Quarterly Report • Jul 14, 2022
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
AB Sagax är ett fastighetsbolag med affärsidé att investera i kommersiella fastigheter främst inom segmentet lager och lätt industri
För 2022 beräknas förvaltningsresultatet, det vill säga resultatet före omvärderingar och skatt, med nuvarande fastighetsbestånd, tillkännagivna förvärv och försäljningar samt vid nuvarande valutakurser uppgå till 3 300 miljoner kronor. Tidigare lämnad prognos uppgick till 3 200 miljoner kronor och tillkännagavs vid avlämnande av bokslutskommuniké för 2021.
| Nyckeltal i urval1)2) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 jan-jun |
2021 jan-jun |
2021 jan-dec |
2020 jan-dec |
2019 jan-dec |
2018 jan-dec |
2017 jan-dec |
|
| Förvaltningsresultat per A- och B-aktie efter utspädning, kr | 4,69 | 3,86 | 7,99 | 6,62 | 5,51 | 4,31 | 3,70 |
| Förändring jämfört med föregående år, % | 22 | 18 | 21 | 20 | 28 | 16 | 24 |
| Resultat per A- och B-aktie efter utspädning, kr | 5,08 | 13,13 | 30,04 | 10,78 | 12,13 | 9,24 | 8,85 |
| Utdelning per A- och B-aktie, kr | – | – | 2,15 | 1,65 | 1,30 | 1,00 | 0,90 |
| Nettoskuld/EBITDA, ggr | 7,5 | 7,0 | 5,8 | 6,4 | 6,6 | 7,4 | 8,1 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 8,3 | 7,1 | 6,5 | 5,7 | 4,9 | 4,2 | 3,7 |
| Belåningsgrad vid periodens utgång, % | 45 | 45 | 42 | 43 | 44 | 47 | 50 |
| Fastigheternas marknadsvärde vid periodens utgång, mkr | 52 004 | 41 722 | 46 067 | 37 548 | 32 625 | 29 024 | 23 771 |
| Fastigheternas direktavkastning, % | 5,7 | 6,1 | 6,0 | 6,3 | 6,4 | 6,8 | 6,9 |
1) Definition av nyckeltal framgår av sidorna 32 – 33
2) Beräkning av alternativa nyckeltal framgår av sidorna 34-35
Sagax är ett fastighetsbolag med affärsidé att investera i kommersiella fastigheter främst inom segmentet lager och lätt industri.
Det övergripande målet är att långsiktigt generera största möjliga riskjusterade avkastning till bolagets aktieägare. För att nå detta mål ska Sagax uppnå följande verksamhetsmål:
I tabellen och diagrammen nedan redovisas hur utfallen de senaste fem åren förhåller sig till de finansiella målen.
Sagax investerar främst i lager- och industrifastigheter. Hög direktavkastning i kombination med låg nyproduktionstakt och stabila uthyrningsgrader gör fastigheter för lager och lätt industri till intressanta
| Finansiella mål | ||
|---|---|---|
| Utfall rullande 12 månader |
Femårigt genomsnitt |
|
| Avkastning på eget kapital ska under en femårsperiod uppgå till lägst 15 % per år |
24 % | 24 % |
| Förvaltningsresultat per A- och B-aktie ska öka med minst 15 % på årsbasis |
18 % | 21 % |
investeringsobjekt. Sagax genomför löpande kompletteringsförvärv och investeringar i befintliga fastigheter. Fastighetsförvärven och investeringarna i befintligt bestånd syftar till att öka kassaflödet och diversifiera hyresintäkterna och därmed minska bolagets operationella och finansiella risker.
Sagax finansiella struktur är utformad med tydligt fokus på löpande kassaflöde och räntetäckningsgrad. Detta bedöms skapa goda förutsättningar för såväl expansion som attraktiv avkastning på aktieägarnas kapital.
Bolaget har tre aktieslag, stamaktier av serie A, B och D. D-aktierna möjliggör att nå investerarkategorier som värdesätter en stabil löpande utdelning.
Sagax eftersträvar långsiktighet och effektivitet i förvaltningen. I förvaltningsstrategin ingår att tydligt prioritera välrenommerade kunder med hög kreditvärdighet samt att försöka erhålla långa hyresavtal. Detta bedöms vara fördelaktigt då det leder till minskad risk för vakanser samt lägre uthyrnings- och lokalanpassningskostnader. Bolaget tecknar huvudsakligen kallhyresavtal och påverkas därför endast i begränsad omfattning av ändrad förbrukning eller ändrade taxor för till exempel värme, el, vatten och avlopp.
Sagax hållbarhetsarbete syftar till undvikandet av kortsiktiga vinster som uppstår till priset av negativa konsekvenser på längre sikt. Bolagets investeringsverksamhet, förvaltning och finansieringsarbete bedrivs i syfte att uppnå bästa möjliga långsiktiga, det vill säga hållbara, utfall. Planering, styrning och uppföljning av hållbarhetsarbetet följer Sagax organisationsstruktur med tydlig delegering av ansvar och befogenheter. Hållbarhetsarbetet tar sin utgångspunkt i gällande lagstiftning samt interna policyer.
Sagax har identifierat följande fokusområden:
Uppvärmning av lokaler samt elanvändning står för den största andelen av fastigheternas energianvändning. Sagax genomför åtgärder löpande för att minska energianvändningen.
Sagax arbetar aktivt med att motverka alla former av korruption och har en visselblåsarfunktion som är tillgänglig på Sagax hemsida samt en uppförandekod för leverantörer.
Sagax affärsmodell präglas i alla delar av långsiktighet. Kortsiktiga vinster är underordnade bolagets långsiktiga värdeskapande. Således är hållbarhetsarbetet integrerat i affärsmodellen.
Bolagets utveckling är beroende av kompetenta medarbetare. Det är därför viktigt att företaget är en attraktiv arbetsgivare som både lockar till sig och har förmågan att behålla kompetent personal. Sagax medarbetare förväntas ta ansvar för sina arbetsuppgifter och vara goda representanter för företagets värderingar och kultur.
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Förvaltningsresultat, rullande 12 månader Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital, rullande 12 månader
Under det andra kvartalet förvävades fastigheten Jasperintie 334 i Birkala tillhörande marknadssegmentet Finland. Fastigheten omfattar totalt 21 000 kvadratmeter mark och 4 300 kvadratmeter uthyrningsbar area. Lokalerna är fullt uthyrda till fem olika hyresgäster.
Resultat- samt kassaflödesposter nedan avser perioden januari till och med juni 2022. Jämförelseposterna avser motsvarande period föregående år. Balansposternas belopp samt jämförelsetal avser ställningen vid periodens utgång i år respektive föregående år.
Förvaltningsresultatet ökade med 19 % till 1 620 (1 364) miljoner kronor varav 391 (344) miljoner kronor från joint venture och intresseföretag. Förvaltningsresultatet har ökat till följd av fastighetsförvärv och högre förvaltningsresultat i joint venture och intresseföretag. Förvaltningsresultatet per A- och B-aktie efter utspädning ökade med 21 % till 4,69 (3,86) kronor.
Värdeförändringar på fastigheter påverkade resultatet med 3 113 (2 753) miljoner kronor varav 1 255 (985) från joint venture. Värdeförändringarna är huvudsakligen hänförliga till ökade inflationsförväntningar och därmed förväntad ökning av hyresintäkterna.
Omvärdering av finansiella instrument påverkade resultatet med –2 194 (751) miljoner kronor, varav 248 (59) miljoner kronor från joint venture. Omvärdering av börsnoterade aktier svarade för –2 730 (550) miljoner kronor. Omvärdering av finansiella instrument avseende joint venture har skett med 189 (132) miljoner kronor i enlighet med IFRS 9 medan räntederivat har svarat för 343 (97) miljoner kronor och övriga finansiella instrument för 4 (–27) miljoner kronor.
Periodens resultat efter skatt uppgick till 1 742 (4 303) miljoner kronor.
Hyresintäkterna ökade med 19 % till 1 787 (1 506) miljoner kronor. Intäkterna har främst påverkats positivt av fastighetsförvärv. Intäkterna har också påverkats positivt med 42 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år till följd av att euron stärkts mot kronan.
Under perioden steg hyresintäkterna i jämförbart bestånd med 4,3 % (2,0 %) exklusive valutaeffekter. De största ökningarna återfanns i marknadssegmenten Spanien 11,3 %, Sverige 4,7 % samt Finland 4,7 %. Hyresintäkterna för övriga marknadssegment steg med 1,6 % i jämförbart bestånd exklusive valutaeffekter.
Övriga intäkter uppgick till 12 (15) miljoner kronor.
Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 96 % (95 %). Under perioden har vakansvärdet ökat med 73 (82) miljoner kronor till följd av avflyttningar och minskat med 86 (76) miljoner kronor till följd av inflyttningar. Tidsbegränsade inflyttningsrabatter ökade med 12 (1) miljoner kronor och uppgick till 49 (34) miljoner kronor på årsbasis vid periodens slut. Förvärv av fastigheter under perioden har påverkat vakansvärdet med 9 (1) miljoner kronor. Sammantaget har vakansvärdet ökat med 4 (6) miljoner kronor och uppgick till 147 (165) miljoner kronor vid periodens slut.
Förändring av hyresintäkterna i jämförbart bestånd
valutaeffekter i förhållande till samma period föregående år
Hyresavtal med ett hyresvärde om 156 (88) miljoner kronor var vid periodens slut uppsagda varav hyresavtal omfattande 151 (85) miljoner kronor har sagts upp för avflyttning och hyresavtal omfattande 5 (3) miljoner kronor har sagts upp för omförhandling. Av de hyresavtal som sagts upp sker avflyttningar motsvarande ett hyresvärde om 55 miljoner kronor under 2022. Uthyrningar av lokaler som ännu ej inflyttats har minskat det justerade vakansvärdet med 40 (42) miljoner kronor.
Drifts- och underhållskostnaderna uppgick till sammanlagt 209 (164) miljoner kronor. Kostnaderna för fastighetsskatt har ökat till 89 (76) miljoner kronor. Övriga fastighetskostnader har ökat till 39 (29) miljoner kronor. Kostnadsökningarna förklaras främst av fastighetsförvärv samt prisökningar på uppvärmning och el.
Kostnaderna för central administration uppgick till 77 (64) miljoner kronor motsvarande 4,3 % (4,2 %) av periodens hyresintäkter. Kostnadsökningen är en konsekvens av en större organisation.
Sagax hade vid periodens utgång 91 (84) medarbetare. Funktioner såsom fastighetsskötsel och jourverksamhet är utlagda på entreprenad. Sagax har kontor i Stockholm, Helsingfors, Rotterdam, Paris och Barcelona.
| Land | Totalt |
|---|---|
| Sverige | 35 |
| Finland | 29 |
| Frankrike | 11 |
| Nederländerna | 9 |
| Spanien | 7 |
| Totalt | 91 |
| Vakansförändringar | ||
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| Belopp i miljoner kronor | jan-jun | jan-dec |
| Ingående vakans respektive år | 135 | 159 |
| Avflyttningar | 73 | 134 |
| Inflyttningar | –86 | –159 |
| Förändring av lämnade rabatter | 12 | 2 |
| Vakansvärde, förvärvade fastigheter | 9 | 11 |
| Vakansvärde, försålda fastigheter | – | –14 |
| Valutakursförändring | 4 | 2 |
| Utgående vakansvärde | 147 | 135 |
| Uppsagt för omförhandling | 5 | 2 |
| Uppsagda avtal, ej avflyttat | 151 | 105 |
| Uthyrning, ej inflyttat | –40 | –34 |
| Justerat utgående vakansvärde | 263 | 207 |
| Hyresavtal uppsagda för avflyttning | ||
|---|---|---|
| Antal | Hyresvärde, | |
| Avflyttningsår | avtal | mkr |
| 2022 | 46 | 55 |
| 2023 | 36 | 72 |
| 2024 | 6 | 14 |
| 2025 | 2 | 2 |
| 2026 | – | – |
| >2026 | 2 | 8 |
| Totalt | 92 | 151 |
| Segment | Hyresvärde, mkr |
Vakansvärde, mkr1) |
Ekonomisk vakansgrad1) |
Uthyrningsbar area, kvm |
Vakant area, kvm |
Areamässig vakansgrad |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sverige | 912 | 49 | 5 % | 903 000 | 17 000 | 2 % |
| Finland | 1 520 | 52 | 3 % | 1 374 000 | 52 000 | 4 % |
| Frankrike | 571 | 12 | 2 % | 563 000 | 11 000 | 2 % |
| Nederländerna | 468 | 21 | 4 % | 589 000 | 22 000 | 4 % |
| Spanien | 313 | 11 | 4 % | 461 000 | 32 000 | 7 % |
| Tyskland | 97 | 2 | 2 % | 77 000 | 5 000 | 6 % |
| Övriga Europa | 10 | – | 0 % | 6 000 | – | – |
| Totalt | 3 891 | 147 | 4 % | 3 974 000 | 139 000 | 3 % |
1) Vakansvärde respektive Ekonomisk vakansgrad beaktar både vakanser och lämnade hyresrabatter.
Periodens resultat från joint venture och intresseföretag uppgick till 1 530 (1 179) miljoner kronor varav förvaltningsresultat 391 (344) miljoner kronor, värdeförändringar på räntederivat 248 (59) miljoner kronor, värdeförändringar på fastigheter 1 255 (985) miljoner kronor. Övriga värdeförändringar uppgår till 29 (–9) miljoner kronor. Resultatet belastades med 392 (200) miljoner kronor i skatt. Se även sidan 13 för mer information.
