Resurs Holding — Annual Report 2016

Apr 5, 2017

ÅRSREDOVISNING 2016

Resurs Holding i korthet	3
VD har ordet	4
Investment case	6
2016 i korthet	8
Finansiella måll och utfall	10
Resurs marknad	12
Affärsmodell och strategi	14
Innovation	16
Affärssegment
Payment Solutions	18
Affärssegment
Consumer Loans	20
Affärssegment
Insurance	22
Medarbetare	24
Hållbarhet	26
Aktien	28
Förvaltningsberättelse	32
Bolagsstyrningsrapport	41
Styrelse	46
Koncernledning	47
Rapporter och noter	48
Revisionsberättelse	99

2 RESURS HOLDING

RESURS HOLDING I KORTHET

Resurs Holding, som verkar genom dotterbolagen Resurs Bank AB och Solid Försäkring AB, är ledande inom retail finance i Norden och erbjuder betallösningar, privatlån och nischade försäkringsprodukter.

5 miljoner privatkunder i Norden

Resurs Bank har sedan starten 1977 etablerat sig som en ledande partner för säljstödjande betal- och lojalitetslösningar för butik och e-handel och därigenom har Resurs byggt en kundbas på cirka fem miljoner privatkunder i Norden.

3 affärssegment

Resurs Holding är uppdelat i tre affärssegment; Payment Solutions, Consumer Loans och Insurance.

728 medarbetare

Resurs hade 728 medarbetare per 31 december 2016. Huvudkontoret finns i Helsingborg.

Noterat på Large Cap i Stockholm

Resurs Bank har sedan 2001 en bankoktroj och står under tillsyn av Finansinspektionen. Den 29 april 2016 börsintroducerades Resurs Holding på OMX NASDAQ Stockholm, Large Cap.

Helnordisk koncern

Resurs har verksamhet i Sverige, Danmark, Norge och Finland

	Sverige	Danmark	Finland	Norge
Retail Finance
Credit Cards
Consumer Loans
Insurance

AFFÄRSSEGMENT

PAYMENT SOLUTIONS CONSUMER LOANS

med 5 miljoner kunder i kunddatabasen samt en utlåning på 8,8 miljarder kronor

Payment Solutions består av retail finance och credit cards. Inom retail finance är Resurs den ledande partnern för säljstödjande finansierings-, betal- och lojalitetslöningar till butikskedjor och e-handelsföretag i Norden. Credit cards omfattar Resurs egna kreditkort, där Supreme Card är det mest kända, och kort där retail finance-partners kan använda sina egna varumärken. Resurs har över 280 000 Mastercard- eller Visapräglade kreditkort på den nordiska marknaden.

12,4 miljarder kronor i privatlån

Inom Consumer Loans erbjuder Resurs lån utan säkerhet till konsumenter som önskar finansiera investeringar i exempelvis hemmet eller resor. Resurs erbjuder även konsolidering av lån som konsumenter har hos andra banker i syfte att minska konsumentens månadseller räntekostnader. Resurs har 12,4 miljarder kronor i utestående privatlån.

INSURANCE

med över 2,3 miljoner kunder

Inom Insurance bedrivs sakförsäkringsverksamhet under varumärket Solid Försäkring. Fokus ligger på försäkringar av nischkaraktär, med Norden som huvudmarknad.

Försäkringsprodukterna är indelade i fyra olika grupper; resor, trygghet, vägassistans/bilgaranti och produkt. Bolaget samarbetar med ledande detaljhandelskedjor inom olika branscher och har över 2,3 miljoner kunder.

FORTSATT LÖNSAM TILLVÄXT OCH STÄRKTA MARKNADSPOSITIONER

2016 var ett händelserikt år i Resurs historia då vi gick från att vara ett privatägt bolag till ett börsnoterat bolag. Samtidigt som ledningsgruppen under början av året fokuserade på börsnoteringen åstadkom hela organisationen en mycket tillfredsställande och lönsam tillväxt, vilket gjorde att vi stärkte vår ställning på våra marknader. Jag ser med stor tillförsikt fram emot 2017.

Kärnan i vår affärsmodell är de attraktiva retail finance-lösningar som vi erbjuder våra retail finance-partners i detaljhandeln. Lösningarna finns både i butik och inom e-handel och gör det enklare och bekvämare för konsumenterna att finansiera sina inköp samt ökar möjligheterna till försäljning för våra retail finance-partners.

Låneboken nådde för första gången över 20 miljarder kronor och växte med 17 procent (drygt tre miljarder kronor) till 21,2 miljarder kronor. Vårt rörelseresultat ökade med 36 procent, då vi klarade att expandera med marginaler och kostnader under kontroll.

Årets framgångar är ett resultat av dedikerat arbete från våra medarbetare där vi fortsätter att samarbeta med detaljhandeln, kontinuerligt arbetar med hur vi bemöter kunder, samt fortsätter att skapa lösningar som är uppskattade

av marknaden. Inom Payment Solutions har både retail finance och credit cards utvecklats väl. Inom retail finance har vi under året tagit fram en helt digitaliserad kreditansökningsprocess för den fysiska handeln som förenklat avsevärt för den enskilda handlaren. Den har implementerats i Sverige och Danmark och vår ambition är att samtliga retail financepartners i hela Norden ska använda vår digitala ansökning innan sommaren.

Våra mobila tjänster driver vi under samlingsnamnet Loyo. Under 2014 lanserade vi Loyo, en digital plånbok där kunden kan samla sina lojalitetskort. Här ser vi en kontinuerlig och stark tillväxt i antalet användare. Under 2016 tog vi ytterligare ett stort och viktigt digitalt steg med lanseringen av Loyo Pay, den första digitala plånboken i Norden som kan användas för betalningar i alla

kanaler, e-handel och i fysiska butiker. Med denna ligger vi innovationsmässigt före både handeln och våra närmaste konkurrenter. Vi fortsätter att lägga stort fokus på innovation och är i färd med att komplettera vår it-utveckling med ett nytt it-kontor i Malmö.

Vårt partnernätverk växer kontinuerligt. Under 2016 knöt vi partnerskap med flera spännande detaljhandelskedjor, varav många inom e-handel. Tillsammans med våra retail finance-partners skapar vi framgångsrika affärer, vilket understryks av en undersökning som visar att våra 50 största retail finance-partners har en tillväxt som överstiger genomsnittet i detaljhandeln med upp till 2,5 gånger.

Consumer Loans utvecklades väl och även här spelar digitaliseringen av kundhanteringen en avgörande roll. Marknadsklimatet för vår affär är dessutom mycket

Tillsammans med våra retail finance-partners skapar vi framgångsrika affärer, vilket understryks av en undersökning som visar att våra 50 största retail finance-partners har en tillväxt som överstiger genomsnittet i detaljhandeln med upp till 2,5 gånger.

gott. Resurs har i dag en kunddatabas med fem miljoner konsumenter i Norden. Våra kreditförluster under 2016 var 1,9 procent av lånestocken, vilket är bättre än vårt mål på 2-3 procent. Vi har historiskt varit duktiga på att hålla nere kreditförlusterna såväl i hög- som lågkonjunktur, främst beroende på en god kundkänne dom och en hög andel små krediter.

Under året har vi fortsatt att utveckla affärssegmentet Insurance. Arbetet med att avveckla den olönsamma reseförsäk ringsverksamheten i Storbritannien slut fördes under året och belastade resultatet för koncernen. Kärnaffären har dock fortsatt utvecklats väl med god lönsam het och tillväxt.

Vi har under året fortsatt vår strategi att bredda finansieringen som till största del består av inlåning och eget kapital. Detta åstadkom vi genom att utöka såväl vårt MTN-, som vårt ABS-program med totalt 1,1 miljarder kronor. I början av 2017 emitterade vi dessutom ett Tier 2-lån på 300 miljoner kronor.

Jag vill tacka alla våra drygt 700 medarbetare för ett fantastiskt arbete under det gångna året och jag ser fram emot 2017 med höga förväntningar. Samtidigt vill jag välkomna våra nya aktieägare och rikta ett varmt tack till alla våra retail finance-partners som vi fått förtroendet att samarbeta med.

Helsingborg i mars 2017

Kenneth Nilsson VD och koncernchef

FYRA SKÄL ATT INVESTERA I RESURS HOLDING

STARK AFFÄRSMODELL MED NORDISKT FOKUS OCH URSPRUNG I RETAIL

Resurs etablerades av detaljhandlare för detaljhandlare. Affärsmodellen är därför baserad på erfarenheter från detaljhandeln och Resurs grundare insåg de fördelar som retail finance-lösningar och flexibel betalning kan ha för att öka kunders köpkraft och konsumtion, attrahera kunder till butiker samt stärka kundlojaliteten. Sedan lanseringen av bolagets retail finance-lösning under 1980-talet har Resurs kontinuerligt förfinat sitt erbjudande inom retail finance och blivit den största oberoende aktören inom retail finance i Norden. Resurs har i dag över fem miljoner kunder i sin kunddatabas och huvuddelen av dessa kommer från retail finance. Den stora kunddatabasen ger möjlighet till korsförsäljning av övriga erbjudanden så som kreditkort, privatlån och försäkringar. Resurs har historiskt visat en stark tillväxt, drivet av en ökad bas av retail finance-partners, introduktion av nya produkter, geografisk expansion och ett antal viktiga förvärv.

KONTINUERLIGA INNOVATIONER

Innovationer spelar en nyckelroll i Resurs konkurrenskraft. Koncernen utökar kontinuerligt sin produktportfölj med nya produkter och tjänster, vilka stödjer våra retail finance partners affär. Exempelvis var Resurs under 1980-talet först i Sverige med konceptet "räntefritt" inom retail finance-lösningar och var ett av de första bolagen i Sverige som utfärdade kreditkort med bonus- och lojalitetsprogram. Under 1993 kompletterade Resurs sitt retail finance-erbjudande med produktförsäkring genom Solid. Under senare år har omni-kanalerbjudandet, som möjliggör för våra lösningar i flera kanaler, aktivt implementerats av retail finance-partners. Under 2016 lanserade Resurs bland annat betalapplikationen Loyo Pay, en utveckling av den mobila plattformen Loyo, samt digitaliserat ansökningsprocessen i offline-butiker och lanserat kontaktlösa kort (läs mer på sidan 16).

GOD LÖNSAM TILLVÄXT

Resurs stabila avkastning drivs av koncernens utbud av små och medelstora krediter med relativt korta löptider, låga kundanskaffningskostnader samt effektiv marknadsföring. Små och medelstora krediter med korta löptider erbjuder en attraktiv prissättning och innebär en lägre risk. Inlåning från allmänheten representerar Resurs huvudsakliga finansieringskälla, denna finansiering kompletteras med annan finansiering som MTN och ABS. Detta för att få en diversifierad finansiering som matchar verksamhetens behov på sikt.

Resurs har historiskt visat stark tillväxt, drivet av en ökad bas av retail finance-partners, nya produkter, geografisk expansion och strategiska förvärv. Retail finance-verksamheten har genererat ett stadigt inflöde av nya kunder, vilket bidragit till tillväxten av Resurs kundbas, som vuxit från en halv miljon kunder 2001 till fem miljoner idag. Resurs har framgångsrikt utvecklat och expanderat sin låneportfölj under de senaste 30 åren, vilket varit den största bidragande orsaken till tillväxten av totala rörelseintäkter. Under 2016 ökade utlåningen till allmänheten med 17 procent och passerade för första gången 20 miljarder kronor. Totalt uppgick utlåningen till 21,2 miljarder kronor. Samtidigt ökade Resurs sin lönsamhet och kapitalavkastningen (RoTE) uppgick till 27 procent under 2016.

ATTRAKTIV DIREKTAVKASTNING

Enligt utdelningspolicyn antagen av styrelsen kommer Resurs dela ut minst 50 procent av den årliga konsoliderade nettovinsten på medellång sikt. Om Resurs, till följd av sin vinst och utdelningspolicy genererar ett väsentligt överskott, avser Resurs att använda detta överskott till att antingen finansiera en högre organisk tillväxt och/eller framtida förvärv, alternativt att överföra överskott till dess aktieägare genom utdelning. För 2016 föreslår Resurs styrelse en utdelning om 3:00 kronor per aktie, vilket motsvarar 66 procent av årets nettovinst.

2016 I KORTHET

MARS 2016

LANSERING AV SUPREME CARD MED CONTACTLESS

Som en av marknadens första aktörer att certifieras av Mastercard, lanserade Resurs under mars 2016 Supreme Card med contactless. Genom att hålla fram kortet mot betalterminalen genomförs transaktionen i butik utan att kortet behöver dras eller sättas in i terminalen. Betalningen med kontaktlösa kort ökar kraftigt och under 2015 gjordes över en miljard kontaktlösa betalningar med Mastercard- och Maestrokort i Europa.

29 APRIL 2016

RESURS HOLDING BÖRS-NOTERADES PÅ NASDAQ STOCKHOLM

Resurs Holding AB börsnoterades på Nasdaq Stockholm, Large Cap den 29 april 2016. Intresset för erbjudandet var stort, både bland svenska och internationella institutionella investerare och bland allmänheten i Sverige. Antalet aktieägare var 7 826 den 31 december 2016.

FÖRST MED MASTERPASS I NORGE JUNI 2016

Efter lansering av Masterpass i Sverige under 2015 blev Resurs Bank under juni 2016 den första utgivaren av tjänsten i Norge, vilken därmed blev tillgänglig för alla med norskt BankID.

NOVEMBER 2016

LANSERING AV LOYO PAY, NORDENS FÖRSTA DIGITALA PLÅNBOK

I november 2016 tillkännagav Resurs Bank i samarbete med Mastercard lanseringen av Loyo Pay, den första digitala plånboken i Norden som kan användas för betalningar i alla kanaler – i e-handel och fysisk butik.

31 OKTOBER 2016

SLUTFÖRD AVVECKLING AV DEN ENGELSKA FÖRSÄKRINGSVERK-SAMHETEN

Den engelska försäkringsverksamheten avvecklades den 31 oktober. Återstående avvecklingskostnader belastade resultatet i det fjärde kvartalet.

UTÖKAD OCH FÖRLÄNGD ABS-FINANSIERING OKTOBER 2016

ABS-finansieringen utökades i oktober 2016 och en ny revolverande period om 18 månader inleddes. För Resurs Bank innebar det att den externa finansieringen utökades från 1,4 miljarder kronor till 2,1 miljarder kronor.

2016 NÅGRA AV DE RETAIL FINANCE-PARTNERS SOM RESURS INLETT SAMARBETE MED UNDER 2016

FINANSIELLA MÅL OCH UTFALL

De finansiella målen för Resurs Holding beslutades av styrelsen inför koncernens börsnotering i april 2016. Målen gäller på medellång sikt vilket definieras som tre till fyra år. Syftet med målen är att aktieägarna ska kunna följa hur koncernen utvecklas mätt i vissa givna nyckeltal i förhållande till ambitionsnivån. Resurs Holdings resultat har under 2016 överträffat flera av målen samt är på god väg att uppfylla resterande mål.

ÅRLIG LÅNEBOKSTILLVÄXT

Tillväxt av låneboken

Målet är att den totala utlåningen ska växa organiskt med cirka 10 procent per år. Utfallet för 2016 blev en tillväxt av den totala utlåningen med 17 procent. Den starka tillväxten är primärt driven av affärssegmentet Consumer Loans.

Låneboken omfattar affärssegmenten Consumer Loans och Payment Solutions. Payment Solutions hade en tillväxt på 11 procent. Orsaken är att flera nya retail finance-partners har tillkommit under året, vilket gjort att affären ökat. Inom Consumer Loans har Resurs tagit marknadsandelar på en växande marknad. Tack vare en framgångsrik korsförsäljning mot kunder i databasen har tillväxten varit högre än målet. Tillväxten var 21 procent i affärsområdet.

NBI-MARGINAL EX INSURANCE

Nettobankintäktsmarginal (NBI-marginal)

Målet är att NBI-marginalen, exklusive Insurance, ska vara i linje med de senaste årens nivåer, vilket motsvarar 13–15 procent (2013–2015). Utfallet för 2016 blev 13,6 procent, vilket kan jämföras med 13,8 procent 2015. En av orsakerna till minskningen är att man inom EU under 2015 beslutade att förändra det regelverk som styr kortavgiftsintäkterna. Detta fick effekt från april 2016 och därmed blev Resurs kortavgiftsintäkter 30 MSEK lägre jämfört med föregående år. På resultatnivå har Resurs kompenserat för nedgången genom sänkta fasta kostnader. Därutöver har yA Bank som förvärvades i slutet av 2015 en lägre marginal än Resurs Bank.

Kostnads/intäktsrelationen

Målet är att sänka K/I-talet exklusive Insurance och justerat för engångskostnader till 40 procent inom målperioden. Utfallet blev 42,2 procent under 2016 vilket är ett steg i rätt riktning och kan jämföras med 43,4 procent under 2015.

Generellt medför Resurs sätt att bedriva retail finance-verksamhet något högre kostnader än vid annan utlåningsverksamhet. Detta beror på att Resurs valt att ha en aktiv säljkår som stöttar retail finance-partners med service, utbildning och en tillgänglig kundsupport. Affärsmodellen är dock i hög grad skalbar för tillväxt utan att kostnaderna ökas. yA Bank har en positiv inverkan på K/I-talet på grund av dess mindre interna säljkår. Resurs bedömer att koncernen är på god väg att nå 40-procentsmålet inom målperioden.

KREDITFÖRLUSTNIVÅ

1,9%

Kreditförluster

Målet är en kreditförlustnivå i linje med de senaste årens nivåer, vilket motsvarar 2–3 procent (2013-2015). Utfallet blev 1,9 procent. Resurs Holdings 40-åriga erfarenhet av konsumentkrediter ger en bra överblick över kundbeteenden och historien visar att kreditförluster rör sig långsamt och relativt förutsägbart.

KÄRNPRIMÄRKAPITALRELATION

Kärnprimärkapitalrelation

Målet är att kärnprimärkapitalrelationen ska överstiga 12,5 procent samt att den totala kapitalrelationen ska överstiga 14,5 procent. Utfallet för kärnprimärkapitalrelationen blev 13,2 procent, alltså väl över både målet och kärnkapitalkravet som ligger på 9,8 procent.

Den totala kapitalrelationen för 2016 blev 14,1 procent. Detta tar hänsyn till den föreslagna utdelningen om 3 kronor per aktie. Efter periodens utgång har Resurs Bank AB emitterat efterställda Tier 2-obligationer om 300 miljoner kronor. Detta har, efter periodens utgång, återställt den totala kapitalrelationen till över 14,5 procent.

27,0%

Avkastning på eget kapital (RoTE)

Målet är en avkastning på eget kapital på 30 procent, givet 12,5 procents kärnprimärkapitalrelation och justerat för engångskostnader. Utfallet av RoTE för 2016, givet 12,5 procent kärnprimärkapital, var 27,0 procent. Även här tog Resurs ett steg i rätt riktning, jämfört med 24,8 procent 2015. Detta mål skall ses som en konsekvens av övriga mål.

UTDELNING

50%

Utdelning

Målet är att dela ut minst 50 procent av årets vinst till aktieägarna. Styrelsen föreslår till årsstämman 2017 en utdelning om 3 kronor per aktie, vilket motsvarar 66 procent av 2016 års vinst per aktie.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL (ROTE)

27%

30%

2–3%

RESURS MARKNAD

Resurs är verksamt inom den nordiska konsumentkreditmarknaden. Denna kan delas upp i tre huvudkategorier: retail finance, kreditkort och privatlån. Totalt omfattade den nordiska konsumentkreditmarknaden en utestående utlåning om cirka 696 miljarder kronor vid utgången av 2016

Retail Finance: En finansieringslösning i butik (fysisk butik eller e-handel) som vanligtvis används för större inköp. När kunden väljer retail finance-lösningen för att finansiera ett köp betalar banken direkt till butiken och kunden delbetalar till banken.

Kreditkort: Betal- och kreditkort som används för att senarelägga betalningar. Kreditkortsmarknaden är mest intressant för Resurs när kunden delbetalar kreditkortsfakturan. Den totala kreditkortsbalansen inkluderar både räntebärande och icke räntebärande balans.

Privatlån: Ett icke-säkerställt lån av ett fast belopp vanligen mellan 10 000 och 500 000 kronor. Privatlån används vanligtvis för att finansiera större inköp, utöka befintliga lån, konsolidera mindre icke-säkerställda lån eller för att finansiera allmän konsumtion.

FÖRDELNING AV DEN NORDISKA KONSUMENTKREDITMARKNADEN

Danmark och Finland, vilka vid utgången av 2016 stod för 42, 26, 14 respektive 18 procent av den nordiska konsumentkreditmarknaden.

MARKNADENS STORLEK 2016 PER KATEGORI

AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI

Resurs är en ledande leverantör av produkter inom betallösningar, privatlån och nischade försäkringsprodukter i Norden. Avgörande för strategin är att vårda en god konsumentupplevelse och behålla en hög innovationsgrad. Resurs strävar efter att, med lönsam tillväxt, alltid ha nöjdast retail finance-partners, kunder och anställda.

Affärsmodell

Kärnan i Resurs affärsmodell är de retail finance-lösningar som erbjuds retail finance-partners i detaljhandeln. Genom attraktiva finansieringslösningar både i butik och i e-handel förstärks lojaliteten och återköpsfrekvensen ökar. Undersökningar visar att de detaljhandelskedjor som ingår i Resurs partnernätverk, och därmed tillämpar Resurs betallösningar, har en betydligt högre försäljningstillväxt än handeln i genomsnitt. Därutöver skapas värde för konsumenten genom ökad köpkraft och möjligheter till flexibla återbetalningsalternativ.

Efter 40 års verksamhet har Resurs skapat en ledande ställning på den nordiska marknaden för konsumentkrediter. En stor kunddatabas ger möjlighet till korsförsäljning av övriga erbjudanden så som kreditkort, privatlån och försäkringar. Resurs finansiering består till stor del av kundinlåning och eget kapital, och håller på att breddas genom olika aktiviteter på finansmarknaden.

Affärsmodellen står på tre ben: Payment Solutions, som innefattar retail finance och credit cards, Consumer Loans samt Insurance. Det finns omfattande synergier mellan de tre affärssegmenten, främst

genom riktade erbjudanden till de konsumenter som finns i Resurs databas.

Resurs är ett tjänste- och serviceföretag där motiverade medarbetare är en nyckelfaktor. Deras insatser och engagemang är grunden för det dagliga arbetet och gör att affärsmodellen kan fortsätta utvecklas. Den här strukturen är Resurs operationella excellens och basen för det strategiska arbetet. Resurs arbetar inom ramen för fem strategiska fokusområden vilka framgångsrikt driver affärsmodellen. De fem fokusområdena är:

Utveckling av retail finance-partners

Det ligger i både Resurs och koncernens retail finance-partners intresse att samarbetet utvecklas kontinuerligt. Resurs lyssnar noga på olika retail finance-partners behov, skräddarsyr affären för varje partners önskemål och utvecklar den tillsammans. På så sätt främjar verksamheterna varandra och vilket också skapar lojala kundförhållanden. Resurs skapar värde för handlaren genom att driva försäljning och stöttar handlaren oavsett var handeln sker, fysiskt eller e-handel. Exempel på detta är den digitala ansökan för fysiska butiker, lojalitetsapplikationen Loyo som retail finance-partners kan ansluta sina egna lojalitetsprogram till samt det kontinuerliga arbetet med att utveckla check-out lösning för e-handeln. Resurs har god kunskap om detaljhandel jämfört med andra traditionella banker och finansbolag då Resurs är grundat av detaljhandlare.

Konsumentupplevelse

En positiv konsumentupplevelse genom hela värdekedjan är helt avgörande för Resurs affärsmodell. Det ska vara enkelt att göra en betalning, enkelt att välja betalningsform och enkelt att ha kontakt med Resurs. Upplevelsen av flexibla villkor med en hög servicegrad ger inte bara återkommande kunder, utan även fler kunder genom att de rekommenderar Resurs lösningar i sin omgivning. Resurs strävar dessutom efter att fortsätta digitalisera alla kundprocesser utan att ge avkall på det kund- och partneranpassade erbjudandet.

Innovation

Resurs är och ska vara en innovativ koncern. Det gäller både finansiella produkter och den tekniska infrastrukturen för kunder, retail finance-partners och interna processer. Innovationen är nära knuten till partnerskapsutvecklingen. Resurs eget kreditkort Supreme Card, inlåningsmöjligheter och tillägg till reseförsäkringar, är exempel på framgångsrika historiska innovationer. Betalappen för mobiler, Loyo Pay, färdigställdes under 2016 och är i dag redo att implementeras i handeln som en av de första betalapplikationerna på den nordiska marknaden.

Korsförsäljning

Resurs har i dag 2,5 miljoner aktiva kunder i Norden och huvuddelen av dessa kommer från retail finance. Det är i huvudsak denna kundbas som är föremål för erbjudandet av fler produkter och tjänster. I databasen finns information om kundernas kreditanvändning, betalningsmönster och kredithistorik, vilket underlättar bedömningen av såväl potentiellt intresse för olika produkter och tjänster som risknivå. Den positiva upplevelsen i det befintliga kundförhållandet är dock avgörande för att Resurs framgångsrikt ska kunna följa upp med korsförsäljning.

Nordiskt fokus

Resurs arbetar på marknaderna Sverige, Norge, Danmark och Finland. Flera nordiska förvärv har genomförts, bland andra Dan-Aktiv, Finaref, Ellos kreditportföljer och norska yA Bank. Resurs har lång erfarenhet av marknaderna, företaget fanns på marknaderna även innan förvärven, och har en god kännedom om konsumenternas kreditbeteenden. Den nordiska marknaden är attraktiv eftersom den är stor och i fortsatt tillväxt. Därför fokuserar Resurs på Norden för fortsatt organisk tillväxt.

INNOVATIONER SKAPAR LÖNSAM TILLVÄXT

Innovationer spelar en nyckelroll i Resurs erbjudande. Koncernen utökar kontinuerligt sin produktportfölj med nya produkter och tjänster. Under de senaste åren har innovationer som mobilapplikationerna Loyo och Loyo Pay, digital ansökan, lösningar för omni-kanaler samt kontaktlösa kort lanserats. INNOVATION

Redan under 1980-talet introducerade Resurs konceptet "räntefritt" för detaljhandeln. Resurs var också ett av de första bolagen i Sverige som utfärdade kreditkort med bonus- och lojalitetsprogram. 1993 kompletterades erbjudandet med produktförsäkring genom etableringen av Solid Försäkring. 1995 etablerade Resurs låneprodukter och 1998 påbörjades en helnordisk plattform för finansiella lösningar till detaljhandlare i Danmark, vilken successivt expanderats till Finland och Norge. 2005 lanserades den egna kreditkortsprodukten Supreme Card.

MOBILAPPLIKATIONERNA LOYO OCH LOYO PAY GER KUNDEN KONTROLL

Loyo

Loyo är en mobilapplikation som gör Resurs retail finance-partners profilerade kreditkort, presentkort och lojalitetskort lätt tillgängliga för konsumenter. Det gör det möjligt för handlaren att kommunicera erbjudanden, rabatter, bonuspoäng, presentkortsaldo med mera direkt till sina kunder.

Kunden kan ansöka om Resurs retail finance-partners lojalitetskort direkt i appen, därefter lämna plastkortet hemma och använda appen för att kontrollera

saldon, transaktionshistorik och ta emot erbjudanden. Kunden kan även använda den för att betala hos vissa återförsäljare.

Loyo har cirka 110 000 användare och finns hos 165 anslutna detaljhandelskedjor. Loyo tilldelades "Årets bankapp" 2015 av affärstidningen Privata Affärer.

Loyo Pay

Under 2016 skapade Resurs mobilapplikationen Loyo Pay. I förlängningen ska de båda Loyo-apparna slås ihop till en. Loyo Pay bygger på Mastercards senaste tekniker MDES och Masterpass som gör att Loyo Pay kan användas för betalning i alla försäljningskanaler, i e-handel och nu

även i fysisk butik. Resurs är först i norra Europa med att erbjuda en betalningstjänst som helt digitaliserar plastkortet.

I Loyo Pay hämtas kundens alla Resurs Mastercard-kort automatiskt. Kunden kan sedan betala med kortet genom att hålla upp mobilen mot en terminal. För att betalningen ska fungera krävs att butiken har en terminal som är utrustad med NFC-teknik (Near Field Communication). Branschen, inklusive Mastercard och Visa, driver teknikförändringen och alla terminaler ska ha den nya, kontaktlösa tekniken senast 2020. Alla nya terminaler som installeras nu och framåt har den kontaktlösa tekniken. Idag är cirka 20 procent av betalningsterminalerna anpassade till tekniken, bedömningen är att 50 procent kommer att ha den vid 2017 års utgång.

Resurs har under 2016 även lanserat NFC-tekniken på kreditkort präglade med Mastercard. Betalning med kontaktlösa kort ökar snabbt, under 2015 gjordes över en miljard kontaktlösa

betalningar med Mastercard- och Maestrokort i Europa.

OMNI-KANALER GER KUNDEN FRIHET I HELA NORDEN

Under de senaste åren har strategin kring omni-kanaler varit både viktig och framgångsrik. Strategin innebär att erbjuda retail finance-partners inom detaljhandeln lösningar för sina kunder där betalningen är oberoende av kanal; fysisk butik eller e-handel. Kunden ska kunna inleda köpet i en kanal och avsluta i en annan. Erbjudandet medför ytterligare potential för framtida och nuvarande retail finance-partners.

DIGITAL ANSÖKAN LÖSER STRESSEN I BUTIKEN

Under 2016 har Payment Solutions tagit stora steg i att förenkla kredit- och köpprocesserna i butik. Ökade regulatoriska krav de senaste åren innebär en större mängd dokumentation för butikerna vid kreditansökan, vilket innebär en omfattande och tidskrävande pappersexercis för konsumenter och butiker. Payment Solutions har byggt bort en stor del av det tidskrävande administrativa arbetet i butiken genom att erbjuda en snabb och smidig kreditansökan digitalt. Lösningen bygger på att kunden har ett mobilt BankID (Sverige) eller NemID (Danmark), vilket även minskar risken för bedrägerier.

Digital ansökan har lanserats i Sverige och Danmark och kommer rullas ut i Norge och Finland.

FLERA STÖRRE AVTAL MED NORDISKA RETAIL FINANCE-PARTNERS

Payment Solutions hade en positiv försäljningsutveckling inom de flesta områden under 2016. Under året har avtal slutits med flera större och helnordiska retail finance-partners, vilket styrker konkurrenskraften som en helnordisk bank. Resurs kreditkort, Supreme Card, nådde en milstolpe under året då omsättningen passerade fyra miljarder kronor.

PAYMENT SOLUTIONS

ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA 2016

RETAIL FINANCE

Retail Finance är Resurs kärnaffär, motorn i detta segment är retail finance som samarbetar med detaljhandeln i syfte att underlätta för handeln att driva försäljning, lönsamhet och kundlojalitet såväl i butik som via e-handel. Retail finance fokuserar främst på köp av sällanköpsvaror där konsumenten har ett intresse eller behov av att dela upp betalningen.

Detaljhandeln vill locka besökare till sin marknadsplats, en fysisk butik eller e-handel. På marknadsplatsen märker exempelvis kunden att den, genom att betala lite mer, kan få en betydligt bättre tv-modell. Handlaren erbjuder ett lojalitetsprogram, och i stället för att betala omedelbart får kunden, efter kreditprövning, ta med sig tv:n hem och fakturan kommer senare på posten. Den kan betalas kostnadsfritt inom en månad eller på avbetalning.

Resurs samarbetar med handeln i dessa olika steg för att underlätta kundens planering, beslut och betalning genom att erbjuda olika alternativ för kunden att betala sina köp. Resurs ger kunden köpkraft när den befinner sig i en köpsituation, men det kan också finnas en drivkraft hos kunden att köpa en bättre produkt eller kompletterande produkter. När kunden väljer något av Resurs betalsätt får den efter köpet en avi med olika betalningsalternativ och kunden kan sedan hemma, i lugn och ro, välja det alternativ som passar bäst.

Insikt i kundernas beteende

Resurs får på så sätt tillgång till kundernas köp- och kreditbeteende, vilket används som underlag för bättre träffsäkerhet för ytterligare erbjudanden, till exempel något av Payment Solutions kreditkort eller privatlån från Consumer Loans. Detta stärker även detaljhandelns möjligheter till merförsäljning och gör att konsumenterna endast får erbjudanden som ligger inom deras intresseområde.

En viktig del i Resurs framgång de senaste åren är att tillsammans med befintliga och nya retail finance-partners i detaljhandeln utveckla strategier kring omni-kanaler, det vill säga att kunder erbjuds samma betalsätt oavsett kanal. Kunden vill kanske påbörja ett köp i en fysisk butik och sedan komplettera eller avsluta via e-handel. Eller tvärtom, påbörja ett köp via e-handel och sedan slutföra köpet i en fysisk butik. Resurs har utvecklat lösningar både för fysiska butiker och för e-handel där integrationen sker vid kassorna. Det är ett av marknadens starkaste erbjudande som kontinuerligt förbättras och kompletteras med ny teknik.

Den fysiska butikshandeln är fortsatt mycket viktig för Resurs retail financeverksamhet. E-handeln i Norden tar successivt marknadsandelar, men fortfarande sker ungefär 90 procent av den totala handeln på marknaden i fysiska butiker.

Många nya retail finance-partners under 2016

Resurs arbetar kontinuerligt med att utveckla befintliga samarbeten och att ansluta fler retail finance-partners, nya butiker och butikskedjor. Under 2016 inleddes många nya samarbeten. Några av dem är optikerkedjan Synsam (Profiloptik i Danmark), Biltema, Team Sportia, Interoptik i Norge samt utökade samarbeten med Ticket resebyrå och Ford.

Huvuddelen av Resurs retail financepartners har utvecklats positivt under 2016 och enligt undersökning av en internationell konsultfirma utvecklades de flesta bättre än sina respektive branschsnitt.

CREDIT CARDS

Milstolpe för det egna kreditkortet Supreme Card

Resurs är väl positionerat på marknaden för kreditkort i Norden och erbjuder ett flertal olika kreditkortsprodukter både i sin egen varumärkesportfölj Supreme Card och via ett antal av sina retail finance-partners. Supreme Card har utvecklats bra sedan lanseringen 2005 och slog under 2016 rekord genom att komma över fyra miljarder kronor i transaktionsvolym i Sverige. Utgivningen av antalet nya kort i Norden har ökat med över 50 procent under 2016.

