Salus — Annual Report 2017

Mar 21, 2018

Konsolidirano LETNO POROČILO

SKUPINE SALUS

in delniške družbe

SALUS, Ljubljana, d. d.

za leto 2017

Ljubljana, marec 2018

I.		UVODNA POJASNILA 4
1		POROČILO UPRAVE 4
2		IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE 8
3		POROČILO NADZORNEGA SVETA 9
II.		POSLOVNO POROČILO skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. 11
1		SESTAVA SKUPINE SALUS 11
2		NADZORNI SVET 11
3		REVIZIJSKA KOMISIJA 12
4		UPRAVA 12
5		ANALIZA POSLOVANJA 2017 13
6		LASTNIŠKA STRUKTURA SALUS, Ljubljana, d. d. 14
7		KNJIGOVODSKA VREDNOST DELNICE SALUS IN BORZNI TEČAJI 15
	7.1	Knjigovodska vrednost delnice in čisti dobiček na delnico 15
	7.2	Tečaji delnice in promet 16
	7.3	Dividenda 16
	7.4	Povečevanje osnovnega kapitala 16
8		PRIČAKOVANI RAZVOJ 17
9		DEJAVNOSTI NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA 17
10		VAROVANJE OKOLJA 17
11		ZAPOSLENI 17
12		PRAVNE ZADEVE 19
13		OBVLADOVANJE TVEGANJ 20
14		POMEMBNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA 21
15		IZJAVA O UPRAVLJANJU 22
16		REVIZIJA 25
III.		RAČUNOVODSKO POROČILO za POSLOVNO LETO 2017 za SKUPINO SALUS in delniško družbo
		SALUS, Ljubljana, d. d. 26
1		REVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI 34
2		RAČUNOVODSKE USMERITVE 43
	2.1	Sestava skupine SALUS 43
	2.2	Poročajoča družba 43
	2.3	Podlaga za sestavitev računovodskih izkazov 43
	2.3.1	Izjava o skladnosti 44
	2.3.2	Spremembe standardov in pojasnil, ki veljajo v trenutnem obdobju 44
	2.3.3	Standardi in pojasnila, ki jih je izdal OMRS in sprejela EU, a še niso v veljavi 44
	2.3.4	Standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal OMRS, vendar jih EU še ni sprejela 45
	2.4	Pomembne računovodske usmeritve 46

	2.4.1	Osnova za pripravo 46
	2.4.2	Funkcijska in predstavitvena valuta 46
	2.4.3	Prevedba tujih valut 46
	2.5	Podlaga za konsolidacijo (uskupinjevanje) 47
	2.5.1	Odvisne družbe 47
	2.5.2	Pridružene družbe 47
	2.6	Nepremičnine, naprave in oprema 47
	2.7	Neopredmetena sredstva 49
	2.8	Naložbene nepremičnine 50
	2.9	Finančna sredstva 50
	2.9.1	Finančna sredstva v posesti do zapadlosti 51
	2.9.2	Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo 51
	2.9.3	Posojila in terjatve 51
	2.10	Naložbe v odvisne družbe 53
	2.11	Zaloge 53
	2.12	Denar in denarni ustrezniki 54
	2.13	Kapital 54
	2.14	Obveznosti 54
	2.14.1	Finančne obveznosti 54
	2.14.2	Poslovne obveznosti 54
	2.15	Rezervacije 55
	2.15.1	Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade 55
	2.15.2	Rezervacije za državne podpore 56
	2.15.3	Rezervacije za tožbe in druge verjetne obveze 56
	2.16	Najemi 56
	2.16.1	Finančni najemi 56
	2.16.2	Poslovni najemi 56
	2.17	Davek od dobička 56
	2.18	Prihodki 57
	2.18.1	Prihodki od prodaje blaga 57
	2.18.2	Prihodki od opravljenih storitev 57
	2.18.3	Prihodki od najemnin in finančni najemi 57
	2.18.4	Drugi poslovni prihodki 57
	2.19	Odhodki 57
	2.19.1	Poslovni odhodki 57
	2.19.2	Nabavna vrednost prodanih količin 57
	2.19.3	Stroški prodajanja (z amortizacijo) 58
	2.19.4	Stroški splošnih dejavnosti (z amortizacijo) 58
	2.19.5	Stroški po naravnih vrstah 58
	2.20	Drugi poslovni odhodki 58
	2.21	Finančni prihodki in odhodki 58
	2.21.1	Finančni prihodki 58
	2.21.2	Finančni odhodki 59
	2.22	Uporaba ocen in presoj 59
	2.23	Izkaz denarnih tokov 59
3		POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM SKUPINE SALUS IN DELNIŠKE DRUŽBE SALUS, Ljubljana,
		d. d. 60
	3.1	Neopredmetena sredstva 60
	3.2	Opredmetena osnovna sredstva 61
	3.3	Naložbene nepremičnine 63

3.4	Dolgoročne finančne naložbe 64
3.4.1	Deleži v odvisnih in pridruženih družbah 64
3.4.2	Finančne naložbe, razpoložljive za prodajo 65
3.4.3	Finančne naložbe v posesti do zapadlosti 66
3.4.4	Druge naložbe 66
3.4.5	Dolgoročna dana posojila 67
3.5	Dolgoročne terjatve 68
3.6	Zaloge 68
3.7	Kratkoročne finančne naložbe 68
3.8	Kratkoročne poslovne terjatve 69
3.9	Denar in denarni ustrezniki 70
3.10	Kratkoročne aktivne časovne razmejitve 70
3.11	Lastniški kapital in rezerve 70
3.12	Kratkoročne pasivne časovne razmejitve 72
3.13	Dolgoročne finančne obveznosti 72
3.14	Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve 73
3.15	Kratkoročne finančne obveznosti 73
3.16	Kratkoročne obveznosti iz poslovanja 74
3.17	Davek od dohodka in odloženi davki 74
3.18	Prihodki od prodaje 75
3.19	Stroški po naravnih vrstah 75
3.20	Drugi poslovni prihodki 76
3.21	Drugi poslovni odhodki 76
3.22	Prihodki iz financiranja 76
3.23	Odhodki iz financiranja 76
3.24	Drugi odhodki 77
3.25	Poslovne združitve 77
3.26	Pogojne obveznosti 77
3.27	Poročanje po segmentih 77
3.28	Tveganja 78
3.28.1	Obrestno tveganje 78
3.28.2	Valutno tveganje 79
3.28.3	Cenovno tveganje 79
3.28.4	Kreditno tveganje 79
3.28.5	Likvidnostno tveganje 80
3.29	Merjenje poštene vrednosti 80
3.29.1	Poštena vrednost finančnih sredstev in finančnih obveznosti, za katere je zahtevano
	merjenje po pošteni vrednosti 80
3.29.2	Poštena vrednost finančnih sredstev in obveznosti, ki niso merjeni po pošteni vrednosti, a
	je zahtevano razkritje le-te 81
3.30	Posli s povezanimi strankami 81
3.31	Dogodki po datumu bilance stanja 84
4	PRILOGE 85

datum 20. marec 2018

stran 4 od 87

I. UVODNA POJASNILA

1 POROČILO UPRAVE

Skupina SALUS je v letu 2017 delovala v bolj stabilnem poslovnem okolju kot predhodna leta. K temu je precej pripomogla občutna rast slovenskega gospodarstva, kjer skupina SALUS ustvari veliko večino svojih prihodkov, ki je lani znašala 5,0 %. Splošna konjunkturna gibanja se sicer v zdravstveni dejavnosti in dejavnosti preskrbe s farmacevtskimi izdelki niso odrazila v tako občutnem izboljšanju pogojev poslovanja. Predvsem je bilo zaznati več povpraševanja po dražjih zdravilih, pri čemer pa se število prodanih izdelkov na farmacevtskem trgu ni bistveno spreminjalo. Do večjega izboljšanja je prišlo na področju likvidnosti bolnišnic, ki so ob koncu leta na podlagi sprejetega interventnega zakona za sanacijo bolnišnic prejele izdatna denarna sredstva in posledično precej zmanjšale zamude plačil tudi do skupine SALUS. Likvidnostna situacija je bila zato ob koncu leta dobra, čeprav je pričakovati, da se bodo zamude plačil s strani bolnišnic v prihodnje ponovno povečevale. Večji izzivi za prihodnost so povezani predvsem s pritiski na izvajanje javnih naročil za javne lekarniške zavode, kar posledično lahko ustvari zmedo in negotovost, podobno kot v lanskem letu ob centralnem javnem razpisu za bolnišnične in splošnem slabim stanjem zdravstvenega sistema, pri čemer se krivca za tako stanje pretirano išče v dobaviteljih, med katerimi je tudi skupina SALUS.

V letu 2017 je trg zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil, na katerem pretežno posluje skupina SALUS, dosegel rast, ki je po internih podatkih iz baze IMS znašala 4,67 % glede na enako obdobje 2016. V tem obdobju je bilo v Sloveniji prodanih za 709,01 mio EUR zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil. Glede na prodane količine je trg zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil v letu 2017 rahlo padal v primerjavi z enakim obdobjem 2016, saj je bilo prodanih za 0,17 % manj škatel zdravil, zdravil brez recepta in prehranskih dopolnil. Vzrok, da trg raste vrednostno in pada količinsko, je posledica dejstva, da se v strukturi prodanih zdravil na slovenskem trgu povečuje delež relativno dražjih zdravil. Vrednost vseh prodanih zdravil lekarnam je v letu 2017 znašala 550,34 mio EUR, kar pomeni 5,11 % več kot v enakem obdobju 2016, pri čemer je bila prodana količina zdravil večja za 0,10 % v primerjavi z enakim obdobjem 2016. Vrednost vseh prodanih zdravil bolnicam je v letu 2017 znašala 149,79 mio EUR, kar pomeni 3,90 % več kot v enakem obdobju 2016, pri čemer je bila prodana količina zdravil manjša za 4,14 % v primerjavi z enakim obdobjem 2016.

Centralni javni razpis, ki ga vodi Ministrstvo za javno upravo (MJU), še vedno ni v celoti stopil v veljavo. Odločitev so sprejeli samo za približno eno tretjino zdravil; za vse ostale razpisni pogoji niso bili ustrezni in jih tudi niso vključili v končne ponudbe dobaviteljev. Podpisali smo okvirni sporazum z MJU, kar pa se tiče bolnišnic, smo podpisali okvirne sporazume samo z manjšimi bolnišnicami. MJU je za drugo obdobje poslalo povpraševanje za enak nabor zdravil kot za prvo obdobje. Na to povpraševanje MJU smo v Q4 oddali ponudbe s cenami za drugo obdobje

zadeva Konsolidirano LETNO POROČILO skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2017

datum 20. marec 2018

stran 5 od 87

centralnega javnega naročila. Še vedno je razpisanih zdravil približno 30 % od vseh zdravil, ki so bili zajeti v prvotni razpisani dokumentaciji. Kljub oddaji ponudb za drugo obdobje nismo prejeli v podpis okvirnih sporazumov.

Rast čistih prihodkov od prodaje skupine SALUS je bila v obdobju januar - december 2017 višja kot rast celotnega trga zdravil. Skupina SALUS je v tem obdobju realizirala čiste prihodke od prodaje v višini 232.698.070 EUR, kar v primerjavi z enakim obdobjem leta prej predstavlja rast v višini 5,74 %. Skupina SALUS je v obdobju januar – december 2017 realizirala poslovni izid iz poslovanja v višini 4.425.065 EUR, kar je za 440.816 EUR (ali 11,06 %) več od primerljivega obdobja v letu 2016, in poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA1) v višini 6.469.155 EUR, kar je za 7,47 % več od doseženega v enakem obdobju 2016. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja je znašal 3.852.119 EUR, kar je 14,35 % več kot v enakem obdobju 2016.

Največja družba v skupini, SALUS, Veletrgovina, d. o. o., je v obdobju januar - december 2017 realizirala 231.382.926 EUR čistih prihodkov od prodaje, kar v primerjavi z enakim obdobjem 2016 predstavlja rast v višini 6,78 %. SALUS, Veletrgovina, d. o. o. je v obdobju januar – december 2017 realizirala poslovni izid iz poslovanja v višini 4.211.485 EUR, kar v primerjavi z enakim obdobjem 2016 predstavlja povišanje v višini 14,92 %, in poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) v višini 5.910.533 EUR, kar v primerjavi z enakim obdobjem 2016 predstavlja povišanje v višini 12,24 %. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja je znašal 3.704.339 EUR, kar je 21,18 % več kot v enakem obdobju 2016.

Državni zbor Republike Slovenije je dne 15. 12. 2016 sprejel nov Zakon o lekarniški dejavnosti (ZLD-1), ki po 24. letih nadomešča stari Zakon o lekarniški dejavnosti. Zakon prinaša kar nekaj sprememb na področju lekarništva, za veletrgovsko dejavnost pa je pomemben v delu splošnih omejitev za izvajalce lekarniške dejavnosti. Po novem zakonu namreč izvajalci lekarniške dejavnosti neposredno ali posredno prek povezanih oseb ne smejo ustanavljati, voditi ali nadzirati in ne smejo neposredno ali prek povezanih oseb imeti v lasti delnic ali deležev v kapitalu ali drugih naložb v pravnih osebah, ki opravljajo dejavnost industrijske proizvodnje zdravil, medicinskih pripomočkov ter drugih izdelkov za podporo zdravljenja in ohranitev zdravja ali dejavnost prometa na debelo z zdravili in medicinskimi pripomočki. Ob koncu lanskega leta je bila sprejeta sprememba zakona, ki je podaljšala končni datum za uskladitev statusa izvajalcev lekarniške dejavnosti z navedenim določilom do konca leta 2019.

¹ EBITDA – Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization – Poslovni izid iz poslovanja pred amortizacijo

datum 20. marec 2018

stran 6 od 87

Javna Agencija za varstvo konkurence je dne 14. 10. 2013 izdala odločbo št. 30645/2010-224, v kateri je navedla ugotovitev, da je SALUS skupaj z drugimi strankami postopka kršil 6. člen ZPOmK-1 in 101. člen PDEU. Agencija vsem strankam v postopku očita, da so se pri prodaji zdravil za uporabo v humani medicini na debelo z javnimi lekarniškimi zavodi v Republiki Sloveniji dogovarjale oziroma usklajeno ravnale glede določanja cen zdravil, delitve trga oziroma javnih naročil za dobavo zdravil za uporabo v humani medicini javnim lekarniškim zavodom in oddaje prikrojenih ponudb v postopkih javnega naročanja naročnikov javnih zavodov, katerega cilj je preprečevanje, oviranje ali izkrivljanje konkurence. Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je ves čas trajanja upravnega in sodnega postopka odločno zavračala vsa očitana dejanja. Zoper odločitev Agencije je tako najprej vložila tožbo na Upravno sodišče RS, ki jo je zavrnilo, nato revizijo na Vrhovno sodišče RS, ki je prav tako potrdilo odločitev Agencije, in ustavno pritožbo na Ustavno sodišče RS. V letu 2016 je družba SALUS, Ljubljana, d. d. prejela sklep Ustavnega sodišča, s katerim je odločilo, da ustavne pritožbe zoper sodbo Vrhovnega sodišča RS v postopku sodnega varstva zoper odločitev Javne agencije RS za varstvo konkurence ne sprejme v obravnavo, ker niso izpolnjeni pogoji iz 55.b člena Zakona o Ustavnem sodišču. Pojasnilo Ustavnega sodišča, skladno z določbo 55.c člena Zakona o Ustavnem sodišču, je, da Ustavno sodišče ni dolžno obrazložiti svoje odločitve. S tem so v Sloveniji izčrpane vse pravne možnosti v zvezi z omenjenim postopkom, kljub temu pa družba SALUS, Ljubljana, d. d. še vedno zavrača vsa očitana dejanja.

V mesecu maju smo skupino SALUS razširili še z eno družbo, in sicer družbo Carso Cro, d. o. o. na Hrvaškem. Namen ustanovitve družbe je izvajanje marketinških in prodajnih storitev za prodajo farmacevtskih proizvodov in medicinsko-tehničnih pripomočkov.

Družba SALUS, Ljubljana, d. d., opravlja pogovore o nakupu večinskega deleža delnic družbe Sanolabor, d. d., Leskoškova cesta 4, 1000 Ljubljana ("Sanolabor"). V zvezi s tem je 31. 8. 2017 sklenila pismo o nameri z družbo Sanolabor in z njenimi delničarji, katerih delež v kapitalu družbe Sanolabor presega 20 %. Sklenitev pisma o nameri je odobril tudi nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d. d. Potencialni prevzem družbe Sanolabor bi bil skladen z razvojno strategijo družbe SALUS, Ljubljana, d. d., ki predvideva okrepitev dejavnosti zastopanja in širitev dejavnosti trženja in aktivne prodaje. Pismo o nameri predvideva sklenitev prodajne pogodbe med družbo SALUS, Ljubljana, d. d. in skupino delničarjev družbe Sanolabor, katerih delež v kapitalu družbe skupaj znaša več kot 50 %. Sklenitev prodajne pogodbe je v prvi vrsti odvisna od rezultatov skrbnega pregleda, ki se je pričel opravljati po podpisu pisma o nameri, ter od soglasja skupščine družbe SALUS, Ljubljana, d. d. k transakciji. V prodajni pogodbi bo, v kolikor bo do sklenitve le-te prišlo, kupnina za posamezno delnico družbe Sanolabor določena ob upoštevanju relevantnega EBITDA, višine finančne zadolženosti ter nekaterih drugih tržno običajnih parametrov. Družba SALUS, Ljubljana, d. d. namerava kupnino za morebitni nakup financirati s kombinacijo lastnih virov in dolžniškega kapitala ter alternativno, največ do 20 % celotne kupnine, z novo izdajo delnic družbe SALUS, Ljubljana, d. d.. Prodajna pogodba bo sklenjena pod odložnimi pogoji, ki med drugim vključujejo soglasje pristojnih organov za varstvo konkurence, ter razveznim pogojem, da družba SALUS, Ljubljana, d. d. na podlagi prevzemne ponudbe, ki bi jo objavila po izpolnitvi prodajne pogodbe, pridobi vsaj 75 % delež v kapitalu in glasovalnih pravicah družbe Sanolabor.

Parlamentarna komisija, ustanovljena s strani državnega zbora v letu 2016, vodi preiskavo ugotavljanja zlorab v slovenskem zdravstvu na področju žilnih opornic za obdobje od 2007 do

datum 20. marec 2018

stran 7 od 87

2016, v katerem je žilne opornice ponudila in dobavljala tudi družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o.. Po potrditvi Vmesnega poročila v državnem zboru se preiskava nadaljuje. Parlamentarno preiskavo spremlja tudi skupina SALUS in bo, če bo potrebno, tudi ustrezno ukrepala.

Poslovanje skupine SALUS v letu 2017 uprava družbe ocenjuje kot uspešno. Ob tej priložnosti se še posebej zahvaljujemo vsem partnerjem za zaupanje in zaposlenim za strokovno in zavzeto delo ter uspešno doseganje zastavljenih ciljev.

predsednik uprave član uprave

mag. Žiga Hieng, CFA, Gregor Jenko, univ. dipl. ekon.,

datum 20. marec 2018

stran 8 od 87

2 IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE

Uprava potrjuje revidirane, konsolidirane in posamične računovodske izkaze in ločeno poslovno poročilo za obdobje, ki se je končalo na dan 31. 12. 2017, in uporabljene računovodske usmeritve ter pojasnila k računovodskim izkazom. Uprava zagotavlja, da je letno poročilo družbe in konsolidirano letno poročilo skupine z vsemi sestavnimi deli sestavljeno in objavljeno v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah in Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.

Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja in da letno poročilo Skupine SALUS in družbe SALUS, Ljubljana, d. d. predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja skupine/družbe in izidov njenega poslovanja v letu 2017.

Uprava je odgovorna tudi za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter potrjuje, da so računovodski izkazi, skupaj s pojasnili, izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe ter v skladu z veljavno zakonodajo in mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.

Uprava je odgovorna za ukrepe za preprečevanje in odkrivanje prevar ter nepravilnosti, prav tako za ohranjanje vrednosti premoženja skupine SALUS in družbe SALUS, Ljubljana, d. d..

Uprava je računovodske izkaze za letno poročilo odobrila 6. marca 2018.

Datum: 14. marec 2018

predsednik uprave član uprave

mag. Žiga Hieng, CFA, Gregor Jenko, univ. dipl. ekon.,

datum 20. marec 2018

stran 9 od 87

3 POROČILO NADZORNEGA SVETA

Nadzorni svet je v letu 2017 poslovanje delniške družbe Salus nadziral v okviru pooblastil in pristojnosti, določenih z zakonskimi predpisi in statutom družbe. Sestal se je na osmih rednih in eni korespondenčni seji, na katerih je uprava seznanila nadzorni svet o vseh četrtletnih in polletnem rezultatu poslovanja družbe, o problematiki tekočega poslovanja ter o aktivnostih pri uresničevanju strategije družbe. Ob navedenih rednih sejah so se posamezni člani nadzornega sveta udeleževali tudi sestankov, na katerih so se pripravljale in oblikovale smernice za pripravo strategije poslovanja družbe za obdobje 2018-2022.

Nadzorni svet je v letu 2017 deloval v naslednji sestavi:

• Boris Šefman, predsednik,
• Gregor Jenko, namestnik predsednika,
• Emil Tehovnik, član,
• Bogomir Kos, član,
• Andrej Vertačnik, član.

Največ pozornosti je nadzorni svet v preteklem letu posvečal poslovnemu in finančnemu razvoju družbe Salus, izvajanju strategije delovanja družbe za obdobje 2013-2017, spremljanju tekoče problematike poslovanja ter vsem pomembnim poslovnim dogodkom, o katerih je uprava tekom poslovnega leta redno, sproti in celovito obveščala nadzorni svet.

Nadzorni svet se je med letom 2017 na rednih sejah seznanjal s poročili revizijske komisije ter spremljal, obravnaval, se seznanjeval in potrjeval aktivnosti ter sprejemal odločitve o sledečih predlogih uprave:

• sprejetje izvedbenega načrta poslovanja za leto 2017 v skladu s sprejeto strategijo za obdobje 2013-2017 ter aktivnosti pri prilagajanju dinamike izvedbe strategije v odvisnosti od razmer v okolju;
• spremljanje parametrov poslovanja veletrgovske dejavnosti v Sloveniji;
• spremljanje gibanja razlike v ceni (RVC) po prodajnih kanalih in stroškov poslovanja v obdobju 2013–2017 ter obravnava in potrditev kvantificiranih ukrepov za izboljšanje trendov;
• obravnava poslovnega načrta družbe Carso CRO,d.o.o. ter potrditev ustanovitve te hčerinske družbe na Hrvaškem;
• obravnava in potrditev predlagane metodologije spremljanja finančnih učinkov uvedbe novega informacijskega sistema tako, da omogoča primerjavo s poslovnim načrtom;
• obravnava Pisma o nameri za nakup večinskega deleža v družbi Sanolabor, d. d. ter soglasje k pismu;
• obravnava osnutka strategije dela uprave v prihodnjem 5-letnem obdobju (2018 -2022), ki bo dolgoročno temeljila na pričakovanju preobrazbe skupine SALUS iz družbe s pretežno veletrgovsko dejavnostjo z zdravili v holding z mnogo bolj razvejanimi dejavnostmi;
• imenovanje novega predsednika uprave (mag. Žiga Hienga) in imenovanje novega člana uprave (Gregorja Jenka) za petletno obdobje 2018-2022;
• spremljanje poslovanja hčerinskih družb Medika Internacional, d. o. o. in Carso, d.o.o. skozi celotno leto 2017;

datum 20. marec 2018

stran 10 od 87

• obravnava revidiranega letnega poročila družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2016;
• predlog uporabe bilančnega dobička;
• izplačilo dividend.

