Salus — Interim / Quarterly Report 2021

May 17, 2021

POROČILO o poslovanju delniške družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

za obdobje januar – marec 2021

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 4
I.	UVODNA POJASNILA 5
II.	POSLOVNO POROČILO družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS 6
1	1.1 1.2	POMEMBNEJŠE INFORMACIJE O DRUŽBI IN SKUPINI 6 Uprava in nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d.d 6 Lastniška struktura družbe SALUS, Ljubljana, d.d. 6
	1.3 1.4	Sestava Skupine SALUS 7 Dividenda 7
	1.5 1.6	Lastne delnice 7 Obvladovanje tveganj 8
2	2.1 2.2	POMEMBNEJŠI PODATKI O POSLOVANJU 8 Pojasnila izračunov finančnih kazalnikov 8 Poslovanje v obdobju januar – marec 2021 8
3		POMEMBNEJŠI POSLOVNI DOGODKI V OBDOBJU JANUAR – MAREC 2021 9
4		SODNI IN UPRAVNI POSTOPKI 9
5		UPRAVLJANJE TVEGANJ 10
6		POMEMBNI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA 11
III.		RAČUNOVODSKO POROČILO družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS 12
1		NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI 12
2		PODLAGA ZA SESTAVO NEREVIDIRANIH RAČUNOVODSKIH IZKAZOV 18
	2.1	Poročajoča družba 18
	2.2 2.3	Izjava o skladnosti 18 Računovodske usmeritve 18
	2.4	Funkcijska in predstavitvena valuta 19
3		POJASNILA K NEREVIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM 20
	3.1	Neopredmetena sredstva 20
	3.2	Opredmetena osnovna sredstva 20
	3.3	Naložbene nepremičnine 20
	3.4 3.5	Finančne naložbe 20 Zaloge 21
	3.6	Kratkoročne poslovne terjatve in terjatve za davek od dohodka 21
	3.7	Denar in denarni ustrezniki 21
	3.8	Predujmi in druga kratkoročna sredstva 22
	3.9	Kapital 22
	3.10	Finančne obveznosti 22
	3.11	Rezervacije 23
	3.12	Kratkoročne poslovne obveznosti in obveznosti za davek od dohodka 23
	3.13	Obveznosti na podlagi pogodb s kupci 23
	3.14	Druge kratkoročne obveznosti 23
	3.15	Prihodki od prodaje 23
	3.16	Stroški po naravnih vrstah 23
	3.17	Drugi poslovni prihodki in odhodki 24
	3.18	Prihodki in odhodki iz financiranja 24
	3.19	Drugi prihodki 24
	3.20	Poročanje po odsekih 24
	3.21	Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj 25
	3.21.1	Obrestno tveganje 26
	3.21.2 3.21.3	Valutno tveganje26 Kreditno tveganje 26
	3.21.4	Likvidnostno tveganje 27
	3.21.5	Merjenje poštene vrednosti 27

	3.21.6	Upravljanje s kapitalsko ustreznostjo28
3.22		Posli s povezanimi osebami 28
4		PRILOGE 30

datum 14. maj 2021

stran 4 od 31

IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE

Uprava družbe SALUS, Ljubljana, d.d. potrjuje nerevidirane konsolidirane in ločene zgoščene računovodske izkaze za obdobje januar – marec 2021, uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom.

Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja in da Poročilo o nerevidiranih računovodskih izkazih družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar – marec 2021 predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe / Skupine in izidov njenega poslovanja ter vključuje pošten prikaz vseh predpisanih informacij v skladu z določbami ZTFI-1.

Uprava je odgovorna za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter potrjuje, da so zgoščeni računovodski izkazi, skupaj s pojasnili, izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe / Skupine ter v skladu z veljavno zakonodajo.

Datum: 11.5.2021

mag. Žiga Hieng, CFA, predsednik uprave Gregor Jenko, univ. dipl. ekon., član uprave

stran 5 od 31

I. UVODNA POJASNILA

Objava poročila o nerevidiranih konsolidiranih računovodskih izkazih obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in nerevidiranih računovodskih izkazih Skupine SALUS je v skladu z Zakonom o trgu vrednostnih papirjev v povezavi z 2. odstavkom 587. člena Zakona o trgu finančnih instrumentov in s Priporočili javnim delniškim družbam za obveščanje Ljubljanske borze, d.d. ter drugo veljavno zakonodajo.

Z izčlenitvijo veletrgovske dejavnosti in pripadajočih storitev v tretjem četrtletju leta 2013 in ustanovitvijo nove družbe je matična družba SALUS, Ljubljana, d.d. kot obvladujoča družba postala, v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah, zavezanka za sestavitev konsolidiranih računovodskih izkazov. Podlago za sestavitev računovodskih izkazov predstavljajo Mednarodni standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju: »MSRP, kot jih je sprejela EU«), in Zakon o gospodarskih družbah (v nadaljevanju: »ZGD-1«).

V skladu s tretjim odstavkom 10. člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, družba za promet s farmacevtskimi, medicinskimi in drugimi proizvodi, d.o.o. (krajše SALUS, Veletrgovina, d.o.o.) in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na svoji 28. redni skupščini z dne 26.4.2013 uprava v prilogi tega poročila objavlja tudi bilanco stanja in izkaz uspeha odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

stran 6 od 31

II. POSLOVNO POROČILO družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

1 POMEMBNEJŠE INFORMACIJE O DRUŽBI IN SKUPINI

1.1 Uprava in nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Upravo družbe sestavljata dva člana, in sicer mag. Žiga Hieng kot predsednik uprave in Gregor Jenko kot član uprave. Oba sta imenovana za mandatno obdobje petih let.

Nadzorni svet je v obdobju januar – marec 2021 deloval v naslednji sestavi:

• Boris Šefman, predsednik
• Bogomir Kos, namestnik predsednika
• Peter Jenčič, član
• Matjaž Petelin, član
• Damir Darmanović, član

1.2 Lastniška struktura družbe SALUS, Ljubljana, d.d.

Vse delnice družbe SALUS, Ljubljana, d.d. so navadne kosovne delnice z glasovalno pravico, ki se glasijo na prinosnika in s katerimi se trguje na organiziranem trgu z oznako SALR. Delnice dajejo imetnikom pravico do udeležbe pri upravljanju družbe, pravico do glasovanja na skupščini, pravico do sorazmernega dela dobička (dividende) in pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Vse delnice tvorijo en razred.

Po družbi SALUS, Ljubljana, d.d. dostopnih podatkih noben izmed lastnikov družbe nima prevladujočega vpliva. Delniško knjigo družbe vodi KDD, vendar družba nima podatkov o lastnikih delnic, ki glasijo na prinosnika.

Osnovni kapital družbe znaša 435.549,94 EUR in je razdeljen na 104.375 navadnih kosovnih delnic na prinosnika.

Po podatkih s skupščine delničarjev z dne 16.4.2021 je bilo od skupnega števila 104.375 kosovnih delnic z glasovalno pravico prisotnih 32.056 delnic, za katere je potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika predložilo deset oseb:

10 oseb	Število delnic	Odstotek
7 fizičnih oseb	28.780	27,57 %
Matis d.o.o.	1.032	0,99 %
Envestor d.o.o.	1.002	0,96 %
Studio V d.o.o.	811	0,78 %

Prisotni člani uprave in nadzornega sveta so na skupščini predložili potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z naslednjim številom delnic:

stran 7 od 31

Člani organov vodenja in nadziranja	Število delnic	Odstotek
Žiga Hieng, predsednik uprave	5.250	5,03 %
Gregor Jenko, član uprave	16.528	15,84 %
Boris Šefman, predsednik nadzornega sveta	4.084	3,91 %
Peter Jenčič, član nadzornega sveta	230	0,22 %

Navzkrižne lastniške povezanosti z drugimi družbami v Skupini SALUS ni.

1.3 Sestava Skupine SALUS

Skupino SALUS so na dan 31.3.2021 sestavljale naslednje družbe:

• SALUS, Ljubljana, d.d., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot obvladujoča družba,
• SALUS, Veletrgovina, d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o., Ulica Grada Vukovara 284, Zagreb, Hrvaška, kot odvisna družba,
• CARSO Internacional DOOEL Ilinden, Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, Skopje, Severna Makedonija, kot odvisna družba,
• CARSO pharm d.o.o., Beograd-Palilula, Vlade Ilića 1, RS-11060 Beograd, Srbija, kot odvisna družba,
• MediSal d.o.o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana, kot odvisna družba,
• SANOLABOR, d.d., Leskoškova 4, 1000 Ljubljana, kot odvisna družba,
• SANOL H d.o.o., Franje Lučića 32, Zagreb, Hrvaška, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.,
• SANOL S d.o.o., Bulevar Mihajla Pupina 10d/III PP32, Beograd, Srbija, kot odvisna družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

Na dan 31.3.2021 sta s Skupino SALUS povezani pridruženi družbi:

• NENSI d.o.o., Cesta na Brdo 100, 1000 Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in
• ASW d.o.o., Leskoškova cesta 4, Ljubljana, kot pridružena družba odvisne družbe SANOLABOR, d.d.

