SDIC Capital Co., Ltd — Annual Report 2013

Mar 19, 2014

中纺投资发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要

中纺投资发展股份有限公司

2013 年年度报告摘要

一、 重要提示

• 1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载 于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

1.2公司简介
股票简称	中纺投资		股票代码	600061
股票上市交易所		上海证券交易所
联系人和联系方式		董事会秘书
姓名		沈强
电话		021－62818687
传真		021－62816868
电子信箱		600061@sinotex-ctrc.com.cn

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

2.1主要财务数据	2.1主要财务数据
						单位：元 币种：人民币
		2013年(末)		2012年(末)		本年(末)比上年 (末)增减（%）		2011年(末)
总资产		2,047,326,673.04		1,728,443,435.36		18.45		1,353,910,176.49
归属于上市公司股东的净 资产		596,420,003.78		590,063,411.93		1.08		584,965,868.55
经营活动产生的现金流量 净额		-48,568,201.08		105,760,312.85		-145.92		-98,706,599.52
营业收入		4,356,238,867.09		3,252,610,663.39		33.93		3,013,712,499.72
归属于上市公司股东的净 利润		6,356,591.85		5,097,543.38		24.70		16,757,142.38
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利 润		3,964,425.05		-4,326,692.13		不适用		13,154,199.12
加权平均净资产收益率 （%）			1.07	0.87		增加0.20个百分 点		2.91
基本每股收益（元／股）			0.01	0.01			0.00	0.04
稀释每股收益（元／股）			0.01	0.01			0.00	0.04
2.2前10名股东持股情况表							单位：股
报告期股东总数			30,507	年度报告披露日前第5 个交 易日末股东总数			29,448
			前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例	持股总数	持有有限售条		质押或冻结的股份数

1

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			(%)		件股份数量	量
中国国投国际贸易 有限公司	国有法人		35.99	154,423,617		无
C.T.R.C AUSTRALIA PTY. LTD.	境外法人		3.96	17,003,035		未知
中国中丝集团公司	国有法人		1.98	8,500,000		未知
福州龙鑫房地产开 发集团有限公司	未知		1.32	5,659,651		未知
瞿理谋	未知		0.85	3,649,673		未知
吉林金塔投资股份 有限公司	未知		0.76	3,260,016		未知
宋尚龙	未知		0.49	2,109,605		未知
林河	未知		0.47	2,012,323		未知
陈美花	未知		0.44	1,900,000		未知
张宇山	未知		0.32	1,352,600		未知
上述股东关联关系或一致行动 的说明		前10 名股东之间中国国投国际贸易有限公司为公司的第一大 股东，C.T.R.C AUSTRALIA PTY. LTD.(澳大利亚CTRC股份有限公 司）是中国国投国际贸易有限公司控股的子公司。未知其他股东之 间的关联或一致行动人关系。

• 2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

（一）报告期内的主要工作

2013 年，面对复杂严峻的国内外经济形势，公司在董事会的正确领导下，紧紧围绕"转 型升级、创新驱动、稳步增长"的发展思路，经过全体员工的不懈努力，保持了生产经营的 健康运营和经营业绩的一定增长。2013 年，公司实现营业收入 43.56 亿元，同比增长 33.93%，

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利润总额 992.13 万元，同比增长 16.25%；归属于母公司的净利润 635.66 万元，同比增长 24.70%，报告期内的主要工作如下：

1、积极推进产业结构转型和升级

（1）加快高科技新材料业务发展，扩大优势产业规模

热塑性弹性体材料近年来发展迅速，公司抓住市场机会，加强研究开发、生产管理和市 场营销体系建设，取得了较好的经营效果，产销量有较大幅度的增加，经营业绩同步提升， 公司热塑性弹性体业务显示了良好的发展前景。

高性能纤维北京生产基地于 2013 年投入使用，新增产能运转正常，强化了公司在特种 纤维领域的市场份额，保持了公司在国内领域的领先地位和竞争优势，公司报告期内产销量 创历史新高，生产成本进一步降低，经营业绩保持相对稳定。

（2）加快传统产业退出和淘汰力度，进一步缩减落后产能，积极实施减人增效工作 公司传统化纤和羊绒业务受市场低迷、行业恶性竞争影响，近年来盈利能力持续下降。 报告期内公司加快调整落后产能，已压缩淘汰化纤生产线 2 条，改造转产 4 条，同时大幅度 减少劳动用工，全年化纤业务累计减员 154 人，用工减少 15%，为公司转型升级工作打下 了较好的基础。

