SAS — Capital/Financing Update 2020

Jun 15, 2020

Politiskt stöd från regeringarna i Danmark och Sverige för en rekapitalisering av SAS

Politiskt stöd från regeringarna i Danmark och Sverige för en rekapitalisering av SAS

I dag har regeringen lagt fram en proposition till riksdagen om att stödja SAS

AB (publ) ("SAS") med upp till 5 miljarder SEK, som en del av bolagets

nödvändiga rekapitaliseringsplan till följd av de negativa effekterna av covid

-19. Därutöver har den danska regeringen kommunicerat politisk enighet för en

rekapitalisering av SAS. Bolaget uppskattar att rekapitaliseringen kommer att

omfatta nya medel om cirka 12,5 miljarder SEK samt ytterligare åtgärder. Målet

med rekapitaliseringsplanen är att säkerställa att SAS är fullt ut finansierat

och att nivån på eget kapital kommer att vara som innan covid-19 när

affärsvolymer återgår till nivåer rådande innan covid-19. SAS fortsätter att

föra en dialog med utvalda intressenter angående villkoren för

rekapitaliseringsplanen och, i enlighet med krav från den svenska och den danska

regeringen, åtgärder för att fördela den ekonomiska bördan. Dessa åtgärder

kommer att innefatta interna, externa och ekonomiska intressenter i bolaget,

däribland innehavarna av SAS utestående obligationer och hybridobligationer.

Närmare upplysningar avses offentliggöras före slutet av juni.

Som en följd av covid-19 har det skett en kraftig nedgång i antalet passagerare

och följaktligen även avseende SAS intäkter. Trots att många länder börjar öppna

sina gränser igen kommer återhämtningsfasen för flygbranschen och SAS sannolikt

fortsätta en bra bit in på år 2022 innan nivåerna är återställda till de som

rådde före utbrottet av covid-19.

Mot bakgrund av pandemins negativa ekonomiska effekter har SAS styrelse godkänt

en reviderad affärsplan, som bland annat omfattar en minskning av arbetsstyrkan

med 5 000 personer samt behov av produktivitetsförbättringar inom spannet

15-25 procent i alla kollektivavtal. Planen omfattar också fortsatt strikta

rutiner för kostnadskontroll, omförhandlade avtal med leverantörer, minskade

kostnader för marknadsföring, produkt- och IT-utveckling och andra projekt.

Vidare kommer den att innebära att SAS anpassar storleken på flottan genom

uppskjutna flygplansleveranser.

Trots dessa åtgärder kräver den reviderade affärsplanen en rekapitalisering av

bolaget för att det ska vara möjligt att fortsätta att bedriva verksamheten och

SAS hållbarhetsagenda. Den svenska och danska regeringen delar styrelsens

uppfattning om behovet av rekapitalisering. Mot bakgrund av det välkomnar SAS

att den svenska regeringen lagt fram en proposition till riksdagen för att

stödja bolaget med ett belopp på upp till 5 miljarder SEK i aktier och/eller

andra överlåtbara värdepapper. SAS välkomnar även den danska regeringens budskap

om politisk enighet för rekapitalisering av SAS.

På grund av covid-19 och den förväntade återhämtningen i trafiken till, från och

inom Skandinavien uppskattar SAS att bolaget kommer att behöva cirka

12,5 miljarder SEK i nya medel som en del av rekapitaliseringsplanen. Målet med

planen är att säkerställa att SAS är fullt ut finansierat och att nivån på eget

kapital kommer att vara som innan covid-19 när affärsvolymer under 2022

förväntas återgå till nivåer rådande innan covid-19. Som en del av den

potentiella planen har den svenska och den danska regeringen krävt åtgärder för

att fördela den ekonomiska bördan, vilka innefattar interna, externa och

ekonomiska intressenter i bolaget, däribland innehavarna av SAS utestående

obligationer och hybridobligationer. SAS fortsätter att föra en dialog med den

svenska och danska regeringen och andra utvalda intressenter, för att enas om

villkoren för deras deltagande. SAS fortsätter också ansträngningarna för att

säkra stöd från den norska staten. Målet är att presentera ytterligare uppgifter

före slutet av juni.

För mer information, kontakta:

SAS pressjour, +46 8 797 2944

Michel Fischier, VP Investor Relations, +46 70 997 0673

SAS, Skandinaviens ledande flygbolag, flyger 30 miljoner passagerare årligen

till, från och inom Skandinavien. Flygbolaget förbinder tre viktiga knutpunkter

- Köpenhamn, Stockholm och Oslo - med över 125 destinationer i Europa, USA och

Asien. Våra skandinaviska värderingar inspirerar oss i vårt hållbarhetsarbete

och SAS ska till år 2030 minska de totala koldioxidutsläppen med 25 procent och

flyga med biobränsle motsvarande den totala förbrukningen av SAS hela

inrikestrafik. Förutom flygverksamheten, erbjuder SAS marktjänster, tekniskt

underhåll och frakttjänster. SAS är en av grundarna av Star AllianceT och

tillsammans med partnerbolagen erbjuds nästan 19 000 dagliga flyg till mer än 1

300 destinationer runt om i världen.

Läs mer på https://www.sasgroup.net

Denna information är sådan information som SAS AB är skyldigt att offentliggöra

enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för

offentliggörande av Michel Fischier den 15 juni 2020 kl. 08:50 CEST.