1.4 Dividenda

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v mesecu januarju 2021 izplačala vmesno dividendo za leto 2020 v bruto znesku 25 EUR na kosovno delnico. V mesecu aprilu 2021 pa je družba izplačala še preostalo dividendo za leto 2020 v višini 30 EUR na kosovno delnico, skupaj torej bruto 55 EUR na delnico, kar predstavlja porast glede na preteklo leto, ko je bila skupna izplačana dividenda za leto 2019 bruto 45 EUR na delnico.

1.5 Lastne delnice

Družba SALUS, Ljubljana, d.d. na dan 31.3.2021 nima navadnih kosovnih delnic, pridobljenih za namene iz prve alineje prve točke 247. člena ZGD-1.

zadeva POROČILO o poslovanju za obdobje januar – marec 2021

stran 8 od 31

1.6 Obvladovanje tveganj

Podrobnosti o obvladovanju tveganj Skupine SALUS in družbe SALUS, Ljubljana, d.d. se nahajajo v računovodskem poročilu.

2 POMEMBNEJŠI PODATKI O POSLOVANJU

2.1 Pojasnila izračunov finančnih kazalnikov

Redni EBITDA in poslovni izid iz rednega poslovanja

Definicija	Namen uporabe
Poslovni izid iz rednega poslovanja:	Skupina SALUS uporablja prilagojeni poslovni izid iz poslovanja za
Poslovni izid iz poslovanja minus drugi odhodki plus drugi prihodki	spremljanje uspešnosti poslovanja pred izrednimi, neobičajnimi oziroma enkratnimi postavkami, ki so zajete v kategoriji drugih prihodkov in odhodkov. Poslovodstvo meni, da je ta kazalnik uporaben, ker daje indikacijo o dobičkonosnosti rednega poslovanja Skupine SALUS brez upoštevanja vplivov pomembnih dogodkov in/ali odločitev, ki se dogajajo manj pogosto.
Redni EBITDA: poslovni izid iz rednega poslovanja, povečan za amortizacijo	EBITDA je s strani investitorjev in analitikov pogosto uporabljen kazalnik za ovrednotenje uspešnosti poslovanja podjetij. Skupina SALUS uporablja prilagojeni EBITDA, ki ne zajema izrednih, neobičajnih oziroma enkratnih postavk, vključenih v kategoriji drugih prihodkov in odhodkov. Skupina uporablja EBITDA, ker kazalnik zagotavlja dober približek denarnega toka iz rednega poslovanja ter daje uporabno informacijo o sposobnosti Skupine za odplačevanje dolgov in financiranje naložb.

2.2 Poslovanje v obdobju januar – marec 2021

• Skupina SALUS je v obdobju januar marec 2021 ustvarila:
  • o za 106.946.079 EUR prihodkov iz poslovanja, kar je 6,59% več kot leto poprej (januar marec 2020: 100.336.603 EUR);
  • o poslovni izid iz rednega poslovanja v višini 5.293.296 EUR (januar marec 2020: 2.775.181 EUR) in redni EBITDA v višini 6.342.731 EUR, kar je za 2.585.754 EUR več od doseženega v enakem obdobju lani (januar – marec 2020: 3.756.977 EUR);
  • o čisti poslovni izid v višini 4.824.003 EUR (januar marec 2020: 2.075.897 EUR)

Za poslovno leto 2021 Skupina SALUS načrtuje:

• čiste prihodke od prodaje v višini približno 415 milijonov EUR,
• poslovni izid iz rednega poslovanja v višini 10,8 milijone EUR,
• poslovni izid iz rednega poslovanja pred amortizacijo (redni EBITDA) v višini 15,2 milijona EUR,
• čisti poslovni izid v višini 8,8 milijonov EUR.

Skupina SALUS ocenjuje, da bo glede na rezultate poslovanja v obdobju januar – marec 2021 zastavljeni letni plan dosegla. Zaradi žal še vedno negotove situacije v povezavi z epidemijo COVID-19 in s povezanimi ukrepi vlade, ki močno vplivajo na splošno gospodarsko dogajanje, ter zaradi dejstva, da so bili določeni dogodki, ki so vplivali na rezultat prvega kvartala 2021, neponovljive narave, pa družba ne more zanesljivo napovedati učinkov na bodoče poslovanje in zanesljivo oceniti, v kolikšni meri bo zastavljeni plan tudi presežen, zato korekcija plana trenutno ni predvidena.

stran 9 od 31

• Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je v obdobju januar marec 2021 realizirala:
  • o poslovni izid iz rednega poslovanja v višini -91.535 EUR;
  • o čisti poslovni izid v višini 1.885.981 EUR.

3 POMEMBNEJŠI POSLOVNI DOGODKI V OBDOBJU JANUAR – MAREC 2021

• Vrhovno sodišče Republike Slovenije (v nadaljevanju: »VS RS«) je v zadevi zaradi povratne cesije in plačila 508.533,88 EUR in 76.264,37 EUR s pripadki pod opr. št. II Ips 16/2020 dne 23.10.2020 izdalo sodbo in sklep, s katerima je izpodbijano sodbo Višjega sodišča v Ljubljani, opr. št. II Cp 1548/2018 z dne 29.5.2019, v zvezi s sodbo Okrožnega sodišča v Ljubljani, opr. št. II P 2713/2013 z dne 19.12.2017 spremenilo tako, da je razveljavilo I. točko izpodbijane sodbe, tako da je tožbeni zahtevek, s katerim je bilo družbi SALUS, Ljubljana, d.d. naloženo plačilo zneska 508.533,88 EUR z obrestmi, v celoti zavrnilo, v preostalem delu pa revizijo zavrnilo. Na podlagi sodbe in sklepa VS RS je družba SALUS, Ljubljana, d.d. s Stašo Marijo Kastelic – Moja Lekarna – v stečaju (v nadaljevanju: »dolžnik«) dne 6.1.2021 podpisala sporazum o realizaciji sodbe (v nadaljevanju: »Sporazum«), s katerim sta se stranki dogovorili, da dolžnik vrne prejeti znesek v višini 751.800,27 EUR. Dolžnik je obveznost po Sporazumu izpolnil dne 12.1.2021, družba SALUS, Ljubljana, d.d. pa je skladno z Dogovorom vsa plačila nakazala družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o., saj je bila predmetna zadeva del delitvenega načrta izčlenitve z dne 22.3.2013.
• Družba SALUS, Ljubljana d.d., je v januarju 2021 ustanovila novo družbo MediSal, zasebna splošna zunajbolnišnična zdravstvena dejavnost, d.o.o., s sedežem na naslovu Litostrojska cesta 46A, 1000 Ljubljana, s skrajšanim imenom družbe MediSal d.o.o., ki je bila vpisana v sodni register s sklepom z dne 21.1.2021 in katere edini družbenik je družba SALUS, Ljubljana, d.d. Ustanovitev nove družbe je skladna s strategijo Skupine SALUS glede širitve nabora storitev, ki bodo dolgoročno pripomogle k večji prepoznavnosti Skupine SALUS ter krepitvi sodelovanja z obstoječimi in novimi poslovnimi partnerji, predvsem farmacevtskimi multinacionalkami. Z vstopom na novo področje izvajanja dejavnosti se bo družba MediSal d.o.o. v začetni fazi osredotočala na segment preventivnih zdravstvenih storitev s poudarkom na sodobni individualni obravnavi uporabnika in tako omogočala končnim uporabnikom lažji dostop do teh storitev.
• Januarja 2021 je Državni zbor Republike Slovenije sprejel novelo Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1K), ki izhaja iz uskladitve z Direktivo (EU) 2017/828 z dne 17. maja 2017 o spremembi direktive 2007/36/ES glede nove ureditve štirih sklopov vprašanj glede pravic delničarjev in spodbujanja dolgoročnega sodelovanja delničarjev. Novela na poslovanje Skupine SALUS ne bo imela bistvenega vpliva.