（3）加快国际贸易业务向"三大"方向转变，强化竞争优势

2013 年，按照管理提升、风险可控的原则，公司对国际贸易业务加强了管理和引导， 要求在业务稳定增长的同时，注重提高盈利能力，严格控制经营风险；同时强化优势经营品 种，清理退出"小、散、弱"业务，向"大宗商品、大市场、大客户"方向发展，保持了较为稳 定的经营规模，在铬矿、羊毛进口等细分行业逐渐形成市场和规模优势。

2、切实加强管理提升和财务管控水平

2013 年，公司继续全面推进管理提升工作，制定完善了 19 项管理制度；结合管理提升 工作的总体要求，进一步加强内控建设，做好流程管理，降低系统风险，加强成本管理，促 进业务稳定快速发展；同时着力提升财务管控水平，根据公司资金使用情况，对各企业资金 实现统筹调度，提高资金归集率，既保障资金使用，又提高了资金使用效率和协同效应。

3、持续推进科技开发和科技创新工作

公司重视科技开发和科技创新工作，2013 年新申请专利 8 项，获授权 7 项，累计已拥 有专利 27 项。公司于 2013 年 9 月在北京同益中公司成立了业内第一家高性能纤维 "院士专 家工作站"并已开展工作，科技开发和创新的推行将继续为公司的产业结构调整转型升级创 造条件。

4、积极倡导安全清洁环保生产

公司坚持狠抓安全生产、清洁环保和节能降耗工作，重视企业社会责任，实现企业的和 谐发展。公司建立了完善的安全生产制度和体系，各企业保持每日安全生产例会的良好传统， 每月进行重大危险源隐患排查，节假日重点加强带班值班，做好各项安全生产专项检查，全 年公司保持了安全生产无事故。公司通过技术改造及设备升级等措施，既实现了节能降耗、 清洁环保生产，又有效降低了生产成本。

5、全面落实监管要求，保障公司规范运行

2013 年，证券监管环境有较多变化，对上市公司规范运作、合规披露提出更高要求。 公司进一步明确工作职责，确保年报等定期报告、临时事项的准确披露，各项经营活动严格 按授权开展，重大事项认真履行程序，全年公司各项规范运作工作符合监管要求。 2013 年，公司顺利完成了董事会、监事会和高级管理人员的换届工作。 （二）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

• 1、主营业务分析

（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表

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		单位：元 币种:人民币	单位：元 币种:人民币
科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	4,356,238,867.09	3,252,610,663.39	33.93
营业成本	4,174,552,383.59	3,099,089,007.56	34.70
销售费用	71,483,785.64	39,769,486.31	79.75
管理费用	71,959,382.18	67,986,424.23	5.84
财务费用	16,167,323.24	31,347,515.91	-48.43
经营活动产生的现金流量净额	-48,568,201.08	105,760,312.85	-145.92
投资活动产生的现金流量净额	-17,086,265.62	-34,587,818.26
筹资活动产生的现金流量净额	83,486,858.70	-7,091,312.36
研发支出	9,690,545.26	8,924,160.40	8.59
投资收益	-1,172,033.59	-2,904,455.65
营业外收入	2,584,754.29	10,070,477.31	-74.33
营业外支出	208,615.24	298,727.38	-30.17

说明

• ①营业收入变动较大的原因是本期公司新材料业务收入有较快的增长，同时国际国内贸

• 易业务快速增长，营业收入同比增加。

• ②营业成本变动较大的原因是本期公司营业收入增加，相应的营业成本增加。

• ③销售费用变动较大的原因是本期公司国际贸易业务快速增长，相关的费用尤其是运输

• 费用等同比增幅较大。

• ④财务费用减少较大的主要原因是公司进口采购业务通过合理安排资金支付和结算方

• 式，同时报告期内人民币升值，取得的汇兑收益增加。

• ⑤经营活动产生的现金流量净额变动较大的原因是本期公司购买商品、接受劳务，以及

• 销售费用、管理费用同比增加。

• ⑥投资活动产生的现金流量净额变动较大的原因是本期公司购置固定资产同比减少。

• ⑦筹资活动产生的现金流量净额变动较大的原因是本期公司短期借款及进口押汇同比

• 增加。

• ⑧投资收益变动较大的原因是本期公司短期投资的投资收益增加。

• ⑨营业外收入变动较大的原因是本期公司处置固定资产等收益同比减少。

⑩营业外支出变动较大的原因是本期公司处置固定资产等损失同比减少。

• （2）收入

• ①驱动业务收入变化的因素分析

• 报告期内，公司新材料业务收入有较快的增长，国际国内贸易业务随着业务的不断开拓，

• 营业收入同比增幅较大。受市场低迷、销售不畅等因素的影响，公司差别化纤维、羊绒制品 业务的营业收入同比下降幅度较大，物流服务业务收入有所下降。公司年度主营业务收入总 体呈现上升趋势。

