Resurs Holding — Annual Report 2017

Mar 20, 2018

ÅRSREDOVISNING 2017

AFFÄRSSEGMENT

PAYMENT SOLUTIONS CONSUMER LOANS INSURANCE

Över 5,5 miljoner kunder i kunddatabasen samt en utlåning på 9,4 miljarder kronor

Payment Solutions består av retail finance och credit cards. Inom retail finance är segmentet den ledande partnern för säljstödjande finansierings-, betal- och ojalitetslösningar till butikskedjor och e-handelsföretag i Norden. Credit cards omfattar Resurs egna kreditkort, där Supreme Card är det mest kända, samt kreditkort där retail finance-partners kan använda sina egna varumärken.

14,7 miljarder kronor i privatlån

Inom Consumer Loans erbjuds konsumenten lån utan säkerhet, så kallat privatlån. Ett privatlån används vanligtvis för att finansiera större inköp, utöka befintliga lån eller för att finansiera allmän konsumtion. Consumer Loans erbjuder även konsolidering av lån som konsumenter har hos andra banker i syfte att minska konsumentens månads- och/eller räntekostnader.

Över 2,3 miljoner kunder

Inom affärssegment Insurance bedrivs sakförsäkringsverksamhet under bolaget Solid Försäkring AB. Fokus ligger på försäkringar av nischkaraktär, med Norden som huvudmarknad. Försäkringsprodukterna är indelade i fyra grupper; produkt, trygghet, motor och resor. Bolaget samarbetar med ledande detaljhandelskedjor inom olika branscher och har cirka 2,3 miljoner kunder i Norden.

RESURS HOLDING I KORTHET

Resurs Holding, som verkar genom dotterbolagen Resurs Bank AB och Solid Försäkring AB, är ledande inom konsumentkreditmarknaden i Norden och erbjuder betallösningar, privatlån och nischade försäkringsprodukter. Vid utgången av 2017 uppgick låneboken till 24,1 miljarder kronor.

Över 5,5 miljoner kunder i Norden

Resurs har sedan starten 1977 etablerat sig som en ledande partner för säljstödjande betal- och lojalitetslösningar för butik och e-handel. Därigenom har Resurs byggt en kundbas på över 5,5 miljoner kunder i Norden.

3 affärssegment

Resurs är uppdelat i tre affärssegment: Payment Solutions som innefattar retail finance och credit cards, Consumer Loans och Insurance.

763 medarbetare

Antalet heltidsarbetande medarbetare inom koncernen uppgick till 763 (728) per den 31 december 2017. Huvudkontoret ligger i Helsingborg.

Noterat på Large Cap i Stockholm

I april 2016 noterades Resurs Holding på NASDAQ Stockholm, Large Cap. Resurs Bank har sedan 2001 en bankoktroj och står under tillsyn av Finansinspektionen.

Nordisk koncern

Resurs har verksamhet i Sverige, Danmark, Norge och Finland.

Sverige	Danmark	Finland	Norge

Retail Finance Credit Cards Consumer Loans Insurance

RESURS HOLDING I KORTHET	3
ORDFÖRANDE HAR ORDET	4
KONCERNCHEFEN – OCH ÖVRIGA LEDNINGSGRUPPEN – HAR ORDET	6
FYRA SKÄL ATT INVESTERA I RESURS HOLDING	8
2017 I KORTHET	10
FINANSIELLA MÅL OCH UTFALL	12
RESURS MARKNAD	14
AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI	16
INNOVATION	18
AFFÄRSSEGMENT PAYMENT SOLUTIONS	20
AFFÄRSSEGMENT CONSUMER LOANS	22
AFFÄRSSEGMENT INSURANCE	24
MEDARBETARE	26
HÅLLBARHETSRAPPORT	28
Väsentlighetsanalys	30
Kundintegritet	32
Antikorruption	34
Ansvarsfull kreditgivning	36

Mångfald och jämställdhet 38 GRI-index 40

AKTIEN	42
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE	46
Bolagsstyrningsrapport	55
Styrelse	60
Koncernledning	61
RAPPORTER OCH NOTER	62
REVISIONSBERÄTTELSE	116

Vår koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Vidare tillämpar Resurs relevanta delar i Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, FFFS 2008:25 inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter samt Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 1; Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Institutet mot mutors kod om gåvor, belöningar och andra förmåner i näringslivet. Solid: IFRS- och Solvens 2-standarder, ISO.

Kontinuerligt föra över vinstmedel till aktieägarna

Resurs ska vara ett aktieägarvänligt företag som kontinuerligt för över de vinstmedel som inte investeras i fortsatt tillväxt till aktieägarna. I linje med det synsättet föreslår styrelsen att utdel-

Tre områden för vårt viktiga innovationsarbete

Innovationer spelar en nyckelroll i vår konkurrenskraft och vi ser tre delområden:

• OMNIKANAL.

Vi ska erbjuda betallösningar som fungerar oavsett kanal. Konsumenten ska obehindrat kunna flytta sig från en retail finance-partners fysiska butik till e-handelsbutiken eller tvärtom. Vi har gjort och gör fortsatt snabba framsteg med att utveckla vår plattform för omnikanal och kommer att flytta fram positionerna ytterligare under 2018.

• EFFEKTIVISERING AV INTERNA PROCESSER.

Digitalisering av interna processer ger förutsättningar för ett innehållsrikare kundmöte i kombination med ökad kostnadseffektivitet och skalbarhet. Utvecklingen av vårt K/I-tal visar att vi är på rätt väg och arbetet kommer att fortsätta under 2018.

Efter flera år av förvärv och strukturaffärer samt vår börsnotering för snart två år sedan, har fokus i koncernen under 2017 legat på affärsutveckling och organisk tillväxt. Vi har under den senaste två årsperioden haft en organisk tillväxt i låneboken om 32 procent, ökat rörelseintäkterna med 16 procent samt ökat vår vinst per aktie med 37 procent. Vår position på marknaden och den starka utvecklingen visar på styrkan i vår affärsmodell och föranledde styrelsen att under hösten höja koncernens finansiella mål ytterligare en nivå.

till aktieägarnas förfogande ett halvår tidigare än vad annars är normalt för börsnoterade bolag. Styrelsens ambition är att fortsätta med halvårs visa utdelningar och planerar således att kalla till en extra bolagsstämma under hösten 2018.

och att arbetet fungerar mycket bra med kunniga och engagerade ledamöter. Inte desto mindre strävar vi efter att hela tiden stärka vår egen kompetens och vårt arbetssätt för att på bästa sätt tillvarata aktieägarnas intressen.

Från mig och styrelsen, ett stort tack till VD och ledningsgrupp, som gör en utmärkt insats i att leda vårt bolag mot fortsatt lönsam tillväxt. Vi i styrelsen är imponerade av det engagemang och driv som finns bland hela koncernens personal, det utgör motorn för våra framgångar.

Helsingborg i mars 2018

Jan Samuelson

Vid en extra bolagsstämma under hösten togs vidare beslut om mandat för återköp av aktier samt en förtida utdelning baserat på koncernens intjäning under första halvåret 2017. Därmed kom intjänade vinstmedel

• MÖTET OCH GRÄNSSNITTET MED KUNDEN.

Vår kommunikation med kunden har varit i fokus under 2017 och det kommer flera nyheter under 2018, vilket förväntas bidra till koncernens resultattillväxt. Vi fokuserar på att utveckla de mobila plattformarna, eftersom konsumenterna använder mobilen mer och mer för finansiella tjänster.

ningen för 2017 höjs med 10 procent. Styrelsens ordförande Under året har vi initierat ett mer strukturerat och målinriktat hållbarhetsarbete, som får sitt första konkreta resultat i en sammanställd hållbarhetsrapport i denna årsredovisning. Vårt hållbarhetsarbete är brett och vi har under 2017 ökat tempot inom detta område betydligt.

Ett strukturerat och målinriktat hållbarhetsarbete

De senaste åren har en oberoende part genomfört en strukturerad utvärdering av styrelsens arbete en gång per år. Den visar att styrelsen är väl sammansatt

ORDFÖRANDE HAR ORDET

RESURS SKA VARA ETT AKTIEÄGARVÄNLIGT FÖRETAG

"Resurs ska vara ett aktieägarvänligt företag som kontinuerligt för över de vinstmedel som inte investeras i fortsatt tillväxt till aktieägarna.

I linje med det synsättet föreslår styrelsen att utdelningen för 2017 höjs med 10 procent."

Resurs presterade ett mycket starkt 2017. Vi förbättrade oss under varje kvartal, såväl vad gäller tillväxt som resultat, jämfört med 2016. På våra marknader lanserade vi flera nya digitala produkter, vilket ger oss bra förutsättningar för vår framtida tillväxt. Vi fortsatte även att digitalisera våra processer, allt för att effektivisera och förenkla för både våra kunder och vår administration.

En viktig ingrediens för att Resurs kontinuerligt kunnat växa på ett lönsamt sätt är att vi förstått den växande och föränderliga nordiska konsumentkreditmarknaden. Vi har löpande levererat produkter som våra retail finance-partners och kunder inte bara efterfrågat, utan även funnit stor nytta av. Under 2017 har vi fortsatt att växa snabbare än marknaden, och vi tar marknadsandelar vilket innebär att vår affärsmodell når allt bredare ut i den nordiska detaljhandeln, både i den fysiska handeln och online.

Fortsatt framgångsrik utveckling av verksamheten

Tidigt under året lanserade vi vår digitala kreditansökan i fysisk butik och mot slutet arbetet startades under hösten 2017, då vi testade ett digitalt verktyg där vi kontinuerligt frågar medarbetarna om deras arbete och välmående. Under 2018 kommer vi att implementera verktyget i hela koncernen. Vi ställer frågor via en app, varje eller varannan vecka, vilket ger oss kontinuerlig feedback på hur organisationen mår.

– Under 2017 har vi fokuserat på att strukturera det hållbarhetsarbete som Resurs bedrivit under flera år. Vi har sammanställt en hållbarhetsrapport, satt upp konkreta mål för hållbarhetsarbetet och under 2018 kommer vi att utveckla hållbarhetsfrågorna ytterligare. Under många år har vi arbetat samhällsengagerat på samtliga våra kontor genom att stötta olika idrotts- och ungdomsverksamhet, cancerfonder samt andra välgörenhetsorganisationer.

Effektivare administration och ökad kundnöjdhet, Henrik Eklund, Chief Operating Officer (COO)

– Vi fortsätter att stärka satsningen på våra viktigaste intressenter; våra retail financepartners, kunder och medarbetare. Vårt fokus är att digitalisera och förenkla processer och kontaktytor för våra retail finance-partners och kunder samt att göra vardagen enklare och effektivare för våra medarbetare.

– För medarbetarna handlar det om att hjälpa dem att bli ännu bättre på att möta kundernas behov. Den som arbetar med kundservice ska ha viktig information tillgänglig och sammanfattad på ett bra sätt. Vi har utvecklat ett digitalt verktyg som kallas Kompassen, som guidar medarbetaren med säljmaterial under

ett kundsamtal. Kompassen är ett nytänkande som både underlättar medarbetarnas säljarbete och ger snabb feedback på den individuella prestationen.

– Ett annat viktigt verktyg är RPA,

Robotics Process Automation, det vill säga att automatisera delar av administrationen med robotar (datorer) styrda av algoritmer. Det ger kunderna snabbare service och gör oss tillgängliga dygnet runt inom flera områden. Satsningen började under 2017 och kommer att bli allt viktigare under kommande år.

Ny varumärkesplattform och stärkt marknadsstrategi, Anette Konar Riple, Chief Marketing Officer (CMO)

– Vi gör en total översyn och tar fram en helt ny varumärkes- och kommunikationsplattform. Det handlar om att förtydliga vem vi är, vad vi står för och vad vi erbjuder. Vi bygger vidare på de styrkor som gjort oss framgångsrika, samtidigt som vi gör en förflyttning mot framtiden. – Vi bygger också upp en ny marknadsoch kommunikationsavdelning för att få ut våra budskap på ett mer effektivt sätt och tillfredsställa kundernas behov. Det är inte tillräckligt många som känner till oss och vad vi står för, det vill vi ändra på. Ett starkt varumärke bidrar också till att attrahera och behålla duktiga medarbetare, vilket självklart är en viktig del för oss i det pågående arbetet. Vi tittar på kommunikation ur ett helhetsperspektiv där även employer branding, hållbarhetsoch internkommunikation är viktiga delar.

Stark lönsam tillväxt och vässade finansiella mål, Peter Rosén, Chief Financial Officer (CFO)

– 2017 var ett år med stark tillväxt, bra kontroll över både kostnader och kreditförluster samt god lönsamhet. Resurs har nu varit börsnoterat i åtta kvartal och vi har levererat på eller över våra finansiella mål under samtliga kvartal. På grund av denna kontinuerliga måluppfyllelse justerade vi under slutet av 2017 tre av våra mål.

– Vi har höjt målet för vår lånebokstillväxt från cirka 10 procent till över 10 procent. Vi har även sett en snabbare positiv utveckling av vårt K/I-tal (före kreditförluster och exklusive Insurance) och målet justerades från 40 procent till under 40 procent. Dessutom infördes riskjusterad NBI-marginal till att vara i linje med de senaste årens nivå, det vill säga 10 till 12 procent.

– Under året har vi även fortsatt att diversifiera vår finansiering på ett framgångsrikt sätt. Vi avslutade 2017 med en stark kapitalposition, vilket gör att vi står finansiellt starka inför 2018.

Starka värderingar

I en växande koncern som Resurs är det viktigt att alla anställda delar koncernens värderingar för att säkerställa att alla går åt samma håll. Vi har väl etablerade värderingar som genomsyrar koncernen. De förkortas "DO IT", Driven, Open, Innovative, Trustworthy. DO IT är idag en naturlig och väl integrerad del av vårt vardagliga arbete.

Vi är fokuserade och har ett starkt driv framåt. Vi har successivt förnyat oss, varit en viktig spelare i att konsolidera den nordiska marknaden och är hela tiden uppmärksamma för nya möjligheter. Inte minst har vi de senaste fem åren förändrats från ett privatägt bolag till ett börsnoterat bolag på Stockholmsbörsens Large cap-lista.

Sammantaget står vi mycket starka inför framtiden, vi är väl organiserade och strukturerade för att fortsätta expandera vår verksamhet.

Helsingborg i mars 2018

Kenneth Nilsson VD och koncernchef

av året uppgick användandet till över 70 procent i Sverige. Vi har även lanserat en mobil ansökan där kunden själv, via sin mobiltelefon, snabbt, enkelt och säkert kan söka kredit i de kedjor vi arbetar med. Allt är integrerat med butikens kassasystem, sker helt digitalt och skyddar kundens integritet. När kunden kommer till kassan är krediten beviljad och klar i mobilen. Detta uppskattas av kunderna och är positivt för handlarna eftersom det kräver mindre manuellt jobb och underlättar försäljningsarbetet i butik.

Förstärkt laguppställning

När koncernen kommit in i nya faser är det viktigt att göra förändringar för att alltid ha rätt laguppställning som klarar av nya utmaningar. Vi har nyligen gjort en sådan förändring och därför tycker jag att det är viktigt att alla i ledningen berättar om de aktiviteter som är viktigast för oss inom respektive område just nu. Under inledningen av 2018 rekryterades även Anna Nauclér som Chief Commercial Officer (CCO). Anna tillträder tjänsten under våren 2018 och kommer att ingå i koncernledningen.

Digitalisering och omnikanal-strategi, Erik Frick, Chief Strategic Officer (CSO)

– Fokus ligger på att utveckla de betalsätt som kunderna efterfrågar. Resurs fortsätter att jobba med att digitalisera betalningar i både fysisk butik och e-handel. Våra aktiviteter under 2017 har fallit väl ut, till exempel lanseringen av digital kreditansökan.

– Överordnat ligger vår omnikanalstrategi, som innebär att vi ska erbjuda betallösningar som fungerar oavsett kanal. Konsumenten ska obehindrat kunna flytta sig från en partners fysiska butik till e-handelsbutiken eller tvärtom. Den sömlösa handeln är framtidens sätt att konsumera. Vi arbetar för närvarande med att utveckla de mobila plattformarna, eftersom konsumenterna använder mobilen mer och mer för finansiella tjänster.

Medarbetarengagemang och hållbarhet, Eva Brike, Chief Human Resources Officer (CHRO)

– Det är viktigt att vi kontinuerligt lyssnar på våra medarbetare för att öka deras engagemang och stolthet av att vara anställd på Resurs. En stor del i det

KONCERNCHEFEN – OCH ÖVRIGA LEDNINGSGRUPPEN – HAR ORDET

STARK LÖNSAM TILLVÄXT OCH FORTSATT DIGITALISERING

FYRA SKÄL ATT INVESTERA I RESURS HOLDING

Resurs etablerades av detaljhandlare för detaljhandlare. Affärsmodellen är därför baserad på erfarenheter från detaljhandeln. Grundarna insåg de fördelar som retail finance-lösningar och flexibel betalning kan ha för att öka kunders köpkraft, attrahera kunder till butiker samt stärka kundlojaliteten. Resurs är idag ledande inom den växande konsumentkreditmarknaden i Norden och har över 5,5 miljoner kunder i sin kunddatabas, huvuddelen av dessa kommer från retail finance. Den stora kunddatabasen ger möjlighet till korsförsäljning av övriga erbjudanden som kreditkort, privatlån och försäkringar. Resurs har historiskt visat en stark tillväxt, drivet av en ökad bas av retail finance-partners, introduktion av nya produkter, korsförsäljning, geografisk expansion och ett antal viktiga förvärv.

STARK AFFÄRSMODELL MED NORDISKT FOKUS OCH URSPRUNG I RETAIL

1

Innovation spelar en nyckelroll i Resurs konkurrenskraft. Koncernen utökar kontinuerligt sin produktportfölj med nya produkter och tjänster, vilka stödjer dess retail finance-partners affär samt ökar nyttan för kunderna. Fokus ligger även på digitalisering av koncernens processer, allt för att effektivisera och förenkla för kunder och medarbetare. Under senare år har Resurs omnikanal‑ strategi utvecklats och innebär att koncernen ska erbjuda effektiva betallösningar oavsett försäljningskanal. En tredjedel av de retail finance-partners som anslutit sig till Resurs under året var verksamma i omnikanal. Under 2017 lanserades en rad innovationer, läs mer om dessa på sidorna 18–19.

KONTINUERLIGA INNOVATIONER

Resurs stabila avkastning drivs av koncernens utbud av små och medelstora krediter med relativt korta löptider, låga kundanskaffningskostnader och effektiv marknadsföring. Små och medelstora krediter med korta löptider erbjuder en attraktiv prissättning och innebär en lägre risk. Resurs har framgångsrikt utvecklat och expanderat sin låneportfölj vilket varit den största bidragande orsaken till tillväxten av totala rörelseintäkter. Under 2017 ökade utlåningen till allmänheten med 14 procent och uppgick totalt till 24,1 miljarder kronor. Samtidigt har Resurs har god kontroll över kreditförlusterna som ligger på en stabilt låg nivå. Sedan tidigt 90-tal har kreditförlusterna legat i spannet 2–3 procent och uppgick under 2017 till historiskt låga 1,8 procent. Under 2017 ökade Resurs sin lönsamhet och kapitalavkastningen (RoTE) uppgick till 30,3 procent givet 12,5 procents kärnprimärkapitalrelation.

GOD LÖNSAM TILLVÄXT

Enligt utdelningspolicyn antagen av styrelsen kommer Resurs att dela ut minst 50 procent av den årliga konsoliderade nettovinsten på medellång sikt. Om Resurs, till följd av sin vinstoch utdelningspolicy, genererar ett väsentligt överskott avser Resurs att använda detta överskott till att antingen finansiera en högre organisk tillväxt och/eller framtida förvärv, alternativt att överföra överskott till dess aktieägare genom utdelning. Utdelning för helåret föreslås av styrelsen till 3,30 SEK per aktie, varav 1,50 SEK per aktie betalades ut i november 2017. Detta är en ökning med 10 procent jämfört med föregående år och uppgår som andel av resultat per aktie till 61 procent. Styrelsens ambition är att fortsätta med halvårsvisa utdelningar och planerar att kalla till en extra bolagsstämma under hösten 2018.

ATTRAKTIV DIREKTAVKASTNING

FEBRUARI

SWISH FÖR HANDEL LANSERAS I RESURS CHECKOUT

Resurs Checkout hjälper handlare till fler affärer och stärkta kundrelationer. Den nyutvecklade betaltjänsten Swish för detaljhandel integrerades i Resurs Checkout, vilket gav ännu fler betalningsalternativ. I och med lanseringen i februari 2017 var Resurs först i Norden att lansera Swish för detaljhandeln.

FEBRUARI

LANSERING AV DIGITAL ANSÖKAN VID KREDITKÖP

I februari 2017 lanserades digital ansökan vid kreditköp. Med digital ansökan genomförs köpet snabbt, enkelt och säkert samtidigt som hanteringen av pappersutskrifter försvinner. Mot slutet av året hade den digitala ansökan ett användande på över 70 procent i Sverige och i Danmark motsvarande 50 procent. I Norge pågår lansering för samtliga retail finance-partners och på den finska marknaden planeras lansering under första halvåret 2018.

MARS

LANSERING AV LOYO PAY

– första appen för mobila betalningar i butik och på nätet

I november 2016 släpptes testversionen av Loyo Pay och i mars 2017 lanserades tjänsten fullt ut. Resurs blev därmed den första banken i Norden att erbjuda sina kunder en mobil betaltjänst som fungerar i alla försäljningskanaler.

SEPTEMBER STÄRKT KAPITALPOSITION TILL FÖLJD AV ATT RESURS BANK FÅTT GODKÄNNANDE AV FINANSINSPEKTIONEN

I september 2017 beslutade Finansinspektionen att ge Resurs Holdings dotterbolag Resurs Bank tillstånd att vid beräkning av kapitalkrav för valutarisk få undanta poster i utländsk valuta som redan har avräknats från kapitalbasen i den konsoliderade situationen. Detta innebar en positiv påverkan på kapitalrelationstalen med 0,6 procentenheter.

OKTOBER

BESLUTAD UTDELNING OCH ÅTERKÖPSBEMYNDIGANDE

Resurs planerar att framöver genomföra halvårsvisa utdelningar. På den extra bolagsstämman i oktober 2017 beslutades därför om en kontantutdelning om 1,50 SEK per aktie. Stämman beslutade även att under tiden fram till nästa årsstämma ge möjlighet för styrelsen till förvärv av egna aktier över börsen. Återköpsbemyndigandet omfattar upp till fem procent av samtliga aktier i bolaget.

JUNI MOBIL ANSÖKAN

– enkelt och smidigt när konsumenten själv söker kredit i butik

I juni 2017 lanserade Resurs mobil ansökan där kunden själv, via sin mobil, kan ansöka om lojalitetskort med kredit i aktuell butik. Via ett sms beställer kunden ett formulär för kreditansökan. Genom signering med Mobilt Bank-ID får kunden svar direkt och kan gå till kassan och betala. Allt är integrerat med butikens kassasystem, sker helt digitalt och skyddar kundens integritet. Butiken sparar tid och kan fokusera på försäljning istället för att administrera en kreditansökan. Tjänsten lanserades i Danmark under andra kvartalet ochi Sverige under sommaren 2017.

2017 I KORTHET

NÅGRA AV DE RETAIL FINANCE-PARTNERS SOM RESURS INLETT SAMARBETE MED UNDER 2017

NOVEMBER RESURS FÖRSTA KAPITAL-MARKNADSDAG

Vid Resurs första kapitalmarknadsdag i november 2017 presenterade koncernen sin syn på hur den fortsatt kommer att driva tillväxt och lönsamhet. Resurs berättade även om marknadsläget, trender på marknaden samt koncernens nya finansiella mål.

FINANSIELLA MÅL OCH UTFALL

Målet är att den totala utlåningen ska växa organiskt med över 10 procent per år. 2017 uppgick utlåningstillväxten till 14 procent. Den starka tillväxten var driven av båda banksegmenten och samtliga marknader. Consumer Loans växte med 18 procent, detta trots en anpassning till det nya regelverket på den norska marknaden vilket, som förväntat, minskade utlåningstillväxten i Norge under det fjärde kvartalet. Trots detta var Consumer Loans totala utlåningstillväxt i linje med tidigare kvartal, då segmentet ökade fokus på de övriga geografiska marknaderna. Detta visar på styrkan i Resurs nordiska affärsmodell.

Payment Solutions hade en utlåningstillväxt på cirka 7 procent och visade under 2017 tillväxt på samtliga marknader. Tillväxten var främst driven av att samarbeten med existerade retail finance-partners ytterligare utvecklades.

ÅRLIG LÅNEBOKSTILLVÄXT

RISKJUSTERAD NBI-MARGINAL, EXKLUSIVE INSURANCE

Målet är att den riskjusterade NBI-marginalen, exklusive Insurance, ska vara inom 10-12 procent. 2017 uppgick den riskjusterade NBI-marginalen till 11,1 procent (11,6 procent) det vill säga väl inom koncernens finansiella mål. Den riskjusterade NBI-marginalen var stabil under hela året. Minskningen jämfört med föregående år berodde främst på en negativ mixpåverkan från yA Bank i och med att den verksamheten blivit en större andel av koncernen. yA Bank har en lägre riskjusterad NBI-marginal än koncernen i övrigt.

Efter drygt ett och ett halvt år som börsnoterat bolag med kontinuerlig måluppfyllelse valde Resurs att uppdatera sina finansiella mål. Syftet med målen är att aktieägarna ska kunna följa hur koncernen utvecklas mätt i vissa givna nyckeltal i förhållande till ambitionsnivån. Resurs har under 2017 levererat på eller över samtliga finansiella mål.

K/I – KOSTNADS/INTÄKTSRELATION

Målet är att sänka K/I-talet exklusive Insurance och justerat för engångskostnader till under 40 procent. För 2017 uppgick K/I talet till 40,8 procent, vilket var en klar förbättring jämfört med 42,2 procent under 2016. Detta visar affärsmodellens skalbarhet då K/I talet fortsatte att förbättras trots ökade IT-investeringar.

Generellt medför Resurs sätt att bedriva retail finance-verksamhet något högre kostnader än vid annan utlåningsverksamhet. Det beror på att Resurs valt att ha en aktiv säljkår som stöttar retail finance-partners med service, utbildning och en tillgänglig kundsupport. yA Bank har en positiv inverkan på K/I-talet tack vare dess mindre interna säljkår.

UTFALL 2017 MÅL PÅ MEDELLÅNG SIKT

UTFALL 2017 MÅL PÅ MEDELLÅNG SIKT

KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION

UTDELNING

Målet är att kärnprimärkapitalrelationen ska överstiga 12,5 procent samt att den totala kapitalrelationen ska överstiga 15 procent. Utfallet för kärnprimärkapitalrelationen blev 13,6 procent, alltså väl över både målet och det regulatoriska kravet på kärnprimärkapital som ligger på 10,5 procent. Den totala kapitalrelationen för 2017 blev 15,5 procent. Detta tar hänsyn till den föreslagna utdelningen om 3,30 SEK per aktie inklusive utdelningen i november på 1,50 SEK per aktie.

I september 2017 beslutade Finansinspektionen att ge Resurs Holdings dotterbolag Resurs Bank tillstånd att vid beräkning av kapitalkrav för valutarisk få undanta poster i utländsk valuta som redan har avräknats från kapitalbasen i den konsoliderade situationen. Detta innebar en positiv påverkan på kapitalrelationstalen med 0,6 procentenheter.

bolagsstämma under hösten 2018.

30,3%

13,6% UTFALL 2017 13,6%

RESURS MARKNAD

Resurs är verksamt inom den nordiska konsumentkreditmarknaden. Denna kan delas upp i tre huvudkategorier: retail finance, kreditkort och privatlån. Totalt omfattade den nordiska konsumentkreditmarknaden en utlåning om cirka 760 miljarder kronor vid utgången av 2017.

Retail Finance: En finansieringslösning i butik (fysisk butik eller e-handel) som vanligtvis används för större inköp. När kunden väljer retail finance-lösningen för att finansiera ett köp betalar banken direkt till butiken och kunden delbetalar till banken.

Kreditkort: Betal- och kreditkort som används för att senarelägga betalningar. Den totala kreditkortsbalansen inkluderar både räntebärande och icke räntebärande balans.

Privatlån: Ett lån utan säkerhet, så kallat privatlån, uppgår vanligen till mellan 10 000 och 500 000 SEK. Privatlån används vanligtvis för att finansiera större inköp, utöka befintliga lån, konsolidera mindre icke-säkerställda lån eller för att finansiera allmän konsumtion.

FÖRDELNING AV DEN NORDISKA KONSUMENTKREDITMARKNADEN 2017

KONSUMENTMARKNADEN I NORDEN 2017

RETAIL

FINANCE

AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI

Affärsmodell

Resurs har delat in sin verksamhet i tre affärssegment utifrån de produkter och tjänster som erbjuds: Payment Solutions, som innefattar retail finance och credit cards, Consumer Loans samt Insurance. Det finns omfattande synergier mellan de tre affärssegmenten, främst genom riktade erbjudanden till de kunder som finns i Resurs databas.

Strategi

Resurs arbetar inom ramen för fyra strategiska fokusområden vilka framgångsrikt driver affärsmodellen. De fyra fokusområdena beskrivs nedan.

Medarbetarna är grunden för utveckling

Resurs är ett tjänste- och serviceföretag där motiverade medarbetare är en nyckelfaktor. Medarbetarnas insatser och engagemang är grunden för det dagliga arbetet och gör att affärsmodellen kan fortsatta utvecklas. Denna struktur är Resurs operationella excellens och bas för det strategiska arbetet.

Kärnan i Resurs affärsmodell är de lösningar som erbjuds retail finance-partners i detaljhandeln. Genom attraktiva finansieringslösningar i både fysisk butik och e-handel förstärks kundlojaliteten och återköpsfrekvensen ökar. Undersökningar visar att de detaljhandelskedjor som ingår i Resurs partnernätverk, och därmed tillämpar koncernens betallösningar, har en betydligt högre försäljningstillväxt än handeln i genomsnitt.

För konsumenten skapas ett mervärde genom ökad köpkraft och möjligheter till flexibla återbetalningsalternativ.

Idag finns över 5,5 miljoner kunder i Resurs kunddatabas och huvuddelen av dessa har först kommit i kontakt med Resurs via retail finance. Den stora kunddatabasen ger möjlighet till korsförsäljning av koncernens övriga erbjudanden som kreditkort, privatlån och försäkringar.

Resurs är grundat av detaljhandlare och har därför en unik kunskap om detaljhandeln jämfört med sina konkurrenter. Det ligger i både Resurs och koncernens retail finance-partners intresse att samarbetet utvecklas kontinuerligt. Resurs lyssnar noga på olika retail finance-partners behov, skräddarsyr affären och utvecklar den tillsammans. På så sätt främjar verksamheterna varandra, vilket skapar lojala kundförhållanden. Resurs skapar värde för handlaren genom att driva försäljning och stöttar handlaren oavsett var handeln sker, fysiskt eller e-handel. Ambitionen är att göra besökande konsumenter till köpande kunder. Exempel på detta är den mobila kreditansökan, digital ansökan i fysisk butik samt det kontinuerliga arbetet med att vidareutveckla Resurs Checkout.

Den sömlösa handeln är framtidens sätt att konsumera och Resurs arbetar kontinuerligt för att utveckla sitt erbjudande. Konsumenten ska exempelvis kunna genomföra ett köp i en retail finance-partners e-handelsbutik och returnera varan i den fysiska butiken. E-handel eller handel i fysisk butik är ingen skillnad, det viktiga är att hitta de produkter och tjänster som är optimerade för respektive kanal.

UTVECKLING AV RETAIL FINANCE-PARTNERS

Resurs är och ska vara en innovativ aktör. Koncernen utökar kontinuerligt sin produktportfölj med nya produkter och tjänster, vilka stödjer dess retail finance-partners affär samt ökar nyttan för kunderna. Fokus ligger även på digitalisering av koncernens processer, allt för att effektivisera och förenkla för kunder och medarbetare. Innovationen är nära knuten till utvecklingen av partnerskap. Under 2017 lanserade Resurs en rad innovationer, läs mer om dessa på sidorna 18 –19.

Fokus för innovationsarbetet ligger nu på den fortsatta inriktningen mot "mobile first", det vill säga att mobilen är konsumentens primära uppkopplade källa. Det pågår ett omfattande arbete att utveckla fullt konsumentstöd i mobila applikationer, till exempel för "Mina Sidor".

För Resurs är en positiv kundupplevelse genom hela värdekedjan avgörande för affärsmodellen. Det ska vara enkelt att välja betalningsform, enkelt att betala och under hela processen ska det vara enkelt att ha kontakt med Resurs. Upplevelsen av flexibla villkor med en hög servicegrad ger inte bara fler kunder, utan även återkommande kunder. Resurs strävar dessutom efter att fortsätta digitalisera alla kundprocesser utan att ge avkall på det kund- och partneranpassade erbjudandet.

Resurs arbetar även med att digitalisera olika supportprocesser med hjälp av Robotics-teknologi för att uppnå bättre servicenivå, minska ledtider och ökad säkerhet genom att minska mängden manuella processer.

I Resurs kunddatabas finns över 5,5 miljoner kunder i Norden. Av dessa är cirka 2,5 miljoner kunder aktiva vilket innebär att de har haft en kredit hos Resurs de senaste 12 månaderna. Det är i huvudsak denna kunddatabas som är föremål för korsförsäljning, dvs erbjudande om fler produkter och tjänster. I databasen finns information om kundernas kreditanvändning, betalningsmönster och kredithistorik, vilket underlättar bedömningen av såväl potentiellt intresse för olika produkter och tjänster som risknivå. Den positiva upplevelsen i det befintliga kundförhållandet är avgörande för att Resurs framgångsrikt ska kunna följa upp med korsförsäljning.

Under året såldes över en tredjedel av alla Supreme Cards via inkommande telefoni och över 85 procent av Consumer Loans försäljning under året skedde till kunder som redan fanns i Resurs kunddatabas. Korsförsäljningen har en positiv påverkan på anskaffningskostnaderna och möjliggör en effektiv och träffsäker kreditbedömning.

INNOVATIONER ÄR NYCKELN TILL NYA AFFÄRER

Innovationer spelar en nyckelroll i Resurs verksamhet. Koncernen utökar kontinuerligt sin produktportfölj med nya produkter och tjänster, vilka stödjer dess retail finance-partners affär samt ökar nyttan för kunderna. Fokus ligger även på digitalisering av koncernens processer, allt för att effektivisera och förenkla för kunder och medarbetare. Nedan följer ett antal innovationer som koncernen lanserat under 2017.

SNABB OCH ENKEL MOBIL KREDITANSÖKAN

Resurs har under 2017 lanserat en unik möjlighet för konsumenten att via sin mobil göra en komplett kreditansökning. Konsumenten sms-ar ett angivet nummer och får tillbaka ett digitalt ansökningsformulär till mobilen. Där väljer konsumenten vilken retail finance-produkt den vill ansöka om, önskat kreditbelopp, fyller i sina uppgifter och signerar med Mobilt Bank-ID. Beskedet kommer inom en minut. Allt är integrerat med butikens kassasystem, sker helt digitalt och skyddar

LOYO OCH LOYO PAY EFFEKTIVISERAR OCH TRYGGAR BETALNINGAR

Loyo

Loyo är en applikation som gör Resurs retail finance-partners profilerade kreditkort, presentkort och lojalitetskort lättillgängliga för konsumenter i mobilen. Loyo gör det möjligt för handlaren att kommunicera erbjudanden, rabatter, bonuspoäng, presentskortsaldo med mera direkt till sina kunder. Kunden kan ansöka om Resurs retail finance-partners lojalitetskort direkt i appen, därefter lämna plastkortet hemma och använda appen för att kontrollera saldon, transaktionshistorik och ta emot erbjudanden.

Loyo Pay

Betalning med kontaktlösa kort ökar snabbt, under 2015 gjordes över en miljard kontaktlösa betalningar med Mastercard- och Maestrokort i Europa. Under 2016 skapade Resurs därför mobilapplikationen Loyo Pay. Loyo Pay bygger på Mastercards senaste teknologier som gör att Loyo Pay kan användas för mobil betalning i alla försäljningskanaler,

kundens integritet. När kunden kommer till kassan är krediten beviljad och klar i mobilen. Detta uppskattas av kunderna och är positivt för handlarna eftersom det kräver mindre manuellt jobb och underlättar försäljningsarbetet i butik.

KREDITMOTORN UTRULLAD I NORGE OCH FINLAND

Kreditmotorn är en automatisk process för stöd kring kreditbeslut. Kreditmotorn innebär en enklare och mer automatiserad ansökningsprocess för kunderna och ger

e-handel och fysisk butik. Resurs var först i Norden med en betalningstjänst som helt digitaliserar plastkortet.

I Loyo Pay hämtas kundens alla Resurs Mastercard-kort automatiskt. Kunden betalar med kortet genom att hålla upp mobilen mot en terminal. För att betalningen ska fungera krävs att butiken har en terminal med NFC-teknik (Near Field Communication). Branschen, inklusive Mastercard och Visa, driver teknikförändringen och alla terminaler ska ha den nya tekniken senast 2020.

Under 2017 lanserades Loyo Pay i Sverige, Norge och Finland. I förlängningen ska de båda Loyo-apparna slås ihop till en.

UTVECKLING AV OMNIKANAL FÖR SÖMLÖS KÖPUPPLEVELSE

Under de senaste åren har strategin kring omnikanal varit både viktig och framgångsrik. Strategin innebär att erbjuda retail finance-partners inom detaljhandeln lösningar där kunden kan hantera hela sitt köp oberoende av kanal; fysisk butik eller e-handel. Kunden ska kunna inleda köpet i en kanal och avsluta i en annan. Erbjudandet medför ytterligare potential för framtida och nuvarande retail finance-partners.

Resurs arbetar kontinuerligt för att vidareutveckla sin plattform där betalning kan ske oavsett kanal, på de sätt som passar konsumenten och retail financepartnern. Under 2017 var Resurs först i Norden med att addera betaltjänsten Swish till sin checkout, en tjänst som många konsumenter efterfrågade. Under 2018 kommer Resurs att fortsätta utveckla sin plattform för omnikanal både för retail finance-partners och konsumenter för att skapa en helt sömlös

köpupplevelse.

KOMPASSEN VISAR VÄGEN TILL NYA AFFÄRER

Resurs har utvecklat ett verktyg för medarbetarna i sin Business Support, kallat Kompassen. När en konsument

Resurs en bättre möjlighet att analysera och effektivisera kreditgivningen. Resurs har en intern logik uppbyggd som bedömer variabler kring kunden, vilket minskar beroendet av externa bedömningar. Externa variabler agerar då som ett komplement till den interna scoren och möjliggör en mer komplett bild av konsumenten.

Kreditmotorn har lanserats i Norge och Finland under 2017 och initialt visat goda resultat. Utrullningen till övriga nordiska länder kommer att ske under 2018.

ringer till Business Support identifierar den sig via Mobilt Bank-ID. Medarbetaren kan då se kundens engagemang hos Resurs i Kompassenfönstret och presentera vilka erbjudanden konsumenten kan få. Det kan vara ett förhöjt lån, en höjd kredit på Supreme Card eller en betalningsfri månad.

Med Kompassen kan Resurs skräddarsy lösningar för varje kund utan att riskera att den tackar ja till ett erbjudande som senare inte godkänns. Kunden kan sedan godkänna erbjudandet under samtalet via Mobilt Bank-ID i telefonen. Ett generellt supportsamtal kan alltså snabbt och enkelt utvecklas till en potentiell möjlighet att utöka en kunds engagemang hos Resurs. Exempelvis såldes över en tredjedel av alla Supreme Cards under året via inkommande telefoni, vilket inneburit både sänkta anskaffningskostnader och ökad effektivitet.

Kompassen har etablerats på samtliga nordiska marknader under 2017 och kommer att utvecklas med fler tjänster och stödfunktioner under 2018.

ROBOTAR EFFEKTIVISERAR OCH HÖJER KUNDNÖJDHETEN

Användandet av Robotics-teknologi för olika processer har ökat de senaste åren. Processer som tidigare utfördes av medarbete inom Resurs Business Support utförs idag av robotiserade datorer. Tjänster som tidigare sköttes av handläggare kan nu skötas automatiskt dygnet runt. Det minskar ledtiderna och ökar kundnöjdheten.

Robotics som funktion etablerades under 2017 och har effektiviserat utvalda delar av Resurs administration. Robotiseringen kommer att fortsätta att utvecklas under 2018 för att inkludera fler processer och flöden, ett av huvudskälen till att Resurs använder Robotics är att det ökar kundnöjdheten i takt med att koncernen växer. Med Robotics är det enkelt att snabbt skala upp verksamheten.

"Under 2017 tog koncernen steget fullt ut för att möjliggöra en helt digitaliserad köpupplevelse."

"Med Kompassen kan Resurs skräddarsy lösningar för varje kund utan att riskera att den tackar ja till ett erbjudande som senare inte godkänns. Kunden kan sedan godkänna erbjudandet under samtalet via Mobilt Bank-ID i telefonen."

FLERA NYA RETAIL-FINANCE PARTNERS

Payment Solutions fortsatte att växa snabbare än marknaden som helhet under 2017. Flera nya digitala initiativ och en framgångsrik tillämpning av Resurs affärsmodell gjorde att både antalet nya retail finance-partners och volymerna hos befintliga retail finance-partners ökade under året.

RETAIL FINANCE

Retail finance-verksamheten är Resurs kärnaffär där segmentet samarbetar med retail finance-partners i syfte att driva försäljning, lönsamhet och kundlojalitet såväl i fysiska butiker som via e-handel. Retail finance fokuserar främst på köp av sällanköpsvaror där konsumenten har intresse eller behov av att dela upp betalningen.

I samarbete med Payment Solutions kan handlaren erbjuda sina kunder olika finansierings- och lojalitetslösningar vilket hjälper handlaren att konvertera besökande konsumenter till köpande kunder, öka kundernas genomsnittsköp och stärka kundlojaliteten. Lösningarna ger kunden köpkraft när den befinner sig i en köpsituation och det exempelvis finns en drivkraft hos kunden att betala lite mer för att få en produkt med högre kvalitet. När kunden väljer något av Resurs betalsätt får den efter köpet en avi med olika betalningsalternativ och kunden kan sedan hemma, i lugn och ro, välja det betalningsalternativ som passar bäst.

kan ansöka om kredit och lojalitetskort i aktuell butik.

Payment Solutions lägger stor vikt vid att med kunskap och innovation hjälpa partnerföretagen att möta förändrade kundbeteenden och hjälpa handeln att driva försäljning, både i fysisk butik och i e-handeln. I den fysiska handeln är segmentets medarbetare ute hos partnerföretagen och bistår med säljcoachning, utbildning och skyltning av krediterbjudanden. I e-handeln är Payment Solutions erbjudanden en lika naturlig del av affären som i den fysiska butiken, tack vare de senaste årens digitala innovationer. Under 2017 kom cirka 30 procent av segmentets försäljning från e-handel.

Flera nya retail finance-partners under 2017

Under året har segmentet inlett flera samarbeten med nya retail finance-partners. Både rena e-handlare, som Tripmonster, och fysiska butikskedjor, som Interoptik.

En tredjedel av de retail finance-partners som anslutit sig till Resurs under året är verksamma i omnikanal, vilket betyder att de är tillgängliga och säljer sina tjänster och/eller varor såväl online som i fysiska butiker. Den sömlösa handeln är framtidens sätt att konsumera och Payment Solutions arbetar kontinuerligt för att utveckla erbjudandet till detaljhandeln.

Nya retail finance-partners under 2017 var bland annat Bad och Värme med ett 90-tal VVS-butiker i Sverige, Stiga trädgårdsprodukter och Hylte Lantmän som vunnits tillbaka med ett utökat avtal för den norska marknaden. I Norge blev exempelvis Biltema samt optikerkedjan

Utveckling av samarbeten med befintliga retail finance-partners

Payment Solutions arbetar kontinuerligt för att hjälpa sina retail finance-partners att driva försäljning och under året har segmentet lanserat en rad innovationer för att främja detta. Bland annat har kreditansökningarna i butik digitaliserats. Mot slutet av året hade den digitala ansökan ett användande på över 70 procent i Sverige och i Danmark motsvarande 50 procent. I Norge pågår lansering för samtliga retail finance-partners och på den finska marknaden planeras lansering under första halvåret 2018. Därutöver lanserades den mobila kreditansökan en tjänst där kunden själv, via sin mobil,

Interoptik nya retail finance-partners och på den finska marknaden inleddes bland annat ett samarbete med bilverkstadskedjan Rengas Duo. På den danska marknaden inleddes bland annat ett nytt samarbete med BabySam, den största återförsäljaren av babyartiklar i Danmark. Segmentet lanserade även i samarbete med Upgraded Technologies "yearly upgrade programs" tillsammans med flera Apple Premium Resellers och Elgiganten i samtliga nordiska länder. Detta innebär att kunden mot en månadskostnad exempelvis kan byta in sina Appleprodukter årsvis mot nyare modeller.

CREDIT CARDS

I slutet av mars introducerades ett nytt marknadsföringskoncept för Resurs eget kreditkort, Supreme Card. Samtidigt utvecklades kortets bonusprogram till ett utökat erbjudande för kunden, vilket i slutet av året gav till en ökad efterfrågan

på kortet. Kortet är nu även kopplat till e-betaltjänsten Masterpass.

Inom credit cards har fokus under året varit på försäljning till befintliga kunder. Exempelvis såldes över en tredjedel av alla Supreme Cards under året via inkommande telefoni, vilket inneburit både sänkta anskaffningskostnader och ökad effektivitet.

I Sverige lanserades ett nytt samarbete med Lufthansas Miles & More, som är Europas ledande lojalitetsprogram för flygbolag. Lanseringen av kreditkortsprogrammet innebär att kunderna samlar poäng och utnyttjar attraktiva förmåner hos Miles & More. Samarbetet är ett exempel på Payment Solutions co-brandverksamhet.

ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA 2017

PAYMENT SOLUTIONS

OM PAYMENT SOLUTIONS

Segmentet Payment Solutions består av retail finance och credit cards, Inom retail finance är Resurs den ledande aktören för säljstödjande finansierings-, betal- och lojalitetslösningar i Norden. Credit cards omfattar Resurs egna kreditkort, där Supreme Card är det mest kända, men även kort där retail finance-partners kan profilera sina egna varumärken.

.

FORTSATT TILLVÄXT I HELA NORDEN

2017 var ännu ett starkt år för Consumer Loans. Utlåningen till allmänheten ökade med 18 procent till 14,7 miljarder kronor. Bakom framgången ligger bland annat den nya tekniska plattformen Kreditmotorn, nya försäljningskanaler och lanserade digitala tjänster

Consumer Loans är Resurs affärssegment för lån utan säkerhet till konsumenter. Grunden för denna affär är den kunddatabas som Resurs byggt upp inom retail finance. I denna finns data som ligger till grund för bedömningen av kundernas kreditvärdighet.

Sverige

Den svenska affären har överlag utvecklats väl och fått stöd av nya digitala tjänster. Under året introducerades en digital kreditbetygsmätare i inloggat läge på Resurs hemsida. Tjänsten kallas "Mitt Kreditomdöme" och visar hur kreditvärdig kunden är och vilket låneutrymme detta medger. Sedan detta introducerades har antalet besökare ökat markant och framgångsrikt bidragit till ökad försäljning. E-signeringsfunktionen, med möjlighet att digitalt höja krediten, lanserades i juni och mot slutet av året passerade tjänsten en utnyttjandegrad på 50 procent. Under 2018 kommer kreditmotorn implementeras i Sverige.

vilket, som förväntat, saktat ner utlåningstillväxten i Norge. Trots det var Consumer Loans totala utlåningstillväxt i linje med tidigare kvartal, då segmentet ökat fokus på de övriga geografiska marknaderna. Detta visar på styrkan i Resurs nordiska affärsmodell.

Kreditmotorn implementerades i Norge under årets fjärde kvartal och har initialt visat goda resultat. Det finns

goda förutsättningar för Consumer Loans att fortsätta växa i Norge även med de nya regulatoriska kraven.

Finland

Kreditmotorn implementerades i Finland under årets andra kvartal och har bidragit positivt till tillväxten. Till följd av detta kunde den maximala kreditlimiten i Finland under året höjas från 5 000 EUR till 30 000 EUR. Resultatet av höjningen har varit positivt och bidragit till den ökade utlåningstillväxten.

Danmark

I Danmark har segmentet under året för första gången riktat ett erbjudande till

Norge

Affären i Norge växte under 2017. Den norska finansinspektionen införde under det fjärde kvartalet nya regulatoriska krav på blancokrediter. På den starkt växande norska marknaden har många nya aktörer dykt upp och den norska myndighetens ambition är att marknaden inte ska växa ytterligare. Segmentet har anpassat sig till det nya regelverket

nya kunder utanför databasen. Resultaten har varit positiva och segmentet kommer under 2018 fortsätta testa nya försäljningskanaler. Under 2017 har kreditlimiten höjts från 60 000 DKK till 300 000 DKK, tack vare Consumer Loans välfungerande affärsmodell att identifiera kunder med låg risk. Under 2018 kommer kreditmotorn rullas ut även i Danmark.