Den 31 december 2016 hade Resurs Bank 280 000 Mastercard- eller Visapräglade kreditkort på den nordiska marknaden, varav 150 000 var Supreme Card.

I varumärkesportföljen Supreme Card finns Supreme Card Gold, Supreme Card Woman, Supreme Card World och Cash Express. Dessa kort är kopplade till Mastercard och Visa. Resurs förser många av sina kreditkort med tjänster som kvitto via SMS för köp över 500 kronor samt reseförsäkringar. Dessutom har de flesta kreditkorten någon form av bonusprogram. Via kortfunktionerna når Resurs fler målgrupper och kan därmed bredda kundbasen. Genom förvärvet av yA Bank har Resurs ytterligare utökat sin kundbas och sitt kreditkortserbjudande i Norge, med yA-kreditkort, VIP-kreditkort och YX Visa.

KUNDNÖJDHET

En viktig del i Payment Solutions arbete handlar om att göra det så enkelt och bekymmersfritt som möjligt för kunder och retail finance-partners att handla med Resurs olika betalsätt. Kunden ska känna sig trygg med det avtal som ingåtts och kommunikationen till kunden förbättras kontinuerligt för att öka tydlighet och transparens. Strävan är att kontinuerligt förbättra de interna processerna, hela tiden med kunden i fokus. Ett aktivt och fokuserat arbete med kundnöjdhet, kundoptimering och digitalisering av manuella processer är något som både Resurs och kunden vinner på i längden.

INTERN SÄLJ- OCH DETALJ-HANDELSKULTUR

Affärskulturen genomsyras av att arbeta nära detaljhandelsbranschen. Sökkriterier för att arbeta på Resurs är affärsmannaskap och ett brinnande intresse för detaljhandeln. Många anställda har ett förflutet inom handeln, vilket skapar trovärdighet samt ger kunskap och insikt. Resurs arbetar nära handeln i olika sammanhang, förutom de direkta samarbeten som finns med butikskedjorna arbetar Resurs till exempel med organisationen Svensk Handel där Resurs sponsrar deras gala, Retail Awards och sitter i den jury som utser pristagare i kategorin Årets Butikssäljare.

OM PAYMENT SOLUTIONS

Segmentet Payment Solutions består av retail finance och credit cards. Inom retail finance är Resurs den ledande aktören för säljstödjande finansierings-, betal- och lojalitetslösningar i Norden.

Credit cards omfattar Resurs egna kreditkort, där Supreme Card är det mest kända, men även kort där retail finance-partners kan profilera sina egna varumärken. Resurs har i dagsläget cirka 280 000 Mastercard- eller Visapräglade kreditkort på den nordiska marknaden.

KRAFTIG ÖKNING AV UTLÅNINGEN

Consumer Loans ökade sin utlåning till allmänheten under 2016 med 21 procent till 12,4 miljarder kronor. Mer träffsäker marknadsbearbetning har inneburit att antalet utskick med brev kunnat minskas med 20 procent med bibehållet resultat. En god konjunkturutveckling fortsatte att driva konsumenternas intresse för privatlån samtidigt som kreditförlustnivån förbättrats.

ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA 2016

Resurs kunddatabas är grunden i Consumer Loans affärsmodell och är den affärsmässiga länken mellan Payment Solutions och Consumer Loans. En majoritet av försäljningen inom Consumer Loans går till någon av de

5 miljoner kunder som Resurs känner sedan tidigare. Fördelen med att ha en dialog med kända kunder är att försäljningsomkostnaden blir lägre och riskbedömningen säkrare.

Sverige

Tillväxten beror främst på lyckade försäljningsaktiviteter och ett bredare produktutbud. Under året ökades det maximala låneerbjudandet upp till 400 000 kronor. Gradvis flyttas allt mer av marknadsföring till mer digitala kanaler. Försäljningen via brev är dock fortfarande en väsentlig och viktig kanal. Värt att nämna är att förbättrade analyser och scorekort inneburit att antalet skickade brev kunnat minskas med 20 procent med bibehållet resultat.

Trenden att många kunder önskar samla mindre lån och krediter till ett större lån driver utlåningen mot större krediter. Denna kundkategori utgör idag en stor del av ansökningarna. Resurs har en rådgivningsenhet på cirka 15 personer som enbart arbetar med att hjälpa kunderna med dessa, ofta komplicerade processer.

Norge

Konkurrensen skiljer sig mellan de nordiska länderna. I Norge har konkurrensen ökat de senaste åren. En handfull nya banker har startats de senaste 18 månaderna, huvuddelen med liknande erbjudande, mäklade privatlån upp till 500 000 NOK. Genom förvärvet av yA Bank 2015 har Resurs kunnat bygga upp

CONSUMER LOANS

mer och bättre kunskap kring den mäklade affären och också fått en större egen bearbetningsbar kundbas.

Finland

Finland har generellt haft några utmanande makroekonomiska år, vilket påverkat marknaden för privatlån. Under de senaste två åren har Consumer Loans gjort flera interna förändringar i Finland; utvecklat scorekortens struktur, justerat affärslogiken samt investerat i produkter

och digitaliserade processer. Det finns för närvarande positiva signaler kring utvecklingen i Finland.

Danmark

Danmark har visat god tillväxt under 2016 med en stark avslutning av året. Affärsmodellen, att identifiera kända kunder med låg risk, fungerar mycket bra i Danmark. Nästa steg är nu att applicera denna kunskap på nya, sedan tidigare, okända kunder.

Nordiskt fokus

Idag har Consumer Loans en lokal närvaro i samtliga nordiska länder med medarbetare som har god kunskap om de lokala marknaderna. I och med de senaste årens förvärvsfokus har mycket tid ägnats åt organisation och struktur. Consumer Loans startar 2017 med högre fart och bättre struktur än för ett år sedan.

OM CONSUMER LOANS

Inom segmentet Consumer Loans erbjuder Resurs lån utan säkerhet till konsumenter som önskar finansiera exempelvis investeringar i hemmet, resor eller annan konsumtion.

Resurs hjälper även till med konsolidering av lån som konsumenten har hos andra banker i syfte att minska konsumentens månads- eller räntekostnader. Den 31 december 2016 hade segmentet 12,4 miljarder kronor i utestående privatlån.

RENODLING AV NISCHFÖRSÄKRINGAR MOT NORDEN

Segmentet Insurance bedrivs genom bolaget Solid Försäkring, som under året fortsatt renodla verksamheten mot den nordiska marknaden enligt plan. Partnerbasen har utvecklats och initiativ har tagits för att öka försäljningen inom respektive produktområde.

ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA 2016

Under 2014 inledde Insurance ett omfattande utvecklingsarbete för att förbättra positionen på marknaden. Ambitionen var att bygga erbjudanden som skulle vara enkla att förstå, köpa och använda, för såväl partners som slutkunder. Målet var att bli det ledande

nischförsäkringsbolaget i Norden.

Fokus har sedan dess varit att utveckla den nordiska verksamheten, där den största potentialen för ökad lönsamhet och utveckling identifierats. Före 2014 var strategin att framförallt växa genom agenter, mäklare och förmedlare utanför Norden, men sedan 2014 har mycket tid ägnats åt att renodla verksamheten genom att stänga ned olönsamma affärer utanför Norden.

Det har med andra ord genomförts en förflyttning mot att bli ett mer nischat nordiskt bolag. Under 2015 kom 65 procent av försäljningsvolymen från Norden, men i fjärde kvartalet 2016 kom hela 90 procent av försäljningsvolymen från Norden. Norden är Insurance hemmamarknad och arbetet kommer att fortsätta för att stärka positionen i den nordiska regionen.

Fortsatt starka produktområden

2016 har varit ett bra år för utvecklingen av huvudsakliga produktområden i Norden, det vill säga produkt, trygghet, resor och motor. Inom Insurance som helhet har premieintäkten netto minskat under 2016 i jämförelse med 2015, vilket beror på avvecklingen av en olönsam brittisk reseförsäkringsaffär.

Ett bra exempel på framgångarna är produktförsäkringar, som köps via detaljhandeln. Under 2015 köpte Insurance hela Falks register över cykelförsäkringar för den svenska marknaden vilket banat väg för en god tillväxt. Cykelförsäkringar är ett viktigt område för Insurance och under 2016 ökade försäljningen med 26 procent inom produktområdet. Produktförsäkringar säljs både online och offline.

Inom affärsområdet motor erbjuds vägassistans och bilgarantier, som är ett viktigt område. Försäljningen inom vägassistans har ökat med 36 procent under 2016. Motor går starkt och kommer bli en drivande framgångsfaktor i Insurance nordiska fokus.

Försäljningen inom trygghet ökade med drygt tio procent inom Norden under 2016 där det viktiga samarbetet med Resurs Bank är drivande.

Reseförsäkringar är det produktområde där störst förändringar har skett under 2016, framförallt på grund av avslutade affärer i Storbritannien. Reseförsäkringar i Norden går fortsatt bra.

Befintliga partners visar potential

Under 2016 har mycket av arbetet fokuserats mot detaljhandeln och retail finance-partners, partnerbasen ökade under 2016 med cirka 11 procent. Det är en viktig del i den fortsatta utvecklingen att driva in nya partners, men även att utveckla de befintliga. Många befintliga partners har en potential som är högre än vad som är realiserad så här långt.

För att utnyttja den befintliga partnerbasens potential, är det viktigt att genomföra lyckade integrationsprojekt. Ett sådant initiativ är exempelvis hur Insurance arbetar med att utbilda personalen hos partners, kring försäkringar

och vilka fördelar som bör lyftas fram mot kunden. Andra initiativ är mer tekniska och handlar om att integrera produkter genom datasystem, för att det ska bli enklare att sälja mot kund.

Etablering i Finland och Norge

Insurance planerar att etablera filialer i Finland och Norge under 2017, vilket är en del i strategin att förstärka det nordiska fotfästet. Till att börja med sker etableringen i mindre skala, verksamheten kommer huvudsakligen att hanteras från Helsingborg. Det kommer även att arbetas med att förfina erbjudanden inom respektive affärsområde, vilket handlar om att göra det så enkelt som möjligt för kunder och partners. Exempelvis genom att förbättra den digitala

kundresan och skapa smidiga förnyelseerbjudanden.

Tre huvudsakliga mål för Insurance

Det finns tre huvudsakliga strategier för Insurance, som under 2016 laddats med flera initiativ för att driva försäljning.

• Stärka det nordiska avtrycket, genom att ta in nya nordiska partners.
• Utveckla samarbeten med befintliga partners för att öka konverteringsgraden.
• Realisera eftermarknadspotentialen, genom ökat fokus på förnyelser och bättre korsförsäljning.

OM INSURANCE

Inom segmentet Insurance bedrivs sakförsäkringsverksamhet under bolaget Solid Försäkrings AB. Fokus ligger på försäkringar av nischkaraktär, med Norden som huvudmarknad.

Försäkringsprodukterna är indelade i olika grupper; resor, trygghet, vägassistans/ bilgaranti och produkt. Bolaget samarbetar med ledande detaljhandelskedjor inom olika branscher och har cirka 2,3 miljoner kunder i Norden.

DO IT

MED FOKUS PÅ LÄRANDE

2016 var ett händelserikt år för alla medarbetare ur många aspekter. Koncernen tog ett aktivt grepp för att utveckla medarbetarnas lärande. Flera nya initiativ togs även för att stärka engagemanget inom bolaget och för att ge samtliga medarbetare bättre förutsättningar att utveckla sin kompetens och professionella yrkesroll

Starka värderingar

I en växande koncern som Resurs Holding är det viktigt att alla anställda delar företagets värderingar, för att säkerställa att alla är på väg mot samma mål. Inom koncernen finns väl etablerade värderingar som genomsyrar alla delar av bolaget. Värderingarna förkortas "DO IT", vilket representerar ledorden Driven, Open, Innovative, Trustworthy. Arbetet med att få DO IT att bli en integrerad del av vardagen har fortsatt under året och idag ingår ledorden som en naturlig del i såväl medarbetarundersökningar som i alla utvecklingssamtal.

Let´s GROW utbildning

Under året lanserades ett nytt koncerngemensamt ledarskapsprogram, under namnet Let´s GROW. Syftet med utbildningen är att ge alla chefer grundläggande kunskaper och färdigheter inom coaching och kommunikation, för att kunna utföra sitt ledarskap på bästa sätt.

Programmet Let´s GROW löper under sex månader, där de ledare som deltar får möjlighet att praktiskt träna på allt de lär sig och därmed skapa en beteendeförändring som är hållbar på lång sikt.

Utbildningen innehåller bland annat teoripass kring feedback samt egna hemarbetsuppgifter mellan utbildningspassen för att möjliggöra tillämpning av färdigheterna i vardagen.

Styrkan med ledarskapsprogrammet är att alla deltagare på sikt kommer att använda sig utav samma verktyg. Alla talar samma tydliga språk, vilket kommer förbättra hela bolagets arbetssätt och processer framöver.

Ledarskapsprogrammet omfattar alla chefer, oavsett nivå inom koncernen. I varje utbildningsomgång deltar cirka 10 chefer från olika delar av verksamheten. Blandningen tillför en dynamik till programmet som ger ett spännande erfarenhetsutbyte mellan deltagarna.

Rekrytering och lärande

Inom Resurs Holding är ambitionen att anställa medarbetare som inte enbart har rätt kompetens utan även är flexibla vid förändringar av arbetsflöden och personer som stödjer koncernens mål om att alltid förbättra processerna. Varje nyanställd får genomgå ett koncerngemensamt introduktionsprogram som bland annat innehåller fördjupad insikt

kring affären, riskhantering, compliance, värderingar samt strategin för tillväxt. Dessutom kompletteras introduktionsprogrammet med ytterligare arbetsutbildning som är relaterad till respektive nyanställds specifika tjänst.

Introduktionsprogram

Det koncerngemensamma introduktionsprogrammet genomförs en gång i månaden under 2 dagar, med 10–15 nyanställda personer per tillfälle. Introduktionen ger deltagarna ett fantastiskt nätverk, där de nyanställda får möjlighet att träffa personer från olika delar av verksamheten. Anställda eller chefer från olika avdelningar inom koncernen berättar vad som är på gång och vad de jobbar med. Ambitionen är att alla nyanställda ska få en bra helhetsbild och se sin roll utifrån en större helhet.

En viktig del av introduktionsprogrammet, som alla nyanställda får genomföra oavsett position, är att medlyssna på pågående telefonsamtal från kunder. Kundservice är hjärtat inom bolaget där all kundkontakt sker. Därför är det hög prioritet att alla anställda har kunskap därifrån.

Resurs Academy

Under 2016 fortsatte utvecklingen av utbildningsportalen, Resurs Academy, där det idag finns ett 20-tal interna utbildningsprogram. Med hjälp av interaktiva utbildningar har anställda möjlighet att fördjupa sig och utveckla specifika kompetensområden. I portalen läggs dessutom kontinuerligt upp information om förändringar och nyheter inom bolaget.

I portalen finns exempelvis grundläggande utbildningar inom kundservice, riskkontroll, insiderutbildningar, produktutbildningar och mycket mer. Portalen

är dessutom ett bra sätt att snabbt få ut information till alla anställda och på så sätt säkerställa att alla har fått ta del av en viktig nyhet. Den är även ett bra verktyg för att snabbt komma in i en ny yrkesroll eller för att underhålla kompetenser. Här kan anställda ta del av viktiga styrdokument och policys.

Starkt engagemang

Koncernen genomför såväl kvartalsvisa som årliga medarbetarundersökningar för att identifiera styrkor och utvecklingsområden. När det gäller engagemang, ledarskap, teameffektivitet och hur den psykosociala arbetsmiljön upplevs, ligger koncernen långt över benchmark inom samtliga områden. Det finns även en hög förståelse och kunskap kring de koncerngemensamma värderingarna. Under året kan man se att utvecklingen av ledarna haft en tydlig positiv utvecklingskurva, eftersom många medarbetare upplever att ledarskapet är bra och har utvecklats positivt avseende förmågan att leda, ge feedback och att coacha för bättre effektivitet och tydligare målbilder.

Gustav Lindhe arbetar som Nordic Improvements Manager på Business Support i Helsingborg och har deltagit i ledarskapsprogrammet Let´s GROW.

"Resurs har verkligen gått hela vägen med Let´s GROW. Upplägget var väldigt genomtänkt, med kompetenta personer som höll i utbildningen och bra förberedelser. Mellan våra utbildningstillfällen fick jag uppgifter att utföra, som jag sedan fick möjlighet att reflektera över för att se vad jag kunde göra annorlunda till nästa gång. Utbildningen stod aldrig stilla."

Miranda Hajra arbetar på Business Support inom Consumer Loans med fokus på kreditbedömningar. Miranda blev tillsvidareanställd 2016 och är mycket positivt inställd till introduktionsprogrammet.

"Introduktionsprogrammet hade ett väl genomtänkt upplägg, som gav mig en tydlig bild hur Resurs olika avdelningar fungerar tillsammans. Som en del av programmet fick jag bland annat medlyssna på kundserviceärenden hos Solid Försäkringar som vi på Business Support har ett nära samarbete med. Det finns en härlig energi här på Business Support som smittar av sig."

MEDARBETARE I SIFFROR

Totalt antal anställda i koncernen var 728 per den 31 december 2016. Den största delen av Resurs operativa verksamhet är anställda på en centraliserad nivå, vilket inkluderar huvudkontorets funktioner inom ekonomi, riskhantering, marknadsföring, HR och IT. Utöver nämnda centraliserade funktioner har Resurs ett antal anställda som hanterar vissa uppgifter på nationell nivå. Andelen kvinnor uppgick under verksamhetsåret till 57 procent. Genomsnittsåldern inom koncernen var 36 år.

728 56% 36ÅR Totalt antal anställda i koncernen

Andel kvinnor Genomsnittsåldern inom koncernen

RESURS LÅNGSIKTIGA ENGAGEMANG

Under året har Resurs fortsatt arbetet med att bygga upp en hållbar verksamhet som vilar på en gemensam grund av sunda värderingar, som alla anställda och kunder kan identifiera sig med. I linje med detta har många initiativ tagits i samhällsfrågor som de anställda brinner för, som stöd för lokal ungdomsidrott och insamling till Cancerfonden.

Resurs har under flera år arbetat med fyra övergripande värderingar som återspeglar en tydlig och värdeskapande gemensam grund för hur alla medarbetare bör agera, såväl internt som externt. Dessa värderingar, som förkortas DO IT, är idag en naturlig del av alla medarbetares vardag. De fyra ledord som genomsyrar koncernens alla avdelningar är Driven, Open, Innovative och Trustworthy. Syftet är att med ledorden i åtanke, bygga och behålla långvariga relationer med kunder, retail financepartners, leverantörer, medarbetare, styrelse och ägare. Hela koncernen har dessutom en uppförandekod, samt ett visslarsystem för att möjliggöra anmälan av eventuella oegentligheter eller allvarliga former av diskriminering och trakasserier.

Ett av målen för 2017 är att utarbeta en hållbarhetsrapport för koncernen som presenteras i nästa årsredovisning. Rapporten kommer innehålla upplysningar om hållbarhetsfrågor som behövs för förståelse av bolagets utveckling, ställning och resultat samt konsekvenserna av bolagets verksamhet. Rapporten kommer ta upp frågor som miljö, sociala förhållanden, personal, mänskliga rättigheter samt anti-korruption.

Kundens förtroende är allt

Nöjda kunder och retail finance-partners är en förutsättning för att framgångsrikt fortsätta utvecklas som bolag, vilket sker genom att kontinuerligt arbeta med att förtjäna kundernas förtroende.

Resurs verkar till stor del inom bankverksamhet och in- och utlåning till konsumenter spelar en central roll. Det finns mycket lagar och regler som styr hur bolaget ska bedriva sin verksamhet och utöver dessa finns en mängd interna regler att förhålla sig till, exempelvis bolagets kreditpolicy. De grundläggande principerna i kreditpolicyn är att alltid se till att kunderna förstår de ekonomiska konsekvenserna av en ingången kredit, genom att ge öppen och tydlig information. Dessutom ger banken endast kredit om kunden, på goda grunder,

kan förväntas fullgöra sina åtaganden.

Eftersom Resurs är verksam i en förtroendebransch, är det mycket viktigt att alltid agera ansvarsfullt och följa de lagar, förordningar och föreskrifter som utfärdats av myndigheter. En viktig del i detta är att inga kunder ska diskrimineras på grund av kön, ålder, etnisk tillhörighet, kulturell bakgrund, sexuell läggning eller dylikt, vilket återspeglas i Resurs etiska kod.

Långsiktigt miljöansvar

Resurs följer alla tillämpliga lagar och regler avseende miljön. Miljöresurser används på ett ansvarsfullt och försiktigt sätt och koncernen strävar konstant efter att bedriva sin verksamhet på ett miljömässigt hållbart vis, genom exempelvis förbättrad effektivitet eller investeringar i hållbara produkter och tjänster. Ett aktivt miljöarbete är för Resurs en naturlig väg att bidra till en långsiktig och hållbar utveckling i samhället. Genom arbete med digitalisering av processer och tjänster minskar pappersanvändningen

bland annat genom digital ansökan i fysiska butiker.

Stödjer föreningsliv och ungdomsidrott

Folkhälsa och ett aktivt lokalt föreningsliv är två samhällsfrågor som Resurs brinner för. Idag görs flera åtaganden för att stödja föreningsidrott på lokal nivå där Resurs har en förankring. Bolaget har bland annat ett huvudsponsoravtal med fotbollsklubben Helsingsborgs IF (HIF), som gäller sedan 2009. Dessutom finns ett uppskattat samarbete med HIF Akademi för att få ungdomsidrotten att växa i Helsingborg. Liknande samarbeten finns upprättade med fotbollsklubben Eskilsminne IF, ishockeyklubbarna Rögle BK och Helsingsborgs HC, handbollsklubben OV Helsingborg, innebandyklubben FC Helsingborg samt Ängelholms fotbollsförening ÄFF.

Från 2017 går Resurs Bank in som guldpartner i Eskilsminnes sociala arbete "Hela Helsingborg" som jobbar för att motverka utanförskap bland barn och unga. Detta ska uppnås genom att aktivt arbeta för att ge barn och unga sunda värderingar, samt ge dem möjligheten att delta i ett stort utbud av aktiviteter.

Insamling till cancerforskning

Varje år får 8 000 svenska kvinnor beskedet att de har bröstcancer och antalet diagnoser ökar. Tack vare framgångsrik forskning överlever dock allt fler. Cancerfondens Rosa Bandet-kampanj är den enskilt största finansiären av svensk bröstcancerforskning. 2007 skapade Resurs betal- och kreditkortet Supreme Card Woman, där kortkunderna har blivit en betydande sponsor av Cancerfondens Rosa Bandet-kampanj. För varje köp som Supreme Card Woman-kunderna gör, doneras en krona till kampen mot bröstcancer. Sedan starten har Resurs bidragit med åtta miljoner kronor till cancerforskningen.

Resurs är sedan 2013 även sponsor till det nordiska välgörenhetsprojektet Team Rynkeby, där organiserade cykellag gemensamt cyklar ned till Paris för att se avslutningen av Tour de France. Uppgiften som sponsor eller enskild cykel deltagare är att samla in pengar till Barncancerfonden. Förutom sponsorskapet har Resurs varje år haft med en cyklande deltagare till Paris. Tillsammans med Supreme Cards kunder har ansenliga summor skänkts till Radiohjälpens projekt, bland annat till katastrofhjälpen i Nepal samt människor på flykt.

Aron Andersson – äventyrare och värderingsambassadör

När Aron var nio år opererades han på grund av cancer och hamnade därefter i rullstol. Då tog Aron beslutet som han lever efter än idag – att aldrig låta några hinder stoppa honom från att göra det han vill. Aron Anderson är idag professionell äventyrare och högst engagerad i Barncancerfondens verksamhet, bland annat som föreläsare och genom att samla in pengar till forskningen genom sina äventyr och idrottsevent. I hans senaste stora äventyr Pole of Hope, skidade Aron som första person i rullstol, drygt 600 km från kontinentkanten på Antarktis in till Sydpolen.

Tillsammans med Barncancerfonden och retail finance-partners har Aron samlat in miljontals kronor till livsviktig cancerforskning. Resurs är mycket stolt över samarbetet med Aron Andersson. Aron förstärker dessutom meningen med de värderingar som är centrala för bolaget – Driven, Open, Innovative och Trustworthy.

AKTIEN

Resurs Holdings aktie noterades den 29 april 2016 till noteringskursen 55 kronor och handlas på Large Cap-listan på Nasdaq Stockholm. Börsvärdet uppgick vid årets slut till cirka 11,8 miljarder kronor.

Omsättning och handel

Aktiens kortnamn är RESURS med ISINkoden SE0007665823. Från noteringsdagen till årsskiftet omsattes totalt 42,5 miljoner aktier till ett värde av cirka 2,3 miljarder kronor på Nasdaq Stockholm (noteringsdagen exkluderad). Per handelsdag omsattes i snitt 250 000 aktier, vilket motsvarar ett värde av cirka 13 miljoner kronor.

Den 31 december 2016 hade Resurs Holding enligt Euroclear7 826 aktieägare varav 491 (6 procent) var svenska finansiella och institutionella placerare samt 7 064 (90 procent) privatpersoner. 271 (4 procent av antalet ägare) utländska ägare svarade för cirka 41 procent av rösterna och kapitalet. De tio största ägarna svarade för 85,2 procent av rösterna och kapitalet.

Högsta betalkurs under perioden 29 april till 31 december 2016 var 58,80 kronor och lägsta betalkurs var 44,40 kronor. Under perioden 29 april till 31 december 2016 steg Resurs Holdings aktiekurs med 6,9 procent.

Aktiekapital och kapitalstruktur

Aktiekapitalet i Resurs Holding uppgick per den 31 december 2016 till 1 000 000 kronor. Antalet aktier uppgår till 200 000 000 stycken stamaktier. Enligt bolagsordningen ska aktiekapitalet vara lägst 500 000 och högst 2 000 000 kronor, fördelat på lägst 100 000 000 och högst 400 000 000 aktier.

Resurs Holdings bolagsordning innehåller ett avstämningsförbehåll och bolagets aktier är anslutna till Euroclear Sweden AB, vilket innebär att Euroclear Sweden AB administrerar bolagets aktiebok och registrerar aktierna på person. Samtliga aktier äger lika rätt till bolagets vinst och andel av överskott vid eventuell likvidation.

200 Milj Antalet aktier

7 826 st

Antal aktieägare den 31 december 2016

58,8 kr

Högsta betalkurs under perioden 29 april till 31 december 2016

44,4 kr

Lägsta betalkurs under perioden 29 april till 31 december 2016

KURSUTVECKLING RESURS AKTIE 2016

DE 10 STÖRSTA DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARNA PER DEN 31 DECEMBER 2016

december 2016
Cidron Semper Ltd (Nordic Capital)	34,90%
Waldakt (fam. Bengtsson)	28,60%
Swedbank Robur Fonder	8,60%
Handelsbanken fonder	3,90%
Andra AP-fonden	3,20%
Didner & Gerge Fonder	1,40%
AFA Försäkring	1,40%
Catella Fonder	1,40%
Catea Group AB	0,90%
Skandia Fonder	0,90%
Summa	85,20%

ANTAL ÄGARE

GEOGRAFISK FÖRDELNING

Källa: Holdings av Modular Finance AB per 2016-12-31. Sammanställd och bearbetad data från bland andra Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen.

AKTIEKAPITAL

RESURS

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE OCH FINANSIELLA RAPPORTER

INNEHÅLL

Förvaltningsberättelse	32
Bolagsstyrningsrapport	41
Styrelse	46
Koncernledning	47
Rapporter och noter - Koncernen	48
Resultaträkning för koncernen	48
Rapport över totalresultat för koncernen	48
Rapport över finansiell ställning
för koncernen	49
Rapport över förändring i eget kapital i koncernen	50
Rapport över kassaflöden
för koncernen	51
Noter	52
Rapporter och noter - Moderbolaget	90
Revisionsberättelse	99

Förvaltningsberättelse

Styrelsen och VD avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för Resurs Holding AB (publ), med organisationsnummer 556898-2291, för räkenskapsåret 2016-01-01-2016-12-31.

BOLAGSÖVERSIKT

Resurskoncernen, som verkar genom dotterbolagen Resurs Bank Aktiebolag med dotterbolag samt Solid Försäkringsaktiebolag, är ledande inom retail finance i Norden och erbjuder betallösningar, privatlån och nischade försäkringsprodukter. Resurs har etablerat sig som en ledande partner för säljdrivande betal- och lojalitetslösningar för butiks och e-handel och därigenom har Resurs byggt en kundbas med över 5 miljoner privatkunder i Norden. Resurs Bank har sedan 2001 bankoktroj och står under tillsyn av Finansinspektionen. Resurskoncernen har huvudsakligen verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och Finland.

Resurs har delat in sin verksamhet i tre affärssegment utifrån de produkter och tjänster som erbjuds: Payment Solutions, Consumer Loans samt Insurance. De tre segmenten är olika till sin karaktär. Payment Solutions erbjuder säljstödjande finansierings-, betal- och lojalitetslösningar till detaljhandeln samt kreditkort till allmänheten. Consumer Loans huvudsakliga inriktning är direkt utlåning till privatpersoner. Insurance innefattar det helägda dotterbolaget Solid Försäkringsaktiebolag, verksamt inom konsumentförsäkringar.

Strategi och mål

• Fortsätta överföra Resurs svenska affärsmodell på övriga nordiska marknader
• Vara den ledande retail financeleverantören åt detaljhandelspartners i Norden
• Öka innovationen och fortsätta driva tillväxt av omnikanal (möjlighet för partners att erbjuda sina kunder flexibla betalalternativ både online och i butik)
• Utöka basen av retail finance-partners och öka kreditandelsnivåerna hos våra befintliga retail finance-partners
• Fortsätta bearbeta den egna kundbasen
• Fortsätta lönsam organisk tillväxt och genomföra selektiva förvärv

Finansiella mål

Resurs styrelse har antagit vissa finansiella mål för koncernen på medellång sikt. Dessa mål redovisas nedan tillsammans med utfall för 2016:

Nyckeltal	Mål på medellång sikt	Utfall 2016
Årlig lånebokstillväxt	cirka 10%	17%
NBI-marginal ex Insurance	cirka 13 till 15%	13,6%
Kreditförlustnivå	cirka 2 till 3%	1,9%
K/I före kreditförluster ex Insurance och justerat för engångskostnader	cirka 40%	42,2%
Kärnprimärkapitalrelation	över 12,5%	13,2%
Total kapitalrelation	över 14,5%	14,1%
Avkastning på eget kapital (RoTE) justerat för engångskostnader 1)	cirka 30%	27,0%
Utdelning 2)	minst 50% av kon cernens årsresultat	66%

1) Givet 12,5 procent kärnprimärkapitalrelation.

2) Styrelsen föreslår till årsstämman en utdelning på 3,00 SEK per aktie,

vilket som andel av resultat per aktie uppgår till 66 procent.

Intäkter

Koncernens rörelseintäkter uppgick till 2 797 MSEK (2 371), en ökning med 18 procent jämfört med föregående år. Båda banksegmenten och alla marknader ökade. Exklusive förvärvet av yA Bank, som konsoliderades i slutet av oktober 2015, uppgick rörelseintäkterna till 2 320 MSEK (2 299). Räntenettot uppgick till 2 212 MSEK (1 782) och räntenettot exklusive yA Bank uppgick till 1 807 MSEK (1 715). Det stärktes dels genom ökade ränteintäkter från tillväxten i utlåningsvolym och dels genom totalt lägre räntekostnader. Provisionsintäkterna uppgick till 225 MSEK (232) och provisionsintäkterna exklusive yA Bank uppgick till 187 MSEK (225). Minskningen berodde på lägre ersättning för korttransaktioner som beslutades av EU. Försäkringsnettot uppgick till 217 MSEK (242) och minskningen berodde på avvecklingen av reseförsäkringsverksamheten i dotterbolaget Solid AB.

Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till -1 MSEK (-35). Förändringen avser värdeförändringar på placeringar i räntebärande värdepapper, aktier samt valutakursförändringar på tillgångar, skulder och derivat i utländsk valuta. Övriga rörelseintäkter uppgick till 194 MSEK (189) och övriga rörelseintäkter exklusive yA Bank uppgick till 164 MSEK (188). År 2015 erhölls ersättningar av engångskaraktär på cirka 36 MSEK.

Kostnader

Under året uppgick koncernens kostnader före kreditförluster till -1 280 MSEK (-1 158). Engångskostnader för börsintroduktionen ingick med -34 MSEK (-62) och sanktionsavgiften från Finansinspektionen med -35 MSEK (-). Föregående år ingick en engångskostnad avseende förvärvet av yA Bank med -42 MSEK. Kostnader exklusive engångskostnader uppgick till -1 211 MSEK (-1 054), exkluderas även förvärvet av yA Bank uppgick kostnaderna före kreditförluster till -1 063 MSEK (-1 032). Kreditförlusterna uppgick till -377 MSEK (-375) och kreditförlustnivån uppgick till 1,9 procent (2,3 procent). Den lägre nivån förklaras av hushållens förbättrade återbetalningsförmåga samt anpassningen till den koncerngemensamma värderingsmetoden för den danska verksamheten under 2015.

Resultat

Rörelseresultatet uppgick till 1 140 MSEK (838) och har jämfört med föregående år stärkts genom förvärvet av yA Bank. Kostnaden för börsintroduktionen belastade rörelseresultatet med -34 MSEK (-62) och kostnader för sanktionsavgiften från Finansinspektionen belastade med -35 MSEK (-). Föregående år belastades rörelseresultatet av förvärvskostnader för yA Bank med -42 MSEK. Rörelseresultat justerat för engångskostnader uppgick till 1 208 MSEK (942) en ökning med 28

procent. Årets resultat uppgick till 905 MSEK (622) en ökning med 45 procent. Skattekostnaden för året har reducerats med 31 MSEK beroende på ett positivt utfall av skatter från tidigare perioder.

SEGMENTSINFORMATION

Payment Solutions

Segmentet Payment Solutions består av retail finance och credit cards. Inom retail finance är Resurs den ledande partnern för säljstödjande finansierings-, betal- och lojalitetslösningar till butikskedjor och e-handelsföretag i Norden. Credit cards omfattar bland annat Resurs egna kreditkort, Supreme Card.

