Vend Marketplaces ASA — M&A Activity 2010

Sep 22, 2010

Schibsted ASA (SCH) - Schibsted og SPIR Communication har inngått avtale om at Schibsted kjøper alle aksjer i Leboncoin.fr, mens SPIR kjøper alle aksjer i Car & Boat Media

Schibsted og SPIR Communication har inngått en avtale om at Schibsted kjøper

gjenstående 50 prosent av aksjene i Leboncoin.fr, det ledende online

rubrikknettstedet i Frankrike, fra SPIR. SPIR kjøper Schibsteds 50 prosent av

aksjene i Car & Boat Media. Car & Boat Media driver Lacentrale.fr og

Caradisiac.fr, som er markedsledende bilnettsteder i Frankrike. Avtalen er

avhengig av godkjenning fra konkurransemyndighetene og konsultasjon med

representanter for de ansatte i Car & Boat Media.

Avtalen verdsetter Leboncoin.fr til EUR 400 mill. på 100 prosent basis. Dette

impliserer en EBITDA-multippel basert på forventet resultat i 2010 på om lag

18. I første halvår 2010 var driftsinntektene i Leboncoin.fr EUR 16 mill, en

vekst sammenlignet med samme periode i 2009 på 122 prosent. EBITDA-marginen i

første halvår 2010 var 59 prosent, sammenlignet med 42 prosent i første halvår

2009. Driftsinntektene for helåret 2009 var EUR 18 mill., med en EIBTDA-margin

på 47 prosent. Det er forventet en i driftsinntekter i 2010 på i størrelsesorden

100 prosent.

Avtalen verdsetter Car & Boat Media til EUR 120 mill. på 100 prosent basis.

Dette innbærer en EBITDA-multippel på 9, basert på forventet inntjening i 2010.

Car & Boat Media hadde en veksttakt i første halvår 2010 på 20 prosent. I 2009

var Car & Boats inntekter EUR 38 mill., og selskapet hadde en EBITDA-margin på

29 prosent.

Schibsted og SPIR fortsetter samarbeidet innenfor eiendomsannonser mellom

Leboncoin.fr og Logic-immo.com. 50/50 joint venturet i 20 Minutter, den mest

leste avisen i Frankrike, fortsetter som før.

- Å øke vårt eierskap i Leboncoin.fr er at stor strategisk betydning for

Schibsted. Selskapet har en sterk vekstprofil kombinert med driftsmargin på over

50 prosent bare fire år etter etableringen. Leboncoin.fr er blant de største

nettstedene i Frankrike, og en av de sterkeste rubrikknettstedene i Europa. Ved

å ta full kontroll over selskapet styrker vi vår mulighet ikke bare til å

videreutvikle dette nettstedet, men til å bruke den fantastiske

markedsposisjonen til å utvikle nye nettvirksomheter i det franske markedet,

sier Rolv Erik Ryssdal, konsernsjef i Schibsted.

- Det er viktig for Schibsted å utnytte vår felles styrke og kompetanse på tvers

av de 26 landene vi er etablert i. Å ha kontroll over Leboncoin.fr er sentralt i

så måte, sier Rolv Erik Ryssdal.

Leboncoin.fr er blant de 10 største nettstedene i Frankrike, målt ved unike

besøkere i måneden, og er blant de fem største målt ved sidevisninger.

Leboincoin.fr er det tredje største rubrikk- eller auksjonsnettstedet i Europa.

Bare Ebay.de og Ebay.co.uk er større. Leboncoin.fr er om lag fire ganger større

enn Ebay.fr, målt ved sidevisninger. (Kilde for trafikktall: Google AdPlanner,

juli 2010.)

Leboncoin.fr er et rubrikknettsted som bygger på det svenske suksesskonseptet

Blocket.se. Schibsted lanserte Leboncoin.fr, med SPIR som en joint

venture-partner, i april 2006. Schibsted har etablert rubrikknettsteder basert

på Blocket-konseptet i 14 markeder utenfor Sverige, og målet er å fortsette å

vokse gjennom utvikling av eksisterende markeder kombinert med ekspansjon inn i

nye land.

Transaksjonen er forventet å bli gjennomført i 4. kvartal 2010. Netto

investering for Schibsted er EUR 140 mill. Ytterligere informasjon angående

Leboncoin.fr kjøpesumallokering og regnskapsmessige effekter av kjøpet vil bli

gitt i forbindelse med fremleggelse av resultater for 3. kvartal 2010. Det er

ventet begrenset regnskapsmessig effekt av salget av Car & Boat Media.

Kontaktpersoern:

Rolv Erik Ryssdal, konsernsjef. Tel: +47 916 00 200

Trond Berger, konserndirektør økonomi og finans. Tel: +47 916 86 695

Terje Seljeseth, adm. direktør i Schibsted Classified Media. Tel: +47 916 01 050

Oslo, 22. September 2010

SCHIBSTED ASA

Jo Christian Steigedal

IR-direktør

Fakta om Leboncoin.fr

Unike månedlige brukere i Q2 2010: 10,9 millioner

Rangering i Frankrike, ved antall unike månedlige brukere: Topp 10

Antall sidevisninger i 2. kvartal 2010: 6,1 milliarder

Rangering i Frankrike ved antall sidevisninger: Topp 5

Kilde: Mediametrie/Netratings og Google AdPlanner

Fakta om det franske markedet:

Internetpenetrasjon: 69 prosent (kilde: Internetworldstats)

Ehandelsmarked: EUR 32 mrd. (kilde: Citi Global Markets)

Internettannonsering 2009: EUR 1,9 mrd. (kilde: Xerfi/Enders)

Online rubrikkannonsering 2009: EUR 765 mill.

Online merkevareannonsering 2009: EUR 493 mill. (kilde: Enders)

Internetts andel av annonsemarkedet 2009: 6,4 prosent (kilde: Xerfi/Enders)

Om Schibsted:

Schibsted er et skandinavisk mediekonsern med ambisjoner om å bli blant de

ledende i Europa. I dag har konsernet markedsledende posisjoner online og på

papir i Norge, Sverige og internasjonalt gjennom sterke mediehus og online

rubrikkvirksomhet. Schibsteds vekststrategi er bygget på et tett samspill mellom

merkevarer, innhold og kanaler - print, online og mobil. Konsernet har 7.500

ansatte og virksomhet i 26 land. I 2009 var driftsinntektene NOK 12,7 mrd., og

driftsresultatet (EBITA) NOK 832 mill. Schibsted er notert på Oslo Børs (ticker:

SCH).

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12

[HUG#1445930]