SAS

Legal Proceedings Report • Jun 10, 2024

Rekonstruktionsplanen i SAS AB:s företagsrekonstruktion offentliggörs

Rekonstruktionsplanen i SAS AB:s företagsrekonstruktion offentliggörs

SAS AB (publ) ("Bolaget") offentliggör rekonstruktionsplanen i Bolagets pågående

företagsrekonstruktion i Sverige ("Rekonstruktionsplanen").

Rekonstruktionsplanen har idag sänts till berörda parter, och Bolaget avser att

begära att Stockholms tingsrätt ("Domstolen") beslutar om förhandling av

rekonstruktionsplanen, s.k. planförhandling, inom kort. Rekonstruktionsplanen

innehåller bland annat en beskrivning av Bolagets förslag till skulduppgörelse

och föreslagna beslut avseende Bolagets (i)  emissioner av nya onoterade aktier

till de nya investerarna (Castlelake, L.P., som företrädare för vissa fonder och

närstående, Air France-KLM S.A. och Lind Invest ApS, tillsammans med den danska

staten) samt till vissa oprioriterade borgenärer som kommer att få nya aktier

som ersättning med anledning av sina fordringar, (ii) inlösen och indragning av

samtliga av Bolagets stamaktier utan vederlag till aktieägarna,

(iii) fondemission utan utgivande av nya aktier, och (iv) nödvändiga ändringar

av Bolagets bolagsordning.

Den 27 mars 2024 ansökte Bolaget om att inleda företagsrekonstruktion i Sverige

i enlighet med lagen (2022:964) om företagsrekonstruktion. Samma dag beslutade

Domstolen att godkänna ansökan, ett beslut som bekräftades vid ett

borgenärssammanträde den 17 april 2024. Rekonstruktionsplanen har idag sänts

till berörda parter, och Bolaget avser att begära att Domstolen beslutar om

planförhandling inom kort. Plansammanträdet, under vilket berörda parter kommer

att ha möjlighet att rösta om Rekonstruktionsplanen, ska i enlighet med 4 kap.

15 § lagen om företagsrekonstruktion hållas tidigast tre och senast fem veckor

efter Domstolens beslut om öppnandet av planförhandling. Bolaget förväntar sig

att plansammanträdet kommer att äga rum omkring vecka 29, 2024. Det faktiska

datumet för plansammanträdet ankommer dock på Domstolen att besluta om. Det

bekräftade datumet för plansammanträdet samt instruktioner till berörda parter

som önskar delta vid plansammanträdet kommer att offentliggöras av Bolaget genom

pressmeddelande och på Bolagets hemsida www.sasgroup.net/transformation så snart

det finns tillgängligt.

Rekonstruktionsplanen är bifogad detta pressmeddelande. Rekonstruktionsplanen

och dithörande dokument är även tillgängliga på Bolagets hemsida,

www.sasgroup.net/transformation.

Förslaget till skulduppgörelse i Rekonstruktionsplanen, vilket i väsentlig grad

överensstämmer med den chapter 11-plan som har godkänts som en del av SAS

chapter 11-förfarande i USA ("Chapter 11-planen"), innebär att Bolagets

oprioriterade borgenärer (inklusive innehavare av Bolagets noterade kommersiella

hybridobligationer) kommer att erhålla en förhållandevis liten ersättning med

anledning av deras fordringar, att efterställda borgenärer inte kommer att få

någon ersättning alls med anledning av deras fordringar och att det inte kommer

att finnas något värde kvar till Bolagets befintliga aktieägare. De slutliga

ersättningsnivåerna för oprioriterade borgenärer kan komma att ändras och är

avhängiga olika faktorer, inklusive växelkursförändringar avseende SEK/USD,

eventuella förändringar i den bas av borgenärer som är berättigade till

ersättning och deras fordringsbelopp samt det slutliga utfallet beträffande SAS

eventuella skyldighet att betala ränta hänförlig till det statsstöd som erhölls

i samband med rekapitaliseringen 2020.

Avsikten att ansöka om företagsrekonstruktion i Sverige behandlades specifikt i

Chapter 11-planen och ett framgångsrikt genomförande av

rekonstruktionsförfarandet är ett villkor för att Chapter 11-planen ska träda i

kraft. Chapter 11-planens ikraftträdande är även villkorat av olika

myndighetsgodkännanden och vissa andra sedvanliga villkor. SAS avser att avsluta

rekonstruktionsprocesserna i Sverige och USA samt fullgöra samtliga kvarvarande

villkor för transaktionen så snart det är möjligt. SAS målsättning är att detta

ska ske under sommaren 2024 men denna tidsram kan komma att ändras.

Information om SAS chapter 11-process i USA och SAS AB:s företagsrekonstruktion

i Sverige

Ytterligare information om SAS frivilliga chapter 11-process i USA och SAS AB:s

företagsrekonstruktion i Sverige finns tillgänglig på SAS särskilda hemsida för

rekonstruktionen, https://sasgroup.net/transformation. Amerikanska

domstolshandlingar och andra dokument relaterade till chapter 11-processen i USA

är tillgängliga på en separat hemsida som administreras av SAS ombud (s.k.

claims agent), Kroll Restructuring Administration LLC, på

https://cases.ra.kroll.com/SAS. Information finns även tillgänglig via telefon

(844) 242-7491 (USA/Kanada) eller +1 (347) 338-6450 (internationellt), och via

epost på SASInfo@ra.kroll.com. Svenska domstolshandlingar relaterade till SAS

AB:s företagsrekonstruktion i Sverige kan begäras från Stockholms tingsrätt, och

viss dokumentation tillhandahålls även av rekonstruktören på en separat hemsida

som administreras av Ackordscentralen (AC-Gruppen AB),

https://ackordscentralen.se/rekonstruktioner/sas-ab/.

Rådgivare

Weil, Gotshal & Manges LLP är global juridisk rådgivare och Mannheimer Swartling

Advokatbyrå AB är svensk juridisk rådgivare till SAS. Seabury Securities LLC och

Skandinaviska Enskilda Banken AB är investmentbanker. Seabury Securities LLC är

även rekonstruktionsrådgivare till SAS.

För ytterligare information, vänligen kontakta:

SAS pressjour, +46 8 797 29 44

Investor relations, +46 709 977 070

SAS, Skandinaviens ledande flygbolag, med knutpunkter i Köpenhamn, Oslo och

Stockholm, flyger till resmål i Europa, USA och Asien. Inspirerade av vårt

skandinaviska arv och hållbarhet, är SAS en drivande kraft inom hållbart flyg

och i omställningen till flyg med nettonollutsläpp. Vi minskar kontinuerligt

våra koldioxidutsläpp genom att använda mer hållbart flygbränsle, investera i

nya bränslesnåla flygplan och genom partnerskap för innovation i ny disruptiv

teknik- och på så sätt bidrar vi till branschens mål om netto noll

koldioxidutsläpp till 2050. Förutom flygverksamheten, erbjuder SAS marktjänster,

tekniskt underhåll och frakttjänster. För ytterligare information besök

https://www.sasgroup.net