Korsförsäljning är kärnan för Consumer Loans tillväxt

Över 85 procent av Consumer Loans försäljning under 2017 skedde till kunder som redan fanns i Resurs databas. Då den största delen av försäljningen går till kunder som finns i databasen kan

segmentet behålla högre marginaler då denna kunskap har en positiv påverkan på anskaffningskostnaderna och möjliggör en effektiv och träffsäker kreditbedömning. Under året har olika alternativa försäljningsmetoder prövats som till exempel olika former av annonsering och ett utökat agentnätverk. Testerna har i kombination med Kreditmotorn gett goda resultat.

Under 2018 kommer Consumer Loans att fortsätta utveckla nya digitala tjänster, lansera Kreditmotorn i övriga nordiska länder och fortsätta bedriva ett intensivt försäljningsarbete.

ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA 2017

CONSUMER LOANS

OM CONSUMER LOANS Consumer Loans erbjuder lån utan säkerhet till konsumenter, så kallat privatlån. Ett privatlån används vanligtvis för att finansiera större inköp, utöka befintliga lån eller för att finansiera allmän konsumtion. Consumer Loans erbjuder även konsolidering av lån som konsumenter har hos andra banker i syfte att minska konsumentens månads- och/eller räntekostnader.

STABIL NORDISK TILLVÄXT

Affärssegmentet Insurance, som verkar genom bolaget Solid Försäkring, har under året tydligt stärkt sitt nordiska fotfäste genom etablering av filialer i Norge och Finland. Befintliga partnersamarbeten har utvecklats med goda resultat och nya strategiska samarbeten har tecknats. Samtliga fyra produktområden visade en tydlig positiv utveckling.

Stärkt nordisk marknadsposition

Insurance har de senaste åren genomfört ett omfattande strategiskt arbete med fokus på nischförsäkringar inom den nordiska marknaden. Affären är idag alltmer nordisk – 2015 kom 60 procent av försäljningsvolymen från den nordiska marknaden, 2017 var motsvarande andel 93 procent, vilket beror på det avvecklade reseförsäkringsprogrammet i Storbritannien. Den totala premieintäkten exklusive det avvecklade reseförsäkringsprogrammet i Storbritannien, ökade under 2017 med 6 procent, vilket beror på en god utveckling av befintliga partnersamarbeten, nya partnersamarbeten och en effektiviserad eftermarknadsbearbetning.

Etablerade filialer

Den 1 april 2017 etablerade segmentet filialer i Norge och Finland, för att skapa förutsättningar för ytterligare nordisk tillväxt. Som ett led i denna utveckling, lanserades den 1 juli 2017 ett nytt avtal med norska yA Bank, som förvärvades av Resurs Bank i slutet av 2015. Avtalet

Ett allt viktigare fokusområde för segmentet är att nyttja eftermarknadens potential. Ytterligare insatser kommer att genomföras framöver för att digitalisera bemötandet och bearbeta kunderna på ett effektivare sätt. För att realisera den fulla potentialen i eftermarknaden kommer fortsatta investeringar att göras i digitala verktyg som stärker kommunikationen.

God utveckling inom samtliga produktområden

Produkt – Produktområdet produktförsäkringar är segmentets största försäljningsområde. Cykelförsäkringar är en framträdande del som ger en fortsatt god lönsamhet och bidrog till den positiva utvecklingen.

Trygghet – Försäljningen inom produktområdet trygghet har utvecklats mycket väl under året, där både Resurs Bank och det nya avtalet med yA Bank skapade tillväxt.

Motor – Inom produktområdet motor erbjuds vägassistans och bilgarantier, där båda områdena visade en stark utveckling under året.

Resor – Produktområdet resor, som erbjuder reseförsäkringar och bagageförsäkringar, är det minsta av segmentets fyra produktområden. Försäljningen har påverkats negativt till stor del beroende på det avvecklade reseförsäkringsprogrammet i Storbritannien. Utifrån produktområdets nuvarande partners är målet att växa genom att erbjuda en bra produktmix till den nordiska marknaden.

med yA Bank avser förmedling av betalförsäkring och affären kommer att utgöra en betydande del av Insurance verksamhet i Norge.

Potential i befintliga samarbeten

Insurance arbetar kontinuerligt med förbättringar i befintliga affärer, vilket bland annat innebär att initiera konverteringshöjande initiativ och aktiviteter genom partners som exempelvis relevanta utbildningar och säljmaterial. För en del partners genomförs även en systemintegration, vilket innebär ett mer djupgående samarbete som gör det enklare att i butik sälja de produkter som Insurance erbjuder. Målet är att göra hela processen så enkel och effektiv som möjligt för såväl partner som konsument.

Nya partners

Segmentet har framgångsrikt slutit avtal med ett antal nya partners under året. Ett nytt samarbete lanserades med optikerkedjan Optik Team i Danmark samt en lansering påbörjades av den finska optikerkedjan Optiplus. Genom segmentets etablering av filialer på den norska och finska marknaden ökar möjligheterna för fler gynnsamma samarbeten med företag som agerar på nordisk nivå. Ett tydligt bevis på detta är Synsam Group som under det fjärde kvartalet lanserade ett fullskaligt samarbete i Norge, Finland och Sverige. Inom elektronikbranschen utökades samarbetet med elektronikkedjan Power, som sedan tidigare är en befintlig partner i Norge och Finland. Segmentet lanserade sina produkter för elektronikkedjans e-handel för den svenska marknaden under varumärket

Power.se. Under året har även ett utökat partneravtal tecknats med sporthandelskedjan XXL, som förutom Sverige och Finland, nu även omfattar Norge. Segmentet är sedan tidigare ledande i Sverige inom cykelförsäkringar och stärker nu sin nordiska position inom området genom partnern XXL, som är den största återförsäljaren av cyklar på den norska marknaden.

Tre huvudsakliga strategier

Segmentets huvudsakliga strategier är:

• Stärka det nordiska avtrycket genom nya strategiska samarbetspartners.
• Utveckla samarbeten med befintliga partners.
• Realisera eftermarknadspotentialen, genom ökat fokus på förnyelser och bättre korsförsäljning.

samhet under bolaget Solid Försäkring AB.
n som huvudmarknad. Försäkrings-produkterna
tans/bilgaranti och resor. Bolaget samarbetar
er och har cirka 2,3 miljoner kunder i Norden.

ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA 2017

INSURANCE

OM INSURANCE

Inom segmentet Insurance bedrivs sakförsäkringsverksamhet under bolaget Solid Försäkring AB. Fokus ligger på försäkringar av nischkaraktär, med Norden som huvudmarknad. Försäkrings-produkterna är indelade i fyra grupper; produkt, trygghet, vägassistans/bilgaranti och resor. Bolaget samarbetar med ledande detaljhandelskedjor inom olika branscher och har cirka 2,3 miljoner kunder i Norden.

i Sverige och just nu pågår arbete för introduktion i övriga nordiska länder. Handboken är ett stöd till alla nyblivna chefer och ger en snabb och effektiv introduktion till hur det är att vara chef inom koncernen. Den kan även användas som en onlinebaserad ledarskapshandbok för att befintliga chefer ska kunna söka på specifika frågor eller situationer.

Resurs Academy Online Training

Under 2017 har arbetet med att utveckla koncernens e-learningplattform fortsatt. Utbudet av utbildningsprogram ökar stadigt och idag finns 30 aktiva utbildningar i portalen. En stor del av innehållet består av obligatoriska och bankregulatoriska utbildningar som berör samtliga roller inom organisationen. Portalen ger chefer, HR och utbildningsägare ett statistiskt underlag för att säkra att samtliga medarbetare har tagit del av utbildningarna. Det pågår ett kontinuerligt arbete för att göra portalen mer användarvänlig och språkanpassad utifrån alla nordiska språk.

Business Support – koncernens växthus

Nyfikenhet, kompetensutveckling och att internt kunna gå vidare till nya tjänster uppmuntras inom Resurs. I en del fall, där tidigare koncernerfarenhet anses vara en fördel, annonseras tjänster enbart internt. Avdelningen Business Support betraktas ofta vara ett växthus för nya talanger inom koncernen. Här får nyanställda en gedigen kunskap om verksamheten, kunderna och en möjlighet att skapa kontakter för att utvecklas vidare.

MED FOKUS PÅ INDIVIDEN

Under 2017 har koncernen byggt vidare på det initiativ som växte fram under 2016, med ett ökat fokus på lärande för alla medarbetare. Ett nytt introduktionsprogram, ledarskapsprogram och e-learningplattformen Resurs Academy Online Training är exempel på detta. Responsen från medarbetarna har varit positiv och nu fortsätter arbetet med att skapa en utvecklande arbetsmiljö för alla anställda med hänsyn till hälsa, mångfald och hållbarhet.

Hedib Sulejmanovic – från Business Support till redovisningsekonom

Efter slutförda studier 2011 började Hedib Sulejmanovic ett sommarjobb som handläggare på Business Support. Vid sommarens slut erbjöds Hedib en anställning inom Privatlån, där han arbetade med handläggning av privatlåneansökningar via telefon och email. Karriären fortsatte inom koncernen till Factoring och Kreditbedömning, för att sedan gå vidare till Finance och ett nytt jobb som redovisningsassistent. Från november 2015 arbetar Hedib som redovisningsekonom på samma avdelning.

"Business Support blev en utmärkt språngbräda för mig, där jag tidigt byggde upp en grundläggande förståelse för verksamheten genom att hjälpa våra kunder, vilket jag har stor nytta av i min nuvarande roll. Att få en roll som direkt har koppling till min utbildning har alltid varit ett känt och uttalat mål från min sida. Tack vare bra coaching och regelbundna utvecklingssamtal har jag sakta men säkert rört mig i rätt riktning och nu sen tre år tillbaka jobbar jag som redovisningsekonom. Jag trivs utmärkt och jag hoppas att jag får fortsätta utvecklas och växa tillsammans med min avdelning och med koncernen i synnerhet", säger Hedib Sulejmanovic.

Charlotte Westberg – från Business Support till riskcontroller

Charlotte Westberg började arbeta som handläggare inom Business Support med att framförallt hantera in- och utbetalningar samt kontoavstämningar. Redan då hade Charlotte som mål att få jobba inom AML ("anti money laundry and fraud"). Efter att ha sett en intern annonsering av en tjänst inom AML, sökte hon och fick tjänsten under sommaren 2016. I november 2017 såg Charlotte en ny möjlighet att avancera genom att söka en ledig tjänst som riskcontroller, som denna gång annonserades både internt och externt. Hon fick tjänsten i slutet av november 2017.

"Jag har haft väldigt bra chefer på de avdelningar som jag har jobbat på inom koncernen. Det finns en ärlig och rak kommunikation mellan chef och medarbetare, där man ständigt uppmuntras till vidare utveckling, antingen genom specialisering eller om man visar intresse för en annan roll", säger Charlotte Westberg.

MEDARBETARE I SIFFROR

Antalet heltidsarbetande medarbetare inom koncernen uppgick till 763 (728) per den 31 december 2017. Den största delen av Resurs operativa verksamhet är anställda på huvudkontoret, vilket inkluderar funktioner inom ekonomi, riskhantering, marknadsföring, HR och IT. Andelen kvinnor uppgick under verksamhetsåret till 57 procent. Genomsnittsåldern var 37 år.

Ett långsiktigt arbetsmiljöarbete

Flera initiativ bedrivs för att skapa en flexibel arbetsplats för att proaktivt anpassa, utveckla och förbättra arbetsmiljön. Ett sätt att mäta medarbetarnas engagemang i dessa frågor har tidigare varit genom medarbetarundersökningar en gång per år. De årliga undersökningarna gav en god överblick vid en given tidpunkt, men kunde inte ge en snabb återkoppling kring hur medarbetarna upplevde olika förändringar. Under hösten 2017 genomfördes därför ett pilotprojekt för att öka frekvens och effektivitet av undersökningarna. Målet var att öka transparens, medarbetares och chefers involvering, få kontinuerlig feedback på punktinsatser samt att agera proaktivt på resultatet. Undersökningen görs genom att alla anställda varje vecka svarar på fyra snabba frågor i sin mobiltelefon. Den nya undersökningsformen blir därmed ett effektivare verktyg för att kontinuerligt öka engagemang, prestation och välmående i respektive arbetsteam.

Pilotprojektet genomfördes med goda resultat och därför fortsätter utrullning till hela organisationen. Resultaten blir enkla att följa för såväl chefer som medarbetare, där status för undersökningen regelbundet följs upp inom respektive arbetsgrupp minst en gång i månaden.

Nytt system för planering av bemanning

För att öka flexibiliteten inom Business Support har ett nytt system för bemanningsplanering, införts i Sverige, Danmark och Finland. Det nya systemet gör det lättare för medarbetarna på Business Support att se sina egna scheman och att enkelt kunna byta skift med kollegor. Det förbättrar frånvaro- och ledighetsplaneringen och gör det lättare för handläggare att ansöka om ledighet. Genom initiativet vill koncernen skapa en hållbar arbetsplats och ett flexibelt arbetsliv för de 440 medarbetare som idag arbetar inom Business Support i

koncernen. Målet är att systemet ska vara implementerat i hela Norden under det första halvåret 2018.

Ledarskapsprogrammet utvecklas

Let´s GROW är ett koncerngemensamt ledarskapsprogram, vars syfte är att ge alla chefer grundläggande kunskaper och färdigheter inom coaching och kommunikation. Programmet sträcker sig över sex månader då deltagarna får möjlighet att applicera programmets innehåll i sitt dagliga arbete, för att sedan utvärdera och justera. Utifrån koncernens medarbetarundersökning går det att se positiva reaktioner från de anställda, genom en tydlig ökning i flera parametrar som berör de ledare som deltagit i programmet. Alla som har genomfört ledarskapsprogrammet blir efter sex månader inbjudna till ett ledarforum, där de får möjlighet att fortsätta diskutera ledarskapsutmaningar. Ledarforumet inleddes för första gången under 2017 och kommer att fortsätta under 2018.

Let´s CHANGE

För att ligga i framkant av utvecklingen är det viktigt att Resurs förändras i takt med att omvärlden förändras. Förberedelser pågår för att under 2018 lansera nivå två av ledarskapsutbildningen; Let´s CHANGE. Utbildningen syftar till att hjälpa ledare att effektivt leda vid en förändring, bemöta reaktioner och skapa rätt förutsättningar och vilja till förändring hos medarbetarna. Resurs ser Let´s CHANGE som ett viktigt stöd för alla chefer vid såväl mindre som större organisationsförändringar.

Onlinebaserad chefshandbok

Som ytterligare stöd för koncernens chefer lanserades under året en onlinebaserad chefshandbok för att tydliggöra koncerngemensamma rutiner och processer. Initialt är lanseringen genomförd

Genomsnittsåldern inom koncernen

HÅLLBARA INITIATIV SKAPAR TILLVÄXT

Resurs har under en lång tid arbetat aktivt för att utveckla ett säkert, strukturerat och ansvarsfullt bemötande av våra kunder och den personliga information som dagligen hanteras. Under de senaste åren har vi sett en positiv trend växa fram, där olika hållbarhetsfrågor lyfts allt högre upp på agendan i såväl den allmänna samhällsdebatten, som inom näringslivet. Införandet av tydligare regelverk som GDPR är exempel på detta. Inom koncernen ser vi även vårt ökade fokus på hållbarhet som en viktig aspekt för att utveckla och attrahera medarbetare, vilket skapar goda förutsättningar för tillväxt. I vår första hållbarhetsrapport som är en integrerad

del i årsredovisningen, har vi valt att utgå från Global Reporting Initiatives (GRI) som ger oss ett tydligt ramverk och en kvalitetsstämpel på de många initiativ som vi driver idag på den nordiska marknaden.

Kundintegritet, antikorruption, ansvarsfull kreditgivning och mångfald och jämställdhet är de fyra fokusområden som vi har identifierat som centrala utifrån vår verksamhet och som beskrivs i denna rapport. Samtliga områden är långsiktiga åtaganden där mycket arbete har gjorts för att lägga en solid grund för koncernens fortsatta hållbarhetsarbete. I takt med att arbetet har fortskridit har det varit glädjande att se det stora engagemang som finns inom koncernen för att värna om kundens integritet och att stå upp för sunda värderingar. Ett hållbarhetsråd har bildats som kommer driva nya initiativ inom koncernen framöver, för att säkerställa våra långsiktiga åtaganden. Jag vill tacka alla som har varit delaktiga i att genomlysa organisationen ur ett hållbarhetsperspektiv och som utvecklar nya idéer för hur vi kan förbättra oss inför framtiden.

Helsingborg i mars 2018

Eva Brike Chief Human Resources Officer

Resurs Holdings hållbarhetsarbete är långsiktigt och ett fundament i vår affärsstrategi, där våra retail finance-partners, kunders och medarbetares bästa alltid är i fokus. Som bank, försäkringsbolag, arbetsgivare och börsnoterat bolag har vi ett ansvar och möjlighet att påverka samhället positivt genom att driva de hållbarhetsfrågor som är viktigast för oss.

OM RAPPORTEN

Detta är Resurs Holdings första hållbarhetsrapport och omfattar hela koncernen. Rapportens framtagning har skett enligt försiktighetsprincipen och är upprättad i enlighet med GRI Standards på Core-nivå, och utgör den formella hållbarhetsrapporteringen enligt årsredovisningslagen. Rapporten ingår som en del av koncernens årsredovisning och är en del av förvaltningsberättelsen. Revisorns granskning av rapporten finns bilagd och är begränsad till ett yttrande om att rapporten är upprättad. I framtagningen av rapporten genomförde koncernen en väsentlighetsanalys, vilken varit vägledande vid valet av koncernens mest väsentliga hållbarhetsfrågor. För beskrivning av Resurs affärsmodell, se avsnitt "Affärsmodell och strategi" på sidan 16 i årsredovisningen.

Koncernen har för avsikt att årligen avlägga en hållbarhetsrapport baserat

på kalenderår. För frågor beträffande koncernens hållbarhetsrapport, kontakta gärna Eva Brike, Chief Human Resources Officer för Resurs.

BRANSCH- OCH INTRESSEORGANISATIONER STÄRKER HÅLLBARHETSARBETET

Resurs är medlem i ett flertal organisationer enligt gällande branschkrav på de marknader där koncernen bedriver bankverksamhet, samt för att säkerställa ett ansvarsfullt förhållningssätt till såväl kunder och medarbetare som partners och samhälle. Resurs är bland annat medlem i Svenskt Näringsliv, Svenska Bankföreningen, FAR, Finans Norge, Finansieringsselskapenes Forening i Norge, Dansk Erhverv och den finska arbetsgivarorganisationen Kaupan Liitto.

HÅLLBARHETSRAPPORT

INTRESSENTDIALOG

Resurs för en kontinuerlig dialog under året med olika intressentgrupper. Dessa dialoger ger insikter i de förväntningar som omvärlden har på verksamheten, vilket ger viktig vägledning i koncernens prioriteringar och arbete inom olika hållbarhetsfrågor. Fokus i Resurs intressentdialoger är de intressenter som på olika sätt berörs av eller påverkar verksamheten direkt. Dessa är Resurs kunder, medarbetare, partners och ägare. Väsentlighetsanalysens intressentundersökning är en av flera dialoger som genomförts under året. Dialoger sker inom olika kanaler och med olika frekvens beroende på ämne och intressentgrupp.

Intressentgrupp	Kanal för dialog	Viktiga frågor som lyfts av intressenter under dialogen	Resurs Banks hantering av viktiga frågor
KUNDER	Kundmöten Business support Sociala medier Enkäter	Digitala tjänster såsom e-faktura, bankapp, omnilösning Faktura och avgiftsfrågor Pappersutskick Kundupplevelse Säkerhet	Utveckling av nya tjänster som ger ökad möjlighet för kunderna att hantera bankärenden själva Öppen och tydlig kommunikation Övergång från pappersutskick till digitala utskick, t.ex. genom Kivra Konsolidering av system för bättre och snabbare kundservice Identifikation genom mobilt BankID både i butik och över telefon
MEDARBETARE	Väsentlighetsanalys Utvecklingsssamtal Intranät Introduktion nyanställda, Medarbetarundersökningar	Hälsa och arbetsmiljö Kompetensutveckling och karriär Mångfald och likabehandling Hållbarhetsarbete	Interna och externa utbildningar Ledarskapsutbildning Arbetsmiljöutbildning Dedikerad roll på HR för hållbarhet, mångfald och hälsa Mångfald och hälsa Hållbarhetsråd Riktlinjer/policy för mångfald och likabehandling Hälsofrämjande insatser
PARTNERS Partners (t.ex. detaljhandlare) Slutkunder	Väsentlighetsanalys Korrespondens (mail, brev etc.) Kundmöten	Erbjudande av betalnings och finansieringslösningar till slutkund, med betoning på digitalisering, förenkling och säkerhet Vilka nya förordningar och regel verk påverkar de tjänster som partners använder eller förmedlar via Resurs Bank Digitala tjänster såsom e-faktura, bankapp, omnilösning	Vidareutveckling av befintliga produkter och tjänster, särskilt med inriktning på digitalisering, automatisering. Även autentisering och signering med hjälp av E-legitimation Anpassning till och utvärdering av effekter och möjligheter kopplade till nya regelverk (t.ex. GDPR, PSD2, penningtvätt) Utveckling av nya tjänster som ger ökad möjlighet för kunderna att hantera bankärenden själva
ÄGARE Shareholders, Investors and analysts	Väsentlighetsanalys Investerarmöten Roadshows Kapitalmarknadsdag Årsmöten Presentation av kvartals rapportering	Hållbar tillväxt och avkastning Riskhantering och finansiell stabilitet Hållbarhetsarbete	Arbete med tydlig och öppen kommunikation för att öka förståelse hos investerarkollektiv Arrangerat kapitalmarknadsdag för att ytterligare öka kommunikationen

VÄSENTLIGHETSANALYS

Resurs har valt att tillämpa GRI principer för att definiera innehållet i sin hållbarhetsrapport. I enlighet med dessa principer genomfördes en väsentlighetsanalys för att identifiera koncernens mest väsentliga hållbarhetsfrågor.

Då detta är koncernens första hållbarhetsrapport ansågs det viktigt att analysprocessen inleddes med en kartläggning av de viktigaste hållbarhetsfrågorna inom

Intressentundersökning

Intressentundersökningen, som genomfördes med anledning av väsentlighetsanalysen, är en av flera kanaler genom vilka koncernen interagerar med sina intressenter. Syftet med undersökningen var att inkludera perspektivet hos koncernens mest prioriterade intressenter gällande de 12 hållbarhetsfrågorna för att därigenom hitta koncernens mest väsentliga fokusområden. Intressenterna utgjordes av kunder, medarbetare, retail finance-partners, ägare och ledamöter i koncernledningen, vilka valdes utifrån kriterierna att de dels skulle ha en ömsesidig relation med koncernen och dels påverkas på ett betydande sätt av verksamheten. Med undantag för ägarna fick alla intressenter genomföra en webbaserad enkät, där de fick ta ställning till hur viktigt de ansåg att Resurs arbetar aktivt med var och en av de tolv hållbarhetsfrågorna. Ägarna djupintervjuades då deras perspektiv ansågs som särskilt viktigt.

Enkäten besvarades av 1 324 intressenter från koncernens fyra huvudmarknader Sverige, Danmark, Norge och Finland.

bank- och finansbranschen. Detta bidrog till att klargöra aktuella sakfrågor som kunde vara av betydelse för den första interna workshopen.

Syftet med den interna workshopen var att identifiera de mest relevanta hållbarhetsfrågorna som skulle ingå i väsentlighetsanalysens intressentundersökning. Urvalet gjordes dels utifrån GRI:s lista av hållbarhetsfrågor och dels utifrån ett affärsstrategiskt perspektiv. För att säkerställa att arbetet täckte hela koncernens verksamhet, deltog representanter från ett flertal koncernfunktioner. Med vägledning av kartläggningens resultat valdes följande tolv hållbarhetsfrågor ut för intressentundersökning.

Koncernens perspektiv representerades av koncernledningen, som i sina svar även tog fasta på betydelsen av koncernens miljömässiga och sociala påverkan. Detta kombinerades sedan med intressentundersökningens resultat. Materialet analyserades sedan av koncernledningen vid en andra intern workshop där en validering gjordes utifrån Resurs övergripande affärsstrategiska perspektiv. Bedömningen tog även hänsyn till hållbarhetsfrågornas betydelse ur ett globalt sammanhang, samt den egna verksamhetens möjligheter att direkt eller indirekt påverka dem. Det slutliga resultatet går att se i figuren nedan.

Kommentarer kring väsentlighetsanalysen

Väsentlighetsanalysens resultat visar på en tydlig samstämmighet mellan vad koncernen och dess viktigaste intressenter anser är väsentligt. Detta tyder på att koncernens hållbarhetsarbete ligger väl i linje med omvärldens förväntningar. Hållbarhetsfrågorna Kundintegritet, Antikorruption, Ansvarsfull kreditgivning och Mångfald och jämställdhet tillmättes

störst betydelse i analysen, vilket gör att dessa får särskilt fokus i koncernens hållbarhetsrapport och går att läsa mer om under följande avsnitt.

Miljö

Analysen visar också på att både intressenterna och koncernen bedömer miljörelaterade frågor som klimatpåverkan, energianvändning, inköp och materialanvändning som mindre väsentliga områden för koncernens hållbarhetsarbete. En möjlig förklaring till detta skulle kunna vara att då koncernens huvudsakliga påverkan främst sker inom sociala hållbarhetsfrågor, uppfattas de miljömässiga konsekvenserna av verksamheten som relativt sett mindre betydelsefulla.

Miljöresurser används ansvarsfullt och försiktigt. Koncernen strävar efter att bedriva sin verksamhet på ett miljömässigt hållbart sätt genom att till exempel förbättra effektiviteten och investera i hållbara produkter och tjänster.

Respekt för mänskliga rättigheter

Då Resurs agerar inom en väl reglerad marknad styrs verksamheten av flertalet sociala och etiska lagar och regler som på flera sätt tar hänsyn till mänskliga rättigheter. Koncernen är dessutom främst verksam i de nordiska länderna, vars nationella lagstiftning också tar fasta på europeiska och internationella konventioner. Utöver detta redovisar Resurs även sitt arbete inom mångfald och jämställdhet, som bland annat regleras genom koncernens riktlinjer för mångfald och likabehandling.

Resurs etiska kod och uppförandekod är en viktig del som berör samtliga medarbetare, gällande frågor som jämlikhet och anti-diskriminering, arbetsvillkor, tvångsarbete, barnarbete, politiska engagemang och fackföreningar.

Väsentlighetsanalysen ger koncernen insikt i de hållbarhetsfrågor som är av störst betydelse för intressenterna och de förväntningar som dessa i sin tur har på verksamheten. Analysens resultat ger på så vis viktig vägledning för hållbarhetsarbetet och bidrar även till att sätta fokus för innehållet i koncernens rapportering.

KUNDINTEGRITET

Att bedriva verksamhet inom bank och försäkring innebär ett ansvar att skydda kundens personliga information. Därför är det av yttersta vikt att det finns tydliga styrdokument och en organisatorisk infrastruktur som reglerar behörigheter och säkerställer hur kunddata används inom koncernens verksamhet. Att kontinuerligt arbeta med kundens integritet i fokus, är ett utmärkt sätt att bygga en hållbart etisk verksamhet och samtidigt bli mer konkurrenskraftiga.

Branschkrav att förhålla sig till

Det finns ett stort ramverk av branschkrav gällande informationssäkerhet som koncernen implementerat i form av olika policys och riktlinjer. Banker i Sverige står under Finansinspektionens tillsyn och ska bland annat följa Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2014:4 om hantering av operativa risker och FFFS 2014:5 om informationssäkerhet, IT-verksamhet och insättningssystem.

Resurs har implementerat branschkraven i koncernens styrdokument, vilka uppdateras vid behov och revideras minst en gång per år. Styrdokumenten utfärdas i en hierarki bestående av tre nivåer. På den första nivån fastställer styrelsen i respektive koncernbolag policys. För varje policy utses en ansvarig person inom organisationen som övervakar efterlevnad, hanterar rapportering och föreslår nödvändiga justeringar av aktuella policys. sätt koncernens verksamhet och rapporterar regelbundet såväl skriftligt som muntligt till respektive VD, styrelse och vissa styrelseutskott. Internrevisionen granskar regelbundet koncernens verksamhet. I detta ingår bland annat att granska aktiviteterna i den operativa verksamheten och kontrollfunktionerna för att utvärdera att verksamheten hanteras adekvat utifrån ett riskperspektiv. Internrevisionen rapporterar regelbundet till styrelsen. Riskkommittén, som består av utvalda ledande befattningshavare vilka ansvarar för olika delar av verksamheten, ska följa upp och identifiera risker i verksamheten samt proaktivt arbeta med potentiella risker och följa upp beslutade åtgärder.

Process för godkännande av väsentliga förändringar

Koncernen tillämpar en process för godkännande av nya eller väsentliga förändringar i befintliga produkter, tjänster, marknader, processer eller andra större förändringar i verksamheten. Syftet med processen är att koncernen på ett effektivt och ändamålsenligt sätt ska hantera de risker som kan vara förenliga med införande av till exempel nya eller väsentligt förändrade produkter i verksamheten.

På nästföljande nivå fastställs riktlinjer av VD eller den inom verksamheten som ansvarar för det specifika riskområdet. Riktlinjer innehåller generellt tillämplig information som kan bistå anställda med lösningar på uppkomna frågor. På den sista, operativa nivån fastställer ansvariga i verksamheten rutiner för specifika grupper av anställda, som därmed får ett mer detaljerat stöd gällande hanteringen av ärenden i den dagliga verksamheten.

Koncernen har upprättat ett flertal policys och riktlinjer gällande informationssäkerhet, bland annat genom en dedikerad policy som även berör behandling av personuppgifter. Genom att ha ISO27000 som riktmärke och grund för verksamheten, arbetar Resurs på ett strukturerat och effektivt arbetssätt med att kontinuerligt förbättra den interna kontrollen avseende informationssäkerhet.

Nya europeiska dataskyddsregler

Under året har ett omfattande arbete skett i syfte att anpassa verksamheten till den nya europeiska dataskyddsförordningen GDPR, General Data Protection. Denna träder i kraft under 2018 på den europeiska marknaden och syftar till att stärka konsumentskyddet och den personliga integriteten. Resurs ser positivt på GDPR-lagstiftningen och anpassar verksamheten i enlighet med den nya förordningen. En viktig parameter i

ett lyckat informationssäkerhetsarbete – där hotbilden ökar och attackerna sker i allt högre takt – är att känna till brister och svagheter samt proaktivt arbeta med lösningar och motåtgärder för de risker som identifieras i incidenthanteringsprocessen.

Risk- och incidenthanteringsprocessen

Det är viktigt för koncernen att arbeta aktivt med hantering av säkerhetsincidenter och tidigare lärdomar från inträffade säkerhetsincidenter för att en god skyddsnivå avseende information och tillgångar ska uppnås. Resurs upprätthåller en riskdatabas, vars funktion möjliggör för anställda att rapportera inträffade incidenter och om det föreligger risker för att kundintegriteten eventuellt kan äventyras. Alla incidenter och risker, oavsett storlek, som rapporteras till riskdatabasen analyseras av koncernens Riskkommitté. För att säkerställa att medarbetare alltid ska komma åt aktuella styrdokument, publiceras policys och riktlinjer på intranätet.

Viktiga kontrollfunktioner och Riskkommitté

Koncernens kontrollfunktioner utgörs av respektive koncernbolags Complianceoch Riskkontroll-funktion samt Aktuariefunktionen inom försäkringsverksamheten. Dessa kontrollerar på ett oberoende

Operativa informationsrisker och brister i IT-system.

Identifierad risk	Konsekvens för	Hantering av risker
Operativa informationsrisker och brister i IT-system.	• Hantering av kunders personliga information. • Allmän informations säkerhet. • Resurs anseende som bankverksamhet.	Koncernens policys och riktlinjer för informations säkerhet i linje med omfattande branschkrav. Säkerställande av data enligt nya europeiska GDPR lagstiftningen. Anställdas möjlighet till rapportering via koncernens proaktiva riskdatabas.
Förändringar i organisa tionen eller produkter och dess inverkan på informationssäkerheten.	• Kundrelationer och trovärdighet i erbjudande. • Interna arbetsrutiner och ansvarsfördelning.	Respektive koncernbolags Compliance- och Risk kontrollfunktion. Riskkommittén arbetar proaktivt med att identifiera risker i verksamheten. Process för godkännande av väsentliga förändringar i befintliga produkter, tjänster, marknader eller i verksam heten.

VÄSENTLIGA RISKER KOPPLADE TILL KUNDINTEGRITET

ANTIKORRUPTION

Resurs verksamheter verkar i en utpräglad förtroendebransch där ärligt och trovärdigt affärsmannaskap är av största vikt. Att Resurs driver sin verksamhet utan någon form av korruption är en grundförutsättning för fortsatt förtroende från retail finance-partners och kunder, men också från medarbetare och omvärlden. Resurs tar naturligtvis helt avstånd från korruption, vilket koncernen ser som självklart för att bidra till ett demokratiskt och hållbart samhälle där affärer kan göras på lika villkor.

Ett ständigt pågående arbete

Korruption är ett brett begrepp som kan omfatta ett stort antal handlingar och beteenden, och därmed finns det en risk för att begreppet kan bli otydligt och svåridentifierbart. Hela Resurs arbete med antikorruption utgår från koncernens "Policy för åtgärder mot mutor", som definierar vad som menas med korruption inom Resurs verksamheter och vilket beteende som förväntas av alla medarbetare. Legal and Anti-corruption Compliance Officer säkerställer att denna policy årligen, eller vid behov, ses över och uppdateras samt att koncernens medarbetare tar del av sådan uppdatering. Det bidrar till en medvetenhet hos samtliga medarbetare om att arbetet med antikorruption är en ständigt pågående process.

ringsverksamheten, en kontrollinstans som självständigt och kontinuerligt kontrollerar verksamheterna. Den tredje kontrollinstansen är Resurs internrevision som oberoende granskar koncernens verksamhet samt utvärderar hur de andra kontrollfunktionerna hanterar och bedömer risker. Utöver detta har Resurs en anonym visselblåsarfunktion för att medarbetare i hela koncernen tryggt ska kunna ta ansvar för att varken företagsmässig eller samhällsmässig vinst går förlorad på grund av oetiska beslut.

Tydliga policys, kontinuerlig utbildning och en etablerad ansvars- och kontrollstruktur är hörnstenar i Resurs arbete med antikorruption. Samtidigt ser Resurs att den viktigaste barriären mot korruption är en företagskultur där varje individ agerar med integritet i linje med koncernens värderingar. Antikorruption är därför även en tydlig del av Resurs etiska kod och uppförandekod, som ligger till grund för de koncerngemensamma förväntningarna på hur samtliga medarbetare ska uppträda. Att koncernens kultur genomsyras av öppenhet och trovärdighet är en viktig del för att se till att antikorruption inte begränsas till dokument och policys, utan också blir ett gemensamt ställningstagande och ansvar.

Ökat fokus på utbildning

Arbetet med antikorruption omfattar hela Resurs och alla nivåer av medarbetare. Då korruption i grunden handlar om ett etiskt ställningstagande är det fundamentalt att alla medarbetare i koncernen är väl införstådda med att olagliga eller orättvisa affärsmetoder inte är en del av Resurs verksamhet. Då koncernens säljavdelningar har som huvudsakliga uppgifter att hantera kundkontakter och att ta fram avtal, har de identifierats som en del av verksamheten som ska ha ett särskilt fokus på utbildning och diskussioner kring antikorruption.

Under de senaste två åren har Resurs ökat sitt fokus på utbildning av medarbetare inom områden som ses som särskilt viktiga. I samband med detta har koncernen genomfört en antikorruptionsutbildning för samtliga av koncernens medarbetare. Dessutom har koncernens säljavdelningar genomfört en särskild antikorruptionsutbildning utifrån deras specifika behov. Under året har Resurs fortsatt arbetet med att utveckla onlineportalen Resurs Academy, och framöver kommer koncernen att i större omfattning använda verktyget för att nå ut med ett uppdaterat utbildningsprogram i antikorruption. I utbildningsprogrammet får alla medarbetare en grundförståelse för antikorruptionsfrågan och får lära sig att upptäcka varningstecken som gör att man kan undvika riskfyllda situationer. Utbildningen ger även vägledning i hur man på bästa sätt ska agera om man upplever osäkerhet i en förbindelse eller affärssituation. Genom att utbildningen utförs via Resurs Academy blir det enklare att kontinuerligt utbilda alla medarbetare. Därmed ges även möjlighet att mäta och få en överblick av förståelsen för antikorruption inom koncernen.

Ett gemensamt ansvar

Resurs har tre nivåer av kontrollinstanser för att hantera risker i verksamheten samt säkerställa att koncernen gör affärer och ingår affärsrelationer utifrån värdeskapande och etiskt riktiga grunder. Den första instansen fokuserar på de risker som kan uppstå i den operativa verksamheten, och består av koncernens Legal-funktion samt koncernens Legal and Anti-corruption Compliance Officer som koordinerar och ansvarar för det operativa arbetet med antikorruption. Legal and Anti-corruption Compliance Officer är även en resurs för samtliga medarbetare när det gäller generella frågor om korruption och antikorruption och kan ge direkt rådgivning kring riskfyllda situationer samt hur de bör undvikas. Vidare utgör respektive koncernbolags Compliance- och Riskkontrollfunktioner, samt Aktuariefunktionen inom försäk-

Otydlighet kring innebörden av begreppet korruption och antikorruption.

Identifierad risk	Konsekvens för	Hantering av risker
Mottagande av otillbörlig muta.	• Förlust av företagsmässig och samhällelig vinst.	Policy för åtgärder mot mutor. Resurs tre kontrollinstanser för hantering av risker och självständig granskning.
Otydlighet kring innebörden av begreppet korruption och antikorruption.	• Osäkerhet hos medarbetare kring vad som är riktigt och oriktigt agerande.	Koncernövergripande utbildning i antikorruption genom Resurs Academy. Resurs etiska kod och uppförande kod.
Observerande av oegent ligt agerande utan åtgärd.	• Skada för Resurs varu märke. • Förlust av företagsmässig och samhällelig vinst.	Legal and Anti-corruption Compliance Officer. Resurs tre kontrollinstanser för hantering av risker och självständig granskning. Visselblåsarfunktion.

Observerande av oegentligt agerande utan åtgärd.

VÄSENTLIGA RISKER KOPPLADE TILL RESURS ANTIKORRUPTIONSARBETE

ANSVARSFULL KREDITGIVNING

Kreditgivningsverksamhetens rutiner har en direkt påverkan på det förtroende som omvärlden har för koncernens verksamhet. Ansvarsfullhet i kreditgivningsprocessen handlar därför till stor del om att fatta välinformerade beslut kring den individuella kundens finansiella förutsättningar.

Ansvar genom kunskap

Koncernens kreditgivning har en direkt påverkan på den enskilde individen och är även central för koncernens totala lönsamhet. Med hjälp av exempelvis systematiska processer och scoringmodeller analyseras kundens framtida betalningsförmåga för att kunna bedöma kreditrisken. Koncernen använder både extern och intern kreditinformation vid kreditgivning. Under 2017 bestod 85 procent av försäljningen av privatlån till kunder som redan fanns i den egna databasen. Detta innebär att koncernen har unik information om kundens betalningsförmåga vilket förbättrar kreditbedömningen. Kredit beviljas endast om kunden på goda grunder kan förväntas fullgöra sina åtaganden. Genom att arbeta på detta vis, minskas risken för att kunden ska drabbas av finansiella problem och att koncernen i sin tur ska bidra till en överskuldsättning i samhället.

scoringmodeller samt beviljandekriterier. Detta följs upp och kontrolleras i flera instanser. Rapportering sker till Riskkommittén och resultatet av kontrollfunktionernas granskningar rapporteras även till styrelsen.

Genom månadsvisa stickprovskontroller granskar landskreditcheferna arbetet utifrån rådande kriterier och regler. Riskkontrollfunktionen granskar sedan delar av kreditgivningsprocessen genom att mäta kreditförluster och följa upp produktportföljernas kreditrisker. Utöver detta görs även kontinuerligt en intern revision av kreditgivningsverksamheten. Den senaste internrevisionen, som utfördes hösten 2017, undersökte hur pass framgångsrikt implementeringen av styrelsens övergripande policy och strategi skett i den operativa verksamheten. Granskningen resulterade bland annat i beslutet att samla all intern kunddata i ett system för att effektivisera den konsoliderade bilden i kreditbeslutsfasen.

Kommentar på resultatindikatorer för området Ansvarsfull kreditgivning

En viktig fråga för Resurs är hur verksamheten påverkar kunderna och samhället. I detta avseende bedöms den indikator som GRI förordar inte som tillräcklig, eftersom mätning av kreditförluster

Ansvar genom kompetens

För att säkerställa att arbetet sker på ett ansvarsfullt sätt och att kredit beviljas på goda grunder, krävs det att handläggarna har rätt kompetens och utbildning. Resurs har ett antal behörighetsnivåer avseende rätt att bevilja krediter, där högre behörighetsnivåer innebär högre krav på utbildning. Utbildningar sker löpande och baseras på koncernens kreditpolicy, aktuella lagar, Finansinspektionens regler och riktlinjer, samt instruktioner och kriterier för kreditgivning. Utbildningen är klassrumsbaserad men kan också genomföra via koncernens onlineportal Resurs Academy.

Ansvar genom proaktivitet

Den grundläggande principen för ansvarsfull kreditgivning är att kunden förstår de ekonomiska konsekvenserna av ett ingånget avtal. Därför är öppen och tydlig information en prioriterad fråga i koncernens kreditgivningsarbete.

I de fall då en kund brister i sin återbetalningsförmåga kan kunden komma att få sitt ärende överfört till externa inkassobolag. Uppsagda krediter har en negativ påverkan på koncernens lönsamhet och kan även bidra till att skada förtroendet för kreditgivningsverksamheten och på sikt även varumärket generellt.

främst uttrycker påverkan på koncernens resultaträkning. En mer relevant indikator vore istället den andel av portföljen som överlämnas till inkassobolag för extern indrivning, då detta på ett tydligare sätt reflekterar påverkan för kunderna. Indikatorn kan även användas för att följa upp hur effektiva bankens förinkassoteam är med att hjälpa kunder vid betalningssvårigheter.

Resurs mäter och följer regelbundet upp antalet ärenden som gått till externt

För att ta ansvar både gentemot den individuella kunden liksom för koncernens långsiktiga överlevnad finns därför dedikerade förinkassoteam i respektive land. Dessa har till uppgift att på ett tidigt stadie motverka att ett ärende överförs till inkassobolag. Förinkassoteamen ingår som en del av koncernens kundtjänst och kommunicerar direkt med kunden vid eventuella återbetalningsproblem. Teamen utreder då skälen till kundens betalningssvårigheter och har flertalet åtgärder att tillgå för att hitta en anpassad lösning, så som ett tillfälligt lägre månadsbelopp. Utgångspunkten är att genom dialog och ett professionellt övervägande hitta en lösning tillsammans med kunden som ökar kundens möjlighet att betala sin kredit.

Ansvar genom uppföljning

Ramarna för kreditgivningsverksamheten utgår ifrån den övergripande policy som styrelsen fastställt. Den definierar den kreditstrategi som koncernen ska följa och tar fasta på koncernens produkter och affärssegment, viktiga lagar och förordningar och den långsiktigt hållbara nivå för kreditförluster som verksamheten är beredd att acceptera.

Strategin implementeras i den operativa verksamheten genom att omsättas i inkassobolag. Om mätningen skulle visa på avvikelser, inleds ett arbete för att undersöka om koncernens scorekort är tillräckliga. Även fast denna information hade kunnat ge relevanta upplysningar om hur koncernen bedriver en ansvarsfull kreditgivning, bedöms den vara konfidentiell rörande koncernens verksamhet. Baserat på detta väljer koncernen att inte rapportera någon resultatindikator för området.

Bristande återbetalningsförmåga hos kund.

Identifierad risk	Konsekvens för	Hantering av risker
Bristande återbetalnings förmåga hos kund.	• Kunden får ärende överfört till externt inkassobolag. • Förlorade intäkter. • Skada för Resurs varumärke.	Dedikerade förinkassoteam med uppgift att på ett tidigt stadie motverka att ett ärende överförs till inkassobolag.
Resurs bidrar till en ökad skuldsättning i samhället.	• Minskat kundunderlag. • Skada för Resurs varumärke.	Analys av kundens framtida betalningsförmåga och nu varande lånesituation. Kredit beviljas endast om kunden på goda grunder kan förväntas fullgöra sina åtagande.

Resurs bidrar till en ökad skuldsättning i samhället.

VÄSENTLIGA RISKER KOPPLADE TILL RESURS KREDITGIVNINGSVERKSAMHET

MÅNGFALD OCH JÄMSTÄLLDHET

Mångfald och jämställdhet har länge placerats högt upp på agendan i samhällsdebatten och för koncernen är detta ett väsentligt fokusområde av flera anledningar. En diversifierad organisation fattar bättre beslut och koncernen vill representera den mångfald som finns i samhället för att kunna erbjuda bättre stöd och tjänster. Om Resurs inte speglar mångfalden i samhället de verkar i finns risk att man inte lyckas representera alla grupper eller inte är lyhörda på de olika gruppernas behov och önskemål. Det kan resultera i att Resurs missar att fånga upp viktiga synpunkter och idéer. Risken hanteras genom att applicera mångfald och jämställdhet i samtliga HR-processer.

Arbetsmiljöutbildning

Under året har en arbetsmiljöutbildning genomförts, som berör samtliga chefer med personalansvar, oavsett nivå inom den svenska verksamheten. Syftet med utbildningen är att stärka ledarskapet genom att bredda och öka kunskapen om arbetsmiljöarbete samt skapa trygghet i chefsrollen gällande arbetsmiljöfrågor, arbetsmiljölagstiftning och koncernens rådande policys och rutiner. Ur ett större perspektiv ser Resurs även att initiativet bidrar till att öka företagets konkurrenskraft och framtida utvecklingsmöjligheter. Under 2018 kommer en liknande utbildning att hållas i övriga nordiska länder, som blir anpassad efter de lagar och regler som gäller i respektive land.

hållbarhet, mångfald och hälsa. I rollen ingår att arbeta med hållbarhetsprojekt och uppföljning av dessa. Vidare finns sedan tidigare en ansvarig Compensation & Benefit Manager, som arbetar med kompensation och förmåner.

I rollens ansvar ingår framförallt översynen av ersättningsnivåer och en årlig kartläggning av löner samt att ta fram policys och riktlinjer för lön, pension, förmåner och tjänstebilar.

Årliga lönekartläggningar

Resurs har riktlinjer som tydliggör att löneskillnad på grund av kön, könsöverskridande identitet eller uttryck, etnisk tillhörighet, funktionshinder, sexuell läggning eller ålder inte får inte göras. Inom koncernen genomförs en årlig lönekartläggning för att identifiera och fastställa att löner är bestämda på sakliga grunder.

Policy mot kränkande särbehandling

Resurs har en policy mot kränkande särbehandling, som ytterst handlar om att alla anställda, konsulter, praktikanter och arbetssökande inom koncernen ska känna sig väl bemötta och respekterade. Diskriminering och kränkande särbehandling är en arbetsmiljöfråga och för att förebygga detta anges det i policyn att det inom verksamheten ska finnas rutiner för att på ett tidigt stadie fånga upp signaler som exempelvis utfrysning, mobbing eller kränkande särbehandling. Om tecken på detta visar sig ska åtgärder enligt handlingsplan snarast vidtas och följas upp.

Riktlinjer för mångfald och likabehandling

Resurs har utvecklat riktlinjer för mångfald och likabehandling inom rekrytering och i enlighet med gällande svensk bolagskod arbetar koncernen med mångfald i styrelsen. Koncernens målsättning är att alla medarbetare, konsulter, praktikanter och arbetssökande ska ha lika rättigheter och möjligheter oavsett kön, könsöverskridande identitet eller uttryck, etnisk tillhörighet, religion eller annan trosuppfattning, funktionsnedsättning, sexuell läggning och ålder. Lika villkor innefattar samtliga delar av tillgänglighets-, mångfalds- och jämställdhetsarbetet inom koncernen. Resurs etiska kod uppmanar alla anställda att vara uppmärksamma på om orättvisor uppstår inom organisationen. I den etiska koden finns en visselblåsarfunktion angiven, där den anställde genom sin närmaste chef eller helt anonymt kan rapportera om felaktigheter. Utöver visselblåsarfunktionen finns även möjligheten att rapportera genom den koncernövergripande riskdatabasen som finns på intranätet. Här rapporteras risker eller incidenter av samtliga anställda, som kan uppfattas ha en negativ inverkan på företagets dagliga verksamhet, finansiella situation eller rykte.