Uresničevanje sprejete strategije ter napori vseh zaposlenih se odražajo v doseženih rezultatih, ki presegajo ciljne iz načrta za leto 2017 pri celotnih prihodkih skupine SALUS (načrtovano 222 mio EUR, doseženo 232 mio EUR), pri doseženem donosu na kapital ROE (načrtovan 6,8 %, dosežen 7,8 %) in prav tako pri ustvarjenem EBITDA (načrtovan 6,0 mio EUR, dosežen 6,4 mio EUR).

Nadzorni svet je skušal svojo vlogo in posledično svoje naloge opravljati tako, da je bil v pomoč upravi predvsem pri izvajanju aktivnosti za doseganje strateških ciljev in razvoja skupine. Rezultati poslovanja kot posledica optimiziranja tekočega poslovanja in uvajanja novih programov ter prodaja na novih trgih pa potrjujejo, da se strategija uspešno izvaja.

Letno poročilo za leto 2017 s pripadajočimi računovodskimi izkazi je preverila revizorska hiša Deloitte Revizija, d. o. o., ki je podala pozitivno mnenje k letnemu poročilu ter ocenila, da so računovodski izkazi resničen in pošten prikaz stanja skupine SALUS na dan 31. 12. 2017 ter njenega poslovnega izida in denarnih tokov za končano leto. Predstavnik revizijske družbe se je tudi sestal s predstavniki revizijske komisije in podrobneje predstavil potek revizije, revizijska komisija pa je v svojem poročilu o tem seznanila tudi nadzorni svet.

Nadzorni svet se je strinjal z revizorjevim poročilom in na njegovo mnenje k letnemu poročilu ni imel pripomb.

Nadzorni svet je obravnaval revidirano letno poročilo o poslovanju družbe SALUS za leto 2017 in predlog za uporabo bilančnega dobička, ki ga je predložila uprava. Člani nadzornega sveta so od uprave dobili vse odgovore na vprašanja v zvezi z letnim poročilom. Nadzorni svet je po pregledu letnega poročila ugotovil, da je sestavljeno pregledno, temeljito in v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah in veljavnimi računovodskimi standardi ter da izkazuje pošten in resničen izkaz poslovanja družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in skupine SALUS v letu 2017. Nadzorni svet je tako potrdil Konsolidirano letno poročilo skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d. za leto 2017 ter hkrati sprejel sklep, da se strinja s predlogom uprave glede delitve bilančnega dobička.

To poročilo je nadzorni svet izdelal v skladu z določbami 282. člena Zakona o gospodarskih družbah in je namenjeno skupščini delničarjev.

Ljubljana, 19. marec 2018

stran 11 od 87

II. POSLOVNO POROČILO skupine SALUS in delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d.

1 SESTAVA SKUPINE SALUS

Skupino SALUS so na dan 31. 12. 2017 sestavljala naslednja podjetja:

• SALUS, Ljubljana, d. d., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot obvladujoča družba,
• SALUS, Veletrgovina, d. o. o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• Carso, d. o. o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• NENSI, d. o. o., Cesta na Brdo 100, 1000 Ljubljana kot pridružena družba odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.,
• MEDIKA Internacional, d.o.o., Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, kot odvisna družba,
• Carso Internacional, dooel Skopje, Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, kot odvisna družba
• Carso CRO d. o. o., Ulica Grada Vukovara 284, Zagreb, kot odvisna družba..

SALUS, Ljubljana, d. d. je delniška družba s sedežem v Sloveniji. Naslov registriranega sedeža je Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana.

Konsolidirani računovodski izkazi skupine in računovodski izkazi družbe SALUS, Ljubljana, d. d., vsebovani v poročilu, se nanašajo na obdobje od 1. 1. 2017 do 31. 12. 2017 in vključujejo obvladujočo družbo in odvisna podjetja (v nadaljevanju skupina).

Družba in skupina sestavlja(-ta) konsolidirane računovodske izkaze in pripravlja(-ta) letno poročilo v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju »MSRP, kot jih je sprejela EU«) in v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah.

2 NADZORNI SVET

Nadzorni svet nadzoruje vodenje poslov družbe in ima druge z zakonom opredeljene pristojnosti.

Nadzorni svet Salusa sestavlja pet članov. Vsi člani imajo enake pravice in obveznosti. Dva člana nadzornega sveta sta predstavnika delavcev in ju izvolijo zaposleni.

Nadzorni svet imenuje skupščina delničarjev z navadno večino glasov na skupščini. Mandat članov nadzornega sveta traja štiri leta z možnostjo ponovne izvolitve. Člani nadzornega sveta med seboj izvolijo predsednika in njegovega namestnika.

datum 20. marec 2018

stran 12 od 87

Nadzorni svet je v letu 2017 deloval v naslednji sestavi:

• Boris Šefman, predsednik,
• Gregor Jenko, namestnik predsednika,
• Emil Tehovnik, član,
• Bogomir Kos, član,
• Andrej Vertačnik, član.

Nadzorni svet bo v letu 2018, do skupščine družbe SALUS, Ljubljana, d.d., deloval s štirimi člani, ker je g. Gregor Jenko postal član Uprave.

3 REVIZIJSKA KOMISIJA

Nadzorni svet je na 2. redni seji 20. 4. 2009 v skladu z zakonodajo imenoval revizijsko komisijo. Revizijska komisija je v letu 2017 delovala v naslednji sestavi:

• Boris Šefman (predsednik),
• Gregor Jenko (član),
• Janez Lipnik (strokovni zunanji sodelavec).

Revizijska komisija bo v letu 2018 do skupščine družbe SALUS, Ljubljana, d.d., delovala s dvema članoma.

4 UPRAVA

Uprava družbe je imela v letu 2017 dva člana, in sicer Miho Lavriča, mag. farm., kot predsednika uprave in mag. Žigo Hienga kot člana uprave. Oba sta bila imenovana za mandatno obdobje petih let (2013-2017).

Nadzorni svet družbe je na svoji 5. redni seji dne 30. 8. 2017 imenoval dosedanjega člana uprave mag. Žiga Hienga za predsednika uprave družbe z mandatno dobo 5 let, ki prične teči z dnem 1. 1. 2018. Nadzorni svet je mag. Žiga Hienga za isto mandatno obdobje ponovno imenoval tudi za direktorja odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.. Za obe funkciji je bilo podano pooblastilo za samostojno zastopanje.

Nadzorni svet družbe je na svoji 6. redni seji dne 8. 11. 2017 imenoval dosedanjega člana nadzornega sveta Gregorja Jenka za člana uprave družbe z mandatno dobo 5 let, ki prične teči z dnem 1. 1. 2018, s pooblastilom za samostojno zastopanje. Gregor Jenko bo za isto mandatno obdobje imenovan tudi za direktorja odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o., in sicer s pooblastilom za samostojno zastopanje.

datum 20. marec 2018

stran 13 od 87

5 ANALIZA POSLOVANJA 2017

Skupina je v letu 2017 ustvarila za 232.698.070 EUR (2016: 220.062.092 EUR) prihodkov iz poslovanja, kar je 12.635.978 EUR več kot leto poprej. V letu 2017 je ustvarila 15.878.812 EUR (2016: 14.879.065 EUR) razlike v ceni. Ta je bila za 999.746 EUR višja kot leto prej. V strukturi ustvarjenih prihodkov imajo najpomembnejši delež prihodki iz prodaje blaga na domačem trgu, ki znašajo 215.724.977 EUR (2016: 203.922.012 EUR). Skupina je v letu 2017 ustvarila tudi 500.435 EUR (2016: 542.746 EUR) prihodkov iz naslova najemnin, ki predstavljajo glavno dejavnost, s katero obvladujoča družba skupine SALUS, to je SALUS, Ljubljana, d. d., ustvarja prihodke na trgu.

Stroški skupine so v letu 2017 znašali na letni ravni 11.628.774 EUR (2016: 10.995.943 EUR). V strukturi stroškov poslovanja skupine predstavljajo stroški plač absolutno in relativno najpomembnejši strošek (46 %), sledijo stroški storitev (30 %) in stroški amortizacije (18 %).

Stroški poslovanja družbe SALUS, Ljubljana, d. d. so v letu 2017 znašali 873.340 EUR (2016: 890.934 EUR). Glavnino stroška se nanaša na strošek amortizacije naložbenih nepremičnin in opreme, ki je bil v letu 2017 320.582 EUR (2016: 410.26 EUR). Stroški storitev so znašali 424.353 EUR (2016: 381.259 EUR).

Konsolidirani poslovni izid po davkih skupine SALUS v letu 2017 je za 483.483 EUR višji kot v letu 2016. Skupina je v letu 2017 realizirala 206.861 EUR prevrednotovalnih poslovnih prihodkov, ki se v celoti nanašajo na dobičke pri prodaji osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin.

Bilančna vsota skupine na dan 31. 12. 2017 je znašala 94.715.356 EUR (31. 12. 2016: 91.885.321 EUR). Na dan 31. 12. 2017 znaša dolg v bilančni vsoti 47 %. Kratkoročne poslovne obveznosti so se v primerjavi z letom prej povečale iz 40.360.615 EUR na 43.213.145 EUR.

Skupina izkazuje minimalne obveznosti iz financiranja (obveznosti za prejeta posojila). Te na dan 31. 12. 2017 znašajo 323.911 EUR za kratkoročni del in 206.317 EUR za dolgoročni del. Eno posojilo se nanaša za prejeta sredstva za izgradnjo sončne elektrarne.

Konsolidirana kratkoročna sredstva so se povečala predvsem zaradi povečanja zalog ter likvidnih denarnih sredstev na računih in denarnih ustreznikov kot posledice razmer z obrestnimi merami na finančnih trgih.

Konsolidirana dolgoročna sredstva so se zmanjšala na 34.933.616 EUR po stanju na dan 31. 12. 2017 (31. 12. 2016: 36.648.085 EUR). Opredmetena osnovna sredstva so se zmanjšala za 1.370.877 EUR, naložbene nepremičnine pa za 250.077. Neopredmetena sredstva so se zmanjšala za 80.323 EUR. Največji delež v stanju neopredmetenih sredstev pripada odvisni družbi Carso, d. o. o., ki je lastnica blagovne znamke Algea, katere vrednost povečuje vrednost neopredmetenih sredstev.

stran 14 od 87

6 LASTNIŠKA STRUKTURA SALUS, Ljubljana, d. d.

Kosovne delnice družbe glasijo na prinosnika in zato družba nima delniške knjige, oz. podatkov o lastnikih delnic. Po podatkih skupščine delničarjev dne 19. maja 2017, kjer je bilo od skupnega števila 100.919 kosovnih delnic z glasovalno pravico prisotnih 41.848 delnic, je:

• a) 10 oseb predložilo potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika za večje število delnic kot ostale osebe, in sicer skupaj za 36.433 delnic na prinosnika, kar ustreza 36,10 % od skupnega števila kosovnih delnic z glasovalno pravico;
• b) od 10 oseb iz točke a), ki so na skupščini predložile potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika, je 9 fizičnih oseb predložilo potrdila kot izkazane papirje za glasovanje z 35.376 delnicami, kar znaša 35,05 % od skupnega števila kosovnih delnic z glasovalno pravico;
• c) od 10 oseb iz točke a), ki so na skupščini predložile potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z delnicami na prinosnika, je 1 pravna oseba predložila izkazane papirje za glasovanje z naslednjim številom delnic:

10 oseb	Število delnic	Odstotek
9 fizičnih oseb	35.376 delnic	35,05 %
Matis, d. o. o.	1.057 delnic	1,05 %

Prisotni člani uprave in nadzornega sveta so na skupščini predložili potrdila KDD kot izkazane papirje za glasovanje z naslednjim številom delnic:

Člani organov vodenja in nadziranja	Število delnic	Odstotek
Lavrič Miha - predsednik uprave	3.103 delnic	3,07 %
Hieng Žiga - član uprave	1.550 delnic	1,54 %
Šefman Boris - predsednik NS	3.568 delnic	3,54 %
Jenko Gregor - član NS	13.978 delnic	13,85 %

datum 20. marec 2018

stran 15 od 87

7 KNJIGOVODSKA VREDNOST DELNICE SALUS IN BORZNI TEČAJI

7.1 Knjigovodska vrednost delnice in čisti dobiček na delnico

Dobiček na delnico

Čisti dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d. d. je na dan 31. 12. 2017 znašal 30,76 EUR (31. 12. 2016: 30,03 EUR). Čisti dobiček na delnico skupine SALUS je na dan 31. 12. 2017 znašal 38,17 EUR (31. 12. 2016: 33,38 EUR).

Knjigovodska vrednost delnice

Knjigovodska vrednost delnice je izračunana kot kapital deljeno s številom uveljavljajočih se delnic. Število uveljavljajočih delnic na dan 31. 12. 2017 je znašalo 100.919 delnic (31. 12. 2016: 100.919 delnic). Na dan 31. 12. 2017 je knjigovodska vrednost celotnega kapitala družbe SALUS, Ljubljana, d. d., znašala 45.449.443 EUR (31. 12. 2016: 45.345.694 EUR). Tako je knjigovodska vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d. d. na ta dan znašala 450,36 EUR (31. 12. 2016: 449,33 EUR).

Na dan 31. 12. 2017 je znašala knjigovodska vrednost celotnega kapitala skupine SALUS 49.661.811 EUR (31. 12. 2016: 48.867.734 EUR), knjigovodska vrednost delnice na ta dan je znašala 492,10 EUR (31. 12. 2016: 484,23).

Drugo

Število izdanih delnic na dan 31. 12. 2017 je bilo 100.919, od katerih so vse v celoti vplačane.

datum 20. marec 2018

stran 16 od 87

7.2 Tečaji delnice in promet

Iz grafa št. 1 je razvidno, da je vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d. d. (SALR) v letu 2017 dosegla višjo rast od vrednosti osrednjega slovenskega borznega indeksa SBITOP. Nominalno je vrednost delnice Salusa v letu 2017 dosegla rast (iz 418 EUR z dne 1. 1. 2017 na 500 EUR na dan 31. 12. 2017). Donosnost delnice Salusa je v letu 2017 znašala 19,62 % in je bistveno višja kot je bila splošna rast vrednosti delnic družb, ki sestavljajo osrednji borzni indeks SBITOP, ki je za enako obdobje znašala 13,92 %. Vrednost vseh poslov, opravljenih z delnico družbe SALUS,

Ljubljana, d. d. na Ljubljanski borzi, je v letu 2017 znašala 1.230.211 EUR.

7.3 Dividenda

Družba je v mesecu januarju 2017 izplačala vmesno dividendo za leto 2016 v bruto znesku 10 EUR na kosovno delnico. V mesecu maju 2017 pa je - vezano na spremembo izplačevanja dividend, ki morajo sedaj iti prek KDD - Centralne klirinško depotne družbe, d. d., ki se je vključila v T2S sistem, izplačala redno dividendo za leto 2016 v višini 20 EUR na kosovno delnico. Skupni znesek bruto dividende na delnico za leto 2016 znaša tako 30 EUR, kar je bilo tudi potrjeno s strani delničarjev družbe na 32. redni seji skupščine delničarjev družbe dne 19. maja 2017.

7.4 Povečevanje osnovnega kapitala

Uprava nima pooblastila za povečanje kapitala.

datum 20. marec 2018

stran 17 od 87

8 PRIČAKOVANI RAZVOJ

V letu 2017 smo v skupini SALUS, predvsem pa v družbi SALUS, Veletrgovina, d. o. o., končali s projektom prenove poslovnih procesov in zamenjavo korporativnega informacijskega sistema (t. i. ERP sistema). Glavni del projekta je bil prehod z obstoječega informacijskega sistema na sistem Microsoft Dynamics Navision. Cilj in namen prenove poslovnih procesov in zamenjave informacijskega sistema je doseganje večje učinkovitosti poslovanja in zvišanje produktivnosti zaposlenih v skupini SALUS. Izkupiček od projekta bo - poleg zvišane učinkovitosti in produktivnosti izvajanja vsakodnevnih procesov - tudi izboljšana kakovost storitev za naše partnerje, s tem pa bo ustvarjena tudi večja vrednost celotne skupine.

9 DEJAVNOSTI NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA

Skupina SALUS in SALUS, Ljubljana, d. d. na področju raziskav in razvoja ne delujeta.

10 VAROVANJE OKOLJA

SALUS je družbeno odgovorno podjetje z visokimi etičnimi standardi upravljanja in visoko stopnjo ozaveščenosti glede varovanja okolja. S svojo dejavnostjo direktno ne vpliva na visoke izpuste CO₂ in z racionalnostjo pri snovanju logističnih poti optimizira distribucijske poti, s čimer pripomore k zmanjšanju izpustov.

Družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o. je ena izmed nosilcev projekta zbiranja in odstranjevanja »odpadnih zdravil«.

Skupina je svojo visoko stopnjo ozaveščenosti glede varovanja okolja uresničila tudi z naložbo v obnovljive vire energije (pridobivanje električne energije s pomočjo sončne energije). Družba tako prispeva k hitrejšemu doseganju zavez Slovenije, ki izvirajo iz Kjotskega sporazuma.

11 ZAPOSLENI

V skupini SALUS, je bilo konec leta 2017 zaposlenih 169 oseb.

V družbi SALUS, Veletrgovina, d.o.o.je bilo zaposlenih 153 delavcev, od tega štiri osebe s kategorijo invalidnosti. Poprečno število zaposlenih v letu 2017 je bilo 151, od tega 97 žensk in 56 moških. Starostna struktura izkazuje, da je bila v letu 2017 povprečna starost žensk 2017 43 let, moških pa 44 let. Povprečna skupna delovna doba zaposlenih je bila 20 let in 6 mesecev, od tega v podjetju 12 let in 5 mesecev.

datum 20. marec 2018

stran 18 od 87

V družbi SALUS, Ljubljana, d. d. je bil zaposlen en delavec.

CARSO trgovina d. o. o.je zaposloval v povprečju 7 delavcev. Na dan 31. 12. 2017 je bilo zaposlenih 8 delavcev.

Fluktuacija:

Iz podjetja SALUS, Veletrgovina, d. o. o.je odšlo 6 sodelavcev, prišlo je 10 sodelavcev. Od omenjenih desetih novih sodelavcev so za določen čas zaposleni štirje, 6 pa se jih je zaposlilo za nedoločen čas.

V Carso d. o. o. smo v letu 2017 zaposlili tri nove delavce, dva pa sta odšla.

V podjetju Medika Internacional, d. o. o. so bile konec leta 2017 zaposlene 4 osebe.

V družbi CARSO Internacional dooel smo imeli enega zaposlenega.

V naši novi družbi CARSO Cro d. o. o. imamo zaposleni dve sodelavki.

Izobrazbena struktura zaposlenih skupine SALUS na dan 31. 12. 2017:

Stopnja strokovne izobrazbe	Stopnja strokovne izobrazbe	Število zaposlenih: 169
Poklicna izobrazba	1	0
Poklicna izobrazba	2	7
Nižja izobrazba	3	0
Nižja izobrazba	4	12
Srednja izobrazba	5	66
Višja izobrazba	6/1	14
Višja izobrazba	6/2	14
Visoka izobrazba	7	53
Magisterij	8/1	3

datum 20. marec 2018

stran 19 od 87

12 PRAVNE ZADEVE

SALUS, Ljubljana, d. d. nastopa kot tožena stranka v naslednjih pomembnejših sodnih in upravnih postopkih:

• V pravdnem postopku pred Okrožnim sodiščem v Ljubljani, opr. št. II P 2713/2013, je družba SALUS, Ljubljana, d. d. dne 13. 2. 2018 prejela sodbo z dne 19. 12. 2017, s katero je sodišče družbi naložilo plačilo (vračilo) zneska v višini 508.533,88 EUR skupaj s pripadajočimi zamudnimi obrestmi ter povratno cesijo odstopljenih terjatev, ki so bile dane v zavarovanje, vse v korist tožnice Staše Marije Kastelic – Moja Lekarna – v stečaju. S sodbo je sodišče zavrnilo zahtevek tožnice, ki se je nanašal na plačilo odškodnine v višini 76.264,37 EUR s pripadajočimi zamudnimi obrestmi. Sodba še ni pravnomočna. Družba je zoper del sodbe, s katero se družbi nalaga plačilo in povratna cesija odstopljenih terjatev, ki so bile dane v zavarovanje, v zakonitem roku podala pritožbo iz vseh pritožbenih razlogov. Ob upoštevanju, da se Okrožno sodišče v Ljubljani v predmetni sodbi ni opredelilo do pomembnih vprašanj, pričakujemo, da bo pritožbeno sodišče pritožbi ugodilo.
• V izvršilni zadevi opr. št. VL 121605/2017, je Okrajno sodišče v Ljubljani izdalo sklep o izvršbi in družbi SALUS, Ljubljana, d. d kot dolžniku naložilo plačilo terjatve v višini 6.042,50 EUR, ki izvira iz naslova obratovalnih stroškov poslovnega prostora v lasti družbe. Ker je plačilo terjatve obveznost najemnika, ki je predmet najema v času nastanka terjatve uporabljal, je družba/lastnica poslovnega prostora zoper sklep o izvršbi v roku vložila ugovor.
• Javna Agencija za varstvo konkurence je dne 14. 10. 2013 izdala odločbo št. 306- 45/2010-224, v kateri je navedla ugotovitev, da je SALUS skupaj z drugimi strankami postopka kršil 6. člen ZPOmK-1 in 101. člen PDEU. Agencija vsem strankam v postopku očita, da so se pri prodaji zdravil za uporabo v humani medicini na debelo z javnimi lekarniškimi zavodi v Republiki Sloveniji dogovarjale oziroma usklajeno ravnale glede določanja cen zdravil, delitve trga oziroma javnih naročil za dobavo zdravil za uporabo v humani medicini javnim lekarniškim zavodom in oddaje prikrojenih ponudb v postopkih javnega naročanja naročnikov javnih zavodov, katerega cilj je preprečevanje, oviranje ali izkrivljanje konkurence. Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je ves čas trajanja upravnega in sodnega postopka odločno zavračala vsa očitana dejanja. Zoper odločitev Agencije je tako najprej vložila tožbo na Upravno sodišče RS, ki jo je zavrnilo, nato revizijo na Vrhovno sodišče RS, ki je prav tako potrdilo odločitev Agencije, in ustavno pritožbo na Ustavno sodišče RS. V letu 2016 je družba SALUS, Ljubljana, d. d. prejela sklep Ustavnega sodišča, s katerim je odločilo, da ustavne pritožbe zoper sodbo Vrhovnega sodišča RS v postopku sodnega varstva zoper odločitev Javne agencije RS za varstvo konkurence ne sprejme v obravnavo, ker niso izpolnjeni pogoji iz 55.b člena Zakona o Ustavnem sodišču. Pojasnilo Ustavnega sodišča, skladno z določbo 55.c člena Zakona o Ustavnem sodišču, je, da Ustavno sodišče ni dolžno obrazložiti svoje odločitve. S tem so v Sloveniji izčrpane vse pravne možnosti v zvezi z omenjenim postopkom, kljub temu pa družba SALUS, Ljubljana, d. d. še vedno zavrača vsa očitana dejanja.

datum 20. marec 2018

stran 20 od 87

SALUS, Ljubljana, d. d. nastopa kot tožeča stranka v enem pomembnejšem sodnem postopku, in sicer:

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je zaradi neizpolnjevanja obveznosti po najemni pogodbi med družbo in dolžnico na Okrajno sodišče v Radovljici vložila predlog za izdajo naloga na izpraznitev poslovnih prostorov v lasti družbe. Na podlagi izdanega izpraznitvenega naloga s strani Okrajnega sodišča v Radovljici, je bila v letu 2017 uspešno izvedena deložacija poslovnega prostora. Dolžnica družbi SALUS, Ljubljana, d. d. dolguje še plačilo izvršilnih stroškov.