De räntebärande skulderna har ökat till 30 967 (24 193) miljoner kronor.
De finansiella kostnaderna uppgick till 229 (204) miljoner kronor. Den genomsnittliga räntan uppgick den 30 juni 2022 till 1,5 % (1,6 %) till följd av att refinansiering och nyupplåning skett till lägre ränta.
Finansiella intäkter om 85 (49) miljoner kronor avser aktieutdelningar huvudsakligen från innehav i Nyfosa samt ränta från obligationer och övriga finansiella investeringar.
Sagax inhämtar externa värderingsutlåtanden för att fastställa fastigheternas marknadsvärde. Värderingarna utförs av oberoende värderingsföretag och uppdateras kvartalsvis med undantag för fem tyska fastigheter som endast värderas externt vid årsskiften. 99 % av fastigheterna har per 30 juni värderats av auktoriserade fastighetsvärderare. För övriga fastigheter har marknadsvärdet fastställts till förvärvspris eller med internvärdering. Värdeutvecklingen för fastigheterna uppgick till 1 858 (1 768) miljoner kronor varav orealiserade värdeförändringar uppgick till 1 866 (1 764) miljoner kronor.
| Belopp i miljoner kronor | jan-jun 2022 |
|---|---|
| Nyuthyrningar/Omförhandlingar | 264 |
| Avflyttningar/Omförhandlingar | –50 |
| Allmän marknadsvärdeförändring | 1 652 |
| Totalt | 1 866 |
De finansiella instrumentens värdeförändring uppgick till –2 194 (751) miljoner kronor varav 248 (59) miljoner kronor avsåg joint venture.
Värdeförändring hänförlig till räntederivat uppgick till 343 (97) miljoner kronor, varav 248 (59) avsåg joint venture.
Omvärdering av börsnoterade aktier medförde en orealiserad värdeförändring om –2 730 (550) miljoner kronor varav –2 462 miljoner kronor avsåg innehavet i Nyfosa AB.
Omvärdering av finansiella instrument avseende joint venture har skett med 189 (132) miljoner kronor i enlighet med IFRS 9.
Övriga finansiella instrument har omvärderats med 4 (–27) miljoner kronor.
Sagax redovisar en aktuell skattekostnad om 42 (56) miljoner kronor. Den uppskjutna skattekostnaden uppgick till 392 (300) miljoner kronor. Koncernens uppskjutna skatteskuld uppgick till 3 561 (2 762) miljoner kronor vid periodens slut.
Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 1 643 (1 249) miljoner kronor. Förändringar av rörelsekapitalet påverkade kassaflödet med –96 (–263) miljoner kronor. Investeringsverksamheten har påverkat kassaflödet med –4 218 (–3 966) miljoner kronor samtidigt som kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 2 694 (2 977) miljoner kronor. Sammantaget har likvida medel förändrats med 20 (–3) miljoner kronor under perioden.
Moderbolaget, AB Sagax, ansvarar för frågor gentemot aktiemarknaden såsom rapportering och aktiemarknadsinformation. Tjänster mellan koncernföretag debiteras enligt affärsmässiga villkor och med til lämpning av marknadsprissättning. Koncerninterna tjänster består av förvaltningstjänster och internräntedebitering. Moderbolagets förvaltningsarvode från koncernföretag uppgick till 39 (31) miljoner kronor.
För 2022 beräknas förvaltningsresultatet, det vill säga resultatet före omvärderingar och skatt, med nuvarande fastighetsbestånd, tillkännagivna förvärv och försäljningar samt vid nuvarande valutakurser uppgå till 3 300 miljoner kronor. Tidigare lämnad prognos uppgick till 3 200 miljoner kronor och tillkännagavs vid avlämnande av bokslutskommuniké för 2021.
Aktuell intjäningsförmåga redovisas i samband med delårsrapporter och bokslutskommunikéer.
Tabellen nedan återspeglar intjäningsförmåga på tolvmånadersbasis per 1 juli 2022. Det är viktigt att notera att den ej är att jämställa med en prognos för de kommande tolv månaderna då den exempelvis inte innehåller några bedömningar avseende framtida vakanser, ränteläge, valutaeffekter, hyresutveckling eller värdeförändringar.
| Belopp i miljoner kronor | 1 juli 2022 | 1 jan 2022 |
|---|---|---|
| Hyresvärde | 3 891 | 3 459 |
| Vakans | –147 | –135 |
| Hyresintäkter | 3 744 | 3 324 |
| Fastighetskostnader | –655 | –563 |
| Driftnetto | 3 089 | 2 761 |
| Central administration | –160 | –147 |
| Joint venture och intresseföretag | 793 | 780 |
| Finansnetto | –444 | –354 |
| Leasingkostnader | –29 | –28 |
| Förvaltningsresultat | 3 250 | 3 012 |
| Skatt | –585 | –542 |
| Resultat efter skatt | 2 665 | 2 470 |
| – varav ägare av D-aktier | 253 | 252 |
| – varav ägare av A- och B-aktier | 2 412 | 2 218 |
| Framåtriktad direktavkastning, % | 5,9 | 5,9 |
| Nettoskuld/framåtriktad EBITDA, ggr | 6,8 | 5,4 |
Hyresvärdet baseras på kontrakterade hyresintäkter på årsbasis med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta lokaler. Fastighetskostnader baseras på faktiskt utfall de senaste tolv månaderna justerat för innehavstid. Kostnaderna för central administration har baserats på faktiskt utfall de senaste tolv månaderna. Finansnettot har beräknats utifrån räntebärande skulder och tillgångar på balansdagen. Kostnaderna för de räntebärande skulderna har baserats på koncernens beräknade genomsnittliga räntenivå med tillägg för periodiserade finansieringskostnader och kostnader avseende på balansdagen outnyttjade kreditfaciliteter. Leasingkostnader avser i allt väsentligt tomträttsavgälder vilka baseras på faktiskt utfall de senaste tolv månaderna justerat för innehavstid. Utdelningar avseende bolagets innehav av börsnoterade aktier har ej beaktats i intjäningsförmågan. Skatten är beräknad med 18 % (18 %) schablonskatt.
Resultatandelar från joint venture och intresseföretag är beräknade enligt samma antaganden som för Sagax med beaktande av resultatandelens storlek.
Den 30 juni 2022 omfattade fastighetsbeståndet 748 (693) fastigheter med en uthyrningsbar area om 3 974 000 (3 615 000) kvadratmeter. Hyresvärdet och kontrakterad årshyra uppgick till 3 891 (3 265) respektive 3 744 (3 100) miljoner kronor vid periodens utgång. Detta motsvarar en ekonomisk uthyrningsgrad om 96 % (95 %).
Sagax har under perioden investerat 2 583 (2 456) miljoner kronor varav 2 263 (2 213) miljoner kronor avsåg fastighetsförvärv.
Fastigheter med en sammanlagd uthyrningsbar area om 201 000 kvadratmeter har förvärvats. Den största investeringen avsåg en portfölj omfattande 18 000 kvadratmeter uthyrningsbar area i segmentet Frankrike. Totalt 321 (243) miljoner kronor investerades i det befintliga fastighetsbeståndet. 29 miljoner kronor av investeringarna under perioden skedde mot hyrestillägg, 86 miljoner kronor investerades i samband med nyuthyrningar, 135 miljoner kronor investerades avseende nyproduktion och 71 miljoner kronor avsåg underhåll av fastigheterna. Sammanlagt 17 miljoner kronor investerades i solcellsanläggningar och övriga energibesparande investeringar.
Koncernen har avtalat om förvärv av 26 fastigheter i Frankrike, åtta fastigheter i Finland och en fastighet i Nederländerna som tillträds efter periodens utgång. Den sammanlagda investeringen kommer att uppgå till 622 miljoner kronor. De förvärvade fastigheterna omfattar totalt 62 000 kvadratmeter uthyrningsbar area. Se även sidan 29 för ytterligare information.
Under perioden har två fastigheter avyttrats i Finland till ett sammanlagt värde om 6 miljoner kronor.
Direktavkastningen för perioden i förhållande till marknadsvärdet uppgick till 5,7 % (6,1 %).
| Marknadsvärde | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Segment | Mkr | Andel | kr/kvm | Antal fastigheter |
Uthyrningsbar area, kvm |
Vakant area, kvm |
Hyresvärde, mkr |
Ekonomisk uthyrningsgrad |
Kontrakterad årshyra, mkr |
| Sverige | 14 652 | 28 % | 16 200 | 113 | 903 000 | 17 000 | 912 | 95 % | 864 |
| Finland | 16 906 | 33 % | 12 300 | 213 | 1 374 000 | 52 000 | 1 520 | 97 % | 1 468 |
| Frankrike | 6 977 | 13 % | 12 400 | 167 | 563 000 | 11 000 | 571 | 98 % | 559 |
| Nederländerna | 7 109 | 14 % | 12 100 | 126 | 589 000 | 22 000 | 468 | 96 % | 447 |
| Spanien | 4 990 | 10 % | 10 800 | 120 | 461 000 | 32 000 | 313 | 96 % | 302 |
| Tyskland | 1 234 | 2 % | 16 000 | 7 | 77 000 | 5 000 | 97 | 98 % | 95 |
| Övriga Europa | 135 | 0 % | 22 600 | 2 | 6 000 | – | 10 | 100 % | 10 |
| Totalt | 52 004 | 100 % | 13 100 | 748 | 3 974 000 | 139 000 | 3 891 | 96 % | 3 744 |
| Belopp i miljoner kronor | Fastighets förvärv |
Befintligt bestånd |
Totalt | Andel av totala investeringar |
Försäljningar | Nettoinvesteringar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sverige | 90 | 83 | 174 | 7 % | – | 174 |
| Finland | 483 | 166 | 649 | 25 % | –6 | 643 |
| Frankrike | 1 140 | 16 | 1 156 | 45 % | – | 1 156 |
| Nederländerna | 200 | 15 | 215 | 8 % | – | 215 |
| Spanien | 297 | 40 | 337 | 13 % | – | 337 |
| Tyskland | 52 | – | 52 | 2 % | – | 52 |
| Övriga Europa | – | – | – | – % | – | – |
| Totalt | 2 263 | 321 | 2 583 | 100 % | –6 | 2 578 |
Sagax har en diversifierad avtalsstruktur, vilket stärker möjligheterna att upprätthålla en jämn uthyrningsgrad. För att begränsa risken för minskade hyresintäkter eftersträvar Sagax att skapa långsiktiga relationer med bolagets hyresgäster och att uppnå en god diversifiering av hyresavtalens längd och storlek.
Sagax årshyra fördelades vid periodens utgång på 2 246 (1 880) hyresavtal. I tabellen nedan redovisas storleken på Sagax hyresavtal i relation till koncernens årshyra vid periodens utgång. Av tabellen framgår att 2 237 (1 868) hyresavtal hade ett hyresvärde understigande 1 % av koncernens årshyra. Det sammanlagda hyresvärdet för dessa avtal motsvarade 85 % (80 %) av Sagax årshyra. Sagax var därutöver part i 7 (10) hyresavtal med ett hyresvärde motsvarande 1–2 % av koncernens årshyra. Dessa hyresavtal utgjorde sammanlagt 9 % (14 %) av Sagax årshyra. Endast 2 (2) av Sagax hyresavtal hade ett årligt hyresvärde överstigande 2 % av koncernens hyresintäkter. Dessa avtal svarade sammanlagt för 6 % (6 %) av koncernens årshyra.
Sagax hyresgäster är verksamma inom olika sektorer. 15 % (15 %) av hyresintäkterna kommer från företag inom tillverkningsindustrin. 14 % (18 %) av hyresintäkterna kommer från hyresgäster med livsmedelsrelaterad verksamhet samt 12 % (11 %) från fordonsrelaterad verksamhet, innefattande både försäljning, service och tillverkning. En diversifiering av hyresgästernas branschtillhörighet bedöms minska risken för vakanser och hyresförluster. De huvudsakliga sektorerna återfinns i cirkeldiagrammet nedan.
I enlighet med Sagax förvaltningsstrategi eftersträvar bolaget långa hyresavtal samt en jämn fördelning av kontraktsförfall över åren. Detta bedöms minska risken för betydande varians i koncernens uthyrningsgrad. Avtal som representerar 48 % av årshyran förfaller år 2026 eller senare. Mellan åren 2022 och 2025 förfaller 9-18 % av årshyran per år.
| Andel av | Årshyra | Antal | Genom snittlig |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| kontrakterad årshyra | Mkr | Andel, % | hyresavtal, st | årshyra, mkr | Hyresduration, år | |
| > 2 % | 210 | 6 | 2 | 105 | 8 | |
| 1–2 % | 351 | 9 | 7 | 50 | 6 | |
| < 1 % | 3 183 | 85 | 2 237 | 1 | 4 | |
| Totalt | 3 744 | 100 | 2 246 | 2 | 5 |
| Totalt | 3 836 000 | 3 744 | 100 % |
|---|---|---|---|
| > 2026 | 1 511 000 | 1 490 | 40 % |
| 2026 | 318 000 | 317 | 8 % |
| 2025 | 796 000 | 667 | 18 % |
| 2024 | 451 000 | 480 | 13 % |
| 2023 | 446 000 | 454 | 12 % |
| 2022 | 313 000 | 336 | 9 % |
| Förfalloår | Area, kvm | Mkr | Andel |
Sagax upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards, IFRS. Bolaget har valt att redovisa sina fastigheter till verkligt värde enligt Verkligt värdemetoden enligt IFRS 13 nivå 3.