Utlåning till allmänheten uppgick per den 31 december 2016 till 8 786 MSEK (7 905), en ökning med 11 procent jämfört med föregående år, i lokal valuta 8 procent. Volymerna drevs av stark tillväxt hos befintliga partners samt tillkommande volymer från nya partners.

Rörelseintäkterna uppgick till 1 185 MSEK (1 122), en ökning med 6 procent jämfört med föregående år, ökningen kom främst från ökade affärsvolymer. NBI-marginalen uppgick till 14,2 procent (14,8 procent), och minskade främst med anledning av reducerade nivåer på ersättningar avseende interchange på kreditkort.

Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster uppgick till 1 026 MSEK (984), en ökning med 4 procent jämfört med föregående år. Kreditförlustnivån var något högre än föregående år och uppgick till 1,9 procent (1,8 procent).

Consumer Loans

Inom segmentet Consumer Loans erbjuder Resurs lån utan säkerhet direkt till konsumenter som önskar finansiera exempelvis investeringar i hemmet, resor eller annan konsumtion.

Utlåning till allmänheten uppgick per den 31 december 2016 till 12 418 MSEK (10 294), en ökning med 21 procent jämfört med föregående år, i lokal valuta 15 procent. Tillväxten beror främst på lyckade försäljningsaktiviteter och ett bredare produktutbud.

Rörelseintäkterna uppgick till 1 492 MSEK (1 100), en ökning med 36 procent jämfört med föregående år. Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster uppgick till

1 274 MSEK (863), en ökning med 48 procent jämfört med föregående år.

NBI-marginalen uppgick till 13,1 procent (13,0 procent). Kreditförlusterna i absoluta tal såväl som mätt som andel av utlåningsvolymen var lägre än föregående år, vilket dels berodde på en ur kreditsynpunkt förbättrad produktmix i låneboken och dels på en anpassning

till den koncerngemensamma värderingsmetoden för kreditförluster för den danska verksamheten under 2015.

Insurance

Inom segmentet Insurance bedrivs sakförsäkringsverksamhet under varumärket Solid Försäkring. Fokus ligger på försäkringar av nischkaraktär, med Norden som huvudmarknad. Försäkringsprodukterna är indelade i olika grupper; resor, trygghet, vägassistans/bilgaranti och produkt. Bolaget samarbetar med ledande detaljhandelskedjor inom olika branscher och har cirka 2,3 miljoner kunder i Norden.

Den brittiska försäkringsverksamheten stängdes den 31 oktober. Premieintäkt, netto för segmentet Insurance uppgick till 909 MSEK (1 169). Minskningen jämfört med föregående år kan i huvudsak hänföras till den avslutade brittiska reseförsäkringsverksamheten. Exkluderat

den brittiska försäkringsaffären ökade premieintäkt, netto med 1 procent.

Försäkringsrörelsens tekniska resultat uppgick till 29 MSEK (62) där den nu avvecklade brittiska reseförsäkringsaffären påverkade det tekniska resultatet negativt med 61 MSEK. Utvecklingen av kärnaffären, exkluderat den brittiska reseförsäkringsaffären, var positiv och det tekniska resultatet ökade med 28 MSEK (45 procent) jämfört med föregående år. Ökningen kan hänföras till högre kapitalavkastning, lägre driftskostnader, positiv effekt tidigare avvecklingskostnader samt högre lönsamhet inom framförallt produktområde trygghet.

Totalkostnadsprocenten för helåret försämrades jämfört med föregående år, 98,4 procent (95,3 procent). Exklusive den avvecklade brittiska försäkringsaffären förbättrades totalkostnadsprocenten till 89,7 procent (92,8 procent).

Payment Solutions

MSEK	jan–dec 2016	jan–dec 2015	Förändring
Utlåning till allmänheten vid periodslut	8 786	7 905	11%
Rörelseintäkter	1 185	1 122	6%
Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster	1 026	984	4%
NBI-marginal, %	14,2	14,8
Kreditförlustnivå, %	1,9	1,8

Consumer Loans

MSEK	jan–dec 2016	jan–dec 2015	Förändring
Utlåning till allmänheten vid periodslut	12 418	10 294	21%
Rörelseintäkter	1 492	1 100	36%
Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster	1 274	863	48%
NBI-marginal, %	13,1	13,0
Kreditförlustnivå, %	1,9	2,8

Insurance

MSEK	jan–dec 2016	jan–dec 2015	Förändring
Premieintäkt, netto	909	1 169	-22%
Rörelseintäkter	125	152	-18%
Tekniskt resultat	29	62	-53%
Rörelseresultat	40	61	-34%
Totalkostnadsprocent, %	98,4	95,3

BALANSRÄKNING OCH KASSAFLÖDE

Finansiell ställning

Koncernen hade per den 31 december 2016 en kapitalbas på 3 340 MSEK (2 971) i den konsoliderade situationen, som består av moderbolaget Resurs Holding AB samt Resurs Bank AB koncernen. Total kapitalrelation uppgick till 14,1 procent (14,2 procent) och kärnprimärkapitalrelationen till 13,2 procent (13,1 procent). Cidron Semper Ltd. lämnade, i samband med Finansinspektionens beslut om sanktionsavgift, ett ovillkorat aktieägartillskott på 15 MSEK till bolaget. I samband med emissionen av teckningsoptioner betalades 23 MSEK in som optionspremie, vilket redovisas som övrigt tillskjutet kapital.

Koncernen beslutade under året att valutasäkra del av nettoinvesteringen i yA Bank AS. Säkrad post utgörs av dotterbolagets egna kapital vid förvärvstillfället, tillskjutna medel efter förvärvet och avdrag för lämnade utdelningar. Koncernen til lämpar säkringsredovisning på denna nettoinvestering. Valutakursdifferenser som är hänförliga till valutasäkring av investeringar i utländska koncernbolag redovisas i Övrigt totalresultat med beaktande av uppskjuten skatt.

Utlåning till allmänheten per den 31 december 2016 uppgick till 21 204 MSEK (18 198), en ökning om 17 procent och exklusive valutaeffekt en ökning på 12 procent. Ökningen kommer från båda banksegmenten och alla marknader. Utöver detta påverkades låneboken positivt av valutaeffekter, främst i NOK.

Utöver kapital från aktieägarna finansieras verksamheten av inlåning från allmänheten, emitterade obligationer under MTN programmet och en värdepapperisering av lånefordringar (ABS finansiering). Koncernen har som strategi att aktivt arbeta med dessa finansieringskällor för att kunna möta verksamhetens olika behov över tid. Under året har det emitterats 400 MSEK i obligationer under MTN-programmet och en utökning av befintlig värdepapperisering (ABS) har genomförts med 700 MSEK.

Inlåning från allmänheten per den 31 december 2016 uppgick till 18 618 MSEK (16 434), en ökning med 13 procent. Finansieringen via emitterade värdepapper uppgick till 3 316 MSEK (2 181).

Liquidity Coverage Ratio (LCR) uppgick till 181 procent (142 procent) i den konsoliderade situationen. Utlåning till kreditinstitut per den 31 december 2016 uppgick till 3 295 MSEK (2 351). Innehavet av belåningsbara statsskuldsförbindelser samt obligationer och andra räntebärande värdepapper uppgick sammantaget till 2 778 MSEK (2 434).

Immateriella tillgångar uppgick till 1 885 MSEK (1 784) vilket till stor del är den goodwill som uppkom vid förvärvet av yA Bank i oktober 2015. I samband med förvärvet gjordes en nyemission om 1 250 MSEK.

Kassaflödesanalys

Kassaflödet från den löpande verksamheten var -213 MSEK (-2 990). Kassaflödet från inlåningen har under året ökat till 1 787 MSEK (-2 615) vilket till stor del bidrog till finansieringen av den löpande verksamheten. Nettoförändringen av placeringstillgångar uppgick till -297 MSEK (-30). Kassaflödet från investeringsverksamheten var under året -26 MSEK (-1 326) där förvärvet av yA Bank år 2015 påverkat jämförsiffran. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 1 132 MSEK (3 049) och bestod huvudsakligen av emitterade obligationer under MTN programmet samt en värdepapperisering av lånefordringar.

SÄSONGSEFFEKTER

Resurs verksamhet påverkas i viss mån av säsongsvariationer då benägenheten att låna och konsumera ökar i juni inför semestrar och i december inför julhandeln.

MEDARBETARE

Under 2016 uppgick medelantalet anställda till 642 (645) i Norden, varav 378 arbetade på Resurs huvudkontor i Helsingborg. Den största delen av Resurs operativa verksamhet utförs av anställda på en centraliserad nivå, vilket inkluderar huvudkontorets funktioner inom ekonomi, legal, riskhantering, marknadsföring, HR och IT. Utöver nämnda centraliserade funktioner har Resurs anställda som hanterar kund- och affärsnära frågor på nationell nivå. Bolaget använder sig av externa leverantörer för vissa stödfunktioner, så som bland annat marknadsföring och IT/Drift. Avseende IT/Drift hanterar den externa leverantören enklare ITtjänster som lagring/datacenter, supporttjänster samt telekommunikation.

Rörliga ersättningar intjänade under 2016 är kopplade till kvantitativa mål. Koncernen har tillsett att samtliga mål avseende rörliga ersättningar för 2016 går att mäta på ett tillförlitligt sätt. Koncernen har beaktat att anställda som självständigt kan besluta i kreditfrågor inte har mål kopplade till endast försäljning som de kan påverka genom kreditbeslut, detta för att en anställd som tillhör denna personalkategori inte ska kunna utöva inflytande på koncernens risknivå. Koncernens bedömning är att man tillämpar en risknivå som står i väl proportion till koncernens intjäningsförmåga. Koncernen genomför årligen en analys med syfte att identifiera anställda

vars arbetsuppgifter har en väsentlig inverkan på företagets riskprofil.

Det har under 2016 inte förekommit några rörliga ersättningar som överstiger 0,1 MSEK till anställda som kan påverka bankens risknivå. Banken behöver därför inte tillämpa uppskjuten utbetalning avseende rörliga ersättningar.

Genom företagsförvärv under 2014 samt 2015 har det tillkommit medarbetare som i sin tidigare anställning har kvalificerats för uppskjuten utbetalning av rörlig ersättning. Dessa utbetalningar sker jämt fördelat till och med 2019.

ERSÄTTNING TILL RESURS LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Styrelsen har fastställt en ersättningspolicy i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2011:1 Ersättningssystem i kreditinstitut, värdepappersbolag och fondbolag med tillstånd för diskretionär portföljförvaltning, senast uppdaterad genom FFFS 2014:22.

Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott, Remuneration Committee, som ansvarar för att bereda väsentliga ersättningsbeslut och banken har en kontrollfunktion som, när det är lämpligt och i vart fall årligen, självständigt ska granska hur bankens hantering av ersättningar överensstämmer med regelverket.

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Ersättning till VD och vice VD och ansvarig för bankens kontrollfunktioner beslutas av styrelsen.

Ersättningen utgörs av grundlön, övriga förmåner samt pension. Till ledande befattningshavare utgår ingen form av bonus eller rörlig ersättning.

Pensioner

Bankens pensionsförpliktelser för VD och övriga ledande befattningshavare täcks i huvudsak genom premiebestämda pensioner.

Uppsägningsvillkor och avgångsvederlag

Vid uppsägning från bankens sida har VD och vice VD rätt till lön under uppsägningstiden, vilken är 18 respektive 12 månader. Övriga ledande befattningsinnehavare har en uppsägningstid på mellan 6-12 månader.

MILJÖ

Koncernen följer alla tillämpliga lagar och förordningar inom miljöområdet. Miljöresurser används ansvarsfullt och försiktigt. Koncernen strävar efter att bedriva sin verksamhet på ett miljömässigt hållbart sätt genom att till exempel förbättra effektiviteten och investera i hållbara produkter och tjänster.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

I koncernens verksamhet uppstår olika typer av risker. Riskerna kan aktualiseras på olika sätt för respektive koncernbolag.

Följande huvudsakliga riskkategorier har identifierats:

• Kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga till kreditportföljen kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker)
• Marknadsrisker (inklusive ränte-, valuta- och kursrisker)
• Likviditetsrisker
• Operativa risker, (inklusive processrisker, personalrisker, IT- och systemrisker och externa risker)
• Övriga verksamhetsrisker (inklusive strategiska risker, affärsrisker, konjunkturella risker och ryktesrisker) och
• Försäkringsrisker (gäller endast för försäkringsverksamheten)

Koncernen bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och operativa risker är de mest betydande risker som uppstår inom ramen för dess bankverksamhet. Inom försäkringsverksamheten är försäkringsrisker de mest betydande riskerna.

Koncernens bankverksamhet, är föremål för omfattande reglering rörande kapitaltäcknings- och likviditetskrav, vilket främst regleras av regelpaketet bestående av CRD IV och CRR, vilka tillsammans implementerar Basel III-överenskommelsen inom Europeiska unionen (tillsammans "Basel III-regelverket").

Basel III-regelverket innehåller vissa kapitalkrav som är avsedda att vara föränderliga över tid och, bland annat, vara beroende av förekomsten av cykliska och strukturella systemrisker. Koncernen måste vid varje given tidpunkt uppfylla de specificerade kapital- och likviditetskvoterna samt ha tillgång till tillräckligt kapital och likviditet.

Koncernen bevakar förändringar avseende kapital- och likviditetskrav och beaktar detta i de kommunicerade finansiella målen för koncernen.

Solvens 2 är ett riskbaserat regelverk som påverkar koncernens försäkringsverksamhet. Den 1 januari 2014 inleddes förberedelsefasen som pågick till regelverket trädde i kraft 1 januari 2016. Under året har arbetet med att implementera Solvens 2 fortsatt och intensifierats bland annat genom att implementera ett nytt kapitalberäknings- och rapporteringssystem samt genom att vidareutveckla processen avseende egen risk- och solvensbedömning (ORSA).

Riskhantering

Koncernen exponeras för ett flertal risker som är typiska för bolag i branschen av

liknande storlek och som verkar inom samma geografiska marknad. Koncernbolagen har låg risktolerans och intar ett försiktigt förhållningssätt avseende de risker som uppstår i verksamheten

Koncernbolagen hanterar risker bland annat genom styrdokument i en hierarki som består av tre nivåer. Respektive bolagsstyrelse inom koncernen har fastställt ett antal policies vilka tillsammans med externa regelverk utgör grunden för koncernens kontrollmiljö och hantering av ett flertal risker som förekommer i verksamheten, styrdokumenten innefattar även delegering av behörigheter inom specifika riskområden. För varje policy utses en ansvarig person inom organisationen som övervakar efterlevnad, hanterar rapportering och föreslår nödvändiga justeringar av aktuella policies.

Nivån under policies är riktlinjer vilka verkställande direktören eller den ansvarige för det specifika riskområdet ansvarar för att fastställa. Riktlinjer innehåller generellt tillämplig information som kan bistå anställda med hantering av, och lösningar på uppkomna frågor. På den operativa nivån fastställer ansvariga i verksamheten rutiner för specifika grupper av anställda. Rutiner är mer detaljerade och avsedda för hanteringen av ärenden i den dagliga verksamheten.

I Bolagsstyrningsrapporten beskrivs mer ingående hur koncernen arbetar med bolagsstyrning och intern kontroll.

MODERBOLAGETS VERKSAMHET

Resurs Holding AB (publ) är moderbolaget i koncernen, som består av de rörelsedrivande bolagen Resurs Holding AB, Resurs Bank AB, Solid Försäkringsaktiebolag samt Resurs Förvaltning Norden AB. Under 2016 uppgick moderbolagets nettoomsättning till 24 MSEK (19) och rörelseresultatet till -44 MSEK (-64). Engångskostnader för börsintroduktionen har belastat resultatet med -34 MSEK (-62). Moderbolagets uppgift är att utgöra en central ledningsfunktion i koncernen samt hantera större ägardrivna projekt som börsnotering, större förvärv och avyttringar.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET

Resurs Holding börsnoterades på Nasdaq Stockholm

Resurs Holding AB börsnoterades på Nasdaq Stockholm, Large Cap, genom en publik börsintroduktion den 29 april. Intresset för erbjudandet var stort, både bland svenska och internationella institutionella investerare och bland allmänheten i Sverige.

Teckningsoptioner

Vid extra bolagsstämma den 17 april 2016 beslutades att emittera teckningsoptioner som ett led i incitamentsprogram för ledning och anställda. Totalt har 8 000 000 teckningsoptioner utfärdats.

Teckningsoptionerna har givits ut i två separata serier med olika löptid (serie 2016/2019 respektive 2016/2020). Varje serie består av 4 000 000 teckningsoptioner. Konvertering till aktier kan ske under tre teckningsperioder under 2019 respektive tre teckningsperioder under 2020. Varje deltagare förvärvar lika många teckningsoptioner av respektive serie.

Totalt har 6 920 000 optioner tecknats per 31 december 2016 varav 3 750 000 har tecknats av VD och ledande befattningshavare. 23 MSEK har redovisats som övrigt tillskjutet kapital inom eget kapital. Ingen kostnad enligt IFRS 2 uppstår då ledningen och de anställda har betalat marknadsvärde för teckningsoptionerna. Det maximala antalet teckningsoptioner som får förvärvas av deltagarna motsvarar efter optionernas utnyttjande cirka 3,8 procent av Resurs aktiekapital efter genomförandet av erbjudandet.

Resurs bildade i juli ett helägt dotterbolag, Resurs Förvaltning Norden AB, som har till syfte att förvalta de teckningsoptioner som emitterades i april.

Historisk rapportering och regelefterlevnad

Finansinspektionens granskning av Resurs historiska rapportering och regelefterlevnad av kapitaltäckning avslutades den 13 september 2016. Finansinspektionen ålade Resurs Holdings dotterbolag Resurs Bank AB en sanktionsavgift på 35 MSEK. Cidron Semper Ltd. åtog sig att hålla koncernen skadeslös för eventuell sanktionsavgift ålagd av Finansinspektionen överstigande 20 MSEK, varvid Cidron Semper Ltd. lämnade ett ovillkorat aktieägartillskott på 15 MSEK till Resurs Holding AB per den 20 september 2016.

Resurs Bank utökade och förlängde ABS finansieringen

ABS finansieringen utökades i oktober 2016 till cirka 2,7 miljarder SEK och en ny revolverande period om 18 månader inleddes. För Resurs Bank innebar detta att den externa finansieringen utökades från 1,4 miljarder SEK till 2,1 miljarder SEK.

UTVIDGNINGAR AV VERKSAMHETEN, FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Inga förvärv eller väsentliga avyttringar har gjorts under året.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG

Resurs Bank emitterade efterställda Tier 2-obligationer om 300 MSEK

Resurs Bank emitterade den 17 januari 2017 efterställda Tier 2 obligationer om 300 MSEK. De efterställda obligationerna emitterades under Resurs Banks MTNprogram och kommer att löpa på tio år. Option finns för Resurs Bank till förtidsinlösen efter fem år.

FÖRVÄNTAD FRAMTIDA UTVECKLING

Resurs är en marknadsledande inom säljstödjande finansieringslösningar för detaljhandeln, privatlån och nischade försäkringsprodukter i Norden. Resurs har kontinuerligt expanderat sin verksamhet och låneportföljen har ökat från 9,3 miljarder SEK per den 31 december 2013 till 21,2 miljarder SEK per den 31 december 2016. Resurs har etablerat en stabil plattform och har fortsatt potential för betydande framtida tillväxt under kommande år.

ÄGARSTRUKTUR

Resurs Holdings aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap sedan den 29 april 2016. Vid årets slut var sista betalkurs för Resursaktien 58,80 SEK.

UTDELNING

Styrelsen föreslår till årsstämman en utdelning på 3,00 SEK per aktie, vilket som andel av resultat per aktie uppgår till 66 procent. Den totala utdelningen uppgår till 600 MSEK. Resursaktien kommer att handlas utan utdelning från och med den 2 maj 2017. Avstämningsdag föreslås bli den 3 maj 2017 och utdelningen betalas ut den 8 maj 2017.

ÄGARSTRUKTUR

De 10 största direktregistrerade aktieägarna per den 31 december 2016
Cidron Semper Ltd (Nordic Capital)	34,9%
Waldakt (fam. Bengtsson)	28,6%
Swedbank Robur Fonder	8,6%
Handelsbanken fonder	3,9%
Andra AP-fonden	3,2%
Didner & Gerge Fonder	1,4%
AFA Försäkring	1,4%
Catella Fonder	1,4%
Catea Group AB	0,9%
Skandia Fonder	0,9%
Summa	85,2%

FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION

Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderbolaget (SEK):
Överkursfond	2 073 619 870
Balanserade vinstmedel	112 805 946
Årets resultat	498 872 941
Summa	2 685 298 757
Styrelsen föreslår att dessa vinstmedel disponeras på följande sätt (SEK):
Utdelning till aktieägare	600 000 000
I ny räkning balanseras	2 085 298 757
Summa	2 685 298 757

Det är styrelsen bedömning att den föreslagna utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av Moderbolagets och Koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) sådana de antagits av EU och ger en relevant och rättvisande bild av koncernens ställning och resultat.

RESULTATRÄKNING

TSEK	2016	2015	2014	2013	2012 1)
Ränteintäkter	2 449 066	1 994 686	1 684 048	951 734	101 180
Räntekostnader	-236 813	-212 607	-334 992	-299 865	-21 075
Övriga intäkter/Övriga kostnader	584 283	588 990	617 459	561 627	80 217
Summa rörelseintäkter	2 796 536	2 371 069	1 966 515	1 213 496	160 322
Allmänna administrationskostnader
- Personalkostnader	-491 137	-414 989	-347 627	-259 800	-46 508
- Övriga allmänna administrationskostnader	-590 459	-574 516	-489 680	-286 936	-28 279
Övriga rörelsekostnader	-167 454	-151 986	-147 770	-111 528	-27 468
Av- och nedskrivningar tillgångar	-31 272	-16 496	-13 820	-5 777	-1 756
Summa kostnader före kreditförluster	-1 280 322	-1 157 987	-998 897	-664 041	-104 011
Resultat före kreditförluster	1 516 214	1 213 082	967 618	549 455	56 311
Kreditförluster netto	-376 693	-374 863	-350 699	-169 120	-1 598
Rörelseresultat	1 139 521	838 219	616 919	380 335	54 713
Skatter	-234 727	-216 010	-149 270	-93 506	17 008
Årets resultat	904 794	622 209	467 649	286 829	71 721

1) Räkenskapsåret 2012 omfattar perioden 2012-07-04 till 2012-12-31. Dotterbolagen förvärvades 2012-11-12 och i 2012 års siffror är dotterbolagens resultat med för perioden 2012-11-12 till 2012-12-31.

Koncernens provisionskostnader i försäkringsrörelsen redovisas sedan 2015 på raden provisionskostnader inom totala rörelseintäkter, ändringen är tillämpad retroaktivt för jämförelsetalen. För 2016 var provisionskostnaden i försäkringsrörelsen 340 775 TSEK, för 2015 419 783 TSEK, för 2014 399 447 TSEK, för 2013 382 509 TSEK och för perioden 2012-11-12 till 2012-12-31 121 245 TSEK.

Koncernens kortkostnader redovisas sedan 2015 på raden provisionskostnader inom totala rörelseintäkter, ändringen är tillämpad retroaktivt för jämförelsetalen. För 2016 var kortkostnaden 49 367 TSEK, för 2015 38 775 TSEK, för 2014 34 550 TSEK, för 2013 36 051 TSEK och för perioden 2012-11-12 till 2012-12-31 5 626 TSEK.

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

TSEK	2016-12-31	2015-12-31	2014-12-31	2013-12-31	2012-12-31
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	56 173	50 761
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.	892 068	956 725	805 843	810 182	251 173
Utlåning till kreditinstitut	3 294 955	2 351 285	3 695 094	2 284 180	793 512
Utlåning till allmänheten	21 204 281	18 198 175	13 923 375	9 258 334	7 203 264
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	1 886 004	1 477 206	1 300 484	2 678 093	954 029
Förlagslån	32 491	25 015	26 478
Aktier och andelar	65 858	32 903	11 610	27 986	5 826
Derivat	69 902	170 682	38 573	10 493	5 707
Immateriella tillgångar	1 885 106	1 784 003	680 346	17 943	17 696
Materiella tillgångar	42 079	37 132	28 515	15 726	9 398
Övriga tillgångar	384 470	481 533	503 997	708 648	742 248
Summa tillgångar	29 813 387	25 565 420	21 014 315	15 811 585	9 982 853
Skulder, avsättningar och eget kapital
Skulder till kreditinstitut	1 700	141 260	1 026	783	12 408
In- och upplåning från allmänheten	18 617 943	16 433 531	15 976 650	11 874 089	6 213 907
Övriga skulder	1 736 293	1 766 895	1 772 263	1 914 891	2 020 602
Emitterade värdepapper	3 316 130	2 181 340
Efterställda skulder	42 160	38 224
Eget kapital	6 099 161	5 004 170	3 264 376	2 021 822	1 735 936
Summa skulder, avsättningar och eget kapital	29 813 387	25 565 420	21 014 315	15 811 585	9 982 853

NYCKELTAL

MSEK om ej annat anges	2016	2015	2014	2013	2012 1)
Rörelseintäkter	2 797	2 371	1 967	1 213	160
Rörelseresultat	1 140	838	617	380	55
Årets resultat	905	622	468	287	72
Resultat per aktie, SEK	4,52	3,16	2,40	1,50	0,38
K/I före kreditförluster	45,8	48,8	50,8	54,7	64,9
Avkastning på eget kapital ex. immateriella tillgångar, (RoTE), %	24,3	21,4	20,4	15,4
Kärnprimärkapitalrelation, % 2)	13,2	13,1	13,4	15,3	16,9
Total kapitalrelation, % 2)	14,1	14,2	14,7	15,3	16,9
Utlåning till allmänheten	21 204	18 198	13 923	9 258	7 203
NBI marginal, %	13,6	13,8	15,5	13,1
K/I före kreditförluster (exkl Insurance), %	44,7	48,1	51,5	53,0
Kreditförlustnivå, %	1,9	2,3	3,0	2,1
Soliditet, %	20,5	19,6	15,5	12,8	17,5
Affärsvolym, MSEK	39 822	34 632	29 900	21 132	13 417
Placeringsmarginal, %	8,0	7,7	7,3	5,1
Reserveringsgrad, %	52,6	53,3	56,2	48,9	65,2
Skadeprocent %, försäkringsverksamheten	38,5	43,2	41,3	43,6	47,6
Driftskostnadsprocent %, försäkringsverksamheten	59,9	52,1	54,7	57,6	49,6
Totalkostnadsprocent %, försäkringsverksamheten	98,4	95,3	96,0	101,2	97,3
Erforderlig solvensmarginal, försäkringsverksamheten		177	90	121	138
Tillgänglig Kapitalbas	550
varav Primärkapital	550
varav Tilläggskapital
Solvenskapitalkrav (SCR)	357
Solvenskvot, %	154
Medelantal anställda	642	645	578	459	478
Avkastning på tillgångar, %	3,3	2,7	2,5	2,2	1,4

1) Räkenskapsåret 2012 omfattar perioden 2012-07-04 till 2012-12-31. Dotterbolagen förvärvades 2012-11-12 och i 2012 års siffror är dotterbolagens resultat med för perioden 2012-11-12 till 2012-12-31.

2) Nyckeltalen avser den konsoliderade situationen, som inkluderar moderbolaget Resurs Holding AB och dotterbolaget Resurs Bank AB med dotterbolag.

DEFINITIONER

Affärsvolym

Kundrelaterad in- och utlåning.

Avkastning på eget kapital ex. immateriella tillgångar, (RoTE), %

Periodens resultat som procentuell andel av genomsnittligt eget kapital med avdrag för immateriella tillgångar.

Avkastning på tillgångar

Nettoresultat i relation till genomsnittlig balansomslutning.

Driftskostnadsprocent

Driftskostnadsprocent är driftskostnader i procent av premieintäkter.

Erforderlig solvensmarginal

Erforderlig solvensmarginal är ett mått på lägsta nivå på kapitalbasen som tillåts enligt gällande lagstiftning. Beräkningen görs dels utifrån premieinkomster och dels utifrån skadeersättningar i försäkringsdotterbolaget. Den erforderliga solvensmarginalen utgörs av det högsta av de två beräknade värdena.

K/I före kreditförluster, %

Kostnader före kreditförluster i relation till rörelseintäkter.

Kapitalbas

Summan av primärkapital och supplementärkapital.

Kreditförlustnivå, %

Kreditförluster i förhållande till genomsnittlig balans för utlåning till allmänheten.

Kärnprimärkapitalrelation

Kärnprimärkapital i relation till riskvägt belopp enligt finansinspektionens direktiv, se not K4.

NBI marginal, %

Rörelseintäkter exklusive segmentet Insurance i relation till genomsnittlig balans för utlåning till allmänheten.

Placeringsmarginal, %

Räntenetto i relation till genomsnittlig balansomslutning.

Premieintäkt, netto

Premieintäkter beräknas som summan av premieinkomsten och förändringen i premieansvaret efter avräkning av återförsäkrares andel. Med premieintäkter avses ersättningen till försäkringsbolag för bolagets försäkringsskydd för egen räkning som gäller under perioden.

Primärkapital

Summan av kärnprimärkapital och övrigt primärkapital.

Reserveringsgrad, %

Reserv för befarade kreditförluster i förhållande till osäkra fordringar brutto, se not K23.

Resultat per aktie, SEK

Årets resultat hänförligt till aktieägarna i relation till genomsnittligt antal aktier.

Skadekostnadsprocent, %

Försäkringsersättningar i procent av premieintäkter.

Soliditet, %

Eget kapital inklusive årets vinst och 78 procent av obeskattade reserver, i procent av balansomslutningen.

Solvenskapitalkrav

Solvenskapitalkrav (SCR) är beräknat enligt EIOPAs standardformel.

Solvenskvot

Solvenskvot är medräkningsbar kapitalbas i förhållande till solvenskapitalkrav.

Supplementärkapital

Huvudsakligen efterställda lån som inte räknas som primärkapitalbidrag.

Tillgänglig kapitalbas

Tillgänglig kapitalbas är summan av primärkapital och til läggskapital. Medräkningsbar kapitalbas är det kapital som får räknas med för att täcka solvenskapitalkravet.

Total kapitalrelation, %

Totalt kapital i relation till riskvägt belopp enligt finansinspektionens direktiv, se not K4.

Totalkostnadsprocent, %

Summan av försäkringsersättningar och driftskostnader i procent av premieintäkter

BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT

En väl fungerande bolagsstyrning är en förutsättning för att upprätthålla vårt förtroende på marknaden och skapa mervärde för våra intressenter. Som ett led i detta och för att förhindra intressekonflikter definieras roller och ansvar tydligt och fördelas mellan aktieägare, styrelse, ledning och andra intressenter. I det följande redogörs närmare för bolagsstyrningen inom Resurs Holding AB (publ) ("Resurs Holding").

Bolagsstyrning/Ledningsmodell/ Styrning och ledning

Resurs Holding är ett svenskt publikt aktiebolag vars aktier sedan april 2016 är noterade på Nasdaq Stockholm. Bolagets bolagsstyrning baseras huvudsakligen på svensk lag, Finansinspektionens föreskrifter, bolagets bolagsordning samt interna regler och policies. Bolaget tillämpar, utöver reglerna i aktiebolagslagen (2005:551), årsredovisningslagen (1995:1554) och bolagets bolagsordning, även Nasdaq Stockholms regelverk för

Aktieägarna (ägande överstigande 10%) per 31 december 2016;

Aktieägare	Antal aktier	% ägande
Cidron Semper Ltd.	69 865 318 st	34,9%*
Waldakt Aktiebolag	57 162 759 st	28,6%

*) 2017-02-21 avyttrade Cidron Semper Ltd 17.500.000 st aktier. Efter försäljningen äger Cidron Semper Ltd. 52.365.318 aktier motsvarande 26,18% ägande.

emittenter och Svensk kod för bolagsstyrning ("Koden") samt andra tillämpliga svenska och utländska lagar och regler som berör noterade bolag.

Svensk kod för bolagsstyrning

Koden gäller för alla svenska bolag vars aktier är noterade på en reglerad marknad i Sverige och ska tillämpas från första handelsdag. Koden anger en norm för god bolagsstyrning på en högre ambitionsnivå än aktiebolagslagens och andra reglers minimikrav. Koden bygger på

principen "följ eller förklara", vilket innebär att bolaget inte vid varje tillfälle måste följa varje regel i Koden utan kan välja andra lösningar som bedöms bättre svara mot omständigheterna i det enskilda fallet, förutsatt att bolaget öppet redovisar varje sådan avvikelse, beskriver den lösning som valts i stället samt anger skälen för detta i bolagsstyrningsrapporten.

Sedan börsnoteringen 2016 har Resurs Holding inte avvikit från någon av reglerna i Koden.

RESURS HOLDINGS BOLAGSSTYRNINGSSTRUKTUR

*) Funktionen underställd VD

Aktieägarnas del i bolagsstyrningen/ Största aktieägare

Resurs Holdings aktiebok förs av Euroclear Sweden AB. Totalt antal aktier i bolaget per 2016-12-31 var 200.000.000 st.

Bolagsstämman

Enligt aktiebolagslagen är bolagsstämman bolagets högsta beslutande organ. Bolagsstämman kan avgöra varje fråga i bolaget som inte uttryckligen faller under ett annat bolagsorgans exklusiva kompetens. På årsstämman, som ska hållas inom sex månader från räkenskapsårets utgång, utövar aktieägarna sin rösträtt i frågor såsom fastställande av resultat- och balansräkningar, disposition av bolagets vinst eller förlust, beslut om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och den verkställande direktören för räkenskapsåret, val av styrelseledamöter och revisor samt ersättning till styrelseledamöterna och revisorn.

Utöver årsstämman kan extra bolagsstämmor sammankallas. I enlighet med bolagsordningen ska kallelse till bolagsstämma ske genom annonsering i Postoch Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Att kallelse har skett ska samtidigt annonseras i Svenska Dagbladet. Inför varje bolagsstämma publiceras pressmeddelande på svenska och engelska med kallelsen i dess helhet.

Styrelsens ordförande och så många av de andra styrelseledamöterna att styrelsen är beslutför samt den verkställande direktören ska närvara vid extra bolagsstämmor i bolaget. Vid årsstämmor ska, utöver de just nämnda, minst en ledamot i valberedningen, huvudansvarig revisor och, i den mån det är möjligt, samtliga styrelseledamöter delta.