13 OBVLADOVANJE TVEGANJ

Družba ima za obvladovanje tveganj sprejete interne pravilnike in sistem kakovosti družbe, ki to področje celovito ureja. Certifikat ISO9001:2008 je temelj upravljanja s tveganji za celotno družbo.

Glavna tveganja, katerim je izpostavljena družba so navedena v nadaljevanju. Podrobnosti o obvladovanju finančnih tveganj družbe se nahajajo v računovodskem poročilu.

Ocena tveganj v letu 2017:

• Veliko poslovno tveganje za družbo predstavlja poslovno sodelovanje z družbami, pri katerih po mnenju družbe obstaja problematika vertikalne integracije pri oskrbi z zdravili, ki vodi v neenakopraven položaj na trgu v odnosu do ostalih veletrgovcev. Vertikalno integracijo nov Zakon o lekarniški dejavnosti (ZLD-1) iz leta 2016 prepoveduje, rok za ureditev omenjene problematike se je podaljšal do 31.12.2019. Družba omenjena tveganja obvladuje s konkurenčnim nastopom na trgu in nenehnim izboljšavam kakovosti storitev.
• Od regulatornih tveganj predstavlja glavno tveganje spreminjanje zakonodaje, vezane na trg zdravil in dejavnost veletrgovcev z zdravili in medicinskimi pripomočki. Zaenkrat še vedno ni veljavno sprejetih pravilnikov, vezanih na Zakon o zdravilih – 2 , ki naj bi podrobno opredelili okvir delovanja veletrgovcev s polnim obsegom opravljanja dejavnosti, kamor sodi naša družba, ter veletrgovcev s kontaktno omejenim in produktno omejenim obsegom opravljanja dejavnosti. Ne pričakujemo, da bi sprejem pravilnikov poslabšal položaj naše družbe, je pa tveganje v zmernem obsegu prisotno.
• Na področju komercialnega dela poslovnih tveganj v zadnjem času zaznavamo padanje prodanih količin zdravil na celotnem trgu zdravil ter spremembo strukture prodanih zdravil v korist dražjih zdravil. Posledica tega je padec razlike v ceni za celoten trg, saj je veletrgovska marža regulirana, na obseg in višino te marže pa v večjem delu vpliva količina prodanih zdravil, v manjšem pa cena prodanih zdravil. Omenjeno tveganje obvladujemo s širitvijo nabora ponujenih storitev, z geografsko diverzifikacijo izvajanja obstoječih storitev in obvladovanja prodanih količin zdravil.

datum 20. marec 2018

stran 21 od 87

• Finančna tveganja so se bistveno zmanjšala zaradi plačil javnih zdravstvenih zavodov ob pomoči države. Želimo si, da bi imela ta pomoč države dolgoročne posledice in bi javni zavodi v bodoče poslovali pozitivno.

14 POMEMBNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA

Po datumu bilance stanja družb skupine SALUS je družba SALUS prejela sodbo Okrožnega sodišča, s katero ji je v zvezi s tožbenim zahtevkom naložilo, da mora tožeči stranki plačati znesek 508.533 EUR skupaj z zakonskimi zamudnimi obrestmi, ki znašajo 183.518 EUR. Podrobnosti v zvezi s tožbenim zahtevkom družba/skupina ne razkrivata, saj je od slednjega odvisen uspeh pritožbe. Družba in skupina ocenjujeta, da obstajajo pomembne možnosti za ugoden razplet po pritožbi, zato v tej zvezi ni oblikovala ne rezervacij ne obveznosti po stanju na dan 31. 12. 2017.

Drugih pomembnejših dogodkov po datumu bilance stanja ni bilo.

datum 20. marec 2018

stran 22 od 87

15 IZJAVA O UPRAVLJANJU

Uprava SALUS, Ljubljana d. d. izjavlja, da pri svojem poslovanju upošteva veljavno zakonodajo, predpise in druge zakonske in podzakonske akte ter interne pravilnike in navodila. Sistem vodenja in upravljanja družbe zagotavlja usmerjanje in omogoča nadzor nad družbo. Določa razdelitev pravic in odgovornosti med organi upravljanja. Postavlja pravila in postopke za odločanje glede korporativnih zadev, zagotavlja okvir za postavljanje, doseganje in spremljanje uresničevanja poslovnih ciljev. Postavlja vrednote, načela in standarde poštenega in odgovornega odločanja in ravnanja.

Družba ima dvotirni sistem upravljanja. Družbo vodi dvočlanska uprava, nadzoruje pa jo nadzorni svet. Organi družbe so skupščina delničarjev, nadzorni svet in uprava. Revizijska komisija deluje v okviru nadzornega sveta kot posvetovalno telo. Drugih komisij družba nima.

Skupščina delničarjev

Skupščina delničarjev je najvišji organ družbe. Svoje upravljalske pravice delničarji uresničujejo na skupščini delničarjev, kjer sprejemajo odločitve. Sklicevanje skupščine poteka v skladu z veljavno zakonodajo in veljavnim statutom družbe SALUS, Ljubljana, d. d.. Skupščina delničarjev se skliče na pobudo uprave ali nadzornega sveta. Sklic skupščine je najmanj mesec dni pred zasedanjem, sklic je objavljen na spletnih straneh Ljubljanske borze in družbe Salus. Pravico do udeležbe na skupščini imajo vsi delničarji z delnicami na prinosnika, ki se izkažejo s potrdilom na presečni dan. Morebitni nasprotni predlogi delničarjev morajo biti vloženi pisno 7 dni po objavi vabila na skupščino.

Na skupščini delničarjev, ki je bila 19. 5. 2017, so se delničarji seznanili z letnim poročilom družbe in konsolidiranim letnim poročilom, mnenjem revizorja k računovodskim izkazom ter s prejemki uprave in nadzornega sveta. Delničarji so sprejeli sklep o delitvi bilančnega dobička, podelitvi razrešnice uprave in nadzornemu svetu, potrjevali pa so tudi revizorja računovodskih izkazov za poslovno leto 2017.

Nadzorni svet

Družba ima petčlanski nadzorni svet. Vse člane nadzornega sveta imenuje in izvoli skupščina delničarjev. Dva člana sta predstavnika zaposlenih, in ju izvolijo zaposleni. Nadzorni svet izmed svojih članov izvoli predsednika in namestnika predsednika nadzornega sveta. Delo nadzornega sveta poteka v skladu z veljavno zakonodajo, statutom in Poslovnikom dela nadzornega sveta. Člani nadzornega sveta ob nastopu mandata podpišejo zahtevane izjave, med drugim, tudi izjavo o neodvisnosti.

Uprava

Družbo vodi uprava družbe. Pristojna in odgovorna je za vse upravljalske odločitve, za sprejem in izvrševanje odločitev. Uprava družbe je dvočlanska: predsednik in član uprave, ki zastopata družbo posamično in brez omejitev. Upravo imenuje in razrešuje nadzorni svet. Uprava je delovala v okviru sej uprave, poleg formalnih sej uprave pa je izvrševala pristojnosti in odgovornosti v dnevnem poslovanju ter pristojnosti in odgovornosti do skupščine, kot jih opredeljuje ZGD-1.

stran 23 od 87

Uprava je imenovana za obdobje petih let in je lahko ponovno imenovana. Družba nima posebnih pravil o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja in nadzora. Slednje se izvaja skladno z veljavno zakonodajo.

Družba in skupina nimata sprejete in ne izvajata posebne politike o raznolikosti v organih upravljanja in nadzora.

Notranje kontrole in upravljanje tveganj v zvezi z računovodskim poročanjem

Sistem upravljanja tveganj v zvezi z računovodskim poročanjem je vzpostavljen tako, da zagotavlja prepoznavanje in oceno pomembnih tveganj, opredelitev ukrepov za obvladovanje tveganj ter poročanje o tveganjih. Sistem notranjih kontrol med drugim zagotavlja, da so načrtovani cilji doseženi in da se obvladujejo ključna tveganja v zvezi z računovodskim poročanjem. Za vzpostavitev delovanja sistema notranjih kontrol je odgovorna uprava družbe. Kontrole so vgrajene v poslovne procese in sisteme.

Cilji delovanja notranjih kontrol so zagotavljanje skladnosti delovanja z zakonodajo in drugimi predpisi, s standardi, pogodbami in z internimi akti družbe, zagotavljanje zanesljivih in neoporečnih računovodskih informacij, varovanje premoženja, doseganje učinkovitosti in uspešnosti poslovanja ter doseganje zastavljenih strateških ciljev. Nadzor nad delovanjem notranjih kontrol se izvaja pod vodstvenim nadzorom, z zunanjo revizijo računovodskih izkazov ter z drugimi neodvisnimi presojami. Nadzor vrši tudi revizijska komisija, ki spremlja učinkovitost in pravilnost računovodskega poročanja v povezavi s celotnim sistemom družbe za obvladovanje tveganj.

Revizijo računovodskih izkazov za poslovno leto, ki se je končalo na dan 31. 12. 2017, je opravila Deloitte revizija, d. o. o.. Notranje revizije družba nima.

Zavezanost k spoštovanju zakona, ki ureja prevzeme

SALUS, Ljubljana, d. d., kot družba, ki je zavezana k uporabi zakona, ki ureja prevzeme, v skladu z določilom šestega odstavka 70. člena ZGD-1 navaja podatke po stanju na zadnji dan poslovnega leta in vsa potrebna pojasnila:

Struktura osnovnega kapitala družbe

Vse delnice družbe so navadne kosovne delnice, ki se glasijo na prinosnika ter dajejo njihovim imetnikom pravico do udeležbe pri upravljanju družbe, pravico do dela dobička (dividende) in pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Vse delnice so delnice enega razreda in so izdane v nematerializirani obliki.

Omejitve prenosa delnic

Vse delnice družbe so prosto prenosljive.

stran 24 od 87

Kvalificirani deleži po ZPre-1

Družba je bila obveščena, da je na dan 31. decembra 2017 na podlagi prvega odstavka 77. člena Zakona o prevzemih (glede doseganja kvalificiranega deleža):

družba JENFIN d. o. o., Štihova ulica 20, Ljubljana imetnik 11.010 delnic z oznako SALR, kar predstavlja 10,91 % osnovnega kapitala družbe.

Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Družba ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi zagotavljali posebne kontrolne pravice.

Delniška shema za delavce

Družba nima delniške sheme za delavce.

Omejitev glasovalnih pravic

Omejitve glasovalnih pravic ni.

Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa delnic ali glasovalnih pravic

Družbi ni znano, da bi med delničarji obstajali dogovori, ki lahko povzročijo omejitev prenosa delnic ali glasovalnih pravic.

Pravila družbe:

- o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja ali nadzora

Predsednika uprave in druge člane uprave imenuje in odpokliče nadzorni svet. Mandat članov uprave traja pet let z možnostjo ponovnega imenovanja.

- o spremembah statuta

Skupščina s tričetrtinsko večino pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala odloča o spremembah statuta.

Pooblastila članov poslovodstva, zlasti glede lastnih delnic

Uprava nima posebnih pooblastil v zvezi z izdajo ali nakupom lastnih delnic.

Pomembni dogovori, ki začnejo učinkovati, se spremenijo ali prenehajo na podlagi spremembe kontrole v družbi, ki je posledica javne prevzemne ponudbe

Družbi takšni dogovori niso znani.

stran 25 od 87

Dogovori med družbo in člani njenega organa vodenja ali nadzora ali delavci, ki predvidevajo nadomestilo, če ti zaradi ponudbe, kot jo določa zakon, ki ureja prevzeme, odstopijo, so odpuščeni brez utemeljenega razloga ali njihovo delovno razmerje preneha

V primeru odstopa člani uprave niso upravičeni do odpravnine, v primeru odpoklica in odpovedi pogodbe o zaposlitvi brez utemeljenega razloga pa so člani uprave do odpravnine upravičeni v skladu z individualno sklenjenimi pogodbami o zaposlitvi.

Sklicevanje na veljavni Kodeks upravljanja družbe SALUS, Ljubljana, d. d.

Za obvladujočo družbo SALUS, Ljubljana, d. d. je za obdobje od 1. 1. 2017 do 31. 12. 2017 veljal Kodeks upravljanja javnih delniških družb, sprejet 27.10.2016, s pričetkom uporabe s 1. 1. 2017 (v nadaljevanju Kodeks). Kodeks je javno dostopen v slovenskem jeziku na spletnih straneh Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana na naslovu:

http://www.ljse.si/media/Attachments/Izdajatelji/2016/NovKodeksCG2016.pdf

Nadzorni svet družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in uprava družbe SALUS, Ljubljana, d. d. sta na 2. redni seji nadzornega sveta družbe v letu 2012 dne 29. 8. 2012 sprejela Politiko upravljanja delniške družbe SALUS, Ljubljana, d. d., ki je objavljena na spletni strani družbe.

Družba je delovala usklajeno z določbami kodeksa. V nadaljevanju navajamo določene obrazložitve k zavezujočim priporočilom kodeksa, ki jim družba še ne sledi:

• Določilo Kodeksa 5.5 Družba odstopa od priporočila tega določila, saj podatkov ne objavlja v Izjavi o upravljanju in ne poroča po preglednicah iz Kodeksa, saj so poimenska sestava Uprave in nadzornega sveta ter drugi podatki razkriti v drugih delih letnega poročila.
• Določilo Kodeksa 10.2 Nadzorni svet ima od aprila 2009 oblikovano revizijsko komisijo. Komisije za imenovanja družba še nima oblikovane. Nadzorni svet v novi sestavi bo po potrebi oblikoval komisijo za imenovanje.
• Določilo Kodeksa 26.2 Družba nima vzpostavljenega posebnega oddelka notranje revizije. Uprava bo v svojem novem mandatu podrobno preučila potrebe po oblikovanju in sistematizaciji oddelka notranje revizije in jo po potrebi tudi oblikovala.

16 REVIZIJA

Zunanjo revizijo izvaja pooblaščena revizijska družba. Za poslovno leto 2017 je bila na podlagi sklepa 32. redne skupščine družbe imenovana za pooblaščenega revizorja revizijska družba Deloitte Revizija, d. o. o..

datum 20. marec 2018

stran 26 od 87

III. RAČUNOVODSKO POROČILO za POSLOVNO LETO 2017 za SKUPINO SALUS in delniško družbo SALUS, Ljubljana, d. d.

datum 20. marec 2018

stran 27 od 87

stran 28 od 87

stran 29 od 87

datum 20. marec 2018

stran 30 od 87

datum 20. marec 2018

stran 31 od 87

stran 32 od 87

datum 20. marec 2018

stran 33 od 87

datum 20. marec 2018

stran 34 od 87

1 REVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI

Revidiran izkaz finančnega položaja družbe SALUS, Ljubljana, d. d.in skupine SALUS na dan 31. 12. 2017

		SALUS,	SALUS,	Skupina	Skupina
	Pojasnila	Ljubljana, d. d.	Ljubljana, d. d.	SALUS	SALUS
		31. 12. 2017	31. 12. 2016	31. 12. 2017	31. 12. 2016
Neopredmetena dolgoročna sredstva in
dolgoročne aktivne časovne razmejitve	3.1	0	0	3.155.986	3.236.308
Opredmetena osnovna sredstva	3.2	554.728	625.486	26.805.365	28.176.242
Naložbene nepremičnine	3.3	3.689.057	3.939.134	3.689.057	3.939.134
Dolgoročne finančne naložbe	3.4	35.948.166	35.950.199	735.903	750.645
Dolgoročne terjatve	3.5	514.564	516.499	547.305	545.755
Skupaj dolgoročna sredstva		40.706.516	41.031.317	34.933.616	36.648.085
Zaloge	3.6	0	0	20.695.927	18.249.869
Kratkoročne finančne naložbe	3.7	39.740	149.714	89.755	448.479
Kratkoročne poslovne terjatve	3.8	68.886	262.647	21.347.979	24.036.203
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	3.9	5.266.431	4.566.643	17.010.185	12.083.740
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	3.10	14.366	12.760	637.893	418.945
Skupaj kratkoročna sredstva		5.389.424	4.991.763	59.781.740	55.237.236
Skupaj sredstva		46.095.940	46.023.081	94.715.356	91.885.321
Osnovni kapital		421.128	421.128	421.128	421.128
Rezerve		7.213.977	7.213.977	7.247.046	7.232.154
Lastne delnice		0	0	0	0
Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni
vrednosti		14.393	(12.272)	3.108	(5.922)
Dobiček preteklih let		34.695.292	34.692.297	38.153.305	37.851.738
Dobiček tekočega leta		3.104.653	3.030.565	3.837.224	3.368.635
Manjšinski lastniki		0	0	0	0
Skupaj kapital	3.11	45.449.443	45.345.694	49.661.811	48.867.734
Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne
razmejitve	3.14	0	0	674.411	761.851
Dolgoročne finančne obveznosti	3.13	196.972	252.591	206.317	256.325
Dolgoročne poslovne obveznosti		0	0	2.197	667
Skupaj dolgoročne obveznosti		196.972	252.591	882.925	1.018.843
Kratkoročne finančne obveznosti	3.15	323.911	313.545	323.911	974.781
Kratkoročne poslovne obveznosti	3.16	88.114	73.750	43.213.145	40.360.615
Kratkoročne pasivne časovne razmejitve	3.12	37.500	37.500	633.564	663.348
Skupaj kratkoročne obveznosti		449.525	424.796	44.170.620	41.998.744
Skupaj obveznosti in kapital		46.095.940	46.023.081	94.715.536	91.885.321

stran 35 od 87

Revidiran izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in skupine SALUS za obdobje januar – december 2017

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d. d. 1-12/2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 1-12/2016	Skupina SALUS 1-12/2017	Skupina SALUS 1-12/2016
Čisti prihodki od prodaje	3.18	527.555	583.722	232.698.070	220.062.092
Nabavna vrednost prodanega blaga		0	0	(216.819.258)	(205.183.027)
Kosmati poslovni izid od prodaje		527.555	583.722	15.878.812	14.879.065
Stroški prodajanja z amortizacijo	3.19	(276.688)	(307.844)	(6.556.761)	(6.319.527)
Stroški splošnih dejavnosti	3.19	(596.651)	(583.089)	(5.072.013)	(4.676.416)
Drugi poslovni prihodki (s
prevrednotovalnimi poslovnimi prihodki)	3.20	109.748	204.274	206.861	339.468
Drugi poslovni odhodki (s
prevrednotovalnimi		(4.005)	(224.046)	(31.834)	(238.341)
poslovnimi odhodki)	3.21
Poslovni izid iz poslovanja		(240.042)	(326.984)	4.425.065	3.984.248
Prihodki iz financiranja	3.22	3.347.090	3.401.447	372.546	422.425
Odhodki iz financiranja	3.23	(7.724)	(53.006)	(21.707)	(112.100)
Poslovni izid po
financiranju		3.099.324	3.021.458	4.775.904	4.294.573
		(2)	(5)	(355)	(251.445)
Drugi odhodki Drugi prihodki	3.24	7	3	5.198	2.136
Davek iz dobička	3.17	0	0	(935.507)	(675.285)
Odloženi davki	3.17	5.324	9.109	6.879	(1.344)
Čisti poslovni izid
obračunskega obdobja		3.104.653	3.030.565	3.852.119	3.368.635

stran 36 od 87

Revidiran izkaz drugega vseobsegajočega donosa družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in skupine SALUS za obdobje januar-december 2017

	Pojasnila	SALUS, Ljubljana, d. d. 1-12/2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 1-12/2016	Skupina SALUS 1-12/2017	Skupina SALUS 1-12/2016
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA		3.104.653	3.030.565	3.852.119	3.368.635
Spremembe vseobsegajočega donosa, ki gredo lahko skozi poslovni izid Spremembe rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni	3.11	0	0	0	0
vrednosti		26.666	2.233	9.031	4.139
Drugi vseobsegajoči donos		26.666	2.233	9.031	4.139
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja		3.131.319	3.032.798	3.861.150	3.372.774

datum 20. marec 2018

stran 37 od 87

Revidiran izkaz denarnih tokov družbe SALUS, Ljubljana, d. d. in skupine SALUS za obdobje januar – december 2017

