AI assistant
SAS — Interim / Quarterly Report 2010
Aug 18, 2010
2961_rns_2010-08-18_6373dd2c-e2ee-4629-aaf9-78aa10bc7986.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
SAS
SAS Group
SAS koncernen
Delårsrapport Januari-Juni 2010
Nyckeltal Januari-Juni 2010
- Omsättning: 19 474 (23 519) MSEK
- Antal passagerare: 12,0 miljoner, ned 4,6%
- Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter: -1 080 (-851) MSEK
- EBT-marginal före engångsposter i kvarvarande verksamheter: -5,5% (-3,6%)
- Periodens resultat: -1 214 (-1 795) MSEK
- Kassaflöde från den löpande verksamheten: 533 (-604) MSEK
Nyckeltal April-Juni 2010
- Omsättning: 9 979 (12 223) MSEK
- Antal passagerare: 6,3 miljoner, ned 8,3%
- Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter: -236 (38) MSEK. Justerat för effekterna av askmolnet var resultatet 464 MSEK
- EBT-marginal före engångsposter i kvarvarande verksamheter: -2,4% (0,3%)
- Periodens resultat: -502 (-1 047) MSEK
- Kassaflöde från den löpande verksamheten: 503 (-353) MSEK
Resultat och nyckeltal
| (MSEK) | April-Juni 2010 | April-Juni 2009 | Januari-Juni 2010 | Januari-Juni 2009 | Juli-Juni 2009-2010 | Juli-Juni 2008-2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 9 979 | 12 223 | 19 474 | 23 519 | 40 873 | 49 629 |
| EBITDAR före engångsposter | 883 | 1 061 | 1 140 | 1 342 | 2 424 | 3 559 |
| Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter | -236 | 38 | -1 080 | -851 | -1 983 | -839 |
| EBT-marginal före engångsposter i kvarvarande verksamheter | -2,4% | 0,3% | -5,5% | -3,6% | -4,9% | -1,7% |
| Resultat före skatt, EBT | -600 | -1 039 | -1 572 | -2 018 | -2 977 | -2 268 |
| Periodens resultat | -502 | -1 047 | -1 214 | -1 795 | -2 366 | -6 570 |
| Resultat per aktie (SEK) | -1,76 | -5,94 | -5,06 | -14,01 | -10,86 | -63,17 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 503 | -353 | 533 | -604 | -2 277 | -4 610 |
Resultat före engångsposter
| (MSEK) | April-Juni 2010 | April-Juni 2009 | Januari-Juni 2010 | Januari-Juni 2009 | Juli-Juni 2009-2010 | Juli-Juni 2008-2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultat före skatt i kvarvarande verksamheter | -600 | -1 039 | -1 572 | -2 018 | -2 977 | -2 268 |
| Nedskrivningar | 0 | 0 | 0 | 0 | 215 | 12 |
| Omstruktureringskostnader | 365 | 1 027 | 473 | 1 122 | 1 118 | 1 354 |
| Realisationsvinster | -1 | 47 | 19 | 42 | -355 | 44 |
| Övriga engångsposter | 0 | 3 | 0 | 3 | 16 | 19 |
| Resultat före skatt och engångsposter i kvarvarande verksamheter | -236 | 38 | -1 080 | -851 | -1 983 | -839 |
Resultat före engångsposter justerat för askmolnseffekter
| (MSEK) | April-Juni 2010 | April-Juni 2009 | Januari-Juni 2010 | Januari-Juni 2009 | Juli-Juni 2009-2010 | Juli-Juni 2008-2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultat före skatt och engångsposter i kvarvarande verksamheter | -236 | 38 | -1 080 | -851 | -1 983 | -839 |
| Resultatpåverkan på grund av stängt luftrum till följd av vulkanisk aska | 700 | - | 700 | - | 700 | - |
| Justerat resultat | 464 | 38 | -380 | -851 | -1 283 | -839 |
2
Koncernchefens kommentarer
- "Justerat för askmolnseffekter gick SAS med vinst andra kvartalet 2010"
Under 2010 har situationen inom flygindustrin förbättrats jämfört med 2009, även om branschen och vi som bolag fortfarande har stora utmaningar framför oss. Branschorganisationen IATA räknar fortsatt med förluster för de europeiska flygbolagen under 2010 med 2,8 miljarder USD. Koncernens redovisade resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter under första halvåret blev en förlust med -1 080 MSEK och för det andra kvartalet -236 MSEK.
Askmolnet och den efterföljande stängningen av luftrummet påverkade andra kvartalets resultat betydligt och drabbade våra kunder i stor utsträckning. Vi är dock tacksamma för att det hårda arbetet med att ta hand om och informera kunderna blivit uppmärksammat och bidragit till ökat förtroende för SAS. Trafiken återhämtade sig på ett par veckor till normal nivå men totalt påverkades resultatet negativt med cirka -700 MSEK av händelsen. Justerat för de negativa effekterna var resultatet därmed positivt med 464 MSEK under andra kvartalet, som traditionellt är en stark period för flygbolag. Att kassaflödet från den löpande verksamheten nu är positivt, 503 MSEK, även inklusive påverkan från stängningen av luftrummet, är ett dessutom ett finansiellt styrkebesked.
Under första halvåret har vi sänkt enhetskostnaden med 6,7% trots reducerad kapacitet och trots de kraftiga trafikstörningarna. Vi ser även ett ökat resande i Economy extra och Business class och en rekordhög beläggning på framförallt interkontinentala flygningar. Detta har bidragit till den plattform vi behöver för lönsam tillväxt. Vi återinsätter därför nu ett långdistansflygplan som ökar avgångarna till Asien och USA och i Skandinavien ökar vi turtätheten mellan huvudstäderna redan i september.
Vår ökade kundnöjdhet visar att vår satsning på service, enkelhet och attraktiva priser ger resultat, och vi har i tillägg ett av marknadens starkaste lojalitetsprogram med 3 miljoner medlemmar. Idag lanserar vi vår största lågpriskampanj någonsin, med 1 000 000 billiga biljetter, som bidrar till ökat kapacitetsutnyttjande och sätter fokus på vår produkt och vårt varumärke.
I dagsläget ser jag tre utmaningar som är mest avgörande för att nå ett lönsamt SAS:
- Bibehålla vårt fokus och momentum i implementationen av Core SAS strategin och kostnadsprogrammet. Vi möter hård konkurrens vilket innebär fortsatt yieldpress. Det är nu avgörande att fortsätta arbetet att sänka kostnaderna. Vi har på ett och ett halvt år genomfört besparingar på sammanlagt 5,6 miljarder SEK. Det är väsentligt att fortsätta detta arbete även i en period med positiv utveckling.
- Fortsätta vara ledande inom produkt och kvalitet. En högre turtäthet, ett bredare nätverk och en bättre punktlighet än våra konkurrenter innebär kraftiga konkurrensfördelar. Kombinerat med enkelhet både på marken och i luften innebär detta ett väsentligt mervärde för våra kunder. Det här är ett fokusområde och vi arbetar kontinuerligt med nya lösningar.
- Växa lönsamt i takt med en marknad som fortsatt bedöms osäker. Marknaden förväntas växa med cirka 4-6% per år och det är vår ambition att växa i samma eller i högre takt. Den makroekonomiska utvecklingen är dock osäker. Genom att öka flygplansutnyttjandet, kompletterat med korttids leasar ökar vi vår kapacitet. Det innebär låga investeringsförpliktelser, vilket tillsammans med vår starka likviditet minskar vår sårbarhet.
I tillägg till dessa utmaningar finns alltid osäkerheter i valutakurser och bränslepriser, även om vi är på rätt väg har vi en bit kvar till lönsamhet.
Jag har nyligen meddelat styrelsen att jag beslutat lämna min befattning under hösten. Beslutet att lämna bolaget har inte varit lätt och det återstår fortfarande stora utmaningar för SAS, men plattformen är på plats. Core SAS-strategin med sina omfattande kostnadsbesparingar är etablerad, den finansiella plattformen är säkerställd genom den senaste nyemissionen, vi har blivit starkare på produktsidan och kundnöjdheten har ökat. Bolaget står nu väl rustat för att möta framtiden.
Mats Jansson
Verkställande direktör och koncernchef
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
3
Finansiell översikt
Resultaträkning i sammandrag
| (MSEK) | April-Juni | April-Juni | Januari-Juni | Januari-Juni | Juli-Juni | Juli-Juni |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009-10 | 2008-09 | |
| Intäkter | 9 979 | 12 223 | 19 474 | 23 519 | 40 873 | 49 629 |
| Personalkostnader 1 | -3 473 | -5 269 | -7 017 | -9 878 | -15 137 | -18 528 |
| Övriga rörelsekostnader 2 | -5 947 | -6 779 | -11 740 | -13 280 | -24 372 | -28 771 |
| Leasingkostnader flygplan 3 | -487 | -626 | -949 | -1 367 | -1 901 | -2 583 |
| Avskrivningar och nedskrivningar 4 | -426 | -463 | -834 | -864 | -1 815 | -1 706 |
| Resultatandelar i intresseföretag | 4 | 19 | -26 | -14 | -270 | -18 |
| Resultat vid försäljning av aktier i dotter- och intresseföretag | -25 | 2 | -26 | 7 | 396 | 7 |
| Resultat vid försäljning av flygplan och byggnader | 26 | -49 | 7 | -49 | -41 | -51 |
| Rörelseresultat | -349 | -942 | -1 111 | -1 926 | -2 267 | -2 021 |
| Finansiella poster, netto | -251 | -97 | -461 | -92 | -710 | -247 |
| Resultat före skatt | -600 | -1 039 | -1 572 | -2 018 | -2 977 | -2 268 |
| Skatt | 98 | 13 | 365 | 277 | 891 | 205 |
| Resultat från kvarvarande verksamheter | -502 | -1 026 | -1 207 | -1 741 | -2 086 | -2 063 |
| Resultat från avvecklade verksamheter | 0 | -21 | -7 | -54 | -280 | -4 507 |
| Periodens resultat | -502 | -1 047 | -1 214 | -1 795 | -2 366 | -6 570 |
| Hänförligt till: | ||||||
| Innehavare av aktier i moderföretaget | -502 | -1 047 | -1 214 | -1 795 | -2 366 | -6 570 |
| Minoritetsintresse | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Resultat per aktie (SEK) 5 | -1,76 | -5,94 | -5,06 | -14,01 | -10,86 | -63,17 |
| Resultat per aktie (SEK) från kvarvarande verksamheter 5 | -1,76 | -5,82 | -5,03 | -13,59 | -9,57 | -19,84 |
| Resultat per aktie (SEK) från avvecklade verksamheter 5 | 0,00 | -0,12 | -0,03 | -0,42 | -1,29 | -43,33 |
1 Inkluderar omstruktureringskostnader om 134 (877) MSEK under perioden april-juni, 233 (972) MSEK under perioden januari-juni och 705 (1 204) MSEK under perioden juli-juni.
2 Inkluderar omstruktureringskostnader om 190 (6) MSEK under perioden april-juni, 190 (6) MSEK under perioden januari-juni och 287 (6) MSEK under perioden juli-juni.