Bolagsordningen innehåller inga särskilda bestämmelser om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter, begränsningar i aktiernas överlåtbarhet eller om ändring av bolagsordningen. För närvarande finns inga av bolagsstämman lämnade bemyndiganden till styrelsen att besluta att Resurs Holding ska ge ut nya aktier eller förvärva egna aktier.

Under 2016 genomfördes årsstämman den 4 april. Utöver det har tre extra bolagsstämmor genomförts under året, i syfte att förbereda börsnotering.

Vid årsstämman 2016 var 200.000.000 aktier representerade. De representerade aktierna utgjorde 100 procent av det totala antalet aktier i bolaget.

Besluten som fattades på årsstämman 2016 innefattade bland annat:

• Fastställande av resultat- och balansräkning samt koncernresultat- och koncernbalansräkning

• Beslut om dispositioner beträffande Bolagets resultat enligt den fastställda balansräkningen
• Beslut om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter samt VD och vice VD
• Omval av styrelseledamöterna Jan Samuelson, Mariana Burenstam Linder, Marita Odélius Engström, Christian Frick, Martin Bengtsson, Lars Nordstrand, Fredrik Carlsson, Anders Dahlvig och David Samuelson. Jan Samuelson omvaldes till styrelseordförande.
• Val av revisor
• Fastställande av styrelse- och revisorsarvode
• Fastställande av Instruktion för valberedning

Resurs Holdings årsstämma 2017 kommer att hållas den 28 april 2017.

Rätt att delta i bolagsstämma

Samtliga aktieägare som är upptagna i utskrift av aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman (lördagar inkluderat) och som anmält deltagande i tid enligt vad som anges i kallelsen, har rätt att delta på stämman och rösta för det antal aktier de innehar. De aktieägare som inte kan närvara själva kan företrädas av ombud. Aktieägare kan även biträdas av högst två personer.

Utöver att anmäla sig hos bolaget måste aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier genom en bank eller ett värdepappersinstitut tillfälligt låta inregistrera sina aktier i eget namn hos Euroclear Sweden för att äga rätt att delta i stämman. Aktieägare bör informera förvaltaren om detta i god tid före avstämningsdagen.

Resurs Holdings bolagsordning innehåller inga begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid bolagsstämman.

Valberedning

Valberedningen representerar Resurs Holdings aktieägare. Valberedningens uppgift är att utarbeta och lägga fram förslag till beslut avseende bland annat antal och val av styrelseledamöter, styrelseordförande, arvode till styrelsen och dess utskott, val av samt arvode till bolagets revisorer samt den process och de kriterier som ska styra tillsättandet av medlemmarna i valberedningen till nästa årsstämma.

Fokus i valberedningens arbete ligger på att säkerställa att styrelsen utgörs av ledamöter som tillsammans besitter kunskaper och erfarenheter som motsvarar de krav som ägarna ställer på Resurs Holdings högsta styrande organ, inklusive de krav som framgår av Koden. I processen för att ta fram förslag till styrelseledamöter presenterar därför styrelsens ordförande för valberedningen den utvärdering som gjorts av styrelsens arbete och de enskilda ledamöterna under det gångna året och möjlighet ges för valberedningen att träffa styrelsens ledamöter. Valberedningen förbereder även val av revisor. Aktieägare kan lämna förslag till valberedningen i enlighet med de instruktioner som finns på Resurs Holdings webbplats.

Årsstämman fattar beslut om principer för valberedningens tillsättande och arbete. I enlighet med Resurs Holdings principer för valberedningen ska denna inför årsstämman 2017 bestå av representanter för de fyra röstmässigt största ägarregistrerade aktieägarna i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per den 31 augusti varje år samt styrelsens ordförande. Valberedningen utser sin ordförande som ska företräda den röstmässigt största aktieägaren och arbetar i alla aktieägares intresse. Den 13 oktober meddelade Resurs Holding att valberedningen inför årsstämman 2017 utsetts. Den 31 augusti 2016 var de fyra största aktieägarna i Resurs Holding; Nordic Capital via Cidron Semper Ltd, Waldakt AB, Swedbank Robur och Handelsbanken Fonder AB. Swedbank Robur har avsagt sig sin plats i valberedningen och därför har Andra AP-fonden såsom femte största ägare tillfrågats. Valberedningen består av ordförande Robert Furuhjelm, Nordic Capitals ägarbolag Cidron Semper Ltd med 34,9% av ägandet i Resurs Holding per den 31 augusti, Martin Bengtsson, Waldakt AB (28,6%), Staffan Ringvall, Handelsbanken Fonder AB (3,8%), Ulrika Danielson, Andra AP-fonden (3,2%) och Resurs Holding AB:s styrelseordförande Jan Samuelson. Valberedningens aktuella sammansättning framgår även på Resurs Holdings webbplats. Valberedningen har sammanträtt vid 7 tillfällen inför årsstämman 2017, med kandidatintervjuer och diskussioner mellan mötena.

Valberedningen eftersträvar en jämn könsfördelning i styrelsen enligt Kodens punkt 4.1, och prioriterar samtidigt en mångsidig och bred sammansättning som täcker relevanta områden när det gäller kompetens, erfarenhet och bakgrund.

Valberedningens förslag till årsstämman 2017 publiceras i kallelsen till stämman och på Resurs Holdings webbplats.

Styrelsen

Styrelsen är, efter bolagsstämman, bolagets högsta beslutande organ och dess högsta verkställande organ. Styrelsens uppgifter regleras främst i aktiebolagslagen. Styrelsens arbete regleras dessutom av den arbetsordning som styrelsen årligen fastställer. Arbetsordningen reglerar bland annat arbets- och ansvarsfördelningen mellan styrelsen, styrelsens ordförande och VD samt specificerar förfaranden för VD:s ekonomiska rapportering. Styrelsen antar även arbetsordningar för styrelsens utskott. Styrelsens uppgifter innefattar att fastställa strategier, affärsplaner och budgetar, avge delårsrapporter, bokslut samt anta policies och styrdokument. Styrelsen ska också följa den ekonomiska utvecklingen, säkerställa kvaliteten i den finansiella rapporteringen och kontrollfunktionerna samt utvärdera bolagets verksamhet baserat på de fastställda målen och riktlinjerna som antagits av styrelsen. Slutligen fattar styrelsen även beslut om större investeringar samt organisations- och verksamhetsförändringar i bolaget. Styrelsens ordförande ska i nära samarbete med VD övervaka bolagets resultat och sitta som ordförande på styrelsemöten. Styrelsens ordförande leder styrelsens arbete och styrelseledamöterna samt skapar en öppen och konstruktiv dialog. Till ordförandens uppgifter hör vidare att följa och utvärdera enskilda ledamöters kompetens,

arbete och bidrag till styrelsen. På styrelsemötena deltar förutom de ordinarie ledamöterna även VD och CFO (Chief Financial Officer). Koncernens CGO (Chief Governance Officer) är styrelsens sekreterare. Andra personer ur koncernledningen och övriga tjänstemän är föredragande i särskilda ärenden.

Utvärdering av styrelsen

Styrelsen genomför regelbundet en systematisk utvärdering där ledamöterna ges möjlighet att ge sin syn på arbetsformer, styrelsematerial, sina egna och övriga ledamöters insatser i styrelsens arbete i syfte att utveckla styrelsearbetet samt förse valberedningen med relevant beslutsunderlag inför årsstämman. Utvärderingen har inför årsstämman 2017 genomförts av extern aktör och resultatet av utvärderingen har presenterats för styrelse och valberedning.

Styrelsens medlemmar

Styrelseledamöterna utses årligen av årsstämman avseende perioden fram till nästa årsstämmas slut. Enligt Resurs Holdings bolagsordning ska styrelsen bestå av tre till tio bolagsstämmovalda

ledamöter. Styrelsen består för närvarande av nio bolagsstämmovalda ledamöter för tiden intill slutet av årsstämman 2017.

I enlighet med Koden ska en majoritet av de bolagsstämmovalda styrelseledamöterna vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. För att avgöra om en styrelseledamot är oberoende ska en samlad bedömning göras av samtliga omständigheter som kan ge anledning att ifrågasätta ledamotens oberoende i förhållande till bolaget eller bolagsledningen, till exempel om ledamoten nyligen varit anställd i bolaget eller ett närstående företag. Minst två av de styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen ska också vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. För att bedöma detta oberoende ska omfattningen av ledamotens direkta eller indirekta förhållanden till större aktieägare beaktas. Med större aktieägare avses i Koden aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar 10 procent eller mer av aktierna eller rösterna i bolaget.

Styrelsens medlemmar

Namn	Funktion	Invald1)	Obero ende	Audit Commit tee	Remune ration Commit tee	Corporate Governance Commit tee	Närvaro styrelse möten	Närvaro kommitté möten	Arvode totalt	Eget och närståen des antal aktier
Jan Samuelson	Ordförande	2012	Ja	•	•		18/18	10/10	1.161 TKR 4)	195 308
Martin Bengtsson 1)	Ledamot	2012	Nej 2) 3)	•		•	18/18	12/13	327 TKR	0
Mariana Burenstam Linder	Ledamot	2015	Ja				14/18		361 TKR 4)	31 407
Fredrik Carlsson	Ledamot	2012	Ja		•		18/18	3/3	369 TKR 4)	138 254
Anders Dahlvig 1)	Ledamot	2012	Ja				15/18		361 TKR 4)	108 202
Christian Frick	Ledamot	2012	Nej 2)	•	•		17/18	9/10	308 TKR	0
Lars Nordstrand 1)	Ledamot	2014	Ja			•	17/18	6/6	449 TKR 4)	64 994
Marita Odélius Engström	Ledamot	2015	Ja				18/18		275 TKR	23 407
David Samuelson	Ledamot	2012	Nej 2) 3)			•	17/18	6/6	310 TKR	0

1) Följande personer var tidigare även styrelseledamöter i Resurs Bank och/eller Solid före det att Resurs Holding bildades 2012: Martin Bengtsson (Resurs Bank och Solid sedan 2008), Anders Dahlvig (Resurs Bank, 2011) och Lars Nordstrand (Resurs Bank, 2011).

2) Ej oberoende i förhållande till större ägare i Bolaget.

3) Ej oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen.

4) Utbetalning har skett till ledamots bolag och beloppet inkluderar kompensation för tillkommande skatter.

Styrelsearbetet under 2016

Kvartal 4

• Fastställande av Q3 rapport
• Verksamhetsrelaterade frågor
• Styrelsens årliga strategimöte
• Kreditärenden, stora exponeringar, problemkrediter
• Styrelseutvärdering
• Koncernåterhämtningsplan
• Rapportering från kontrollfunktioner

Kvartal 1

• Verksamhetsrelaterade frågor • Granskningsplan Internrevisionen, Compliance- och Riskkontrollfunktionen
• Bokslutskommuniké • Ansökan notering på Nasdaq
  • Stockholm
• Kreditärenden, stora exponeringar, problemkrediter
• Ersättning ledande befattningshavare

• Rapportering från kontrollfunktioner

• Kvartal 3

• Verksamhetsrelaterade frågor • Kreditärenden, stora exponeringar,
• problemkrediter • Externrevisionens revisionsplan
• Rapportering från kontrollfunktioner
• IT-genomgång

Styrelsens utskott

Styrelsens övergripande ansvar kan inte delegeras men styrelsen inrättar inom sig utskott som bereder, utvärderar och följer upp frågor inom respektive område inför beslut i styrelsen. I enlighet härmed har styrelsen inrättat Audit Committee, Remuneration Committee och Corporate Governance Committee. Utskottens ledamöter och ordförande utses av styrelsen och arbetet styrs av utskottens respektive arbetsordning.

Audit Committee

Audit Committees huvudsakliga uppgifter är enligt aktiebolagslagen 8 kap 49B § bland annat att tillse att styrelsen uppfyller kraven på övervakning i förhållande till revision, redovisning och finansiell rapportering. Audit Committee ska även granska processerna och rutinerna för de ovan nämnda områdena. Därutöver ska Audit Committee övervaka revisorns opartiskhet och självständighet, utvärdera revisionsarbetet samt diskutera koordinationen mellan extern och intern revision med revisorn. Audit Committee ska också bistå Resurs Holdings valberedning vid framtagande av förslag till externrevisor och rekommendation avseende arvode till densamma. Audit

• Konstituerande styrelsemöte
• Verksamhetsrelaterade frågor
• Godkännande av noteringsprospekt
• Beslut nyemission yA Bank AS • Kreditärenden, stora exponeringar, problemkrediter
• Fastställande Q1 rapport
• Fundingstrategi
• Rapportering från kontrollfunktioner

Committee har tre ledamöter: Jan Samuelsson (ordförande), Christian Frick och Martin Bengtsson. Audit Committee uppfyller kraven på redovisnings- och revisionskompetens som stadgas i aktiebolagslagen.

Corporate Governance Committee

Corporate Governance Committees uppgift är bland annat att utvärdera koncernens internkontroll och policies kring regelefterlevnad, riskkontroll och internrevision, till den del det inte berör området för finansiell rapportering, vilket Audit Committee ansvarar för. Corporate Governance Committee ska bland annat utvärdera iakttagelser och förslag till åtgärder utifrån de rapporter som Compliancefunktionen, Riskkontrollfunktionen och Internrevisionen lämnat, granska Resurs Banks interna kapital- och likviditetsutvärdering, övervaka förslag till regeländringar som kan påverka koncernens tillståndspliktiga verksamhet. Corporate Governance Committee ska också informera styrelsen och tillhandahålla rekommendationer kring resultaten av dess granskningar och utvärderingar. Corporate Governance Committee har tre ledamöter: Lars Nordstrand (ordförande), Martin Bengtsson* och David Samuelson.

Remuneration Committee

Remuneration Committees uppgift är att förbereda frågor avseende ersättning och andra anställningsvillkor för CEO och koncernens ledande befattningshavare. Remuneration Committee bereder förslag på riktlinjer för bland annat fördelningen mellan fast och rörlig ersättning och förhållandet mellan resultat och kompensation, huvudsakliga villkor för bonus- och incitamentsprogram, villkor för övriga förmåner, pensioner, uppsägning och avgångsvederlag. Remuneration Committee bereder också förslag till individuella kompensationspaket för VD och andra ledande befattningshavare inom koncernen. Remuneration Committee ska vidare övervaka och utvärdera utfallet av de rörliga ersättningarna och hur koncernen följer riktlinjerna för ersättningar som antagits av bolagsstämman. Remuneration Committee har tre ledamöter: Jan Samuelson (ordförande), Christian Frick och Fredrik Carlsson.

VD och övriga ledande befattningshavare

VD är underställd styrelsen och ansvarar för bolagets löpande förvaltning och den dagliga driften. Arbetsfördelningen mellan styrelsen och VD anges i arbetsordning för styrelsen och instruktion för VD. VD ansvarar också för att upprätta rapporter och sammanställa information från ledningen inför styrelsemöten och är föredragande av materialet på styrelsemötena.

Enligt interna styrdokument för finansiell rapportering är VD ansvarig för finansiell rapportering i Resurs Holding och ska därmed säkerställa att styrelsen erhåller tillräckligt med information för att styrelsen fortlöpande ska kunna utvärdera bolagets och koncernens finansiella ställning. VD håller därmed styrelsen kontinuerligt informerad om verksamhetens utveckling, omsättningens utveckling, resultat och ekonomisk ställning, likviditets- och kreditutveckling, viktigare affärshändelser samt varje annan händelse, omständighet eller förhållande som kan antas vara av väsentlig betydelse för bolagets aktieägare. VD ska därtill administrera den operativa ledningen och verkställa de beslut som fattas av styrelsen.

Koncernledningen i Resurs Holding utgörs av nio personer, VD, CFO, COO, CSO, de tre affärsenhetscheferna samt IR & HR managers.

Ledande befattningshavares ersättning kan omfatta fast lön, långsiktiga incitamentsprogram, pension och övriga förmåner. På extra bolagsstämma den 10 mars 2016 beslutades om riktlinjer för ersättning som ska gälla för ersättning till VD och övriga ledande befattningshavare. Ersättning till ledande befattningshavare ska beslutas av styrelsen i enlighet med de av bolagsstämman beslutade riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare och interna styrdokument som är baserade på från tid till annan gällande föreskrifter om ersättningssystem i bankrespektive försäkringsverksamheten.

Till årsstämman 2017 föreslår styrelsen att ovanstående riktlinjer ska antas, med tillägg av att pensionsförmåner i undantagsfall ska kunna utgå enligt gällande kollektivavtal såsom mellan Svensk Handel, Unionen & Akademikerförbunden. Styrelsens slutliga förslag till riktlinjer framgår av kallelsen till årsstämman.

Intern kontroll

Styrelsens ansvar för den interna kontrollen regleras i aktiebolagslagen, årsredovisningslagen (1995:1554), Koden och i tillämpliga delar i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Rutinerna för intern kontroll, riskbedömning, kontrollaktiviteter och uppföljning avseende den finansiella rapporteringen har utformats för att säkerställa en tillförlitlig övergripande finansiell rapportering och extern finansiell rapportering i enlighet med IFRS, tillämpliga lagar och regler samt andra krav som ska tillämpas av bolag noterade på Nasdaq Stockholm. Detta arbete involverar styrelsen, koncernledningen och övrig personal.

Kontrollmiljö

Styrelsen har fastställt ett antal styrdokument vilka tillsammans med externa regelverk utgör grunden för Resurs Holdings kontrollmiljö. Samtliga anställda har ett ansvar för att fastställda styrdokument följs. Styrelsen har fastställt styrdokument som reglerar VD:s respektive styrelsens ansvar. Av arbetsordningen för styrelsen framgår att styrelsen med anledning av den konsoliderade situation som Resurs Holding ingår i tillsammans med Resurs Bank ska tillse att det finns en funktion för Riskkontroll (andra försvarslinjen), en funktion för Compliance (andra försvarslinjen) och en funktion för Internrevision (tredje försvarslinjen), samtliga organisatoriskt skilda från varandra. Kontrollfunktionerna ska regelbundet rapportera om väsentliga brister och risker till styrelsen och VD. Rapporterna ska följa upp tidigare rapporterade brister och risker och redogöra för varje ny identifierad väsentlig brist och risk. Styrelsen och VD ska så snart som möjligt vidta lämpliga åtgärder med anledning av kontrollfunktionernas rapporter. Styrelsen och VD ska tillse att Resurs Holding har rutiner för att regelbundet följa upp vilka åtgärder som det vidtagit med anledning av en kontrollfunktions rapport. Ansvaret

Namn	Befattning	Ingår i koncern ledningen sedan1)	Anställd inom Resurs sedan	Eget och närståendes antal aktier	Eget antal tecknings optioner
Kenneth Nilsson	VD och koncernchef 1)	2012	1993	478 474	1 500 000
Peter Rosén	CFO/vice VD	2015	2015	48 358	750 000
Patrik Hankers	Head of Consumer Loans 1)	2012	2007	77 798	250 000
Ola Carlman	Head of Payment Solutions	2013	2013	52 841	250 000
Henrik Eklund	COO	2015	2006	52 841	250 000
Erik Frick	CSO	2012	2012	75 485	250 000
Marcus Tillberg	Head of Insurance	2013	2001	132 548	250 000
Barbro Tjärnlund	HR Manager 1)	2012	2009	57 370	250 000
Gunilla Wikman	IR Manager	2015	-	4 600	0

1) Resurs Holding AB bildades år 2012. Följande personer innehade sina nuvarande positioner i Resurs Bank eller Resurs Försäkringsaktiebolag före bildandet av Resurs Holding AB: Kenneth Nilsson (sedan 2001), Patrik Hankers (2010) och Barbro Tjärnlund (2009).

för att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö och det löpande arbetet med riskbedömning samt intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen är delegerat till VD. Styrelsen är dock ytterst ansvarig. Koncernledningen rapporterar regelbundet till styrelsen enligt fastställda rutiner. VD ska regelbundet skriftligen tillställa styrelsen en VD-rapport med översiktliga kommentarer om väsentliga händelser. Chefer på olika nivåer inom koncernen har som operativ personal i första försvarslinjen ett ansvar för att identifiera och omhänderta identifierade operativa risker.

Audit Committee i Resurs Holding säkerställer kontinuerligt kvalitén på Resurs Holdings finansiella rapportering medan Corporate Governance Committee säkerställer kvalitén av Resurs Holdings bolagsstyrning, intern kontroll, Compliance, Riskkontroll och Internrevision.

Riskbedömning och kontrollaktiviteter

Resurs Holding har implementerat en modell för bedömning av risker för fel i bokföringen och i den finansiella rapporteringen. De mest väsentliga posterna och processerna där risk för väsentliga fel typiskt sett kan föreligga omfattar resultat och balansräkningsposterna utlåning till allmänhet, immateriella tillgångar och finansiella instrument. Resurs Holding utvärderar löpande hur väl kontrollerna avseende dessa poster och processer fungerar.

Övervakning, utvärdering och rapportering

Styrelsen utvärderar kontinuerligt den information som koncernledningen

lämnar. Styrelsen mottar regelbundna rapporter från affärsområdena avseende Resurs Holdings finansiella ställning samt rapporter från Audit Committee avseende deras observationer, rekommendationer, samt förslag till åtgärder och beslut. Internrevisionsfunktionen, Compliancefunktionen och Riskkontrollfunktionen rapporterar regelbundet sina iakttagelser och förslag på åtgärder till VD, styrelsen och vissa styrelseutskott. Interna och externa regelverk som styr den finansiella rapporteringen kommuniceras internt genom utbildningar och styrdokument, vilka publiceras på koncernens intranät.

Revisorer

Ernst & Young AB (Jakobsbergsgatan 24, 111 44 Stockholm), är Bolagets revisor sedan 2013, med Niklas Paulsson som huvudansvarig revisor. Niklas Paulsson är auktoriserad revisor och medlem i FAR, branschorganisationen för revisorer i Sverige samt licensierad revisor för finansiella bolag.

Revisorn deltar på ett antal möten med Audit Committee samt det styrelsemöte då årsredovisningen och koncernredovisningen ska behandlas. Vid styrelsemötet går revisorn bland annat igenom den finansiella informationen och diskuterar revisionen med styrelseledamöterna utan att VD och andra ledande befattningshavare är närvarande.

Den externa revisionen av bolagets och dotterbolagens finansiella rapporter och räkenskaper samt styrelsens och VD:s förvaltning utförs i enlighet med god revisionssed.

Jan Samuelson

Född 1963. Styrelsens ordförande sedan 2012. Ordförande i Audit Committee, Remuneration Committee och ledamot i valberedningen.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom. Tidigare Senior Partner på Accent Equity och Senior Vice President. EF Education.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Saltå Kvarn AB och styrelseledamot i Sdiptech AB.

Martin Bengtsson

Född 1970. Styrelseledamot sedan 2012. Medlem i Audit Committee och Corporate Governance Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonom. Tidigare affärsutvecklingschef på SIBA Aktiebolag och landschef för SIBA Aktiebolag, filial Danmark. För närvarande Investment Manager på Waldir AB.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Waldir Aktiebolag

Christian Frick

Committee.

Född 1976. Styrelseledamot sedan 2012. Medlem i Audit Committee och Remuneration

Utbildning och arbetslivserfarenhet:

Född 1951. Styrelseledamot sedan 2012. Ordförande i Corporate Governance Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet:

Andra väsentliga uppdrag:

Andra väsentliga uppdrag:

Lars Nordstrand

Civilekonom. För närvarande partner, NC Advisory AB, rådgivare till Nordic Capitals Fonder sedan 2003.

Styrelseledamot i Nordnet AB, Nordnet Bank AB, NNB Intressenter AB, Cameron Intressenter AB, Itiviti Group Holding AB och Itiviti AB.

Fil kand i humaniora samt civilekonom, VD i Moderna Försäkringar och vVD i Invik, major i reserven

VD och styrelseledamot i Movestic Livförsäkring AB. Styrelseordförande i Anticimex Försäkringar AB. Styrelseledamot i Modernac S.A Luxembourg. Styrelsesuppleant i Försäkringsbranschens Arbetsgivareorganisations Service Aktiebolag.

Född 1961. Styrelseledamot sedan 2015.

Utbildning och arbetslivserfarenhet:

Civilekonom, Auktoriserad revisor. Tidigare CFO och Head of Process & Synergies, Skandia Nordic

Andra väsentliga uppdrag: VD för Fora AB.

Fredrik Carlsson

Född 1970. Styrelseledamot sedan 2012. Medlem i Remuneration Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: MBA, Kandidatexamen i företagsekonomi. Tidigare Global Head of Research, SEB Enskilda, Head of Equites, Andra AP-fonden och vice President (VP) för Bank of America/Merill Lynch.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Svolder Aktiebolag och Sten A Olssons Pensionsstiftelse. Styrelseledamot i Novobis AB och Torsten och Wanja Söderbergs Stiftelser.

Anders Dahlvig

Född 1957. Styrelseledamot sedan 2012.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Kandidatexamen i företagsekonomi, Filosofie magisterexamen i Ekonomi. Tidigare VD och koncernchef för IKEA.

Andra väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Inter Ikea Holding BV. Styrelseledamot i H & M Hennes & Mauritz AB, Axel Johnson Aktiebolag, Oriflame AG, Kingfisher Ltd, Pret a Manger Ltd och Dunkers stiftelser.

David Samuelson

Född 1982. Styrelseledamot sedan 2012. Medlem i Corporate Governance Committee.

Utbildning och arbetslivserfarenhet:

Civilekonom. Tidigare Managementkonsult på McKinsey & Company. För närvarande Director, NC Advisory AB, rådgivare till Nordic Capitals Fonder.

Andra väsentliga uppdrag:

Styrelseledamot i Ellos Group Holding AB, NC Outdoor VI AB, NC Outdoor VII AB och Thule Group AB.

Kenneth Nilsson

VD och koncernchef född 1962. VD och koncernchef sedan 2012.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Ekonomi- och marknadsföringsstudier, Tidigare VD för Solid Försäkringsaktiebolag.

Andra pågående uppdrag: VD för Resurs Bank.

Erik Frick Chief Strategic Officer sedan 2012. Född: 1982.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Kandidatexamen i företagsekonomi, Växjö universitet och civilekonomexamen, Chalmers Tekniska Högskola. Tidigare Head of Group CRM and Project management på CDON Group samt Sales Manager på CDON AB.

Andra pågående uppdrag: Styrelsesuppleant i Resurs Norden AB.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Kandidatexamen i företagsekonomi, Valdosta State University. Tidigare Executive vice President

för Solid Försäkringsaktiebolag. Andra pågående uppdrag: Styrelsesuppleant i Kerstin Tillberg AB

Peter Rosén CFO och vice VD sedan 2015. Född: 1968.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Civilekonomexamen, Lunds Universitet. Tidigare CFO Flügger gruppen och CFO Leaf (idag Cloetta) Skandinavien.

Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i yA Bank AS

Patrik Hankers

Head of Loans sedan 2012. Född: 1965.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: konomistudier vid Göteborgs universitet. Kandidatexamen i media och kommunikation, Jönköpings universitet. Tidigare affärsområdeschef Consumer Market, Resurs Bank, försäljningschef Consumer Loans, Resurs Bank, Head of Affiliates and Consumer Finance, SEB.

Andra pågående uppdrag: –

Barbro Tjärnlund

Marcus Tillberg Head of Insurance sedan 2013.

Född: 1975.

HR Manager sedan 2012. Född: 1959.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Socionomexamen, Förvaltningslinjen, Göteborgs universitet. Tidigare Lead HR business partner på Astra Zeneca.

Andra pågående uppdrag: Styrelsesuppleant i Anteris AB.

Ola Carlman

Head of Payment Solutions sedan 2013. Född: 1968

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Studier i ekonomisk historia och juridik samt Fastighetsmäklarexamen, Göteborgs universitet. Tidigare Head of Sales & Marketing på Ikano Finance Management och Handelsbanken Finans.

Andra pågående uppdrag: –

Henrik Eklund

Chief Operating Officer sedan 2015. Född: 1974.

Utbildning och arbetslivserfarenhet: Juristexamen, Lunds universitet samt Civilekonomexamen, Lunds universitet. Tidigare Sales and Marketing Manager och COO på CDON AB. Anställd på Resurs sedan 2006, bl a som CIO.(publ).

Andra pågående uppdrag: –

Gunilla Wikman

Investor Relations Manager sedan 2015. Född: 1959.

Utbildning och arbetslivserfarenhet:

Civilekonomexamen, Handelshögskolan i Stockholm. Tidigare Head of Communication på SEB Group och Sveriges Riksbank.

Andra pågående uppdrag:

IR Manager i Edgeware AB, Styrelsemedlem i Hoist Finance AB (publ), och AMF Fonder Ägare av Carrara Communication AB.

Rapporter och noter - Koncernen

Resultaträkning för koncernen

TSEK	Not	2016	2015
Ränteintäkter	K7	2 449 066	1 994 686
Räntekostnader	K7	-236 813	-212 607
Provisionsintäkter	K8	225 482	231 848
Provisionskostnader, bankrörelsen	K8	-49 370	-38 785
Premieintäkter, netto	K9	907 204	1 167 017
Försäkringsersättningar, netto	K10	-349 584	-505 002
Provisionskostnader, försäkringsrörelsen		-340 775	-419 783
Nettoresultat av finansiella transaktioner	K11	-958	-35 092
Resultat från andelar i koncernföretag		-1 678	-140
Övriga rörelseintäkter	K12	193 962	188 927
Summa rörelseintäkter		2 796 536	2 371 069
Allmänna administrationskostnader	K14,K15	-1 081 596	-989 505
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	K16	-31 272	-16 496
Övriga rörelsekostnader	K17	-167 454	-151 986
Summa kostnader före kreditförluster		-1 280 322	-1 157 987
Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto		1 516 214	1 213 082
Rörelseresultat	K18	-376 693 1 139 521	-374 863 838 219
Skatt på årets resultat	K19	-234 727	-216 010
Årets resultat		904 794	622 209
Årets resultat hänförligt till aktieägarna i Resurs Holding AB		904 794	622 209
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	K20	4,52	3,16

Rapport över totalresultat för koncernen

TSEK	2016	2015
Årets resultat	904 794	622 209
Övrigt totalresultat som har eller kan komma att omklassificeras till årets resultat
Årets omräkningsdifferenser i utlandsverksamhet	K40 166 293	-132 416
Säkringsredovisning/Kassaflödessäkring	-17 910
Säkringsredovisning/Kassaflödessäkring - skatt	3 940
Årets totalresultat	1 057 117	489 793
Årets totalresultat hänförligt till aktieägarna i Resurs Holding AB	1 057 117	489 793

Rapport över finansiell ställning för koncernen

TSEK	Not	2016-12-31 2015-12-31
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker		56 173	50 761
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.	K21	892 068	956 725
Utlåning till kreditinstitut	K22	3 294 955	2 351 285
Utlåning till allmänheten	K23	21 204 281	18 198 175
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	K24	1 886 004	1 477 206
Förlagslån	K25	32 491	25 015
Aktier och andelar	K26	65 858	32 903
Derivat		69 902	170 682
Goodwill	K27	1 749 484	1 647 788
Övriga immateriella tillgångar	K27	135 622	136 215
Materiella tillgångar	K28	42 079	37 132
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar	K29	7 734	24 685
Övriga tillgångar	K30	123 417	183 818
Aktuell skattefordran		21 344	14 638
Uppskjuten skattefordran	K19	4 480	8 590
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	K31	227 495	249 802
Summa tillgångar		29 813 387 25 565 420
Skulder, avsättningar och eget kapital
Skulder och avsättningar
Skulder till kreditinstitut	K32	1 700	141 260
In- och upplåning från allmänheten	K33	18 617 943	16 433 531
Övriga skulder	K34	596 657	654 007
Derivat		67 538	3 147
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	K35	150 811	185 482
Skatteskulder		178 853	89 952
Uppskjuten skatteskuld	K19	272 593	291 395
Försäkringstekniska avsättningar	K36	462 853	534 237
Övriga avsättningar	K37	6 988	8 675
Emitterade värdepapper	K38	3 316 130	2 181 340
Efterställda skulder	K39	42 160	38 224
Summa skulder och avsättningar		23 714 226 20 561 250
Eget kapital	K40
Aktiekapital		1 000	1 000
Övrigt tillskjutet kapital		2 088 610	2 050 734
Omräkningsreserv		76 066	-76 257
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat		3 933 485	3 028 693
Summa eget kapital		6 099 161	5 004 170
Summa skulder, avsättningar och eget kapital		29 813 387 25 565 420

Information om ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden, se not K41.

Rapport över förändring i eget kapital i koncernen

TSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	Totalt eget kapital
Ingående Eget kapital per 1 januari 2015	126	800 753	56 159	2 407 338	3 264 376
Transaktioner med ägare
Nyemission	18	1 249 981			1 249 999
Fondemission	856			-856
Årets resultat				622 209	622 209
Årets övriga totalresultat			-132 416		-132 416
Eget kapital per 31 december 2015	1 000	2 050 734	-76 257	3 028 691	5 004 168
Ingående Eget kapital per 1 januari 2016	1 000	2 050 734	-76 257	3 028 691	5 004 168
Transaktioner med ägare
Nyemission					0
Fondemission					0
Ovillkorat aktieägartillskott		15 000			15 000
Erhållen optionspremie		22 876			22 876
Årets resultat				904 794	904 794
Årets övriga totalresultat			152 323		152 323
Eget kapital per 31 december 2016	1 000	2 088 610	76 066	3 933 485	6 099 161

Allt eget kapital är hänförligt till aktieägare i moderbolaget. Information om omräkningsreserven, se not K40.