	SALUS, SALUS, Ljubljana, d. d. Ljubljana, d. d. januar–december januar–december 2017 2016		Skupina SALUS januar–december 2017	Skupina SALUS januar–december 2016
A. DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
a. Postavke izkaza poslovnega izida	(24.977)	(75.812)	5.984.742	4.992.438
Poslovni prihodki (razen prevrednotenja) in finančni prihodki iz poslovnih terjatev	527.790	404.876	233.102.006	220.435.971
Poslovni odhodki brez amortizacije(razen za prevred.) in finančni odhodki iz poslov. obvez.	(552.767)	(480.688)	(226.418.304)	(214.724.962)
Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih	0	0	(698.960)	(718.571)
b Spremembe čistih obratnih sredstev(in časovnih razmejitev,
rezervacij ter odloženih terjatev in	172.353	134.610	2.662.788	3.586.626
obveznosti za davek) poslovnih postavk bilance stanja
Začetne manj končne poslovne terjatve	195.596	(70.315)	3.024.626	(4.674.615)
Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve	(1.606)	177.945	(220.491)	321.949
Začetne manj končne odložene terjatve za davek	0	0	0	0
Začetna manj končna sredstva (skupine za odtujitve) za prodajo	0	0	0	0
Začetne manj končne zaloge	0	0	(2.446.070)	1.181.606
Končni manj začetni poslovni dolgovi	(21.637)	43.869	2.440.192	5.751.365
Končne manj začetne pasivne časovne	0	(16.889)	(117.834)	999.971
razmejitve in rezervacije Končne manj začetne odložene obveznosti	0	0	(17.635)	6.350
za davek
c. Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju( a+b)	147.376	58.798	8.647.530	8.579.064
B. DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
a Prejemki pri naložbenju	17.650.186	4.333.213	14.739.880	1.233.612
Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku drugih, ki se nanašajo na naložbenje	3.348.074	3.399.007	26.086	203.864
Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstvih	0	0	0	0
Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	14.000	7.230	118.030	50.492
Prejemki od odtujitve naložbenih nepremičnin	132.000	553.625	132.000	304.321
Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb	0	304.321	0	553.625
Prejemki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb	14.156.112	69.030	14.463.764	121.310
b. Izdatki pri naložbenju	(14.018.355)	(16.778)	(14.789.206)	(1.423.961)
Izdatki za pridobitev neopredmetenih	0	0	(417.644)	(700.561)
sredstvih Izdatki za pridobitev opredmetenih	0	(1.834)	(244.348)	(377.911)
osnovnih sredstvih Izdatki za pridobitev naložbenih
nepremičnin Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih	0	0	0	0
naložb	(10.122)	(9.307)	(10.122)	(9.307)
Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb	(14.008.233)	(5.637)	(14.117.092)	(336.182)

datum 20. marec 2018

stran 38 od 87

c. Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju(a+b)	3.631.831	4.316.435	(29.326)	(190.349)
C. DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
a. Prejemki pri financiranju	0	2.908	16.363.445	9.114.881
Prejemki od vplačanega kapitala	0	0	10.122	0
Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti	0	0	0	0
Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti	0	2.908	16.353.323	9.114.881
b. Izdatki pri financiranju	(3.079.419)	(3.118.800)	(20.055.323)	(13.323.136)
Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje	(7.716)	(52.996)	(19.942)	(123.630)
Izdatki za vračila kapitala	0	0	0	(523.265)
Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti	0	0	(3.734)	(2.801)
Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti	(52.973)	(54.644)	(17.012.799)	(9.598.639)
Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	(3.018.730)	(3.011.160)	(3.018.730)	(3.074.801)
c. Prebitek prejemkov pri financiranju ali prebitek izdatkov pri financiranju (a+b)	(3.079.419)	(3.115.892)	(3.691.760)	(4.208.255)
Č. KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV	5.266.431	4.566.643	17.010.185	12.083.741
x) Denarni izid v obdobju
(seštevek prebitkov Ac,Bc,Cc)	699.788	1.259.341	4.926.444	4.180.460
y) Začetno stanje denarnih sredstev	4.566.643	3.307.302	12.083.741	7.903.281

datum 20. marec 2018

stran 39 od 87

Revidiran izkaz gibanja kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. za obdobje januar – december 2017

	(v EUR)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vred.	Preneseni čisti dobiček	Prenesena čista izguba	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
A.	Stanje 31.december 2016	421.128	6.321.023	56.335	836.619	(12.273)	34.692.297	0	3.030.565	45.345.694
B.1	Spremembe lastniškega kapitala-transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	(3.027.570)	0	0	(3.027.570)
	Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	(3.027.570)	0	0	(3.027.570)
B.2	Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja	0	0	0	0	26.666	0	0	3.104.653	3.131.319
	Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	0	3.104.653	3.104.653
	Sprememba rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	0	0	0	0	26.666	0	0	0	26.666
B.3	Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	3.030.565	0	(3.030.565)	0
	Razporeditev preostalega dela čistega dobička primerjalnega
	poročevalskega obdobja na druge sestavine kapitala	0	0	0	0	0	3.030.565	0	(3.030.565)	0
C.	Stanje 31. december 2017	421.128	6.321.023	56.335	836.619	14.393	34.695.292	0	3.104.653	45.449.443

datum 20. marec 2018

stran 40 od 87

Revidiran izkaz gibanja kapitala za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. za obdobje januar – december 2016

	(v EUR)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vred.	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
A.	Stanje 31.december 2015	421.128	6.321.023	56.335	836.619	(14.506)	34.535.175	3.184.692	45.340.466
B.1	Spremembe lastniškega kapitala-transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	(3.027.570)	0	(3.027.570)
	Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	(3.027.570)	0	(3.027.570)
B.2	Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja	0	0	0	0	2.233	0	3.030.565	3.032.798
	Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	3.030.565	3.030.565
	Sprememba rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	0	0	0	0	2.233	0	0	2.233
B.3	Spremembe v kapitalu	0	0	0	0	0	3.184.692	(3.184.692)	0
a)	Razporeditev preostalega dela čistega dobička primerjalnega poročevalskega
	obdobja na druge sestavine kapitala	0	0	0	0	0	3.184.692	(3.184.692)	0
C.	Stanje 31. december 2016	421.128	6.321.023	56.335	836.619	(12.273)	34.692.297	3.030.565	45.345.694

datum 20. marec 2018

stran 41 od 87

Revidiran izkaz gibanja kapitala za skupino SALUS januar – december 2017

	(v EUR)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vred	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Skupaj kapital
A.	Stanje 31.december 2016	421.128	6.321.524	74.512	836.619	(5.923)	37.851.738	3.368.635	48.867.734
B.1	Spremembe lastniškega kapitala-transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	(3.067.070)	0	(3.067.070)
g)	Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	(3.027.570)	0	(3.027.570)
i)	Druge spremembe lastniškega kapital	0	0	0	0	0	(39.500)	0	(39.500)
B.2	Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja	0	0	0	0	9.031	0	3.852.119	3.861.150
a)	Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	3.852.119	3.852.119
c)	Sprememba rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	0	0	0	0	9.031	0	0	9.031
B.3	Spremembe v kapitalu	0	0	14.893	0	0	3.368.635	(3.383.528)	0
a)	Razporeditev preostalega dela čistega dobička primerjalnega poročevalskega obdobja na druge sestavine kapitala	0	0	0	0	0	3.368.635	(3.368.635)	0
č)	Oblikovanje zakonskih rezerv	0	0	14.893	0	0	0	(14.893)	0
C.	Stanje 31.december 2017	421.128	6.321.524	89.404	836.619	3.108	38.153.305	3.837.224	49.661.811

datum 20. marec 2018

stran 42 od 87

Revidiran izkaz gibanja kapitala za skupino SALUS januar – december 2016

	(v EUR)	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	Zakonske rezerve	Druge rezerve iz dobička	Rez., nastale zaradi mer.po pošt.vred	Preneseni čisti dobiček	Čisti dobiček poslovnega leta	Kapital večinskih lastnikov	Manjšinj-ski lastniki	Skupaj kapital
A.	Stanje 31.december 2015	421.128	6.321.023	74.011	836.619	(10.062)	37.625.923	3.187.476	48.456.118	206.301	48.662.419
B.1	Spremembe lastniškega kapitala-transakcije z lastniki	0	0	0	0	0	(2.961.160)	0	(2.961.160)	(206.301)	(3.167.461)
g)	Izplačilo dividend	0	0	0	0	0	(3.027.570)	0	(3.027.570)	0	(3.027.570)
i)	Druge spremembe lastniškega kapital	0	0	0	0	0	66.410	0	66.410	(206.301)	(139.891)
B.2	Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja	0	0	0	0	4.139	0	3.368.635	3.372.775	0	3.372.775
a)	Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja	0	0	0	0	0	0	3.368.635	3.368.635	0	3.368.635
c)	Sprememba rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	0	0	0	0	2.233	0	0	2.233	0	2.233
č)	Druge sestavine vseobsegajočega donosa	0	0	0	0	1.906	0	0	1.906	0	1.906
B.3	Spremembe v kapitalu	0	0	501	0	0	3.186.975	(3.187.476)	0	0	0
a)	Razporeditev preostalega dela čistega dobička primerjalnega poročevalskega obdobja na druge sestavine kapitala	0	0	0	0	0	3.187.476	(3.187.476)	0	0	0
č)	Oblikovanje zakonskih rezerv	0	0	501	0	0	(501)	0	0	0	0
C.	Stanje 31.december 2016	421.128	6.321.023	74.512	836.619	(5.923)	37.851.738	3.368.635	48.867.734	0	48.867.734

datum 20. marec 2018

stran 43 od 87

2 RAČUNOVODSKE USMERITVE

2.1 Sestava skupine SALUS

Skupino SALUS so na dan 31. 12. 2017 sestavljala naslednja podjetja:

• SALUS, Ljubljana, d. d., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot obvladujoča družba,
• SALUS, Veletrgovina, d. o. o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• Carso, d. o. o., Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana kot odvisna družba,
• NENSI, d. o. o., Cesta na Brdo 100, 1000 Ljubljana kot pridružena družba odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.,
• MEDIKA Internacional, d. o. o., Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, kot odvisna družba,
• Carso Internacional, dooel Skopje, Ulica 34 br. 5 naselba Ilinden, 1041 Ilinden, kot odvisna družba
• Carso CRO, d. o. o., Ulica Grada Vukovara 284, Zagreb, kot odvisna družba.

V konsolidacijo so vključena vsa podjetja v skupini. V letu 2017 je bila na novoustanovljena družba Carso CRO, d. o. o..

2.2 Poročajoča družba

SALUS, Ljubljana, d. d. (v nadaljevanju »družba«) je delniška družba s sedežem v Sloveniji. Naslov registriranega sedeža je Litostrojska cesta 46 A, Ljubljana.

Konsolidirani računovodski izkazi skupine za obdobje od 1. 1. 2017 do 31. 12. 2017, ki vključujejo obvladujočo družbo in odvisna podjetja in pridružena podjetja (v nadaljevanju »skupina«), so dostopni na sedežu obvladujoče družbe.

Skupina in družba sestavlja(-ta) konsolidirane računovodske izkaze in pripravlja(-ta) letno poročilo v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju »MSRP, kot jih je sprejela EU«) in v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah.

Nobeden izmed lastnikov nima prevladujočega vpliva.

2.3 Podlaga za sestavitev računovodskih izkazov

Računovodski izkazi so pripravljeni na podlagi predpostavke o delujočem podjetju, kar pomeni, da se sredstva pridobivajo in prodajajo in da se obveznosti poravnavajo v pogojih normalnega poslovanja.

stran 44 od 87

2.3.1 Izjava o skladnosti

Konsolidirani računovodski izkazi in ločeni računovodski izkazi so sestavljeni v skladu z zahtevami Mednarodnih standardov računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU in v skladu z zahtevami Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1).

2.3.2 Spremembe standardov in pojasnil, ki veljajo v trenutnem obdobju

V trenutnem obdobju veljajo naslednje spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal Odbor za mednarodne računovodske standarde in sprejela EU:

• Spremembe MRS 7 'Izkaz denarnih tokov' Pobuda za razkritje, ki jih je EU sprejela 6. novembra 2017 (velja za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2017 ali pozneje),
• Spremembe MRS 12 'Davki iz dobička' Pripoznavanje odloženih terjatev za davek iz naslova nerealiziranih izgub, ki jih je EU sprejela 6. novembra 2017 (velja za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2017 ali pozneje),
• Spremembe različnih standardov 'Izboljšave MSRP (obdobje 2014-2016)', ki izhajajo iz letnega projekta za izboljšanje MSRP (MSRP 1, MSRP 12 in MRS 28), predvsem za namenom odpravljanja neskladnosti in razlage besedila – sprejeto s strani EU 8. februarja 2018 (spremembe MSRP 12 veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2017 ali pozneje).

Sprejetje teh sprememb obstoječih standardov ni privedlo do sprememb v računovodskih usmeritvah podjetja, predvsem se je spremenil obseg razkritij, ki obsegajo tudi razkritja poštenih vrednosti.

2.3.3 Standardi in pojasnila, ki jih je izdal OMRS in sprejela EU, a še niso v veljavi

Na datum odobritve teh računovodskih izkazov so naslednji standardi, popravki in pojasnila, ki jih je sprejela EU, bili izdani, vendar še niso stopili v veljavo:

• MSRP 9 'Finančni instrumenti', ki ga je EU sprejela 22. novembra 2016 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),
• MSRP 15 'Prihodki iz pogodb s kupci' in spremembe MSRP 15 'Datum začetka veljavnosti MSRP 15', ki ga je EU sprejela 22. septembra 2016 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 15 'Prihodki iz pogodb s kupci' Pojasnila k MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci, ki jih je EU sprejela 31. oktobra 2017 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje).
• MSRP 16 'Najemi', ki ga je EU sprejela 31. oktobra 2017 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali kasneje),

stran 45 od 87

• Spremembe MSRP 4 'Zavarovalne pogodbe' Uporaba MSRP 9 Finančni instrumenti skupaj z MSRP 4 Zavarovalne pogodbe, ki jih je EU sprejela 3. novembra 2017 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje, oz. ob prvi uporabi MSRP 9 Finančni instrumenti),
• Spremembe različnih standardov 'Izboljšave MSRP (obdobje 2014-2016)', ki izhajajo iz letnega projekta za izboljšanje MSRP (MSRP 1, MSRP 12 in MRS 28), predvsem za namenom odpravljanja neskladnosti in razlage besedila – sprejeto s strani EU 8. februarja 2018 (spremembe MSRP 1 in MRS 28 veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje).

Skupina/Družba je pričela uporabljati MSRP 9 in MSRP 15 s 1. januarjem 2018. Z uvedbo MSRP 9 in 15 Skupina/Družba ne pričakuje pomembnih učinkov na računovodske izkaze. MSRP 16 bo Skupina/Družba pričela uporabljati s 1. januarjem 2019. Ta bo imel pomemben vpliv na računovodske izkaze Skupine/Družbe. Na uvedbo tega standarda se Skupina ustrezno pripravlja.

2.3.4 Standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal OMRS, vendar jih EU še ni sprejela

Na datum odobritve teh računovodskih izkazov so bili že izdani, vendar še niso stopili v veljavo naslednji novi standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal OMRS, a jih EU še ni sprejela:

• MSRP 14 'Zakonsko predpisani odlog plačila računov' (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2016 ali pozneje) - Evropska komisija je sklenila, da ne bo pričela postopka potrjevanja tega vmesnega standarda ter da bo počakala na izdajo njegove končne verzije,
• MSRP 17 'Zavarovalne pogodbe' (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2021 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 2 'Plačilo na podlagi delnic' Razvrščanje in merjenje plačilnih transakcij na podlagi delnic (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 9 'Finančni instrumenti' Elementi predplačila z negativnim nadomestilom (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 10 'Konsolidirani računovodski izkazi' in MRS 28 'Naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige' – Prodaja ali prispevanje sredstev med vlagateljem in njegovim pridruženi podjetjem oz. skupnim podvigom, ter nadaljnje spremembe (datum pričetka veljavnosti odložen za nedoločen čas do zaključka raziskovalnega projekta v zvezi s kapitalsko metodo),
• Spremembe MRS 19 "Zaslužki zaposlenih" Načrtovanje sprememb, omejitev in poravnav (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019),

datum 20. marec 2018

stran 46 od 87

• Spremembe MRS 28 'Naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige' Dolgoročni deleži v pridruženih podjetjih in skupnih podvigih (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje),
• Spremembe MRS 40 'Naložbene nepremičnine' Prenos naložbenih nepremičnin (veljajo za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2018 ali pozneje),
• Spremembe različnih standardov 'Izboljšave MSRP (obdobje 2015-2017)', ki izhajajo iz letnega projekta za izboljšanje MSRP (MSRP 3, MSRP 11, MRS 12 in MRS 23), predvsem z namenom odpravljanja neskladnosti in razlage besedila (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje),
• OPMSRP 22 'Transakcije in predplačilo nadomestila v tuji valuti' (velja za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2018 ali pozneje).
• OPMSRP 23 'Negotovost pri obravnavi davka iz dobička' (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2019 ali pozneje).

2.4 Pomembne računovodske usmeritve

2.4.1 Osnova za pripravo

Računovodski izkazi so pripravljeni ob upoštevanju nabavne vrednosti, razen v primerih vrednotenja finančnih sredstev, razporejenih v skupino finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo.

2.4.2 Funkcijska in predstavitvena valuta

Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih, torej v funkcijski valuti. Vse računovodske informacije, predstavljene v evrih, so zaokrožene na tisoč enot. Zaradi zaokroževanja lahko pri seštevanju nastanejo zaokrožitvene napake.

2.4.3 Prevedba tujih valut

Posli, izraženi v tuji valuti, so preračunani v funkcijsko valuto po menjalnem tečaju na dan posla. Denarna sredstva in obveznosti, izraženi v tuji valuti na dan bilance stanja, so preračunani v funkcijsko valuto po takrat veljavnem referenčnem tečaju ECB. Pozitivne ali negativne tečajne razlike so razlike med odplačno vrednostjo v funkcijski valuti na začetku obdobja, popravljene za višino efektivnih obresti in plačil v obdobju, in odplačno vrednostjo v tuji valuti, preračunani po referenčnem tečaju ECB na koncu obdobja. Nedenarna sredstva in obveznosti, izražene v tuji valuti in izmerjene po pošteni vrednosti, se pretvorijo v funkcijsko valuto po menjalnem tečaju na dan, ko je določena višina poštene vrednosti.

datum 20. marec 2018

stran 47 od 87

2.5 Podlaga za konsolidacijo (uskupinjevanje)

2.5.1 Odvisne družbe

Odvisne družbe so družbe, ki jih obvladuje skupina. Obvladovanje obstaja, ko ima skupina zmožnost odločati o finančnih in poslovnih usmeritvah podjetja za pridobivanje koristi iz njegovega delovanja. Pri ocenjevanju, kolikšen je vpliv skupine, se upoštevata tudi in primarno obstoj in učinek potencialnih glasovalnih pravic, ki jih je trenutno mogoče uveljaviti ali zamenjati. Računovodski izkazi odvisnih družb so vključeni v konsolidirane računovodske izkaze od datuma, ko se obvladovanje začne, do datuma, ko se preneha.

Pri uskupinjevanju se uporablja metoda popolnega uskupinjevanja. Izločijo se notranji posli v skupini, kar pomeni, da se izločijo medsebojne terjatve in dolgovi, medsebojni prihodki in odhodki ter nerealizirani dobički in izgube, ki so posledica notranjih poslov. Nerealizirane izgube se izločijo na enak način kot dobički. V kapitalu in poslovnem izidu se posebej obračuna in prikaže neobvladujoči delež, ki je definiran kot kapitalski delež v odvisni družbi, ki ni last obvladujoče družbe.

Kjer je potrebno, so narejeni konsolidacijski popravki z namenom, da so računovodske politike družb v skupini skladne z računovodskimi politikami skupine.

2.5.2 Pridružene družbe

Pridružene družbe so tiste, kjer ima obvladujoča družba pomemben vpliv, vendar ni ne odvisna družba, ne skupni podvig. Pomemben vpliv je v moči sodelovanja pri odločitvah o finančni in poslovni politiki družbe, v katero se naložbi, ne pa obvladovati ali skupaj obvladovati tako politiko.

Poslovni izid, sredstva in obveznosti pridružene družbe so vključena v konsolidirane računovodske izkaze, upoštevajoč kapitalsko metodo. Po slednji se naložba v pridruženo družbo pripozna po nabavni vrednosti in se kasneje povečuje/zmanjšuje za del dobička/izgube in rezultata drugega vseobsegajočega donosa pridružene družbe. Kjer izguba skupine presega naložbo v pridruženo družbo, skupina preneha pripoznavati delež v prihodnjih izgubah, razen v primeru, če obstajajo zakonske ali druge obveze, na osnovi katerih je skupina dolžna kriti sorazmerni del izgube.

Za presojo, ali je potrebno slabiti naložbo v pridruženo družbo v konsolidiranih računovodskih izkazih, se uporabljajo določila MRS 39 – Finančni instrumenti. Ko je potrebno preveriti potrebo za slabitev, se celotni knjigovodski znesek primerja z nadomestljivo vrednostjo (višja vrednost od vrednosti v uporabi ali poštena vrednost, zmanjšana za stroške prodaje). Odprava že oblikovane slabitve je mogoča do prvotno pripoznane nabavne vrednosti.

Kadar skupina posluje s pridruženo družbo, se dobički oziroma izgube iz transakcij pripoznajo v konsolidiranih računovodskih izkazih samo do višine, ki niso povezani s skupino.

2.6 Nepremičnine, naprave in oprema

Nepremičnine, naprave in oprema so tista sredstva, ki se uporabljajo za opravljanje dejavnosti v povezavi z ustvarjanjem prihodkov od prodaje blaga in storitev ter v povezavi z uporabo sredstev

datum 20. marec 2018

stran 48 od 87

za administrativne namene. Nepremičnine, naprave in oprema se vrednotijo po modelu nabavne vrednosti, zmanjšane za morebitno oslabitev.

Merjenje pri pripoznavanju

Nepremičnine, naprave in oprema se ob začetnem pripoznanju izmerijo po nabavni vrednosti, ki jo sestavljajo nakupna cena, uvozne in nevračljive nakupne dajatve ter stroški, ki jih je mogoče pripisati neposredno usposobitvi pripoznanja za nameravano uporabo. Nabavno vrednost sredstev, pri katerih je potreben daljši rok do usposobitve za uporabo, sestavljajo tudi stroški izposojanja (obresti) do usposobitve za uporabo.

Poznejši stroški

Stroški zamenjave nekega dela nepremičnine, naprav in opreme se pripoznajo v knjigovodski vrednosti tega sredstva, če je verjetno, da bodo bodoče gospodarske koristi, povezane z delom tega sredstva, pritekale in če je nabavno vrednost mogoče zanesljivo izmeriti. Popravila ali vzdrževanje za obnavljanje ali ohranjanje vrednosti sredstva se na podlagi prvotno ocenjene stopnje učinkovitosti sredstev in dobe koristnosti izkazujejo kot stroški vzdrževanja v poslovnem izidu, kot odhodki v obdobju, ko nastanejo.

Kasnejše vrednotenje nepremičnin, naprav in opreme

Po začetnem pripoznavanju se nepremičnine, naprave in oprema izkazujejo po modelu nabavne vrednosti, zmanjšani za poznejše amortizacijske popravke vrednosti in poznejše nabrane izgube zaradi oslabitve.

Začetek amortiziranja, metoda amortiziranja in dobe koristnosti

Nepremičnine, naprave in oprema se začnejo amortizirati, ko so razpoložljive za uporabo. Amortizacija se obračuna po metodi enakomernega časovnega amortiziranja ob upoštevanju dobe koristnosti vsakega posameznega sredstva in se pripozna v izkazu poslovnega izida. Dobe koristnosti sredstev se preverjajo vsaj enkrat letno in to ob zaključku poslovnega leta in so naslednje:

Skupina nepremičnin, naprav in opreme	Doba koristnosti
Zgradbe	20 - 40 let
Oprema	5 - 15 let
Transportna sredstva	4 – 8 let
Programska računalniška oprema	5 let
Strojna računalniška oprema	2 leti

Zemljišča, predujmi in sredstva v gradnji oziroma pridobivanju se ne amortizirajo.

Oslabitev osnovnih sredstev

Osnovno sredstvo je oslabljeno, če njegova knjigovodska vrednost presega nadomestljivo vrednost. Na datum vsakega poročanja se oceni, ali je kakršnokoli znamenje, da utegne biti sredstvo oslabljeno. Če obstaja tako znamenje, se oceni nadomestljivo vrednost sredstva.