• ②以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

单位：元 币种：人民币

分产品	2013年销售收入	2012年销售收入	变动金额	变动幅度（%）
化纤及新材料业务	414,814,824.57	449,770,785.02	-34,955,960.45	-7.77
国际国内贸易业务	3,852,726,478.42	2,571,639,408.56	1,281,087,069.86	49.82
羊绒制品业务	65,497,098.18	128,391,559.66	-62,894,461.48	-48.99
合计	4,333,038,401.17	3,149,801,753.24	1,183,236,647.93	37.57

4

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公司以实物销售为主的产品收入主要是国际国内贸易业务、化纤及新材料业务和羊绒制 品业务。公司新材料业务收入有较快的增长，国际国内贸易业务随着业务的不断开拓，营业 收入同比增幅较大。受市场低迷、消费不畅等因素的影响，公司差别化纤维、羊绒制品业务 的营业收入同比下降幅度较大。

③订单分析

（a) 国际国内贸易业务：该业务近几年来通过增加经营品种，探索新的业务模式，拓宽 销售渠道，客户数量及订单量有较快的增长。

（b）化纤及新材料业务：热塑性弹性体业务，公司增加了研发能力，销售客户及订单量 都有所增长；高强 PE 业务，公司积极调整产品结构，降低生产成本，销售客户及订单量相 对稳定；差别化纤维业务，公司通过业务调整，销售客户相对稳定，但受市场低迷的影响， 订单量有所减少。

• （c）羊绒制品业务：该业务经营的羊绒制品主要出口欧美及香港地区，受国际市场需求

• 下降等因素的影响，订单量大幅减少。

④主要销售客户的情况

• 公司前五名销售客户销售金额合计：1,352,799,304.51 元，占公司全部营业收入的 31.05%。

• （3）成本

①成本分析表

单位:元 币种：人民币

分行业情况

④主要销售客户的情况 公司前五名销售客户销售金额合计：1,352,799,304.51元，占公司全部营业收入的31.05%。 （3）成本 ①成本分析表 单位:元 币种：人民币	④主要销售客户的情况 公司前五名销售客户销售金额合计：1,352,799,304.51元，占公司全部营业收入的31.05%。 （3）成本 ①成本分析表 单位:元 币种：人民币	④主要销售客户的情况 公司前五名销售客户销售金额合计：1,352,799,304.51元，占公司全部营业收入的31.05%。 （3）成本 ①成本分析表 单位:元 币种：人民币	④主要销售客户的情况 公司前五名销售客户销售金额合计：1,352,799,304.51元，占公司全部营业收入的31.05%。 （3）成本 ①成本分析表 单位:元 币种：人民币	④主要销售客户的情况 公司前五名销售客户销售金额合计：1,352,799,304.51元，占公司全部营业收入的31.05%。 （3）成本 ①成本分析表 单位:元 币种：人民币	④主要销售客户的情况 公司前五名销售客户销售金额合计：1,352,799,304.51元，占公司全部营业收入的31.05%。 （3）成本 ①成本分析表 单位:元 币种：人民币	④主要销售客户的情况 公司前五名销售客户销售金额合计：1,352,799,304.51元，占公司全部营业收入的31.05%。 （3）成本 ①成本分析表 单位:元 币种：人民币
分行业情况
分行业	成本构成项 目	本期金额	本期占总 成本比例 (%)	上年同期金额	上年同期 占总成本 比例(%)	本期金额 较上年同 期变动比 例(%)
化纤及新材料 业务	原材料（采 购成本）	225,744,765.20	61.79	285,815,631.09	70.77	-21.02
化纤及新材料 业务	人工工资	48,019,495.08	13.15	41,632,725.94	10.31	15.34
化纤及新材料 业务	折旧	16,760,252.28	4.59	14,325,159.07	3.55	17.00
化纤及新材料 业务	其他生产成 本	74,799,218.16	20.47	62,093,423.67	15.37	20.46
	小计	365,323,730.72	100.00	403,866,939.77	100.00	-9.54
国际国内贸易 业务	原材料（采 购成本）	3,736,222,062.49	100.00	2,462,171,383.41	100.00	51.75
国际国内贸易 业务	折旧	51,212.09	0.00	51,212.09	0.00	0.00
	小计	3,736,273,274.58	100.00	2,462,222,595.50	100.00	51.74
羊绒制品业务	原材料（采 购成本）	57,505,285.49	92.46	118,248,581.92	96.80	-51.37
羊绒制品业务	人工工资	2,159,288.00	3.47	2,709,768.55	2.22	-20.31
羊绒制品业务	折旧	64,498.17	0.10	133,516.29	0.11	-51.69
羊绒制品业务	其他生产成 本	2,470,019.90	3.97	1,064,961.04	0.87	131.94