Rapport över kassaflöden för koncernen (indirekt metod)

Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 139 521 838 219 - varav erhållna räntor 2 448 835 1 995 140 - varav erlagda räntor -236 636 -207 890 Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet 341 606 400 802 Betalda inkomstskatter -170 355 -229 482 Kassaflöde i den löpande verksamheten före förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 1 310 772 1 009 539 Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Utlåning till allmänheten -2 605 972 -1 533 113 Övriga tillgångar -142 152 37 160 Skulder till kreditinstitut -139 560 140 134 In- och upplåning från allmänheten 1 786 924 -2 615 158 Förvärv av placeringstillgångar -1 682 620 -2 231 585 Avyttring av placeringstillgångar 1 385 556 2 201 246 Övriga skulder -126 206 1 359 Kassaflöde från löpande verksamhet -213 258 -2 990 418 Investeringsverksamhet Förvärv av anläggningstillgångar K27,K28 -26 640 -50 146 Avyttring av anläggningstillgångar 3 672 1 319 Förvärv av dotterbolag, netto likvidpåverkan K46 -1 277 649 Försäljning av dotterbolag, netto likvidpåverkan -2 538 Kassaflöde från investeringsverksamhet -25 506 -1 326 476 Finansieringsverksamhet Erhållen optionspremie 22 886 Nyemission 1 249 981 Erhållet ovillkorat aktieägartillskott 15 000 Emitterade värdepapper 1 094 600 1 799 100 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 1 132 486 3 049 081 Årets kassaflöde 893 722 -1 267 813
Likvida medel vid årets början 2 402 046 3 695 094
Valutadifferens i likvida medel 55 360 -25 235
Likvida medel vid årets slut 3 351 128 2 402 046
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet
Kreditförluster K18 376 693 374 863
Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar K16 31 272 16 496
Realisationsförlust vid försäljning av materiella tillgångar -650
Resultat placeringstillgångar -28 085 18 891
Förändring avsättningar -73 720 -18 566
Justering till erhållna/betalda räntor 3 483 15 201
Valutaeffekter 29 331 -6 083
Övriga ej likviditetspåverkande poster 1 604
Resultat från andelar i koncernföretag 1 678 341 606 400 802

Likvida tillgångar består av Utlåning till kreditinstitut och Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker.

Noter

K1 Allmän information

Resurs Holding AB (publ), organisationsnummer: 556898-2291, adress Ekslingan 9, Väla Norra, Helsingborg är ett publikt aktiebolag med säte i Helsingborg. Resurs Holding AB avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för perioden 20160101-20161231. Resurs Holding AB ägs till 34,9 procent av Cidron Semper Ltd, 28,6 procent av Waldakt AB. Av resterande ägare äger ingen enskild 20 procent eller mer.

Koncernredovisningen och årsredovisningen är upprättad i tusentals svenska kronor (TSEK) om inget annat anges.

Avgivande och fastställelse av årsredovisningen

Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 4 april 2017. Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 28 april 2017.

K2 Redovisningsprinciper

Koncernen

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Vidare tillämpas tillämpliga delar i Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, FFFS 2008:25 inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter samt Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. De nedan angivna redovisningsprinciperna har, om inte annat anges, tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter.

Värderingsgrunder

Koncernens ledning har beaktat utvecklingen och upplysningarna avseende koncernens viktiga redovisningsprinciper samt tagit ställning till valet och tillämpningen av dessa. Koncernens tillgångar och skulder är värderade till historiska anskaffningsvärden. Finansiella tillgångar och skulder är värderade till upplupet anskaffningsvärde, förutom vissa tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde via resultatet. De finansiella tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde via resultatet utgörs av:

• Obligationer och andra räntebärande värdepapper - Aktier och andelar, noterade
• Derivat
• Belåningsbara statsskuldförbindelser
• Förlagslån

Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna

Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att koncernens ledning gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och antaganden.

Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.

Bedömningar gjorda av koncernens ledning samt viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna beskrivs närmare i not 45 Viktiga bedömningar och uppskattningar.

Nya standarder, ändringar och tolkningar som tillämpas av koncernen

Ingen av de nya standarder, ändringar eller tolkningar som har trätt i kraft på räkenskapsår som inleddes

1 januari 2016 har haft en väsentlig påverkan på koncernen.

Nya standarder, ändringar och tolkningar som ännu inte har tillämpats av koncernen

Vid upprättande av årsredovisning 2016-12-31 har några nya och ändrade IFRS publicerats men ännu inte trätt i kraft. Dessa planeras inte att förtidstillämpas. Nedan finns de ändringar som bedöms kunna få effekt vid upprättande av framtida finansiella rapporter. Utöver de IFRS som beskrivs nedan väntas övriga nyheter som IASB godkänt per 2016-12-31 inte ha någon påverkan på koncernens finansiella rapporter.

IFRS 9 Financial Instrument

IFRS 9 Finansiella instrument kommer att ersätta IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. IFRS 9 är obligatoriskt från och med räkenskapsår som börjar 1 januari 2018. Den nya standarden innebär nya förutsättningar för klassificering och värdering av finansiella instrument och kan komma att påverka de finansiella rapporterna. Klassificeringen av en finansiell tillgång till respektive kategori är inte valfri utan beror på affärsmodell och huruvida instrumentets kassaflöden endast avser ränta och amortering. Affärsmodellen för finansiella tillgångar bestäms av hanteringen av tillgångarna. IFRS 9 skiljer på en affärsmodell där kassaflöden framförallt uppstår genom att tillgången säljs och en affärsmodell där kassaflödena framförallt utgörs av tillgångens kontraktuella kassaflöden, det vill säga kassaflöden genom att företaget innehar instrumentet. Den tredje affärsmodellen är en blandning av dessa två där företaget erhåller kassaflödena från både att inneha tillgångar och att från tid till annan sälja dem. IFRS 9 beslutades av EU i november 2016. Arbetet är inlett och kommer fortsätta under 2017, initialt är bedömningen att effekten av IFRS 9:s krav om klassificering och värdering av ingångna

värdepappersplaceringar inte kommer vara omfattande.

IFRS 9 inför också en ny modell för beräkning av kreditförlustreserv som utgår från förväntade kreditförluster. Den nya modellens beräkning av kreditförlustreserven utgår från förväntade kreditförluster. Modellen för nedskrivningar innehåller en trestegsmodell som utgår från förändringar i kreditkvaliteten på de finansiella tillgångarna. Bankens arbete med att förbereda implementeringen pågår och vi bedömer att den nya redovisningsstandarden vid implementeringen kommer att öka kreditförlustreserveringarna och samtidigt minska kapitalet, vidare bedöms regelverket öka volatiliteten i resultaträkningens kreditförlustrad.

IFRS 9 Financial Instrument träder i kraft den 1 januari 2018.

IFRS15 Revenue from Contracts with Customers

IFRS 15 är den nya standarden för intäktsredovisning. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal samt alla därtill hörande tolkningsuttalanden (IFRIC och SIC). Standarden träder i kraft den 1 januari 2018 . Koncernen bedömmer att den nya standarden inte får någon större påverkan på koncernens resultat och ställning.

IFRS 16 Leases

IFRS 16 ersätter IAS 17 från och med 1 januari 2019. Enligt den nya standarden ska leasade tillgångar och nyttjanderättsavtal (exempelvis hyresavtal för lokaler) redovisas i balansräkningen. För leasetagaren medför det att befintliga leasingavtal och nyttjanderättsavtal ska aktiveras som tillgång och skuld i balansräkningen med tillhörande effekt att kostnaden i resultaträkningen fördelas på avskrivningar i rörelseresultatet och räntekostnader i finansnettot. För leasegivaren innebär den nya standarden inte några större skillnader utan redovisningen kommer i all väsentlighet att motsvara den nuvarande hanteringen enligt IAS 17. Utvärdering av effekterna av standarden kommer att göras under första halvåret 2017, men översiktlig bedömning är att den inte kommer att få väsentlig påverkan på bankens resultat och ställning.

Koncernredovisning

Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och dess dotterbolag. Dotterbolag är bolag över vilka moderbolaget utövar ett bestämmande inflytande.

Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Ett dotterbolag tas in i koncernredovisningen från förvärvstidpunkten, vilket är den dag då moderbolaget får ett bestämmande inflytande. Dotterbolaget ingår i koncernredovisningen till den dag då det bestämmande inflytandet upphör.

Koncernen består av dotterbolagen, Resurs Förvaltning Norden AB, Resurs Bank AB och Solid Försäkrings AB, för komplett koncernstruktur se not K47. Dotterbolagen har intagits i koncernredovisningen enligt förvärvsmetoden vilket innebär att bokförda värdet av dotterbolagsaktierna elimineras mot dotterbolagens egna kapital vid förvärvstillfället.

Köpeskillingen för förvärv av ett dotterbolag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats efter förvärvet. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv, det vill säga förvärv för förvärv, avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade bolaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvärvade bolagets identifierbara nettotillgångar. Förvärvsrelaterade utgifter kostnadsförs när de uppstår. Goodwill värderas initialt som det belopp varmed den totala köpeskillingen och eventuellt verkligt värde för innehav utan bestämmande inflytande överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Om köpeskillingen är lägre än verkligt värde på det förvärvade bolagets nettotillgångar, redovisas skillnaden direkt i resultaträkningen. I koncernredovisningen delas obeskattade reserver upp i två delar, en skattedel (22 procent) och en del som redovisas i eget kapital (78 procent).

Koncerninterna transaktioner; balansposter, intäkter och kostnader på transaktioner mellan koncernbolag elimineras. Vinster och förluster som resulterar från koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras i sin helhet. Redovisningsprinciperna för dotterbolag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer.

Utländsk valuta

Utlandsverksamhet

Koncernen har utlandsverksamheter i form av dotterbolag och filialer. Funktionell valuta i utländska dotterbolag är lokal valuta. Funktionell valuta i filialer är svenska kronor.

Under 2015 gjordes gränsöverskridande fusioner som innebar byte av funktionell valuta. De fusionerade utlandsenheterna hade före fusionen danska kronor, norska kronor och euro som funktionell valuta. I och med fusionerna har byte av funktionell valuta till svenska kronor genomförts, detta genomfördes på respektive fusionsdag.

Resultat och ställning för de utlandsverksamheter vilka har en annan funktionell valuta än koncernens omräknas enligt följande:

• Tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs - Intäkter och kostnader omräknas till genomsnittlig valutakurs

• Alla valutakurseffekter redovisas i övrigt totalresultat

Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Valutakursdifferenser redovisas i övrigt totalresultat.

Transaktioner i utländsk valuta Koncernen använder svenska kronor som rapporteringsvaluta. Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt snittkurs under vilken period intäkterna och kostnaderna inträffat. Valutakursvinster/-förluster som uppkommer vid reglering av sådana transaktioner och vid omräkning av tillgångar respektive skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultatet. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället alternativt vid tidpunkt för byte av funktionell valuta till svenska kronor. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till verkliga värden omräknas till den funktionella valutan till den kurs som råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde.

Ränteintäkter och räntekostnader

Ränteintäkter och räntekostnader hänförliga till finansiella tillgångar och skulder redovisas med tillämpning av effektivräntemetoden.

Effektivräntan är den ränta som gör att nuvärdet av alla uppskattade framtida in- och utbetalningar under den förväntade räntebindningstiden blir lika med det redovisade värdet av fordran eller skuld. Ränteintäkter och räntekostnader inkluderar i förekommande fall transaktionskostnader och andra skillnader mellan det ursprungliga värdet av fordran eller skulden.

Ränteintäkter och räntekostnader som ingår i resultatet består av:

• Räntor på finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden inklusive ränta på osäkra fordringar.

• Räntor på finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde över resultatet.

Klassificering av leasingavtal och redovisning av leasingintäkter

Klassificering av leasingkontrakt som operationella eller finansiella görs utifrån en bedömning av avtalsvillkorens ekonomiska innebörd. Om avtalsvillkorens ekonomiska innebörd är att avtalet innebär en finansiering av ett köp eller en tillgång, klassificeras avtalet som finansiellt. Om avtalsvillkorens ekonomiska innebörd är att likställa med ett hyresavtal, klassificeras leasingavtalet som operationellt. Huvudfaktorn vid bedömningen av avtalens ekonomiska innebörd är en bedömning av om väsentligen alla risker och ekonomiska fördelar av den materiella tillgången övergår från leasegivaren till leasetagaren.

Samtliga leasingkontrakt där koncernen är leasegivare klassificeras som finansiella och redovisas i koncernens balansräkning i posten Utlåning till allmänheten till ett belopp som motsvarar nettoinvesteringen enligt leasingavtalet. Leasingbetalningen, exklusive kostnad för service, redovisas som återbetalning av fordran och som ej intjänade finansiella intäkter. Intäkten fördelas så att en jämn förräntning erhålls på under varje period redovisad nettoinvestering.

Provisionsintäkter och provisionskostnader

Provisionsintäkter och provisionskostnader som är en integrerad del av effektivräntan redovisas som ränteintäkter och inte provisionsintäkter. Dessa utgörs av uppläggningsavgifter för lån samt avgifter för tillhandahållande av kreditfacilitet eller annan typ av lånelöfte i det fall som det är sannolikt att kreditfaciliteten kommer att utnyttjas.

Erhållna provisioner och avgifter avseende finansiella tjänster intäktsförs över den period under vilken tjänsten beräknas tillhandahållas där kreditprodukten inte har olika delbetalningsalternativ. Uppläggningsavgifter på övriga kreditprodukter, som utgörs av produkter där kunden har möjlighet att växla mellan olika amorteringsplaner, intäktsförs direkt eftersom kreditens löptid är kortare och osäkerheten större över kreditens löptid.

Provisionskostnader är kostnader för mottagna tjänster i den mån de inte är att betrakta som ränta och utgörs av utlåningsprovisioner. Transaktionskostnader som beaktas vid beräkning av den effektiva räntan reducerar ränteintäkterna. Provisionskostnader i

försäkringsrörelsen består av ersättningar till partners, detaljhandel och försäkringsförmedlare för försäljning av försäkringsprodukter. Dessa provisionskostnader redovisas i de finansiella rapporterna på egen rad inom totala rörelseintäkter.

Utdelningsintäkter

Utdelningsintäkter redovisas först när rätten att erhålla betalning har fastställts.

Nettoresultat av finansiella transaktioner

Posten nettoresultat av finansiella transaktioner innehåller de realiserade och orealiserade värdeförändringar som uppstått med anledning av finansiella transaktioner. Nettoresultatet består av: - realisationsresultat från finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultatet - orealiserade värdeförändringar från finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultatet - realiserade och orealiserade värdeförändringar på derivatinstrument som är ekonomiska säkringsinstrument men där förutsättningarna för säkringsredovisning saknas

• valutakursförändringar.

Premieinkomst

Med premieinkomst avses den ersättning som ett försäkringsbolag erhåller av försäkringstagaren för att acceptera överföring av försäkringsrisk. Premieinkomsten redovisas i resultaträkningen när risköverföringen påbörjas i enlighet med försäkringskontraktet. Om den avtalade försäkringsperiodens premie är uppdelad på flera delbelopp redovisas ändå hela premien vid periodens början.

Premieintäkter

Som premieintäkt redovisas den del av premieinkomsten som är hänförlig till redovisningsperioden. Den del av premieinkomsten från försäkringskontrakt som avser tidsperioder efter balansdagen avsättes till premiereserv i balansräkningen. Beräkning av avsättning till premiereserv sker i normalfallet genom att premieinkomsten periodiseras strikt utifrån det underliggande försäkringskontraktets löptid. För vissa försäkringsprodukter – särskilt sådana med längre löptid än ett år – görs periodiseringen riskjusterad, d.v.s. i förhållande till förväntat skadeutfall.

Avgiven återförsäkring

Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal, inklusive portföljpremier. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Avgiven återförsäkring redovisas i de finansiella rapporterna netto inom premieintäkter.

Försäkringsersättning

I de totala försäkringsersättningarna ingår under perioden utbetalda försäkringsersättningar, förändringar i avsättning för oreglerade skador samt kostnader för skadereglering. Som utbetald försäkringsersättning redovisas utbetalningar till försäkringstagare under räkenskapsåret på grund av försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador, oberoende av när skadan inträffat.

Allmänna administrationskostnader

Rubriceringen allmänna administrationskostnader inkluderar personalkostnader, porto- upplysnings- och aviseringskostnader, IT-kostnader, konsultkostnader, lokalkostnader samt vissa övriga kostnader relaterade till verksamheten.

I Allmänna administrationskostnader, delposten Övrigt, ingår leasingkostnader för koncernens fordon och lokalhyror. Samtliga leasingkontrakt, där koncernen är leasetagare, är att se som operationell leasing och leasingavgifterna redovisas som kostnad i resultatet linjärt utifrån avtalade leasingperioder.

Ersättningar till anställda

Personalkostnader Personalkostnader; lön, sociala kostnader och rörlig ersättning, redovisas i resultatet i den period då de anställda utfört tjänsten åt koncernen. Avsättning för rörlig ersättning redovisas när koncernen har en rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänsterna ifråga har erhållits från de anställda och beloppet kan beräknas tillförlitligt.

Pensioner

Koncernen har huvudsakligen avgiftsbestämda pensionsplaner, vilka redovisas i resultatet i den period då den anställde utfört tjänsten åt koncernen. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder.

Ersättningar vid uppsägning

En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om koncernen är bevisligen förpliktigad, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten.

Redovisning av tillgångar och skulder

Tillgångar definieras som resurser över vilka det finns kontroll till följd av inträffade händelser och som förväntas ge framtida ekonomiska fördelar. Dessa redovisas i balansräkningen när det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna förknippade med tillgången kommer att tillfalla koncernen och när resursens värde/anskaffningskostnad kan mätas med tillförlitlighet.

Skulder definieras som befintliga förpliktelser som till följd av inträffade händelser förväntas medföra ett resursutflöde från koncernen. En skuld redovisas i balansräkningen således vid det tillfälle då det är sannolikt att koncernen, för att kunna uppfylla en befintlig förpliktelse, måste lämna ifrån sig en resurs med ett värde som kan mätas med tillförlitlighet.

Finansiella instrument

Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan belåningsbara statsskuldförbindelser, lånefordringar, obligationer och andra räntebärande värdepapper, förlagslån, övriga tillgångar och derivat. Under rubrik skulder, avsättningar och eget kapital återfinns låneskulder, emitterade värdepapper, efterställda skulder, derivat och leverantörsskulder.

Finansiella instrument - Redovisning i och borttagande från balansräkningen

En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när koncernen blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor.

En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller koncernen förlorar kontrollen över den. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då koncernen förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången.

Lånefordringar redovisas i balansräkningen i samband med att lånebelopp utbetalas till låntagaren.

Finansiella instrument - Klassificering och värdering

Finansiella instrument redovisas initialt till instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Transaktionskostnader är de direkta kostnader som är hänförliga till förvärvet eller emissionen av den finansiella tillgången eller finansiella skulden. Derivat och de instrument som tillhör kategorin finansiell tillgång respektive finansiell skuld som redovisas till verkligt värde via resultatet, redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen delvis utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades, men också utifrån de valmöjligheter som finns i IAS 39. Klassificeringen avgör hur det som finns finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället såsom beskrivs nedan.

Finansiella instrument - Tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet

Denna kategori består av två undergrupper, dels finansiella tillgångar som utgör innehav för handelsändamål och dels andra finansiella tillgångar som företaget initialt valt att placera i denna kategori (enligt Fair Value Option). Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultatet. I den första undergruppen ingår derivat. För finansiella instrument som innehas för handelsändamål redovisas såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar i resultatposten Nettoresultat av finansiella transaktioner. I den andra undergruppen ingår aktieindexobligationer och strukturerade produkter, som innehåller både en räntebärande del och en derivatdel. Koncernen har valt att klassificera aktieindexobligationer och strukturerade produkter till verkligt värde via resultatet i underkategorin Fair Value Option. Klassificeringen på övriga instrument i denna underkategori grundar sig på att koncernen förvaltar och utvärderar dessa finansiella tillgångar baserat på verkligt värde.

Finansiella instrument - Lånefordringar, kundfordringar och köpta fordringar

Lånefordringar, köpta fakturafordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat och som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. I balansräkningen representeras dessa av balansposterna Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, Utlåning till kreditinstitut, Utlåning till allmänheten, Övriga tillgångar samt Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. Dessa tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Kund- och lånefordran redovisas till det belopp som beräknas inflyta, det vill säga efter avdrag för osäkra fordringar.

Köpta fordringar som består av förfallna konsumentfordringar har köpts till ett pris som avsevärt understiger det nominella fordransbeloppet. Redovisningen följer effektivräntemodellen, där det redovisade värdet av portföljen motsvaras av nuvärdet av alla förväntade framtida kassaflöden, diskonterade med den initiala effektivränta som fastställdes vid förvärvet av portföljen, baserat på relationen mellan anskaffningskostnaden och de vid förvärvstillfället förväntade framtida kassaflöden. Löpande under året görs en översyn av gällande kassaflödesprognoser, där uppdateringar kan ske baserat bland annat på uppnått inkasseringsresultat, träffade överenskommelser med gäldenärer om amorteringsplaner samt makroekonomisk information.

Ej utnyttjade krediter redovisas inte i balansräkningen men inkluderas i eventualförpliktelser.

Finansiella instrument - Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen

Denna kategori består av två undergrupper, dels finansiella skulder som utgör innehav för handelsändamål (se ovan), och dels finansiella skulder som vid första redovisningstillfället identifierats som tillhörig till denna kategori (Fair Value Option). Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. I den första undergruppen ingår derivat med negativt verkligt värde med undantag för derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument. Koncernen har inga skulder i den andra undergruppen.

Finansiella instrument - Andra finansiella skulder

I balansräkningen representeras dessa av balansposterna Skulder till kreditinstitut, In- och upplåning från allmänheten, Emitterade värdepapper, Efterställda skulder, Övriga skulder, Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Skulderna värderas till upplupet anskaffningsvärde och upplupna räntekostnader periodiseras löpande enligt effektivräntemetoden.

Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter Koncernen säkrar nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Den säkrade posten utgörs av dotterbolagets egna kapital vid förvärvstillfället, tillskjutna medel efter förvärvstillfället och avdrag för lämnade utdelningar. Den andel av vinst eller förlust på ett säkringsinstrument som bedöms som en effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas i resultaträkningen.

Ackumulerade vinster och förluster i eget kapital redovisas i resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis.

Metoder för bestämmande av verkligt värde

Finansiella instrument noterade på en aktiv marknad För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan tillägg för transaktionskostnader (till exempel courtage) vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. För finansiella skulder bestäms verkligt värde utifrån noterad säljkurs.

Instrument som är noterade på en aktiv marknad återfinns i posterna Belåningsbara statsskuldförbindelser, Obligationer och andra räntebärande värdepapper samt Aktier och andelar.

Finansiella instrument som inte är noterade på en aktiv marknad

Om marknaden för ett finansiellt instrument inte är aktiv används värderingstekniker för att fastställa det verkliga värdet. De värderingstekniker som används bygger i så hög grad som möjligt på marknadsuppgifter. Det verkliga värdet på valutaterminer beräknas genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Diskontering görs till riskfri ränta baserad på statsobligationer. Det verkliga värdet för ränteswappar baseras på en diskontering av beräknade framtida kassaflöden enligt kontraktets villkor och förfallodagar med utgångspunkt i marknadsräntan. Verkligt värde för finansiella instrument som inte är derivatinstrument beräknas baserat på framtida kassaflöden och aktuella marknadsräntor på balansdagen. Den diskonteringsränta som använts är marknadsbaserad ränta på liknande instrument på balansdagen. Upplysningar om verkligt värde som redovisats i balansräkningen utifrån en värderingsteknik lämnas i not 43 om Finansiella instrument. Koncernens värdering av derivat till verkligt värde sker uteslutande utifrån indata som är direkt eller

indirekt observerbara på marknaden. Instrument som inte är noterade på en aktiv marknad återfinns i posterna utlåning till kreditinstitut, in- och utlåning till allmänheten, derivat samt övriga tillgångar och skulder.

Kreditförluster och nedskrivning av finansiella tillgångar

Som kreditförlust redovisas under året konstaterade kreditförluster minskade med belopp som influtit på tidigare års konstaterade kreditförluster samt förändring avseende reserv för befarade kreditförluster. Utlåningen redovisas netto efter avdrag för såväl konstaterade kreditförluster som reservering för befarade kreditförluster.

Reservering för befarade kreditförluster görs när det finns objektiva belägg för att kreditgivaren inte kommer att erhålla alla belopp enligt fordringarnas ursprungliga villkor. Väsentliga finansiella svårigheter hos gäldenären föreligger om betalningar uteblir eller är försenade (förfallna sedan 60 dagar eller mer). Det redovisade värdet efter reserveringar beräknas som nuvärdet av framtida kassaflöden (inklusive kassaflöden från eventuellt ianspråktagande av pant, även när ianspråktaganden inte är sannolikt) diskonterade med den effektiva räntan som gällde då tillgången redovisades första gången. Förändringar i reserveringsbehovet görs fortlöpande utifrån bedömning av framtida kassaflöden baserat på erfarenhet från historiska betalningsmönster. Befarar kreditgivaren att gäldenären kommer att gå i konkurs eller genomgå finansiell rekonstruktion prövar kreditgivaren om individuellt nedskrivningsbehov föreligger.

Vid beräkning av reserv för kreditförluster avseende leasing och factoring görs individuell bedömning om en reservering eller nedskrivning (leasinginventarier) skall göras. För dessa avtalsgrupper görs test endast på individuell nivå då respektive grupp inte bedöms uppfylla kraven för att vara en homogen grupp. Återföring av en reservering eller nedskrivning sker när det finns verifierande information om att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger. Som konstaterad kreditförlust redovisas förlust som är beloppsmässigt fastställd via konkurs, ackordsuppgörelse, utlåtande av kronofogdemyndighet eller när fordran eftergivits på annat sätt.

Med oreglerad fordran avses fordran för vilken räntor, fordringar och amorteringar är förfallna till betalning sedan mer än 60 dagar.

Med osäker fordran avses fordran som är oreglerad enligt ovan eller för vilken andra omständigheter medför osäkerhet om dess värde och för vilken säkerhetens värde ej med betryggande marginal täcker både kapitalbelopp och upplupen ränta.

På grund av att koncernen tillämpar gruppvis värdering av fordringar med avseende på kreditrisk har koncernen ej möjlighet att bryta ut förändringarna i räntedelen i reserveringsbeloppet.

Lånelöften och ej utnyttjade krediter

Koncernen har inga utestående lånelöften. Alla beviljade ej utnyttjade krediter är uppsägningsbara i den utsträckning detta tillåts enligt konsumentkreditlagen. Ej utnyttjade krediter redovisas som åtaganden.

Immateriella tillgångar

Goodwill

Goodwill uppstår vid förvärv av dotterbolag samt andra rörelseförvärv och avser det belopp varmed köpeskillingen överstiger andel i det verkliga värdet av identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i det förvärvade bolaget eller rörelsen samt det verkliga värdet på innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade bolaget. I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp av enheter som goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken

goodwill i fråga övervakas i den interna styrningen. Goodwill nedskrivningstestas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Det redovisade värdet av goodwill jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försäljningskostnader. Eventuell nedskrivning redovisas omedelbart som en kostnad och återförs inte.

Övriga immateriella tillgångar

Övriga immateriella tillgångar har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden över deras bedömda nyttjandeperiod på 4-5 år. I samband med förvärvet av yA Bank tillkom det övriga immateriella tillgångar avseende kundrelationer. Avskrivningstiden för dessa är 10-15 år.

I övriga immateriella tillgångar ingår egenutveckling av IT-program. Kostnader för underhåll av IT-program kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till utveckling av programvaruprodukter som kontrolleras av koncernen redovisas som immateriella tillgångar när följande kriterier är uppfyllda:

• Det är tekniskt möjligt att färdigställa programvaran så att den går att användas,

• Företagets avsikt är att färdigställa programvaran och att använda den,

• Det finns förutsättningar att använda programvaran, - Det kan visas hur programvaran genererar troliga

framtida ekonomiska fördelar,

• Adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser för att fullfölja utvecklingen och för att använda

programvaran finns tillgängliga och

• De utgifter som är hänförliga till programvaran under dess utveckling kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

Färdigställda utvecklingsprojekt tas upp till upparbetade kostnader med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar.

Materiella tillgångar

Materiella tillgångar redovisas till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmånerna som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för den ersatta delen tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer.

Avskrivningar på materiella tillgångar görs linjärt för inventarier för eget bruk ner till det beräknade restvärde över nyttjandeperioden. Avskrivning sker över beräknad nyttjandeperiod om 3-5 år från och med anskaffningstidpunkten. Materiella tillgångars restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs därtill omgående ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde. Med återvinningsvärdet avses det högre av nettoförsäljningsvärdet och nyttjandevärdet. En beräkning av återvinningsvärde sker så snart det finns en indikation på att det redovisade värdet är för högt.

Det redovisade värdet för en materiell

anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering, avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller utrangering/avyttring av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader.

Nedskrivningar av icke-finansiella tillgångar

Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, exempelvis goodwill eller immateriella tillgångar som inte är färdiga för användning, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). För tillgångar, andra än goodwill, som tidigare har skrivits ner, görs på varje balansdag en prövning av om återföring bör göras.

Avsättningar

En avsättning redovisas i balansräkningen när det finns en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalningen sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden.

Försäkringstekniska avsättningar

Försäkringstekniska avsättningar är baserade på gjorda uppskattningar och antaganden om framtida skadekostnader vilket medför att uppskattningarna alltid är förknippade med osäkerhet. Uppskattningarna är baserade på historisk statistik om tidigare skadeutfall som finns tillgängliga vid upprättande av årsbokslutet. Den osäkerhet som är förknippad till uppskattningar är i allmänhet större vid uppskattningar av nya försäkringsbestånd. Vid uppskattningen av försäkringstekniska avsättningar beaktas bl a beloppet av obetalda

ersättningar, skadeutveckling, förändringar i lagstiftning, domslut samt den allmänna ekonomiska utvecklingen.

Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker

Utgörs i balansräkningen av avsättningar som motsvarar företagets förpliktelser för försäkringsfall, förvaltningskostnader och andra kostnader under resten av avtalsperioden för löpande försäkringsavtal.

Avsättning för ej intjänade premier beräknas individuellt för varje försäkringsavtal. Intjäningen av premier sker med hjälp av erfarenhetsbaserade faktorer beräknade med utgångspunkt i när under försäkringsperioden kostnaderna för skador och drift uppstår. Detta innebär att intjäningen inte sker pro rata för alla produkter. En stor del av avtalen har en löptid längre än ett år. Jämfört med en strikt linjär intjäning, antas kostnader under försäkringsavtalets första år vara lägre än för återstående avtalstid, vilket baseras på en ettårig garantitid på produkter som försäkringarna omfattar.

Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka de förväntade skade- och driftskostnaderna görs en avsättning för kvardröjande risker. Periodens förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker redovisas i resultaträkningen. Förändringar som förklaras av att avsättningsposterna omräknats till balansdagens valutakurs redovisas som valutakursvinst eller valutakursförlust.

Anskaffningskostnader för försäkringsavtal

Direkta anskaffningskostnader som har ett klart samband med tecknandet av försäkringsavtal tas upp som en tillgång. Direkta anskaffningskostnader avser i huvudsak provisionskostnader. De direkta

anskaffningskostnaderna periodiseras därefter över försäkringsavtalens löptid.

Skatter

Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultatet utom då underliggande transaktion redovisas direkt i övrigt totalresultat eller i eget kapital.

Koncernens utländska filialer i Norge, Danmark, Finland och Schweiz beskattas för sina resultat i respektive land. I Sverige är koncernen skattskyldig för all inkomst, inklusive resultatet från de utländska filialerna. För de inkomster koncernen har i filialerna erläggs skatt i Sverige, som regel medges avdrag för de skatter som erlagts i filialerna.

Aktuell skatt är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.

Uppskjuten skatt har sin utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att utnyttjas.

Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar.

Eventualförpliktelser

En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som skuld eller avsättning på grund av att det inte är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen är upprättad enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- och utbetalningar. De likvida transaktionerna klassificeras inom kategorierna

löpande verksamhet, investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet. Kassaflödet redovisas nu från den löpande verksamheten istället för investeringsverksamheten.

Likvida medel utgörs av banktillgodohavanden.

Ianspråktagen pant

En övertagen egendom (tillgång övertagen för skyddande av fordran) redovisas i balansräkningen tillsammans med liknande tillgångar som redan innehas av koncernen. Alla tillgångar som övertagits för skyddande av fordran redovisas vid första redovisningstillfället till verkligt värde och eventuell skillnad mellan lånets redovisade värde och det verkliga värdet för den övertagna tillgången redovisas under posten Kreditförluster, netto. Det verkliga värdet på redovisningsdagen blir tillgångens anskaffningsvärde eller upplupna anskaffningsvärde, beroende på vad som är tillämpligt.

Under efterföljande perioder värderas tillgångar som övertagits för skyddande av fordran i enlighet med gällande värderingsprinciper för tillgångsslaget. Intäkter och kostnader som avser övertagen egendom fördelas på motsvarande sätt som andra intäkter och kostnader i resultatet.

Per 2016-12-31 uppgick värdet på övertagande egendom för skyddande av fordran till 0 (0) SEK.

Övriga upplysningar

Följande redovisningsprinciper tillämpades för första gången under 2015 och ingår därmed i jämförelsetalen.

Från och med 2015 tillämpas segmentsindelning. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med koncernens interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren, verkställande direktören. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat.

Koncernen har ändrat redovisningsprincip vad gäller presentationen av provisionskostnader i försäkringsrörelsen. Dessa presenteras numera på egen rad i de finansiella rapporterna inom totala rörelseintäkter. Tidigare har dessa presenterats som en del av allmänna administrationskostnader. Anledningen till detta principbyte är att det medför en mer enhetlig redovisning inom koncernen och på så sätt en mer rättvisande bild av verksamhetens totala rörelseintäkter. Ändringen är tillämpad retroaktivt för jämförelsetalen.

Koncernen har ändrat redovisningsprincip vad gäller presentationen av kortkostnader. Dessa redovisas på raden Provisionskostnader, bankrörelsen i de finansiella rapporterna och ingår i totala rörelseintäkter. Tidigare har dessa redovisats som en del av allmänna administrationskostnader. Anledningen till detta principbyte är att ge en mer rättvisande bild genom att under provisionskostnader bankrörelse redovisa de kostnader som är direkt relaterade till intäkter som redovisats som provisionsintäkter.

Under 2015 tillämpade Koncernen säkringsredovisning avseende betalning av köpeskilling för yA Bank i norska kronor. Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på ett derivatinstrument identifierades som kassaflödessäkring och uppfyllde villkoren för säkringsredovisning och redovisades i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänförde sig till den ineffektiva delen redovisas omedelbart i resultaträkningen i övriga rörelseintäkter eller övriga rörelsekostnader.