V primeru, da ni mogoče oceniti oslabitve na nivoju posameznega osnovnega sredstva, se oceni oslabitev na ravni denar ustvarjajoče enote, ki ji sredstvo pripada.

stran 49 od 87

Nadomestljiva vrednost je poštena vrednost, zmanjšana za stroške prodaje, ali vrednost v uporabi. V primeru ocene vrednosti v uporabi, so ocenjeni denarni tokovi diskontirani na sedanjo vrednost z uporabo diskontne stopnje pred davki, ki odraža časovno vrednost denarja in tveganosti, povezane s sredstvom, za katerega se nadomestljiva vrednost ocenjuje.

Če je nadomestljiva vrednost sredstva (ali denar ustvarjajoče enote) nižja od knjigovodske vrednosti, je slednja znižana na nadomestljivo vrednost sredstva. Izguba zaradi slabitve se pripozna v izkazu poslovnega izida, razen če je sredstvo vrednoteno po modelu prevrednotenja, pri čemer se izguba zaradi oslabitve pripozna kot zmanjšanje rezerve iz prevrednotenja.

Ko se nadomestljiva vrednost poveča, se knjigovodska vrednost sredstva (ali denar ustvarjajoče enote) poveča do nadomestljive vrednosti, ki ne sme presegati prvotne knjigovodske vrednosti (to je pred slabitvijo sredstva). Odprava slabitve se pripozna v izkazu poslovnega izida, razen v primeru, da je sredstvo vrednoteno po modelu prevrednotenja, pri čemer se odprava slabitve pripozna kot povečanje rezerve iz prevrednotenja na kapitalu.

Odprava pripoznanja nepremičnin, naprav in opreme

Ko je pripoznanje sredstva odpravljeno (odtujeno ali izločeno iz uporabe), razlika med prodajno vrednostjo in knjigovodsko bremeni poslovni izid.

2.7 Neopredmetena sredstva

Kot neopredmetena sredstva z določljivo dobo koristnosti se pripoznavajo nedenarna sredstva brez fizičnega obstoja, kot so na primer nakupi programske opreme, dolgoročno pridobljeni patenti in licence.

Skupina izkazuje neopredmeteno dolgoročno sredstvo z nedoločljivo dobo koristnosti - blagovno znamko, ki je nastala z nakupom podjetja Carso.

Neopredmetena sredstva so izkazana po nabavni vrednosti, zmanjšani za amortizacijski popravek vrednosti in nabrane izgube zaradi oslabitve.

Amortizacija

Skupina/družba izkazuje neopredmetena sredstva z določljivo dobo koristnosti. Amortizacija se obračuna po metodi enakomernega časovnega amortiziranja ob upoštevanju dobe koristnosti neopredmetenih sredstev, razen če te dobe niso določene, in se pripozna v izkazu poslovnega izida. Amortizacija neopredmetenih sredstev prične s prvim dnem naslednjega meseca, ko je sredstvo na razpolago za uporabo. V letu 2017 ni bilo sprememb amortizacijskih stopenj. Ocenjene dobe koristnosti so naslednje:

Skupina neopredmetenih sredstev	Doba koristnosti
Licence in franšize	5-10 let
Naložbe v tuja osnovna sredstva	5 let

stran 50 od 87

Odprava pripoznanja neopredmetenih sredstev

Pripoznanje neopredmetenega sredstva se odpravi ob odtujitvi ali kadar se ne pričakuje nobena prihodnja gospodarska korist iz njegove uporabe ali odtujitve. Dobički ali izgube, ki izhajajo iz odprave pripoznanja neopredmetenega sredstva, se ugotovijo kot razlika med morebitno prodajno in knjigovodsko vrednostjo sredstva. Pripoznajo se v poslovnem izidu, ko se odpravi pripoznanje sredstva.

2.8 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine so nepremičnine, ki jih posedujemo z namenom, da bi prinašale najemnino ali povečevale vrednost dolgoročne naložbe ali oboje in vključujejo naložbene nepremičnine v gradnji oziroma izdelavi.

Merjenje ob pripoznavanju

Naložbeno nepremičnino se na začetku izmeri po nabavni vrednosti, sestavljeni iz nakupne cene in stroškov, ki jih je mogoče pripisati neposredno nakupu. Taki stroški vključujejo izdatke za pravne storitve, davke od prenosa nepremičnine in druge stroške posla.

V primerih, ko se je potrebno odločiti, ali je neko sredstvo naložbena nepremičnina ali nepremičnina za opravljanje dejavnosti, je le- ta klasificira kot naložbena nepremičnina, če se več kot 20 odstotkov nepremičnine (t. j. njene neto uporabne površine) ne uporablja za namene opravljanja dejavnosti v povezavi z ustvarjanjem prihodkov od prodaje blaga in storitev – v tem primeru se sorazmerni del nepremičnine razvrsti kot naložbena nepremičnina.

Merjenje po pripoznanju

Naložbene nepremičnine se po začetnem pripoznavanju izkazujejo po modelu nabavne vrednosti, ki se zmanjšuje za amortizacijo in potrebnimi oslabitvami. Ocenjena doba koristnosti naložbenih nepremičnin se giblje med 14 in 50 let.

Odprava pripoznanja naložbenih nepremičnin

Naložbena nepremičnina se preneha pripoznavati ob odtujitvi ali kadar se za stalno umakne iz uporabe in iz odtujitve ni mogoče pričakovati nobenih prihodnjih gospodarskih koristi. Dobičke ali izgube iz opustitev ali odtujitev naložbenih nepremičnin se ugotovi kot razlike med prodajno in knjigovodsko vrednostjo sredstva ter jih pripozna v poslovnem izidu.

2.9 Finančna sredstva

Skupina/družba v bilanci stanja izkazuje finančna sredstva v posesti do zapadlosti, razpoložljiva za prodajo in kot posojila in terjatve. Razvrstitev v skupine je odvisna od narave finančnega sredstva in njegovega namena. Razvrstitev v skupino se opravi ob prvotnem pripoznanju. Finančna sredstva se pripoznavajo na datum trgovanja.

Finančna sredstva se ob začetnem pripoznanju ovrednotijo po pošteni vrednosti. Transakcijski stroški, ki so neposredno povezani s pridobitvijo ali izdajo finančnega inštrumenta povečujejo pošteno vrednost finančnega sredstva.

stran 51 od 87

Efektivna obrestna mera

Efektivna obrestna mera pomeni prikazovanje dolžniškega finančnega inštrumenta po odplačni vrednosti in dosledno razporejanje obrestnih prihodkov/odhodkov skozi dobo inštrumenta. Efektivna obrestna mera je obrestna mera, ki natančno diskontira ocenjene denarne pritoke/odtoke (vključno z vsemi stroški odobritve posojila, premijami/diskonti in podobno) skozi pričakovano dobo dolžniškega inštrumenta na neto sedanjo vrednost v času začetnega pripoznanja.

Skupina/družba ne uporablja metode efektivne obrestne mere, temveč razporeja stroške odobritve posojil linearno med odhodke, če so stroški pomembni, glede na predvideno dobo vračanja posojila/terjatve. Poslovodstvo ocenjuje, da je omenjeni način zadosten približek efektivni obrestni meri.

2.9.1 Finančna sredstva v posesti do zapadlosti

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti so neizvedena finančna sredstva s fiksno ali določljivo dospelostjo, za katere ima družba/skupina namen in zmožnost držanja do dospelosti/zapadlosti. Po začetnem pripoznanju se merijo po odplačni vrednosti.

2.9.2 Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, so tista, ki niso v posesti do zapadlosti, niso vrednotena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida in niso posojila in terjatve.

Po začetnem pripoznanju se finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, vrednotijo po pošteni vrednosti, poštena vrednost je določena kot zadnja objavljena cena na delujočem trgu. V primeru, da se z vrednostnim papirjem, ki je izkazan kot naložba, ne trguje, se oceni njegova poštena vrednost ali izkaže po nabavni vrednosti, če je velikost naložbe izkazana v stanju finančnega položaja nepomembna za pošten prikaz.

Dividende, povezane s finančnimi sredstvi, razpoložljivimi za prodajo, se pripoznajo kot finančni prihodki v trenutku, ko družba/skupina pridobi pravico do dividend.

2.9.3 Posojila in terjatve

Posojila in terjatve so neizvedena finančna sredstva s fiksnimi ali določljivimi plačili, ki ne kotirajo oziroma se z njimi ne trguje na aktivnem trgu.

Ob začetnem pripoznavanju se izkazujejo po pošteni vrednosti, običajno je to v zneskih, ki izhajajo iz ustreznih listin, ob predpostavki, da bodo poplačane. Kasneje se merijo po metodi odplačne vrednosti, zmanjšane za slabitve.

Obrestni prihodki se pripoznajo po dejanskih obrestnih merah saj poslovodstvo ocenjuje, da je učinek do efektivne obrestne mere nepomemben za pošten prikaz računovodskih izkazov.

Oslabitev finančnih sredstev

Za finančno sredstvo se šteje, da je oslabljeno, če obstajajo objektivni dokazi, iz katerih je razvidno, da je zaradi enega ali več dogodkov prišlo do zmanjšanja pričakovanih bodočih denarnih tokov iz naslova tega sredstva, ki se dajo zanesljivo izmeriti.

Objektivni dokazi o oslabitvi finančnih sredstev so naslednji:

• finančne težave dolžnika,
• neizpolnitev pogodbenih določil oziroma kršitev poplačila s strani dolžnika (zamude),
• reprogram,
• znaki, da bo dolžnik šel v stečaj,
• izginotje delujočega trga za vrednotnico (kot posledica finančnih težav dolžnika).

Za določene skupine finančnih sredstev, denimo za terjatve iz poslovanja, se oslabitev finančnega sredstva presoja posebej za posamezno finančno sredstvo in skupno sredstev. Za vsako pomembno terjatev se presodi individualno ali je nastopil dejavnik slabitve. V kolikor se ne zazna kriterijev individualnih slabitev, se terjatev razvrsti v skupino in slabi z odstotkom skupine, ki odraža historične izgube na skupini s podobnim kreditnim tveganjem. Odstotek skupinskih slabitev odseva, poleg historičnih izgub, tudi spremembe makroekonomskih razmer in drugih dejavnih dejavnikov.

Terjatve manjših vrednosti, se oceni skupno, in sicer tako, da se terjatve vključijo v skupino s podobnimi značilnostmi kreditnega tveganja. Skupina/družba oblikuje skupine na podlagi podobnega kreditnega tveganja in na podlagi zapadlosti terjatev. Pri oceni skupne oslabitve upoštevamo pretekli razvoj verjetnosti neizpolnitve (nepoplačila), čas povrnitve in znesek nastale izgube, ki je popravljen za oceno poslovodstva o tem, ali so dejanske izgube zaradi tekočih gospodarskih in kreditnih pogojev lahko večje ali manjše od izgub kot jih predvideva pretekli razvoj.

Za finančna sredstva, ki so vrednotena po nabavni vrednosti je znesek slabitve razlika med knjigovodsko vrednostjo sredstva in sedanjo vrednostjo pričakovanih denarnih tokov, diskontiranih s trenutno zahtevano stopnjo donosa za podobno tvegano finančno sredstvo. Izguba iz tovrstne slabitve ne sme biti odpravljena v prihodnjih obdobjih.

Za vsa finančna sredstva se slabitev evidentira prek popravka vrednosti. Ko se sklene, da je terjatev ali posojilo neizterljivo (običajno, ko je zaključen stečajni/likvidacijski postopek ali ko poteče zastaralni rok), se terjatev/posojilo izknjiži iz računovodskih evidenc.

Naknadna plačila terjatev in posojil, za katere je bil predhodno oblikovan popravek, se pripoznajo v izkazu poslovnega izida med drugimi prihodki iz poslovanja.

Če je prišlo pri finančnih sredstvih, merjenih po odplačni vrednosti in za katere je bil v preteklih letih že oblikovan popravek vrednosti iz naslova slabitve, do dejavnikov, ki nakazujejo, da slabitev ni več potrebna in je dejavnik mogoče neposredno povezati z dogodkom, ki je nastopil po tem, ko je bila slabitev izvedena, se predhodno pripoznana izguba odpravi skozi izkaz poslovnega izida do zneska, ki ne presega odplačne vrednosti, če slabitev ne bi bila izvedena.

datum 20. marec 2018

stran 53 od 87

Odprava pripoznanja finančnih sredstev

Za finančno sredstvo se odpravi pripoznanje zgolj v primeru ko skupina/družba nima več pogodbenih obveznosti iz naslova denarnih tokov ali ko prenese vsa tveganja in koristi v povezavi z lastništvom finančnega sredstva na tretjo osebo.

Pri odpravi pripoznanja se celoten učinek med knjigovodsko vrednostjo (vključno s predhodno pripoznanimi nerealiziranimi dobički/izgubami v drugem vseobsegajočem donosu) in prodajno vrednostjo izkaže v izkazu poslovnega izida.

2.10 Naložbe v odvisne družbe

Finančne naložbe v odvisne družbe se v računovodskih izkazih obvladujoče družbe obračunavajo po nabavni vrednosti.

Oslabitev

Družba ob vsakem datumu poročanja preveri preostalo knjigovodsko vrednost z namenom, da ugotovi, ali so prisotni znaki oslabitve. Če takšni znaki obstajajo, se oceni nadomestljiva vrednost sredstva.

Nadomestljiva vrednost sredstva ali denar ustvarjajoče enote je njena vrednost pri uporabi ali poštena vrednost, zmanjšana za stroške prodaje, in sicer tista, ki je višja. Pri določanju vrednosti sredstva pri uporabi, se pričakovani prihodnji denarni tokovi diskontirajo na njihovo sedanjo vrednost z uporabo diskontne mere pred obdavčitvijo, ki odraža sprotne tržne ocene časovne vrednosti denarja in tveganja, ki so značilna za sredstvo. Za namen preizkusa oslabitve, se sredstva, ki jih ni mogoče preskusiti posamično, uvrstijo v najmanjšo možno skupino sredstev, ki ustvarjajo denarne tokove iz nadaljnje uporabe in ki so pretežno neodvisni od prejemkov ostalih sredstev ali skupin sredstev (denar ustvarjajoča enota).

Oslabitev sredstva ali denar ustvarjajoče enote se pripozna v primeru, ko njegova/njena knjigovodska vrednost presega njegovo/njeno nadomestljivo vrednost. Slabitev se izkaže v izkazu poslovnega izida. Izguba, ki se pri denar ustvarjajoči enoti pripozna zaradi oslabitve, se razporedi, tako da se najprej zmanjša knjigovodska vrednost dobrega imena, razporejenega na denar ustvarjajočo enoto, nato pa na druga sredstva enote (skupine enot) sorazmerno s knjigovodsko vrednostjo vsakega sredstva v enoti.

2.11 Zaloge

Vrednotenje zalog

Zaloge se vrednotijo po izvirni vrednosti ali čisti iztržljivi vrednosti, in sicer po manjši izmed njiju. Čista iztržljiva vrednost je ocenjena prodajna cena, dosežena v rednem poslovanju, zmanjšana za ocenjene stroške prodaje.

Družba/skupina za zmanjševanje zalog trgovskega blaga in njegovo obračunavanje uporablja metodo zaporednih cen – FIFO.

Nabavna vrednost zalog obsega kupno ceno, carino in druge dajatve (razen tistih, ki jih bo podjetje pozneje dobilo povrnjene od davčnih organov), prevozne stroške, stroške pretovarjanja in druge stroške, ki jih je mogoče pripisati neposredno pridobljenemu trgovskemu blagu ali materialu. Trgovinski popusti, drugi popusti in podobne postavke se pri ugotavljanju nabavne vrednosti odštejejo.

datum 20. marec 2018

stran 54 od 87

Ko so zaloge prodane, se njihova knjigovodska vrednost pripozna kot odhodek obdobja, v katerem je bil ustrezen prihodek obračunan.

Drobni inventar, dan v uporabo, se takoj prenese med stroške.

Čista iztržljiva vrednost zalog

Odpisi in delni odpisi poškodovanih, pretečenih in neuporabnih zalog se opravljajo redno med letom ali ob inventuri po posameznih postavkah.

2.12 Denar in denarni ustrezniki

Denar in denarni ustrezniki obsegajo denar v blagajnah in denar na transakcijskih računih ter depozite na odpoklic. Samodejna zadolžitev na transakcijskem računu ni denar, temveč kratkoročna finančna obveznost.

2.13 Kapital

Celotni kapital je njegova obveznost do lastnikov, ki zapade v plačilo, če skupina/družba preneha delovati. Opredeljen je z zneski, ki so jih vložili lastniki, in z zneski, ki so se pojavili pri poslovanju in pripadajo lastnikom. Zmanjšujejo ga izguba pri poslovanju, odkupljene lastne delnice in dvigi (izplačila). Celotni kapital sestavljajo osnovni kapital, kapitalske rezerve, rezerve iz dobička, zadržani čisti dobiček, rezerve za pošteno vrednost.

2.14 Obveznosti

2.14.1 Finančne obveznosti

Finančne obveznosti so vrednotene po odplačni vrednosti z uporabo efektivne obrestne mere.

2.14.2 Poslovne obveznosti

Obveznosti se praviloma merijo po odplačni vrednosti. Kratkoročne poslovne obveznosti se ne diskontirajo na datum izkaza finančnega položaja.

Poslovne obveznosti se ob začetnem pripoznanju ovrednotijo z zneski iz ustreznih listin o njihovem nastanku, ki pri poslovnih obveznostih dokazujejo prejem kakega proizvoda ali storitve ali opravljeno delo oziroma obračunani strošek, odhodek ali delež v poslovnem izidu.

Efektivna obrestna mera

Efektivna obrestna mera pomeni prikazovanje dolžniškega finančnega inštrumenta po odplačni vrednosti in dosledno razporejanje obrestnih prihodkov/odhodkov skozi dobo inštrumenta. Efektivna obrestna mera je obrestna mera, ki natančno diskontira ocenjene denarne pritoke/odtoke (vključno z vsemi stroški odobritve posojila, premijami/diskonti in podobno) skozi pričakovano dobo dolžniškega inštrumenta na neto sedanjo vrednost v času začetnega pripoznanja.

datum 20. marec 2018

stran 55 od 87

Skupina/družba ne uporablja metode efektivne obrestne mere, temveč razporeja stroške odobritve posojil linearno med odhodke glede na predvideno dobo vračanja posojila. Poslovodstvo ocenjuje, da je omenjeni način zadosten približek efektivni obrestni meri.

Odprava pripoznanja

Skupina/družba odpravi pripoznanje obveznosti ko in samo ko so obveznosti poravnave, preklicane ali se iztečejo. Razlika med knjigovodsko vrednostjo finančne obveznosti, za katero se odpravi pripoznanje in plačilom se pripozna v izkazu poslovnega izida.

2.15 Rezervacije

Rezervacije se izkažejo, če ima skupina/družba zaradi preteklega dogodka zdajšnjo pravno ali posredno obvezo in če obstaja verjetnost, da bo za poravnavo te obveze potreben odtok dejavnikov, ki omogočajo gospodarske koristi. Ker je učinek časovne vrednosti denarja bistven, je znesek rezervacije enak zdajšnji vrednosti izdatkov, ki so po pričakovanju potrebni za poravnavo obveze.

Rezervacija je najboljši približek, ki bo potreben za poravnavo sedanje obveze na zadnji dan poročevalskega obdobja in upošteva vsa tveganja in negotovosti v povezavi z obvezo. V primeru, da se rezervacija meri kot ocenjeni denarni tok, potreben za poravnavo sedanje obveze, je knjigovodska vrednost pripoznana kot sedanja vrednost teh denarnih tokov (v kolikor je učinek časovne vrednosti denarno pomemben).

Kadar je pričakovati, da bo del ali celotna obveza, za katero je oblikovana rezervacija, poravnana s strani tretje družbe/osebe, je oblikovana terjatev kot sredstvo, vendar zgolj v primeru, ko je mogoče z gotovostjo pričakovati poravnavo in je znesek mogoče zanesljivo izmeriti.

2.15.1 Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade

Družba/skupina je v skladu z zakonskimi predpisi in kolektivno pogodbo zavezana k izplačilu jubilejnih nagrad in odpravnin ob upokojitvi, za kar oblikuje dolgoročne rezervacije. Druge obveznosti iz pozaposlitvenih zaslužkov ne obstajajo.

Rezervacije so oblikovane v višini ocenjenih prihodnjih izplačil za odpravnine in jubilejne nagrade, diskontirane na konec poročevalskega obdobja. Izračun je narejen za vsakega zaposlenega tako, da upošteva stroške odpravnin ob upokojitvi in stroške pričakovanih jubilejnih nagrad do upokojitve. Izračun z uporabo projicirane enote pripravi pooblaščeni aktuar. Plačila za odpravnine ob upokojitvi in izplačila jubilejnih nagrad zmanjšujejo oblikovane rezervacije.

V izkazu poslovnega izida se pripoznajo stroški dela in stroški obresti, preračun pozaposlitvenih zaslužkov oziroma nerealiziranih aktuarskih dobičkov ali izgub iz naslova odpravnin pa v drugem vseobsegajočem donosu.

stran 56 od 87

2.15.2 Rezervacije za državne podpore

Skupina/družba izkazuje rezervacije iz naslova zadržanih prispevkov za zaposlovanje presežne kvote invalidov. Rezervacije se uporablja za izboljšanje delovnih pogojev invalidov.

2.15.3 Rezervacije za tožbe in druge verjetne obveze

Skupina/družba izkazuje rezervacije za tožbe, v katerih nastopa kot tožena stranka. Vsako leto preveri potrebnost oblikovanja rezervacij glede na stanje spora in pričakovano rešitev spora.

Skupina/družba izkazuje tudi rezervacije za druge obveze, pri katerih obstaja verjetnost, da bo v prihodnosti prišlo do poravnave, in sicer iz naslova danih poroštev in podobno.

2.16 Najemi

Najem, pri katerem skupina/družba prevzame vse pomembne oblike tveganja in koristi, povezane z lastništvom sredstva, se obravnava kot finančni najem. Ostali najemi se obravnavajo kot poslovni najemi. Najeta sredstva niso pripoznana v bilanci stanja.

2.16.1 Finančni najemi

Na začetku najema se v bilanci stanja pripozna finančni najem kot sredstvo in dolg v zneskih, enakih pošteni vrednosti najetega sredstva ali, če je ta nižja, zdajšnji vrednosti najmanjše vsote najemnin, pri čemer se obe vrednosti določita ob sklenitvi najema. Po začetnem pripoznanju se sredstvo obračunava v skladu z računovodskimi usmeritvami, ki veljajo za taka sredstva.

2.16.2 Poslovni najemi

Pri poslovnem najemu se najemnina pripozna kot odhodek po enakomerni časovni metodi v celotni dobi najema.

2.17 Davek od dobička

Davek od dobička se izkaže v izkazu poslovnega izida kot odhodek, razen v tistem delu, v katerem se nanaša na postavke, ki se izkazujejo neposredno v vseobsegajočem donosu in se zato izkazuje med kapitalom.

Odmerjeni davek je davek, ki bo plačan od obdavčljivega dobička za poslovno leto ob uporabi davčnih stopenj, uveljavljenih na datum izkaza finančnega položaja, upoštevajoč morebitne prilagoditve davčnih obveznosti v povezavi s preteklimi poslovnimi leti.

