AI assistant
SEB — Earnings Release 2011
May 3, 2011
2966_10-q_2011-05-03_449d78be-86c3-4308-9184-cbcca1b9a687.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport januari – mars 2011
STOCKHOLM 3 MAJ 2011
Första kvartalet 2011 – rörelseresultat 4,4 miljarder kronor (1,3)
- Intäkterna uppgick till 9,7 mdr kr, en ökning med 11 procent jämfört med motsvarande kvartal 2010 och en minskning med 4 procent jämfört med förra kvartalet. Kostnaderna uppgick till 5,8 mdr kr vilket var 4 procent högre än motsvarande kvartal 2010 och 6 procent lägre än förra kvartalet.
- Räntenettot ökade med 20 procent jämfört med motsvarande kvartal förra året och minskade 6 procent mot förra kvartalet.
- Provisionsnettot steg 10 procent jämfört med första kvartalet förra året och minskade 10 procent mot förra kvartalet.
- Under kvartalet återfördes 537 Mkr netto av kreditförlusterna och kreditförlustnivån uppgick till -0,17 procent (0,50). Problemlånen minskade med 5,2 mdr kr, eller 19 procent, jämfört med första kvartalet 2010.
- Nettoresultatet i den kvarvarande verksamheten uppgick till 3,5 mdr kr (0,8). Räntabiliteten var 14,1 procent (3,3) och vinsten per aktie blev kr 1:59 (0:37).
- Kärnprimärkapitalrelationen var 13,0 procent (12,2 vid årsskiftet) och primärkapitalrelationen var 15,1 procent (14,2 vid slutet av 2010).
- Utlåningen till allmänheten ökade med 39 miljarder kronor under kvartalet.
- Nettoresultatet inklusive den avvecklade verksamheten, försäljningen av den tyska kontorsrörelsen, uppgick till 2,6 mdr kr (0,7). Räntabiliteten var 10,5 procent (2,7) och vinsten per aktie blev kr 1:19 (0:31).
"Det första kvartalets resultat visar att vår modell som relationsbank uppskattas av både existerande och nya kunder. Affärsvolymerna ökar gradvis och vi ser ökad transaktionsaktivitet bland storföretagskunderna."
Annika Falkengren
VD har ordet
Under ett kvartal som karaktäriserats av demokratisträvanden men också svåra umbäranden i Nordafrika och Mellanöstern och en ödeläggande jordbävning i Japan, är vi tacksamma för att Norden, och speciellt Sverige, har haft en fortsatt stark ekonomisk utveckling. I de baltiska länderna har den ekonomiska återhämtningen stärkts ytterligare, om än från låga nivåer. Sammantaget präglas kvartalet i vår del av världen av ett förbättrat marknadsklimat, höjda räntor och ökad kundaktivitet – en kontrast mot det ekonomiska stämningsläget för ett år sedan.
Större affärsvolymer och bättre rörelseresultat
Mot den här bakgrunden rapporterar SEB ett stabilt rörelseresultat på 4,4 miljarder kronor. Även om det första kvartalet påverkades av normala säsongsvariationer, kan vi se tecken på att volymerna ökar. Företagen utnyttjade i utökad grad sina lånelöften. Nettoinflödet i förvaltat kapital uppgick till 11 miljarder kronor. Det kommer dock dröja innan de högre volymerna slår igenom på intäktsraden även om vi redan nu ser en tydlig uppgång i enskilda transaktioner bland storföretagskunderna. Avkastningen på eget kapital går i rätt riktning och uppgick till 14,1 procent för den kvarvarande verksamheten.
Tillväxtinitiativen enligt plan 64 procent.
SEB:s satsningar på tillväxt fortgår enligt plan. Den första fasen av investeringarna i Norden och Tyskland är slutförd. SEB har till exempel fått 20 nya storföretagskunder under kvartalet. För tredje året i rad rankades SEB som bästa Cash Management bank av Prospera – vilket visar att vår relationsbanksmodell fungerar.
Vi fortsätter att förbättra vår position och att öka marknadsandelen bland små och medelstora företag i Sverige. Vi har introducerat rådgivare även till de mindre bolagen inom segmentet och har också ytterligare utvecklat våra mobila och internetbaserade banktjänster.
Väsentligt stöd för den svenska bolånemarknaden
I Riksbankens analys av bomarknaden drogs slutsatsen att det finns rimliga och hållbara skäl bakom prisuppgången på den svenska bomarknaden. SEB delar Riksbankens slutsats att kreditkvaliteten i svenska bolån är mycket hög. Vi fortsätter att värna kundernas återbetalningsförmåga genom att aktivt
rekommendera kunder att amortera och säkra en buffert för framtida räntehöjningar.
Återvinningar speglar underliggande stark affär
Den fortsatta förbättringen i kreditkvaliteten återspeglas i att SEB har återfört reserveringar för kreditförluster. I den baltiska verksamheten, som har visat svarta siffror sedan det tredje kvartalet förra året, var riskmigrationen inom företagssegmentet positiv. Problemlånen i koncernen minskade 9 procent under kvartalet till 22 miljarder kronor och totala reserveringsgraden minskade därmed något till
Vikten av ett harmoniserat regelverk
Under det nya regelverket skall banker hålla mer kapital och mer långsiktig finansiering än tidigare för att säkerställa ett starkt finansiellt system. Som svensk bank förväntar sig SEB att Sverige följer samma regler som resten av EU.
Relationsbanken
SEB:s utveckling under kvartalet bekräftar fördelarna med vår strategi att utveckla långsiktiga relationer med våra kunder. Alla affärsområden har visat att de är positionerade och kan levera utifrån förutsättningarna i vår region; SEB har rätt affärsmix, medarbetare och erbjudanden. Genom tydlig kundfokusering och kontinuerlig kostnadskontroll skapar vi värde för både kunder och aktieägare som Relationsbanken i vår del av världen.
Omräknade finansiella effekter i samband med mindre anpassningar av verksamheten (publicerat den 14 april 2011):
- Under det första kvartalet 2011 flyttades ansvaret för vissa enheter inom Stora Företag och Institutioner i de baltiska länderna formellt till division Baltikum. De baltiska delarna av Trading Capital Markets och Global Transaction Services inom Stora Företag och Institutioner har tidigare arbetat i en matrisorganisation där Stora Företag och Institutioner har haft ansvar för produktförvaltningen. Dessa produktenheter har nu ur ett rapportings- och förvaltningsperspektiv integrerats i division Baltikum. Resultaträkningarna och allokerat kapital för 2009 och 2010 för de två divisionerna har räknats om.
- Samtidigt inkluderar omräkningen några andra mindre anpassningar såsom en starkare centralisering av bankens treasuryfunktion. Merparten av de gemensamma kostnaderna på koncernnivå har också förts ut till affärsdivisionerna. Resultaträkningarna för 2010 för samtliga divisioner och stödfunktioner har omräknats därefter.
- I jämförbarhetssyfte räknades koncernens resultaträkning om förra året och redovisas som kvarvarande och avvecklad verksamhet efter försäljningen av den tyska kontorsrörelsen som avslutades den 31 januari 2011.
Koncernen
Rörelseresultatet för den kvarvarande verksamheten uppgick till 4 374 Mkr (1 287). Förstärkningen av den svenska kronan minskade rörelseresultatet med 338 Mkr jämfört med det första kvartalet, och med 106 Mkr jämfört med det fjärde kvartalet 2010. Nettoresultatet i den kvarvarande verksamheten ökade till 3 509 Mkr (835).
Som tidigare kommunicerats slutfördes försäljningen av den tyska kontorsrörelsen till Banco Santander den 31 januari 2011 med de förväntade och tidigare kommunicerade finansiella konsekvenserna.
Nettoresultatet (efter skatt), inklusive den negativa effekten på 893 Mkr (146) från försäljningen av den tyska kontorsrörelsen, uppgick till 2 616 Mkr (689).
Intäkter
Intäkterna uppgick till 9 672 Mkr (8 735) vilket var en ökning på 11 procent jämfört med motsvarande kvartal förra året och en minskning på 4 procent från föregående kvartal. Valutaomräkningseffekter minskade intäkterna med 501 respektive 153 Mkr.
Räntenettot som uppgick till 4 261 Mkr (3 542) var 20 procent högre än motsvarande kvartal 2010 och 6 procent lägre än det förra kvartalet. Från och med i år utgår full avgift till den svenska stabilitetsfonden som därmed uppgick till 150 Mkr i det första kvartalet; under 2009 och 2010 utgick halv avgift. Det kunddrivna räntenettot steg med 173 Mkr jämfört med motsvarande kvartal förra året och minskade med 29 Mkr från förra kvartalet; på jämförbar basis med beaktande av bland annat valutaeffekter, ökade det kunddrivna räntenettot med ca 350 Mkr respektive 100 Mkr. Utlåningsmarginalerna var något lägre och inlåningsmarginalerna något högre jämfört med samma period förra året. Räntenettot från övrig handel och aktiviteter inom Treasury ökade 547 Mkr jämfört med motsvarande kvartal förra året och minskade med 236 Mkr från förra kvartalet. Såsom tidigare kommunicerats påverkade försäljningen av den tyska kontorsrörelsen räntenettot negativt med 250 Mkr under det första kvartalet 2011.
Provisionsnettot på 3 503 Mkr (3 194) ökade med 10 procent jämfört med motsvarande kvartal 2010. Ökningen härrör sig främst till fondverksamheten där förvaltat kapital ökat jämfört med för ett år sedan, men också till kreditverksamheten där volymen av lånelöften ökat. Minskningen i provisionsnettot på 10 procent sedan förra kvartalet är primärt säsongsbetonat, det vill säga en nedgång från förra kvartalets höga aktivitetsnivå inom förvärvsfinansiering, structured finance och kort.
Nettoresultatet av finansiella transaktioner på 1 235 Mkr (950) var stabilt eftersom ökningen beror på 300 Mkr från Treasurys ompositionering av säkringen av den kvarvarande tyska verksamheten. Jämfört med det sista kvartalet 2010 ökade nettoresultatet av finansiella transaktioner på grund av högre aktivitet på kapitalmarknaden och inom valutahandeln.
Livförsäkringsintäkter netto minskade med 11 procent, eller 97 Mkr, till 782 Mkr (879) främst på grund av lägre avkastning på investeringar för egen räkning och minskade intäkter från den traditionella livverksamheten. Livförsäkringsintäkterna var oförändrade jämfört med förra kvartalet.
Övriga intäkter netto, -109 Mkr (170) minskade primärt på grund av säkringsredovisningeffekter.
Kostnader
Kostnaderna ökade med 4 procent och uppgick till 5 841 Mkr (5 631) beroende på ökade lönekostnader. Exklusive nedskrivningen på 199 Mkr av ett bassystem i Litauen under 2010, minskade kostnaderna med 2 procent jämfört med förra kvartalet. Valutaeffekter minskade kostnaderna med 245 Mkr jämfört med första kvartalet 2010 och med 77 Mkr jämfört med fjärde kvartalet 2010.
Kreditförluster och reserveringar
Nettoåterföringen av kreditförluster på 537 Mkr speglade den fortsatta förbättringen av kreditkvaliteten i Baltikum. Under de tredje och fjärde kvartalen i fjol uppgick nettoåterföringarna till 196 Mkr respektive 419 Mkr.
Individuellt värderade osäkra lånefordringar minskade med 2 348 Mkr till 14 870 Mkr under kvartalet, huvudsakligen beroende på den fortsatta förbättringen i de baltiska länderna där dessa lån minskade med 1 020 Mkr, eller 9 procent. Det berodde främst på positiv riskmigration. Koncernens oreglerade >60 dagar portföljvärderade lånefordringar ökade med 162 Mkr under kvartalet till 6 696 Mkr, av vilket 140 Mkr härrörde sig från de baltiska länderna. Omstrukturerade lån till baltiska hushåll uppgick till 503 Mkr.
Den totala reserveringsgraden för individuellt värderade osäkra lånefordringar och den totala reserveringsgraden för problemlån minskade marginellt på grund av de återförda kreditförlusterna som i sin tur berodde på att den makroekonomiska förbättringen lett till positiv riskmigration och lägre osäkra lånefordringar. Reserveringsgraden för koncernens problemlån uppgick till 64 procent (66 vid årsskiftet).
Skatter
Den totala skattekostnaden uppgick till 865 Mkr (452) motsvarande en skattesats på 20 procent (35).
Avvecklad verksamhet
Det negativa resultatet efter skatt från försäljningen av den tyska kontorsrörelsen uppgick till 893 Mkr. Det var ett netto av rörelseresultatet, kapitalvinsten och effekten av att stänga ner säkringsarrangemang.
Affärsvolymer
Koncernens balansomslutning per den 31 mars 2011 uppgick till 2 118 miljarder kronor (2 180 vid årsskiftet). Det huvudsakliga skälet till minskningen var försäljningen av den tyska kontorsrörelsen. Försäljningen bestod av 75 mdr kr i tillgångar respektive 48 mdr kr i skulder.
Utlåningen till allmänheten ökade med 39 miljarder kr. SEB:s totala kreditexponering minskade till 1 639 miljarder kronor (1 703 vid årsskiftet). Minskningen beror primärt på
försäljningen av den tyska kontorsrörelsen och skymmer en underliggande gradvist tilltagande efterfrågeökning även om företagskrediterna växte något långsammare än under den senare delen av 2010.
SEB:s nettoposition i räntebärande värdepapper för investerings-, treasury- och kundhandelsändamål uppgick till 290 miljarder kronor (278 vid årsskiftet) av vilket investeringsportföljen utgjorde 39 miljarder kronor (48 vid årsskiftet).
Per den 31 mars 2011 uppgick det förvaltade kapitalet till 1 372 miljarder kronor (1 399 vid årsslutet 2010). Nettoinflödet under perioden var 11 miljarder. Värdeförändringen var -38 miljarder kronor. Depåförvaringsvolymen uppgick till 4 948 miljarder kronor (5 072).
Marknadsrisk
Under det första kvartalet 2011 uppgick Value at Risk (VaR) i bankens handelslager i genomsnitt till 247 Mkr. Det betyder att koncernen i genomsnitt, med 99 procents sannolikhet, inte förväntas förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar.
Förvärv
Under kvartalet förvärvade och konsoliderade SEB DnB NOR:s svenska bolånestock. Avtalet gällde cirka 5 000 kunder och en bolånevolym på cirka 7 miljarder kronor.
SEB har också ingått ett avtal att köpa Irish Life International Ltd, från Irish Life & Permanent Group Holdings plc. Förvärvet kommer att främja europeisk distribution av investeringsprodukter inom försäkringsområdet. Förvaltningsvolym och premieintäkter uppgår till cirka 18 respektive 3 miljarder kronor.
Likviditet och långfristig upplåning
Relationen mellan ut- och inlåning var 146 procent (139 vid årsskiftet), exklusive omklassificerade obligationsportföljer och repor. Ökningen beror på högre utlåningsvolymer. Den 31 mars 2011 var finansieringen av in- och utgående kassaflöden netto över 18 månader. Under kvartalet tog SEB upp långfristig finansiering till ett belopp på 36 miljarder kronor. Därutöver emitterade SEB en 10-årig säkerställd obligation på 1,25 miljarder euro strax efter kvartalsskiftet.
För att öka genomlysningen av likviditetshanteringen, har medlemmarna i Svenska Bankföreningen kommit överens om en gemensam definition av en likviditetsreserv. Vid slutet av det första kvartalet uppgick denna reserv i SEB till 229 miljarder kronor. SEB:s totala likvida tillgångar, som bland annat omfattar handelslagret och outnyttjat utrymme för säkerställda obligationer, uppgick totalt till 422 miljarder kronor. Ytterligare information återfinns i Fact Book.
Kapitalsituation
SEB har fortsatt stabila och starka kapitalrelationer. Den 31 mars 2011 var kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel II 13,0 procent (12,2 vid årsskiftet), primärkapitalrelationen 15,1 procent (14,2) och totalkapitalrelationen 14,6 procent (13,8). Koncernens riskvägda tillgångar (RWA) uppgick till
678 miljarder kronor (716 vid årsskiftet). Försäljningen av den tyska kontorsrörelsen ledde till en minskning av RWA med 37 miljarder kronor.
Med beaktande av myndigheternas övergångsregler de första åren med Basel II, uppgår SEB:s riskvägda tillgångar till 777 miljarder kronor (800),primärkapitalrelationen till 13,2 procent (12,8) och totalkapitalrelationen 12,7 procent (12,4).
Rating
SEB:s långsiktiga rating är 'A1', 'A' och 'A+' från Moody's, Standard & Poor's respektive Fitch. Varje rating har en stabil outlook. SEB:s långsiktiga mål är en 'AA' rating.
Bolagsstämma
Vid bolagsstämman den 24 mars 2011 valdes Johan H. Andresen, Jr. till ny styrelseledamot som efterträdare till Christine Novakovic.
Bolagsstämman beslutade enligt styrelsens förslag om förvärv och försäljning av Bankens egna aktier, för värdepappershandel, för de långsiktiga aktiebaserade ersättningsprogrammen och i kapitalhanteringssyfte. Utnyttjandet av dessa mandat är totalt sett begränsat till det tak på 10 procent av alla utestående aktier som är tillåtet under svensk bolagsrätt. Dessa beslut gäller fram till bolagsstämman år 2012.
En utdelning på kr 1:50 (1:00) fastställdes.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Det makroekonomiska läget är den främsta riskfaktorn för koncernens intjäningsförmåga och finansiella stabilitet. Det påverkar i första hand kvaliteten på tillgångarna och därmed koncernens kreditrisk. På medellång sikt är utsikterna för den globala ekonomin splittrade. Medan de nordiska ekonomierna visar styrka accentuerar sparåtgärderna i många länder landrisken och skapar dämpad ekonomisk tillväxt som kan påverka SEB:s huvudmarknader. Negativa effekter på den ekonomiska återhämtningen kan inte helt uteslutas. Landrisker kan också påverka värderingar.
Det finns också finansiella risker främst i form av prisrisker. Kredit- och marknadsrisker samt andra risker och riskhantering av samtliga risker i koncernen och moderbolaget beskrivs i SEB:s årsredovisning.
Stockholm den 3 maj 2011
Annika Falkengren Verkställande direktör och koncernchef
Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för januari – mars 2011 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och övriga företag i koncernen står inför.
Presskonferens och sändning via nätet
Presskonferensen kl. 9.30 den 3 maj 2011 på Kungsträdgårdsgatan 8 med koncernchef Annika Falkengren kan följas i direktsändning på svenska på www.sebgroup.se/ir och tolkas till engelska på samma websida där den också finns tillgänglig i efterhand.
Åtkomst till telefonkonferens
Telefonkonferensen som äger rum kl. 15.00 den 3 maj 2011, med koncernchef Annika Falkengren och ekonomi- och finansdirektör Jan Erik Back, är tillgänglig på telefonnummer +44 (0) 20 7162 00 25, konferens-ID 893526, inringning minst tio minuter innan. Konferensen är även tillgänglig i efterhand på www.sebgroup.se/ir.
Finansiell information under 2011
| 14 juli | Delårsrapport januari-juni 2011 |
|---|---|
| 27 oktober | Delårsrapport januari-september 2011 |
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport uppfyller de krav som ställs enligt IAS 34 Delårsrapportering.
Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1). Moderföretaget tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS och tillämpar även Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2).
Ytterligare upplysningar lämnas av: Jan Erik Back, ekonomi- och finansdirektör, Tel: 08-22 19 00 Ulf Grunnesjö, chef Investor Relations Tel: 08-763 85 01, mobil 070-763 85 01 Malin Schenkenberg, finansiell information Tel: 08-763 95 31, mobil 070-763 95 31 Viveka Hirdman-Ryrberg,informationsdirektör Tel. 08-763 85 77, mobil 070-550 35 00
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Telefon: 0771-62 10 00 www.sebgroup.se Organisationsnummer: 502032-9081
SEB:s Fact Book finns tillgänglig på www.sebgroup.se/ir
Från och med 2011 har följande redovisningsförändringar trätt i kraft: IAS 24 (omarbetad 2010) Upplysningar om närstående, IAS 32 (ändring) Finansiella instrument: Klassificering, IFRS 7 (ändring) Financial instruments: Upplysningar, IFRIC 14 (ändring) Förskottsbetalning av ett lägsta fonderingskrav och IFRIC 19 Utsläckning av finansiella skulder med egetkapitalinstrument. Ändringarna har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter för 2011.
I övrigt är koncernens och moderföretagets redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och presentation i allt väsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2010.
Granskningsrapport
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) för perioden 1 januari 2011 till 31 mars 2011. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.
Stockholm den 3 maj 2011
PricewaterhouseCoopers AB
Peter Clemedtson Auktoriserad revisor
SEB-koncernen
Resultaträkning – SEB-koncernen
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | Hel år |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Räntenetto | 4 261 | 4 526 | - 6 |
4 261 | 3 542 | 20 | 16 010 |
| Provisionsnetto | 3 503 | 3 906 | -10 | 3 503 | 3 194 | 10 | 14 160 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 1 235 | 512 | 141 | 1 235 | 950 | 30 | 3 166 |
| Livförsäkringsintäkter, netto | 782 | 780 | 0 | 782 | 879 | -11 | 3 255 |
| Övriga intäkter, netto | - 109 | 314 | - 109 | 170 | 2 88 |
||
| Summa intäkter | 9 672 | 10 038 | 4 - |
9 672 | 8 735 | 11 | 36 879 |
| Personalkostnader | -3 610 | -3 558 | 1 | -3 610 | -3 438 | 5 | -14 004 |
| Övriga kostnader | -1 798 | -1 965 | -8 | -1 798 | -1 784 | 1 | -7 303 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | - 433 | - 650 | -33 | - 433 | - 409 | 6 | -1 880 |
| Omstruktureringskostnader | - 9 | -100 | - 764 | ||||
| Summa kostnader | -5 841 | -6 182 | -6 | -5 841 | -5 631 | 4 | -23 9 51 |
| Resultat före kreditförluster | 3 831 | 3 856 | 3 831 | 3 104 | 2 3 |
12 92 8 |
|
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | 6 | 21 | -71 | 6 | - 4 | 14 | |
| Kreditförluster, netto | 537 | 419 | 28 | 537 | -1 813 | -1 837 | |
| Rörelseresultat | 4 374 | 4 296 | 2 | 4 374 | 1 287 | 11 10 5 |
|
| Skatt | - 865 | - 704 | 23 | - 865 | - 452 | 91 | -2 5 21 |
| Nettoresultat från kvarvarande verksamheter | 3 509 | 3 592 | -2 | 3 509 | 835 | 8 58 4 |
|
| Avvecklad verksamhet | - 893 | - 83 | - 893 | - 146 | -1 786 | ||
| Nettoresultat | 2 616 | 3 509 | - 25 | 2 616 | 689 | 6 798 | |
| Minoritetens andel | 14 | 6 | 133 | 14 | 15 | -7 | 53 |
| Aktieägarnas andel | 2 602 | 3 503 | -26 | 2 602 | 674 | 6 745 | |
| Kvarvaran de verksamhet |
|||||||
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 1:59 | 1:64 | 1:59 | 0:37 | 3:88 | ||
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 1:58 | 1:62 | 1:58 | 0:37 | 3:87 | ||
| Total verksamhet | |||||||
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 1:19 | 1:60 | 1:19 | 0:31 | 3:07 | ||
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 1:18 | 1:58 | 1:18 | 0:31 | 3:06 |
Övrigt totalresultat – SEB-koncernen
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Nettoresultat | 2 616 | 3 509 | -25 | 2 616 | 689 | 6 798 | |
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 11 | - 377 | 11 | 281 | -96 | - 629 | |
| Kassaflödessäkringar | - 478 | - 731 | -35 | - 478 | - 257 | 86 | -1 215 |
| Omräkning utländsk verksamhet | - 262 | 215 | - 262 | - 267 | -2 | - 733 | |
| Uppskjuten skatt på omräkningseffekter | - 73 | - 186 | -61 | - 73 | - 661 | -89 | -1 574 |
| Övrigt | - 210 | - 61 | - 210 | 26 | 100 | ||
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | - 1 012 | - 1 140 | - 11 | - 1 012 | - 878 | 15 | -4 051 |
| Totalresultat | 1 604 | 2 369 | - 32 | 1 604 | - 189 | 2 747 | |
| Minoritetens andel | 8 | - 3 | 8 | 14 | |||
| Aktieägarnas andel | 1 596 | 2 372 | -33 | 1 596 | - 189 | 2 733 |
Nyckeltal - SEB-koncernen
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2010 | |
| Kvarvarande verksamheter Räntabilitet på eget kapital för kvarvarande |
|||||
| verksamheter, % | 14,06 | 14,62 | 14,06 | 3,30 | 8,65 |
| Nettoresultat per aktie före utspädning från | |||||
| kvarvarande verksamheter, kr | 1:59 | 1:64 | 1:59 | 0:37 | 3:88 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning från | |||||
| kvarvarande verksamheter, kr | 1:58 | 1:62 | 1:58 | 0:37 | 3:87 |
| K/I-tal, kvarvarande verksamheter | 0,60 | 0,62 | 0,60 | 0,64 | 0,65 |
| Antal befattningar, kvarvarande verksamheter* | 17 426 | 17 347 | 17 264 | 17 021 | 17 104 |
| Totala verksamheter | |||||
| Räntabilitet på eget kapital, % | 10,47 | 14,28 | 10,47 | 2,71 | 6,84 |
| Räntabilitet på totala tillgångar, % | 0,49 | 0,63 | 0,49 | 0,12 | 0,30 |
| Räntabilitet på riskvägda tillgångar, % | 1,34 | 1,73 | 1,34 | 0,34 | 0,83 |
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 1:19 | 1:60 | 1:19 | 0:31 | 3:07 |
| Vägt antal aktier, miljoner** | 2 194 | 2 194 | 2 194 | 2 194 | 2 194 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 1:18 | 1:58 | 1:18 | 0:31 | 3:06 |
| Vägt antal aktier efter utspädning, miljoner*** | 2 206 | 2 212 | 2 206 | 2 199 | 2 202 |
| Substansvärde per aktie, kr | 49:79 | 50:34 | 49:79 | 50:07 | 50:34 |
| Genomsnittligt eget kapital, miljarder kr | 99,7 | 98,4 | 99,7 | 99,3 | 98,9 |
| Kreditförlustnivå, % | -0,17 | -0,07 | -0,17 | 0,50 | 0,14 |
| Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra | |||||
| lånefordringar, % | 69,0 | 69,2 | 69,0 | 77,0 | 69,2 |
| Andel osäkra lånefordringar, netto % | 0,54 | 0,62 | 0,54 | 0,64 | 0,62 |
| Andel osäkra lånefordringar, brutto % | 1,12 | 1,26 | 1,12 | 1,31 | 1,26 |
| Basel II (Myndighetsrapportering med övergångsregler) :**** | |||||
| Riskvägda tillgångar, miljarder kronor | 777 | 800 | 777 | 812 | 800 |
| Kärnprimärkapitalrelation, % | 11,35 | 10,93 | 11,35 | 10,43 | 10,93 |
| Primärkapitalrelation, % | 13,18 | 12,75 | 13,18 | 12,37 | 12,75 |
| Total kapitaltäckningsgrad, % | 12,72 | 12,40 | 12,72 | 13,10 | 12,40 |
| Basel II (utan övergångsregler): | |||||
| Riskvägda tillgångar, miljarder kronor | 678 | 716 | 678 | 723 | 716 |
| Kärnprimärkapitalrelation, % | 13,00 | 12,20 | 13,00 | 11,71 | 12,20 |
| Primärkapitalrelation, % | 15,09 | 14,24 | 15,09 | 13,88 | 14,24 |
| Total kapitaltäckningsgrad, % | 14,57 | 13,85 | 14,57 | 14,70 | 13,85 |
| Antal befattningar* | 17 512 | 19 220 | 17 354 | 19 134 | 19 125 |
| Depåförvaring, miljarder kronor Förvaltat kapital, miljarder kronor |
4 948 1 372 |
5 072 1 399 |
4 948 1 372 |
5 127 1 382 |
5 072 1 399 |
| Avvecklad verksamhet Nettoresultat per aktie före utspädning från avvecklad |
|||||
| verksamhet, kr | -0:40 | -0:68 | -0:40 | -0:06 | -0:81 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning från avvecklad | |||||
| verksamhet, kr | -0:40 | -0:67 | -0:40 | -0:06 | -0:81 |
* Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.
** Utfärdat antal aktier uppgick till 2 194 171 802. SEB ägde 267 360 A-aktier för personaloptionsprogrammet vid årsskiftet 2010. Under 2011 har SEB återköpt 300 000 aktier och 265 087 har sålts i samband med att personaloptioner lösts in. Per 31 marsr 2011 ägde SEB således 302 273 A-aktier till ett marknadsvärde av 17 Mkr.
*** Beräknad utspädning baserad på ett bedömt ekonomiskt värde för de långsiktiga incitamentsprogrammen.
**** 80 procent av RWA i Basel I
Resultaträkning kvartalsvis - SEB-koncernen
| Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 |
| Räntenetto | 4 261 | 4 526 | 4 180 | 3 762 | 3 542 |
| Provisionsnetto | 3 503 | 3 906 | 3 387 | 3 673 | 3 194 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 1 235 | 512 | 727 | 977 | 950 |
| Livförsäkringsintäkter, netto | 782 | 780 | 818 | 778 | 879 |
| Övriga intäkter, netto | - 109 | 314 | - 230 | 34 | 170 |
| Summa intäkter | 9 672 | 10 038 | 8 882 | 9 224 | 8 735 |
| Personalkostnader | -3 610 | -3 558 | -3 392 | -3 616 | -3 438 |
| Övriga kostnader | -1 798 | -1 965 | -1 679 | -1 875 | -1 784 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella | |||||
| tillgångar | - 433 | - 650 | - 405 | - 416 | - 409 |
| Omstruktureringskostnader | - 9 | - 755 | |||
| Summa kostnader | -5 841 | -6 182 | -6 231 | -5 907 | -5 631 |
| Resultat före kreditförluster | 3 831 | 3 856 | 2 651 | 3 317 | 3 104 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||
| immateriella tillgångar | 6 | 21 | - 3 | - 4 | |
| Kreditförluster, netto | 537 | 419 | 196 | - 639 | -1 813 |
| Rörelseresultat | 4 374 | 4 296 | 2 847 | 2 675 | 1 287 |
| Skatt | - 865 | - 704 | - 765 | - 600 | - 452 |
| Nettoresultat från kvarvarande verksamheter | 3 509 | 3 592 | 2 082 | 2 075 | 835 |
| Avvecklad verksamhet | - 893 | - 83 | -1 486 | - 71 | - 146 |
| Nettoresultat | 2 616 | 3 509 | 596 | 2 004 | 689 |
| Minoritetens andel | 14 | 6 | 15 | 17 | 15 |
| Aktieägarnas andel | 2 602 | 3 503 | 581 | 1 987 | 674 |
| Kvarvarande verksamhet | |||||
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 1:59 | 1:64 | 0:94 | 0:94 | 0:37 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 1:58 | 1:62 | 0:94 | 0:94 | 0:37 |
| Total verksamhet | |||||
| Nettoresultat per aktie före utspädning, kr | 1:19 | 1:60 | 0:26 | 0:91 | 0:31 |
| Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr | 1:18 | 1:58 | 0:26 | 0:90 | 0:31 |
Resultaträkning per division – SEB-koncernen
| Stora företag | Övrigt inkl | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| & | Kontors | Kapital | elimine | SEB | |||
| Jan-mar 2011, Mkr | Institutioner | rörelsen | förvaltning | Liv* | Baltikum | ringar | koncernen |
| Räntenetto | 1 732 | 1 349 | 143 | - 8 | 456 | 589 | 4 261 |
| Provisionsnetto | 1 259 | 788 | 994 | 209 | 253 | 3 503 | |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 1 085 | 64 | 15 | 80 | - 9 | 1 235 | |
| Livförsäkringsintäkter, netto | 1 138 | - 356 | 782 | ||||
| Övriga intäkter, netto | 35 | 14 | 2 | - 5 | - 155 | - 109 | |
| Summa intäkter | 4 111 | 2 215 | 1 154 | 1 130 | 740 | 322 | 9 672 |
| Personalkostnader | -1 062 | - 673 | - 368 | - 292 | - 146 | -1 069 | -3 610 |
| Övriga kostnader | -1 207 | - 882 | - 368 | - 135 | - 250 | 1 044 | -1 798 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella | |||||||
| tillgångar | - 51 | - 19 | - 12 | - 192 | - 32 | - 127 | - 433 |
| Omstruktureringskostnader | |||||||
| Summa kostnader | -2 320 | -1 574 | - 748 | - 619 | - 428 | - 152 | -5 841 |
| Resultat före kreditförluster | 1 791 | 641 | 406 | 511 | 312 | 170 | 3 831 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | 3 | 1 | 2 | 6 | |||
| Kreditförluster, netto | - 48 | - 98 | - 1 | 572 | 112 | 537 | |
| Rörelseresultat | 1 746 | 544 | 405 | 511 | 886 | 282 | 4 374 |
* Verksamhetsresultatet i Liv uppgår till 538 Mkr (777), av vilket förändringar i övervärden 27 Mkr (195).