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	小计	62,199,091.56	100.00	122,156,827.80	100.00	-49.08
物流服务业务	人工工资	622,957.88	9.41	2,061,269.10	19.75	-69.78
物流服务业务	折旧	149,567.08	2.26	183,712.09	1.76	-18.59
物流服务业务	其他生产成 本	5,847,918.70	88.33	8,190,076.90	78.49	-28.60
	小计	6,620,443.66	100.00	10,435,058.09	100.00	-36.56
	合计	4,170,416,540.52		2,998,681,421.16		39.08
分产品情况
分产品	成本构成项 目	本期金额	本期占总 成本比例 (%)	上年同期金额	上年同期 占总成本 比例(%)	本期金额 较上年同 期变动比 例(%)
化纤及新材料 业务	原材料（采 购成本）	225,744,765.20	61.79	285,815,631.09	70.77	-21.02
化纤及新材料 业务	人工工资	48,019,495.08	13.15	41,632,725.94	10.31	15.34
化纤及新材料 业务	折旧	16,760,252.28	4.59	14,325,159.07	3.55	17.00
化纤及新材料 业务	其他生产成 本	74,799,218.16	20.47	62,093,423.67	15.37	20.46
	小计	365,323,730.72	100.00	403,866,939.77	100.00	-9.54
国际国内贸易 业务	原材料（采 购成本）	3,736,222,062.49	100.00	2,462,171,383.41	100.00	51.75
国际国内贸易 业务	折旧	51,212.09	0.00	51,212.09	0.00	0.00
	小计	3,736,273,274.58	100.00	2,462,222,595.50	100.00	51.74
羊绒制品业务	原材料（采 购成本）	57,505,285.49	92.46	118,248,581.92	96.80	-51.37
羊绒制品业务	人工工资	2,159,288.00	3.47	2,709,768.55	2.22	-20.31
羊绒制品业务	折旧	64,498.17	0.10	133,516.29	0.11	-51.69
羊绒制品业务	其他生产成 本	2,470,019.90	3.97	1,064,961.04	0.87	131.94
	小计	62,199,091.56	100.00	122,156,827.80	100.00	-49.08
物流服务业务	人工工资	622,957.88	9.41	2,061,269.10	19.75	-69.78
物流服务业务	折旧	149,567.08	2.26	183,712.09	1.76	-18.59
物流服务业务	其他生产成 本	5,847,918.70	88.33	8,190,076.90	78.49	-28.60
	小计	6,620,443.66	100.00	10,435,058.09	100.00	-36.56
	合计	4,170,416,540.52		2,998,681,421.16		39.08

②主要供应商情况

公司前五名供应商采购金额合计：911,376,225.89 元，占公司全部采购总额比例为 20.75%。 （4）费用

单位：元 币种：人民币

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项目	本期发生额	上期发生额	变动金额	变动幅度（%）
销售费用	71,483,785.64	39,769,486.31	31,714,299.33	79.75
管理费用	71,959,382.18	67,986,424.23	3,972,957.95	5.84
财务费用	16,167,323.24	31,347,515.91	-15,180,192.67	-48.43
所得税费用	3,710,511.23	3,426,798.91	283,712.32	8.28

公司费用变动幅度较大的是销售费用和财务费用。销售费用变动较大的原因是本期公司 国际贸易业务快速增长，相关的费用尤其是运输费用等同比增幅较大。财务费用减少较大的 主要原因是公司进口采购业务通过合理安排资金支付和结算方式，同时报告期内人民币升 值，取得的汇兑收益增加。