3 Inkluderar omstruktureringskostnader om 41 (110) MSEK under perioden april-juni, 50 (110) MSEK under perioden januari-juni och 81 (110) MSEK under perioden juli-juni.
4 Inkluderar omstruktureringskostnader om - (34) MSEK under perioden april-juni, - (34) MSEK under perioden januari-juni och 45 (34) MSEK under perioden juli-juni.
5 Resultat per aktie är beräknat på 284 557 583 (176 372 894) utestående aktier för perioden april-juni, 240 115 167 (128 123 255) utestående aktier för perioden januari-juni och 217 893 958 (103 998 436) utestående aktier för perioden juli-juni. Antal utestående aktier fram till den 15 april 2009 och 1 maj 2010 är justerat för i samband med nyemissionerna identifierade foridemissionselement om 6,123 respektive 2,379 samt omvänd split 1:30.
SAS koncernen inte har några options- eller aktieprogram. Det konvertibla obligationslånet om cirka 1 600 MSEK omfattande 34 408 602 aktier medför ingen utspädningseffekt då räntan på stamaktien som kan erhållas vid konvertering överstiger resultatet per aktie före utspädningseffekt.
Specificerad resultaträkning samt definitioner och begrepp finns tillgängliga på www.sasgroup.net
EBITDAR före engångsposter
| (MSEK) | April-Juni | April-Juni | Januari-Juni | Januari-Juni | Juli-Juni | Juli-Juni |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009-2010 | 2008-2009 | |
| Intäkter | 9 979 | 12 223 | 19 474 | 23 519 | 40 873 | 49 629 |
| Personalkostnader | -3 473 | -5 269 | -7 017 | -9 878 | -15 137 | -18 528 |
| Övriga rörelsekostnader | -5 947 | -6 779 | -11 740 | -13 280 | -24 372 | -28 771 |
| EBITDAR | 559 | 175 | 717 | 361 | 1 364 | 2 330 |
| Omstruktureringskostnader | 324 | 883 | 423 | 978 | 992 | 1 210 |
| Övriga engångsposter | 0 | 3 | 0 | 3 | 68 | 19 |
| EBITDAR före engångsposter i kvarvarande verksamheter | 883 | 1 061 | 1 140 | 1 342 | 2 424 | 3 559 |
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
4
SAS koncernen
Marknads- och resultatutveckling
Efterfrågan inom flygindustrin ökade något under första halvåret 2010, men yielden fortsatte att vara under press även om den stabiliserades något under perioden. Efterfrågan påverkades, under främst april, negativt av luftrummets stängning till följd av vulkanaska, men marknaden återhämtade sig efter ett par veckor.
Flygtrafiken i Europa och Nordamerika har tagit längre tid för att komma ur recessionen än trafiken i Asien och Latinamerika. Under maj-juni ökade dock även trafiken mellan Europa och Nordamerika vilket resulterade i förbättrade kabinfaktorer. Den totala trafiken för AEA-flygbolagen ökade under första halvåret med 0,6% trots en nedgång under april på 13,1% till följd av stängningen av luftrummen i stora delar av Europa.
Återhämtningen i flygfraktmarknaden fortsatte under andra kvartalet 2010 med kapacitetsbrist på linjer i Asien.
För SAS koncernen sjönk antalet passagerare med 4,6% under första halvåret jämfört med samma period föregående år. Mot bakgrund av kapacitetsneddragningen på 9,4% betyder den ökade passagerarvolymen att fallet i efterfrågan har planat ut på SAS marknader, och efterfrågan ökar nu till vissa europeiska destinationer liksom till Asien och USA.
Den valutajusterade yielden för Scandinavian Airlines under första halvåret var 8,8% lägre än för samma period förra året och 6,6% lägre under andra kvartalet. Detta har påverkat koncernens intäkter och resultat, men delvis motverkats av en ökad kabinfaktor på 4,3 procentenheter. Som en följd för enhetsintäkten (RASK) för Scandinavian Airlines med 3,8% under det första halvåret.
Januari-Juni 2010
SAS koncernens resultat före realisationsvinster och engångsposter i kvarvarande verksamheter uppgick till -1 080 (-851) MSEK och resultatet uppgick till -1 214 (-1 795) MSEK. Resultatet påverkades negativt av stängningen av luftrummet efter vulkanutbrottet i det andra kvartalet, och effekten bedöms uppgå till cirka -700 MSEK.
Koncernens omsättning uppgick till 19 474 (23 519) MSEK. Med hänsyn tagen till valutakurseffekter minskade omsättningen med 3 229 MSEK eller 14,2%, främst på grund av att kapaciteten (ASK) minskade med 9,4% och den valutajusterade yielden (Scandinavian Airlines) minskade med 8,8%. Dock steg kabinfaktorn från 68,3% till 72,3% men ökningen förmår dock inte kompensera fullt ut för den lägre yielden, vilket innebär att den valutajusterade enhetsintäkten (RASK) föll med 3,8%.
Rörelsekostnaderna inklusive personalkostnader uppgick till 18 757 (23 158) MSEK. Justerat för valutakurseffekter och engångsposter om 423 (981) MSEK var rörelsekostnaderna 17,2% lägre än motsvarande period föregående år.
EBITDAR före engångsposter uppgick till 1 140 (1 342) MSEK. Koncernens finansnetto uppgick till -461 (-92) MSEK, varav räntenetto -434 (-254) MSEK och valutakursdifferenser 10 (181) MSEK.
Leasingkostnader och avskrivningar har också minskats som ett led i kapacitetsneddragningarna och minskningen var 448 MSEK eller 14,3%.
Omstruktureringskostnader avseende implementering av Core SAS uppgick till 473 (1 122) MSEK varav 233 (972) MSEK avsåg personalkostnader, 50 (110) MSEK avsåg leasingkostnader och 175 (0) MSEK avsåg hyreskostnader.
Försäljningen av Air Maintenance Estonia slutfördes under första kvartalet vilket genererade en realisationsförlust om 1 MSEK. Under andra kvartalet således koncernens aktieinnehav i SAS Ground Services UK vilket genererade en realisationsförlust om 25 MSEK.
SAS koncernens resultat från avvecklade verksamheter avser resultat efter skatt i Spirit, vilket uppgick till -7 (-54) MSEK.
Andra kvartalet 2010
SAS koncernens resultat före realisationsvinster och engångsposter i kvarvarande verksamheter uppgick till -236 (38) MSEK. Resultatutvecklingen påverkades negativt av det stängda luftrummet till följd av askmolnet och effekten bedöms uppgå till cirka -700 MSEK. Justerat för denna händelse uppgick resultatet till 464 MSEK, en förbättring med 426 MSEK. Av de -700 MSEK avser -790 MSEK förlorad intäkt, 180 MSEK reducerade kostnader för bränsle och avgifter och -90 MSEK avser kostnader för transport, kost och logi för drabbade passagerare.
Nettoeffekten av valutaförändringar under perioden uppgick till -257 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år, vilket främst beror på svagare växelkurs för USD/SEK som påverkat intäkterna med -451 MSEK och bränslekostnader med 130 MSEK.
Koncernens omsättning uppgick till 9 979 (12 223) MSEK. Med hänsyn tagen till valutakurseffekter minskade omsättningen med 1 793 MSEK eller 15,2%, främst på grund av att kapaciteten (ASK) minskade med 8,5% och den valutajusterade yielden (Scandinavian Airlines) minskade med 6,6%. Dock steg kabinfaktorn från 73,6% till 75,4%, vilket dock inte fullt ut kompenserade för den lägre yielden, vilket innebär att den valutajusterade enhetsintäkten (RASK) föll med 5,6%.
Rörelsekostnaderna inklusive personalkostnader uppgick till 9 420 (12 048) MSEK. Justerat för valutakurseffekter och engångsposter om 324 (886) MSEK var rörelsekostnaderna 17,3% lägre motsvarande period föregående år. Personalkostnaden uppgick till 3 339 MSEK, en minskning med 20,4% justerat för valutaeffekter och kostnaden för bränsle uppgick till 1 627 MSEK, en minskning med 22% justerat för valutaeffekter. Även försäljningsomkostnader, catering, hyreskostnader och kostnader för administrativa tjänster har reducerats betydligt.
EBITDAR före engångsposter uppgick för andra kvartalet till 883 (1 061) MSEK. Koncernens finansnetto uppgick till -251 (-97) MSEK, varav räntenetto -250 (-124) MSEK och valutakursdifferenser 19 (43) MSEK.
Leasingkostnader och avskrivningar har också minskats som ett led i kapacitetsneddragningarna och minskningen var 176 MSEK eller 11,5% justerat för valutaeffekter.
Omstruktureringskostnader avseende implementering av Core SAS uppgick till 365 (1 027) MSEK varav 134 (877) MSEK avsåg personalkostnader, 41 (110) MSEK avsåg leasingkostnader och 175 (0) MSEK avsåg hyreskostnader.
Under andra kvartalet således koncernens aktieinnehav i SAS Ground Services UK vilket genererade en realisationsförlust om 25 MSEK.
SAS koncernens resultat från avvecklade verksamheter inkluderar Spirits resultat vilket uppgick till 0 (-21) MSEK.
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
5
Core SAS
I februari 2009 lanserades Core SAS, koncernens förnyade strategiska fokus som är uppbyggt på fem pelare och ska säkerställa ett mer effektivt och lönsamt SAS.
Fokus på den nordiska hemmomarknaden:
Core SAS innebär ett förstärkt fokus på kärnverksamheten och den nordiska hemmamarknaden, vilket fortlöper enligt plan.
Fokus på affärsresenärer och ett stärkt kommersiellt erbjudande:
Det uppsatta målet att genom nedläggning av olönsamma linjer reducera kapaciteten med 21 flygplan uppnås i och med vinterprogrammet 2010. Tack vare en förbättrad kostnadsbas finns då förutsättningar för att inleda lönsam växt, och kapaciteten kommer gradvis att öka igen under senare delen av 2010.
För att stärka det kommersiella erbjudandet lanserades även ett nytt kommersiellt koncept, Service And Simplicity. Konceptet går i korthet ut på att förbättra kunderbjudandet genom att göra det ännu enklare att resa samtidigt som värdet för den enskilda kunden maximeras. Service And Simplicity har tagits väl emot av SAS kunder och bidragit till en ökad kundnöjdhet, vilket visar att SAS lyckats bibehålla den operationella kvaliteten trots de stora kostnadsreduktionerna.
Förbättrad kostnadsbas:
En betydande del av Core SAS är kostnadsprogrammet som syftar till att förbättra SAS lönsamhet. En detaljerad nedbrytning av Core SAS kostnadsprogram återfinns under rubriken "Status för kostnadsprogrammet inom Core SAS".
Besluts- och kostnadseffektiv organisation med förstärkt kundfokus:
Inom ramen för Core SAS har koncernens organisation förenklats betydligt, vilket har lett till ett mer effektivt och förenklat SAS med förstärkt kundfokus. Koncernens tre affärssegment är Scandinavian Airlines, Blue1 samt Widerøe.