Medarbetarundersökning

Resurs genomför årligen en medarbetarundersökning som berör bland annat diskriminering och arbetsmiljö, där den interna lönekartläggningen också kan ses som ett verktyg för att utvärdera arbetet. 2018 lanseras ett nytt sätt att mäta medarbetarengagemanget genom korta veckovisa avstämningar, där det säkerställts att mångfald och jämställdhet finns med bland frågorna.

Dedikerade roller

Under året har Resurs skapat en ny roll under namnet HR Specialist Sustainability, Diversity & Health som dedikerat driver, utvecklar och följer upp arbetet inom

HR Specialist Sustainability, Compensation and Benefit

Medarbetarundersökningar.

Identifierad risk	Konsekvens för	Hantering av risker
Orättvis fördelning av löner och förmåner.	• Anställdas engagemang och vilja att utvecklas. • Koncernens arbetsmiljö. • Resurs varumärke och trovärdighet som arbets givare och bank.	HR Specialist Sustainability, Diversity and Health. Compensation and Benefit Manager Medarbetarundersökningar.
Brister i mångfald och jämställdhet.	• Anställdas engagemang och vilja att utvecklas. • Koncernens arbetsmiljö. • Resurs varumärke och trovärdighet som arbets givare och bank.	Riktlinjer för mångfald och likabehandling.
Orättvisor som påverkar daglig verksamhet, finan siella situationer, koncer nens rykte.	• Anställdas engagemang och vilja att utvecklas. • Koncernens arbetsmiljö. • Resurs varumärke och trovärdighet som arbets givare och bank.	Koncernens code of conduct. Policy mot kränkande särbe handling Visselblåsarfunktion. Riskdatabas för riskanmälan som är tillgänglig online för alla anställda.

Arbetsmiljöutbildning för chefer. Koncernens code of conduct. Policy mot kränkande särbe-

Riskdatabas för riskanmälan som är tillgänglig online för

VÄSENTLIGA RISKER KOPPLADE TILL RESURS MÅNGFALDHETS- OCH JÄMSTÄLLDHETSARBETE

KÖNS OCH ÅLDERSFÖRDELNING I STYRELSE OCH LEDNING

Åldersfördelning i styrelse	Antal
<30 år	0
30– 50 år	3
>50 år	5
Totalsumma	8

Antal styrelseledamöter och ledande befattnings-

Antal styrelseledamöter och ledande befattnings havare 2017-12-31	Antal	Varav män
Styrelseledamöter	8	75%
VD och andra ledande befattningshavare	6	67%

VD och andra ledande befattningshavare

*Avser totalt antal anställda i koncernen, heltid, deltid och tillfälligt anställda enligt 2017-12-31. 87 procent av totalt antal anställda omfattas av kollektivavtal.

GENERELL KÖNS- OCH ÅLDERS-FÖRDELNING I KONCERNEN

Åldersfördelning	Andel anställda
<30 år	33%
30–50 år	54%
>50 år	13%
Totalt antal	828*

Könsfördelning	Andel anställda
Män	43%
Kvinnor	57%

VD och ledning	Antal
<30 år	0
30–50 år	5
>50 år	1
Totalsumma	6

GRI-INDEX

Nummer	Benämning	Sid	Kommentar
GRI 101 GRUND
	GRI 102 GENERELLA STANDARDUPPLYSNINGAR (NIVÅ CORE) (2016)
102-1	Organisationens namn	3
102-2	Aktiviteter, varumärke, produkter och tjänster	3, 16–17, 20–25
102-3	Lokalisering av huvudkontoret	3
102-4	Länder där verksamhet bedrivs	3
102-5	Ägarstruktur och bolagsform	3, 50
102-6	Marknadsnärvaro	3, 14–15
102-7	Organisationens storlek och omfattning	3, 12–13, 39
102-8	Information om anställda	26–27
102-9	Beskrivning av företagets leverantörskedja	16
102-10	Väsentliga förändringar i organisationen och dess leverantörskedja	3–7, 10–13
102-11	Försiktighetsprincipen	28
102-12	Externa riktlinjer som efterlevs	2, 29
102-13	Medlemskap i organisationer	28
102-14	Vd-ord	6–7
102-15	Centrala risker och påverkan	32–39
102-16	Organisationens värderingar och uppförandekoder	7
102-18	Struktur för styrning	28
102-40	Förteckning av intressenter som organisationen har en dialog med	29
102-41	Antal anställda som omfattas av kollektivavtal	39
102-42	Princip för att identifiera intressenter	29
102-43	Organisationens metod för intressentdialog	29
102-44	Frågor som lyfts fram av intressenterna	29
102-45	Affärsenheter som inkluderas i redovisningen	50
102-46	Process för att fastställa redovisningsinnehåll och avgränsningar	30–31
102-47	Frågor som identifierats som väsentliga	30–31
102-48	Förklaringar till korrigeringar från tidigare redovisningar	–	Ej aktuell då detta är koncernens första hållbarhetsredovisning
102-49	Förändringar i redovisningen	–	Ej aktuell då detta är koncernens första hållbarhetsredovisning
102-50	Redovisningsperiod	28	Årligen
102-51	Datum för senaste redovisning	–	Ej aktuell då detta är koncernens första hållbarhetsredovisning
102-52	Rapporteringscykel	28	Räkenskapsår
102-53	Kontaktuppgifter för frågor om redovisningen	28
102-54	Tillämpningsnivå enligt GRI	28	Core-nivå
102-55	GRI-index	40–41
102-56	Externt bestyrkande	–	Koncernens hållbarhetsredovisning har inte blivit externt bestyrkt enligt GRI

GRI 103 STYRNING (2016) Se respektive ämnesspecifik upplysning

Nummer	Benämning	Sid	Kommentar
	GRI 205 ANTI-KORRUPTION (2016)
103-1	Förklaring till den väsentliga hållbarhetsfrågan och dess avgränsningar	34–35
103-2	Hållbarhetsstyrning	34–35
103-3	Utvärdering av hållbarhetsstyrning	34–35
205-2	Kommunikation och träning inom principer och riktlinjer för anti-korruption	34–35	Indikator
	GRI 405 MÅNGFALD OCH JÄMSTÄLLDHET (2016)
103-1	Förklaring till den väsentliga hållbarhetsfrågan och dess avgränsningar	38–39
103-2	Hållbarhetsstyrning	38–39
103-3	Utvärdering av hållbarhetsstyrning	38–39
405-1	Mångfald inom styrande organ och bland anställda	38–39	Indikator
	GRI 418 KUNDINTEGRITET (2016)
103-1	Förklaring till den väsentliga hållbarhetsfrågan och dess avgränsningar	32–33
103-2	Hållbarhetsstyrning	32–33
103-3	Utvärdering av hållbarhetsstyrning	32–33
418-1	Klagomål gällande kundintegritet	32–33	Indikator
	ANSVARSFULL KREDITGIVNING (EGEN HÅLLBARHETSFRÅGA )
103-1	Förklaring till den väsentliga hållbarhetsfrågan och dess avgränsningar	36–37
103-2	Hållbarhetsstyrning	36–37
103-3	Utvärdering av hållbarhetsstyrning	36–37	Indikator

ÄMNESSPECIFIKA UPPLYSNINGAR

REVISORNS YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSRAPPORTEN

Till bolagsstämman i Resurs Holding AB (publ), org.nr 556898-2291

Uppdrag och ansvarsfördelning

Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 28 – 41 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.

Granskningens inriktning och omfattning

Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.

Uttalande

En hållbarhetsrapport har upprättats.

Helsingborg den 19 mars 2018 Ernst & Young AB

Niklas Paulsson Auktoriserad revisor

AKTIEN

Resurs Holdings aktie noterades den 29 april 2016 till noteringskursen 55 SEK och handlas på Large Cap-listan på Nasdaq Stockholm. Börsvärdet uppgick vid årets slut till 11,7 miljarder kronor.

Omsättning och handel

Aktiens kortnamn är RESURS med ISINkoden SE0007665823. Under 2017 omsattes totalt 114,2 miljoner aktier (42,5*) till ett värde av cirka 6,4 miljarder kronor (2,3*), på Nasdaq Stockholm. Per handelsdag omsattes i snitt 455 147 aktier (250 000*), vilket motsvarar ett värde av cirka 25 MSEK (13*).

Den 31 december 2017 hade Resurs Holding enligt Euroclear 19 070 aktieägare (7 826) varav 652 var svenska finansiella och institutionella placerare (491), 18 103 privatpersoner (7 064) samt 315 utländska ägare (271). De tio största ägarna svarade för 75,1 procent (85,2 procent) av rösterna och kapitalet.

Högsta betalkurs under 2017 var 64,00 SEK (58,80*) och lägsta betalkurs var 50,7 SEK (44,40). Stängningskursen för Resurs Holdings aktie per den 29 december var 58,25 SEK, vilket motsvarar ett börsvärde på cirka 11,7 miljarder

kronor. Under 2017 sjönk Resurs Holdings aktiekurs med -0,9 procent (6,9 procent*).

Aktiekapital och kapitalstruktur

Aktiekapitalet i Resurs Holding uppgick per den 31 december 2017 till 1 000 000 SEK. Antalet aktier uppgår till 200 000 000 stycken stamaktier. Enligt bolagsordningen ska aktiekapitalet vara lägst 500 000 och högst 2 000 000 SEK, fördelat på lägst 100 000 000 och högst 400 000 000 aktier.

Resurs Holdings bolagsordning innehåller ett avstämningsförbehåll och bolagets aktier är anslutna till Euroclear Sweden AB, vilket innebär att Euroclear Sweden AB administrerar bolagets aktiebok och registrerar aktierna på person. Samtliga aktier äger lika rätt till bolagets vinst och andel av överskott vid eventuell likvidation.

Aktieåterköp

På den extra bolagsstämman i oktober 2017 beslutades om att under tiden fram till nästa årsstämma ge möjlighet för styrelsen till förvärv av egna aktier över börsen. Återköpsbemyndigandet omfattar upp till 5 procent av samtliga aktier i bolaget. Under 2017 har mandatet inte utnyttjats.

Utdelning

Enligt utdelningspolicyn antagen av styrelsen kommer Resurs att dela ut minst 50 procent av den årliga konsoliderade nettovinsten på medellång sikt. Utdelning för helåret föreslås av styrelsen till 3,30 SEK per aktie, varav 1,50 SEK per aktie betalades ut i november 2017. Detta är en ökning med 10 procent jämfört med föregående år och uppgår som andel av resultat per aktie till 61 procent. Styrelsens ambition är att fortsätta med halvårsvisa utdelningar och planerar att kalla till en extra bolagsstämma under hösten 2018.

Institutioner och analytiker som följer Resurs

Carnegie, Danske Bank (ny under 2017), Goldman Sachs, Morgan Stanley och SEB följer löpande Resurs Holdings aktie. Vid slutet av 2017 hade två institut en köprekommendation och tre institut en neutral rekommendation avseende Resurs Holdings aktie.

december 2016
Waldakt AB (fam. Bengtsson)	28,6%
Cidron Semper Ltd (Nordic Capital)	26,2%
Swedbank Robur Fonder	9,2%
Andra AP-fonden	3,0%
Livförsäkringsbolaget Skandia	1,6%
AFA Försäkring	1,6%
Avanza Pension	1,3%
SEB Fonder	1,3%
Catea Group AB	1,2%
Handelsbanken Fonder	1,1%
Summa	75,1%

DE 10 STÖRSTA DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARNA PER DEN 31 DECEMBER 2017

90,8%
66,2%
14,4%
10,2%

64,0 SEK Högsta betalkurs

under 2017

50,7 SEK

Lägsta betalkurs under 2017

aktier omsattes totalt under 2017

19 070 st

Antal aktieägare den 31 december 2017

* från noteringsdagen 29 april 2016 till 31 december 2016

KURSUTVECKLING RESURS AKTIE 2017

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE OCH FINANSIELLA RAPPORTER

INNEHÅLL

Styrelse 60 för koncernen 63 Noter 66

• Förvaltningsberättelse 46
• Bolagsstyrningsrapport 55
• Koncernledning 61
• Rapporter och noter Koncernen 62
• Resultaträkning för koncernen 62
• Rapport över totalresultat för koncernen 62
• Rapport över finansiell ställning
• Rapport över förändring i eget kapital i koncernen 64
• Rapport över kassaflöden för koncernen 65
• Rapporter och noter Moderbolaget 106
• Revisionsberättelse 116

MSEK	jan–dec 2017	jan–dec 2016	Förändring
Utlåning till allmänheten vid periodslut	9 419	8 786	7%
Rörelseintäkter	1 268	1 185	7%
Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster	1 115	1 026	9%
Riskjusterad NBI-marginal, %	12,2	12,3
NBI-marginal, %	13,9	14,2
Kreditförlustnivå, %	1,7	1,9

Utlåning till allmänheten vid periodslut

MSEK	jan–dec 2017	jan–dec 2016	Förändring
Utlåning till allmänheten vid periodslut	14 650	12 418	18%
Rörelseintäkter	1 656	1 492	11%
Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster	1 397	1 274	10%
Riskjusterad NBI-marginal, %	10,3	11,2
NBI-marginal, %	12,2	13,1
Kreditförlustnivå, %	1,9	1,9

Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster

MSEK	jan–dec 2017	jan–dec 2016	Förändring
Premieintäkt, netto	800	909	-12%
Rörelseintäkter	174	125
Tekniskt resultat*	74	29
Rörelseresultat	83	40
Totalkostnadsprocent, %	91,8	98,4

Nyckeltal	Mål	2017
Årlig lånebokstillväxt	över 10%	14%
Riskjusterad NBI-marginal	10 till 12%	11,1%
K/I före kreditförluster exkl. Insurance och justerat för engångskostnader	under 40%	40,8%
Kärnprimärkapitalrelation	över 12,5%	13,6%
Total kapitalrelation	över 15%	15,5%
Avkastning på eget kapital (RoTE) justerat för engångskostnader 1)	cirka 30%	30,3%
Utdelning 2)	minst 50% av årets resultat	61%

1) Justerat för kärnprimärkapital 12,5 procent och avdragen utdelning från kapitalbasen innevarande år. 2) Styrelsen föreslår till årsstämman en utdelning på 1,80 SEK per aktie. Inklusive utdelningen på 1,50 SEK som beslutades på den extra bolagsstämman i oktober 2017, uppgår den sammantagna utdelningen (3,30 SEK) som andel av resultat per aktie till 61 procent.

Förvaltningsberättelse

BOLAGSÖVERSIKT

Resurs Holding, som verkar genom dotterbolagen Resurs Bank Aktiebolag med dotterbolag samt Solid Försäkringsaktiebolag, är ledande inom konsumentkreditmarknaden i Norden och erbjuder betallösningar, privatlån och nischade försäkringsprodukter. Resurs har etablerat sig som en ledande partner för säljdrivande betal- och lojalitetslösningar för butiks- och e-handel och därigenom har Resurs byggt en kundbas med över 5,5 miljoner privatkunder i Norden. Resurs Bank har sedan 2001 bankoktroj och står under tillsyn av Finansinspektionen. Koncernen har huvudsakligen verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland.

Resurs har delat in sin verksamhet i tre affärssegment utifrån de produkter och tjänster som erbjuds: Payment Solutions, Consumer Loans samt Insurance. De tre segmenten är olika till sin karaktär. Payment Solutions erbjuder säljstödjande finansierings-, betal- och lojalitetslösningar till detaljhandeln samt kreditkort till allmänheten. Consumer Loans huvudsakliga inriktning är utlåning till privatpersoner. Insurance innefattar det helägda dotterbolaget Solid Försäkringsaktiebolag, verksamt inom konsumentförsäkringar.

Strategi och mål

• Fortsätta överföra Resurs svenska affärsmodell på övriga nordiska marknader
• Vara den ledande retail finance-leverantören åt detaljhandelspartners i Norden
• Öka innovationen och fortsätta driva tillväxt av omnikanal (möjlighet för retail finance-partners att erbjuda sina kunder flexibla betalalternativ i både e-handel och fysisk butik)
• Utöka basen av retail finance-partners och öka kreditandelsnivåerna hos befintliga retail finance-partners
• Fortsätta bearbeta den egna kundbasen
• Fortsätta lönsam organisk tillväxt och genomföra selektiva förvärv

Finansiella mål

Den 26 november 2017 tog Resurs styrelse beslut om uppdaterade finansiella mål för koncernen. Dessa mål redovisas tillsammans med utfall för 2017:

sive engångskostnader var ökningen 12 procent. Skattekostnaden för året uppgick till -317 MSEK (-235). Skattekostnaden föregående år påverkades av ett positivt utfall avseende skatter från tidigare perioder.

SEGMENTSINFORMATION

Payment Solutions

Segmentet Payment Solutions består av retail finance och credit cards. Inom retail finance är Resurs den ledande partnern för säljstödjande finansierings-, betaloch lojalitetslösningar till butikskedjor och e-handelsföretag i Norden. Credit cards omfattar bland annat Resurs egna kreditkort, Supreme Card.

Utlåning till allmänheten uppgick per den 31 december 2017 till 9 419 MSEK (8 786), motsvarande en ökning med 7 procent jämfört med föregående år, i lokal valuta 7 procent. Tillväxten drevs främst genom ökade volymer från befintliga retail finance-partners.

Rörelseintäkterna uppgick under året till 1 268 MSEK (1 185), motsvarande en ökning med 7 procent jämfört med föregående år, där ökningen främst var relaterad till ökade affärsvolymer. Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster uppgick till 1 115 MSEK (1 026), en ökning med 9 procent jämfört med föregående år. Den riskjusterade NBI-marginalen uppgick till 12,2 procent (12,3 procent) och var i linje med föregående års nivå.

Consumer Loans

Inom segmentet Consumer Loans erbjuds konsumenten lån utan säkerhet, så kallat privatlån. Ett privatlån används vanligtvis för att finansiera större inköp, utöka befintliga lån eller för att finansiera allmän konsumtion. Consumer Loans erbjuder även konsolidering av lån som konsumenter har hos andra banker i syfte att minska konsumentens månads- och/ eller räntekostnader.

Utlåning till allmänheten ökade med 18 procent, drygt 2,2 miljarder kronor, och uppgick per den 31 december 2017 till 14 650 MSEK (12 418). I lokal valuta var ökningen 20 procent. Tillväxten i procent var starkast i Danmark medan Sverige och Norge fortsatt ökade mest i absoluta tal.

Rörelseintäkterna ökade med 11 procent till 1 656 MSEK (1 492). Rörelseintäkter efter avdrag för kreditförluster ökade med 10 procent till 1 397 MSEK (1 274).

Riskjusterad NBI-marginal uppgick till 10,3 procent (11,2 procent). Minskningen berodde i huvudsak på att utlåningstillväxten i volym varit större i den svenska och norska portföljen, vilka löper med

valutakursförändringar på tillgångar, skulder och derivat i utländsk valuta. Övriga rörelseintäkter uppgick till 188 MSEK (194).

Kostnader

Koncernens kostnader före kreditförluster uppgick till -1 281 MSEK (-1 280). Föregående år påverkades av engångskostnader avseende börsintroduktionen med -34 MSEK och sanktionsavgift från Finansinspektionen med -35 MSEK. Justerat för engångskostnader ökade kostnaderna med 6 procent. Kostnaderna jämfört med föregående år ökade i absoluta tal som en följd av bland annat ökade marknadsaktiviteter. I relation till verksamhetens intäkter fortsatte kostnadsnivån (exklusive Insurance) att minska och uppgick till 40,8 procent (42,2 procent) exklusive engångskostnader.

Kreditförlusterna uppgick till -413 MSEK (-377) och kreditförlustnivån till 1,8 procent (1,9 procent), till följd av fortsatt tillväxt i låneportföljen och förbättrad kreditkvalitet. Riskjusterad NBI-marginal uppgick därmed till 11,1 procent (11,6 procent) det vill säga väl inom koncernens finansiella mål på 10 till 12 procent.

Resultat

Rörelseresultatet ökade med 23 procent till 1 397 MSEK (1 140). Årets resultat uppgick till 1 080 MSEK (905) och exklukopplad till det avvecklade reseförsäkringsprogrammet i Storbritannien. Exkluderat det avvecklade reseförsäkringsprogrammet ökade premieintäkterna netto med 6 procent.

Försäkringsrörelsens tekniska resultat ökade och uppgick till 74 MSEK (29) och rörelseresultatet uppgick till 83 MSEK (40). Ökningarna berodde främst på avvecklingen av reseförsäkringsprogrammet i Storbritannien, som genomfördes under 2016.

Totalkostnadsprocenten för helåret förbättrades jämfört med föregående år och uppgick till 91,8 procent (98,4 procent), vilket främst berodde på att skadekostnadsprocenten har utvecklats positivt och uppgick för helåret till 31,2 procent (38,5 procent).

Intäkter

Koncernens rörelseintäkter ökade med 11 procent till 3 091 MSEK (2 797), främst beroende på utlåningstillväxten. I bankverksamheten uppgick NBI-marginalen till 12,9 procent (13,6 procent), minskningen berodde på ökade volymer med något lägre NBI-marginal. NBI-marginalen beräknas genom att rörelseintäkter exklusive segmentet Insurance sätts i relation till genomsnittlig balans för utlåning till allmänhet. Räntenettot ökade med 9 procent till 2 419 MSEK (2 212), där ränteintäkterna uppgick till 2 687 MSEK (2 449) och räntekostnaderna till -268 MSEK (-237). Provisionsintäkterna uppgick till 234 MSEK (225) och provisionskostnaderna till -63 MSEK (-49), vilket gav ett totalt provisionsnetto i bankrörelsen på 171 MSEK (176).

Premieintäkterna, netto i försäkringsrörelsen uppgick till 798 MSEK (907) och minskningen berodde på avvecklingen av reseförsäkringsverksamheten. Försäkringsersättningar, netto minskade till -249 MSEK (-350) och provisionskostnader i försäkringsrörelsen minskade till -226 MSEK (-341) som en följd av den avvecklade verksamheten. Sammantaget ökade försäkringsintäkterna netto till 323 MSEK (217).

Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till -9 MSEK (-1). Förändringen avser värdeförändringar på placeringar i räntebärande värdepapper, aktier samt

något lägre snitträntor än på övriga marknader. Kreditförlustnivån var stabil mot föregående år.

Insurance

Inom segmentet Insurance bedrivs sakförsäkringsverksamhet under varumärket Solid Försäkring. Fokus ligger på försäkringar av nischkaraktär, med Norden som huvudmarknad. Försäkringsprodukterna är indelade i olika grupper; resor, trygghet, vägassistans/ bilgaranti och produkt. Bolaget samarbetar med ledande detaljhandelskedjor inom olika branscher och har cirka 2,3 miljoner kunder i Norden.

Premieintäkterna netto minskade med 12 procent och uppgick till 800 MSEK (909) under året, minskningen var

Payment Solutions

Consumer Loans

Insurance

Styrelsen och VD avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för Resurs Holding AB (publ), med organisationsnummer 556898-2291, för räkenskapsåret 2017-01-01 – 2017-12-31.

* Närmare resultat om tekniskt resultat återfinns i Solids årsredovisning.

BALANSRÄKNING OCH KASSAFLÖDE

Finansiell ställning

Koncernen hade en stark finansiell ställning per den 31 december 2017 med en kapitalbas på 3 905 MSEK (3 340) i den konsoliderade situationen, som består av moderbolaget Resurs Holding AB och Resurs Bank AB-koncernen. Total kapitalrelation uppgick till 15,5 procent (14,1 procent) och kärnprimärkapitalrelationen till 13,6 procent (13,2 procent).

Utlåning till allmänheten per den 31 december 2017 uppgick till 24 069 MSEK (21 204), en ökning sedan årsskiftet med 14 procent. Även exklusive valutaeffekter var ökningen 14 procent. Detta överträffade koncernens uppsatta finansiella mål på över 10 procents lånebokstillväxt. Ökningen drevs av båda banksegmenten och samtliga marknader.

Utöver kapital från aktieägarna finansieras verksamheten av inlåning från allmänheten, emitterade obligationer under Resurs Banks MTN-program samt en värdepapperisering av vissa lånefordringar (ABS-finansiering). Koncernen har som strategi att aktivt arbeta med olika finansieringskällor för att ha möjlighet att använda den finansieringskälla som är mest lämplig vid var tid och för att långsiktigt skapa en diversifierad finansiering.

Inlåning från allmänheten per den 31 december 2017 minskade med 3 procent jämfört med föregående år och uppgick till 18 033 MSEK (18 618), vilket är i linje med strategin om en diversifierad finansiering. Finansieringen via emitterade värdepapper uppgick till 5 597 MSEK (3 316). Likviditeten är fortsatt god och Liquidity Coverage Ratio (LCR) uppgick till 201 procent (181 procent) i den konsoliderade situationen. Det lagstadgade gränsvärdet för LCR var 80 procent under 2017 och är 100 procent från och med 2018. Utlåning till kreditinstitut per den 31 december 2017 uppgick till 2 794 MSEK (3 295). Innehavet av belåningsbara statsskuldförbindelser samt obligationer och andra räntebärande värdepapper uppgick till 2 578 MSEK (2 778).

Immateriella tillgångar uppgick till 1 877 MSEK (1 885) och bestod huvudsakligen av den goodwill som uppkom vid förvärvet av yA Bank år 2015.

Kassaflödesanalys

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under året till -2 081 MSEK (-213). Kassaflödet från inlåningen uppgick till -316 MSEK (1 787) och nettoförändringen av placeringstillgångar till 152 MSEK (-297). Kassaflödet från investeringsverksamheten var under året -85

Följande huvudsakliga riskkategorier har identifierats:

• Kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga till kreditportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker)
• Marknadsrisker (inklusive ränte-, valuta- och andra kursrisker)
• Likviditetsrisker
• Operativa risker, (inklusive processrisker, personalrisker, IT- och systemrisker och externa risker)
• Övriga verksamhetsrisker (inklusive strategiska risker, affärsrisker, konjunkturella risker och ryktesrisker)
• Försäkringsrisker (gäller endast för försäkringsverksamheten)

Koncernen bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och operativa risker är de mest betydande risker som uppstår inom ramen för dess bankverksamhet. Inom försäkringsverksamheten är försäkringsrisker de mest betydande riskerna. För ytterligare information om koncernens risker se vidare i not K3 Riskhantering.

Koncernens bankverksamhet, är föremål för omfattande reglering rörande kapitaltäcknings- och likviditetskrav, vilket främst regleras av regelpaketet bestående av CRD IV och CRR, vilka tillsammans implementerar Basel III-överenskommelsen inom Europeiska unionen (tillsammans "Basel III-regelverket").

Basel III-regelverket innehåller vissa kapitalkrav som är avsedda att vara föränderliga över tid och, bland annat, vara beroende av förekomsten av cykliska och strukturella systemrisker. Koncernen måste vid varje given tidpunkt uppfylla de specificerade kapital- och likviditetskvoterna samt ha tillgång till tillräckligt kapital och likviditet.

Koncernen bevakar förändringar avseende kapital- och likviditetskrav och beaktar detta i de kommunicerade finansiella målen för koncernen.

Det riskbaserade Solvens II-regelverket reglerar försäkringsverksamheten sedan 2016 samt dess rapportering. Under det gångna året har försäkringsverksamheten publicerat sin första Solvens- och verksamhetsrapport (SFCR) samt inlämnat sin första regelbundna tillsynsrapport (RSR) till tillsynsmyndigheten.

Riskhantering

Koncernen exponeras för ett flertal risker som är typiska för bolag i branschen av liknande storlek och som verkar inom samma geografiska marknader. Koncernbolagen har en låg risktolerans och intar ett försiktigt förhållningssätt avseende

ERSÄTTNING TILL RESURS LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Styrelsen har fastställt en ersättningspolicy i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2011:1 Ersättningssystem i kreditinstitut, värdepappersbolag och fondbolag med tillstånd för diskretionär portföljförvaltning, senast uppdaterad genom FFFS 2014:22.

Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott, Remuneration Committee, som ansvarar för att bereda väsentliga ersättningsbeslut och banken har en kontrollfunktion som, när det är lämpligt och i vart fall årligen, självständigt ska granska hur bankens hantering av ersättningar överensstämmer med regelverket.

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Ersättning till VD och vice VD och ansvarig för bankens kontrollfunktioner beslutas av styrelsen.

Ersättningen utgörs av grundlön, övriga förmåner samt pension. Till ledande befattningshavare utgår ingen form av bonus eller rörlig ersättning.

Pensioner

Bankens pensionsförpliktelser för VD och övriga ledande befattningshavare täcks i huvudsak genom premiebestämda pensioner.

Uppsägningsvillkor och avgångsvederlag

Vid uppsägning från bankens sida har VD och vice VD rätt till lön under uppsägningstiden, vilken är 18 månader respektive 12 månader. Övriga ledande befattningsinnehavare har en uppsägningstid på mellan 6-12 månader. Inga avgångsvederlag utgår.

MILJÖ

Miljöresurser används ansvarsfullt och försiktigt. Koncernen strävar efter att bedriva sin verksamhet på ett miljömässigt hållbart sätt genom att till exempel förbättra effektiviteten och investera i hållbara produkter och tjänster.

I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har Resurs valt att upprätta den lagstadgade hållbarhetsrapporten som en från årsredovisningen avskild rapport. Hållbarhetsrapporten har överlämnats till revisorn samtidigt som årsredovisningen. Hållbarhetsrapporten återfinns på sidorna 28 – 41 i detta dokument.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

I koncernens verksamhet uppstår olika typer av risker. Riskerna kan aktualiseras på olika sätt för respektive koncernbolag. rörelseresultatet till -30 MSEK (-44). Engångskostnader för börsintroduktionen med -34 MSEK belastade resultatet föregående år. Moderbolagets uppgift är att utgöra en central ledningsfunktion i koncernen samt hantera större ägardrivna projekt som börsnotering, större förvärv och avyttringar.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET Resurs Bank emitterade efterställda Tier 2-obligationer om 300 MSEK

Resurs Bank emitterade i januari 2017 efterställda Tier 2 obligationer om 300 MSEK. De efterställda obligationerna emitterades under Resurs Banks MTNprogram och kommer att löpa på tio år. Option för Resurs Bank finns till förtidsinlösen efter fem år.

Beslutad utdelning i Resurs Holding

På årsstämman i april 2017 beslutades om utdelning om 3,00 SEK per aktie, vilket som andel av resultat per aktie uppgick till 66 procent. Det totala utdelningsbeloppet uppgick till 600 MSEK. Utdelningen betalades ut den 8 maj 2017.

Stärkt kapitalposition till följd av att Resurs Bank fått godkännande av Finansinspektionen

I september 2017 beslutade Finansinspektionen att ge Resurs Holdings dotterbolag Resurs Bank tillstånd att vid beräkning av kapitalkrav för valutarisk få undanta poster i utländsk valuta som redan har avräknats från kapitalbasen i den konsoliderade situationen. Detta innebar en positiv påverkan på kapitalrelationstalen med 0,6 procentenheter.

Beslutad utdelning och återköpsbemyndigande

På den extra bolagsstämman i oktober 2017 beslutades om en kontantutdelning om 1,50 SEK per aktie. Det totala utdelningsbeloppet uppgick till 300 MSEK. Utdelningen betalades ut den 3 november. Stämman beslutade även att under tiden fram till nästa årsstämma ge möjlighet för styrelsen till förvärv av egna aktier över börsen. Återköpsbemyndigandet omfattar upp till 5 procent av samtliga aktier i bolaget.

Resurs Holding presenterade nya finansiella mål

Vid Resurs Holdings första kapitalmarknadsdag i november 2017 presenterade bolaget sin syn på hur bolagets starka position fortsatt kommer att driva tillväxt och lönsamhet framåt. Bolaget berättade även om marknadsläget, trender på marknaden samt koncernens nya finansiella mål.

MSEK (-26) och kassaflödet från finansieringsverksamheten 1 702 MSEK (1 132). Sedan årsskiftet har 2 050 MSEK respektive 400 MNOK i obligationer under Resurs Banks MTN-program emitterats, varav 300 MSEK avsåg efterställda Tier 2 obligationer. Resurs Holding lämnade under året utdelning om 900 MSEK.

SÄSONGSEFFEKTER

Resurs verksamhet påverkas i viss mån av säsongsvariationer då benägenheten att låna ökar inför sommarsemestern och inför julhandeln.

MEDARBETARE

Under 2017 uppgick medelantalet anställda till 730 (675) i Norden, varav 439 arbetade på huvudkontoren i Helsingborg. Den största delen av Resurs operativa verksamhet utförs av anställda på huvudkontoret i Resurs Bank, vilket inkluderar centraliserade funktioner inom ekonomi, legal, riskhantering, marknadsföring, HR och IT. Utöver nämnda centraliserade funktioner har Resurs anställda som hanterar kund- och affärsnära frågor på nationell nivå. Bolaget använder sig av externa leverantörer för vissa stödfunktioner, så som bland annat marknadsföring och IT/Drift. Avseende IT/ Drift hanterar den externa leverantören IT-tjänster som lagring/datacenter, supporttjänster samt telekommunikation.

Rörliga ersättningar intjänade under 2017 är kopplade till kvantitativa mål. Koncernen har tillsett att samtliga mål avseende rörliga ersättningar för 2017 går att mäta på ett tillförlitligt sätt. Koncernen har beaktat att anställda som självständigt kan besluta i kreditfrågor inte har mål kopplade till endast försäljning som de kan påverka genom kreditbeslut, detta för att en anställd som tillhör denna personalkategori inte ska kunna utöva inflytande på koncernens risknivå. Koncernens bedömning är att man til lämpar en risknivå som står i väl proportion till koncernens intjäningsförmåga. Koncernen genomför årligen en analys med syfte att identifiera anställda vars arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på företagets riskprofil.

Det har under 2017 inte förekommit några rörliga ersättningar som överstiger 0,1 MSEK till anställda som kan påverka bankens risknivå. Banken behöver därför inte tillämpa uppskjuten utbetalning avseende rörliga ersättningar.

Genom företagsförvärv under 2014 samt 2015 har det tillkommit medarbetare som i sin tidigare anställning har kvalificerats för uppskjuten utbetalning av rörlig ersättning. Dessa utbetalningar sker jämt fördelat till och med 2019.

Koncernbolagen hanterar risker bland Riktlinjer som utgör nivån under policys I den efterföljande Bolagsstyrnings-

de risker som uppstår i verksamheten. annat genom att utfärda styrdokument i en hierarki av tre nivåer. Respektive bolagsstyrelse inom koncernen har fastställt ett antal policys vilka tillsammans med externa regelverk utgör grunden för koncernens kontrollmiljö och hantering av ett flertal risker som förekommer i verksamheten, styrdokumenten innefattar även delegering av behörigheter inom specifika riskområden. För varje policy utses en ansvarig person inom organisationen som övervakar efterlevnad, hanterar rapportering och föreslår nödvändiga justeringar av aktuella policys. fastställs av verkställande direktör eller ansvarig för det specifika riskområdet i respektive koncernbolag. Riktlinjerna innehåller generellt tillämplig information som kan bistå anställda med hantering av, och lösningar på uppkomna frågor. På den operativa nivån fastställer ansvariga i verksamheten rutiner för specifika grupper av anställda. Rutiner är mer detaljerade och avsedda för hanteringen av ärenden i den dagliga verksamheten. rapporten beskrivs mer ingående hur koncernen arbetar med bolagsstyrning

och intern kontroll.

ÖVERGÅNGSEFFEKTER IFRS 9

Den nya redovisningsstandarden för finansiella instrument, IFRS 9 "Finansiella instrument" omfattar klassificering och värdering, nedskrivning och generell säkringsredovisning och ersätter de befintliga kraven inom dessa områden i IAS 39. IFRS 9 träder i kraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2018 eller senare. De nya nedskrivningskraven innebär en engångseffekt på 439 MSEK avseende summa reserver och avsättningar för poster i och utanför balansräkningen. Eget kapital minskar med 339 MSEK efter förväntad skatt. Resurs kommer att tillämpa de övergångsregler som EU publicerat och som tillåter en infasning av effekten på kapitaltäckningsrelationerna. Påverkan under år 2018 på kapitaltäckningsrelationerna efter justering av avdrag för förväntade förlustbelopp och med övergångsreglerna, bedöms vara oväsentlig.

MODERBOLAGETS VERKSAMHET

Resurs Holding AB (publ) är moderbolaget i koncernen, som består av de rörelsedrivande bolagen Resurs Holding AB, Resurs Bank AB, Solid Försäkringsaktiebolag AB samt Resurs Förvaltning Norden AB. Under 2017 uppgick moderbolagets nettoomsättning till 20 MSEK (24) och

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG

Resurs Bank utökade och förlängde ABS-finansieringen

ABS-finansieringen utökades i januari 2018. För Resurs Bank innebar detta att den externa finansieringen utökades från 2,1 miljarder kronor till 2,9 miljarder kronor. Förlängningen innebar att en ny revolverande period om 18 månader inleddes.

Resurs Bank avser att genomföra en koncern-intern gränsöverskridande fusion med yA Bank AS

Resurs Bank offentliggör en avsikt att inleda ett förfarande för att fusionera Resurs Bank och det helägda dotterbolaget yA Bank genom en gränsöverskridande fusion. Avsikten är att fusionen ska vara genomförd under 2018. Resurs Bank förväntar sig att den föreslagna

ÄGARSTRUKTUR

fusionen möjliggör ett mer effektivt utnyttjande av interna resurser och kunskapsöverföring, ett bredare produkterbjudande under varumärket Resurs och en optimering av kapital- och likviditetsutnyttjande inom Resurs Holding-koncernen.

FÖRVÄNTAD FRAMTIDA UTVECKLING

Resurs tillhandahåller säljstödjande finansieringslösningar för detaljhandeln, privatlån och nischade försäkringsprodukter i Norden. Resurs har kontinuerligt expanderat sin verksamhet och låneportföljen har ökat från 9,3 miljarder kronor per den 31 december 2013 till 24,1 miljarder kronor per den 31 december 2017. Resurs har etablerat en stabil plattform och har fortsatt potential för betydande tillväxt under kommande år.

ÄGARSTRUKTUR

Resurs Holdings aktie är noterad på

De 10 största direktregistrerade aktieägarna per den 31 december 2017
Waldakt AB (fam. Bengtsson)	28,6%
Cidron Semper Ltd (Nordic Capital)	26,2%
Swedbank Robur Fonder	9,2%
Andra AP-fonden	3,0%
Livförsäkringsbolaget Skandia	1,6%
AFA Försäkring	1,6%
Avanza Pension	1,3%
SEB Fonder	1,3%
Catea Group AB	1,2%
Handelsbanken Fonder	1,1%
Summa	75,1%

TSEK	2017	2016	2015	2014	2013
Ränteintäkter	2 686 820	2 449 066	1 994 686	1 684 048	951 734
Räntekostnader	-268 156	-236 813	-212 607	-334 992	-299 865
Övriga intäkter/Övriga kostnader	672 681	584 283	588 990	617 459	561 627
Summa rörelseintäkter	3 091 345	2 796 536	2 371 069	1 966 515	1 213 496
Allmänna administrationskostnader	-1 065 752	-1 081 596	-989 505	-837 307	-546 736
Av- och nedskrivningar tillgångar	-35 283	-31 272	-16 496	-13 820	-5 777
Övriga rörelsekostnader	-179 626	-167 454	-151 986	-147 770	-111 528
Summa kostnader före kreditförluster		-1 280 661 -1 280 322 -1 157 987		-998 897	-664 041
Resultat före kreditförluster	1 810 684	1 516 214	1 213 082	967 618	549 455
Kreditförluster netto	-413 454	-376 693	-374 863	-350 699	-169 120
Rörelseresultat	1 397 230	1 139 521	838 219	616 919	380 335
Skatter	-317 197	-234 727	-216 010	-149 270	-93 506
Årets resultat	1 080 033	904 794	622 209	467 649	286 829

Koncernens provisionskostnader i försäkringsrörelsen redovisas sedan 2015 på raden provisionskostnader inom totala rörelseintäkter, ändringen är tillämpad retroaktivt för jämförelsetalen. För 2017 var provisionskostnaden i försäkringsrörelsen 226 423 TSEK, för 2016 340 775 TSEK, för 2015 419 783 TSEK, för 2014 399 447 TSEK och för 2013 382 509 TSEK.

Koncernens kortkostnader redovisas sedan 2015 på raden provisionskostnader inom totala rörelseintäkter, ändringen är tillämpad retroaktivt för jämförelsetalen. För 2017 var kortkostnaden 48 292 TSEK, för 2016 49 367 TSEK, för 2015 38 775 TSEK, för 2014 34 550 TSEK och för 2013 36 051 TSEK.

FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION

Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderbolaget (SEK):
Överkursfond	1 785 612 856
Balanserade vinstmedel	0
Årets resultat	680 315 589
Summa	2 465 928 445
Styrelsen föreslår att dessa vinstmedel disponeras på följande sätt (SEK):
Utdelning till aktieägare	360 000 000
I ny räkning balanseras	2 105 928 445
Summa	2 465 928 445

Det är styrelsen bedömning att den föreslagna utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Nasdaq Stockholm, Large Cap. Vid årets FEM ÅR I SAMMANDRAG KONCERNEN slut var sista betalkurs för Resursaktien 58,25 SEK.

UTDELNING

Styrelsen föreslår till årsstämman en utdelning på 1,80 SEK per aktie. Inklusive utdelningen på 1,50 SEK som utbetalades den 3 november 2017 uppgår årets utdelning till 3,30 SEK vilket som andel av resultat per aktie uppgår till 61 procent. Den totala föreslagna utdelningen för beslut av årsstämman den 27 april 2018 uppgår till 360 MSEK. Resursaktien kommer att handlas utan utdelning från och med den 30 april 2018. Avstämningsdag föreslås bli den 2 maj 2018 och utdelningen betalas ut den 7 maj 2018. Styrelsens ambition är att fortsätta med halvårsvisa utdelningar och planerar att kalla till en extra bolagsstämma under hösten 2018.

EM ÅR I SAMMANDRAG KONCERNEN

RESULTATRÄKNING

SEK
länteintäkter
läntekostnader
. Övriga intäkter/Övriga kostnader
iumma rörelseintäkter
Allmänna administrationskostnader
Av- och nedskrivningar tillgångar
Övriga rörelsekostnader
iumma kostnader före kreditförluster
Resultat före kreditförluster
średitförluster netto
रेörelseresultat
Skatter
Árets resultat

NYCKELTAL

MSEK om ej annat anges	2017	2016	2015	2014	2013
Rörelseintäkter	3 091	2 797	2 371	1 967	1 213
Rörelseresultat	1 397	1 140	838	617	380
Årets resultat	1 080	905	622	468	287
Resultat per aktie, SEK	5,40	4,52	3,16	2,40	1,50
K/I före kreditförluster	41,4	45,8	48,8	50,8	54,7
Avkastning på eget kapital ex. immateriella tillgångar, (RoTE), % *	25,3	24,3	21,4	20,4	15,4
Kärnprimärkapitalrelation, % 1)	13,6	13,2	13,1	13,4	15,3
Total kapitalrelation, % 1)	15,5	14,1	14,2	14,7	15,3
Utlåning till allmänheten	24 069	21 204	18 198	13 923	9 258
Riskjusterad NBI marginal, % *	11,1	11,6	11,5	12,4	11,0
NBI marginal, % *	12,9	13,6	13,8	15,5	13,1
K/I före kreditförluster (exkl Insurance), %	40,8	44,7	48,1	51,5	53,0
Kreditförlustnivå, % *	1,8	1,9	2,3	3,0	2,1
Soliditet, %	19,4	20,5	19,6	15,5	12,8
Affärsvolym, MSEK	42 102	39 822	34 632	29 900	21 132
Placeringsmarginal, %	7,8	8,0	7,7	7,3	5,1
Reserveringsgrad, %	51,1	52,6	53,3	56,2	48,9
Skadeprocent %, försäkringsverksamheten	31,2	38,5	43,2	41,3	43,6
Driftskostnadsprocent %, försäkringsverksamheten	60,7	59,9	52,1	54,7	57,6
Totalkostnadsprocent %, försäkringsverksamheten	91,8	98,4	95,3	96,0	101,2
Erforderlig solvensmarginal, försäkringsverksamheten			177	90	121
Tillgänglig Kapitalbas	653	632
varav Primärkapital	653	632
Solvenskapitalkrav (SCR)	361	355
Solvenskvot, %	181	178
Medelantal anställda	730	675	645	578	459

MSEK om ej annat anges	2017	2016	2015	2014	2013
Rörelseintäkter	3 091	2 797	2 371	1 967	1 213
Rörelseresultat	1 397	1 140	838	617	380
Årets resultat	1 080	905	622	468	287
Resultat per aktie, SEK	5,40	4,52	3,16	2,40	1,50
K/I före kreditförluster	41,4	45,8	48,8	50,8	54,7
Avkastning på eget kapital ex. immateriella tillgångar, (RoTE), % *	25,3	24,3	21,4	20,4	15,4
Kärnprimärkapitalrelation, % 1)	13,6	13,2	13,1	13,4	15,3
Total kapitalrelation, % 1)	15,5	14,1	14,2	14,7	15,3
Utlåning till allmänheten	24 069	21 204	18 198	13 923	9 258
Riskjusterad NBI marginal, % *	11,1	11,6	11,5	12,4	11,0
NBI marginal, % *	12,9	13,6	13,8	15,5	13,1
K/I före kreditförluster (exkl Insurance), %	40,8	44,7	48,1	51,5	53,0
Kreditförlustnivå, % *	1,8	1,9	2,3	3,0	2,1
Soliditet, %	19,4	20,5	19,6	15,5	12,8
Affärsvolym, MSEK	42 102	39 822	34 632	29 900	21 132
Placeringsmarginal, %	7,8	8,0	7,7	7,3	5,1
Reserveringsgrad, %	51,1	52,6	53,3	56,2	48,9
Skadeprocent %, försäkringsverksamheten	31,2	38,5	43,2	41,3	43,6
Driftskostnadsprocent %, försäkringsverksamheten	60,7	59,9	52,1	54,7	57,6
Totalkostnadsprocent %, försäkringsverksamheten	91,8	98,4	95,3	96,0	101,2
Erforderlig solvensmarginal, försäkringsverksamheten			177	90	121
Tillgänglig Kapitalbas	653	632
varav Primärkapital	653	632
Solvenskapitalkrav (SCR)	361	355
Solvenskvot, %	181	178
Medelantal anställda	730	675	645	578	459
Avkastning på tillgångar, %	3,5	3,3	2,7	2,5	2,2

1) Nyckeltalen avser den konsoliderade situationen, som inkluderar moderbolaget Resurs Holding AB och dotterbolaget Resurs Bank AB med dotterbolag.

Nyckeltalen skadeprocent, driftskostnadsprocent, totalkostnadsprocent, erforderlig solvensmarginal, tillgänglig kapitalbas, solvenskapitalkrav samt solvenskvot avser försäkringsverksamheten som bedrivs i Solid Försäkrings AB, dotterbolag till Resurs Holding AB.

* Vissa nyckeltal som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS (International Financial Reporting Standars). Företagsledningen anser att de alternativa nyckeltalen underlättar för investerare att analysera koncernens utveckling. Skälen till användning av dessa och avstämning mot information i de finansiella rapporterna återfinns på hemsidan under Finansiella rapporter.

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

TSEK	2017-12-31	2016-12-31	2015-12-31	2014-12-31	2013-12-31
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	61 539	56 173	50 761
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.	842 731	892 068	956 725	805 843	810 182
Utlåning till kreditinstitut	2 794 283	3 294 955	2 351 285	3 695 094	2 284 180
Utlåning till allmänheten	24 068 795	21 204 281	18 198 175	13 923 375	9 258 334
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	1 735 266	1 886 004	1 477 206	1 300 484	2 678 093
Förlagslån	35 902	32 491	25 015	26 478
Aktier och andelar	76 368	65 858	32 903	11 610	27 986
Derivat	40 974	69 902	170 682	38 573	10 493
Immateriella tillgångar	1 877 166	1 885 106	1 784 003	680 346	17 943
Materiella tillgångar	39 954	42 079	37 132	28 515	15 726
Övriga tillgångar	358 294	384 470	481 533	503 997	708 648
Summa tillgångar	31 931 272	29 813 387		25 565 420 21 014 315 15 811 585
Skulder, avsättningar och eget kapital
Skulder till kreditinstitut		1 700	141 260	1 026	783
In- och upplåning från allmänheten	18 033 013	18 617 943	16 433 531	15 976 650	11 874 089
Övriga skulder	1 772 114	1 736 293	1 766 895	1 772 263	1 914 891
Emitterade värdepapper	5 597 271	3 316 130	2 181 340
Efterställda skulder	340 044	42 160	38 224
Eget kapital	6 188 830	6 099 161	5 004 170	3 264 376	2 021 822
Summa skulder, avsättningar och eget kapital	31 931 272	29 813 387		25 565 420 21 014 315 15 811 585

Affärsvolym

Kundrelaterad in- och utlåning.