Stora Företag & Institutioner
Stora Företag & Institutioner har två stora affärsområden - Trading and Capital Markets och Global Transaction Services. De övriga affärsområderna, CRM, Commercial Real Estate, Corporate Finance och Structured Finance, återfinns inom Corporate Banking.
Resultaträkning
| Kv1 | Kv 4 | Jan-mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Räntenetto | 1 732 | 1 966 | - 12 | 1 732 | 1 782 | - 3 | 7 328 |
| Provisionsnetto | 1 259 | 1 503 | - 16 | 1 259 | 1 079 | 17 | 5 275 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 1 085 | 607 | 79 | 1 085 | 832 | 30 | 3 366 |
| Övriga intäkter, netto | 35 | 155 | - 77 | 35 | 84 | 322 | |
| Summa intäkter | 4 111 | 4 231 | - 3 | 4 111 | 3 777 | 9 | 16 291 |
| Personalkostnader | -1 062 | -1 084 | - 2 | -1 062 | - 956 | 11 | -3 959 |
| Övriga kostnader | -1 207 | -1 230 | - 2 | -1 207 | -1 150 | 5 | -4 649 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | - 51 | - 63 | - 19 | - 51 | - 28 | 82 | - 170 |
| Summa kostnader | -2 320 | -2 377 | - 2 | -2 320 | -2 134 | 9 | -8 778 |
| Resultat före kreditförluster | 1 791 | 1 854 | - 3 | 1 791 | 1 643 | 9 | 7 513 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | 3 | 23 | - 87 | 3 | - 3 | - 200 | 20 |
| Kreditförluster, netto | - 48 | - 99 | - 52 | - 48 | - 104 | - 54 | - 203 |
| Rörelseresultat | 1 746 | 1 778 | -2 | 1 746 | 1 536 | 14 | 7 330 |
| K/I-tal | 0,56 | 0,56 | 0,56 | 0,56 | 0,54 | ||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 25,6 | 25,7 | 25,6 | 25,8 | 25,8 | ||
| Räntabilitet, % | 19,7 | 19,9 | 19,7 | 17,1 | 20,5 | ||
| Antal befattningar | 2 481 | 2 394 | 2 484 | 2 316 | 2 343 |
- Tillväxtsatsningar enligt plan
- Fortsatt tillväxt med för kvartalet normala säsongsvariationer
- Mycket god kreditkvalitet
Kommentarer till första kvartalet
Förbättrat marknadsklimat, räntehöjningar och ökad kundaktivitet präglade det första kvartalet 2011 i Norden. Kombinerat med ökade motsättningar och en högre grad av osäkerhet i Mellanöstern, Nordafrika och Japan ledde detta till högre volatilitet, speciellt på kapitalmarknaderna. SEB:s position som ledande företagsbank befästes i kundundersökningar, såsom TNS Sifo Prospera.
Intäkterna för det första kvartalet ökade med 9 procent jämfört med 2010. Det var en stark start på året för alla affärsområden men framför allt för Trading and Capital Markets. Kostnaderna för första kvartalet ökade med 9 procent jämfört med 2010 främst relaterat till tillväxtsatsningarna utanför Sverige. Rörelseresultatet uppgick till 1 746 miljoner kronor vilket är en ökning med 14 procent jämfört med första kvartalet 2010. Kreditkvaliteten var fortsatt hög.
Corporate Banking startade året med ett fullgott första kvartal, även om förvärvsrelaterade aktiviteter och antalet börsintroduktioner var lägre än tidigare kvartal. Efterfrågan på företagskrediter fortsatte att öka. Global Transaction Services presterade bra inom alla segment med ökad kundaktivitet och volymer. Vid kvartalets slut uppgick den förvaltade depåförvaringsvolymen till 4 948 miljarder kronor (5 072 vid årets slut 2010).
Trading and Capital Markets presterade bättre inom alla produktområden. Capital Markets fortsatt förbättrade intäkter var ett resultat av hög aktivitetsnivå inom alla områden. SEB utsågs av TNS Sifo Prospera till bästa arrangör av emissioner av svenska företagsobligationer. Foreign Exchange uppvisade stabila intäkter drivet av högre kundaktivitet i och med den ökade volatiliteten i valutamarknaderna. Det förbättrade marknadsklimatet ökade även börsvolymerna och SEB Enskilda Equities bekräftade sin starka ställning med den största marknadsandelen på de nordiska och baltiska börserna.
Den första fasen av tillväxtsatsningarna klarades av och den starka plattformen uppgraderades för att sörja för en växande kundbas.
Kontorsrörelsen
Kontorsrörelsen består av två affärsområden - Sverige och Kort.
Resultaträkning
| Kv1 | Kv 4 | Jan-mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Räntenetto | 1 349 | 1 332 | 1 | 1 349 | 1 201 | 12 | 5 008 |
| Provisionsnetto | 788 | 848 | - 7 | 788 | 789 | 0 | 3 240 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 64 | 74 | - 14 | 64 | 65 | - 2 | 273 |
| Övriga intäkter, netto | 14 | 14 | 0 | 14 | 9 | 56 | 48 |
| Summa intäkter | 2 215 | 2 268 | - 2 | 2 215 | 2 064 | 7 | 8 569 |
| Personalkostnader | - 673 | - 647 | 4 | - 673 | - 658 | 2 | -2 650 |
| Övriga kostnader | - 882 | - 928 | - 5 | - 882 | - 778 | 13 | -3 381 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | - 19 | - 21 | - 10 | - 19 | - 21 | - 10 | - 84 |
| Summa kostnader | -1 574 | -1 596 | - 1 | -1 574 | -1 457 | 8 | -6 115 |
| Resultat före kreditförluster | 641 | 672 | - 5 | 641 | 607 | 6 | 2 454 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | 1 | 1 | - 1 | ||||
| Kreditförluster, netto | - 98 | - 144 | - 32 | - 98 | - 196 | - 50 | - 543 |
| Rörelseresultat | 544 | 528 | 3 | 544 | 411 | 32 | 1 910 |
| K/I-tal | 0,71 | 0,70 | 0,71 | 0,71 | 0,71 | ||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 9,9 | 9,8 | 9,9 | 9,5 | 9,7 | ||
| Räntabilitet, % | 16,2 | 16,0 | 16,2 | 12,8 | 14,5 | ||
| Antal befattningar | 3 498 | 3 441 | 3 487 | 3 310 | 3 404 |
- Affärsvolymer höjde räntenettot
- Ökad företagsutlåning och marknadsandel
- Mycket god kreditkvalitet
Kommentarer till första kvartalet
Den makroekonomiska utvecklingen i Norden med ökande marknadsräntor och stabila finanser för hushållen främjade Kontorsrörelsen. Affärsverksamheten fortsatte på en hög nivå med ett stort antal kundmöten för att förbättra kundupplevelsen och långsiktiga kundrelationer.
Rörelseresultatet för det första kvartalet 2011 ökade till 544 Mkr (411). Detta var främst en följd av det ökade räntenettot som uppgick till 1 349 miljarder kronor (1 201).
Rörelsekostnaderna ökade med 8 procent jämfört med första kvartalet 2010. Det berodde främst på fortsatta investeringar i internetbaserade och mobila tjänster i syfte att säkerställa en hållbar tillväxt, i sin tur grundad på en hög kundservicenivå. Tillgänglighet och investeringar i grundläggande banktjänster är fortsatt i fokus.
Kreditförlusterna, netto, minskade till 98 Mkr (196).
Den svenska kontorsrörelsens rörelseresultat för kvartalet var 336 Mkr (201). Bolån till privatpersoner ökade i takt med marknaden och uppgick till 270 miljarder kronor (265 vid årsskiftet). Bolånetillväxten minskade i Stockholmsområdet och en avstannande tendens kan ses i hela Sverige. Andelen bundna lån ökar markant avseende nytecknade bolån. Ett
fortsatt stabilt inflöde av inlåning gav en volym om 175 miljarder kronor vilket var oförändrat från årsskiftet trots cykliska utflöden såsom skattebetalningar. Inlåningsmarginalerna ökade jämfört med både det första och fjärde kvartalet under 2010.
SEB:s framgångar inom små och medelstora företag fortsatte. Företagskrediter ökade med 6 procent under kvartalet till 97 miljarder och marginalerna ökade något.
Korts rörelseresultat uppgick till 208 Mkr (210). Resultatet påverkades negativt av högre marknadsräntor, valutaeffekter och ett strategiskt beslut att avsluta en kreditverksamhet i Norge. Den underliggande verksamheten karaktäriseras av stabila kostnader, hög affärsaktivitet och initiativ för att öka effektiviteten. Dessutom har lägre kreditförluster haft stor inverkan på det positiva resultatet.
Som kommunicerats den 28 mars har SEB förvärvat DnB NOR:s svenska bolånestock. Avtalet täcker cirka 5 000 kunder och en bolånevolym på cirka 7 miljarder kronor.
Kapitalförvaltning
Divisionen består av två affärsområden - Private Banking och Institutional Clients.
Resultaträkning
| Kv1 | Kv 4 | Jan-mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Räntenetto | 143 | 136 | 5 | 143 | 111 | 29 | 485 |
| Provisionsnetto | 994 | 1 115 | - 11 | 994 | 868 | 15 | 3 752 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 15 | 30 | - 50 | 15 | 18 | - 17 | 89 |
| Övriga intäkter, netto | 2 | 4 | - 50 | 2 | 5 8 |
||
| Summa intäkter | 1 154 | 1 285 | - 10 | 1 154 | 997 | 16 | 4 384 |
| Personalkostnader | - 368 | - 344 | 7 | - 368 | - 309 | 19 | -1 298 |
| Övriga kostnader | - 368 | - 422 | - 13 | - 368 | - 350 | 5 | -1 528 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | - 12 | - 23 | - 48 | - 12 | - 20 | - 40 | - 84 |
| Summa kostnader | - 748 | - 789 | - 5 | - 748 | - 679 | 10 | -2 910 |
| Resultat före kreditförluster | 406 | 496 | - 18 | 406 | 318 | 28 | 1 474 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar |
|||||||
| Kreditförluster, netto | - 1 | 7 | - 114 | - 1 | - 1 | 0 | 3 |
| Rörelseresultat | 405 | 503 | - 19 | 405 | 317 | 28 | 1 477 |
| K/I-tal | 0,65 | 0,61 | 0,65 | 0,68 | 0,66 | ||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 5,0 | 5,3 | 5,0 | 5,2 | 5,3 | ||
| Räntabilitet, % | 23,1 | 27,4 | 23,1 | 17,7 | 20,2 | ||
| Antal befattningar | 1 007 | 1 005 | 1 006 | 956 | 963 |
Stärkta prestations- och transaktionsrelaterade intäkter
- Stark nettoförsäljning och nästan 400 nya kunder inom Private Banking
- Nyförsäljning genom samarbete med Merchant Banking
Kommentarer till första kvartalet
Intäkterna steg med 16 procent jämfört med samma period föregående år. Prestations– och transaktionsrelaterade intäkter uppgick till 155 Mkr (107). Räntenettot förbättrades med 29 procent sedan samma kvartal förra året och basprovisionerna stärktes beroende på mixen i tillgångarna och netto nyförsäljning. Kostnaderna ökade med 10 procent jämfört med förra året. Det var delvis ett resultat av att antalet anställda ökade, främst inom Private Banking, för att möta efterfrågan från kunderna.
Private Banking fortsatte den framgångsrika expansionen från sin position som nummer ett och året började med en stark nettoförsäljning på 10 miljarder kronor (6). Olika samarbetsinitiativ inom koncernen inleddes för att ytterligare bredda erbjudandet till förmögna privatpersoner och entreprenörer. Till exempel kan Direct Market Access (DMA) erbjudas till Private Bankings mest aktiva aktiehandelskunder och SEB:s Family Office erbjuder en individuellt anpassad investeringsprocess.
I Euromoneys årliga rankning behåller SEB för tredje året i rad positionen som ledande inom private banking i Sverige, och tar tätposition i Finland.
Ett ökat samarbete med Merchant Bankings institutionella verksamhet har lett till nya affärer inom Institutional Clients. Ett exempel är en ny hedge fond-i-fond med Private Equity uppsida.
Efter önskemål och intresse från våra kunder har vi framgångsrikt lanserat egna börshandlade fonder, ETF:er, under namnet SpotR.
Det förvaltade kapitalet sjönk med 1 procent jämfört med utgången av 2010 på grund av vikande marknadsvärden och uppgick till 1 303 miljarder kronor.
Liv
Liv består av tre affärsområden - SEB Trygg Liv (Sverige), SEB Pension (Danmark) och SEB Life & Pension International.
Resultaträkning
| Kv1 | Kv 4 | Jan-mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Räntenetto | - 8 | - 5 | 60 | - 8 | - 2 | - 11 | |
| Livförsäkringsintäkter, netto | 1 138 | 1 106 | 3 | 1 138 | 1 186 | - 4 | 4 550 |
| Summa intäkter | 1 130 | 1 101 | 3 | 1 130 | 1 184 | - 5 | 4 539 |
| Personalkostnader | - 292 | - 278 | 5 | - 292 | - 282 | 4 | -1 123 |
| Övriga kostnader | - 135 | - 141 | - 4 | - 135 | - 147 | - 8 | - 589 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | - 192 | - 176 | 9 | - 192 | - 173 | 11 | - 690 |
| Summa kostnader | - 619 | - 595 | 4 | - 619 | - 602 | 3 | -2 402 |
| Rörelseresultat | 511 | 506 | 1 | 511 | 582 | - 12 | 2 137 |
| Förändring i övervärden | |||||||
| från verksamheten, netto | 27 | 294 | - 91 | 27 | 195 | - 86 | 1 045 |
| Verksamhetsresultat | 538 | 800 | - 33 | 538 | 777 | - 31 | 3 182 |
| K/I-tal | 0,55 | 0,54 | 0,55 | 0,51 | 0,53 | ||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 6,4 | 6,0 | 6,4 | 6,0 | 6,0 | ||
| Räntabilitet, % | |||||||
| baserat på rörelseresultat | 28,1 | 29,7 | 28,1 | 34,1 | 31,3 | ||
| baserat på verksamhetsresultat | 29,6 | 46,9 | 29,6 | 45,6 | 46,7 | ||
| Antal befattningar | 1 237 | 1 226 | 1 235 | 1 175 | 1 190 |
Övervärden i dansk traditionell försäkring ingår i övervärdesrapporteringen från första kvartalet 2011 och de historiska siffrorna är omräknade.
Högre fondförsäkringsintäkter men en nedgång i resultatet från den traditionella försäkringsverksamheten
- Fortsatt höga premieinflöden
- Förbättrad kundnöjdhet inom många områden
Kommentarer till första kvartalet
Arbetet med att ytterligare stärka de långsiktiga kundrelationerna fortsätter. Undersökningar bekräftar att kundnöjdheten förbättrats inom många områden. Detta är en följd av arbetet med att förbättra tillgängligheten på kundserviceenheterna kombinerat med en bättre rådgivningstjänst och ett utökat produktutbud.
Erbjudandet inom Portfolio Bond (kapitalförsäkring via depå) kommer att stärkas genom det tidigare offentliggjorda förvärvet av Irish Life International. Bolaget har ett förvaltat kapital på omkring 18 miljarder och en premieinkomst på 3 miljarder kronor. Förvärvet kommer att stärka distributionskapaciteten i Europa och speciellt inom Private Banking-segmentet.
Det fortsatt höga premieinflödet bekräftar att arbetet med att stärka kundrelationerna tagits emot väl. De totala premieintäkterna uppgick till 8,5 miljarder kronor vilket motsvarar nivån från det starka första kvartalet 2010 och är 10 procent högre än närmast föregående kvartal.
Rörelseresultatet minskade med 12 procent eller 71 Mkr jämfört med föregående år. Nedgången var främst en följd av lägre resultat i placeringsportföljer för egen räkning samt lägre intäkter inom traditionell försäkring i Danmark och Baltikum.I Sverige ökade resultatet till följd av starka fondförsäkringsintäkter. Det totala fondvärdet var med 180 miljarder kronor oförändrat från årsskiftet och högre än de 165 miljarder som förvaltades för ett år sedan.
Kostnaderna ökade med 3 procent, delvis till följd av högre avskrivningar på aktiverade anskaffningskostnader. Kostnaderna ökade också på grund av att fler säljare rekryterats inom SEB Trygg Liv för att förstärka distributionskapaciteten.
Fondförsäkring är fortsatt den viktigaste produktgruppen med en andel på 88 procent (86) av den totala försäljningen. Andelen företagsbetalda pensionsprodukter minskade till 58 procent (60). En fortsatt fokusering på fondförsäkring medför en begränsad riskexponering och en hög avkastning på det allokerade kapitalet.
Det totala förvaltade kapitalet uppgick totalt till 425 miljarder kronor, vilket var en ökning med 4 procent jämfört med för ett år sedan men i stort sett oförändrat från årsskiftets 424 miljarder.
Baltikum
Division Baltikum består av Kontorsrörelsen,Trading & Capital Markets och Global Transaction Services i Estland, Lettland och Litauen. I Fact Book rapporteras också den fullständiga baltiska geografiska segmenteringen inklusive Corporate Finance, Structured Finance, Kapitalförvaltning och Liv.
| Resultaträkning | |
|---|---|
| Kv1 | Kv 4 | Jan-mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Räntenetto | 456 | 492 | - 7 | 456 | 506 | - 10 | 1 923 |
| Provisionsnetto | 209 | 235 | - 11 | 209 | 228 | - 8 | 964 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 80 | 60 | 33 | 80 | 131 | - 39 | 401 |
| Övriga intäkter, netto | - 5 | 11 | - 145 | - 5 | 4 | 52 | |
| Summa intäkter | 740 | 798 | - 7 | 740 | 869 | - 15 | 3 340 |
| Personalkostnader | - 146 | - 163 | - 10 | - 146 | - 206 | - 29 | - 728 |
| Övriga kostnader | - 250 | - 290 | - 14 | - 250 | - 306 | - 18 | -1 177 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | - 32 | - 235 | - 86 | - 32 | - 21 | 52 | - 296 |
| Summa kostnader | - 428 | - 688 | - 38 | - 428 | - 533 | - 20 | -2 201 |
| Resultat före kreditförluster | 312 | 110 | 184 | 312 | 336 | - 7 | 1 139 |
| Vinster och förluster vid avyttring av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | 2 | - 4 | - 150 | 2 | - 5 |
||
| Kreditförluster, netto | 572 | 736 | - 22 | 572 | -1 431 | - 140 | - 873 |
| Rörelseresultat | 886 | 842 | 5 | 886 | -1 095 | - 181 | 261 |
| K/I-tal | 0,58 | 0,86 | 0,58 | 0,61 | 0,66 | ||
| Allokerat kapital, miljarder kronor | 8,3 | 11,8 | 8,3 | 11,8 | 11,8 | ||
| Räntabilitet, % | 37,3 | 25,7 | 37,3 | negativt | 2,2 | ||
| Antal befattningar | 3 200 | 3 203 | 3 193 | 3 233 | 3 208 |
- Förbättrad kreditkvalitet ledde till återföringar av kreditförluster
- Fortsatt fokus på kostnadskontroll
- Företagsaffären började återhämta sig
Kommentar till första kvartalet
Den ekonomiska återhämtningen i Baltikum som började 2010 tilltog under det första kvartalet. Arbetslösheten minskade i de tre baltiska länderna och de interna devalveringsprocesserna håller på att avslutas. Såsom beskrivits i SEB:s Eastern European Outlook i mars förväntas BNP-tillväxten under 2011 vara 5 procent i Estland och 4 procent i Litauen och Lettland.
Den 1 januari 2011 bytte Estland valuta från den estländska kronan till euro. I Lettland, utsågs SEB att hantera garanterade studielån under 2011. JSC Latvenergo gav SEB sitt pris Powered by Green som ett erkännande av att SEB använder grön el. Euromoney nominerade SEB som bästa private bank i Litauen.
SEB genomförde sin första pan-baltiska bolånekampanj i syfte att säkra SEB:s starka position på den baltiska bolånemarknaden. Företagsaffären i de baltiska länderna visar tecken på återhämtning.
Intäkterna för det första kvartalet minskade till 740 Mkr (869). Exklusive valutaomräkningseffekten minskade intäkterna med 4 procent. Inlåningsmarginalerna var oförändrat låga i den nuvarande lågränteekonomin. Per den 31 mars 2011 var inlåningsvolymerna något högre jämfört med samma tid förra året, men utlåningen var lägre. Lånevolymerna har stabiliserats under de senaste månaderna, med relativt goda marginaler på nyutlåning.
Kostnaderna för kvartalet uppgick till 428 Mkr (533), delvis som ett resultat av att underliggande kostnadsdrivande faktorer proaktivt minskats. Rörelseresultatet var 886 Mkr (-1 095). Förbättringen beror på väsentligt lägre kreditförluster; återförda reserveringar för kvartalet uppgick till 572 Mkr. Problemlånen minskade under kvartalet i alla tre länder. Reserveringsgraden minskade till 64 procent.
Vid slutet av mars hade SEB:s fastighetsbolag i de tre baltiska länderna förvärvat tillgångar till ett värde av 534 Mkr.
Geografisk fördelning av rörelseresultatet januari-mars 2011
Som Relationsbanken erbjuder SEB finansiell rådgivning och en mängd finansiella tjänster i Sverige och i de baltiska länderna. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland fokuserar verksamheten på företags- och investment banking, baserat på ett fullservicekoncept till företag och institutioner.
- Nordiska affärer svarade för 74 procent av intäkterna under det första kvartalet 2011.
- Förbättrat rörelseresultat i lokal valuta i alla SEB:s större hemmamarknader
- Förbättrad kreditkvalitet, i synnerhet i Baltikum
Kommentarer till första kvartalet
I Sverige, som svarar för 57 procent av intäkterna, var rörelseresultatet 20 procent högre än motsvarande kvartal förra året. Företagskunder och institutioner var mer aktiva och SEB fortsatte avancera inom segmentet små och medelstora företag. Kundernas ompositionering mot mer riskfyllda aktieinvesteringar gav upphov till ökade prestationsavgifter.. Både Kontorsrörelsen och Kapitalförvaltningen förbättrade resultatet.
I Danmark hade Capital Markets och Corporate Banking fortsatt starka resultat. Livverksamheten matchade nästan toppresultatet 2010 när det gäller premieintäkter, men rörelseresultatet påverkades negativt av lägre avkastning på investeringar för egen räkning. Kapitalförvaltningen fortsatte fördjupa verksamheten inom private banking och institutionella kunder och Korts kreditförluster minskade.
I Finland var Capital Markets och Corporate Banking framgångsrika. Kapitalförvaltningen fortsatte rapportera ett starkt resultat med en ökning av intäkterna på 40 procent jämfört med förra året. Förvaltat kapital ökade 6 procent från samma period förra året och basprovisionerna ökade också. Försäljningen av strukturerade produkter bidrog också till det goda resultatet.
I Norge ökade företagsrelaterade aktiviteter under perioden och SEB deltog i eller arrangerade ett stort antal av de större transaktionerna. Tradingen stabiliserades på en
högre nivå än förra året, men konkurrensen ökade. Kortvolymer och förvaltat kapital ökade.
I Estland, Lettland och Litauen fortsatte rörelseresultatet att steg för steg förbättras tack vare stabiliseringen i ekonomin. Ytterligare information om Division Baltikum finns på sidan 15.
I Tyskland hade samtliga affärsområden en stark start på året och i lokal valuta ökade de tyska intäkterna 25 procent jämfört med samma kvartal förra året. Tillväxtstrategin inom Stora Företag & Institutioner ledde till ett antal nya kunder, större närvaro i den tyska marknaden och förbättrade intäkter. Inom Kapitalförvaltningen bidrog det förbättrade resultatet från fastighetsfonderna positivt.
| Fördelning landvis jan - mar | Rörelseresultat | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Summa intäkter | Summa kostnader Rörelseresultat |
i lokal valuta | ||||||||||
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % |
| Sverige | 5 399 | 4 766 | 13 | -3 899 | -3 427 | 14 | 1 377 | 1 147 | 20 | |||
| Norge | 701 | 726 | -3 | - 266 | - 335 | -21 | 400 | 340 | 18 | 353 | 277 | 28 |
| Danmark | 708 | 724 | -2 | - 384 | - 380 | 1 | 309 | 318 | -3 | 260 | 238 | 9 |
| Finland | 338 | 254 | 33 | - 160 | - 101 | 58 | 178 | 150 | 19 | 20 | 15 | 33 |
| Tyskland* | 742 | 669 | 11 | - 471 | - 475 | -1 | 295 | 153 | 93 | 33 | 15 | 116 |
| Estland | 272 | 315 | -14 | - 145 | - 197 | -26 | 146 | - 33 | 17 | - 3 | ||
| Lettland | 241 | 297 | -19 | - 103 | - 141 | -27 | 320 | - 418 | 25 | - 30 | ||
| Litauen | 335 | 322 | 4 | - 204 | - 211 | -3 | 503 | - 595 | 196 | - 206 | ||
| Övriga länder och elimineringar | 936 | 662 | 41 | - 209 | - 364 | -43 | 846 | 225 | ||||
| Totalt | 9 672 | 8 735 | 11 | -5 841 | -5 631 | 4 | 4 374 | 1 287 |
*Exklusive centraliserad Treasury verksamhet
SEB-koncernen
Räntenetto – SEB-koncernen
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 | |
| Ränteintäkter | 12 937 | 11 653 | 11 | 12 937 | 11 307 | 14 | 46 041 | |
| Räntekostnader | -8 676 | -7 127 | 22 | -8 676 | -7 765 | 12 | -30 031 | |
| Räntenetto | 4 261 | 4 526 | - 6 | 4 261 | 3 542 | 20 | 16 010 |
Provisionsnetto – SEB-koncernen
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Emissioner | 62 | 168 | - 63 | 62 | 45 | 38 | 357 |
| Värdepappershandel | 440 | 546 | - 19 | 440 | 426 | 3 | 1 765 |
| Notariat och fondverksamhet | 1 903 | 1 920 | - 1 | 1 903 | 1 667 | 14 | 7 067 |
| Värdepappersprovisioner | 2 405 | 2 634 | - 9 | 2 405 | 2 138 | 12 | 9 189 |
| Betalningsförmedling | 392 | 372 | 5 | 392 | 394 | - 1 | 1 561 |
| Kortverksamhet | 947 | 944 | 0 | 947 | 989 | - 4 | 3 992 |
| Betalningsförmedlingsprovisioner | 1 339 | 1 316 | 2 | 1 339 | 1 383 | - 3 | 5 553 |
| Rådgivning | 66 | 137 | - 52 | 66 | 64 | 3 | 482 |
| Utlåning | 446 | 462 | - 3 | 446 | 336 | 33 | 1 686 |
| Inlåning | 26 | 26 | 26 | 26 | 103 | ||
| Garantier | 95 | 105 | - 10 | 95 | 112 | - 15 | 428 |
| Derivat | 151 | 117 | 29 | 151 | 134 | 13 | 518 |
| Övrigt | 124 | 178 | - 30 | 124 | 148 | - 16 | 712 |
| Övriga provisioner | 908 | 1 025 | - 11 | 908 | 820 | 11 | 3 929 |
| Provisionsintäkter | 4 652 | 4 975 | - 6 | 4 652 | 4 341 | 7 | 18 671 |
| Värdepappersprovisioner | - 352 | - 341 | 3 | - 352 | - 290 | 21 | -1 216 |
| Betalningsförmedlingsprovisioner | - 542 | - 450 | 20 | - 542 | - 587 | - 8 | -2 245 |
| Övriga provisioner | - 255 | - 278 | - 8 | - 255 | - 270 | - 6 | -1 050 |
| Provisionskostnader | -1 149 | -1 069 | 7 | -1 149 | -1 147 | 0 | -4 511 |
| Värdepappersprovisioner, netto | 2 053 | 2 293 | - 10 | 2 053 | 1 848 | 11 | 7 973 |
| Betalningsförmedlingsprovisioner, netto | 797 | 866 | - 8 | 797 | 796 | 0 | 3 308 |
| Övriga provisioner, netto | 653 | 747 | - 13 | 653 | 550 | 19 | 2 879 |
| Provisionsnetto | 3 503 | 3 906 | - 10 | 3 503 | 3 194 | 10 | 14 160 |
Nettoresultat av finansiella transaktioner – SEB-koncernen
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Egetkapitalinstrument och relaterade derivat | 146 | - 31 | 146 | 138 | 6 | 629 | |
| Skuldinstrument och relaterade derivat | 218 | - 70 | 218 | 327 | -33 | 479 | |
| Valutarelaterade | 865 | 605 | 43 | 865 | 495 | 75 | 2 106 |
| Andra finansiella instrument | 6 | 4 | 50 | 6 | 2 | 200 | 12 |
| Nedskrivningar | 4 | -100 | - 12 | -100 | - 60 | ||
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 1 235 | 512 | 141 | 1 235 | 950 | 30 | 3 166 |
Kreditförluster – SEB-koncernen
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % |
| Reserveringar: | ||||||
| Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade | ||||||
| fordringar, netto | 385 | 782 | -51 | 385 | - 738 | -152 |
| Gruppvisa reserveringar för gruppvis värderade | ||||||
| lånefordringar, netto | - 35 | - 13 | 169 | - 35 | - 398 | -91 |
| Specifika reserveringar | - 327 | - 431 | -24 | - 327 | - 715 | -54 |
| Återförda ej längre erforderliga specifika | ||||||
| reserveringar | 578 | 479 | 21 | 578 | 349 | 66 |
| Reserveringar för poster inom linjen, netto | 14 | 16 | 14 | - 36 | -139 | |
| Reserveringar, netto | 615 | 833 | -26 | 615 | -1 538 | -140 |
| Bortskrivningar: | ||||||
| Bortskrivningar, totalt | - 478 | - 833 | -43 | - 478 | - 574 | -17 |
| Återförda specifika reserveringar utnyttjade för | ||||||
| bortskrivningar | 369 | 394 | -6 | 369 | 263 | 40 |
| Bortskrivningar ej tidigare reserverade | - 109 | - 439 | - 109 | - 311 | -65 | |
| Återvinningar på tidigare års bortskrivningar | 31 | 25 | 24 | 31 | 36 | -14 |
| Bortskrivningar, netto | - 78 | - 414 | - 78 | - 275 | -72 | |
| Kreditförluster, netto | 537 | 419 | 537 | -1 813 | -130 |
Balansräkning – SEB-koncernen
| 31 mar | 31 dec | 31 mar | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | 2010 |
| Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker | 15 914 | 46 488 | 19 634 |
| Utlåning till kreditinstitut1) | 199 060 | 204 188 | 272 242 |
| Utlåning till allmänheten | 1 113 807 | 1 074 879 | 1 203 833 |
| Finansiella tillgångar till verkligt värde * | 644 421 | 617 746 | 623 302 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas * | 68 635 | 66 970 | 70 954 |
| Finansiella tillgångar som innehas till förfall * | 1 181 | 1 451 | 1 303 |
| Tillgångar som innehas för försäljning | 74 951 | 523 | |
| Aktier och andelar i intresseföretag | 1 079 | 1 022 | 1 018 |
| Materiella och immateriella tillgångar | 27 212 | 27 035 | 27 206 |
| Övriga tillgångar | 47 112 | 65 091 | 65 275 |
| Summa tillgångar | 2 118 421 | 2 179 821 | 2 285 290 |
| Skulder till kreditinstitut | 201 503 | 212 624 | 393 379 |
| In- och upplåning från allmänheten | 707 095 | 711 541 | 739 907 |
| Skulder till försäkringstagarna | 263 075 | 263 970 | 255 289 |
| Emitterade värdepapper | 549 849 | 530 483 | 469 312 |
| Finansiella skulder till verkligt värde | 195 347 | 200 690 | 209 524 |
| Skulder som innehas för försäljning | 48 339 | 141 | |
| Övriga skulder | 78 092 | 85 331 | 80 606 |
| Avsättningar | 1 612 | 1 748 | 1 724 |
| Efterställda skulder | 23 992 | 25 552 | 35 886 |
| Totalt eget kapital | 97 856 | 99 543 | 99 522 |
| Summa skulder och eget kapital | 2 118 421 | 2 179 821 | 2 285 290 |
| * Varav obligationer och andra räntebärande värdepapper inklusive derivat. | 423 328 | 416 849 | 463 267 |
1) Utlåning till kreditinstitut samt likvida placeringar hos andra direkta deltagare i system för överföring av betalningar.
