SAS

Legal Proceedings Report • Mar 19, 2024

SAS erhåller domstolsgodkännande för chapter 11-plan

SAS erhåller domstolsgodkännande för chapter 11-plan

SAS offentliggör att den amerikanska konkursdomstolen för New Yorks södra

distrikt i USA (den "Amerikanska Domstolen") har godkänt SAS chapter 11-plan

("Chapter 11-planen"). Chapter 11-planens ikraftträdande kommer fortsatt att

vara beroende av uppfyllandet av olika villkor, inklusive olika

myndighetsgodkännanden samt genomförandet av en svensk företagsrekonstruktion på

SAS AB-nivå. SAS förväntar sig för närvarande att slutföra chapter 11-processen

omkring halvårsskiftet 2024, och upprepar sin förväntan om att efterställda

borgenärer inte kommer att få någon ersättning alls och att det inte kommer att

finnas något värde kvar till befintliga aktieägare i SAS AB. Samtliga av SAS

AB:s stamaktier och noterade kommersiella hybridobligationer förväntas vidare

bli inlösta, indragna och avnoterade i samband med rekonstruktionsförfarandenas

slutförande. SAS verksamhet och schemalagda flygavgångar påverkas inte av

rekonstruktionsförfarandena och SAS kommer att fortsätta tillhandahålla sina

tjänster för kunderna som vanligt genom denna process.

SAS initierade ett frivilligt chapter 11-förfarande i USA för att accelerera

implementeringen av SAS omfattande transformationsplan SAS FORWARD.

Målsättningen med chapter 11-processen var att nå överenskommelser med viktiga

intressenter, rekonstruera bolagets skulder, omstrukturera flygplansflottan och

erhålla ett betydande kapitaltillskott.

Under chapter 11-processen har SAS framgångsrikt omstrukturerat sin

flygplansflotta och ingått avtal med 15 leasegivare som står för sammanlagt 59

flygplan. Genom de ändrade leasingavtalen förväntas SAS uppnå målsättningen om

årliga kostnadsbesparingar om minst 1,0 miljarder SEK i minskade utgifter för

flygplansleasing och årliga kassaflödespåverkande poster relaterade till

flygplansfinansiering.

SAS har också framgångsrikt avslutat en konkurrensutsatt anskaffningsprocess för

exitfinansiering och utsett Castlelake, L.P., som företrädare för vissa fonder

och närstående ("Castlelake"), Air France-KLM S.A. ("Air France-KLM") och Lind

Invest ApS ("Lind Invest"), tillsammans med den danska staten, som vinnande

budgivarkonsortium. Den överenskomna transaktionsstrukturen innefattar en total

investering i det rekonstruerade SAS motsvarande 1200 miljoner USD, vilket

inkluderar 475 miljoner USD i nya onoterade aktier och 725 miljoner USD i

säkerställda konvertibla skuldebrev.

Chapter 11-planen, som idag godkändes av den Amerikanska Domstolen, stöds av mer

än 99 procent av borgenärerna som röstade om chapter 11-planen.

"Det här är en stor milstolpe för SAS i arbetet med vår transformationsplan SAS

FORWARD. Den godkända chapter 11-planen stöds av över 99 procent av våra

borgenärer som röstade, och ger en tydlig väg ut ur rekonstruktionsförfarandena.

Vi ser fram emot att komma ut på andra sidan som ett konkurrenskraftigt och

finansiellt starkare flygbolag med en stabil kapitalstruktur. Jag vill tacka

våra investerare och andra intressenter som har arbetat konstruktivt med oss för

att nå denna milstolpe samt våra borgenärer för deras förtroende och stöd för

vår plan. Jag vill också tacka våra medarbetare för deras engagemang och

målmedvetenhet under processen. Vi har fortfarande mycket arbete framför oss,

men detta är ett kraftfullt steg mot att förverkliga SAS potential att fortsätta

ligga i framkant av flygbranschens utveckling under många år framöver", säger

Anko van der Werff, vd och koncernchef för SAS.

Chapter 11-planens ikraftträdande kommer fortsatt att vara beroende av

uppfyllandet av olika villkor, inklusive olika myndighetsgodkännanden samt

genomförandet av en svensk företagsrekonstruktion på SAS AB-nivå. SAS upprepar

sin förväntan om att efterställda borgenärer inte kommer att få någon ersättning

alls och att det inte kommer att finnas något värde kvar till befintliga

aktieägare i SAS AB. Samtliga av SAS AB:s stamaktier och noterade kommersiella

hybridobligationer förväntas vidare bli inlösta, indragna och avnoterade i

samband med rekonstruktionsförfarandenas slutförande.

Information om chapter 11-processen

Ytterligare information om SAS frivilliga chapter 11-process finns tillgänglig

på SAS särskilda hemsida för rekonstruktionen,

https://sasgroup.net/transformation. Domstolshandlingar och andra dokument

relaterade till chapter 11-processen i USA är tillgängliga på en separat hemsida

som administreras av SAS ombud (s.k. claims agent), Kroll Restructuring

Administration LLC, på https://cases.ra.kroll.com/SAS. Information finns även

tillgänglig via telefon (844) 242-7491 (USA/Kanada) eller +1 (347) 338-6450

(internationellt), och via epost på SASInfo@ra.kroll.com.

Rådgivare

Weil, Gotshal & Manges LLP är global juridisk rådgivare och Mannheimer Swartling

Advokatbyrå AB är svensk juridisk rådgivare till SAS. Seabury Securities LLC och

Skandinaviska Enskilda Banken AB är investmentbanker. Seabury Securities LLC är

även rekonstruktionsrådgivare till SAS. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP

är juridisk rådgivare, Rothschild & Co är investmentbank och SkyWorks Holdings

LLC är flygkonsult till Castlelake. White & Case LLP, Euclid Law och Sheppard,

Mullin, Richter & Hampton LLP är juridiska rådgivare till Air France-KLM. Bech

-Bruun Advokatpartnerselskab är juridisk rådgivare och Latham & Watkins LLP är

amerikansk juridisk rådgivare till Lind Invest. Wilkie Farr & Gallagher LLP är

juridisk rådgivare, Jefferies LLC är investmentbank, AlixPartners, LLP, är

finansiell rådgivare, Alton Aviation Consultancy LLC är industrirådgivare och

DLA Piper LLP är skandinavisk juridisk rådgivare till Kommittén för

oprioriterade borgenärer.

För ytterligare information, vänligen kontakta:

SAS pressjour, +46 8 797 29 44

Investor relations, +46 709 977 070

SAS, Skandinaviens ledande flygbolag, med knutpunkter i Köpenhamn, Oslo och

Stockholm, flyger till resmål i Europa, USA och Asien. Inspirerade av vårt

skandinaviska arv och hållbarhet, är SAS en drivande kraft inom hållbart flyg

och i omställningen till flyg med nettonollutsläpp. Vi minskar kontinuerligt

våra koldioxidutsläpp genom att använda mer hållbart flygbränsle, investera i

nya bränslesnåla flygplan och genom partnerskap för innovation i ny disruptiv

teknik- och på så sätt bidrar vi till branschens mål om netto noll

koldioxidutsläpp till 2050. Förutom flygverksamheten, erbjuder SAS marktjänster,

tekniskt underhåll och frakttjänster. För ytterligare information besök

https://www.sasgroup.net