Om en säkring av en prognostiserad transaktion därefter leder till redovisning av en icke-finansiell tillgång (till exempel en immateriell tillgång), överförs de vinster och förluster som tidigare har redovisats i eget kapital från eget kapital och inkluderas i det första anskaffningsvärdet för tillgången.

K3 Riskhantering

Koncernen arbetar aktivt med att förebygga och identifiera faktorer som kan ha negativ inverkan på verksamheten. Kunskap avseende riskhantering är prioriterade kompetens- och fokusområden inom koncernen.

Koncernens förmåga att hantera risker och bedriva en effektiv kapitalhantering är avgörande för lönsamheten. I koncernens verksamhet uppstår olika typer av risker. Riskerna kan aktualiseras på olika sätt för respektive koncernbolag. - kreditrisker (inklusive kreditrisker hänförliga till kreditportföljen, kreditrelaterade koncentrationsrisker och motpartsrisker)

• marknadsrisker (inklusive ränte-, valuta- och kursrisker)

• likviditetsrisker

• operativa risker, (inklusive processrisker, personalrisker, IT- och systemrisker och externa risker)

• övriga verksamhetsrisker (inklusive strategiska risker, affärsrisker, konjunkturella risker och ryktesrisker), och försäkringsrisker (aktualiseras endast för Solid).

Koncernen bedömer att kreditrisker, likviditetsrisker och operativa risker är de mest betydande risker som uppstår inom ramen för dess bankverksamhet. Inom försäkringsverksamheten är försäkringsrisken den mest betydande risken. I syfte att balansera koncernens risktagande samt begränsa och kontrollera risker har koncernbolagen utfärdat styrdokument i en hierarki som består av tre nivåer. Styrelsen i respektive koncernbolag fastställer policies avseende hantering av ett flertal risker som förekommer i verksamheten, vilket även innefattar delegering av behörigheter inom specifika riskområden. För varje policy utses en ansvarig person inom organisationen som övervakar efterlevnad, hanterar rapportering och föreslår nödvändiga justeringar av aktuella policies. Nivån under policies är riktlinjer vilket VD eller den ansvarige inom verksamheten för det specifika riskområdet ansvarar för att fastställa. Riktlinjer innehåller generellt tillämplig information som kan bistå anställda med hantering av, och lösningar på, uppkomna frågor. På den operativa nivån fastställer ansvariga i verksamheten rutiner för specifika grupper av anställda. Rutiner är mer detaljerade vad gäller hanteringen av ärenden i den dagliga verksamheten.

Koncernens ramverk för riskhantering är en integrerad del i verksamheten och förenar koncernens strategiska mål med riskhanteringen. I ramverket för riskhantering ingår koncernens funktioner, strategier, processer, rutiner, interna regler, limiter, riskaptiter, riskmandat, kontroller och rapporteringsrutiner, som är nödvändiga för att identifiera, mäta, övervaka, hantera och rapportera risker.

Riskaptiter, riskindikatorer och limiter fastställs av styrelsen och följs regelbundet upp och rapporteras till styrelsen. Riskaptiter kan definieras genom kvalitativa och kvantitativa värderingar samt ange den risknivå som koncernen kan acceptera för att uppnå sina strategier. Limiter är väldefinierade gränser som reglerar önskad riskexponering som definieras i koncernens fastställda styrdokument. Limiter är lämpliga att använda för att exempelvis definiera nivåer inom olika risktyper.

Koncernen har standardiserat processen för hur risker ska identifieras, bedömas och rapporteras. Detta har implementerats i verksamheten som ett led i att skapa riskmedvetenhet och effektiv riskhantering.

Koncernen använder sig av ett trelinjeförsvar för att hantera risker i verksamheten.

Den första försvarslinjen utgörs av operativ personal som har förståelse för verksamheten och de risker som kan uppstå i den operativa verksamheten. Medarbetarna närmast verksamheten är även närmast riskerna och väl lämpade för att identifiera risker och proaktivt arbeta med riskmedvetenhet. Den operativa verksamheten äger och hanterar risker i den dagliga verksamheten.

Den andra försvarslinjen utgörs av respektive koncernbolags kontrollfunktioner, Compliance och Riskkontroll, samt Aktuariefunktionen inom försäkringsverksamheten, som på ett oberoende och självständigt sätt kontrollerar koncernens verksamhet och rapporterar regelbundet till respektive, VD, styrelse och vissa styrelseutskott såväl skriftligt som muntligt.

Den tredje försvarslinjen består av oberoende granskningsfunktion (internrevisionen). Internrevisionen granskar regelbundet koncernens verksamhet, häri ingår bland annat att granska aktiviteterna i första och andra försvarslinjen för att utvärdera att de första försvarslinjerna hanteras adekvat utifrån ett riskperspektiv. Internrevisionen rapporterar regelbundet till styrelse såväl skriftligt som muntligt.

Kreditrisk

Med kreditrisk avses risken att en motpart eller gäldenär inte uppfyller sina kontraktuella skyldigheter gentemot kreditgivaren samt risken att ställd säkerhet inte täcker fordran. Termen motpartsrisk används ofta istället för kreditrisk vid exponering i finansiella instrument och uppstår som en effekt av det potentiella misslyckandet av en motpart att uppfylla sina skyldigheter i en finansiell transaktion.

Koncernens kreditriskexponering innefattar primärt kreditrisker hänförliga till kreditportföljen, vilket innebär risken för att koncernen ådrar sig en förlust på grund av att en kredittagare inte uppfyller sina betalningsskyldigheter och motpartsrisker, vilket innebär risken för att en motpart i ett finansiellt instrument inte kommer att kunna uppfylla sina skyldigheter.

Det förekommer även koncentrationsrisker relaterade till kreditportföljen. Koncentrationsrisker syftar på exponeringar mot enskilda motparter/kunder, branscher och regioner.

Motpartsrisker

Motpartsrisker i bankverksamheten uppstår dels i samband med hantering av likviditetsrisker genom att investera i tillgångar för att uppfylla kravet på likviditetsreserv dels genom att investera i finansiella tillgångar som inte är relaterad till likviditetsreserven. I försäkringsverksamheten uppstår motpartsrisker huvudsakligen i samband med placeringstillgångar och likvida medel.

Motpartsrisker uppstår också genom derivattransaktioner och valutaswappar som koncernen ingår för att hantera marknadsrisker och avser risken att motparten antingen inte kan uppfylla sina åtaganden enligt avtal, eller att denne väljer att inte uppfylla sina åtaganden i framtiden på samma eller liknande villkor. För att reducera motpartsrisker följer koncernen fastställda policies för respektive koncernbolag som bl.a. reglerar typ av placering och limit per enskild motpart. Likviditetsreserven består av tillgångar av väldigt hög kvalitet.

Eftersom en stor andel av koncernens skulder är upptagna i SEK medan det finns betydande tillgångar som är denominerade i SEK, NOK, EUR och DKK, uppstår motpartsrisker när koncernen säkrar sina valutariskexponeringar. Koncernen hanterar motpartsriskerna genom att ingå valutaswappar med ett flertal olika finansiella motparter. Valutaderivat styrs av ISDA-avtal och dess säkerheter av CSA-avtal.

Kreditrisker hänförliga till kreditportföljen

Koncernen är exponerat för kreditrisker hänförliga till kreditportföljen i bankverksamheten. Kreditrisker hänförliga till kreditportföljen utgörs av kredittagare som av olika skäl inte kan uppfylla sina betalningsskyldigheter.

Kreditgivningen präglas av högt uppställda mål avseende etik, kvalitet och kontroll. Kreditrisker ska identifieras och bedömas före kreditgivning och kan hänföras dels till kredittagares betalningsförmåga, och dels till erbjudna säkerheters värde. Vid varje kreditgivningstillfälle är det kredittagarens sannolika återbetalningsförmåga och säkerheter som är den avgörande bedömningsgrunden.

Koncernen följer en av styrelsen fastställd policy som anger ramverket för bankverksamhetens kreditstrategi, kreditriskhantering, kreditriskrapportering samt kreditregler som är tillämpliga vid kreditbedömning. Koncernen förespråkar en stor riskspridning och relativt små enskilda kreditengagemang.

Generellt sett eftersträvar koncernen en balanserad kreditportfölj med prissättning utifrån riskexponering. Prissättning av produkter varierar i viss mån beroende på geografiska faktorer.

Kreditriskexponering brutto och netto

	2016-12-31						2015-12-31
	Kreditrisk exponering, brutto	Ned skrivningar	Värde av säkerheter	Kreditrisk exponering, netto	Kreditrisk exponering, brutto	Ned skrivningar	Värde av säkerheter	Kreditrisk exponering, netto
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker
- AAA/Aaa	56 173			56 173	50 761			50 761
Summa Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	56 173	0	0	56 173	50 761	0	0	50 761
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m
- AAA/Aaa	389 337			389 337	397 467			397 467
- AA+/Aa1	445 828			445 828	509 430			509 430
-AA/Aa2	6 693			6 693
utan rating 1)	50 210			50 210	49 828			49 828
Summa Belåningsbara statsskuldförbindelser	892 068	0	0	892 068	956 725	0	0	956 725
Utlåning till kreditinstitut
- AA+/Aa1	22 002			22 002	19 184			19 184
- AA-/Aa3	1 297 497			1 297 497	1 268 749			1 268 749
- A+/A1	1 084 988			1 084 988	393 214			393 214
- A/A2	613 259			613 259	485 718			485 718
utan rating 2)	277 209			277 209	184 420			184 420
Summa Utlåning till kreditinstitut	3 294 955	0	0	3 294 955	2 351 285	0	0	2 351 285
Utlåning till allmänheten
- Utlåning till allmänheten - Hushåll	22 488 706	-1 546 690		20 942 016	19 177 433	-1 279 705		17 897 728
- Utlåning till allmänheten - Företag	308 289	-46 024	-71 466	190 799	343 401	-42 954	-73 381	227 066
Summa Utlåning till allmänheten	22 796 995	-1 592 714	-71 466	21 132 815	19 520 834	-1 322 659	-73 381	18 124 794
Obligationer
- AAA/Aaa	849 388			849 388	762 250			762 250
- BBB/Baa2	25 191			25 191	25 516			25 516
- BB+/Ba1	28 942			28 942	13 484			13 484
- B/B2	44 373			44 373	37 746			37 746
- B-/B3				0	8 521			8 521
- utan rating	80 727			80 727	100 060			100 060
Summa Obligationer	1 028 621	0	0	1 028 621	947 577	0	0	947 577
Andra räntebärande värdepapper
- Räntefonder	829 035			829 035	462 966			462 966
- Strukturerade produkter	28 348			28 348	66 663			66 663
Summa Andra räntebärande värdepapper	857 383	0	0	857 383	529 629	0	0	529 629
Förlagslån
- A+/A1				0	22 106			22 106
- BBB/Baa2	4 997			4 997	2 909			2 909
-BBB-/Baa3	8 407			8 407
-BB+/Ba1	3 214			3 214
-BB/Ba2	15 873			15 873
Summa Förlagslån	32 491	0	0	32 491	25 015	0	0	25 015
Derivat
-AA-/Aa3	26 243			26 243	7 234			7 234
-A+/A1				0	53 585			53 585
-A/A2	43 659			43 659	109 863			109 863
Summa Derivat	69 902	0	0	69 902	170 682	0	0	170 682
Summa kreditriskexponering i balansräkningen	29 028 588	-1 592 714		-71 466 27 364 408 24 552 508		-1 322 659		-73 381 23 156 468
Åtaganden
Beviljade ej utnyttjade krediter 3)	25 202 908			25 202 908	23 981 937			23 981 937
Total kreditriskexponering	54 231 496	-1 592 714		-71 466 52 567 316 48 534 445		-1 322 659		-73 381 47 138 405

Rating enligt S&P och Moodys. Vid olika ratingbetyg används det lägsta.

1) Posten belåningsbara statsskuldsförbindelser utan rating består av innehav i svensk kommun som saknar rating.

2) Posten utlåning till kreditinstitut utan rating består av utlåning till ett antal banker. Den största andelen, 169 MSEK (125) är bankkontoplacering i den norska sparbanken Sparebank 1 BV som är en börsnoterad bank på Oslo Börs. Vidare bedriver koncernen inlåningssamarbete med Avanza Bank, som är en börsnoterad bank på Nasdaq Stockholm, och till följd av detta finns likviditet, 60 MSEK (16), placerad för att hantera de dagliga flöden som uppstår inom inlåningssamarbetet.

3) Alla beviljade men ej utnyttjade krediter är uppsägningsbara i den utsträckning detta tillåts enligt konsumentkreditlag.

Kreditkvalitet låne- och leasingfordringar

	2016		2015
	Kreditrisk	Ned	Kreditrisk	Ned
	exponering, brutto	skrivningar	exponering, brutto	skrivningar
Utlåning till allmänheten, hushållskunder
Ej förfallna fordringar
Låg till medel kreditrisk	16 294 979		13 766 530
Högre risk 1)	2 817 343	-125 686	2 543 334	-119 435
Förfallna fordringar
Fordringar förfallna < 60 dgr	607 379		682 030	-5 579
Fordringar förfallna 60 dgr - 90 dgr	266 193	-72 162	201 152	-56 511
Fordringar förfallna > 90 dgr	2 502 812	-1 348 842	1 984 387	-1 098 180
Summa	22 488 706		-1 546 690 19 177 433	-1 279 705
1) varav osäkra	202 757	-125 686	191 380	-119 435
Utlåning till allmänheten, företagskunder
Låg till medel kreditrisk	252 043		238 745
Högre kreditrisk	56 246	-46 024	104 656	-42 954
Summa	308 289	-46 024	343 401	-42 954

Summa total utlåning till allmänheten 22 796 995 -1 592 714 19 520 834 -1 322 659

Kreditkvaliteten i ej förfallna fordringar till privatpersoner har bedömts utifrån en modell som grundar sig på kredittagares kreditstatus enligt kreditupplysningsföretag. Fordringar förfallna mindre än 60 dagar har koncernen bedömt vara av medelrisk och fordringar förfallna 60 dagar eller mer har koncernen bedömt vara högre risk.

Kreditkvaliteten i leasingfordringar och utlåning till allmänheten, företagskunder, har koncernen bedömt utifrån kredittagarens individuella betalningsförmåga.

Koncernen följer kontinuerligt upp och rapporterar kreditgivning avseende

företagsengagemang enligt särskilda riktlinjer för att säkerställa kreditkvaliteten i koncernen. Löpande kreditbevakar koncernen, bland annat i samarbete med etablerade kreditupplysningsföretag, enskilda

kreditengagemang för att följa upp kunders återbetalningsförmåga.

Försäkringsrisker

Försäkringsrisk är risken för en ändring i värde på grund av avvikelse mellan faktiska och förväntade försäkringskostnader. Det vill säga risken att verkligt utfall avviker från förväntat på grund av till exempel högre skadefrekvens, högre medelskada, fler eller större storskador eller högre utfall i försäkringskostnader än uppskattade avsättningar. Försäkringsrisken består främst av premie- och reservsättningsrisk samt katastrofrisk. Försäkringsrisken är av bolaget identifierad som den enskilt största riskgruppen.

Premierisk

Premierisk avser risken för bland annat förlust på grund av felaktig prissättning, riskkoncentration, oriktig eller otillräcklig teckning av återförsäkring.Bolagets försäkringsrörelse innehåller riskmässigt ett väl balanserat bestånd.Bolagets affär består i huvudsak av ett stort antal försäkringar med små enskilda risker. En koncentrationsrisk inom skadeförsäkringsverksamheten bedöms som liten i bolagets totala portfölj eftersom bolagets försäkringsbestånd är väl diversifierat på både produkter och geografi.

Bolaget hanterar och begränsar premierisken genom av styrelsen utfärdad policy för teckningsoch återförsäkringsrisker. Policyn begränsar premierisken genom beslut om högsta tillåtna självbehåll för skilda slags försäkringsrisker, vilka marknader och nya produkter som kan komma ifråga samt ett ramverk för premiesättning och uppföljning av lönsamhet. Bolaget genomför regelbundet en detaljerad granskning av premiesättningen och lönsamheten i ingångna försäkringsupplägg. Förändringar av tariffer och premienivåer görs kontinuerligt vid behov. För att ytterligare begränsa premierisken har bolaget tecknat återförsäkring i de riskportföljer som löper med större riskexponering. Återförsäkrare väljs med hänsyn till bland annat kompetens och ekonomisk ställning samt följer de policies som bolagets styrelse fastställt. Bolaget går löpande igenom hela återförsäkringsprogrammet för att säkerställa adekvat skydd.

Katastrofrisk

Att en och samma händelse skulle innebära skada på ett större antal försäkringar bedöms mindre sannolikt då försäkringsportföljen är väl diversifierad. Bolagets största andel av försäkringar är enskilda produktförsäkringar gällande konsumentvaror vilka inte har någon exponering mot naturkatastrofer såsom storm, översvämningar, hagel, jordbävningar eller sättningar.

Reservsättningsrisk

Reservsättningsrisk avser risken för variationer i tidpunkt och belopp för skadeutbetalningar. Avsättningar för ej intjänade premier avser att täcka förväntade skadekostnader och driftskostnader under återstående löptid av gällande försäkringsavtal. Eftersom skadeersättning betalas ut först efter att en skada har inträffat, är det också nödvändigt att göra avsättningar för oreglerade skador. De försäkringstekniska avsättningarna är summan av ej intjänade premier och kvardröjande risker samt oreglerade skador. Försäkringstekniska avsättningar innehåller alltid en viss grad av osäkerhet, eftersom avsättningarna inkluderar en uppskattning av storleken på och frekvensen av de framtida skadeersättningarna. Osäkerheten i de försäkringstekniska avsättningarna är vanligtvis större för nya portföljer där fullständig avvecklingsstatistik ännu inte är tillgänglig och för portföljer där skador inte slutregleras förrän efter en längre tid. För Solid Försäkrings del innebär detta att reservsättningsriskerna är större för de nyare försäkringsområdena inom trygghetsförsäkringar samt inom resesegmentet.

Solid Försäkring hanterar och begränsar reservsättningsrisken genom av styrelsen utfärdade policies rörande hantering av reservsättningsrisker och beräkningar av de försäkringstekniska avsättningarna. De aktuariella antagandena för att bestämma avsättningarna till oreglerade skador baserar sig på historiska skador och exponeringar som är kända vid balansdagen. Modellerna som används är väl erkända aktuariella modeller som Chain Ladder eller andra Loss Development Factor models. Utfallet motsvarar en avsättning som täcker de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, även de skador som ännu inte inrapporterats.

Beräkningen av avsättningen för ej intjänade premier sker individuellt för varje försäkringsavtal. Beräkningen görs med hjälp av erfarenhetsbaserade faktorer som tar utgångspunkt

i hur skadekostnaderna uppstår under försäkringsperioden. För de försäkringsrisker som har löptid mindre än eller lika med 12 månader används ett linjärt intjäningsmönster (pro rata). Om avsättningen för intjänade premier bedöms vara otillräcklig för att täcka bolagets ansvar för gällande försäkringsavtal under deras återstående avtalstid görs en avsättning för kvardröjande risker. Uppskattningarna av de försäkringstekniska avsättningarna innehåller alltid viss osäkerhet. Bedömningarna grundar sig bland annat på fakta om historiska skador och bedömningar av framtida utveckling. Genom att flertalet av bolagets skador är av kortfristig karaktär, för de flesta portföljerna avslutas skadorna inom 2 - 12 månader från skadetillfället, minskar risken för en negativ utveckling till exempel på grund av framtida skadeinflation. Den del av bolagets portfölj som är behäftat med störst osäkerhet i

försäkringsavsättningarna är resesegmentet. Bolagets Aktuariefunktion rapporterar till styrelsen, som minimum årligen i samband med årsbokslut.

Operativa risker

Operativa risker avser bland annat risker för förluster till följd av att interna processer och rutiner är felaktiga eller inte ändamålsenliga, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser inklusive legala risker.

Operativa risker innefattar:

processrisker, vilket innebär risker som uppstår på grund av svagheter i processer.

personalrisker, vilka uppstår till exempel vid förändrad bemanning, svagheter i projektledning, företagskultur och kommunikation, misstag av anställda etcetera.

IT-/systemrisker, vilket innebär risker för väsentlig påverkan på verksamhetens funktioner till följd av brister i IT-system.

externa risker, vilket innebär risker som uppstår vid bedrägerier, eller händelser som orsakats av externa parter, naturkatastrofer eller avsaknad av fysisk säkerhet.

legala risker, avser risken att, exempelvis, avtal inte blir verkställbara (helt eller delvis), stämningar, negativa utslag eller andra legala processer som avbryter eller negativt påverkar verksamheten eller förutsättningar för kreditinstitut. Legala risker inbegriper också compliancerisker, vilka uppstår till följd av att lagar, regler, förordningar, avtal, föreskriven praxis och etiska standarder inte efterlevs och kan leda till nuvarande eller framtida risker i förhållande till resultat och kapital. övriga risker, såsom risker hänförliga till ersättningssystem.

Koncernen hanterar operativa risker genom bland annat åtgärder/verktyg för identifiering, utvärdering, expertis, utbildning, dokumentation, kontroll och rapportering av risker. Fokus är att reducera de väsentliga riskerna i så stor utsträckning som möjligt genom kartläggning och dokumentation av processer och rutiner.

Bland annat har koncernen haft stort fokus på att etablera en rutinstyrd organisation med policies, riktlinjer och rutiner utformade för att uppnå en hög nivå av intern styrning och kontroll. Koncernens processer har kartlagts med kontroller för att säkerställa att identifierade risker hanteras och följs upp på ett effektivt sätt.

Koncernen har en process för godkännande av nya eller väsentliga förändringar i befintliga produkter/tjänster, marknader, processer eller andra större förändringar i verksamheten. Syftet med processen är att koncernen på ett effektivt och ändamålsenligt sätt ska hantera de risker som kan vara förenliga med införandet av till exempel nya eller väsentligt förändrade produkter i verksamheten.

Marknadsrisker

I finansiell verksamhet utgörs marknadsriskerna huvudsakligen av ränterisker, valutarisker och aktiekursrisker. Styrelse fastställer policy som kontrollerar riskerna genom bland annat limiter som begränsar risknivåerna. Det finns inte positioner i handelslager.

Risker hänförliga till utländska valutakurser uppstår på grund av differenser mellan tillgångar respektive skulder i olika valutor. Ränterisker uppstår på grund av differenser mellan räntevillkor avseende tillgångar och skulder.

Ränterisk

Ränterisken har huvudsakligen definierats som en kostnadsrisk, det vill säga risken för att koncernens räntenetto försämras i ett ofördelaktigt ränteläge. Ränterisken uppkommer normalt som ett resultat av att företag har olika löptider eller räntebindningstider på sina tillgångar och skulder. Ränterisken påverkar företag huvudsakligen som gradvisa förändringar i företagens räntenetto, som därmed kan påverka rörelseresultatet och kapitalrelationer på både kort och lång sikt.

Ränterisk avser känsligheten för förändringar i räntenivå och räntekurvans struktur. Koncernen strävar efter att ha en god matchning i sin balansräkning avseende fast respektive rörlig ränta och kan relativt snabbt möta räntehöjningar genom ändring av villkoren för ny utlåning. Med hänsyn till att kreditomsättningshastigheten är relativt hög samt enligt kreditavtal och gällande konsumentkreditlagstiftning på flera marknader kan räntejustera inom två månader bedöms ränterisken sammantaget vara begränsad. Huvuddelen av utlåningen respektive inlåningen har rörlig ränta. För att påverka ränterisken kan även avtal om

ränteswappar ingås. Verksamheten mäter kontinuerligt ränterisken för räntebärande tillgångar och skulder genom olika modeller.

Vid beräkning av resultateffekt före skatt vid en (1) procentenhets parallellförskjutning av avkastningskurvan och de framtida kassaflödena diskonterats uppgår ränterisken på balansdagen till +/- 19 MSEK (12).

Bankverksamhetens finansiering via inlåning från allmänheten har en räntebindningstid som i genomsnitt understiger tre månader. Juridiskt sett är koncernens ränterisk avseende utlåning begränsad eftersom merparten av räntevillkoren är rörliga. I realiteten är det dock, av marknadsmässiga skäl, inte lika enkelt att kompensera en ränteförändring fullt ut, vilket kan medföra en påverkan på räntenettot beroende på aktivt ställningstagande. Eventuellt höjda kostnadsräntor kan däremot snabbt bemötas genom ändring av villkoren för nyutlåning. Med hänsyn till att kreditomsättningshastigheten är relativt hög bedöms ränterisken sammantaget vara begränsad. Vidare har kredittagarna i segment Payment Solutions möjlighet att växla mellan olika delbetalningsalternativ under kreditens löptid.

Räntebindning

2016-12-31	Mindre än 1 mån	Mellan 1-3 mån	Mellan 3-12 mån	Mer än 1 år	Utan ränta	Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	56 173					56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser	36 713	769 202	48 648	37 505		892 068
Utlåning till kreditinstitut	3 294 955					3 294 955
Utlåning till allmänheten	19 208 053	1 069 919	201 016	725 293		21 204 281
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	308 018	1 442 600	100 485	34 901		1 886 004
Förlagslån				32 491		32 491
Aktier och andelar					65 858	65 858
Immateriella tillgångar					1 885 106	1 885 106
Materiella tillgångar					42 079	42 079
Övriga tillgångar					454 372	454 372
Summa tillgångar	22 903 912	3 281 721	350 149	830 190		2 447 415 29 813 387
Skulder
Skulder till kreditinstitut	1 700					1 700
Inlåning från allmänheten	15 668 421	1 475 787	1 473 735			18 617 943
Övriga skulder					1 273 440	1 273 440

Försäkringstekniska avsättningar					462 853	462 853
Emitterade värdepapper	2 096 063	820 600	399 467			3 316 130
Efterställda skulder		42 160				42 160
Eget kapital					6 099 161	6 099 161
Summa skulder
	17 766 184	2 338 547	1 873 202	0		7 835 454 29 813 387
Räntederivat, rörlig ränta erhålls	257 380					257 380
Räntederivat, fast ränta erläggs			257 380			257 380

2015-12-31	Mindre än 1 mån	Mellan 1-3 mån	Mellan 3-12 mån	Mer än 1 år	Utan ränta	Summa
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	50 761					50 761
Belåningsbara statsskuldförbindelser	29 980	786 147	36 197	104 401		956 725
Utlåning till kreditinstitut	2 351 285					2 351 285
Utlåning till allmänheten	17 647 886	6 703	87 684	455 902		18 198 175
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	351 418	598 355		64 466	462 967	1 477 206
Förlagslån			22 106	2 909		25 015
Aktier och andelar					32 903	32 903
Immateriella tillgångar					1 784 003	1 784 003
Materiella tillgångar					37 132	37 132
Övriga tillgångar					652 215	652 215
Summa tillgångar	20 431 330	1 391 205	145 987	627 678		2 969 220 25 565 420

Skulder
Skulder till kreditinstitut	141 260					141 260
Inlåning från allmänheten	14 099 246	331 817	313 340	1 689 128		16 433 531
Övriga skulder					1 232 658	1 232 658
Försäkringstekniska avsättningar					534 237	534 237
Emitterade värdepapper	1 400 000	382 240	399 100			2 181 340
Efterställda skulder		38 224				38 224
Eget kapital					5 004 170	5 004 170
Summa skulder	15 640 506	752 281	712 440	1 689 128		6 771 065 25 565 420
Räntederivat, rörlig ränta erhålls	612 100					612 100
Räntederivat, fast ränta erläggs			367 260	244 840		612 100
Differens tillgångar och skulder	5 402 924	638 924	-933 713	-1 306 290	-3 801 845

Valutarisk

Med valutakursrisk avses risken för att värdet av tillgångar och skulder, inklusive derivat, kan variera på grund av förändringar i valutakurser eller andra relevanta riskfaktorer.

Valutarisk uppstår när värdet på tillgångar och skulder i utländsk valuta omräknat till svenska kronor, förändras då valutakurser ändras. De största valutorna för verksamheten är valutorna SEK, NOK, DKK och EUR. Det finns även valutaflöden i exempelvis GBP, CHF och USD.

Bankverksamhetens valutakursrisk i NOK är av strategisk karaktär. Den strategiska valutakursrisken uppstod i samband med investering i yA Bank AS i Norge. Investeringen redovisas som aktier i dotterbolag i moderbolaget och har omräknats från NOK till SEK utifrån historisk kurs. I koncernen däremot omräknas värdet från NOK till SEK baserat på balansdagens kurs. Resurs Bank AB har SEK som redovisnings- och rapporteringsvaluta. yA Bank AS har NOK som redovisningsvaluta samt funktionell valuta och all utlånings- och upplåningsverksamhet i bolaget är i NOK. Omvärdering av tillgångar och skulder i bankens utländska dotterbolag redovisas via Övrigt total resultat.

I samband med att Resurs Bank förvärvade yA Bank (2015-10-26) uppstod det på den konsoliderade situationen en valutaexponering i NOK på 1 561 MNOK (koncernens värde på investeringen). Anledningen till att denna exponering uppstått är att investeringen på moderbolagsnivå är redovisad i SEK och på koncern- & konsoliderad nivå så ombokas delar av posten "aktier i dotterbolag" till goodwill som redovisas i NOK. Resurs Bank AB har SEK som redovisnings- och rapporteringsvaluta. yA Bank AS har NOK som redovisningsvaluta och all utlånings- och upplåningsverksamhet i bolaget är i NOK. Omvärdering av tillgångar och skulder i bankens utländska dotterbolag redovisas via Övrigt total resultat.

Koncernen har under året valutasäkrat nettoinvesteringen i yA Bank AS. Säkrad post utgörs av dotterbolagets egna kapital vid förvärvstillfället, tillskjutna medel efter förvärvet och avdrag för lämnade utdelningar. Koncernen tillämpar säkringsredovisning på denna nettoinvestering. Valutakursdifferenser som är hänförliga till valutasäkring av investeringar i

utländska dotterbolag bokförs över Övrigt Total Resultat. Transaktioner i de utländska filialerna omräknas till SEK enligt snittkurs under vilken period intäkterna och kostnaderna inträffat. Valutakursvinster/-förluster som uppkommer vid reglering av sådana transaktioner och vid omräkning av tillgångar respektive skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultatet.

Koncernens exponering för resultatpåverkande valutakursrisker, det vill säga valutakursrisker exklusive exponeringar relaterade till investeringar i utlandsverksamhet är begränsad. För att minimera valutakursrisken strävas efter att tillgångar och skulder i respektive valuta matchas i den mån det är möjligt. För bankverksamheten hanterar Treasuryavdelningen de valutaexponeringar som uppstår i verksamheten genom att nettovärdet av tillgångar och skulder, inklusive derivat, i en och samma valuta reduceras genom användande av valutaderivat. Derivaten, i bankverksamheten, regleras via ISDAavtal och säkerhetsregleras med CSA-avtal.

Valutaexponering

2016-12-31	SEK	DKK	EUR	NOK	CHF	GBP	Övriga	Totalt
Tillgångar i utländsk valuta
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker				56 173				56 173
Belåningsbara skuldförbindelser m m	783 592	24 689	35 887	41 207		6 693		892 068
Utlåning till kreditinstitut	2 497 718	44 595	59 798	681 270	4 072	3 277	4 225	3 294 955
Utlåning till allmänheten	9 855 157	2 491 546	2 109 914	6 747 664				21 204 281
Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Förlagslån	1 005 899 20 870		6 697 11 621	836 444	36 964			1 886 004 32 491
Aktier och andelar	64 819			1 039				65 858
Immateriella tillgångar	685 796	83	270	1 198 957				1 885 106
Materiella tillgångar	30 611	375	3 892	7 201				42 079
Övriga tillgångar	256 066	15 318	48 864	87 724	5 734	40 488	178	454 372
Summa tillgångar	15 200 528	2 576 606	2 276 943	9 657 679	46 770	50 458		4 403 29 813 387
Skulder i utländsk valuta
Skulder till kreditinstitut	1 700							1 700
Inlåning från allmänheten	13 698 361			4 919 582				18 617 943
Övriga skulder	825 550	61 413	122 771	247 708	5 931	2 343	736	1 266 452
Försäkringstekniska avsättningar	220 572	8 038	51 477	119 211	32 390	31 010	155	462 853
Övriga avsättningar	1 575			5 413				6 988
Emitterade värdepapper	2 894 530			421 600				3 316 130
Efterställda skulder				42 160				42 160
Summa skulder	17 642 288	69 451	174 248	5 755 674	38 321	33 353		891 23 714 226
Differens tillgångar och skulder inkl. nominella belopp på valutaderivat		-1 657	10 414	1 388 779	3 102	-8 606	3 512
Nettotillgångar Nominella belopp valutaderivat Summa finaniella tillgångar Summa finansiella skulder Nominella belopp valutaderivat Valutakursförändring +/- 5% före skatt		2 507 155 2 508 812 2 563 767 47 455 2 508 812 375	2 102 695 2 092 281 2 238 021 53 262 2 092 281 4 624	3 902 005 2 513 226 8 385 891 5 496 609 2 513 226 18 803	8 449 5 347 46 198 5 931 5 347 1 746	17 105 25 711 48 838 2 343 25 711 1 039	3 512 4 359 218

Valutaexponering

2015-12-31	SEK	DKK	EUR	NOK	CHF	GBP	Övriga	Totalt
Tillgångar i utländsk valuta
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker				50 761				50 761
Belåningsbara skuldförbindelser m m	816 126	24 015	34 819	38 645		43 120		956 725
Utlåning till kreditinstitut	1 892 461	2 435	25 402	412 693	1 708	12 780	3 806	2 351 285
Utlåning till allmänheten	8 958 637	2 062 855	1 998 461	5 178 222				18 198 175
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	976 494			457 772	42 940			1 477 206
Förlagslån	22 106		2 909					25 015
Aktier och andelar	31 948			955				32 903
Immateriella tillgångar	618 626	753	389	1 164 235				1 784 003
Materiella tillgångar	25 011	1 271	3 580	7 270				37 132
Övriga tillgångar	327 655	14 294	85 096	79 045	5 739	140 325	61	652 215
Summa tillgångar	13 669 064	2 105 623	2 150 656	7 389 598	50 387	196 225		3 867 25 565 420
Skulder i utländsk valuta
Skulder till kreditinstitut	139 300	1 832	128					141 260
Inlåning från allmänheten	12 992 231			3 441 300				16 433 531
Övriga skulder	848 680	45 618	84 684	214 229	7 725	23 040	7	1 223 983
Försäkringstekniska avsättningar	242 136	10 163	57 354	105 503	37 826	81 180	75	534 237
Övriga avsättningar	1 380			7 295				8 675
Emitterade värdepapper	1 799 100			382 240				2 181 340
Efterställda skulder				38 224				38 224
Summa skulder	16 022 827	57 613	142 166	4 188 791	45 551	104 220		82 20 561 250
Nettotillgångar		2 048 010	2 008 490	3 200 807	4 836	92 005	3 785
Nominella belopp valutaderivat Differens tillgångar och skulder inkl. nominella belopp på		2 033 955	2 001 479	1 591 147	6 322	95 314
valutaderivat		14 055	7 011	1 609 660	-1 486	-3 309	3 785
Summa finaniella tillgångar		2 094 288	2 073 104	6 160 688	50 045	154 152	3 846
Summa finansiella skulder		36 729	58 008	3 949 442	7 725	23 034	0
Nominella belopp valutaderivat		2 033 955	2 001 479	1 591 147	6 322	95 314
Valutakursförändring +/- 5% före skatt		1 180	681	31 005	1 800	1 790	192

SEK kolumnen har inkluderats för att möjliggöra en avstämning mot koncernen totalt och utgör inga exponeringar.