Avkastning på eget kapital ex. immateriella tillgångar, (RoTE), %

Periodens resultat som procentuell andel av genomsnittligt eget kapital med avdrag för immateriella tillgångar.

Avkastning på tillgångar, %

Nettoresultat i relation till genomsnittlig balansomslutning.

Driftskostnadsprocent, %

Driftskostnadsprocent är driftskostnader i procent av premieintäkter.

Engångskostnader

Poster som bedöms vara av engångskaraktär, dvs. enstaka transaktioner som inte hänför sig till bolagets normala affärsverksamhet. Syftet är att underlätta jämförelsen av resultat mellan perioder genom att identifiera de poster som anses störa jämförbarheten.

Erforderlig solvensmarginal

Erforderlig solvensmarginal är ett mått på lägsta nivå på kapitalbasen som tillåts enligt gällande lagstiftning. Beräkningen görs dels utifrån premieinkomster och dels utifrån skadeersättningar i försäkringsdotterbolaget. Den erforderliga solvensmarginalen utgörs av det högsta av de två beräknade värdena.

K/I före kreditförluster, %

Kostnader före kreditförluster i relation till rörelseintäkter.

Kapitalbas

Summan av primärkapital och supplementärkapital.

Kreditförlustnivå, %

Kreditförluster i förhållande till genomsnittlig balans för utlåning till allmänheten.

Kärnprimärkapitalrelation

Kärnprimärkapital i relation till riskvägt belopp enligt finansinspektionens direktiv, se not K4.

NBI marginal, %

Rörelseintäkter exklusive segmentet Insurance i relation till genomsnittlig balans för utlåning till allmänheten.

Placeringsmarginal, %

Räntenetto i relation till genomsnittlig balansomslutning.

Premieintäkt, netto

Premieintäkter beräknas som summan av premieinkomsten och förändringen i premieansvaret efter avräkning av återförsäkrares andel. Med premieintäkter avses ersättningen till försäkringsbolag för bolagets försäkringsskydd för egen räkning som gäller under perioden.

Primärkapital

Summan av kärnprimärkapital och övrigt primärkapital.

Reserveringsgrad, %

Reserv för befarade kreditförluster i förhållande till osäkra fordringar brutto, se not K23.

Resultat per aktie, SEK

Årets resultat hänförligt till aktieägarna i relation till genomsnittligt antal aktier.

Riskjusterad NBI-marginal, %

NBI-marginal med avdrag för kreditförlustnivå.

Skadekostnadsprocent, %

Försäkringsersättningar i procent av premieintäkter.

Soliditet, %

Eget kapital inklusive årets vinst och 78 procent av obeskattade reserver, i procent av balansomslutningen.

Solvenskapitalkrav

Solvenskapitalkrav (SCR) är beräknat enligt EIOPAs standardformel.

Solvenskvot, %

Solvenskvot är medräkningsbar kapitalbas i förhållande till solvenskapitalkrav.

Supplementärkapital

Huvudsakligen efterställda lån som inte räknas som primärkapitalbidrag.

Tillgänglig kapitalbas

Tillgänglig kapitalbas är summan av primärkapital och tilläggskapital. Medräkningsbar kapitalbas är det kapital som får räknas med för att täcka solvenskapitalkravet.

Total kapitalrelation, %

Totalt kapital i relation till riskvägt belopp enligt finansinspektionens direktiv, se not K4.

Totalkostnadsprocent, %

Summan av försäkringsersättningar och driftskostnader i procent av premieintäkter.

DEFINITIONER

En väl fungerande bolagsstyrning är en förutsättning för att upprätthålla koncernens förtroende på marknaden och skapa mervärde för våra intressenter. Som ett led i detta och för att förhindra intressekonflikter definieras roller och ansvar tydligt och fördelas mellan aktieägare, styrelse, ledning och andra intressenter. I det följande redogörs närmare för bolagsstyrningen inom Resurs Holding AB (publ) ("Resurs Holding").

Bolagsstyrning/Ledningsmodell /Styrning och ledning

Resurs Holding är ett svenskt publikt aktiebolag vars aktier sedan april 2016 är noterade på Nasdaq Stockholm. Bolagets bolagsstyrning baseras huvudsakligen på svensk lag, Finansinspektionens föreskrifter, bolagets bolagsordning samt interna styrdokument. Bolaget tillämpar, utöver reglerna i aktiebolagslagen (2005:551), årsredovisningslagen (1995:1554) och bolagets bolagsordning, även Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter och Svensk kod för bolagsstyrning ("Koden") samt andra tillämpliga svenska och utsvara mot omständigheterna i det enskilda fallet, förutsatt att bolaget öppet redovisar varje sådan avvikelse, beskriver den lösning som valts i stället samt anger skälen för detta i bolagsstyrningsrapporten.

Sedan börsnoteringen 2016 har Resurs Holding inte avvikit från någon av reglerna i Koden.

Aktieägarnas del i bolagsstyrningen/ Största aktieägare

Resurs Holdings aktiebok förs av Euroclear Sweden AB. Totalt antal aktier i bolaget per 2017-12-31 var 200 000 000 stycken.

ländska lagar och regler som berör noterade bolag.

Svensk kod för bolagsstyrning

Koden gäller för alla svenska bolag vars aktier är noterade på en reglerad marknad i Sverige och ska tillämpas från första handelsdag. Koden anger en norm för god bolagsstyrning på en högre ambitionsnivå än aktiebolagslagens och andra reglers minimikrav. Koden bygger på principen "följ eller förklara", vilket innebär att bolaget inte vid varje tillfälle måste följa varje regel i Koden utan kan välja andra lösningar som bedöms bättre

BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT

*) Funktionen underställd VD

RESURS HOLDINGS BOLAGSSTYRNINGSSTRUKTUR

Aktieägarna (ägande överstigande 10%) per 31 december 2017;

Aktieägare	Antal aktier	% ägande
Waldakt Aktiebolag	57 162 759 st	28,6%
Cidron Semper Ltd.	52 365 318 st	26,2%*

*) 2018-02-14 avyttrade Cidron Semper Ltd 17 500 000 aktier. Efter försäljningen äger Cidron Semper Ltd

34.865.318 aktier motsvarande 17,4% ägande.

Bolagsstämman

Enligt aktiebolagslagen är bolagsstämman bolagets högsta beslutande organ. Bolagsstämman kan avgöra varje fråga i bolaget som inte uttryckligen faller under ett annat bolagsorgans exklusiva kompetens. På årsstämman, som ska hållas inom sex månader från räkenskapsårets utgång, utövar aktieägarna sin rösträtt i frågor såsom fastställande av resultat- och balansräkningar, disposition av bolagets vinst eller förlust, beslut om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och VD för räkenskapsåret, val av styrelseledamöter och revisor samt ersättning till styrelseledamöterna och revisorn.

Utöver årsstämman kan extra bolagsstämmor sammankallas. I enlighet med bolagsordningen ska kallelse till bolagsstämma ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Att kallelse har skett ska samtidigt annonseras i Svenska Dagbladet. Inför varje bolagsstämma publiceras pressmeddelande på svenska och engelska med kallelsen i dess helhet.

Styrelsens ordförande och så många av de andra styrelseledamöterna att styrelsen är beslutför samt VD ska närvara vid extra bolagsstämmor i bolaget. Vid årsstämmor ska, utöver de just nämnda, minst en ledamot i valberedningen, huvudansvarig revisor och, i den mån det är möjligt, samtliga styrelseledamöter delta.

Bolagsordningen innehåller inga särskilda bestämmelser om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter, begränsningar i aktiernas överlåtbarhet eller om ändring av bolagsordningen. För närvarande finns inga av bolagsstämman lämnade bemyndiganden till styrelsen att besluta att Resurs Holding ska ge ut nya aktier. På extra bolagsstämma 27 oktober 2017 erhöll styrelsen bemyndigande att under tiden fram till nästa årsstämma besluta om förvärv av egna aktier upp till 5 procent av samtliga aktier i bolaget.

Under 2017 genomfördes årsstämman den 28 april. Utöver det har såsom nyss nämnts en extra bolagsstämma genomförts under året.

Vid årsstämman 2017 var 143 837 016 aktier representerade. De representerade aktierna utgjorde 71,9 procent av det totala antalet aktier i bolaget.

Besluten som fattades på årsstämman 2017 innefattade bland annat:

• Fastställande av resultat- och balansräkning samt koncernresultat- och koncernbalansräkning
• Beslut om dispositioner beträffande bolagets vinst enligt den fastställda balansräkningen
• Beslut om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och VD

möterna under det gångna året och möjlighet ges för valberedningen att träffa styrelsens ledamöter. Valberedningen förbereder även val av revisor. Aktieägare kan lämna förslag till valberedningen i enlighet med de instruktioner som finns på Resurs Holdings webbplats.

Årsstämman fattar beslut om principer för valberedningens tillsättande och arbete. I enlighet med Resurs Holdings principer för valberedningen ska denna inför årsstämman 2018 bestå av representanter för de fyra röstmässigt största ägarregistrerade aktieägarna i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per den 31 augusti varje år samt styrelsens ordförande. Valberedningen utser sin ordförande som ska företräda den röstmässigt största aktieägaren och arbetar i alla aktieägares intresse. Den 15 september 2017 meddelade Resurs Holding att valberedningen inför årsstämman 2018 utsetts. Den 31 augusti 2017 var de fyra största aktieägarna i Resurs Holding; Waldakt AB, Nordic Capital via Cidron Semper Ltd, Swedbank Robur Fonder och Andra AP-fonden. Swedbank Robur Fonder har avsagt sig sin plats i valberedningen och därför har Handelsbanken Fonder AB som då var femte största ägare tillfrågats. Den 24 november 2017 meddelade Resurs Holding att Handelsbanken Fonder AB avsagt sig sin plats som en följd av minskat aktieinnehav. Enligt valberedningsinstruktionen kan valberedningen utse en ersättare för en ledamot som lämnar valberedningen innan dess arbete är slutfört. En sådan ersättare ska hämtas från samma aktieägare eller, om denne inte längre tillhör de röstmässigt största aktieägarna, från aktieägare som storleksmässigt står på tur. På grund av förändrad ägarbild per den 31 oktober 2017 har Livförsäkringsbolaget Skandia Ömsesidigt blivit tillfrågad att utse en ledamot såsom femte största ägare. Swedbank Robur Fonder har också fått frågan men har sedan tidigare avsagt sig sin plats i valberedningen inför årsstämman 2018.

Valberedningen består av ordförande Martin Bengtsson, Waldakt AB med (28,6 procent) av ägandet i Resurs Holding per den 31 augusti 2017, Robert Furuhjelm, Nordic Capitals ägarbolag Cidron Semper Ltd (26,2 procent), Ulrika Danielson, Andra AP-fonden (3,2 procent), Annelie Enquist, Livförsäkringsbolaget Skandia Ömsesidigt (1,6 procent) och Resurs Holding AB:s styrelseordförande Jan Samuelson. Valberedningens aktuella sammansättning framgår även på Resurs Holdings webbplats. Valberedningen har sammanträtt sammanlagt vid 6 tillfällen inför årsstämman 2018 och har därutöver haft telefonkontakter och möten med såväl styrelsens ledamöter som med VD.

Valberedningen tillämpar Kodens punkt 4.1 som mångfaldspolicy och eftersträvar

• Omval av styrelseledamöterna Jan Samuelson, Martin Bengtsson, Fredrik Carlsson, Anders Dahlvig, Marita Odélius Engström, Christian Frick, Mariana Burenstam Linder och Lars Nordstrand. Jan Samuelson omvaldes till styrelseordförande.
• Val av revisor
• Fastställande av styrelse- och revisorsarvode
• Fastställande av valberedningsinstruktion
• Beslut om riktlinjer för ersättning till VD och övriga befattningshavare

Resurs Holdings kommande årsstämma kommer att hållas den 27 april 2018.

Rätt att delta i bolagsstämma

Samtliga aktieägare som är upptagna i utskrift av aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman (lördagar inkluderat) och som anmält deltagande i tid enligt vad som anges i kallelsen, har rätt att delta på stämman och rösta för det antal aktier de innehar. De aktieägare som inte kan närvara själva kan företrädas av ombud. Aktieägare kan även biträdas av högst två personer.

Utöver att anmäla sig hos bolaget måste aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier genom en bank eller ett värdepappersinstitut tillfälligt låta inregistrera sina aktier i eget namn hos Euroclear Sweden AB för att äga rätt att delta i stämman. Aktieägare bör informera förvaltaren om detta i god tid före avstämningsdagen.

Resurs Holdings bolagsordning innehåller inga begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid bolagsstämman.

Valberedning

Valberedningen representerar Resurs Holdings aktieägare. Valberedningens uppgift är att utarbeta och lägga fram förslag till beslut avseende bland annat antal och val av styrelseledamöter, styrelseordförande, arvode till styrelsen och dess utskott, val av samt arvode till bolagets revisorer samt den process och de kriterier som ska styra tillsättandet av medlemmarna i valberedningen till nästa årsstämma.

Fokus i valberedningens arbete ligger på att säkerställa att styrelsen utgörs av ledamöter som tillsammans besitter kunskaper och erfarenheter som motsvarar de krav som ägarna ställer på Resurs Holdings högsta styrande organ, inklusive de krav som framgår av Koden. I processen för att ta fram förslag till styrelseledamöter presenterar därför styrelsens ordförande för valberedningen den utvärdering som gjorts av styrelsens arbete och de enskilda ledaen sammansättning av kompetenser och erfarenheter som matchar de krav som ställs på Resurs Holdings viktigaste prioriteringar. Valberedningen anser att mångfaldsfrågan är viktig och arbetar aktivt för att över tid bland annat uppnå en jämn könsfördelning.

Valberedningens förslag till årsstämman 2018 publiceras i kallelsen till stämman och på Resurs Holdings webbplats.

Styrelsen

Styrelsen är, efter bolagsstämman, bolagets högsta beslutande organ och dess högsta verkställande organ. Styrelsens uppgifter regleras främst i aktiebolagslagen. Styrelsens arbete regleras dessutom av den arbetsordning som styrelsen årligen fastställer. Arbetsordningen reglerar bland annat arbets- och ansvarsfördelningen mellan styrelsen, styrelsens ordförande och VD samt specificerar förfaranden för VD:s ekonomiska rapportering. Styrelsen antar även arbetsordningar för styrelsens utskott. Styrelsens uppgifter innefattar att fastställa strategier, affärsplaner och budgetar, avge delårsrapporter, bokslut samt anta policys. Styrelsen ska också följa bolagets ekonomiska utveckling, säkerställa kvaliteten i den finansiella rapporteringen och kontrollfunktionernas rapportering samt utvärdera bolagets verksamhet baserat på de fastställda målen och policys som antagits av styrelsen. Slutligen fattar

Styrelsens medlemmar

Styrelseledamöterna utses årligen av årsstämman avseende perioden fram till nästa årsstämmas slut. Enligt Resurs Holdings bolagsordning ska styrelsen bestå av tre till tio bolagsstämmovalda ledamöter. Styrelsen består för närvarande av åtta bolagsstämmovalda ledamöter för tiden intill slutet av årsstämman 2018.

I enlighet med Koden ska en majoritet av de bolagsstämmovalda styrelseledamöterna vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. För att avgöra om en styrelseledamot är oberoende ska en samlad bedömning göras av samtliga omständigheter som kan ge anledning att ifrågasätta ledamotens oberoende i förhållande till bolaget eller bolagsledningen, till exempel om ledamoten nyligen varit anställd i bolaget eller ett närstående företag. Minst två av de styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen ska också vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. För att bedöma detta oberoende ska omfattningen av ledamotens direkta eller indirekta förhållanden till större aktieägare beaktas. Med större aktieägare avses i Koden aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar 10 procent eller mer av aktierna eller rösterna i bolaget.

styrelsen även beslut om större investeringar samt organisations- och verksamhetsförändringar i bolaget. Styrelsens ordförande ska i nära samarbete med VD övervaka bolagets resultat och sitta som ordförande på styrelsemöten. Styrelsens ordförande leder styrelsens arbete och styrelseledamöterna samt skapar en öppen och konstruktiv dialog. Till ordförandens uppgifter hör vidare att följa och utvärdera enskilda ledamöters kompetens, arbete och bidrag till styrelsen. På styrelsemötena deltar förutom de ordinarie ledamöterna även VD och CFO (Chief Financial Officer). Koncernens CGO (Chief Governance Officer) är styrelsens sekreterare. Andra personer ur koncernledningen och övriga tjänstemän är föredragande i särskilda ärenden.

Utvärdering av styrelsen

Styrelsen genomför regelbundet en systematisk utvärdering där ledamöterna ges möjlighet att ge sin syn på arbetsformer, styrelsematerial, sina egna och övriga ledamöters insatser i styrelsens arbete i syfte att utveckla styrelsearbetet samt förse valberedningen med relevant beslutsunderlag inför årsstämman. Utvärderingen har inför årsstämman 2018 genomförts av extern aktör och resultatet av utvärderingen har presenterats för styrelse och valberedning.

Styrelsens medlemmar

Namn	Funktion	Invald1)	Obero ende	Audit Commit tee	Remune ration Commit tee	Corporate Governance Commit tee	Närvaro styrelse möten	Närvaro kommitté möten	Arvode totalt	Eget och närståen des antal aktier
Jan Samuelson	Ordförande 2012		Ja	•	•		16/16	10/10	1.708 TKR 4) 238 369
Martin Bengtsson	Ledamot 1)	2012	Nej 2) 3)	•			15/16	7/7	467 TKR	0
Mariana Buren stam Linder	Ledamot	2015	Ja			•	14/16	4/5	657 TKR 4)	31 407
Fredrik Carlsson	Ledamot	2012	Ja		•		16/16	3/3	526 TKR 4)	138 254
Anders Dahlvig	Ledamot 1)	2012	Ja				14/16		526 TKR 4)	108 202
Christian Frick	Ledamot	2012	Nej 2)	•	•		12/16	10/10	450 TKR	0
Lars Nordstrand	Ledamot 1)	2014	Ja			•	16/16	5/5	789 TKR 4)	64 994
Marita Odélius Engström	Ledamot	2015	Ja			• 5)	14/16	3/3	483 TKR	23 407
David Samuelson Ledamot 6)		2012	Nej 2,3)			• 6)	4/6	2/2	150 TKR	0

1) Följande personer var tidigare även styrelseledamöter i Resurs Bank och/eller Solid före det att Resurs Holding bildades 2012: Martin Bengtsson (Resurs Bank och Solid sedan 2008), Anders Dahlvig (Resurs Bank, 2011) och Lars Nordstrand (Resurs Bank, 2011).

2) Ej oberoende i förhållande till större ägare i bolaget.

3) Ej oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen.

4) Utbetalning har skett till ledamots bolag och beloppet inkluderar kompensation för tillkommande skatter.

5) Från och med 2017-04-28

6) David Samuelson lämnade på egen begäran sitt uppdrag i styrelsen och Corporate Governance Committee vid årsstämman 2017-04-28

Styrelsens utskott

Styrelsens övergripande ansvar kan inte delegeras men styrelsen inrättar inom sig utskott som bereder, utvärderar och följer upp frågor inom respektive område inför beslut i styrelsen. I enlighet härmed har styrelsen inrättat Audit Committee, Corporate Governance Committee och Remuneration Committee. Utskottens ledamöter och ordförande utses av styrelsen och arbetet styrs av utskottens respektive arbetsordning.

Audit Committee

Audit Committees huvudsakliga uppgifter är enligt aktiebolagslagen 8 kap 49b § bland annat att tillse att styrelsen uppfyller kraven på övervakning i förhållande till revision, redovisning och finansiell rapportering. Audit Committee ska även granska processerna och rutinerna för de ovan nämnda områdena. Därutöver ska Audit Committee övervaka revisorns opartiskhet och självständighet, utvärdera revisionsarbetet samt diskutera koordinationen mellan extern och intern revision med revisorerna. Audit Committee ska också bistå Resurs Holdings valberedning vid framtagande av förslag till externrevisor. Audit Committee har tre ledamöter:

Remuneration Committee

Remuneration Committees uppgift är bland annat att förbereda frågor avseende ersättning och andra anställningsvillkor för verkställande ledning. Remuneration Committee ska följa och utvärdera til lämpningen av de riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som årsstämman enligt lag ska fatta beslut om samt bistå styrelsen med stöd och råd vid utformning av koncernbolagens respektive ersättningspolicy som ska främja en sund och effektiv riskhantering samt vid behov föreslå ändringar. De interna styrdokumenten ska reglera bland annat fördelningen mellan fast och rörlig ersättning och förhållandet mellan resultat och kompensation, huvudsakliga villkor för bonus- och incitamentsprogram, villkor för övriga förmåner, pensioner, uppsägning och avgångsvederlag. Remuneration Committee ska vidare övervaka och utvärdera utfallet av de rörliga ersättningarna och hur koncernen följer riktlinjerna för ersättningar som antagits av bolagsstämman. Remuneration Committee har tre ledamöter: Jan Samuelson (ordförande), Christian Frick och Fredrik Carlsson.

VD och övriga ledande befattningshavare

VD är underställd styrelsen och ansvarar för bolagets löpande förvaltning och den dagliga driften. Arbetsfördelningen mellan styrelse och VD anges i arbetsordning för styrelsen och instruktion för VD. VD ansvarar också för att upprätta rapporter och sammanställa information från ledningen inför styrelsemöten och är föredragande på styrelsemöten.

Enligt interna styrdokument avseende ekonomisk rapportering är VD ansvarig för ekonomisk rapportering i Resurs Holding och ska därmed säkerställa att styrelsen erhåller tillräckligt med information för att styrelsen fortlöpande ska kunna utvärdera bolagets och koncernens finansiella ställning. VD håller därmed styrelsen kontinuerligt informerad om verksamhetens utveckling, resultat och ekonomisk ställning, likviditets- och kreditriskutveckling, viktigare affärshändelser samt varje annan händelse, omständighet eller förhållande som kan antas vara av väsentlig betydelse för bolagets aktieägare. VD ska därtill leda den verkställande ledningen och verkställa de beslut som fattas av styrelsen.

Koncernledningen i Resurs Holding utgörs av sex personer, VD, CFO, CHRO, CMO, COO och CSO.

Enligt gällande riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som årsstämman fastställde 28 april 2017 kan

Jan Samuelsson (ordförande), Christian Frick och Martin Bengtsson. Audit Committee uppfyller kraven på redovisnings- och revisionskompetens som

stadgas i aktiebolagslagen.

Corporate Governance Committee Corporate Governance Committees uppgift är bland annat att utvärdera koncernens internkontroll och policys kring regelefterlevnad, riskkontroll och internrevision, till den del det inte berör området för finansiell rapportering, vilket Audit Committee ansvarar för. Corporate Governance Committee ska bland annat utvärdera iakttagelser och förslag till åtgärder utifrån de rapporter som Compliancefunktionen, Riskkontrollfunktionen och Internrevisionen lämnat, granska Resurs Banks interna kapital- och likviditetsutvärdering, övervaka förslag till regeländringar som kan påverka koncernens tillståndspliktiga verksamhet. Corporate Governance Committee ska också informera styrelsen och tillhandahålla rekommendationer kring resultaten av dess granskningar och utvärderingar. Corporate Governance Committee har tre ledamöter*): Lars Nordstrand (ordförande), Mariana Burenstam Linder och

Marita Odélius Engström.

ersättning omfatta fast lön, långsiktiga incitamentsprogram, pension och övriga förmåner. Till kretsen av ledande befattningshavare utgår ingen form av bonus eller annan rörlig ersättning. Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig, konkurrenskraftig och återspegla individens prestationer och ansvar samt, med avseende på aktiebaserade incitamentsprogram, den värdeutveckling som kommer aktieägarna till del. Den sammanlagda ersättningen ska motverka osunt risktagande. Inför årsstämman 2018 föreslår styrelsen oförändrade riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.

Ersättning till VD och övriga ledande befattningshavare ska beslutas av styrelsen i enlighet med de av bolagsstämman beslutade riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare och interna styrdokument som är baserade på från tid till annan gällande föreskrifter om ersättningssystem i bank- respektive försäkringsverksamheten.

Intern kontroll

Styrelsens ansvar för den interna kontrollen regleras i aktiebolagslagen, årsredovisningslagen (1995:1554), Koden och i til lämpliga delar i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Rutinerna för intern kontroll, riskbedömning, kontrollaktiviteter och uppföljning avseende den finansiella rapporteringen har utformats för att säkerställa en tillförlitlig övergripande finansiell rapportering och extern finansiell rapportering i enlighet med IFRS, tillämpliga lagar och regler samt andra krav som ska tillämpas av bolag noterade på Nasdaq Stockholm. Detta arbete involverar styrelsen, koncernledningen och övrig personal.

Styrelsearbetet under 2017

• Årsredovisning och årsstämma • Konstituerande styrelsemöte • Fastställande Q1 rapport • Funding/MTN

• Rapportering från kontrollfunktioner

• Externrevisionens revisionsplan
• Rapportering från kontrollfunktioner
• Förberedelse extra bolagsstämma

Namn	Befattning	Ingår i koncern ledningen sedan1)	Anställd inom Resurs sedan	Eget och närståendes antal aktier	Eget antal tecknings optioner
Kenneth Nilsson	VD och koncernchef 1)	2012	1993	478 474	1 500 000
Peter Rosén	CFO/vice VD	2015	2015	48 358	750 000
Eva Brike	CHRO	2017	2017	0	250 000
Anette Konar Riple	CMO	2017	2017	0	90 000
Henrik Eklund	COO	2015	2006	52 841	250 000
Erik Frick	CSO	2012	2012	75 485	250 000

1) Resurs Holding AB bildades år 2012. Följande personer innehade sina nuvarande befattningar i Resurs Bank före bildandet av Resurs Holding AB: Kenneth Nilsson (sedan 2001).

Kontrollmiljö

Styrelsen har fastställt ett antal styrdokument vilka tillsammans med externa regelverk utgör grunden för Resurs Holdings kontrollmiljö. Samtliga anställda har ett ansvar för att fastställda styrdokument följs. Styrelsen har fastställt styrdokument som reglerar VD:s respektive styrelsens ansvar. Av arbetsordningen för styrelsen framgår att styrelsen med anledning av den konsoliderade situation som Resurs Holding ingår i tillsammans med Resurs Bank ska tillse att det finns en funktion för Riskkontroll (andra försvarslinjen), en funktion för Compliance (andra försvarslinjen) och en funktion för Internrevision (tredje försvarslinjen), samtliga organisatoriskt skilda från varandra. Kontrollfunktionerna ska regelbundet rapportera om väsentliga brister och risker till styrelsen och VD. Rapporterna ska följa upp tidigare rapporterade brister och risker och redogöra för varje ny identifierad väsentlig brist och risk. Styrelsen och VD ska så snart som möjligt vidta lämpliga åtgärder med anledning av kontrollfunktionernas rapporter. Styrelsen och VD ska tillse att koncernen har rutiner för att regelbundet följa upp vilka åtgärder som vidtagits med anledning av en kontrollfunktions rapport. Ansvaret för att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö och det löpande arbetet med riskbedömning samt intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen är delegerat till VD. Styrelsen är dock ytterst ansvarig. VD ska regelbundet skriftligen tillställa styrelsen en VD-rapport med översiktliga kommentarer om väsentliga händelser. Chefer på olika nivåer inom koncernen har som operativ personal i första försvarslinjen ett ansvar för att identifiera och omhänderta identifierade risker.

Audit Committee i Resurs Holding säkerställer kontinuerligt kvalitén på Resurs Holdings finansiella rapportering medan Corporate Governance Committee säkerställer kvalitén av Resurs Holdings bolagsstyrning, intern kontroll, Compliance, Riskkontroll och Internrevision.

Riskbedömning och kontrollaktiviteter

Resurs Holding har implementerat en bedömning av risker för fel i bokföringen och i den finansiella rapporteringen. De mest väsentliga posterna och processerna där risk för väsentliga fel typiskt sett kan föreligga omfattar resultat- och balansräkningsposterna utlåning till allmänhet, immateriella tillgångar och finansiella instrument. Resurs Holding utvärderar löpande hur väl kontrollerna avseende dessa poster och processer fungerar.

Övervakning, utvärdering och rapportering

Styrelsen utvärderar kontinuerligt den information som styrelsen erhåller. Styrelsen mottar regelbundna rapporter från affärsområdena avseende Resurs Holdings finansiella ställning samt rapporter från Audit Committee avseende deras observationer, rekommendationer, samt förslag till åtgärder och beslut. Internrevisionsfunktionen, Compliancefunktionen och Riskkontrollfunktionen rapporterar regelbundet sina iakttagelser och förslag på åtgärder till VD, styrelsen och vissa styrelseutskott. Interna och externa regelverk som styr den finansiella rapporteringen kommuniceras internt genom styrdokument, vilka publiceras på koncernens intranät.

Revisorer

Ernst & Young AB (Jakobsbergsgatan 24, 111 44 Stockholm), är bolagets revisor sedan 2013, med Niklas Paulsson som huvudansvarig revisor. Niklas Paulsson är auktoriserad revisor och medlem i FAR, branschorganisationen för revisorer i Sverige samt licensierad revisor för finansiella bolag.

Revisorn deltar på ett antal möten med Audit Committee samt det styrelsemöte då årsredovisningen och koncernredovisningen ska behandlas. Vid styrelsemötet går revisorn bland annat igenom den finansiella informationen och diskuterar revisionen med styrelseledamöterna utan att VD och övriga ledande befattningshavare är närvarande.

Den externa revisionen av bolagets och dotterbolagens finansiella rapporter och räkenskaper samt styrelsens och VD:s förvaltning utförs i enlighet med god revisionssed.

Jan Samuelson

Född 1963. Styrelsens ordförande sedan 2012. Ordförande i Audit Committee, Remuneration Committee och ledamot i valberedningen.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom. Tidigare Senior Partner på Accent Equity och Senior Vice President, EF Education.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Saltå Kvarn AB och Sdiptech AB.

Mariana Burenstam Linder

Född 1957. Styrelseledamot sedan 2015. Medlem i Corporate Governance Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom. Tidigare VD för Nordic Management AB, ABB Financial Consulting, Ainax AB, medlem i executive committee i Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) och grundare av Burenstam & Partners AB.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Sverige-Amerikastiftelsen. Styrelseledamot i Investmentaktiebolaget Latour och BTS Group AB.

Martin Bengtsson

Född 1970. Styrelseledamot sedan 2012. Ordförande i valberedningen samt medlem i Audit Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom. Tidigare affärsutvecklingschef på SIBA Aktiebolag och landschef för SIBA Aktiebolag, filial Danmark. För närvarande Investment Manager på Waldir Aktiebolag.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Waldir Aktiebolag.

Fredrik Carlsson Född 1970. Styrelseledamot sedan 2012.

Medlem i Remuneration Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: MBA, Kandidatexamen i företagsekonomi. Tidigare Global Head of Research, SEB Enskilda, Head of Equites, Andra AP-fonden, Bank of America/Merill Lynch och HSBC.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Svolder Aktiebolag och Sten A Olssons Pensionsstiftelse. Styrelseledamot i Betsson AB, Novobis AB och Torsten och Wanja Söderbergs Stiftelser.

Anders Dahlvig

Född 1957. Styrelseledamot sedan 2012.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Kandidatexamen i företagsekonomi, Filosofie magisterexamen i Ekonomi. Tidigare VD och koncernchef för IKEA.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Inter Ikea Holding BV. Styrelseledamot i H & M Hennes & Mauritz AB, Axel Johnson Aktiebolag, Oriflame AG, Kingfisher Ltd, Pret a Manger Ltd och Dunkers stiftelser.

Christian Frick

Född 1976. Styrelseledamot sedan 2012. Medlem i Audit Committee och Remuneration Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom. Rådgivare till Nordic Capitals Fonder sedan 2003. För närvarande partner, NC Advisory AB.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Nordnet AB, Nordnet Bank AB, NNB Intressenter AB, Cameron Intressenter AB, Itiviti Group Holding AB och Itiviti AB.

Marita Odélius Engström

Född 1961. Styrelseledamot sedan 2015. Medlem i Corporate Governance Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom, Auktoriserad revisor. Tidigare CFO och Head of Process & Synergies, Skandia Nordic Group.

Andra väsentliga uppdrag: VD för Fora AB.

Lars Nordstrand

Född 1951. Styrelseledamot sedan 2012. Ordförande i Corporate Governance Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Fil kand i humaniora samt civilekonom, VD i Moderna Försäkringar och Movestic Livförsäkring AB samt vVD i Invik, major i reserven.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Anticimex Försäkringar AB. Styrelseledamot i Modernac S.A Luxembourg.

Kenneth Nilsson VD och koncernchef sedan 2012.

Född 1962.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Ekonomi- och marknadsföringsstudier, Tidigare VD för Solid Försäkringsaktiebolag.

Andra pågående uppdrag: VD för Resurs Bank.

Eva Brike

Chief Human Resources Officer (CHRO) sedan 2017. Född: 1968.

Utbildning och arbetslivserfarenhet:

Kandidatexamen i Personal och Arbetslivsfrågor vid Lunds universitet. Tidigare Senior Vice President Human Resources på Rosti Group och HR Director på Air Liquide Norden, BRIO Group och Ericsson Mobile Platforms.

Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i Dacke Industri AB och Dacke Industri Holding AB.

Peter Rosén

Chief Financial Officer (CFO) och vice VD sedan 2015. Född: 1968.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonomexamen, Lunds universitet. Tidigare CFO Flügger gruppen och CFO Leaf (idag Cloetta) Skandinavien.

Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i yA Bank AS.

Anette Konar Riple

Chief Marketing Officer (CMO) sedan 2017. Född: 1975.

Utbildning och arbetslivserfarenhet:

Juristexamen, Lunds universitet samt Master of International Relations, SAIS John Hopkins University. Tidigare Affärsområdeschef och Marknadsdirektör på Euroflorist, Brand Manager på Procter & Gamble och PR-konsult på Kreab.

Andra pågående uppdrag: –

Henrik Eklund

Chief Operating Officer (COO) sedan 2015. Född: 1974.

Utbildning och arbetslivserfarenhet:

Juristexamen, Lunds universitet samt Civilekonomexamen, Lunds universitet. Tidigare Sales and Marketing Manager och COO på CDON AB. Anställd på Resurs sedan 2006, bland annat som CIO.

Andra pågående uppdrag: –

Erik Frick

Chief Strategic Officer sedan 2012. Född: 1982.

Utbildning och arbetslivserfarenhet:

Kandidatexamen i företagsekonomi, Växjö universitet och civilekonomexamen, Chalmers Tekniska Högskola. Tidigare Head of Group CRM and Project management på CDON Group samt Sales Manager på CDON AB.

Andra pågående uppdrag:

Styrelsesuppleant i Resurs Norden AB och Resurs Förvaltning Norden AB.

Rapporter och noter - Koncernen

Resultaträkning för koncernen

Rapport över totalresultat för koncernen

TSEK		2017	2016
Årets resultat		1 080 033	904 794
Övrigt totalresultat som har eller kan komma att omklassificeras till årets resultat
Årets omräkningsdifferenser i utlandsverksamhet	K41	-107 179	166 293
Säkring av nettoinvestering 1)		21 693	-17 910
Säkring av nettoinvestering - skatt 1)		-4 772	3 940
Årets totalresultat			989 775 1 057 117
Årets totalresultat hänförligt till aktieägarna i Resurs Holding AB			989 775 1 057 117

TSEK	Not	2017	2016
Ränteintäkter	K7	2 686 820	2 449 066
Räntekostnader	K7	-268 156	-236 813
Provisionsintäkter	K8	233 945	225 482
Provisionskostnader, bankrörelsen	K8	-63 130	-49 370
Premieintäkter, netto	K9	798 339	907 204
Försäkringsersättningar, netto	K10	-248 738	-349 584
Provisionskostnader, försäkringsrörelsen		-226 423	-340 775
Nettoresultat av finansiella transaktioner	K11	-8 969	-958
Resultat från andelar i koncernföretag			-1 678
Övriga rörelseintäkter	K12	187 657	193 962
Summa rörelseintäkter			3 091 345 2 796 536
Allmänna administrationskostnader	K14,K15		-1 065 752 -1 081 596
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	K16	-35 283	-31 272
Övriga rörelsekostnader	K17	-179 626	-167 454
Summa kostnader före kreditförluster			-1 280 661 -1 280 322
Resultat före kreditförluster			1 810 684 1 516 214
Kreditförluster, netto	K18	-413 454	-376 693
Rörelseresultat			1 397 230 1 139 521
Skatt på årets resultat	K19	-317 197	-234 727
Årets resultat		1 080 033	904 794
Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Resurs Holding AB		1 080 033	904 794
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	K20	5,40	4,52

1) Avser säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet och utgörs av eget kapital vid förvärvstillfället och lämnade kapitaltillskott i yA Bank. Goodwill och upparbetat resultat sedan förvärvet säkras inte. Värdeförändringar på säkringsinstrument påverkar skattepliktigt resultat och i koncernen presenteras denna skatteeffekt i Årets totalresultat.

Rapport över finansiell ställning för koncernen

Not		2017-12-31 2016-12-31
	61 539	56 173
K21	842 731	892 068
K22	2 794 283	3 294 955
K23		24 068 795 21 204 281
K24	1 735 266	1 886 004
K25	35 902	32 491
K26	76 368	65 858
K27	40 974	69 902
K28	1 694 918	1 749 484
K28	182 248	135 622
K29	39 954	42 079
K30	5 688	7 734
K31	101 065	123 417
	19 089	21 344
K19	8 277	4 480
K32	224 175	227 495
		31 931 272 29 813 387
K33		1 700
K34		18 033 013 18 617 943
K35	638 273	596 657
K27	103 646	67 538
K36	154 467	150 811
	181 102	178 853
K19	232 552	272 593
K37	455 123	462 853
K38	6 951	6 988
K39	5 597 271	3 316 130
K40	340 044	42 160
		25 742 442 23 714 226
K41
	1 000	1 000
	2 088 504	2 088 610
	-14 192	76 066
	4 113 518	3 933 485
		6 188 830 6 099 161
		31 931 272 29 813 387

Information om ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden, se not K42.

Summa skulder och avsättningar

Eget kapital

Summa eget kapital
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat
Omräkningsreserv
Övrigt tillskjutet kapital
Aktiekapital

Summa skulder, avsättningar och eget kapital

TSEK
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.
Utlåning till kreditinstitut
Utlåning till allmänheten
Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Förlagslån
Aktier och andelar
Derivat
Goodwill
Övriga immateriella tillgångar
Materiella tillgångar
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar
Övriga tillgångar
Aktuella skattefordringar
Uppskjutna skattefordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Summa tillgångar
Skulder, avsättningar och eget kapital
Skulder och avsättningar
Skulder till kreditinstitut
In- och upplåning från allmänheten
Övriga skulder
Derivat
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Aktuella skatteskulder
Uppskjutna skatteskulder
Försäkringstekniska avsättningar
Övriga avsättningar
Emitterade värdepapper
Efterställda skulder

Rapport över förändring i eget kapital i koncernen

TSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital per 1 januari 2016		1 000 2 050 734			-76 257 3 028 691 5 004 168
Transaktioner med ägare
Ovillkorat aktieägartillskott		15 000				15 000
Erhållen optionspremie		22 876				22 876
Årets resultat					904 794	904 794
Årets övriga totalresultat			-13 970	166 293		152 323
Eget kapital per 31 december 2016		1 000 2 088 610	-13 970		90 036 3 933 485 6 099 161
Ingående eget kapital per 1 januari 2017		1 000 2 088 610	-13 970		90 036 3 933 485 6 099 161
Transaktioner med ägare
Erhållna/återköpta optionspremier		-106				-106
Utdelning enligt årsstämman					-600 000	-600 000
Utdelning enligt extra bolagsstämma					-300 000	-300 000
Årets resultat					1 080 033	1 080 033
Årets övriga totalresultat			16 921	-107 179		-90 258
Eget kapital per 31 december 2017		1 000 2 088 504	2 951		-17 143 4 113 518 6 188 830

Allt eget kapital är hänförligt till aktieägare i moderbolaget.

Information om omräkningsreserven, se not K41.

Rapport över kassaflöden för koncernen (indirekt metod)

Placeringstillgångar utgörs av obligationer och andra räntebärande värdepapper, belåningsbara statsskuldförbindelser, förlagslån samt aktier och andelar. Likvida tillgångar består av Utlåning till kreditinstitut och Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker.

TSEK	Not	2017	2016
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat		1 397 230	1 139 521
- varav erhållna räntor		2 685 979	2 448 835
- varav erlagda räntor		-266 765	-236 636
Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet		459 128	341 606
Betalda inkomstskatter		-356 251	-170 355
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital			1 500 107 1 310 772
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Utlåning till allmänheten			-3 520 949 -2 605 972
Övriga tillgångar		-170 045	-142 152
Skulder till kreditinstitut		-1 700	-139 560
In- och upplåning från allmänheten		-316 281	1 786 924
Förvärv av placeringstillgångar			-1 110 747 -1 682 620
Avyttring av placeringstillgångar		1 262 719	1 385 556
Övriga skulder		275 943	-126 206
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-2 080 953	-213 258
Investeringsverksamheten
Förvärv av anläggningstillgångar	K28,K29	-86 165	-26 640
Avyttring av anläggningstillgångar		707	3 672
Försäljning av dotterbolag, netto likvidpåverkan			-2 538
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-85 458	-25 506
Finansieringsverksamheten
Utbetald utdelning
		-900 000
Återköpta optionspremier Erhållna optionspremier		-106
			22 886
Erhållet ovillkorat aktieägartillskott			15 000
Emitterade värdepapper		2 301 863	1 094 600
Efterställda skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten		300 000	1 701 757 1 132 486
Årets kassaflöde		-464 654	893 722
Likvida medel vid årets början		3 351 128	2 402 046
Valutadifferens i likvida medel		-30 652	55 360
Likvida medel vid årets slut			2 855 822 3 351 128
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet
Kreditförluster	K18	413 454	376 693
Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar	K16	35 283	31 272
Resultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar			-650
Resultat från andelar i koncernföretag			1 678
Resultat placeringstillgångar		-24 463	-28 085
Förändring avsättningar		-7 496	-73 720
Justering av erhållna/betalda räntor		3 246	3 483
Valutaeffekter		33 705	29 331
Övriga ej likviditetspåverkande poster		5 399	1 604
Summa ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet		459 128	341 606

TSEK	1 jan	Kassa	Icke kassaflödespåverkande	31 dec 2017
		flöde	Periodiserad anskaffningskostnad		Valuta effekter
Emitterade värdepapper	3 316 130	2 301 863	5 403	-26 125	5 597 271
Efterställda skulder	42 160	300 000		-2 116	340 044
Summa	3 358 290	2 601 863	5 403		-28 241 5 937 315

K1 Allmän information

förvärvade bolaget och de aktier som emitterats efter förvärvet. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv, det vill säga förvärv för förvärv, avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade bolaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvärvade bolagets identifierbara nettotillgångar. Förvärvsrelaterade utgifter kostnadsförs när de uppstår. Goodwill värderas initialt som det belopp varmed den totala köpeskillingen och eventuellt verkligt värde för innehav utan bestämmande inflytande överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Om köpeskillingen är lägre än

verkligt värde på det förvärvade bolagets nettotillgångar, redovisas skillnaden direkt i resultaträkningen. I koncernredovisningen delas obeskattade reserver upp i två delar, en skattedel (22 procent) och en del som redovisas i eget kapital (78 procent).

Koncerninterna transaktioner; balansposter, intäkter och kostnader på transaktioner mellan koncernbolag elimineras. Vinster och förluster som resulterar från koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras i sin helhet. Redovisningsprinciperna för dotterbolag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer.

Utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta

Koncernen använder svenska kronor som rapporteringsvaluta. Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt snittkurs under vilken period intäkterna och kostnaderna inträffat. Valutakursvinster/-förluster som uppkommer vid reglering av sådana transaktioner och vid omräkning av tillgångar respektive skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultatet. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället alternativt vid tidpunkt för byte av funktionell valuta till svenska kronor. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till verkliga värden omräknas till den funktionella valutan till den kurs som råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde.

Utlandsverksamhet

Koncernen har utlandsverksamheter i form av dotterbolag och filialer. Funktionell valuta i utländska dotterbolag är lokal valuta. Funktionell valuta i filialer är svenska kronor då filialerna inte uppfyller kraven på att vara självständiga verksamheter.

Resultat och ställning för de utlandsverksamheter vilka har en annan funktionell valuta än koncernens omräknas enligt följande:

• Tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs - Intäkter och kostnader omräknas till genomsnittlig valutakurs

• Alla valutakurseffekter redovisas i övrigt totalresultat

Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Valutakursdifferenser redovisas i övrigt totalresultat.

Segmentsredovisning

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med koncernens interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren, verkställande direktören. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat.

Ränteintäkter och räntekostnader

Ränteintäkter och räntekostnader hänförliga till finansiella tillgångar och skulder redovisas med

ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Bedömningar gjorda av koncernens ledning samt viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna beskrivs närmare i not K46 Viktiga bedömningar och uppskattningar.

Nya standarder, ändringar och tolkningar som tillämpas av koncernen

Ingen av de nya standarderna, ändringar eller tolkningar som har trätt i kraft på räkenskapsår som inleddes 1 januari 2017 har haft en väsentlig påverkan på koncernen.

Nya standarder, ändringar och tolkningar som ännu inte har tillämpats av koncernen

Vid upprättande av årsredovisning 2017-12-31 har några nya och ändrade IFRS publicerats men ännu inte trätt i kraft. Dessa planeras inte att förtidstillämpas. Nedan finns de ändringar som bedöms kunna få effekt vid upprättande av framtida finansiella rapporter. Utöver de IFRS som beskrivs nedan väntas övriga nyheter som IASB godkänt per 2017-12-31 inte ha någon påverkan på koncernens finansiella rapporter.

IFRS 16 Leasing

IFRS 16 ersätter IAS 17 från och med 1 januari 2019. Enligt den nya standarden ska leasade tillgångar och nyttjanderättsavtal (exempelvis hyresavtal för lokaler) redovisas i balansräkningen. För leasetagaren medför det att befintliga leasingavtal och nyttjanderättsavtal ska aktiveras som tillgång och skuld i balansräkningen med tillhörande effekt att kostnaden i resultaträkningen fördelas på avskrivningar i rörelseresultatet och räntekostnader i finansnettot. För leasegivaren innebär den nya standarden inte några större skillnader utan redovisningen kommer i all väsentlighet att motsvara den nuvarande hanteringen enligt IAS 17. Bolagets bedömning är att IFRS 16 inte kommer att få väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning.

IFRS 17 Försäkringsavtal (ej godkänd av EU)

Den slutliga standarden, som ersätter den standard som tidigare benämnts IFRS 4 fas 2, publicerades i maj 2017 och träder i kraft den 1 januari 2021. Standarden innebär nya utgångspunkter för redovisning och värdering av försäkringsavtal med syfte att öka transparensen samt minska skillnaderna i redovisningen av försäkringsavtal. Bolaget har under 2017 startat upp det interna arbetet för att kartlägga effekter av den nya standarden, det interna utbildningsbehovet samt planering av övergången fram till den nya standarden träder i kraft. Under kommande år fortsätter arbetet med att kartlägga effekter och påverkan på den finansiella rapporteringen samt med att säkerställa att bolaget är väl förberett att i tid möta de förändringar som krävs.

Information angående IFRS 9 och IFRS 15, se avsnitt 2.1

Koncernredovisning

Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och dess dotterbolag. Dotterbolag är bolag över vilka moderbolaget utövar ett bestämmande inflytande.

Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Ett dotterbolag tas in i koncernredovisningen från förvärvstidpunkten, vilket är den dag då moderbolaget får ett bestämmande inflytande. Dotterbolaget ingår i koncernredovisningen till den dag då det bestämmande inflytandet upphör.

Koncernen består av dotterbolagen, Resurs Förvaltning Norden AB, Resurs Bank AB och Solid Försäkrings AB. Dotterbolagen har intagits i koncernredovisningen enligt förvärvsmetoden vilket innebär att bokförda värdet av dotterbolagsaktierna elimineras mot dotterbolagens egna kapital vid förvärvstillfället.

Köpeskillingen för förvärv av ett dotterbolag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det

Resurs Holding AB (publ), organisationsnummer: 556898-2291, adress Ekslingan 9, Väla Norra, Helsingborg är ett publikt aktiebolag med säte i Helsingborg. Resurs Holding AB ägs till 28,6 procent av Waldakt AB och 26,2 procent av Cidron Semper Ltd. Av resterande ägare äger ingen enskild 20 procent eller mer.

Resurs Holding AB avger härmed årsredovisning samt koncernredovisning för perioden 20170101-20171231.

Resurs Holding koncern består av dotterbolagen, Resurs Förvaltning Norden AB org. nr 559067-0690, Resurs Bank AB org. nr 516401-0208, samt dess dotterbolag och Solid Försäkrings AB org. nr 516401-8482. För komplett koncernstruktur se not K47.