Förstärkt kapitalstruktur:
Två företrädesemissioner om sammanlagt cirka 11 miljarder SEK genomfördes under 2009 och 2010, och villkor för kreditfaciliteter om cirka 5 miljarder SEK omförhandlades under 2010. Dessutom har obligationslån och konvertibla obligationslån till ett nominellt belopp om sammanlagt cirka 3,2 miljarder SEK ställts ut under 2010.
Status för kostnadsprogrammet i Core SAS
Kostnadsprogrammet inom Core SAS lanserades ursprungligen i februari 2009. I juni 2010 omfattade programmet kostnadssänkande aktiviteter uppgående till sammanlagt 7,8 miljarder SEK.
Implementeringen av kostnadsbesparingarna inom Core SAS har följt uppsatt plan under andra kvartalet och ytterligare 650 MSEK i kostnadsbesparingar har implementerats. Totalt har 2 050 MSEK implementerats under första halvåret 2010. De största besparingarna återfinns inom flygande kollektiv, minskat antal anställda inom administration, nya avtal inom SAS Tech och en förstärkt kostnadsmedvetenhet inom koncernen.
Resultateffekten under andra kvartalet från det totala kostnadsprogrammet uppgick till 850 MSEK jämfört med samma period 2009. Detta kan utläsas i de minskade rörelsekostnaderna, och synliggörs framförallt i reduktionen av enhetskostnaden.
Av det totala kostnadsprogrammet om 7,8 miljarder SEK har 71% eller 5,6 miljarder SEK implementerats. Uppnådd resultateffekt under det första halvåret 2010 är 1,7 miljarder SEK utöver den resultateffekt på 2,2 miljarder SEK som realiserades år 2009. Den återstående resultateffekten från det totala kostnadsprogrammet beräknas därmed uppgå till cirka 3,9 miljarder SEK under 2010-2012. Detta estimat innefattar sänkning av rörelsekostnader till följd av besparingsåtgärder, t.ex. personalkostnader och underhållskostnader.
Implementering av kostnadsprogrammet inom Core SAS per den 30 juni 2010:
| (MSEK) | Implementerat 31 Mar 2010 | Implementerat 30 Jun 2010 | Total potential 2009-2012 |
|---|---|---|---|
| Flygoperativt | 1 350 | 1 600 | 1 900 |
| Mark | 450 | 450 | 900 |
| SAS Tech | 850 | 1 000 | 1 800 |
| Försäljning och marknad | 550 | 600 | 700 |
| Inköp | 300 | 300 | 400 |
| Blue1/Widerøe/Cargo | 450 | 500 | 600 |
| Administration | 900 | 1 050 | 1 400 |
| Övrigt | 50 | 50 | 100 |
| Totalt | 4 900 | 5 550 | 7 800 |
Personalneddragningar inom Core SAS
Personalreduktionen under 2009-2011 kommer att uppgå till cirka 4 600 FTE baserat på prognostiserad produktionsvolym.
Under 2009 minskade antalet heltidstjänster med 2 900. Under första halvåret 2010 minskade antalet heltidstjänster med ytterligare 550 FTE, vilket innebär att 3 450 heltidstjänster, eller 75%, av det totala målet för personalneddragningar om 4 600 heltidstjänster är uppfyllt.
Personalneddragningar inom Core SAS per den 30 juni 2010:
| Total | |
|---|---|
| Planerad personalneddragning | ~4 600 |
| Implementerad | ~3 450 |
| Implementerad % | 75% |
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
6
Legala frågeställningar
Den 14 februari 2006 offentliggjorde EU-kommissionen och USAs justitiedepartement att de inlett utredningar om misstänkt prissamordning i flygfraktbranschen. SAS Cargo var ett av flera flygfraktbolag som berördes av utredningarna. Den 21 juli 2008 erkände sig SAS Cargo skyldigt till överträdelse av USAs konkurrenslagar och accepterade som uppgörelse att betala ett bötesbelopp om 52 MUSD i form av avbetalningar under fyra år. Detta avslutade de amerikanska myndigheternas utredning och reglerade samtliga ansvarsfrågor i samband med denna.
Ett beslut i den undersökning som pågår hos EU-kommissionen förväntas under 2010. Det är koncernledningens uppfattning att SAS sannolikt kommer att bötfällas av EU-kommissionen. Det slutgiltiga bötesbeloppets storlek kan komma att påverkas av ett flertal olika faktorer, inklusive de argument SAS framfört till försvar. Med tanke på anklagelsernas natur är det troligt att en ogynnsam utgång kommer att ha en väsentlig negativ finansiell effekt på SAS.
SAS samarbetar med myndigheter i andra jurisdiktioner. En formell undersökning startades 2009 av de sydkoreanska myndigheterna mot flera flygbolag, däribland SAS. Koncernledningen tror dock att denna undersökning, vad avser SAS, inte har någon väsentlig betydelse. SAS är också föremål för ett antal civilrättsliga stämningar (så kallade "class actions") i USA och Kanada. Kärandena påstår sig ha lidit skada och kräver ekonomisk kompensation. SAS fortsätter att föra förlikningsförhandlingar i de civilrättsliga tvisterna.
SAS har tillsammans med vissa andra europeiska flygbolag tagits med som svarande i en pågående tvist i Kalifornien angående påstådd prissamordning på flyglinjer över Stilla Havet. SAS, som inte trafikerar de aktuella flyglinjerna, bestrider talan.
Eftersom det är omöjligt att kvantifiera det potentiella ansvaret eller utgången i tvisterna ovan har inga reserveringar gjorts i SAS räkenskaper med anledning av stämningarna och utredningarna. En ogynnsam utgång i dessa tvister skulle kunna få en väsentlig negativ effekt på SAS verksamhet, finansiella ställning och resultat.
I mars 2010 fattade Lagmansretten i Oslo ett beslut i ett överklagningsärende rörande en tvist från 2008 mellan SAS och Norwegian Air Shuttle. Domstolen dömde till förmån för Norwegian Air Shuttle, men det var inte ett enhälligt beslut. SAS har ansökt om prövningsstillstånd hos Högsta domstolen i Norge. Om begäran inte beviljas eller överklagandet inte är framgångsrikt kommer överinstansens beslut att ha en negativ effekt om cirka 200 MSEK på koncernens resultat och likviditet.
Den 27 januari 2010 avslog den norska överinstansen för skatteärenden, Skatteklagenemnda, SAS överklagande av den norska skattemyndighetens beslut den 13 februari 2009. Enligt beslutet har kostnader för avskrivning om cirka 180 MNOK återförts, vilket resulterade i ökning av den beskattningsbara inkomsten. SAS har överklagat Skatteklagenemndas beslut. Om SAS når framgång med sitt överklagande skulle det resultera i en ökning av den skattemässigt balanserade förlusten.
I samband med Quantum Airs (f.d AeBal, verksamt i Spanien) bristande uppfyllelse av sina skyldigheter såsom leasetagare enligt ingångna leasingavtal med SAS, har SAS vidtagit vissa rättsliga åtgärder mot Quantum Air och inlett ett skiljedomsförfarande mot ägaren Proturin. Quantum Air, dess personal och Proturin har framställt olika skadestånds-krav mot SAS och har vidtagit rättsliga åtgärder avseende dels skada och förlust med anledning av de uppsagda leasingkontrakten, dels påstått avtalsbrott vid SAS försäljning av aktierna i Quantum Air till Proturin. Utvecklingen i de olika tvisterna och de finansiella effekterna för SAS är svåra att bedöma. SAS gjorde fjärde kvartalet 2009 en reservering på 133 MSEK för eventuella framtida förluster.
Den 15 april 2010 stämde 33 SAS-piloter gemensamt SAS i Stockholms tingsrätt. Enligt stämningsansökan krävs att vissa anställningsvillkor förklaras ogiltiga och justeras samt att SAS tilldöms att betala skadestånd. Kärandena är före detta anställda i Linjeflyg som anställdes i SAS i samband med SAS förvärv av Linjeflyg 1993. Kärandena hävdar att anställningsvillkoren är diskriminerande och bryter mot lagen om fri rörlighet i EU för arbetstagare. SAS bestrider yrkandena i dess helhet. För närvarande har inga belopp nämnts, men baserat på den inledande och preliminära granskningen betraktar SAS risken för en negativ utgång som begränsad och inga reserveringar har gjorts.
Säkring av valuta och bränsle
SAS koncernen har säkrat 52% av den förväntade bränslekonsumtionen för andra halvåret 2010. Under perioden juli 2010-juni 2011 har koncernen säkrat 53% av sin förväntade bränslekonsumtion. Säkringen är främst genomförd med terminskontrakt (så kallade swaps) kompletterat med köpoptioner. Med nuvarande planer för flygkapacitet estimeras kostnaden för flygbränsle under 2010 förutsatt olika priser och dollarkurser blir enligt tabell på sidan 18. SAS koncernens policy har varit och är att hantera förändringar i flygbränslekostnaderna, främst genom säkring/hedging av flygbränsle, prisjusteringar och yieldmanagement. Under augusti 2010 ändrades policyn något genom att perioden för säkring utökades från 12 till 18 månader och att intervallet för 12 månaders säkringsgrad utökades från tidigare 40-60% till 40-70%.
I juni 2010 hade SAS koncernen säkrat 70% av det förväntade USD-underskottet de kommande 12 månaderna. En fördelning av säkringen på kvartalsbasis framgår nedan. SAS koncernen har täckt dollarunderskottet med en kombination av terminer och köpoptioner. Övriga valutor har säkrats till 60-90% enligt finanspolicyn.
