SAS — Capital/Financing Update 2014

Feb 25, 2014

SAS AB (publ) offentliggör erbjudande avseende garanterat konvertibelt obligationslån om 1,6 miljarder SEK med förfall 2019

SAS AB (publ) offentliggör erbjudande avseende garanterat konvertibelt obligationslån om 1,6 miljarder SEK med förfall 2019

Ej för offentliggörande, publicering eller distribution, direkt eller

indirekt, i eller till USA, Kanada, Japan, Australien, Italien eller i

någon annan jurisdiktion där detta skulle vara otillåtet.

SAS AB (publ) ("SAS" eller "Bolaget") offentliggör idag att Bolaget

avser att ge ut ett konvertibelt obligationslån till ett nominellt

belopp om totalt 1,6 miljarder SEK ("Obligationslånet"), vilket

förfaller till betalning under 2019. SAS förpliktelser enligt

Obligationslånet kommer att vara ovillkorligen och oåterkalleligen

garanterade av Scandinavian Airlines Systems Denmark - Norway - Sweden.

Det seniora, ej säkerställda, Obligationslånet beräknas löpa med en

ränta i intervallet 3,125 - 3,625 % som förfaller till betalning

halvårsvis och kommer att kunna konverteras till fullt betalda

stamaktier i Bolaget ("Aktier") till en initial konverteringskurs

motsvarande en konverteringspremie om 25 - 30 % över den volymvägda

genomsnittliga betalkursen för Aktierna på NASDAQ OMX Stockholm mellan

detta offentliggörande och prissättningen av erbjudandet.

Obligationslånet kommer att ges ut till en kurs om 100% av dess

nominella belopp och kommer, förutsatt att det inte dessförinnan lösts

in, konverterats eller återköpts och makulerats, att förfalla till

betalning i April 2019. SAS har rätt att lösa hela, men inte delar av,

Obligationslånet för motsvarande 100% av dess nominella belopp, jämte

upplupen ränta, vid valfri tidpunkt efter cirka tre år från

Utgivandedagen, om kursen vid NASDAQ OMX Stockholm för Aktierna under en

viss tidsperiod överstiger 130% av konverteringskursen.

Obligationslånet förväntas tecknas av J.P. Morgan, för investerarnas

räkning, omkring den 4 mars 2014 ("Utgivandedagen") med likvidag omkring

den 5 mars 2014 ("Likviddagen"). Inom en månad från Utgivandedagen avses

en ansökan om notering av Obligationslånet på Open Market-segmentet

(Freiverkehr) på Frankfurtbörsen ges in. Likviden från utgivandet av

Obligationslånet tillsammans med likviden från preferensaktieerbjudandet

som SAS offentliggjorde den 7 februari 2014 kommer att användas för att

lösa vissa av Bolagets obligationslån som förfaller till betalning under

2015, för att stärka Bolagets finansiella förutsättningar för att

fortsätta förnyelsen av flygplansflottan, men även att stärka Bolagets

finansiella beredskap och minska beroendet av bankfinansiering.

Bolaget har i enlighet med marknadspraxis åtagit sig att inte ge ut

några ytterligare stamaktier eller vissa relaterade värdepapper eller

att ingå vissa derivattransaktioner avseende stamaktier (med sedvanliga

undantag) på marknaden under en inlåsningsperiod om 90 dagar från

Utgivandedagen.

J.P. Morgan är Sole Bookrunner avseende utgivandet av Obligationslånet.

Mannheimer Swartling är legal rådgivare till SAS i anledning av

erbjudandet avseende det konvertibla Obligationslånet.

För ytterligare information:

Press Office telefon: +46 8 797 2944

SAS Group Investor Relations

SAS offentliggör denna information enligt svensk lag om

värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella

instrument och motsvarande danska och norska lagstiftningar.

Informationen lämnades för offentliggörande den 25 februari 2014 kl.

08.00 CET.

VIKTIG INFORMATION

Detta pressmeddelande offentliggörs inte i USA, Kanada, Japan,

Australien, Italien eller i någon annan jurisdiktion där detta skulle

vara otillåtet enligt gällande lagstiftning. Detta pressmeddelande utgör

inte och är heller inte del av något erbjudande eller någon inbjudan att

förvärva eller teckna värdepapper i USA. Obligationslånet kommer inte

att registreras enligt United States Securities Act från 1933 och får

inte erbjudas eller överlåtas i USA, förutom enligt tillämpligt

registreringsundantag.

Detta pressmeddelande är riktat endast till personer (i) utanför

Storbritannien, (ii) som har professionell erfarenhet gällande

investeringsrelaterade frågor enligt definitionen i artikel 19(5)

("Investment professionals) i The Financial Services and Markets Act

2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Regleringen") eller (iii) som

innefattas i definitionen enligt artikel 49(2)(a) - (d) ("high net worth

companies, unincorporated associations etc") enligt Regleringen (alla

dessa personer kallas gemensamt "relevanta personer"). Detta

pressmeddelande är endast riktat till relevanta personer och får inte

följas eller förlitas på av någon som inte är en relevanta person. Varje

investering eller investeringsaktivitet hänförlig till detta

pressmeddelande är endast tillgänglig för relevanta personer och kommer

endast ske med relevanta personer.

Om och i den utsträckning detta pressmeddelande, eller de erbjudna

värdepapper som det är hänförligt till, sprids i någon medlemsstat inom

EES som har implementerat Direktiv 2003/71/EG, tillsammans med

tillämpliga implementeringsåtgärder i medlemsstaten

("Prospektdirektivet"), adresseras pressmeddelandet och erbjudandet som

beskrivs i detta endast till personer i dessa medlemsstater som är

"kvalificerade investerare" i Prospektdirektivets mening (eller till

andra personer som erbjudandet lagligen kan lämnas till) och får inte

följas eller förlitas på av några andra personer i den medlemsstaten.

J.P. Morgan ("Sole Bookrunner") agerar på uppdrag av Bolaget och ingen

annan i anledning erbjudandet avseende Obligationslånet och kommer inte

vara ansvarigt i förhållande till någon annan person för

tillhandahållandet av skydd för kunder eller rådgivning vad gäller det

föreliggande erbjudandet avseende Obligationslånet.

Sole Bookrunner får delta i erbjudandet avseende Obligationslånet för

egen räkning. Varje investeringsbeslut avseende förvärv av värdepapper i

transaktionen måste baseras på allmänt tillgänglig information som inte

självständigt har verifierats av Sole Bookrunner.