（5）研发支出 ①研发支出情况表

单位：元 币种：人民币

（5）研发支出 ①研发支出情况表	单位：元 币种：人民币
本期费用化研发支出	9,690,545.26
研发支出合计	9,690,545.26
研发支出总额占净资产比例（%）	1.62
研发支出总额占营业收入比例（%）	0.22

②情况说明

报告期内公司研发费用支出的项目主要是高性能纤维及其复合材料、高新材料热塑性弹 性体的研发项目，以及上海和北京两个市级研发中心研发能力的建设。

高性能纤维及其复合材料方面，主要进行凝胶纺超细旦高强高模聚乙烯纤维产业化工艺 技术及装备研究、防弹专用纤维及其复合材料等项目，以及其它公司内部提高生产效率、改 进生产工艺的研发项目，超细旦高强纤维实现产业化，产品性能达到同类产品国际先进水平， 复合材料也取得较快进步。

高新材料热塑性弹性体方面，主要进行热塑性聚酯弹性体的合成及改性、热塑性橡胶产 品的系列化开发、热塑性弹性体工艺改进及其共混改性研究、新产品合成开发等研究，新建 试验线提高了研发能力和效率，同时在热塑性弹性体中高端产品的研发和重点领域应用取得 进步，部分重点产品研发成果得到应用，产品已实现生产和销售。 （6）现金流

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额	变动金额	变动幅度 （%）
经营活动产生的现金流 量净额	-48,568,201.08	105,760,312.85	-154,328,513.93	-145.92
投资活动产生的现金流 量净额	-17,086,265.62	-34,587,818.26	17,501,552.64
筹资活动产生的现金流 量净额	83,486,858.70	-7,091,312.36	90,578,171.06

经营活动产生的现金流量净额变动较大的原因是本期公司购买商品、接受劳务，以及销 售费用、管理费用同比增加。

投资活动产生的现金流量净额变动较大的原因是本期公司购置固定资产同比减少。

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中纺投资发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要

筹资活动产生的现金流量净额变动较大的原因是本期公司短期借款及进口押汇同比增 加。

（7）其它

①公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额	变动金额	变动幅度（%）
营业收入	4,356,238,867.09	3,252,610,663.39	1,103,628,203.70	33.93
营业成本	4,174,552,383.59	3,099,089,007.56	1,075,463,376.03	34.70
销售费用	71,483,785.64	39,769,486.31	31,714,299.33	79.75
财务费用	16,167,323.24	31,347,515.91	-15,180,192.67	-48.43
投资收益	-1,172,033.59	-2,904,455.65	1,732,422.06
营业外收入	2,584,754.29	10,070,477.31	-7,485,723.02	-74.33
营业外支出	208,615.24	298,727.38	-90,112.14	-30.17

营业收入变动较大的原因是本期公司新材料业务收入有较快的增长，同时国际国内贸易 业务快速增长，营业收入同比增加。

营业成本变动较大的原因是本期公司营业收入增加，相应的营业成本增加。 销售费用变动较大的原因是本期公司国际贸易业务快速增长，相关的费用尤其是运输费 用等同比增幅较大。