| Q3 2010 | Q4 2010 | Q1 2011 | Q2 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Säkring av USD (uppsida) | 70% | 70% | 70% | 70% |
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
SAS koncernen
Segmentinformation
| Januari-Juni
(MSEK) | Scandinavian Airlines | | Blue1 | | Widerøe | | Avstämning | | | | Core SAS | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | Övrigt | | Elimineringar | | 2010 | 2009 |
| | | | | | | | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | | |
| Externa intäkter | 16 652 | 20 371 | 856 | 947 | 1 671 | 1 678 | 206 | 254 | 0 | 0 | 19 385 | 23 250 |
| Försäljning mellan segment | 372 | 428 | 15 | 29 | 3 | 3 | 382 | 605 | -714 | -871 | 58 | 194 |
| Intäkter | 17 024 | 20 799 | 871 | 976 | 1 674 | 1 681 | 588 | 859 | -714 | -871 | 19 443 | 23 444 |
| Personalkostnader | -6 059 | -8 404 | -167 | -189 | -604 | -655 | -17 | -166 | 0 | 0 | -6 847 | -9 414 |
| Övriga rörelse kostnader | -9 740 | -12 013 | -751 | -798 | -856 | -880 | -968 | -464 | 647 | 823 | -11 668 | -13 332 |
| Rörelseresultat före avskrivningar och leasingkostnader | 1 225 | 382 | -47 | -11 | 214 | 146 | -397 | 229 | -67 | -48 | 928 | 698 |
| Leasingkostnader flygplan | -903 | -1 266 | -52 | -60 | -61 | -89 | 0 | 0 | 67 | 48 | -949 | -1 367 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | -736 | -761 | -2 | -3 | -72 | -71 | -19 | -23 | 1 | 3 | -828 | -855 |
| Resultatandelar i intresseföretag | 1 | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 3 |
| Realisationsvinster | -25 | -46 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 1 | 0 | 0 | -25 | -44 |
| Rörelseresultat | -438 | -1 688 | -101 | -74 | 81 | -13 | -416 | 207 | 1 | 3 | -873 | -1 565 |
| Ofördelade resultatposter: | | | | | | | | | | | | |
| Finansiella poster, netto | | | | | | | | | | | | |
| Skatt | | | | | | | | | | | | |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | | | | | | | | | | | | |
| Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter | -440 | -727 | -99 | -75 | 75 | 9 | -450 | 279 | 176 | 3 | -738 | -511 |
| Januari-Juni
(MSEK) | Avstämning | | | | SAS koncernen | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Övrigt | | Elimineringar | | 2010 | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | | |
| Externa intäkter | 89 | 269 | 0 | 0 | 19 474 | 23 519 |
| Försäljning mellan segment | 195 | 471 | -253 | -665 | 0 | 0 |
| Intäkter | 284 | 740 | -253 | -665 | 19 747 | 23 519 |
| Personalkostnader | -170 | -464 | 0 | 0 | -7 017 | -9 878 |
| Övriga rörelse kostnader | -325 | -613 | 253 | 665 | -11 740 | -13 280 |
| Rörelseresultat före avskrivningar och leasingkostnader | -211 | -337 | 0 | 0 | 717 | 361 |
| Leasingkostnader flygplan | 0 | 0 | 0 | 0 | -949 | -1 367 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | -6 | -9 | 0 | 0 | -834 | -864 |
| Resultatandelar i intresseföretag | -27 | -17 | 0 | 0 | -26 | -14 |
| Realisationsvinster | 6 | 2 | 0 | 0 | -19 | -42 |
| Rörelseresultat | -238 | -361 | 0 | 0 | -1 111 | -1 926 |
| Ofördelade resultatposter: | | | | | | |
| Finansiella poster, netto | | | | | -461 | -92 |
| Skatt | | | | | 365 | 277 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | | | | | -1 207 | -1 741 |
| Resultat före engångsposter i kvarvarande verksamheter | -342 | -340 | 0 | 0 | -1 080 | -851 |
Koncernens verksamhet styrs och rapporteras per rörelse-segment enligt nedan:
Scandinavian Airlines, vilket omfattar flygverksamheten i konsortiet Scandinavian Airlines System, SAS Ground Services i Sverige, Norge och Danmark, SAS Tech samt kvarvarande delar av SAS Cargo.
Blue1 som ett självständigt flygbolag med bas i Finland.
Widerøe som är ett självständigt regionalt flygbolag med bas i Norge.
Övan nämnda tre segment utgör tillsammans med vissa gemensamma service- och ledningsfunktioner Core SAS.
Övriga verksamheter omfattar SAS Individual Holdings, moderbolaget SAS AB (koncernfunktioner) samt övriga ej rapporterbara segment.
Verksamheterna inom SAS Individual Holdings avvecklas successivt genom försäljning, samt genom outsourcing.
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
8
Core SAS
I Core SAS rapporteras flygbolagen Scandinavian Airlines, Blue1 och Widerøe. Enheterna SGS, SAS Tech och SAS Cargo är integrerade i Scandinavian Airlines. Totalt utgör Core SAS mer än 95% av omsättningen i koncernen.
Rörelseresultatet (EBIT) före engångsposter för andra kvartalet uppgick för Scandinavian Airlines till 114 (81) MSEK, för Blue1 till -43 (-24) MSEK och för Widerøe till 59 (29) MSEK. Samtliga segment påverkades negativt av det stängda luftrummet. Före denna effekt uppvisar samtliga segment ett bättre resultat än under samma period 2009.
Under första kvartalet planade yieldminskningen ut, men har under andra kvartalet legat kvar på en låg nivå jämfört med samma period 2009, med undantaget Widerøe som noterat en viss förbättring. Samtidigt har kabinfaktorn ökat betydligt på grund av kapacitetsminskningar och mer stabil passagerarefterfrågan, vilket till viss del kompenserar för den låga yielden.
Samtliga segment har reducerat kostnaderna vilket motverkat effekten av minskade intäkter.
Resultaträkning Scandinavian Airlines
| (MSEK) | Apr-Jun | Jan-Jun | ||
|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
| Passagerarintäkter | 6 605 | 7 898 | 12 663 | 15 082 |
| Charterintäkter | 481 | 587 | 826 | 983 |
| Övriga trafikintäkter | 524 | 752 | 1 259 | 1 571 |
| Övriga intäkter | 1 115 | 1 491 | 2 275 | 3 162 |
| Intäkter | 8 725 | 10 728 | 17 024 | 20 799 |
| Personalkostnader | -3 049 | -4 520 | -6 059 | -8 404 |
| Försäljningsomkostnader | -104 | -115 | -182 | -250 |
| Flygbränsle | -1 450 | -2 037 | -2 732 | -3 720 |
| Luftfartsavgifter | -867 | -1 008 | -1 721 | -1 965 |
| Måltidskostnader | -184 | -306 | -372 | -582 |
| Hanteringskostnader | -390 | -494 | -791 | -1 003 |
| Tekniskt flygplansunderhåll | -521 | -665 | -1 080 | -1 464 |
| telekommunikationskostnader | -404 | -467 | -806 | -930 |
| Övriga rörelsekostnader | -987 | -1 016 | -2 056 | -2 098 |
| Rörelsens kostnader | -7 954 | -10 627 | -15 799 | -20 416 |
| Resultat före avskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR | 771 | 100 | 1 225 | 382 |
| Leasingkostnader, flygplan | -463 | -579 | -903 | -1 266 |
| Resultat före avskrivningar, EBITDA | 308 | -479 | 322 | -884 |
| Avskrivningar | -378 | -412 | -736 | -761 |
| Resultatandelar i intresseföretag | 1 | 0 | 1 | 3 |
| Realisationsvinster | -5 | -51 | -25 | -46 |
| Rörelseresultat, EBIT | -74 | -941 | -438 | -1 688 |
| EBIT före engångsposter | 114 | 81 | -142 | -572 |
Scandinavian Airlines resultat för det andra kvartalet 2010 var positivt och något bättre jämfört med samma period föregående år. Detta trots att resultatet påverkades negativt med -630 MSEK som en följd av det stängda luftrummet under perioden. Marknaden förbättrades under det andra kvartalet, vilket generellt innebar en starkare efterfrågan för både affärs- och privatresor. Ny kapacitet i den skandinaviska marknaden bidrog dock till att yieldpressen fortsatte även under det andra kvartalet. Inom interkontinentala trafiken och till vissa europeiska destinationer noteras dock en ökad efterfrågan på Business class och Economy extra, vilket motverkat yieldfallet.
Scandinavian Airlines kapacitet (ASK) reducerades under det andra kvartalet med 9,6%, men justerat för effekter från det stängda luftrummet var nedgången endast cirka 5%. Trafiken (RPK) minskade under perioden med 7,1%, vilket innebar att kabinfaktorn steg.
Trafikintäkterna understeg fjolårets, vilket bland annat berodde på att kapaciteten var lägre, men även på att den förbättrade kabinfaktorn inte fullt ut kompenserade för lägre yield. Kabinfaktorn uppgick under andra kvartalet till 76,2%, vilket är två procentenheter högre än i fjol och det femte kvartalet i rad med ökning. Den valutajusterade enhetsintäkten (RASK) sjönk under andra kvartalet jämfört med föregående år med 5,6%, vilket till del var en konsekvens av yieldens utveckling. Den valutajusterade yielden var 6,6% lägre jämfört med andra kvartalet föregående år, vilket var en viss återhämtning i jämförelse med årets första kvartal.
En starkare fraktmarknad bidrog till att fraktintäkterna ökade under det andra kvartalet 2010, jämfört med samma period 2009 efter att intäkter från verksamheter som avvecklats under 2009 exkluderats.
Utöver lägre volymer, som reducerade rörelsekostnaderna, hade kostnadsprogrammet en väsentlig inverkan på rörelsekostnaderna som var 25% lägre än under samma period föregående år. Den valutajusterade enhetskostnaden för Scandinavian Airlines föll med 5,5% under andra kvartalet trots kapacitetsminskningen jämfört med samma period 2009. Justerat för effekter från det stängda luftrummet och flygbränsle uppgick reduktionen av enhetskostnaden till cirka 6%.
Utöver effekterna av den reducerade kapaciteten sjönk personalkostnaderna, främst beroende på åtgärder inom kostnadsprogrammet, samtidigt som bränslekostnaderna minskade trots ökade marknadspriser till följd bland annat av en svagare USD. Kostnaderna för tekniskt flygplansunderhåll minskade på grund av färre periodiska tunga underhållscheckar samt kostnadsbesparande åtgärder.
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
9
Resultaträkning Blue1
| (MSEK) | Apr-Jun | Jan-Jun | ||
|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
| Passagerarinitäkter | 412 | 472 | 784 | 880 |
| Övriga intäkter | 47 | 38 | 87 | 96 |
| Intäkter | 459 | 510 | 871 | 976 |
| EBITDAR | -17 | 8 | -47 | -11 |
| EBIT före engångsposter | -43 | -24 | -99 | -74 |
| EBIT-marginal före engångsposter | -9,4% | -4,7% | -11,4% | -7,6% |
| Medelantal anställda | 422 | 442 | 413 | 441 |
Blue1 redovisar för andra kvartalet en EBIT om -43 MSEK, vilket var sämre än föregående år. Resultatet påverkades av stängningen av luftrummet med cirka -40 MSEK, men även av ogynnsamma marknadsförhållanden som inneburit en kraftig yieldpress. Trafiken under andra kvartalet ökade med 9,2% medan kapaciteten ökade med 5,1%, vilket resulterade i en ökad kabinfaktor på 71,3%, 2,7 procentenheter högre än under samma period föregående år. Under 2010 har Blue1 fortsatt att omfördela kapacitet från den inhemska och den skandinaviska marknaden till europeiska linjer där efterfrågan är bättre. Både enhetsintäkten och enhetskostnaden var betydligt lägre än föregående år, främst beroende på en svagare växelkurs för EUR/SEK men också på grund av ändringar i trafikprogrammet. Personalreduktioner och kostnadsbesparingar har genomförts enligt plan.
SAS Individual Holdings
En av fem pelare i Core SAS är fokus på den nordiska hemmamarknaden. Som en del av detta har flertalet avyttringar gjorts. De enheter som ännu ej avyttrats eller outsourcats är placerade under SAS Individual Holdings.
Avyttringar under 2010
Under första halvåret avyttrades Air Maintenance Estonia. SGS UK outsourcades (genom avyttring av bolaget och upprättande av serviceavtal). SAS koncernen reducerade även sin ägarandel i Skyways från 25% till 19,9% innebärande att Skyways inte längre redovisas som intresseföretag till koncernen. Avseende Estonian Air tecknades ett intentionsavtal syftande till en framtida reduktion av ägarandelen från 49% till 10%.