Sagax inhämtar externa värderingsutlåtanden för att fastställa fastigheternas marknadsvärde. Värderingarna utförs av oberoende värderingsföretag och uppdateras kvartalsvis.
Det sammanlagda marknadsvärdet på Sagax 748 (693) fastigheter uppgick den 30 juni 2022 till 52 004 (41 722) miljoner kronor. Valutakursförändringar under perioden har medfört att fastighetsvärdena som denomineras i euro respektive danska kronor har ökat med 1 492 (207) miljoner kronor.
Den redovisade orealiserade värdeförändringen uppgick under perioden till 1 866 (1 764) miljoner kronor och är huvudsakligen hänförlig till ökade inflationsförväntningar och därmed förväntad ökning av hyresintäkterna.
Värderingarna har genomförts i enlighet med allmänt accepterade internationella värderingsmetoder. 99 % av värderingsobjekten har per 30 juni 2022 värderats av auktoriserade fastighetsvärderare från oberoende värderingsföretag.
Som huvudmetod vid värdebedömningarna används kassaflödeskalkyler i vilka driftnetton, investeringar och restvärden nuvärdesberäknas. Kalkylperioden har anpassats efter återstående löptid av befintliga hyresavtal och varierar mellan 5 och 20 år. Kalkylperioden uppgår som regel till 10 år. För mer information, se Sagax årsredovisning för 2021 sidan 92.
Kalkylränta för nuvärdesberäkning av kassaflöde (4,5–16,0 %), kalkylränta för nuvärdesberäkning av restvärde (4,5–16,0 %) och direktavkastningskrav för restvärdesbedömning (3,8–14,0 %) baseras på analyser av genomförda transaktioner samt på individuella bedömningar avseende risknivå och respektive fastighets marknadsposition.
Den vägda kalkylräntan för nuvärdesberäkning av kassaflödet och restvärdet motsvarade 7,4 % (7,3 %) respektive 7,5 % (7,4 %) för fastighetsportföljen. Det vägda direktavkastningskravet uppgick till 6,2 % (6,4 %) per 30 juni 2022. Sagax redovisade direktavkastning för perioden uppgick som jämförelse till 5,7 % (6,1 %). Nedan jämförs den över tid redovisade direktavkastningen med det vid värderingarna använda direktavkastningskravet.
| Mkr | Antal | |
|---|---|---|
| Fastighetsbestånd 31 december 2021 | 46 067 | 673 |
| Förvärv av fastigheter | 2 263 | 76 |
| Investeringar i befintligt bestånd | 321 | |
| Avyttring av fastigheter | –6 | –2 |
| Avstyckning fastighet | 1 | |
| Omräkningseffekt valuta | 1 492 | |
| Orealiserad värdeförändring | 1 866 | |
| Fastighetsbestånd 30 juni 2022 | 52 004 | 748 |
Finland 39 % (1 520 mkr) Sverige 23 % (912 mkr)
I tillägg till den direktägda fastighetsportföljen investerar Sagax sedan 2010 i joint venture och intresseföretag. De ackumulerade investeringarna uppgick till 3,1 miljarder kronor vilka har genererat en ackumulerad utdelning till Sagax om 2,4 miljarder kronor. Marknadsvärdet på investeringar i joint venture och intresseföretag vars aktier är noterade uppgick till 3,2 miljarder kronor och det redovisade värdet till 2,7 miljarder kronor vid periodens utgång. Det redovisade värdet för joint venture och intresseföretag som inte är noterade uppgick till 8,4 miljarder kronor. Investeringarna har skett i syfte att nå marknader som Sagax inte har kapacitet att nå men som bedömts som attraktiva.
Det samlade värdet på engagemang kopplat till ägande av joint venture och intresseföretag uppgick till 11 151 (8 090) miljoner kronor varav 91 % bestod av Hemsö Fastighets AB, Söderport Property Investment AB samt NP3 Fastigheter AB. Under perioden bidrog dessa investeringar med sammanlagt 391 (344) miljoner kronor till förvaltningsresultatet och med 531 miljoner kronor till kassaflödet. Sagax andel av värdeförändringar på fastigheter uppgick till 1 255 (985) miljoner kronor och av värdeförändringar på derivat till 248 (59) miljoner kronor.
Sagax äger, via Hemsö Intressenter AB, indirekt 15 % av Hemsö, resterande andel ägs av Tredje AP-fonden. Hemsö bedriver verksamhet i Sverige, Tyskland och Finland. Verksamheten består i att äga, förvalta och utveckla samhällsfastigheter. 94 % av hyresintäkterna kommer från skattefinansierad verksamhet. För mer information se bolagets hemsida, www.hemso.se.
Sagax äger 50 % av Söderport, resterande andel ägs av Nyfosa AB. Söderports verksamhet består i att äga, förvalta och utveckla fastigheter i Sverige. På uppdrag av Söderport ombesörjer Sagax ekonomisk förvaltning och merparten av fastighetsförvaltningen.
Motsvarande 75 % av Söderports hyresvärde om 972 miljoner kronor återfanns i Stockholm den 30 juni 2022. Söderports ekonomiska
vakans uppgick till 61 (45) miljoner kronor varav 24 (18) miljoner kronor utgjordes av tidsbegränsade hyresrabatter som lämnats vid nyuthyrning. Det motsvarar en vakansgrad om 6 % (5 %). Söderport äger även 78,1 % av Torslanda Property Investment AB som därmed ingår som ett dotterföretag i Söderports koncernredovisning.
Sagax äger 50 % av Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra, resterande del ägs av NP3 Fastigheter AB. Verksamheten består i att äga och förvalta fastigheter för byggvaruhandel. Den uthyrningsbara arean uppgår till 184 000 kvadratmeter varav huvuddelen utgörs av lagerlokaler/ byggvaruhandel. Merparten av fastigheterna är belägna i universitetsoch regionstäder.
Sagax äger 21,8 % av röstvärdet och 15,3 % av kapitalet i NP3. NP3 är ett fastighetsbolag med fokus på kommersiella förvaltningsfastigheter med hög direktavkastning främst i norra Sverige. Fastighetsbeståndet omfattade 480 fastigheter med ett sammanlagt fastighetsvärde om 19,2 miljarder kronor och ett hyresvärde om 1 655 miljoner kronor per 30 juni 2022. NP3 är börsnoterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Marknadsvärdet på Sagax aktieinnehav uppgick till 2 574 miljoner kronor och det redovisade värdet till 2 085 miljoner kronor. För mer information se bolagets hemsida, www.np3fastigheter.se.
Sagax äger 24,4 % och 22,6 % av röstvärdet respektive kapitalet i Emilshus. Emilshus förvärvar, utvecklar och förvaltar kommersiella fastigheter i Småland och närliggande tillväxtregioner. Fastighetsbeståndet omfattade 117 fastigheter med ett sammanlagt marknadsvärde om 6,3 miljarder kronor per 30 juni 2022. Marknadsvärdet på Sagax aktieinnehav uppgick till 611 miljoner kronor och det redovisade värdet till 652 miljoner kronor. För mer information se bolagets hemsida, www.emilshus.com.
| Hemsö | Söderport | Ess-Sierra | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022, jan – jun | 2021, jan – jun | 2022, jan – jun | 2021, jan – jun | 2022, jan – jun | 2021, jan – jun | ||
| Sagax ägarandel, % | 15 | 15 | 50 | 50 | 50 | 50 | |
| Hyresintäkter, mkr | 1 980 | 1 751 | 443 | 428 | 46 | 42 | |
| Förvaltningsresultat, mkr | 1 184 | 1 018 | 256 | 248 | 33 | 30 | |
| Periodens resultat, mkr | 4 790 | 2 981 | 1 061 | 898 | 110 | 60 | |
| Sagax andel av totalresultat, mkr | 667 | 414 | 497 | 488 | 55 | 30 | |
| Sagax andel av förvaltningsresultat, mkr | 152 | 127 | 120 | 116 | 16 | 15 | |
| 2022, 30 jun | 2021, 30 jun | 2022, 30 jun | 2021, 30 jun | 2022, 30 jun | 2021, 30 jun | ||
| Antal fastigheter | 466 | 421 | 84 | 84 | 39 | 37 | |
| Fastigheternas bokförda värde, mkr | 84 683 | 69 619 | 14 269 | 12 884 | 1 617 | 1 500 | |
| Uthyrningsbar area, kvm | 2 311 000 | 2 155 000 | 769 000 | 783 000 | 184 000 | 203 000 | |
| Hyresduration, år | 9,7 | 9,5 | 4,4 | 4,7 | 6,1 | 6,3 | |
| Ekonomisk vakansgrad, % | 2 | 2 | 6 | 5 | – | – | |
| Räntebärande skulder, mkr | 46 361 | 43 096 | 6 994 | 6 652 | 872 | 843 | |
| Kapitalbindning, år | 6,4 | 6,7 | 1,9 | 2,7 | 2,4 | 3,4 | |
| Räntebindning, år | 5,7 | 6,4 | 2,9 | 3,1 | 1,2 | 2,0 | |
| Marknadsvärde för derivat, mkr | 237 | 32 | 95 | –174 | – | – | |
| Redovisat värde, mkr | 5 329 | 3 660 | 2 762 | 2 204 | 323 | 279 | |
Eget kapital i koncernen uppgick den 30 juni 2022 till 32 231 (25 497) miljoner kronor. Under perioden har eget kapital ökat till följd av ett totalresultat om 2 072 miljoner kronor, transaktioner om sammanlagt 15 miljoner kronor i anslutning till incitamentsprogram samt aktieutdelning om –935 miljoner kronor.
Sagax räntebärande skulder uppgick vid periodens utgång till 30 967 (24 193) miljoner kronor. Motsvarande 28 999 (19 181) miljoner kronor av skulderna var upptagna i euro.
Räntebärande skuld avseende börsnoterade obligationslån uppgick till 27 382 (21 176) miljoner kronor. Återstående räntebärande skuld bestod av företagscertifikat om 2 561 (1 318) miljoner kronor samt skuld till banker om 1 024 (1 699) miljoner kronor.
Icke-säkerställda skulder motsvarade 94 % (88 %) av räntebärande skulder.
Räntetäckningsgraden uppgick till 8,3 gånger (7,1 gånger) och belåningsgraden uppgick till 45 % (45 %) vid periodens utgång. Den räntebärande nettoskulden motsvarade 7,5 (7,0) gånger EBITDA för de senaste tolv månaderna och 6,8 (6,8) gånger framåtriktad EBITDA, se sidan 9 för mer information.
Totalt har 5 262 (9 339) miljoner kronor upptagits i lån varav 3 117 (7 065) miljoner kronor i form av obligationslån inom ramen för Sagax EMTN-program. Totalt 1 790 (5 115) miljoner kronor har amorterats under perioden. Valutakursförändringar har ökat de räntebärande skulderna med 1 117 (124) miljoner kronor.
Den räntebärande nettoskulden uppgick till 24 056 (18 714) miljoner kronor.
Den genomsnittliga återstående ränte- och kapitalbindningen uppgick till 3,7 (4,4) år respektive 4,1 (4,4) år vid periodens utgång. Den genomsnittliga räntan för räntebärande skulder uppgick till 1,5 % (1,6 %) inklusive effekter av derivatinstrument.
Sagax har 27 077 (19 446) miljoner kronor i lån med fast ränta. Bolaget hade räntetak och ränteswappar med ett sammanlagt nominellt värde om 1 430 (3 817) miljoner kronor varav ränteswappar om 262 (1 531) miljoner kronor med en genomsnittlig räntenivå om 0,5 % (1,1 %).
| Ränte- och kapitalbindning 30 juni 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Räntebindning | Kapitalbindning | Ränteswappar | |||||
| Förfalloår | Mkr | Ränta | Andel | Mkr | Andel | Mkr | Ränta |
| 2022 | 2 561 | 1,1 % | 8 % | 66 | 0 % | – | – |
| 2023 | 1 452 | 0,6 % | 5 % | 761 | 2 % | 262 | 0,5 % |
| 2024 | 5 754 | 2,0 % | 19 % | 6 972 | 23 % | – | – |
| 2025 | 4 291 | 2,3 % | 14 % | 4 938 | 16 % | – | – |
| 2026 | 3 186 | 1,8 % | 10 % | 3 186 | 10 % | – | – |
| > 2026 | 13 824 | 1,0 % | 44 % | 15 044 | 49 % | – | – |
| Summa/genomsnitt | 31 0681) | 1,4 %2) | 100 % | 30 967 | 100 % | 262 | 0,5 % |
1) Räntebindning överstiger räntebärande skulder med 101 miljoner kronor. 2) Baserat på räntebundet belopp.
| Nettoskuld | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i miljoner kronor | 30 jun 2022 | 30 juni 2021 | |||||||
| Räntebärande skulder | 30 967 | 24 193 | |||||||
| Räntebärande tillgångar | –758 | –564 | |||||||
| Börsnoterade aktier | –6 049 | –4 893 | |||||||
| Likvida medel | –104 | –22 | |||||||
| Nettoskuld | 24 056 | 18 714 |
Nettoskuld/EBITDA rullande 12 månader
Sagax rörelsekapital uppgick den 30 juni till 359 (1 504) miljoner kronor. Outnyttjade kreditfaciliteter inklusive back-up faciliteter för certifikatprogram uppgick vid samma tidpunkt till 7 318 (5 801) miljoner kronor. Inga ytterligare säkerheter behöver ställas för nyttjandet av kreditfaciliteterna.
| Börsnoterade obligationslån 30 juni 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Löptid | Nominellt belopp mkr | Skuld, mkr | Effektiv ränta | Räntevillkor | Förfallodatum | ISIN-kod |
| 2019-20231) | 500 | 500 | 1,64 %1) | Stibor 3M+0,90 % | 2023-06-16 | XS2093119175 |
| 2019-20232) | 250 | 250 | 1,18 % | 1,13 % | 2023-06-16 | XS2093119845 |
| Summa/genomsnitt | 750 | 749 | 1,48 % | |||
| Löptid | Nominellt belopp Meur | Skuld, Meur | Effektiv ränta | Kupongränta | Förfallodatum | ISIN-kod |
| 2018-20242) | 500 | 499 | 2,10 % | 2,00 % | 2024-01-17 | XS1877540465 |
| 2019-20252) | 400 | 402 | 2,05 % | 2,25 % | 2025-03-13 | XS1962543820 |
| 2022-20262) | 300 | 298 | 1,78 % | 1,62 % | 2026-02-24 | XS2447539060 |
| 2020-20272) | 300 | 298 | 1,26 % | 1,12 % | 2027-01-30 | XS2112816934 |
| 2021-20282) | 500 | 496 | 0,88 % | 0,75 % | 2028-01-26 | XS2291340433 |
| 2021-20292) | 500 | 500 | 1,01 % | 1,00 % | 2029-05-17 | XS2342227837 |
| Summa/genomsnitt | 2 500 | 2 494 | 1,49 % | |||
1) Stibor fastställd 2022-06-16.