Den regulatoriska konsolideringen (konsoliderad situation) består av Resurs Bank AB koncernen och dess moderbolag Resurs Holding AB.

Koncernredovisningen och årsredovisningen är upprättad i tusentals svenska kronor (TSEK) om inget annat anges.

Avgivande och fastställelse av årsredovisningen

Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 19 mars 2018. Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 27 april 2018.

K2 Redovisningsprinciper

Koncernen

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Vidare tillämpas tillämpliga delar i Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, FFFS 2008:25 inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter samt Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. De nedan angivna redovisningsprinciperna har, om inte annat anges, tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter.

Värderingsgrunder

Koncernens ledning har beaktat utvecklingen och upplysningarna avseende koncernens viktiga redovisningsprinciper samt tagit ställning till valet och tillämpningen av dessa. Koncernens tillgångar och skulder är värderade till historiska anskaffningsvärden. Finansiella tillgångar och skulder är värderade till upplupet anskaffningsvärde, förutom vissa tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde via resultatet. De finansiella tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde via resultatet utgörs av:

• Obligationer och andra räntebärande värdepapper inklusive förlagslån

• Aktier och andelar, noterade

• Derivat
• Belåningsbara statsskuldförbindelser

Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna

Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att koncernens ledning gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och antaganden.

Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period

koncernen är bevisligen förpliktigad, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten.

Redovisning av tillgångar och skulder

Tillgångar definieras som resurser över vilka det finns kontroll till följd av inträffade händelser och som förväntas ge framtida ekonomiska fördelar. Dessa redovisas i balansräkningen när det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna förknippade med tillgången kommer att tillfalla koncernen och när resursens värde/anskaffningskostnad kan mätas med tillförlitlighet.

Skulder definieras som befintliga förpliktelser som till följd av inträffade händelser förväntas medföra ett resursutflöde från koncernen. En skuld redovisas i balansräkningen således vid det tillfälle då det är sannolikt att koncernen, för att kunna uppfylla en befintlig förpliktelse, måste lämna ifrån sig en resurs med ett värde som kan mätas med tillförlitlighet.

Finansiella instrument

Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan belåningsbara statsskuldförbindelser, lånefordringar, obligationer och andra räntebärande värdepapper, förlagslån, övriga tillgångar och derivat. Under rubrik skulder, avsättningar och eget kapital återfinns låneskulder, emitterade

Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när de avtalsenliga rättigheterna till de kassaflöden som härrör från tillgången upphör eller när alla väsentliga risker och fördelar förknippade med tillgången överförs till någon annan. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då koncernen förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången.

Lånefordringar redovisas i balansräkningen i samband med att lånebelopp utbetalas till låntagaren.

Finansiella instrument - Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till instrumentets

Finansiella instrument - Tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet

värdepapper, efterställda skulder, derivat och leverantörsskulder. Finansiella instrument - Redovisning i och borttagande från balansräkningen En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när koncernen blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal, inklusive portföljpremier. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Avgiven återförsäkring redovisas i de finansiella rapporterna netto inom premieintäkter.

Denna kategori består av två undergrupper, dels finansiella tillgångar som utgör innehav för handelsändamål och dels andra finansiella tillgångar som företaget initialt valt att placera i denna kategori (enligt Fair Value Option). Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultatet. I den första undergruppen ingår derivat. För finansiella instrument som innehas för handelsändamål redovisas såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar i resultatposten Nettoresultat av finansiella transaktioner. I den andra undergruppen ingår aktieindexobligationer och strukturerade produkter, som innehåller både en

• valutakursförändringar - ineffektiv del av säkringsinstrument i verkligt värde säkring

Premieinkomst

Med premieinkomst avses den ersättning som ett försäkringsbolag erhåller av försäkringstagaren för att acceptera överföring av försäkringsrisk. Premieinkomsten redovisas i resultaträkningen när risköverföringen påbörjas i enlighet med försäkringskontraktet. Om den avtalade försäkringsperiodens premie är uppdelad på flera delbelopp redovisas ändå hela premien vid periodens början.

Premieintäkter

verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Transaktionskostnader är de direkta kostnader som är hänförliga till förvärvet eller emissionen av den finansiella tillgången eller finansiella skulden. Derivat och de instrument som tillhör kategorin finansiell tillgång respektive finansiell skuld som redovisas till verkligt värde via resultatet, redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen delvis utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades, men också utifrån de valmöjligheter som finns i IAS 39. Klassificeringen avgör hur det som finns finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället såsom beskrivs nedan. leasingavgifterna redovisas som kostnad i resultatet linjärt utifrån avtalade leasingperioder. Ersättningar till anställda Personalkostnader Personalkostnader; lön, sociala kostnader och rörlig ersättning, redovisas i resultatet i den period då de anställda utfört tjänsten åt koncernen. Avsättning för rörlig ersättning redovisas när koncernen har en rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänsterna ifråga har erhållits från de anställda och beloppet kan beräknas tillförlitligt.

Som premieintäkt redovisas den del av premieinkomsten som är hänförlig till redovisningsperioden. Den del av premieinkomsten från försäkringskontrakt som avser tidsperioder efter balansdagen avsättes till premiereserv i balansräkningen. Beräkning av avsättning till premiereserv sker i normalfallet genom att premieinkomsten periodiseras strikt utifrån det underliggande försäkringskontraktets löptid. För vissa försäkringsprodukter – särskilt sådana med längre löptid än ett år – görs periodiseringen riskjusterad, d.v.s. i förhållande till förväntat skadeutfall.

Avgiven återförsäkring

Försäkringsersättning I de totala försäkringsersättningarna ingår under perioden utbetalda försäkringsersättningar, förändringar i avsättning för oreglerade skador samt kostnader för skadereglering. Som utbetald försäkringsersättning redovisas utbetalningar till försäkringstagare under räkenskapsåret på grund av försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador, oberoende av när skadan inträffat. Rubriceringen allmänna administrationskostnader inkluderar personalkostnader, porto- upplysnings- och aviseringskostnader, IT-kostnader, konsultkostnader, lokalkostnader samt vissa övriga kostnader relaterade till verksamheten.

Allmänna administrationskostnader

I Allmänna administrationskostnader, delposten Övrigt, ingår leasingkostnader för koncernens fordon och lokalhyror. Samtliga leasingkontrakt, där koncernen är leasetagare, är att se som operationell leasing och

Pensioner Koncernen har huvudsakligen avgiftsbestämda pensionsplaner, vilka redovisas i resultatet i den period då den anställde utfört tjänsten åt koncernen. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder.

Ersättningar vid uppsägning En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om

tillämpning av effektivräntemetoden.

Effektivräntan är den ränta som gör att nuvärdet av alla uppskattade framtida in- och utbetalningar under den förväntade räntebindningstiden blir lika med det redovisade värdet av fordran eller skuld. Ränteintäkter och räntekostnader inkluderar i förekommande fall transaktionskostnader och andra skillnader mellan det ursprungliga värdet av fordran eller skulden. Ränteintäkter och räntekostnader som ingår i resultatet

består av: - Räntor på finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden inklusive ränta på osäkra fordringar.

• Räntor på finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde över resultatet.

Klassificering av leasingavtal och redovisning av leasingintäkter

Klassificering av leasingkontrakt som operationella eller finansiella görs utifrån en bedömning av avtalsvillkorens ekonomiska innebörd. Om avtalsvillkorens ekonomiska innebörd är att avtalet innebär en finansiering av ett köp eller en tillgång, klassificeras avtalet som finansiellt.Om avtalsvillkorens ekonomiska innebörd är att likställa med ett hyresavtal, klassificeras leasingavtalet som operationellt. Huvudfaktorn vid bedömningen av avtalens ekonomiska innebörd är en bedömning av om väsentligen alla risker och ekonomiska fördelar av den materiella tillgången övergår från leasegivaren till

leasetagaren.

Samtliga leasingkontrakt där koncernen är leasegivare

klassificeras som finansiella och redovisas i koncernens balansräkning i posten Utlåning till allmänheten till ett belopp som motsvarar nettoinvesteringen enligt leasingavtalet. Leasingbetalningen, exklusive kostnad för service, redovisas som återbetalning av fordran och som ej intjänade finansiella intäkter. Intäkten fördelas så att en jämn förräntning erhålls på under varje period redovisad nettoinvestering.

Provisionsintäkter och provisionskostnader

Provisionsintäkter och provisionskostnader som är en integrerad del av effektivräntan redovisas som ränteintäkter och inte provisionsintäkter. Dessa utgörs av uppläggningsavgifter för lån samt avgifter för tillhandahållande av kreditfacilitet eller annan typ av lånelöfte i det fall som det är sannolikt att kreditfaciliteten kommer att utnyttjas.

Erhållna provisioner och avgifter avseende finansiella tjänster intäktsförs över den period under vilken tjänsten beräknas tillhandahållas där kreditprodukten inte har olika delbetalningsalternativ. Uppläggningsavgifter på övriga kreditprodukter, som utgörs av produkter där kunden har möjlighet att växla mellan olika amorteringsplaner, intäktsförs direkt eftersom kreditens löptid är kortare och osäkerheten större över kreditens löptid.

Provisionskostnader är kostnader för mottagna tjänster i den mån de inte är att betrakta som ränta och utgörs av utlåningsprovisioner. Transaktionskostnader som beaktas vid beräkning av den effektiva räntan reducerar ränteintäkterna. Provisionskostnader i försäkringsrörelsen består av ersättningar till partners, detaljhandel och försäkringsförmedlare för försäljning av försäkringsprodukter. Dessa provisionskostnader redovisas i de finansiella rapporterna på egen rad inom totala rörelseintäkter.

Utdelningsintäkter

Utdelningsintäkter redovisas först när rätten att erhålla betalning har fastställts.

Nettoresultat av finansiella transaktioner

Posten nettoresultat av finansiella transaktioner innehåller de realiserade och orealiserade värdeförändringar som uppstått med anledning av finansiella transaktioner. Nettoresultatet består av: - realisationsresultat från finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultatet - orealiserade värdeförändringar från finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultatet - realiserade och orealiserade värdeförändringar på derivatinstrument som är ekonomiska säkringsinstrument men där förutsättningarna för säkringsredovisning saknas

fordringar och amorteringar är förfallna till betalning sedan 60 dagar eller mer.

Med osäker fordran avses fordran som är oreglerad enligt ovan eller för vilken andra omständigheter medför osäkerhet om dess värde och för vilken säkerhetens värde ej med betryggande marginal täcker både kapitalbelopp och upplupen ränta.

På grund av att koncernen tillämpar gruppvis värdering av fordringar med avseende på kreditrisk har koncernen ej möjlighet att bryta ut förändringarna i räntedelen i reserveringsbeloppet.

Lånelöften och ej utnyttjade krediter

Koncernen har inga utestående lånelöften. Alla beviljade ej utnyttjade krediter är uppsägningsbara i den utsträckning detta tillåts enligt konsumentkreditlagen. Ej utnyttjade krediter redovisas som åtaganden.

Immateriella tillgångar

Goodwill Goodwill uppstår vid förvärv av dotterbolag samt andra rörelseförvärv och avser det belopp varmed köpeskillingen överstiger andel i det verkliga värdet av identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i det förvärvade bolaget eller rörelsen samt det verkliga värdet på innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade bolaget. I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp av enheter som goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwill i fråga övervakas i den interna styrningen. Goodwill nedskrivningstestas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Det redovisade värdet av goodwill jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försäljningskostnader. Eventuell nedskrivning redovisas omedelbart som en kostnad och återförs inte.

Övriga immateriella tillgångar

Övriga immateriella tillgångar har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden över deras bedömda nyttjandeperiod på 4-5 år. I samband med förvärvet av yA Bank tillkom det övriga immateriella tillgångar avseende kundrelationer. Avskrivningstiden för dessa är 10-15 år.

I övriga immateriella tillgångar ingår egenutveckling av IT-program. Kostnader för underhåll av IT-program kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till utveckling av programvaruprodukter som kontrolleras av koncernen redovisas som immateriella tillgångar när följande kriterier är uppfyllda:

• Det är tekniskt möjligt att färdigställa programvaran så att den går att användas,

• Företagets avsikt är att färdigställa programvaran och att använda den,

• Det finns förutsättningar att använda programvaran, - Det kan visas hur programvaran genererar troliga framtida ekonomiska fördelar,

• Adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser för att fullfölja utvecklingen och för att använda programvaran finns tillgängliga och

• De utgifter som är hänförliga till programvaran under dess utveckling kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

Färdigställda utvecklingsprojekt tas upp till upparbetade kostnader med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar.

Materiella tillgångar

Materiella tillgångar redovisas till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmånerna som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt.

räntebärande del och en derivatdel. Koncernen har valt att klassificera aktieindexobligationer och strukturerade produkter till verkligt värde via resultatet i underkategorin Fair Value Option. Klassificeringen i denna underkategori grundar sig på att koncernen förvaltar och utvärderar dessa finansiella tillgångar baserat på verkligt värde.

Finansiella instrument - Lånefordringar, kundfordringar och köpta fordringar

Lånefordringar, köpta fakturafordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat och som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. I balansräkningen representeras dessa av balansposterna Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, Utlåning till kreditinstitut, Utlåning till allmänheten, Övriga tillgångar samt Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. Dessa tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Lånefordringar och kundfordringar redovisas till det belopp som beräknas inflyta, det vill säga efter avdrag för osäkra fordringar. Köpta fordringar som består av förfallna konsumentfordringar har köpts till ett pris som avsevärt understiger det nominella fordransbeloppet. Redovisningen följer effektivräntemodellen, där det redovisade värdet av portföljen motsvaras av nuvärdet av alla förväntade framtida kassaflöden, diskonterade med den initiala effektivränta som fastställdes vid förvärvet av portföljen, baserat på relationen mellan anskaffningskostnaden och de vid förvärvstillfället förväntade framtida kassaflöden. Löpande under året görs en översyn av gällande kassaflödesprognoser, där uppdateringar kan ske baserat bland annat på uppnått inkasseringsresultat, träffade överenskommelser med gäldenärer om amorteringsplaner samt makroekonomisk information.

Ej utnyttjade krediter redovisas inte i balansräkningen men inkluderas i eventualförpliktelser.

Finansiella instrument - Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen

Denna kategori består av två undergrupper, dels finansiella skulder som utgör innehav för handelsändamål (se ovan), och dels finansiella skulder som vid första redovisningstillfället identifierats som tillhörig till denna kategori (Fair Value Option). Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. I den första undergruppen ingår derivat med negativt verkligt värde med undantag för derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument. Koncernen har inga skulder i den andra undergruppen.

Finansiella instrument - Andra finansiella skulder

I balansräkningen representeras dessa av balansposterna Skulder till kreditinstitut, In- och upplåning från allmänheten, Emitterade värdepapper, Efterställda skulder, Övriga skulder, Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Skulderna värderas till upplupet anskaffningsvärde och upplupna räntekostnader periodiseras löpande enligt effektivräntemetoden.

Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter Koncernen säkrar nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Den säkrade posten utgörs av dotterbolagets egna kapital vid förvärvstillfället, tillskjutna medel efter förvärvstillfället och avdrag för lämnade utdelningar. Den andel av vinst eller förlust på ett säkringsinstrument som bedöms som en effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas i resultaträkningen.

Ackumulerade vinster och förluster i eget kapital redovisas i resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis.

Metoder för bestämmande av verkligt värde

Finansiella instrument noterade på en aktiv marknad För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan tillägg för transaktionskostnader (till exempel courtage) vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument

betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller

tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida

transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. För finansiella skulder bestäms verkligt värde utifrån noterad säljkurs.

Instrument som är noterade på en aktiv marknad återfinns i posterna Belåningsbara statsskuldförbindelser, Obligationer och andra räntebärande värdepapper samt Aktier och andelar.

Finansiella instrument som inte är noterade på en aktiv marknad

Om marknaden för ett finansiellt instrument inte är aktiv används värderingstekniker för att fastställa det verkliga värdet. De värderingstekniker som används bygger i så hög grad som möjligt på marknadsuppgifter. Det verkliga värdet på valutaterminer beräknas genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Det verkliga värdet för ränteswappar baseras på en diskontering av beräknade framtida

kassaflöden enligt kontraktets villkor och förfallodagar med utgångspunkt i marknadsräntan. Verkligt värde för finansiella instrument som inte är derivatinstrument beräknas baserat på framtida kassaflöden och aktuella marknadsräntor på balansdagen. Den diskonteringsränta som använts är marknadsbaserad ränta på liknande instrument på balansdagen. Upplysning om verkligt värde som redovisats i balansräkningen utifrån en värderingsteknik lämnas i not K44 om Finansiella instrument. Koncernens värdering av derivat till verkligt värde sker uteslutande utifrån indata som är direkt eller indirekt observerbara på marknaden. Instrument som inte är noterade på en aktiv marknad återfinns i posterna utlåning till kreditinstitut, in- och utlåning till

allmänheten, derivat samt övriga tillgångar och skulder.

Kreditförluster och nedskrivning av finansiella tillgångar

Som kreditförlust redovisas under året konstaterade kreditförluster minskade med belopp som influtit på tidigare års konstaterade kreditförluster samt förändring avseende reserv för befarade kreditförluster. Utlåningen redovisas netto efter avdrag för såväl konstaterade kreditförluster som reservering för befarade kreditförluster.

Reservering för befarade kreditförluster görs när det finns objektiva belägg för att kreditgivaren inte kommer att erhålla alla belopp enligt fordringarnas ursprungliga villkor. Väsentliga finansiella svårigheter hos gäldenären föreligger om betalningar uteblir eller är försenade (förfallna sedan 60 dagar eller mer). Det redovisade värdet efter reserveringar beräknas som nuvärdet av framtida kassaflöden (inklusive kassaflöden från eventuellt ianspråktagande av pant, även när

ianspråktaganden inte är sannolikt) diskonterade med den effektiva räntan som gällde då tillgången redovisades första gången. Förändringar i reserveringsbehovet görs fortlöpande utifrån bedömning av framtida kassaflöden baserat på erfarenhet från historiska betalningsmönster.

Befarar kreditgivaren att gäldenären kommer att gå i konkurs eller genomgå finansiell rekonstruktion prövar kreditgivaren om individuellt nedskrivningsbehov föreligger.

Vid beräkning av reserv för kreditförluster avseende leasing och factoring görs individuell bedömning om en reservering eller nedskrivning (leasinginventarier) skall göras. För dessa avtalsgrupper görs test endast på individuell nivå då respektive grupp inte bedöms uppfylla kraven för att vara en homogen grupp. Återföring av en reservering eller nedskrivning sker när det finns verifierande information om att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger. Som konstaterad kreditförlust redovisas förlust som är beloppsmässigt fastställd via konkurs, ackordsuppgörelse, utlåtande av kronofogdemyndighet eller när fordran eftergivits på annat sätt.

Med oreglerad fordran avses fordran för vilken räntor,

Redovisat värde för den ersatta delen tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer.

Avskrivningar på materiella tillgångar görs linjärt för inventarier för eget bruk ner till det beräknade restvärde över nyttjandeperioden. Avskrivning sker över beräknad nyttjandeperiod om 3-5 år från och med anskaffningstidpunkten. Materiella tillgångars restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs därtill omgående ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde. Med återvinningsvärdet avses det högre av nettoförsäljningsvärdet och nyttjandevärdet. En beräkning av återvinningsvärde sker så snart det finns en indikation på att det redovisade värdet är för högt.

Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering, avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med

avdrag för direkta försäljningskostnader.

Nedskrivningar av icke-finansiella tillgångar

Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, exempelvis goodwill eller immateriella tillgångar som inte är färdiga för användning, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). För tillgångar, andra än goodwill, som tidigare har skrivits ner, görs på varje balansdag en prövning av om återföring bör göras.

redovisningsdagen blir tillgångens anskaffningsvärde eller upplupna anskaffningsvärde, beroende på vad som är tillämpligt. Under efterföljande perioder värderas tillgångar som övertagits för skyddande av fordran i enlighet med gällande värderingsprinciper för tillgångsslaget. Intäkter och kostnader som avser övertagen egendom fördelas på motsvarande sätt som andra intäkter och kostnader i resultatet. På avtal med löptid på ett år sker intjäningen pro rata. På grund av avveckling av gamla avtal samt utländska avtal har fortfarande en del av avtalen löptid längre än ett år. Jämfört med en strikt linjär intjäning, antas kostnader under försäkringsavtalets första år vara lägre än för återstående avtalstid, vilket baseras på en ettårig garantitid på produkter som försäkringarna omfattar.

Avsättningar

Per 2017-12-31 uppgick värdet på övertagande egendom för skyddande av fordran till 0 (0) SEK. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka de förväntade skade- och driftskostnaderna görs en avsättning för kvardröjande risker. Periodens förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker redovisas i resultaträkningen. Förändringar som förklaras av att avsättningsposterna omräknats till balansdagens valutakurs redovisas som valutakursvinst eller valutakursförlust.

En avsättning redovisas i balansräkningen när det finns en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalningen sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden.

Försäkringstekniska avsättningar

Försäkringstekniska avsättningar är baserade på gjorda uppskattningar och antaganden om framtida skadekostnader vilket medför att uppskattningarna alltid är förknippade med osäkerhet. Uppskattningarna är baserade på historisk statistik om tidigare skadeutfall som finns tillgängliga vid upprättande av årsbokslutet. Den osäkerhet som är förknippad till uppskattningar är i allmänhet större vid uppskattningar av nya försäkringsbestånd. Vid uppskattningen av försäkringstekniska avsättningar beaktas bl a beloppet av obetalda ersättningar, skadeutveckling, förändringar i lagstiftning, domslut samt den allmänna ekonomiska utvecklingen.

Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker

Utgörs i balansräkningen av avsättningar som motsvarar företagets förpliktelser för försäkringsfall, förvaltningskostnader och andra kostnader under resten av avtalsperioden för löpande försäkringsavtal. Avsättning för ej intjänade premier beräknas individuellt för varje försäkringsavtal. Intjäningen av premier sker med hjälp av erfarenhetsbaserade faktorer beräknade med utgångspunkt i när under försäkringsperioden kostnaderna för skador och drift uppstår. Detta innebär att intjäningen inte sker pro rata för alla produkter.

Anskaffningskostnader för försäkringsavtal

Direkta anskaffningskostnader som har ett klart samband med tecknandet av försäkringsavtal tas upp som en tillgång. Direkta anskaffningskostnader avser i huvudsak provisionskostnader. De direkta anskaffningskostnaderna periodiseras därefter över försäkringsavtalens löptid.

Skatter

Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten

skatt. Inkomstskatter redovisas i resultatet utom då underliggande transaktion redovisas direkt i övrigt totalresultat eller i eget kapital.

Koncernens utländska filialer i Norge, Danmark, Finland och Schweiz beskattas för sina resultat i respektive land. I Sverige är koncernen skattskyldig för all inkomst, inklusive resultatet från de utländska filialerna. För de inkomster koncernen har i filialerna erläggs skatt i Sverige, som regel medges avdrag för de skatter som erlagts i filialerna.

Aktuell skatt är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.

Uppskjuten skatt har sin utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar.

Eventualförpliktelser

En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som skuld eller avsättning på grund av att det inte är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen är upprättad enligt indirekt metod.

Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- och utbetalningar. De likvida transaktionerna klassificeras inom kategorierna löpande verksamhet, investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet.

Likvida medel utgörs av banktillgodohavanden.

Ianspråktagen pant

En övertagen egendom (tillgång övertagen för skyddande av fordran) redovisas i balansräkningen tillsammans med liknande tillgångar som redan innehas av koncernen. Alla tillgångar som övertagits för skyddande av fordran redovisas vid första redovisningstillfället till verkligt värde och eventuell skillnad mellan lånets redovisade värde och det verkliga värdet för den övertagna tillgången redovisas under posten Kreditförluster, netto. Det verkliga värdet på

K3 Riskhantering

Eftersom en stor andel av koncernens skulder är upptagna i SEK medan det finns betydande tillgångar som är denominerade i NOK, EUR och DKK, uppstår motpartsrisker när koncernen säkrar sina valutariskexponeringar. Koncernen hanterar motpartsriskerna genom att ingå valutaswappar med ett flertal olika finansiella motparter. Valutaderivat

styrs av ISDA-avtal och dess säkerheter av CSA-avtal. Kreditrisker hänförliga till kreditportföljen

Koncernen är exponerad för kreditrisker hänförliga till kreditportföljen i bankverksamheten. Kreditrisker hänförliga till kreditportföljen utgörs av kredittagare som av olika skäl inte kan uppfylla sina betalningsskyldigheter.

Kreditgivningen präglas av högt uppställda mål avseende etik, kvalitet och kontroll. Kreditrisker ska identifieras och bedömas före kreditgivning. Kreditriskerna kan hänföras dels till kredittagares betalningsförmåga, dels till erbjudna säkerheters värde. Vid varje kreditgivningstillfälle är det kredittagarens sannolika återbetalningsförmåga den avgörande bedömningsgrunden.

Koncernen följer en av styrelsen fastställda policy som anger ramverket för bankverksamhetens kreditstrategi, kreditriskhantering, kreditriskrapportering samt kreditregler som är tillämpliga vid kreditbedömning. Koncernen eftersträvar att upprätthålla en bred bas av krediter i olika storlekar vilket sprider risken över en större kundkrets.

Generellt sett eftersträvar koncernen en balanserad kreditportfölj med prissättning utifrån riskexponering.

Koncernen har standardiserat processen för hur risker identifieras, bedöms och rapporteras. Denna process har implementerats i verksamheten för att skapa riskmedvetenhet och effektiv riskhantering.

Koncernens riskhantering utgår ifrån synen på ett trelinjeförsvar där de olika linjerna i kombination ska säkra en effektiv riskhantering i den dagliga verksamheten.

Den första försvarslinjen ligger på den operativa nivån. Den operativa personalen har bäst möjlighet att identifiera, övervaka och kontrollera specifika

risker som uppstår i den dagliga verksamheten. Den andra försvarslinjen består av respektive koncernbolags kontrollfunktioner, Compliance respektive Riskkontroll, samt Aktuariefunktionen inom försäkringsverksamheten, som på ett oberoende och självständigt sätt kontrollerar koncernens verksamhet och rapporterar regelbundet såväl skriftligt som muntligt till respektive verkställande direktör, styrelse och vissa styrelseutskott. Den tredje försvarslinjen består av oberoende

granskningsfunktion (internrevisionen). Internrevisionen granskar regelbundet koncernens verksamhet, häri ingår bland annat att granska aktiviteterna i första och andra försvarslinjen för att utvärdera att dessa försvarslinjer är adekvat hanterade från ett riskperspektiv. Internrevisionen rapporterar regelbundet till styrelse såväl skriftligt som muntligt.

Kreditrisk

Med kreditrisk avses risken att en motpart eller gäldenär inte uppfyller sina kontraktuella skyldigheter gentemot kreditgivaren samt risken att ställd säkerhet inte täcker fordran. Termen motpartsrisk används ofta istället för kreditrisk vid exponering i finansiella instrument och uppstår som en effekt av det potentiella misslyckandet av en motpart att uppfylla sina skyldigheter i en finansiell

transaktion. Koncernens kreditriskexponering innefattar primärt kreditrisker hänförliga till kreditportföljen, vilket innebär risken för koncernen att ådra sig en förlust på grund av att kredittagare av olika skäl inte kan uppfylla sina betalningsskyldigheter.

Det förekommer även koncentrationsrisker relaterade till kreditportföljen. Koncentrationsrisker syftar på exponeringar mot enskilda motparter/kunder, branscher och regioner.

Motpartsrisker

Motpartsrisker i bankverksamheten uppstår på grund av behovet att hantera likviditetsrisker genom att investera i tillgångar som ligger till grund för likviditetsreserven och ytterligare likviditet som inte är relaterad till likviditetsreserven. I försäkringsverksamheten uppstår motpartsrisker huvudsakligen i samband med placeringstillgångar och likvida medel.

Motpartsrisker uppstår också på grund av behovet att ingå derivattransaktioner och valutaswappar vid hantering av marknadsrisker och avser risken att motparten antingen inte kan uppfylla sina åtaganden enligt avtal, eller att denne väljer att inte uppfylla sina åtaganden i framtiden på samma eller liknande villkor. För att reducera motpartsriskerna följer koncernen fastställda policys för respektive koncernbolag som bland annat reglerar typ av placering och limit per enskild motpart. Likviditetsreserven består av tillgångar av väldigt hög kvalitet.

Koncernen arbetar aktivt med att förebygga och identifiera faktorer som kan ha negativ inverkan på verksamheten. Kunskap inom riskhantering är ett prioriterat kompetens- och fokusområde.

Koncernens förmåga att hantera risker och bedriva en effektiv kapitalhantering är avgörande för lönsamheten. I koncernens verksamhet uppstår olika typer av risker. Följande risker kan aktualiseras på olika sätt för respektive

koncernbolag. - kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga till kreditportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker), - marknadsrisker (inklusive ränte-, valuta- och andra kursrisker),

• likviditetsrisker - operativa risker, (inklusive processrisker,

personalrisker, IT- och systemrisker och externa risker), - övriga verksamhetsrisker (inklusive strategiska risker, affärsrisker, konjunkturella risker och ryktesrisker) och

• försäkringsrisker (aktualiseras endast för försäkringsverksamheten).

Koncernen bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och operativa risker är de mest betydande risker som uppstår inom ramen för dess bankverksamhet. Inom försäkringsverksamheten är försäkringsrisken den mest betydande risken. I syfte att balansera koncernens risktagande samt begränsa och kontrollera risker har koncernbolagen utfärdat styrdokument i en hierarki av tre nivåer. Styrelsen i respektive koncernbolag fastställer policys som reglerar hantering av risker som förekommer i verksamheten. Styrdokumenten innefattar även delegering av behörigheter inom specifika riskområden. För varje policy utses en ansvarig person inom organisationen, dokumentägare som regelbundet ser över styrdokumenten och föreslår nödvändiga justeringar av aktuella policys.

Riktlinjer som utgör nivån under policys fastställs av verkställande direktör eller ansvarig för det specifika riskområdet som riktlinjen reglerar för respektive koncernbolag. Riktlinjer innehåller generellt tillämplig information som kan bistå anställda med hantering av, och lösningar på, uppkomna frågor. På den operativa nivån fastställer ansvariga i verksamheten rutiner för specifika grupper av anställda. Rutiner är mer detaljerade vad gäller hanteringen av ärenden i den dagliga verksamheten.

Ramverket för riskhantering är en integrerad del i verksamheten och förenar koncernens strategiska mål med koncernens riskhantering. I ramverket för riskhantering ingår koncernens funktioner, strategier, processer, rutiner, styrdokument, limiter, riskaptiter, riskmandat, kontroller och rapporteringsrutiner, som är nödvändiga för att identifiera, mäta, övervaka, hantera och rapportera risker.

Riskaptiter, riskindikatorer och limiter följs regelbundet upp och rapporteras till styrelsen. För enskilda risker har styrelsen i respektive koncernbolag fastställt riskaptiter utifrån kvalitativa och kvantitativa värderingar. Riskaptiterna anger den risknivå som koncernen kan acceptera för att uppnå sina strategier. Limiter är väldefinierade gränser som reglerar önskad riskexponering som definieras i koncernens fastställda styrdokument. Limiter är lämpliga att använda för att exempelvis definiera nivåer inom olika risktyper.

R e d o v i s n i n g s p r i n c i p e r 2 . 1 I F R S 9 F i n a n s i e l l a I n s t r u m e n t

IFR S 9 F i n a n s i ell a I n str u men t b e s l u t a d e s a v E U i n o v e m b e r 2016 o c h e r s ätt e r I A S 39 F i n a n s i ell a i n str u men t f r å n och m e d 1 a n u a r i 2018 , oc h ä r o bli g a t o r i s k .

R e d o v i s n i n g o c h v ä r d e r i n g

Den n y a s t a n d a r den inne b ä r n y a f ö r u t s ätt n i n g a r f ö r k l a s sifice r i n g oc h v ä r d e r i n g a v fi n a n s i ell a i n str u men t . K l assifi c e r i n g e n a v e n fi n a n s i ell till g å n g till r e s p e k t i v e k a t e g o r i ä r i n t e v alf r i u t a n b e r o r p å aff ä r s m o d ell oc h h u r u v i d a i n str u m e n t e t s k a s s afl ö d e n e n d a s t avs e r r ä n t a och a m ort e r i n g. D e n s amm a n t a g n a b e d ö m n i n gen ä r att aff ä r s m o d ell s o m a n v ä n d s ä r " O the r b u s ine s s m o d e l " m e d en r e d o v i s n i n g till v e r kli g t v ä r d e v i a r e s u l t atr ä k n i n gen, f ö r u t o m U t l å n i n g till all m ä nhe ten s o m r e d o v i s a s till upp l u p e t a n s k aff n i n g s v ä r d e . D e t inne b ä r att r e d o v i s n i n gen komm e r f ö r bli o f ö r ä n d r a d, i j ä m f ö r e l s e m e d r e d o v i s n i n g e nli g t I A S 39 , ä v e n g äll a n d e s ä k r i n g s r e d o v i s n i n g e n .

V i d b e r äkn i n g a v k r e d i t f ö r l u str e s e r v b a s e r a s I F R S 9 p å b e r ä k n i n g a v f ö r v ä n t a d e k r e d i t f ö r l u s t e r till s kill n a d f r å n d a g e n s m o d ell s o m u t g å r f r å n i ntr äff a d e k r e d i t f ö r l u s t h ä n d e l s e r. D e t i nne b ä r att b e r ä k n i n gen a v f ö r v ä n t a d e k r e d i t f ö r l u s t e r b a s e r a s p å k onc e rne n s t o t a l a u t l å n i n g s v o l y m, ink l u d e r a t k r e d i t e r u t a n n å gon ök a d k r e d itr i s k vilke t i n t e v a r i t f all e t e nli g t I A S 39 .

M o d ellen f ö r n e d s k r i v n i n g a r inn e h åll e r en tr e s t e g s m o d ell s o m u t g å r f r å n f ö r ä n d r i n g a r i k r e d i t k v ali t e ten p å d e fi n a n s i ell a till g å n g a r n a , inne b ö r den a v tr e s t e g s m o d ellen ä r att till g å n g a r n a d e l a s i n i 3 oli k a k a t e g o r i e r b e r o e n d e p å h u r k r e d itr i sken f ö r ä n d r a t s s e d a n till g å n g e n f ö r s t a g å n g e n upp t a g i t s i b a l a n s r ä k n i n gen . K a t e g o r i 1 o m f att a r till g å n g a r s o m i n t e v a r i t f ö r e m å l f ö r e n v ä s e n tli g ökn i n g a v k r e d itr i s ken , k a t e g o r i 2 o m f att a r till g å n g a r s o m v a r i t f ö r e m å l f ö r en v ä sen tli g ö k n i n g a v k r e d itr i sken m e d a n k a t e g o r i 3 o m f att a r f all e r a d e till g å n g a r . K r e d i t f ö r l u str e s e r v e r i n g e n f ö r till g å n g a r n a s t y r s a v vilke n k a t e g o r i d e till h ö r , i k a t e g o r i 1 s k e r r e s e r v e r i n g f ö r f ö r v ä n t a d e k r e d i t f ö r l u s t e r un d e r k omm a n d e 12 m å n a d e r m e d a n s f ö r k a t e g o r i 2 oc h 3 s k e r r e s e r v e r i n g f ö r f ö r v ä n t a d e k r e d i t f ö r l u s t e r un d e r till g å n g e n s h e l a å t e r s t åen d e l ö p t i d En centr a l f a k t o r s o m p å v e r k a r s t o r l e ken p å f ö r v ä n t a d e k r e d i t f ö r l u s t e r ä r r e g l e r n a s o m s t y r en till g å n g s f ö rfl ytt n i n g m ell a n k a t e g o r i 1 och 2 K o n c e rnen a n v ä n d e r s i g a v f ö r ä n d r i n g i livs t i d s P D ( P r o b a bili t y o f D e f a u l t , S v . s a nnolikhe t f ö r f alli s e m a n g ) f ö r att b e d ö m a s i g nifi k a n t r i s k ökn i n g , f ö r ä n d r i n gen b e d ö m s gen o m e n ko m b i n a t ion a v a b s o l u t a oc h r e l a t i v a f ö r ä n d r i n g a r i li v s t i d s P D . V i d a r e h ä n f ö r s all a k r e d i t e r s o m ä r m e r ä n 30 d a g a r sen a m e d b e t a l n i n g till k a t e g o r i 2 o a k t a t o m d e t f ö r eligg e r en s i g nifi k a n t r i skökn i n g ell e r i n t e .

F ö r v ä n t a d e k r e d i t f ö r l u s t e r enli g t I F R S 9 k omm e r att b e r ä k n a s g e n o m ; s a nnoli k h e t e n f ö r f alli s e m a n g P D m u l t i plice r a t m e d ex p one r i n gen v i d f alli s e m a n g EAD m u l t i plice r a t m e d f ö r l u s t g i v e t f alli s e m a n g ( L G D). F ö r till g å n g a r i k a t e g o r i 1 b a s e r a s b e r ä k n i n gen p å k omm a n d e 12 m å n a d e r m e d a n f ö r k a t e g o r i 2 b a s e r a s b e r ä k n i n g e n p å till g å n gen s f ö r v ä n t a d e livs t i d .

V i d b e r äkn i n g a r a v k r e d i t f ö r l u str e s e r v e nli g t I F R S 9 k omm e r b e r ä k n i n g a r n a att ink l u d e r a f r a m å t blick a n d e i n f o r m a t ion b a s e r a d p å m a k r oekon o m i s k a u t s i k t e r K o n c e rnen h a r b e s l u t a t att b a s e r a d e f r a m å t blick a n d e b e r ä k n i n g a r n a p å d e l s en m a k r o eko n o m i s k v a r i a b e l s o m i ett h i s t o r i s k t p e r s pek t i v v i s a t s i g korr e l e r a v ä l m e d f ö r ä n d r i n g a r i ko nce r n e n s k r e d i t f ö r l u s t e r s a m t d e l s p å en b e d ö m d eff e k t a v r e g u l a t o r i s k a f ö r ä n d r i n g a r i N o r g e .

D e n y a ne d s k r i v n i n g s k r a v e n i n n e b ä r en en g å n g s effek t p å 439 MSE K avseen d e s umm a r e s e r v e r oc h avs ätt n i n g a r f ö r p o s t e r i och u t a n f ö r b a l a n s r ä k n i n gen och E g e t k a p i t a l m i n s k a r m e d 339 M S E K e ft e r f ö r v ä n t a d s k att , d e n n a effek t p å v e r k a r 2018 -01 -01 .

K o n c e rnen b e d ö m e r att b e r äkn i n g a r n a a v k r e d i t f ö r l u s t r e s e r v e nli g t IFRS 9 komm e r inn e b ä r a en ö k a d v o l a tili t e t i r e s u l t atr ä k n i n g e n s k r e d i t f ö r l u str a d , vil k e t f r a m f ö r all t b e r o r f ö rfl ytt n i n g a r n a m ell a n k a t e g o r i 1 o c h 2 s a m t att b e r ä k n i n g a r n a bli r m e r p r o c y kli s k a s o m en f ölj d a v att b e d ö m n i n g a r a v m a k roekon o m i s k a u t s i k t e r i n k l u d e r a s i b e r ä k n i n g a r n a

I F R S 1 5 I n t ä k t e r f r å n a v t a l m e d k u n d

I

I

t

e r F R S 15 ä r d e n n y a s t a n d a r den f ö r i n t ä k t s r e d o v i s n i n g . F R S 15 e r s ätt e r I A S 18 i n t ä k t e r oc h I A S 11 Entr e p ren a dav t a l s a m t all a d ärtill h ö r a n d e o l k n i n g s utt a l a n d e (IFR I C o c h S I C). S t a n d a r den tr ä d e r i r a ft den 1 j a n u a r i 2018. Kon c e rne n b e d ö m e r att d e n n y a t a n d a r d e n i n t e f å r n å g o n s t örr e p å v e r k a n p å ko nce rne n s r e s u l t a t oc h s t äll n i n g .

k

s

Kreditkvalitet låne- och leasingfordringar

		2017-12-31		2016-12-31
	Kreditrisk exponering, brutto	Ned skrivningar	Kreditrisk exponering, brutto	Ned skrivningar
Utlåning till allmänheten, hushållskunder
Ej förfallna fordringar
Låg till medel kreditrisk	19 425 063		16 294 979
Högre risk 1)	1 545 010	-135 254	2 817 343	-125 686
Förfallna fordringar
Fordringar förfallna < 60 dgr	1 092 315		607 379
Fordringar förfallna 60 dgr - 90 dgr	411 553	-79 167	266 193	-72 162
Fordringar förfallna > 90 dgr		3 190 897 -1 724 258	2 502 812	-1 348 842
Summa utlåning till allmänheten, hushållskunder			25 664 838 -1 938 679 22 488 706 -1 546 690
1) varav osäkra	207 024	135 254	202 757	-125 686
Utlåning till allmänheten, företagskunder
Låg till medel kreditrisk	330 231		252 043
Högre kreditrisk	41 027	-28 622	56 246	-46 024
Summa utlåning till allmänheten, företagskunder	371 258	-28 622	308 289	-46 024
Summa total utlåning till allmänheten			26 036 096 -1 967 301 22 796 995 -1 592 714

Bedömning av kreditkvalitén i ej förfallna fordringar till privatpersoner har tidigare gjorts utifrån en modell som grundar sig på kredittagares kreditstatus enligt kreditupplysningsföretag, för 2017 görs bedömning utifrån interna PD-modeller och klassificering av låg/medel-, respektive högre risk följer hur detta definierats i Bankens kreditstrategi. Jämförelsetalen per 2016-12-31 är inte omräknade enligt ny modell. Fordringar förfallna mindre än 60 dagar har

koncernen bedömt vara av medelrisk och fordringar fordringar förfallna 60 dagar eller mer har koncernen bedömt vara högre risk. Med osäkra avses fordringar som är föremål för anpassade återbetalningsvillkor och mot kunder som beviljats skuldsanering enligt lag, samt fordringar mot dödsbon.

Kreditkvaliteten i leasingfordringar och utlåning till allmänheten, företagskunder, har koncernen bedömt utifrån kredittagarens individuella

betalningsförmåga.

Koncernen följer kontinuerligt upp och rapporterar kreditgivning avseende företagsengagemang enligt särskilda riktlinjer för att säkerställa kreditkvaliteten i koncernen. Löpande kreditbevakar koncernen, bland annat i samarbete med etablerade kreditupplysningsföretag, enskilda

kreditengagemang för att följa upp kunders återbetalningsförmåga.

Kreditriskexponering brutto och netto

		2017-12-31				2016-12-31
	Kreditrisk exponering, brutto	Ned skrivningar	Värde av säkerheter	Kreditrisk exponering, netto	Kreditrisk exponering, brutto	Ned skrivningar	Värde av säkerheter	Kreditrisk exponering, netto
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker
AAA/Aaa	61 539			61 539	56 173			56 173
Summa kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	61 539	0	0	61 539	56 173	0	0	56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.
AAA/Aaa	363 611			363 611	389 337			389 337
AA+/Aa1	428 931			428 931	445 828			445 828
AA/Aa2				0	6 693			6 693
utan rating 1)	50 189			50 189	50 210			50 210
Summa belåningsbara statsskuldförbindelser	842 731	0	0	842 731	892 068	0	0	892 068
Utlåning till kreditinstitut
AA+/Aa1	24 615			24 615	22 002			22 002
AA-/Aa3	1 044 363			1 044 363	1 297 497			1 297 497
A+/A1	757 095			757 095	1 084 988			1 084 988
A/A2	780 120			780 120	613 259			613 259
utan rating 2)	188 090			188 090	277 209			277 209
Summa utlåning till kreditinstitut	2 794 283	0		0 2 794 283	3 294 955	0	0	3 294 955
Utlåning till allmänheten
Utlåning till allmänheten - Hushåll	25 664 838	-1 938 679			23 726 159 22 488 706 -1 546 690			20 942 016
Utlåning till allmänheten - Företag	371 258	-28 622	-110 401	232 235	308 289	-46 024	-71 466	190 799
Summa utlåning till allmänheten	26 036 096	-1 967 301			-110 401 23 958 394 22 796 995 -1 592 714			-71 466 21 132 815
Obligationer
AAA/Aaa	848 858			848 858	849 388			849 388
A/A2	26 137			26 137
A-/A3	7 056			7 056
BBB+/Baa1	13 938			13 938
BBB/Baa2	23 241			23 241	25 191			25 191
BB+/Ba1	12 246			12 246	28 942			28 942
BB-/Ba3	10 440			10 440
B+/B1	7 063			7 063
B/B2				0	44 373			44 373
utan rating 3)	112 899			112 899	80 727			80 727
Summa obligationer	1 061 878	0		0 1 061 878	1 028 621	0	0	1 028 621
Andra räntebärande värdepapper
Räntefonder	643 136			643 136	829 035			829 035
Strukturerade produkter	30 252			30 252	28 348			28 348
Summa andra räntebärande värdepapper	673 388	0	0	673 388	857 383	0	0	857 383
Förlagslån
BBB/Baa2	5 568			5 568	4 997			4 997
BBB-/Baa3	12 467			12 467	8 407			8 407
BB+/Ba1				0	3 214			3 214
BB/Ba2	17 867			17 867	15 873			15 873
Summa förlagslån	35 902	0	0	35 902	32 491	0	0	32 491
Derivat
AA-/Aa3	21 468			21 468	26 243			26 243
A/A2	19 506			19 506	43 659			43 659
Summa derivat	40 974	0	0	40 974	69 902	0	0	69 902
Summa kreditriskexponering i balansräkningen 31 546 791 Åtaganden		-1 967 301			-110 401 29 469 089 29 028 588 -1 592 714			-71 466 27 364 408
Beviljade ej utnyttjade krediter 4)	26 348 967				26 348 967 25 202 908			25 202 908
Total kreditriskexponering	57 895 758	-1 967 301			-110 401 55 818 056 54 231 496 -1 592 714			-71 466 52 567 316

Rating enligt S&P och Moodys. Vid olika ratingbetyg används det lägsta.

2) Posten utlåning till kreditinstitut utan rating består av utlåning till ett antal banker. Den största andelen, 111 MSEK (169) är bankkontoplacering i den norska sparbanken

Sparebank 1 BV som är en börsnoterad bank på Oslo Börs. Vidare bedriver koncernen inlåningssamarbete med Avanza Bank, som är en börsnoterad bank på Nasdaq Stockholm, och till följd av detta finns likviditet, 30 MSEK (60), placerad för att hantera de dagliga flöden som uppstår inom inlåningssamarbetet.

1) Posten belåningsbara statsskuldsförbindelser utan rating består av innehav i svensk kommun som saknar rating.

3) Posten obligationer utan rating består av ett antal obligationsplaceringar från Solid Försäkringars placeringsportfölj. De största motparterna är 25 MSEK Castellum, 16 MSEK Kinnevik, 15 MSEK Vasakronan och 13 MSEK Fabege. Resterande 44 MSEK fördelas på sju ytterligare motparter.

4) Alla beviljade men ej utnyttjade krediter är uppsägningsbara i den utsträckning detta tillåts enligt konsumentkreditlag.