Finansiering - konsoliderad situation

Den dominerande och styrande finansieringen sker inte i försäkringsrörelsen varpå finansieringen beskrivs utifrån den konsoliderade situationen.

En central del av finansieringsarbetet syftar till att upprätthålla en väl diversifierad finansieringsstruktur med tillgång till flera finansieringskällor. Genom att ha tillgång till flera finansieringskällor möjliggörs att kunna använda den finansieringskälla som är mest lämplig vid var tid. Under året har den konsoliderade situationen fortsatt sitt arbete med att diversifiera finansieringen. Valutaderivat används för att hantera valutarisken som uppstår vid utlåning i andra valutor än där finansiering finns. Derivaten omfattas och regleras av ISDA- och CSA-avtal som finns med flera motparter.

Den största finansieringsformen är fortsatt inlåning från allmänheten. Den största delen av inlåningen är i Sverige, inlåning erbjuds även i Norge av yA Bank. Inlåningen analyseras regelbundet och dess totala storlek uppgår till 18 726 MSEK (16 560), i Sverige 13 806 MSEK (13 119) och i Norge motsvarande 4 920 MSEK (3 441). Kvoten utlåning till allmänheten i förhållande till inlåning från allmänheten uppgår för den konsoliderade situationen till 113 procent (110). Inlåningsprodukterna är anslutna till

insättningsgarantin. Syftet med insättningsgarantin är att stärka skyddet för allmänhetens insättningar och bidra till stabilitet i det finansiella systemet. Den statliga insättningsgarantin uppgår i Sverige till 950 000 SEK per person och institut med möjlighet att ansöka om förhöjt belopp under vissa omständigheter. I Norge uppgår den statliga insättningsgarantin till 2 000 000 NOK. Huvuddelen av inlåning från allmänheten omfattas av statlig insättningsgaranti.

Resurs Bank har ett upplåningsprogram innefattande ett grundprospekt för att emittera obligationer. Prospekt och slutliga villkor för genomförda emissioner finns publicerade på Resurs Banks hemsida. Programmet är om 3 miljarder kronor och obligationerna noteras på Nasdaq Stockholm. Inom programmet har det emitterats totalt 800 MSEK (400) av seniora icke säkerställda obligationer (MTN).

Inom yA Bank, ej omfattat av programmet, har det emitterats 400 MNOK (400) av seniora icke säkerställda obligationer. Resurs Bank har tidigare genomfört värdepapperisering av lånefordringar, en form av strukturerad finansiering som även kallas Asset Backed Securities (ABS). Det sker genom att överlåta lånefordringar till Resurs Banks helägda dotterbolag Resurs Consumer Loans 1 Limited. Den 21 oktober 2016 utökades finansieringsformen genom att totalt cirka 2,7 miljarder lånefordringar är överlåtna till Resurs Consumer Loans. Resurs Consumer Loans förvärv av lånefordringarna finansieras av ett internationellt finansiellt institut. Resurs Bank har under en period om 18 månader (revolverande period) rätt att fortsätta sälja vissa lånefordringar till Resurs Consumer Loans. Resurs Bank och Resurs Consumer Loans har ställt säkerheter över de tillgångar som ingår i värdepapperiseringen.

På balansdagen uppgår den externa finansieringen till 2,1 miljarder kronor (1,4) inom ABSfinansieringen.

Från och med den 1 januari 2018 förväntas ett regulatoriskt mått för stabil nettofinansiering (eng. NSFR - Net Stable Funding Ratio) vara gällande. Måttet ställer en banks stabila finansiering i relation till dess illikvida tillgångar under ett stressat ettårsscenario.

Likviditetsrisker - konsoliderad situation

Likviditetsrisk innefattar risken att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Likviditetsrisker hanteras i policies med bland annat limiter, ansvar, uppföljning och beredskapsplan. Syftet med beredskapsplanen är att vara förbered på olika handlingsalternativ om likviditetsutvecklingen får en ogynnsam utveckling. Beredskapsplanen innehåller bland annat riskindikatorer som kan utlösa beredskapsplanen samt handlingsplaner som kan stärka likviditeten. Kontroll och granskning av likviditetsrisker sker av oberoende funktioner. Det ska alltid finnas likvida medel som direkt kan användas för att hantera de dagliga likvidflödena som uppstår i verksamheten.

Det ska även finnas en beredskap för ojämna likviditetsflöden som kan hanteras genom att likviditet snabbt kan omfördelas eller avyttring av placeringar. Det ska finnas en beredskap att snabbt stärka likviditeten genom olika handlingar. Bankverksamheten karakteriseras av finansiering som huvudsakligen består av ett långsiktigt sparande samt ABS och MTN obligationer. Utlåningsverksamheten består till betydande del av kort utlåning (Credit Cards och Retail Finance). Detta är en stor skillnad mot den generella bankverksamheten i Norden som historiskt byggt på kortare finansiering än utlåning (tex bolån) som skapar ett negativt kassaflöde. Då verksamheten för koncernen i grunden har ett positivt kassaflöde är den strukturella likviditetsrisken begränsad.

Hanteringen och kontrollen av likviditetsrisker är centraliserad och Treasuryavdelningen är ansvarig för att löpande bevaka, analysera, prognosticera, hantera och rapportera likviditetsrisker. Avdelningen leds av Treasurychef som i sin tur organisatoriskt lyder under CFO. Månatligen sker rapportering till Treasurykommittén innefattande exempelvis finansieringssituation, likviditetsprognos och riskmått. Det finns styrdokument fastställda av styrelsen som löpande följs upp samt att Treasurykommittén har möjlighet att fastställa krav som ska efterföljas. Rapportering sker även löpande till styrelsen. Placeringar ska vara av god kredit- och likviditetskvalitet och beaktande om att hålla tillräckligt med likvida tillgångar sker löpande.

Inom bankverksamheten tas finansierings- och likviditetsplan fram när behov finns, dock minst årligen. Stresstester utförs regelbundet för att säkerställa att det finns likviditetsberedskap under förutsättningar som avviker från normala förhållanden. Ett återkommande stresstest är väsentliga utflöden i inlåningen från allmänheten. Genomförande av stressade scenarion där olika händelser kombineras sker återkommande, exempel på händelser som kombineras är störningar på kapitalmarknaden samt försämrad återbetalningsbeteende från kunder.

Likviditetsexponering, odiskonterade kassaflöden

2016-12-31	Betalbar på anfordran	Upp till 3 mån	3-12 mån	1-5 år		över 5 år Utan löptid	Summa
Finansiella tillgångar
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker	56 173						56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.		6 860	81 058	803 039			890 957
Utlåning till kreditinstitut	3 099 312	51 166	90 000	54 477			3 294 955
Utlåning till allmänheten		3 895 228	5 177 682	11 798 689	6 552 173	2 631 630	30 055 402
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		1 683	46 401	1 031 044		829 035	1 908 163
Förlagslån		583	723	32 277	5 387		38 970
Aktier och andelar						65 858	65 858
Övriga finansiella tillgångar		146 973	2 905				149 878
Summa	3 155 485	4 102 493		5 398 769 13 719 526	6 557 560		3 526 523 36 460 356
Finansiella skulder
Skulder till kreditinstitut	1 700						1 700
Inlåning från allmänheten 1)	15 668 421	1 478 338	1 482 864				18 629 623
Emitterade värdepapper		4 969	431 652	2 114 457	796 497		3 347 575
Efterställda skulder		518	1 554	8 287	46 303		56 662
Övriga finansiella skulder		588 579	85 183				673 762
Summa	15 670 121	2 072 404	2 001 253	2 122 744	842 800		0 22 709 322
Derivat, erhålls		3 766 732	2 675 835	480 887			6 923 454
Derivat, erläggs		3 774 707	2 667 206	482 990			6 924 903
Differens per tidsintervall	-12 514 636	2 022 114	3 406 145	11 594 679	5 714 760	3 526 523	13 749 585

Kassaflödet för värdepapper är beräknat utifrån den kupongränta som var satt för respektive värdepapper vid tidpunkten.

Räntor hänförliga till Inlåning från allmänheten med rörlig ränta har inte beaktats i tabellerna ovan.

1) Räntor hänförliga till Inlåning från allmänheten med fast ränta kapitaliseras årligen men antas i modellen utbetalas i sin helhet vid löptidens slut.

Anpassning till ny metod avseende löptidsindelning för Utlåning till allmänheten har använts, jämförelsesiffror för 2015 är uppdaterade enligt samma metod.

2015-12-31	Betalbar på anfordran	Upp till 3 mån	3-12 mån	1-5 år		över 5 år Utan löptid	Summa
Finansiella tillgångar
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker	50 761						50 761
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.		57 674	74 123	781 908	50 000		963 705
Utlåning till kreditinstitut	2 187 646	36 860	90 000	36 779			2 351 285
Utlåning till allmänheten		3 469 062	4 547 813	10 405 948	5 755 166	1 716 054	25 894 043
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		408 994	69 438	559 843	15 585	462 966	1 516 826
Förlagslån			23 063	3 468			26 531
Aktier och andelar						32 903	32 903
Övriga finansiella tillgångar		203 341	8 852				212 193
Summa	2 238 407	4 175 931		4 813 289 11 787 946	5 820 751		2 211 923 31 048 247
Finansiella skulder
Skulder till kreditinstitut	128 986		12 274				141 260
Inlåning från allmänheten 1)	14 099 246	332 567	314 986	1 715 719			16 462 518
Emitterade värdepapper		5 690	19 976	2 210 746			2 236 412
Efterställda skulder		469	1 408	7 507	43 854		53 238
Övriga finansiella skulder		630 340	44 482	28 362	102		703 286
Summa	14 228 232	969 066	393 126	3 962 334	43 956		0 19 596 714
Derivat, erhålls		3 495 721	2 217 124				5 712 845
Derivat, erläggs		3 369 375	2 179 672				5 549 047
Differens per tidsintervall	-11 989 825	3 333 211	4 457 615	7 825 612	5 776 795	2 211 923	11 615 331

Kassaflödet för värdepapper är beräknat utifrån den kupongränta som var satt för respektive värdepapper vid tidpunkten.

Räntor hänförliga till Inlåning från allmänheten med rörlig ränta.

1) Räntor hänförliga till Inlåning från allmänheten med fast ränta kapitaliseras årligen men antas i modellen utbetalas i sin helhet vid löptidens slut.

Anpassning till ny metod avseende löptidsindelning för Utlåning till allmänheten har använts, jämförelsesiffror för 2015 är uppdaterade enligt samma metod.

Likviditet och likviditetsreserv – konsoliderad situation

Likviditeten övervakas dagligen, den största likviditetsrisken bedöms uppstå i fall många inlåningskunder samtidigt väljer att ta ut sina inlåningsmedel. En intern modell används som ställer minimikrav på likviditetsreservens storlek, som beräknas utifrån inlåningens storlek, andel som omfattas av insättningsgaranti samt relationen till insättarna. Modellen beaktar även framtida förfall av emitterade värdepapper. Styrelsen har fastställt att likviditetsreserven aldrig får understiga 1 200 MSEK. Utöver likviditetsreserven ska det finnas en intradagslikviditet på minst 4 procent av inlåningen från allmänheten, minimum 600 MSEK. Det finns även andra likviditetskrav som styr och kontrollerar verksamheten.

Likviditetsreserven uppgår till 1 740 MSEK (1 631), i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter om hantering av likviditetsrisker FFFS 2010:7 inklusive

alla tillämpliga ändringsföreskrifter, för den konsoliderade situationen. Det innebär att tillgångarna är avskilda, icke ianspråktagna och högkvalitativa. Till största del består likviditetsreserven av tillgångar med högsta kreditkvalitetsbetyg.

Förutom likviditetsreserven har den konsoliderade situationen andra likvida tillgångar som huvudsakligen består av tillgodohavanden hos andra banker. Dessa tillgångar är av god kreditkvalitet och uppgår till 3 827 MSEK (2 666) för den konsoliderade situationen. Total likviditet uppgår därmed till 5 567 MSEK (4 296). Total likviditet motsvarar 30 procent (26) av inlåning från allmänheten. Utöver detta finns det även outnyttjade checkkrediter som uppgår till 553 MSEK (536). 500 MSEK av dessa outnyttjade checkkrediter kommer Resurs Bank inte att

förlänga avtalstiden för, avtalet löpte ut 2017-01-31.

Det sker månatligen rapportering av likviditetstäckningsgrad (LCR) för den konsoliderade situationen till myndigheter. Måttet visar hur de höglikvida tillgångarna står i relation till nettoutflödet under en trettiodagars period under stressade förhållanden. Per 2016-12-31 uppgår den konsoliderade situationens mått till 181 procent (142). Ett lagstadgat gränsvärde för LCR är 70 procent sedan 2016. Från år 2017 ökas det till 80 procent och från 2018 kommer det vara 100 procent. Nivån 100 procent motsvarar att det finns högkvalitativa tillgångar som klarar en stressad period om trettio dagar.

Likviditetsreserv

	2016-12-31 2015-12-31
Likviditetsreserv enligt definition i FFFS 2010:7
Värdepapper emitterade av stater	74 412	71 471
Värdepapper emitterade av kommuner	668 086	696 441
Utlåning till kreditinstitut	148 000	100 000
Obligationer och andra räntebärande papper	849 458	762 714
Summa likviditetsreserv enligt definition i FFFS 2010:7	1 739 956	1 630 626
Övrig likviditetsportfölj
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	56 173	50 761
Utlåning till kreditinstitut	2 979 000	2 195 048
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	792 071	420 026
Summa övrig likviditetsportfölj	3 827 244	2 665 835
Summa total likviditetsreserv	5 567 200	4 296 461
Andra likviditetsskapande åtgärder
Outnyttjade kreditfaciliteter	552 700	535 506

Vid bedömning av de likvida tillgångarna i samband med rapportering av LCR sker nedanstående bedömning av de likvida tillgångarnas kvalitet före värderingsavdrag. Samtliga värderingar av räntebärande värdepapper i ovanstående tabeller har gjorts till marknadsvärde som beaktar upplupen ränta.

Liquidity Coverage Ratio (LCR) - Likvida tillgångar

	2016-12-31 2015-12-31
Likvida tillgångar, nivå 1	1 090 651	1 133 390
Likvida tillgångar, nivå 2	486 546	125 960
Summa likvida tillgångar	1 577 197	1 259 350
LCR-mått	181%	142%

Nivå 1 består av tillgångar av högsta kvalitet, nivå 2 består av tillgångar med mycket hög kvalitet.

I redogörelsen för likviditeten beskrivs genomgående den konsoliderade situationen och inte koncernen. Den konsoliderade situationen inkluderar moderbolaget och Resurs Bank-koncernen.

K4 Kapitaltäckningsanalys - Konsoliderad situation

Kapitalkravsregler

Kapitaltäckningsregleringen är lagstiftarens krav för hur mycket kapital, benämnt kapitalbas, som ett kreditinstitut måste ha i förhållande till hur stora risker institutet tar. Kapitalkrav beräknas i enlighet med Europaparlamentets och Rådets förordning 575/2013 EU (CRR), samt direktivet 2013/36 EU (CRD IV). Direktivet införlivades via lagen (2014:966) om kapitalbuffertar och Finansinspektionens föreskrift (2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Beräkning av kapitalkravet består av lagstadgat minimikapitalkrav för kreditrisk,

kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk.

Den regleringsmässiga konsolideringen (konsoliderad situation) består av Resurs Bank AB koncernen och dess moderbolag Resurs Holding AB.

Det kombinerade buffertkravet för den konsoliderade situationen utgörs av en kapitalkonserveringsbuffert och en kontracyklisk kapitalbuffert. Kravet på kapitalkonserveringsbufferten uppgår till 2,5 procent av riskvägda tillgångar. Den kontracykliska kapitalbufferten viktas utifrån geografiska krav. Detta innebär för svenska och norska exponeringar 1,5 procent av riskvägda tillgångar. Kravet på kontracyklisk kapitalbuffert kommer att öka till 2 procent för svenska exponeringar fr.o.m. den 19 mars 2017 och för norska exponeringar fr.o.m. den 31 december 2017.

En systemriskbuffert om 3 procent ingår i kapitalkravet för det norska dotterbolaget på individuell nivå, den ingår dock ej i det kombinerade buffertkravet för den

konsoliderade situationen. I nuläget finns inga buffertkrav att ta hänsyn till vad gäller koncernens övriga verksamhetsområden Danmark respektive Finland.

Enligt styrelsens riktlinjer ska den konsoliderade situationen ha en kapitalbas som med marginal täcker dels de föreskrivna minimikapitalkraven och dels det kapitalkrav som beräknats för övriga identifierade risker i verksamheten i enlighet med den interna kapitalutvärderingen (IKU). Den löpande genomgången av intern kapitalutvärdering är en integrerad del av koncernens riskhanteringsarbete. Den sammantagna kapitalutvärderingsprocessen utförs årligen och det internt bedömda kapitalkravet uppdateras kvartalsvis utifrån fastställda modeller. Information om koncernens riskhantering redogörs det för i not 3 Riskhantering.

Kapitalbas

Kapitalbas är summan av primärkapital och supplementärkapital minus avdrag i enlighet med kapitaltäckningsförordningen 575/2013 EU (CRR). Avdragen som den konsoliderade situationen gör återfinns i tabellen nedan och dras från kärnprimärkapitalet.

Kärnprimärkapital

Kärnprimärkapitalet utgörs av aktiekapital, inbetalt kapital, upparbetade vinstmedel samt övriga reserver för de bolag som ingår i den konsoliderade situationen. Årets resultat får endast medräknas efter godkännande från Finansinspektionen.

Primärkapital

Primärkapitalet utgörs av kärnprimärkapital och övrigt primärkapital. Den konsoliderade situationen har för närvarande inga primärkapitaltillskott vilket innebär att kärnprimärkapital är lika med primärkapital.

Supplementärkapital

Supplementärkapitalet utgörs av förlagslån som kan vara daterade eller eviga. Supplementärkapitalet är efterställt bankens inlåning från allmänheten och skulder till oprioriterade fordringsägare. I händelse av fallissemang eller konkurs ska förlagslån återbetalas efter övriga skulder.

Kapitalkrav

Den konsoliderade situationen beräknar kapitalkrav för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden, vilket innebär att den konsoliderade situationens tillgångsposter riskviktas och fördelas på 17 olika exponeringsklasser. Det totala riskvägda exponeringsbeloppet multipliceras med 8 procent för att få fram minimikapitalkravet för kreditrisk. Kapitalkravet för operativ risk beräknas enligt basmetoden. Enligt basmetoden utgör kapitalkravet för operativa risker 15 procent av intäktsindikatorn, det vill säga de senaste tre årens genomsnittliga rörelseintäkter.

Kapitalbas

	2016-12-31 2015-12-31
Primärkapital
Kärnprimärkapital
Eget kapital	4 677 988	3 917 271
Årets resultat	904 011	571 062
Avgår:
Föreslagen utdelning	-600 000
Aktier i dotterbolag	-100
Immateriella tillgångar	-1 850 269	-1 744 585
Uppskjuten skattefordran	-4 374	-8 484
Ytterligare värdejusteringar	-2 452	-2 114
Totalt kärnprimärkapital	3 124 804	2 733 150
Supplementärkapital
Tidsbundna förlagslån	215 325	238 224
Totalt supplementärkapital	215 325	238 224
Total kapitalbas	3 340 129	2 971 374

Kapitalkrav

	2016-12-31		2015-12-31
	Riskvägt exponerings belopp	Kapitalkrav	Riskvägt exponerings belopp	Kapitalkrav
Kreditrisker
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter
Exponeringar mot offentliga organ
Exponeringar mot multilaterala utvecklingsbanker
Exponeringar mot internationella organisationer
Exponeringar mot institut	139 876	11 190	79 143	6 331
Exponeringar mot företag	230 782	18 463	268 657	21 493
Exponeringar mot hushåll	14 598 673	1 167 894	12 576 412	1 006 113
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter
Fallerande exponeringar	1 519 823	121 586	1 236 739	98 939
Exponeringar som är förenade med särskilt hög risk
Exponeringar i form av säkerställda obligationer	84 854	6 788	76 149	6 092
Poster som avser positioner i värdepapperisering
Exponeringar mot institut och företag med ett kortfristigt kreditbetyg	481 123	38 490	376 030	30 082
Exponeringar i form av andelar eller aktier i företag för kollektiva investeringar (fond)	171 965	13 757	92 664	7 413
Aktieexponeringar	80 038	6 403	91 445	7 316
Övriga poster	261 575	20 926	304 720	24 378
Summa kreditrisker	17 568 709		1 405 497 15 101 959	1 208 157
Kreditvärdighetsjusteringsrisk	13 511	1 081	10 850	868
Marknadsrisk
Valutarisker	1 392 562	111 405	1 447 452	115 796
Operativ risk	4 720 126	377 610	4 375 273	350 022
Summa riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav	23 694 908		1 895 593 20 935 534	1 674 843

Förutom risker som beaktas ovan i Pelare 1 avsätter den konsoliderade situationen per den 31 december 2016 1,27 procent av sina riskvägda tillgångar för kraven inom pelare 2.

Kapitalrelation och kapitalbuffertar

	2016-12-31 2015-12-31
Kärnprimärkapitalrelation, %	13,2	13,1
Primärkapitalrelation, %	13,2	13,1
Total kapitalrelation, %	14,1	14,2
Totalt kärnprimärkapitalkrav inkl buffertkrav, %	8,2	7,8
- varav krav på kapitalkonserveringsbuffert, %	2,5	2,5
- varav krav på kontracyklisk buffert, %	1,2	0,8
Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert, %	6,1	6,2

Resurs Bank har en ännu ej behandlad ansökan innestående hos Finansinspektionen om att få undanta kapitalkravsberäkning i konsoliderad situation för valutarisk i NOK på goodwill, som uppkom i samband med förvärvet av yA Bank.

K5 Segmentsredovisning

Koncernens VD är koncernens högste verkställande beslutsfattare. Företagsledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av VD och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat.

Koncernens VD bedömer resultatet för Payment Solutions, Consumer Loans och Insurance. Koncernens VD utvärderar segmentens utveckling baserat på rörelseintäkterna med avdrag för kreditförluster, netto.

Avseende segmentet Insurance görs utvärderingen ned till rörelseresultatet då detta ingår i segmentets ansvar. Segmentsredovisningen bygger på samma princip som koncernredovisningen.

2016	Payment Solutions	Consumer Loans	Insurance	Koncern justeringar	Summa koncern
Ränteintäkter	921 043	1 518 093	16 103	-6 173	2 449 066
Räntekostnader	-82 820	-160 128	-38	6 173	-236 813
Provisionsintäkter	247 466	101 460		-123 444	225 482
Provisionskostnader, bankrörelsen	-49 364	-6			-49 370
Premieintäkter, netto			908 610	-1 406	907 204
Försäkringsersättningar, netto			-349 584		-349 584
Provisionskostnader, försäkringsrörelsen			-464 219	123 444	-340 775
Nettoresultat av finansiella transaktioner	-12 214	-3 420	14 676		-958
Resultat från andelar i koncernföretag	-854	-824			-1 678
Övriga rörelseintäkter	162 235	36 778	-80	-4 971	193 962
Summa rörelseintäkter	1 185 492	1 491 953	125 468	-6 377	2 796 536
varav internt	65 484	56 758	-115 865	-6 377	0
Kreditförluster, netto	-159 092	-217 601			-376 693
Summa rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster	1 026 400	1 274 352	125 468	-6 377	2 419 843
Kostnader exkl kreditförluster 1)			-85 333
Rörelseresultat Insurance 2)			40 135

2015	Payment Solutions	Consumer Loans	Insurance	Koncern justeringar	Summa koncern
Ränteintäkter	866 319	1 114 249	21 312	-7 194	1 994 686
Räntekostnader	-112 379	-107 410	-12	7 194	-212 607
Provisionsintäkter	271 178	66 158		-105 488	231 848
Provisionskostnader, bankrörelsen	-38 765	-20			-38 785
Premieintäkter, netto			1 168 646	-1 629	1 167 017
Försäkringsersättningar, netto			-505 002		-505 002
Provisionskostnader, försäkringsrörelsen			-524 539	104 756	-419 783
Nettoresultat av finansiella transaktioner	-14 925	-12 226	-7 941		-35 092
Resultat från andelar i koncernföretag	-66	-60	-14		-140
Övriga rörelseintäkter	150 392	38 844	-309		188 927
Summa rörelseintäkter	1 121 754	1 099 535	152 141	-2 361	2 371 069
varav internt	48 332	49 962	-95 933	-2 361	0
Kreditförluster, netto	-138 203	-236 660			-374 863
Summa rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster	983 551	862 875	152 141	-2 361	1 996 206
Kostnader exkl kreditförluster 1)			-91 158
Rörelseresultat Insurance 2)			60 983

1) Avstämning av summa kostnader före kreditförluster mot resultaträkning 2) Avstämning av rörelseresultat mot resultaträkning

	2016-12-31 2015-12-31
Enligt segmentsredovisning
Kostnader exkl kreditförluster avseende segmentet Insurance	-85 333	-91 158
Tillkommer ej nedbrutet per segment
Kostnader exkl kreditförluster avseende bankverksamhet	-1 194 989	-1 066 829
Summa	-1 280 322	-1 157 987
Enligt resultaträkning
Allmänna administrationskostnader	-1 081 596	-989 505
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-31 272	-16 496
Övriga rörelsekostnader	-167 454	-151 986
Summa	-1 280 322	-1 157 987

		2016-12-31 2015-12-31
Enligt segmentsredovisning:
Rörelseresultat Insurance	40 135	60 983
Tillkommer ej nedbrutet per segment:
Rörelseresultat avseende bankverksamhet	1 099 386	777 236
Summa	1 139 521	838 219
Enligt resultaträkning:
Rörelseresultat	1 139 521	838 219
Summa	1 139 521	838 219

Tillgångar

Tillgångar som följs upp av koncernens VD, avser utlåning till allmänheten.

Utlåning till allmänheten

	Payment	Consumer	Insurance	Summa
	Solutions	Loans		koncernen
2015-12-31	7 904 650	10 293 525		18 198 175
2016-12-31	8 785 938	12 418 343		21 204 281

K6 Intäkternas geografiska fördelning och annan information per land

2016	Sverige 2)	Danmark	Norge	Finland	Schweiz	Totalt
Bruttointäkter 1)	2 062 144	399 526	894 793	394 133	22 482	3 773 078
Resultat före skatt	433 381	154 908	351 191	194 300	5 741	1 139 521
Skatt på årets resultat	-87 347	-33 922	-83 568	-30 329	439	-234 727

2015	Sverige 2)	Danmark	Norge	Finland	Schweiz	Totalt
Bruttointäkter 1)	2 354 468	409 079	376 366	386 142	21 191	3 547 246
Resultat före skatt	463 818	84 740	93 581	210 563	-14 483	838 219
Skatt på årets resultat	-117 858	-19 992	-36 814	-41 571	225	-216 010

1) I bruttointäkter ingår ränteintäkter, provisionsintäkter, nettoresultat av finansiella transaktioner, premieintäkter netto, resultat från andelar i koncernföretag samt övriga rörelseintäkter.

2) I bruttointäkterna Sverige ingår även gränsöverskridande verksamhet i försäkringsverksamheten med 35 487 TSEK (26 781) Danmark, 117 017 TSEK (116 226) Norge, 57 970 TSEK ( 53 047) Finland, 153 234 TSEK (424 372) Storbritannien och 31 415 TSEK (30 257) övriga länder.

Filialer: Resurs Bank Danmark CVR nr 36 04 10 21, Resurs Bank Norge Org.nr 984150865, Resurs Bank Finland Y-tunnus 2110471-4,

Solid Försäkringsaktiebolag, Swiss Branch CH-170 9 000 698-8

Koncernen har ingen kund som omfattar mer än 10 procent eller mer av de totala intäkterna.

K7 Räntenetto

	2016	2015
Ränteintäkter
Utlåning till kreditinstitut	2 976	1 480
Utlåning till allmänheten 1)	2 435 729	1 976 916
Räntebärande värdepapper	10 361	16 290
Övriga
Summa ränteintäkter	2 449 066	1 994 686
Varav ränteintäkt från finansiella poster
ej värderade till verkligt värde	2 438 705	1 978 396
Räntekostnader
Skulder till kreditinstitut	-9 592	-8 174
In- och upplåning från allmänheten	-189 046	-182 987
Emitterade värdepapper	-35 016	-22 771
Övriga skulder	-3 159	1 325
Summa räntekostnader	-236 813	-212 607
Varav kostnad för insättningsgaranti och stabilitetsavgift	-13 041	-22 965
Varav räntekostnad från finansiella poster
ej värderade till verkligt värde	-236 813	-212 607
1) I beloppet ingår ränteintäkter på nedskrivna fordringar med	157 867	170 271

K8 Provisioner - bankrörelsen

	2016	2015
Provisionsintäkter
Utlåningsprovisioner	83 492	87 197
Provisioner kreditkort	54 753	88 342
Ersättning förmedlad försäkring	7 602	21 104
Övriga provisioner	79 635	35 205
Summa provisionsintäkter	225 482	231 848
Provisionskostnader
Utlåningsprovisioner	-3	-10
Kortprovisioner	-49 367	-38 775
Summa provisionskostnader	-49 370	-38 785

Inga provisionsintäkter eller provisionskostnader härrör från balansposter värderade till verkligt värde.

K9 Premieintäkter, netto

	2016	2015
Premieintäkter	915 306	1 159 861
Premier för avgiven återförsäkring	-28 040	-71 248
Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker	28 853	66 838
Återförsäkrarens andel av förändring i avsättning för ej intjände premier och kvardröjande risker	-8 915	11 566
Summa premieintäkter, netto	907 204	1 167 017

K10 Försäkringsersättningar, netto

	2016			2015
	Brutto	Avg ÅF	Netto	Brutto	Avg ÅF	Netto
Utbetalda skadersättningar	-385 312	11 134	-374 178	-435 798	12 364	-423 434
Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador	37 629	-6 817	30 812	-44 428	7 573	-36 855
Förändring i avsättning för inträffade men ej rapporterade skador (IBNR)	13 881		13 881	-18 759		-18 759
Driftskostnader för skadereglering	-20 535	436	-20 099	-26 505	551	-25 954
Summa försäkringskostnader, netto	-354 337	4 753	-349 584	-525 490	20 488	-505 002

K11 Nettoresultat av finansiella transaktioner

	2016	2015
Utdelning	522	723
Nettoresultat av aktier och andelar	6 728	607
Nettoresultat av obligationer och andra räntebärande värdepapper	28 363	-18 601
Derivat	-424 639	304 590
Valutakursdifferenser	388 068	-322 411
Summa nettoresultat av finansiella transaktioner	-958	-35 092
Nettovinst/nettoförlust per värderingskategori
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet via identifiering	28 086	-9 740
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet via handel	-417 112	297 059
Lånefordringar och kundfordringar	388 068	-322 411
Summa	-958	-35 092

Nettovinst och nettoförlust avser realiserade och orealiserade värdeförändringar.

K12 Övriga rörelseintäkter

	2016	2015
Övriga intäkter, utlåning till allmänhet	167 175	143 910
Övriga rörelseintäkter	26 787	45 017
Summa rörelseintäkter	193 962	188 927

K13 Leasing

Resurs Holding-koncernen som leasegivare

Koncernen äger i sin bankverksamhet tillgångar som leasas ut till kunder genom finansiella leasingavtal. Tillgångarna redovisas

i rapporten över finansiell ställning som utlåning till allmänheten i enlighet med IFRS. Leasingobjekten utgörs främst av maskiner

och annan utrustning. För icke uppsägningsbara avtal var fördelningen av framtida minimileasingavgifter som följer:

	2016	2015
Icke uppsägningsbara leasingbetalningar uppgår till
Inom ett år	20 950	26 162
Mellan ett år och fem år	22 890	33 362
Längre än 5 år	3 484	4 207
Summa icke uppsägningsbara leasingbetalningar	47 324	63 731
Avstämning mellan bruttoinvestering och nuvärdet av fordran avseende framtida minimileasavgifter
Bruttoinvestering	95 508	128 198
Avgår ej intjänade finansiella intäkter	-47 324	-63 731
Nettoinvestering i finansiella avtal	48 184	64 467
Reserv för osäkra fordringar avseende minimileasavgifter	4 217	3 666

Per 31 december 2016 hade den största delen av koncernens brutto- och nettoinvesteringar en återstående löptid understigande 5 år.

Resurs Holding-koncernen som leasetagare

Operationella leasingavtal hänför sig till Resurs Holding koncernens normala verksamhet. Avtalen avser i huvudsak de lokaler där verksamheten bedrivs samt en mindre andel som avser

leasing av bilar. Avtalens löptid för lokaler är för merparten av avtalen tio år och tre år för bilar. Kostnadsförda leasingavgifter under 2016

är 32 174 TSEK (26 943). Det finns inga variabla avgifter. Framtida minimileasingavgifter för icke uppsägningsbara leasingavtal uppgår till:

	2016	2015
Icke uppsägningsbara leasingbetalningar uppgår till
Inom ett år	25 065	15 779
Mellan ett år och fem år	81 332	43 217
Längre än 5 år 1)	3 274	35 145
Summa icke uppsägningsbara leasingbetalningar	109 671	94 141

1) Uppsägningsklausul medger uppsägning tre år före kontraktets slut till en halv årshyra.

