SAS — Capital/Financing Update 2014

Feb 25, 2014

SAS AB (publ) har prissatt och beslutat om emission av ett garanterat konvertibelt obligationslån om 1,6 miljarder SEK med förfall 2019

SAS AB (publ) har prissatt och beslutat om emission av ett garanterat konvertibelt obligationslån om 1,6 miljarder SEK med förfall 2019

Ej för offentliggörande, publicering eller distribution, direkt eller

indirekt, i eller till USA, Kanada, Japan, Australien, Italien eller i

någon annan jurisdiktion där detta skulle vara otillåtet.

SAS AB (publ) ("SAS" eller "Bolaget") offentliggör idag att Bolaget

framgångsrikt har prissatt ett konvertibelt obligationslån om 1,6

miljarder SEK, som förfaller till betalning under 2019

("Obligationslånet"). Styrelsen har med stöd av det bemyndigande som

lämnades av årsstämman den 18 februari 2014 fattat beslut att, med

avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, emittera Obligationslånet.

Det seniora Obligationslånet kommer löpa med en årlig ränta om 3,625 %

som förfaller till betalning halvårsvis och kommer att kunna konverteras

till fullt betalda stamaktier i Bolaget ("Aktier") till en initial

konverteringskurs om 24,0173 SEK motsvarande en konverteringspremie om

25 % över det volymvägda genomsnittliga betalkursen för Aktierna på

NASDAQ OMX Stockholm mellan offentliggörandet och prissättningen av

erbjudandet den 25 februari 2014 ("Referenskursen"). Referenskursen för

Bolagets Aktier fastställdes till 19,2138 SEK.

Obligationslånet ges ut till en kurs om 100 % av dess nominella belopp

och kommer, förutsatt att det inte dessförinnan lösts in, konverterats

eller återköpts och makulerats, att förfalla till betalning i april

2019. SAS har rätt att lösa hela, men inte delar av, Obligationslånet

för motsvarande 100 % av dess nominella belopp, jämte upplupen ränta,

vid valfri tidpunkt efter cirka tre år från Utgivandedagen, om kursen

vid NASDAQ OMX Stockholm för Aktierna under en viss tidsperiod

överstiger 130 % av konverteringskursen.

Obligationslånet förväntas tecknas av J.P. Morgan, för investerarnas

räkning, på eller omkring den 4 mars 2014 ("Utgivandedagen") med

likviddag omkring 5 mars 2014 ("Likviddagen"). Emissionen har

garanterats av J.P. Morgan på sedvanliga villkor. Inom en månad från

Utgivandedagen avses en ansökan om notering av Obligationslånet på Open

Market-segmentet (Freiverkehr) på Frankfurtbörsen ges in. Likviden från

utgivandet av Obligationslånet tillsammans med likviden från

preferensaktieerbjudandet som SAS offentliggjorde den 7 februari 2014

kommer att användas för att refinansiera vissa av Bolagets

obligationslån som förfaller till betalning under 2015, för att stärka

Bolagets finansiella förutsättningar för att fortsätta förnyelsen av

flygplansflottan, men även att stärka Bolagets finansiella beredskap och

minska beroendet av bankfinansiering.

Bolaget har i enlighet med marknadspraxis åtagit sig att inte ge ut

några ytterligare stamaktier eller vissa relaterade värdepapper eller

att ingå vissa derivattransaktioner avseende stamaktier (med sedvanliga

undantag) på marknaden under en inlåsningsperiod om 90 dagar från

Utgivandedagen.

J.P. Morgan är Sole Bookrunner avseende utgivandet av Obligationslånet.

Mannheimer Swartling är legal rådgivare till SAS i anledning av

erbjudandet avseende det konvertibla Obligationslånet.

Detta pressmeddelande utgör inte och är inte heller del av något

erbjudande att sälja eller någon inbjudan till att teckna värdepapper i

SAS.

För ytterligare information:

Press Office telefon: +46 8 797 2944

SAS Group Investor Relations

SAS offentliggör denna information enligt svensk lag om

värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella

instrument och motsvarande danska och norska lagstiftningar.

Informationen lämnades för offentliggörande den 25 februari 2014 kl.

17.15 CET.

VIKTIG INFORMATION

Detta pressmeddelande offentliggörs inte i USA, Kanada, Japan,

Australien, Italien eller i någon annan jurisdiktion där detta skulle

vara otillåtet enligt gällande lagstiftning. Detta pressmeddelande utgör

inte och är heller inte del av något erbjudande eller någon inbjudan att

förvärva eller teckna värdepapper i USA. Obligationslånet kommer inte

att registreras enligt United States Securities Act från 1933 och får

inte erbjudas eller överlåtas i USA, förutom enligt tillämpligt

registreringsundantag.

Detta pressmeddelande är riktat endast till personer (i) utanför

Storbritannien, (ii) som har professionell erfarenhet gällande

investeringsrelaterade frågor enligt definitionen i artikel 19(5)

("Investment professionals) i The Financial Services and Markets Act

2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Regleringen") eller (iii) som

innefattas i definitionen enligt artikel 49(2)(a) - (d) ("high net worth

companies, unincorporated associations etc") enligt Regleringen (alla

dessa personer kallas gemensamt "relevanta personer"). Detta

pressmeddelande är endast riktat till relevanta personer och får inte

följas eller förlitas på av någon som inte är en relevanta person. Varje

investering eller investeringsaktivitet hänförlig till detta

pressmeddelande är endast tillgänglig för relevanta personer och kommer

endast ske med relevanta personer.

Om och i den utsträckning detta pressmeddelande, eller de erbjudna

värdepapper som det är hänförligt till, sprids i någon medlemsstat inom

EES som har implementerat Direktiv 2003/71/EG, tillsammans med

tillämpliga implementeringsåtgärder i medlemsstaten

("Prospektdirektivet"), adresseras pressmeddelandet och erbjudandet som

beskrivs i detta endast till personer i dessa medlemsstater som är

"kvalificerade investerare" i Prospektdirektivets mening (eller till

andra personer som erbjudandet lagligen kan lämnas till) och får inte

följas eller förlitas på av några andra personer i den medlemsstaten.

J.P. Morgan ("Sole Bookrunner") agerar på uppdrag av Bolaget och ingen

annan i anledning erbjudandet avseende Obligationslånet och kommer inte

vara ansvarigt i förhållande till någon annan person för

tillhandahållandet av skydd för kunder eller rådgivning vad gäller det

föreliggande erbjudandet avseende Obligationslånet.

Sole Bookrunner får delta i erbjudandet avseende Obligationslånet för

egen räkning. Varje investeringsbeslut avseende förvärv av värdepapper i

transaktionen måste baseras på allmänt tillgänglig information som inte

självständigt har verifierats av Sole Bookrunner.