En balansräkning med mer detaljerad information finns i Fact Book.
Poster inom linjen – SEB-koncernen
| 31 dec | 31 dec | 31 mar | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2010 | 2010 | 2010 |
| För egna skulder ställda säkerheter | 231 534 | 231 334 | 361 745 |
| Övriga ställda säkerheter | 259 466 | 214 989 | 232 110 |
| Ansvarsförbindelser | 80 880 | 82 048 | 82 254 |
| Åtaganden | 398 814 | 388 619 | 387 568 |
Förändringar i eget kapital – SEB-koncernen
| Finansiella | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| tillgångar | Omräkning | Summa | |||||||
| Aktie | Balanserad | som kan | Kassaflödes | utländsk | aktieägarnas | Minoritets | Total eget | ||
| Mkr | kapital | vinst | säljas | säkringar | verksamhet | Övrigt | kapital | intresse | kapital |
| Jan-mar 2011 | |||||||||
| Ingående balans | 21 942 | 80 571 | -1 725 | - 422 | -1 145 | 56 | 99 277 | 266 | 99 543 |
| Nettoresultat | 2 602 | 2 602 | 14 | 2 616 | |||||
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | 11 | - 478 | -262 | -277 | -1 006 | - 6 | -1 012 | ||
| Totalresultat | 2 602 | 11 | - 478 | - 262 | - 277 | 1 596 | 8 | 1 604 | |
| Utdelning | -3 291 | -3 291 | -3 291 | ||||||
| Utgående balans | 21 942 | 79 882 | -1 714 | - 900 | -1 407 | - 221 | 97 582 | 274 | 97 856 |
| Jan-dec 2010 | |||||||||
| Ingående balans | 21 942 | 76 699 | -1 096 | 793 | -412 | 1 491 | 99 417 | 252 | 99 669 |
| Nettoresultat | 6 745 | 6 745 | 53 | 6 798 | |||||
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | - 629 | -1 215 | -733 | -1 435 | -4 012 | - 39 | -4 051 | ||
| Totalresultat | 6 745 | - 629 | -1 215 | - 733 | -1 435 | 2 733 | 14 | 2 747 | |
| Utdelning | -2 194 | -2 194 | -2 194 | ||||||
| Swapsäkring av personaloptionsprogrammen* | - 713 | -713 | -713 | ||||||
| Eliminering av återköp av egna aktier för personaloptionsprogramme | 34 | 34 | 34 | ||||||
| Utgående balans | 21 942 | 80 571 | -1 725 | - 422 | -1 145 | 56 | 99 277 | 266 | 99 543 |
| Jan-mar 2010 | |||||||||
| Ingående balans | 21 942 | 76 699 | -1 096 | 793 | -412 | 1 491 | 99 417 | 252 | 99 669 |
| Nettoresultat | 674 | 674 | 15 | 689 | |||||
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | 281 | - 257 | -267 | -620 | - 863 | - 15 | - 878 | ||
| Totalresultat | 674 | 281 | - 257 | - 267 | - 620 | - 189 | - 189 | ||
| Swapsäkring av personaloptionsprogrammen* | 17 | 17 | 17 | ||||||
| Eliminering av återköp av egna aktier för personaloptionsprogramme | 25 | 25 | 25 | ||||||
| Utgående balans | 21 942 | 77 415 | - 815 | 536 | - 679 | 871 | 99 270 | 252 | 99 522 |
* Inkluderar förändring i nominella belopp för equityswappar som säkrar personaloptionsprogrammen.
** SEB har enligt beslut på årsstämmorna 2002, 2003 och 2004 återköpt 19,4 miljoner A-aktier för de långsiktiga incitamentsprogrammen. Anskaffningskostnaden för dessa är avdragen från eget kapital. Under 2005 överfördes 1,0 miljoner aktier överförts från kapitalstruktursprogrammet till incitamentsprogrammen och under 2006 såldes 3,1 miljoner aktier enligt beslut på årsstämman. När personaloptioner lösts under 2005-2010 har 17,6 miljoner aktier sålts och ytterligare 0,3 miljoner aktier har sålts under 2011. Under 2010 har SEB, i enlighet med beslut på årsstämman, återköpt 0,6 miljoner aktier och under 2011 0,3 miljoner aktier för de långsiktiga incitamentsprogrammen. Kostnaden är avdragen från eget kapital. SEB ägde därmed 0.3 miljoner A-aktier till ett marknadsvärde av 17 Mkr den 31 mars 2010.
Kassaflödesanalys – SEB-koncernen
| Jan - mar | Helår | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 38 920 | 70 156 | - 45 | - 3 472 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 89 | 709 | - 87 | 935 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | - 4 886 | - 22 155 | - 78 | - 23 490 |
| Periodens kassaflöde | 34 123 | 48 710 | - 26 027 | |
| Kassa och likvida medel vid årets början Periodens kassaflöde |
63 646 34 123 |
89 673 48 710 |
- 29 | 89 673 - 26 027 |
| Kassa och likvida medel vid periodens slut1) | 97 769 | 138 383 | - 29 | 63 646 |
1) Likvida medel vid periodens slut definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker och Utlåning till kreditinstitut - betalbara på anfordran.
Omklassificerade portföljer – SEB koncernen
| Kv1 Kv4 |
Jan - mar | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | Helår 2010 |
|
| Omklassificerade, Mkr | ||||||||
| Ingående balans | 78 681 | 95 003 | -17 | 78 681 | 125 339 | -37 | 125 339 | |
| Omklassificerade | ||||||||
| Amorteringar | -2 138 | -3 004 | -29 | -2 138 | -1 668 | 28 | -6 618 | |
| Sålda värdepapper | -11 008 | -11 164 | -1 | -11 008 | -5 623 | 96 | -25 325 | |
| Upplupna intäkter | 40 | - 79 | -151 | 40 | 231 | -83 | - 44 | |
| Omräkningsdifferenser | -1 077 | -2 075 | -48 | -1 077 | -4 123 | -74 | -14 671 | |
| Utgående balans* | 64 498 | 78 681 | - 18 | 64 498 | 114 156 | -44 | 78 681 | |
| * Marknadsvärde | 63 544 | 77 138 | -18 | 63 544 | 111 052 | -43 | 77 138 | |
| Verkligt värde utfall - om ej omklassificerade, Mkr | ||||||||
| Eget kapital (AFS ursprung) | 542 | 112 | 542 | 1 248 | -57 | 2 901 | ||
| Resultaträkningen (HFT ursprung) | 47 | 46 | 2 | 47 | 352 | -87 | 49 | |
| Summa | 589 | 158 | 589 | 1 600 | -63 | 2 950 | ||
| Resultateffekt, Mkr* | ||||||||
| Räntenetto | 312 | 232 | 34 | 312 | 380 | -18 | 1 578 | |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | -1 000 | -1 447 | -31 | -1 000 | 1 911 | -152 | -9 060 | |
| Övriga intäkter, netto | - 159 | - 180 | -12 | - 159 | 30 | - 278 | ||
| Summa | - 847 | -1 395 | -39 | - 847 | 2 321 | -136 | -7 764 |
* Effekten i resultaträkningen består av resultatposter från den omklassificerade portföljen brutto. Räntenetto består av ränteintäkter från portföljen utan hänsyn till räntekostnader för finansieringen. Nettoresultat av finansiella transaktioner är valutaomräkningseffekten från omvärdering av den omklassifierade portföljen utan hänsyn till den motverkande valutaeffekten från finansieringstransaktionerna. Övriga intäkter netto är realiserade intäkter och förluster från sålda värdepapper.
Osäkra lånefordringar – SEB-koncernen
| 31 mar | 31 dec | 31 mar | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | 2010 |
| Individuellt värderade osäkra lånefordringar | |||
| Osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar | 12 579 | 14 464 | 17 023 |
| Osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar | 2 291 | 2 754 | 2 598 |
| Totalt individuellt värderade osäkra lånefordringar | 14 870 | 17 218 | 19 621 |
| Specifika reserver för individuellt värderade lånefordringar | - 7 801 | - 8 883 | - 10 222 |
| för osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar | - 6 943 | - 7 741 | - 9 025 |
| för osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar | - 858 | - 1 142 | - 1 197 |
| Gruppvisa reserver | - 2 459 | - 3 030 | - 4 893 |
| Osäkra lånefordringar, netto | 4 610 | 5 305 | 4 506 |
| Specifik reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra | |||
| lånefordringar | 52,5% | 51,6% | 52,1% |
| Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra | |||
| lånefordringar | 69,0% | 69,2% | 77,0% |
| Andel osäkra lånefordringar, netto | 0,54% | 0,62% | 0,64% |
| Andel osäkra lånefordringar, brutto | 1,12% | 1,26% | 1,31% |
| Portföljvärderade lån | |||
| Portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar | 6 696 | 6 534 | 7 148 |
| Omstrukturerade lånefordringar | 503 | 502 | 450 |
| Gruppvisa reserver för portföljvärderade lån | - 3 544 | - 3 577 | - 3 510 |
| Reserveringsgrad för portföljvärderade lån | 49,2% | 50,8% | 46,2% |
| Reserver | |||
| Specifika reserver | - 7 801 | - 8 883 | - 10 222 |
| Gruppvisa reserver | - 6 003 | - 6 607 | - 8 403 |
| Reserv för poster inom linjen | - 400 | - 476 | - 516 |
| Totala reserver | - 14 204 | - 15 966 | - 19 141 |
| Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar | |||
| Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar* | 22 069 | 24 254 | 27 219 |
| Reserveringsgrad för osäkra lån och oreglerade portföljfordringar | 64,4% | 65,8% | 70,3% |
| Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar i procent av utlåningen | 1,66% | 1,77% | 1,82% |
* Osäkra lånefordringar + portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar + omstrukturerade portföljvärderade lån
Övertagen egendom – SEB-koncernen
| 31 mar | 31 dec | 31 mar | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | 2010 |
| Fastigheter, fordon och utrustning | 758 | 647 | 239 |
| Aktier och andelar | 57 | 56 | 59 |
| Totalt övertagen egendom | 815 | 703 | 298 |
Avvecklad verksamhet - SEB-koncernen
Resultaträkning
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Summa intäkter | - 878 | 599 | - 878 | 720 | 2 648 | ||
| Summa kostnader | - 283 | - 647 | -56 | - 283 | - 819 | -65 | -4 204 |
| Resultat före kreditförluster | -1 161 | - 48 | -1 161 | - 99 | -1 556 | ||
| Kreditförluster, netto | - 12 | - 160 | -93 | - 12 | - 113 | -89 | - 361 |
| Rörelseresultat | -1 173 | - 208 | -1 173 | - 212 | -1 917 | ||
| Skatt | 280 | 125 | 124 | 280 | 66 | 131 | |
| Nettoresultat från avvecklad verksamhet | - 893 | - 83 | - 893 | - 146 | -1 786 |
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning
| 31 mar | 31 dec | 31 mar | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | 2010 |
| Utlåning till allmänheten | 73 866 | ||
| Övriga tillgångar | 1 085 | 523 | |
| Summa tillgångar som innehas för försäljning | 74 951 | 523 | |
| Skulder till kreditinstitut | 6 303 | ||
| In- och upplåning från allmänheten | 40 777 | ||
| Övriga skulder | 1 259 | 141 | |
| Summa skulder som innehas för försäljning | 48 339 | 141 |
Kassaflödesanalys
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 26 629 | 813 | 26 629 | - 179 | 774 | ||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 204 | - 113 | 204 | - 1 | - 115 | ||
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -27 604 | - 757 | -27 604 | 189 | - 726 | ||
| Periodens kassaflöde från avvecklad verksam | - 771 | - 57 | - 771 | 9 | - 67 |
Kapitalbas för SEB:s finansiella företagsgrupp
| 31 mar | 31 Dec | |
|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 |
| Eget kapital enligt balansräkningen (1) | 97 856 | 99 543 |
| Utdelning (exkl återköpta aktier) | -823 | -3 291 |
| Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen (2) | -41 | -40 |
| Övriga avdrag utanför den finansiella företagsgruppen (3) | -2 966 | -2 688 |
| = Eget kapital i kapitaltäckningen | 94 026 | 93 524 |
| Justering för säkringskontrakt (4) | 2 233 | 1 755 |
| Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar (5) | 0 | 0 |
| Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar som kan säljas (6) | 1 714 | 1 724 |
| Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas (7) | -1 034 | -1 184 |
| Goodwill (8) | -4 110 | -4 174 |
| Övriga immateriella tillgångar | -2 608 | -2 564 |
| Uppskjutna skattefordringar | -2 031 | -1 694 |
| = Kärnprimärkapital | 88 190 | 87 387 |
| Primärkapitaltillskott (icke-innovativt hybridkapital) | 4 468 | 4 492 |
| Primärkapitaltillskott (innovativt hybridkapital) | 9 704 | 10 101 |
| = Primärkapital | 102 362 | 101 980 |
| Tidsbundna förlagslån | 4 896 | 4 922 |
| Avdrag för återstående löptid | -360 | -361 |
| Eviga förlagslån | 3 923 | 4 152 |
| Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar (5) | 3 | 91 |
| Orealiserade vinster för finansiella tillgångar som kan säljas (6) | 490 | 511 |
| Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas (7) | -1 034 | -1 184 |
| Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen (2) | -41 | -40 |
| = Supplementärkapital | 7 877 | 8 091 |
| Investeringar i försäkringsföretag (9) | -10 500 | -10 500 |
| Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser (10) | -933 | -422 |
| = Kapitalbas | 98 806 | 99 149 |
Eget kapital enligt balansräkningen (1) inkluderar innevarande års resultat vilket har granskats av revisorerna.
Avdrag (2) för investeringar utanför den finansiella företagsgruppen skall göras med lika delar från primär- och supplementärkapitalet. Investeringar i försäkringsbolag som gjorts före den 20 juli 2006 (detta gäller för SEB:s investeringar i försäkringsbolag) får dock i sin helhet dras från kapitalbasen (9).
Avdraget (3) avser upparbetade vinster i dotterbolag utanför den finansiella företagsgruppen.
Justeringen enligt (4) avser skillnader i hur säkringskontrakt kan tillgodoräknas enligt reglerna för kapitaltäckning, jämfört med vid upprättande av
Om avsättningar och värderegleringar för kreditexponeringar som rapporteras enligt IRK-metod (Intern Riskklassificering) understiger förväntade förluster på dessa exponeringar skall skillnaden till lika delar (5) dras från det primära och det supplementära kapitalet. Ett motsvarande överskott kan, upp till en viss gräns, adderas till det supplementära kapitalet.
Vad gäller "Available For Sale" portföljer (6) skall värdeförändringar på lånefordringar och obligationer ej beaktas i kapitaltäckningen. Övervärden som avser aktier får inräknas i supplementärkapitalet.
Positioner i värdepapperiseringar med lägre externrating än BB/Ba ingår inte i beräkningen av riskvägda tillgångar utan rapporteras via avdrag (7) från primär- och supplementärkapitalet.
Goodwill under (8) avser endast konsolidering till den finansiella företagsgruppen. Vid konsolidering till hela koncernens balansräkning uppstår ytterligare goodwill på 5721 Mkr som ingår i avdraget (9) för investeringar i försäkringsverksamhet.
balansräkningen. Pensionsövervärden (10) skall – utöver den gottgörelse banken kan ta i anspråk enligt lagen om tryggande av pensionsutfästelse – räknas av från kapitalbasen.
Moderbolagets primärkapital uppgick den 31 mars 2011 till 94,789 Mkr (94,050), vilket innebar en rapporterad primärkapitalrelation på 16.1 procent (16,0).
Kapitalkrav för SEB:s finansiella företagsgrupp
Kapitalbasen skall minst uppgå till 8 procent av de riskvägda tillgångarna enligt nedan
| Riskvägda tillgångar | 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | |
| Kreditrisk IRK | |||
| Institutsexponeringar | 36 161 | 37 405 | |
| Företagsexponeringar (1) | 401 680 | 403 128 | |
| Positioner i värdepapperiseringar | 5 660 | 6 337 | |
| Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/ | 44 033 | 65 704 | |
| Övriga hushållsexponeringar | 9 769 | 9 826 | |
| Andra exponeringsklasser | 1 449 | 1 511 | |
| Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod | 498 752 | 523 911 | |
| Övriga riskvägda tillgångar | |||
| Kreditrisk enligt schablonmetod (2) | 77 699 | 91 682 | |
| Operationell risk enligt internmätningsmetod | 43 477 | 44 568 | |
| Valutakursrisk | 12 243 | 15 995 | |
| Risker i handelslagret | 46 013 | 39 970 | |
| Totalt | 678 184 | 716 126 | |
| Sammanställning | |||
| Kreditrisk | 576 451 | 615 593 | |
| Operationell risk | 43 477 | 44 568 | |
| Marknadsrisk | 58 256 | 55 965 | |
| Summa | 678 184 | 716 126 | |
| Justering för golvregler | |||
| Tillägg under införandefasen av Basel II (3) | 98 582 | 83 672 | |
| Totalt rapporterat | 776 766 | 799 798 |
Företagsexponeringar (1) exkluderar sådana små företag där den totala exponeringen understiger av myndigheterna angivna värden.
Rapportering enligt schablonmetoden (2) används för exponeringar mot stater och centralbanker, mot kommuner och jämförliga samfälligheter; samt för sådana exponeringar där framtida IRK-rapportering förbereds. Det angivna kapitalkravet domineras av företags- och hushållsexponeringar.
För år 2009 föreskrevs att kapitalbasen skulle vara minst 80 procent av kapitalkravet enligt tidigare regelverk (Basel I). Enligt Finansinspektionens allmänna råd bör samma miniminivå gälla även 2010 och 2011. Tillägget (3) görs enligt dessa övergångsbestämmelser.
Kapitaltäckningsanalys
Genom att ange affärsvolymen som riskvägda tillgångar (RWA) kan myndighetskraven uttryckas som en total kapitaltäckningsgrad på minst 8 procent och en primärkapitalrelation på minst 4 procent. Bankerna förväntas dock, enligt kapitaltäckningsregelverkets "andra pelare", ligga ovanför denna nivå. Marginalen avspeglar SEB:s höga ratingambitioner, i det att den utgör en buffert mot risker som inte
täcks av kapitaltäckningsreglerna och representerar beredskap inför en potentiell konjunkturnedgång. Koncernens interna kapitalutvärdering utgår från den långsiktiga affärsplanen och utnyttjar SEB:s modell för beräkning av ekonomiskt kapital, kompletterad med bland annat ekonomisk omvärldsanalys och stresstester.
| 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|
| Kapitaltäckning | 2011 | 2010 |
| Tillgängligt kapital | ||
| Kärnprimärkapital | 88 190 | 87 387 |
| Primärkapital | 102 362 | 101 980 |
| Kapitalbas | 98 805 | 99 149 |
| Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II) | ||
| RWA | 678 184 | 716 126 |
| Uttryckt som kapitalkrav | 54 255 | 57 290 |
| Kärnprimärkapitalrelation | 13,0% | 12,2% |
| Primärkapitalrelation | 15,1% | 14,2% |
| Total kapitaltäckningsgrad | 14,6% | 13,8% |
| Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) | 1,82 | 1,73 |
| Kapitaltäckning med övergångsregler | ||
| Procentsats för golvregler | 80% | 80% |
| RWA | 776 766 | 799 798 |
| Uttryckt som kapitalkrav | 62 141 | 63 984 |
| Kärnprimärkapitalrelation | 11,4% | 10,9% |
| Primärkapitalrelation | 13,2% | 12,8% |
| Total kapitaltäckningsgrad | 12,7% | 12,4% |
| Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) | 1,59 | 1,55 |
| Kapitaltäckning med RWA enligt tidigare regelverk (Basel I) | ||
| RWA | 970 912 | 998 326 |
| Uttryckt som kapitalkrav | 77 673 | 79 866 |
| Kärnprimärkapitalrelation | 9,1% | 8,8% |
| Primärkapitalrelation | 10,5% | 10,2% |
| Total kapitaltäckningsgrad | 10,2% | 9,9% |
| Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) | 1,27 | 1,24 |
Totalt RWA enligt Basel II (exklusive övergångsregler) minskade med 5 procent eller 38 miljarder kronor under kvartalet. Den främsta faktorn bakom nedgången är försäljningen av de tyska retailportföljerna (minskning 37 miljarder kronor). Underliggande kreditvolymer uttryckt som RWA ökade 14 miljarder kronor, huvudsakligen beroende på ökad företagsutlåning och köp av DnB NOR bolåneportföljer. Den svenska kronan stärktes ytterligare i början av kvartalet följt av en viss försvagning, vilket sammantaget resulterade i en RWA minskning med 6 miljarder kronor beroende på valutaomräkningseffekt. Effekten av riskklassmigration var begränsad under kvartalet. RWA för operationelloch marknadsrisk ökade sammantaget med 2 miljarder kronor under kvartalet. Inklusive övriga ändringar resulterade detta i en nettominskning av RWA enligt Basel II (exklusive övergångsregler) till 678 miljarder kronor.
Enligt ovanstående var RWA enligt Basel II (exklusive övergångsregler) 30 procent lägre än enligt Basel I. SEB implementerar det nya regelverket gradvis och det långsiktiga målet är IRK-rapportering av alla
krediter med undantag för exponeringar mot stater och centralbanker, mot kommuner och jämförliga samfälligheter, samt för ett litet antal marginella portföljer. Enligt den bästa uppskattning som kan göras för närvarande kan detta komma att minska totalt RWA med 35 procent jämfört med Basel I (genomsnittlig effekt över konjunkturcykeln). Ökad konjunkturkänslighet i de nya reglerna, myndigheternas kapitalbedömning och ratinghänsyn gör dock att detta inte direkt kan översättas till frigjort kapital. Dessutom kommer uppskattningen med all säkerhet att påverkas av de föreslagna regelverksförändringar ("Basel III") som Baselkommittén publicerat under 2009 och 2010. SEB har deltagit i Baselkommitténs internationella konsekvensstudie under 2010.
Följande tabell visar genomsnittlig riskvikt (RWA delat med exponeringsbelopp, Exposure At Default) för de exponeringar som beräknas enligt IRK. Repor och värdepapperslån exkluderas i analysen eftersom de har låg riskvikt och kan variera påtagligt i volym och därigenom stör jämförbarheten i siffrorna.
| Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån) Genomsnittlig riskvikt |
31 mar 2011 |
31 dec 2010 |
|---|---|---|
| Institutsexponeringar | 20,0% | 19,5% |
| Företagsexponeringar | 56,6% | 57,0% |
| Positioner i värdepapperiseringar | 20,0% | 20,6% |
| Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/ | 13,0% | 16,9% |
| Övriga hushållsexponeringar | 37,6% | 38,2% |
Företagsexponeringarna uppvisade en begränsad riskklassmigration vilket minskade RWA med 2 miljarder kronor under kvartalet. En begränsad migrationseffekt för interbankexponeringar ökade RWA med 1 miljard kronor. Den stora minskningen i riskvikt för hushållsexponeringar /
fastighetskrediter beror på försäljningen av de tyska retailportföljerna med typiskt sett högre belåningsvärden (och därmed riskvikt) än koncernens genomsnitt för sådana exponeringar.
| Resultaträkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | ||||
|---|---|---|---|---|
| ----------------------------------------------------------- | -- | -- | -- | -- |
| Enligt Finansinspektionens föreskrifter | Kv1 | Kv4 | Jan - mar | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Ränteintäkter | 8 044 | 7 883 | 2 | 8 044 | 6 250 | 29 | 27 830 |
| Leasingintäkter | 1 382 | 1 415 | -2 | 1 382 | 1 353 | 2 | 5 496 |
| Räntekostnader | -5 666 | -5 493 | 3 | -5 666 | -4 507 | 26 | -19 498 |
| Utdelningar | 1 088 | 42 | 1 088 | 234 | 1 182 | ||
| Provisionsintäkter | 2 181 | 2 328 | -6 | 2 181 | 1 862 | 17 | 8 408 |
| Provisionskostnader | - 357 | - 361 | -1 | - 357 | - 367 | -3 | -1 501 |
| Nettoresultat av finansiella transaktioner | 803 | 449 | 79 | 803 | 966 | -17 | 3 239 |
| Övriga rörelseintäkter | 166 | 217 | -24 | 166 | 194 | -14 | 532 |
| Summa intäkter | 7 641 | 6 480 | 18 | 7 641 | 5 985 | 28 | 25 688 |
| Administrationskostnader | -3 641 | -3 859 | -6 | -3 641 | -3 282 | 11 | -13 935 |
| Av- och nedskrivningar av materiella och | |||||||
| immateriella tillgångar | -1 162 | -1 165 | 0 | -1 162 | -1 144 | 2 | -4 630 |
| Summa kostnader | -4 803 | -5 024 | -4 | -4 803 | -4 426 | 9 | -18 565 |
| Resultat före kreditförluster | 2 838 | 1 456 | 95 | 2 838 | 1 559 | 82 | 7 123 |
| Kreditförluster, netto | - 123 | - 185 | -34 | - 123 | - 171 | -28 | - 362 |
| Nedskrivningar av finansiella tillgångar | 7 -100 | - 40 | -100 | - 442 | |||
| Rörelseresultat | 2 715 | 1 278 | 112 | 2 715 | 1 348 | 101 | 6 319 |
| Bokslutsdispositioner | -1 288 | -100 | - 1 | -100 | -1 283 | ||
| Skatt | - 519 | - 155 | - 519 | - 927 | -44 | -2 591 | |
| Övriga skatter | 3 | - 22 | 3 | - 75 | |||
| Nettoresultat | 2 199 | - 187 | 2 199 | 420 | 2 370 |
Övrigt totalresultat – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
| Kv1 | Kv4 | Jan - mar | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Nettoresultat | 2 199 | - 187 | 2 199 | 420 | 2 370 | ||
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 175 | -223 | 175 | 127 | 38 | -337 | |
| Kassaflödessäkringar | -477 | -730 | -35 | -477 | -142 | -1 208 | |
| Omräkning utländsk verksamhet | -159 | 8 | -159 | -41 | -29 | ||
| Koncernbidrag netto | 272 | 199 | 37 | 272 | 285 | -5 | 1 203 |
| Övrigt | -185 | 758 | -185 | 4 | 603 | ||
| Övrigt totalresultat (netto efter skatt) | - 374 | 12 | - 374 | 233 | 232 | ||
| Totalresultat | 1 825 | - 175 | 1 825 | 653 | 179 | 2 602 |
| Aggregerad | 31 mar | 31 dec | 31 mar |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | 2010 |
| Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker | 5 721 | 19 941 | 1 804 |
| Utlåning till kreditinstitut | 223 675 | 250 568 | 325 934 |
| Utlåning till allmänheten | 810 411 | 763 441 | 752 574 |
| Finansiella tillgångar till verkligt värde | 357 027 | 334 060 | 338 707 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 17 804 | 16 583 | 15 840 |
| Finansiella tillgångar som innehas till förfall | 3 675 | 3 685 | 4 589 |
| Aktier och andelar i intresseföretag | 1024 | 967 | 930 |
| Aktier och andelar i koncernföretag | 54 257 | 55 145 | 58 279 |
| Materiella och immateriella tillgångar | 40 853 | 40 907 | 41 034 |
| Övriga tillgångar | 31 977 | 51 031 | 45 566 |
| Summa tillgångar | 1 546 424 | 1 536 328 | 1 585 257 |
| Skulder till kreditinstitut | 219 479 | 195 408 | 361 534 |
| In- och upplåning från allmänheten | 469 147 | 484 839 | 450 853 |
| Emitterade värdepapper | 510 184 | 488 533 | 403 401 |
| Finansiella skulder till verkligt värde | 186 515 | 190 638 | 191 406 |
| Övriga skulder | 49 622 | 62 363 | 53 743 |
| Avsättningar | 133 | 180 | 239 |
| Efterställda skulder | 23 539 | 25 096 | 35 121 |
| Obeskattade reserver | 23 930 | 23 930 | 22 644 |
| Totalt eget kapital | 63 875 | 65 341 | 66 316 |
| Summa skulder, obeskattade reserver och eget kapital | 1 546 424 | 1 536 328 | 1 585 257 |
Balansräkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Poster inom linjen – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
| 31 mar | 31 dec | 31 mar | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2011 | 2010 | 2010 |
| För egna skulder ställda säkerheter | 141 773 | 138 775 | 222 689 |
| Övriga ställda säkerheter | 79 230 | 35 663 | 67 026 |
| Ansvarsförbindelser | 61 456 | 64 120 | 62 237 |
| Åtaganden | 327 378 | 291 046 | 288 681 |
Fact Book January – March 2011
STOCKHOLM 3 MAY 2011
= =
| Table of contents 2 | |
|---|---|
| About SEB3 | |
| SEB history 3 | |
| Financial targets3 | |
| Organisation 4 | |
| Corporate Governance5 | |
| Income statement 7 | |
| Balance sheet structure & funding23 | |
| Capital adequacy and RWA 28 | |
| Volumes 31 | |
| Credit portfolio, loan portfolio by industry and geography33 | |
| Asset quality37 | |
| Bond investment portfolio43 | |
| Divisional structure 44 | |
| Merchant Banking45 | |
| Retail Banking 48 | |
| Wealth Management 52 | |
| Life54 | |
| Baltic 63 | |
| Macro 67 | |
| Definitions72 |
About SEB
| We help people and businesses thrive by providing quality advice and financial resources. |
|---|
| To be the trusted partner for customers with aspirations. |
| 2,500 large corporates and institutions, 400,000 SMEs and 4 million private customers bank with us. They are mainly located in eight markets around the Baltic Sea. |
| Rewarding relationships. |
| To be the relationship bank of the Nordics. Excel in universal banking in Sweden, Estonia, Latvia and Lithuania by providing a full range of banking, wealth management and life insurance services to corporations, institutions and private individuals. Expand in core areas of strength, merchant banking and wealth management, in the Nordic area and in Germany. In life insurance and the card business, SEB will grow and invest in its business also outside the Nordic countries. Support SEB's customers internationally through its network of strategic locations in major global financial centres. |
| 17,000 highly skilled people serving customers from locations in some 20 countries; covering different time zones, securing reach and local market knowledge. |
| Guided by our Code of Business Conduct and our core values: professionalism, commitment, mutual respect and continuity. |
| Over 150 years of business, building trust and sharing knowledge. We have always acted responsibly in society promoting entrepreneurship, international outlook and long-term relationships. |
SEB history
- 1856- Stockholms Enskilda Bank was founded
- 1914- Head offices at Kungsträdgårdsgatan
- 1972- Merger with Skandinaviska Banken
- 1990- Bank crises and e-banking revolution. Several acquisitions: Trygg Hansa, Baltic banks, asset managers and Germany
- 2000- A Northern European financial corporation with international operations
- 2010- Divestment of German Retail business
Financial targets
| Financial targets and outcome | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 2009 | 2010 | Target | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Return on equity (per cent) | 15.8 | 20.8 | 19.3 | 13.1 | 1.2 | 6.8 | Highest among its peers |
| Net profit (SEK m) | 8,421 | 12,623 | 13,642 | 10,050 1,178 6,798 | Sustainable profit growth | ||
| Tier I capital ratio (per cent) 1) | 7.5 | 8.2 | 9.9 | 10.1 | 13.9 | 14.2 | 10 per cent over a business cycle |
| Dividend (per cent of earnings per share) | 38 | 32 | 33 | 0 | 172 | 49 | 40 per cent of net profit per share |
| over a business cycle |
1) 2005–2006 Basel I. 2007–2010 Basel II without transitional rules.