Družba/organizacija oblikuje odložene terjatve za davek iz naslova oblikovanja rezervacij za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi, slabitev finančnih naložb, slabitev terjatev in za davčne izgube. Družba/organizacija na dan bilanciranja preveri višino izkazanih terjatev in obveznosti za odloženi davek. Odložena terjatev za davek se pripozna v primeru verjetnega razpoložljivega prihodnjega čistega dobička, v breme katerega bo v prihodnje mogoče uporabiti

datum 20. marec 2018

stran 57 od 87

odloženo terjatev. Odloženi davek se odpravi za znesek, za katerega ni verjetno, da bo zanj mogoče uveljaviti davčno olajšavo, povezano s sredstvom.

2.18 Prihodki

2.18.1 Prihodki od prodaje blaga

Prihodki od prodaje blaga in proizvodov se pripoznajo po pošteni vrednosti prejetega poplačila ali terjatve iz tega naslova, in sicer zmanjšani za vračila, rabate za nadaljnjo prodajo in količinske popuste. Prihodki se izkažejo, ko kupec prevzame vse pomembne oblike tveganja in koristi, povezanih z lastništvom sredstva, ko obstaja gotovost glede poplačljivosti nadomestila in z njim povezanih stroškov ali možnosti vračila blaga in proizvodov in ko je mogoče zanesljivo izmeriti višino prihodkov.

2.18.2 Prihodki od opravljenih storitev

Prihodki od opravljenih storitev se v izkazu poslovnega izida pripoznajo glede na stopnjo dokončanosti posla na datum poročanja. Stopnja dokončanosti se oceni s pregledom opravljenega dela na datum bilance stanja. Stopnja dokončanosti se oceni s pregledom opravljenega dela.

Prihodki se ne pripoznajo, če se pojavi negotovost glede poplačljivosti nadomestila in z njim povezanih stroškov ali možnosti vračila proizvodov ali pa glede na nadaljnje odločanje o prodanih proizvodih.

2.18.3 Prihodki od najemnin in finančni najemi

Prihodki od najemnin iz naložbenih nepremičnin se pripoznajo med prihodki enakomerno med trajanjem najema.

2.18.4 Drugi poslovni prihodki

Drugi poslovni prihodki so prihodki, ki se pojavljajo ob odtujitvi nepremičnin, naprav, opreme in naložbenih nepremičnin kot presežki njihove prodajne vrednosti nad njihovo knjigovodsko vrednostjo.

2.19 Odhodki

2.19.1 Poslovni odhodki

Poslovni odhodki se po namenu (funkciji) razvrščajo na nabavno vrednost prodanih količin, na stroške prodajanja, stroške splošnih dejavnosti (uprave in nabave) in na druge poslovne odhodke, ki niso stroški.

2.19.2 Nabavna vrednost prodanih količin

Nabavna vrednost prodanega blaga vsebuje neto fakturirano vrednost prodanega blaga, izdatke za carino in druge uvozne dajatve, ki so zaračunane o dobaviteljevi ceni, prevozne stroške, stroške

stran 58 od 87

zavarovanja in druge odvisne nabavne stroške. Nabavna vrednost prodanih količin blaga se neposredno zmanjša za pozneje prejete rabate in superrabate dobaviteljev.

2.19.3 Stroški prodajanja (z amortizacijo)

Stroški prodajanja (z amortizacijo) obsegajo vse nastale stroške, povezane s prodajo poslovnih učinkov. Ker se ti stroški ne zadržujejo v zalogah, se v celoti pripoznajo med odhodki poslovanja v istem obračunskem obdobju, ko nastanejo.

2.19.4 Stroški splošnih dejavnosti (z amortizacijo)

Stroški splošnih dejavnosti (z amortizacijo) obsegajo vse nastale stroške, povezane z nabavno funkcijo in upravo s pomožnimi dejavnostmi. Tudi ti stroški se v celoti pripoznajo med odhodki poslovanja v istem obračunskem obdobju, ko nastanejo.

2.19.5 Stroški po naravnih vrstah

Stroške materiala in storitev predstavljajo zneski, navedeni v računih dobaviteljev in drugih listinah, zmanjšani za popuste, odobrene ob prodaji ali pozneje, zaradi zgodnejšega plačila.

Amortizacija se obračunava posamično po stopnjah, upoštevaje dobo koristnosti posameznega opredmetenega osnovnega ali neopredmetenega sredstva.

Stroški dela predstavljajo bruto zneske plač zaposlencev, obračunanih v skladu s kolektivno pogodbo in individualnimi pogodbami o zaposlitvi, prispevke in davke, ki neposredno bremenijo delodajalca, prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje in druge stroške dela (regres, prevoz na delo in z dela, prehrano med delom idr.).

2.20 Drugi poslovni odhodki

Drugi poslovni odhodki se pojavljajo v zvezi z oslabitvijo vrednosti ali odpisom sredstev ter pri odtujitvi nepremičnin, naprav, opreme in naložbenih nepremičnin zaradi izgube pri prodaji.

2.21 Finančni prihodki in odhodki

2.21.1 Finančni prihodki

Finančni prihodki obsegajo prihodke iz obresti od naložb in poslovnih terjatev, prihodke od tečajnih razlik, prihodke od dividend in prihodke od odsvojitve finančnih sredstev.

Prihodki iz obresti se pripoznajo v poslovnem izidu ob njihovem nastanku. Prihodki od dividend se v izkazu poslovnega izida pripoznajo na dan, ko je uveljavljena delničarjeva pravica do plačila, kar je pri podjetjih, ki kotirajo na borzi, praviloma datum, ko pravica do tekoče dividende preneha biti povezana z delnico.

stran 59 od 87

2.21.2 Finančni odhodki

Finančni odhodki obsegajo stroške izposojanja, izgube zaradi oslabitve vrednosti in odpisov finančnih sredstev. Stroški izposojanja se pripoznajo v izkazu poslovnega izida pripoznajo, razen tistih, ki se pripišejo nepremičninam, napravi in opremi v gradnji ali izdelavi. Dobički in izgube iz tečajnih razlik se izkažejo v čistem znesku. Finančni odhodki se pripoznajo ob obračunu ne glede na plačila, ki so povezana z njimi.

2.22 Uporaba ocen in presoj

Računovodski izkazi so sestavljeni na podlagi ocen, presoje in predpostavk poslovodstva, ki vplivajo na uporabo računovodskih usmeritev in na izkazane vrednosti sredstev, obveznosti, prihodkov ter odhodkov. Dejanski rezultati lahko od teh ocen odstopajo.

Ocene in presoje se stalno pregleduje, najmanj enkrat letno ob zaključku poslovnega leta. Popravki računovodskih ocen se pripoznajo za obdobje, v katerem se oceno popravijo, ter za vsa prihodnja leta na katera popravek vpliva.

Podatki o pomembnih ocenah negotovosti in kritičnih presojah, ki jih je poslovodstvo pripravilo v procesu izvrševanja računovodskih usmeritev in ki najmočneje vplivajo na zneske v računovodskih izkazih, so opisane v naslednjih pojasnilih:

• pojasnilo o slabitvah finančnih sredstev
• pojasnilo o vrednotenju finančnih instrumentov
• pojasnilo o slabitvi nepremičnin
• pojasnila o pošteni vrednosti
• pojasnila o rezervacijah za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi.

V nadaljevanju so navedene temeljne predpostavke prihodnjih dogodkov in ostale presoje tveganj ob zaključku poslovnega leta, ki imajo lahko pomemben vpliv na izkazano knjigovodsko vrednost sredstev in obveznosti v prihodnjem letu.

2.23 Izkaz denarnih tokov

Izkaz denarnih tokov je sestavljen po posredni metodi. Denar in denarne ustreznike v izkazu denarnih tokov predstavljajo denar, sredstva na računih in bančni depoziti z originalno zapadlostjo do 3 mesece.

datum 20. marec 2018

stran 60 od 87

3 POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM SKUPINE SALUS IN DELNIŠKE DRUŽBE SALUS, Ljubljana, d. d.

3.1 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Pravice do ind. lastnine in druge pravice	0	0	3.155.986	3.000.172
Neopredmetena dolg. sredstva v pridobivanju	0	0	0	236.136
Skupaj	0	0	3.155.986	3.236.308

Neopredmetena dolgoročna sredstva skupine predstavljajo blagovno znamko Algea, katere knjigovodska vrednost na dan 31. 12. 2017 znaša 826.529 EUR. Blagovna znamka je bila pridobljena s prevzemom družbe Carso, d. o. o. Gre za neopredmeteno sredstvo z nedoločljivo dobo koristnosti. Poslovodstvo ocenjuje, da niso nastopili dejavniki slabitve, zaradi katerih bi bilo potrebno blagovno znamko slabiti.

Preostalo vrednost predstavljajo premoženjske pravice za uporabo računalniških programov, ki predstavljajo neopredmetena sredstva z določljivo dobo koristnosti, ki jih skupina amortizira glede na ocenjeno dobo koristnosti.

Gibanje neopredmetenih osnovnih sredstev skupine SALUS v letih 2017 in 2016

	MATERIALNE PRAVICE	NEOPREDMETENA SREDSTVA V PRIPRAVI	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	4.178.661	236.136	4.414.797
Povečanja	3.757	232.206	235.963
Prenos iz investicij v teku	468.342	(468.342)	0
Zmanjšanja	0	0	0
Stanje 31. 12. 2017	4.650.760	0	4.650.760
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2016	1.178.489	0	1.178.489
Amortizacija	316.286	0	316.286
Zmanjšanja	0	0	0
Stanje 31. 12. 2017	1.494.775	0	1.494.775
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	3.000.172	236.136	3.236.308
Stanje 31. 12. 2017	3.155.986	0	3.155.986

stran 61 od 87

	MATERIALNE PRAVICE	NEOPREDMETENA SREDSTVA V PRIPRAVI	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2015	2.836.797	727.144	3.563.941
Povečanja	0	850.854	850.854
Prenos iz investicij v teku	1.341.862	(1.341.862)	0
Zmanjšanja	0	0	0
Stanje 31. 12. 2016	4.178.661	236.136	4.414.797
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2015	966.197	0	966.197
Amortizacija	212.239	0	212.239
Zmanjšanja	0	0	0
Stanje 31. 12. 2016	1.178.489	0	1.178.489
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2015	1.870.547	727.144	2.597.691
Stanje 31. 12. 2016	3.000.172	236.136	3.236.308

Neopredmetena sredstva skupine niso zastavljena. Skupina nima obvez iz naslova nakupa neopredmetenih sredstev.

3.2 Opredmetena osnovna sredstva

Opredmetena osnovna sredstva po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Zemljišča	0	0	3.289.339	3.289.339
Zgradba	0	0	17.208.166	17.708.298
Druge naprave in oprema	554.728	625.486	6.307.860	7.178.605
Skupaj	554.728	625.486	26.805.365	28.176.242

Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev družbe SALUS, Ljubljana, d. d. v letih 2017 in 2016

NABAVNA VREDNOST	ZEMLJIŠČA	ZGRADBE	PROIZVAJALNE NAPRAVE IN STROJI	DRUGA OPREMA	V PRIPRAVI	SKUPAJ
Stanje 31. 12. 2016	0	0	1.108.426	1.117.059	0	2.225.485
Neposredna povečanja	0	0	0	0	36.000	36.000
Prenos iz OS v pripravi	0	0	0	36.000	(36.000)	0
Zmanjšanja	0	0	(242.802)	(203.499)	0	(446.301)
Stanje 31. 12. 2017	0	0	865.624	949.560	0	1.815.184
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2016	0	0	1.028.800	571.199	0	1.599.999
Amortizacija	0	0	42.972	61.198	0	104.170
Zmanjšanja	0	0	(241.774)	(201.939)	0	(443.713)
Stanje 31. 12. 2017	0	0	829.998	430.458	0	1.260.456
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	0	0	79.626	545.860	0	625.486
Stanje 31. 12. 2017	0	0	35.626	519.102	0	554.728

datum 20. marec 2018

stran 62 od 87

NABAVNA VREDNOST	ZEMLJIŠČA	ZGRADBE	PROIZVAJALNE NAPRAVE IN STROJI	DRUGA OPREMA	V PRIPRAVI	SKUPAJ
Stanje 31. 12. 2015	0	0	1.256.865	1.134.516	0	2.391.381
Neposredna povečanja	0	0	0	0	1.797	1.797
Prenos iz OS v pripravi	0	0	0	1.797	(1.797)	0
Zmanjšanja	0	0	(148.439)	(19.254)	0	(167.693)
Stanje 31. 12. 2016	0	0	1.108.426	1.117.059	0	2.225.485
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2015	0	0	1.094.094	499.992	0	1.594.086
Amortizacija	0	0	81.130	88.132	0	169.262
Zmanjšanja	0	0	(146.424)	(16.925)	0	(163.349)
Stanje 31. 12. 2016	0	0	1.028.800	571.199	0	1.599.999
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2015	0	0	162.771	634.524	0	797.295
Stanje 31. 12. 2016	0	0	79.626	545.860	0	625.486

Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev skupine SALUS v letih 2017 in 2016

NABAVNA VREDNOST	ZEMLJIŠČE	GRADBENI OBJEKTI	PROIZV. OPREMA	DRUGA OPREMA	DROBNI INVENTAR	INVESTICIJ E V TEKU	SKUPAJ
Stanje 31. 12. 2016	3.289.339	20.202.767	9.080.058	4.090.091	46.150	35.854	36.744.259
Neposredna povečanja	0	0	0	0	0	205.200	205.200
Prenos iz OS v pripravi	0	6.240	36.980	197.834	0	(234.814)	0
Zmanjšanja	0	0	(278.866)	(302.399)	0	0	(581.265)
Stanje 31. 12. 2017	3.289.339	20.209.007	8.838.172	3.985.517	46.150	0	36.368.185
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2016	0	2.494.469	3.906.481	2.122.456	44.612	0	8.568.018
Amortizacija	0	506.372	605.975	397.506	1.538	0	1.511.391
Zmanjšanja	0	0	(247.204)	(269.383)	0	0	(516.587)
Stanje 31. 12. 2017	0	3.000.841	4.265.252	2.250.577	46.150	0	9.562.820
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	3.289.339	17.708.298	5.173.577	1.967.635	1.538	35.854	28.176.241
Stanje 31. 12. 2017	3.289.339	17.208.166	4.572.920	1.734.940	0	0	26.805.365

NABAVNA VREDNOST	ZEMLJIŠČE	GRADBENI OBJEKTI	PROIZV. OPREMA	DRUGA OPREMA	DROBNI INVENTAR	INVESTICIJ E V TEKU	SKUPAJ
Stanje 31. 12. 2015	3.296.787	20.182.565	9.228.497	3.708.179	46.150	70.000	36.532.178
Neposredna povečanja	0	0	0	0	0	432.206	432.206
Prenos iz OS v pripravi	0	20.204	0	446.148	0	(466.352)	0
Zmanjšanja	(7.448)	0	(148.439)	(64.239)	0	0	(220.126)
Stanje 31. 12. 2016	3.289.339	20.202.767	9.080.058	4.090.091	46.150	38.854	36.744.259
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2015	0	1.988.454	3.414.437	1.725.989	35.382	0	7.164.262
Amortizacija	0	506.015	638.468	428.522	9.230	0	1.582.235
Zmanjšanja	0	0	(146.424)	(31.999)	0	0	(178.423)
Stanje 31. 12. 2016	0	2.494.469	3.906.481	2.122.456	44.612	0	8.568.018
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2015	3.296.787	18.194.109	5.814.060	1.982.191	10.768	70.000	29.367.915
Stanje 31. 12. 2016	3.289.339	17.708.298	5.173.577	1.967.635	1.538	35.854	28.176.241

Skupina in družba nimata opredmetenih osnovnih sredstev v finančnem najemu.

Zastavljena osnovna sredstva družbe in skupine

Družba in skupina imata, za poplačilo prejetih posojil, zastavljena opredmetena osnovna sredstva (opremo), katere knjigovodska vrednost na dan 31. 12. 2017 zanaša 469.903 EUR (31. 12. 2016: 520.935 EUR).

Drugih zastav in pridržkov lastninske pravice družba in skupina nimata.

Preveritev slabitve

Poslovodstvo je preverilo kriterije slabitve za osnovna sredstva in ugotovilo, da niso nastopili dejavniki, ki bi zahtevali slabitev.

datum 20. marec 2018

stran 63 od 87

Obveze za nakup opredmetenih osnovnih sredstev

Družba/skupina nima obvez za nakup opredmetenih osnovnih sredstev.

3.3 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Zemljišča	1.192.326	1.210.532	1.192.326	1.210.532
Zgradba	2.496.731	2.728.602	2.496.731	2.728.602
V pripravi	0	0	0	0
Skupaj	3.689.057	3.939.134	3.689.057	3.939.134

Gibanje naložbenih nepremičnin skupine SALUS in SALUS, Ljubljana, d. d. v letih 2017 in 2016

	NALOŽBENE NEPREMIČNINE	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	7.010.603	7.010.603
Neposredna povečanja	0	0
Zmanjšanja	(142.223)	(142.223)
Stanje 31. 12. 2017	6.868.370	6.868.370
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2016	3.071.469	3.071.469
Amortizacija	216.413	216.413
Zmanjšanja	(108.569)	(108.569)
Stanje 31. 12. 2017	3.179.313	3.179.313
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2016	3.939.134	3.939.134
Stanje 31. 12. 2017	3.689.057	3.689.057

	NALOŽBENE NEPREMIČNINE	SKUPAJ
NABAVNA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2015	7.824.381	7.824.381
Neposredna povečanja	0	0
Zmanjšanja	(813.778)	(813.778)
Stanje 31. 12. 2016	7.010.603	7.010.603
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 31. 12. 2015	3.067.964	3.067.964
Amortizacija	240.999	240.999
Zmanjšanja	(237.494)	(237.494)
Stanje 31. 12. 2016	3.071.469	3.071.469
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 31. 12. 2015	4.756.417	4.756.417
Stanje 31. 12. 2016	3.939.134	3.939.134

Naložbene nepremičnin, ki jih družba/skupina daje v poslovni najem, prinašajo najemnino enakomerno med trajanjem najema. V letu 2017 so prihodki od naložbenih najemnin v skupini

stran 64 od 87

SALUS in družbi SALUS, Ljubljana, d. d. znašali 382.663 EUR (2016: 440.077 EUR), stroški, ki obsegajo stroške amortizacije pa 216.413 EUR (2016: 240.999EUR).

Zastava naložbenih nepremičnin

Naložbene nepremičnine niso zastavljene, družba/skupina tudi nimata omejitve lastninske pravice.

Poštena vrednost naložbenih nepremičnin

Poslovodstvo ocenjuje, da poštena vrednost naložbenih nepremičnin družbe/skupine na dan 31. 12. 2017 znaša 3.964.449 EUR (31. 12. 2016: 4.227.100 EUR). Poštena vrednost je določila družba/skupina samostojno na osnovi sedanje vrednosti prihodnjih najemnin, ki izhajajo iz sklenjenih najemnih pogodb oziroma pričakovanih najemnin v primeru, da naložbene nepremičnine nimajo najemnika. Uporabljena je bila diskontna stopnja med 7 in 8,5 % ter stopnja rasti med -3 % in +3 %. Stopnja rasti višine najemnine je bila opredeljena glede na pričakovana obnašanja najemnikov glede bodočih najemnin.

Poštena vrednost naložbenih nepremičnin je izmerjena po hierarhiji ugotavljanja poštene vrednosti v nivoju 3.

3.4 Dolgoročne finančne naložbe

Dolgoročne finančne naložbe po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Deleži v odvisnih družbah	35.229.762	35.219.641	0	0
Deleži v pridruženih družbah	0	39.500	17.500	17.500
Finančne naložbe, razpoložljive za prodajo	243.543	216.877	243.543	216.877
Finančne naložbe v posesti do zapadlosti	222.000	222.000	222.000	222.000
Dolgoročna posojila drugim	45.367	84.188	45.367	126.275
Druge naložbe	207.492	167.992	207.492	167.992
Skupaj	35.948.166	35.950.199	735.903	750.645

3.4.1 Deleži v odvisnih in pridruženih družbah

Pregled deležev v odvisnih in pridruženih družbah

Družba	Relacija do obvladujoče družbe SALUS, Ljubljana, d. d.	Delež v družbi	Vrednost naložbe 31. 12. 2017	Osnovni kapital družbe 31. 12. 2017	Poslovni izid družbe v letu 2017
SALUS, Veletrgovina, d. o. o.	odvisna	100 %	33.845.786	30.000.000	3.704.339
NENSI, d. o. o.	Pridružena SALUS, Veletrgovina, d. o. o.	35 %	17.500	50.000	526
Carso, d. o. o.	odvisna	100 %	1.298.786	1.082.549	297.909
Medika Internacional, d. o. o.	odvisna	100 %	70.000	100.018	(40.829)
Carso Internacional, dooel	odvisna	100 %	5.000	5.000	56.308
Carso CRO, d. o. o.	odvisna	100 %	10.122	10.122	55.308

stran 65 od 87

Gibanje naložb v odvisne in pridružene družbe v SALUS, Ljubljana, d. d. v letu 2017 in 2016

	Naložbe v odvisne družbe	Naložbe v pridružene družbe
Končno stanje 31. 12. 2016	35.219.641	39.500
Povečanje	10.122	0
Zmanjšanje	0	(39.500)
Končno stanje 31. 12. 2017	35.229.762	0

	Naložbe v odvisne družbe	Naložbe v pridružene družbe
Končno stanje 31. 12. 2015	35.219.641	39.500
Povečanje	0	0
Zmanjšanje	0	0
Končno stanje 31. 12. 2016	35.219.641	39.500

Družbi SALUS, Ljubljana, d. d. se je v letu 2017 zmanjšal delež v podjetju DOCTRINA EOOD Bolgarija na 11,55 % , zaradi izvedenih dokapitalizacij s strani drugih družb. Vezano na trenutni delež, ne gre več za pridruženo družbo. Tako je prerazvrščena med druge naložbe.

Gibanje naložb v pridružene družbe v skupini SALUS v letu 2017 in 2016

	Naložbe v pridružene družbe
Začetno stanje 31. 12. 2016	57.000
Zmanjšanje	(39.500)
Končno stanje 31. 12. 2017	17.500
	Naložbe v pridružene družbe
Začetno stanje 31. 12. 2015	57.000
Povečanje	0

Končno stanje 31. 12. 2016 57.000

3.4.2 Finančne naložbe, razpoložljive za prodajo

Med finančnimi naložbami, razpoložljivimi za prodajo družba/skupina izkazuje naložbe v delnice družb, ki kotirajo v prvi kotaciji Ljubljanske borze. Vse delnice so vrednotene po objavljeni borzni ceni Ljubljanske borze na dan 31. 12. 2017.