Räntebindning

2017-12-31	M i n d r e ä n 1 m å n	M e l l a n 1 - 3 m å n	M e l l a n 3 - 1 2 m å n	M e r ä n 1 å r	U t a n r ä n t a	S u m m a
T i l l g å n g a r
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	61 539					61 539
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.	77 591	717 006		48 134		842 731
Utlåning till kreditinstitut	2 794 283					2 794 283
Utlåning till allmänheten	22 862 376	100 044	341 170	765 205		24 068 795
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	200 091	1 495 125	13 938	26 112		1 735 266
Förlagslån				35 902		35 902
Aktier och andelar					76 368	76 368
Immateriella tillgångar					1 877 166	1 877 166
Materiella tillgångar					39 954	39 954
Övriga tillgångar					399 268	399 268
Summa tillgånga r	2 5 9 9 5 8 8 0	2 3 1 2 1 7 5	3 5 5 1 0 8	8 7 5 3 5 3	2 3 9 2 7 5 6	3 1 9 3 1 2 7 2
S k u l d e r
Skulder till kreditinstitut						0
Inlåning från allmänheten	16 288 940	285 985	930 948	527 140		18 033 013
Övriga skulder					1 316 991	1 316 991
Försäkringstekniska avsättningar					455 123	455 123
Emitterade värdepapper	2 650 032	2 947 239				5 597 271
Efterställda skulder	300 000	40 044				340 044
Eget kapital					6 188 830	6 188 830
Summa sku l d e r	1 9 2 3 8 9 7 2	3 2 7 3 2 6 8	9 3 0 9 4 8	5 2 7 1 4 0	7 9 6 0 9 4 4	3 1 9 3 1 2 7 2
Räntederivat, rörlig ränta erhålls						0
Räntederivat, fast ränta erläggs						0
Differens tillgångar och skulder	6 756 908	-961 093	-575 840		348 213 -5 568 188	0
2016-12-31	M i n d r e ä n 1 m å n	M e l l a n 1 - 3 m å n	M e l l a n 3 - 1 2 m å n	M e r ä n 1 å r	U t a n r ä n t a	S u m m a
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	56 173					56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.	36 713	769 202	48 648	37 505		892 068
Utlåning till kreditinstitut	3 294 955					3 294 955
Utlåning till allmänheten	19 208 053	1 069 919	201 016	725 293		21 204 281
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	308 018	1 442 600	100 485	34 901		1 886 004
Förlagslån				32 491		32 491
Aktier och andelar					65 858	65 858
Immateriella tillgångar					1 885 106	1 885 106
Materiella tillgångar					42 079	42 079
Övriga tillgångar					454 372	454 372
Summa tillgånga r	2 2 9 0 3 9 1 2	3 2 8 1 7 2 1	3 5 0 1 4 9	8 3 0 1 9 0	2 4 4 7 4 1 5	2 9 8 1 3 3 8 7
Skulder
Skulder till kreditinstitut	1 700					1 700
Inlåning från allmänheten	15 668 421	1 475 787	1 473 735			18 617 943
Övriga skulder					1 273 440	1 273 440

2016-12-31	M i n d r e ä n 1 m å n	M e l l a n 1 - 3 m å n	M e l l a n 3 - 1 2 m å n	M e r ä n 1 å r	U t a n r ä n t a	S u m m a
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	56 173					56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.	36 713	769 202	48 648	37 505		892 068
Utlåning till kreditinstitut	3 294 955					3 294 955
Utlåning till allmänheten	19 208 053	1 069 919	201 016	725 293		21 204 281
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	308 018	1 442 600	100 485	34 901		1 886 004
Förlagslån				32 491		32 491
Aktier och andelar					65 858	65 858
Immateriella tillgångar					1 885 106	1 885 106
Materiella tillgångar					42 079	42 079
Övriga tillgångar					454 372	454 372
Summa tillgånga r	2 2 9 0 3 9 1 2	3 2 8 1 7 2 1	3 5 0 1 4 9	8 3 0 1 9 0	2 4 4 7 4 1 5	2 9 8 1 3 3 8 7
Skulder
Skulder till kreditinstitut	1 700					1 700
Inlåning från allmänheten	15 668 421	1 475 787	1 473 735			18 617 943
					1 273 440	1 273 440
Försäkringstekniska avsättningar					462 853	462 853
Emitterade värdepapper	2 096 063	820 600	399 467			3 316 130
Efterställda skulder		42 160				42 160
Eget kapital					6 099 161	6 099 161
Summa sku l d e r	1 7 7 6 6 1 8 4	2 3 3 8 5 4 7	1 8 7 3 2 0 2	0	7 8 3 5 4 5 4	2 9 8 1 3 3 8 7
Räntederivat, rörlig ränta erhålls	257 380					257 380
Räntederivat, fast ränta erläggs			-257 380			-257 380
Differens tillgångar och skulder	5 395 108	943 174	-1 780 433		830 190 -5 388 039	0

F ö r s ä k r i n g s r i s k e r

Försäkringsrisk är risken för en ändring i värde på grund av avvikelse mellan faktiska och förväntade försäkringskostnader. Det vill säga risken att verkligt utfall avviker från förväntat på grund av till exempel högre skadefrekvens, högre medelskada, fler eller större storskador eller högre utfall i försäkringskostnader än uppskattade avsättningar. Försäkringsrisken består främst av premie- och reservsättningsrisk samt katastrofrisk.

Premierisk

Premierisk avser risken för bland annat förlust på grund av felaktig prissättning, riskkoncentration, oriktig eller otillräcklig teckning av återförsäkring. Bolagets försäkringsrörelse innehåller riskmässigt ett väl balanserat bestånd. Bolagets affär består i huvudsak av ett stort antal försäkringar med små enskilda risker. En koncentrationsrisk inom skadeförsäkringsverksamheten bedöms som liten i bolagets totala portfölj eftersom bolagets försäkringsbestånd är väl diversifierat på både produkter och geografi.

Bolaget hanterar och begränsar premierisken genom av styrelsen utfärdad policy för teckningsoch återförsäkringsrisker. Policyn begränsar premierisken genom beslut om högsta tillåtna självbehåll för skilda slags försäkringsrisker, vilka marknader och nya produkter som kan komma ifråga samt ett ramverk för premiesättning och uppföljning av lönsamhet. Bolaget genomför regelbundet en detaljerad granskning av premiesättningen och lönsamheten i ingångna försäkringsupplägg. Förändringar av tariffer och premienivåer görs kontinuerligt vid behov. För att ytterligare begränsa premierisken har bolaget tecknat återförsäkring i de riskportföljer som löper med större riskexponering. Återförsäkrare väljs med hänsyn till bland annat kompetens och ekonomisk ställning samt följer de policys som bolagets styrelse fastställt. Bolaget går löpande igenom hela återförsäkringsprogrammet för att säkerställa adekvat skydd.

Reservsättningsrisk

Reservsättningsrisk avser risken för variationer i tidpunkt och belopp för skadeutbetalningar. Avsättningar för ej intjänade premier avser att täcka förväntade skadekostnader och driftskostnader under återstående löptid av gällande försäkringsavtal. Eftersom skadeersättning betalas ut först efter att en skada har inträffat, är det också nödvändigt att göra avsättningar för oreglerade skador. De försäkringstekniska avsättningarna är summan av ej intjänade premier och kvardröjande risker samt oreglerade skador. Försäkringstekniska avsättningar innehåller alltid en viss grad av osäkerhet, eftersom avsättningarna inkluderar en uppskattning av storleken på och frekvensen av de framtida skadeersättningarna. Osäkerheten i de försäkringstekniska avsättningarna är vanligtvis större för nya portföljer där fullständig avvecklingsstatistik ännu inte är tillgänglig och för portföljer där skador inte slutregleras förrän efter en längre tid.

Solid Försäkring hanterar och begränsar reservsättningsrisken genom av styrelsen utfärdade policys rörande hantering av reservsättningsrisker och beräkningar av de försäkringstekniska avsättningarna. De aktuariella antagandena för att bestämma avsättningarna till oreglerade skador baserar sig på historiska skador och exponeringar som är kända vid balansdagen. Modellerna som används är väl erkända aktuariella modeller som Chain Ladder eller andra Loss Development Factor models. Utfallet motsvarar en avsättning som täcker de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, även de skador som ännu inte inrapporterats.

Beräkningen av avsättningen för ej intjänade

premier sker individuellt för varje försäkringsavtal. Beräkningen görs med hjälp av erfarenhetsbaserade faktorer som tar utgångspunkt i hur skadekostnaderna uppstår under försäkringsperioden. För de försäkringsrisker som har löptid mindre än eller lika med 12 månader används ett linjärt intjäningsmönster (pro rata). Om avsättningen för intjänade premier bedöms vara otillräcklig för att täcka bolagets ansvar för gällande försäkringsavtal under deras återstående avtalstid görs en avsättning för kvardröjande risker.

Uppskattningarna av de försäkringstekniska avsättningarna innehåller alltid viss osäkerhet. Bedömningarna grundar sig bland annat på fakta om historiska skador och bedömningar av framtida utveckling. Genom att flertalet av bolagets skador är av kortfristig karaktär, för de flesta portföljerna avslutas skadorna inom 2 - 12 månader från skadetillfället, minskar risken för en negativ utveckling till exempel på grund av framtida skadeinflation.

Bolagets Aktuariefunktion rapporterar direkt till styrelsen, som minimum årligen i samband med årsbokslut.

Katastrofrisk

Att en och samma händelse skulle innebära skada på ett större antal försäkringar bedöms mindre sannolikt då försäkringsportföljen är väl diversifierad. Bolagets största andel av försäkringar är enskilda produktförsäkringar gällande konsumentvaror vilka inte har någon exponering mot naturkatastrofer såsom storm, översvämningar, hagel, jordbävningar eller sättningar.

Operativa r i s k e r

Operativa risker avser bland annat risker för negativ påverkan på verksamheten, till följd av att interna processer och rutiner är felaktiga eller inte ändamålsenliga, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser inklusive legala risker som kan leda till ekonomiska eller förtroendemässiga förluster.

Operativa risker kan delas upp i följande risker: - processrisker, vilket innebär risker som uppstår på grund av svagheter i processer, brister i internkontrollen etcetera,

• personalrisker, vilka uppstår vid till exempel bristande kompetens, avsaknad eller otillräckliga personalresurser, nyckelpersonsberoende, brister i kommunikation och styrning, misstag av anställda, - IT-/systemrisker, vilka uppstår vid till exempel bristande tillgänglighet till kritiska system, brister vid anskaffning och utveckling av system, inadekvat systemstöd och - externa risker, vilka uppstår vid till exempel

bedrägerier, brister hos leverantörer, förändringar i externa regelverk, kriser som uppstår på grund av explosioner, brand, dödsfall, epidemier etcetera.

Legala risker, inklusive Compliancerisker, kan uppstå på grund av ett flertal frågor, från vidsträckta juridiska frågor eller behörighetsfrågor till bristande efterlevnad av en viss bestämmelse i ett i övrigt fullföljt avtal. Hanteras inte de legala riskerna kan det leda till böter, skadestånd och/eller hävande av avtal och kan skada koncernens anseende.

Koncernen hanterar operativa risker bland annat genom väldefinierade processer för identifiering och bedömning av risker, utbildning, dokumentation, styrdokument, adekvat IT-stöd, behörighetssystem, kontroll och rapportering.

Bland annat har koncernen haft stort fokus på att etablera en rutinstyrd organisation med policys, riktlinjer och rutiner utformade för att uppnå en hög nivå av intern styrning och kontroll. Koncernens väsentliga processer har kartlagts med kontroller för att säkerställa att identifierade risker hanteras och följs upp på ett effektivt sätt. Koncernen har en formaliserad process för

godkännande av nya eller väsentliga förändringar

i befintliga produkter/tjänster, marknader, processer eller andra större förändringar i verksamheten. Syftet med processen är att koncernen på ett effektivt och ändamålsenligt sätt ska hantera de risker som kan vara förenliga med införandet av till exempel nya eller väsentligt förändrade produkter i verksamheten. Marknadsrisker

I finansiell verksamhet utgörs marknadsriskerna huvudsakligen av ränterisker, valutarisker och aktiekursrisker. Styrelse fastställer policy som kontrollerar riskerna genom bland annat limiter som begränsar risknivåerna. Det finns inte positioner i handelslager.

Risker hänförliga till utländska valutakurser uppstår på grund av differenser mellan tillgångar respektive skulder i olika valutor. Ränterisker uppstår på grund av differenser mellan räntevillkor avseende tillgångar och

skulder. Ränteris k

Ränterisken har huvudsakligen definierats som en kostnadsrisk, det vill säga risken för att koncernens räntenetto försämras i ett ofördelaktigt ränteläge. Ränterisken uppkommer normalt som ett resultat av att företag har olika löptider eller räntebindningstider på sina tillgångar och skulder. Om tiden för tillgångar avviker från tiden för skulder ökar ränterisken. Ränterisken påverkar företag huvudsakligen som gradvisa förändringar i företagens räntenetto, som därmed kan påverka rörelseresultatet och kapitalrelationer på både kort och lång sikt.

Ränterisk avser känsligheten för förändringar i räntenivå och räntekurvans struktur. Merparten av koncernens ränterisker är strukturella och uppstår inom koncernens bankverksamhet där räntebindningstiderna för tillgångar och skulder inte alltid sammanfaller.

Koncernen strävar efter att ha en god matchning i sin balansräkning avseende fast respektive rörlig ränta och kan relativt snabbt möta räntehöjningar genom ändring av villkoren för ny utlåning. Med hänsyn till att kreditomsättningshastigheten är relativt hög samt enligt kreditavtal och gällande konsumentkreditlagstiftning på flera marknader kan räntejustera inom två månader bedöms ränterisken sammantaget vara begränsad. Huvuddelen av utlåningen respektive inlåningen har rörlig ränta. För att påverka ränterisken kan även avtal om ränteswappar ingås. Treasuryavdelningen mäter, kontrollerar och hanterar kontinuerligt ränterisken för räntebärande tillgångar och skulder genom olika modeller och styrelsen har fastställt limit för maximal ränterisknivå.

Vid beräkning av en förändring av marknadsräntan med en (1) procentenhet ökar/minskar räntenettot för kommande 12 månader med 55 MSEK (53), utifrån räntebärande tillgångar och skulder per balansdagen. Vid en (1) procentenhets parallellförskjutning av avkastningskurvan och de framtida kassaflödena diskonterats uppgår ränterisken på balansdagen till +/- 10 MSEK (19).

Bankverksamhetens finansiering via inlåning med rörlig ränta har kontraktuellt och teoretiskt mycket kort räntebindningstid, endast en dag. Vid beräkning av ränterisken innebär det att ränterisken blir högre än om koncernen antar att inlåningens räntebindningstid vore längre. Beteendet, till skillnad mot det kontraktuella, har historiskt varit betydligt längre än en dag. Juridiskt sett är koncernens ränterisk avseende utlåning begränsad eftersom merparten av räntevillkoren är rörliga. I realiteten är det dock, av marknadsmässiga skäl, inte lika enkelt att kompensera en ränteförändring fullt ut, vilket kan medföra en påverkan på räntenettot beroende på aktivt ställningstagande. Eventuellt höjda kostnadsräntor kan däremot snabbt bemötas genom ändring av villkoren för nyutlåning. Med hänsyn till att kreditomsättningshastigheten är relativt hög bedöms ränterisken sammantaget vara begränsad. Vidare har kredittagarna i segment Payment Solutions möjlighet att växla mellan olika delbetalningsalternativ under kreditens löptid.

Valutaexponering

2016-12-31	DKK	EUR	NOK	CHF	GBP	Övriga	Totalt
Tillgångar i utländsk valuta, presenterade i TSEK
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker			56 173				56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.	24 689	35 887	41 207		6 693		108 476
Utlåning till kreditinstitut	44 595	59 798	681 270	4 072	3 277	4 225	797 237
Utlåning till allmänheten		2 491 546 2 109 914	6 747 664				11 349 124
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		6 697	836 444	36 964			880 105
Förlagslån		11 621					11 621
Aktier och andelar			1 039				1 039
Immateriella tillgångar	83	270	1 198 957				1 199 310
Materiella tillgångar	375	3 892	7 201				11 468
Övriga tillgångar	15 318	48 864	87 724	5 734	40 488	178	198 306
Summa tillgångar		2 576 606 2 276 943 9 657 679		46 770	50 458		4 403 14 612 859
Skulder i utländsk valuta, presenterade i TSEK
Inlåning från allmänheten			4 919 582				4 919 582
Övriga skulder	61 413	122 771	247 708	5 931	2 343	736	440 902
Försäkringstekniska avsättningar	8 038	51 477	119 211	32 390	31 010	155	242 281
Övriga avsättningar			5 413				5 413
Emitterade värdepapper			421 600				421 600
Efterställda skulder			42 160				42 160
Summa skulder	69 451		174 248 5 755 674	38 321	33 353	891	6 071 938
Nettotillgångar
		2 507 155 2 102 695	3 902 005	8 449	17 105	3 512
Nominella belopp valutaderivat Differens tillgångar och skulder inkl. nominella belopp på		-2 508 812 -2 092 281 -2 513 226		-5 347	-25 711
valutaderivat	-1 657	10 414	1 388 779	3 102	-8 606	3 512
Känslighetsanalys
Summa finansiella tillgångar		2 563 767 2 238 021	8 385 891	46 198	48 838	4 359
Summa finansiella skulder	-47 455		-53 262 -5 496 609	-5 931	-2 343
Nominella belopp valutaderivat		-2 508 812 -2 092 281 -2 513 226		-5 347	-25 711
Summa	7 500	92 478	376 056	34 920	20 784	4 359
Valutakursförändring 5% på totalresultatet före skatt	375	4 624	18 803	1 746	1 039	218

680	42 4 16	7474	3918
792	-4 370	$-279$
024

Valutarisk

Valutaexponering

Med valutakursrisk avses risken för att värdet av tillgångar och skulder, inklusive derivat, kan variera på grund av förändringar i valutakurser eller andra relevanta riskfaktorer.

Valutarisk uppstår när värdet på tillgångar och skulder i utländsk valuta omräknat till svenska kronor, förändras då valutakurser ändras. De största valutorna för verksamheten är valutorna SEK, NOK, DKK och EUR. Det finns även valutaflöden i exempelvis GBP, CHF och USD.

Den övervägande delen av koncernens valutakursrisker är av strategisk och strukturell natur.

Bankverksamhetens valutakursrisk i NOK är av strategisk karaktär. Den strategiska valutakursrisken uppstod i samband med investering i yA Bank AS i Norge. Investeringen redovisas som aktier i dotterbolag i moderbolaget och har omräknats från NOK till SEK utifrån historisk kurs. I koncernen däremot omräknas värdet från NOK till SEK baserat på balansdagens kurs. Resurs Bank AB har SEK som redovisnings-

2017-12-31	DKK	EUR	NOK	CHF	GBP	Övriga	Totalt
Tillgångar i utländsk valuta, presenterade i TSEK
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker			61 539				61 539
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.	24 401	23 733	39 074				87 208
Utlåning till kreditinstitut	20 782	70 297	725 281	3 504	3 429	3 789	827 082
Utlåning till allmänheten		3 015 506 2 206 332	7 850 425				13 072 263
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		6 929	651 645	35 041			693 615
Förlagslån		12 467					12 467
Aktier och andelar			6 069				6 069
Immateriella tillgångar		137	1 136 986				1 137 123
Materiella tillgångar	311	3 171	5 486				8 968
Övriga tillgångar	14 320	33 126	89 651	4 214	5 821	171	147 303
Summa tillgångar		3 075 320 2 356 192 10 566 156		42 759	9 250		3 960 16 053 637
Skulder i utländsk valuta, presenterade i TSEK
Inlåning från allmänheten			5 329 882				5 329 882
Övriga skulder	59 024	93 636	244 303	4 734	335	2 076	404 108
Försäkringstekniska avsättningar	3 223	44 662	156 460	31 574	8 069	105	244 093
Övriga avsättningar			5 122				5 122
Emitterade värdepapper			950 768				950 768
Efterställda skulder			40 044				40 044
Summa skulder	62 247		138 298 6 726 579	36 308	8 404	2 181	6 974 017
Nettotillgångar		3 013 073 2 217 894	3 839 577	6 451	846	1 779
Nominella belopp valutaderivat		-3 009 598 -2 214 213 -2 329 024
Differens tillgångar och skulder inkl. nominella belopp på valutaderivat	3 475	3 681	1 510 553	6 451	846	1 779
Känslighetsanalys
Summa finansiella tillgångar		3 065 857 2 330 874	9 352 680	42 416	7 474	3 918
Summa finansiella skulder	-57 226		-62 461 -6 455 792	-4 370	-279
Nominella belopp valutaderivat		-3 009 598 -2 214 213 -2 329 024
Summa	-967	54 200	567 864	38 046	7 195	3 918
Valutakursförändring 5% på totalresultatet före skatt	-48	2 710	28 393	1 902	360	196

och rapporteringsvaluta. yA Bank AS har NOK som redovisningsvaluta samt funktionell valuta och all utlånings- och upplåningsverksamhet i bolaget är i NOK. Omvärdering av tillgångar och skulder i bankens utländska dotterbolag redovisas via Övrigt totalresultat.

I samband med att Resurs Bank förvärvade yA Bank (2015-10-26) uppstod det i den konsoliderade situationen en valutaexponering i NOK på 1 561 MNOK (koncernens värde på investeringen). Anledningen till att denna exponering uppstått är att investeringen på moderbolagsnivå är redovisad i SEK och på koncern- och konsoliderad nivå så ombokas delar av posten "aktier i dotterbolag" till goodwill som redovisas i NOK.

Koncernen har valutasäkrat nettoinvesteringen i yA Bank AS. Säkrad post utgörs av dotterbolagets egna kapital vid förvärvstillfället, tillskjutna medel efter förvärvet och avdrag för lämnade utdelningar. Koncernen tillämpar säkringsredovisning på denna nettoinvestering. Valutakursdifferenser som är hänförliga till valutasäkring av investeringar i utländska dotterbolag bokförs över Övrigt

totalresultat.

Transaktioner i de utländska filialerna omräknas till SEK enligt snittkurs under vilken period intäkterna och kostnaderna inträffat. Valutakursvinster/-förluster som uppkommer vid reglering av sådana transaktioner och vid omräkning av tillgångar respektive skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultatet.

Koncernens exponering för resultatpåverkande valutakursrisker, det vill säga valutakursrisker exklusive exponeringar relaterade till investeringar i utlandsverksamhet hanteras löpande. För att minska valutakursrisken strävas det efter att tillgångar och skulder i respektive valuta matchas i den mån det är möjligt samt att intjäning i annan valuta än SEK till viss del löpande växlas. För bankverksamheten hanterar Treasuryavdelningen de valutaexponeringar som uppstår i verksamheten genom att nettovärdet av tillgångar och skulder, inklusive derivat, i en och samma valuta reduceras genom användande av valutaderivat. Derivaten, i bankverksamheten, regleras via ISDA-avtal och säkerhetsregleras med CSA-avtal.

Likviditetsexponering, odiskonterade kassaflöden

Kassaflödet för värdepapper är beräknat utifrån den kupongränta som var satt för respektive värdepapper vid tidpunkten. Räntor hänförliga till Inlåning från allmänheten med rörlig ränta har inte beaktats i tabellerna ovan. 1) Räntor hänförliga till Inlåning från allmänheten med fast ränta kapitaliseras årligen men antas i modellen utbetalas i sin helhet vid löptidens slut.

2017-12-31	Betalbar på anfordran	Upp till 3 mån	3-12 mån	1-5 år		Över 5 år Utan löptid	Summa
Finansiella tillgångar
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker	61 539						61 539
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.		75 234	151 646	613 433			840 313
Utlåning till kreditinstitut	2 519 788	39 855	150 900	55 385		28 355	2 794 283
Utlåning till allmänheten		3 601 116		5 695 856 14 680 817 8 405 950			3 187 637 35 571 376
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		1 018	229 155	848 910	19 210	643 138	1 741 431
Förlagslån		600	745	37 433			38 778
Aktier och andelar						76 368	76 368
Övriga finansiella tillgångar		125 530	7 811				133 341
Summa				2 581 327 3 843 353 6 236 113 16 235 978 8 425 160 3 935 498 41 257 429
Finansiella skulder
Skulder till kreditinstitut							0
Inlåning från allmänheten 1)	16 288 940	286 274	939 545	536 233			18 050 992
Emitterade värdepapper		11 823	662 787	4 349 992	665 676		5 690 278
Efterställda skulder		3 435	50 473	339 372			393 280
Övriga finansiella skulder		660 404	77 912				738 316

Skulder till kreditinstitut						0
Inlåning från allmänheten 1)	16 288 940	286 274	939 545	536 233		18 050 992
Emitterade värdepapper		11 823	662 787	4 349 992	665 676	5 690 278
Efterställda skulder		3 435	50 473	339 372		393 280
Övriga finansiella skulder		660 404	77 912			738 316
Summa	16 288 940		961 936 1 730 717	5 225 597	665 676	0 24 872 866
Nettotillgångar	-13 707 613 2 881 417			4 505 396 11 010 381 7 759 484		3 935 498 16 384 563
Derivat, erhålls		3 936 964	3 427 431	127 250		7 491 645
Derivat, erläggs			-3 991 932 -3 430 086	-132 378		-7 554 396
Differens per tidsintervall 2)	-13 707 613 2 826 449			4 502 741 11 005 253 7 759 484		3 935 498 16 321 812

Kassaflödet för värdepapper är beräknat utifrån den kupongränta som var satt för respektive värdepapper vid tidpunkten. Räntor hänförliga till Inlåning från allmänheten med rörlig ränta.

2016-12-31	Betalbar på anfordran	Upp till 3 mån	3-12 mån	1-5 år		Över 5 år Utan löptid	Summa
Finansiella tillgångar
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker	56 173						56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.		6 860	81 058	803 039			890 957
Utlåning till kreditinstitut 1)	3 074 346	51 166	90 000	54 477		24 966	3 294 955
Utlåning till allmänheten		3 895 228		5 177 682 11 798 689 6 552 173			2 631 630 30 055 402
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		1 683	46 401	1 031 044		829 035	1 908 163
Förlagslån		583	723	32 277	5 387		38 970
Aktier och andelar						65 858	65 858
Övriga finansiella tillgångar		146 973	2 905				149 878
Summa				3 130 519 4 102 493 5 398 769 13 719 526 6 557 560 3 551 489 36 460 356
Finansiella skulder
Skulder till kreditinstitut	1 700						1 700
Inlåning från allmänheten 2)	15 668 421 1 478 338		1 482 864				18 629 623
Emitterade värdepapper		4 969	431 652	2 114 457	796 497		3 347 575
Efterställda skulder		518	1 554	8 287	46 303		56 662
Övriga finansiella skulder		588 579	85 183				673 762
Summa		15 670 121 2 072 404 2 001 253		2 122 744	842 800		0 22 709 322
Nettotillgångar	-12 539 602 2 030 089			3 397 516 11 596 782 5 714 760			3 551 489 13 751 034
Derivat, erhålls		3 766 732	2 675 835	480 887			6 923 454
Derivat, erläggs			-3 774 707 -2 667 206	-482 990			-6 924 903
Differens per tidsintervall 3)	-12 539 602 2 022 114			3 406 145 11 594 679 5 714 760			3 551 489 13 749 585

2) Räntor hänförliga till Inlåning från allmänheten med fast ränta kapitaliseras årligen men antas i modellen utbetalas i sin helhet vid löptidens slut. 1) Kassakravskonto hos Finlands Bank har under 2017 omklassificerats från Betalbar på anfordran till Utan löptid. Jämförelsesiffror för 2016 är uppdaterade enligt samma princip. 3) Belopp som är betalbart på anfordran uppgår till -12 540 MSEK. Avseende inlåning från allmänheten på 15 668 MSEK bedöms den kontraktuella och förväntade löptiden avvika.

2) Belopp som är betalbart på anfordran uppgår till -13 708 MSEK. Avseende inlåning från allmänheten på 16 289 MSEK bedöms den kontraktuella och förväntade löptiden avvika. Beteendet, till skillnad mot det kontraktuella, har historiskt varit betydligt längre än en dag.

Beteendet, till skillnad mot det kontraktuella, har historiskt varit betydligt längre än en dag.

Finansiering - konsoliderad situation

Den dominerande och styrande finansieringen sker inte i försäkringsrörelsen varpå finansieringen beskrivs utifrån den konsoliderade situationen.

En central del av finansieringsarbetet syftar till att upprätthålla en väl diversifierad finansieringsstruktur med tillgång till flera finansieringskällor. Genom att ha tillgång till flera finansieringskällor möjliggörs att kunna använda den finansieringskälla som är mest lämplig vid var tid.

Under året har arbetet med att diversifiera finansieringen fortsatt vara i fokus. Valutaderivat används för att hantera valutarisken som uppstår vid utlåning i andra valutor än där finansiering finns. Derivaten omfattas och regleras av ISDAoch CSA-avtal som finns med flera motparter.

Den största finansieringsformen är inlåning från allmänheten. Den största delen av inlåningen är i Sverige, inlåning erbjuds även i Norge av yA Bank. Inlåningen analyseras regelbundet och dess totala storlek uppgår till 18 147 MSEK (18 726), i Sverige 12 817 MSEK (13 806) och i Norge motsvarande 5 330 MSEK (4 920). Kvoten utlåning till allmänheten i förhållande till inlåning från allmänheten uppgår för den konsoliderade situationen till 133 procent (113). Inlåningsprodukterna är anslutna till insättningsgarantin. Syftet med insättningsgarantin är att stärka skyddet för allmänhetens insättningar och bidra till stabilitet i det finansiella systemet. Den statliga insättningsgarantin uppgår i Sverige till 950 000 SEK per person och institut med möjlighet att ansöka om förhöjt belopp under vissa omständigheter. I Norge uppgår den statliga insättningsgarantin till 2 000 000 NOK per person. Huvuddelen av inlåning från allmänheten omfattas av statlig insättningsgaranti.

Resurs Bank har ett grundprospekt för att emittera obligationer, programmet är om 5 000 MSEK (3 000). Prospekt och slutliga villkor för genomförda emissioner finns publicerade på Resurs Banks hemsida. Inom programmet har Resurs Bank arbetat framgångsrikt med att löpande emittera obligationer och ser sig som en etablerad emittent på marknaden. Resurs Bank har huvudsakligen emitterat obligationer i Sverige, i september 2017 genomfördes en första emission inom programmet i Norge på 400 MNOK. Inom programmet finns det åtta utestående emissioner till nominellt 3 250 MSEK (800) fördelat på 2 850 MSEK (800) och 400 MNOK (0). Av dessa emissioner är 300 MSEK efterställd skuld, förlagslån, som emitterades under 2017.

Resurs Bank har utanför programmet gett ut förlagslån om 200 MSEK till systerbolaget Solid Försäkringar, det skedde år 2014.

yA Bank har, utanför programmet, emitterat 550 MNOK (400) av seniora icke säkerställda obligationer och förlagslån om 40 MNOK (40).

Resurs Bank har tidigare genomfört värdepapperisering av lånefordringar, en form av strukturerad finansiering som även kallas Asset Backed Securities (ABS). Det sker genom att överlåta lånefordringar till Resurs Banks helägda dotterbolag Resurs Consumer Loans 1 Limited. Per 31 december 2017 är cirka 2,7 miljarder kronor i lånefordringar överlåtna till Resurs Consumer Loans. Resurs Consumer Loans förvärv av lånefordringarna finansieras av ett internationellt finansiellt institut. Resurs Bank har under en period om

18 månader (revolverande period), från utökningstillfället, rätt att fortsätta sälja vissa lånefordringar till Resurs Consumer Loans. Resurs Bank

och Resurs Consumer Loans har ställt säkerheter över de tillgångar som ingår i värdepapperiseringen. På balansdagen uppgår den externa finansieringen till 2,1 miljarder kronor (2,1) inom ABS-finansieringen. Resurs Bank har rätt att amortera, minska, finansieringen månatligen. Då banken har denna möjlighet finns det säkring kopplat till värdepapperiseringen som har en central del i den månatliga räntebetalningen.

Ett regulatoriskt mått för stabil nettofinansiering (eng. NSFR - Net Stable Funding Ratio) har under en tid diskuterats. Syftet är att visa att det finns en tillräckligt stor andel stabil finansiering i relation till de långfristiga tillgångarna, vilket en kvot över 100 procent visar. Måttet regleras i CRR (EU:s kapitalkravsförordning), dock har inte beräkningsmetoder ännu helt fastställts. Utifrån tolkning av Baselkommitténs rekommendationer och arbete med rådgivande konsulter har intern modell tagits fram för att regelbundet följa och övervaka det egna uppskattade måttet, bedömningen är att måttet överstiger 100 procent. Det finns ännu inte full klarhet kring när myndigheter inför ett kvantitativt NSFR-krav.

Likviditetsrisker - konsoliderad situation

Likviditetsrisk innefattar risken att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Den konsoliderade situationen, som består av moderbolaget Resurs Holding AB samt Resurs Bank AB med koncern, ska hålla en likviditetsreserv samt alltid ha tillgång till outnyttjade likviditetsutrymmen för de fall ojämna eller oväntade likviditetsflöden skulle uppstå.

Likviditetsrisker hanteras i policys med bland annat limiter, ansvar, uppföljning och beredskapsplan. Syftet med beredskapsplanen är att vara förbered på olika handlingsalternativ om likviditetsutvecklingen får en ogynnsam utveckling.

Beredskapsplanen innehåller bland annat riskindikatorer som kan utlösa beredskapsplanen och handlingsplaner som kan stärka likviditeten. Kontroll

och granskning av likviditetsrisker sker av oberoende funktioner.

Det ska alltid finnas likvida medel som direkt kan användas för att hantera de dagliga likvidflödena som uppstår i verksamheten. Det ska även finnas en beredskap för ojämna likviditetsflöden som kan hanteras genom att likviditet snabbt kan omfördelas eller avyttring av placeringar. Det ska finnas en beredskap att snabbt stärka likviditeten genom olika handlingar.

Bankverksamheten karakteriseras av finansiering som huvudsakligen består av ett långsiktigt sparande samt ABS och MTN obligationer. Utlåningsverksamheten består till betydande del av kort utlåning (Credit Cards och Retail Finance). Detta är en stor skillnad mot den generella bankverksamheten i Norden som historiskt byggt på kortare finansiering än utlåning (t.ex. bolån) som skapar ett negativt kassaflöde. Då verksamheten för koncernen i grunden har ett positivt kassaflöde är den strukturella likviditetsrisken begränsad. Vid sammanställning i likviditetsexponeringstabellen över löptider placeras inlåning från allmänheten, med rörlig ränta, som betalbar på anfordran. Bedömningen samt historiska utfall visar dock att kundernas beteende, till skillnad mot det kontraktuella, är betydligt längre. Verksamheten bedömer att inlåning från allmänheten är en långsiktig och stabil finansieringskälla.

Hanteringen och kontrollen av likviditetsrisker är centraliserad och Treasuryavdelningen är ansvarig för att löpande bevaka, analysera, prognosticera, hantera och rapportera likviditetsrisker. Avdelningen leds av Head of Treasury som i sin tur organisatoriskt lyder under CFO. Månatligen sker rapportering till Treasurykommittén innefattande exempelvis finansieringssituation, likviditetsprognos och riskmått. Det finns styrdokument fastställda av styrelsen som löpande följs upp samt att Treasurykommittén har möjlighet att fastställa krav som ska efterföljas. Rapportering sker även löpande till styrelsen. Placeringar ska vara av god kredit- och likviditetskvalitet och beaktande om att hålla tillräckligt med likvida tillgångar sker löpande.

Inom bankverksamheten tas finansierings- och likviditetsplan fram när behov finns, dock minst årligen. Stresstester utförs regelbundet för att säkerställa att det finns likviditetsberedskap under förutsättningar som avviker från normala förhållanden. Ett återkommande stresstest är väsentliga utflöden i inlåningen från allmänheten. Genomförande av stressade scenarion där olika händelser kombineras sker återkommande, exempel på händelser som kombineras är störningar på kapitalmarknaden samt försämrad återbetalningsbeteende från kunder.

K4 Kapitaltäckningsanalys - Konsoliderad situation

Kapitaltäckningsregler

Kapitalbas

	2017-12-31 2016-12-31
5 108 797	5 194 367
1 080 033	904 794
-360 000	-600 000
-2 211	-2 452
-1 846 399	-1 850 269
-8 171	-4 374
-100	-100
3 431 848	3 124 804
473 231	215 325
473 231	215 325
3 905 079	3 340 129

Totalt supplementärkapital

Total kapitalbas

Kapitaltäckningsregleringen är lagstiftarens krav för hur mycket kapital, benämnt kapitalbas, som ett kreditinstitut måste ha i förhållande till hur stora risker institutet tar. Kapitalkrav beräknas i enlighet med Europaparlamentets och Rådets förordning 575/2013 EU (CRR), samt direktivet 2013/36 EU (CRD IV). Direktivet införlivades via lagen (2014:966) om kapitalbuffertar och Finansinspektionens föreskrift (2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Beräkning av kapitalkravet består av lagstadgat minimikapitalkrav för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk.

Den regleringsmässiga konsolideringen (konsoliderad situation) består av Resurs Bank AB koncernen och dess moderbolag Resurs Holding AB. För ytterliggare info se not K1.

		2017-12-31 2016-12-31
Primärkapital
Eget kapital, koncernen	5 108 797	5 194 367
Årets resultat, koncernen	1 080 033	904 794
Föreslagen utdelning	-360 000	-600 000
Eget kapital som avgår i den konsoliderade situationen	-540 101	-517 162
Eget kapital, konsoliderad situation (justerat för föreslagen utdelning)	5 288 729	4 981 999
Avgår:
Ytterligare värdejusteringar	-2 211	-2 452
Immateriella tillgångar	-1 846 399	-1 850 269
Uppskjuten skattefordran	-8 171	-4 374
Aktier i dotterbolag	-100	-100
Totalt kärnprimärkapital	3 431 848	3 124 804
Totalt primärkapital	3 431 848	3 124 804
Supplementärkapital
Tidsbundna förlagslån	473 231	215 325

Det kombinerade buffertkravet för den konsoliderade situationen utgörs av en kapitalkonserveringsbuffert och en kontracyklisk kapitalbuffert. Kravet på

kapitalkonserveringsbufferten uppgår till 2,5 procent av riskvägda tillgångar. Den kontracykliska kapitalbufferten viktas utifrån geografiska krav. Detta innebär för svenska och norska exponeringar 2 procent av riskvägda tillgångar. Kravet på kontracyklisk kapitalbuffert ökade till 2 procent för norska exponeringar fr.o.m. den 31 december 2017. En systemriskbuffert om 3 procent ingår i kapitalkravet för det norska dotterbolaget på individuell nivå, den ingår dock ej i det kombinerade buffertkravet för den konsoliderade situationen. I nuläget finns inga buffertkrav att ta hänsyn till vad gäller koncernens övriga verksamhetsområden Danmark respektive Finland. Dock finns det ett förslag på en dansk kontracyklisk kapitalbuffert om 0,5 procent som börjar gälla from 31 mars 2019, om beslutet går igenom.

Enligt styrelsens riktlinjer ska den konsoliderade situationen ha en kapitalbas som med marginal täcker dels de föreskrivna minimikapitalkraven och dels det kapitalkrav som beräknats för övriga identifierade risker i verksamheten i enlighet

Kapitalkrav

Den konsoliderade situationen beräknar kapitalkrav för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden, vilket innebär att den konsoliderade situationens tillgångsposter fördelas på 17 olika exponeringsklasser och riskviktas inom dessa. Det totala riskvägda exponeringsbeloppet multipliceras med 8 procent för att få fram minimikapitalkravet för kreditrisk. Kapitalkravet för operativ risk beräknas enligt basmetoden. Enligt basmetoden utgör kapitalkravet för operativa risker 15 procent av intäktsindikatorn, det vill säga de senaste tre årens genomsnittliga rörelseintäkter. Vid beräkning av kapitalbaskrav för obligationer och andra räntebärande värdepapper, så används tre olika kreditratingbolag. Dessa är Standard and Poor, Moodys och Fitch.

Övergångsregler IFRS 9

Resurs Bank har anmält till Finansinspektion om att tillämpa de övergångsregler som beslutades på EUnivå i december 2017. Enligt övergångsreglerna tillåts en gradvis infasning av effekten till följd av IFRS 9 på kapitaltäckningen både när det gäller effekten av övergång från IAS 39 per den 1 januari 2018 och effekten per rapporteringsdag som överstiger beloppet när IFRS 9 först tillämpas avseende kategori 1 och kategori 2. Infasningsperioden löper enligt nedan:

2018: 5 % 2019: 10 % 2020: 15 % 2021: 20 % 2022: 25 % 2023: 25 %

med den interna kapital- och likviditetsutvärderingen (IKLU).

Den löpande genomgången av intern kapital- och likviditetsutvärdering är en integrerad del av koncernens riskhanteringsarbete. Den sammantagna kapitalutvärderingsprocessen utförs årligen och det internt bedömda kapitalkravet uppdateras kvartalsvis utifrån fastställda modeller. Koncernens kapitalmål är att uppnå en total kapitalrelation och kärnprimärkapitalrelation som överstiger 15 % respektive 12,5%. Kapitalmålen kan ses som en övergripande riskaptit. Information om koncernens riskhantering redogörs för i not K3 Riskhantering.

Kapitalbas

Kapitalbas är summan av primärkapital och supplementärkapital minus avdrag i enlighet med kapitaltäckningsförordningen 575/2013 EU (CRR). Avdragen som den konsoliderade situationen gör återfinns i tabellen nedan och dras från kärnprimärkapitalet.

Kärnprimärkapital

Kärnprimärkapitalet utgörs av aktiekapital, inbetalt kapital, upparbetade vinstmedel samt övriga reserver för de bolag som ingår i den konsoliderade situationen. Årets resultat får endast medräknas efter godkännande från Finansinspektionen.

Primärkapital

Primärkapitalet utgörs av kärnprimärkapital och övrigt primärkapital. Den konsoliderade situationen har för närvarande inga primärkapitaltillskott vilket innebär att kärnprimärkapital är lika med primärkapital.

Supplementärkapital

Supplementärkapitalet utgörs av förlagslån som kan vara daterade eller eviga. När ett förlagslåns återstående löptid understiger 5 år medräknas det inte längre fullt ut som supplementärkapital i kapitalrelationsberäkningarna. Supplementärkapitalet är efterställt den konsoliderade situationens inlåning från allmänheten och skulder till oprioriterade fordringsägare. I händelse av fallissemang eller konkurs ska förlagslån återbetalas efter övriga skulder. För specificering av villkor se not K40 Efterställda skulder.

Likviditet och likviditetsreserv – konsoliderad situation

Likviditetsreserv

Samtliga värderingar av räntebärande värdepapper i ovanstående tabeller har gjorts till marknadsvärde som beaktar upplupen ränta.

Liquidity Coverage Ratio (LCR) - Likvida tillgångar

Likviditeten som består av både en likviditetsreserv och en övrig likviditetsportfölj övervakas dagligen, den största likviditetsrisken bedöms uppstå i fall många inlåningskunder samtidigt väljer att ta ut sina inlåningsmedel. En intern modell används som ställer minimikrav på likviditetsreservens storlek, som beräknas utifrån inlåningens storlek, andel som omfattas av insättningsgaranti samt relationen till insättarna. Modellen beaktar även framtida förfall av emitterade värdepapper. Styrelsen har fastställt att likviditetsreserven aldrig får understiga 1 200 MSEK. Utöver likviditetsreserven ska det finnas en intradagslikviditet på minst 4 procent av inlåningen från allmänheten, minimum 600 MSEK. Det finns även andra likviditetskrav som styr och kontrollerar verksamheten.

		2017-12-31 2016-12-31
Likvida tillgångar, nivå 1	1 215 652	1 090 651
Likvida tillgångar, nivå 2	649 904	486 546
Summa likvida tillgångar	1 865 556	1 577 197
LCR-mått	201%	181%

Vid bedömning av de likvida tillgångarna i samband med rapportering av LCR görs, enligt Europeiska kommissionens delegerade förordning (EU) 575/2013, nedanstående bedömning av de likvida tillgångarnas kvalitet före värderingsavdrag.

		2017-12-31 2016-12-31
Likviditetsreserv enligt definition i FFFS 2010:7
Värdepapper emitterade av stater	48 268	74 412
Värdepapper emitterade av kommuner	664 222	668 086
Utlåning till kreditinstitut	183 000	148 000
Obligationer och andra räntebärande papper	848 957	849 458
Summa likviditetsreserv enligt definition i FFFS 2010:7	1 744 447	1 739 956
Övrig likviditetsportfölj
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	61 539	56 173
Utlåning till kreditinstitut	2 443 075	2 979 000
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	608 096	792 071
Summa övrig likviditetsportfölj	3 112 710	3 827 244
Summa total likviditetsreserv	4 857 157	5 567 200
Andra likviditetsskapande åtgärder
Outnyttjade kreditfaciliteter	50 055	552 700

Likviditetsreserven uppgår till 1 744 MSEK (1 740), i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter om hantering av likviditetsrisker FFFS 2010:7 inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter, för den konsoliderade situationen. Det innebär att tillgångarna är avskilda, icke ianspråktagna och högkvalitativa. Till största del består likviditetsreserven av tillgångar med högsta kreditkvalitetsbetyg.

Förutom likviditetsreserven har den konsoliderade situationen andra likvida tillgångar som huvudsakligen består av tillgodohavanden hos andra banker. Dessa tillgångar är av god kreditkvalitet och uppgår till 3 113 MSEK (3 827) för den konsoliderade situationen.

Total likviditet uppgår därmed till 4 857 MSEK (5 567). Total likviditet motsvarar 27 procent (30) av inlåning från allmänheten. Utöver detta finns det även outnyttjade checkkrediter som uppgår till 50 MSEK (553).

Det sker månatligen rapportering av likviditetstäckningsgrad (LCR) för den konsoliderade situationen till myndigheter. Måttet visar hur de höglikvida tillgångarna står i relation till nettoutflödet under en trettiodagars period under stressade förhållanden. Per 2017-12-31 uppgår den konsoliderade situationens mått till 201 procent (181). Ett lagstadgat gränsvärde för LCR från 2018 kommer vara 100 procent. Nivån 100 procent motsvarar att det finns högkvalitativa tillgångar som klarar en stressad period om trettio dagar.

Nivå 1 består av tillgångar av högsta kvalitet, nivå 2 består av tillgångar med mycket hög kvalitet enligt regelverket Liquidity Coverage Ratio.

I redogörelsen för likviditeten beskrivs genomgående den konsoliderade situationen och inte koncernen. Den konsoliderade situationen inkluderar moderbolaget och Resurs Bankkoncernen.

Bruttosoliditetsgrad

		2017-12-31 2016-12-31
Primärkapital	3 431 848	3 124 804
Exponeringsmått		31 916 576 29 657 595
Bruttosoliditetsgrad, %	10,8	10,5

K5 Segmentsredovisning

Payment Solutions	Consumer Loans	Insurance	Koncern justeringar	Summa koncern
990 683	1 688 524	13 495	-5 882	2 686 820
-93 783	-180 099	-156	5 882	-268 156
297 029	109 724		-172 808	233 945
-63 130				-63 130
		800 443	-2 104	798 339
		-248 738		-248 738
		-399 231	172 808	-226 423
-12 372	-4 959	8 362		-8 969
149 950	43 225	16	-5 534	187 657
1 268 377	1 656 415	174 191	-7 638	3 091 345
98 552	73 908	-164 822	-7 638	0
-153 683	-259 771			-413 454
1 114 694	1 396 644	174 191	-7 638	2 677 891
		-91 301

82 890

Payment Solutions	Consumer Loans	Insurance	Koncern justeringar	Summa koncern
921 043	1 518 093	16 103	-6 173	2 449 066
-82 820	-160 128	-38	6 173	-236 813
247 466	101 460		-123 444	225 482
-49 364	-6			-49 370
		908 610	-1 406	907 204
		-349 584		-349 584
		-464 219	123 444	-340 775
-12 214	-3 420	14 676		-958
-854	-824			-1 678
162 235	36 778	-80	-4 971	193 962
1 185 492	1 491 953	125 468	-6 377	2 796 536
65 484	56 758	-115 865	-6 377	0
-159 092	-217 601			-376 693
1 026 400	1 274 352	125 468	-6 377	2 419 843
		-85 333
		40 135

Avseende segmentet Insurance görs utvärderingen ned till rörelseresultatet då detta ingår i segmentets ansvar. Segmentsredovisningen bygger på samma princip som koncernredovisningen.

Koncernens VD är koncernens högste verkställande beslutsfattare. Företagsledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av VD och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat.

Bruttosoliditetsgraden är ett icke riskkänsligt kapitalkrav som finns definierat i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 575/2013 (CRR). Kapitalmåttet beräknas genom att ta primärkapitalet i relation till den

2017
Ränteintäkter
Räntekostnader
Provisionsintäkter
Provisionskostnader, bankrörelsen
Premieintäkter, netto
Försäkringsersättningar, netto
Provisionskostnader, försäkringsrörelsen
Nettoresultat av finansiella transaktioner
Övriga rörelseintäkter
Summa rörelseintäkter
varav internt 1)

konsoliderade situationens totala exponeringsmått, d.v.s totala tillgångar inklusive poster som inte är upptagna i balansräkningen. Den konsoliderade situationen har idag ett rapporteringskrav till

Koncernens VD bedömer resultatet för Payment Solutions, Consumer Loans och Insurance. Koncernens VD utvärderar segmentens utveckling baserat på rörelseintäkterna med avdrag för kreditförluster, netto.

Kreditförluster, netto

Summa rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster

Kostnader exkl kreditförluster 2)

Rörelseresultat Insurance 3)

2016

Ränteintäkter Räntekostnader Provisionsintäkter Provisionskostnader, bankrörelsen

Premieintäkter, netto

Försäkringsersättningar, netto Provisionskostnader, försäkringsrörelsen Nettoresultat av finansiella transaktioner Resultat från andelar i koncernföretag

Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter

varav internt 1)

Kreditförluster, netto

Summa rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster

Kostnader exkl kreditförluster 2)

Rörelseresultat Insurance 3)

1) Segmentsinterna intäkter består främst av förmedlade betalförsäkringar men även av ersättningar för koncerngemensamma funktioner som beräknas i enlighet med OECD:s riktlinjer för internprissättning.

Finansinspektionen men än så länge finns det inget beslutat kvantitativt krav på nivån för bruttosoliditetsgraden. Ett kvantitativt krav på 3 procent förväntas fastställas.