2) Fasträntelån.
| Derivatavtal 30 juni 2022 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i miljoner kronor | Nominella belopp |
Återstående löptid, år |
Marknadsvärde 30 jun 2022 |
Marknadsvärde 31 dec 2021 |
Periodens förändring |
| Nominella ränteswappar | 262 | 0,5 | 8 | –74 | 82 |
| Räntetak | 1 168 | 1,1 | 3 | 0 | 3 |
| Valutatermin | – | – | – | 2 | –2 |
| Summa | 1 430 | 1,0 | 11 | –72 | 83 |
| Finansiellt åtagande i EMTN-program |
30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 31 dec 2021 | |
|---|---|---|---|---|
| Rating enligt Moody's Investor Services | Baa3, Positive outlook | Baa3, Stable outlook | Baa3, Positive outlook | |
| Nettoskuld/Totala tillgångar | < 65 % | 36 % | 34 % | 27 % |
| Räntetäckningsgrad | > 1,8 x | 11,3 x | 9,1 x | 9,4 x |
| Säkerställda skulder/Totala tillgångar | < 45 % | 3 % | 2 % | 0 % |
Obligationer 89 % (27 383 mkr) Banklån 3 % (1 024 mkr) Certifikat 8 % (2 561 mkr)
Finansieringskällor
Fördelning säkerställd och icke-säkerställd skuld
15 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2022
Sagax värderar tecknade leasing- och tomträttsavtal enligt IFRS 16 och redovisar nyttjanderätten som en tillgång med motsvarande skuld. Vid periodens slut uppgick värdet av Sagax leasing- och tomträttsavtal till 387 (371) miljoner kronor.
Räntebärande långfristiga fordringar uppgår till 710 (530) miljoner kronor och består av ett konvertibelt skuldebrev utställt av franska Groupe BMG värderat till 552 (486) miljoner kronor med en löptid till 2024-12-31, ett obligationslån utställt av Emilshus AB värderat till 44 (44) miljoner kronor med en löptid till och med 2022-12-09 samt reverser värderade till 114 (–) miljoner kronor som ställdes ut i samband med en fastighetsförsäljning under 2021.
I tillägg till den direktägda fastighetsportföljen investerar Sagax i andra noterade fastighetsbolag i syfte att nå marknader som Sagax inte har kapacitet att nå men som bedömts som attraktiva.
Börsnoterade aktier redovisas till balansdagens stängningskurser och uppgick till 3 475 (2 777) miljoner kronor varav aktier i Nyfosa AB är upptagna till 2 921 (2 719) miljoner kronor och aktier i Cibus Nordic Real Estate AB till 438 (–) miljoner kronor. 60 miljoner kronor har erhållits i utdelning under perioden.
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | Rullande tolv | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i miljoner kronor | jan-jun | jan-jun | apr-jun | apr-jun | jan-dec | månader |
| Hyresintäkter | 1 787 | 1 506 | 902 | 775 | 3 100 | 3 381 |
| Övriga intäkter | 12 | 15 | 6 | 1 | 23 | 21 |
| Driftskostnader | –171 | –128 | –74 | –54 | –250 | –294 |
| Underhållskostnader | –37 | –36 | –19 | –18 | –74 | –75 |
| Fastighetsskatt | –89 | –76 | –46 | –39 | –153 | –166 |
| Övriga fastighetskostnader | –39 | –29 | –19 | –15 | –73 | –83 |
| Driftnetto | 1 462 | 1 252 | 751 | 649 | 2 573 | 2 783 |
| Central administration | –77 | –64 | –42 | –34 | –147 | –160 |
| Resultat från joint venture och intresseföretag | 1 530 | 1 179 | 843 | 709 | 2 718 | 3 068 |
| – varav förvaltningsresultat | 391 | 344 | 204 | 183 | 713 | 753 |
| – varav värdeförändringar | 1 502 | 1 044 | 823 | 600 | 2 572 | 3 022 |
| – varav skatt | –392 | –200 | –213 | –66 | –558 | –748 |
| – varav övrigt | 29 | –9 | 29 | –9 | –9 | 39 |
| Finansiella intäkter | 85 | 49 | 46 | 39 | 113 | 150 |
| Finansiella kostnader | –229 | –204 | –119 | –104 | –419 | –444 |
| Finansiell kostnad räntekomponent leasing | –14 | –13 | –7 | –7 | –28 | –29 |
| Resultat inklusive värdeförändringar i joint venture och intresseföretag | 2 759 | 2 199 | 1 473 | 1 252 | 4 809 | 5 368 |
| – varav Förvaltningsresultat | 1 620 | 1 364 | 834 | 727 | 2 805 | 3 054 |
| Fastigheter, realiserade | –8 | 4 | –2 | 1 | 6 | –6 |
| Fastigheter, orealiserade | 1 866 | 1 764 | 996 | 386 | 3 870 | 3 972 |
| Finansiella instrument, realiserade | 2 | 0 | 2 | 0 | –10 | –8 |
| Finansiella instrument, orealiserade | –2 444 | 692 | –2 073 | 508 | 1 868 | –1 268 |
| Resultat före skatt | 2 176 | 4 660 | 396 | 2 147 | 10 543 | 8 058 |
| Uppskjuten skatt | –392 | –300 | –213 | 22 | –624 | –698 |
| Aktuell skatt | –42 | –56 | –22 | –23 | –112 | –116 |
| Periodens resultat | 1 742 | 4 303 | 161 | 2 146 | 9 807 | 7 244 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| – poster som kan komma att återföras till resultatet: | ||||||
| Omräkningseffekter för utlandsverksamhet | 807 | 129 | 588 | –198 | 282 | 960 |
| Andel övrigt totalresultat för joint venture | 21 | 6 | 14 | –3 | 8 | 24 |
| Omräkningseffekter säkringsredovisning | –480 | –55 | –370 | 104 | –141 | –566 |
| Skatt på poster som kan komma att återföras | –18 | –3 | –24 | 1 | 6 | –9 |
| Totalresultat för perioden | 2 072 | 4 380 | 369 | 2 050 | 9 963 | 7 653 |
| Resultat per A- och B-aktie, kr | 5,09 | 13,16 | 0,31 | 6,56 | 30,09 | 22,02 |
| Resultat per A- och B-aktie efter utspädning, kr | 5,08 | 13,13 | 0,31 | 6,55 | 30,04 | 21,98 |
| Resultat per D-aktie, kr | 1,00 | 1,00 | 0,50 | 0,50 | 2,00 | 2,00 |
| Genomsnittligt antal A- och B-aktier, miljoner | 317,7 | 317,3 | 317,7 | 317,3 | 317,5 | 317,6 |
| Genomsnittligt antal A- och B-aktier efter utspädning, miljoner | 318,2 | 318,1 | 318,3 | 318,1 | 318,0 | 318,2 |
| Genomsnittligt antal D-aktier, miljoner | 126,3 | 126,1 | 126,3 | 126,3 | 126,2 | 126,3 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Belopp i miljoner kronor | 30 jun | 30 jun | 31 dec |
| Förvaltningsfastigheter | 52 004 | 40 935 | 46 067 |
| Förvaltningsfastigheter till försäljning | – | 787 | – |
| Leasingavtal nyttjanderätt | 357 | 343 | 355 |
| Joint venture och intresseföretag | 11 152 | 8 090 | 9 818 |
| Derivat | 5 | – | – |
| Räntebärande långfristiga fordringar | 710 | 530 | 676 |
| Övriga anläggningstillgångar | 180 | 156 | 103 |
| Summa anläggningstillgångar | 64 409 | 50 841 | 57 020 |
| Börsnoterade aktier | 3 475 | 2 777 | 4 772 |
| Övriga omsättningstillgångar | 852 | 636 | 596 |
| Kassa och bank | 104 | 22 | 84 |
| Summa omsättningstillgångar | 4 431 | 3 435 | 5 452 |
| Summa tillgångar | 68 840 | 54 276 | 62 472 |
| Eget kapital | 32 231 | 25 497 | 31 079 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 28 329 | 21 142 | 23 368 |
| Uppskjuten skatteskuld | 3 561 | 2 762 | 3 087 |
| Derivat | 0 | 73 | 74 |
| Leasingskuld nyttjanderätt | 387 | 371 | 390 |
| Övriga långfristiga skulder | 250 | 164 | 195 |
| Summa långfristiga skulder | 32 526 | 24 512 | 27 114 |
| Företagscertifikat | 2 561 | 1 699 | 2 891 |
| Övriga kortfristiga räntebärande skulder | 77 | 1 351 | 95 |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 444 | 1 216 | 1 293 |
| Summa kortfristiga skulder | 4 082 | 4 267 | 4 279 |
| Summa eget kapital och skulder | 68 840 | 54 276 | 62 472 |
| Belopp i miljoner kronor jan-jun jan-jun apr-jun apr-jun jan-dec månader 2 176 396 2 147 Resultat före skatt 4 660 10 543 8 060 2 442 2 071 Värdeförändringar på finansiella instrument –692 –508 –1 858 1 276 –1 858 –994 Värdeförändringar på fastigheter –1 768 –387 –3 876 –3 966 –1 530 –843 Resultat från joint venture och intresseföretag –1 179 –709 –2 718 –3 069 531 396 Utdelning från joint venture och intresseföretag 310 310 373 594 25 14 Upplösning av periodiserade upplåningsutgifter 19 10 41 47 –37 –22 Övriga poster ej ingående i kassaflödet –10 –4 –13 –41 –105 –46 Betald skatt –90 –24 –146 –161 Kassaflöde från den löpande verksamheten före 1 643 973 835 förändring av rörelsekapital 1 249 2 346 2 740 –67 –36 6 Kassaflöde från förändring av kortfristiga fordringar –101 –71 –36 –30 135 115 Kassaflöde från förändring av kortfristiga skulder –162 103 236 1 546 1 072 956 Kassaflöde från den löpande verksamheten 986 2 379 2 939 –2 263 –1 299 –1 167 Förvärv av fastigheter –2 213 –4 824 –4 874 –2 3 49 Försäljning av fastigheter 257 867 608 –321 –168 –123 Investeringar i befintliga fastigheter –243 –658 –737 –1 426 –1 189 –1 052 Förvärv av börsnoterade aktier –1 489 –1 949 –1 885 – – – Förvärv av finansiella instrument –7 –7 0 –11 –11 –61 Förvärv av joint venture och intresseföretag –153 –214 –72 3 – 3 – – 3 Försäljning av joint venture och intresseföretag –123 –83 –100 Kapitaltillskott och nyemission till joint venture och intresseföretag –121 –271 –273 –40 –16 – Utlåning till joint venture och intresseföretag – – –40 –36 –16 –16 Ökning av övriga anläggningstillgångar –16 –16 –36 – – 1 Minskning av övriga anläggningstillgångar 20 50 30 –4 218 –2 776 –2 469 Kassaflöde från investeringsverksamheten –3 966 –7 023 –7 275 39 39 36 Emission av B-aktier 36 36 39 – – –572 Inlösen av preferensaktier –572 –572 – –809 –746 –595 Utbetald utdelning till aktieägare –666 –792 –935 –24 –24 –24 Incitamentsprogram –24 –24 –24 5 262 2 112 4 055 Upptagna lån 9 339 13 997 9 921 –1 790 –3 –1 369 Amorterade lån –5 115 –7 880 –4 555 16 16 – Lösen av finansiella instrument –8 –21 2 –11 – –25 Minskning av övriga långfristiga skulder –25 –52 –38 11 12 11 Ökning av övriga långfristiga skulder 11 11 11 2 694 1 406 1 518 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 977 4 703 4 420 22 –298 5 Periodens kassaflöde –3 59 84 –2 – – Kursdifferens i likvida medel – – –2 20 –298 5 Förändring av likvida medel –3 59 82 84 402 17 Likvida medel vid periodens ingång 24 24 22 104 104 22 Likvida medel vid periodens utgång 22 84 104 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | Rullande tolv |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i miljoner kronor | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital |
Reserver omräkningsdifferenser |
Intjänade vinstmedel inkl. periodens resultat |
Totalt eget kapital1) |
|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital 31 december 2020 | 808 | 3 542 | 338 | 17 765 | 22 452 |
| Periodens resultat januari-juni 2021 | – | – | – | 4 303 | 4 303 |
| Övrigt totalresultat januari-juni 2021 | – | – | 77 | – | 77 |
| Totalresultat för perioden | – | – | 77 | 4 303 | 4 380 |
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Emission B-aktier incitamentsprogram | 1 | 36 | – | – | 36 |
| Inlösen av preferensaktier | –29 | – | – | –543 | –571 |
| Transaktionskostnader | – | – | – | –1 | –1 |
| Aktieutdelning | – | – | – | –776 | –776 |
| Transaktioner med aktieägare | –28 | 36 | – | –1 320 | –1 312 |
| Övriga transaktioner | |||||
| Inlösen incitamentsprogram | – | – | – | –30 | –30 |
| Incitamentsprogram | – | – | – | 7 | 7 |
| Övriga transaktioner | – | – | – | –23 | –23 |
| Eget kapital 30 juni 2021 | 780 | 3 578 | 415 | 20 725 | 25 497 |
| Periodens resultat juli-december 2021 | – | – | – | 5 504 | 5 504 |
| Övrigt totalresultat juli-december 2021 | – | – | 78 | – | 78 |
| Totalresultat för perioden | – | – | 78 | 5 504 | 5 582 |
| Övriga transaktioner | |||||
| Inlösen incitamentsprogram | – | – | – | –1 | –1 |
| Övriga transaktioner | – | – | – | –1 | –1 |
| Eget kapital 31 december 2021 | 780 | 3 578 | 493 | 26 228 | 31 079 |
| Peridens resultat januari-juni 2022 | – | – | – | 1 742 | 1 742 |
| Övrigt totalresultat januari-juni 2022 | – | – | 330 | – | 330 |
| Totalresultat för perioden | – | – | 330 | 1 742 | 2 072 |
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Emission B-aktier incitamentsprogram | 1 | 38 | – | – | 39 |
| Aktieutdelning | – | – | – | –935 | –935 |
| Transaktioner med aktieägare | 1 | 38 | – | –935 | –896 |
| Övriga transaktioner | |||||
| Inlösen incitamentsprogram | – | – | – | –31 | –31 |
| Incitamentsprogram | – | – | – | 7 | 7 |
| Övriga transaktioner | – | – | – | –24 | –24 |
| Eget kapital 30 juni 20221) | 781 | 3 616 | 823 | 27 011 | 32 231 |
1) Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.