4 SODNI IN UPRAVNI POSTOPKI

• Javna agencija Republike Slovenije za varstvo konkurence (v nadaljevanju: »Agencija«) je v upravnem postopku dne 14.10.2013 izdala odločbo št. 306–45/2010–224, dne 3.6.2014 pa uvedla prekrškovni postopek, v katerem še ni bila izdana nobena odločitev. V odločbi, izdani v

datum 14. maj 2021

stran 10 od 31

upravnem postopku, je Agencija navedla ugotovitev, da je družba SALUS, Ljubljana, d.d. skupaj z drugimi strankami postopka kršila 6. člen Zakona o preprečevanju omejevanja konkurence (»ZPOmK–1«) in 101. člen Pogodbe o delovanju Evropske unije (»PDEU«). Agencija vsem strankam v postopku očita, da so se pri prodaji zdravil za uporabo v humani medicini na debelo z javnimi lekarniškimi zavodi v Republiki Sloveniji (v nadaljevanju: »RS«) dogovarjale oziroma usklajeno ravnale glede določanja cen zdravil, delitve trga oziroma javnih naročil za dobavo zdravil za uporabo v humani medicini javnim lekarniškim zavodom in oddaje prikrojenih ponudb v postopkih javnega naročanja naročnikov javnih zavodov, katerega cilj je preprečevanje, oviranje ali izkrivljanje konkurence. Družba SALUS, Ljubljana, d.d. je ves čas trajanja upravnega in sodnega postopka odločno zavračala vsa očitana dejanja. Zoper odločitev Agencije je tako najprej vložila tožbo na Upravno sodišče RS, ki jo je zavrnilo, nato revizijo na Vrhovno sodišče RS, ki je prav tako potrdilo odločitev Agencije, in ustavno pritožbo na Ustavno sodišče RS. V letu 2016 je družba SALUS, Ljubljana, d.d. prejela sklep Ustavnega sodišča, s katerim je odločilo, da ustavne pritožbe zoper sodbo Vrhovnega sodišča RS v postopku sodnega varstva zoper odločitev Agencije ne sprejme v obravnavo, ker niso izpolnjeni pogoji iz 55.b člena Zakona o Ustavnem sodišču. Pojasnilo Ustavnega sodišča, skladno z določbo 55.c člena Zakona o Ustavnem sodišču je, da Ustavno sodišče ni dolžno obrazložiti svoje odločitve. S tem so v Sloveniji izčrpane vse pravne možnosti v zvezi z omenjenim postopkom, kljub temu pa družba SALUS, Ljubljana, d.d. še vedno zavrača vsa očitana dejanja.

5 UPRAVLJANJE TVEGANJ

Glavna tveganja, katerim je izpostavljena Skupina SALUS, so navedena v nadaljevanju. Podrobnosti o obvladovanju finančnih tveganj se nahajajo v računovodskem poročilu.

• Med finančnimi tveganji družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in SANOLABOR, d.d. še vedno beležita povečano likvidnostno tveganje zaradi zamud plačil slovenskih bolnišnic, na katere je dodatno vplival pojav virusa COVID-19. V zaščito kratkoročne in dolgoročne plačilne sposobnosti kot del rednih procesov upravljanja s terjatvami v Skupini ves čas poteka aktivna izterjava, ravno tako pa ima Skupina na voljo fleksibilno kratkoročno financiranje pri bankah.
• Glavno regulatorno tveganje za Skupino predstavlja spreminjanje zakonodaje, vezane na trg zdravil in dejavnost veletrgovcev z zdravili in medicinskimi pripomočki. Zaenkrat še vedno ni sprejetih pravilnikov, vezanih na Zakon o zdravilih (v nadaljevanju: »ZZdr-2«), ki naj bi podrobno opredelili okvir delovanja veletrgovcev s polnim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor sodi SALUS, Veletrgovina, d.o.o., ter veletrgovcev s kontaktno omejenim in produktno omejenim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor spada družba SANOLABOR, d.d. Ne pričakujemo, da bi sprejem pravilnikov poslabšal položaj družb, je pa tveganje v zmernem obsegu prisotno.
• V juniju 2019 je bil zavrnjen dne 26.4.2019 v Državni zbor Republike Slovenije podan predlog o spremembi Zakona o lekarniški dejavnosti (ZLD-1), v katerem je bila predlagana odprava prepovedi vertikalne integracije, uzakonjena leta 2016 z rokom za ureditev problematike do 31.12.2019. Državni zbor je nato na svoji 13. redni seji dne 26.11.2019 sprejel zakon o spremembi Zakona o lekarniški dejavnosti (ZLD-1B), s katerim se je dodatno podaljšalo prehodno

stran 11 od 31

obdobje, v katerem morajo izvajalci lekarniške dejavnosti uskladiti svojo dejavnost s 26. členom ZLD-1, in sicer do 31.12.2021. Za družbo SALUS, Veletrgovina, d.o.o. poslovno sodelovanje z vertikalno integriranimi veletrgovci predstavlja poslovno tveganje, saj vertikalna integracija vodi v neenakopraven položaj na trgu v odnosu do ostalih veletrgovcev. Družba omenjena tveganja obvladuje s konkurenčnim nastopom na trgu in nenehnimi izboljšavami kakovosti storitev.

• Na področju komercialnih tveganj družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. zaznava padanje prodanih količin zdravil na določenih segmentih slovenskega trga zdravil in spremembo strukture prodanih zdravil v korist dražjih zdravil. Posledica tega je padec razlike v ceni za določen segment trga, saj je veletrgovska marža regulirana (in od leta 2010 ni bila spremenjena niti za vpliv inflacijskih gibanj), na obseg in višino te marže pa v večjem delu vpliva količina prodanih zdravil, v manjšem pa cena prodanih zdravil. Omenjeno tveganje družba obvladuje s širitvijo nabora ponujenih storitev, z geografsko diverzifikacijo izvajanja obstoječih storitev in obvladovanjem prodanih količin zdravil. Ravno tako se pojavlja tudi tveganje »nezaveze« naročnikov, da razpisane količine blaga po javnem naročanju tudi prevzamejo oz. kupijo. Eno od možnih tveganj bi lahko bilo tudi izvedeno skupno javno naročilo vseh lekarniških javnih zavodov.

6 POMEMBNI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Dne 10.5.2021 je Lekarniška zbornica Slovenije na portalu javnih naročil objavila skupno javno naročilo št. JN002961/2021-B01 za dobavo zdravil za potrebe javnih lekarniških zavodov (razen Javnega zdravstvenega zavoda Mariborske lekarne) za obdobje 48 mesecev.

Po datumu poročanja ni bilo drugih pomembnejših poslovnih dogodkov.

stran 12 od 31

III. RAČUNOVODSKO POROČILO družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS

1 NEREVIDIRANI ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI

Nerevidiran zgoščen izkaz finančnega položaja družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS na dan 31.3.2021

	Pojasnila		SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
		31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Dobro ime	3.1	0	0	1.870.087	1.870.087
Druga neopredmetena sredstva	3.1	4.858	5.133	7.434.667	7.536.017
Opredmetena osnovna sredstva	3.2	339.132	354.264	29.580.983	29.651.606
Naložbene nepremičnine	3.3	2.725.144	2.766.123	2.725.144	2.766.123
Naložbe v odvisne družbe	3.4	53.058.004	53.008.004	0	0
Naložbe v pridružene družbe	3.4	0	0	44.602	43.128
Finančna sredstva po pošteni vrednosti prek izkaza	3.4	912.088	897.704	1.060.649	1.026.542
poslovnega izida
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	3.4	0	0	54.750	54.758
Dolgoročne poslovne terjatve		8.121	7.425	10.035	95.482
Terjatve za odloženi davek		201.215	201.215	388.989	446.962
Druga dolgoročna sredstva		13.126	13.126	59.190	59.190
Skupaj dolgoročna sredstva		57.261.688	57.252.994	43.229.097	43.549.895
Zaloge	3.5	0	0	40.312.570	38.737.401
Kratkoročne finančne naložbe	3.4	0	5.769	33.303	43.824
Kratkoročne poslovne terjatve	3.6	2.671.457	58.153	61.829.914	52.015.796
Terjatve za davek od dohodka	3.6	0	0	286.717	18.885
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	3.7	139.767	1.309.098	8.423.620	8.821.103
Sredstva na podlagi pogodb s kupci		0	0	342.143	251.434
Dani predujmi in druga kratkoročna sredstva	3.8	23.235	14.546	2.909.419	2.903.632
Skupaj kratkoročna sredstva		2.834.459	1.387.566	114.137.686	102.792.075
Skupaj sredstva		60.096.147	58.640.560	157.366.783	146.341.970
Osnovni kapital	3.9	435.550	435.550	435.550	435.550
Rezerve	3.9	9.273.155	9.273.155	9.373.134	9.373.134
Rezerva za pošteno vrednost	3.9	0	0	–131.988	–131.988
Prevedbena rezerva	3.9	0	0	–20.952	–15.601
Dobiček preteklih let	3.9	38.579.113	33.808.485	50.373.211	40.252.345
Dobiček tekočega leta	3.9	1.885.981	4.770.628	4.824.003	10.120.866
Skupaj kapital		50.173.799	48.287.818	64.852.958	60.034.306
Dolgoročne finančne obveznosti	3.10	7.734.576	7.734.576	9.749.251	9.568.109
Rezervacije	3.11	0	0	1.102.832	1.130.105
Druge dolgoročne obveznosti		0	0	6.866	41.551
Skupaj dolgoročne obveznosti		7.734.576	7.734.576	10.858.949	10.739.765
Kratkoročne poslovne obveznosti	3.12	31.335	32.666	72.454.266	67.068.113
Obveznosti za davek od dohodka	3.12	0	0	2.387.170	1.235.355
Kratkoročne finančne obveznosti	3.10	1.594.495	2.111.149	2.351.817	3.598.842
Obveznosti na podlagi pogodb s kupci	3.13	11.537	11.537	2.194.122	1.308.605
Druge kratkoročne obveznosti	3.14	550.405	462.814	2.267.501	2.356.984
Skupaj kratkoročne obveznosti		2.178.772	2.618.166	81.654.876	75.567.899
Skupaj obveznosti in kapital		60.096.147	58.640.560	157.366.783	146.341.970

Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je potrebno brati skupaj z njimi.

stran 13 od 31

Nerevidiran zgoščen izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar – marec 2021

	Pojasnila		SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
		1-3 2021	1-3 2020	1-3 2021	1-3 2020
Čisti prihodki od prodaje	3.15	136.535	117.845	106.946.079	100.336.403
Nabavna vrednost prodanega blaga		0	0	-92.838.219	-89.611.696
Kosmati poslovni izid		136.535	117.845	14.107.860	10.724.707
Stroški prodajanja z amortizacijo	3.16	-51.844	–66.029	-5.990.949	-5.327.770
Stroški splošnih dejavnosti	3.16	-176.239	–177.384	-2.478.336	-2.572.569
Drugi poslovni prihodki	3.17	13	517	118.528	27.629
Drugi poslovni odhodki	3.17	0	0	-463.807	-76.816
Poslovni izid iz poslovanja		-91.535	-125.051	5.293.296	2.775.181
Prihodki iz financiranja	3.18	2.014.408	4.733.614	301.535	70.720
Odhodki iz financiranja	3.18	-36.892	–154.999	-86.914	-208.434
Poslovni izid po financiranju		1.885.981	4.453.564	5.507.917	2.637.467
Drugi prihodki	3.19	0	1.928	548.885	1.928
Drugi odhodki		0	0	-1.124	0
Poslovni izid pred davki		1.885.981	4.455.492	6.055.678	2.639.395
Davek iz dobička		0	0	-1.173.702	-563.498
Odloženi davki		0	0	-57.973	0
Čisti dobiček / (izguba) poslovnega leta		1.885.981	4.455.492	4.824.003	2.075.897
Osnovni in popravljeni dobiček na delnico		18,07	42,69	46,22	19,89

Nerevidiran zgoščen izkaz drugega vseobsegajočega donosa družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar–marec 2021

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-3 2021	1-3 2020	1-3 2021	1-3 2020
Čisti dobiček/(izguba) poslovnega leta	1.885.981	4.455.492	4.824.003	2.075.897
Tečajne razlike	0	0	-5.351	-25.752
Spremembe rezerve za pošteno vrednost	0	0	0	0
Druge spremembe vseobsegajočega donosa	0	0	0	0
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	1.885.981	4.455.492	4.818.652	2.050.145

stran 14 od 31

Nerevidiran zgoščen izkaz denarnih tokov družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS za obdobje januar – marec 2021

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-3 2021	1-3 2020	1-3 2021	1-3 2020
DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
Čisti poslovni izid	1.885.981	4.455.492	4.824.003	2.075.897
Davki od dobička in odloženi davki	0	0	1.231.675	563.498
Amortizacija osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin	56.112	59.899	831.354	784.933
Amortizacija neopredmetenih sredstev	275	0	218.387	196.956
Prevrednotovalni izid obratnih sredstev	0	0	495.738	42.516
(Dobiček)/izguba pri prodaji osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin	0	0	-7.747	33.038
Neto sprememba rezervacij	0	0	-27.273	563.249
Neto finančni (prihodki)/odhodki	36.883	44.674	73.617	50.923
Slabitev naložb	0	100.000	0	100.000
Prevrednotovalni izid finančnih naložb	-14.384	9.542	-34.108	15.400
Finančni prihodki iz prejetih dividend odvisnih družb	-2.000.000	-4.732.739	0	0
Denarni tok iz poslovanja pred spremembo obratnega kapitala	-35.133	-63.132	7.605.646	4.426.410
Sprememba poslovnih in drugih terjatev ter sredstev na podlagi pogodb s	-2.622.689	-2.098.721	-9.337.679	-14.403.595
kupci Sprememba zalog	0	0	-2.036.664	-3.772.335
Sprememba poslovnih in drugih obveznosti ter obveznosti na podlagi pogodb	86.259	66.530	5.632.409	12.409.788
s kupci Spremembe poslovnih sredstev in obveznosti	-2.536.430	-2.032.191	-5.741.934	-5.766.142
Izdatki za davek iz dobička	0	0	-327.216	-256.823
Čisti denarni tok iz poslovanja	-2.571.563	-2.095.323	1.536.496	-1.596.554
DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
Izdatki za nakup neopredmetenih sredstev	0	0	-117.042	-20.286
Izdatki za nakup opredmetenih sredstev in naložbenih nepremičnin	0	0	-572.210	-826.818
Izdatki za pridobitev finančnih naložb	-50.000	0	0	0
Izdatki za dana posojila	0	0	0	0
Prejemki od odtujitve opredmetenih sredstev in naložbenih nepremičnin	0	0	17.544	75.192
Prejemki od odtujitve finančnih naložb	0	0	0	0
Prejemki od danih posojil	5.091	5.181	10.508	11.151
Denarna sredstva iz poslovne združitve	0	0	0	0
Prejemki za obresti	686	120	2.320	19.328
Prejete dividende	2.000.000	4.732.739	0	0
Čisti denarni tok iz naložbenja	1.955.777	4.738.040	-658.880	-741.433
DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
Izdatki iz finančnih obveznosti	-514.155	-514.155	-11.524.579	-985.473
Izdatki za nakup nekontrolnega deleža	0	0	0	0
Izdatki za obresti iz finančnih obveznosti	-37.214	-44.835	-45.086	-53.168
Izdatki za najeme	-677	-677	-244.275	-227.593
Izdatki za obresti pri najemih	-1.499	-1.499	-13.987	-17.246
Prejemki iz finančnih obveznosti	0	0	10.554.267	469.926
Plačane dividende	0	0	0	0
Prejemki iz vplačanega kapitala	0	0	0	0
Čisti denarni tok iz financiranja	-553.545	-561.166	-1.273.660	-813.553
ZAČETNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	1.309.098	2.702.730	8.821.103	14.337.438
Tečajne razlike	0	0	-1.439	-13.560
DENARNI IZID V OBDOBJU	-1.169.331	2.081.551	-396.044	-3.151.540
KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	139.767	4.784.281	8.423.620	11.172.338

zadeva POROČILO o poslovanju za obdobje januar – marec 2021

datum 14. maj 2021 stran 15 od 31

Nerevidiran izkaz gibanja kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. za obdobje januar – marec 2021

2021	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz	Rezerve za pošteno	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega	Skupaj kapital
				dobička	vrednost		leta
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	33.808.485	4.770.628	48.287.818
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	0	0	0
Povečanje osnovnega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	0	0
Druge spremembe lastniškega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	1.885.981	1.885.981
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	1.885.981	1.885.981
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	4.770.628	-4.770.628	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	4.770.628	–4.770.628	0
Prenos preostalega dela čistega dobička tekočega obdobja	0	0	0	0	0	0	0	0
Stanje 31.3.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	38.579.113	1.885.981	50.173.799

Nerevidiran izkaz gibanja kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d.d. za obdobje januar – marec 2020