Kapitalkrav

Kapitalrelation och kapitalbuffertar

* Geografisk fördelning av kontracykliskt buffertkrav

		2017-12-31 2016-12-31
Kärnprimärkapitalrelation, %	13,6	13,2
Primärkapitalrelation, %	13,6	13,2
Total kapitalrelation, %	15,5	14,1
Totalt kärnprimärkapitalkrav inkl buffertkrav, %	8,6	8,2
- varav krav på kapitalkonserveringsbuffert, %	2,5	2,5
- varav krav på kontracyklisk buffert, %*	1,6	1,2
Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert, %	7,5	6,1

	Kreditrisk exponering	2017-12-31 Kontra cykliskt buffertkrav	Viktat kontra cykliskt buffertkrav	Kreditrisk exponering	2016-12-31 Kontra cykliskt buffertkrav	Viktat kontra cykliskt buffertkrav
Sverige	9 626 410	2,0%		1,0% 8 801 029	1,5%	0,8%
Norge	5 957 214	2,0%		0,6% 5 235 012	1,5%	0,4%
Finland	1 586 592	0,0%		0,0% 1 512 539	0,0%	0,0%
Danmark	2 275 466	0,0%		0,0% 1 880 253	0,0%	0,0%
1) Total	19 445 682			1,6% 17 428 833		1,2%

1) Beräkningen exkluderar exponeringar mot institut enligt FFFS 2014:12 Finansinspektionens föreskrifter om tillsynskrav och kapitalbuffertar.

	2017-12-31		2016-12-31
	Riskvägt exponerings belopp	Kapitalkrav	Riskvägt exponerings belopp	Kapitalkrav
Kreditrisker
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter
Exponeringar mot offentliga organ
Exponeringar mot multilaterala utvecklingsbanker
Exponeringar mot internationella organisationer
Exponeringar mot institut	146 633	11 731	139 876	11 190
Exponeringar mot företag	346 486	27 719	230 782	18 463
Exponeringar mot hushåll			16 446 397 1 315 712 14 598 673	1 167 894
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter
Fallerande exponeringar	1 806 015	144 481	1 519 823	121 586
Exponeringar som är förenade med särskilt hög risk
Exponeringar i form av säkerställda obligationer	84 801	6 784	84 854	6 788
Poster som avser positioner i värdepapperisering
Exponeringar mot institut och företag med ett kortfristigt kreditbetyg	373 659	29 893	481 123	38 490
Exponeringar i form av andelar eller aktier i företag för kollektiva investeringar (fond)	65 265	5 221	171 965	13 757
Aktieexponeringar	79 978	6 398	80 038	6 403
Övriga poster	243 081	19 446	261 575	20 926
Summa kreditrisker			19 592 315 1 567 385 17 568 709	1 405 497
Kreditvärdighetsjusteringsrisk	4 948	396	13 511	1 081
Marknadsrisk
Valutarisker	472 850	37 828	1 392 562	111 405
Operativ risk	5 096 823		407 746 4 720 126	377 610
Summa riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav			25 166 936 2 013 355 23 694 908	1 895 593

Förutom risker som beaktas ovan i Pelare 1 avsätter den konsoliderade situationen per den 31 december 2017 1,68 procent (1,27) av sina riskvägda tillgångar för kraven inom pelare 2.

K7 Räntenetto

	2017	2016
Ränteintäkter
Utlåning till kreditinstitut	3 234	2 976
Utlåning till allmänheten 1)	2 675 921	2 435 729
Räntebärande värdepapper	7 665	10 361
Summa ränteintäkter	2 686 820	2 449 066
Varav ränteintäkt från finansiella poster ej värderade till verkligt värde	2 679 155	2 438 705
Räntekostnader
Skulder till kreditinstitut	-2 568	-9 592
In- och upplåning från allmänheten	-211 175	-189 046
Emitterade värdepapper	-40 790	-35 016
Efterställda skulder	-13 266	-1 995
Övriga skulder	-357	-1 164
Summa räntekostnader	-268 156	-236 813
Varav kostnad för insättningsgaranti och resolutionssavgift	-27 027	-16 153
Varav räntekostnad från finansiella poster ej värderade till verkligt värde	-268 156	-236 813
1) I beloppet ingår ränteintäkter på nedskrivna fordringar med	191 149	157 867

K8 Provisioner - bankrörelsen

Inga provisionsintäkter eller provisionskostnader härrör från balansposter värderade till verkligt värde.

K9 Premieintäkter, netto

K10 Försäkringsersättningar, netto

Varav ränteintäkt från finansiella poster ej värderade till verkligt värde 2 679 155 2 438 705 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten 1) Summa ränteintäkter Räntebärande värdepapper In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Efterställda skulder Skulder till kreditinstitut Räntekostnader

	2017	2016
Premieintäkter	842 826	915 306
Premier för avgiven återförsäkring	-25 124	-28 040
Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker	-16 137	28 853
Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej intjände premier och kvardröjande risker	-3 226	-8 915
Summa premieintäkter, netto	798 339	907 204

	2017	2016
Provisionsintäkter
Utlåningsprovisioner	82 771	83 492
Provisioner kreditkort	62 670	54 753
Ersättning förmedlad försäkring	20 666	7 602
Övriga provisioner	67 838	79 635
Summa provisionsintäkter	233 945	225 482
Provisionskostnader
Utlåningsprovisioner	-14 838	-3
Kortprovisioner	-48 292	-49 367
Summa provisionskostnader	-63 130	-49 370

		2017			2016
	Brutto	Avg ÅF	Netto	Brutto	Avg ÅF	Netto
Utbetalda skadersättningar	-256 374	9 184	-247 190	-385 312	11 134	-374 178
Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador	15 399	1 208	16 607	37 629	-6 817	30 812
Förändring i avsättning för inträffade men ej rapporterade skador (IBNR)	988		988	13 881		13 881
Driftskostnader för skadereglering	-19 659	516	-19 143	-20 535	436	-20 099
Summa försäkringskostnader, netto	-259 646	10 908	-248 738	-354 337	4 753	-349 584

Summa räntekostnader

3) Avstämning av rörelseresultat mot resultaträkning

Tillgångar

Tillgångar som följs upp av koncernens VD, avser utlåning till allmänheten.

K6 Intäkternas geografiska fördelning och annan information per land

		2017-12-31 2016-12-31
Enligt segmentsredovisning
Kostnader exkl kreditförluster avseende segmentet Insurance	-91 301	-85 333
Tillkommer ej nedbrutet per segment
Kostnader exkl kreditförluster avseende bankverksamhet	-1 189 360	-1 194 989
Summa		-1 280 661 -1 280 322
Enligt resultaträkning
Allmänna administrationskostnader	-1 065 752	-1 081 596
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-35 283	-31 272
Övriga rörelsekostnader	-179 626	-167 454
Summa		-1 280 661 -1 280 322

1) I bruttointäkter ingår ränteintäkter, provisionsintäkter, nettoresultat av finansiella transaktioner, premieintäkter netto, resultat från andelar i koncernföretag samt övriga rörelseintäkter.

		2017-12-31 2016-12-31
Enligt segmentsredovisning:
Rörelseresultat Insurance	82 890	40 135
Tillkommer ej nedbrutet per segment:
Rörelseresultat avseende bankverksamhet	1 314 340	1 099 386
Summa	1 397 230	1 139 521
Enligt resultaträkning
Rörelseresultat	1 397 230	1 139 521

	Payment Solutions	Consumer Loans	Insurance	Summa koncernen
Utlåning till allmänheten
2017-12-31		9 419 131 14 649 664		24 068 795
2016-12-31		8 785 938 12 418 343		21 204 281

2) I bruttointäkterna Sverige ingår även gränsöverskridande verksamhet i försäkringsverksamheten med 44 870 TSEK (35 487) Danmark, 32 022 TSEK (117 017) Norge, 13 953 TSEK (57 970) Finland, 11 592 TSEK (153 234) Storbritannien och 28 652 TSEK (31 415) övriga länder.

2017	Sverige 2)	Danmark	Norge	Finland	Schweiz	Totalt
Bruttointäkter 1)	1 911 580	460 784	1 079 214	420 709	25 505	3 897 792
Resultat före skatt	693 609	179 797	331 166	191 356	1 302	1 397 230
Skatt på årets resultat	-135 312	-44 456	-91 980	-45 405	-44	-317 197

2016	Sverige 2)	Danmark	Norge	Finland	Schweiz	Totalt
Bruttointäkter 1)	2 062 144	399 526	894 793	394 133	22 482	3 773 078
Resultat före skatt	433 381	154 908	351 191	194 300	5 741	1 139 521
Skatt på årets resultat	-87 347	-33 922	-83 568	-30 329	439	-234 727

2) Avstämning av summa kostnader före kreditförluster mot resultaträkning

Filialer: Resurs Bank Danmark org.nr 36 04 10 21, Resurs Bank Norge org.nr 984150865, Resurs Bank Finland org.nr 2110471-4,

Filialer: Solid Försäkrings AB Schweiz org.nr 170 9 000 698-8, Solid Försäkrings AB Norge org.nr 988 263 796 och Solid Försäkrings AB Finland org.nr 1714344-6. Koncernen har ingen kund som omfattar mer än 10 procent eller mer av de totala intäkterna.

K14 Allmänna administrationskostnader

Posten övrigt inom klassificeringen allmänna administrationskostnader inkluderar arvoden och ersättningar till revisorer enligt nedanstående fördelning.

K15 Personal

Ersättningar till styrelseledamöter som utbetalts till bolag och som ingår i ovanstående belopp redovisas i resultatposten Allmänna administrationskostnader i koncernen och i Personalkostnader i moderbolagets resultaträkning.

	2017	2016
Allmänna administrationskostnader
Personalkostnader (se vidare not K15)	-535 334	-491 137
Porto-, upplysnings- och aviseringskostnader	-140 083	-148 809
IT-kostnader	-159 178	-154 886
Lokalkostnader	-40 377	-34 840
Konsultkostnader	-70 403	-119 293
Övrigt	-120 377	-132 631
Summa allmänna administrationskostnader		-1 065 752 -1 081 596

	2017	2016
Arvode och kostnadsersättning till revisorer
Ernst & Young AB
Revisionsuppdrag	-4 715	-6 523
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag	-2 976	-1 785
Skatterådgivning	-2 051	-3 520
Övriga tjänster	-4 947	-6 600
Summa	-14 689	-18 428
Mazars SA
Revisionsuppdrag	-545	-210
Summa	-545	-210
Summa ersättning revisionsföretag	-15 234	-18 638

	2017	2016
Löner	-366 716	-337 986
Socialförsäkringskostnader	-103 671	-91 692
Pensionskostnader	-42 198	-44 439
Övriga personalkostnader	-22 749	-17 020
Summa personalkostnader	-535 334	-491 137
Löner och andra ersättningar
Styrelse, VD och andra ledande befattningshavare	-21 950	-22 882
Övriga anställda	-344 766	-315 104
Summa löner och andra ersättningar	-366 716	-337 986

Summa ersättning revisionsföretag

Med revision avses granskning av	ingår även övriga arbetsuppgifter som det
årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens	ankommer på koncernens och moderbolagets
och verkställande direktörens förvaltning. Därtill	revisor att utföra, samt rådgivning eller annat biträde

som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter.

Koncernledningen har under året ändrats.

K11 Nettoresultat av finansiella transaktioner

1) Det finns ingen ineffektivitet på de säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet som har redovisats i resultatet eller totalresultatet. Nettovinst och nettoförlust avser realiserade och orealiserade värdeförändringar.

K12 Övriga rörelseintäkter

K13 Leasing

Resurs Holding-koncernen som leasegivare

	2017	2016
Utdelning	1 790	522
Nettoresultat av aktier och andelar	3 752	6 728
Nettoresultat av obligationer och andra räntebärande värdepapper	18 967	28 363
Derivat	-80 943	-424 639
Valutakursdifferenser	47 465	388 068
Summa nettoresultat av finansiella transaktioner	-8 969	-958
Nettovinst/nettoförlust per värderingskategori 1)
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet via identifiering	24 509	28 086
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet via handel	-80 943	-417 112
Lånefordringar och kundfordringar	47 465	388 068
Summa	-8 969	-958

Per 31 december 2017 hade den största delen av koncernens brutto- och nettoinvesteringar en återstående löptid understigande 5 år.

	2017	2016
Övriga intäkter, utlåning till allmänhet	151 875	167 175
Övriga rörelseintäkter	35 782	26 787
Summa rörelseintäkter	187 657	193 962

Resurs Holding-koncernen som leasetagare

1) Uppsägningsklausul medger uppsägning tre år före kontraktets slut till en halv årshyra.

	2017	2016
Icke uppsägningsbara leasingbetalningar uppgår till
Inom ett år	16 297	20 950
Mellan ett år och fem år	21 574	22 890
Längre än 5 år	2 197	3 484
Summa icke uppsägningsbara leasingbetalningar	40 068	47 324
Avstämning mellan bruttoinvestering och nuvärdet av fordran avseende framtida minimileasavgifter
Bruttoinvestering	78 480	95 508
Avgår ej intjänade finansiella intäkter	-40 068	-47 324
Nettoinvestering i finansiella avtal	38 412	48 184
Reserv för osäkra fordringar avseende minimileasavgifter	965	4 217

är 36 637 TSEK (32 174). Det finns inga variabla avgifter. Framtida minimileasingavgifter för icke uppsägningsbara leasingavtal uppgår till:

Operationella leasingavtal hänför sig till Resurs Holding-koncernens normala verksamhet. Avtalen avser i huvudsak de lokaler där verksamheten bedrivs samt en mindre andel som avser

	2017	2016
Icke uppsägningsbara leasingbetalningar uppgår till
Inom ett år	25 679	25 065
Mellan ett år och fem år	68 109	81 332
Längre än 5 år 1)	0	3 274
Summa icke uppsägningsbara leasingbetalningar	93 788	109 671

leasing av bilar. Avtalens löptid för lokaler är för merparten av avtalen tio år och tre år för bilar. Kostnadsförda leasingavgifter under 2017

För icke uppsägningsbara avtal var fördelningen av framtida minimileasingavgifter som följer:

rapporten över finansiell ställning som utlåning till allmänheten i enlighet med IFRS. Leasingobjekten utgörs främst av maskiner och annan utrustning.

Koncernen äger i sin bankverksamhet tillgångar som leasas ut till kunder genom finansiella leasingavtal. Tillgångarna redovisas i

Styrelse och koncernledningens utnyttjade krediter och limiter i bankverksamheten

Medelantal anställda

Jämförelsetalen för 2016 har ändrats.

K16 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar

Styrelsen i bankverksamheten har fastställt en ersättningspolicy i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2011:1 Ersättningssystem i kreditinstitut, värdepappersbolag och fondbolag med tillstånd för diskretionär portföljförvaltning, senast uppdaterad genom FFFS 2014:22. Styrelsen i försäkringsverksamheten har fastställt en ersättningspolicy i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2011:2 Ersättningspolicy i försäkringsföretag, fondbolag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar. Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott, Remuneration Committee, som ansvarar för att bereda väsentliga ersättningsbeslut och koncernen har en kontrollfunktion som, när det är lämpligt och i vart fall årligen, självständigt ska granska hur koncernens hantering av ersättningar överensstämmer med regelverket. Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Ersättning till verkställande

ledning och ansvarig för koncernens kontrollfunktioner ska beslutas av styrelsen. Ersättningen utgörs av grundlön, övriga förmåner

och pension.

Till ledande befattningshavare utgår ingen form av bonus eller rörlig ersättning. Information om dotterbolagen, Resurs Bank AB och Solid Försäkrings AB ersättningar finns publicerad på www.resurs.se och www.solidab.com.

Det har under 2017 förekommit rörliga ersättningar som överstiger 100 TSEK till anställda i bolag som förvärvades i slutet av 2015, som kan påverka koncernens risknivå. Koncernen behöver därför tillämpa uppskjuten utbetalning avseende rörliga ersättningar som sker jämnt fördelat under en treårsperiod och där den sista utbetalningen sker 2019. För verkställande ledning och anställda som kan påverka koncernens risknivå har utgått rörlig ersättning som motsvarar 2,4 procent (2,6) av grundlönen. Motsvarande siffra för moderbolaget

	2017-12-31		2016-12-31
	Kredit	Utnyttjade	Kredit	Utnyttjade
	limiter	krediter	limiter	krediter
VD	220	83	220	95
Styrelseledamöter	671	91	577	49
Andra ledande befattningshavare i koncernen	1 034	639	646	64

		2017			2016
	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt
Sverige	204	263	467	198	249	447
Danmark	44	44	88	37	41	78
Norge	51	63	114	44	53	97
Finland	11	50	61	11	42	53
Totalt antal	310	420	730	290	385	675

uppgår till 0,0 procent (0,0).

Teckningsoptioner

	2017	2016
Avskrivningar
Materiella tillgångar	-16 829	-14 498
Immateriella tillgångar	-18 454	-16 774
Summa avskrivningar	-35 283	-31 272
Summa av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-35 283	-31 272

Vid Resurs extra bolagsstämma i april 2016 beslutades att emittera teckningsoptioner som ett led i incitamentsprogram för ledning och anställda. Totalt har 8 000 000 teckningsoptioner utfärdats. Det finns ingen option om förtida inlösen av teckningsoptionerna mer än för de fall anställningsförhållandet upphör. Utfärdade teckningsoptioner har inte haft någon utspädningseffekt eftersom marknadspriset understiger lösenpris.

Teckningsoptionerna har givits ut i två separata serier med olika löptid (serie 2016/2019 respektive 2016/2020). Varje serie består av 4 000 000 teckningsoptioner. Varje teckningsoption ger innehavaren rätt att köpa en aktie till ett förutbestämt pris. Utnyttjande av option kan ske under tre teckningsperioder under 2019 respektive tre teckningsperioder under 2020. Varje deltagare

förvärvar lika många teckningsoptioner av respektive serie. Totalt har 6 860 000 optioner tecknats per 31 december 2017 varav 1 500 000 har tecknats av VD och 1 590 000 av övriga ledande befattningshavare. 22,8 MSEK har redovisats som övrigt tillskjutet kapital inom eget kapital. Ingen kostnad enligt IFRS 2 uppstår då ledningen och de anställda har betalat marknadsvärde för teckningsoptionerna. Det totala antalet tecknade teckningsoptioner per 2017-12-31 som kan konverteras till deltagarna motsvarar efter optionernas utnyttjande cirka 3,4 procent av Resurs aktiekapital efter genomförandet av erbjudandet.

Pensioner

Koncernens pensionsförpliktelser för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare täcks genom avgiftsbestämda pensionsförsäkringar och utgår på erhållen grundlön. Pensionsförmåner för verkställande direktören utöver tjänstepension och lagstadgad pension har avsatts i kapitalförsäkring med 445 TSEK (445). För övriga ledande befattningshavare utöver tjänstepension och lagstadgad pension har pension avsatts i kapitalförsäkring med 187 TSEK (420).

Uppsägningsvillkor och avgångsvederlag

Vid uppsägning från bankens sida har verkställande direktör och vice verkställande direktör rätt till lön under uppsägningstiden, vilken är 18 respektive 12 månader. Övriga ledande befattningsinnehavare har en uppsägningstid på mellan 6-12 månader. Inga avgångsvederlag utgår.

Lånevillkor överensstämmer med de villkor som normalt tillämpas vid kreditgivning till övrig personal. Koncernen har inte ställt säkerhet eller ingått eventualförpliktelser till förmån för redovisade befattningshavare.

Ersättningar och övriga förmåner

1) Utbetalning har skett till ledamots bolag, och beloppet inkluderar kompensation för tillkommande skatter.

2) I posten ingår även person som fakturerat bolaget för sina tjänster. Dessa har hanterats som allmänna administrationskostnader i koncernen och

2017	Grundlön/ styrelse arvode	Rörlig ersättning	Övriga förmåner	Pensioner	Summa
Styrelse och VD
Jan Samuelson, ordf 1)	-1 708				-1 708
Christian Frick	-450				-450
Martin Bengtsson	-467				-467
Lars Nordstrand 1)	-788				-788
Fredrik Carlsson 1)	-526				-526
Anders Dahlvig 1)	-526				-526
David Samuelson avgick på årsstämman 2017-04-28 på egen begäran	-150				-150
Mariana Burenstam Linder 1)	-657				-657
Marita Odélius Engström	-483				-483
Kenneth Nilsson, VD	-4 747		-156	-1 038	-5 941
Andra ledande befattningshavare (7 personer) 2)	-11 448		-799	-2 831	-15 078
Övriga anställda som kan påverka bankens risknivå (33 personer)	-33 652	-1 357	-1 703	-5 898	-42 610
Summa ersättningar och övriga förmåner	-55 602	-1 357	-2 658	-9 767	-69 384

i moderbolaget som övriga externa kostnader.

Pensionskostnader

2016	Grundlön/ styrelse arvode	Rörlig ersättning	Övriga förmåner	Pensioner	Summa
Styrelse och VD
Jan Samuelson, ordf 1)	-1 451				-1 451
Christian Frick	-366				-366
Martin Bengtsson	-392				-392
Lars Nordstrand 1)	-660				-660
Fredrik Carlsson 1)	-698				-698
Anders Dahlvig 1)	-443				-443
David Samuelson	-360				-360
Mariana Burenstam Linder 1)	-442				-442
Marita Odélius Engström	-325				-325
Kenneth Nilsson, VD	-3 666		-138	-907	-4 711
Andra ledande befattningshavare (8 personer) 2)	-14 079		-787	-3 068	-17 934
Övriga anställda som kan påverka bankens risknivå (28 personer)	-29 375	-1 361	-4 527	-5 045	-40 308
Summa ersättningar och övriga förmåner	-52 257	-1 361	-5 452	-9 020	-68 090

Styrelseledamöter och ledande befattningshavare vid årets utgång

	2017	2016
Till styrelse, VD och andra ledande befattningshavare	-3 869	-3 975
Till övriga anställda	-38 329	-40 464
Summa	-42 198	-44 439

	2017 2016
		Antal Varav män		Antal Varav män
Styrelseledamöter	8	75%	9	78%
Verkställande direktör och andra ledande befattningshavare	6	67%	9	78%

		2017-12-31 2016-12-31
Uppskjutna skattefordringar
Uppskjutna skattefordringar för materiella anläggningstillgångar	561	181
Uppskjutna skattefordringar för utlåning till allmänheten	106
Uppskjutna skattefordringar för pensioner, netto	294
Uppskjutna skattefordringar övriga	7 316	4 299
Summa uppskjutna skattefordringar	8 277	4 480

		2017-12-31 2016-12-31
Uppskjutna skatteskulder
Uppskjutna skatteskulder för materiella anläggningstillgångar, netto	-4 626	-6 081
Uppskjutna skatteskulder för immateriella anläggningstillgångar	35 371	26 446
Uppskjutna skatteskulder för utlåning till allmänheten	52 091	57 132
Uppskjutna skatteskulder för pensioner, netto	-4 335	-3 885
Uppskjutna skatteskulder för obeskattade reserver	154 981	198 981
Uppskjutna skatteskulder övriga	-930
Summa uppskjutna skatteskulder	232 552	272 593

Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder har kvittats per land. Detta innebär att fordringar utifrån vissa poster kan förekomma som positiva skulder.

K20 Resultat per aktie

Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK

Aktiekapital och antal aktier

Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden.

2017

Antalet utestående aktier uppgår till 200 000 000 med ett kvotvärde om 0,005 SEK. Aktiekapitalet uppgår till 1 MSEK. Det har under 2017 varken skett några förändringar i antal utestående aktier eller kvotvärde.

	2017		2016
	Antal aktier	Aktie kapital	Antal aktier	Aktie kapital
Belopp vid årets ingång	200 000 000 1 000 000 200 000 000			1 000 000
Belopp vid årets utgång	200 000 000 1 000 000 200 000 000			1 000 000

2016

Antalet utestående aktier uppgår till 200 000 000 med ett kvotvärde om 0,005 SEK. Aktiekapitalet uppgår till

2017-12-31	2016-12-31
1 080 033 000	904 794 000
200 000 000	200 000 000
5,40	4,52

1 MSEK. Det har under 2016 varken skett några förändringar i antal utestående aktier eller kvotvärde. Under andra kvartalet 2016 utfärdades totalt 8 000 000 teckningsoptioner. Utfärdade teckningsoptioner har inte haft någon utspädningseffekt eftersom marknadspriset understiger lösenpris.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier

Uppskjutna skattefordringar

Uppskjutna skatteskulder

Uppskjutna skatteskulder för utlåning till allmänheten
Uppskjutna skatteskulder för pensioner, netto
Uppskjutna skatteskulder för obeskattade reserver
Uppskjutna skatteskulder övriga

Resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare

K17 Övriga rörelsekostnader

K18 Kreditförluster

K19 Skatter

	2017	2016
Marknadsföring	-174 554	-162 587
Försäkringar	-4 692	-4 219
Övrigt	-380	-648
Summa övriga rörelsekostnader	-179 626	-167 454

	2017	2016
Individuellt värderade lånefordringar
Årets bortskrivning för konstaterade förluster	-3 379	-3 470
Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster	2 236	406
Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster	5 387	-2 939
Årets nettoresultat för individuellt värderade lånefordringar	4 244	-6 003
Gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk
Årets bortskrivning för konstaterade kreditförluster	-110 750	-166 011
Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster	18 092	37 926
Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster	-325 040	-242 605
Årets nettokostnad för gruppvis värderade homogena lånefordringar	-417 698	-370 690
Årets nettokostnad för kreditförluster	-413 454	-376 693

	2017	2016
Aktuell skattekostnad
Aktuell skatt för perioden	-354 811	-293 271
Justering av skatt hänförlig till tidigare period	-3 421	9 049
Aktuell skattekostnad	-358 232	-284 222
Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader	41 035	49 495

	2017		2016
Avstämning av effektiv skatt
Resultat före skatt		1 397 230		1 139 520
Skatt enligt gällande skattesats	-22,0%	-307 391	-22,0%	-250 694
Ej avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter	-0,1%	-1 931	-0,7%	-8 281
Skatt hänförlig till annan skattesats för utländska filialer och dotterbolag i utlandet	-0,3%	-4 124	1,4%	15 860
Skatt hänförlig till tidigare år	-0,2%	-3 421	0,8%	9 049
Schablonränta periodiseringsfond	0,0%	-330	-0,1%	-661
Redovisad effektiv skatt	-22,7%	-317 197	-20,6%	-234 727

	2017	2016
Förändring av uppskjuten skatt
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader materiella tillgångar	-1 541	-43
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader immateriella tillgångar	-10 728	2 009
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader utlåning till allmänheten	5 081	-4 990
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader pensioner	771	361
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader obeskattade reserver	44 000	49 618
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader övriga	3 452	2 540
Summa uppskjuten skatt	41 035	49 495

Nettoutlåning till allmänheten fördelar sig enligt följande geografiskt

Nyckeltal för utlåningsverksamheten

		2017-12-31 2016-12-31
Sverige	10 996 532	9 856 165
Danmark	3 015 506	2 491 546
Norge	7 850 425	6 748 387
Finland	2 206 332	2 108 183
Summa nettoutlåning till allmänheten		24 068 795 21 204 281
Osäkra fordringar 1)	3 850 501	3 028 008
Osäkra fordringar brutto före reservering för befarade kreditförluster	3 850 501	3 028 008
Reserv för befarade kreditförluster 2)	-1 967 301	-1 592 714
Osäkra fordringar netto	1 883 200	1 435 294
1) Varav osäkra fordringar företagssektor	41 027	56 246
2) Varav reserv företagssektor	-28 622	-46 024

2017	2016
15%	13%
7%	6%
8%	7%
51%	53%

1) Osäkra lånefordringar brutto före reservering dividerade med totala lånefordringar före reservering. 2) Osäkra lånefordringar netto dividerade med totala lånefordringar före reservering.

Andel osäkra lånefordringar brutto 1) Andel osäkra lånefordringar netto 2)

4) Reservering för osäkra lånefordringar dividerade med osäkra lånefordringar brutto.

Total reserveringsgrad 3) Reserveringsgrad, osäkra lånefordringar 4)

3) Totala reserver dividerade med totala lånefordringar före reservering.

K21 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.

Rating enligt S&P och Moodys. Vid olika kreditbetyg används det lägsta betyget.

1) Posten belåningsbara statsskuldsförbindelser utan rating består av innehav i svensk kommun som saknar rating.

K22 Utlåning till kreditinstitut

K23 Utlåning till allmänheten och osäkra fordringar

		2017-12-31
	Nominellt	Verkligt	Redovisat	Nominellt	Verkligt	Redovisat
Emitterade av	belopp	värde	värde	belopp	värde	värde
Svenska staten och kommuner	789 026	794 597	794 597	795 810	799 223	799 223
Utländska stater och kommuner	45 735	48 134	48 134	89 278	92 845	92 845
Summa	834 761	842 731	842 731	885 088	892 068	892 068
Varav noterade	834 761	842 731	842 731	885 088	892 068	892 068
Återstående löptid
0-1 år	225 000	225 390	225 390	84 964	85 361	85 361
1-3 år	462 761	466 826	466 826	504 314	509 756	509 756
Över 3 år	147 000	150 515	150 515	295 810	296 951	296 951
Summa	834 761	842 731	842 731	885 088	892 068	892 068
Emittentens rating enligt S&P och Moodys
AAA/Aaa	360 489	363 611	363 611	385 173	389 337	389 337
AA+/Aa1	424 272	428 931	428 931	443 208	445 828	445 828
AA/Aa2				6 707	6 693	6 693
Utan rating 1)	50 000	50 189	50 189	50 000	50 210	50 210
Summa	834 761	842 731	842 731	885 088	892 068	892 068

2) I beloppet ingår förvärvade fakturafordringar med 237 934 TSEK (162 423).

		2017-12-31 2016-12-31
Utlåning i SEK	2 036 152	2 497 717
Utlåning i DKK	14 727	44 595
Utlåning i NOK	675 098	681 270
Utlåning i EUR	64 609	59 799
Utlåning i övriga valutor	3 697	11 574
Summa utlåning till kreditinstitut	2 794 283	3 294 955

3) I beloppet ingår finansiell leasing där Resurs Bank är leasegivare med 38 551 TSEK (48 184), se not K13.

4) I beloppet ingår utlåning till hushåll och företag.

		2017-12-31 2016-12-31
Utestående fordringar brutto
Utlåning i SEK		11 791 715 10 568 362
Utlåning i DKK	3 381 073	2 794 403
Utlåning i NOK	8 395 440	7 095 525
Utlåning i EUR	2 467 868	2 338 705
Summa utlåning till allmänheten		26 036 096 22 796 995
Hushåll		25 409 637 22 210 491
Nettovärde köpta förfallna konsumentfordringar 1)	255 201	278 215
Företag 2) 3)	371 258	308 289
Summa utlåning till allmänheten		26 036 096 22 796 995
Avgår avsättning för befarade kreditförluster 4)	-1 967 301	-1 592 714
Summa nettoutlåning till allmänheten		24 068 795 21 204 281
1) Förvärvade förfallna konsumentfordringar enligt nedan:
Ingående nettovärde förvärvade förfallna konsumentfordringar	278 215	299 916
Årets amortering	-24 084	-31 394
Valutaeffekt	1 070	9 693
Nettovärde förvärvade förfallna konsumentfordringar	255 201	278 215

K26 Aktier och andelar

Ytterligare information om finansiella instrument lämnas i not K44.

		2017-12-31 2016-12-31
Anskaffningsvärden	74 788	63 478
Varav noterade värdepapper	74 327	62 993
Redovisat värde	76 368	65 858
Varav noterade värdepapper	75 907	65 372
Verkligt värde	76 368	65 858
Varav noterade värdepapper	75 907	65 372

K27 Derivat Swappar 672 204 672 204 7 397 Swappar 6 748 341 154 846 6 903 187 33 577 103 646 Derivat ej i säkringsredovisning Summa Valutarelaterade kontrakt 2017-12-31 Summa Derivat i säkringsredovisning Valutarelaterade kontrakt

2017-12-31		Nominellt belopp Återstående kontraktsenlig löptid			Positiva marknads	Negativa marknads
	< 1 år	1-5 år	> 5 år	Total	värden	värden
Derivat i säkringsredovisning
Valutarelaterade kontrakt
Swappar	672 204			672 204	7 397
Summa	672 204	0	0	672 204	7 397	0
Derivat ej i säkringsredovisning
Valutarelaterade kontrakt
Swappar	6 748 341	154 846		6 903 187	33 577	103 646
Summa	6 748 341	154 846		0 6 903 187	33 577	103 646
Totalsumma	7 420 545	154 846		0 7 575 391	40 974	103 646

2016-12-31		Nominellt belopp Återstående kontraktsenlig löptid				Negativa
	< 1 år	1-5 år	> 5 år	Total	marknads värden	marknads värden
Derivat i säkringsredovisning
Valutarelaterade kontrakt
Swappar	560 164			560 164		17 910
Summa	560 164	0	0	560 164	0	17 910
Derivat ej i säkringsredovisning
Ränterelaterade kontrakt
Swappar	257 380			257 380
Valutarelaterade kontrakt
Swappar	6 103 473	514 305		5 262 6 623 040	69 902	49 628
Summa	6 360 853	514 305		5 262 6 880 420	69 902	49 628
Totalsumma	6 921 017	514 305		5 262 7 440 584	69 902	67 538

Aktieinnehavet består till största del av aktier från Solid Försäkringars placeringsportfölj. I yA Bank finns aktieinnehav som består av aktier i Visa Inc. C samt i Bank-ID Norge AS. Koncernen

ser dessa aktieinnehav som strategiska och tillgångarna tas upp till totalt värde om 979 TSEK på balansdagen. Innehavet består av 235st aktier i Bank-ID som kommit i ägo efter medlemskap i Bank-ID Norge där samtliga medlemmar erhållit aktier. Medlemskap i Visa Norge har resulterat i aktieinnehav i Visa som består av 768st aktier som tidigast kan säljas år 2018 samt att kommer erhålla 4 573st aktier som tidigast kan säljas år 2019.

K24 Obligationer och andra räntebärande värdepapper

Obligationer

Vid olika kreditbetyg används det lägsta betyget.

Andra räntebärande värdepapper

		2017-12-31			2016-12-31
	Nominellt belopp	Verkligt värde	Redovisat värde	Nominellt belopp	Verkligt värde	Redovisat värde
Företagsobligationer	210 942	213 019	213 019	174 777	179 233	179 233
Svenska bostadsinstitut	795 000	803 377	803 377	845 000	849 388	849 388
Utländska bostadsinstitut	45 000	45 482	45 482
Summa		1 050 942 1 061 878		1 061 878 1 019 777 1 028 621		1 028 621
Varav noterade värdepapper	1 050 942	1 061 878		1 061 878 1 019 777	1 028 621	1 028 621
Återstående löptid
0-1 år	225 000	225 613	225 613	40 000	40 302	40 302
1-3 år	375 928	379 012	379 012	521 697	524 703	524 703
Över 3 år	450 014	457 253	457 253	458 080	463 616	463 616
Summa		1 050 942 1 061 878		1 061 878 1 019 777 1 028 621		1 028 621
Obligationernas rating enligt S&P och Moodys
AAA/Aaa	840 000	848 858	848 858	845 000	849 388	849 388
A/A2	26 022	26 137	26 137
A-/A3	7 000	7 056	7 056
BBB+/Baa1	14 000	13 938	13 938
BBB/Baa2	23 004	23 241	23 241	25 000	25 191	25 191
BB+/Ba1	12 000	12 246	12 246	27 920	28 942	28 942
BB-/Ba3	10 000	10 440	10 440
B+/B1	7 000	7 063	7 063
B/B2				42 160	44 373	44 373
Utan rating	111 916	112 899	112 899	79 697	80 727	80 727
Summa		1 050 942 1 061 878		1 061 878 1 019 777 1 028 621		1 028 621

K25 Förlagslån

	2017-12-31			2016-12-31
	Anskaff ningsvärde	Verkligt värde	Redovisat värde	Anskaff ningsvärde	Verkligt värde	Redovisat värde
Räntefonder	617 493	643 136	643 136	809 730	829 035	829 035
Strukturerade produkter	30 000	30 252	30 252	30 000	28 348	28 348
Summa	647 493	673 388	673 388	839 730	857 383	857 383
Summa obligationer och andra räntebärande värdepapper		1 698 435 1 735 266		1 735 266 1 859 507 1 886 004		1 886 004

		2017-12-31			2016-12-31
	Nominellt belopp	Verkligt värde	Redovisat värde	Nominellt belopp	Verkligt värde	Redovisat värde
Förlagslån	34 129	35 902	35 902	33 149	32 491	32 491
Summa	34 129	35 902	35 902	33 149	32 491	32 491
Återstående löptid
1-3 år	11 573	12 467	12 467
Över 3 år	22 556	23 435	23 435	33 149	32 491	32 491
Summa	34 129	35 902	35 902	33 149	32 491	32 491
Förlagslånens rating enligt S&P och Moodys
BBB/Baa2	5 417	5 568	5 568	5 262	4 997	4 997
BBB-/Baa3	11 573	12 467	12 467	8 132	8 407	8 407
BB+/Ba1				3 109	3 214	3 214
BB/Ba2	17 139	17 867	17 867	16 646	15 873	15 873
Summa	34 129	35 902	35 902	33 149	32 491	32 491

Vid olika kreditbetyg används det lägsta betyget.

Ingående redovisat värde	Valutakurs differenser	Utgående redovisat värde
1 377 693	-46 927	1 330 766
1 749 484	-54 566	1 694 918

Ingående redovisat värde	Valutakurs differenser	Utgående redovisat värde
345 687	14 237	359 924
1 290 234	87 459	1 377 693
11 867		11 867
1 647 788	101 696	1 749 484

K29 Materiella tillgångar

	2017-12-31 2016-12-31
73 971	57 552
15 590	21 646
-2 690	-6 126
-623	899
86 248	73 971
-31 892	-20 420
-16 829	-14 498
444	-78
-46 294	-31 892
39 954	42 079

K30 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar

		2017-12-31 2016-12-31
Ej intjänade premier och kvardröjande risker	3 552	6 784
Oreglerade skador	2 136	950
Summa återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar	5 688	7 734

K31 Övriga tillgångar

Följande är en sammanställning av goodwill fördelat på varje rörelsesegment 2017-12-31	Ingående Valutakurs redovisat differenser	Utgående redovisat
	värde	värde
Payment Solutions	359 924 -7 639	352 285
Consumer Loans	1 377 693 -46 927	1 330 766
Insurance	11 867	11 867
Summa	1 749 484 -54 566	1 694 918
2016-12-31	Ingående Valutakurs redovisat differenser värde	Utgående redovisat värde
Payment Solutions	345 687 14 237	359 924
Consumer Loans	1 290 234 87 459	1 377 693
Insurance	11 867	11 867

		2017-12-31 2016-12-31
Fordringar factoringverksamhet	7 047	4 107
Fordringar hos försäkringsmäklare och ombud	57 310	106 126
Övrigt	36 708	13 184
Summa övriga tillgångar	101 065	123 417

K32 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

	2017-12-31 2016-12-31
Förutbetalda kostnader	55 313	69 233
Förutbetalda anskaffningsutgifter, försäkringsverksamheten	136 586	131 803
Upplupna räntor	9 277	8 436
Upplupna intäkter utlåningsverksamheten	22 999	18 023
Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	224 175	227 495

Inventarier
Anskaffningsvärde vid årets början	73 971	57 552
Årets inköp	15 590	21 646
Årets avyttringar/utrangeringar	-2 690	-6 126
Valutakursdifferens	-623	899
Summa anskaffningsvärde vid årets slut	86 248	73 971
Ackumulerade avskrivningar vid årets början	-31 892	-20 420
Ackumulerade avskrivningar på tillgångar som avyttrats/utrangerats	1 983	3 104
Årets avskrivningar	-16 829	-14 498
Valutakursdifferens	444	-78
Summa ackumulerade avskrivningar vid årets slut	-46 294	-31 892

K33 Skulder till kreditinstitut

		2017-12-31 2016-12-31
Krediter i SEK		1 700
Summa skulder till kreditinstitut	0	1 700

Summa

Redovisat värde

K28 Immateriella tillgångar

2016-12-31	Goodwill	Internt utvecklad programvara	Förvärvade kund relationer	Summa
Ingående anskaffningsvärde	1 662 598	72 132	134 827	1 869 557
Årets investeringar		4 994		4 994
Valutakursdifferenser	101 696	1 183	10 794	113 673
Summa anskaffningsvärde vid årets slut	1 764 294	78 309	145 621	1 988 224
Ingående avskrivningar		-66 963	-3 781	-70 744
Årets avskrivningar		-3 694	-13 080	-16 774
Valutakursdifferens		-312	-478	-790
Summa ackumulerade avskrivningar vid årets slut	0	-70 969	-17 339	-88 308
Ingående nedskrivningar	-14 810			-14 810
Utgående ackumulerade nedskrivningar	-14 810	0	0	-14 810

1 749 484 7 340 128 282 1 885 106

Redovisat värde

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Goodwill och immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod prövas för nedskrivning årligen. Återvinningsbart belopp fastställts baserat på beräkningar av nyttjandevärde baserad på en diskonterad kassaflödesmodell med en prognosperiod om fem år. Värderingen görs för respektive kassagenererande enhet identifierade som Resurskoncernens segment, Consumer Loans, Payment Solutions och Insurance . Goodwill är allokerad till dessa segment utifrån den

2017-12-31	Goodwill	Internt utvecklad programvara	Förvärvade kund relationer	Summa
Ingående anskaffningsvärde	1 764 294	78 309	145 621	1 988 224
Årets investeringar		70 576		70 576
Årets avyttringar/utrangeringar		-1 411		-1 411
Valutakursdifferenser	-54 566	-3 286	-5 802	-63 654
Summa anskaffningsvärde vid årets slut	1 709 728	144 188	139 819	1 993 735
Ingående avskrivningar		-70 969	-17 339	-88 308
Avskrivningar på avyttrade/utrangerade inventarier		1 411		1 411
Årets avskrivningar		-5 403	-13 051	-18 454
Valutakursdifferens		2 799	793	3 592
Summa ackumulerade avskrivningar vid årets slut	0	-72 162	-29 597	-101 759
Ingående nedskrivningar	-14 810			-14 810
Utgående ackumulerade nedskrivningar	-14 810	0	0	-14 810
Redovisat värde	1 694 918	72 026	110 222	1 877 166

förväntade framtida nyttan.

Estimerade framtida kassaflöden

Estimerade framtida kassaflöden baseras de första fem åren på prognoser avseende riskvägda

volymer, intäkter, kostnader, kreditförluster samt förväntade framtida kapitalkrav. Prognoserna baseras främst på en intern bedömning utifrån historisk prestation och marknadsutveckling av den framtida intäkts- och kostnadsutvecklingen, konjunkturläge, förväntad ränteutveckling samt förväntade effekter av kommande regelverk.

Efter den första prognosperioden om fem år görs en prognos baserad på ett antagande om långsiktig tillväxttakt. Långsiktiga antaganden om marknadens tillväxt bortom prognosperioden och den egna verksamhetens utveckling i förhållande till denna ligger till grund för bedömningen. Årets

nedskrivningsprövning bygger på ett antagande om en långsiktig tillväxttakt om 2 (2) procent. Estimerade kassaflöden har diskonterats med en ränta som baseras

på riskfri ränta samt riskjustering motsvarande marknadens genomsnittliga avkastningskrav. Diskonteringsräntan uppgick vid årets nedskrivningsprövning till 9,2 procent (9,5) efter skatt. Motsvarande ränta före skatt uppgick till 11,6 procent (11,9) för Consumer Loans och 11,6 procent (12,1) för Payment Solutions.

Det beräknade nyttjandevärdet på goodwill är känsligt för ett antal olika variabler som har betydelse för förväntade kassaflöden samt diskonteringsräntan. De variabler som har störst betydelse för beräkningen är antaganden om ränte- och konjunkturutveckling, framtida marginaler och kostnadseffektivitet.

Ingen rimlig möjlig förändring av viktiga antaganden skulle påverka det redovisade värdet på goodwill.

K38 Övriga avsättningar

	2017-12-31 2016-12-31
Redovisat värde vid årets början	6 988	8 675
Omklassificerat från förutbetalda kostnader (avser Resurs Bank ABs filial i Norge)		-3 636
Avsättningar som gjorts under året	236	1 217
Valutakursdifferens	-273	732
Redovisat värde vid året utgång	6 951	6 988

K39 Emitterade värdepapper

Marknadsvärdet för kapitalförsäkringen uppgår till 7 541 TSEK (6 491). Moderbolaget samt Resurs Bank AB har tecknat en kapitalförsäkring för tryggande av pensionsutfästelser. Kapitalförsäkringen och utfästelsen har nettoredovisats. Beloppet som redovisas i posten övriga avsättningar utgörs av löneskatt som ej täcks av kapitalförsäkringen, 1 829 TSEK (1 575).

2017-12-31	Valuta	Nominellt belopp		Räntesats Redovisat värde	Verkligt värde
Resurs Bank MTN 101 2018-04-03	SEK	400 000	Rörlig	399 867	400 896
Resurs Bank MTN 102 2019-08-31	SEK	400 000	Rörlig	399 400	403 932
Resurs Bank MTN 103 2020-02-24	SEK	300 000	Rörlig	299 688	302 079
Resurs Bank MTN 104 2021-03-16	SEK	500 000	Rörlig	498 813	503 545
Resurs Bank MTN 105 2020-05-29	SEK	600 000	Rörlig	599 250	602 472
Resurs Bank MTN 106 2020-12-07	SEK	350 000	Rörlig	349 486	350 130
Resurs Bank MTN 301 2019-05-20	NOK	400 000	Rörlig	400 163	400 652
Resurs Consumer Loans 1 Ltd ABS	SEK	2 100 000		Rörlig 2 100 000	2 105 052
yA Bank AS 17/19 FRN 2019-04-03	NOK	400 000	Rörlig	400 440	401 761
yA Bank AS 17/19 FRN 2019-10-25	NOK	150 000	Rörlig	150 164	150 316
Summa emitterade värdepapper				5 597 271	5 620 835

2016-12-31	Valuta	Nominellt belopp		Räntesats Redovisat värde	Verkligt värde
yA Bank AS Förlagslån 2023-11-20 2)	NOK	40 000	Rörlig	42 160	42 168
Summa efterställda skulder				42 160	42 168

1) Emittenten har möjlighet till förtidsinlösen av obligationerna från "First Call Date", förutsatt att emittenten erhåller Finansinspektionens godkännande om detta. 2) Emittenten har möjlighet till förtidsinlösen av obligationerna från "First Call Date", förutsatt att emittenten erhåller Finanstillsynets godkännande om detta.

K40 Efterställda skulder 2017-12-31	Valuta	Nominellt		Räntesats Redovisat	Verkligt
		belopp		värde	värde
Resurs Bank MTN 201 2027-01-17 1)	SEK	300 000	Rörlig	300 000	312 366
yA Bank AS Förlagslån 2023-11-20 2)	NOK	40 000	Rörlig	40 044	40 312
Summa efterställda skulder				340 044	352 678

2016-12-31

Resurs Bank AB:s norska filial har via fusion med Finaref AS förmånsbestämda pensionsplaner. Avsättningen auktuarieberäknas årligen för att rätt belopp ska reserveras. Avsättningen uppgår till 5 122 TSEK (5 413).

Av dessa emissioner är 300 MSEK efterställd skuld, ett förlagslån, som emitterades under 2017.

2016-12-31	Valuta	Nominellt belopp		Räntesats Redovisat värde	Verkligt värde
Resurs Bank MTN 101 2018-04-03	SEK	400 000	Rörlig	399 467	403 504
Resurs Bank MTN 102 2019-08-31	SEK	400 000	Rörlig	399 000	401 608
Resurs Consumer Loans 1 Ltd ABS	SEK	2 100 000		Rörlig 2 096 063	2 120 405
yA Bank AS 12/17 FRN 2017-05-04	NOK	400 000	Rörlig	421 600	422 316
Summa emitterade värdepapper				3 316 130	3 347 833

Resurs Bank har utanför programmet gett ut förlagslån om 200 MSEK under år 2014 till systerbolaget Solid Försäkringar. Detta förlagslån tas upp av Resurs Bank respektive Solid Försäkringar

Resurs Bank har genomfört värdepapperisering av lånefordringar, en form av strukturerad finansiering som även kallas Asset Backed Securities (ABS). Det sker genom att överlåta lånefordringar till Resurs Banks helägda dotterbolag Resurs Consumer Loans 1 Limited. Per 31 december är cirka 2,7 miljarder kronor i lånefordringar överlåtna till Resurs Consumer Loans. Resurs Consumer Loans förvärv av lånefordringarna finansieras av ett internationellt finansiellt institut med 2,1 miljarder kronor (2,1) och resten av Resurs Bank.

men elimineras på Resurs Holdingnivå. Förlagslånet löper till den 30 april 2021 och räntan uppgår till en årlig ränta som motsvarar Stibor 3 månader med tillägg av 3 procentenheter. yA Bank har, utanför programmet, emitterat 550 MNOK (400) av seniora icke säkerställda obligationer och förlagslån om 40 MNOK (40). Resurs Bank har ett grundprospekt för att emittera obligationer, programmet är om 5 000 MSEK (3 000). Resurs Bank har huvudsakligen emitterat obligationer i Sverige, i september 2017 genomfördes en första emission inom programmet i Norge på 400 MNOK. Inom programmet finns det åtta utestående emissioner till nominellt 3 250 MSEK (800) fördelat på 2 850 MSEK (800) och 400 MNOK (0).