Rating
| Moody's | Standard & Poor's | Fitch | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Outlook Stable (June 2010) | Outlook Stable (February 2010) | Outlook Stable (June 2009) | |||
| Short | Long | Short | Long | Short | Long |
| P-1 | Aaa | A-1+ | AAA | F1+ | AAA |
| P-2 | Aa1 | A-1 | AA+ | F1 | AA+ |
| P-3 | Aa2 | A-2 | AA | F2 | AA |
| Aa3 | A-3 | AA- | F3 | AA | |
| A1 | A+ | A+ | |||
| A2 | A | A | |||
| A3 | A- | A | |||
| Baa1 | BBB+ | BBB+ | |||
| Baa2 | BBB | BBB | |||
| Baa3 | BBB- | BBB |
Organisation
Full-time equivalents, end of quarter
| Q1 2009 |
Q2 2009 |
Q3 2009 |
Q4 2009 |
Q1 2010 |
Q2 2010 |
Q3 2010 |
Q4 2010 |
Q1 2011 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Merchant Banking | 2,382 | 2,351 | 2,320 | 2,309 | 2,320 | 2,326 | 2,365 | 2,394 | 2,481 |
| Retail Banking | 3,435 | 3,465 | 3,332 | 3,316 | 3,326 | 3,482 | 3,430 | 3,441 | 3,498 |
| RB Sweden | 2,630 | 2,653 | 2,527 | 2,515 | 2,541 | 2,686 | 2,620 | 2,667 | 2,725 |
| RB Cards | 804 | 812 | 805 | 801 | 785 | 796 | 810 | 774 | 773 |
| Wealth Management | 1,045 | 992 | 960 | 978 | 952 | 945 | 971 | 1,005 | 1,007 |
| Life | 1,206 | 1,196 | 1,184 | 1,173 | 1,175 | 1,173 | 1,200 | 1,226 | 1,237 |
| Baltic | 3,738 | 3,655 | 3,582 | 3,387 | 3,216 | 3,185 | 3,206 | 3,203 | 3,200 |
| Baltic Estonia | 1,089 | 1,081 | 1,090 | 1,030 | 1,008 | 1,000 | 1,000 | 986 | 984 |
| Baltic Latvia | 990 | 977 | 956 | 923 | 852 | 843 | 863 | 871 | 886 |
| Baltic Lithuania | 1,659 | 1,598 | 1,536 | 1,435 | 1,356 | 1,342 | 1,342 | 1,346 | 1,330 |
| Operations & IT | 3,675 | 3,670 | 3,597 | 3,566 | 3,531 | 3,516 | 3,512 | 3,538 | 3,532 |
| Other | 6,579 | 6,484 | 6,277 | 6,168 | 5,997 | 5,948 | 5,961 | 6,078 | 6,003 |
| SEB Group | |||||||||
| Continuing operations | 18,385 | 18,143 | 17,655 | 17,331 | 16,986 | 17,059 | 17,133 | 17,347 | 17,426 |
| Discontinued operations | 2,272 | 2,287 | 2,257 | 2,231 | 2,046 | 2,032 | 2,017 | 1,873 | 86 |
| SEB Group | 20,656 | 20,430 | 19,912 | 19,562 | 19,032 | 19,091 | 19,150 | 19,220 | 17,512 |
Corporate Governance
SEB follows the Swedish Code of Corporate Governance (Bolagsstyrningskoden). The structure of responsibility distribution and governance comprises:
- Annual General Meeting (AGM)
- Board of Directors
- President/Chief Executive Officer
- Divisions, business areas and business units
- Staff and Support functions
- Internal Audit, Compliance and Risk Control.
Board
The Board members are appointed by the shareholders at the AGM for a term of office of one year, until the next AGM. The Board of Directors consists of eleven members without any deputies, elected by the AGM, and of two members and two deputies appointed by the employees.
In order for the Board to form a quorum more than half of the
Group Executive Committee
The President has three different committees at her disposal; the Group Executive Committee, the Group Credit Committee and the Asset and Liability Committee. The President also consults with the IT Committee and the New Product Approval Committee. The GEC deals with, among other things, matters of common concern to several divisions, strategic issues, business plans, financial forecasts and reports.
The Board of Directors and the President perform their governing and controlling roles through several policies and instructions, the
members must be present. The President, Annika Falkengren, is the only Board member elected by the AGM who is equally an employee of the Bank. All other Board members elected by the AGM are considered to be independent in relation to the Bank and its Management.
purpose of which is to clearly define the distribution of responsibility.
The Rules of Procedure for the Board of Directors, the Instruction for the President and Chief Executive Officer, the Instruction for the Activities, the Group's Credit Instruction, Instruction for handling of Conflicts of Interest, Ethics Policy, Risk Policy, Instruction for procedures against Money Laundering and Financing of Terrorism, Remuneration Policy, Code of Business Conduct and the Corporate Sustainability Policy are of special importance.
SEB's activities are managed, controlled and followed up in accordance with policies and instructions established by the Board and the President (CEO).
Share and shareholders
The SEB share
Index
SEB's major shareholders Dividend development
| Share of capital, | |
|---|---|
| March 2011 | per cent |
| Investor AB | 20.8 |
| Trygg Foundation | 8.1 |
| Alecta | 7.0 |
| SHB | 3.7 |
| Swedbank/Robur Funds | 3.4 |
| AMF Insurance & Funds | 1.9 |
| SEB Funds | 1.6 |
| Wallenberg Foundations | 1.5 |
| SHB Funds | 1.5 |
| Skandia Liv | 1.1 |
| Foreign owners | 19.3 |
| Source: Euroclear Sweden/SIS Ägarservice |
Income statement
SEB Group
| Q1 | Q4 | Jan - Mar | Full year | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Net interest income | 4,261 | 4,526 | -6 | 4,261 | 3,542 | 20 | 16,010 |
| Net fee and commission income | 3,503 | 3,906 | -10 | 3,503 | 3,194 | 10 | 14,160 |
| Net financial income | 1,235 | 512 | 141 | 1,235 | 950 | 30 | 3,166 |
| Net life insurance income | 782 | 780 | 0 | 782 | 879 | -11 | 3,255 |
| Net other income | -109 | 314 | -135 | -109 | 170 | -164 | 288 |
| Total operating income | 9,672 | 10,038 | -4 | 9,672 | 8,735 | 11 | 36,879 |
| Staff costs | -3,610 | -3,558 | 1 | -3,610 | -3,438 | 5 | -14,004 |
| Other expenses | -1,798 | -1,965 | -8 | -1,798 | -1,784 | 1 | -7,303 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||||
| tangible and intangible assets | -433 | -650 | -33 | -433 | -409 | 6 | -1,880 |
| Restructuring costs | -9 | -100 | -764 | ||||
| Total operating expenses | -5,841 | -6,182 | -6 | -5,841 | -5,631 | 4 | -23,951 |
| Profit before credit losses | 3,831 | 3,856 | -1 | 3,831 | 3,104 | 23 | 12,928 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||
| intangible assets | 6 | 21 | 6 | -4 | 14 | ||
| Net credit losses | 537 | 419 | 28 | 537 | -1,813 | -130 | -1,837 |
| Operating profit | 4,374 | 4,296 | 2 | 4,374 | 1,287 | 11,105 | |
| Income tax expense | -865 | -704 | 23 | -865 | -452 | 91 | -2,521 |
| Net profit from continuing operations | 3,509 | 3,592 | -2 | 3,509 | 835 | 8,584 | |
| Discontinued operations | -893 | -83 | -893 | -146 | -1,786 | ||
| Net profit | 2,616 | 3,509 | -25 | 2,616 | 689 | 6,798 | |
| Attributable to minority interests | 14 | 6 | 133 | 14 | 15 | -7 | 53 |
| Attributable to equity holders | 2,602 | 3,503 | -26 | 2,602 | 674 | 6,745 | |
| Continuing operations | |||||||
| Basic earnings per share, SEK | 1.59 | 1.64 | 1.59 | 0.37 | 3.88 | ||
| Diluted earnings per share, SEK | 1.58 | 1.62 | 1.58 | 0.37 | 3.87 | ||
| Total operations | |||||||
| Basic earnings per share, SEK | 1.19 | 1.60 | 1.19 | 0.31 | 3.07 | ||
| Diluted earnings per share, SEK | 1.18 | 1.58 | 1.18 | 0.31 | 3.06 |
Including: SEK 600m redundancies and SEK 780m VPC divest in Q4 2008
SEK 594m goodwill write-down for Ukraine in Q1 2009
SEK 2,394m goodwill write-down for Baltics and Russia in Q2 2009 and SEK 1,3bn capital gain on repurchased bonds
SEK 270m capital gain on repurchased bonds in Q4 2009
SEK 755m restructuring costs for German Retail divestment in Q3 2010
Key figures – SEB Group
| Q1 | Q4 | Jan - Mar | Full year | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2010 | |
| Continuing operations | |||||
| Return on equity, continuing operations, % | 14.06 | 14.62 | 14.06 | 3.30 | 8.65 |
| Basic earnings per share, continuing operations, SEK | 1.59 | 1.64 | 1.59 | 0.37 | 3.88 |
| Diluted earnings per share, continuing operations, SEK | 1.58 | 1.62 | 1.58 | 0.37 | 3.87 |
| Cost/income ratio, continuing operations | 0.60 | 0.62 | 0.60 | 0.64 | 0.65 |
| Number of full time equivalents, continuing operations* | 17.426 | 17.347 | 17.264 | 17.021 | 17.104 |
| Total operations | |||||
| Return on equity, % | 10.47 | 14.28 | 10.47 | 2.71 | 6.84 |
| Return on total assets, % | 0.49 | 0.63 | 0.49 | 0.12 | 0.30 |
| Return on risk-weighted assets, % | 1.34 | 1.73 | 1.34 | 0.34 | 0.83 |
| Basic earnings per share, SEK | 1.19 | 1.60 | 1.19 | 0.31 | 3.07 |
| Weighted average number of shares, millions** | 2.194 | 2.194 | 2.194 | 2.194 | 2.194 |
| Diluted earnings per share, SEK | 1.18 | 1.58 | 1.18 | 0.31 | 3.06 |
| Weighted average number of diluted shares, millions*** | 2.206 | 2.212 | 2.206 | 2.199 | 2.202 |
| Net worth per share, SEK | 49.79 | 50.34 | 49.79 | 50.07 | 50.34 |
| Average equity, SEK, billion | 99.7 | 98.4 | 99.7 | 99.3 | 98.9 |
| Credit loss level, % | -0.17 | -0.07 | -0.17 | 0.50 | 0.14 |
| Total reserve ratio individually assessed impaired loans, % | 69.0 | 69.2 | 69.0 | 77.0 | 69.2 |
| Net level of impaired loans, % | 0.54 | 0.62 | 0.54 | 0.64 | 0.62 |
| Gross level of impaired loans, % | 1.12 | 1.26 | 1.12 | 1.31 | 1.26 |
| Basel II (Legal reporting with transitional floor) :**** | |||||
| Risk-weighted assets, SEK billion | 777 | 800 | 777 | 812 | 800 |
| Core Tier 1 capital ratio, % | 11.35 | 10.93 | 11.35 | 10.43 | 10.93 |
| Tier 1 capital ratio, % | 13.18 | 12.75 | 13.18 | 12.37 | 12.75 |
| Total capital ratio, % | 12.72 | 12.40 | 12.72 | 13.10 | 12.40 |
| Basel II (without transitional floor): | |||||
| Risk-weighted assets, SEK billion | 678 | 716 | 678 | 723 | 716 |
| Core Tier 1 capital ratio, % | 13.00 | 12.20 | 13.00 | 11.71 | 12.20 |
| Tier 1 capital ratio, % | 15.09 | 14.24 | 15.09 | 13.88 | 14.24 |
| Total capital ratio, % | 14.57 | 13.85 | 14.57 | 14.70 | 13.85 |
| Number of full time equivalents* | 17.512 | 19.220 | 17.354 | 19.134 | 19.125 |
| Assets under custody, SEK billion | 4.948 | 5.072 | 4.948 | 5.127 | 5.072 |
| Assets under management, SEK billion | 1.372 | 1.399 | 1.372 | 1.382 | 1.399 |
| Discontinued operations | |||||
| Basic earnings per share, discontinued operations, SEK | -0.40 | -0.04 | -0.40 | -0.06 | -0.81 |
| Diluted earnings per share, discontinued operations, SEK | -0.40 | -0.04 | -0.40 | -0.06 | -0.81 |
* Quarterly numbers are for last month of quarter. Accumulated numbers are average for the period.
** The number of issued shares was 2,194,171,802. SEB owned 267,360 Class A shares for the employee stock option programme at year end 2010. During 2011 SEB has repurchased 300,000 shares and 265,087 have been sold as employee stock options have been exercised. Thus, as at 31 March 2011 SEB owned 302,273 Class A-shares with a market value of SEK 17m.
*** Calculated dilution based on the estimated economic value of the long-term incentive programmes.
**** 80 per cent of RWA in Basel I
Income statement SEB Group
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Full Year | Full Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 | 2009 | 2010 |
| Net interest income | 5,488 | 5,029 | 4,197 | 3,332 | 3,542 | 3,762 | 4,180 | 4,526 | 4,261 | 18,046 | 16,010 |
| Net fee and commission income | 2,944 | 3,491 | 3,263 | 3,587 | 3,194 | 3,673 | 3,387 | 3,906 | 3,503 | 13,285 | 14,160 |
| Net financial income | 1,133 | 1,471 | 945 | 939 | 950 | 977 | 727 | 512 | 1,235 | 4,488 | 3,166 |
| Net life insurance income | 862 | 946 | 857 | 932 | 879 | 778 | 818 | 780 | 782 | 3,597 | 3,255 |
| Net other income | 315 | 1,579 | -165 | 430 | 170 | 34 | -230 | 314 | -109 | 2,159 | 288 |
| Total operating income | 10,742 | 12,516 | 9,097 | 9,220 | 8,735 | 9,224 | 8,882 | 10,038 | 9,672 | 41,575 | 36,879 |
| Staff costs | -3,920 | -3,799 | -3,282 | -2,785 | -3,438 | -3,616 | -3,392 | -3,558 | -3,610 | -13,786 | -14,004 |
| Other expenses | -1,465 | -1,612 | -1,535 | -2,128 | -1,784 | -1,875 | -1,679 | -1,965 | -1,798 | -6,740 | -7,303 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||||||||
| tangible and intangible assets | -1,008 | -2,826 | -375 | -463 | -409 | -416 | -405 | -650 | -433 | -4,672 | -1,880 |
| Restructuring costs | -755 | -9 | -764 | ||||||||
| Total operating expenses | -6,393 | -8,237 | -5,192 | -5,376 | -5,631 | -5,907 | -6,231 | -6,182 | -5,841 | -25,198 | -23,951 |
| Profit before credit losses | 4,349 | 4,279 | 3,905 | 3,844 | 3,104 | 3,317 | 2,651 | 3,856 | 3,831 | 16,377 | 12,928 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||||
| intangible assets | 2 | 23 | 3 | -24 | -4 | -3 | 21 | 6 | 4 | 14 | |
| Net credit losses | -2,321 | -3,439 | -3,206 | -3,064 | -1,813 | -639 | 196 | 419 | 537 | -12,030 | -1,837 |
| Operating profit | 2,030 | 863 | 702 | 756 | 1,287 | 2,675 | 2,847 | 4,296 | 4,374 | 4,351 | 11,105 |
| Income tax expense | -838 | -865 | -446 | -333 | -452 | -600 | -765 | -704 | -865 | -2,482 | -2,521 |
| Net profit from continuing operations | 1,192 | -2 | 256 | 423 | 835 | 2,075 | 2,082 | 3,592 | 3,509 | 1,869 | 8,584 |
| Discontinued operations | -165 | -168 | -219 | -139 | -146 | -71 | -1,486 | -83 | -893 | -691 | -1,786 |
| Net profit | 1,027 | -170 | 37 | 284 | 689 | 2,004 | 596 | 3,509 | 2,616 | 1,178 | 6,798 |
| Attributable to minority interests | 2 | 23 | 12 | 27 | 15 | 17 | 15 | 6 | 14 | 64 | 53 |
| Attributable to equity holders | 1,025 | -193 | 25 | 257 | 674 | 1,987 | 581 | 3,503 | 2,602 | 1,114 | 6,745 |
Share of profit before credit losses
Geography – Adjusted for Other Divisions – Adjusted for Other
Divisions
Merchant Banking
Total
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 1,782 | 1,728 | 1,852 | 1,966 | 1,732 |
| Net fee and commission income | 1,079 | 1,412 | 1,281 | 1,503 | 1,259 |
| Net financial income | 832 | 1,242 | 685 | 607 | 1,085 |
| Net other income | 84 | 39 | 44 | 155 | 35 |
| Total operating income | 3,777 | 4,421 | 3,862 | 4,231 | 4,111 |
| Staff costs | -956 | -1,076 | -843 | -1,084 | -1,062 |
| Other expenses | -1,150 | -1,203 | -1,066 | -1,230 | -1,207 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -28 | -39 | -40 | -63 | -51 |
| Total operating expenses | -2,134 | -2,318 | -1,949 | -2,377 | -2,320 |
| Profit before credit losses | 1,643 | 2,103 | 1,913 | 1,854 | 1,791 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | -3 | -1 | 1 | 23 | 3 |
| Net credit losses | -104 | 26 | -26 | -99 | -48 |
| Operating profit | 1,536 | 2,128 | 1,888 | 1,778 | 1,746 |
Merchant Banking
Trading and Capital Markets
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 368 | 315 | 382 | 459 | 293 |
| Net fee and commission income | 312 | 437 | 356 | 487 | 396 |
| Net financial income | 854 | 1,274 | 696 | 645 | 1,085 |
| Net other income | 34 | -15 | -4 | -3 | 2 |
| Total operating income | 1,568 | 2,011 | 1,430 | 1,588 | 1,776 |
| Staff costs | -418 | -480 | -365 | -482 | -465 |
| Other expenses | -505 | -531 | -465 | -552 | -562 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -8 | -9 | -9 | -9 | -27 |
| Total operating expenses | -931 | -1,020 | -839 | -1,043 | -1,054 |
| Profit before credit losses | 637 | 991 | 591 | 545 | 722 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | 1 | ||||
| Net credit losses | 1 | 1 | |||
| Operating profit | 638 | 991 | 591 | 546 | 723 |
Merchant Banking
Corporate Banking
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 1,072 | 1,091 | 1,148 | 1,140 | 1,093 |
| Net fee and commission income | 381 | 560 | 571 | 681 | 489 |
| Net financial income | -36 | -57 | -27 | -66 | -35 |
| Net other income | 39 | 41 | 38 | 143 | 24 |
| Total operating income | 1,456 | 1,635 | 1,730 | 1,898 | 1,571 |
| Staff costs | -402 | -456 | -349 | -467 | -459 |
| Other expenses | -303 | -307 | -261 | -251 | -312 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -17 | -18 | -16 | -51 | -22 |
| Total operating expenses | -722 | -781 | -626 | -769 | -793 |
| Profit before credit losses | 734 | 854 | 1,104 | 1,129 | 778 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | -1 | 29 | 2 | ||
| Net credit losses | -98 | 29 | -37 | -97 | -51 |
| Operating profit | 636 | 883 | 1,066 | 1,061 | 729 |
Merchant Banking
Global Transaction Services
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 341 | 321 | 321 | 367 | 345 |
| Net fee and commission income | 386 | 416 | 355 | 334 | 374 |
| Net financial income | 15 | 25 | 16 | 27 | 35 |
| Net other income | 11 | 12 | 10 | 16 | 9 |
| Total operating income | 753 | 774 | 702 | 744 | 763 |
| Staff costs | -137 | -139 | -128 | -135 | -137 |
| Other expenses | -342 | -365 | -340 | -427 | -332 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -2 | -12 | -16 | -2 | -3 |
| Total operating expenses | -481 | -516 | -484 | -564 | -472 |
| Profit before credit losses | 272 | 258 | 218 | 180 | 291 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | -3 | -1 | 2 | -6 | -1 |
| Net credit losses | -7 | -3 | 11 | -3 | 4 |
| Operating profit | 262 | 254 | 231 | 171 | 294 |
Retail Banking
| Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 1,201 | 1,212 | 1,263 | 1,332 | 1,349 |
| Net fee and commission income | 789 | 829 | 774 | 848 | 788 |
| Net financial income | 65 | 76 | 58 | 74 | 64 |
| Net other income | 9 | 11 | 14 | 14 | 14 |
| Total operating income | 2,064 | 2,128 | 2,109 | 2,268 | 2,215 |
| Staff costs | -658 | -659 | -686 | -647 | -673 |
| Other expenses | -778 | -875 | -800 | -928 | -882 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -21 | -21 | -21 | -21 | -19 |
| Total operating expenses | -1,457 | -1,555 | -1,507 | -1,596 | -1,574 |
| Profit before credit losses | 607 | 573 | 602 | 672 | 641 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | -1 | 1 | |||
| Net credit losses | -196 | -147 | -56 | -144 | -98 |
| Operating profit | 411 | 426 | 545 | 528 | 544 |
Retail Banking
Retail Sweden
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 949 | 962 | 1,019 | 1,095 | 1,123 |
| Net fee and commission income | 384 | 378 | 363 | 396 | 393 |
| Net financial income | 65 | 76 | 58 | 74 | 64 |
| Net other income | 4 | 5 | 4 | 5 | 15 |
| Total operating income | 1,402 | 1,421 | 1,444 | 1,570 | 1,595 |
| Staff costs | -461 | -468 | -491 | -472 | -498 |
| Other expenses | -624 | -681 | -640 | -756 | -706 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -11 | -12 | -12 | -14 | -13 |
| Total operating expenses | -1,096 | -1,161 | -1,143 | -1,242 | -1,217 |
| Profit before credit losses | 306 | 260 | 301 | 328 | 378 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | 1 | ||||
| Net credit losses | -105 | -63 | -5 | -70 | -43 |
| Operating profit | 201 | 197 | 296 | 258 | 336 |
Retail Banking
Cards
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 253 | 249 | 244 | 236 | 226 |
| Net fee and commission income | 397 | 438 | 403 | 444 | 392 |
| Net other income | 15 | 16 | 18 | 22 | 3 |
| Total operating income | 665 | 703 | 665 | 702 | 621 |
| Staff costs | -196 | -192 | -195 | -175 | -175 |
| Other expenses | -158 | -189 | -160 | -178 | -176 |
| Net Deferred Acquisition Costs | |||||
| Impairment of goodwill | |||||
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -10 | -9 | -8 | -8 | -7 |
| Total operating expenses | -364 | -390 | -363 | -361 | -358 |
| Profit before credit losses | 301 | 313 | 302 | 341 | 263 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | -1 | ||||
| Net credit losses | -91 | -84 | -51 | -73 | -55 |
| Operating profit | 210 | 229 | 250 | 268 | 208 |
Wealth Management
| Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 111 | 120 | 118 | 136 | 143 |
| Net fee and commission income | 868 | 939 | 830 | 1,115 | 994 |
| Net financial income | 18 | 24 | 17 | 30 | 15 |
| Net other income | 47 | 7 | 4 | 2 | |
| Total operating income | 997 | 1,130 | 972 | 1,285 | 1,154 |
| Staff costs | -309 | -339 | -306 | -344 | -368 |
| Other expenses | -350 | -388 | -368 | -422 | -368 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -20 | -21 | -20 | -23 | -12 |
| Total operating expenses | -679 | -748 | -694 | -789 | -748 |
| Profit before credit losses | 318 | 382 | 278 | 496 | 406 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | |||||
| Net credit losses | -1 | -2 | -1 | 7 | -1 |
| Operating profit | 317 | 380 | 277 | 503 | 405 |
Life
Total
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | -2 | -2 | -2 | -5 | -8 |
| Net life insurance income | 1,186 | 1,115 | 1,143 | 1,106 | 1,138 |
| Total operating income | 1,184 | 1,113 | 1,141 | 1,101 | 1,130 |
| Staff costs | -282 | -287 | -276 | -278 | -292 |
| Other expenses | -147 | -152 | -150 | -140 | -135 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -173 | -172 | -169 | -176 | -192 |
| Total operating expenses | -602 | -611 | -595 | -594 | -619 |
| Profit before credit losses | 582 | 502 | 546 | 507 | 511 |
| Operating profit * | 582 | 502 | 546 | 507 | 511 |
| Change in surplus values | 195 | 180 | 376 | 294 | 27 |
| Business result | 777 | 682 | 922 | 801 | 538 |
* Consolidated in the Group accounts
Baltic
Total
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 506 | 471 | 454 | 492 | 456 |
| Net fee and commission income | 228 | 250 | 251 | 235 | 209 |
| Net financial income | 131 | 141 | 69 | 60 | 80 |
| Net other income | 4 | 9 | 28 | 11 | -5 |
| Total operating income | 869 | 871 | 802 | 798 | 740 |
| Staff costs | -206 | -182 | -177 | -163 | -146 |
| Other expenses | -306 | -289 | -292 | -290 | -250 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -21 | -20 | -20 | -235 | -32 |
| Total operating expenses | -533 | -491 | -489 | -688 | -428 |
| Profit before credit losses | 336 | 380 | 313 | 110 | 312 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | -1 | -4 | 2 | ||
| Net credit losses | -1,431 | -451 | 273 | 736 | 572 |
| Operating profit | -1,095 | -72 | 586 | 842 | 886 |
Baltic
Baltic Estonia
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 156 | 141 | 139 | 153 | 150 |
| Net fee and commission income | 77 | 80 | 76 | 74 | 66 |
| Net financial income | 24 | 25 | 9 | -6 | 12 |
| Net other income | 3 | 4 | 2 | 10 | 1 |
| Total operating income | 260 | 250 | 226 | 231 | 229 |
| Staff costs | -83 | -59 | -59 | -42 | -52 |
| Other expenses | -107 | -88 | -85 | -70 | -78 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -4 | -4 | -4 | -5 | -3 |
| Total operating expenses | -194 | -151 | -148 | -117 | -133 |
| Profit before credit losses | 66 | 99 | 78 | 114 | 96 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | 1 | 2 | |||
| Net credit losses | -151 | -108 | 10 | 162 | 17 |
| Operating profit | -85 | -9 | 88 | 277 | 115 |
Baltic
Baltic Latvia
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 155 | 154 | 144 | 148 | 133 |
| Net fee and commission income | 53 | 55 | 54 | 52 | 49 |
| Net financial income | 23 | 26 | 28 | 33 | 30 |
| Net other income | 3 | 1 | 1 | 1 | -2 |
| Total operating income | 234 | 236 | 227 | 234 | 210 |
| Staff costs | -49 | -50 | -49 | -63 | -35 |
| Other expenses | -81 | -69 | -72 | -99 | -54 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -8 | -7 | -8 | -11 | -6 |
| Total operating expenses | -138 | -126 | -129 | -173 | -95 |
| Profit before credit losses | 96 | 110 | 98 | 61 | 115 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | -1 | -5 | |||
| Net credit losses | -574 | -170 | 109 | 275 | 182 |
| Operating profit | -478 | -61 | 207 | 331 | 297 |
Baltic
Baltic Lithuania
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | 195 | 175 | 171 | 191 | 173 |
| Net fee and commission income | 98 | 115 | 121 | 110 | 94 |
| Net financial income | 83 | 91 | 31 | 32 | 38 |
| Net other income | -1 | 4 | 25 | -1 | -3 |
| Total operating income | 375 | 385 | 348 | 332 | 302 |
| Staff costs | -74 | -73 | -69 | -57 | -59 |
| Other expenses | -119 | -133 | -135 | -121 | -118 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -9 | -8 | -8 | -219 | -22 |
| Total operating expenses | -202 | -214 | -212 | -397 | -199 |
| Profit before credit losses | 173 | 171 | 136 | -65 | 103 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | |||||
| Net credit losses | -705 | -173 | 154 | 299 | 372 |
| Operating profit | -532 | -2 | 290 | 234 | 475 |
Other and eliminations
| Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
| SEK m | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net interest income | -56 | 233 | 495 | 605 | 589 |
| Net fee and commission income | 230 | 243 | 251 | 205 | 253 |
| Net financial income | -96 | -506 | -102 | -259 | -9 |
| Net life insurance income | -307 | -337 | -325 | -326 | -356 |
| Net other income | 73 | -72 | -323 | 130 | -155 |
| Total operating income | -156 | -439 | -4 | 355 | 322 |
| Staff costs | -1,027 | -1,073 | -1,104 | -1,042 | -1,069 |
| Other expenses | 947 | 1,032 | 997 | 1,045 | 1,044 |
| Depreciation, amortisation and impairment of | |||||
| tangible and intangible assets | -146 | -143 | -135 | -132 | -127 |
| Restructuring costs | -755 | -9 | |||
| Total operating expenses | -226 | -184 | -997 | -138 | -152 |
| Profit before credit losses | -382 | -623 | -1,001 | 217 | 170 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||
| intangible assets | -1 | -1 | 2 | ||
| Net credit losses | -81 | -65 | 6 | -81 | 112 |
| Operating profit | -464 | -689 | -995 | 138 | 282 |
By geography
Sweden
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 5,627 | 7,485 | 4,933 | 4,839 | 4,766 | 5,126 | 4,871 | 5,613 | 5,399 |
| Total operating expenses | -4,365 | -4,785 | -2,956 | -2,883 | -3,427 | -3,669 | -3,348 | -3,612 | -3,899 |
| Profit before credit losses | 1,262 | 2,700 | 1,977 | 1,956 | 1,339 | 1,457 | 1,523 | 2,001 | 1,500 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | 2 | ||||||||
| Net credit losses | -285 | -450 | -139 | -260 | -192 | -13 | 3 | -126 | -125 |
| Operating profit | 977 | 2,250 | 1,838 | 1,696 | 1,147 | 1,444 | 1,526 | 1,875 | 1,377 |
Goodwill impairments for holdings in the Baltic region, Russia and Ukraine affect operating expenses and profit by SEK 1.5bn in Q2 and 0.6bn in Q1 2009.
| Norway | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 937 | 966 | 896 | 850 | 726 | 721 | 649 | 749 | 701 |
| Total operating expenses | -306 | -372 | -393 | -236 | -335 | -305 | -301 | -374 | -266 |
| Profit before credit losses | 631 | 594 | 503 | 614 | 391 | 416 | 348 | 375 | 435 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | |||||||||
| Net credit losses | -72 | -73 | -44 | -28 | -51 | -37 | -24 | -31 | -35 |
| Operating profit | 559 | 521 | 459 | 586 | 340 | 379 | 324 | 344 | 400 |
| Denmark | |||||||||
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 801 | 798 | 752 | 785 | 724 | 842 | 731 | 723 | 708 |
| Total operating expenses | -399 | -453 | -368 | -323 | -380 | -422 | -364 | -440 | -384 |
| Profit before credit losses | 402 | 345 | 384 | 462 | 344 | 420 | 367 | 283 | 324 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | |||||||||
| Net credit losses | -45 | -36 | -30 | -70 | -26 | -22 | -31 | -37 | -15 |
| Operating profit | 357 | 309 | 354 | 392 | 318 | 398 | 336 | 246 | 309 |
| Finland | |||||||||
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 372 | 201 | 246 | 374 | 254 | 350 | 319 | 349 | 338 |
| Total operating expenses | -99 | -159 | -120 | -196 | -101 | -158 | -150 | -183 | -160 |
| Profit before credit losses | 273 | 42 | 126 | 178 | 153 | 192 | 169 | 166 | 178 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | -1 | ||||||||
| Net credit losses | -12 | -5 | -8 | -2 | -3 | -10 | -2 | ||
| Operating profit | 261 | 37 | 118 | 176 | 150 | 182 | 168 | 164 | 178 |
| Germany* | |||||||||
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 793 | 899 | 693 | 735 | 669 | 787 | 742 | 760 | 742 |
| Total operating expenses | -520 | -486 | -494 | -563 | -475 | -486 | -1,236 | -500 | -471 |
| Profit before credit losses | 273 | 413 | 199 | 172 | 194 | 301 | -494 | 260 | 271 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | -1 | -3 | -2 | 29 | 3 | ||||
| Net credit losses | -36 | -87 | -93 | -90 | -41 | -35 | -24 | -43 | 21 |
| Operating profit | 237 | 326 | 105 | 79 | 153 | 266 | -520 | 246 | 295 |
*Excluding centralised Treasury operations
Restructuring costs amounted to EUR 80m in Q3 2010.
