skulder till försäkringstagarna	325 717	288 721
För egna skulder ställda säkerheter	689 663	641 180
Övriga ställda säkerheter2)	111 914	135 372
Ansvarsförbindelser	103 399	94 175
Åtaganden	486 844	407 423

1) Varav tillgångar pantsatta för säkerställda obligationer 345 602 Mkr (320 859).

2) Värdepapperslån 58 046 Mkr (66 675) och pantsatta men ej utnyttjade obligationer 50 367 Mkr (68 697).

Nyckeltal - SEB-koncernen

	Kv4	Kv3	Kv4		Jan - dec
	2013	2013	2012	2013	2012
Kvarvarande verksamheter
Räntabilitet på eget kapital för kvarvarande
verksamheter, %	14,12	13,37	11,93	13,12	11,52
Nettoresultat per aktie före utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr	1:93	1:71	1:47	6:74	5:53
Nettoresultat per aktie efter utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr	1:92	1:70	1:47	6:69	5:51
K/I-tal, kvarvarande verksamheter	0,51	0,53	0,68	0,54	0,61
Antal befattningar, kvarvarande verksamheter1)	15 693	15 743	16 295	15 851	16 578
Totala verksamheter
Räntabilitet på eget kapital, %	14,14	13,37	11,93	13,11	11,06
Räntabilitet på totala tillgångar, %	0,66	0,59	0,53	0,58	0,48
Räntabilitet på riskvägda tillgångar, %	1,84	1,63	1,49	1,63	1,36
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:93	1:71	1:47	6:74	5:31
Vägt antal aktier, miljoner2)	2 189	2 192	2 192	2 191	2 191
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:92	1:70	1:47	6:69	5:29
Vägt antal aktier efter utspädning, miljoner3)	2 203	2 206	2 202	2 207	2 199
Substansvärde per aktie, kr	62:10	58:76	56:33	62:10	56:33
Eget kapital per aktie, kr	56:33	52:72	49:92	56:33	49:92
Aktieägarnas kapital, genomsnitt miljarder kr	119,4	112,2	108,5	112,6	105,2
Kreditförlustnivå, %	0,10	0,08	0,08	0,09	0,08
Likviditetstäckningsgraden4), %	129	114	113	129	113
Kapitaltäckning Basel II5):
Riskvägda tillgångar, miljarder kronor	917	911	879	917	879
Kärnprimärkapitalrelation, %	10,95	10,95	10,05	10,95	10,05
Primärkapitalrelation, %	11,79	11,77	11,65	11,79	11,65
Total kapitaltäckningsgrad, %	11,68	11,74	11,47	11,68	11,47
Kapitaltäckning Basel III6) :
Riskvägda tillgångar, miljarder kronor	598	610	632	598	632
Kärnprimärkapitalrelation, %	15,01	15,00	13,10	15,01	13,10
Primärkapitalrelation, %	17,12	17,07	15,33	17,12	15,33
Total kapitaltäckningsgrad, %	18,09	18,00	16,73	18,09	16,73
Antal befattningar1)	15 712	15 762	16 357	15 870	16 925
Depåförvaring, miljarder kronor	5 958	5 814	5 191	5 958	5 191
Förvaltat kapital, miljarder kronor	1 475	1 427	1 328	1 475	1 328
Avvecklade verksamheter
Nettoresultat per aktie före utspädning från
avvecklad verksamhet, kr	0:00	0:00	0:00	0:00	-0:22
Nettoresultat per aktie efter utspädning från
avvecklad verksamhet, kr	0:00	0:00	0:00	0:00	-0:22

1) Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.

2) Utfärdat antal aktier uppgick till 2 194 171 802. SEB ägde 2 188 734 A-aktier för långsiktiga aktieprogrammen vid

årsskiftet 2012. Under 2013 har SEB återköpt 32 276 198 aktier och 20 043 859 aktier har sålts. Per 31 december 2013 ägde SEB således 14 421 073 A-aktier till ett marknadsvärde av 1 223 Mkr.

3) Beräknad utspädning baserad på ett bedömt ekonomiskt värde för de långsiktiga incitamentsprogrammen.

4) Enligt vid varje tidpunkt gällande regler från Finansinspektionen.

5) Med övergångsregler, 80 procent av RWA enligt Basel I.

6) Uppskattning baserad på SEB:s tolkning av det kommande regelverket.

SEB Bokslutskommuniké 2013 11 I SEB:s Fact Book, finns denna tabell tillgänglig (på engelska) med nio kvartals historik.

Resultaträkning kvartalsvis - SEB-koncernen

	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4
Mkr	2013	2013	2013	2013	2012
Räntenetto	4 932	4 759	4 677	4 459	4 458
Provisionsnetto	3 871	3 735	3 811	3 247	3 715
Nettoresultat av finansiella transaktioner	1 186	825	1 087	954	982
Livförsäkringsintäkter, netto	890	794	689	882	831
Övriga intäkter, netto*	151	211	384	9	- 349
Summa rörelseintäkter	11 030	10 324	10 648	9 551	9 637
Personalkostnader	-3 386	-3 474	-3 613	-3 556	-3 672
Övriga kostnader	-1 780	-1 457	-1 481	-1 581	-1 628
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar**	- 495	- 522	- 491	- 451	-1 224
Summa rörelsekostnader	-5 661	-5 453	-5 585	-5 588	-6 524
Resultat före kreditförluster	5 369	4 871	5 063	3 963	3 113
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	- 19	14	11	10	2
Kreditförluster, netto	- 341	- 267	- 291	- 256	- 276
Rörelseresultat	5 009	4 618	4 783	3 717	2 839
Skatt***	- 793	- 865	- 975	- 705	401
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	4 216	3 753	3 808	3 012	3 240
Avvecklade verksamheter	6		- 17		- 1
Nettoresultat	4 222	3 753	3 791	3 012	3 239
Minoritetens andel	1	2	1	3	7
Aktieägarnas andel	4 221	3 751	3 790	3 009	3 232
Kvarvarande verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:93	1:71	1:74	1:37	1:47
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:92	1:70	1:72	1:36	1:47
Total verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:93	1:71	1:73	1:37	1:47
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:92	1:70	1:72	1:36	1:47

* Återköp av säkerställda obligationer påverkade Övriga intäkter, netto med 402 Mkr i fjärde kvartalet 2012. Återköp av förlagslån gav ett positivt resultat med 201 Mkr netto i andra kvartalet 2013.

** Till följd av den strategiska genomgången av utvecklingsportföljen för IT, har ej använda delar av portföljen utrangerats från immateriella tillgångar. Kostnaden, 753 Mkr, hänförlig till denna åtgärd har redovisats under fjärde kvartalet 2012.

*** Den positiva skattekostnaden under fjärde kvartalet 2012 är ett resultat av sänkningen av den svenska bolagsskatten vilket har givit en engångseffekt med 1,1 miljarder kr vid omvärderingen av uppskjutna skattefordringar och skatteskulder.

Resultaträkning per division – SEB-koncernen

	Stora
	företag &	Kontors	Kapital				Elimine	SEB
Jan-dec 2013, Mkr	Institutioner	rörelsen	förvaltning	Liv	Baltikum	Övrigt	ringar	koncernen
Räntenetto	7 356	7 729	675	- 55	1 992	1 142	- 12	18 827
Provisionsnetto	5 498	4 045	3 332		984	- 65	870	14 664
Nettoresultat av finansiella transaktioner	3 601	384	154		449	- 536		4 052
Livförsäkringsintäkter, netto				4 645		7	-1 397	3 255
Övriga intäkter, netto	274	85	71		- 32	394	- 37	755
Summa rörelseintäkter	16 729	12 243	4 232	4 590	3 393	942	- 576	41 553
Personalkostnader	-3 703	-2 903	-1 214	-1 186	- 650	-4 422	49	-14 029
Övriga kostnader	-4 456	-3 034	-1 351	- 577	- 992	3 584	527	-6 299
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 148	- 63	- 42	- 935	- 106	- 665		-1 959
Summa rörelsekostnader	-8 307	-6 000	-2 607	-2 698	-1 748	-1 503	576	-22 287
Resultat före kreditförluster	8 422	6 243	1 625	1 892	1 645	- 561		19 266
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	- 18	1			40	- 7		16
Kreditförluster, netto	- 233	- 501	- 15		- 405	- 1		-1 155
Rörelseresultat	8 171	5 743	1 610	1 892	1 280	- 569		18 127

Kapitalförvaltning och Liv utgör tillsammans den nya divisionen Liv & Kapitalförvaltning, men rapporteras fortfarande separat.

.

SEB:s marknader

SEB tillhandahåller ett brett utbud av finansiella tjänster och rådgivning i Sverige och i de baltiska länderna. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på företagsaffären och investment banking, utifrån ett fullservicekoncept till företagskunder och institutioner. Därutöver betjänar SEB företagskunder och institutioner genom sitt internationella nätverk.