Resurs Bank och Resurs Consumer Loans har ställt säkerhet för de tillgångar som ingår i

värdepapperiseringen. Till följd av att väsentliga risker och förmåner knutna till sålda lånefordringar inte överförts till dotterbolaget redovisas dessa fordringar fortsatt i bankens balans- och resultaträkning i enlighet med IAS 39.

Redovisat värde vid årets början

K34 In- och upplåning från allmänheten

Löptidsinformation

Merparten av inlåning från allmänheten är betalbar vid anfordran, se vidare not K3 Riskhantering.

K35 Övriga skulder

K36 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

K37 Försäkringstekniska avsättningar

		2017-12-31 2016-12-31
In- och upplåning i SEK		12 702 959 13 698 361
In- och upplåning i NOK	5 330 054	4 919 582
Summa in- och upplåning från allmänheten		18 033 013 18 617 943
Hushåll		14 993 915 15 846 622
Företag	3 039 098	2 771 321
Summa in- och upplåning från allmänheten		18 033 013 18 617 943

		2017-12-31 2016-12-31
Leverantörsskulder	76 459	85 933
Skulder till ombud	286 525	257 286
Preliminärskatt inlåningsräntor	18 820	24 238
Reservering kundlojalitetsprogram	37 564	48 925
Skulder avseende återförsäkring	278	2 268
Övrigt	218 627	178 007
Summa övriga skulder	638 273	596 657

		2017-12-31 2016-12-31
Upplupna räntekostnader	7 254	5 863
Upplupna personalkostnader	89 942	82 872
Upplupna administrationskostnader	52 496	40 058
Förutbetalda intäkter, leasing	953	2 667
Övriga förutbetalda intäkter	3 822	19 351
Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	154 467	150 811

		2017-12-31 2016-12-31
Ej intjänade premier och kvardröjande risker
Redovisat värde vid periodens början	414 583	423 788
Försäkringar tecknade under perioden	844 929	916 712
Intjänade premier under perioden	-828 792	-938 979
Valutakurseffekt	-7 146	13 062
Redovisat värde vid periodens utgång	423 574	414 583
Avsättning för kvardröjande risker
Redovisat värde vid periodens början		6 586
Tidigare års avsättning som tagits till resultatet		-6 586
Redovisat värde vid periodens utgång	0	0
Oreglerade skador
Redovisat värde vid periodens början	48 270	103 862
Reglerade skador från tidigare räkenskapsår	-41 465	-85 260
Förändring av förväntad kostnad för skador som inträffat tidigare år	-484	-14 546
Valutakurseffekt	332	4 083
Årets avsättning	24 896	40 131
Redovisat värde vid periodens utgång	31 549	48 270
Summa försäkringstekniska avsättningar vid periodens utgång	455 123	462 853

K43 Närstående

Ägande

Närstående - Nyckelpersoner i Resurs Holding AB

Kenneth Nilsson	VD Resurs Holding AB
Jan Samuelson	Styrelseordförande i Resurs Holding AB
Christian Frick	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Martin Bengtsson	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Anders Dahlvig	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Fredrik Carlsson	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Lars Nordstrand	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Mariana Burenstam Linder	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Marita Odélius Engström	Styrelseledamot i Resurs Holding AB

Nyckelpersoner

Mellanhavanden och ersättning till befattningshavare i närståendekretsen beskrivs i not K15 Personal.

Transaktioner med närstående, betydande inflytande

Transaktionskostnader
Räntekostnader, in- och upplåning från allmänheten
Provisionsintäkter
Provisionskostnader
Allmänna administrationskostnader

	2017	2016
Transaktionskostnader	-456 231	-488 204
Räntekostnader, in- och upplåning från allmänheten	-6 884	-5 907
Provisionsintäkter	36 846	40 070
Provisionskostnader	-46 024	-62 125
Allmänna administrationskostnader	-28 316	-33 775

		2017-12-31 2016-12-31
Övriga tillgångar	9 194	12 878
In- och upplåning från allmänheten	-1 325 083	-1 159 454
Övriga skulder	-104 040	-88 765

Transaktioner med nyckelpersoner

	2017	2016
Räntekostnader, in- och upplåning från allmänheten	-438	-380

		2017-12-31 2016-12-31
In- och upplåning från allmänheten	-67 992	-91 941

ett betydande inflytande över bolaget. I Waldirkoncernen ingår bland annat NetOnNet AB. Waldir AB ägs av familjen Bengtsson, som även har ett bestämmande inflytande över AB Remvassen. Transaktioner med dessa företag redovisas i påföljande tabell under rubriken Transaktioner med närstående. Transaktionskostnader i tabellen avser lämnad marknadsmässig ersättning för förmedling av krediter till närstående bolags kunder.

Samtliga fordringar/skulder till närstående företag är räntebärande.

Resurs Holding AB, organisationsnummer: 556898-2291 ägs per den 31 december 2017 till 28,6 procent av Waldakt AB och till 26,2 procent av Cidron Semper Ltd. Av resterande ägare äger ingen enskild 20 procent eller mer.

Närstående - Koncernföretag

Koncernen består av dotterbolagen Resurs Bank AB (med dotterbolagen Resurs Norden AB, yA Bank AS och RCL1 Ltd), Resurs Förvaltning Norden AB och Solid Försäkrings AB. För komplett koncernstruktur se not K47.

Företag i koncernen redovisas enligt förvärvsmetoden, innebärande att interna transaktioner elimineras på koncernnivå.

Tillgångar och skulder, samt utdelningar mellan Resurs Holding AB (moder) och övriga koncernföretag specificeras i respektive not till

rapport över finansiell ställning.

Närstående - Övriga företag med betydande

inflytande

Nordic Capital Fund VII äger via Cidron Semper Ltd direkt och indirekt 26,2 procent av Resurs Holding AB och har ett betydande inflytande över bolaget. Övriga företag som Nordic Capital Fund VII har ett bestämmande inflytande i och som koncernen har haft transaktioner med är Ellos Group AB.

Waldir AB äger via Waldakt AB direkt och indirekt 28,6 procent av Resurs Holding AB och har därmed

K41 Eget kapital

Förändring av omräkningsreserv

		2017-12-31 2016-12-31
Ingående omräkningsreserv	76 066	-76 257
Årets omräkningsdifferenser utlandsverksamhet	-107 179	166 293
Säkringsreserv	16 921	-13 970
Utgående omräkningsreserv	-14 192	76 066

K42 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden

		2017-12-31 2016-12-31
Utlåning till kreditinstitut 1)	204 909	90 000
Utlåning till allmänheten 2)	2 653 185	2 644 300
Försäkringstagarnas förmånsrätt 3)	551 886	512 067
Företagsinteckningar 4)		500 000
Spärrade bankmedel 5)	28 354	24 966
Summa ställda säkerheter för egna skulder	3 438 334	3 771 333
Övriga ställda säkerheter
Eventualförpliktelser
Garantier	1 563	480
Summa eventualförpliktelser	1 563	480
Övriga åtaganden
Beviljade ej utnyttjade krediter		26 348 967 25 202 908

1) Utlåning till kreditinstitut avser pantsatta medel som lämnats som säkerhet för fullgörande av åtagande till betalningsförmedlare.

2) Avser värdepapperisering, se Not K39 Emitterade värdepapper.

Beviljade ej utnyttjade krediter avses externt beviljade krediter. Alla beviljade ej utnyttjade krediter är uppsägningbara i den utsträckning detta tillåts enligt konsumentkreditlag.

Försäkringsverksamhetens tillgångar har registerförts enligt 7 Kap. 11§ försäkringsrörelselagen. I händelse av obestånd har försäkringstagarna förmånsrätt i de registerförda tillgångarna. Under rörelsens gång har företaget rätt att utföra tillgång in och ut ur registret så länge som samtliga försäkringsåtagande är skuldtäckta enligt försäkringsrörelselagen.

Förändring i eget kapital

För specifikation av förändringar i eget kapital under perioden se rapport över förändringar i eget kapital.

Aktier

Antalet aktier i moderbolaget uppgår till 200 000 000, med kvotvärde 0,005 SEK. Med kvotvärde avses aktiekapitalet dividerat med antal aktier. Se not K20 där årets händelser beskrivs.

Balanserad vinst eller förlust

Avser balanserad vinst eller förlust från föregående år minskat med vinstutdelning.

Omräkningsreserv

I denna reserv ingår omräkningsdifferenser vid konsolidering av koncernens utlandsverksamhet.

3) Tillgångar som omfattas av försäkringstagarnas förmånsrätt uppgår till 1 001 321 TSEK (967 186) och Försäkringstekniska avsättningar, netto -449 435 TSEK (-455 119). 4) Företagsinteckningar avser säkerhet för kreditram på 0 TSEK (500 000) hos annat kreditinstitut.

5) Per 31 december 2017 avser 24 615 TSEK (22 002) kassakravskonto hos Finlands Bank, 1 814 TSEK (1 890) avser skattekonto hos norska DNB, samt 1 925 TSEK (1 074) avser skattekonto hos Danske Bank.

Finansiella instrument

2016-12-31	Låne fordringar och kund fordringar	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via RR via identifiering	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via RR via handel	Summa redovisat värde	Verkligt värde
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	56 173			56 173	56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.		892 068		892 068	892 068
Utlåning till kreditinstitut	3 294 955			3 294 955	3 294 955
Utlåning till allmänheten	21 204 281				21 204 281 21 722 227
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		1 886 004		1 886 004	1 886 004
Förlagslån		32 491		32 491	32 491
Aktier och andelar		65 858		65 858	65 858
Derivat			69 902	69 902	69 902
Övriga tillgångar	123 419			123 419	123 419
Upplupna intäkter	26 459			26 459	26 459
Summa finansiella tillgångar	24 705 287	2 876 421		69 902 27 651 610 28 169 556
Immateriella tillgångar				1 885 106
Materiella tillgångar				42 079
Övriga icke finansiella tillgångar				234 592
Summa tillgångar	24 705 287	2 876 421		69 902 29 813 387

		via RR via identifiering	via RR via handel
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	56 173			56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.		892 068		892 068
Utlåning till kreditinstitut	3 294 955			3 294 955
Utlåning till allmänheten	21 204 281			21 204 281 21 722 227
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		1 886 004		1 886 004
Förlagslån		32 491		32 491
Aktier och andelar		65 858		65 858
Derivat			69 902	69 902
Övriga tillgångar	123 419			123 419
Upplupna intäkter	26 459			26 459
Summa finansiella tillgångar	24 705 287	2 876 421		69 902 27 651 610 28 169 556
Immateriella tillgångar				1 885 106

2016-12-31	Derivat för säkrings redovisning	Finansiella skulder värderade till verkligt värde via RR via handel	Övriga finansiella skulder	Summa redovisat värde	Verkligt värde
Skulder
Skulder till kreditinstitut			1 700	1 700	1 700
In- och upplåning från allmänheten				18 617 943 18 617 943 18 621 424
Derivat		49 628		49 628	49 628
Derivat säkringsredovisning	17 910			17 910	17 910
Övriga skulder			563 797	563 797	563 797
Upplupna kostnader			109 965	109 965	109 965
Emitterade värdepapper				3 316 130 3 316 130	3 347 833
Efterställda skulder			42 160	42 160	42 168
Summa finansiella skulder	17 910			49 628 22 651 695 22 719 233 22 754 425
Avsättningar				6 988
Övriga icke finansiella skulder				988 005
Eget kapital				6 099 161
Summa skulder och eget kapital	17 910		49 628 22 651 695 29 813 387

		handel
Skulder
Skulder till kreditinstitut		1 700	1 700
In- och upplåning från allmänheten			18 617 943 18 617 943 18 621 424
Derivat		49 628	49 628
Derivat säkringsredovisning	17 910		17 910
Övriga skulder		563 797	563 797
Upplupna kostnader		109 965	109 965
Emitterade värdepapper			3 316 130 3 316 130
Efterställda skulder		42 160	42 160
Summa finansiella skulder	17 910	49 628 22 651 695 22 719 233 22 754 425
Avsättningar			6 988

2016-12-31

K44 Finansiella instrument

2017-12-31	Derivat för säkrings redovisning	Låne fordringar och kund fordringar	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via RR via identifiering	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via RR via handel	Summa redovisat värde	Verkligt värde
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker		61 539			61 539	61 539
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.			842 731		842 731	842 731
Utlåning till kreditinstitut		2 794 283			2 794 283	2 794 283
Utlåning till allmänheten		24 068 795				24 068 795 24 649 899
Obligationer och andra räntebärande värdepapper			1 735 266		1 735 266	1 735 266
Förlagslån			35 902		35 902	35 902
Aktier och andelar			76 368		76 368	76 368
Derivat				33 577	33 577	33 577
Derivat säkringsredovisning	7 397				7 397	7 397
Övriga tillgångar		101 064			101 064	101 064
Upplupna intäkter		32 277			32 277	32 277
Summa finansiella tillgångar		7 397 27 057 958	2 690 267		33 577 29 789 199 30 370 303
Immateriella tillgångar					1 877 166
Materiella tillgångar					39 954
Övriga icke finansiella tillgångar					224 953
Summa tillgångar		7 397 27 057 958	2 690 267		33 577 31 931 272

2017-12-31	Finansiella skulder värderade till verkligt värde via RR via handel	Övriga finansiella skulder	Summa redovisat värde	Verkligt värde
Skulder
In- och upplåning från allmänheten			18 033 013 18 033 013 18 032 632
Derivat	103 646		103 646	103 646
Övriga skulder		610 528	610 528	610 528
Upplupna kostnader		127 788	127 788	127 788
Emitterade värdepapper			5 597 271 5 597 271	5 620 835
Efterställda skulder		340 044	340 044	352 678
Summa finansiella skulder			103 646 24 708 644 24 812 290 24 848 107
Avsättningar			6 951
Övriga icke finansiella skulder			923 201
Eget kapital			6 188 830
Summa skulder och eget kapital		103 646 24 708 644 31 931 272

Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde

Förändringar inom nivå 3
	2017	2016
Aktier och andelar
Ingående balans	1 039	955
Valutakursförändring	-60	84
Utgående balans	979	1 039

Det har inte förekommit några överföringar av finansiella instrument mellan nivåerna.

Finansiella tillgångar och skulder som kvittas eller lyder under nettningsavtal

Metod för hur nettning av derivat presenteras har under 2017 justerats. Jämförelsesiffror för 2016 är uppdaterade enligt samma princip.

Finansiella instrument som värderas till verkligt värde i upplysningssyfte

		2017-12-31			2016-12-31
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet:
Belåningsbara statsskuldförbindelser m m	842 731			892 068
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	1 735 266			1 886 004
Förlagslån	35 902			32 491
Aktier och andelar	75 389		979	64 819		1 039
Derivat		33 577			69 902
Summa	2 689 288	33 577		979 2 875 382	69 902	1 039
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet:
Derivat		-103 646			-49 628
Summa	0	-103 646	0	0	-49 628	0

kreditspread har hållits konstant. Det verkliga värdet har klassificerats som nivå 2.

Redovisat värde avseende in- och upplåning från allmänheten med rörlig ränta anses reflektera det verkliga värdet. För in- och upplåning från allmänheten med fast ränta beräknas det verkliga värdet utifrån aktuella marknadsräntor där inlåningens ursprungliga klassificerats som nivå 1. För emitterade värdepapper (MTN) beräknas verkligt värde baserat på handelsplats där de är noterade. Det verkliga värdet har klassificerats som nivå 1. För emitterade värdepapper (ABS) beräknas verkligt

För efterställda skulder beräknas det verkliga värdet baserat på värdering på handelsplats där de är noterade. Det verkliga värdet har

		Relaterade avtal 2017-12-31					Relaterade avtal 2016-12-31
	Brutto belopp i balans räkningen	Ramavtal om nettning	Säkerheter erhållna/ ställda	Netto belopp	Brutto belopp i balans räkningen	Ramavtal om nettning	Säkerheter erhållna/ ställda	Netto belopp
Derivat	40 974	-40 974			69 902	-51 870	-13 700	4 332
Summa tillgångar	40 974	-40 974			69 902	-51 870	-13 700	4 332
Derivat	103 646	-40 974	-60 900	1 772	67 538	-51 870	-12 000	3 668
Summa skulder	103 646	-40 974	-60 900	1 772	67 538	-51 870	-12 000	3 668

värde genom att anta att löptiden är tills den revolverande perioden avslutas. Det verkliga värdet har

klassificerats som nivå 3.

På den del av utlåningen som är överlämnad för inkasso samt köpta förfallna konsumentfordringar beräknas det verkliga värdet genom diskontering av beräknade kassaflöden till uppskattad marknadsränta istället för ursprunglig effektivränta. Det verkliga värdet

har klassificerats som nivå 2.

För kortfristiga fordringar och skulder samt utlåning till rörlig ränta anses det redovisade värdet reflektera det

verkliga värdet.

Derivatavtal ingås under ISDA-avtal. I balansräkningen kvittas inte beloppen. Huvuddelen av derivaten per 31 december 2017 omfattas av ISDA Credit Support Annex,

vilket innebär att det erhålls och lämnas säkerheter i form av banktillgodohavanden mellan parterna.

Överföringar mellan nivåerna

Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts.

De olika nivåerna definieras enligt följande; - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1) - Andra observerbara data för tillgången eller

skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (det vill säga som prisnoteringar) eller indirekt (det vill säga härledda från prisnoteringar) (nivå 2). - Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (det vill säga ej

observerbara data) (nivå 3).

I not K2 Redovisningsprinciper återfinns beskrivning om hur verkligt värde bestäms avseende finansiella tillgångar och skulder som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. För kortfristiga fordringar och skulder samt in- och utlåning till rörlig ränta anses det redovisade värdet reflektera det verkliga värdet.

K45 Händelser efter balansdagen

K46 Viktiga bedömningar och uppskattningar

K47 Koncernstruktur

I samband med upprättande av finansiell rapportering i enlighet med IFRS och god redovisningssed är det erforderligt att ledningen i vissa avseenden gör aktiva uppskattningar, antaganden och bedömningar. Dessa baseras på historiska erfarenheter och aktuella faktorer, vilka anses vara rättvisande och rimliga. Resultatet av dessa professionella uppskattningar och bedömningarna påverkar de redovisade beloppen för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader i årsredovisningen. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och antaganden som gjorts. Koncernen har främst gjort följande kritiska bedömningar vid tillämpning av väsentliga redovisningsprinciper:

• klassificering och värdering av finansiella

instrument - om banken övertagit väsentliga risker och

förmåner från säljaren vid förvärv av fordringar - nedskrivningar för kreditförluster - övriga avsättningar

• försäkringstekniska avsättningar

Klassificering och värdering av finansiella instrument

Redovisningsprinciperna i not K2 definierar hur tillgångar och skulder ska klassificeras i de olika kategorierna. Värdering av finansiella instrument till verkligt värde kan leda till viss osäkerhet då rådande ränte- och marknadsläge snabbt kan förändras och därmed påverka tillgångens värde.

Förvärv av fordringar

Förvärvade fordringar som består av förfallna konsumentfordringar redovisas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden, vilket motsvaras av det förväntade nuvärdet av alla

framtida kassaflöden. Eventuella skillnader mellan bedömda och faktiska kassaflöden får framtida

resultatpåverkan.

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill och

övriga tillgångar

Nedskrivningsbehov av goodwill prövas årligen i samband med årsbokslutet eller så snart förändringar indikerar att ett nedskrivningsbehov föreligger, till exempel ändrat affärsklimat eller beslut om avyttring eller nedläggning av verksamhet. Nedskrivning sker om det beräknade nyttjandevärdet överstiger det redovisade värdet. Redogörelse för årets prövning av nedskrivningsbehov framgår av not K28.

Nedskrivning för kreditförluster

Värdet på osäkra lånefordringar bedöms utifrån framtida kassaflöden med hänsyn till kredittagarens återbetalningsförmåga. Kassaflödet beräknas i en modell som utgår ifrån hur tidigare kredittagares återbetalningsförmåga varit på osäkra lånefordringar. I de fall långa tidsserier saknats har en koefficient använts för att hantera minskningstakten.

Reserveringsmodellen för utlåning till hushåll bygger på gruppvis värdering av osäkra fordringar uppdelat per segment och produktgrupp. Reservering för kreditförluster i utlåning till företag sker utifrån individuell kreditbedömning av större engagemang samt på gruppnivå för mindre lånefordringar.

Uppskattningar och antaganden i reserveringsmodellen följs upp regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell och framtida perioder.

Övriga avsättningar

Det belopp som redovisas som avsättning är den bästa uppskattningen av den utgift som krävs för att reglera ett aktuellt åtagande per balansdagen. Till den del en uppskattning har gjorts som inte överensstämmer med faktiskt utfall kan resultatet komma att påverkas.

Försäkringstekniska avsättningar

Försäkringstekniska avsättningar är baserade på gjorda uppskattningar och antaganden om framtida skadekostnader vilket medför att uppskattningarna alltid är förknippade med osäkerhet. Uppskattningarna är baserade på historisk statistik om tidigare skadeutfall som finns tillgängliga vid upprättande av årsbokslutet. Den osäkerhet som är förknippad till uppskattningar är i allmänhet större vid uppskattningar av nya försäkringsbestånd. Vid uppskattningen av försäkringstekniska avsättningar beaktas bland annat beloppet av obetalda ersättningar, skadeutveckling, förändringar i lagstiftning, domslut samt den allmänna ekonomiska utvecklingen.

Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkar denna period eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell och framtida perioder.

Resurs Bank utökade och förlängde ABSfinansieringen

ABS finansieringen utökades i januari 2018 och en ny revolverande period om 18 månader inleddes. För Resurs Bank innebar detta att den externa finansieringen utökades från 2,1 miljarder SEK till 2,9 miljarder SEK.

Övergångseffekter IFRS 9

Den nya redovisningsstandarden för finansiella instrument, IFRS 9 "Finansiella instrument"omfattar klassificering och värdering,

nedskrivning och generell säkringsredovisning och

ersätter de befintliga kraven inom dessa områden i IAS 39. IFRS 9 träder i kraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2018 eller senare. De nya nedskrivningskraven innebär en engångseffekt på 439 MSEK avseende summa reserver och avsättningar för poster i och utanför balansräkningen. Eget kapital minskar med 339 MSEK efter förväntad skatt. Resurs kommer att tillämpa de övergångsregler som EU publicerat och som tillåter

en infasning av effekten på

kapitaltäckningsrelationerna. Påverkan under år 2018 på kapitaltäckningsrelationerna efter justering av avdrag för förväntade förlustbelopp och med övergångsreglerna, bedöms vara oväsentlig.

Resurs Bank avser att genomföra en koncernintern gränsöverskridande fusion med yA Bank AS

Resurs Bank offentliggör en avsikt att inleda ett förfarande för att fusionera Resurs Bank och det helägda dotterbolaget yA Bank genom en gränsöverskridande fusion. Avsikten är att fusionen ska vara genomförd under 2018. Resurs Bank förväntar sig att den föreslagna fusionen möjliggör ett mer effektivt utnyttjande av interna resurser och kunskapsöverföring, ett bredare produkterbjudande under varumärket Resurs och en optimering av kapital- och likviditetsutnyttjande inom Resurs Holding-koncernen.

Moderbolagets balansräkning

TSEK	Not	2017-12-31	2016-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer	M12	57	333
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	M11	2 053 390	2 053 390
Summa anläggningstillgångar		2 053 447	2 053 723
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag		419 651	545 840
Aktuella skattefordringar			1 094
Uppskjutna skattefordringar	M9	294
Övriga kortfristiga fordringar		675	365
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	M13	379	412
Summa kortfristiga fordringar		420 999	547 711
Kassa och bank		2 021	94 333
Summa omsättningstillgångar		423 020	642 044
Summa tillgångar		2 476 467	2 695 767
Eget kapital och skulder
Eget kapital	M15
Bundet eget kapital
Aktiekapital		1 000	1 000
Fritt eget kapital
Överkursfond		1 785 613	2 073 620
Balanserad vinst eller förlust Årets resultat			112 806
Summa fritt eget kapital		680 316 2 465 929	498 873 2 685 299
Summa eget kapital		2 466 929	2 686 299
Avsättningar
Övriga avsättningar		261	144
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder		1 641	3 194
Skulder till koncernföretag		338	108
Aktuella skatteskulder		3 694
Övriga kortfristiga skulder		531	507
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	M14	3 073	5 515
Summa kortfristiga skulder		9 277	9 324
Summa eget kapital och skulder		2 476 467	2 695 767

Avsättningar

Information om ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden, se not M16.

Kassa och bank

Fritt eget kapital

Omsättningstillgångar

Kortfristiga skulder

Rapporter och noter - Moderbolaget

Nyckeltal

Moderbolagets resultaträkning

TSEK	2017	2016	2015	2014	2013
Nettoomsättning	20 050	23 762	18 502	16 038	14 964
Resultat efter finansiella poster	629 201	455 921	-61 485	-22 706	-17 761
Balansomslutning		2 476 467 2 695 767	2 200 354	907 240	192 905
Soliditet, %	99,61	99,6	97,7	99,4	95,4
Medelantal anställda	2	2	2	12	8

Rapport över totalresultatet för moderbolaget

TSEK	Not	2017	2016
Nettoomsättning	M4	20 050	23 762
Rörelsens kostnader
Personalkostnader	M7	-17 506	-15 174
Övriga externa kostnader	M5,M6	-32 695	-52 138
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar		-276	-255
Summa rörelsens kostnader		-50 477	-67 567
Rörelseresultat		-30 427	-43 805
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	M8	660 000	500 000
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter			15
Räntekostnader och liknande resultatposter		-372	-289
Summa resultat från finansiella poster		659 628	499 726
Resultat efter finansiella poster		629 201	455 921
Bokslutsdispositioner	M10	56 000	43 932
Skatt på årets resultat	M9	-4 885	-980
Årets resultat		680 316	498 873

TSEK	2017	2016
Årets resultat	680 316	498 873
Övrigt totalresultat som skall återföras till resultatet
Årets totalresultat	680 316	498 873

Kassaflödesanalys för moderbolaget

Likvida medel består av kassa och bank.

TSEK	Not	2017	2016
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat		-30 427	-43 805
Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet		393	355
Erlagda räntor		-372	-289
Erhållna räntor			15
Betald inkomstskatt		-97	-533
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital		-30 503	-44 257
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Övriga tillgångar		41 618	64 274
Övriga skulder		-3 741	-41 448
Kassaflöde från den löpande verksamheten		7 374	-21 431
Investeringsverksamheten
Aktier och andelar dotterbolag			-100
Erhållen utdelning	M8	800 000
Kassaflöde från investeringsverksamheten		800 000	-100
Finansieringsverksamheten
Utbetald utdelning		-900 000
Aktieägartillskott ovillkorat			15 000
Erhållna premier teckningsoptioner		314	22 886
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-899 686	37 886
Årets kassaflöde		-92 312	16 355
Likvida medel vid årets början		94 333	77 978
Likvida medel vid årets slut		2 021	94 333
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet
Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar	M12	276	255
Övriga avsättningar		117	100
Summa ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet		393	355

Moderbolagets rapport över förändring i eget kapital

TSEK	Aktiekapital Överkurs	fond	Balanserad vinst eller förlust	Årets resultat	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital per 1 januari 2016		1 000 2 050 734	98 107	-301	2 149 540
Transaktioner med ägare
Ovillkorat aktieägartillskott			15 000		15 000
Erhållen optionspremie		22 886			22 886
Vinstdisposition enligt beslut av årsstämman			-301	301	0
Årets resultat				498 873	498 873
Eget kapital per 31 december 2016		1 000 2 073 620	112 806	498 873	2 686 299
Ingående eget kapital per 1 januari 2017		1 000 2 073 620	112 806	498 873	2 686 299
Transaktioner med ägare
Erhållen optionspremie		314			314
Utdelning enligt årsstämman			-600 000		-600 000
Utdelning enligt extra bolagsstämma		-288 321	-11 679		-300 000
Vinstdisposition enligt beslut av årsstämman			498 873	-498 873	0
Årets resultat				680 316	680 316
Eget kapital per 31 december 2017		1 000 1 785 613	0	680 316	2 466 929

För övrig information om eget kapital se not M15.

M6 Arvode och kostnadsersättning till revisorer

M7 Personal

Ersättningar och övriga förmåner

	2017	2016
Ernst & Young AB
Revisionsuppdrag	-750	-803
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag	-100	-578
Summa ersättning revisionsföretag	-850	-1 381

2017	Grundlön /styrelse arvode	Rörlig ersättning	Övriga förmåner	Pensioner	Summa
Styrelse och VD
Jan Samuelson, ordf 1)	-1 708				-1 708
Christian Frick	-450				-450
Martin Bengtsson	-467				-467
Lars Nordstrand 1)	-788				-788
Fredrik Carlsson 1)	-526				-526
Anders Dahlvig 1)	-526				-526
David Samuelson avgick på årsstämman 2017-04-28 på egen begäran	-150				-150
Mariana Burenstam Linder 1)	-657				-657
Marita Odélius Engström	-483				-483
Kenneth Nilsson, VD	-4 747		-156	-1 038	-5 941
Andra ledande befattningshavare (2 personer) 2)	-3 409		-124	-472	-4 005
Summa ersättningar och övriga förmåner	-13 911	0	-280	-1 510	-15 701

Ersättningar till styrelseledamöter som utbetalts till bolag och som ingår i ovanstående belopp redovisas i resultatposten Allmänna administrationskostnader i koncernen och i Personalkostnader i moderbolagets resultaträkning.

	2017	2016
Löner	-12 231	-9 540
Socialförsäkringskostnader	-2 967	-2 600
Pensionskostnader	-1 569	-1 580
Övriga personalkostnader	-739	-1 454
Summa personalkostnader	-17 506	-15 174
Löner och andra ersättningar
Styrelse, VD och andra ledande befattningshavare	-12 231	-9 540
Summa löner och andra ersättningar	-12 231	-9 540

Med revision avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Därtill ingår även övriga arbetsuppgifter som det ankommer på moderbolagets revisor att utföra, samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter.

Styrelse och VD
Jan Samuelson, ordf 1)
Christian Frick
Martin Bengtsson
Lars Nordstrand 1)
Fredrik Carlsson 1)
Anders Dahlvig 1)
David Samuelson avgick på årsstämman 2017-04-28 på egen begäran
Mariana Burenstam Linder 1)
Marita Odélius Engström
Kenneth Nilsson, VD
Andra ledande befattningshavare (2 personer) 2)
Summa ersättningar och övriga förmåner

Bolagets ledning har under året ändrats.

Noter

M1 Moderbolagets redovisningsprinciper

M2 Riskhantering

M3 Kapitaltäckningsanalys

Koncernens kapitalkrav och kapitalbas beskrivs i not K4.

M4 Inköp och försäljning inom koncernen

Kostnader i tabellen avser lämnad marknadsmässig ersättning för administrationskostnader.

M5 Övriga externa kostnader

Moderföretaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen, eventuella skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av redovisning av finansiella intäkter och kostnader och anläggningstillgångar.

Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapportering RFR 2 "Redovisning för juridisk person". RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den jurdiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av Årsredovisningslagarna och Tryggandelagen. För moderbolaget används benämningarna balansräkning respektive kassaflödesanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna

rapport över finansiell ställning respektive rapport över kassaflöden. Resultat- och balansräkning är för moderbolaget uppställd enligt årsredovisningslagens schema, medan rapporten över förändring eget kapital och kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av

finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden.

Transaktioner med dotterbolaget
	2017	2016
Allmänna administrationskostnader	-3 220	-1 040

	2017	2016
Konsultkostnader	-15 979	-40 674
Övriga externa kostnader	-16 716	-11 464
Summa övriga externa kostnader	-32 695	-52 138

Koncernredovisningen och årsredovisningen är upprättad i tusentals svenska kronor (TSEK) om inget annat anges. Noter ej direkt relaterade till resultaträkning, rapport över totalresultatet, balansräkning, redogörelse för förändringar i eget kapital samt

kassaflödesanalys: M1 Redovisningsprinciper M2 Riskhantering M3 Kapitaltäckningsanalys

Ändrade redovisningsprinciper i moderbolaget Inga ändrade redovisningsprinciper som ska tillämpas från och med räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2017 eller senare har påverkat eller bedöms påverka moderbolaget väsentligt.

Aktier och andelar i koncernbolag Aktier och andelar i koncernbolag redovisas enligt anskaffningsvärdemetoden. Som intäkt redovisas erhållna utdelningar när rätten att erhålla betalning bedöms som säker.

Transaktionskostnader i samband med förvärv läggs till anskaffningsvärdet i moderbolaget och i koncernen elimineras transaktionskostnaderna.

Intäkter I moderbolagets resultaträkning redovisas tjänsteuppdrag enligt ÅRL 2 kap 4§ när tjänsten är färdigställd.

Bokslutsdispositioner Bokslutsdispositioner omfattar avsättningar och upplösningar av obeskattade reserver samt koncernbidrag. Koncernbidrag och aktieägartillskott redovisas i enlighet med alternativregeln i RFR 2. Detta innebär att både erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition i resultaträkningen.

I moderbolaget finns inga väsentliga tillkommande risker i förhållande till vad som framgår av koncernen. Koncernens riskhantering beskrivs i not K3.

Av årets totala intäkter utgör 100 procent av försäljning till andra företag inom koncernen.

Förändring av uppskjuten skatt

M10 Bokslutsdispositioner

M11 Aktier och andelar i koncernföretag

Dotterbolag och indirekta dotterbolag

M12 Materiella tillgångar

	Org nr	Säte	Kapital andel	Rösträtts andel	Antal aktier	Redovisat värde 2017-12-31
Resurs Bank AB		516401-0208 Helsingborg	100	100	500 000	2 021 690
- Resurs Norden AB		556634-3280 Helsingborg	100	100
- yA Bank AS	989932667 Oslo		100	100
- Resurs Consumer Loans 1 Ltd	559768	Dublin	100	100
Solid Försäkrings AB		516401-8482 Helsingborg	100	100	30 000	31 600
Resurs Förvaltning Norden AB		559067-0690 Helsingborg	100	100	100 000	100
Summa redovisat värde aktier i dotterbolag						2 053 390

	2017	2016
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader pensioner	294
Summa uppskjuten skatt	294	0
Uppskjutna skattefordringar
	2017-12-31	2016-12-31
Uppskjutna skattefordringar för pensioner, netto	294
Summa uppskjutna skattefordringar	294	0

	2017	2016
Lämnade koncernbidrag		-68
Erhållna koncernbidrag	56 000	44 000
Summa	56 000	43 932

	2017-12-31	2016-12-31
Inventarier
Anskaffningsvärde vid årets början	1 712	1 712
Omklassficering	-85
Summa anskaffningsvärde vid årets slut	1 627	1 712
Ackumulerade avskrivningar vid årets början	-1 379	-1 124
Omklassificering	85
Årets avskrivningar	-276	-255
Summa ackumulerade avskrivningar vid årets slut	-1 570	-1 379
Redovisat värde	57	333

	2017-12-31	2016-12-31
Ingående anskaffningsvärde	2 053 390	2 053 290
Aktier Resurs Förvaltning Norden AB		100
Utgående ackumulerat anskaffningsvärde	2 053 390	2 053 390
Utgående restvärde	2 053 390	2 053 390

1) Utbetalning har skett till ledamots bolag, och beloppet inkluderar kompensation för tillkommande skatter.

2) I posten ingår även person som fakturerat bolaget för sina tjänster. Dessa har hanterats som allmänna administrationskostnader i koncernen och

i moderbolaget som övriga externa kostnader.

Pensionskostnader

Styrelseledamöter och ledande befattningshavare vid årets utgång

Antalet avser samtliga andra ledande befattningshavare och inte enbart det antal som erhållit lön från moderbolaget.

Ersättningspolicy, pensioner och villkor beskrivs vidare i not K15.

Medelantal anställda

2016	Grundlön /styrelse arvode	Rörlig ersättning	Övriga förmåner	Pensioner	Summa
Styrelse och VD
Jan Samuelson, ordf 1)	-1 161				-1 161
Christian Frick	-308				-308
Martin Bengtsson	-327				-327
Lars Nordstrand 1)	-449				-449
Fredrik Carlsson 1)	-369				-369
Anders Dahlvig 1)	-361				-361
David Samuelson	-310				-310
Mariana Burenstam Linder 1)	-361				-361
Marita Odélius Engström	-275				-275
Kenneth Nilsson, VD	-3 666		-138	-907	-4 711
Andra ledande befattningshavare (2 personer) 2)	-5 746		-119	-445	-6 310
Summa ersättningar och övriga förmåner	-13 333	0	-257	-1 352	-14 942

M8 Resultat från andelar i koncernföretag

M9 Skatter

	2017	2016
Till styrelse, VD och andra ledande befattningshavare	-1 569	-1 352
Till övriga anställda		-228
Summa	-1 569	-1 580

	2017		2016
		Antal Varav män	Antal	Varav män
Styrelseledamöter	8	75%	9	78%
Verkställande direktör och andra ledande befattningshavare1)	6	67%	9	78%

	2017	2016
Utdelning från Resurs Bank AB	300 000
Anteciperad utdelning från Resurs Bank AB	360 000	500 000
Summa	660 000	500 000

	2017		2016
	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt
Sverige	2	0	2	2	0	2
Totalt antal	2	0	2	2	0	2

Aktuell skattekostnad
	2017	2016
Aktuell skatt för perioden	-5 767	-980
Justering av skatt hänförlig till tidigare period	588
Summa aktuell skattekostnad	-5 179	-980
Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader	294
Total redovisad skattekostnad enligt resultaträkningen	-4 885	-980

Avstämning av effektiv skatt 685 201 499 853 -22,0% -150 744 -22,0% -109 968 21,2% 145 271 21,8% 108 988 0,1% 588 -0,7% -4 885 -0,2% -980 2016 2017 Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats Ej avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter Skatt hänförlig till tidigare år Redovisad effektiv skatt

M13 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

M14 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Förslag till vinstdisposition

Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderbolaget (SEK):

	2017-12-31	2016-12-31
Förutbetalda kostnader	379	412
Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	379	412

M16 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden

Resurs Holding AB har inga ställda säkerheter. Enligt styrelsens bedömning har Resurs Holding AB inga eventualförpliktelser.

M15 Eget kapital Aktier

Styrelsen föreslår att dessa vinstmedel disponeras på följande sätt (SEK):

	2017-12-31	2016-12-31
Upplupna personalkostnader	1 989	2 896
Upplupna administrationskostnader	1 084	2 619
Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3 073	5 515

	2017-12-31	2016-12-31
Överkursfond	1 785 612 856	2 073 619 870
Balanserade vinstmedel		112 805 946
Årets resultat	680 315 589	498 872 941
Summa	2 465 928 445	2 685 298 757

Det är styrelsen bedömning att den föreslagna utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av Moderbolagets och Koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Utdelning 1,80 SEK per aktie	360 000 000	600 000 000
I ny räkning balanseras	2 105 928 445	2 085 298 757
Summa	2 465 928 445	2 685 298 757

Antalet aktier i moderbolaget uppgår till 200 000 000, med kvotvärde 0,005 SEK. Med kvotvärde avses aktiekapitalet dividerat med antal aktier. Se not K20 för vidare information. Balanserad vinst eller förlust Avser balanserad vinst eller förlust från föregående år minskat med vinstutdelning. förändringar i eget kapital.

Förändring i eget kapital För specifikation av förändringar i eget kapital under perioden se moderbolagets rapport över

Styrelsens och VD:s underskrift

Helsingborg 19 mars 2018

Kenneth Nilsson Verkställande Direktör

Styrelsen,

Jan Samuelson Styrelsens ordförande

Martin Bengtsson Mariana Burenstam Linder Fredrik Carlsson

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Anders Dahlvig Christian Frick Lars Nordstrand

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Marita Odélius Engström Styrelseledamot

Vår revisionsberättelse har lämnats 2018-03-19

Ernst & Young AB

Niklas Paulsson Auktoriserad revisor

Moderbolagets och koncernens årsredovisning har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen den 19 mars 2018. Resultat- och balansräkningen kommer att föreläggas årsstämman den 27 april 2018 för fastställelse.

Styrelse och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Till bolagsstämman i Resurs Holding AB (publ), org nr 556898-2291

Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen

Uttalanden

Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Resurs Holding AB (publ) för år 2017 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 55-61.Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 44–115 i detta dokument.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2017och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 55-61. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.

Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Särskilt betydelsefulla områden

Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden.Beskrivningen nedan av hur revisionen genomfördes inom dessa områden ska läsas i detta sammanhang.

Vi har fullgjort de skyldigheter som beskrivs i avsnittet Revisorns ansvar i vår rapport om årsredovisningen också inom dessa områden. Därmed genomfördes revisionsåtgärder som utformats för att beakta vår bedömning av risk för väsentliga fel i årsredovisningen och koncernredovisningen. Utfallet av vår granskning och de granskningsåtgärder som genomförts för att behandla de områden som framgår nedan utgör grunden för vår revisionsberättelse.

Utlåning till allmänheten och kreditreserveringar

Beskrivning av området Hur detta område beaktades i revisionen

Utlåning till allmänheten redovisas till 24 069 Mkr i koncernens rapport över finansiell ställning per 31 december 2017, och består av utestående fordringar brutto till ett belopp om 26 036 Mkr med avdrag för reservering för kreditförluster om 1 967 Mkr. Värdering sker till upplupet anskaffningsvärde och reservering för befarade kreditförluster görs när det finns objektiva belägg för att kreditgivaren inte kommer att erhålla alla belopp enligt fordringarnas ursprungliga villkor. Detta framgår av i årsredovisningens Redovisningsprinciper under avsnittet Kreditförluster och nedskrivning av finansiella tillgångar. Från och med 1 januari 2018 kommer redovisning ske i enlighet med IFRS 9 vilket framgår av avsnitt Redovisningsprinciper 2.1 IFRS 9 Finansiella instrument. Effekten av övergången påverkar eget kapital.

Kreditrisken är en av de mest väsentliga riskerna i verksamheten och beskrivs bl.a. i not K3 i årsredovisningen. Risken för fel i årsredovisningen kopplat till kreditrisk och utlåning till allmänheten härrör dels från risken att krediter accepteras på felaktiga grunder vilket kan medföra att en oönskad kreditexponering uppstår, dels från att reserveringsbehov avseende krediter inte identifieras och redovisas på ett korrekt sätt. Utlåning till allmänheten uppgår till väsentliga belopp. Detta innebär att identifiering av osäkra krediter och uppskattning av belopp för nedskrivning har betydande påverkan på koncernens resultat och ställning. Därför har vi ansett redovisningen av utlåning till allmänheten vara ett särskilt betydelsefullt område i revisionen.

Vi har gått igenom koncernens process för att bevilja och acceptera krediter. Denna genomgång inkluderar policyer och riktlinjer samt processernas utformning med fokus på identifiering av väsentliga risker för fel och kontroller för att förebygga eller upptäcka sådana fel. Vi har bedömt väsentliga kontrollers ändamålsenlighet och verifierat att kontrollerna fungerar som avsett genom att testa ett urval av transaktioner.

Koncernen tillämpar gruppvis reservering på merparten av sina krediter. Den gruppvisa reserveringen bygger på en modell som beskrivs i årsredovisningens Redovisningsprinciper under avsnittet Kreditförluster och nedskrivning av finansiella tillgångar. Vi har gått igenom och bedömt kreditreserveringsmodellen. Vi har bedömt huruvida modellens parametrar är rimliga och relevanta utifrån betalningshistorik och lånens effektivränta. Vi har med hjälp av våra värderingsspecialister granskat koncernens metod och modell. Vi har även bedömt huruvida tilläggsupplysningar i årsredovisningen är ändamålsenliga.

Beträffande upplysning om effekter på öppningsbalans och kapitaltäckning per den 1 januari 2018 har vi genomfört särskilda granskningsåtgärder av bolagets projekt för införande av IFRS 9. Vi har bl.a. med stöd av våra specialister inom modellering utvärderat huruvida bolagets modell för beräkning av nedskrivningar överensstämmer med kraven enligt IFRS 9. Vi har också stickprovsvis verifierat att genomförda beräkningar överensstämmer med bankens beräkningsmodeller och underliggande data. Beträffande effekter på kapitaltäckning har vi granskat bolagets tillämpning av gällande infasningsregler samt lämnade upplysningar kring detta.

Goodwill och nedskrivningsprövning

Beskrivning av området Hur detta område beaktades i revisionen

Goodwill redovisas i koncernen till 1 695 MSEK per 31 december 2017. Bolaget prövar årligen och vid indikation på värdenedgång redovisade värden avseende goodwill och immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod. Återvinningsbart belopp per kassaflödesgenererande enhet fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärden baserad på en diskonterad kassaflödesmodell med en prognosperiod om 5 år. Estimerade framtida kassaflöden de första 5 åren baseras på prognoser avseende riskvägda volymer, intäkter, kostnader, kreditförluster samt förväntade kapitalkrav. Prognoserna baseras främst på bolagets interna bedömning utifrån historisk prestation, marknadsutveckling av den framtida intäkts- och kostnadsutvecklingen, konjunkturläge, förväntad ränteutveckling samt förväntade effekter av kommande regelverk. Utöver den första prognosperioden om fem år görs en prognos baserad på ett antagande om långsiktig tillväxttakt. Nedskrivningstest för 2017 resulterade inte i någon nedskrivning. Det beräknade återvinningsbara beloppet är beroende av ett antal olika variabler. De variabler som har störst betydelse för beräkningen är antagande om kapitalkrav, konjunktur- och ränteutveckling, framtida marginaler, kreditförluster och kostnadseffektivitet. En beskrivning av nedskrivningstestet framgår av not K28 "Immateriella tillgångar" och i not K46 "Viktiga bedömningar och uppskattningar". Mot bakgrund av att goodwill utgör ett väsentligt belopp och att värderingen är beroende av bedömningar har vi ansett redovisningen av goodwill vara ett särskilt betydelsefullt område i revisionen.

I vår revision har vi utvärderat och testat bolagets process för att upprätta nedskrivningstest, bland annat genom tidigare träffsäkerhet i prognoser och antaganden. Vi har med stöd av våra värderingsspecialister granskat bolagets modell och metod för att genomföra nedskrivningstestet och har utvärderat bolagets egna känslighetsanalyser. Vi har även med hjälp av våra värderingsspecialister granskat marknadsmässigheten i antaganden om diskonteringsränta och långsiktig tillväxt. Vi har bedömt huruvida lämnade upplysningar i årsredovisningen är ändamålsenliga.

Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.

I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är viskyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.

Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 2-43. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.

Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.

Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering.

Revisorns ansvar

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om att årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:

• ► identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll.
• ► skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
• ► utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
• ► drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag inte längre kan fortsätta verksamheten.
• ► utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna,

Utdelning

Styrelsen föreslår till årsstämman en utdelning på 1,80 SEK per aktie. Den totala utdelningen uppgår till 360 MSEK. Sista dag för handel med bolagets aktier inklusive rätt till utdelning är fredagen 27 april 2018. Avstämningsdag föreslås bli den 2 maj 2018 och föreslagen utdelningen betalas ut den 7 maj 2018.

Information om årsstämman 2018

Resurs Holdings årsstämma 2018 kommer att äga rum den 27 april 2018 klockan 11.00 på Dunkers Kulturhus, Kungsgatan 11, i Helsingborg.

Kallelse till årsstämman finns tillgänglig på Resurs Holdings hemsida www.resursholding.se

För rätt att delta i stämman och äga rösträtt måste aktieägare dels vara införd i den av Euroclear Sweden förda aktieboken fredagen den 20 april 2018, dels anmäla sig till stämman senast den 23 april 2018.

Anmälan om deltagande kan lämnas:

• på hemsidan www.resursholding.se,

• per telefon 08-402 91 71 vardagar klockan 10.00-16.00, eller • per post till Resurs Holding AB, "Årsstämma", c/o Euroclear Sweden, Box 191, 101 23 Stockholm.

och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.

► inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden.

Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat.

Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall tillhörande motåtgärder.

Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vivilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar

Uttalanden

Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av Resurs Holding AB (publ) för år 2017 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

Revisorns ansvar

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:

• ► företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget.
• ► på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.

Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.

Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget ärförenligt med aktiebolagslagen.

Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten

Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 55- 61 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.

Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevU 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämför den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden.

En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt i överensstämmelse med årsredovisningslagen.

Ernst & Young AB utsågs till Resurs Holding ABs revisor av bolagsstämman den 28 april 2017 och har varit bolagets revisor sedan den 29 april 2013.

Helsingborg den 19 mars 2018

Ernst & Young AB

Niklas Paulsson Auktoriserad revisor

Resurs Holding AB PO Box 22 209 SE-250 24 Helsingborg, Sweden E-mail: resursholding@resurs.se

www.resursholding.se