Estonia
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 370 | 319 | 343 | 388 | 315 | 299 | 283 | 290 | 272 |
| Total operating expenses | -202 | -439 | -167 | -267 | -197 | -157 | -153 | -125 | -145 |
| Profit before credit losses | 168 | -120 | 176 | 121 | 118 | 142 | 130 | 165 | 127 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | -1 | 1 | 1 | 2 | |||||
| Net credit losses | -232 | -454 | -212 | -297 | -151 | -108 | 10 | 162 | 17 |
| Operating profit | -64 | -575 | -35 | -176 | -33 | 34 | 140 | 328 | 146 |
Goodwill impairment affected operating expenses and profit by SEK 0.3bn in Q2 2009.
| Latvia | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 467 | 453 | 436 | 313 | 297 | 236 | 260 | 273 | 241 |
| Total operating expenses | -209 | -208 | -168 | -180 | -141 | -137 | -140 | -183 | -103 |
| Profit before credit losses | 258 | 245 | 268 | 133 | 156 | 99 | 120 | 90 | 138 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | -1 | -1 | -5 | ||||||
| Net credit losses | -684 | -917 | -941 | -586 | -574 | -170 | 109 | 275 | 182 |
| Operating profit | -426 | -673 | -673 | -453 | -418 | -72 | 229 | 360 | 320 |
| Lithuania | |||||||||
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 545 | 430 | 393 | 313 | 322 | 357 | 351 | 350 | 335 |
| Total operating expenses | -265 | -839 | -225 | -292 | -211 | -224 | -223 | -408 | -204 |
| Profit before credit losses | 280 | -409 | 168 | 21 | 111 | 133 | 128 | -58 | 131 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | 2 | -5 | 2 | -16 | |||||
| Net credit losses | -786 | -1,270 | -1,489 | -1,705 | -706 | -173 | 154 | 299 | 372 |
| Operating profit | -504 | -1,684 | -1,319 | -1,700 | -595 | -40 | 282 | 241 | 503 |
Goodwill impairment affected operating expenses and profit by SEK 0.6bn in Q2 2009. Write-off of systems related to core banking implementation affected Q4 2010 b
Other countries and eliminations
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 830 | 965 | 405 | 623 | 662 | 506 | 676 | 931 | 936 |
| Total operating expenses | -28 | -496 | -301 | -436 | -364 | -349 | -316 | -357 | -209 |
| Profit before credit losses | 802 | 469 | 104 | 187 | 298 | 157 | 360 | 574 | 727 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | 30 | 1 | -5 | -4 | -2 | 3 | -4 | -1 | |
| Net credit losses | -169 | -147 | -250 | -26 | -69 | -71 | -1 | -78 | 120 |
| Operating profit | 633 | 352 | -145 | 156 | 225 | 84 | 362 | 492 | 846 |
SEB Group Total
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | Q 2 | Q 3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total operating income | 10,742 | 12,516 | 9,097 | 9,220 | 8,735 | 9,224 | 8,882 | 10,038 | 9,672 |
| Total operating expenses | -6,393 | -8,237 | -5,192 | -5,376 | -5,631 | -5,907 | -6,231 | -6,182 | -5,841 |
| Profit before credit losses | 4,349 | 4,279 | 3,905 | 3,844 | 3,104 | 3,317 | 2,651 | 3,856 | 3,831 |
| Gains less losses on disposals of tangible and | |||||||||
| intangible assets | 2 | 23 | 3 | -24 | -4 | -3 | 21 | 6 | |
| Net credit losses | -2,321 | -3,439 | -3,206 | -3,064 | -1,813 | -639 | 196 | 419 | 537 |
| Operating profit | 2,030 | 863 | 702 | 756 | 1,287 | 2,675 | 2,847 | 4,296 | 4,374 |
Net interest income
SEB Group, SEK m
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Interest income | 18,584 | 15,090 | 12,901 | 11,529 | 11,307 | 11,337 | 11,744 | 11,653 | 12,937 |
| Interest expense | -13,096 | -10,061 | -8,704 | -8,197 | -7,765 | -7,575 | -7,564 | -7,127 | -8,676 |
| Net interest income | 5,488 | 5,029 | 4,197 | 3,332 | 3,542 | 3,762 | 4,180 | 4,526 | 4,261 |
NII specification and development
SEB Group, SEK m
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 | |
| Start | 5,070 | 5,488 | 5,029 | 4,197 | 3,332 | 3,542 | 3,762 | 4,180 | 4,526 |
| Lending volume | 77 | 5 | -139 | -74 | -6 | 12 | -40 | 75 | -38 |
| Lending margin | 186 | 155 | 109 | 27 | -59 | -6 | 54 | -27 | -64 |
| Deposit volume | 44 | -23 | -48 | -10 | -17 | 11 | 7 | 14 | -1 |
| Deposit margin | -269 | -102 | -233 | -136 | -114 | -45 | 54 | 91 | 74 |
| Funding & other | 380 | -495 | -520 | -673 | 405 | 249 | 342 | 192 | -236 * |
| Sum | 5,488 | 5,029 | 4,197 | 3,332 | 3,542 | 3,762 | 4,180 | 4,526 | 4,261 |
* Adjusted for comparability SEK 325 m
Net interest income analysis
SEB Group, SEK m
Net interest and Net fee and commission income
SEB Group, SEK m
Net fee and commission income
SEB Group
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Issue of securities | 35 | 168 | 99 | 199 | 45 | 124 | 20 | 168 | 62 |
| Secondary market | 491 | 639 | 525 | 519 | 426 | 419 | 374 | 546 | 440 |
| Custody and mutual funds | 1,289 | 1,380 | 1,427 | 1,560 | 1,667 | 1,805 | 1,675 | 1,920 | 1,903 |
| Securities commissions | 1,815 | 2,187 | 2,051 | 2,278 | 2,138 | 2,348 | 2,069 | 2,634 | 2,405 |
| Payments | 403 | 407 | 408 | 415 | 394 | 408 | 387 | 372 | 392 |
| Card fees | 1,027 | 1,074 | 1,034 | 1,068 | 989 | 1,038 | 1,021 | 944 | 947 |
| Payment commissions | 1,430 | 1,481 | 1,442 | 1,483 | 1,383 | 1,446 | 1,408 | 1,316 | 1,339 |
| Advisory | 118 | 160 | 157 | 215 | 64 | 96 | 185 | 137 | 66 |
| Lending | 335 | 351 | 356 | 351 | 336 | 448 | 440 | 462 | 446 |
| Deposits | 28 | 27 | 27 | 26 | 26 | 26 | 25 | 26 | 26 |
| Guarantees | 95 | 99 | 114 | 105 | 112 | 108 | 103 | 105 | 95 |
| Derivatives | 159 | 153 | 130 | 114 | 134 | 157 | 110 | 117 | 151 |
| Other | 170 | 176 | 161 | 201 | 148 | 207 | 179 | 178 | 124 |
| Other commissions | 905 | 966 | 945 | 1,012 | 820 | 1,042 | 1,042 | 1,025 | 908 |
| Total commission income | 4,150 | 4,634 | 4,438 | 4,773 | 4,341 | 4,836 | 4,519 | 4,975 | 4,652 |
| Securities commissions | -226 | -183 | -241 | -194 | -290 | -297 | -288 | -341 | -352 |
| Payment commissions | -630 | -594 | -588 | -601 | -587 | -609 | -599 | -450 | -542 |
| Other commissions | -350 | -366 | -346 | -391 | -270 | -257 | -245 | -278 | -255 |
| Commission expense | -1,206 | -1,143 | -1,175 | -1,186 | -1,147 | -1,163 | -1,132 | -1,069 | -1,149 |
| Securities commissions | 1,589 | 2,004 | 1,810 | 2,084 | 1,848 | 2,051 | 1,781 | 2,293 | 2,053 |
| Payment commissions | 800 | 887 | 854 | 882 | 796 | 837 | 809 | 866 | 797 |
| Other commissions | 555 | 600 | 599 | 621 | 550 | 785 | 797 | 747 | 653 |
| Net fee and commission income | 2,944 | 3,491 | 3,263 | 3,587 | 3,194 | 3,673 | 3,387 | 3,906 | 3,503 |
Net financial income
SEB Group
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Equity instruments and related derivatives | 95 | -166 | -40 | 47 | 138 | 334 | 188 | -31 | 146 |
| Debt instruments and related derivatives | 58 | 568 | -33 | 210 | 327 | 205 | 17 | -70 | 218 |
| Currency related | 1,041 | 1,127 | 1,059 | 684 | 495 | 506 | 500 | 605 | 865 |
| Other financial instruments | 3 | -2 | -12 | 7 | 2 | -14 | 20 | 4 | 6 |
| Impairments | -64 | -56 | -29 | -9 | -12 | -54 | 2 | 4 | |
| Net financial income | 1,133 | 1,471 | 945 | 939 | 950 | 977 | 727 | 512 | 1,235 |
Note that Net financial income does not reflect the full income from the Trading operations which distribution can be found on page 47.
Fee and commission income SEB Group
Gross quarterly development Q1 2006 – Q1 2011, SEK m
Impact from exchange rate fluctuations
| SEK m | Q1-11/Q1-10 | Q1-11/Q4-10 | YTD-11/YTD-10 |
|---|---|---|---|
| Total income | -501 | -153 | -501 |
| Total expenses | 245 | 77 | 245 |
| Net credit losses | -82 | -29 | -82 |
| Operating profit | -338 | -106 | -338 |
| SEK bn | Mar-11/Dec-10 | ||
| Loans to the public | -8 | ||
| Deposits from the public | -7 | ||
| RWA - Basel II | -6 | ||
| Total assets | -17 |
Expenses
Staff costs - SEB Group
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Salaries etc | -3,243 | -3,220 | -2,790 | -2,099 | -2,946 | -3,120 | -2,923 | -3,122 | -3,142 |
| Redundancies | -124 | -42 | -10 | -132 | -32 | -53 | -22 | -28 | -17 |
| Pensions | -390 | -383 | -341 | -328 | -297 | -271 | -293 | -232 | -297 |
| Other staff costs | -163 | -154 | -141 | -226 | -163 | -172 | -154 | -176 | -153 |
| Staff costs* | -3,920 | -3,799 | -3,282 | -2,785 | -3,438 | -3,616 | -3,392 | -3,558 | -3,609 |
*all items include social charges
Other expenses - SEB Group
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Costs for premises | -414 | -420 | -408 | -441 | -419 | -403 | -414 | -423 | -413 |
| Data costs | -680 | -674 | -640 | -777 | -701 | -865 | -741 | -1,042 | -863 |
| Travel and entertainment | -92 | -106 | -83 | -147 | -92 | -128 | -98 | -182 | -103 |
| Consultants | -188 | -193 | -195 | -364 | -206 | -310 | -274 | -338 | -233 |
| Marketing | -118 | -119 | -127 | -152 | -94 | -139 | -118 | -192 | -103 |
| Information services | -109 | -100 | -100 | -104 | -106 | -106 | -109 | -109 | -110 |
| Other operating costs | 136 | 18 | -143 | -166 | 76 | 75 | 321 | 27 | |
| Other expenses | -1,465 | -1,612 | -1,535 | -2,128 | -1,784 | -1,875 | -1,679 | -1,965 | -1,798 |
Balance sheet structure & funding
Activity based balance sheet
| Assets SEK m |
Dec 2009 |
Dec 2010 |
Mar 2011 |
|---|---|---|---|
| Cash and cash balances with central banks | 36,589 | 46,488 | 15,914 |
| Lending | 218,700 | 132,846 | 148,294 |
| Repos | 42,324 | 30,885 | 17,464 |
| Reclassified bonds | 70,436 | 40,457 | 33,302 |
| Loans to credit institutions (1) | 331,460 | 204,188 | 199,060 |
| Public | 100,661 | 76,109 | 76,004 |
| Private Individuals | 460,204 | 388,263 | 397,925 |
| Corporate | 510,431 | 508,835 | 532,396 |
| Repos | 61,638 | 63,449 | 76,214 |
| Reclassifed bonds | 54,903 | 38,223 | 31,267 |
| Loans to the public | 1,187,837 | 1,074,879 | 1,113,807 |
| Debt instruments | 148,521 | 165,516 | 177,477 |
| Equity instruments | 39,403 | 56,275 | 78,676 |
| Derivatives | 147,462 | 131,058 | 124,369 |
| Insurance assets | 246,255 | 264,897 | 263,900 |
| Financial assets at fair value | 581,641 | 617,746 | 644,421 |
| Debt instruments | 85,538 | 64,135 | 65,534 |
| Other | 2,410 | 2,835 | 3,101 |
| Available-for-sale financial assets | 87,948 | 66,970 | 68,635 |
| Assets held for sale* | 596 | 74,951 | 0 |
| Tangible and intangible assets | 27,770 | 27,035 | 27,212 |
| Other assets | 54,386 | 67,564 | 49,372 |
| Total assets | 2,308,227 | 2,179,821 | 2,118,421 |
| Liabilities | Dec | Dec | Mar |
| SEK m | 2009 | 2010 | 2011 |
| Central banks | 122,413 | 31,714 | 36,326 |
| Credit institutions | 244,572 | 165,105 | 137,811 |
| Repos Deposits from credit institutions |
30,448 397,433 |
15,805 212,624 |
27,365 201,503 |
| Public | 46,802 214,819 |
54,866 175,933 |
62,139 173,068 |
| Private Individuals Corporate |
509,313 | 470,557 | 456,319 |
| Repos | 30,154 | 10,185 | 15,569 |
| Deposits and borrowing from the public | 801,088 | 711,541 | 707,095 |
| Liabilities to policyholders | 249,009 | 263,970 | 263,075 |
| CP/CD | 93,381 | 180,521 | 206,449 |
| Long term debt | 362,662 | 349,962 | 343,400 |
| Debt securities | 456,043 | 530,483 | 549,849 |
| Debt instruments | 47,002 | 44,798 | 31,239 |
| Equity instruments Derivatives |
14,527 129,911 |
33,670 122,222 |
41,129 122,979 |
| Financial liabilities at fair value | 191,440 | 200,690 | 195,347 |
| Liabilities held for sale* Other liabilities |
165 77,017 |
48,339 87,079 |
0 79,704 |
| Subordinated liabilities | 36,363 | 25,552 | 23,992 |
| Total liabilities | 2,208,558 | 2,080,278 | 2,020,566 |
| Total equity | 99,669 | 99,543 | 97,856 |
* German Retail Operations
1) Loans to credit institutions and liquidity placements with other direct participants in interbank fund transfer systems.
A strong balance sheet structure, March 2011 Funding structure by product
SEB Group, SEK 1,392bn, Mar 2011
Loan to deposit ratio excl repos and reclassified bonds
Total loans and deposits
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 | |
| Loans to the public | 1,317 | 1,305 | 1,207 | 1,188 | 1,204 | 1,226 | 1,089 | 1,075 | 1,114 |
| Less repos | 74 | 96 | 68 | 62 | 103 | 133 | 89 | 63 | 76 |
| Less reclassified bonds | 70 | 67 | 58 | 55 | 48 | 46 | 41 | 38 | 31 |
| Loans adjusted for repos and reclassified bonds | 1,174 | 1,142 | 1,081 | 1,072 | 1,053 | 1,047 | 958 | 974 | 1,006 |
| Deposits and borrow from the public | 836 | 823 | 753 | 801 | 740 | 759 | 717 | 712 | 707 |
| Less repos | 13 | 26 | 22 | 30 | 21 | 22 | 24 | 10 | 16 |
| Deposits adjusted for repos | 822 | 798 | 731 | 771 | 719 | 737 | 693 | 701 | 692 |
| Loan to deposit ratio | |||||||||
| excl reclassified bonds and repos | 143% | 143% | 148% | 139% | 146% | 142% | 138% | 139% | 146% |
Long-term funding Maturity profile, Mar 2011
By product, SEK bn
Long-term funding Maturity profile, Mar 2011
By currency, SEK bn
| Funding raised with original maturity > 1 year, SEK bn | |||
|---|---|---|---|
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Full year | Full year | Full year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Instrument | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 | 2008 | 2009 | 2010 |
| Yankee CD | 0.0 | 1.2 | 1.4 | 0.3 | 0.0 | 5.9 | 3.1 | 2.9 |
| Senior unsecured SEB AG | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.3 | 0.2 | 2.0 | 5.2 | 0.4 |
| Senior unsecured SEB AB | 3.7 | 0.0 | 6.9 | 3.4 | 4.5 | 37.4 | 60.4 | 14.0 |
| Structured bonds | 1.1 | 1.8 | 0.3 | 0.0 | 1.5 | 13.4 | 8.3 | 3.2 |
| Covered bonds SEB AG | 3.7 | 0.2 | 6.8 | 0.0 | 0.0 | 29.7 | 24.4 | 10.7 |
| Covered bonds SEB AB* | 0.0 | 22.9 | 16.6 | 31.5 | 43.9 | 72.9 | 25.6 | 71.0 |
| Hybrid tier 1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 4.7 | 3.3 | 0.0 |
| Total | 8.6 | 26.1 | 32.0 | 35.5 | 50.1 | 166.0 | 130.3 | 102.2 |
* Includes deal that was settled in first week of April
Net liquidity position
Note this is a cash flow based model where assets and liabilities are mapped to contractual maturities. SEB will manage more than 18 months without any new funding if the loans and liabilities mature without prolongation. Not ongoing business if funding is disturbed or lending increases.
SEB's Liquidity Reserve
| SEK bn | |
|---|---|
| Core Reserve * | 229 |
| of which | |
| Cash and holdings in central banks and deposits in other banks available o/n | 68 |
| Securities issued or guaranteed by sovereigns, central banks or multilateral development banks | 39 |
| Securities issued or guaranteed by municipalities or other public entities | 39 |
| Covered bonds | 42 |
| SEB's own issued covered bonds | 0 |
| Securities issued by financial institutions (excluding covered bonds) | 13 |
| Other eligible securities | 28 |
| Extended Reserve | 297 |
| of which | |
| Core Reserve | 229 |
| Overcollateralization in SEB's cover pool | 68 |
| Additional Net Liquid Assets | 125 |
| (Net fixed income securities in trading operations) | |
| Total Liquid Resources | 422 |
| * As defined by the Swedish FSA ('SFSA') and the Swedish Bankers' Association |
SEB AB Covered bonds
| Characteristics of the Cover Pool March 2011 |
||
|---|---|---|
| Loans originated by | Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | |
| Pool type / Pool notional | Dynamic / SEK 306bn | |
| Type of loans | 100% residential Swedish mortgages Single family Tenant owned apartments Multi family |
61% 24% 15% |
| Geographic loan distribution | A concentration to urban areas 68% in the three largest cities |
|
| Substitute assets | No substitute assets are included | |
| Number of loans / Number of borrowers | 517 K / 335 K | |
| WA loan balance | SEK 591 K | |
| WA LTV | 45% | |
| LTV distribution | 0 <=40% >40<=50% >50<=60% >60<=70% >70<=75% |
46% 14% 12% 11% 17% |
| Interest rate type | Floating rate Fixed reset <2yrs Fixed rate reset 2yrs <5yrs Fixed rate reset => 5yrs |
61% 26% 11% 1% |
| Payment frequency | Monthly Quarterly |
83% 17% |
| Prior ranks | No prior ranks Prior ranks of value <25% of value >25%<50% of value |
95% 4% 1% |
| Loans past due 60 days | 0.1247% | |
| Net credit losses ( = aggregated net of write-backs, write-offs and gross provisions) | 0.0053% |
| Characteristics of the Covered Bonds | |
|---|---|
| Rating | Aaa by Moody's |
| Notional amount outstanding | SEK 210bn |
| Overcollateralization | 46% |
| Currencies | 72% SEK 28% non-SEK |
Capital adequacy and RWA
Capital adequacy, SEB Group
Basel II (without transition rules)
Target: A Tier 1 capital ratio of 10% over the business cycle
SEB Group - Basel II without transitional rules
RWA development
| Q1 2009 | Q2 2009 | Q3 2009 | Q4 2009 | Q1 2010 | Q2 2010 | Q3 2010 | Q4 2010 | Q1 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 818 | 831 | 790 | 747 | 730 | 723 | 714 | 711 | 716 |
| 18 | 8 | 5 | 4 | 3 | 1 | 1 | -1 | 0 |
| 10 | -10 | -29 | 5 | -16 | 0 | -24 | -5 | -6 |
| -37 | ||||||||
| -1 | 5 | 3 | 1 | 13 | -11 | 8 | 1 | 2 |
| -14 | -44 | -22 | -27 | -7 | 1 | 12 | 10 | 3 |
| 831 | 790 | 747 | 730 | 723 | 714 | 711 | 716 | 678 |
SEB Fact Book January – March 2011 28
Capital base of the SEB financial group of undertakings
| 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Total equity according to balance sheet | 98,744 | 98,801 | 98,978 | 99,669 | 99,522 | 98,214 | 97,105 | 99,543 | 97,856 |
| ./. Dividend (excl repurchased shares) | 0 | 0 | 0 | -2,193 | -2,743 | -1,097 | -1,646 | -3,291 | -823 |
| ./. Investments outside the financial group of undertakings | -76 | -74 | -70 | -47 | -39 | -36 | -34 | -40 | -41 |
| ./. Other deductions outside the financial group of undertakings | -3,600 | -2,006 | -2,198 | -2,570 | -2,747 | -2,037 | -2,261 | -2,688 | -2,966 |
| = Total equity in the capital adequacy | 95,068 | 96,721 | 96,710 | 94,859 | 93,993 | 95,044 | 93,164 | 93,524 | 94,026 |
| Adjustment for hedge contracts | -1,326 | -913 | -437 | -419 | -275 | -57 | 1,085 | 1,755 | 2,233 |
| Net provisioning amount for IRB-reported credit exposures | -527 | -604 | -374 | -297 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Unrealised value changes on available-for-sale financial assets | 3,215 | 2,798 | 1,310 | 1,096 | 870 | 1,511 | 1,348 | 1,724 | 1,714 |
| ./. Exposures where RWA is not calculated | -630 | -939 | -1,037 | -1,169 | -1,324 | -1,457 | -1,175 | -1,184 | -1,034 |
| ./. Goodwill (8) | -6,949 | -4,497 | -4,364 | -4,464 | -4,374 | -4,374 | -4,184 | -4,174 | -4,110 |
| ./. Other intangible assets | -2,308 | -2,459 | -2,465 | -2,616 | -2,570 | -2,683 | -2,633 | -2,564 | -2,608 |
| ./. Deferred tax assets | -1,509 | -784 | -1,152 | -1,609 | -1,636 | -1,768 | -1,441 | -1,694 | -2,031 |
| = Core Tier 1 capital | 85,034 | 89,323 | 88,191 | 85,381 | 84,684 | 86,216 | 86,164 | 87,387 | 88,190 |
| Tier 1 capital contribution (non-innovative) | 5,130 | 4,869 | 4,762 | 4,577 | 4,492 | 4,468 | |||
| Tier 1 capital contribution (innovative) | 14,530 | 13,883 | 12,803 | 11,093 | 10,858 | 11,217 | 10,155 | 10,101 | 9,704 |
| = Tier 1 capital | 99,564 | 103,206 | 100,994 | 101,604 | 100,411 | 102,195 | 100,896 | 101,980 | 102,362 |
| Dated subordinated debt | 20,017 | 19,755 | 18,626 | 11,028 | 10,366 | 5,217 | 5,014 | 4,922 | 4,896 |
| ./. Deduction for remaining maturity | -735 | -679 | -641 | -658 | -554 | -383 | -368 | -361 | -360 |
| Perpetual subordinated debt | 12,408 | 8,057 | 7,275 | 7,386 | 7,137 | 7,738 | 7,050 | 4,152 | 3,923 |
| Net provisioning amount for IRB-reported credit exposures | -527 | -604 | -374 | -297 | 1,349 | 1,449 | 808 | 91 | 3 |
| Unrealised gains on available-for-sale financial assets | 354 | 300 | 494 | 642 | 615 | 504 | 484 | 511 | 490 |
| ./. Exposures where RWA is not calculated | -630 | -939 | -1,037 | -1,169 | -1,324 | -1,457 | -1,175 | -1,184 | -1,034 |
| ./. Investments outside the financial group of undertakings | -76 | -74 | -70 | -47 | -39 | -36 | -34 | -40 | -41 |
| = Tier 2 capital | 30,811 | 25,816 | 24,273 | 16,885 | 17,550 | 13,032 | 11,779 | 8,091 | 7,877 |
| ./. Investments in insurance companies | -10,620 | -10,621 | -10,600 | -10,601 | -10,500 | -10,500 | -10,500 | -10,500 | -10,500 |
| ./. Pension assets in excess of related liabilities | -1,396 | -1,113 | -864 | -543 | -1,119 | -869 | -652 | -422 | -933 |
| = Capital base | 118,359 | 117,288 | 113,803 | 107,345 | 106,342 | 103,858 | 101,523 | 99,149 | 98,806 |
Risk-weighted assets for the SEB financial group of undertakings
| 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Credit risk, IRB reported capital requirements | |||||||||
| Institutions | 60,424 | 53,453 | 48,846 | 50,200 | 41,796 | 41,764 | 42,642 | 37,405 | 36,161 |
| Corporates | 485,107 | 455,126 | 424,469 | 405,072 | 402,200 | 407,121 | 403,427 | 403,128 | 401,680 |
| Securitisation positions | 7,503 | 10,766 | 9,531 | 10,590 | 9,489 | 8,563 | 7,900 | 6,337 | 5,660 |
| Retail mortgages | 58,432 | 59,150 | 60,981 | 65,021 | 64,892 | 67,596 | 66,386 | 65,704 | 44,033 |
| Other retail exposures | 12,045 | 11,420 | 10,753 | 10,792 | 10,839 | 10,299 | 10,014 | 9,826 | 9,769 |
| Other exposure classes | 2,038 | 2,116 | 2,025 | 1,638 | 1,557 | 1,548 | 1,514 | 1,511 | 1,449 |
| Total for credit risk, IRB approach | 625,549 | 592,031 | 556,605 | 543,313 | 530,773 | 536,891 | 531,883 | 523,911 | 498,752 |
| Further capital requirements | |||||||||
| Credit risk, Standardised approach | 124,966 | 112,558 | 102,252 | 97,563 | 90,373 | 86,156 | 80,377 | 91,682 | 77,699 |
| Operational risk, Advanced Measurement approach | 38,733 | 43,583 | 43,440 | 39,459 | 39,793 | 39,814 | 45,440 | 44,568 | 43,477 |
| Foreign exchange rate risk | 7,670 | 9,016 | 6,610 | 7,957 | 11,981 | 11,577 | 16,754 | 15,995 | 12,243 |
| Trading book risks | 33,241 | 32,395 | 38,480 | 42,200 | 50,351 | 39,748 | 36,927 | 39,970 | 46,013 |
| Total | 830,159 | 789,583 | 747,387 | 730,492 | 723,271 | 714,186 | 711,381 | 716,126 | 678,184 |
| Summary | |||||||||
| Credit risk | 750,515 | 704,589 | 658,857 | 640,876 | 621,146 | 623,047 | 612,260 | 615,593 | 576,451 |
| Operational risk | 38,733 | 43,583 | 43,440 | 39,459 | 39,793 | 39,814 | 45,440 | 44,568 | 43,477 |
| Market risk | 40,911 | 41,411 | 45,090 | 50,157 | 62,332 | 51,325 | 53,681 | 55,965 | 58,256 |
| Total | 830,159 | 789,583 | 747,387 | 730,492 | 723,271 | 714,186 | 711,381 | 716,126 | 678,184 |
| Adjustment for flooring rules | |||||||||
| Addition according to transitional flooring | 66,495 | 59,591 | 58,732 | 64,685 | 88,537 | 110,276 | 86,102 | 83,672 | 98,582 |
| Total reported | 896,654 | 849,174 | 806,119 | 795,177 | 811,808 | 824,462 | 797,483 | 799,798 | 776,766 |
Specified information on the Capital base and requirements can be found in the interim report.