SAS avser fortsätta att avyttra icke kärnverksamhet, t.ex. Air Greenland, de helägda dotterföretagen inom fraktverksamheten, Spirit Air Cargo och Trust, samt övrig icke kärnverksamhet.
Resultaträkning Widerøe
| (MSEK) | Apr-Jun | Jan-Jun | ||
|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
| Passagerarinitäkter | 603 | 638 | 1 189 | 1 236 |
| Övriga intäkter | 243 | 237 | 485 | 444 |
| Intäkter | 845 | 875 | 1 674 | 1 681 |
| EBITDAR | 127 | 105 | 214 | 146 |
| EBIT före engångsposter | 59 | 29 | 81 | -13 |
| EBIT-marginal före engångsposter | 7,0% | 3,3% | 4,8% | -0,8% |
| Medelantal anställda | 1 178 | 1 196 | 1 179 | 1 224 |
Den positiva resultatutvecklingen för Widerøe fortsätter. Under det andra kvartalet var förbättringen 30 MSEK trots att resultatet påverkades negativt med cirka -30 MSEK som en följd av det stängda luftrummet. Efterfrågan på den marknad som Widerøe betjänar är, trots nedgången i bland annat kabinfaktorn, fortsatt stabil. Under det andra kvartalet var produktionen ned 1,4% jämfört med föregående år, medan trafiken minskade med 8,4%, primärt på grund av trafikstörningarna. Som en följd minskade kabinfaktorn med 4,5 procentenheter medan yielden ökade med 3,0%. Den första juni började Widerøe flyga viss produktion som tidigare flugits av SAS. Dessa linjer kommer att opereras fullt ut av Widerøe under hösten 2010. Produktionen omfattar tre flygplan. Genomförandet av kostnadsprogrammet fortsätter enligt plan.
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
10
SAS koncernen
Kassaflödesanalys i sammandrag
| (MSEK) | April-Juni | Januari-Juni | Juli-Juni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009-2010 | 2008-2009 | |
| Resultat före skatt | -600 | -1 039 | -1 572 | -2 018 | -2 977 | -2 268 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 426 | 463 | 834 | 864 | 1 815 | 1 706 |
| Resultat vid försäljning av anläggningstillgångar | -1 | 47 | 19 | 42 | -355 | 44 |
| Avvecklade verksamheter | 5 | -25 | 3 | -448 | -22 | -2 153 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. | 36 | 18 | 140 | 50 | 134 | -131 |
| Betald skatt | -1 | 0 | -1 | -2 | -2 | -6 |
| Kassaflöde från verksamheten | -135 | -536 | -577 | -1 512 | -1 407 | -2 808 |
| Förändring av rörelsekapital | 638 | 183 | 1 110 | 908 | -870 | -1 802 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 503 | -353 | 533 | -604 | -2 277 | -4 610 |
| Investeringar inklusive förskott till flygplansleverantörer | -401 | -1 336 | -1 636 | -2 410 | -3 887 | -4 272 |
| Avyttring av dotter- och intresseföretag | 9 | 2 | 65 | 223 | 447 | 160 |
| Försäljning av anläggningstillgångar m.m. | 297 | 517 | 421 | 744 | 1 122 | 873 |
| Kassaflöde före finansieringsverksamheten | 408 | -1 170 | -617 | -2 047 | -4 595 | -7 849 |
| Nyemission inklusive emissionskostnader | 4 730 | 5 808 | 4 730 | 5 808 | 4 730 | 5 808 |
| Extern finansiering, netto | -1 852 | -4 298 | -1 104 | -3 108 | 480 | 398 |
| Periodens kassaflöde | 3 286 | 340 | 3 009 | 653 | 615 | -1 643 |
| Omräkningsdifferens i likvida medel | -4 | -12 | -8 | 43 | -2 | 26 |
| Likvida medel omklassificerade till/från innehav av tillgångar för försäljning | -43 | -28 | -39 | 80 | -21 | -28 |
| Förändring av likvida medel enligt balansräkningen | 3 239 | 300 | 2 962 | 776 | 592 | -1 645 |
Kommentarer till kassaflödesanalysen
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för årets första sex månader till 533 (-604) MSEK. Förbättringen jämfört med samma period 2009 kunde främst tillskrivas de kvarvarande verksamheternas förbättrade resultat samt förändringen i rörelsekapitalet.
Investeringarna uppgick till 1 636 (2 410) MSEK varav 1 335 (2 084) MSEK avsåg tidigare kontrakterade flygplan, annan flygmateriel och förskottsbetalningar. Det inkluderar leveransbetalningar för en CRJ900, en Boeing 737 och två Q400 NG, samt återköp av en Q400 som sedan sälts vidare som en del av avvecklingen av Q400-flottan.
I januari avyttrades det helägda dotterbolaget Air Maintenance Estonia för 74 MSEK och i juni avyttrades SAS Ground Services UK för 32 MSEK. Efter beaktande av försäljningskostnader och de avyttrade företagens likvida tillgångar ökade koncernens likvida medel med 65 MSEK till följd av försäljningarna.
En Airbus A321 såldes i mars för 131 MSEK och i april avyttrades en Boeing 737 för 264 MSEK genom sale and leaseback.
Kassaflödet före finansieringsverksamheten uppgick därmed till -617 (-2 047) MSEK.
Likvida medel påverkades positivt av nyemissionen om 4 730 MSEK och uppgick enligt balansräkningen till 7 151 MSEK jämfört med 4 189 MSEK per den 31 december 2009.
SAS koncernen hade, per 30 juni 2010, cirka 8 000 MSEK i outnyttjade skattemässiga underskott i kvarvarande verksamheter. Detta påverkar kassaflödet positivt under kommande perioder eftersom SAS koncernen inte kommer att ha betalbar skatt förrän underskotten har utnyttjats. Uppskjuten skattefordran är värderad till cirka 90% av sitt fulla värde.
Finansiella nyckeltal
| (MSEK) | 30 Juni | 31 December | 30 Juni | 30 Juni |
|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | 2008 | |
| CFROI | 3% | 1% | 2% | 10% |
| Soliditet | 31% | 27% | 27% | 30% |
| Justerad soliditet | 26% | 21% | 20% | 24% |
| Finansiell nettoskuld, MSEK | 2 642 | 6 504 | 4 040 | -34 |
| Skuldsättningsgrad | 0,18 | 0,57 | 0,34 | 0,00 |
| Justerad skuldsättningsgrad | 0,90 | 1,70 | 1,57 | 0,88 |
| Räntetäckningsgrad | -2,5 | -4,4 | -7,0 | -0,4 |
SAS koncernens målsättningar finns nedan:
Mål för finansiell ställning
Justerad soliditet: >35%
Justerad skuldsättningsgrad: <1.00
Finansiell beredskap: minimum 20% av omsättning
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
11
SAS koncernen
Balansräkning i sammandrag
| (MSEK) | 30 Juni 2010 | 31 December 2009 | 30 Juni 2009 | 30 Juni 2008 |
|---|---|---|---|---|
| Immateriella tillgångar | 1 328 | 1 296 | 1 244 | 3 022 |
| Materiella anläggningstillgångar | 15 629 | 15 574 | 15 723 | 14 343 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 14 822 | 12 766 | 12 411 | 12 920 |
| Summa anläggningstillgångar | 31 779 | 29 636 | 29 378 | 30 285 |
| Omsättningstillgångar | 636 | 758 | 715 | 1 097 |
| Kortfristiga fordringar | 6 580 | 7 511 | 7 476 | 11 287 |
| Likvida medel | 7 151 | 4 189 | 6 559 | 8 204 |
| Innehav av tillgångar för försäljning | 434 | 401 | 413 | - |
| Summa omsättningstillgångar | 14 801 | 12 859 | 15 163 | 20 588 |
| Summa tillgångar | 46 580 | 42 495 | 44 541 | 50 873 |
| Eget kapital 1 | 14 632 | 11 389 | 11 984 | 15 098 |
| Långfristiga skulder | 16 087 | 13 069 | 15 971 | 15 150 |
| Kortfristiga skulder | 15 729 | 17 880 | 16 172 | 20 625 |
| Skulder hänförliga till innehav av tillgångar för örsäljning | 132 | 157 | 414 | - |
| Summa eget kapital och skulder | 46 580 | 42 495 | 44 541 | 50 873 |
| Eget kapital per aktie 2 | 44,47 | 4,62 | 4,86 | 92,01 |
| Räntebärande tillgångar | 21 715 | 18 488 | 19 187 | 21 111 |
| Räntebärande skulder | 14 004 | 14 660 | 13 125 | 11 310 |
1 Inklusive minoritetsintressen.
2 Beräknat på 329 000 000 utestående aktier per 30 juni 2010. Juni och december 2009 var antalet utestående aktier 2 467 500 000. Per juni 2008 var motsvarande antal 164 500 000.
SAS koncernen har inte genomfört något återköpsprogram.
Förändring i eget kapital
| (MSEK) | Aktie-kapital1 | Övrigt tillskjutet kapital 2 | Säkrings-reserver | Pågående ny-emission | Omräknings-reserv | Balanserade vinstmedel 3 | Totalt eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare | Totalt eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans eget kapital enligt fastställd balansräkning 1 januari 2009 | 1 645 | 170 | -743 | 0 | 25 | 6 215 | 7 312 | 7 312 |
| Minskning av aktiekapital | -1 234 | 1 234 | 0 | 0 | ||||
| Nyemission | 5 757 | 300 | 6 057 | 6 057 | ||||
| Kostnader för nyemission, netto | -170 | -170 | -170 | |||||
| Totalresultat | 432 | 148 | -1 795 | -1 215 | -1 215 | |||
| Utgående balans 30 juni 2009 | 6 168 | 470 | -311 | -170 | 173 | 5 654 | 11 984 | 11 984 |
| Kostnader nyemission, netto | 170 | -184 | -14 | -14 | ||||
| Nyemission | -300 | 300 | 0 | 0 | ||||
| Skatteeffekt hänförlig till byte av redovisningsprincip | 154 | 154 | 154 | |||||
| Totalresultat | 538 | -121 | -1 152 | -735 | -735 | |||
| Utgående balans 31 december 2009 | 6 168 | 170 | 227 | 0 | 52 | 4 772 | 11 389 | 11 389 |
| Minskning av aktiekapital | -4 516 | 4 516 | 0 | 0 | ||||
| Nyemission | 4 960 | 4 960 | 4 960 | |||||
| Kostnader nyemission, netto | -170 | -170 | -170 | |||||
| Totalresultat | -320 | -13 | -1 214 | -1 547 | -1 547 | |||
| Utgående balans 30 juni 2010 | 6 612 | 170 | -93 | 0 | 39 | 7 904 | 14 632 | 14 632 |
1 Aktiekapital i SAS AB är fördelat på ingående balans den 1 januari 2009, 164 500 000 aktier, kostvärde 10. Ingående balans den 1 januari 2010, 2 467 500 000 aktier, kostvärde 2,5 samt utgående balans 30 juni 2010, 329 000 000, kostvärde 20,1.