财务费用减少较大的主要原因是公司进口采购业务通过合理安排资金支付和结算方式， 同时报告期内人民币升值，取得的汇兑收益增加。

投资收益变动较大的原因是本期公司短期投资的投资收益增加。

• 营业外收入变动较大的原因是本期公司处置固定资产等收益同比减少。 营业外支出变动较大的原因是本期公司处置固定资产等损失同比减少。

②发展战略和经营计划进展说明

公司按照"高（科技）、新（材料）、特（种业务）"的发展战略，加快推进高新材料的业务 建设，逐步淘汰传统落后产能，稳步推进公司的全面战略转型。

2013 年，公司基本围绕上一年度确定的经营计划执行，相关工作取得一定进展。

• 2、行业、产品或地区经营情况分析

• （1）主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

建设，逐步淘汰传统落后产能，稳步推进公司的全面战略转型。 2013年，公司基本围绕上一年度确定的经营计划执行，相关工作取得一定进展。 2、行业、产品或地区经营情况分析 （1）主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币	建设，逐步淘汰传统落后产能，稳步推进公司的全面战略转型。 2013年，公司基本围绕上一年度确定的经营计划执行，相关工作取得一定进展。 2、行业、产品或地区经营情况分析 （1）主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币	建设，逐步淘汰传统落后产能，稳步推进公司的全面战略转型。 2013年，公司基本围绕上一年度确定的经营计划执行，相关工作取得一定进展。 2、行业、产品或地区经营情况分析 （1）主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币	建设，逐步淘汰传统落后产能，稳步推进公司的全面战略转型。 2013年，公司基本围绕上一年度确定的经营计划执行，相关工作取得一定进展。 2、行业、产品或地区经营情况分析 （1）主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币	建设，逐步淘汰传统落后产能，稳步推进公司的全面战略转型。 2013年，公司基本围绕上一年度确定的经营计划执行，相关工作取得一定进展。 2、行业、产品或地区经营情况分析 （1）主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币	建设，逐步淘汰传统落后产能，稳步推进公司的全面战略转型。 2013年，公司基本围绕上一年度确定的经营计划执行，相关工作取得一定进展。 2、行业、产品或地区经营情况分析 （1）主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币	建设，逐步淘汰传统落后产能，稳步推进公司的全面战略转型。 2013年，公司基本围绕上一年度确定的经营计划执行，相关工作取得一定进展。 2、行业、产品或地区经营情况分析 （1）主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币
		主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率 （％）	营业收入 比上年增 减(%)	营业成本 比上年增 减(%)	毛利率比 上年增减 （%）
化纤及新 材料业务	414,814,824.57	365,323,730.72	11.93	-7.77	-9.54	增加1.72 个百分点
国际国内 贸易业务	3,852,726,478.42	3,736,273,274.58	3.02	49.82	51.74	减少1.23 个百分点
羊绒制品 业务	65,497,098.18	62,199,091.56	5.04	-48.99	-49.08	增加0.18 个百分点
物流服务	10,553,318.00	6,620,443.66	37.27	-24.96	-36.56	增加11.46

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中纺投资发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要

业务						个百分点
		主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率 （％）	营业收入 比上年增 减(%)	营业成本 比上年增 减(%)	毛利率比 上年增减 （%）
化纤及新 材料业务	414,814,824.57	365,323,730.72	11.93	-7.77	-9.54	增加1.72 个百分点
国际国内 贸易业务	3,852,726,478.42	3,736,273,274.58	3.02	49.82	51.74	减少1.23 个百分点
羊绒制品 业务	65,497,098.18	62,199,091.56	5.04	-48.99	-49.08	增加0.18 个百分点
物流服务 业务	10,553,318.00	6,620,443.66	37.27	-24.96	-36.56	增加11.46 个百分点

①化纤及新材料业务方面：热塑性弹性体及高强 PE 纤维业务发展较快，营业收入同比 增长；差别化纤维业务受市场疲软等因素的影响，营业收入与毛利率均有一定程度的下降。 ②国际国内贸易业务方面：公司进一步利用国内营销网络方面的优势，探索开拓新的业 务模式，拓宽了销售渠道，扩大了国内市场份额，该业务营业收入 38.53 亿元，同比增长 49.82%，毛利率减少 1.23 个百分点。

③羊绒制品业务方面：受国际市场需求下降等因素的影响，营业收入同比下降 48.99%， 但毛利率较高的内销产品营业收入增加，使毛利率增加了 0.18 个百分点。

④物流服务业务方面：受国内相关企业出口量减少的影响，公司代理报关等业务量减少， 营业收入同比下降 24.96%。

（2）主营业务分地区情况

（2）主营业务分地区情况
		单位:元 币种:人民币
地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
出口销售	145,351,965.62	-68.46
国内销售	4,198,239,753.55	55.32

3、资产、负债情况分析

（1）资产负债情况分析表

单位:元 币种：人民币

项目名称	本期期末数	本期期末数占总 资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数 占总资产的 比例（%）	本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%）
预付款项	126,361,943.50	6.17	66,596,576.28	3.85	89.74
应收利息	2,737.38	0.00	182.50	0.00	1,399.93
存货	921,753,076.30	45.02	703,154,926.61	40.68	31.09
长期股权投 资	211,677.10	0.01	2,418,998.10	0.14	-91.25
在建工程	1,298,132.87	0.06	9,171,257.65	0.53	-85.85
开发支出	766,618.98	0.04	144,640.82	0.01	430.02
短期借款	422,207,001.97	20.62	298,604,942.33	17.28	41.39
应付票据	315,292,230.40	15.40			100.00

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中纺投资发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要

应交税费	-5,436,151.39	-0.27	-3,920,901.46	-0.23
应付利息	1,713,237.23	0.08	1,054,870.90	0.06	62.41
其他应付款	6,621,073.54	0.32	10,644,733.68	0.62	-37.80
一年内到期 的非流动负 债	30,000,000.00	1.47	10,000,000.00	0.58	200.00
长期借款			30,000,000.00	1.74	-100.00
专项应付款	1,875,000.00	0.09	400,000.00	0.02	368.75