2020	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz	Rezerve za pošteno	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega	Skupaj kapital
				dobička	vrednost		leta
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	34.056.277	4.388.042	48.153.024
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	0	0	0
Povečanje osnovnega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	0	0
Druge spremembe lastniškega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	4.455.492	4.455.192
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	4.455.492	4.455.492
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	4.388.042	-4.388.042	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	4.388.042	–4.388.042	0
Prenos preostalega dela čistega dobička tekočega obdobja	0	0	0	0	0	0	0	0
Stanje 31.3.	435.550	8.380.201	56.335	836.619	0	38.444.320	4.455.492	52.608.517

zadeva POROČILO o poslovanju za obdobje januar – marec 2021

datum 14. maj 2021

stran 16 od 31

Nerevidiran izkaz gibanja kapitala za Skupino SALUS januar – marec 2021

2021	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Prevedbena razlika	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	156.314	836.619	-15.601	-131.988	40.252.345	10.120.866	60.034.306
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Povečanje osnovnega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Druge spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	-5.351	0	0	4.824.003	4.818.652
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	0	4.824.003	4.824.003
Sprememba prevedbene razlike	0	0	0	0	-5.351	0	0	0	-5.351
Sprememba rezerve za pošteno vrednost	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Druge spremembe v drugem vseobsegajočem donosu	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	10.120.866	-10.120.866	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	0	10.120.866	-10.120.866	0
Prenos preostalega dela čistega dobička tekočega obdobja	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Stanje 31.3.	435.550	8.380.201	156.314	836.619	-20.952	-131.988	50.373.211	4.824.003	64.852.958

datum 14. maj 2021

stran 17 od 31

Nerevidiran izkaz gibanja kapitala za Skupino SALUS januar – marec 2020

2020	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Prevedbena razlika	Rezerve za pošteno vrednost	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj
Stanje 1.1.	435.550	8.380.201	146.537	836.619	0	-94.004	38.999.399	5.888.781	54.593.083
Transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Povečanje osnovnega kapitala	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Druge spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Spremembe v celotnem vseobsegajočem donosu poročevalskega obdobja	0	0	0	0	-25.752	0	0	2.075.897	2.050.145
Čisti poslovni izid obdobja	0	0	0	0	0	0	0	2.075.897	2.075.897
Sprememba prevedbene razlike	0	0	0	0	-25.752	0	0	0	-25.752
Sprememba rezerve za pošteno vrednost	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Druge spremembe v drugem vseobsegajočem donosu	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	0	5.888.781	-5.888.781	0
Prenos preostalega dela čistega dobička primerjalnega obdobja	0	0	0	0	0	0	5.888.781	-5.888.781	0
Prenos preostalega dela čistega dobička tekočega obdobja	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Stanje 31.3.	435.550	8.380.201	146.537	836.619	-25.752	-94.004	44.888.180	2.075.897	56.643.228

stran 18 od 31

2 PODLAGA ZA SESTAVO NEREVIDIRANIH RAČUNOVODSKIH IZKAZOV

2.1 Poročajoča družba

SALUS, Ljubljana, d.d. (v nadaljevanju »družba«) je delniška družba s sedežem v Sloveniji. Naslov registriranega sedeža je Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana.

Zgoščeni nerevidirani konsolidirani računovodski izkazi Skupine SALUS za obdobje od 1.1.2021 do 31.3.2021, ki vključujejo obvladujočo družbo SALUS, Ljubljana, d.d. in njene odvisne družbe, so dostopni na spletni strani Ljubljanske borze vrednostnih papirjev in na spletni strani www.salus.si.

Skupina in družba sestavljata konsolidirane računovodske izkaze in pripravljata letno poročilo v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU.

Lastniška struktura je navedena v poslovnem poročilu. Nobeden izmed lastnikov nima prevladujočega vpliva.

2.2 Izjava o skladnosti

Zgoščene konsolidirane računovodske izkaze je potrebno brati v povezavi z letnimi računovodskimi izkazi za leto, ki se je končalo 31.12.2020, ki so bili pripravljeni v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU. Računovodski izkazi ne vsebujejo vseh informacij, kot jih zahtevajo celotni MSRP. Izbrane pojasnjevalne informacije so vključene v računovodsko poročilo z namenom obrazložitve tistih poslovnih dogodkov in transakcij, ki so pomembni za razumevanje sprememb v finančnem položaju in poslovnem izidu od zadnje javne objave računovodskih izkazov.

Računovodski izkazi družbe in Skupine niso revidirani.

2.3 Računovodske usmeritve

Računovodske usmeritve, uporabljene za pripravo zgoščenih nerevidiranih, konsolidiranih in ločenih računovodskih izkazov za obdobje januar – marec 2021 so enake, kot so navedene v letnem poročilu za poslovno leto, ki se je končalo na dan 31.12.2020, razen računovodskih standardov in drugih sprememb, ki veljajo od vključno 1.1.2021 in jih je potrdila EU, vendar sprejetje le-teh ni privedlo do pomembnih sprememb računovodskih izkazov.

V tekočem poročevalskem obdobju veljajo naslednji novi standardi, spremembe obstoječih standardov in nova pojasnila OPMSRP, kot jih je sprejela EU:

• Spremembe MSRP 4: Zavarovalne pogodbe Podaljšanje začasne oprostitve od uporabe MSRP 9, ki jih je EU sprejela 16.12.2020 (datum prenehanja veljavnosti začasne oprostitve je bil podaljšan za letna obdobja, ki se začnejo 1.1.2023 ali pozneje);
• Spremembe MSRP 9: Finančni inštrumenti, MRS 39: Finančni inštrumenti Pripoznavanje in merjenje, MSRP 7: Finančni inštrumenti – Razkritja, MSRP 4: Zavarovalne pogodbe in MSRP 16: Najemi – Reforma referenčnih obrestnih mer – faza 2, ki jih je EU sprejela 14.1.2021.

stran 19 od 31

Sprejetje navedenih sprememb k obstoječim standardom ni privedlo do pomembnih sprememb računovodskih izkazov Skupine SALUS.

2.4 Funkcijska in predstavitvena valuta

Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih (EUR) brez centov, evro pa je tudi funkcijska valuta. Zaradi zaokroževanja lahko pri seštevanju prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih v preglednicah (zaokrožitvene napake).

stran 20 od 31

3 POJASNILA K NEREVIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

3.1 Neopredmetena sredstva

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Programska oprema	4.858	5.133	2.042.883	2.173.171
Blagovne znamke	0	0	5.250.350	5.334.776
Sredstva v pripravi	0	0	141.434	28.070
Dobro ime	0	0	1.870.087	1.870.087
Skupaj	4.858	5.133	9.304.754	9.406.104

Blagovne znamke zajemajo blagovno znamko ALGEA v vrednosti 723.213 EUR, ki je bila pridobljena kot del že obstoječih sredstev ob nakupu družbe CARSO trgovina d.o.o. (zdaj CARSO pharm d.o.o.), in blagovno znamko SANOLABOR v vrednosti 4.527.137 EUR, ki je pridobljena s prevzemom družbe SANOLABOR, d.d. Blagovna znamka ALGEA se amortizira v dobi koristnosti 10 let, blagovna znamka SANOLABOR pa v dobi koristnosti 20 let.

Programsko opremo predstavljajo premoženjske pravice za uporabo računalniških programov, ki jih Skupina amortizira glede na ocenjeno dobo koristnosti.

3.2 Opredmetena osnovna sredstva

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Zemljišča	0	0	3.289.339	3.289.339
Zgradbe	0	0	15.935.951	16.070.091
Druge naprave in oprema	318.732	332.791	7.055.243	7.102.420
Pravica do uporabe sredstva	20.400	21.473	2.563.908	2.656.871
Osnovna sredstva v izgradnji ali pripravi	0	0	730.542	532.885
Skupaj	339.132	354.264	29.580.983	29.651.606

3.3 Naložbene nepremičnine

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Zemljišča	1.125.665	1.125.665	1.125.665	1.125.665
Zgradbe	1.599.479	1.640.458	1.599.479	1.640.458
Skupaj	2.725.144	2.766.123	2.725.144	2.766.123

3.4 Finančne naložbe

Dolgoročne finančne naložbe po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Deleži v odvisnih podjetjih	53.058.004	53.008.004	0	0
Deleži v pridruženih podjetjih	0	0	44.602	43.128
Finančna sredstva po PV preko IPI	912.088	897.704	1.060.649	1.026.542
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	0	0	54.750	54.758
Skupaj	53.970.092	53.905.708	1.160.001	1.124.428

stran 21 od 31

Kratkoročne finančne naložbe

Kratkoročne finančne naložbe predstavljajo kratkoročni del dolgoročno danih posojil, torej del, ki zapade v letu dni po bilanci stanja. Skupina na dan 31.3.2021 nima zapadlih kratkoročno danih posojil.