Resultat fördelat per land

Fördelning landvis jan -dec											Rörelseresultat
		Summa rörelseintäkter			Summa rörelsekostnader			Rörelseresultat		i lokal valuta
Mkr	2013	2012	%	2013	2012	%	2013	2012	%	2013	2012	%
Sverige	24 695	22 239	11	-14 259 -15 052		- 5	10 002	6 777	48	10 002	6 777	48
Norge	3 276	3 272	0	-1 210	-1 339	- 10	1 973	1 902	4	1 779	1 633	9
Danmark	3 123	3 046	3	-1 325	-1 387	- 4	1 743	1 599	9	1 502	1 366	10
Finland	1 656	1 421	17	- 626	- 625	0	1 024	789	30	118	91	30
Tyskland*	2 813	2 875	- 2	-1 674	-1 752	- 4	1 030	1 074	- 4	119	123	- 3
Estland	1 143	1 163	- 2	- 537	- 546	- 2	639	636	0	74	73	1
Lettland	1 022	1 028	- 1	- 529	- 529	0	228	199	15	19	16	19
Litauen	1 472	1 410	4	- 795	-1 081	- 26	543	269	102	217	107	103
Övriga länder och elimineringar	2 353	2 369	- 1	-1 332	-1 341	- 1	945	990	- 5
Totalt	41 553	38 823	7	-22 287 -23 652		- 6	18 127	14 235	27

*Exklusive centraliserad treasuryverksamhet

• Den nordiska verksamheten stärktes
• Gradvis förbättring i Baltikum efter flera års begränsad ekonomisk aktivitet
• Sänkta rörelsekostnader överlag

Kommentarer till 2013

Rörelseresultatet i Sverige ökade med 48 procent baserat på högre intäkter både i företags- och hushållssegmentet i kombination med fortsatt kostnadsfokus. In- och utlåningsvolymerna bidrog till att räntenettot var högre än förra året. Provisioner från depå- och fondförvaltning samt lån ökade. Rörelsekostnaderna och antalet anställda minskade. Kreditkvaliteten var fortsatt hög med en kreditförlustnivå på 5 baspunkter.

SEB:s strategiska satsning på expansion i Norden fortsatte under 2013 och 75 nya storföretag valde SEB som bank. Prosperas kundundersökning i segmenten nordiska storföretag samt finansiella institutioner bekräftade att SEB var marknadsledande i Tier 1-segmentet och visade att SEB:s ranking förbättrats inom båda kundsegmenten. Kreditkvaliteten var fortsatt hög och kreditförlustnivån på 6 baspunkter var oförändrad från 2010. Regionen kännetecknas av en stark kreditvärdighet. Kreditportföljen för stora företag och institutioner ökade med 3 procent under 2013.

I Norge ökade rörelseresultatet med 9 procent under 2013. Det var SEB Norges högsta rörelseresultat hittills. Räntenettot och kreditportföljen ökade och ett flertal större transaktioner slutfördes under året. Kostnaderna var lägre.

I Danmark ökade rörelseresultatet med 10 procent, baserat på att företagskunderna i alla divisioner var mer aktiva samt Markets goda resultat. Även Liv & Kapitalförvaltningsdivisionen gjorde ett bra resultat. Kostnaderna minskade.

I Finland ökade rörelseresultatet med 30 procent. Det var hög aktivitet inom corporate finance och Stora Företag & Institutioners utveckling var positiv med en 39-procentig ökning av rörelseresultatet.

I Tyskland fortsatte SEB att få in nya företagskunder och kreditportföljen ökade med 15 procent. Kreditkvaliteten var fortsatt god och kreditförlustnivån var 5 baspunkter, oförändrad från 2010. Den positiva utvecklingen syntes i Stora Företag & Institutioners rörelseresultat vilket ökade med 4 procent. Rörelseresultatet för SEB Tyskland som helhet minskade med 3 procent, på grund av en pågående likvidation av fastighetsfonderna (till exempel ImmoInvest) och det låga ränteläget.

I Litauen dubblerades rörelseresultatet jämfört med 2012 och även i Estland och Lettland var utvecklingen positiv. Se vidare informationen om Division Baltikum.

Stora Företag & Institutioner

Stora Företag & Institutioner erbjuder affärsbank- och investmentbanktjänster riktade till stora företag och institutioner, främst i Norden och Tyskland. Kunderna betjänas också genom en omfattande internationell närvaro.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan-Dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Räntenetto	1 962	1 862	5	1 697	16	7 356	6 966	6
Provisionsnetto	1 369	1 535	- 11	1 361	1	5 498	4 896	12
Nettoresultat av finansiella transaktioner	1 034	712	45	837	24	3 601	3 683	- 2
Övriga intäkter, netto	86	169	- 49	- 16		274	292	- 6
Summa rörelseintäkter	4 451	4 278	4	3 879	15	16 729	15 837	6
Personalkostnader	- 934	- 919	2	- 997	- 6	-3 703	-3 945	- 6
Övriga kostnader	-1 127	-1 112	1	-1 117	1	-4 456	-4 465	0
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 36	- 36	0	- 58	- 38	- 148	- 182	- 19
Summa rörelsekostnader	-2 097	-2 067	1	-2 172	- 3	-8 307	-8 592	- 3
Resultat före kreditförluster	2 354	2 211	6	1 707	38	8 422	7 245	16
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	- 17	- 1				- 18	- 6	200
Kreditförluster, netto	- 50	- 99	- 49	- 1		- 233	- 130	79
Rörelseresultat	2 287	2 111	8	1 706	34	8 171	7 109	15
K/I-tal	0,47	0,48		0,56		0,50	0,54
Allokerat kapital, miljarder kronor	47,5	50,2		36,3		48,8	36,7
Räntabilitet, %	14,8	13,0		13,9		12,9	14,3
Antal befattningar	2 198	2 216		2 392		2 245	2 418

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel IIIregelverket.

• Kundbasen fortsatte att stärkas inom samtliga marknader
• SEB rankades som den bank nordiska företag institutioner är mest villiga att rekommendera
• Rörelseresultatet ökade med 15 procent och den goda kreditkvaliteten bibehölls

Kommentarer till 2013

2013 präglades av fortsatt marknadsosäkerhet. Ett antal stödåtgärder gjordes av centralbankerna under det första kvartalet. Därefter förbättrades marknadsläget gradvis under året. Placeringar i Norden fortsatte att ses som ett relativt tryggt alternativ.

Företagens investeringsnivåer, inklusive förvärvsrelaterade aktiviteter, började öka, dock från låga nivåer. SEB koordinerade (som så kallad Joint Global Coordinator) BW LPG:s börsintroduktion på Oslo Börs; den största börsintroduktionen på den nordiska marknaden under 2013. Denna transaktion är en av ett stort antal större transaktioner där SEB varit en huvudaktör, vilket visar styrkan i SEB:s affärsmodell.

Rörelseintäkterna, som uppgick till 16 729 Mkr, ökade med 6 procent mellan åren (15 837). Ökningen drevs av högre kundaktivitet, från en låg nivå, inom de flesta affärsområdena. Rörelsekostnaderna som uppgick till 8 307 Mkr, minskade med 3 procent jämfört med 2012 (8 592). Kreditkvaliteten var fortsatt god och kreditförlusterna, 233 Mkr, därmed låga

(130). Rörelseresultatet uppgick till 8 171 Mkr, en ökning med 15 procent mellan åren (7 109).

Under 2013 var kunderna mindre aktiva på kapitalmarknaderna och Markets resultat var därför något lägre.

Transaction Banking breddade kundbasen och kunde därmed kompensera för den större delen av de negativa effekterna från lägre räntor samt lägre export- och importvolymer. Depåförvaringsvolymen uppgick till 5 958 miljarder kronor (5 191).

Corporate & Investment Banking fortsatte att prestera bättre under 2013 och skapade goda resultat inom samtliga områden, trots att det fortsatt var relativt få förvärvsrelaterade aktiviteter.

Prosperas kundundersökningar inom de två segmenten nordiska storföretag och institutioner visade att SEB var marknadsledande enligt de allra största företagen samt att SEB:s rankning förbättrats inom båda segmenten. SEB är också den nordiska bank storföretag och finansiella institutioner är mest villiga att rekommendera.

Kontorsrörelsen

Kontorsrörelsen erbjuder banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företag i Sverige, samt korttjänster i de fyra nordiska länderna.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan-Dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Räntenetto	2 020	1 956	3	1 821	11	7 729	7 117	9
Provisionsnetto	1 066	1 003	6	957	11	4 045	3 648	11
Nettoresultat av finansiella transaktioner	106	84	26	86	23	384	339	13
Övriga intäkter, netto	26	20	30	24	8	85	76	12
Summa rörelseintäkter	3 218	3 063	5	2 888	11	12 243	11 180	10
Personalkostnader	- 665	- 725	- 8	- 731	- 9	-2 903	-3 024	- 4
Övriga kostnader	- 807	- 729	11	- 845	- 4	-3 034	-3 266	- 7
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 13	- 14	- 7	- 20	- 35	- 63	- 85	- 26
Summa rörelsekostnader	-1 485	-1 468	1	-1 596	- 7	-6 000	-6 375	- 6
Resultat före kreditförluster	1 733	1 595	9	1 292	34	6 243	4 805	30
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	1					1
Kreditförluster, netto	- 119	- 97	23	- 119	0	- 501	- 452	11
Rörelseresultat	1 615	1 498	8	1 173	38	5 743	4 353	32
K/I-tal	0,46	0,48		0,55		0,49	0,57
Allokerat kapital, miljarder kronor	20,1	20,1		14,2		20,2	14,4
Räntabilitet, %	24,7	23,0		24,5		21,9	22,3
Antal befattningar	3 378	3 342		3 649		3 452	3 708

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel IIIregelverket.