2 Beloppet består i sin helhet av överkursfördel.
3 Utdelning har ej lämnats under 2008 och 2009.
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
12
SAS koncernen
Rapport över övrigt totalresultat
| (MSEK) | Januari-Juni 2010 | Januari-Juni 2009 |
|---|---|---|
| Peridens resultat | -1 214 | -1 795 |
| Övrigt totalresultat: | ||
| Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter | -13 | 148 |
| Kassaflödessäkringar – säkringsreserv | -434 | 586 |
| Skatt hänförlig till komponenter avseende övrigt totalresultat | 114 | -154 |
| Summa övrigt totalresultat för året, netto efter skatt | -333 | 580 |
| Summa totalresultat | -1 547 | -1 215 |
Moderbolaget SAS AB
Resultat före skatt uppgick för perioden till -99 (-1 040) MSEK.
Tillgänglig likviditet för SAS AB uppgick per 30 juni 2010 till 11 MSEK jämfört med 2 MSEK vid årets början.
Antal aktieägare i SAS AB uppgick till 73 665 per den 30 juni 2010. Medelantal anställda i SAS AB uppgick till 56 (300).
Resultaträkning i sammandrag
| (MSEK) | Januari-Juni 2010 | Januari-Juni 2009 |
|---|---|---|
| Intäkter | 2 | 128 |
| Personalkostnader | -72 | -211 |
| Övriga rörelsekostnader | -46 | -195 |
| Rörelseresultat före avskrivningar | -116 | -278 |
| Avskrivningar | 0 | 0 |
| Rörelseresultat | -116 | -278 |
| Resultat vid avyttring av aktier | - | -575 |
| Nedskrivning kortfristiga fordringar | - | -238 |
| Finansiella poster | 17 | 51 |
| Resultat före skatt | -99 | -1 040 |
| Skatt | 26 | 60 |
| Resultat efter skatt | -73 | -980 |
Balansräkning i sammandrag
| (MSEK) | 30 Juni 2010 | 31 December 2009 |
|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | 8 061 | 6 541 |
| Omsättningstillgångar | 9 884 | 4 937 |
| Summa tillgångar | 17 945 | 11 478 |
| Eget kapital | 13 488 | 8 773 |
| Långfristiga skulder | 4 011 | 2 448 |
| Kortfristiga skulder | 445 | 257 |
| Summa eget kapital och skulder | 17 944 | 11 478 |
Förändring i eget kapital
| (MSEK) | Aktiekapital | Bundnärreserver | Fritt eget kapital | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|
| Ingående balans 1 januari 2009 | 6 168 | 306 | 2 299 | 8 773 |
| Minskning aktiekapital | -4 516 | 4 516 | 0 | |
| Nyemission | 4 960 | 4 960 | ||
| Kostnader i samband med nyemissionen, netto | -170 | -170 | ||
| Periodens resultat | -73 | -73 | ||
| Eget kapital 30 juni 2010 | 6 612 | 306 | 6 570 | 13 488 |
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
13
Redovisningsprinciper och finansiella rapporter
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Ett antal ändringar av standarder, nya tolkningar samt nya standarder har trätt i kraft per 1 januari 2010. För SAS koncernen har inga förändringar i standarder och tolkningar bedömts vara relevanta för utformningen av denna finansiella rapport vilket innebär att SAS Koncernen fortsatt tillämpar samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen för 2009.
Finansiell ställning
SAS koncernen hade per 30 juni 2010 likvida medel uppgående till 7 151 (6 559) MSEK. Sedan årsskiftet har de likvida medlen ökat med 2 962 MSEK. Utöver likvida medel har SAS koncernen outnyttjade kontrakterade lånelöften om 5 542 (4 873) MSEK. Totalt har SAS koncernen en finansiell beredskap motsvarande 12 693 (11 432) MSEK eller 31% (23%) av koncernens årsomsättning (juli 2009 till juni 2010).
SAS koncernens räntebärande skulder har under de första sex månaderna 2010 minskat med 656 MSEK till 14 004 MSEK. Nya lån uppgår till 3 925 MSEK och återbetalningarna uppgick till 4 580 MSEK. Nya lån består främst av ett konvertibelt obligationslån om 1,6 miljarder SEK, nya obligationslån på 60 MEUR respektive 1 miljard SEK samt lång upplåning kopplad till flygplansanskaffningar.
Den finansiella nettoskulden var vid utgången av juni månad 2 642 MSEK, en minskning sedan årsskiftet med 3 862 MSEK. Minskningen förklaras främst genom nyemissionen på netto 4,7 miljarder SEK, investeringar under första halvåret 1,6 miljarder SEK, försäljningar på 0,5 miljarder SEK samt ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten på 0,5 miljarder SEK.
Fyra nya flygplan levererades under första kvartalet, två Q400NG, en CRJ900 och en Boeing 737-700. Under andra kvartalet finansierades den under första kvartalet levererade Boeing 737-700 via en sale leaseback transaktion.
Flygplan på fast order består endast av den sista Q400 NG som är planerad att levereras i november 2010.
Per den 30 juni 2010 uppgick den justerade soliditeten till 26% (20%). Justerad skuldsättningsgrad uppgick till 0,9 (1,57).
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
14
SAS koncernledning och ansvarsområden
Mats Jansson, verkställande direktör och koncernchef.
John S. Dueholm, ställföreträdande koncernchef och vice verkställande direktör. Ansvarig för Operations & Commercial.
Mats Lönqvist, vice verkställande direktör och CFO.
Henriette Fenger Ellekrog, vice verkställande direktör och koncerndirektör. Ansvarig för HR, Communication & Strategy.
Benny Zakrisson, koncerndirektör, ansvarig för SAS Individual Holdings.
Mats Lönkvist, koncerndirektör, chefsjurist.
Helåret 2010
Trots dramatiska BNP-fall i Norden under 2009 verkar de nordiska ekonomierna relativt snabbt kunna ta sig ur den djupaste ekonomiska krisen sedan 1930-talet. Prognoser pekar på ett betydligt starkare 2010 än 2009. Dock råder en fortsatt osäkerhet om styrkan i omvärldens ekonomiska återhämtning.
IATA (International Air Transport Association) höjde i juni sin helårsprognos och uppskattar att den globala flygindustrin kommer nå ett positivt resultat på cirka 2,5 miljarder USD under 2010. Delvis på grund av effekterna av det extraordinära avbrottet i flygtrafiken orsakade av vulkanaska är dock prognosen för Europas flygbolag en förlust på 2,8 miljarder USD. Bedömningen att 2010 kommer att vara ett fortsatt tufft år för flygbranschen kvarstår. Tillväxten bedöms av IATA under 2010 vara drygt 6% för passagerartrafik och cirka 15% för flygfrakt.
För SAS noteras en förbättrad marknadsutveckling för framförallt de interkontinentala linjerna, men även på flera europeiska och intraskandinaviska linjer. Tillväxten i totala marknaden bedöms till 4-6% per år, vilket även är SAS målsättning. Dock kvarstår osäkerhet avseende yieldens utveckling eftersom kapaciteten ökar och leder till överkapacitet i vissa marknader.
På kostnadssidan råder osäkerhet kring bränsleprisets utveckling, som under 2010 haft en stigande trend. Resultatet kommer även att påverkas av dollarkursens utveckling, där en försämring av USD normalt sett är gynnsamt för SAS.
SAS koncernens kostnadsprogram om 7,8 miljarder SEK implementeras enligt plan. Kostnadsprogrammet har t.o.m. 30 juni 2010 haft en positiv resultateffekt om cirka 3,9 miljarder SEK och återstående resultateffekt beräknas till omkring 3,9 miljarder SEK. Omstruktureringskostnaderna under 2010 och 2011 beräknas sammanlagt bli omkring 1 miljard SEK, med den största effekten under 2010.
Mats Jansson
Verkställande direktör och koncernchef
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 18 augusti 2010
| Fritz H. Schur
Styrelsens ordförande | Jacob Wallenberg
1:e vice ordförande | Dag Mejdell
2:e vice ordförande |
| --- | --- | --- |
| Monica Caneman
Styrelseledamot | Jens Erik Christensen
Styrelseledamot | Timo Peltola
Styrelseledamot |
| Gry Mølleskog
Styrelseledamot | Ulla Gröntvedt
Styrelseledamot | Asbjørn Wikestad
Styrelseledamot |
| | | Carsten Nielsen
Styrelseledamot |
Mats Jansson
Verkställande direktör och koncernchef
Delårsrapporten har ej blivit föremål för revision
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
Trafiktalsinformation
SAS koncernens passagerartrafik*
| April-Juni | Januari-Juni | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | Förändr. | 2010 | 2009 | Förändr. | |
| Antal passagerare (000) | 6 282 | 6 850 | -8,3% | 12 016 | 12 598 | -4,6% |
| Passagerarkilometer (milj) | 6 612 | 7 055 | -6,3% | 12 083 | 12 596 | -4,1% |
| Säteskilometer (milj) | 8 769 | 9 584 | -8,5% | 16 720 | 18 453 | -9,4% |
| Kabinfaktor | 75,4% | 73,6% | +1,8 p.e. | 72,3% | 68,3% | +4,0 p.e. |
SAS koncernens trafikrelaterade nyckeltal*
| Januari-Juni | April-Juni | Juli-September | Oktober-December | Juli-Juni | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009-2010 | 2008-2009 | |
| Antal passagerare (000) | 5 735 | 5 748 | 6 282 | 6 850 | 6 245 | 7 325 | 6 055 | 6 612 | 24 316 | 26 536 |
| RPK (milj.) | 5 471 | 5 541 | 6 612 | 7 055 | 6 868 | 8 180 | 5 764 | 6 559 | 24 714 | 27 335 |
| ASK (milj.) | 7 951 | 8 870 | 8 769 | 9 584 | 8 958 | 10 984 | 8 160 | 9 750 | 33 837 | 39 187 |
| Kabinfaktor | 68,8% | 62,5% | 75,4% | 73,6% | 76,7% | 74,5% | 70,6% | 67,3% | 73,0% | 69,8% |
SAS koncernen trafikutveckling per linjeområde*
| April-Juni 2010 vs. Januari-Juni 2010 | Januari-Juni 2010 vs. Januari-Juni 2009 | |||
|---|---|---|---|---|
| Trafik (RPK) | Kapacitet (ASK) | Trafik (RPK) | Kapacitet (ASK) | |
| Interkontinentalt | 2,0% | -7,6% | 0,4% | -10,1% |
| Europa | -10,4% | -11,0% | -7,3% | -11,4% |
| Intra-Skandinavien | -4,4% | -4,1% | -0,8% | -7,0% |
| Danmark (inrikes) | -7,0% | -18,7% | -4,7% | -13,4% |
| Norge (inrikes) | -12,4% | -5,2% | -7,5% | -5,4% |
| Sverige (inrikes) | -5,3% | -4,8% | 0,4% | -3,4% |
*Passagerartrafiken för Scandinavian Airlines, Widerøe och Blue1.