Pregled deležev v odvisnih in pridruženih družbah dodati vsote veza na bilanco

Družba	Relacija do obvladujoče družbe	Delež v družbi	Vrednost naložbe	Osnovni kapital
Naložbe SALUS, Ljubljana, d.d.	SALUS, Ljubljana, d.d.	31.12.2020	31.12.2020	31.12.2020
SALUS, Veletrgovina, d.o.o.	odvisna	100%	33.845.855	30.000.000
CARSO pharm, d.o.o. (SI)	odvisna	100%	1.298.786	1.082.549
CARSO Internacional DOOEL, Ilinden	odvisna	100%	75.000	75.000
CARSO pharm d.o.o. (HR)	odvisna	100%	10.122	10.122
CARSO pharm d.o.o. (SRB)	odvisna	100%	41.176	437
MediSal d.o.o.	odvisna	100%	50.000	50.000
SANOLABOR, d.d.	odvisna	100%	17.737.065	470.833
Skupaj naložbe SALUS, Ljubljana, d.d.			53.058.004
Naložbe ostalih družb v Skupini
NENSI d.o.o.	pridružena družba SALUS, Veletrgovina, d.o.o. (35%)	35%	5.670	50.000
ASW d.o.o.	pridružena družba SANOLABOR, d.d. (50%)	50%	38.932	24.763
Skupaj naložbe v pridružene družbe			44.602
SANOL H d.o.o.	odvisna družba SANOLABOR, d.d. (100%)	100%	83.028	83.642
SANOL S d.o.o.	odvisna družba SANOLABOR, d.d. (100%)	100%	29.887	363

3.5 Zaloge

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Material in surovine	0	0	336.832	336.567
Trgovsko blago	0	0	39.975.738	38.400.834
Skupaj	0	0	40.312.570	38.737.401

3.6 Kratkoročne poslovne terjatve in terjatve za davek od dohodka

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Kratkoročne terjatve do kupcev na domačem trgu	53.760	56.303	52.569.464	46.894.080
Kratkoročne terjatve do kupcev na tujih trgih	7.576	556	4.929.550	4.546.097
Terjatve za davek od dohodka	0	0	286.717	18.885
Druge kratkoročne terjatve	2.610.120	1.294	4.376.971	714.031
Popravek vrednosti terjatev	0	0	-46.071	-138.412
Skupaj	2.671.457	58.153	62.116.631	52.034.681

3.7 Denar in denarni ustrezniki

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Gotovina v blagajni	0	0	72.914	51.892
Denarna sredstva na računih	139.767	1.309.098	6.810.703	8.769.211
Kratkoročni depoziti na odpoklic	0	0	1.540.003	0
Skupaj	139.767	1.309.098	8.423.620	8.821.103

3.8 Predujmi in druga kratkoročna sredstva

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Predujmi	0	0	1.419.319	1.602.600
Odloženi stroški	23.235	14.546	1.490.100	1.301.032
Skupaj	23.235	14.546	2.909.419	2.903.632

3.9 Kapital

Osnovni kapital družbe SALUS, Ljubljana, d.d. kot obvladujoče družbe znaša 435.550 EUR. Družba ima 104.375 kosovnih delnic, ki glasijo na prinosnika, zato družba nima podatkov o lastnikih delnic, delniško knjigo pa vodi KDD. Vse delnice so v celoti vplačane. Navadna delnica glasi na prinosnika in daje imetniku pravico do:

• udeležbe in enega glasu na skupščini,
• sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend,
• v primeru prenehanja družbe sorazmernega deleža iz ostanka, ki ostane lastnikom.

Dobiček na delnico

Osnovni dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d.d. in Skupine SALUS je enak popravljenemu dobičku na delnico.

Osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je na dan 31.3.2021 znašal 18,07 EUR (31.12.2020: 45,71 EUR), osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico Skupine SALUS pa je na dan 31.3.2021 znašal 46,22 EUR (31.12.2020: 97,06 EUR).

Knjigovodska vrednost delnice

Knjigovodska vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d.d. je na dan 31.3.2021 znašala 480,71 EUR (31.12.2020: 462,64 EUR). Knjigovodska vrednost delnice Skupine SALUS je na dan 31.3.2021 znašala 621,35 EUR (31.12.2020: 575,19 EUR).

3.10 Finančne obveznosti

Dolgoročne finančne obveznosti po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Dolgoročno prejeto posojilo	7.712.327	7.712.327	7.893.005	7.861.734
Dolgoročne finančne obveznosti iz pravice do uporabe sredstev	22.249	22.249	1.856.246	1.706.375
Skupaj	7.734.576	7.734.576	9.749.251	9.568.109

Kratkoročne finančne obveznosti po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Kratkoročno prejeto posojilo	1.561.331	2.077.309	1.576.276	2.579.026
Kratkoročne finančne obveznosti iz najemov	3.174	3.850	745.551	989.826
Obveznosti v zvezi z razdelitvijo izida	29.990	29.990	29.990	29.990
Skupaj	1.594.495	2.111.149	2.351.817	3.598.842

stran 23 od 31

3.11 Rezervacije

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Rezervacije za pokojnine in jubilejne nagrade	0	0	1.102.560	1.129.725
Druge rezervacije	0	0	272	380
Skupaj	0	0	1.102.832	1.130.105

3.12 Kratkoročne poslovne obveznosti in obveznosti za davek od dohodka

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na domačem trgu	19.620	9.040	30.252.423	27.487.823
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na tujem trgu	0	9.378	36.904.760	35.608.058
Obveznosti do zaposlencev	6.407	5.866	1.332.770	1.718.946
Obveznosti za davek od dohodka	0	0	2.387.170	1.235.355
Druge obveznosti do države in drugih inštitucij	7.263	8.312	3.905.971	2.191.557
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	1.955	70	58.342	61.729
Skupaj	31.335	32.666	74.841.436	68.303.468

3.13 Obveznosti na podlagi pogodb s kupci

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	31.3.2021	31.12.2020	31.3.2021	31.12.2020
Prejeti predujmi in varščine	11.537	11.537	328.657	323.307
Odloženi prihodki	0	0	1.865.465	985.298
Skupaj	11.537	11.537	2.194.122	1.308.605

3.14 Druge kratkoročne obveznosti

Druge kratkoročne obveznosti prestavljajo kratkoročno vnaprej vračunane stroške, ki se nanašajo predvsem na vračunane neizkoriščene dopuste zaposlenih, okoljske dajatve in druge vračunane stroške.

3.15 Prihodki od prodaje

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-3 2021	1-3 2020	1-3 2021	1-3 2020
Prihodki od prodaje blaga na domačem trgu	0	0	99.366.586	92.204.394
Prihodki od prodaje blaga na tujih trgih	0	0	5.996.951	6.611.839
Prihodki od prodaje storitev na domačem trgu	43.121	31.451	1.081.296	1.028.218
Prihodki od prodaje storitev na tujih trgih	7.020	0	403.104	395.812
Prihodki od najemnin	86.394	86.394	98.142	96.140
Skupaj	136.535	117.845	106.946.079	100.336.403

3.16 Stroški po naravnih vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-3 2021	1-3 2020	1-3 2021	1-3 2020
Stroški materiala	-15.123	-9.210	-171.862	-228.399
Stroški storitev	-134.308	-128.504	-2.243.785	-2.110.777
Stroški amortizacije	-56.387	-59.899	-1.049.435	-981.796
Stroški dela	-20.430	-29.719	-4.885.835	-4.401.005
Drugi stroški	-1.834	-16.081	-118.367	-178.362
Skupaj	-228.082	-243.413	-8.469.284	-7.900.339

stran 24 od 31

3.17 Drugi poslovni prihodki in odhodki

Drugi poslovni prihodki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-3 2021	1-3 2020	1-3 2021	1-3 2020
Prevrednotovalni prihodki pri neopredmetenih sredstvih, opredmetenih osnovnih sredstvih in naložbenih nepremičninah	0	0	13.337	23.456
Drugi poslovni prihodki	13	517	105.191	4.173
Skupaj	13	517	118.528	27.629

Drugi poslovni odhodki po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-3 2021	1-3 2020	1-3 2021	1-3 2020
Prevrednotovalni odhodki pri neopredmetenih sredstvih, opredmetenih osnovnih sredstvih in naložbenih nepremičninah	0	0	-5.590	-33.038
Prevrednotovalni odhodki pri obratnih sredstvih	0	0	-437.930	-22.842
Drugi poslovni odhodki	0	0	-20.286	-20.936
Skupaj	0	0	-463.807	-76.816

3.18 Prihodki in odhodki iz financiranja

Prihodki iz financiranja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-3 2021	1-3 2020	1-3 2021	1-3 2020
Prihodki od dividend	2.000.000	4.732.739	0	0
Drugi prihodki iz financiranja	14.408	875	301.535	70.720
Skupaj	2.014.408	4.733.614	301.535	70.720

Odhodki iz financiranja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	1-3 2021	1-3 2020	1-3 2021	1-3 2020
Obresti za prejeta posojila	-35.393	-43.323	-38.897	-43.336
Obresti iz finančnega najema/pravice do uporabe	-1.499	-1.499	-13.987	-16.353
Drugi odhodki iz financiranja	0	-110.177	-34.030	-148.745
Skupaj	-36.892	-154.999	-86.914	-208.434

3.19 Drugi prihodki

Drugi prihodki Skupine SALUS se nanašajo predvsem na vračilo s strani dolžnice, Staše Marije Kastelic – Moja Lekarna – v stečaju na podlagi sodbe in sklepa Vrhovnega sodišča Republike Slovenije pod opr. št. II Ips 16/2020 z dne 23.10.2020 in podpisanega sporazuma z dolžnico z dne 6.1.2021.