• Stärkt erbjudande i de digitala och mobila kanalerna
• Rörelseresultatet ökade med 32 procent
• Kostnadseffektivitet inom Kortverksamheten bidrog till ett starkt resultat

Kommentarer på 2013

2013 präglades av en osäker marknad men läget förbättrades långsamt under året. I Sverige ökade hushållens disponibla inkomster och aktiviteten på bomarknaden var fortsatt hög även om den mattades av något mot slutet av året. Under året ökade SEB antalet helkunder till 466 000 helkunder på privatsidan och 139 700 på företagssidan. Attraktiva kunderbjudanden såsom en ny smart phone-app för företagskunder och en förbättrad internetbank lanserades. Under året dubblerades antalet besök på SEB:s mobila banktjänster till sex miljoner per månad och mobila appar blev den största kanalen i termer av antal kundinteraktioner.

Rörelseintäkterna ökade med 10 procent jämfört med 2012. Rörelsekostnaderna minskade med 6 procent och rörelseresultatet ökade från 4 353 Mkr till 5 743 Mkr.

Bolånestocken uppgick till 375 miljarder kronor samtidigt som marginalerna ökade något (SEB:s hela svenska bolånestock ökade med 25 miljarder kronor och uppgick vid

årets slut till 383 miljarder kronor). SEB införde ett amorteringskrav på alla nya bolån som överstiger 70 procent av marknadsvärdet. Inlåningen ökade med 11 miljarder kronor till 227 miljarder kronor.

Utlåningen till företag uppgick till 169 miljarder kronor. SEB belönades med priset Årets Småföretagarbank av tidningen Privata Affärer för fjärde gången.

Rörelseresultatet för kortverksamheten ökade med 12 procent under 2013, främst till följd av effektivitetsförbättringar. Intäkterna minskade med 1 procent. Volymerna från kortutgivningsverksamheten ökade främst till följd av ökande co-brand volymer. Affärsaktiviteten var fortsatt hög. För att underlätta för kunderna lanserades en smart phone-app för Eurocard och hemsidan för Diners club uppgraderades. Antalet utgivna kort ökade med 2 procent och uppgick till 3,6 miljoner.

Kapitalförvaltning

Kapitalförvaltning erbjuder ett brett spektrum av kapitalförvaltning och rådgivning, samt ett ledande nordiskt private banking-erbjudande, till institutioner och kapitalstarka privatpersoner.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4	Jan-Dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Räntenetto	164	174	- 6	158	4	675	667	1
Provisionsnetto	927	752	23	926	0	3 332	3 244	3
Nettoresultat av finansiella transaktioner	50	14		31	61	154	97	59
Övriga intäkter, netto	8	1		3	167	71	30	137
Summa rörelseintäkter	1 149	941	22	1 118	3	4 232	4 038	5
Personalkostnader	- 299	- 301	- 1	- 331	- 10	-1 214	-1 322	- 8
Övriga kostnader	- 397	- 304	31	- 328	21	-1 351	-1 379	- 2
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 14	- 9	56	- 11	27	- 42	- 43	- 2
Summa rörelsekostnader	- 710	- 614	16	- 670	6	-2 607	-2 744	- 5
Resultat före kreditförluster	439	327	34	448	- 2	1 625	1 294	26
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar
Kreditförluster, netto	- 9	- 6	50	- 6	50	- 15	- 5	200
Rörelseresultat	430	321	34	442	- 3	1 610	1 289	25
K/I-tal	0,62	0,65		0,60		0,62	0,68
Allokerat kapital, miljarder kronor	8,2	8,4		5,8		8,3	6,0
Räntabilitet, %	16,2	11,8		22,5		14,9	16,0
Antal befattningar	872	876		919		891	940

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel IIIregelverket.

• Fortsatt hög kundnöjdhet för Private Banking och 24 miljarder kronor i nya volymer
• Ökade värden på institutionella kunders portföljer till följd av en stark aktiemarknad och bra avkastning
• Rörelseresultatet förbättrades med 25 procent och det förvaltade kapitalet ökade med 15 procent

Kommentarer till 2013

Marknadsaktiviteten ökade, efter en trög start på året, allt eftersom att osäkerheten och volatiliteten i de finansiella marknaderna minskade dramatiskt. Investerarnas förtroende ökade generellt vilket ledde till en positiv utveckling på börserna och högre värden på det förvaltade kapitalet jämfört med föregående år. Marginalerna var något lägre.

Rörelseresultatet om 1 610 Mkr ökade med 25 procent jämfört med samma period föregående år. Basprovisionerna uppgick till 2 716 Mkr (2 665) för året. Under det fjärde kvartalet ökade de prestationsbaserade intäkterna. Jämfört med 2012 var årets prestationsbaserade intäkter stabila på 267 Mkr (264), medan kurtageintäkterna ökade med 11 procent till följd av en högre marknadsaktivitet. Kostnaderna minskade med 5 procent jämfört med föregående år. Kostnaderna ökade i det fjärde kvartalet till följd av fler kundaktiviteter och projekt.

Det var ett fortsatt stort inflöde av nya kunder till Private Banking och 24 miljarder kronor i nya volymer kom in under året. För fjärde året i följd erhöll SEB utmärkelsen som bästa Private Bank i Norden och i Sverige enligt "The Banker and

PWM (Financial Times Group)." Kundnöjdheten, som mäts genom "Net Promoter Score", bibehölls på en hög nivå.

De institutionella kundernas portföljer ökade i värde under 2013 och kundernas intresse för att använda möjligheten att kombinera SEB:s produkter med externa fonder har ökat. Under det fjärde kvartalet fortsatte SEB:s så kallade closedend funds, som nyligen lanserades, att attrahera de institutionella kunderna. Detta i kombination med att kunderna har ett ökat intresse för flera av SEB:s alternativa nischprodukter, till exempel en mikrofinansieringsfond, har medfört att intäkterna har ökat.

SEB fortsatte att förbättra kunderbjudandet för fonder, där fonder som förvaltas av SEB representerade en större andel av kundernas totala nysparande. SEB:s fonder kompletteras av noga utvalda externa fonder, där det framförallt var ett fortsatt inflöde till högavkastande räntefonder.

Det förvaltade kapitalet uppgick till 1 408 miljarder kronor (1 228). Det är en ökning med 15 procent sedan 2012.

Liv

Liv erbjuder livförsäkringstjänster med fokus på fondförsäkring till privatpersoner och företag, främst i Sverige, Danmark och Baltikum.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Räntenetto	- 9	- 10	- 10	- 18	- 50	- 55	- 86	- 36
Livförsäkringsintäkter, netto	1 248	1 155	8	1 149	9	4 645	4 707	- 1
Summa rörelseintäkter	1 239	1 145	8	1 131	10	4 590	4 621	- 1
Personalkostnader	- 300	- 297	1	- 305	- 2	-1 186	-1 214	- 2
Övriga kostnader	- 149	- 131	14	- 128	16	- 577	- 537	7
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 239	- 229	4	- 209	14	- 935	- 890	5
Summa rörelsekostnader	- 688	- 657	5	- 642	7	-2 698	-2 641	2
Resultat före kreditförluster	551	488	13	489	13	1 892	1 980	- 4
Rörelseresultat	551	488	13	489	13	1 892	1 980	- 4
K/I-tal	0,56	0,57		0,57		0,59	0,57
Allokerat kapital, miljarder kronor	8,2	8,2		6,5		8,2	6,5
Räntabilitet, %	23,3	20,7		26,2		20,0	26,5
Antal befattningar	1 336	1 358		1 338		1 343	1 320

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel IIIregelverket.

• SEB befäster positionen på avtalspensionsmarknaden
• Fortsatt premietillväxt
• Rörelseresultatet minskade med 4 procent beroende på lägre intäkter i traditionell- och riskförsäkring

Kommentarer till 2013

Livförsäkringsmarknaden i både Sverige och Danmark är under tryck från ett flertal håll, till exempel regleringskostnader. Den svaga konjunkturutvecklingen ledde till en begränsad tillväxt i de underliggande marknaderna. Detta ledde till lägre marginaler i hela branschen.

Rörelseresultatet för året uppgick till 1 892 Mkr (1 980). Fondförsäkringsintäkterna ökade med 5 procent under året till 2 857 Mkr. Ökningen berodde främst på ökande fondvärden men högre premievolymer inom fondförsäkring bidrog också. Jämfört med föregående år sjönk de totala intäkterna med 1 procent, till följd av lägre intäkter inom traditionell- och riskförsäkring. De högre marknadsräntorna, framför allt i Danmark, har påverkat avkastningen från den egna investeringsportföljen negativt. Fondförsäkringsintäkterna fortsatte att utgöra en större andel av de totala intäkterna. Kostnaderna ökade med 2

procent framför allt beroende på högre försäljningsersättningar. Före ersättning till försäljningskanalerna, minskade kostnaderna med 3 procent.

Premieinkomsterna från såväl nya som befintliga försäkringar fortsatte att öka. Ökningen under året blev 12 procent och premieinkomsterna uppgick till 30 miljarder kronor. Det är främst i den från Irland bedrivna verksamheten som premieinkomsten ökar.

Premieinkomsterna ökade även i Danmark och Baltikum medan de minskade i Sverige.