Capital adequacy
| 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Capital resources | |||||||||
| Core Tier 1 capital | 85,034 | 89,323 | 88,191 | 85,381 | 84,684 | 86,216 | 86,164 | 87,387 | 88,190 |
| Tier 1 capital | 99,564 | 103,206 | 100,994 | 101,604 | 100,411 | 102,195 | 100,896 | 101,980 | 102,362 |
| Capital base | 118,359 | 117,288 | 113,803 | 107,345 | 106,342 | 103,858 | 101,523 | 99,149 | 98,805 |
| Capital adequacy without transitional floor (Basel II) | |||||||||
| Risk-weighted assets | 830,159 | 789,583 | 747,387 | 730,492 | 723,271 | 714,186 | 711,381 | 716,126 | 678,184 |
| Expressed as capital requirement | 66,413 | 63,167 | 59,791 | 58,439 | 57,862 | 57,135 | 56,911 | 57,290 | 54,255 |
| Core Tier 1 capital ratio | 10.2% | 11.3% | 11.8% | 11.7% | 11.7% | 12.1% | 12.1% | 12.2% | 13.0% |
| Tier 1 capital ratio | 12.0% | 13.1% | 13.5% | 13.9% | 13.9% | 14.3% | 14.2% | 14.2% | 15.1% |
| Total capital ratio | 14.3% | 14.9% | 15.2% | 14.7% | 14.7% | 14.5% | 14.3% | 13.8% | 14.6% |
| Capital base in relation to capital requirement | 1.78 | 1.86 | 1.90 | 1.84 | 1.84 | 1.82 | 1.78 | 1.73 | 1.82 |
| Capital adequacy including transitional floor | |||||||||
| Transition floor applied | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% | 80% |
| Risk-weighted assets | 896,654 | 849,174 | 806,131 | 795,177 | 811,808 | 824,462 | 797,483 | 799,798 | 776,766 |
| Expressed as capital requirement | 71,732 | 67,934 | 64,490 | 63,614 | 64,945 | 65,957 | 63,799 | 63,984 | 62,141 |
| Core Tier 1 capital ratio | 9.5% | 10.5% | 10.9% | 10.7% | 10.4% | 10.5% | 10.8% | 10.9% | 11.4% |
| Tier 1 capital ratio | 11.1% | 12.2% | 12.5% | 12.8% | 12.4% | 12.4% | 12.7% | 12.8% | 13.2% |
| Total capital ratio | 13.2% | 13.8% | 14.1% | 13.5% | 13.1% | 12.6% | 12.7% | 12.4% | 12.7% |
| Capital base in relation to capital requirement | 1.65 | 1.73 | 1.76 | 1.69 | 1.64 | 1.57 | 1.59 | 1.55 | 1.59 |
| Capital adequacy with risk weighting according to Basel I | |||||||||
| Risk-weighted assets | 1,137,300 | 1,080,347 | 1,019,329 | 1,003,250 | 993,680 | 1,007,939 | 984,225 | 998,326 | 970,912 |
| Expressed as capital requirement | 90,984 | 86,428 | 81,546 | 80,260 | 79,494 | 80,635 | 78,738 | 79,866 | 77,673 |
| Core Tier 1 capital ratio | 7.5% | 8.3% | 8.7% | 8.5% | 8.5% | 8.6% | 8.8% | 8.8% | 9.1% |
| Tier 1 capital ratio | 8.8% | 9.6% | 9.9% | 10.1% | 10.1% | 10.1% | 10.3% | 10.2% | 10.5% |
| Total capital ratio | 10.4% | 10.9% | 11.2% | 10.7% | 10.7% | 10.3% | 10.3% | 9.9% | 10.2% |
| Capital base in relation to capital requirement | 1.30 | 1.36 | 1.40 | 1.34 | 1.34 | 1.29 | 1.29 | 1.24 | 1.27 |
IRB reported credit exposures (less repos and securities lending)
| 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Average risk weight | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Institutions | 17.3% | 17.7% | 17.6% | 17.5% | 17.0% | 18.1% | 17.8% | 19.5% | 20.2% |
| Corporates | 59.3% | 59.1% | 59.1% | 57.8% | 58.5% | 57.7% | 59.1% | 57.0% | 56.6% |
| Securitisation positions | 12.2% | 19.3% | 18.6% | 22.6% | 22.6% | 22.5% | 22.4% | 20.6% | 20.0% |
| Retail mortgages | 16.3% | 16.2% | 16.7% | 17.2% | 16.8% | 17.1% | 17.2% | 16.9% | 13.0% |
| Other retail exposures | 39.9% | 38.7% | 37.9% | 38.5% | 39.1% | 38.6% | 38.7% | 38.2% | 37.6% |
All outstanding Subordinated Debt and Hybrid Tier 1 issues
| Maturity | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Issue date | Ratings | Format | Coupon | date | First call date Step-up | Currency | Size (m) | ||
| Lower Tier II Issues | |||||||||
| 15-Sep-05 | A2/A-/A | 12NC7 | mth € + 25 bps | 28-Sep-17 | 28-Sep-12 | 3-mth €+ 175bps | EUR | 500 | |
| Upper Tier II Issues | |||||||||
| 17-Nov-06 A2/BB+/A | PerpNC5 | 5.5000% | Perpetual | 28-Nov-11 | 3-mth £L+ 184bps | GBP | 200 | ||
| 25-Dec-97 A2/BB+/A | PerpNC30 | 5.0000% | Perpetual | 28-Jan-28 | 6-mth ¥L+ 150bps | JPY | 15,000 | ||
| 26-Jun-95 A2/BB+/A | PerpNC20 | 4.4000% | Perpetual | 14-Nov-15 | 6-mth ¥L+ 200bps | JPY | 10,000 | ||
| Tier I Issues | |||||||||
| 19-Mar-04 A3/BB+/A | PerpNC10 | 4.9580% | Perpetual | 25-Mar-14 | 3-mth \$L+ 182bps | USD | 407 | ||
| 23-Mar-05 A3/BB+/A | PerpNC10 | 5.4710% | Perpetual | 23-Mar-15 | 3-mth \$L+ 154bps | USD | 423 | ||
| 1-Oct-09 A3/BB+/A | PerpNC5 | 9.2500% | Perpetual | 31-Mar-15 | EUR | 500 | |||
| 17-Dec-07 A3/BB+/A | PerpNC10 | 7.0922% | Perpetual | 21-Dec-17 | 3-mth € + 340 bps | EUR | 500 |
Volumes
Balance sheet
| 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| 18,929 | 97,886 | 25,158 | 36,589 | 19,634 | 17,372 | 34,384 | 46,488 | 15,914 |
| 284,096 | 213,245 | 231,697 | 331,460 | 272,242 | 246,891 | 225,236 | 204,188 | 199,060 |
| 1,317,189 | 1,304,683 | 1,206,833 | 1,187,837 | 1,203,833 | 1,226,476 | 1,088,736 | 1,074,879 | 1,113,807 |
| 639,483 | 568,035 | 604,624 | 581,641 | 623,302 | 670,990 | 666,731 | 617,746 | 644,421 |
| 105,011 | 98,014 | 88,138 | 87,948 | 70,954 | 65,988 | 66,937 | 66,970 | 68,635 |
| 1,236 | 1,845 | 1,793 | 1,332 | 1,303 | 1,500 | 1,461 | 1,451 | 1,181 |
| 79,280 | 74,951 | |||||||
| 1,152 | 1,174 | 1,122 | 995 | 1,018 | 1,018 | 1,020 | 1,022 | 1,079 |
| 29,965 | 27,900 | 27,432 | 27,770 | 27,206 | 27,565 | 26,998 | 27,035 | 27,212 |
| 63,167 | 60,736 | 46,602 | 52,655 | 65,798 | 60,807 | 62,996 | 65,091 | 47,112 |
| 2,460,228 | 2,373,518 | 2,233,399 | 2,308,227 | 2,285,290 | 2,318,607 | 2,253,779 | 2,179,821 | 2,118,421 |
| 401,471 | 405,699 | 342,518 | 397,433 | 393,379 | 358,448 | 238,293 | 212,624 | 201,503 |
| 835,603 | 823,359 | 752,966 | 801,088 | 739,907 | 759,347 | 717,005 | 711,541 | 707,095 |
| 210,939 | 227,401 | 237,665 | 249,009 | 255,289 | 253,024 | 256,953 | 263,970 | 263,075 |
| 495,782 | 488,951 | 480,564 | 456,043 | 469,312 | 486,330 | 536,882 | 530,483 | 549,849 |
| 276,325 | 211,978 | 201,069 | 191,440 | 209,524 | 258,415 | 238,741 | 200,690 | 195,347 |
| 50,680 | 48,339 | |||||||
| 89,051 | 72,220 | 76,855 | 75,149 | 80,747 | 70,867 | 86,732 | 85,665 | 78,092 |
| 2,020 | 1,822 | 1,791 | 2,033 | 1,724 | 1,753 | 1,478 | 1,414 | 1,612 |
| 50,081 | 43,287 | 40,993 | 36,363 | 35,886 | 32,209 | 29,910 | 25,552 | 23,992 |
| 98,956 | 98,801 | 98,978 | 99,669 | 99,522 | 98,214 | 97,105 | 99,543 | 97,856 |
| 2,460,228 | 2,373,518 | 2,233,399 | 2,308,227 | 2,285,290 | 2,318,607 | 2,253,779 | 2,179,821 | 2,118,421 |
| 567,980 | 474,129 | 496,467 | 457,209 | 463,267 | 469,235 | 485,206 | 416,864 | 423,328 |
placements with other direct participants in
interbank fund transfer systems.
Intangible assets
| SEK m | Mar'09 | Jun '09 | Sep '09 | Dec '09 | Mar '10 | Jun '10 | Sep '10 | Dec '10 | Mar '11 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 13,333 | 10,882 | 10,729 | 10,829 | 10,723 | 10,717 | 10,515 | 10,491 | 10,434 |
| Other intangibles | 2,565 | 2,712 | 2,702 | 2,847 | 2,841 | 2,945 | 2,879 | 2,801 | 2,836 |
| Deferred acquisition costs | 3,415 | 3,434 | 3,422 | 3,501 | 3,556 | 3,583 | 3,580 | 3,631 | 3,660 |
| Intangible assets | 19,313 | 17,027 | 16,854 | 17,177 | 17,121 | 17,245 | 16,974 | 16,923 | 16,930 |
Assets under management
SEK bn
| 2008 | 2009 | 2010 | Mar 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Assets under management, start of period | 1,370 | 1,201 | 1,356 | 1,399 |
| Inflow | 295 | 256 | 287 | 77 |
| Outflow | -261 | -209 | -232 | -65 |
| Net inflow of which: | 34 | 47 | 55 | 12 |
| Sweden | 25 | 30 | 9 | |
| Other Nordic | 6 | 2 | 4 | |
| Germany | 5 | 12 | 0 | |
| Baltic countries and Poland | 3 | 1 | 0 | |
| Other and Eliminations | 8 | 11 | -1 | |
| Acquisition/disposal net | 17 | -2 | -1 | |
| Change in value | -220 | 109 | -11 | -38 |
| Assets under management, end of period* | 1,201 | 1,356 | 1,399 | 1,372 |
| *Of which, not eliminated: | ||||
| Retail Banking | 74 | 86 | 91 | 74 |
| Wealth Management | 1,142 | 1,275 | 1,321 | 1,303 |
| Life | 354 | 402 | 424 | 425 |
Lending to the public
| Q1 2009 |
Q2 2009 |
Q3 2009 |
Q4 2009 |
Q1 2010 |
Q2 2010 |
Q3 2010 |
Q4 2010 |
Q1 2011 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Merchant Banking | 662 | 627 | 565 | 547 | 557 | 543 | 530 | 519 | 536 |
| Retail Banking | 421 | 433 | 436 | 446 | 450 | 458 | 385 | 397 | 413 |
| RB Sweden | 313 | 323 | 331 | 342 | 352 | 360 | 369 | 380 | 397 |
| RB Germany | 91 | 93 | 88 | 87 | 82 | 81 | - | - | - |
| RB Cards | 17 | 17 | 17 | 17 | 16 | 17 | 16 | 17 | 16 |
| Wealth Management | 29 | 30 | 28 | 27 | 29 | 29 | 29 | 31 | 32 |
| Life | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Baltic | 161 | 152 | 137 | 131 | 119 | 113 | 106 | 102 | 101 |
| Baltic Estonia | 47 | 45 | 42 | 41 | 37 | 36 | 33 | 33 | 32 |
| Baltic Latvia | 40 | 38 | 33 | 32 | 29 | 27 | 26 | 24 | 24 |
| Baltic Lithuania | 74 | 69 | 62 | 58 | 53 | 50 | 47 | 45 | 45 |
| Other/Elim | 44 | 63 | 41 | 37 | 49 | 83 | 39 | 26 | 32 |
| SEB Group | 1,317 | 1,305 | 1,207 | 1,188 | 1,204 | 1,226 | 1,089 | 1,075 | 1,114 |
Deposits from the public
| Q1 2009 |
Q2 2009 |
Q3 2009 |
Q4 2009 |
Q1 2010 |
Q2 2010 |
Q3 2010 |
Q4 2010 |
Q1 2011 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Merchant Banking | 411 | 407 | 342 | 377 | 360 | 355 | 372 | 365 | 368 |
| Retail Banking | 207 | 210 | 203 | 206 | 199 | 205 | 166 | 175 | 175 |
| RB Sweden | 151 | 155 | 154 | 158 | 154 | 161 | 166 | 175 | 175 |
| RB Germany | 56 | 55 | 49 | 48 | 45 | 44 | - | - | - |
| RB Cards | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Wealth Management | 53 | 54 | 51 | 47 | 50 | 55 | 50 | 47 | 45 |
| Life | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Baltic | 73 | 68 | 65 | 64 | 60 | 59 | 56 | 57 | 56 |
| Baltic Estonia | 24 | 23 | 21 | 21 | 20 | 20 | 19 | 20 | 20 |
| Baltic Latvia | 18 | 16 | 14 | 14 | 14 | 14 | 13 | 12 | 12 |
| Baltic Lithuania | 31 | 29 | 30 | 29 | 26 | 25 | 24 | 25 | 24 |
| Other/Elim | 92 | 84 | 92 | 107 | 71 | 85 | 73 | 68 | 63 |
| SEB Group | 836 | 823 | 753 | 801 | 740 | 759 | 717 | 712 | 707 |
Credit portfolio, loan portfolio by industry and geography
Credit portfolio by industry and geography*
| SEB Group, 31 March 2011 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 319 | 1 | 4 | 324 | ||||||
| Finance and insurance | 11 | 4 | 4 | 19 | ||||||
| Wholesale and retail | 97 | 310 | 452 | 330 | 74 | 1,263 | ||||
| Transportation | 20 | 4 | 313 | 105 | 19 | 461 | ||||
| Shipping | 2 | 43 | 1 | 46 | ||||||
| Business and household services | 42 | 6 | 107 | 456 | 46 | 52 | 709 | |||
| Construction | 44 | 51 | 11 | 172 | 385 | 100 | 763 | |||
| Manufacturing | 82 | 239 | 6 | 242 | 170 | 557 | 122 | 377 | 1,795 | |
| Agriculture, forestry and fishing | 1 | 12 | 60 | 23 | 96 | |||||
| Mining and quarrying | 33 | 22 | 55 | |||||||
| Electricity, gas and water supply | 1 | 1 | 1 | 5 | 8 | |||||
| Other | 173 | 4 | 24 | 30 | 340 | 571 | ||||
| Corporates | 472 | 615 | 148 | 246 | 170 | 2,006 | 1,112 | 1,017 | 5,786 | |
| Commercial | 100 | 1,859 | 3,721 | 1,256 | 554 | 7,490 | ||||
| Multi-family | 84 | 262 | 293 | 639 | ||||||
| Property Management | 184 | 2,121 | 3,721 | 1,549 | 554 | 8,129 | ||||
| Public Administration | ||||||||||
| Household mortgage | 118 | 10 | 128 | |||||||
| Other | 4 | 3 | 9 | 208 | 279 | 503 | ||||
| Households | 4 | 3 | 9 | 118 | 208 | 289 | 631 | |||
| Impaired loans | 975 | 2,741 | 155 | 9 | 246 | 170 | 5,845 | 2,869 | 1,860 | 14,870 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
| SEB Group, 31 December 2010 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 339 | 4 | 1 | 344 | ||||||
| Finance and insurance | 1 | 3 | 4 | 2 | 21 | 31 | ||||
| Wholesale and retail | 81 | 77 | 362 | 459 | 333 | 1 | 1,312 | |||
| Transportation | 20 | 3 | 16 | 128 | 507 | 7 | 35 | 716 | ||
| Shipping | 2 | 6 | 8 | |||||||
| Business and household services | 46 | 107 | 57 | 68 | 511 | 108 | 5 | 902 | ||
| Construction | 21 | 18 | 1 | 98 | 481 | 285 | 88 | 27 | 1,018 | |
| Manufacturing | 86 | 7 | 12 | 243 | 361 | 154 | 631 | 255 | 209 | 1,957 |
| Agriculture, forestry and fishing | 26 | 6 | 75 | 20 | 21 | 147 | ||||
| Mining and quarrying | 33 | 24 | 57 | |||||||
| Electricity, gas and water supply | 0 | 4 | 0 | 0 | 4 | |||||
| Other | 153 | 24 | 24 | 15 | 30 | 0 | 55 | 716 | 1,017 | |
| Corporates | 435 | 156 | 42 | 247 | 635 | 1,330 | 2,420 | 866 | 1,039 | 7,170 |
| Commercial | 128 | 586 | 1,369 | 3,836 | 1,864 | 7,784 | ||||
| Multi-family | 70 | 305 | 0 | 325 | 700 | |||||
| Property Management | 198 | 586 | 1,674 | 3,836 | 2,189 | 8,484 | ||||
| Public Administration | ||||||||||
| Household mortgage | ||||||||||
| Other | 9 | 4 | 105 | 5 | 275 | 113 | 497 | 213 | 1,220 | |
| Households | 9 | 4 | 105 | 5 | 275 | 113 | 497 | 213 | 1,220 | |
| Impaired loans | 981 | 163 | 146 | 247 | 1,227 | 3,279 | 6,370 | 3,554 | 1,252 | 17,218 |
| whereof Retail, SEB AG | -743 | |||||||||
| Impaired loans excl Retail, SEB AG | 16,475 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses. Including German Retail portfolio.
Loan portfolio by industry and geography*
| SEB Group, 31 March 2011 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 60,950 | 7,904 | 6,154 | 548 | 97 | 195 | 483 | 38,354 | 11,387 | 126,072 |
| Finance and insurance | 32,783 | 98 | 1,960 | 168 | 40 | 188 | 13 | 10,905 | 2,151 | 48,306 |
| Wholesale and retail | 15,344 | 929 | 365 | 117 | 1,611 | 2,424 | 5,716 | 4,323 | 1,921 | 32,750 |
| Transportation | 21,960 | 119 | 821 | 2 | 714 | 1,569 | 2,127 | 1,815 | 254 | 29,381 |
| Shipping | 22,002 | 18 | 87 | 151 | 226 | 150 | 271 | 8 | 4,069 | 26,982 |
| Business and household services | 44,079 | 258 | 2,578 | 283 | 1,680 | 1,059 | 1,479 | 10,666 | 657 | 62,739 |
| Construction | 5,152 | 82 | 353 | 94 | 414 | 946 | 684 | 91 | 48 | 7,864 |
| Manufacturing | 53,719 | 1,239 | 670 | 3,690 | 2,576 | 1,507 | 4,264 | 8,408 | 2,708 | 78,781 |
| Agriculture, forestry and fishing | 3,758 | 47 | 1 | 32 | 781 | 1,493 | 412 | 6 | 6,530 | |
| Mining and quarrying | 7,114 | 29 | 272 | 25 | 95 | 104 | 1 | 7,640 | ||
| Electricity, gas and water supply | 10,356 | 31 | 98 | 4,074 | 1,425 | 1,019 | 1,418 | 3,226 | 62 | 21,709 |
| Other | 13,891 | 815 | 2,492 | 107 | 290 | 269 | 252 | 830 | 3,186 | 22,132 |
| Corporates | 230,158 | 3,636 | 9,454 | 8,990 | 9,782 | 10,719 | 16,740 | 40,272 | 15,063 | 344,814 |
| Commercial | 63,809 | 794 | 527 | 5,551 | 3,180 | 10,745 | 41,568 | 1,393 | 127,567 | |
| Multi-family | 78,232 | 1 | 125 | 1,951 | 16 | 22,664 | 102,989 | |||
| Property Management | 142,041 | 1 | 919 | 527 | 5,551 | 5,131 | 10,761 | 64,232 | 1,393 | 230,556 |
| Public Administration | 7,445 | 5 | 142 | 960 | 1,569 | 112 | 1,747 | 66,087 | 126 | 78,193 |
| Household mortgage | 284,347 | 3,002 | 14,323 | 8,546 | 18,751 | 3 | 2,475 | 331,447 | ||
| Other | 23,246 | 2,498 | 9,406 | 722 | 2,214 | 2,252 | 1,287 | 450 | 2,700 | 44,775 |
| Households | 307,593 | 2,498 | 12,408 | 722 | 16,537 | 10,798 | 20,038 | 453 | 5,175 | 376,222 |
| Loan portfolio | 748,187 | 14,044 | 29,077 | 11,747 | 33,536 | 26,955 | 49,769 | 209,398 | 33,144 | 1,155,857 |
| Repos, credit institutions | 17,464 | |||||||||
| Repos, general public | 76,214 | |||||||||
| Debt instruments reclassified | 77,136 | |||||||||
| Reserves | -13,804 | |||||||||
| Total lending | 1,312,867 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
| SEB Group, 31 December 2010 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 45,262 | 8,372 | 2,198 | 581 | 75 | 155 | 214 | 57,968 | 8,466 | 123,291 |
| Finance and insurance | 21,487 | 325 | 1,857 | 72 | 45 | 212 | 121 | 12,373 | 2,321 | 38,813 |
| Wholesale and retail | 15,869 | 386 | 523 | 104 | 1,535 | 2,520 | 5,666 | 6,757 | 1,550 | 34,910 |
| Transportation | 21,004 | 124 | 1,144 | 7 | 756 | 1,570 | 2,376 | 1,650 | 556 | 29,187 |
| Shipping | 23,173 | 57 | 124 | 121 | 254 | 190 | 254 | 14 | 3,601 | 27,788 |
| Business and household services | 46,420 | 388 | 3,409 | 260 | 1,736 | 1,090 | 1,492 | 13,307 | 1,028 | 69,130 |
| Construction | 4,228 | 74 | 321 | 77 | 455 | 1,017 | 720 | 1,046 | 37 | 7,975 |
| Manufacturing | 47,278 | 707 | 887 | 4,109 | 2,556 | 1,598 | 4,440 | 6,506 | 4,033 | 72,114 |
| Agriculture, forestry and fishing | 3,134 | 49 | 1 | 34 | 818 | 1,490 | 545 | 102 | 5 | 6,178 |
| Mining and quarrying | 7,156 | 28 | 287 | 24 | 104 | 108 | 4 | 3 | 7,714 | |
| Electricity, gas and water supply | 11,422 | 39 | 88 | 3,530 | 1,470 | 1,007 | 995 | 3,006 | 49 | 21,606 |
| Other | 19,947 | 714 | 2,508 | 807 | 295 | 287 | 320 | 2,818 | 3,395 | 31,091 |
| Corporates | 221,118 | 2,863 | 10,890 | 9,408 | 9,944 | 11,085 | 17,037 | 47,583 | 16,578 | 346,506 |
| Commercial | 56,752 | 160 | 841 | 515 | 5,721 | 3,402 | 10,819 | 42,010 | 682 | 120,902 |
| Multi-family | 72,275 | 1 | 154 | 2,049 | 17 | 23,697 | 98,193 | |||
| Property Management | 129,027 | 161 | 995 | 515 | 5,721 | 5,451 | 10,836 | 65,707 | 682 | 219,095 |
| Public Administration | 6,178 | 58 | 145 | 926 | 1,565 | 123 | 1,810 | 51,763 | 99 | 62,667 |
| Household mortgage | 271,997 | 3,034 | 14,486 | 8,713 | 18,944 | 58,146 | 2,634 | 377,954 | ||
| Other | 23,670 | 2,821 | 9,736 | 706 | 2,312 | 2,314 | 1,390 | 7,546 | 2,749 | 53,244 |
| Households | 295,667 | 2,821 | 12,770 | 706 | 16,798 | 11,027 | 20,334 | 65,692 | 5,383 | 431,198 |
| Loan portfolio | 697,252 | 14,275 | 26,998 | 12,136 | 34,103 | 27,841 | 50,231 | 288,713 | 31,208 | 1,182,757 |
| Repos, credit institutions | 30,885 | |||||||||
| Repos, general public | 63,449 | |||||||||
| Debt instruments reclassified | 91,333 | |||||||||
| Reserves | -14,919 | |||||||||
| Retail, SEB AG gross | -74,438 | |||||||||
| Total lending | 1,279,067 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
Credit portfolio – corporates Credit portfolio – households
Geography based on SEB's operations
* Incl. other Q1 affected by German Retail divestment
Credit portfolio by industry and geography*
| SEB Group, 31 March 2011 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 107,439 | 17,953 | 14,171 | 2,606 | 100 | 228 | 571 | 49,541 | 15,115 | 207,724 |
| Corporates | 332,246 | 21,794 | 60,428 | 46,446 | 13,310 | 14,020 | 21,923 | 99,725 | 40,533 | 650,425 |
| Property Management | 145,312 | 713 | 7,013 | 8,004 | 5,646 | 5,244 | 10,958 | 70,584 | 1,982 | 255,456 |
| Public Administration | 17,907 | 4 | 1,010 | 960 | 1,869 | 114 | 2,294 | 66,960 | 126 | 91,244 |
| Households | 347,914 | 4,370 | 24,621 | 1,351 | 17,137 | 11,376 | 20,730 | 454 | 5,982 | 433,935 |
| Credit portfolio | 950,818 | 44,834 | 107,243 | 59,367 | 38,062 | 30,982 | 56,476 | 287,264 | 63,738 | 1,638,784 |
* Geography distribution is based on SEB's operations. Amounts before provisions for credit losses
| SEB Group, 31 December 2010 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 92,222 | 15,222 | 10,239 | 2,592 | 78 | 192 | 315 | 72,245 | 12,391 | 205,496 |
| Corporates | 339,697 | 18,199 | 62,624 | 45,360 | 13,359 | 13,911 | 23,604 | 106,265 | 42,926 | 665,945 |
| Property Management | 134,845 | 885 | 7,319 | 8,060 | 5,833 | 5,649 | 11,058 | 72,064 | 1,278 | 246,991 |
| Public Administration | 16,841 | 58 | 444 | 926 | 1,864 | 133 | 2,265 | 52,827 | 99 | 75,457 |
| Households | 331,847 | 5,462 | 30,246 | 1,300 | 17,393 | 11,581 | 21,033 | 83,760 | 6,188 | 508,810 |
| Credit portfolio | 915,452 | 39,826 | 110,872 | 58,238 | 38,527 | 31,466 | 58,275 | 387,161 | 62,882 | 1,702,699 |
* Geography distribution is based on SEB's operations. Amounts before provisions for credit losses. Including German Retail portfolio.