| Belopp i miljoner kronor | 2022 jan-jun |
2021 jan-jun |
2021 jan-dec |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 51 | 43 | 88 |
| Administrationskostnader | –53 | –47 | –107 |
| Resultat före finansiella intäkter och kostnader | –3 | –4 | –19 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | – | – | 1 154 |
| Resultat från andelar i joint venture | – | 95 | 96 |
| Finansiella intäkter | 419 | 283 | 745 |
| Finansiella kostnader | –214 | –269 | –751 |
| Resultat före skatt och bokslutsdispositioner | 202 | 105 | 1 224 |
| Bokslutsdispositioner | – | – | 106 |
| Skatt | –1 | –1 | –2 |
| Periodens resultat | 202 | 104 | 1 328 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Belopp i miljoner kronor | 30 jun | 30 jun | 31 dec |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 | 1 | – |
| Fordringar på koncernföretag | 1 614 | 1 298 | 1 725 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 13 164 | 9 309 | 13 080 |
| Summa anläggningstillgångar | 14 779 | 10 608 | 14 805 |
| Kassa och bank | –69 | 0 | 31 |
| Fordringar på koncernföretag | 22 039 | 17 936 | 19 308 |
| Övriga omsättningstillgångar | 75 | 158 | 77 |
| Summa omsättningstillgångar | 22 045 | 18 094 | 19 416 |
| Summa tillgångar | 36 824 | 28 703 | 34 220 |
| Eget kapital | 3 491 | 2 989 | 4 213 |
| Obeskattade reserver | 30 | 30 | 30 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 9 166 | 10 262 | 8 992 |
| Skulder till koncernföretag | 18 365 | 10 534 | 14 829 |
| Uppskjuten skatteskuld | 4 | 4 | 4 |
| Summa långfristiga skulder | 27 535 | 20 800 | 23 825 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 2 535 | 1 699 | 2 983 |
| Skulder till koncernföretag | 2 903 | 2 776 | 2 885 |
| Övriga kortfristiga skulder | 331 | 409 | 284 |
| Summa kortfristiga skulder | 5 769 | 4 884 | 6 152 |
| Summa eget kapital, obeskattade reserver och skulder | 36 824 | 28 703 | 34 220 |
| Värdeförändringar fastigheter | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultatposter per segment | Hyresintäkter1) | Driftnetto | Orealiserade | Realiserade | Totalavkastning | |||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Belopp i miljoner kronor | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun |
| Sverige | 431 | 407 | 365 | 353 | 722 | 385 | 0 | 5 | 1 087 | 742 |
| Finland | 689 | 596 | 547 | 480 | 223 | 831 | –8 | 0 | 762 | 1 311 |
| Frankrike | 258 | 185 | 199 | 149 | 193 | 205 | – | – | 392 | 354 |
| Nederländerna | 217 | 168 | 193 | 154 | 516 | 253 | – | 0 | 708 | 406 |
| Spanien | 143 | 102 | 129 | 91 | 246 | 118 | – | – | 375 | 210 |
| Tyskland | 45 | 42 | 44 | 41 | –31 | –26 | – | – | 13 | 15 |
| Övriga Europa | 5 | 5 | 5 | 5 | –2 | –2 | – | – | 3 | 3 |
| Ej fördelat | – | – | –19 | –21 | – | – | – | – | –19 | –21 |
| Totalt | 1 787 | 1 506 | 1 462 | 1 252 | 1 866 | 1 764 | –8 | 4 | 3 321 | 3 020 |
| Tillgångsposter per segment | Marknadsvärde fastigheter |
Investeringar fastigheter |
Förvärv fastigheter |
Försäljning fastigheter |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Belopp i miljoner kronor | 30 jun | 30 jun | 30 jun | 30 jun | 30 jun | 30 jun | 30 jun | 30 jun |
| Sverige | 14 652 | 12 775 | 83 | 80 | 90 | 122 | – | –249 |
| Finland | 16 906 | 14 419 | 166 | 121 | 483 | 893 | –6 | –3 |
| Frankrike | 6 977 | 4 565 | 16 | 15 | 1 140 | 258 | – | – |
| Nederländerna | 7 109 | 4 936 | 15 | 20 | 200 | 365 | – | – |
| Spanien | 4 990 | 3 840 | 40 | 6 | 297 | 576 | – | – |
| Tyskland | 1 234 | 1 093 | – | – | 52 | – | – | – |
| Övriga Europa | 135 | 95 | – | – | – | -– | – | – |
| Totalt | 52 004 | 41 722 | 321 | 243 | 2 263 | 2 213 | –6 | –252 |
1) Samtliga hyresintäkter avser externa hyresgäster.
| 2022 | 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jan-jun | jan-jun | jan-dec | jan-dec | jan-dec | jan-dec | jan-dec | |
| Fastighetsrelaterade nyckeltal1) | |||||||
| Direktavkastning, % | 5,7 | 6,1 | 6,0 | 6,3 | 6,4 | 6,8 | 6,9 |
| Överskottsgrad, % | 82 | 83 | 83 | 83 | 83 | 83 | 83 |
| Areamässig uthyrningsgrad, % | 97 | 95 | 96 | 95 | 95 | 95 | 95 |
| Ekonomisk uthyrningsgrad, % | 96 | 95 | 96 | 95 | 95 | 95 | 94 |
| Uthyrningsbar area vid periodens utgång, '000 kvm | 3 974 | 3 615 | 3 759 | 3 480 | 3 022 | 2 850 | 2 489 |
| Antal fastigheter vid periodens utgång | 748 | 693 | 673 | 673 | 553 | 512 | 495 |
| Finansiella nyckeltal1) | |||||||
| Avkastning på totalt kapital, % | 6 | 6 | 6 | 7 | 7 | 7 | 7 |
| Avkastning på eget kapital, % | 11 | 36 | 37 | 18 | 24 | 24 | 30 |
| Genomsnittlig ränta, % | 1,5 | 1,6 | 1,4 | 1,8 | 1,9 | 2,2 | 3,0 |
| Räntebindning inkl. derivat, år | 3,7 | 4,4 | 4,0 | 3,4 | 3,5 | 3,0 | 2,1 |
| Kapitalbindning, år | 4,1 | 4,4 | 4,3 | 3,4 | 3,8 | 3,6 | 3,1 |
| Soliditet, % | 47 | 47 | 50 | 48 | 48 | 46 | 42 |
| Belåningsgrad, % | 45 | 45 | 42 | 43 | 44 | 47 | 50 |
| Nettoskuld/framåtriktad EBITDA, ggr | 6,8 | 6,8 | 5,4 | 6,4 | 6,6 | 7,1 | 7,7 |
| Nettoskuld/EBITDA, ggr | 7,5 | 7,0 | 5,8 | 6,4 | 6,6 | 7,4 | 8,1 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 8,3 | 7,1 | 6,5 | 5,7 | 4,9 | 4,2 | 3,7 |
| Räntetäckningsgrad enligt EMTN-program, ggr | 11,4 | 9,1 | 9,4 | 6,4 | 5,3 | 4,3 | 4,0 |
| Data per A- och B-aktie1) | |||||||
| B-aktiens börskurs vid periodens utgång, kr | 188,70 | 254,20 | 305,00 | 169,60 | 136,20 | 65,70 | 49,10 |
| Substansvärde (NAV), kr | 102,50 | 78,89 | 97,92 | 66,38 | 56,77 | 44,22 | 35,04 |
| Eget kapital, kr | 87,45 | 66,35 | 83,93 | 55,19 | 46,86 | 35,70 | 27,15 |
| Eget kapital efter utspädning, kr | 87,36 | 66,28 | 83,84 | 55,09 | 46,78 | 35,67 | 27,13 |
| Resultat, kr | 5,09 | 13,16 | 30,09 | 10,80 | 12,15 | 9,24 | 8,86 |
| Resultat efter utspädning, kr | 5,08 | 13,13 | 30,04 | 10,78 | 12,13 | 9,24 | 8,85 |
| Förvaltningsresultat, kr | 4,70 | 3,87 | 8,01 | 6,63 | 5,51 | 4,31 | 3,71 |
| Förvaltningsresultat efter utspädning, kr | 4,69 | 3,86 | 7,99 | 6,62 | 5,51 | 4,31 | 3,70 |
| Kassaflöde, kr | 4,77 | 3,54 | 6,59 | 6,10 | 4,86 | 3,95 | 3,27 |
| Kassaflöde efter utspädning, kr | 4,76 | 3,53 | 6,58 | 6,09 | 4,86 | 3,95 | 3,26 |
| Utdelning per aktie, kr | – | – | 2,15 | 1,65 | 1,30 | 1,00 | 0,90 |
| Antal vid periodens utgång, miljoner | 318,0 | 317,7 | 317,7 | 317,3 | 317,1 | 316,8 | 316,5 |
| Antal vid periodens utgång efter utspädning, miljoner | 318,4 | 318,0 | 318,0 | 317,9 | 317,5 | 317,1 | 316,7 |
| Genomsnittligt antal, miljoner | 317,7 | 317,3 | 317,5 | 317,1 | 316,9 | 316,7 | 316,5 |
| Genomsnittligt antal efter utspädning, miljoner | 318,2 | 318,1 | 318,0 | 317,7 | 317,3 | 316,9 | 317,0 |
| Data per D-aktie1) | |||||||
| Börskurs vid periodens utgång, kr | 23,05 | 33,25 | 33,40 | 32,05 | 36,35 | 31,70 | 29,92 |
| Eget kapital, kr | 35,00 | 35,00 | 35,00 | 35,00 | 35,00 | 35,00 | 35,00 |
| Resultat, kr | 1,00 | 1,00 | 2,00 | 2,00 | 2,00 | 2,00 | 2,00 |
| Utdelning per aktie, kr | – | – | 2,00 | 2,00 | 2,00 | 2,00 | 2,00 |
| Antal vid periodens utgång, miljoner | 126,3 | 126,3 | 126,3 | 125,8 | 107,8 | 101,9 | 63,6 |
| Genomsnittligt antal, miljoner | 126,3 | 126,1 | 126,2 | 118,4 | 105,7 | 83,0 | 43,1 |
1) Definition av nyckeltal framgår av sidorna 32 – 33.
Sagax hade vid periodens utgång 23 220 (20 385) aktieägare. Börsvärdet uppgick till 62 942 (85 075) miljoner kronor.
Sagax har med anledning av utnyttjandet av teckningsoptioner under incitamentsprogram 2019/2022 under juni emitterat 366 422 stamaktier av serie B. Totalt fanns 446 281 346 aktier utestående vid periodens utgång varav 2 000 000 återköpta B-aktier i eget förvar. Sagax har tre aktieslag, stamaktier av serie A, B och D. Aktierna är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap.
Enligt bolagsordningen ger varje D-aktie rätt till fem gånger den sammanlagda utdelningen på A- och B-aktier, dock högst 2,00 kronor per aktie och år.