Scandinavian Airlines trafikrelaterade nyckeltal
| April-Juni | Januari-Juni | |||
|---|---|---|---|---|
| 2010 | Förändr. | 2010 | Förändr. | |
| Antal passagerare (000) | 5 400 | -8,6% | 10 313 | -4,8% |
| Passagerarkilometer (milj) | 6 037 | -7,1% | 11 075 | -4,8% |
| Säteskilometer (milj) | 7 920 | -9,6% | 15 145 | -10,4% |
| Kabinfaktor | 76,2% | +2,0 p.e. | 73,1% | +4,3 p.e. |
| Valutajusterad yieldutveckling | -6,6% | -8,8% | ||
| Totala trafikintäkter/totala ASK (valutajusterad) | -5,6% | -3,8% | ||
| Total enhetskostnad, inkl charter (valutajusterad) | -5,5%¹ | -6,7%² | ||
| Operationell enhetskostnad, inkl charter (valutajusterad) | -6,5%¹ | -6,8%² |
1 Lägre bränslekostnader har positivt påverkat enhetskostnaden med 3,5% under april-juni 2010. Stängningen av trafiken i Europa under delar av april på grund av askmolnet påverkade enhetskostnaden negativt med cirka 4 procentenheter.
2 Lägre bränslekostnader har positivt påverkat enhetskostnaden med 1,7% under januari-juni 2010. Stängningen av trafiken i Europa under delar av april på grund av askmolnet påverkade enhetskostnaden negativt med cirka 2 procentenheter.
Enhetskostnad, total – Flygverksamhetens totala rörelsekostnader inklusive flygplansleasing justerade för valuta och omstruktureringskostnader minskade med ej trafikrelaterade intäkter per total ASK (scheduled och charter).
Enhetskostnad, operationell – Flygverksamhetens operationella rörelsekostnader justerade för valuta och omstruktureringskostnader minskade med ej trafikrelaterade intäkter per total ASK (scheduled och charter).
SAS koncernens chartertrafik
| April-Juni | Januari-Juni | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | Förändr. | 2010 | 2009 | Förändr. | |
| Antal passagerare (000) | 310 | 357 | -13,0% | 548 | 610 | -10,3% |
| Passagerarkilometer (milj) | 847 | 916 | -7,6% | 1 593 | 1 700 | -6,3% |
| Säteskilometer (milj) | 1 031 | 1 101 | -6,4% | 1 856 | 1 983 | -6,4% |
| Kabinfaktor | 82,1% | 83,2% | -1,1 p.e. | 85,8% | 85,7% | +0,1 p.e. |
¹ Lägre bränslekostnader har positivt påverkat enhetskostnaden med 3,5% under april-juni 2010. Stängningen av trafiken i Europa under delar av april på grund av askmolnet påverkade enhetskostnaden negativt med cirka 4 procentenheter.
² Lägre bränslekostnader har positivt påverkat enhetskostnaden med 1,7% under januari-juni 2010. Stängningen av trafiken i Europa under delar av april på grund av askmolnet påverkade enhetskostnaden negativt med cirka 2 procentenheter.
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
16
Övrig trafik och produktion
| Widerøe | Blue1 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apr-Jun 2010 | Förändr. | Jan-Jun 2010 | Förändr. | Apr-Jun 2010 | Förändr. | Jan-Jun 2010 | Förändr. | |
| Reguljärtrafik | ||||||||
| Antal passagerare (000) | 485 | -8,7% | 967 | -4,0% | 396 | -3,4% | 736 | -2,1% |
| RPK (milj) | 158 | -8,4% | 309 | -3,3% | 417 | 9,2% | 699 | 8,4% |
| ASK (milj) | 264 | -1,4% | 532 | -1,8% | 585 | 5,1% | 1 043 | 2,5% |
| Kabinfaktor | 59,7% | -4,5 p.e. | 58,0% | -0,9 p.e. | 71,3% | +2,7 p.e. | 67,1% | +3,6 p.e. |
| Yield, valutajusterad | 3,0% | -1,5% | -10,5% | -8,8% | ||||
| Enhetskostnad, total inkl charter (lokal valuta) | -10,1% | -10,9% | -1,4% | 0,1% |
Detaljerad enhetskostnadsanalys – Scandinavian Airlines
| Justerad för valuta och volym (MSEK) | Jan-Jun 2010 | Jan-Jun 2009 justerade för valuta och volym | Var. % | Andel av justerad total var. % |
|---|---|---|---|---|
| Personalkostnader | -5 828 | -6 468 | -9,9% | -4,0% |
| Flygbränsle | -2 732 | -3 005 | -9,1% | -1,7% |
| Luftfartsavgifter | -1 721 | -1 653 | 4,1% | 0,4% |
| Försäljningsomkostnader | -182 | -219 | -16,9% | -0,2% |
| Handlingsavgifter | -791 | -856 | -7,6% | -0,4% |
| Tekniskt flygplansunderhåll | -1 065 | -1 318 | -19,2% | -1,6% |
| Övriga rörelse kostnader (netto) | -1 002 | -885 | 13,2% | 0,7% |
| Rörelse kostnader | -13 320 | -14 404 | -7,5% | -6,8% |
| Leasingkostnader flygplan | -852 | -914 | -6,7% | -0,4% |
| Avskrivningar | -736 | -655 | 12,4% | 0,5% |
| Justerad EBIT | -14 908 | -15 972 | -6,7% | -6,7% |
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
Resultaträkningar
Resultaträkning – kvartalsvisa uppgifter
| (MSEK) | 2008 | 2009 | 2010 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apr-Jun | Jul-Sep | Okt-Dec | Jan-Dec | Jan-Mar | Apr-Jun | Jul-Sep | Okt-Dec | Jan-Dec | Jan-Mar | Apr-Jun | |
| Intäkter | 14 412 | 13 287 | 12 823 | 52 870 | 11 296 | 12 223 | 11 076 | 10 323 | 44 918 | 9 495 | 9 979 |
| Personalkostnader | -4 485 | -4 253 | -4 397 | -17 632 | -4 609 | -5 269 | -3 994 | -4 126 | -17 998 | -3 544 | -3 473 |
| Övriga rörelsekostnader | -8 826 | -7 919 | -7 572 | -31 959 | -6 501 | -6 779 | -6 257 | -6 375 | -25 912 | -5 793 | -5 947 |
| Leasingkostnader flygplan | -519 | -543 | -673 | -2 282 | -741 | -626 | -476 | -476 | -2 319 | -462 | -487 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | -360 | -398 | -444 | -1 550 | -401 | -463 | -497 | -484 | -1 845 | -408 | -426 |
| Resultatandelar i intresseföretag | -78 | 7 | -11 | -147 | -33 | 19 | -15 | -229 | -258 | -30 | 4 |
| Resultat vid försäljning av aktier i dotter- och intresseföretag | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 | 2 | 423 | -1 | 429 | -1 | -25 |
| Resultat vid försäljning av flygplan och byggnader | 6 | 6 | -8 | 4 | 0 | -49 | -1 | -47 | -97 | -19 | 26 |
| Rörelseresultat | 150 | 187 | -282 | -696 | -984 | -942 | 259 | -1 415 | -3 082 | -762 | -349 |
| Finansiella poster, netto | -19 | -77 | -78 | -273 | 5 | -97 | -145 | -104 | -341 | -210 | -251 |
| Resultat före skatt | 131 | 110 | -360 | -969 | -979 | -1 039 | 114 | -1 519 | -3 423 | -972 | -600 |
| Skatt | -124 | 32 | -104 | 4 | 264 | 13 | 142 | 384 | 803 | 267 | 98 |
| Resultat från kvarvarande verksamheter | 7 | 142 | -464 | -965 | -715 | -1 026 | 256 | -1 135 | -2 620 | -705 | -502 |
| Resultat från avvecklade verksamheter | -429 | -2 128 | -2 325 | -5 395 | -33 | -21 | -104 | -169 | -327 | -7 | 0 |
| Periodens resultat | -422 | -1 986 | -2 789 | -6 360 | -748 | -1 047 | 152 | -1 304 | -2 947 | -712 | -502 |
| Hänförligt till: | |||||||||||
| Innehavare av aktier i moderföretaget | -422 | -1 986 | -2 789 | -6 303 | -748 | -1 047 | 152 | -1 304 | -2 947 | -712 | -502 |
| Minoritetsintresse | 0 | 0 | 0 | -57 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Resultatöversikt
| (MSEK) | Januari-Mars | April-Juni | Juli-September | Oktober-December | Juli-Juni | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009-10 | 2008-09 | |
| Intäkter | 9 495 | 11 296 | 9 979 | 12 223 | 11 076 | 13 287 | 10 323 | 12 823 | 40 873 | 49 629 |
| EBITDAR | 158 | 186 | 559 | 175 | 825 | 1 115 | -178 | 854 | 1 364 | 2 330 |
| EBITDAR-marginal | 1,7% | 1,6% | 5,6% | 1,4% | 7,4% | 8,4% | -1,7% | 6,7% | 3,3% | 4,7% |
| EBIT | -762 | -984 | -349 | -942 | 259 | 187 | -1 415 | -282 | -2 267 | -2 021 |
| EBIT-marginal | -8,0% | -8,7% | -3,5% | -7,7% | 2,3% | 1,4% | -13,7% | -2,2% | -5,5% | -4,1% |
| Resultat före engångsposter | -844 | -889 | -236 | 38 | 37 | 301 | -940 | -289 | -1 983 | -839 |
| Resultat före skatt | -972 | -979 | -600 | -1 039 | 114 | 110 | -1 519 | -360 | -2 977 | -2 268 |
| Periodens resultat | -712 | -748 | -502 | -1 047 | 152 | -1 986 | -1 304 | -2 789 | -2 366 | -6 570 |
| Resultat per aktie (SEK) | -3,64 | -9,36 | -1,76 | -5,94 | 0,78 | -24,86 | -6,66 | -34,92 | -10,86 | -63,17 |
| Kassaflöde före finansieringsverksamheten | -1 025 | -877 | 408 | -1 170 | -2 507 | -2 891 | -1 471 | -2 911 | -4 595 | -7 849 |
SAS koncernens medeltal anställda (heltidstjänster)
| April-Juni 2010 | April-Juni 2009 | Januari-Juni 2010 | Januari-Juni 2009 | |
|---|---|---|---|---|
| Scandinavian Airlines | 12 955 | 14 795 | 12 905 | 15 087 |
| Blue1 | 422 | 442 | 413 | 441 |
| Widerøe | 1 178 | 1 196 | 1 179 | 1 224 |
| Övrigt Core SAS | 116 | 455 | 181 | 461 |
| Totalt Core SAS | 14 671 | 16 888 | 14 678 | 17 213 |
| Övrig verksamhet | 342 | 1 054 | 413 | 1 044 |
| Kvarvarande verksamheter | 15 013 | 17 942 | 15 091 | 18 257 |
| Avvecklade verksamheter | 696 | 734 | 681 | 2 148 |
| SAS koncernen | 15 709 | 18 676 | 15 772 | 20 405 |
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
18
Investeringar, flygplansflotta, bränsle och finansiell ställning
SAS koncernens investeringar
| April-Juni | Januari-Juni | |||
|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
| Core SAS | 395 | 1 291 | 1 610 | 2 259 |
| Övrig verksamhet och | 0 | 0 | 4 | 40 |
| Kvarvarande verksamheter | 395 | 1 291 | 1 614 | 2 299 |
| Avvecklade verksamheter | 6 | 45 | 22 | 111 |
| SAS koncernen | 401 | 1 336 | 1 636 | 2 410 |
SAS koncernens flygplan i fast beställning
| Totalt | 2010 | |
|---|---|---|
| Q400 | 1 | 1 |
| Antal flygplan | 1 | 1 |
| CAPEX (MUSD) | <20 | <20 |
SAS koncernens flygplansflotta 30 juni 2010
| Ålder | Ägda | Leasade | Wetleasade | Totalt | Uthyrda | Order | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Airbus A330/A340 | 8,1 | 5 | 6 | 11 | 1 | ||
| Airbus A319/A320/A321 | 7,0 | 4 | 10 | 14 | 2 | ||
| Boeing 737 Classic | 17,3 | 15 | 15 | ||||
| Boeing 737 NG | 9,2 | 22 | 45 | 67 | 2 | ||
| Boeing 717 | 9,8 | 9 | 9 | 4 | |||
| McDonnell Douglas MD-80-serien | 20,3 | 27 | 14 | 41 | 8 | ||
| McDonnell Douglas MD-90-serien | 13,4 | 8 | 8 | 3 | |||
| Avro RJ-85/-100 | 9,3 | 7 | 7 | ||||
| Fokker 50 | 20,3 | 5 | 5 | ||||
| deHavilland Q-serien * | 12,3 | 27 | 15 | 42 | 4 | 1 | |
| SAAB2000 | 13,3 | 3 | 3 | ||||
| Bombardier CRJ200 | 11,9 | 5 | 5 | ||||
| Bombardier CRJ900NG | 1,1 | 12 | 12 | ||||
| Totalt | 12,1 | 105 | 126 | 8 | 239 | 24 | 1 |
| Fördelat per flygbolag: | |||||||
| SAS Scandinavian Airlines | 11,7 | 168 | 24 | ||||
| Widerøe | 13,1 | 32 | 1 | ||||
| Blue 1 | 11,5 | 15 | |||||
| Uthyrda | 13,6 | 24 | |||||
| Totalt | 12,1 | 239 | 24 | 1 |
*Inklusive 6-deHavilland Q400 flygplan som tagits ur trafik.