Credit portfolio*
On & off balance, SEK bn
| Dec | Dec | Dec | Mar | ||
|---|---|---|---|---|---|
| SEB Group | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | % |
| Banks | 286 | 310 | 206 | 206 | 13% |
| Corporates | 782 | 656 | 666 | 666 | 40% |
| Property Management | 262 | 247 | 247 | 247 | 16% |
| Households | 486 | 509 | 509 | 509 | 26% |
| Public Administration | 119 | 94 | 75 | 75 | 5% |
| Total non-banks | 1.649 | 1.506 | 1.497 | 1.431 | 87% |
| Total | 1.934 | 1.816 | 1.703 | 1.639 | 100% |
| Dec | Dec | Dec | Mar | ||
|---|---|---|---|---|---|
| SEB Group | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Q4 |
| Lending ** | 1.362 | 1.308 | 1.183 | 1.156 | -27 |
| Contingent Liabilities | 442 | 406 | 430 | 396 | -34 |
| Derivative Instruments | 130 | 102 | 90 | 87 | -3 |
| Credit Portfolio | 1.934 | 1.816 | 1.703 | 1.639 | -64 |
* Before loan loss reserves, excluding repos & debt instruments. Including German Retail until Dec 2010
Baltic geographies
Credit portfolio
Asset quality
Rating of credit portfolio, Mar 2011
Credit loss level, % *
* Total operations
SEB Group – net credit losses, SEK m
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net credit losses, quarterly | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Net write-offs | -178 | -328 | -570 | -738 | -275 | -64 | -132 | -414 | -78 |
| Net specific provisions | -787 | -1,269 | -1,907 | -2,455 | -402 | -588 | 10 | 64 | 265 |
| Net collective provisions of which: |
-1,356 | -1,842 | -729 | 129 | -1,136 | 13 | 318 | 769 | 350 |
| Individually assessed loans | -924 | -1,293 | -199 | 580 | -738 | 214 | 407 | 782 | 385 |
| Portfolio assessed loans | -432 | -549 | -530 | -451 | -398 | -201 | -89 | -13 | -35 |
| Net credit losses continuing operations | -2,321 | -3,439 | -3,206 | -3,064 | -1,813 | -639 | 196 | 419 | 537 |
| Net credit loss level total operations, YTD | 0.70 | 1.05 | 0.98 | 0.93 | 0.50 | 0.33 | 0.21 | 0.14 | -0.17 |
Development of non-performing loans
SEK bn
Non-performing loans & reserves
SEB Group, SEK m
| Mar '09 | Jun '09 | Sep '09 | Dec '09 | Mar '10 | Jun '10 | Sep '10 | Dec '10 | Mar '11 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Individually assessed loans | |||||||||
| Impaired loans, gross | 12,982 | 16,690 | 18,369 | 21,324 | 19,621 | 19,238 | 18,136 | 17,218 | 14,870 |
| Specific reserves | 5,608 | 7,001 | 8,347 | 10,456 | 10,222 | 10,407 | 9,455 | 8,883 | 7,801 |
| Collective reserves | 3,685 | 4,963 | 4,915 | 4,371 | 4,893 | 4,386 | 3,822 | 3,030 | 2,459 |
| Off Balance sheet reserves | 407 | 281 | 348 | 478 | 516 | 503 | 491 | 476 | 400 |
| Specific reserve ratio | 43% | 42% | 45% | 49% | 52% | 54% | 52% | 52% | 52% |
| Total reserve ratio | 72% | 72% | 72% | 70% | 77% | 77% | 73% | 69% | 69% |
| Portfolio assessed loans | |||||||||
| Loans past due > 60 days | 4,561 | 6,393 | 6,939 | 6,937 | 7,148 | 7,107 | 6,980 | 6,534 | 6,696 |
| Restructured loans | 312 | 450 | 555 | 505 | 502 | 503 | |||
| Collective reserves | 1,847 | 2,375 | 2,781 | 3,250 | 3,509 | 3,668 | 3,594 | 3,576 | 3,544 |
| Reserve ratio | 41% | 37% | 40% | 45% | 46% | 48% | 48% | 51% | 49% |
| Non-performing loans | 17,543 | 23,083 | 25,308 | 28,573 | 27,219 | 26,900 | 25,621 | 24,254 | 22,069 |
| Total reserves | 11,547 | 14,620 | 16,391 | 18,555 | 19,141 | 18,965 | 17,363 | 15,965 | 14,204 |
| NPL coverage ratio | 66% | 63% | 65% | 65% | 70% | 71% | 68% | 66% | 64% |
| Non-performing loans / Lending | 1.1% | 1.5% | 1.7% | 1.9% | 1.8% | 1.8% | 1.8% | 1.8% | 1.7% |
Seized assets - SEB Group
| 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | 30 Jun | 30 Sep | 31 Dec | 31 Mar | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Properties, vehicles and equipment | 311 | 621 | 428 | 217 | 239 | 241 | 582 | 647 | 758 |
| Shares | 50 | 63 | 62 | 62 | 59 | 54 | 55 | 56 | 57 |
| Total seized assets | 361 | 684 | 490 | 279 | 298 | 295 | 637 | 703 | 815 |
Impaired loans by industry and geography*
(Individually assessed loans)
| SEB Group, 31 March 2011 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 319 | 4 | 1 | 324 | ||||||
| Finance and insurance | 11 | 2 | 4 | 2 | 19 | |||||
| Wholesale and retail | 97 | 73 | 330 | 452 | 310 | 1 | 1,263 | |||
| Transportation | 20 | 3 | 11 | 105 | 313 | 5 | 4 | 461 | ||
| Shipping | 2 | 43 | 1 | 46 | ||||||
| Business and household services | 42 | 107 | 50 | 46 | 456 | 6 | 2 | 709 | ||
| Construction | 44 | 10 | 1 | 85 | 385 | 172 | 51 | 15 | 763 | |
| Manufacturing | 82 | 7 | 11 | 242 | 341 | 122 | 557 | 238 | 195 | 1,795 |
| Agriculture, forestry and fishing | 1 | 3 | 60 | 12 | 20 | 96 | ||||
| Mining and quarrying | 33 | 22 | 55 | |||||||
| Electricity, gas and water supply | 5 | 1 | 1 | 1 | 8 | |||||
| Other | 173 | 24 | 19 | 15 | 30 | 4 | 306 | 571 | ||
| Corporates | 472 | 148 | 36 | 246 | 585 | 1,112 | 2,006 | 615 | 566 | 5,786 |
| Commercial | 100 | 554 | 1,256 | 3,721 | 1,859 | 7,490 | ||||
| Multi-family | 84 | 294 | 261 | 639 | ||||||
| Property Management | 184 | 554 | 1,550 | 3,721 | 2,120 | 8,129 | ||||
| Public Administration | ||||||||||
| Household mortgage | 10 | 118 | 128 | |||||||
| Other | 3 | 74 | 208 | 4 | 214 | 503 | ||||
| Households | 3 | 84 | 208 | 118 | 4 | 214 | 631 | |||
| Impaired loans | 975 | 155 | 120 | 246 | 1,139 | 2,870 | 5,845 | 2,740 | 780 | 14,870 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
| SEB Group, 31 December 2010 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark | Norway | Finland | Estonia | Latvia Lithuania | Germany | Other | Total | ||
| Banks | 339 | 4 | 1 | 344 | ||||||
| Finance and insurance | 1 | 3 | 4 | 2 | 21 | 31 | ||||
| Wholesale and retail | 81 | 77 | 362 | 459 | 333 | 1 | 1,312 | |||
| Transportation | 20 | 3 | 16 | 128 | 507 | 7 | 35 | 716 | ||
| Shipping | 2 | 6 | 8 | |||||||
| Business and household services | 46 | 107 | 57 | 68 | 511 | 108 | 5 | 902 | ||
| Construction | 21 | 18 | 1 | 98 | 481 | 285 | 88 | 27 | 1,018 | |
| Manufacturing | 86 | 7 | 12 | 243 | 361 | 154 | 631 | 255 | 209 | 1,957 |
| Agriculture, forestry and fishing | 26 | 6 | 75 | 20 | 21 | 147 | ||||
| Mining and quarrying | 33 | 24 | 57 | |||||||
| Electricity, gas and water supply | 0 | 4 | 0 | 0 | 4 | |||||
| Other | 153 | 24 | 24 | 15 | 30 | 0 | 55 | 716 | 1,017 | |
| Corporates | 435 | 156 | 42 | 247 | 635 | 1,330 | 2,420 | 866 | 1,039 | 7,170 |
| Commercial | 128 | 586 | 1,369 | 3,836 | 1,864 | 7,784 | ||||
| Multi-family | 70 | 305 | 0 | 325 | 700 | |||||
| Property Management | 198 | 586 | 1,674 | 3,836 | 2,189 | 8,484 | ||||
| Public Administration | ||||||||||
| Household mortgage | ||||||||||
| Other | 9 | 4 | 105 | 5 | 275 | 113 | 497 | 213 | 1,220 | |
| Households | 9 | 4 | 105 | 5 | 275 | 113 | 497 | 213 | 1,220 | |
| Impaired loans | 981 | 163 | 146 | 247 | 1,227 | 3,279 | 6,370 | 3,554 | 1,252 | 17,218 |
| whereof Retail, SEB AG | -743 | |||||||||
| Impaired loans excl Retail, SEB AG | 16,475 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
Portfolio assessed loans*
Loans past due > 60 days
| SEB Group, 31 March 2011 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark Norway Finland Estonia | Latvia | Lithuania Germany | Other | Total | |||||
| Corporates | 24 | 11 | 61 | 5 | 229 | 253 | 194 | 4 | 781 | |
| Household mortgage | 394 | 588 | 1,542 | 1,200 | 105 | 3,829 | ||||
| Other | 609 | 298 | 376 | 47 | 109 | 353 | 167 | 125 | 2,084 | |
| Households | 1,003 | 298 | 376 | 47 | 697 | 1,895 | 1,367 | 230 | 5,913 | |
| Past due > 60 days | 1,027 | 309 | 437 | 52 | 926 | 2,148 | 1,561 | 234 | 6,694 | |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
SEB Group, 31 December 2010
| SEK m | Sweden Denmark Norway Finland Estonia | Latvia | Lithuania Germany | Other | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Corporates | 24 | 13 | 68 | 5 | 245 | 255 | 191 | 5 | 806 | |
| Household mortgage | 266 | 564 | 1,487 | 1,110 | 75 | 104 | 3,606 | |||
| Other | 590 | 299 | 383 | 65 | 112 | 355 | 177 | 141 | 2,122 | |
| Households | 856 | 299 | 383 | 65 | 676 | 1,842 | 1,287 | 75 | 245 | 5,728 |
| Past due > 60 days | 880 | 312 | 451 | 70 | 921 | 2,097 | 1,478 | 75 | 250 | 6,534 |
| whereof Retail, SEB AG | -75 | |||||||||
| Past due > 60 days excl Retail, SEB AG | 6,459 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
Portfolio assessed loans*
Restructured loans
| SEB Group, 31 March 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark Norway Finland Estonia | Latvia | Lithuania Germany | Other | Total | |||
| Corporates | ||||||||
| Household mortgage | 50 | 154 | 299 | 503 | ||||
| Other | ||||||||
| Households | 50 | 154 | 299 | 503 | ||||
| Restructured loans | 50 | 154 | 299 | 503 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
| SEB Group, 31 December 2010 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Sweden Denmark Norway Finland Estonia | Latvia | Lithuania Germany | Other | Total | |||
| Corporates | ||||||||
| Household mortgage | 49 | 159 | 294 | 502 | ||||
| Other | ||||||||
| Households | 49 | 159 | 294 | 502 | ||||
| Restructured loans | 49 | 159 | 294 | 502 |
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
Baltic geographies – asset quality
| SEB Baltic – net credit losses | Jan - Mar | % of | |||
|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Estonia | Latvia Lithuania | 2011 | Total | |
| Net Write-offs | -5 | -9 | 23 | 9 | 2% |
| Net Specific Provisions | 18 | 39 | 225 | 282 | 49% |
| Net Collective Provisions | 5 | 152 | 124 | 281 | 49% |
| of which: | |||||
| Individually assessed loans | 4 | 164 | 157 | 325 | 57% |
| Portfolio assessed loans | 1 | -12 | -33 | -44 | -8% |
| Net Credit Losses | 18 | 182 | 372 | 572 | 100% |
NPLs & reserves
Baltic geographies, Mar 2011, SEK m
By quarter
| Mar '09 | Jun '09 | Sep '09 | Dec '09 | Mar '10 | Jun '10 | Sep '10 | Dec '10 | Mar '11 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Impaired loans, gross | 5,152 | 8,056 | 10,671 | 13,932 | 13,050 | 12,743 | 11,880 | 10,875 | 9,855 |
| Specific reserves | 1,852 | 2,668 | 4,305 | 6,632 | 6,634 | 6,759 | 6,060 | 5,502 | 4,922 |
| Collective reserves | 1,560 | 2,799 | 3,060 | 2,467 | 2,913 | 2,741 | 2,254 | 1,670 | 1,350 |
| Off balance sheet reserves | 4 | 48 | 50 | 82 | 87 | 86 | 73 | 69 | |
| Specific reserve ratio | 36% | 33% | 40% | 48% | 51% | 53% | 51% | 51% | 50% |
| Total reserve ratio | 66% | 68% | 69% | 65% | 73% | 74% | 70% | 66% | 64% |
| Portfolio assessed loans | |||||||||
| Loans past due > 60 days | 2,939 | 4,351 | 4,366 | 4,440 | 4,649 | 4,705 | 4,735 | 4,495 | 4,635 |
| Restructured loans | 0 | 0 | 0 | 312 | 450 | 555 | 505 | 502 | 503 |
| Collective reserves | 1,343 | 1,793 | 1,857 | 2,267 | 2,507 | 2,640 | 2,690 | 2,727 | 2,757 |
| Reserve ratio | 46% | 41% | 43% | 48% | 49% | 50% | 51% | 55% | 54% |
| Non-performing loans | 8,091 | 12,407 | 15,037 | 18,684 | 18,149 | 18,003 | 17,119 | 15,872 | 14,994 |
| Total reserves | 4,755 | 7,264 | 9,270 | 11,416 | 12,136 | 12,227 | 11,090 | 9,972 | 9,097 |
| NPL coverage ratio | 59% | 59% | 62% | 61% | 67% | 68% | 65% | 63% | 61% |
By country, Mar 2011, SEK m
| Estonia | Latvia | Lithuania | SEB Baltic | Dec 2010 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Individually assessed loans | |||||
| Impaired loans, gross | 1,141 | 2,869 | 5,845 | 9,855 | 10,875 |
| Specific reserves | 773 | 1,399 | 2,750 | 4,922 | 5,502 |
| Collective reserves | 241 | 360 | 749 | 1,350 | 1,670 |
| Off balance sheet reserves | 2 | 34 | 33 | 69 | 73 |
| Specific reserve ratio | 68% | 49% | 47% | 50% | 51% |
| Total reserve ratio | 89% | 61% | 60% | 64% | 66% |
| Portfolio assessed loans | |||||
| Loans past due > 60 days, gross | 927 | 2,148 | 1,560 | 4,635 | 4,495 |
| Restructured loans | 51 | 154 | 298 | 503 | 502 |
| Collective reserves | 551 | 1,349 | 857 | 2,757 | 2,727 |
| Reserve ratio | 56% | 59% | 46% | 54% | 55% |
| Non-performing loans | 2,119 | 5,171 | 7,704 | 14,994 | 15,872 |
| Total reserves | 1,567 | 3,142 | 4,388 | 9,097 | 9,972 |
| NPL coverage ratio | 74% | 61% | 57% | 61% | 63% |
Baltic lending to the public*
EUR bn
Market risk
The Group's risk taking in trading operations is primarily measured by value at risk, VaR. The Group has chosen a level of 99 per cent probability and a ten-day time-horizon for reporting. In the day-today risk management of trading positions, SEB follows up limits with a one-day time horizon. All risk exposures are well within the Board's decided limits.
The table below shows the VaR exposure by risk type. During the first quarter of 2011, the Group's Value at Risk in the trading operations averaged SEK 247m. The decrease compared to 2010 is due to lower positions in credit spreads and better positioning against higher interest rates.
| Value at Risk (99 per cent, ten days) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| SEKm | Min | Max | 31 March 2011 | Average 2010 | Average 2009 |
| Commodities | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| Credit spread | 192 | 286 | 224 | 251 | 111 |
| Equity | 16 | 71 | 44 | 40 | 50 |
| FX | 16 | 63 | 31 | 44 | 60 |
| Interest rate | 46 | 105 | 102 | 100 | 152 |
| Volatilities | 17 | 32 | 25 | 24 | - |
| Diversification | - | - | -169 | -155 | -212 |
| Total | 198 | 336 | 257 | 305 | 162 |
Bond investment portfolio
Total holdings amount to SEK 39bn
- 79% were Loans & Receivables (MTM not recorded)
- 2% were held for Trading (MTM over income)
- 19% were available for sale (MTM over equity)
Structured Credits
- 327 positions, well diversified across products, asset classes and geographical areas
- 39.1% of the portfolio volume is rated Aaa/AAA, 11.3% below investment grade
- During Q1, 27 positions have been downgraded whereof 6 positions from AAA
- During Q1, 4 positions have been upgraded
- Mark-to-Market prices are applied to almost all positions – very small amount of inventory in level 3
Financials
- Senior FRNs
- Maturity is 6M 5Y, weighted average life is 1.2Y
Portfolio breakdown by geography, 31 Mar, 2011
| Product | UK | Spain | Europe Other |
US | Australia NZ |
Total Volume |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Financials | 18.8% | 0.0% | 17.9% | 60.0% | 3.3% | 5.3 |
| Covered Bonds |
0% | 98.7% | 1.3% | 0% | 0% | 7.5 |
| Structured 15.1% Credits |
7.5% | 49.9% | 26.7% | 0.8% | 26.0 | |
| ABS | 0.0% | 2.0% | 3.4% | 1.6% | 0.0% | 1.8 |
| CDO | 0.5% | 0.0% | 4.2% | 3.1% | 0.0% | 2.0 |
| CLO | 0.4% | 0.0% | 17.3% | 14.3% | 0.0% | 8.3 |
| CMBS | 2.0% | 0.0% | 8.1% | 0.5% | 0.0% | 2.8 |
| CMO | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.0 |
| RMBS prime |
12.0% | 6.0% | 17.0% | 3.0% | 1.0% | 9.9 |
| RMBS non-prime |
0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.0% | 0.0% | 1.2 |
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| Structured credits | -503 | 26 | 28 | 16 | 94 | 19 | 9 | -6 | 5 |
| Financial institutions | 39 | -7 | -7 | -55 | -11 | -41 | |||
| Covered bonds etc. | 10 | 1 | 5 | 0 | 0 | 3 | -7 | 4 | |
| Income effect | -454 | 19 | 22 | -34 | 83 | -22 | 12 | -13 | 9 |
| Structured credits | -27 | 225 | 259 | 184 | 237 | 61 | 255 | 68 | 77 |
| Financial institutions | 221 | 90 | 144 | 46 | 51 | 26 | 74 | 49 | 56 |
| Covered bonds etc. | -635 | 248 | 727 | -109 | -83 | -639 | -136 | -239 | 288 |
| Equity effect | -441 | 563 | 1,130 | 121 | 205 | -552 | 193 | -122 | 421 |
| Total recognised | -895 | 582 | 1,152 | 87 | 288 | -574 | 205 | -135 | 430 |
| Structured credits | -2,336 | -1,194 | 2,183 | 1,874 | 799 | 1,317 | 655 | 240 | 649 |
| Financial institutions | -672 | 141 | 1,020 | 354 | 253 | -572 | 171 | -72 | -33 |
| Covered bonds etc. | -67 | 29 | 32 | 9 | 6 | -15 | 3 | 0 | 3 |
| Fair value of reclassified securities |
-3,075 | -1,024 | 3,235 | 2,237 | 1,058 | 730 | 829 | 168 | 619 |
| Total fair value | -3,970 | -442 | 4,387 | 2,324 | 1,346 | 156 | 1,034 | 33 | 1,049 |
Portfolio breakdown, Financial effects
Divisional structure
Operating profit before credit loss provisions per division
Jan – Mar 2011 vs. Jan – Mar 2010
* Where of Sweden 7.3bn and Cards 2.6bn
** Where of Estonia 2.1bn, Latvia 3.2bn and Lithuania 3.0bn Average shareholder's equity SEK 99.7bn
Continuing operations
RoBE isolated per quarter, %
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 | |
| SEB Group (RoE) | 5.6 | -0.1 | 1.0 | 1.6 | 3.3 | 8.4 | 8.5 | 14.6 | 14.1 |
| Merchant Banking | 19.1 | 19.8 | 18.6 | 18.6 | 17.1 | 23.8 | 21.1 | 19.9 | 19.7 |
| Retail | 21.7 | 17.3 | 19.3 | 20.8 | 12.8 | 12.7 | 16.5 | 16.0 | 16.2 |
| Wealth Management | 10.8 | 13.4 | 14.6 | 21.1 | 17.7 | 21.0 | 15.2 | 27.4 | 23.1 |
| Life based on op profit | 24.2 | 27.0 | 28.8 | 29.5 | 34.1 | 29.5 | 32.0 | 29.7 | 28.1 |
| Life based on business result | 30.0 | 47.4 | 40.4 | 38.3 | 45.6 | 41.7 | 56.5 | 46.9 | 29.6 |
| Baltic | negative | negative | negative | negative | negative | negative | 17.3 | 25.7 | 37.3 |
| RoBE accumulated in the period, % | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 | |
| SEB Group (RoE) | 5.6 | 2.5 | 2.0 | 1.9 | 3.3 | 5.8 | 6.7 | 8.7 | 14.1 |
| Merchant Banking | 19.1 | 19.4 | 19.1 | 19.0 | 17.1 | 20.5 | 20.7 | 20.5 | 19.7 |
| Retail | 21.7 | 19.5 | 19.4 | 19.8 | 12.8 | 12.7 | 14.0 | 14.5 | 16.2 |
| Wealth Management | 10.8 | 12.1 | 12.9 | 14.9 | 17.7 | 19.1 | 17.8 | 20.2 | 23.1 |
| Life based on op profit | 24.2 | 25.6 | 26.7 | 27.4 | 34.1 | 31.8 | 31.9 | 31.3 | 28.1 |
| Life based on business result | 38.8 | 47.8 | 40.0 | 38.1 | 45.6 | 40.1 | 54.1 | 46.7 | 29.6 |
| Baltic | negative | negative | negative | negative | negative | negative | negative | 2.2 | 37.3 |
RWA per division, Basel I
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| SEB Group | 1,137 | 1,080 | 1,019 | 1,003 | 994 | 1,008 | 984 | 998 | 971 |
| Merchant Banking | 621 | 578 | 535 | 518 | 508 | 520 | 497 | 504 | 510 |
| Retail | 299 | 304 | 304 | 311 | 316 | 319 | 322 | 332 | 291 |
| Wealth Management | 25 | 26 | 23 | 22 | 24 | 25 | 25 | 27 | 27 |
| Baltic | 142 | 133 | 121 | 115 | 104 | 99 | 95 | 91 | 90 |
| Other | 51 | 40 | 36 | 37 | 41 | 46 | 45 | 44 | 53 |
RWA per division, Basel II
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 |
| SEB Group | 830 | 790 | 747 | 730 | 723 | 714 | 711 | 716 | 678 |
| Merchant Banking | 471 | 446 | 425 | 404 | 394 | 388 | 388 | 387 | 387 |
| Retail | 157 | 153 | 148 | 150 | 160 | 163 | 162 | 168 | 131 |
| Wealth Management | 42 | 35 | 30 | 31 | 31 | 32 | 31 | 33 | 32 |
| Baltic | 114 | 109 | 99 | 101 | 92 | 89 | 84 | 79 | 77 |
| Other | 46 | 48 | 44 | 45 | 46 | 43 | 46 | 49 | 51 |
Merchant Banking
| Q1 | Q4 | Jan- Mar | Full year | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Net interest income | 1,732 | 1,966 | -12 | 1,732 | 1,782 | -3 | 7,328 |
| Net fee and commission income | 1,259 | 1,503 | -16 | 1,259 | 1,079 | 17 | 5,275 |
| Net financial income | 1,085 | 607 | 79 | 1,085 | 832 | 30 | 3,366 |
| Total operating income | 4,111 | 4,231 | -3 | 4,111 | 3,777 | 9 | 16,291 |
| Total operating expenses | -2,320 | -2,377 | -2 | -2,320 | -2,134 | 9 | -8,778 |
| Profit before credit losses | 1,791 | 1,854 | -3 | 1,791 | 1,643 | 9 | 7,513 |
| Net credit losses | -48 | -99 | -52 | -48 | -104 | -54 | -203 |
| Operating profit | 1,746 | 1,778 | -2 | 1,746 | 1,536 | 14 | 7,330 |
| Cost/Income ratio | 0.56 | 0.56 | 0.56 | 0.56 | 0.54 | ||
| Return on business equity, % | 19.7 | 19.9 | 19.7 | 17.1 | 20.5 |
Nordic leader in investment banking
Source: The Nordic Stock exchanges
Swedish M&A*
* Rank based on completed deals. All Swedish involvement. Source: Thomson Reuters
Nordic ECM transactions, by Bookrunner*
Jan – Mar 2011 (EUR m)
*Rank based on IPOs or follow-ons, Nordic stock exchanges Source: Dealogic
SEK League Tables - Corporate Bonds Jan – Mar 2011 (SEK m)
3.9%
3.4%
Source: Bloomberg
DnB NOR
SHB
Trading and Capital Markets Corporate Banking Income by main product cluster Total operating income
Custody volume development
Merchant Banking – recent rankings
| March 2011 | SEB's the Benche awarded best technology for use of customer communication and social networking in the financial sector |
|
|---|---|---|
| March 2011 | SEB Best Arranger Nordic Loans | |
| March 2011 | Best Nordic Corporate Loan - Hexagon | |
| March 2011 | SEB leading bank for arranging new bonds on behalf of Swedish issuers | |
| March 2011 | SEB Best Cash Management provider Sweden | |
| February 2011 | SEB Enskilda ranked as No.1 Research House in the Nordics by European institutions | |
| January 2011 | SEB - the best Nordic corporate bank tier 1 segment | |
| January 2011 | SEB named the Best Treasury & Cash Management Providers in the Nordic Region 2011 | |
| December 2010 | SEB awarded best client relationship bank in Sweden | |
| Financial Times & Mergermarket |
December 2010 | SEB Enskilda - Financial Adviser of the year in the Nordics |
| December 2010 | SEB Enskilda ranked best stockbroker in the Nordic region | |
| Bloomberg | December 2010 | Ranked no. 1 arranger of Scandinavian Domestic Bonds |
| FOW | December 2010 | SEB awarded best innovation by a bank for its cash flow hedging solution |
| November 2010 | Best FX Provider in the Nordic region as well as in Latvia and Lithuania | |
| November 2010 | SEB top ranked as lead arranger of corporate syndicated loans in Sweden |
Retail Banking
| Q1 | Q4 | Jan- Mar | Full year | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Net interest income | 1,349 | 1,332 | 1 | 1,349 | 1,201 | 12 | 5,008 |
| Net fee and commission income | 788 | 848 | -7 | 788 | 789 | 0 | 3,240 |
| Net financial income | 64 | 74 | -14 | 64 | 65 | -2 | 273 |
| Total operating income | 2,215 | 2,268 | -2 | 2,215 | 2,064 | 7 | 8,569 |
| Total operating expenses | -1,574 | -1,596 | -1 | -1,574 | -1,457 | 8 | -6,115 |
| Profit before credit losses | 641 | 672 | -5 | 641 | 607 | 6 | 2,454 |
| Net credit losses | -98 | -144 | -32 | -98 | -196 | -50 | -543 |
| Operating profit | 544 | 528 | 3 | 544 | 411 | 32 | 1,910 |
| Cost/Income ratio | 0.71 | 0.70 | 0.71 | 0.71 | 0.71 | ||
| Return on business equity, % | 16.2 | 16.0 | 16.2 | 12.8 | 14.5 |
Income, Expenses and Operating profit, SEK m
Business volume development by area
SEK bn Q1 2011 change vs. Q1 2010
Retail Sweden
* Q1 2011 includes acquired volumes of SEK 7bn
Net interest income and volumes
Retail Sweden
Swedish mortgages private market
Fixed / floating interest rates, market share, per cent
Note: Fixed as presented here include mortgages with interest rate fixed for 1 year or more Floating as presented here include mortgages with interest rate fixed for 3 months or less
Market share development
Note: Other lending and deposits=SEB Parent Bank Sweden, i.e. not only Retail Sweden
Wealth Management
| Q1 | Q4 | Jan- Mar | Full year | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Net interest income | 143 | 136 | 5 | 143 | 111 | 29 | 485 |
| Net fee and commission income | 994 | 1,115 | -11 | 994 | 868 | 15 | 3,752 |
| Net financial income | 15 | 30 | -50 | 15 | 18 | -17 | 89 |
| Total operating income | 1,154 | 1,285 | -10 | 1,154 | 997 | 16 | 4,384 |
| Total operating expenses | -748 | -789 | -5 | -748 | -679 | 10 | -2,910 |
| Profit before credit losses | 406 | 496 | -18 | 406 | 318 | 28 | 1,474 |
| Net credit losses | -1 | 7 | -114 | -1 | -1 | 0 | 3 |
| Operating profit | 405 | 503 | -19 | 405 | 317 | 28 | 1,477 |
| Cost/Income ratio | 0.65 | 0.61 | 0.65 | 0.68 | 0.66 | ||
| Return on business equity, % | 23.1 | 27.4 | 23.1 | 17.7 | 20.2 |
Income
Income, Expenses and Operating profit, SEK m
AuM per customer type, SEK bn
Total Net Sales per quarter, SEK bn
Mutual funds per product type
| Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 | Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 | Q1 2011 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Equity funds | 28% | 32% | 34% | 37% | 38% | 36% | 37% | 40% | 38% |
| Fixed income funds | 29% | 27% | 26% | 25% | 25% | 27% | 27% | 23% | 25% |
| Balanced funds | 13% | 14% | 14% | 14% | 14% | 15% | 15% | 16% | 16% |
| Alternative funds | 30% | 27% | 26% | 24% | 23% | 22% | 22% | 21% | 21% |
Activity level – Wealth
Life
| Q1 | Q4 | Jan- Mar | Full year | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Total operating income | 1,130 | 1,101 | 3 | 1,130 | 1,184 | -5 | 4,539 |
| Total operating expenses | -619 | -595 | 4 | -619 | -602 | 3 | -2,402 |
| Operating profit | 511 | 506 | 1 | 511 | 582 | -12 | 2,137 |
| Change in surplus values, net | 27 | 294 | -91 | 27 | 195 | -86 | 1,045 |
| Business result | 538 | 800 | - 33 | 538 | 777 | - 31 | 3 182 |
| Cost/Income ratio | 0.55 | 0.54 | 0.55 | 0.51 | 0.53 | ||
| Return on business equity, % | |||||||
| based on operating profit | 28.1 | 29.7 | 28.1 | 34.1 | 31.3 | ||
| based on business result | 29.6 | 46.9 | 29.6 | 45.6 | 46.7 |
Income, Expenses and Operating profit, SEK m
Market position by profit area
Market shares, premium income,
Unit-linked insurances, (%, December 2010)
* Denmark unit-linked insurance in competitive markets (preliminary figures) ** Latvia Q1 2010, since the unit-linked is not reported separately
Market shares Sweden, per cent
Premium income, new and existing unit-linked policies December 2010 (December 2009)
Sales volume weighted
Life Division total sales, SEK m
| Jan – Mar | Jan – Mar | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | Change | |
| Unit linked | 10,525 | 11,636 | -10% |
| Traditional and | |||
| Sickness/health | 1,408 | 1,871 | -25% |
| Total | 11,933 | 13,507 | -12% |
Unit-linked sales, Sweden, SEK m
* Including Swedish customers of the Irish subsidiary
** December2010 figures (latest)
New business profit
Life (2006 only Swedish market), SEK m
| Full year 2006 |
Full year 2007 |
Full year 2008 |
Full year 2009 |
Full year 2010 |
Apr 2010 - Mar 2011 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| New sales (single/10+regular) | 3,345 | 3,689 | 3,858 | 4,026 | 3,964 | 3,854 |
| Net present value | 1,788 | 1,775 | 1,598 | 1,492 | 1,536 | 1,455 |
| Acquisition cost | -970 | -901 | -879 | -916 | -929 | -897 |
| New business profit | 818 | 874 | 719 | 576 | 607 | 558 |
| Margin, % | 24.5 | 23.7 | 18.6 | 14.3 | 15.3 | 14.5 |
| Swedish market | 24.5 | 22.9 | 20.8 | 16.2 | 17,1 | 16.2 |
Details on Life
The division is responsible for SEB's life insurance operations and is one of the leading Nordic life insurance groups. The division is organised in three business areas:
- SEB Trygg Liv (Sweden)
- SEB Pension (Denmark)
- SEB Life & Pension International
The operations comprise insurance products in the area of investments and social security for private individuals and companies. The division has 1.8 million customers and is active in Sweden, Denmark, Finland, Ireland, Luxembourg, Estonia, Latvia, Lithuania and Ukraine. The main part of the traditional life insurance operations in Sweden is conducted through the mutually operated insurance company Gamla Livförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv and therefore not consolidated with the division's result. Gamla Liv is closed for new business. Traditional insurance business is also conducted in Fondförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv. The result of this business – with respect to investment income and insurance risk – is allocated to the policyholders. However, SEB Trygg Liv guarantees the contractual benefits to the policyholders in this business.
Comments on the first quarter 2011
During the first quarter operating profit decreased by 12 per cent to SEK 511m (582 the corresponding period last year).