Sagax har tre optionsprogram för bolagets medarbetare. Totalt innehar Sagax medarbetare optioner motsvarande 0,4 % av antalet utestående A- och B-aktier. Bolagets verkställande direktör och styrelseledamöter omfattas inte av programmen. Programmen är treåriga och löper under perioderna 2020-2023, 2021-2024 respektive 2022-2025. Teckningskurserna motsvarar B-aktiernas betalkurs vid optionsprogrammets
inledande omräknat med den genomsnittliga kursutvecklingen för de noterade fastighetsbolagen enligt Carnegies fastighetsindex (CREX) under motsvarande period. Teckningsoptionerna kommer således att bli värdefulla under förutsättning att Sagax har en kursutveckling som är bättre än genomsnittet för de noterade fastighetsbolagen under respektive treårsperiod.
Förvaltningsresultatet per B-aktie efter utspädning på rullande tolvmånadersbasis uppgick till 8,82 (7,31) kronor vilket jämfört med aktiekursen för B-aktien vid periodens utgång motsvarade en multipel om 21,4 (34,8).
Eget kapital per A- och B-aktie efter utspädning uppgick till 87,36 (66,28) kronor. Substansvärde per A- och B-aktie uppgick till 102,50 (78,89) kronor. Aktiekursen för B-aktien vid periodens slut var 216 % (384 %) av det egna kapitalet per B-aktie och 184 % (322 %) av substansvärdet per B-aktie.
| Betalkurs, kr | Omsättningshastighet på årsbasis, % |
Genomsnittlig handelsvolym per handelsdag, mkr |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | |
| A-aktier | 189,50 | 259,00 | 12 | 3 | 2,7 | 0,6 |
| B-aktier | 188,70 | 254,20 | 34 | 44 | 102,5 | 107,8 |
| D-aktier | 23,05 | 33,25 | 71 | 55 | 10,9 | 9,3 |
| 2022 30 jun |
2021 30 jun |
2021 31 dec |
2020 31 dec |
2019 31 dec |
2018 31 dec |
2017 31 dec |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Börskurs vid periodens utgång, kr | 188,70 | 254,20 | 305,00 | 169,60 | 136,20 | 64,70 | 49,10 |
| Förvaltningsresultat efter utspädning1), kr | 8,82 | 7,31 | 7,99 | 6,62 | 5,51 | 4,30 | 3,70 |
| Kassaflöde efter utspädning, kr1)2) | 7,82 | 6,04 | 6,58 | 6,09 | 4,86 | 3,94 | 3,26 |
| Eget kapital efter utspädning, kr | 87,36 | 66,28 | 83,84 | 55,11 | 46,78 | 35,67 | 27,13 |
| Substansvärde, kr | 102,50 | 78,89 | 97,92 | 66,38 | 56,77 | 44,22 | 35,04 |
| Börskurs/Förvaltningsresultat1), ggr | 21,4 | 34,8 | 38,2 | 25,6 | 24,7 | 15,0 | 13,3 |
| Börskurs/Kassaflöde, ggr1)2) | 24,1 | 42,1 | 46,4 | 27,9 | 28,0 | 16,4 | 15,1 |
| Börskurs/Eget kapital, % | 216 | 384 | 364 | 308 | 292 | 182 | 181 |
| Börskurs/Substansvärde, % | 184 | 322 | 311 | 255 | 240 | 147 | 140 |
1) Förvaltningsresultatet och kassaflöde avser rullande 12 månader.
2) Med kassaflöde avses kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital.
| Antal aktier | Antal aktieägare | Aktieägarkategori | Antal | Röstandel | Aktieägare per land | Antal | Röstandel |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1–500 | 16 634 | Privatpersoner | Sverige | 21 776 | 94 % | ||
| 501–1 000 | 1 902 | bosatta i Sverige | 21 050 | 9 % | USA | 50 | 0 % |
| 1 001–2 000 | 1 433 | Privatpersoner bosatta utomlands |
109 | 0 % | Storbritannien | 74 | 1 % |
| 2 001–5 000 | 1 382 | ||||||
| 5 001–10 000 | 681 | Företag/institutioner i Sverige |
726 | 76 % | Irland | 32 | 0 % |
| 10 001–50 000 | 808 | Företag/institutioner | Luxemburg | 34 | 0 % | ||
| 50 001– | 380 | utomlands | 1 335 | 15 % | Övriga | 1 254 | 4 % |
| Totalt | 23 220 | Totalt | 23 220 | 100 % | Totalt | 23 220 | 100 % |
| Antal aktier | Andel av | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| A–aktier | B–aktier | D–aktier | Aktiekapital | Röster2) | |
| David Mindus med bolag | 10 848 800 | 66 917 112 | 1 192 228 | 17,7 % | 25,8 % |
| Staffan Salén med bolag | 4 264 928 | 32 970 660 | 95 600 | 8,4 % | 11,0 % |
| Fjärde AP-fonden | 805 716 | 15 116 471 | 9 385 293 | 5,7 % | 4,7 % |
| Rutger Arnhult med bolag | 4 483 441 | 3 633 033 | 16 201 602 | 5,4 % | 9,4 % |
| Tredje AP-fonden | – | 24 227 658 | – | 5,4 % | 3,5 % |
| SEB Fonder | – | 12 095 550 | – | 2,7 % | 1,8 % |
| Avanza Pension | 48 632 | 451 667 | 11 543 470 | 2,7 % | 1,8 % |
| Vanguard | – | 6 208 255 | 4 130 971 | 2,3 % | 1,5 % |
| Länsförsäkringar Fonder | – | 8 711 993 | 568 218 | 2,1 % | 1,4 % |
| Handelsbanken Fonder | – | 6 412 099 | 785 566 | 1,6 % | 1,0 % |
| BlackRock | – | 7 185 374 | 7 827 | 1,6 % | 1,0 % |
| Erik Selin med bolag | 1 175 000 | 3 813 712 | 2 012 177 | 1,6 % | 2,6 % |
| Swedbank Robur Fonder | 500 000 | 6 132 177 | – | 1,5 % | 1,6 % |
| Filip Engelbert med bolag | 241 000 | 1 869 784 | 4 200 000 | 1,4 % | 1,2 % |
| Norges Bank | – | 3 318 204 | 2 554 943 | 1,3 % | 0,9 % |
| ODIN Fonder | – | 3 690 294 | – | 0,8 % | 0,5 % |
| Andra AP-fonden | – | 3 369 404 | – | 0,8 % | 0,5 % |
| Johan Thorell med bolag | 203 254 | 2 332 540 | 354 164 | 0,6 % | 0,7 % |
| Folksam | – | 2 872 784 | – | 0,6 % | 0,4 % |
| Lannebo Fonder | – | 2 739 997 | – | 0,6 % | 0,4 % |
| Summa 20 största ägare | 22 570 771 | 214 068 768 | 53 032 059 | 64,9 % | 71,9 % |
| Övriga aktieägare | 4 262 083 | 77 118 395 | 73 229 270 | 34,6 % | 28,1 % |
| Delsumma | 26 832 854 | 291 187 163 | 126 261 329 | 99,6 % | 100,0 % |
| Aktier som innehas av AB Sagax | – | 2 000 000 | - | 0,4 % | 0,0 % |
| Totalt | 26 832 854 | 293 187 163 | 126 261 329 | 100,0 % | 100,0 % |
| - varav styrelse och medarbetare | 16 675 242 | 110 390 605 | 4 684 821 | 29,5 % | 41,1 % |
1) Aktieägarstruktur per 30 juni 2022 är baserad på uppgifter från Euroclear Sweden och Modular Finance.
2) Rösträtt för aktier som innehas av AB Sagax har exkluderats.
| Rösträtter och aktiekapitalandelar | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Aktieslag | Antal | Rösträtt per aktie |
Antal röster | Rösträtts andel |
Aktiekapital andel |
| A-aktier | 26 832 854 | 1,0 | 26 832 854,00 | 39 % | 6 % |
| B-aktier | 293 187 163 | 0,1 | 29 318 716,30 | 43 % | 66 % |
| D-aktier | 126 261 329 | 0,1 | 12 626 132,90 | 18 % | 28 % |
| Summa | 446 281 346 | 68 777 703,20 | 100 % | 100 % |
För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisningssed måste företagsledningen göra bedömningar och antaganden som påverkar i bokslutet redovisade tillgångs- och skuldposter respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Faktiskt utfall kan avvika från dessa bedömningar. Därutöver är Sagax exponerat för olika risker som kan få betydelse för bolagets framtida verksamhet, resultat och finansiella ställning.
Värdering av förvaltningsfastigheter kan påverkas kraftigt av de bedömningar och antaganden som görs av företagsledningen. För att minska risken för felaktiga värderingar har Sagax därför låtit auktoriserade externa värderingsföretag marknadsvärdera merparten av fastigheterna per 30 juni 2022. Vid fastighetsvärderingar bör dock hänsyn tas till att osäkerhet alltid finns om de antaganden som gjorts.
Sagax prioriterar att hyra ut till hyresgäster med hög kreditvärdighet och på långa löptider även om detta medför något lägre omedelbar intjäning. Avsikten är att minska risken för hyresförluster samt risken för vakanser.
Sagax har god diversifiering avseende den geografiska fördelningen av fastighetsbeståndet och hyresgästernas branschtillhörighet. Sagax hyresavtalsstruktur med många mindre hyresavtal bidrar till att minska risken för vakanser och hyresförluster.
Sagax finansiella kostnader utgör den enskilt största kostnaden för koncernen. För att reducera Sagax exponering mot ett stigande ränteläge har koncernen en väsentlig del av sina räntekostnader från fasträntelån. För att begränsa ränterisken för lån med rörlig ränta används ränteswappar och räntetak. Sagax finansiering består primärt av eget kapital
| Känslighetsanalys för fastighetsvärden | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| –20 % | –10 % | 0 % | +10 % | +20 % | |||
| Värdeförändring, mkr | –10 401 | –5 200 | 0 | 5 200 | 10 401 | ||
| Belåningsgrad, % | 53 | 49 | 45 | 42 | 39 |
| och räntebärande skulder. I syfte att begränsa refinansieringsrisken, |
|---|
| definierat som risken att refinansiering av befintliga skulder ej kan ske |
| på skäliga villkor, strävar Sagax efter en lång genomsnittlig återstående |
| löptid på räntebärande skulder. Bolagets långfristiga finansiering utgörs |
| av börsnoterade obligationslån och banklån. Fullständiga villkor för |
| obligationslånen finns tillgängliga på www.sagax.se. |
Värdena i koncernens balansräkning är delvis exponerade mot valutakursförändringar, främst eurokursen. Nettoexponeringen den 30 juni 2022, tillgångar minus skulder i euro, uppgick till 6 611 (8 351) miljoner kronor. Vid upprättande av koncernredovisning omräknas koncernens utlandsverksamheters balansräkningar från dess funktionella valuta till svenska kronor baserat på balansdagens valutakurser, 1 euro motsvarade 10,68 kronor och 1 dansk krona motsvarade 1,44 kronor. Intäkts- och kostnadsposter omräknas till genomsnittskurserna för perioden, 1 euro motsvarade 10,45 kronor och 1 dansk krona motsvarade 1,41 kronor. I enlighet med IAS 21 förs valutakurseffekter för utlandsverksamhet och säkringsredovisning till Övrigt totalresultat. Övriga valutakurseffekter redovisas i resultaträkningen.
Till följd av Rysslands invasion av Ukraina har osäkerheten kring den makroekonomiska utvecklingen ökat. Sagax bedriver ingen verksamhet i Ukraina eller i Ryssland. Sagax påverkas således indirekt av kriget och dess konsekvenser. Bolaget följer utvecklingen för att identifiera och, om möjligt, bemöta eventuella risker.
Sagax risker i övrigt beskrivs i årsredovisningen för 2021, på sidorna 45-48.
| Känslighetsanalys för förändrad uthyrningsgrad | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| –10 % | –5 % | 0 % | +5 % | +10 % | ||
| Uthyrningsgrad, % | 87 | 91 | 96 | ET | ET | |
| Räntetäckningsgrad, % | 753 | 790 | 827 | ET | ET |
| Känslighetsanalys för fastighetsvärderingar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Förändring | Värdeförändring, mkr | |||||
| Direktavkastningskrav | +/– 0,25 %-enheter | –1 621/+1 759 | ||||
| Kalkylränta | +/– 0,25 %-enheter | –1 102/+1 131 | ||||
| Hyresintäkter | +/– 5 % | +2 226/–2 301 | ||||
| Fastighetskostnader | +/– 5 % | –302/+308 |
Nedan redovisas Sagax exponering för väsentliga risker i bolagets verksamhet.
| Känslighetsanalys per 30 juni 20221) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i miljoner kronor | Förändring | Effekt på förvaltningsresultat, årsbasis |
Effekt på resultat efter skatt, årsbasis |
Effekt på eget kapital |
| Ekonomisk uthyrningsgrad | +/– 1 %-enhet | +/–39 | +/–32 | +/–32 |
| Hyresintäkter | +/– 1 % | +/–37 | +/–30 | +/–30 |
| Fastighetskostnader | +/– 1 % | –/+6 | –/+5 | –/+5 |
| Räntekostnader för skulder i SEK med beaktande av räntederivat | +/– 1 %-enhet | –14/+8 | –11/+6 | –11/+6 |
| Räntekostnader för skulder i EUR med beaktande av räntederivat | +/– 1 %-enhet | –15/+12 | –12/+10 | –12/+10 |
| Förändring av valutakursen SEK/EUR2) | +/– 10 % | +/–190 | +/–152 | +/–661 |
| Ändrad hyresnivå vid kontraktsförfall 2022 | +/– 10 % | +/–34 | +/–27 | +/–27 |
1) Exklusive resultatandelar i joint venture och intresseföretag.