Fakta och känsligheter – flygbränsle
| Q3 2010 | Q4 2010 | Q1 2011 | Q2 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Optioner | 5% | 12% | 11% | 5% |
| Iösenpris (USD/ton) | 688 | 746 | 744 | 787 |
| Swaps | 48% | 40% | 41% | 50% |
| pris (USD/ton) | 712 | 753 | 761 | 773 |
Estimerad flygbränslekostnad 2010¹
| Marknadspris, USD | 6,00 SEK/USD | 7,00 SEK/USD | 8,00 SEK/USD | 9,00 SEK/USD |
|---|---|---|---|---|
| Flygbränsle | ||||
| 600 USD/ton | 5 675 | 6 111 | 6 547 | 6 982 |
| 800 USD/ton | 6 047 | 6 545 | 7 043 | 7 541 |
| 1 000 USD/ton | 6 385 | 6 939 | 7 493 | 8 047 |
| 1 200 USD/ton | 6 722 | 7 333 | 7 943 | 8 553 |
1 Avser uttal för bränslekostnad t.o.m 30 juni 2010 och därefter förutsättningar om genomsnittliga nivåer de kommande 6 månaderna för SEK/USD och marknadspris för flygbränsle. Hänsyn har tagits till SAS koncernens nuvarande säkringskontrakt för flygbränsle, dock inte till valutasäkring.
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
19
Viktiga händelser
Tredje kvartalet 2009
- SAS koncernen avyttrade innehavet i bmi. Försäljningspriset uppgick till 38 MGBP, vilket resulterade i en realisationsvinst uppgående till 427 MSEK.
- Som ett led i de pågående sparprogrammen i SAS koncernen har koncernens styrelse i SAS beslutat att med retroaktiv verkan från den 1 september 2009 reducera sina styrelsearvoden med 25%.
Fjärde kvartalet 2009
- SAS nådde en uppgörelse kring förändringar i kollektivavtal om 130 MSEK i besparingar för kabinpersonalen i Norge och Sverige samt för markpersonalen i Danmark.
- SAS är Europas punktligaste flygbolag enligt Flightstats.
- SAS långfristiga kreditvärdering nedgraderas av finansinstitutet Moody's ett steg från B3 till Caa1. Utsikterna är negativa vilket återspeglar industrins negativa trend. Neddragningen påverkar inte några av SAS koncernens lån eller kreditfaciliteter.
- SAS introducerade mobila boardingkort för att ytterligare effektivisera resan.
- SAS koncernen avyttrade 20 MD-80 flygplan (18 stycken plus ytterligare två i ett separat avtal) till det nordamerikanska flygbolaget Allegiant med leverans under första halvåret 2010. Avyttringen ingår som en del i att reducera överskottet på flygplan genom kapacitetsneddragningar inom Core SAS.
Första kvartalet 2010
- SAS var Europas punktligaste flygbolag 2009 när det gäller ankomsttider i kategorin "stora flygbolag" enligt Flightstats.
- SAS koncernens styrelse beslutade att genomföra en nyemission med företrädesrätt för SAS aktieägare, om cirka 5 miljarder SEK, vilken godkändes av årsstämman den 7 april 2010.
- Kostnadsprogrammet inom Core SAS utvidgades med ytterligare 2,5 miljarder SEK och uppgår nu till totalt 7,8 miljarder SEK.
- Båda huvudvillkoren för de fyra huvudägarnas deltagande i företrädesemissionen uppfylldes:
- Avtal undertecknades den 12 mars 2010 med fackföreningarna för piloter och kabinpersonaler med årliga besparingar om 500 MSEK, vilka träder i kraft under andra kvartalet 2010.
- Refinansiering av 2 miljarder SEK av obligationer på EMTN-marknaden med ett sammanlagt kapitalbelopp om 60 MEUR (cirka 580 MSEK), ett konvertibelt obligationslån om 1,6 miljarder SEK och åtaganden rörande obligationer med ett sammanlagt kapitalbelopp om ytterligare 1 miljard SEK, som villkoras av slutförandet av företrädesemissionen.
- SAS tilldömdes den 16 mars 2010 av den norska överinstansen Lagmansretten att betala skadestånd på 160 MNOK samt rättegångskostnader till Norwegian Air Shuttle. Domstolen var inte enig och SAS kommer att ansöka om prövningstillstånd till Högsta domstolen i Norge.
- SAS andel i Skyways Holding AB späddes ut till 19,9% eftersom bolaget inte utnyttjade sin prorata-andel i Skyways Holding AB:s företrädesemission.
- SAS avyttrade dotterföretaget Air Maintenance Estonia till private equity och venture capital-investorn BaltCap.
Andra kvartalet 2010
- Den 15 april stängdes det skandinaviska luftrummet på grund av aska från vulkanen Eyjafjallajökull på Island. Den totala resultatpåverkan för SAS uppgick till cirka -700 MSEK.
- SAS årsstämma hölls den 7 april
- Två nya styrelseledamöter, Monica Caneman och Gry Mølleskog, valdes sedan Berit Kjöll och Anitra Steen avböjt omval till styrelsen.
- Företrädesemissionen, aktiesammanslagningen och de konvertibla obligationslånen godkändes.
- Stämman beslöt att ingen utdelning skulle betalas för räkenskapsåret 2009.
- SAS företrädesemission uppgående till cirka 5 miljarder övertecknades med 50%.
- SAS genomför sammanläggning av aktier 1:30.
- Konverteringskursen för det konvertibla obligationslånet justerades till 46,50 SEK som en följd av företrädesemissionen och sammanläggningen.
- Den 15 april 2010 stämde 33 SAS-piloter gemensamt SAS i Stockholms tingsrätt. Enligt stämningsansökan krävs att vissa anställningsvillkor förklaras ogiltiga och justeras (turordning) samt att SAS tilldöms att betala skadestånd. SAS betraktar risken för en negativ utgång som begränsad och inga reserveringar har gjorts.
- Dotterföretaget SGS UK outsourcades.
- Den 9 juni deltar SAS piloter under 8 timmar i en sympatistrejk kopplat till en konflikt mellan det svenska regionalflygbolaget AVIA och dess piloter.
Händelser efter 30 juni 2010
- SAS beslutar att trafiksätta ytterligare ett långdistansflygplan för att möta den ökade efterfrågan på interkontinentala resor.
- Mats Jansson, VD och Koncernchef, beslutade den 10 augusti att lämna sin befattning under hösten 2010. Bolagets styrelse har inlett sökandet efter en efterträdare.
- SAS lanserar den 18 augusti sin största lågpriskampanj någonsin.
- Riksrevisionen i Danmark avger en rapport avseende Statens Luftfartsvesens tillsyn av SAS. I rapporten kritiseras SAS för överskridanden av AD-noter. Riksrevisionen finner det tillfredställande med de initiativ som SAS har vidtagit för att undvika framtida överträdelser.
SAS koncernen: Delårsrapport Januari-Juni 2010
20
Finansiell kalender
SAS finansiella rapportering
| Delårsrapport 3, juli-september 2010 | 10 november 2010 |
|---|---|
| Bokslutskommuniké 2010 | 9 februari 2011 |
| Årsredovisning & Hållbarhetsredovisning 2010 | 14 mars 2011 |
| Årsstämma 2011 | 11 april 2011 |
| Delårsrapport 1, 2011 | 10 maj 2011 |
| Delårsrapport 2, 2011 | 17 augusti 2011 |
| Delårsrapport 3, 2011 | 8 november 2011 |
För frågor kontakta: Investor Relations SAS-koncernen: Vice President Sture Stølen +46 8 797 14 51, e-post: [email protected]
Samtliga rapporter finns på engelska och svenska och kan beställas på Internet: www.sasgroup.net eller hos: [email protected]
SAS-koncernens månatliga trafiktalsinformation utkommer normalt den femte arbetsdagen påföljande månad. En uppdaterad finansiell kalender finns på: www.sasgroup.net
För förklaringar till definitioner hänvisas till SAS-koncernens hemsida: www.sasgroup.net eller hos: [email protected].
Press-/Investerarkiviteter
Telefonkonferens, Frösundavik
Telefonkonferens, investerare/analytiker
kl 10.30, 18 augusti 2010
kl 14.00, 18 augusti 2010
SAS offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 augusti 2010, kl 08.00.
SAS AB (publ)
Corp. Reg. No. 556606-8499
Street address: Frösundaviks Allé 1
Postal address: SE-195 87 Stockholm
Telephone +46 8 797 00 00
Production: SAS Group
Print: Redners
Paper: G-Print