Operating income amounted to SEK 1,130m which was SEK 54m or 5 per cent lower than last year. Currency effects when translating depreciated (against Swedish SEK) currencies in foreign subsidiaries accounted for SEK 42m of the decrease. The unit-linked income rose by SEK 47m or 8 per cent as a result of higher fund values. Income from other insurance, mainly traditional insurance and risk products such as sickness and health insurance, decreased by SEK 57m. The decrease within International was SEK 24m due to substantial recoveries in traditional investment portfolios last year. The decrease in Denmark amounted to SEK 20m but was a currency translation effect due to the stronger Swedish currency. In the Swedish business income from the risk insurance business decreased somewhat. Guarantee recoveries in the Swedish traditional business decreased to SEK 15m (24). The remaining guarantee provisions amount to SEK 14m in total. The provisions are related to previous depreciations of investment assets and recoverable when future investment returns are adequate to meet guaranteed bonus levels. Other income decreased by SEK 44m mainly as a result of lower return in investment portfolios for own account. Other items included in other income, such as IPS - Individual Pension Savings and other administrative fees, were stable.
Total expenses increased by 3 per cent to SEK 619m (602). If currency effects when translating foreign subsidiaries to SEK are excluded, expenses increased by SEK 42m or 7 per cent. Higher amortisation of deferred acquisition costs accounted for 3 per cent of the increase but should be seen in the light of increasing unit-linked income. The major part of the remaining increase of expenses was due to the employment of more sales personnel in order to strengthen the distribution capacity in Sweden.
Operating profit in SEB Trygg Liv Sweden, including central functions, was virtually unchanged at SEK 377m (372). Higher unitlinked income compensated for incresing expenses.
Operating profit in SEB Pension Denmark decreased by SEK 37m to SEK 114m. Currency translation effects contributed negatively by SEK 14m. In local currency, total income decreased by 9 per cent and expenses by 4 per cent. The decresed in income was a result of lower return in the investment portfolio for own account. Income from unitlinked and other insurance products increased in local currency.
Operating profit in SEB Life & Pension International decreased by SEK 39m to SEK 20m. The main cause was lower income from traditional insurance due to substantial recoveries in investment portfolios last year
Total assets under management amounted to SEK 425bn (411). The value of unit-linked funds increased by 9 per cent to SEK 180bn. From year-end the value was virtually unchanged. Gamla Liv's part of total assets under management was SEK 159bn, other traditional insurance accounted for 82bn and risk products for 4bn. In addition to this, SEK 6bn was managed for the division's own account.
The total weighted sales volume amounted to 11.9bn. The decrease compared to last year was SEK 1.2bn or 9 per cent in local currencies and an additional 0.4bn due to currency translation effects. In Sweden sales decreased by 13 per cent or SEK 1.0bn. The unit-linked product Portfolio Bond (depot endowment insurance) increased by SEK 0.5bn. This product is accounted for in the business area International, but is primarily sold to Swedish customers. In Denmark, at fixed currency rates, sale decreased by 18 per cent or SEK 0.7bn. Baltics and Ukraine were unchanged with a total volume of SEK 0.2bn during the first quarter.
SEB Trygg Liv, Sweden
The Swedish operation is partly conducted according to a bank assurance concept and partly through distribution via insurance mediators and other external partners. The bank assurance concept involves an integrated banking and insurance operation with distribution through SEB's branch offices and own sales personnel. The purpose of the concept is to offer SEB's customers a complete range of products and services within the financial area. Pension savings represent almost half of the Swedish households' financial assets. With a total asset volume of SEK 2,834bn, the share was 48 per cent at 31 December 2010 according to the SEB "Sparbarometer".
Market position
Sales focus is on unit-linked, which represents some 95 per cent of total sales. SEB Trygg Liv is the market leader in Sweden within unitlinked insurance. The new sales market share for full year 2010 was 22.4 per cent (26.7). The drop is due to the re-election of occupational pension within the SAF-LO agreement where SEB Trygg Liv doesn't participate.
Significant occupational pension business
The corporate share is recoverering slightly after falling since the beginning of 2008 due to the weak economic development during the past years. During the first quarter the corporate share was 61 per cent (58). For full year 2010, SEB Trygg Liv's market share in new sales unit-linked occupational pension was 17.4 per cent (18.5). In 2010 Folksam was number one due to the LO-SAF re-election with a market share of 21.5 per cent (10.2). SEB Trygg Liv also offers administration and management of pension foundations.
Strong also in the private market
In the private market, SEB Trygg Liv has a strong position within new business unit-linked endowment insurance, which has shown a strong growth. The market share in new sales for full year 2010 was 34.5 per cent (37.3). Sales of private pension savings other than endowment insurance are relatively stable. SEB's sales in this area consist mainly of IPS - Individual Pension Savings and "Enkla Pensionen", a unit-linked product with a guarantee.
SEB Pension, Denmark
The traditional life insurance operation of SEB Pension Denmark is carried out in a profit-sharing company and therefore included in the division's result. By hedging the investment portfolios, the market and investment risks are managed in relation to guaranteed commitments to policyholders. Variations in investment returns can be absorbed largely by accumulated buffer funds, called "collective bonus potential".
SEB Pension's products
SEB Pension sells savings, life, sickness and disability insurance to private individuals and corporate clients through own sales personnel, insurance mediators and Codan Forsikring.
Savings insurance is available both as unit-linked and traditional insurance. In the Danish private market, unit-linked insurance dominates whereas traditional insurance still accounts for the major part of sales in the corporate market. Some collective agreements do not allow sole unit-linked insurance solutions in occupational pension plans.
The trend is that the market for non-traditional life insurance such as unit-linked is expanding. The growth is mainly in the corporate segment, sold mainly by insurance mediators.
Growing occupational pension market
Since year 2000, it is mainly the Danish occupational pension market that grows, while the private market is relatively unchanged. SEB Pension's development has been in line with the general
trend. Measured in terms of premium income, SEB Pension has a total market share of 11 per cent. The market share in the unit-linked segment is 16 per cent. PFA Pension was number one with a total market share of 29 per cent but Danica dominated the unit-linked segment with a 40 per cent share. The market shares are preliminary for full year 2010 in the peer group / competitive market segment.
Distribution
Most insurance companies, including SEB Pension, have developed specialised private pension sales units that primarily concentrate on high-salary groups and customers with qualified advisory requirements.
Insurance mediators and the insurance companies' corporate sales personnel are the two dominant sales channels in the occupational pension market.
SEB Life & Pension International
SEB Life & Pension International includes subsidiaries in Ireland, Estonia, Latvia, Lithuania, Ukraine and branch offices in Luxembourg and Finland.
The operations of the Irish company SEB Life (Ireland) are focused primarily on sales of Portfolio Bond (depot endowment insurance). Sales are primarily concentrated on the Swedish market. The branch office in Luxembourg focuses on sales via SEB Private Banking to Swedes living abroad. Since 2008, the Finnish branch office focuses on sales to the Finnish market. The portfolio bond offering will be strenghtened through the previously announced acquisition of Irish Life International with assets under management of some SEK 18bn and premium income of SEK 3bn. This will strengthen the distribution capacity across Europe and especially in the Private Banking segment.
The Baltic subsidiaries concentrate primarily on unit-linked insurance, but offer traditional insurance and sickness/disability insurance as well. During the first quarter 94 per cent of the sales volume was to private individuals. For full year 2010 the private share was 80 per cent.
Risk
The supervisory authorities in Sweden and Denmark are using a traffic light model for measuring insurance companies' exposure to various risks. The model estimates a capital buffer based on the fair value of assets and liabilities using realistic assumptions. Thereafter the companies are exposed to a number of fictitious stress scenarios which is determined by the regulators. The scenarios give rise to an overall capital requirement imposed on the companies.
If the estimated buffer is not sufficient the traffic light model show a red light, causing regulators to execute a more thorough review of both quantitative and qualitative nature. Both Fondförsäkringaktiebolaget SEB Trygg Liv and SEB Pension have a reassuring capital buffer as of 31 March 2011.
Income statement
| Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Full year |
Full year |
|---|---|
| SEKm 2010 2010 2010 2010 2011 2009 |
2010 |
| Income unit-linked 585 609 611 668 632 2,048 |
2,473 |
| Income other insurance 1) 427 363 392 310 370 1,664 |
1,492 |
| Other income 172 141 138 123 128 713 |
574 |
| Total operating income 1,184 1,113 1,141 1,101 1,130 4,425 |
4,539 |
| Operating expenses 2) -668 -641 -594 -646 -649 -2,448 |
-2,549 |
| Other expenses -1 -1 -6 -5 0 -27 |
-13 |
| Change in deferred acquisition costs 67 32 5 56 30 165 |
160 |
| Total expenses -602 -610 -595 -595 -619 -2,310 |
-2,402 |
| Operating profit 582 503 546 506 511 2,115 |
2,137 |
| Change in surplus value, net 3) 195 180 376 294 27 1,067 |
1,045 |
| Business result 777 683 922 800 538 3,182 |
3,182 |
| Financial effects due to market fluctuations 3) 297 -537 180 686 -455 2,083 |
626 |
| Change in assumptions 3) 24 32 24 -323 -24 -704 |
-243 |
| Total result 1,098 178 1,126 1,163 59 4,561 |
3,565 |
| Business equity 6,000 6,000 6,000 6,000 6,400 6,800 |
6,000 |
| Return on business equity 4) 34.1 29.5 32.0 29.7 28.1 27.4 |
31.3 |
| Premium income, gross 8,527 7,491 6,698 7,752 8,549 30,605 |
30,468 |
| Expense ratio, % 5) 7.8 8.6 8.9 8.3 7.6 8.0 |
8.4 |
| Operating profit by business area | |
| SEB Trygg Liv, Sweden 375 333 359 408 388 1,479 |
1,475 |
| SEB Pension, Denmark 151 158 151 61 114 574 |
521 |
| SEB Life & Pension, International 59 29 50 38 20 148 |
176 |
| Other including central functions etc -3 -17 -14 -1 -11 -86 |
-35 |
| 582 503 546 506 511 2,115 |
2,137 |
| 1) Effect of guarantee commitments in | |
| traditional insurance in Sweden 24 -10 12 50 15 286 |
76 |
| 2) Change compared to previous reporting due to | |
| reallocation within the Group -16 -16 -17 -16 |
-65 |
| 3) Effect on surplus values | |
| Changes compared to previously because | |
| Danish traditional insurance is now included: | |
| Change in surplus value, net -34 -11 -24 -51 167 |
-120 |
| Financial effects due to market fluctuations 5 1 42 24 64 Change in assumptions 12 31 10 56 5 |
72 109 |
4) Operating profit after 12 per cent tax which reflects the divisions effective tax rate, annual basis
5) Operating expenses as percentage of premium income
Sales volume insurance (weighted)
| Q 1 | Q 2 | Q 3 | Q 4 | Q 1 | Full year | Full year | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEKm | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 | 2009 | 2010 |
| Total | 13,507 | 11,967 | 10,699 | 12,314 | 11,933 | 50,666 | 48,487 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 1,871 | 1,754 | 1,548 | 1,938 | 1,408 | 10,267 | 7,111 |
| Unit-linked insurance | 11,636 | 10,213 | 9,151 | 10,376 | 10,525 | 40,399 | 41,376 |
| Corporate as per cent of total | 60% | 62% | 72% | 66% | 58% | 61% | 65% |
| SEB Trygg Liv Sweden | 8,067 | 7,470 | 7,032 | 7,804 | 7,026 | 31,222 | 30,373 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 341 | 356 | 322 | 403 | 322 | 1,340 | 1,422 |
| Unit-linked insurance | 7,726 | 7,114 | 6,710 | 7,401 | 6,704 | 29,882 | 28,951 |
| Corporate as per cent of total | 58% | 59% | 73% | 66% | 61% | 57% | 63% |
| SEB Pension Denmark | 3,882 | 3,137 | 2,579 | 3,146 | 2,845 | 14,105 | 12,744 |
| Traditional life and sickness insurance | 1,399 | 1,228 | 1,126 | 1,338 | 955 | 8,089 | 5,091 |
| Unit-linked insurance | 2,483 | 1,909 | 1,453 | 1,808 | 1,890 | 6,016 | 7,653 |
| Corporate as per cent of total | 79% | 85% | 88% | 80% | 76% | 84% | 82% |
| SEB Life & Pension International | 1,558 | 1,360 | 1,088 | 1,364 | 2,062 | 5,339 | 5,370 |
| Traditional life and sickness insurance | 131 | 170 | 100 | 197 | 131 | 838 | 598 |
| Unit-linked insurance | 1,427 | 1,190 | 988 | 1,167 | 1,931 | 4,501 | 4,772 |
| Corporate as per cent of total | 22% | 28% | 32% | 31% | 26% | 21% | 28% |
Sales SPE
Life including the Baltics from 2006
Note: SPE = Single premiums plus regular premiums times ten
Premium income and Assets under management
| SEKm | Q 1 2010 |
Q 2 2010 |
Q 3 2010 |
Q 4 2010 |
Q 1 2011 |
Full year 2009 |
Full year 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Premium income: Total | 8,527 | 7,491 | 6,698 | 7,752 | 8,549 | 30,605 | 30,468 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 1,993 | 1,662 | 1,332 | 1,959 | 1,301 | 9,102 | 6,946 |
| Unit-linked insurance | 6,534 | 5,829 | 5,366 | 5,793 | 7,248 | 21,503 | 23,522 |
| SEB Trygg Liv Sweden | 4,808 | 4,137 | 3,882 | 4,290 | 4,743 | 17,295 | 17,117 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 672 | 560 | 517 | 651 | 607 | 3,018 | 2,400 |
| Unit-linked insurance | 4,136 | 3,577 | 3,365 | 3,639 | 4,136 | 14,277 | 14,717 |
| SEB Pension Denmark | 2,152 | 2,184 | 1,943 | 2,326 | 1,795 | 8,460 | 8,605 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 1,235 | 1,004 | 738 | 1,199 | 616 | 5,682 | 4,176 |
| Unit-linked insurance | 917 | 1,180 | 1,205 | 1,127 | 1,179 | 2,778 | 4,429 |
| SEB Life & Pension International | 1,567 | 1,170 | 873 | 1,136 | 2,011 | 4,850 | 4,746 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 86 | 98 | 77 | 109 | 78 | 402 | 370 |
| Unit-linked insurance | 1,481 | 1,072 | 796 | 1,027 | 1,933 | 4,448 | 4,376 |
| Assets under management:* Total | 410,700 | 405,300 | 413,600 | 424,100 | 425,100 | 401,700 | 424,100 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 246,200 | 241,600 | 244,600 | 244,600 | 245,600 | 245,300 | 244,600 |
| Unit-linked insurance | 164,500 | 163,700 | 169,000 | 179,500 | 179,500 | 156,400 | 179,500 |
| SEB Trygg Liv Sweden | 290,100 | 284,300 | 292,600 | 303,900 | 302,900 | 282,400 | 303,900 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 164,300 | 160,300 | 164,800 | 168,100 | 168,700 | 162,100 | 168,100 |
| Unit-linked insurance | 125,800 | 124,000 | 127,800 | 135,800 | 134,200 | 120,300 | 135,800 |
| SEB Pension Denmark | 94,500 | 94,300 | 93,700 | 91,400 | 92,400 | 95,000 | 91,400 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 80,800 | 80,200 | 78,700 | 75,400 | 75,800 | 82,100 | 75,400 |
| Unit-linked insurance | 13,700 | 14,100 | 15,000 | 16,000 | 16,600 | 12,900 | 16,000 |
| SEB Life & Pension International | 26,100 | 26,700 | 27,300 | 28,800 | 29,800 | 24,300 | 28,800 |
| Traditional life and sickness/health insurance | 1,100 | 1,100 | 1,100 | 1,100 | 1,100 | 1,100 | 1,100 |
| Unit-linked insurance | 25,000 | 25,600 | 26,200 | 27,700 | 28,700 | 23,200 | 27,700 |
* rounded to whole 100 millions.
SEK bn
Surplus value accounting Including traditional insurance in Denmark (not included in previous reporting)
| SEKm | Q 1 2010 |
Q 2 2010 |
Q 3 2010 |
Q 4 2010 |
Q 1 2011 |
Full year 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Surplus values, opening balance | 14,928 | 15,554 | 15,184 | 15,698 | 16,318 | 14,928 |
| Adjustment opening balance 1) | 203 | -6 | 6 | -56 | 203 | |
| Present value of new sales 2) | 428 | 382 | 370 | 422 | 342 | 1,602 |
| Return/realised value on policies from previous periods | -137 | -150 | -160 | -163 | -142 | -610 |
| Actual outcome compared to assumptions 3) | -29 | -20 | 171 | 91 | -143 | 213 |
| Change in surplus values ongoing business, gross | 262 | 212 | 381 | 350 | 57 | 1,205 |
| Capitalisation of acquisition costs for the period | -231 | -195 | -165 | -222 | -214 | -813 |
| Amortisation of capitalised acquisition costs | 164 | 163 | 160 | 166 | 184 | 653 |
| Change in surplus values ongoing business, net 4) | 195 | 180 | 376 | 294 | 27 | 1,045 |
| Financial effects due to short term market fluctuations 5) | 297 | -537 | 180 | 686 | -455 | 626 |
| Change in assumptions 6) | 24 | 32 | 24 | -323 | -24 | -243 |
| Total change in surplus values | 516 | -325 | 580 | 657 | -452 | 1,428 |
| Exchange rate differences etc | -93 | -39 | -72 | -37 | -11 | -241 |
| Surplus values, closing balance 7) | 15,554 | 15,184 | 15,698 | 16,318 | 15,799 | 16,318 |
| Of which traditional insurance in Denmark | 1,190 | 1,178 | 1,158 | 1,164 | 1,118 | 1,164 |
| Most important assumptions (Swedish customer base - which represent 89 per cent of the surplus value), per cent. | ||||||
| Discount rate | 7.5 | 7.5 | ||||
| Surrender of endowment insurance contracts: | ||||||
| contracts signed within 1 year / 1-4 years | 1 / 7 / | 1 / 7 / | ||||
| / 5 years / 6 years / thereafter | 15 / 12 / 8 | 15 / 12 / 8 | ||||
| Lapse rate of regular premiums, unit-linked | 11 | 11 | ||||
| Growth in fund units, gross before fees and taxes | 5.5 | 5.5 | ||||
| Inflation CPI / Inflation expenses | 2 / 3 | 2 / 3 | ||||
| Expected return on solvency margin | 4 | 4 | ||||
| Right to transfer policy, unit-linked | 2 | 2 | ||||
| Mortality | The Group's experience | |||||
| Sensitivity to changes in assumptions (total division). | ||||||
| Change in discount rate +1 per cent | -1,637 | -1,585 | ||||
| " -1 per cent |
1,881 | 1,829 | ||||
| Change in value growth +1 per cent |
1,560 | 1,615 | ||||
| of investment assets -1 per cent |
-1,430 | -1,430 |
1) Effects from adjustments of the calculation method.
2) Sales defined as new contracts and extra premiums in existing contracts.
3) The reported actual outcome of contracts signed can be placed in relation to the operative assumptions that were made. Thus, the value of the deviations can be estimated. The most important components consist of extensions of contracts as well as cancellations. However, the actual income and administrative expenses are included in full in the operating result.
4) Deferred acquisition costs are capitalised in the accounts and amortised according to plan. The reported change in surplus values is therefore adjusted by the net result of the capitalisation and amortisation during the period.
5) Assumed unit growth is 5.5 per cent gross (before fees and taxes). Actual growth results in positive or negative financial effects.
6) 2010 was negatively affected by assumed higher frequency of transfer of policies.
7) Estimated surplus value according to the above are not included in the SEB Group's consolidated accounts. The closing balance is shown after the deduction of capitalised acquisition costs (SEK 3,660m at March 31, 2011).
Surplus values
Surplus values are the present values of future profits from written insurance policies. They are calculated to better evaluate the profitability of a life insurance business since an insurance policy often has a long duration. Income accrues regularly throughout the duration of the policy. Costs, on the other hand, mainly arise at the point of sale, which leads to an imbalance between income and costs at the time when a policy is signed.
The reporting is according to international practice and is reviewed by an external party annually. Surplus values are not consolidated in the SEB Group accounts. Surplus values relating to the traditional business in Denmark are for the first time included in the total surplus values for the division. Historical figures are restated accordingly. Profit distribution between shareholders and policyholders in this business is defined by the so-called contribution principle. Surplus values are therefore the net present value of future profits allocated to the shareholders. As for unit-linked, the calculations are based on different assumptions, which are adjusted as required to correspond to the long-term actual development.
New business profit
One way of measuring profitability of sales is to calculate the new business profit. Profit from new business, the net of present value of new sales and sales expenses, is measured in relation to the weighted sales volume.
| SEKm | Full year 2008 | Full year 2009 | Full year 2010 | Apr 2010 - Mar 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Sales volume weighted (regular + single/10) | 3,858 | 4,026 | 3,964 | 3,854 |
| Present value of new sales | 1,598 | 1,492 | 1,536 | 1,455 |
| Sales expenses | -879 | -916 | -929 | -897 |
| Profit from new business | 719 | 576 | 607 | 558 |
| Sales margin new business | 18.6% | 14.3% | 15.3% | 14.5% |
The traditional insurance in Denmark is not included.
During the past years there has been pressure on prices. Together with a change in the product mix this has affected the margin negatively.
Embedded value
| SEKm | 31 Dec 2008 | 31 Dec 2009 | 31 Dec 2010 | 31 Mar 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Equity 1) | 8,827 | 8,594 | 8,780 | 9,081 |
| Surplus values 2) | 12,660 | 14,928 | 16,318 | 15,799 |
| 1) Dividend paid to the parent company during the period | -1,275 | -1,850 | -1,000 | 0 |
| 2) Of which traditional insurance in Denmark | 1,111 | 1,272 | 1,164 | 1,118 |
Gamla Livförsäkringsaktiebolaget
Traditional insurance business is operated in Gamla Livförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv (Gamla Liv). The entity is operated according to mutual principles and is not consolidated in SEB Trygg Liv's result. Gamla Liv is closed for new business. The policyholder organisation, Trygg Stiftelsen (the Trygg Foundation), has the purpose to secure policyholders' influence in Gamla Liv. The Trygg Foundation is entitled to:
- Appoint two board members of Gamla Liv and, jointly with SEB, appoint the Chairman of the Board, which consists of five members.
- Appoint the majority of members and the Chairman of the Finance Delegation, which is responsible for the asset management of Gamla Liv.
Baltic
| Q1 | Q4 | Jan- Mar | Full year | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | 2011 | 2010 | % | 2011 | 2010 | % | 2010 |
| Net interest income | 456 | 492 | -7 | 456 | 506 | -10 | 1,923 |
| Net fee and commission income | 209 | 235 | -11 | 209 | 228 | -8 | 964 |
| Net financial income | 80 | 60 | 33 | 80 | 131 | -39 | 401 |
| Total operating income | 740 | 798 | -7 | 740 | 869 | -15 | 3,340 |
| Total operating expenses | -428 | -688 | -38 | -428 | -533 | -20 | -2,201 |
| Profit before credit losses | 312 | 110 | 184 | 312 | 336 | -7 | 1,139 |
| Net credit losses | 572 | 736 | -22 | 572 | -1,431 | -140 | -873 |
| Operating profit | 886 | 842 | 5 | 886 | -1,095 | -181 | 261 |
| Cost/Income ratio | 0.58 | 0.86 | 0.58 | 0.61 | 0.66 | ||
| Return on business equity, % | 37.3 | 25.7 | 37.3 | negative | 2.2 |
Income, Expenses and Operating profit, SEK m
Income Profit before credit losses
Business volume development by area SEK bn
Q1 2011 change vs. Q1 2010 (local currency)
Baltic Lending market shares
Per cent, Q1 2008 – Q1 2011
Source: Bank of Estonia, Association of Latvian Banks, Association of Lithuanian Banks, SEB Group
Net interest income and volumes
Baltic Estonia, EUR
Baltic Latvia, LVL
Baltic Lithuania, LTL
Real Estate holding companies
Baltic countries
| 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK m | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 |
| Seized assets | 0 | 0 | 0 | 50 | 50 | 158 | 293 | 399 | 534 |
Baltic division vs. geography*
The Baltic division encompasses the retail, trading & capital markets and global transaction services operations in Estonia, Latvia and Lithuania. In the Fact Book the full Baltic geographical segmentation is also reported, including the operations in Wealth Management and Life.
| C/I ratio | ||
|---|---|---|
| Division | 0.61 | 0.58 |
| Country | 0.56 | 0.53 |
Macro
Nordic countries
General govermental public debt, % of GDP General governmental deficit,
Baltic countries
Baltic GDP, year-on-year % change Unemployment, % of labour force
Sentiment indicator, year-on-year % change Inflation, year-on-year % change
General government balance, year-on-year % change General government public debts, % of GDP
Retail sales, year-on year % change Export, year-on-year % change
Swedish housing market
Number of housing starts compared to population, % Mortgage lending rates, %
Swedish household debt, % of disposable income Household savings ratio
House prices Residential investments
Asset to debt ratio Labour market situation
Macro forecasts per country
| GDP (%) | Inflation (%) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2010 | 2011F | 2012F | 2009 | 2010 | 2011F | 2012F | |
| Denmark* | -5.3 | 2.3 | 2.6 | 2.3 | 1.1 | 2.2 | 2.4 | 2.1 |
| Finland* | -8.1 | 3.0 | 3.5 | 3.0 | 1.6 | 1.7 | 2.3 | 2.0 |
| Norway | -1.4 | 0.1 | 2.7 | 2.5 | 2.1 | 2.5 | 1.6 | 2.2 |
| Sweden | -5.3 | 5.7 | 4.7 | 2.5 | -0.3 | 1.3 | 2.7 | 2.4 |
| Germany* | -4.7 | 3.6 | 2.5 | 1.8 | 0.2 | 1.2 | 1.8 | 1.4 |
| Eurozone* | -4.0 | 1.6 | 1.7 | 1.5 | 0.3 | 1.6 | 2.0 | 1.4 |
| Estonia* | -13.9 | 3.1 | 5.0 | 4.5 | 0.2 | 2.7 | 4.0 | 5.0 |
| Latvia* | -18.0 | -0.3 | 4.0 | 4.5 | 3.3 | -1.2 | 3.3 | 2.4 |
| Lithuania* | -14.7 | 1.3 | 4.0 | 4.5 | 4.2 | 1.2 | 3.5 | 4.0 |
| Russia | -7.9 | 4.0 | 5.6 | 5.2 | 11.7 | 6.9 | 9.4 | 7.7 |
| Ukraine | -14.8 | 4.2 | 4.7 | 4.5 | 15.8 | 9.4 | 9.2 | 9.0 |
Sources: National statistical agencies, SEB Economic Research
* Harmonised consumer price index
Ulf Grunnesjö
Head of Investor Relations Phone: +46 8 763 8501 Mobile: +46 70 763 8501 Email: [email protected]
Thomas Bengtson
Debt Investor Relations and Treasury Officer Phone: +46 8-763 8150 Mobile: +46 70-763 8150 Email: [email protected]
Per Andersson
Investor Relations Officer Meeting requests and road shows Phone: +46 8 763 8171 Mobile: +46 70 667 7481 Email: [email protected]
Viveka Hirdman–Ryrberg
Head of Communications Phone: +46 8 22 19 00 Mobile: +46 70 550 35 00 Email: [email protected]
Ola Kallemur
Head of Media Relations Phone: +46 8 763 9947 Mobile: +46 763 975466 Email: [email protected]
Financial calendar
Date Event 17 May Nordic Outlook 4 July – 13 July Silent period 30 August Nordic Outlook 10 October – 26 October Silent period 22 November Nordic Outlook
14 July Interim Report January-June 2011 5 October Eastern European Outlook 27 October Interim Report January-September 2011
Definitions
Return on Equity
Net profit attributable to equity holders for the year as a percentage of average shareholders equity.
Return on business equity
Operating profit reduced by a standard tax rate per division, as a percentage of business equity.
Return on total assets
Net profit as a percentage of average assets.
Return on risk-weighted assets
Net profit as a percentage of average risk-weighted assets.
Cost/Income-ratio
Total operating expenses as a percentage of total operating income.
Basic earnings per share
Net profit attributable to equity holders for the year as a percentage of the average number of shares.
Diluted earnings per share
Net profit attributable to equity holders for the year divided by the average diluted number of shares.
Adjusted shareholders' equity per share
Shareholders' equity plus the equity portion of any surplus values in the holdings of interest-bearing securities and surplus value in life insurance operations as a percentage of the number of shares at year-end.
Net worth per share
Shareholders' equity plus the equity portion of any surplus values in the holdings of interest-bearing securities and surplus value in life insurance operations as a percentage of the number of shares.
Risk-weighted assets
Total assets and off balance sheet items, weighted in accordance with capital adequacy regulation for credit risk. It is customary to also express regulatory capital requirements for market and operational risk as risk-weighted assets, yielding a total RWA number for these three risk categories. Defined only for the Financial Group of Undertakings which excludes insurance entities.
Tier 1 capital
Shareholders' equity excluding proposed dividend, deferred tax assets, intangible assets (e.g. bank-related goodwill) and certain other adjustments. Tier 1 capital can also include qualifying forms of subordinated loans (Tier 1 capital contribution)
Tier 2 capital
Mainly subordinated loans not qualifying as Tier 1 capital contribution. Dated loans give a maturity-dependent reduction, and some further adjustments are made.
Capital base
The sum of Tier 1 and Tier 2 capital. Deductions should be made for investments in insurance companies and pension surplus values.
Tier 1 capital ratio
Tier 1 capital as a percentage of risk-weighted assets.
Total capital ratio
The capital base as a percentage of risk-weighted assets.
Credit loss level
Net credit losses as a percentage of the opening balance of loans to the public, loans to credit institutions and loan guarantees less specific, collective and off balance sheet reserves.
Gross level of impaired loans
Individually assessed impaired loans, gross, as a percentage of loans to the public and loans to credit institutions before reduction of reserves.
Net level of impaired loans
Individually assessed impaired loans, net (less specific reserves) as a percentage of net loans to the public and loans to credit institutions less specific reserves and collective reserves.
Specific reserve ratio for individually assessed impaired loans
Specific reserves as a percentage of individually assessed impaired loans.
Total reserve ratio for individually assessed impaired loans
Total reserves (specific reserves and collective reserves for individually assessed loans) as a percentage of individually assessed impaired loans.
Reserve ratio for portfolio assessed loans
Collective reserves for portfolio assessed loans as a percentage of portfolio assessed loans past due more than 60 days or restructured.
Non-Performing-Loans
Loans deemed to cause probable credit losses including individually assessed impaired loans, portfolio assessed loans past due more than 60 days and restructured portfolio assessed loans.
NPL coverage ratio
Total reserves (specific, collective and off balance sheet reserves) as a percentage of Non-performing loans.
NPL % of lending
Non-performing loans as a percentage of loans to the public and loans to credit institutions before reduction of reserves.
Credit portfolio
Total credit exposure comprises the Group's credit portfolio (loans, leasing agreements, contingent liabilities and counterparty risks arising from derivatives contracts), repos and debt instruments. Exposures are presented before reserves. Derivatives and repos are reported after netting agreements but before collateral arrangements and includes add-ons for potential future exposure. Debt instruments comprise all interest-bearing instruments held for investment, treasury and client trading purposes, and includes instruments reclassified as Loans & Receivables. Debt instruments in the insurance division are excluded.