Den vägda försäljningsvolymen för nya försäkringar var i princip oförändrad och blev 38 miljarder kronor. Fondförsäkring svarade för 88 procent (83) av den totala försäljningen och företagsbetalda försäkringar för 72 procent (76).

Det totala fondförsäkringsvärdet för Liv uppgick till 234 miljarder kronor, vilket är 31 miljarder kronor högre än för ett år sedan. Under året uppgick nettoinflödet till 5 miljarder kronor vartill kommer en positiv värdeförändring på 26 miljarder eller 13 procent. Det totala förvaltade kapitalet uppgick till 481 miljarder kronor.

Under fjärde kvartalet stod det klart att SEB blir en av de utvalda leverantörerna i avtalspension SAF-LO, som omfattar drygt 1,2 miljoner pensionssparare. Därmed är SEB leverantör till hela avtalspensionsmarknaden. Under samma period blev SEB Pension utnämnt till det bästa danska pensionsbolaget av IPE – den ledande publikationen för institutionella investerare i Europa. SEB Pension fick också en utmärkelse, för andra året i rad, för den högsta kundnöjdheten. Två priser tilldelades SEB Life International av International Adviser i deras ranking International Life Award. Priserna var i kategorierna "bästa produkterbjudande" och "bästa nya produkt".

Baltikum

Division Baltikum tillhandahåller banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företagskunder i Estland, Lettland och Litauen. De baltiska fastighetsbolagen ingår i divisionen. I Fact Book presenteras den fullständiga baltiska geografiska segmentindelningen inklusive andra aktiviteter i regionen.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan-Dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Räntenetto	529	526	1	461	15	1 992	1 970	1
Provisionsnetto	262	248	6	246	7	984	919	7
Nettoresultat av finansiella transaktioner	161	98	64	99	63	449	423	6
Övriga intäkter, netto	- 12	- 5	140	- 3		- 32	- 11	191
Summa rörelseintäkter	940	867	8	803	17	3 393	3 301	3
Personalkostnader	- 176	- 161	9	- 172	2	- 650	- 681	- 5
Övriga kostnader	- 271	- 241	12	- 319	- 15	- 992	-1 080	- 8
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 40	- 22	82	- 183	- 78	- 106	- 280	- 62
Summa rörelsekostnader	- 487	- 424	15	- 674	- 28	-1 748	-2 041	- 14
Resultat före kreditförluster	453	443	2	129		1 645	1 260	31
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	4	15	- 73	1		40	9
Kreditförluster, netto	- 163	- 66	147	- 149	9	- 405	- 351	15
Rörelseresultat	294	392	- 25	- 19		1 280	918	39
K/I-tal	0,52	0,49		0,84		0,52	0,62
Allokerat kapital, miljarder kronor	8,5	8,5		8,9		8,8	8,8
Räntabilitet, %	12,3	16,4		negative		12,9	9,7
Antal befattningar	2 807	2 794		2 857		2 799	2 960
Baltikum (exkl fastighetsbolagen)
Rörelseresultat	321	404	- 21	12		1 348	1 016	33

Rörelseresultat	321	404 - 21	12	1 348	1 016	33
K/I-tal	0,50	0,47	0,80	0,49	0,59
Allokerat kapital, miljarder kronor	8,1	8,1	8,7	8,4	8,7
Räntabilitet, %	14,2	17,7	0,5	14,2	10,9

Nota bene: Det högre beloppet allokerat kapital 2013 återspeglar det framtida kärnprimärkapitalkravet på 12 procent enligt Basel IIIregelverket.

• Inlåningsvolymen ökade med 10 procent under 2013 och utlåningsvolymen ökade med 1 procent i lokal valuta
• Avkastningen på det allokerade kapitalet förbättrades
• Lettland blev den 18:e medlemmen i eurozonen från och med januari 2014

Kommentarer till 2013

BNP-tillväxten i Lettland och Litauen var fortsatt hög under hela året, tack vare förhöjd privatkonsumtion och export. BNP-tillväxten i Estland stannande av något men ökade från och med det tredje kvartalet. Lettland blev den 18:e medlemmen i eurozonen från och med januari 2014.

SEB fortsatte att vidta åtgärder för att öka kundnöjdheten. I Estland och Litauen lanserades en rad förbättringar inom mobila banktjänster för telefoner och surfplattor, vilket förstärkte kundrelationen ytterligare.

Rörelseresultatet ökade till 1 280 Mkr (918), främst på grund av minskade kostnader. I 2012 års kostnader ingick en post av engångskaraktär inom IT-området.

Utlåningsvolymen för SEB i Baltikum uppgick till 101 miljarder kronor vilket motsvarade en ökning med 1 procent i lokal valuta under året. Divisionens företagsutlåning ökade med 5 procent medan bolånen minskade med 2 procent i lokal valuta. Utlåningsmarginalerna var relativt stabila i hela portföljen men med en något högre marginal på nya lån.

Divisionens inlåningsvolym uppgick till 77 miljarder kronor, en ökning med 10 procent i lokal valuta. Inlåningen ökade markant i det fjärde kvartalet i samband med övergången till euro i Lettland. Konverteringskostnaderna i Lettland uppgick till cirka 50 Mkr. Trots de låga inlåningsmarginalerna, ökade räntenettot med 2 procent i lokal valuta.

Problemlånen minskade med 44 procent under året. Kreditförlusterna för helåret ökade med 15 procent och inkluderar en anpassning i Litauen för att spegla den mindre aktiva fastighetsmarknaden.

Euromoney tilldelade SEB priset 'Best Real Estate Bank' (bästa fastighetsbank) i Litauen och Lettland. I Estland utnämndes SEB av 'Tallinn City government' som ett av de mest 'Socially Responsible Companies of the year'. I Litauen installerades insättningsautomater på alla bankkontor.

SEB-koncernen

Räntenetto – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Ränteintäkter	12 688	12 147	4	12 788	- 1	49 723	53 794	- 8
Räntekostnader	-7 756	-7 388	5	-8 330	- 7	-30 896	-36 159	- 15
Räntenetto	4 932	4 759	4	4 458	11	18 827	17 635	7

Provisionsnetto – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Emissioner och rådgivning	336	154	118	241	39	716	646	11
Värdepappershandel och derivat	377	482	- 22	480	- 21	2 001	1 940	3
Notariat och fondverksamhet	1 835	1 631	13	1 838	0	6 825	6 691	2
Betalningsförmedling, kortverksamhet,
utlåning, inlåning, garantier och övrigt	2 315	2 587	- 11	2 401	- 4	9 591	9 059	6
Varav betalningsförmedling och kortverksamhet	1 494	1 463	2	1 492	0	5 894	5 952	- 1
Varav utlåning	574	828	- 31	608	- 6	2 531	2 047	24
Provisionsintäkter	4 863	4 854	0	4 960	- 2	19 133	18 336	4
Provisionskostnader	- 992	-1 119	- 11	-1 245	- 20	-4 469	-4 716	- 5
Provisionsnetto	3 871	3 735	4	3 715	4	14 664	13 620	8

Nettoresultat av finansiella transaktioner – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Egetkapitalinstrument och relaterade derivat	541	727	-26	- 12		1 235	518	138
Skuldinstrument och relaterade derivat	- 93	- 654	-86	137	- 168	- 8	972	-101
Valuta och relaterade derivat	761	659	15	885	- 14	2 791	3 163	-12
Övrigt	- 23	93	-125	- 28	- 18	34	- 74	-146
Nettoresultat av finansiella transaktioner	1 186	825	44	982	21	4 052	4 579	-12

I Nettoresultat av finansiella transaktioner presenteras resultatet fördelat på typ av underliggande finansiellt instrument. Rörelser i treasuryverksamhetens resultat beror på förändringar i räntor och kredit-spreadar. Nettoeffekten från tradingveksamheten är relativt stabil över tiden, dock med säsongsmässiga variationer, men uppvisar rörelser mellan raderna.

För helåret genererade strukturerade produkter, som erbjuds allmänheten, en positiv effekt för egetkapitalinstrument på 1 070 Mkr (320 Mkr) och en negativ effekt för skuldinstrument med motsvarande belopp.