预付款项：本期采购的预付货款增加。 应收利息：本期应收的存款利息增加。 存货：本期期末存货储备增加。 长期股权投资：本期公司的参股企业发生经营亏损。 在建工程：本期公司在建工程完工部分转入固定资产。 开发支出：本期研发支出增加。 短期借款：本期银行借款及进口押汇增加。 应付票据：本期应付的商业承兑汇票及国内信用证增加。 应交税费：本期期末留抵的增值税增加。 应付利息：本期计提的银行借款及押汇的利息增加。 其他应付款：本期期末应付押金等减少。 一年内到期的非流动负债：本期期末一年内到期的长期借款增加。 长期借款：本期期末一年内到期的长期借款增加。 专项应付款：本期期末政府补贴项目的专项应付款增加。 4、核心竞争力分析

公司核心竞争力主要体现在公司拥有较强的技术优势、品牌优势、研发优势、人才队伍优 势、营销网络优势等方面。

（1）技术优势

公司在新材料业务领域具有关键技术、设备等优势。

公司拥有超高强聚乙烯纤维及其复合材料加工工艺和设备的关键技术和专利，在该产业 领域处于国际先进、国内领先的地位，公司人才队伍、产品产能、质量、品牌等均有较强的 市场竞争力。

公司经过多年的努力，已在高性能热塑性弹性体的研发、生产方面取得较大的进步和发 展，掌握关键技术，拥有多项专利，部分产品性能已达到或超过国外跨国公司水平，热塑性 弹性体重点产品的产能、质量、品牌处于国内领先地位，发展迅速。

公司共已获得国内外相关专利共计 27 项，在申请专利 30 余项。

（2）品牌优势

公司的"孚泰"牌超高分子量聚乙烯纤维和"护星"牌超高分子量聚乙烯纤维系列防弹无纬 布，广泛应用于航空航天、海洋工程、国防军事和民用等领域。公司"弹龙"牌热塑性弹性体， 广泛应用于汽车配件、线缆、工具等领域，在行业内有非常高的知名度。

（3）研发优势

目前公司拥有由北京市和上海市市级认定的研究开发机构 2 个。分别为中纺投资发展股 份有限公司研究开发中心和北京同益中特种纤维技术开发有限公司技术中心（下设高性能复 -- 合材料研究所和纤维研究所）。 同时，在上海建有与东华大学合作成立的中纺 东华联合研 发中心，共同进行高性能材料及功能性纱线的研发工作，2013 年建立了高性能纤维第一个" 院士工作站"。拥有较好的研发条件支持公司重点业务的发展。

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中纺投资发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要

（4）人才队伍优势

公司重视研发能力的建设，已拥有了一大批高级科研人才和管理骨干，建立了相应的研 究开发队伍，拥有硕博士以上人员 40 余人，成为公司发展的重要驱动力。

（5）营销网络

公司各业务板块不但在国内有广泛的业务基础，主要产品也在多个国家和地区建设了比 较完善的营销渠道和网络，建立了较好的国际合作关系，同时也培养了一批出色的国际经营 管理人才。

（三）董事会关于公司未来发展的讨论与分析

1、行业竞争格局和发展趋势

公司主要业务为新材料业务、化纤羊绒业务和国际贸易业务等。

公司新材料业务近年来得到较快的发展，也产生了较好的经济效益。作为战略性新兴产 业，拥有良好的市场前景和发展空间，但随着行业的发展和进步，竞争将进一步加剧，公司 将不断加强研究开发力度，保持技术领先，适时扩大产能占据市场份额，同时积极开发新产 品开拓新领域新市场新用途。

公司化纤和羊绒市场竞争力逐年下降，对此，公司除保持部分具有一定技术和经营优势 的品种外，将大幅度减少产能，实施稳步压缩退出策略，向新兴产业转型。

公司国际贸易业务在细分市场建立了较完善的供应和产业链，与优质客户建立了稳定的 合作关系，并不断探索新的运行模式。针对当前日益复杂严峻的形势，公司将坚持"大宗商 品、大市场、大客户"的发展方向，积极推进商品结构调整，同时重点加强各环节风险管控， 确保稳定健康发展。