3.20 Poročanje po odsekih

Odseki poročanja

Podatki, ki jih Skupina SALUS poroča upravi, ki sprejema odločitve, so ločeni v tri odseke, ki sestavljajo ločene računovodske izkaze odvisnih družb. Dejavnosti, s katerimi se ukvarjajo te družbe, so smiselno zaokrožene dejavnosti, ki jih zagotavlja Skupina, in sicer:

• dejavnost holdinga in naložbenja (zajema oddajo nepremičnin v najem in upravljanje finančnih naložb),

stran 25 od 31

• dejavnost trgovine in storitev (zajema veleprodajo zdravil ter veleprodajo in maloprodajo medicinskih pripomočkov in ostalega blaga),
• dejavnost trženja (zajema storitve trženja in aktivne prodaje).

Ni razlike med poslovnimi odseki in odseki poročanja.

Računovodske usmeritve poročajočih poslovnih odsekov so enake, kot veljajo za Skupino SALUS.

Iz prevzema družbe SANOLABOR, d.d. izhajajoči učinki so izkazani ločeno med nerazporejenimi zneski.

Prihodki in poslovni izid odsekov poročanja

1-3 2021	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejeni zneski	Uskupinjeno
Prihodki od prodaje	136.535	107.238.244	1.428.173	-1.856.873	0	106.946.079
Poslovni izid iz rednega poslovanja	-91.535	5.252.103	205.441	-8.950	-63.763	5.293.296
od tega amortizacija	-56.387	-895.554	-42.157	8.426	-63.763	-1.049.435
Redni EBITDA	-35.148	6.147.657	247.599	-17.377	0	6.342.731
Finančni prihodki	2.014.408	286.145	1.446	-2.000.464	0	301.535
Finančni odhodki	-36.891	-61.280	-1.161	12.418	0	-86.914
Čisti poslovni izid	1.885.982	4.837.714	161.066	-1.996.996	-63.763	4.824.003
1-3 2020	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejeni zneski	Uskupinjeno
Prihodki od prodaje	117.845	99.714.424	1.982.842	-1.478.708	0	100.336.403
Poslovni izid iz rednega poslovanja	-125.051	2.660.735	310.731	-7.471	-63.763	2.775.181
od tega amortizacija	-59.899	-828.327	-38.649	8.842	-63.763	-981.796
Redni EBITDA	-65.152	3.489.062	349.380	-16.313	0	3.756.977
Finančni prihodki	4.733.614	65.515	4.679	-4.733.538	0	70.270
Finančni odhodki	-154.999	-56.349	-8.683	11.597	0	-208.434

Sredstva in obveznosti odsekov poročanja

31.3.2021	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejeni zneski	Uskupinjeno
Sredstva odseka	60.096.147	141.167.361	4.561.375	-54.855.324	6.397.224	157.366.783
naložbe v opredmetena osnovna sredstva (brez učinka MSRP 16 in učinka poslovnih združitev)	0	546.959	25.251	0	0	572.210
Obveznosti odseka	9.922.347	82.495.028	1.812.141	-1.715.691	0	92.513.826
31.12.2020	Holding in naložbenje	Trgovina in storitve	Trženje	Izločitve v Skupini	Nerazporejeni zneski	Uskupinjeno
Sredstva odseka	58.640.560	131.679.776	4.626.188	-55.065.541	6.460.987	146.341.970
naložbe v opredmetena osnovna sredstva (brez učinka MSRP 16 in učinka poslovnih združitev)	1.999	3.101.398	150.884	0	0	3.254.281

3.21 Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj

Finančni instrumenti, ki jih Skupina uporablja, so denarna sredstva in denarni ustrezniki, terjatve in obveznosti iz poslovanja, prejeta bančna posojila, dani depoziti in dana posojila ter vrednostni papirji. Skupina ne uporablja izpeljanih finančnih instrumentov. Glavna tveganja, ki izvirajo iz finančnih

stran 26 od 31

instrumentov, so obrestno, valutno, cenovno, kreditno ter likvidnostno tveganje. Skupina ugotovi in vsako leto ponovno ocenjuje izpostavljenost posameznim tveganjem.

3.21.1 Obrestno tveganje

Tveganje sprememb obrestnih mer je v Skupini SALUS opredeljeno kot nevarnost, da Skupina zaradi spremenjenih referenčnih tržnih obrestnih mer utrpi zvišanje stroškov financiranja iz naslova dolgoročnih finančnih virov ali znižanje prihodkov iz naslova dolgoročnih finančnih naložb. Tveganje sprememb obrestnih mer pri kratkoročnih finančnih virih in kratkoročnih finančnih naložbah se obvladuje v okviru likvidnostnih tveganj.

Skupina je obrestnemu tveganju izpostavljena v zanemarljivem deležu. Skupina ima dva zunanja vira dolgoročnega financiranja, pri čemer je dolgoročno posojilo v znesku 13.700.000 EUR, ki ga je najela družba SALUS, Ljubljana, d.d. za nakup družbe SANOLABOR, d.d. sklenjeno s fiksno obrestno mero. Drugo najeto posojilo v znesku 205.000 EUR pa je sklenjeno z variabilno obrestno mero, ki temelji na EURIBORju. Sprememba poslovnega izida zaradi spremembe referenčne mere ne bi imela pomembnega vpliva na poslovanje Skupine. Dolgoročne finančne naložbe Skupine niso vezane na referenčne tržne obrestne mere.

3.21.2 Valutno tveganje

Skupina SALUS je izpostavljena tveganju sprememb deviznih tečajev na nekaterih prodajnih in nabavnih trgih, ki izhaja iz različne vrednosti sredstev in obveznosti v posamezni valuti v izkazu finančnega položaja Skupine ter različne višine poslovnih prihodkov in odhodkov, ki jih Skupina ustvarja v posameznih valutah.

Ključni kategoriji, ki tvorita valutno pozicijo, sta terjatve do kupcev in obveznosti do dobaviteljev. Skupina večino blaga kupuje na evropskem trgu v EUR. Nabava v drugih valutah (USD, GBP) ni pomembna z vidika valutnega tveganja v primerjavi s celotnim obsegom nabav. Prodaja se vrši pretežno v lokalnih valutah družb v Skupini. Skupina valutno tveganje zato ocenjuje kot nizko. Glede na nizek obseg izpostavljenosti v tujih valutah in zgodovinska nihanja tečajev tujih valut v primerjavi z evrom se Skupina SALUS ne poslužuje instrumentov zavarovanja.

3.21.3 Kreditno tveganje

Ključno kreditno tveganje finančnih sredstev Skupine SALUS izhaja iz nevarnosti neizpolnitve nasprotne stranke (t.j. da nasprotna stranka ne bi poravnala svojih obveznosti).

Največji in kreditnemu tveganju najbolj izpostavljen del finančnih sredstev so terjatve do kupcev.

Skupina posluje le s priznanimi in kreditno sposobnimi kupci, pred izvedbo posla z odloženim plačilom pa preveri njihovo kreditno sposobnost ter jim dodeli ustrezen kreditni limit. Kreditni limit se vsaj enkrat letno revidira. Terjatve do kupca glede na zapadlost in interni kreditni limit se redno dnevno spremlja, tako da je možen takojšen odziv na poslabšanje kreditne situacije z namenom, da se izpostavljenost slabim terjatvam ohranja na nizki ravni. Nekatere terjatve so dodatno zavarovane z bančnimi garancijami in/ali kreditnim zavarovanjem. Sistem nadzora nad kreditnim tveganjem Skupina stalno izpopolnjuje. Rezultat procesa kreditne kontrole je majhen odstotek odpisov in slabitev terjatev v Skupini SALUS.

stran 27 od 31

Skupina ima dva kupca, ki predstavljata pomemben obseg terjatev na dan 31.3.2021. Pomembno kopičenje kreditnega tveganja ni prisotno.

Manjši del finančnih sredstev predstavljajo denar in denarni ustrezniki (pri prvovrstnih bankah), obveznice, naložbe v kapitalske instrumente (kotirajoče in nekotirajoče) ter dana posojila tretjim osebam, ki so v celoti zavarovana s hipotekami.

3.21.4 Likvidnostno tveganje

Likvidnost se zagotavlja z enotnim pristopom do bank in prek kratko, srednje in dolgoročnih načrtov denarnih tokov, s čimer se lahko pravočasno napove morebitne likvidnostne presežke oziroma primanjkljaje in se jih optimalno upravlja. Skupina presežke denarnih sredstev plasira v bančne depozite in netvegane vrednostne papirje, ki so likvidni in jih je mogoče brez večjih stroškov spremeniti v likvidna sredstva. Največji družbi v Skupini, SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in SANOLABOR, d.d., imata možnost samodejne zadolžitve na transakcijskem računu, kar jima omogoča prebroditev kratkoročnih likvidnostnih vrzeli.