Personalkostnader

	Jan - dec
Mkr	2013	2012	%
Löner*	-10 123	-10 531	-4
Kortfristiga ersättningar*	- 933	-1 072	-13
Långfristiga ersättningar*	- 638	- 580	10
Pensionskostnader	-1 450	-1 421	2
Avgångsvederlag*	- 323	- 413	-22
Övriga personalkostnader	- 562	- 579	-3
Personalkostnader	-14 029	-14 596	-4

* inklusive sociala avgifter

	Jan - dec
Mkr	2013	2012	%
Kortfristiga ersättningar (STI) till anställda	- 761	- 884	-14
Sociala avgifter på STI	- 172	- 188	-9
Kortfristiga ersättningar	- 933	-1 072	-13

	Jan - dec
Mkr	2013	2012	%
Långfristiga ersättningar (LTI) till anställda	- 329	- 317	4
Sociala avgifter på LTI	- 309	- 263	17
Långfristiga ersättningar	- 638	- 580	10

Kreditförluster – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Reserveringar:
Gruppvisa reserveringar för individuellt
värderade fordringar, netto	- 19	- 51	-63	124		59	104	-43
Gruppvisa reserveringar för gruppvis värderade
lånefordringar, netto	165	230	-28	- 37		715	- 148
Specifika reserveringar	- 264	81		- 90	193	- 756	- 532	42
Återförda ej längre erforderliga specifika
reserveringar	128	95	35	85	51	381	557	-32
Reserveringar för poster inom linjen, netto	5	- 1				11	23	-52
Reserveringar, netto	15	354	-96	82	-82	410	4
Bortskrivningar:
Bortskrivningar, totalt	- 678	-1 607	-58	-1 007	-33	-3 755	-2 892	30
Återförda specifika reserveringar utnyttjade för
bortskrivningar	295	954	-69	594	-50	2 067	1 814	14
Bortskrivningar ej tidigare reserverade	- 383	- 653	-41	- 413	-7	-1 688	-1 078	57
Återvinningar på tidigare års bortskrivningar	27	32	-16	55	-51	123	137	-10
Bortskrivningar, netto	- 356	- 621	-43	- 358	-1	-1 565	- 941	66
Kreditförluster, netto	- 341	- 267	28	- 276	24	-1 155	- 937	23

Förändringar i eget kapital – SEB-koncernen

				Andra fonder
			Finansiella			Förmåns
			tillgångar		Omräkning	bestämda	Summa
	Aktie	Balanserad	som kan	Kassaflödes	utländsk	pensions	aktieägarnas	Minoritets	Total eget
Mkr	kapital	vinst	säljas	säkringar	verksamhet	planer	kapital	intresse	kapital
Jan-dec 2013
Ingående balans	21 942	90 033	273	1 688	-2 422	-2 091	109 423	90	109 513
Nettoresultat		14 771					14 771	7	14 778
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			1 105	-905	404	5 083	5 687	-1	5 686
Totalresultat		14 771	1 105	-905	404	5 083	20 458	6	20 464
Utdelning till aktieägare		-6 004					-6 004	-63	-6 067
Aktieprogrammen1)		-1 127					-1 127		-1 127
Förändring i innehav av egna aktier		31					31		31
Utgående balans	21 942	97 704	1 378	783	-2 018	2 992	122 781	33	122 814
Jan-dec 2012
Ingående balans	21 942	82 272	-1 003	1 107	-1 752	-88	102 478	261	102 739
Nettoresultat		11 632					11 632	22	11 654
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			1 276	581	-670	-2 003	-816		-816
Totalresultat		11 632	1 276	581	-670	-2 003	10 816	22	10 838

Totalresultat		11 632	1 276	581	-670	-2 003	10 816	22	10 838
Utdelning till aktieägare		-3 795					-3 795		-3 795
Aktieprogrammen1)		-113					-113		-113
Minoritetsintressen								-193	-193
Förändring i innehav av egna aktier		37					37		37
Utgående balans	21 942	90 033	273	1 688	-2 422	-2 091	109 423	90	109 513

Belopp under Andra fonder kan under vissa omständigheter omföras till resultaträkningen i framtiden, exempelvis om de avser avyttring av Finansiella tillgångar som kan säljas, upplösning av Kassaflödessäkringar eller Omräkning utländsk verksamhet när SEB upphör att konsolidera en utländsk verksamhet. Belopp relaterade till Förmånsbestämda pensionsplaner kan inte omföras till resultaträkningen.

1) Anskaffningskostnaden för återköp av egna aktier är avdragen från eget kapital. Posten inkluderar förändring i nominella belopp för equityswappar som säkrar aktieprogrammen.

	Jan-dec	Jan-dec
SEB:s innehav av egna aktier, miljoner	2013	2012
Ingående balans	2.2	2.3
Köpta aktier	32.2	12.0
Sålda/utdelade aktier	-20.0	-12.1
Utgående balans	14.4	2.2

Marknadsvärde för innehav av egna aktier, Mkr 1 223 121 Med stöd av årsstämmans bemyndigande innehar SEB aktier av serie A för bankens långsiktiga

aktiebaserade program. Transaktionerna kan ske vid ett eller flera tillfällen under året.

Kassaflödesanalys – SEB-koncernen

	Jan - dec
Mkr	2013	2012	%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	- 33 172	- 6 653
Kassaflöde från investeringsverksamheten	- 1 835	- 1 278	44
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	- 7 842	- 4 682	67
Periodens kassaflöde	- 42 849	- 12 613
Kassa och likvida medel vid årets början	257 292	276 853	- 7
Valutakursdiffereser i likvida medel	- 1 055	- 6 948	- 85
Periodens kassaflöde	- 42 849	- 12 613
Kassa och likvida medel vid periodens slut1)	213 388	257 292	- 17

1) Likvida medel vid periodens slut definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, Övrig utlåning till centralbanker och Utlåning till kreditinstitut - betalbara vid anfordran.

Finansiella tillgångar och skulder – SEB-koncernen

	31 dec 2013		31 dec 2012
	Bokfört	Verkligt	Bokfört	Verkligt
Mkr	värde	värde	värde	värde
Utlåning	1 551 591	1 557 769	1 519 759	1 539 032
Egetkapitalinstrument	157 728	157 728	110 409	110 409
Skuldinstrument	325 730	325 750	340 894	340 326
Derivatinstrument	142 377	142 377	169 679	169 679
Finansiella tillgångar där försäkringstagarna bär risken	234 062	234 062	203 333	203 333
Övrigt	23 102	23 102	58 712	58 712
Finansiella tillgångar	2 434 590	2 440 788	2 402 786	2 421 491
Inlåning	1 025 666	1 032 553	1 032 916	1 043 939
Egetkapitalinstrument	44 231	44 231	34 161	34 161
Skuldinstrument	768 354	773 747	729 192	739 195
Derivatinstrument	136 707	136 707	157 861	157 861
Skulder till försäkringstagarna - investeringsavtal	223 494	223 494	195 620	195 620
Övrigt	32 205	32 266	56 580	56 685
Finansiella skulder	2 230 657	2 242 998	2 206 330	2 227 461

SEB har klassificerat sina tillgångar och skulder i klasser utifrån tillgångarnas och skuldernas egenskaper. Det verkliga värdet för varje klass finansiella tillgångar och skulder jämförs med dess bokförda värde. Egenskaperna för varje klass beskrivs i not 41 i årsredovisningen för 2012.

Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde – SEB-koncernen

Mkr		31 dec 2013				31 dec 2012
	Noterade marknadsvärden	Värderings teknik baserad på observerbara indata	Värderings teknik baserad på ej observerbara indata		Noterade marknadsvärden	Värderings teknik baserad på observerbara indata	Värderings teknik baserad på ej observerbara indata
Tillgångar	(Nivå 1)	(Nivå 2)	(NIvå 3)	Summa	(Nivå 1)	(Nivå 2)	(NIvå 3)	Summa
Finansiella tillgångar - där försäkringstagarna bär risken	228 772	3 365	1 925	234 062	189 480	12 294	1 559	203 333
Egetkapitalinstrument	118 182	29 160	9 958	157 300	79 970	21 563	8 667	110 200
Skuldinstrument	121 766	167 766	1 429	290 961	131 674	158 654	1 867	292 195
Derivatinstrument	2 619	136 039	3 719	142 377	110	167 741	1 828	169 679
Intresseföretag1)			1 101	1 101			1 073	1 073
Förvaltningsfastigheter			7 623	7 623			7 488	7 488
Summa	471 339	336 330	25 755	833 424	401 234	360 252	22 482	783 968
Skulder
Skulder till försäkringstagarna
- investeringsavtal	218 914	3 119	1 461	223 494	182 293	11 827	1 500	195 620
Egetkapitalinstrument	43 678	64	489	44 231	32 532	1 629		34 161
Skuldinstrument	23 466	8 089		31 555	35 403	7 657		43 060
Derivatinstrument	5 437	127 532	3 738	136 707	501	154 716	2 644	157 861
Övriga emitterade värdepapper2)		29 997		29 997		26 323		26 323
Summa	291 495	168 801	5 688	465 984	250 729	202 152	4 144	457 025

1) Innehav i riskkapitalverksamheten till verkligt värde via resultaträkningen.

2) Aktieindexobligationer till verkligt värde via resultaträkningen.

Vinster och förluster i resultaträkningen är redovisade under Nettoresultat av finansiella transaktioner, Livförsäkringsintäkter netto och Övriga intäkter. Finansiella tillgångar - där försäkringstagarna bär risken, Förvaltningsfastigheter och Skulder till försäkringstagarna - investeringsavtal har tillkommit i tabellen vilket är en ändring jämfört med årsredovisningen 2012.

Risk Control har det övergripande ansvaret för att klassificera tillgångar och skulder i nivå 1, 2 eller 3. Värderingsprocessen är densamma för finansiella instrument i alla nivåer. Risk Control är ansvariga för validering av priser som används för värderingen av finansiella instrument. I händelse av oenighet finns en eskaleringsprocess på plats, vilket innebär att chefen för produktområdet eller motsvarande kan eskalera frågan till den relevanta pris- eller värderingskommittén. Värderingskommittérna täcker områden som värdering av illikvida instrument, resultat från modellvalidering, analys av förändringar i verkliga värden och chocker på tillgångar i nivå 3. Ordförande i Värderingskommittérna utses av Risk Control och kommittérna har fasta medlemmar från Divisional Risk Management, Group Finance och Risk Control.

Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde klassificeras i en värderingshierarki som återspeglar observerbarheten på de priser och indata i värderingstekniker som använts vid värderingen. För vissa typer av tillgångar och skulder, särskilt för derivat, finns inte alltid ställda priser tillgängliga, och då används modellvärdering för att uppskatta verkligt värde. För att återspegla motpartsrisk och egen kreditrisk i OTCderivat, görs justeringar som baseras på nettoexponering för varje motpart. Metoderna för att bedöma värderingsjusteringar revideras kontinuerligt som ett resultat av ändrad marknadspraxis som svar på ändrade regleringar och redovisningspolicys, liksom generell marknadsutveckling. När finansiella skulder värderas till verkligt värde reflekteras koncernens egna kreditvärdighet.

Överföringar mellan nivåer i hierarkin kan ske när det finns indikationer på att marknadsförutsättningarna har ändrats, exempelvis en ändring i likviditet. Det har inte skett några väsentliga överföringar mellan nivå 1 och 2 under perioden men en omklassificering har skett från nivå 2 till nivå 1 med cirka 13 miljarder kr samt från nivå 2 till nivå 3 med cirka 1,3 miljarder kr som ett resultat av förbättrad klassificering. Förändringen i nivå 3 för finansiella instrument beror huvudsakligen på värderingseffekter och från köp och försäljningar av egetkapital-, skuld- och derivatinstrument.

Känslighet för icke-observerbara indata för tillgångar och skulder i nivå 3

Nedanstående tabell illustrerar den potentiella påverkan på resultatet av den relativa osäkerheten på verkligt värde på tillgångar och skulder som för sin värdering är beroende av icke-observerbar indata. Känsligheten för förändringar i icke-observerbara indata har bedömts genom att förändra antaganden i värderingstekniken. Detta illustreras i nedanstående tabell genom ändringar av marginalen för indexreglerade swappar, implicita volatiliteter, kreditspreadar eller jämförelsemultiplar. Det är inte troligt att alla icke-observerbara indata samtidigt skulle ha det mest extrema värdet i intervallet av rimliga möjliga alternativ.

Den största öppna marknadsrisken för tillgångar och skulder i nivå 3 finns inom försäkringsrörelsen. Känsligheterna har inte ändrats väsentligt under fjärde kvartalet 2013.

		31 dec 2013				31 dec 2012
Mkr	Tillgångar	Skulder	Netto	Känslighet	Tillgångar	Skulder	Netto	Känslighet
Strukturerade derivat - ränterelaterade1)	489	-684	-195	59	951	-1 504	-553	58
Capital Markets2)	397	-45	352	16	351	-52	299	20
CPM Portfölj3)	48		48	9	139		139	15
Riskkapitalinnehav och liknande innehav4)	1 803	-490	1 313	277	1 183		1 183	224
Försäkringsinnehav - Finansiella instrument5)	10 752	-263	10 489	1 498	9 867	-105	9 762	1 501
Försäkringsinnehav - Förvaltningsfastigheter6)	7 623		7 623	762	7 488		7 488	749

1) Känsligheten av en förändring av spreaden för indexreglerade swappar med 5 punkter (5) och en implicit volatilitet med 5 procentenheter (5).

2) Känsligheten av en förändring av spreaden för swappar med 5 punkter (5).

3) Känsligheten av en förändring av kreditspreaden med 100 punkter (100).

4) Värderingen är uppskattad inom ett intervall av möjliga utfall. Känslighetsanalysen är baserad på 20 procents förändring av marknadsvärdena.

5) Känslighetsanalysen är baserad på en förändring av marknadsvärdet för riskkapitalinnehav med 20 procent (20), strukturerade krediter 10 procent (10) och derivat 10 procent (10).

6) Känsligheten av en förändring av verkligt värde på förvaltningsfastigheter med 10 procent (10).

		Finansiella tillgångar och skulder som kvittas eller lyder under nettningsavtal
				Relaterade avtal			Övriga instrument i balans
			Nettobelopp i balans	Ramavtal om	Säkerheter erhållna/		räkningen som ej lyder under	Summa i balans
Mkr	Bruttobelopp	Kvittade	räkningen	nettning	ställda	Nettobelopp	nettningsavtal	räkningen
31 dec 2013
Derivat	133 062	-6 598	126 464	-92 576	-23 349	10 539	15 913	142 377
Omvända repor	97 138	-4 148	92 990	-9 364	-80 707	2 919	17 483	110 473
Värdepapperslån	42 728	-5 334	37 394	-6 801	-27 782	2 811	2 393	39 787
Likvidfordringar	8 060	-8 060					5 601	5 601
Tillgångar	280 988	-24 140	256 848	-108 741	-131 838	16 269	41 390	298 238
	138 065		131 467	-92 576		13 279		136 706
Derivat	14 678	-6 598	10 530	-9 364	-25 612		5 239	21 847
Repor Värdepapperslån	19 709	-4 148 -5 334	14 375	-6 801	-1 166 -7 574		11 317 13 686	28 061
Likvidskulder	8 060	-8 060					13 140	13 140
Skulder	180 512	-24 140	156 372	-108 741	-34 352	13 279	43 382	199 754
31 dec 2012
Derivat	167 184	-12 459	154 725	-103 738	-43 882	7 105	14 954	169 679
Omvända repor	91 422	-5 926	85 496	-9 370	-75 682	444	21 028	106 524
Värdepapperslån	39 637	-3 905	35 732	-834	-32 018	2 880	9 426	45 158
Likvidfordringar	7 576	-7 576					34 889	34 889
Tillgångar	305 819	-29 866	275 953	-113 942	-151 582	10 429	80 297	356 250
Derivat	159 697	-12 459	147 238	-103 738	-20 652	22 848	10 623	157 861
Repor	19 060	-5 926	13 134	-9 370	-3 764		15 701	28 835
Värdepapperslån	28 362	-3 905	24 457	-834	-22 271	1 352	8 937	33 394
Likvidskulder	7 576	-7 576					31 012	31 012
Skulder	214 695	-29 866	184 829	-113 942	-46 687	24 200	66 273	251 102

Finansiella tillgångar och skulder som kvittas eller lyder under nettningsavtal – SEB-koncernen

Tabellen visar redovisade finansiella tillgångar och skulder som presenteras netto i balansräkningen eller som har potentiella rättigheter förknippade med rättsligt bindande ramavtal om nettning eller liknande avtal, tillsammans med relaterade säkerheter. Nettobeloppet visar exponeringen under normala affärsförhållanden så väl som i händelse av betalningsinställelse eller insolvens.

Finansiella tillgångar och skulder nettoredovisas i balansräkningen när SEB har en legal rätt att nettoredovisa transaktioner, under normala affärsförhållanden och i händelse av insolvens, och det finns en avsikt att erlägga likvid netto eller realisera tillgången och erlägga likvid för skulden samtidigt. Återköpsavtal mot centrala clearing-motparter som SEB har avtal med samt likvidfordringar och likvidskulder är exempel på instrument som presenteras netto i balansräkningen.

Finansiella tillgångar och skulder som lyder under rättsligt bindande ramavtal om nettning eller liknande avtal som inte presenteras netto i balansräkningen är arrangemang som vanligtvis träder i laga kraft i händelse av insolvens eller vid betalningsinställelse men inte under normala affärsförhållanden eller arrangemang där SEB inte har intentionen att avveckla instrumenten samtidigt.

Tillgångar och skulder som inte kvittas eller lyder under nettningsavtal, exempelvis sådana som bara omfattas av ett avtal om säkerheter, presenteras i kolumnen Övriga instrument i balansräkningen.

Omklassificerade portföljer – SEB koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Omklassificerade
Ingående balans	20 585	23 148	-11	30 813	-33	29 342	42 169	-30
Amorteringar	-2 063	-1 120	84	- 828	149	-6 076	-2 862	112
Sålda värdepapper	- 127	-1 051	-88	-1 611	-92	-4 993	-8 656	-42
Upplupna intäkter	- 38	7		- 32	19	- 8	9	-189
Omräkningsdifferenser	488	- 399		1 000	-51	580	-1 318	-144
Utgående balans*	18 845	20 585	- 8	29 342	- 36	18 845	29 342	-36
* Marknadsvärde	18 668	20 189	-8	28 423	-34	18 668	28 423	-34
Verkligt värde utfall - om ej omklassificerade
Övrigt totalresultat (AFS ursprung)	163	- 15		242	-33	535	1 117	-52
Resultaträkningen (HFT ursprung)	- 20	2		98	-120	10	217	-95
Summa	143	- 13		340	-58	545	1 334	-59
Resultateffekt**
Räntenetto	62	80	-23	103	-40	305	602	-49
Nettoresultat av finansiella transaktioner	236	- 286		697	-66	274	- 639	-143
Övriga intäkter, netto	- 8	- 18	-56	- 1		- 34	- 391	-91
Summa	290	- 224		799	-64	545	- 428

** Effekten i resultaträkningen består av resultatposter från den omklassificerade portföljen brutto. Räntenetto består av ränteintäkter från portföljen utan hänsyn till räntekostnader för finansieringen. Nettoresultat av finansiella transaktioner är valutaomräkningseffekten från omvärdering av den omklassifierade portföljen utan hänsyn till den motverkande valutaeffekten från finansieringstransaktionerna. Övriga intäkter netto är realiserade intäkter och förluster från försäljningar ur portföljen.

Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar – SEB-koncernen

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Individuellt värderade osäkra lånefordringar
Osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar	4 609	7 234
Osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar	322	767
Totalt individuellt värderade osäkra lånefordringar	4 931	8 001
Specifika reserver för individuellt värderade lånefordringar	- 2 521	- 4 165
för osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar	- 2 352	- 3 783
för osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar	- 169	- 382
Gruppvisa reserver	- 1 762	- 1 790
Osäkra lånefordringar, netto	648	2 046
Specifik reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar	51,1%	52,1%
Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar	86,9%	74,4%
Andel osäkra lånefordringar, netto	0,17%	0,28%
Andel osäkra lånefordringar, brutto	0,35%	0,58%
Portföljvärderade lån
Portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar	4 146	5 389
Omstrukturerade lånefordringar	381	450
Gruppvisa reserver för portföljvärderade lån	- 2 252	- 2 914
Reserveringsgrad för portföljvärderade lån	49,7%	49,9%
Reserver
Specifika reserver	- 2 521	- 4 165
Gruppvisa reserver	- 4 014	- 4 704
Reserv för poster inom linjen	- 275	- 299
Totala reserver	- 6 810	- 9 168
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar*	9 458	13 840
Reserveringsgrad för osäkra lån och oreglerade portföljfordringar	72,0%	66,2%
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar i procent av utlåningen	0,67%	1,01%
* Osäkra lånefordringar + portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar + omstrukturerade portföljvärderade lån

Övertagen egendom – SEB koncernen

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Fastigheter, fordon och utrustning	2 895	2 251
Aktier och andelar	45	49
Totalt övertagen egendom	2 940	2 300

Avvecklade verksamheter - SEB-koncernen

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4	Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Summa rörelseintäkter	2	3	-33	78	-97	42	305	-86
Summa rörelsekostnader	- 41	- 14	193	- 89	-54	- 118	- 645	-82
Resultat före kreditförluster	- 39	- 11	0	- 11	0	- 76	- 340	-78
Kreditförluster, netto			0		0	- 20	- 181	-89
Rörelseresultat	- 39	- 11	0	- 11	0	- 96	- 521	-82
Skatt	45	11	0	10	0	85	33	158
Nettoresultat från avvecklade verksamheter	6	0	0	- 1	0	- 11	- 488	-98

Tillgångar och skulder som innehas för försäljning

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Utlåning till allmänheten
Övriga tillgångar
Summa tillgångar som innehas för försäljning	0	0
Skulder till kreditinstitut
In- och upplåning från allmänheten
Övriga skulder
Summa skulder som innehas för försäljning	0	0

Kassaflödesanalys

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	- 139	- 61	128	52		- 268	65
Kassaflöde från investeringsverksamheten							38	- 100
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	139	61	128	- 53		268	87
Periodens kassaflöde från avvecklade
verksamheter	0	0		- 1		0	190	- 100

Avvecklad verksamhet inkluderar arbetet med att separera den sålda tyska verksamheten och avvecklingen av den ukrainska kontorsrörelsen.

SEB:s finansiella företagsgrupp

Kapitalbas för SEB:s finansiella företagsgrupp (Basel II)

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Eget kapital enligt balansräkningen	122 814	109 513
Utdelning (exkl återköpta aktier)	-8 719	-6 028
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen	-67	-64
Övriga avdrag utanför den finansiella företagsgruppen	-2 710	-4 451
= Eget kapital i kapitaltäckningen	111 318	98 970
Justering för säkringskontrakt	-40	-473
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar	-345	0
Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar som kan säljas	-1 734	-597
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas	-647	-802
Goodwill	-4 085	-4 147
Övriga immateriella tillgångar	-2 443	-2 559
Uppskjutna skattefordringar	-1 576	-2 003
= Kärnprimärkapital	100 448	88 389
Primärkapitaltillskott (icke-innovativt hybridkapital)	4 448	4 300
Primärkapitaltillskott (innovativt hybridkapital)	9 801	9 704
Investeringar i försäkringsföretag	-6 538
= Primärkapital	108 159	102 393
Tidsbundna förlagslån	6 739	6 515
Avdrag för återstående löptid	-54	-39
Eviga förlagslån	613	1 890
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar	-345	485
Orealiserade vinster för finansiella tillgångar som kan säljas	1 515	990
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas	-647	-802
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen	-67	-64
Investeringar i försäkringsföretag	-6 538
= Supplementärkapital	1 216	8 975
Investeringar i försäkringsföretag	0	-10 501
Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser	-2 298	0
= Kapitalbas	107 077	100 867

Avdrag för investeringar i försäkringsföretag som tidigare belastat den totala kapitalbasen dras från och med 2013 till halva beloppet av från primärkapitalet och resterande hälft från supplementärkapitalet.

Värderingen av den svenska förmånsbestämda pensionsplanen ökade kapitalet vilket stärkte kärnprimär- och primärkapitalrelationerna. Den totala kapitaltäckningsgraden påverkades inte därför att övervärdet i pensionsplanen, förutom skatt och andelen pensionstillgångar som är tillgängliga för Banken, dras av från den totala kapitalbasen. Under Basel IIIregelverket dras detta övervärde av från kärnprimärkapitalet.

Riskvägda tillgångar för SEB:s finansiella företagsgrupp

Riskvägda tillgångar	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Kreditrisk IRK
Institutsexponeringar	22 454	23 879
Företagsexponeringar	328 739	326 666
Positioner i värdepapperiseringar	4 827	5 177
Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/	41 433	42 896
Övriga hushållsexponeringar	10 619	9 365
Andra exponeringsklasser	1 418	1 461
Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod	409 490	409 444
Övriga riskvägda tillgångar
Kreditrisk enligt schablonmetod	59 167	68 125
Operationell risk enligt internmätningsmetod	38 313	40 219
Valutakursrisk	6 485	14 042
Risker i handelslagret	50 104	54 009
Totalt	563 559	585 839
Sammanställning
Kreditrisk	468 657	477 569
Operationell risk	38 313	40 219
Marknadsrisk	56 589	68 051
Summa	563 559	585 839
Justering för golvregler
Tillägg under införandefasen av Basel II	353 481	293 398
Totalt rapporterat	917 040	879 237

RWA-utveckling

Finansinspektionen beslöt att de så kallade Basel Igolvreglerna ska fortsätta att gälla även under nya kapitalregler. Golvet beräknas som 80 procent av kapitalkravet enligt Basel I-regelverket.

Totala riskvägda tillgångar (RWA) enligt Basel II (exklusive övergångsregler) var 51 procent lägre än enligt Basel I. SEB:s mål är IRK-rapportering av alla krediter med undantag för exponeringar mot stater och centralbanker, kommuner och jämförliga samfälligheter, samt för ett litet antal marginella portföljer.

RWA enligt Basel II, exklusive övergångsregler, minskade med 4 procent eller 22 miljarder kronor sedan årsskiftet 2012.

Riskvägda tillgångar	Mdr kr
Balans 31 december 2012	586
Volymförändringar	15
Valutaeffekt	4
RWA process/regelverksändringar	-14
Riskklassmigration	-5
Riskviktsförändringar	-8
Förändringar i marknadsrisk	-11
Övrigt	-3
Balans 31 december 2013	564

Genomsnittliga riskvikter

Följande tabell visar genomsnittlig riskvikt (riskvägda tillgångar, RWA, delat med exponeringsbelopp, Exposure At Default) för de exponeringar som beräknas enligt den interna riskklassificeringsmodellen, IRK. Repor och värdepapperslån

exkluderas i analysen eftersom de har låg riskvikt och kan variera påtagligt i volym och därigenom stör jämförbarheten i siffrorna.

Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån)	31 dec	31 dec
Genomsnittlig riskvikt	2013	2012
Institutsexponeringar	18.1%	15.9%
Företagsexponeringar	38.3%	40.8%
Positioner i värdepapperiseringar	39.0%	34.7%
Hushåll - bostadskrediter	9.5%	10.4%
Övriga hushållsexponeringar	39.0%	37.4%

Ökningen av riskvikten för institutsexponeringar beror på en relativ förskjutning av exponeringar mot lägre riskklasser. Minskningen av riskvikten för företag beror på processförändringar avseende förfallotider för checkkrediter samt uppdatering av marknadsvärden för säkerheter. Ökningen i riskvikt för värdepapperiseringar beror på högre amorteringstakt på exponeringar med bättre rating. Minskningen av riskvikten för bostadsutlåning beror på

positiva effekter från marknadsvärden på fastigheter. Slutligen är ökningen av riskvikten för övriga hushållsexponeringar en följd av en relativ ökning av blancoutlåning.

Den 21 maj 2013 beslutade Finansinspektionen att implementera ett riskviktsgolv för svenska bolån om 15 procent på portföljnivå. Riskviktsgolvet kommer att hanteras under Pelare 2 och påverkar ej riskvikterna under Pelare 1.