2) Sagax nettoexponering mot valutakursen SEK/EUR består utöver intäkter och kostnader i euro även av tillgångar och skulder i euro.
Denna delårsrapport i sammandrag är upprättad i enlighet med International Accounting Standards (IAS) 34 Delårsrapportering. Begreppet IFRS i rapporten innefattar tillämpningen av de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningarna av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är i överensstämmelse med de som tillämpades i årsredovisningen för 2021 och ska läsas tillsammans med denna.
Sagax segmentsindelning har ändrats från och med 1 januari 2022. Tidigare segment som tillhör samma land har sammanslagits till ett segment. Det innebär att fastigheter som tidigare tillhört segmentet Övriga Europa numera ingår i respektive lands segment. De tidigare marknadssegmenten Stockholm och Övriga Sverige ingår nu i segmentet Sverige. Helsingfors, Universitetsstäder Finland samt Övriga Finland tillhör segmentet Finland. Det tidigare segmentet Paris tillsammans med de fastigheter som är belägna i övriga Frankrike och som tidigare redovisats i segmentet Övriga Europa har bildat segmentet Frankrike. Madrid & Barcelona tillsammans med de fastigheter som är belägna i övriga Spanien och som tidigare redovisats i segmentet Övriga Europa har bildat segmentet Spanien. De tyska fastigheter som tidigare ingått i segmentet Övriga Europa ingår nu i marknadssegmentet Tyskland. Segmentet Nederländerna är oförändrat jämfört med tidigare period och de danska fatigheterna redovisas som tidigare i segmentet Övriga Europa. Jämförelsetalen har räknats om i enlighet med den nya segmentsindelningen.
Det föreligger inga förändringar av IFRS under 2022 som bedöms ha väsentlig påverkan på bolagets finansiella rapportering.
Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Den 14 juli pressmeddelades att Sagax genom sex separata transaktioner förvärvat sammanlagt 18 fastigheter för motsvarande 623 miljoner kronor. Fastigheterna omfattar en uthyrningsbar area om 66 900 kvadratmeter huvudsakligen bestående av lokaler för lageroch industriändamål. Årshyran uppgår till motsvarande 60 miljoner kronor. Uthyrningsgraden uppgår till 95 % och hyresavtalens genomsnittliga återstående löptid till 3,9 år.
Av förvärven har motsvarande 471 miljoner kronor tillträtts. Återstående 152 miljoner kronor beräknas tillträdas under det tredje och fjärde kvartalet 2022. Förvärven kommer att redovisas i Sagax segment Finland (350 miljoner kronor), Frankrike (124 miljoner kronor), Spanien (121 miljoner kronor) samt Nederländerna (28 miljoner kronor). Vid fastighetsförvärv i Frankrike har berörda kommuner förköpsrätt. Denna förköpsrätt omfattar motsvarande 124 miljoner kronor.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av företaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 14 juli 2022 AB SAGAX (publ) Organisationsnummer 556520-0028
Staffan Salén Johan Cederlund Filip Engelbert Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
David Mindus Johan Thorell Ulrika Werdelin VD och styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Informationen är sådan som AB Sagax (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 juli 2022, klockan 14.30, CEST.
Delårsrapport januari-september 2022 27 oktober 2022 Bokslutskommuniké 2022 13 februari 2023 Årsstämma 2023 9 maj 2023
1) Sker på tredje bankdagen efter avstämningsdagen för svenska emittenter. Sagax styr dock inte över detta datum.
David Mindus, verkställande direktör 08 – 545 83 540, [email protected]
Agneta Segerhammar, ekonomichef 08 – 545 83 540, [email protected]
Besök gärna www.sagax.se
Sagax tillämpar de av European Securities and Market Authority (ESMA) utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering, i Sagax fall IFRS. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed bedöms ge aktieägarna och andra intressenter värdefull information.
Nedanstående tabell redogör för definitionen av Sagax nyckeltal. Beräkningen av de alternativa nyckeltalen framgår separat på efterföljande sidor.
| Nyckeltal | Beskrivning | Motivering av alternativt nyckeltal |
|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital | Periodens resultat, omräknat till 12 månader, i förhållande till genom snittligt eget kapital (IB+UB)/2 under perioden. |
Nyckeltalet åskådliggör hur ägarnas kapital förräntats under perioden. |
| Avkastning på totalt kapital | Periodens resultat, omräknat till 12 månader, efter finansnetto efter åter läggning av finansiella kostnader i förhållande till genomsnittliga totala tillgångar under perioden. |
Nyckeltalet åskådliggör förmågan att generera resultat på koncernens tillgångar oaktat finansiering skostnader. |
| Areamässig uthyrningsgrad | Kontrakterad area direkt efter periodens utgång i förhållande till total uthyrningsbar area direkt efter periodens utgång. |
Nyckeltalet belyser uthyrningssituationen. |
| Belåningsgrad | Räntebärande skulder vid periodens utgång i förhållande till totala tillgån gar vid periodens utgång. |
Nyckeltalet belyser finansiell risk. |
| Direktavkastning | Periodens driftnetto (inklusive fastighetsadministration) med återläggning av tomträttsavgälder, omräknat till 12 månader, justerat för fastigheternas innehavstid under perioden i förhållande till fastigheternas bokförda värden vid periodens utgång. |
Nyckeltalet åskådliggör verksamhetens resultat generering före finansiella kostnader och kostnader för central administration. |
| EBITDA | Driftnetto minskat med kostnader för central administration med tillägg för erhållna utdelningar från joint venture och intresseföretag. |
Sagax använder EBITDA för att med nyckeltalet EBITDA/Nettoskuld åskådliggöra finansiell risk. |
| Eget kapital per A- och B-aktie | Eget kapital vid periodens utgång i relation till antal A- och B-aktier vid periodens utgång efter att hänsyn tagits till eget kapital hänförligt till D-aktier. |
Nyckeltalet belyser ägarnas andel av eget kapital. |
| Eget kapital per D-aktie | Eget kapital vid periodens utgång i relation till antal stamaktier vid peri odens utgång. Eget kapital är begränsat till 35,00 kronor per D-aktie. |
Nyckeltalet belyser ägarnas andel av eget kapital. |
| Ekonomisk uthyrningsgrad | Kontrakterad årshyra direkt efter periodens utgång i förhållande till hyres värde direkt efter periodens utgång. |
Nyckeltalet åskådliggör den ekonomiska utnyttjandegraden i koncernens fastigheter. |
| EURIBOR | Euribor, eller Euro Interbank Offered Rate, är en daglig referensränta som beräknas som ett genomsnitt av de räntor som banker i EU-länderna ställer till varandra för utlåning i euro. |
Ej alternativt nyckeltal. |
| Fastighet | Avser fastighet som innehas med äganderätt eller tomträtt. | Ej alternativt nyckeltal. |
| Framåtriktad direktavkastning | Driftnetto (inklusive fastighetsadministration) enligt aktuell intjäningsförmå ga med återläggning av tomträttsavgälder, i förhållande till fastigheternas bokförda värden vid periodens utgång. |
Nyckeltalet åskådliggör verksamhetens resultat generering före finansiella kostnader och kostnader för central administration. |
| Framåtriktad EBITDA | Driftnetto enligt aktuell intjäningsförmåga minskat med central administration med tillägg för erhållna utdelningar från joint venture och intresseföretag. |
Sagax använder EBITDA för att med nyckeltalet EBITDA/Nettoskuld, framåtriktad åskådliggöra finansiell risk. |
| Förvaltningsresultat | Resultat exklusive värdeförändringar och skatt. | Ett mått på verksamhetens resultatgenerering oaktat värdeförändringar. |
| Förvaltningsresultat per A- och B-aktie efter utspädning |
Förvaltningsresultatet för perioden reducerat med utdelning till D-aktier, dividerat med genomsnittligt antal A- och B-aktier efter utspädning. |
Ett mått på tillgångarnas resultatgenerering oaktat värdeförändringar som tillfaller ägarna av A- och B-aktier. |
| Hyresintäkter i jämförbart bestånd |
Hyresintäkter från fastigheter som ingått i beståndet under hela rapporter ingsperioden samt under hela jämförelseperioden. Projektfastigheter samt fastigheter som förvärvats eller sålts ingår ej. |
Nyckeltalet belyser utvecklingen av hyresintäkter exklusive engångseffekter, exempelvis för förtida avflyttningar, opåverkat av förvärvade och sålda fastigheter. |
| Hyresvärde | Kontrakterad årshyra som löper direkt efter periodens utgång med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta lokaler. |
Nyckeltalet åskådliggör koncernens intäktspotential. |
| IFRS | International Financial Reporting Standards. Internationella redovisnings standarder för koncernredovisning för företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad. |
Ej alternativt nyckeltal. |
| Joint venture | Samarbetsform med flera ägare som har gemensamt bestämmande inflytande. |
Ej alternativt nyckeltal. |
| Nyckeltal | Beskrivning | Motivering av alternativt nyckeltal |
|---|---|---|
| Kassaflöde per A- och B-aktie | Resultat före skatt justerat för poster ej ingående i kassaflödet samt minskat med betald skatt i relation till genomsnittligt antal A- och B-aktier. Från resultatet före skatt har även dragits utdelning till D-aktier för perioden. Erhållen utdelning från joint venture och intresseföretag har lagts till resultat före skatt. |
Nyckeltalet åskådliggör hur stor del av periodens kassaflöde som kan betraktas som tillhörigt ägarna av A- respektive B-aktier. |
| Nettoinvesteringar | Nettot av fastighetsförvärv, investeringar i befintligt fastighetsbestånd samt fastighetsförsäljningar. |
Nyckeltalet belyser investeringsvolymen. |
| Nettoskuld | Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar, likvida medel och börsnoterade aktier. |
Nyckeltalet belyser koncernens skuldsättning. |
| Nettoskuld enligt EMTN-program |
Räntebärande skulder minskade med börsnoterade värdepapper och likvida medel. |
Nyckeltalet belyser koncernens skuldsättning. |
| Nettoskuld enligt EMTN program/Totala tillgångar |
Räntebärande skulder minskade med börsnoterade värdepapper och likvida medel i förhållande till totala tillgångar. |
Nyckeltalet belyser finansiell risk. |
| Nettoskuld/Totala tillgångar | Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar, likvida medel och börsnoterade aktier i förhållande till totala tillgångar. |
Nyckeltalet belyser finansiell risk. |
| Resultat per A- och B-aktie | Resultat i relation till genomsnittligt antal A- och B-aktier efter att hänsyn tagits till D-aktiers del av resultatet för perioden. |
IFRS-nyckeltal. |
| Resultat per D-aktie | D-aktier ger rätt till fem gånger den sammanlagda utdelningen på A- och B-aktier, dock högst 2,00 kronor per aktie och år. |
Nyckeltalet belyser aktieägarnas andel av resultatet. |
| Räntederivat | Avtal beträffande låneräntor som bland annat kan inbegripa faktorerna tid, inflation och/eller maximala räntenivåer. Träffas normalt för att säkerställa räntenivåer för räntebärande lån. |
Ej alternativt nyckeltal. |
| Ränteswap | Ränteswap är ett avtal mellan två parter om byte av räntevillkor på lån i samma valuta. Bytet innebär att den ena parten får byta sin rörliga ränta mot en fast ränta, medan den andra parten får fast ränta i byte mot en rörlig ränta. Avsikten med en ränteswap är att reducera ränterisken. |
Ej alternativt nyckeltal. |
| Räntetäckningsgrad | Förvaltningsresultat, exklusive förvaltningsresultat från joint venture och intresseföretag men inklusive utdelningar från joint venture, efter återläggning av finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader. |