Delnice niso zastavljene, družba/skupina imata neomejeno razpolagalno pravico z njimi.

datum 20. marec 2018

stran 66 od 87

Gibanje finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo za SALUS, Ljubljana, d. d. in skupino SALUS v letih 2017 in 2016

	2017	2016
Začetno stanje 1.januar	216.877	318.051
Povečanje	0	0
odtujitve in odpisi	0	(60.038)
sprememba v drugem vseobsegajočem donosu	26.666	(41.136)
Končno stanje 31.december	243.543	216.877

3.4.3 Finančne naložbe v posesti do zapadlosti

Gibanje finančnih naložb v posesti do zapadlosti za SALUS, Ljubljana, d. d. in skupino SALUS v letih 2017 in 2016

	2017	2016
Začetno stanje 1.januarja	222.000	222.000
Odtujitve in odpisi	0	0
Prerazporeditev na druge naložbe	0	0
Končno stanje 31.decembra	222.000	222.000

Finančne naložbe v posesti do zapadlosti nosijo povprečno obrestno mero med 6M EURIBOR+0,6 % do fiksne obrestne mere 3 % na letni ravni.

3.4.4 Druge naložbe

Po stanju na dan 31. 12. 2013 je imela družba/skupina v portfelju finančnih naložb v posesti do zapadlosti 1.000 obveznic Save z oznako SA03, katerih knjigovodska vrednost je znašala 1.002.200 EUR. Imetniki obveznic so na podlagi pisnega glasovanja dne 8. 10. 2013 v skladu z določbami Pogojev obveznic SA03 in na način, določen v »Prospektu za ponudbo obveznic družbe Sava, d. d. z oznako SA03« sprejeli sklep, s katerim so se sestavine obveznice spremenile tako, da njihovi pogoji ustrezajo pogojem reprogramiranega bančnega posojila. Spreminjale so se tudi oznake vrednostnega papirja. Skupna izdana količina obveznic je bila 26.500 obveznic, za te pa je Sava, družba za upravljanje in financiranje, d. d. kot izdajatelj na podlagi Pogodbe o prenosu delnic v zavarovanje in njenih dodatkov zagotovila zavarovanje z 34.287 delnicami družbe Gorenjska banka, d. d., Kranj z oznako GBKR. Vsaka obveznica je bila zavarovana (nominalna vrednost obveznice znaša 1.000 EUR) s približno 1,05 delnice Gorenjske banke, d. d.

Obveznica SA03 je zapadla v plačilo dne 30. 11. 2014. Izdajatelj obveznice Sava, d. d. je nekaj dni pred zapadlostjo obveznice v plačilo na okrožno sodišče v Ljubljani vložila predlog za začetek postopka preventivnega prestrukturiranja družbe, ki je bil potrjen. V letu 2014 je družba/skupina oblikovala za 500.000 EUR popravka vrednosti. Poslovodstvo je ocenilo, da je slabitev vrednosti naložbe v obveznico SA03 v višini 500.000 EUR poštena in primerna. Istočasno je družba/skupina neodpisano vrednost v velikosti 502.200 EUR prerazporedila iz finančnih naložb v posesti do zapadlosti med druge finančne naložbe.

stran 67 od 87

V letu 2015 je družba/skupina naložbo v obveznice Save (razvrščene v letu 2015 med druge naložbe) dodatno slabila v velikosti 142.260 EUR zaradi zmanjšanja vrednosti zavarovanja.

V začetku leta 2016 je bil s strani večine upnikov vložen Načrt finančnega prestrukturiranja Save d. d. (v nadaljevanju NFP), ki ga je upniški odbor dne 12. 2. 2016 s potrebno večino tudi potrdil. Družbi SALUS je bila, kot posledica potrditve NFP, dokončno priznana terjatev v višini 1.029.753 EUR, ki pa se je razdelila na dve novi terjatvi, in sicer:

1) novo zavarovano terjatev v višini 565.153 EUR, ki naj bi bila v celoti poplačana v obdobju 3 let od potrditve pravnomočnosti PP (sklep objavljen 21. 11. 2016) in se obrestuje v višini 1 % letno. Terjatev je zavarovana s 1.293 delnicami Gorenjske banke d. d. (GBKR).

2) nezavarovani del terjatve v višini 464.600 EUR. Za nezavarovani del terjatve je SALUS v zameno (konverzija dolga v lastniški delež) prejel 154.866 delnic izdajatelja Sava, d. d., kar predstavlja 0,7144 % osnovnega kapitala družbe.

Poštena vrednost nove zavarovane terjatve na dan 31. 12. 2017

Terjatev je zavarovana s 1.293 delnicami Gorenjske banke, d. d. (GBKR) in jo vrednotimo glede na vrednost zavarovanja, torej vrednost delnice Gorenjske banke, d. d.

Tako smo pošteno vrednost zavarovanja ocenili kot likvidacijsko vrednost v primeru stečaja, ki je bila določena s cenitvijo ene navadne delnice Gorenjske banke, d. d. na dan 31. 3. 2015, in sicer 298 EUR. Gorenjska banka je od dne cenitve poslovala pozitivno, hkrati pa izvedla tudi dokapitalizacijo, iz česar ocenjujemo, da bi se morala ocena likvidacijske vrednosti v primeru stečaja na dan 31. 12. 2017 kvečjemu zvišati. Tako ocenjujemo, da konzervativna poštena vrednost nove zavarovane terjatve (zavarovana s 1.293 delnicami Gorenjske banke, d. d.) na dan 31. 12. 2017 znaša 385.567 EUR.

Poštena vrednost delnice družbe Sava, d. d. (SAVR) na dan 31. 12. 2017

Za nezavarovani del terjatve je SALUS v zameno (konverzija dolga v lastniški delež) prejel 154.866 delnic izdajatelja Sava, d. d., kar predstavlja 0,7144 % osnovnega kapitala družbe. Iz javne objave je razvidno, da je imela družba Sava, d. d., po opravljeni konverziji dolga v kapital v višini cca 65 milijonov EUR, cca 28,5 milijonov EUR pozitivnega kapitala. Konzervativno tako ocenjujemo, da v skladu z NFP pripadajoči znesek novo izdane delnice SAVR znaša 1 EUR, kar predstavlja približno 23 % diskont glede na vrednost pozitivnega kapitala po konverziji. Poslovanje skupine SAVA je bilo v prvih devetih mesecih leta 2017 dobro, saj je skupina v tem obdobju ustvarila 8,6 mio EUR čistega dobička, hkrati pa znižala svoje finančne obveznosti za približno 14 mio EUR. Tako smo delnico Sava, d. d. ovrednotili na 1 EUR.

3.4.5 Dolgoročna dana posojila

Dolgoročna dana posojila so dana tretjim, nepovezanim osebam. Za posojila ni oblikovanih popravkov vrednosti, ker ni znakov slabitev.

datum 20. marec 2018

stran 68 od 87

Zavarovanje dolgoročno danih posojil

Dana dolgoročna posojila v knjigovodski vrednosti 126.992 EUR na dan 31. 12. 2017 (31. 12. 2016: 126.275 EUR) so zavarovana z zastavno pravico na nepremičninah, katerih poštena vrednost je na dan ustanovitve zavarovanja znašala 984.177 EUR. Ostala posojila niso zavarovana.

3.5 Dolgoročne terjatve

Dolgoročne terjatve po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Terjatve za odloženi davek	123.093	117.769	153.905	149.026
Dolgoročne posl. terjatve	391.471	398.729	393.401	398.729
Skupaj	514.564	516.499	547.305	545.755

3.6 Zaloge

Zaloge po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Material in surovine	0	0	358.178	346.815
Trgovsko blago	0	0	20.337.750	17.903.054
Skupaj	0	0	20.695.927	18.249.869

Na dan 31. 12. 2017 čista iztržljiva vrednost zalog presega knjigovodsko vrednost, in sicer znaša 23.857.147 EUR (31. 12. 2016: 20.907.257 EUR). Čista iztržljiva vrednost je izračunana kot prodajna cena artiklov na zalogi, zmanjšani za neposredne stroške prodaje. Zaloge niso predmet zastave.

Skupina je v letu 2017 realizirala za 25.539 EUR manjkov in 11.112 EUR viškov (2016: 42.245 manjkov in 26.617 EUR viškov).

3.7 Kratkoročne finančne naložbe

Kratkoročne finančne naložbe predstavlja kratkoročni del dolgoročno danih posojil, torej del, ki zapade v letu dni po bilanci stanja.

Družba/skupina na dan 31. 12. 2017 ne izkazujeta zapadlih kratkoročno danih posojil.

stran 69 od 87

3.8 Kratkoročne poslovne terjatve

Kratkoročne terjatve iz poslovanja po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Kratkoročne terjatve do kupcev na domačem trgu	67.195	193.021	18.823.795	22.554.200
Kratkoročne terjatve do kupcev na tujih trgih	0	0	2.350.415	1.262.886
Druge kratkoročne terjatve	5.696	69.626	288.569	325.181
Popravek vrednosti terjatev	(4.005)	0	(114.800)	(106.065)
Skupaj	68.886	262.647	21.347.979	24.036.203

Gibanje popravka vrednosti terjatev za skupino SALUS v letu 2017 in 2016

	2017	2016
Popravek terjatev na dan 1.1.	106.065	105.074
- izterjane terjatve, za katere je bilo oblikovan popravek (poravnava)	10.996	0
+ dodatno povečanje popravka vrednosti	19.731	991
Končno stanje popravka 31. 12.	114.800	106.065

Zapadlost kratkoročnih poslovnih terjatev na dan 31. 12. 2017

Št. dni zapadlosti	SALUS, Ljubljana, d. d.	Skupina SALUS
Nezapadle do 60 dni	46.996	19.840.788
do 30 dni	17.885	1.051.194
od 30-60	0	150.953
60-90	0	47.763
90-150	0	14.533
nad 150	4.005	242.748

Zapadlost kratkoročnih poslovnih terjatev na dan 31. 12. 2016

Št. dni zapadlosti	SALUS, Ljubljana, d. d.	Skupina SALUS
Nezapadle	245.881	16.928.830
do 30 dni	12.779	1.286.980
od 30-60	2.527	2.796.143
60-90	501	1.920.882
90-150	960	819.492
nad 150	0	283.877
Skupaj	262.647	24.036.203

Terjatve niso zavarovane.

3.9 Denar in denarni ustrezniki

Odvisna družba SALUS, Veletrgovina, d. o. o. ima možnost samodejne zadolžitve na transakcijskem računu v višini 3.000.000 EUR, kar ji omogoča prebroditev kratkoročnih likvidnostnih manjkov.

Denar in denarni ustrezniki po vrstah

	SALUS,	SALUS,	Skupina	Skupina
	Ljubljana, d. d.	Ljubljana, d. d.	SALUS	SALUS
	31. 12. 2017	31. 12. 2016	31. 12. 2017	31. 12. 2016
Gotovina v blagajni	0	0	10.312	741
Denarna sredstva na računih v domači valuti	5.266.431	4.566.643	16.999.375	11.892.972
Kratkoročni depoziti na odpoklic	0	0	0	190.027
Skupaj	5.266.431	4.566.643	17.010.185	12.083.740

Skupina je med denarnimi sredstvi na dan 31. 12. 2016 izkazovala 190.027 EUR depozitov na odpoklic. Izkazovala jih je odvisna družba Carso, d. o. o.. Obrestna mera za depozite na odpoklic je znašala 0,01 %. Skupina na dan 31. 12. 2017 ne izkazuje depozitov na odpoklic.

3.10 Kratkoročne aktivne časovne razmejitve

Kratkoročne aktivne časovne razmejitve skupine na dan 31. 12. 2017 se sestojijo iz zahtevkov do dobaviteljev v znesku 398.538 EUR, (31. 12. 2016: 180.430 EUR), zahtevkov za nivelacije v znesku 51.862 EUR (za leto 2016 jih ni bilo), 74.520 EUR vnaprej plačanih stroškov (31. 12. 2016: 300.522 EUR), 26.771 EUR kratkoročno nezaračunanih prihodkov (31. 12. 2016: 69.084 EUR), 39.776 EUR reklamacij (31. 12. 2016: 26.434 EUR), preostalo pa predstavljajo manjši zneski različnih namenov.

3.11 Lastniški kapital in rezerve

Osnovni kapital SALUS, Ljubljana, d. d. kot obvladujoče družbe znaša 421.128 EUR. Družba ima 100.919 kosovnih delnic, ki glasijo na prinosnika in zato nima delniške knjige oziroma podatkov o lastnikih delnic. Vse delnice so v celoti vplačane. Navadna delnica glasi na ime in daje imetniku pravico do:

• enega glasu na skupščini,
• sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend, v primeru prenehanja družbe sorazmernega deleža iz ostanka, ki ostane lastnikom.

Odobreni kapital

Družba/skupina nima sprejetih sklepov o odobrenem kapitalu.

Povečanje osnovnega kapitala

Statut družbe SALUS, Ljubljana, d. d. ne vsebuje določb o povečanju osnovnega kapitala.

datum 20. marec 2018

stran 71 od 87

Rezerve

Sestavine rezerv

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Vplačani presežek kapitala	513.181	513.181	513.181	513.181
Vplačilo nad knjigovodsko vrednostjo odtujenih lastnih delnic	1.184.404	1.184.404	1.184.404	1.184.404
Rezerve iz poenostavljenega zmanjšanja kapitala z umikom lastnih delnic	3.123.444	3.123.444	3.123.444	3.123.444
Splošni prevrednotovalni popravek kapitala	1.499.994	1.499.994	1.499.994	1.499.994
Zakonske rezerve	56.334	56.334	89.403	74.511
Druge rezerve	836.620	836.620	836.620	836.620
Skupaj	7.213.977	7.213.977	7.247.046	7.232.154

Rezerva, nastala zaradi merjenja po pošteni vrednosti

Rezerva, nastala zaradi merjenja po pošteni vrednosti se nanaša na prevrednotenje finančnih naložb, razporejenih v skupino razpoložljivo za prodajo in aktuarske dobičke/izgube za pozaposlitvene zaslužke ob upokojitvi in jubilejne nagrade.

Gibanje rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti SALUS, Ljubljana, d. d. in Skupine SALUS v 2017 in 2016

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Začetno stanje	(12.272)	(14.506)	(5.922)	(10.062)
Prenos v izkaz poslovnega izida (prodaja, odtujitev)	0	0	0	0
Spremembe poštene vrednosti	26.666	2.233	9.031	4.139
Končno stanje	14.393	(12.272)	3.108	(5.922)

Dobiček na delnico

Čisti dobiček na delnico družbe SALUS, Ljubljana, d. d. je na dan 31. 12. 2017 znašal 30,76 EUR (31. 12. 2016: 30,03 EUR). Čisti dobiček na delnico skupine SALUS je na dan 31. 12. 2017 znašal 38,17 EUR (31. 12. 2016: 33,38 EUR).

Knjigovodska vrednost delnice

Knjigovodska vrednost delnice je izračunana kot kapital deljeno s številom uveljavljajočih se delnic. Število uveljavljajočih delnic na dan 31. 12. 2017 je znašalo 100.919 delnic (31. 12. 2016: 100.919 delnic). Na dan 31. 12. 2017 je knjigovodska vrednost celotnega kapitala družbe SALUS, Ljubljana, d. d., znašala 45.449.443 EUR (31. 12. 2016: 45.345.694 EUR). Tako je knjigovodska vrednost delnice družbe SALUS, Ljubljana, d. d. na ta dan znašala 450,36 EUR (31. 12. 2016: 449,33 EUR).

datum 20. marec 2018

stran 72 od 87

Na dan 31. 12. 2017 je znašala knjigovodska vrednost celotnega kapitala skupine SALUS 49.661.811 EUR (31. 12. 2016: 48.867.734 EUR), knjigovodska vrednost delnice na ta dan je znašala 492,10 EUR (31. 12. 2016: 484,23 EUR).

Ugotovitev bilančnega dobička

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016
Čisti poslovni izid poslovnega tekočega leta	3.104.653	3.030.565
Preneseni čisti dobiček in druge rezerve	35.531.911	35.528.916
Bilančni dobiček	38.636.564	38.559.481

3.12 Kratkoročne pasivne časovne razmejitve

Kratkoročne pasivne časovne razmejitve se nanašajo na vnaprej vračunane stroške in kratkoročne odložene prihodke.

3.13 Dolgoročne finančne obveznosti

Dolgoročne finančne obveznosti po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Dolgoročno prejeto posojilo	196.972	252.591	206.317	252.592
Dolgoročni del finančnega najema	0	0	0	3.734
Skupaj	196.972	252.591	206.317	256.325

Zavarovana/nezavarovana dolgoročno prejeta posojila

Prejeto posojilo (po odplačni vrednosti)	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Zavarovana s hipoteko	196.972	252.591	206.317	252.592
Drugo*	0	0	0	3.734

'* po pogodbi o finančnem najemu je predmet najema v lasti najemodajalca do dokončnega poplačila najemne pogodbe

Tabela prikazuje knjigovodsko vrednost zavarovanih in nezavarovanih posojil po odplačni vrednosti na dan 31. 12. 2017 in 31. 12. 2016, za katero so bila dana zavarovanja.

stran 73 od 87

3.14 Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve

Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	skupina SALUS, 31. 12. 2017	skupina SALUS 31. 12. 2016
Rezervacije za pokojnine in jubilejne nag.	0	0	333.419	300.948
Vnaprej vračunani stroški	0	0	340.992	460.904
Skupaj	0	0	674.411	761.851

Družba ima rezervacije oblikovane za izplačilo jubilejnih nagrad in odpravnin ob upokojitvi. Pri izračunu so bile uporabljene naslednje predpostavke:

• fluktuacija zaposlenih je določena s podatki o številu zaposlenih na začetku leta in številu prenehanj delavnega razmerja po volji zaposlenega. Giblje se med 6 % za zaposlene do 30 let in 0,5 % za zaposlene v starostni skupini od 51 do 60 let;
• rast plač letno 2,5 % v letu 2018 in 2,5 v nadaljnjih letih, kar predstavlja dolgoročno rast plač;
• odpravnine ob upokojitvi in jubilejne nagrade so upoštevane v višini kot je predvideno z Uredbo o davčni obravnavi povračil stroškov in drugih dohodkov iz delovnega razmerja;
• smrtnost je upoštevana z uporabo tablic smrtnosti iz leta 2007;
• diskonta obrestna mera znaša 1,36 % letno, kolikor je novembra 2017 znašala donosnost 10-letnih podjetniških obveznic z visoko bonitetno oceno v euro območju.

Gibanje rezervacij za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi v letih 2017 in 2016

	2017	2016
Stanje na dan 1. 1.	300.948	417.990
- stroški obdobja	22.986	30.132
- črpanje	(8.964)	(18.540)
- sprememba upravičenj	0	(121.669)
- aktuarski dobički/izgube	18.447	(6.965)
Stanje na dan 31. 12.	333.419	300.948

Dolgoročne pasivne časovne razmejitve se nanašajo na prejete brezplačne vzorce, ki jih mora imeti skupina na zalogi za obdobje do izteka uporabnosti zdravila, podaljšanega za eno leto.

3.15 Kratkoročne finančne obveznosti

Kratkoročne finančne obveznosti po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Kratkoročno prejeto posojilo	60.766	59.240	60.766	720.476
Obveznosti v zvezi z razdelitvijo izida	263.145	254.305	263.145	254.305
Skupaj	323.911	313.545	323.911	974.781

datum 20. marec 2018

stran 74 od 87

Zavarovana/nezavarovana kratkoročna prejeta posojila

Prejeto posojilo (po odplačni vrednosti)	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Zavarovano s hipoteko	60.766	59.240	60.766	59.240

Tabela prikazuje knjigovodsko vrednost zavarovanih posojil po odplačni vrednosti na dan 31. 12. 2017 in 31. 12. 2016.

3.16 Kratkoročne obveznosti iz poslovanja

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2016	Skupina SALUS 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2016
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na domačem trgu	67.666	58.260	17.285.566	16.067.680
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev na tujem trgu	7	18	20.728.189	19.507.587
Kratkoročne obveznosti na podlagi predujmov, varščin	11.090	8.845	18.233	52.723
Kratkoročne obveznosti iz poslovanja za tuj račun	0	0	3.869.916	3.467.891
Obveznosti do zaposlencev	5.150	4.096	435.687	591.181
Obveznosti do države in drugih inštitucij	3.647	2.484	868.210	667.888
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	553	47	7.345	5.665
Skupaj	88.114	73.750	43.213.145	40.360.615

3.17 Davek od dohodka in odloženi davki

Davek od dohodka pravnih oseb je izračunan po zakonski stopnji 19 % za rezidente Republike Slovenije in po zakonski stopnji 10 % za rezidente Republike Makedonije ter po zakonski stopnji 12 % za rezidente Hrvaške.

Davek od dohodka SALUS, Ljubljana d. d. in skupina SALUS

	SALUS, Ljubljana, d. d. 31. 12. 2017	Skupina SALUS 31. 12. 2017
Prihodki, ugotovljeni po računovodskih predpisih	3.984.399	233.282.676
Popravek prihodkov na raven davčno priznanih	3.333.773	0
Odhodki ugotovljeni po računovodskih predpisih	885.071	228.501.929
Popravek odhodkov na raven davčno priznanih	39.735	209.274
Povečanje davčne osnove	166.690	386.988
Zmanjšanje davčne osnove	0	82.931
Pokrivanje davčne izgube	0	0
Davčna osnova	(28.020)	4.907.090
Davčna stopnja	19 %	10-19 %
Davek od dohodka pravnih oseb	0	935.506
Vplačane akontacije	0	698.960
Davčna obveznost	0	235.956

stran 75 od 87

Sestavine odloženega davka Skupina SALUS

Postavka	Razlika med knjigovodsko in davčno vrednostjo	Davčna stopnja	Odloženi davek
Davčna izguba	700.166	,19 %	123.093
Aktuarski dobički/izgube za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi	162.168	19 %	30.812

Sestavine odloženega davka SALUS, Ljubljana d. d.

Postavka	Razlika med knjigovodsko in	Davčna	Odloženi
	davčno vrednostjo	stopnja	davek
Davčna izguba	700.166	19 %	123.093

3.18 Prihodki od prodaje

Prihodki od prodaje po vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 2016	Skupina SALUS 2017	Skupina SALUS 2016
Prihodki od prodaje blaga in materiala na domačem trgu	0	0	215.724.977	203.922.012
Prihodki od prodaje blaga in materiala na tujem trgu	0	0	14.222.295	11.452.103
Prihodki od prodaje proizvodov in storitev na domačem trgu	144.891	143.445	717.600	2.792.483
Prihodki od prodaje proizvodov in storitev na tujih trgih	0	200	1.532.763	1.352.747
Prihodki od najemnin	382.663	440.077	500.435	542.746
Skupaj	527.555	583.722	232.698.070	220.062.092

3.19 Stroški po naravnih vrstah

Stroški po naravnih vrstah

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 2016	Skupina SALUS 2017	Skupina SALUS 2016
Stroški materiala	(26.592)	(27.923)	(290.612)	(264.154)
Stroški storitev	(424.353)	(381.259)	(3.505.649)	(3.157.491)
Stroški amortizacije	(320.582)	(410.261)	(2.044.090)	(2.035.474)
Stroški plač	(90.775)	(55.745)	(5.410.246)	(5.123.313)
Drugi stroški	(11.037)	(15.744)	(378.176)	(415.510)
Skupaj	(873.340)	(890.934)	(11.628.774)	(10.995.943)

datum 20. marec 2018

stran 76 od 87

Znesek, porabljen za revizorja

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 2016	Skupina SALUS 2017	Skupina SALUS 2016
Revidiranje letnega poročila	(9.000)	(9.000)	(25.000)	(25.000)
Za ostale storitve:	-	-	(1.500)	(1.500)
druge storitve dajanja zagotovil	-	-	(1.500)	(1.500)
Skupaj	(9.000)	(9.000)	(26.500)	(26.500)

3.20 Drugi poslovni prihodki

Drugi poslovni prihodki v družbi in skupini v velikosti 151.709 EUR se nanašajo na dobičke pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin. V letu 2016 se je največji delež v velikosti 121.699 EUR nanašal na prihodke od odprave rezervacij za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi. Preostanki zneskov se nanašajo na prihodke od odprave oblikovanih popravkov vrednosti terjatev ter na prihodke od subvencij in dotacij.