Kapitaltäckningsanalys

Kapitaltäckning	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Tillgängligt kapital
Kärnprimärkapital	100 448	88 389
Primärkapital	108 159	102 393
Kapitalbas	107 077	100 867
Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II)
Riskvägda tillgångar	563 559	585 839
Uttryckt som kapitalkrav	45 085	46 867
Kärnprimärkapitalrelation	17,8%	15,1%
Primärkapitalrelation	19,2%	17,5%
Total kapitaltäckningsgrad	19,0%	17,2%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	2,38	2,15
Kapitaltäckning med övergångsregler
Procentsats för golvregler	80%	80%
Riskvägda tillgångar	917 040	879 237
Uttryckt som kapitalkrav	73 363	70 339
Kärnprimärkapitalrelation	11,0%	10,1%
Primärkapitalrelation	11,8%	11,6%
Total kapitaltäckningsgrad	11,7%	11,5%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	1,46	1,43
Kapitaltäckning med RWA enligt tidigare regelverk (Basel I)
Riskvägda tillgångar	1 157 095	1 091 468
Uttryckt som kapitalkrav	92 568	87 317
Kärnprimärkapitalrelation	8,7%	8,1%
Primärkapitalrelation	9,3%	9,4%
Total kapitaltäckningsgrad	9,3%	9,2%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	1,16	1,16

Basel III-regelverket

Basel III-regelverket, som införs via CRD IV/CRR-paketet, antogs av Europaparlamentet i juni 2013. CRR-delen är en förordning och utgör därför gällande lag i alla medlemsstater efter EU:s beslut. CRD IV reglerna gäller från den 1 januari 2014 och håller nu på att införlivas i svensk rätt. På grund av den svenska lagstiftande processen kommer CRD IV att försenas och förväntas inte införas förrän den 1 juli 2014.

CRD IV omfattar bland annat buffertkrav och pelare 2 krav, medan CRR omfattar miniminivåer för kärnprimär- och primärkapital och de tekniska beräkningsmetoderna. CRR kräver specifika miniminivåer för kärnprimär- och

primärkapital och kräver att bankerna håller mer kapital av högre kvalitet. RWA kommer huvudsakligen att påverkas av så kallade CVA-krav (credit value adjustment) för OTC-derivat, nya krav avseende exponeringar mot clearinginstitut och ökade riskvikter för exponeringar mot finansiella institut.

Den svenska regeringen har föreslagit striktare kärnprimärkapitalkrav än under Basel III, 12 procent från 2015 (med kapital och RWA definierade enligt fullt implementerat CRD IV / Basel III-regelverk). För närvarande gäller ett krav på 10 procent.

Kapitaltäckning	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Tillgängligt kapital enligt Basel III
Kärnprimärkapital	89 826	82 759
Primärkapital	102 462	96 853
Kapitalbas	108 260	105 704
Kapitaltäckning enligt Basel III
Riskvägda tillgångar	598 324	631 795
Uttryckt som kapitalkrav	47 866	50 544
Kärnprimärkapitalrelation	15,0%	13,1%
Primärkapitalrelation	17,1%	15,3%
Total kapitaltäckningsgrad	18,1%	16,7%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	2,26	2,09

Basel III-informationen är baserad på SEB:s tolkning av framtida regelverk och utgör därför estimat.

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Resultaträkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Enligt Finansinspektionens föreskrifter	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Ränteintäkter	9 255	8 738	6	9 889	-6	35 740	38 470	-7
Leasingintäkter	1 368	1 393	-2	1 424	-4	5 567	5 817	-4
Räntekostnader	-5 689	-5 374	6	-6 729	-15	-22 435	-26 809	-16
Utdelningar	23	2 875	-99	25	-8	4 848	2 214	119
Provisionsintäkter	2 483	2 609	-5	2 616	-5	9 815	8 963	10
Provisionskostnader	- 341	- 418	-18	- 456	-25	-1 532	-1 523	1
Nettoresultat av finansiella transaktioner	1 048	687	53	949	10	3 547	4 046	-12
Övriga rörelseintäkter	265	1 180	-78	- 288		1 990	159
Summa intäkter	8 412	11 690	-28	7 430	13	37 540	31 337	20
Administrationskostnader	-3 613	-3 524	3	-4 568	-21	-14 062	-15 077	-7
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	-1 254	-1 245	1	-1 734	-28	-5 024	-5 446	-8
Summa kostnader	-4 867	-4 769	2	-6 302	-23	-19 086	-20 523	-7
Resultat före kreditförluster	3 545	6 921	-49	1 128		18 454	10 814	71
Kreditförluster, netto	- 115	- 84	37	- 87	32	- 451	- 385	17
Nedskrivningar av finansiella tillgångar	-1 678	- 11		- 20		-1 691	-1 114	52
Rörelseresultat	1 752	6 826	-74	1 021	72	16 312	9 315	75
Bokslutsdispositioner	2 574	388		-4 401		3 432	-3 175
Skatt	- 707	- 832	-15	1 037	-168	-2 778	-1 289	116
Övriga skatter	- 14			- 86	-84	- 27	- 86	-69
Nettoresultat	3 605	6 382	-44	-2 429		16 939	4 765

Totalresultat – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2013	2013	%	2012	%	2013	2012	%
Nettoresultat	3 605	6 382	-44	-2 429		16 939	4 765
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen:
Finansiella tillgångar som kan säljas	243	164	48	554	-56	859	693	24
Kassaflödessäkringar	350	- 55		152	130	- 903	584
Omräkning utländsk verksamhet	- 7	- 25	-72	- 31	-77	- 32	- 72	-56
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)	586	84		675	-13	- 76	1 205	-106
Totalresultat	4 191	6 466	-35	-1 754		16 863	5 970	182

Balansräkning –	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
-----------------	-----------------------------------------	--

Aggregerad	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	135 309	165 994
Utlåning till kreditinstitut	183 312	200 189
Utlåning till allmänheten	1 013 188	937 734
Finansiella tillgångar till verkligt värde	433 431	426 326
Finansiella tillgångar som kan säljas	17 485	17 610
Finansiella tillgångar som innehas till förfall	85	1 636
Aktier och andelar i intresseföretag	1 055	1 044
Aktier och andelar i koncernföretag	52 555	50 671
Materiella och immateriella tillgångar	40 080	43 026
Övriga tillgångar	27 658	64 823
Summa tillgångar	1 904 158	1 909 053
Skulder till kreditinstitut	210 238	199 711
In- och upplåning från allmänheten	611 234	637 721
Emitterade värdepapper	704 088	641 413
Finansiella skulder till verkligt värde	201 705	232 062
Övriga skulder	46 613	74 097
Avsättningar	92	160
Efterställda skulder	22 739	24 213
Obeskattade reserver	23 694	26 346
Totalt eget kapital	83 755	73 330

Ställda panter, ansvarsförbindelser och åtaganden – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
För egna skulder ställda säkerheter	316 525	294 990
Övriga ställda säkerheter	98 927	119 577
Ansvarsförbindelser	84 767	78 565
Åtaganden	335 048	315 157

Kapitaltäckning

Kapitaltäckning	31 dec	31 dec
Mkr	2013	2012
Tillgängligt kapital
Kärnprimärkapital	88 905	82 812
Primärkapital	103 154	96 815
Kapitalbas	109 005	104 252
Kapitaltäckning med övergångsregler
Procentsats för golvregler	80%	80%
Riskvägda tillgångar	700 422	667 910
Uttryckt som kapitalkrav	56 034	53 433
Kärnprimärkapitalrelation	12,7%	12,4%
Primärkapitalrelation	14,7%	14,5%
Total kapitaltäckningsgrad	15,6%	15,6%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	1,95	1,95

Detta är SEB

Affärsidé:	Att hjälpa privatpersoner och företag att utvecklas framgångsrikt genom att erbjuda god rådgivning och finansiella medel.
Vision:	Att vara den mest betrodda partnern för kunder med ambitioner.
Värderingar:	SEB styrs av sin uppförandekod och sina värderingar: professionalism, engagemang, ömsesidig respekt och kontinuitet.
Kunder och marknader:	2 900 storföretag och institutioner, 400 000 små och medelstora företag och 4 miljoner privatkunder i huvudsakligen åtta marknader runt Östersjön har valt SEB som bank.
Varumärkeslöfte:	Givande relationer.
Bankens ambition:	Den ledande nordiska banken för företag och institutioner.
	Den bästa universalbanken i Sverige och Baltikum.
Strategiska prioriteringar:	Långsiktiga kundrelationer – bygga och utveckla relationerna med utgångspunkt i kundernas långsiktiga behov och utifrån ett helhetsperspektiv.
	Tillväxt inom styrkeområden – växa inom tre utvalda huvudområden: storföretag och finansiella institutioner i Norden och Tyskland, små och medelstora företag i Sverige samt genom ett heltäckande, rådgivningsdrivet sparerbjudande.
	Motståndskraft och flexibilitet – säkerställa den finansiella styrka som krävs för att visa stabilitet och motståndskraft, samt en flexibilitet att med god kostnadseffektivitet anpassa verksamheten till rådande marknadsförhållanden.
Medarbetare:	Cirka 16 000 skickliga medarbetare betjänar kunder från kontor i cirka 20 länder: i olika tidszoner för att tillhandahålla tillgänglighet och kunskap om de lokala marknaderna.
Historik:	Över 150 år av affärer, förtroende och kunskapsutbyte. Banken har alltid tagit ansvar för en hållbar samhällsutveckling genom att stödja företagande, internationella kontakter och långsiktiga relationer.

Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på www.sebgroup.com/ir (på engelska)