2、公司发展战略

公司将坚持和坚守"高（科技）、新（材料）、特（种业务）"的发展战略，重点培育和发 展高科技、新材料业务，强化优势产业，努力形成独特的竞争优势和市场地位，全面推进公 司的产业转型升级工作。一是加快高性能热塑性弹性体的研究开发、扩能和投资力度，尽快 形成新的经济增长点；二是保持和稳固高性能纤维的竞争优势和市场地位；三是加大化纤羊 绒传统业务的调整退出力度；四是研究吸收引进高新特项目。

3、经营计划

2014 年，国际国内经济形势不稳定不确定因素增多，公司各项主业仍处于艰难的调整 转型之中，公司经营计划为：

（1）确保经营规模的稳定和经营工作的平稳运行，力争经营业绩有一定程度的增长。

（2）产业结构调整取得一定突破，力争高新材料业务规模占全部制造业规模的比重提 升至 60-70%；

（3）继续探索开展多种渠道的投融资方式和手段，为公司的产业转型升级提供有力支

持；

（4）结合中国（上海）自由贸易试验区的设立和相关政策制度的颁布，探索公司国际 贸易业务发展的新模式；

（5）进一步做好上市公司管理提升和规范运作工作。

4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司业务发展和结构调整，对资金有较大规模需求。目前，公司融资渠道主要是银行等 金融机构，2014 年资金需求量预计较 2013 年有一定程度增长。下一步，公司将积极探索多 样化融资方式和渠道，确保战略实施，实现公司的可持续发展。

• 5、可能面对的风险

（1）大宗商品市场波动风险。受金融危机长期影响，世界主要经济发达国家经济低迷， 大宗商品市场受供需及国际金融、地缘政治等影响，波动大持续性强。国内经济进入深度转

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中纺投资发展股份有限公司 2013 年年度报告摘要

型调整期，人民币汇率、出口等面临新的形势，对公司国际贸易业务、实业的原料采购、成 品销售带来一定经营风险。公司将通过加强对市场的研究分析，加强对资金、存货、应收款 和客户信用等重点领域和业务全流程管理，推进信息化手段提升等措施，有效控制系统性风 险，确保公司安全健康运行。

（2）创新周期缩短的风险。随着科学技术进步，新产品开发周期逐步缩短，市场应用 更新快，企业扩能力度大，新进企业后发成本、技术优势明显，市场竞争周期显著缩短，对 于保持技术领先及高盈利能力带来一定挑战。目前，公司特种纤维、新材料业务拥有两个市 级研发中心，具有行业内独有的研发、生产、销售、定制服务能力，公司将继续加大研发投 入力度，确保技术领先优势，形成较强的竞争力。

（3）内控环境风险。近年来，公司经营规模持续增长，产业结构调整加快推进。各项 改革和发展措施的实施，对公司经营能力、管理能力、人才队伍建设等提出更高要求。对此， 公司将加快战略制定和实施；持续推进管理提升，通过制度完善和制度有效执行，加快全面 风险管理体系建设；加强人才引进和培养力度，营造有利于职工成长的好环境，为公司的全 面发展提供保障。

6、利润分配或资本公积金转增预案

（1）现金分红政策的制定、执行或调整情况

根据公司业务发展和产业结构调整对流动资金的需要，公司本年度拟不进行利润分配， 也不进行资本公积转增资本。该预案尚需提交公司股东大会审议。

根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号--上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43 号）以及《上 海证券交易所上市公司现金分红指引》等相关规定，结合公司实际情况,公司对章程中利润 分配政策进行了修订完善，已经六届三次董事会审议通过，将提交最近一次股东大会审议。 议案详见 2013 年 8 月 28 日中国证券报、上海证券报及上海证券交易所网站 WWW.SSE.COM.CN。

公司现金分红政策的制定及执行情况符合公司章程的规定及股东大会决议的要求，修订 后的利润分配政策明确优先采取现金分红的利润分配方式，分红标准和比例明确清晰，相关 决策程序和机制完备，独立董事能够尽职履责发挥应有作用，中小股东能够表达意见和诉求， 中小股东的合法权益可以得到充分维护，现金分红政策调整或变更的条件和程序合规透明。

（2）报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应 当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

√ 不适用

四、涉及财务报告的相关事项

• 4.1 与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。

• 4.2 报告期内公司未发生重大会计差错更正需追溯重述。

• 4.3 与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围未发生变化。

• 4.4 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

董事长：张嵩林 中纺投资发展股份有限公司 2014 年 3 月 18 日

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