3.21.5 Merjenje poštene vrednosti

	Nivo	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	poštene vrednosti	knjigovodska vrednost 31.3.2021	poštena vrednost 31.3.2021	knjigovodska vrednost 31.3.2021	poštena vrednost 31.3.2021
Finančna sredstva po odplačni vrednosti:		0	0	88.053	88.053
Obveznice	3	0	0	0	0
Posojila drugim (dolgoročni in kratkoročni del)	3	0	0	88.053	88.053
Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida:		912.088	912.088	1.060.649	1.060.649
Finančne naložbe – tržne	1	367.722	367.722	516.283	516.283
Finančne naložbe – netržne	3	544.366	544.366	544.366	544.366
Kratkoročne poslovne terjatve	3	2.671.457	2.671.457	62.116.631	62.116.631
Dolgoročne finančne obveznosti	3	7.734.576	7.734.576	9.749.251	9.749.251
Kratkoročne finančne obveznosti	3	1.594.495	1.594.495	2.351.817	2.351.817
Kratkoročne poslovne obveznosti	3	31.335	31.335	74.841.436	74.841.436

Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov 31.3.2021

stran 28 od 31

Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov 31.12.2020

	Nivo	SALUS, Ljubljana, d.d.		Skupina SALUS
	poštene vrednosti	knjigovodska vrednost 31.12.2020	poštena vrednost 31.12.2020	knjigovodska vrednost 31.12.2020	poštena vrednost 31.12.2020
Finančna sredstva po odplačni vrednosti:		5.769	5.769	98.582	98.582
Obveznice	3	0	0	0	0
Posojila drugim (dolgoročni in kratkoročni del)	3	5.769	5.769	98.582	98.582
Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida:		897.704	897.704	1.026.542	1.026.542
Finančne naložbe – tržne	1	353.338	353.338	472.120	472.120
Finančne naložbe – netržne	3	544.366	544.366	554.422	554.422
Kratkoročne poslovne terjatve	3	58.153	58.153	52.034.681	52.034.681
Dolgoročne finančne obveznosti	3	7.734.576	7.734.576	9.568.109	9.568.109
Kratkoročne finančne obveznosti	3	2.111.149	2.111.149	3.598.842	3.598.842
Kratkoročne poslovne obveznosti	3	32.666	32.666	68.303.468	68.303.468

Skupina SALUS ocenjuje, da poštena vrednost posojil drugim in obveznic ne odstopa pomembno od njihove knjigovodske vrednosti. Prav tako Skupina SALUS ocenjuje, da je poštena vrednost kratkoročnih terjatev in obveznosti zaradi njihove ročnosti in posledično nediskontiranja enaka njihovi knjigovodski vrednosti.

Skupina tudi ocenjuje, da je za kapitalske instrumente, ki ne kotirajo na borzi, njihova knjigovodska vrednost dober približek poštene vrednosti, saj gre za nepomembne zneske, do pomembnih sprememb njihovega finančnega položaja in trgov, na katerih poslujejo, pa ni prišlo.

Dolgoročne in kratkoročne finančne obveznosti predstavljata na trgu najeti bančni posojili. Ker se razmere na trgu in finančni položaj Skupine SALUS nista pomembno spremenila, Skupina ocenjuje, da je knjigovodska vrednost najboljša ocena njihove poštene vrednosti na dan 31.3.2021.

3.21.6 Upravljanje s kapitalsko ustreznostjo

Skupina SALUS kot kapital opredeljuje lastniški in dolžniški kapital. Skupina ni podvržena s strani tretjih naloženim kapitalskim zahtevam.

Primarni cilji upravljanja kapitala Skupine so zagotoviti kapitalsko ustreznost, finančno stabilnost in dolgoročno plačilno sposobnost za zagotovitev razvoja poslovanja in čim višje vrednosti za delničarje, ki se uresničuje prek rasti tečaja delnice in politike stabilnih dividend. Politika upravljanja s kapitalom se v obdobju januar-marec 2021 ni spremenila glede na preteklo leto.

Finančno stabilnost dokazuje tudi pridobljena bonitetna odličnost AAA, ki jo izdaja družba BISNODE.

3.22 Posli s povezanimi osebami

Povezane osebe so opredeljene z upoštevanjem določb Mednarodnega računovodskega standarda 24. Obvladujoča družba SALUS, Ljubljana, d.d. ima nepomemben obseg poslovanja z družbami v Skupini, ravno tako pa je nepomemben tudi obseg poslov med posameznimi družbami v Skupini. Posli s povezanimi strankami so opravljeni pod primerljivimi tržnimi pogoji, ki jih družba sklepa s tretjimi, nepovezanimi osebami.

stran 29 od 31

Ne Skupina in ne družba nimata poslovnih transakcij z zaposlenimi po individualni in kolektivni pogodbi ali njihovimi ožjimi družinskimi člani razen tistih, ki izhajajo iz narave delovnega razmerja in katerih podlaga je v pogodbi o zaposlitvi oziroma določilu kolektivne pogodbe ali zakonskih predpisov, ki urejajo zaposlitev.

Medsebojna stanja in transakcije med družbami v Skupini so v postopku konsolidacije izločeni.

stran 30 od 31

4 PRILOGE

V skladu s tretjim odstavkom 10. člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d.d. na 28. redni skupščini družbe SALUS, Ljubljana, d.d. z dne 26.4.2013 poslovodstvo objavlja tudi računovodske izkaze odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o. Pojasnila k računovodskim izkazom so objavljena v letnem poročilu družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

Izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

	SALUS, Veletrgovina, d.o.o.
	1-3 2021	1-3 2020
Čisti prihodki od prodaje	80.518.915	78.784.377
Nabavna vrednost prodanega blaga	-75.580.934	-73.924.131
Kosmati poslovni izid	4.937.981	4.860.246
Stroški prodajanja z amortizacijo	-1.850.084	-1.841.171
Stroški splošnih dejavnosti	-1.680.610	-1.519.737
Drugi poslovni prihodki	41.710	22.849
Drugi poslovni odhodki	-20.951	-9.710
Poslovni izid iz poslovanja	1.428.046	1.512.477
Prihodki iz financiranja	213.541	32.528
Odhodki iz financiranja	-41.744	-9.852
Poslovni izid po financiranju	1.599.843	1.535.153
Drugi prihodki	548.387	0
Drugi odhodki	0	0
Poslovni izid pred davki	2.148.230	1.535.153
Davek iz dobička	-350.191	-291.679
Odloženi davki	-57.973	0
Čisti dobiček / (izguba) poslovnega leta	1.740.066	1.243.474

datum 14. maj 2021

stran 31 od 31

Izkaz finančnega položaja SALUS, Veletrgovina, d.o.o.

	SALUS, Veletrgovina, d.o.o.
	31.3.2021	31.12.2020
Neopredmetena sredstva	1.933.208	1.936.184
Opredmetena osnovna sredstva	25.252.611	25.267.874
Naložbe v pridružene družbe	5.670	5.670
Finančna sredstva po odplačni vrednosti	52.361	52.361
Terjatve za odloženi davek	36.349	94.322
Skupaj dolgoročna sredstva	27.280.199	27.356.411
Zaloge	26.024.903	24.663.213
Kratkoročne finančne naložbe	16.250	21.667
Kratkoročne poslovne terjatve	40.063.090	35.438.842
Terjatve za davek od dohodka	172.448	0
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	5.641.283	6.436.286
Sredstva na podlagi pogodb s kupci	36.225	0
Dani predujmi in druga kratkoročna sredstva	1.090.886	950.814
Skupaj kratkoročna sredstva	73.045.085	67.510.822
Skupaj sredstva	100.325.284	94.867.233
Osnovni kapital	30.000.000	30.000.000
Rezerve	3.845.855	3.845.855
Rezerva za pošteno vrednost	-30.905	–30.905
Dobiček preteklih let	3.623.494	0
Dobiček tekočega leta	1.740.066	5.623.493
Skupaj kapital	39.178.510	39.438.443
Dolgoročne finančne obveznosti	146.004	146.004
Rezervacije	382.621	382.621
Druge dolgoročne obveznosti	6.865	41.551
Skupaj dolgoročne obveznosti	535.490	570.176
Kratkoročne poslovne obveznosti	58.821.926	53.897.789
Obveznosti za davek od dohodka	615.204	265.013
Kratkoročne finančne obveznosti	20.825	25.943
Obveznosti na podlagi pogodb s kupci	1.086.953	43.955
Druge kratkoročne obveznosti	66.376	625.914
Skupaj kratkoročne obveznosti	60.611.284	54.858.614
Skupaj obveznosti in kapital	100.325.284	94.867.233