3.21 Drugi poslovni odhodki

Drugi poslovni odhodki v družbi in skupini se nanašajo popravke vrednosti terjatev.

3.22 Prihodki iz financiranja

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 2016	Skupina SALUS 2017	Skupina SALUS 2016
Prihodki od dividend in od prodaje finančnih naložb	3.339.833	3.392.339	20.068	200.276
Obresti iz obveznic	0	0	0	0
Drugi prihodki	7.257	9.108	352.478	222.149
Skupaj	3.347.090	3.401.447	372.546	422.425

Družba SALUS, Ljubljana, d. d. je v letu 2017 prejela 3.339.833 EUR prihodkov od dividend (2016: 3.392.339 EUR). Znesek 3.319.765 EUR je družba prejela od odvisnih družb, glavnina od družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.. Preostali znesek prejetih prihodkov od dividend je družba prejela iz naslova naložb v delnice družb, ki kotirajo v prvi kotaciji Ljubljanske borze.

3.23 Odhodki iz financiranja

	SALUS, Ljubljana, d. d. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. 2016	Skupina SALUS, 2017	Skupina SALUS 2016
Obresti za prejeta posojila	(7.716)	(52.996)	(13.069)	(110.707)
Slabitve finančnih sredstev	0	0	0	0
Drugi odhodki	(8)	(9)	(8.638)	(1.393)
Skupaj	(7.724)	(53.006)	(21.707)	(112.100)

datum 20. marec 2018

stran 77 od 87

3.24 Drugi odhodki

Drugi odhodki za skupino SALUS za leto 2017 znašajo 355 EUR, za leto 2016 pa so se ti odhodki nanašali na dodatno plačilo davka od dohodka pravnih oseb po davčnem inšpekcijskem nadzoru.

3.25 Poslovne združitve

V letu 2017 poslovnih združitev ni bilo.

3.26 Pogojne obveznosti

Družba navaja, da bi lahko obstojale pogojne obveznosti v skladu s točkami 12.in 14. poslovnega dela letnega poročila.

3.27 Poročanje po segmentih

Segmenti poročanja

Podatki, ki jih skupina SALUS poroča Upravi, ki sprejema odločitve, so ločeni v tri segmente, ki sestavljajo ločene računovodske izkaze odvisnih družb. Dejavnosti, s katerimi se ukvarjajo te družbe, so smiselno zaokrožene dejavnosti, ki jih zagotavlja skupina, in sicer:

• dejavnost holdinga in naložbenja,
• dejavnost veletrgovine zdravil,
• dejavnost razvoja lastnih farmacevtskih izdelkov.

Ni razlike med poslovnimi segmenti in segmenti poročanja.

Prihodki in poslovni izid segmentov poročanja

Prihodki segmenta, kot so navedeni v tabeli, vključujejo tako prihodke do tretjih oseb kot prihodke med segmenti.

Računovodske usmeritve poročajočih poslovnih segmentov so enake, kot veljajo za skupino SALUS. Poslovni izid segmenta je ugotovljeni poslovni izid posamezne odvisne družbe pred davki in pred financiranjem.

	Prihodki segmenta		Poslovni izid segmenta iz poslovanja
	jan-dec	jan-dec	jan-dec	jan-dec
	2017	2016	2017	2016
Dejavnost holdinga in naložbenja	1.399.031	3.136.013	(154.499)	(69.654)
Dejavnost veleprodaje in storitve	231.382.926	216.694.062	4.211.485	3.664.643
Dejavnost trženja	1.736.443	1.534.861	368.080	389.260
Skupaj	234.518.400 221.364.936		4.425.065	3.984.249
Finančni prihodki iz obresti			9.617	11.328
Finančni prihodki iz dividend			3.339.833	3.392.339
Drugi finančni prihodki			347.682	220.440
Finančni odhodki iz obresti			(22.710)	(120.326)
Izgube iz odtujitve/slabitve finančnih naložb			0	0
Drugi finančni odhodki			(3.818)	(1.393)
Drugi prihodki/odhodki			4.843	(249.309)
Poslovni izid pred davki			8.100.513	7.237.328

stran 78 od 87

Sredstva in obveznosti segmentov poročanja

	Sredstva segmentov
	31. 12. 2017	31. 12. 2016
Dejavnost holdinga in naložbenja	46.850.822	47.026.308
Dejavnost veleprodaje in storitve	81.817.933	78.520.116
Dejavnost trženja	1.767.983	1.813.436
Skupaj sredstva segmentov	130.436.738	127.359.860
	Obveznosti segmentov
	31. 12. 2017	31. 12. 2016
Dejavnost holdinga in naložbenja	1.001.399	1.354.049
Dejavnost veleprodaje in storitve	44.279.025	41.748.145
Dejavnost trženja	289.616	232.977
Skupaj obveznosti segmentov	45.570.040	43.335.172

Ker poročajoči poslovni segment predstavlja odvisno družbo, ki sestavlja ločene računovodske izkaze, so sredstva in obveznosti posameznega poročajočega segmenta natančno določljive in predstavljajo sredstva in obveznosti, ki jih posamezna družba izkazuje v ločenih računovodskih izkazih.

Ostala razkritja segmentov poročanja

	Strošek amortizacije		Povečanje osnovnih sredstev, naložbenih nepremičnin
	jan – dec 2017	jan – dec 2016	jan – dec 2017	jan – dec 2016
Dejavnost holdinga in naložbenja	(329.359)	(417.358)	46.533	28.255
Dejavnost veleprodaje in storitve	(1.699.048)	(1.601.418)	342.131	1.238.587
Dejavnost trženja	(15.682)	(16.698)	48.742	16.218
Skupaj	(2.044.090) (2.035.474)		437.406	1.283.060

Slabitev opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin ni bilo.

3.28 Tveganja

Finančni inštrumenti, ki jih družba in skupina uporabljata, so prejeta bančna posojila, dani depoziti in vrednostni papirji. Družba in skupina ne uporablja(ta) izpeljanih finančnih inštrumentov.

Glavna tveganja, ki izvirajo iz finančnih inštrumentov, so obrestno, valutno, cenovno, kreditno ter likvidnostno tveganje. Uprava ugotovi in vsako leto ponovno ocenjuje izpostavljenost posameznim tveganjem.

3.28.1 Obrestno tveganje

Družba/skupina je obrestnemu tveganju izpostavljena v zanemarljivem deležu, saj je družba/skupina zelo nizko zadolžena. Prejeti kredit je sklenjen s spreminjajočo obrestno mero 3 mesečni Euribor.

datum 20. marec 2018

stran 79 od 87

Ker je znesek obveznosti iz naslova prejetega posojila nepomemben za pošten prikaz finančnega položaja in uspešnosti poslovanja, družba/skupina ne izračunavata izpostavljenosti obrestnemu tveganju.

3.28.2 Valutno tveganje

Družba/skupina veliko večino blaga kupuje na evropskem trgu v evro valuti. Kupovanje blaga v drugih valutah (ameriški dolar, švicarski frank) ni pomembno z vidika valutnega tveganja v primerjavi s celoto nabavljenega blaga.

3.28.3 Cenovno tveganje

Družba/skupina je izpostavljena pomembnemu cenovnemu tveganju predvsem na prodajni strani. Družba/skupina deluje kot vmesni člen med proizvajalci zdravil in lekarnami oziroma končnimi potrošniki ter bolnišnicami. Zaradi vse ostrejših posegov države s predpisovanjem dovoljene marže pri prometu z zdravili na debelo, se cene in marže znižujejo in s tem poslovni izid.

3.28.4 Kreditno tveganje

Družba/skupina posluje le s priznanimi in kreditno sposobnimi tretjimi osebami. Družba/skupina pred izvedbo posla preveri kreditno sposobnost vseh kupcev z odloženim plačilom v skladu z internimi predpisi. Nadaljnje terjatve družbe se redno spremljajo z namenom, da izpostavljenost družbe slabim terjatvam ni pomembno velika. Terjatve niso dodatno zavarovane.

Kreditno tveganje, ki izhaja iz drugih finančnih sredstev družbe, izhaja iz nevarnosti neizpolnitve nasprotne stranke, z največjo izpostavljenostjo v višini knjigovodske vrednosti teh finančnih sredstev. Finančne naložbe predstavljajo naložbe v obveznice države, bank ali podjetij, poleg tega pa tudi depoziti v bankah in s tem v visoko kreditno sposobnih in priznanih tretjih osebah. Manjši del finančnih sredstev predstavljajo dana posojila tretjim osebam, ki pa so zavarovana s hipotekami (lekarne).

Družba/skupina ima vzpostavljeni interni sistem za spremljanje kreditnega tveganja posameznega kupca, in sicer ima družba vzpostavljene limite zapadlih in nezapadlih terjatev za vse kupce, kar omogoča, da v družbi lahko pravočasno pričnemo z aktivnostmi zavarovanja terjatev oziroma k postopnemu vzajemnem reševanju težav s posameznim kupcem.

Vrednost, ki najbolje predstavlja največjo možno izpostavljenost kreditnemu tveganju na dan bilance stanja brez upoštevanja poštene vrednosti kateregakoli poroštva, če druge stranke ne bi bile sposobne izpolniti svojih obveznosti, ki izhajajo iz finančnih instrumentov, je enaka knjigovodski vrednosti finančnih sredstev družbe. Družba/skupina finančnih sredstev ne more pobotati s finančnimi obveznostmi, saj ne nastopajo iste osebe. Družba/skupina ima tudi nekaj danih garancij, ki jih je dolžna izstavljati v okviru svoje osnovne dejavnosti.

Družba/skupina nima pomembnega kopičenja kreditnega tveganja.

Skupina ima dva pomembnejša kupca, ki predstavljata pomemben obseg terjatev na dan 31. 12. 2017 ter pomemben obseg poslovanja s slednjima.

datum 20. marec 2018

stran 80 od 87

Zavarovanja, ki sta jih družba in skupina pridobili z namenom zavarovanja kreditne izpostavljenosti, so opisana pri posamezni vrsti finančnega sredstva.

3.28.5 Likvidnostno tveganje

Likvidnostno tveganje v družbi/skupini spremlja finančna služba, za zagotavljanje likvidnosti družbe, kratkoročne in dolgoročne plačilne sposobnosti pa je odgovorno poslovodstvo. Likvidnost se zagotavlja prek kratko, srednje in dolgoročnih načrtov likvidnosti. Družba/skupina presežke denarnih sredstev plasirata v bančne depozite in netvegane vrednostne papirje, ki so likvidni in jih je mogoče brez večjih stroškov spremeniti v likvidna sredstva.

Spodnja tabela prikazuje pogodbene roke zapadlosti za neizvedene finančne inštrumente. Tabela je pripravljena na osnovi ne diskontiranih denarnih tokov za finančne obveznosti in prikazuje prvi možni tok, ko lahko obveznosti zapadejo v plačilo.

	<1M	1M -3M	3M-1L	1L-5L	>5L	skupaj
Obveznosti iz financiranja – SALUS, Ljubljana, d. d.	4.565	8.973	41.393	202.807	0	257.738
Obveznosti iz financiranja – skupina SALUS	4.565	23.177	41.393	197.948	0	267.083

Leto 2017

Leto 2016

	<1M	1M -3M	3M-1L	1L-5L	>5L	skupaj
Obveznosti iz financiranja – SALUS, Ljubljana, d. d.	8.874	8.973	41.393	226.679	25.912	311.831
Obveznosti iz financiranja – skupina SALUS	8.874	8.973	702.629	230.413	25.912	976.801

3.29 Merjenje poštene vrednosti

Pojasnilo vsebuje informacije o tem kako družba/skupina merita poštene vrednosti za finančna sredstva in finančne obveznosti.

3.29.1 Poštena vrednost finančnih sredstev in finančnih obveznosti, za katere je zahtevano merjenje po pošteni vrednosti

Za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. in skupino SALUS na dan 31. 12. 2017

Vrsta finančnega sredstva/obveznosti	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2017	Poštena vrednost 31. 12. 2017	Nivo vrednotenja	Tehnike vrednotenja in vhodni podatki
Finančne naložbe, razpoložljive za prodajo	243.543	243.543	1	borzni podatki – tečaj na ljubljanski borzi

datum 20. marec 2018

stran 81 od 87

3.29.2 Poštena vrednost finančnih sredstev in obveznosti, ki niso merjeni po pošteni vrednosti, a je zahtevano razkritje le-te

Za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. in skupino SALUS na dan 31. 12. 2017

Vrsta finančnega sredstva/obveznosti	SALUS, Ljubljana, d. d. knjigovodska vrednost 31. 12. 2017	SALUS, Ljubljana, d. d. poštena vrednost 31. 12. 2017	skupina SALUS knjigovodska vrednost 31. 12. 2017	skupina SALUS poštena vrednost 31. 12. 2017
Deleži v odvisnih podjetjih	35.229.762	ni podatka	0	0
Deleži v pridruženih podjetjih	0	ni podatka	17.500	ni podatka
Finančne naložbe v posesti do zapadlosti	222.000	222.000	222.000	222.000
Dana dolgoročna posojila	45.367	45.367	45.367	45.367
Dana kratkoročna posojila	39.740	39.740	85.217	85.217
Druge naložbe	207.492	207.492	207.492	207.492
Kratkoročne poslovne terjatve	68.886	68.886	21.347.979	21.347.979
Dolgoročne finančne obveznosti	196.972	196.972	206.317	206.317
Kratkoročne finančne obveznosti	323.911	323.911	323.911	323.911
Kratkoročne poslovne obveznosti	88.114	88.114	43.213.145	43.213.145

Vrsta finančnega sredstva/obveznosti	Nivo 1	Nivo 2	Nivo 3
Deleži v odvisnih podjetjih			X
Deleži v pridruženih podjetjih			X
Finančne naložbe razpoložljive za prodajo	X
Finančne naložbe v posesti do zapadlosti			X
Dana dolgoročna posojila			X
Dana kratkoročna posojila			X
Kratkoročne poslovne terjatve			X
Druge naložbe			X
Dolgoročne finančne obveznosti			X
Kratkoročne finančne obveznosti			X
Kratkoročne poslovne obveznosti			X

Poštena vrednost finančnih naložb v posesti do zapadlosti je bila določena z upoštevanjem borznega tečaja vrednostnega papirja na ljubljanski borzi vrednostnih papirjev.

Poštene vrednosti deležev v odvisnih in pridruženih družbah družba/skupina ne ugotavljata, saj ne trgujeta na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, primerljive družbe tudi ne, poslovodstvo pa meni, da ocena na podlagi primerljivih denarnih tokovih ni zadosten približek poštene vrednosti.

Poštene vrednosti ostalih postavk finančnih sredstev in finančnih obveznosti so ocenjene na osnovi pričakovanih denarnih tokov, ki pa niso diskontirani in ne vključujejo ocene bodočih poplačil iz naslova obresti.

3.30 Posli s povezanimi strankami

Povezane stranke so opredeljene z upoštevanjem določb Mednarodnega računovodskega standarda 24. SALUS, Ljubljana, d. d. kot obvladujoča družba ima nepomemben obseg poslovanja z družbami v skupini, pri čemer so posli opravljeni pod primerljivimi tržnimi pogoji, ki jih družba sklepa s tretjimi, nepovezanimi osebami.

stran 82 od 87

Ne skupina SALUS, ne družba SALUS, Ljubljana, d. d. nimata transakcij z zaposlenimi po individualni in kolektivni pogodbi ali njihovimi ožjimi družinskimi člani razen tistih, ki izhajajo iz narave delovnega razmerja in katerih podlaga je v pogodbi o zaposlitvi oziroma določila kolektivne pogodbe ali zakonskih predpisov, ki urejajo zaposlitev.

Razkritje poslov s povezanimi osebami za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. in skupino SALUS za leto 2017:

	Odvisne družbe	Pridružene družbe	Uprava	Nadzorni svet	Povezane fizične osebe
Prihodki od prodaje blaga in storitev	1.820.331	0	0	0	0
Nabavna vrednost prodanega blaga	620.708	0	0	0	0
Stroški poslovanja	1.199.622	0	336.442	60.372	0
Prihodki iz financiranja	3.324.037
Odhodki iz financiranja	4.273
Terjatve iz poslovanja	444.771	0	0	0	0
Obveznosti iz poslovanja	444.771	0	0	0	0
Dana posojila	46.848
Prejeta posojila	46.848	0	0	0	0

Razkritje poslov s povezanimi osebami za družbo SALUS, Ljubljana, d. d. in skupino SALUS za leto 2016:

	Odvisne družbe	Pridružene družbe	Uprava	Nadzorni svet	Povezane fizične osebe
Prihodki od prodaje blaga in storitev	1.308.480	0	0	0	0
Nabavna vrednost prodanega blaga	382.817	0	0	0	0
Stroški poslovanja	910.026	0	389.305	63.259	0
Prihodki iz financiranja	3.197.700
Odhodki iz financiranja	5.636
Terjatve iz poslovanja	214.015	0	0	0	0
Obveznosti iz poslovanja	214.015	0	0	0	0
Dana posojila	110.000
Prejeta posojila	110.000	0	0	0	0

Stroški uprave in nadzornega sveta kot povezanih strank se nanašajo na stroške, ki so izkazani v računovodskih izkazih družbe.

Družba nima ne terjatev, ne obveznosti, ne prejetih ali danih posojil do zaposlenih. Obveznosti do zaposlenih, ki so izkazane v bilanci stanja do zaposlenih izvirajo zgolj iz naslova plačila za opravljeno delo (plača) in stroškov prevoza in prehrane.

datum 20. marec 2018 stran 83 od 87

Sestava in višina prejemkov članov uprave v letu 2017

Ime in priimek	Funkcija	Fiksni prejemki - Bruto I	Variabilni prejemki – kvant. merila	Bonitete	Skupaj
Miha Lavrič	Predsednik uprave	137.371	42.762	6.981	187.114
Žiga Hieng	Član uprave	106.448	38.488	4.392	149.328

Sestava in višina prejemov članov nadzornega sveta in komisij v letu 2017

Ime in priimek	Funkcija	Plačilo za opravljanje funkcije – bruto letno (1)	Sejnine NS in komisij – bruto letne (2)	Skupaj bruto (1+2)	Skupaj neto	Prispevki. delodajalca	Skupaj II. bruto
Boris Šefman	Predsednik NS	9.142	7.066	16.208	11.719	1.543	17.752
Bogomir Kos	Član NS	4.571	4.440	9.011	6.485	868	9.880
Gregor Jenko	Nam. pred. NS	7.314	4.346	11.660	8.480	1.093	12.753
Emil Tehovnik	Član NS	4.571	4.344	8.917	6.485	836	9.753
Andrej Vertačnik	Član NS	4.571	3.806	8.375	6.091	785	9.160
Janez Lipnik	Rev. komisija	3.000	3.200	6.200	4.503	581	6.782
Skupaj		33.170	27.201	60.372	43.765	5.710	66.082

datum 20. marec 2018

stran 84 od 87

3.31 Dogodki po datumu bilance stanja

Po datumu bilance stanja družb skupine SALUS je družba SALUS prejela sodbo Okrožnega sodišča, s katero ji je v zvezi s tožbenim zahtevkom naložilo, da mora tožeči stranki plačati znesek 508.533 EUR skupaj z zakonskimi zamudnimi obrestmi, ki znašajo 183.518 EUR. Podrobnosti v zvezi s tožbenim zahtevkom družba/skupina ne razkrivata, saj je od slednjega odvisen uspeh pritožbe. Družba in skupina ocenjujeta, da obstajajo pomembne možnosti za ugoden razplet po pritožbi, zato v tej zvezi ni oblikovala ne rezervacij ne obveznosti po stanju na dan 31. 12. 2017.

Drugih pomembnejših dogodkov po datumu bilance stanja ni bilo.

stran 85 od 87

4 PRILOGE

V skladu s tretjim odstavkom 10.člena Akta o ustanovitvi družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o. in sprejete zaveze družbe SALUS, Ljubljana, d. d. na 28. redni skupščini SALUS, Ljubljana, d. d. z dne 26. 4. 2013, poslovodstvo objavlja tudi računovodske izkaze odvisne družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o. Pojasnila k računovodskim izkazom so objavljena v letnem poročilu družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o..

Revidirani računovodski izkazi družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.

1. Izkaz poslovnega izida družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.

(EUR)	SALUS, Veletrgovina, d. o. o. januar – december 2017
Čisti prihodki od prodaje	231.382.926
Nabavna vrednost prodanega blaga	(216.716.617)
Kosmati poslovni izid od prodaje	14.666.309
Stroški prodajanja z amortizacijo	(5.551.722)
Stroški splošnih dejavnosti	(4.939.057)
Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prihodki)	51.679
Drugi poslovni odhodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi odhodki)	(15.726)
Poslovni izid iz poslovanja	4.211.485
Prihodki iz financiranja	346.167
Odhodki iz financiranja	(9.865)
Poslovni izid po financiranju	4.547.786
Drugi prihodki/odhodki	4.831
Davek iz dobička	(848.278)
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	3.704.339

stran 86 od 87

2. Izkaz bilance stanja družbe SALUS, Veletrgovina, d. o. o.

	SALUS,
(EUR)	Veletrgovina, d. o. o. 31. 12. 2017
Neopredmetena dolgoročna sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve	2.324.645
Opredmetena osnovna sredstva	26.145.395
Naložbene nepremičnine	0
Dolgoročne finančne naložbe	17.500
Dolgoročne terjatve	30.811
Skupaj dolgoročna sredstva	28.518.351
Zaloge	20.268.421
Kratkoročne finančne naložbe	0
Kratkoročne poslovne terjatve	21.063.706
Denarna sredstva in denarni ustrezniki	11.374.806
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve	592.649
Skupaj kratkoročna sredstva	53.299.583
Skupaj sredstva	81.817.933
Osnovni kapital	30.000.000
Kapitalske rezerve	3.845.855
Lastne delnice	0
Rezerve, nastale zaradi merjenja po pošteni vrednosti	(11.285)
Dobiček preteklih let	0
Dobiček tekočega leta	3.704.339
Izguba tekočega leta	0
Skupaj kapital	37.538.909
Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve	674.411
Dolgoročne finančne obveznosti	0
Dolgoročne poslovne obveznosti	2.197
Skupaj dolgoročne obveznosti	676.607
Kratkoročne finančne obveznosti	205
Kratkoročne poslovne obveznosti	43.029.857
Pasivne časovne razmejitve	572.354
Skupaj kratkoročne obveznosti	43.602.417
Skupaj obveznosti in kapital	81.817.933