Nyckeltalet åskådliggör finansiell risk. |
| Räntetäckningsgrad enligt EMTN-program |
Förvaltningsresultat efter återläggning av finansiella intäkter och kostnader i relation till finansnetto. |
Nyckeltalet åskådliggör finansiell risk. |
| Soliditet | Eget kapital i relation till totala tillgångar. | Nyckeltalet belyser finansiell risk. |
| STIBOR | Stibor, eller Stockholm Interbank Offered Rate, är en daglig referensränta som beräknas som ett genomsnitt av de räntor som banker ställer till varandra för utlåning i svenska kronor. |
Ej alternativt nyckeltal. |
| Substansvärde (NAV) | Redovisat eget kapital enligt balansräkningen med återläggning av reserveringar för räntederivat, uppskjuten skatt avseende temporära skillnader på fastighetsvärden och uppskjuten skatt avseende reserveringar för räntederivat. |
Ett etablerat mått på koncernens substansvärde som möjliggör analyser och jämförelser med EPRA NAV. |
| Säkerställda skulder/Totala tillgångar |
Skulder säkerställda med pantsatta tillgångar i förhållande till totala tillgångar. |
Nyckeltalet belyser finansiell risk för obligations innehavare. |
| Totalavkastning på aktie | Summan av aktiens kursförändring under perioden och under perioden erlagd utdelning i procent av aktiekursen vid föregående års slut. |
Nyckeltalet åskådliggör den totala avkastning som kommit aktieägarna till godo. |
| Totalavkastning på fastighet | Summan av direktavkastning och omvärderingar av fastigheter under perioden, i relation till fastighetsvärde vid periodens utgång justerat för omvärderingar under perioden. |
Nyckeltalet åskådliggör resultatgenerering och värdetillväxt för fastigheterna under en period. |
| Triple netavtal | Typ av hyresavtal där hyresgästen, utöver hyran, betalar samtliga kostnader som belöper på fastigheten och som normalt hade belastat fas tighetsägaren. Dessa inkluderar driftskostnader, underhåll, fastighetsskatt, tomträttsavgäld, försäkring, fastighetsskötsel, etc. |
Ej alternativt nyckeltal. |
| Utspädning | Utspädning till följd av utestående teckningsoptioner har i enlighet med IAS 33 beräknats som det antal A- och B-aktier vilka ska emitteras för att täcka skillnaden mellan lösenkurs och börskurs för samtliga utestående potentiella A- och B-aktier (teckningsoptioner), till den del det är sannolikt att de kommer att utnyttjas. |
Ej alternativt nyckeltal. |
| Överskottsgrad | Periodens driftnetto i relation till periodens hyresintäkter. | Nyckeltalet åskådliggör fastigheternas lönsamhet. |
| Belopp i miljoner kronor om inte annat anges |
2022 jan-jun |
2021 jan-jun |
2021 jan-dec |
|---|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital | |||
| Resultat efter skatt | 1 742 | 4 303 | 9 807 |
| Tillägg för omräkning till årsvärde | 1 742 | 4 303 | – |
| Genomsnittligt eget kapital | 31 655 | 23 974 | 26 766 |
| Avkastning på eget kapital | 11 % | 36 % | 37 % |
| Avkastning på totalt kapital | |||
| Förvaltningsresultat | 1 620 | 1 364 | 2 805 |
| Tillägg för omräkning till årsvärde | 1 620 | 1 364 | – |
| Finansiella kostnader | 242 | 217 | 447 |
| Tillägg för omräkning till årsvärde | 242 | 217 | – |
| Resultat före finansiella kostnader | 3 725 | 3 162 | 3 252 |
| Genomsnittligt totalt kapital | 65 637 | 50 449 | 54 725 |
| Avkastning på totalt kapital | 6 % | 6 % | 6 % |
| Areamässig uthyrningsgrad | |||
| Kontrakterad area, tusental kvm | 3 836 | 3 429 | 3 625 |
| Totalt uthyrningsbar area, | |||
| tusental kvm | 3 974 | 3 615 | 3 759 |
| Areamässig uthyrningsgrad | 97 % | 95 % | 96 % |
| Belåningsgrad | |||
| Räntebärande skulder | 30 967 | 24 193 | 26 354 |
| Totala tillgångar | 68 840 | 54 276 | 62 472 |
| Belåningsgrad | 45 % | 45 % | 42 % |
| Direktavkastning | |||
| Driftnetto | 1 462 | 1 252 | 2 573 |
| Återläggning av tomträttsavgäld | –12 | –12 | –26 |
| Tillägg för omräkning till årsvärde | 1 450 | 1 240 | – |
| Innehavsjustering, förvärv/försäljningar |
33 | 69 | 139 |
| Valutaomräkning till | |||
| balansdagskurs | 53 | -1 | 44 |
| Justerat driftnetto | 2 987 | 2 548 | 2 730 |
| Fastigheternas bokförda värde | 52 004 | 41 722 | 46 067 |
| Direktavkastning | 5,7 % | 6,1 % | 6,0 % |
| EBITDA rullande 12 månader | |||
| Driftnetto | 2 783 | 2 478 | 2 573 |
| Central administration | –160 | –139 | –147 |
| Utdelningar från joint venture och intresseföretag |
594 | 329 | 373 |
| EBITDA | 3 217 | 2 668 | 2 799 |
| Eget kapital per A- och B-aktie | |||
| Eget kapital | 32 231 | 25 497 | 31 079 |
| Eget kapital tillhörande D-aktier | –4 419 | –4 419 | –4 419 |
| Eget kapital hänförligt till A- och B-aktier |
27 812 | 21 078 | 26 660 |
| Antal aktier, st | 318 020 017 317 653 595 317 653 595 | ||
| Antal aktier efter utspädning, st | 318 360 134 318 018 916 317 984 595 | ||
| Eget kapital per A- och B-aktie, kr | 87,45 | 66,35 | 83,93 |
| Eget kapital per A- och B-aktie efter utspädning, kr |
87,36 | 66,28 | 83,84 |
| Belopp i miljoner kronor om inte annat anges |
2022 jan-jun |
2021 jan-jun |
2021 jan-dec |
|---|---|---|---|
| Ekonomisk uthyrningsgrad | |||
| Kontrakterad årshyra | 3 744 | 3 100 | 3 324 |
| Hyresvärde | 3 891 | 3 265 | 3 459 |
| Ekonomisk uthyrningsgrad | 96 % | 95 % | 96 % |
| Framåtriktad direktavkastning | |||
| Driftnetto enligt aktuell | |||
| intjäningsförmåga | 3 089 | 2 568 | 2 761 |
| Återläggning av tomträttsavgäld | –24 3 065 |
–24 | –26 |
| Justerat driftnetto | 52 004 | 2 544 | 2 735 |
| Fastigheternas bokförda värde | 5,9 % | 41 722 | 46 067 |
| Framåtriktad direktavkastning | 6,1 % | 5,9 % | |
| Framåtriktad EBITDA | |||
| Driftnetto enligt aktuell | |||
| intjäningsförmåga | 3 089 | 2 568 | 2 761 |
| Central administration Utdelningar från joint venture |
–160 | –139 | –147 |
| och intresseföretag | 594 | 329 | 373 |
| Framåtriktad EBITDA | 3 523 | 2 758 | 2 987 |
| Förvaltningsresultat | |||
| Resultat efter skatt | 1 742 | 4 303 | 9 807 |
| Skatt | 826 | 556 | 1 294 |
| Värdeförändringar | –948 | –3 505 | –8 297 |
| Förvaltningsresultat | 1 620 | 1 354 | 2 805 |
| Förvaltningsresultat per A- och B-aktie efter utspädning | |||
| Förvaltningsresultat | 1 620 | 1 354 | 2 805 |
| Utdelning hänförlig till D-aktier | –126 | –126 | –253 |
| Justerat förvaltningsresultat | 1 494 | 1 228 | 2 552 |
| Förvaltningsresultat per A- och | |||
| B-aktie efter utspädning, kr | 4,69 | 3,86 | 7,99 |
| Förvaltningsresultat per A- och B-aktie rullande 12 månader | |||
| Förvaltningsresultat, rullande 12 | 3 060 | 2 575 | 2 805 |
| Utdelning hänförlig till D-aktier, | |||
| rullande 12 | –253 | –253 | –253 |
| Justerat förvaltningsresultat | 2 807 | 2 322 | 2 552 |
| Antal A- och B-aktier efter utspädning, rullande 12 |
318 194 884 317 909 512 318 010 050 | ||
| Förvaltningsresultat per A- och | |||
| B-aktie innevarande period, rullande 12 |
8,82 | 7,31 | 7,99 |
| Förvaltningsresultat per A- och | |||
| B-aktie föregående period, | |||
| rullande 12 | 7,31 | 6,09 | 6,62 |
| Årlig tillväxttakt %, rullande 12 | 21 % | 20 % | 21 % |
| Hyresintäkter i jämförbart bestånd | |||
| Hyresintäkter | 1 788 | 1 506 | 3 100 |
| Förvärvade och sålda fastigheter | –266 | –86 | –558 |
| Valutajustering1) | – | 27 | – |
| Övrig justering | –13 | – | –6 |
| Hyresintäkter i jämförbart bestånd exklusive valutaeffekter |
1 509 | 1 447 | 2 535 |
1) Föregående period justeras genom antagandet att valutakurs är densamma som innevarande period.
| Belopp i miljoner kronor | 2022 | 2021 | 2021 |
|---|---|---|---|
| om inte annat anges | jan-jun | jan-jun | jan-dec |
| Kassaflöde per A- och B-aktie | |||
| Resultat före skatt | 2 176 | 4 660 | 10 543 |
| Ej kassaflödespåverkande poster | –427 | –3 321 | –8 051 |
| Betald skatt | –105 | –90 | –146 |
| Utdelning hänförlig till D-aktier | –126 | –126 | –253 |
| Kassaflöde | 1 518 | 1 123 | 2 093 |
| Kassaflöde per A- och B-aktie efter utspädning, kr |
4,77 | 3,53 | 6,58 |
| Nettoskuld | |||
| Se sid 14. | |||
| Nettoskuld enligt EMTN-program | |||
| Räntebärande skulder | 30 967 | 24 193 | 26 354 |
| Likvida medel och börsnoterade | |||
| aktier | –6 153 | –4 915 | –9 464 |
| Nettoskuld enligt EMTN-program | 24 814 | 19 278 | 16 890 |
| Nettoskuld enligt EMTN-program/Totala tillgångar | |||
| Nettoskuld enligt EMTN-program | 24 814 | 19 278 | 16 890 |
| Totala tillgångar | 68 840 | 54 276 | 62 472 |
| Nettoskuld enligt EMTN-program/ | |||
| Totala tillgångar | 36 % | 36 % | 27 % |
| Nettoskuld/EBITDA | |||
| Nettoskuld | 24 056 | 18 714 | 16 214 |
| EBITDA rullande 12 månader | 3 217 | 2 668 | 2 799 |
| Nettoskuld/EBITDA | 7,5 x | 7,0 x | 5,8 x |
| Nettoskuld/framåtriktad EBITDA | |||
| Nettoskuld | 24 056 | 18 714 | 16 214 |
| EBITDA, framåtriktad | 3 523 | 2 758 | 3 006 |
| Nettoskuld/EBITDA framåtriktad | 6,8 x | 6,8 x | 5,4 x |
| Nettoskuld/Totala tillgångar | |||
| Nettoskuld | 24 056 | 18 714 | 16 214 |
| Totala tillgångar | 68 840 | 54 276 | 62 472 |
| Nettoskuld/Totala tillgångar | 35 % | 34 % | 26 % |
| Resultat per A- och B-aktie1) | |||
| Resultat efter skatt | 1 742 | 4 303 | 9 807 |
| Utdelning hänförlig till D-aktier | –126 | –126 | –253 |
| Justerat resultat efter skatt | 1 616 | 4 177 | 9 554 |
| Resultat per A- och B-aktie efter utspädning, kr |
5,08 | 13,13 | 30,04 |
| Räntetäckningsgrad | |||
| Förvaltningsresultat | 1 620 | 1 364 | 2 805 |
| Återläggning förvaltningsresultat | |||
| joint venture och intresseföretag | –391 | –344 | –713 |
| Utdelning från joint venture och intresseföretag |
531 | 310 | 373 |
| Finansiella kostnader | 242 | 217 | 447 |
| Justerat förvaltningsresultat | |||
| före finansiella kostnader | 2 002 | 1 547 | 2 912 |
| Räntetäckningsgrad | 8,3 x | 7,1 x | 6,5 x |
1) IFRS-nyckeltal.
| Belopp i miljoner kronor | 2022 | 2021 | 2021 |
|---|---|---|---|
| om inte annat anges | jan-jun | jan-jun | jan-dec |
| Räntetäckningsgrad enligt EMTN-program | |||
| Förvaltningsresultat | 1 620 | 1 364 | 2 805 |
| Finansnetto | 156 | 168 | 334 |
| Förvaltningsresultat före finansnetto | 1 776 | 1 532 | 3 139 |
| Räntetäckningsgrad | 11,4 x | 9,1 x | 9,4 x |
| Soliditet | |||
| Eget kapital | 32 230 | 25 497 | 31 079 |
| Totala tillgångar | 68 840 | 54 276 | 62 472 |
| Soliditet | 47 % | 47 % | 50 % |
| Substansvärde (NAV) | |||
| Eget kapital | 32 231 | 25 497 | 31 079 |
| Eget kapital tillhörande D-aktier | –4 419 | –4 419 | –4 419 |
| Återläggning av derivat | –5 | 73 | 74 |
| Återläggning av uppskjuten skatt Återläggningar hänförliga |
3 834 | 2 998 | 3 383 |
| till joint venture | 990 | 941 | 1 019 |
| Substansvärde (NAV) | 32 631 | 25 090 | 31 136 |
| Substansvärde (NAV) per A- och B-aktie efter utspädning, kr |
102,50 | 78,89 | 97,92 |
| Säkerställda skulder/Totala tillgångar | |||
| Säkerställda skulder | 1 877 | 1 240 | 189 |
| Totala tillgångar | 68 840 | 54 276 | 62 472 |
| Säkerställda skulder/Totala tillgångar |
3 % | 2 % | 0 % |
| Överskottsgrad | |||
| Driftnetto | 2 783 | 2 478 | 2 573 |
| Hyresintäkter | 3 381 | 2 987 | 3 100 |
| Överskottsgrad | 82 % | 83 % | 83 % |
AB Sagax är ett fastighetsbolag med affärsidé att investera i kommersiella fastigheter främst inom segmentet lager och lätt industri. Sagax fastighetsinnehav per 30 juni 2022 uppgick till 3 974 000 kvadratmeter fördelat på 748 fastigheter. AB Sagax (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Mer information finns på www.sagax.se.
AB Sagax (publ), Engelbrektsplan 1, 114 34 Stockholm Org. nr. 556520-0028 Telefon 08 – 545 83 540 www.sagax.se
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.