K14 Allmänna administrationskostnader

	2016	2015
Allmänna administrationskostnader
Personalkostnader (se vidare not K15)	-491 137	-414 989
Porto-, upplysnings- och aviseringskostnader	-148 809	-134 301
IT-kostnader	-154 886	-122 905
Lokalkostnader	-34 840	-29 231
Konsultkostnader	-119 293	-150 672
Övrigt	-132 631	-137 407
Summa allmänna administrationskostnader	-1 081 596	-989 505

Posten övrigt inom klassificeringen allmänna administrationskostnader inkluderar arvoden och ersättningar till revisorer enligt nedanstående fördelning.

	2016	2015
Arvode och kostnadsersättning till revisorer
Ernst & Young AB
Revisionsuppdrag	-7 731	-5 521
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag	-578	-6 298
Skatterådgivning	-3 520	-4 146
Övriga tjänster	-6 600	-5 024
Summa	-18 429	-20 989
Mazars SA
Revisionsuppdrag	-210	-637
Summa	-210	-637
KPMG
Revisionsuppdrag	0	-31
Övriga tjänster	0	-56
Summa	0	-87
Summa ersättning revisionsföretag	-18 639	-21 713

Med revision avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Därtill ingår även övriga

arbetsuppgifter som det ankommer på koncernens och moderbolagets revisor att utföra, samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller

genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter.

K15 Personal

	2016	2015
Löner	-337 986	-285 905
Socialförsäkringskostnader	-91 692	-77 254
Pensionskostnader	-44 439	-37 272
Övriga personalkostnader	-17 020	-14 558
Summa personalkostnader	-491 137	-414 989
Löner och andra ersättningar
Styrelse, VD och andra ledande befattningshavare	-22 882	-18 070
Övriga anställda	-315 104	-267 835
Summa löner och andra ersättningar	-337 986	-285 905

Ersättningar till styrelseledamöter som utbetalts till bolag och som ingår i ovanstående belopp redovisas i resultatposten Allmänna administrationskostnader i koncernen och i Personalkostnader i moderbolagets resultaträkning.

Ersättningar och övriga förmåner

2016	Grundlön/ styrelse arvode	Rörlig ersättning	Övriga förmåner	Pensioner	Summa
Styrelse och VD
Jan Samuelson, ordf 1)	-1 451				-1 451
Christian Frick	-366				-366
Martin Bengtsson	-392				-392
Lars Nordstrand 1)	-660				-660
Fredrik Carlsson 1)	-698				-698
Anders Dahlvig 1)	-443				-443
David Samuelson	-360				-360
Mariana Burenstam Linder 1)	-442				-442
Marita Odelius	-325				-325
Kenneth Nilsson, VD	-3 666		-138	-907	-4 711
Andra ledande befattningshavare ( 8 personer) 2)	-14 079		-787	-3 068	-17 934
Övriga anställda som kan påverka bankens risknivå (28 personer)	-29 375	-1 361	-4 527	-5 045	-40 308
Summa ersättningar och övriga förmåner	-52 257	-1 361	-5 452	-9 020	-68 090

2015	Grundlön/ styrelse arvode	Rörlig ersättning	Övriga förmåner	Pensioner	Summa
Styrelse och VD
Jan Samuelson, ordf 1)	-895				-895
Christian Frick	-200				-200
Martin Bengtsson	-225				-225
Lars Nordstrand 1)	-507				-507
Fredrik Carlsson 1)	-386				-386
Anders Dahlvig 1)	-198				-198
David Samuelson	-169				-169
Mariana Burenstam Linder 1)	-116				-116
Marita Odelius	-58				-58
Kristoffer Melinder	-50				-50
Kenneth Nilsson, VD	-3 501		-154	-905	-4 560
Andra ledande befattningshavare (8 personer)	-10 974		-822	-3 610	-15 406
Övriga anställda som kan påverka bankens risknivå (16 personer)	-10 669	-524	-652	-2 041	-13 886
Summa ersättningar och övriga förmåner	-27 948	-524	-1 628	-6 556	-36 656

1) Utbetalning har skett till ledamots bolag, och beloppet inkluderar kompensation för tillkommande skatter.

2) I posten ingår även person som fakturerat bolaget för sina tjänster. Dessa har hanterats som allmänna administrationskostnader i koncernen och

i moderbolaget som övriga externa kostnader.

	2016	2015
Till styrelse, VD och andra ledande befattningshavare	-3 975	-4 515
Till övriga anställda	-40 464	-32 757
Summa	-44 439	-37 272

Styrelseledamöter och ledande befattningshavare

	2016		2015
	Antal	Varav män	Antal	Varav män
Styrelseledamöter	9	78%	9	78%
Verkställande direktör och andra ledande befattningshavare	9	78%	9	78%

Styrelsen i bankverksamheten har fastställt en ersättningspolicy i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2011:1 Ersättningssystem i kreditinstitut, värdepappersbolag och fondbolag med tillstånd för diskretionär portföljförvaltning, senast uppdaterad genom FFFS 2014:22. Styrelsen i försäkringsverksamheten har fastställt en ersättningspolicy i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2011:2 Ersättningspolicy i försäkringsföretag, fondbolag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar. Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott, Remuneration Committee, som ansvarar för att bereda väsentliga ersättningsbeslut och koncernen har en kontrollfunktion som, när det är lämpligt och i vart fall årligen, självständigt ska granska hur koncernens hantering av ersättningar överensstämmer med regelverket. Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Ersättning till verkställande ledning och ansvarig för

förmåner och pension. Till ledande befattningshavare utgår ingen form av bonus eller rörlig ersättning.Information om dotterbolagen, Resurs Bank AB och Solid Försäkrings AB ersättningar finns publicerad på www.resurs.se och www.solidab.com.

koncernens kontrollfunktioner ska beslutas av styrelsen. Ersättningen utgörs av grundlön, övriga

Det har under 2016 förekommit rörliga ersättningar som överstiger 100 TSEK till anställda, i bolag

som förvärvades i slutet av 2015, som kan påverka koncernens risknivå. Koncernen behöver därför tillämpa uppskjuten utbetalning avseende rörliga ersättningar. som sker jämt fördelat under en tre års period och där den sista utbetalningen sker 2019. För verkställande ledning och anställda som kan påverka koncernens risknivå har utgått rörlig ersättning som motsvarar 2,6 procent (1,8) av grundlönen för ledande befattningshavare och anställda som kan påverka koncernens risknivå. Motsvarande siffra för moderbolaget uppgår till 0,0 procent (0,0).

Teckningsoptioner

Vid Resurs extra bolagsstämma den 17 april 2016 beslutades att emittera teckningsoptioner som ett led i incitamentsprogram för ledning och anställda. Totalt har 8 000 000 teckningsoptioner utfärdats till ett värde om ca 27 MSEK. Utfärdade teckningsoptioner har inte haft någon utspädningseffekt eftersom marknadspriset understiger lösenpris.

Teckningsoptionerna har givits ut i två separata serier med olika löptid (serie 2016/2019 respektive 2016/2020). Varje serie består av 4 000 000 teckningsoptioner. Konvertering till aktier kan ske under tre teckningsperioder under 2019 respektive tre teckningsperioder under 2020. Varje deltagare förvärvar lika många teckningsoptioner av respektive serie.

Totalt har 6 920 000 optioner tecknats

per 31 december 2016 varav 3 750 000 har tecknats av VD och ledande befattningshavare. 22 MSEK har redovisats som övrigt tillskjutet kapital inom eget kapital. Ingen kostnad enligt IFRS 2 uppstår då ledningen och de anställda har betalat marknadsvärde för teckningsoptionerna. Det maximala antalet teckningsoptioner som får konverteras till deltagarna motsvarar efter optionernas utnyttjande cirka 3,8 procent av Resurs aktiekapital efter genomförandet av erbjudandet.

Pensioner

Koncernens pensionsförpliktelser för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare täcks genom avgiftsbestämda pensionsförsäkringar och utgår på erhållen grundlön. Pensionsförmåner för verkställande direktören utöver tjänstepension och lagstadgad pension har avsatts i kapitalförsäkring med 445 TSEK (442). För övriga ledande befattningshavare utöver tjänstepension och lagstadgad pension har pension avsatts i kapitalförsäkring med 420 TSEK (684).

Uppsägningsvillkor och avgångsvederlag

Vid uppsägning från bankens sida har verkställande direktör och vice verkställande direktör rätt till lön under uppsägningstiden, vilken är 18 respektive 12 månader. Övriga ledande befattningsinnehavare har en uppsägningstid på mellan 6-12 månader. Inga avgångsvederlag utgår.

Koncernledningens utnyttjade krediter och limiter i bankverksamheten

		2016		2015
	Kredit	Utnyttjade	Kredit	Utnyttjade
	limiter	krediter	limiter	krediter
VD	220	95	355	92
Styrelseledamöter	577	49	913	344
Övriga ledande befattningshavare i koncernen	646	64	2 615	2 168

Lånevillkor överensstämmer med de villkor som normalt tillämpas vid kreditgivning till övrig personal. Koncernen har inte ställt säkerhet eller ingått eventualförpliktelser till förmån för redovisade befattningshavare.

Medelantal anställda

	2016		2015
	Män	Kvinnor	Totalt	Män	Kvinnor	Totalt
Sverige	185	236	421	205	288	493
Danmark	37	41	78	20	50	70
Norge	41	49	90	18	29	47
Finland	11	42	53	7	28	35
Totalt antal	274	368	642	250	395	645

K16 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar

	2016	2015
Avskrivningar
Materiella tillgångar	-14 498	-10 216
Immateriella tillgångar	-16 774	-6 280
Summa avskrivningar	-31 272	-16 496
Nedskrivningar Immateriella tillgångar
Summa nedskrivningar	0	0
Summa av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-31 272	-16 496

K17 Övriga rörelsekostnader

	2016	2015
Marknadsföring	-162 587	-147 081
Försäkringar	-4 219	-3 990
Övriga	-648	-915
Summa övriga rörelsekostnader	-167 454	-151 986

K18 Kreditförluster

	2016	2015
Individuellt värderade lånefordringar
Årets bortskrivning för konstaterade förluster	-3 470	-3 281
Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster	406	909
Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster	-2 939	2 822
Årets nettoresultat för individuellt värderade lånefordringar	-6 003	450
Gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk
Årets bortskrivning för konstaterade kreditförluster	-166 011	-303 656
Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster	37 926	15 901
Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster	-242 605	-87 558
Årets nettokostnad för gruppvis värderade homogena lånefordringar	-370 690	-375 313
Årets nettokostnad för kreditförluster	-376 693	-374 863

K19 Skatter

	2016	2015
Aktuell skattekostnad
Aktuell skatt för perioden	-293 271	-190 003
Justering av skatt hänförlig till tidigare period	9 049	-415
Aktuell skattekostnad	-284 222	-190 418
Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader	49 495	-25 592
Total redovisad skattekostnad enligt resultaträkningen	-234 727	-216 010

	2016		2015
Avstämning av effektiv skatt
Resultat före skatt		1 139 520		838 220
Skatt enligt gällande skattesats	-22,0%	-250 694	-22,0%	-184 408
Ej avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter	-0,7%	-8 281	-1,2%	-10 378
Skatt hänförlig till annan skattesats för utländska filialer och dotterbolag i utlandet	1,4%	15 860	-2,4%	-20 167
Skatt hänförlig till tidigare år	0,8%	9 049	0,0%	-415
Schablonränta periodiseringsfond	-0,1%	-661	-0,1%	-642
Redovisad effektiv skatt	-20,6%	-234 727	-25,8%	-216 010

	2016	2015
Förändring av uppskjuten skatt
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader materiella tillgångar	-43	-2 120
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader immateriella tillgångar	2 009	334
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader utlåning till allmänheten	-4 990	12 136
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader pensioner	361	322
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader obeskattade reserver	49 618	-38 304
Skatteeffekt hänförlig till temporära skillnader övriga	2 540	2 040
Summa uppskjuten skatt	49 495	-25 592

	2016-12-31 2015-12-31
Uppskjutna skattefordringar
Uppskjutna skattefordringar för materiella anläggningstillgångar	181	865
Uppskjutna skattefordringar för utlåning till allmänheten	0	3 421
Uppskjutna skattefordringar övriga	4 299	4 304
Summa uppskjutna skattefordringar	4 480	8 590

	2016-12-31 2015-12-31
Uppskjutna skatteskulder
Uppskjutna skatteskulder för materiella anläggningstillgångar, netto	-6 081	-5 117
Uppskjutna skatteskulder för immateriella anläggningstillgångar	26 446	25 873
Uppskjutna skatteskulder för utlåning till allmänheten	57 132	24 287
Uppskjutna skatteskulder för pensioner, netto	-3 885	-3 483
Uppskjutna skatteskulder för obeskattade reserver	198 981	248 600
Uppskjutna skatteskulder övriga	0	1 235
Summa uppskjutna skatteskulder	272 593	291 395

Uppskjutna fordringar och uppskjutna skatteskulder har kvittats per land. Detta innebär att fordringar utifrån vissa poster kan förekomma som positiva skulder.

K20 Resultat per aktie

Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderföretagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden.

2016

Antalet utestående aktier uppgår till 200 000 000 med ett kvotvärde om 0,005 SEK. Aktiekapitalet uppgår till 1 MSEK. Det har under 2016 varken skett några förändringar i antal utestående aktier eller kvotvärde.

Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK

Under andra kvartalet 2016 utfärdades totalt 8 000 000 teckningsoptioner till ett värde om cirka 27 MSEK. Utfärdade teckningsoptioner har inte haft någon utspädningseffekt eftersom marknadspriset understiger lösenpris.

2015

Vid periodens ingång uppgick antalet aktier till 1 256 429 med ett kvotvärde om 0,10 SEK. Per den 8 oktober 2015 har det beslutats om en kontant nyemission om 174 504 aktier mot ett vederlag om ca 1 250 MSEK för att finansiera yA Bank förvärvet.

Vidare görs en kvittningsemission av 11 555 för att reglera det villkorade aktieägartillskott om 83 MSEK. Den 23 oktober har även en fondemission om 8 557 512 aktier genomförts samt att det sker en aktiesplit på 20:1 som medför att antalet utestående aktier ökar till 200 000 000 med ett kvotvärde om 0,005 SEK. Aktiekapitalet uppgår efter dessa emissioner till 1 MSEK.

Med anledning av att det genomförs en split och fondemission har samtliga resultat per aktie räknats om för samtliga perioder som presenteras enligt nedan.

	2016-12-31	2015-12-31
Resultat som är hänförligt till moderföretagets aktieägare	904 794 000	622 209 000
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier	200 000 000	197 135 201
Resultat per aktie före och efter utspädning	4,52	3,16

Aktiekapital och antal aktier

	Antal aktier	Aktiekapital
Ingående antal aktier 1 januari 2015	1 256 429	125 642
Kontant nyemission 8 oktober 2015	174 504	17 450
Kvittningsemission 8 oktober 2015	11 555	1 156
Fondemission 23 oktober 2015	8 557 512	855 752
Split 20:1 23 oktober 2015	190 000 000
Utgående antal aktier 31 december 2015	200 000 000	1 000 000
Utgående antal aktier 31 december 2016	200 000 000	1 000 000

K21 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.

		2016-12-31			2015-12-31
	Nominellt	Verkligt	Bokfört	Nominellt	Verkligt	Bokfört
Emitterade av	belopp	värde	värde	belopp	värde	värde
Svenska staten och kommuner	795 810	799 223	799 223	820 000	816 126	816 126
Utländska stater och kommuner	89 278	92 845	92 845	134 338	140 599	140 599
Summa	885 088	892 068	892 068	954 338	956 725	956 725
Varav noterade	885 088	892 068	892 068	954 338	956 725	956 725
Återstående löptid
0-1 år	84 964	85 361	85 361	127 378	128 233	128 233
1-3 år	504 314	509 756	509 756	408 149	410 223	410 223
Över 3 år	295 810	296 951	296 951	418 811	418 269	418 269
Summa	885 088	892 068	892 068	954 338	956 725	956 725
Emittentens rating enligt S&P och Moodys
AAA/Aaa	385 173	389 337	389 337	396 080	397 467	397 467
AA+/Aa1	443 208	445 828	445 828	508 258	509 431	509 431
AA/Aa2	6 707	6 693	6 693
Utan rating 1)	50 000	50 210	50 210	50 000	49 827	49 827
Summa	885 088	892 068	892 068	954 338	956 725	956 725

Rating enligt S&P och Moodys. Vid olika kreditbetyg används det lägsta betyget.

1) Posten belåningsbara statsskuldsförbindelser utan rating består av innehav i svensk kommun som saknar rating.

K22 Utlåning till kreditinstitut

	2016-12-31 2015-12-31
Utlåning i SEK	2 497 717	1 892 462
Utlåning i DKK	44 595	2 435
Utlåning i NOK	681 270	412 693
Utlåning i EUR	59 799	25 402
Utlåning i övriga valutor	11 574	18 293
Summa utlåning till kreditinstitut	3 294 955	2 351 285

K23 Utlåning till allmänheten och osäkra fordringar

		2016-12-31 2015-12-31
Utestående fordringar brutto:
Utlåning i SEK	10 568 362	9 554 849
Utlåning i DKK	2 794 403	2 323 509
Utlåning i NOK	7 095 525	5 452 301
Utlåning i EUR	2 338 705	2 190 175
Summa utlåning till allmänheten		22 796 995 19 520 834
Hushåll	22 210 491	18 877 517
Nettovärde köpta förfallna konsumentfordringar 1)	278 215	299 916
Företag 2) 3)	308 289	343 401
Summa utlåning till allmänheten		22 796 995 19 520 834
Avgår avsättning för befarade kreditförluster 4)	-1 592 714	-1 322 659
Summa nettoutlåning till allmänheten		21 204 281 18 198 175
1) Förvärvade förfallna konsumentfordringar enligt nedan:
Ingående nettovärde köpta förfallna konsumentfordringar	299 916	344 875
Justering IB		2 007
Årets amortering	-31 394	-37 302
Valutaeffekt	9 693	-9 664
Nettovärde köpta förfallna konsumentfordringar	278 215	299 916

2) I beloppet ingår förvärvade fakturafordringar med 162 423 TSEK (166 134).

3) I beloppet ingår finansiell leasing där Resurs Bank är leasegivare med 48 184 TSEK (64 467), se not K13.

4) I beloppet ingår utlåning till hushåll och företag.

Nettoutlåning till allmänheten fördelar sig enligt följande geografiskt

		2016-12-31 2015-12-31
- Sverige	9 856 165	8 960 419
- Danmark	2 491 546	2 062 855
- Norge	6 748 387	5 178 222
- Finland	2 108 183	1 996 679
Summa nettoutlåning till allmänheten		21 204 281 18 198 175
Osäkra fordringar 1)	3 028 008	2 481 575
Osäkra fordringar brutto före reservering för befarade kreditförluster	3 028 008	2 481 575
Reserv för befarade kreditförluster 2)	-1 592 714	-1 322 659
Osäkra fordringar netto	1 435 294	1 158 916
1) Varav osäkra fordringar företagssektor	56 246	104 656
2) Varav företagssektor	-46 024	-42 954

Nyckeltal för utlåningsverksamheten
	2016	2015
Andel osäkra lånefordringar brutto 1)	13%	13%
Andel osäkra lånefordringar netto 2)	6%	6%
Total reserveringsgrad 3)	7%	7%
Reserveringsgrad, osäkra lånefordringar 4)	53%	53%

1) Osäkra lånefordringar brutto före reservering dividerade med totala lånefordringar före reservering.

2) Osäkra lånefordringar netto dividerade med totala lånefordringar före reservering.

3) Totala reserver dividerade med totala lånefordringar före reservering.

4) Reservering för osäkra lånefordringar dividerade med osäkra lånefordringar brutto.

K24 Obligationer och andra räntebärande värdepapper

Obligationer

	2016-12-31			2015-12-31
	Nominellt	Verkligt	Bokfört	Nominellt	Verkligt	Bokfört
Företagsobligationer	belopp 174 777	värde 179 233	värde 179 233	belopp 188 969	värde 185 327	värde 185 327
Svenska bostadsinstitut	845 000	849 388	849 388	758 000	762 250	762 250
Summa	1 019 777	1 028 621	1 028 621	946 969	947 577	947 577
Varav noterade värdepapper	1 019 777	1 028 621	1 028 621	946 969	947 577	947 577
Återstående löptid
0-1 år	40 000	40 302	40 302	418 000	418 082	418 082
1-3 år	521 697	524 703	524 703	412 000	412 953	412 953
Över 3 år	458 080	463 616	463 616	116 969	116 542	116 542
Summa	1 019 777	1 028 621	1 028 621	946 969	947 577	947 577
Obligationernas rating enligt S&P och Moodys
AAA/Aaa	845 000	849 388	849 388	758 000	762 250	762 250
BBB/Baa2	25 000	25 191	25 191	25 000	25 516	25 516
BB+/Ba1	27 920	28 942	28 942	14 029	13 484	13 484
B/B2	42 160	44 373	44 373	38 224	37 746	37 746
B-/B3	0	0	0	11 716	8 521	8 521
Utan rating	79 697	80 727	80 727	100 000	100 060	100 060
Summa	1 019 777	1 028 621	1 028 621	946 969	947 577	947 577

Vid olika kreditbetyg används det lägsta betyget.

Andra räntebärande värdepapper

	2016-12-31			2015-12-31
	Anskaff ningsvärde	Verkligt värde	Bokfört värde	Anskaff ningsvärde	Verkligt värde	Bokfört värde
Räntefonder	809 730	829 035	829 035	458 781	462 966	462 966
Strukturerade produkter	30 000	28 348	28 348	68 090	66 663	66 663
Summa	839 730	857 383	857 383	526 871	529 629	529 629
Summa obligationer och andra räntebärande värdepapper	1 859 507	1 886 004	1 886 004	1 473 840	1 477 206	1 477 206

K25 Förlagslån

	2016-12-31			2015-12-31
	Nominellt belopp	Verkligt värde	Bokfört värde	Nominellt belopp	Verkligt värde	Bokfört värde
Förlagslån	33 149	32 491	32 491	23 390	25 015	25 015
Summa	33 149	32 491	32 491	23 390	25 015	25 015
Återstående löptid
0-1 år				20 421	22 106	22 106
1-3 år
Över 3 år	33 149	32 491	32 491	2 969	2 909	2 909
Summa	33 149	32 491	32 491	23 390	25 015	25 015
Förlagslånens rating enligt S&P och Moodys
A+/A1				20 421	22 106	22 106
BBB/Baa2	5 262	4 997	4 997	2 969	2 909	2 909
BBB-/Baa3	8 132	8 407	8 407
BB+/Ba1	3 109	3 214	3 214
BB/Ba2	16 646	15 873	15 873
Summa	33 149	32 491	32 491	23 390	25 015	25 015

Vid olika kreditbetyg används det lägsta betyget.

K26 Aktier och andelar

	2016-12-31 2015-12-31
Anskaffningsvärden	63 478	34 597
Varav noterade värdepapper	62 993	34 157
Bokfört värde	65 857	32 903
Varav noterade värdepapper	65 372	32 464
Verkligt värde	65 857	32 903
Varav noterade värdepapper	65 372	32 464

Ytterligare information om finansiella instrument lämnas i not K43.

K27 Immateriella tillgångar

	2016-12-31		2015-12-31
	Goodwill	Övrigt	Summa	Goodwill	Övrigt	Summa
Ingående anskaffningsvärde	1 662 598	153 127	1 815 725	691 912	13 876	705 788
Tillkommande genom förvärv			0	1 056 545	115 718	1 172 263
Årets investeringar		4 994	4 994		31 393	31 393
Valutakursdifferenser	101 696	11 977	113 673	-85 859	-7 860	-93 719
Summa anskaffningsvärde vid årets slut	1 764 294	170 098	1 934 392	1 662 598	153 127	1 815 725
Ingående avskrivningar		-13 477	-13 477		-7 197	-7 197
Årets avskrivningar		-16 774	-16 774		-6 280	-6 280
Valutakursdifferens		-790	-790
Summa ackumulerade avskrivningar vid årets slut	0	-31 041	-31 041	0	-13 477	-13 477
Ingående nedskrivningar	-14 810	-3 435	-18 245	-14 810	-3 435	-18 245
Årets nedskrivningar
Utgående ackumulerade nedskrivningar	-14 810	-3 435	-18 245	-14 810	-3 435	-18 245
Redovisat värde	1 749 484	135 622	1 885 106	1 647 788	136 215	1 784 003

Övriga immateriella tillgångar

Övriga immateriella tillgångar avser aktiverade systemutvecklingskostnader och värde av kundrelationer vid förvärv.

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill

Goodwill och immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod prövas för nedskrivning årligen. Återvinningsbart belopp fastställts baserat på beräkningar av nyttjandevärde baserad på en diskonterad kassaflödesmodell med en prognosperiod om fem år. Värderingen görs för respektive kassagenererande enhet identifierade som Resurskoncernens segment, Consumer Loans, Payment Solutions och Insurance . Goodwill är allokerad till dessa segment utifrån den förväntade framtida nyttan.

fem åren på prognoser avseende riskvägda volymer, intäkter, kostnader, kreditförluster samt förväntade framtida kapitalkrav. Prognoserna baseras främst på en intern bedömning utifrån historisk prestation och marknadsutveckling av den framtida intäkts- och kostnadsutvecklingen, konjunkturläge, förväntad ränteutveckling samt förväntade effekter av kommande regelverk.

Över den första prognosperioden om fem år görs en prognos baserad på ett antagande om långsiktig tillväxttakt. Långsiktiga antaganden om marknadens tillväxt bortom prognosperioden och den egna verksamhetens utveckling i förhållande till denna ligger till grund för bedömningen. Årets nedskrivningsprövning bygger på ett antagande om en långsiktig tillväxttakt om 2 procent. Estimerade kassaflöden har diskonterats med en ränta som baseras på riskfri ränta samt riskjustering motsvarande marknadens genomsnittliga avkastningskrav.

Diskonteringsräntan uppgick vid årets nedskrivningsprövning till 9,5 procent (10,1) efter skatt. Motsvarande ränta före skatt uppgick till 11,9 procent (12,9) för Consumer Loans och 12,1 procent (12,8) för Payment Solutions.

Det beräknade nyttjandevärdet på goodwill är känsligt för ett antal olika variabler som har betydelse för förväntade kassaflöden samt diskonteringsräntan. De variabler som har störst betydelse för beräkningen är antaganden om ränte- och konjunkturutveckling, framtida marginaler och kostnadseffektivitet.

Ingen rimlig möjlig förändring av viktiga antaganden skulle påverka det redovisade värdet på goodwill.

Estimerade framtida kassaflöden

Estimerade framtida kassaflöden baseras de första

Följande är en sammanställning av goodwill fördelat på varje rörelsesegment

2016-12-31	Ingående Förvärv av Försäljning redovisat verksamhet värde	Ned Valutakurs skrivning differenser	Utgående redovisat värde
Payment Solutions	345 687	14 237	359 924
Consumer Loans	1 290 234	87 459	1 377 693
Insurance	11 867		11 867
Summa	1 647 788 0	0 0 101 696	1 749 484

2015-12-31	Ingående redovisat värde	Förvärv av verksamhet	Försäljning	Ned skrivning	Valutakurs differenser	Utgående redovisat värde
Payment Solutions	213 774	147 916			-16 003	345 687
Consumer Loans	451 461	908 629			-69 856	1 290 234
Insurance	11 867					11 867
Summa	677 102	1 056 545	0	0	-85 859	1 647 788

K28 Materiella tillgångar

		2016-12-31 2015-12-31
Inventarier
Anskaffningsvärde vid årets början	57 552	44 414
Tillkommande genom förvärv		1 434
Årets inköp	21 646	18 753
Årets avyttringar/utrangeringar	-6 126	-7 013
Valutakursdifferens	899	-36
Summa anskaffningsvärde vid årets slut	73 971	57 552
Ackumulerade avskrivningar vid årets början	-20 420	-15 899
Ackumulerade avskrivningar på tillgångar som avyttrats/utrangerats	3 104	5 694
Årets avskrivningar	-14 498	-10 214
Valutakursdifferens	-78	-1
Summa ackumulerade avskrivningar vid årets slut	-31 892	-20 420
Redovisat värde	42 079	37 132

K29 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar

	2016-12-31 2015-12-31
Ej intjänade premier och kvardröjande risker	6 784	15 579
Oreglerade skador	950	9 106
Summa återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar	7 734	24 685

K30 Övriga tillgångar

	2016-12-31 2015-12-31
Fordringar leasingverksamhet		1 951
Fordringar factoringverksamhet	4 107	4 343
Fordringar hos försäkringsmäklare och ombud	106 126	157 781
Övrigt	13 184	19 743
Summa övriga tillgångar	123 417	183 818

K31 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

	2016-12-31 2015-12-31
Förutbetalda kostnader	69 233	57 914
Förutbetalda anskaffningsutgifter, försäkringsverksamheten	131 803	163 512
Upplupna räntor	8 436	8 205
Upplupna intäkter utlåningsverksamheten	18 023	20 171
Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	227 495	249 802

K32 Skulder till kreditinstitut

	2016-12-31 2015-12-31
Krediter i SEK	1 700	139 300
Krediter i DKK		1 832
Krediter i NOK
Krediter i EUR		128
Summa skulder till kreditinstitut	1 700	141 260

K33 In- och upplåning från allmänheten

	2016-12-31 2015-12-31
In- och upplåning i SEK	13 698 361	12 992 231
In- och upplåning i NOK	4 919 582	3 441 300
Summa in- och upplåning från allmänheten	18 617 943 16 433 531
Hushåll	15 846 622	13 741 255
Företag	2 771 321	2 692 276
Summa in- och upplåning från allmänheten	18 617 943 16 433 531

Löptidsinformation

Merparten av inlåning från allmänheten är betalbar vid anfordran, se vidare not K3 Riskhantering.

K34 Övriga skulder

	2016-12-31 2015-12-31
Leverantörsskulder	85 933	69 883
Skulder till ombud	257 286	267 458
Preliminärskatt inlåningsräntor	24 238	31 313
Reservering kundlojalitetsprogram	48 925	53 591
Skulder avseende återförsäkring	2 268	11 323
Övrigt	178 007	220 439
Summa övriga skulder	596 657	654 007

K35 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

	2016-12-31 2015-12-31
Upplupna räntekostnader	5 863	5 686
Upplupna personalkostnader	82 872	83 855
Upplupna administrationskostnader	40 058	84 419
Förutbetalda intäkter, leasing	2 667	3 255
Övriga förutbetalda intäkter	19 351	8 267
Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	150 811	185 482

K36 Försäkringstekniska avsättningar

		2016-12-31 2015-12-31
Ej intjänade premier och kvardröjande risker
Redovisat värde vid periodens början	423 788	508 623
Försäkringar tecknade under perioden	916 712	1 161 490
Intjänade premier under perioden	-938 979	-1 234 917
Valutakurseffekt	13 063	-11 408
Redovisat värde vid periodens utgång	414 584	423 788
Avsättning för kvardröjande risker
Redovisat värde vid periodens början	6 586
Tidigare års avsättning som tagits till resultatet	-6 586
Årets avsättning		6 589
Valutakurseffekt		-3
Redovisat värde vid periodens utgång	0	6 586
Oreglerade skador
Redovisat värde vid periodens början	103 862	43 230
Reglerade skador från tidigare räkenskapsår	-85 260	-74 918
Förändring av förväntad kostnad för skador som inträffat tidigare år	-14 546	38 122
Valutaeffekt	4 083	2 556
Årets avsättning	40 131	94 872
Redovisat värde vid periodens utgång	48 270	103 862
Summa försäkringstekniska avsättningar vid periodens utgång	462 854	534 236

Föregående års siffror är korrigerade.

K37 Övriga avsättningar

	2016-12-31 2015-12-31
Redovisat värde vid periodens början	8 675	8 418
Omklassificerat från förutbetalda kostnader (avser Resurs Bank ABs filial i Norge)	-3 636
Avsättningar som gjorts under perioden	1 217	957
Valutakursdifferens	732	-700
Redovisat värde vid periodens utgång	6 988	8 675

Moderbolaget samt Resurs Bank AB har tecknat en kapitalförsäkring för tryggande av pensionsutfästelser. Kapitalförsäkringen och utfästelsen har nettoredovisats. Beloppet som redovisas i posten övriga avsättningar utgörs av löneskatt som ej täcks av kapitalförsäkringen, 1 575 TSEK (1 380).

Marknadsvärdet för kapitalförsäkringen uppgår till 6 491 TSEK (5 690).

Resurs Bank AB:s norska filial har via fusion med Finaref AS förmånsbestämda pensionsplaner. Avsättningen auktuarieberäknas årligen för att rätt belopp ska reserveras. Avsättningen uppgår till 5 413 TSEK (7 295).

K38 Emitterade värdepapper

Resurs Bank har genomfört värdepapperisering av lånefordringar, en form av strukturerad finansiering som även kallas Asset Backed Securities (ABS). Det sker genom att överlåta lånefordringar till Resurs Banks helägda dotterbolag Resurs Consumer Loans 1 Limited. Den 21 oktober 2016 utökades finansieringsformen genom att totalt cirka

2,7 miljarder lånefordringar är överlåtna till Resurs Consumer Loans. Resurs Consumer Loans förvärv av lånefordringarna finansieras av ett internationellt finansiellt institut med 2,1 miljarder kronor och resten av Resurs Bank.

Resurs Bank och Resurs Consumer Loans har

ställt säkerhet för de tillgångar som ingår i värdepapperiseringen. Till följd av att väsentliga risker och förmåner knutna till sålda lånefordringar inte överförts till dotterbolaget redovisas dessa fordringar fortsatt i bankens balans- och resultaträkning i enlighet med IAS 39.

2016-12-31	Valuta	Nominellt belopp	Räntesats	Redovisat värde TSEK	Verkligt värde TSEK
Resurs Bank MTN 101 2018-04-03	SEK	400 MSEK	Rörlig	399 467	403 504
Resurs Bank MTN 102 2019-08-31	SEK	400 MSEK	Rörlig	399 000	401 608
Resurs Consumer Loans 1 Ltd ABS	SEK	2 100 MSEK	Rörlig	2 096 063	2 120 405
yA Bank AS 12/17 FRN 2017-05-04	NOK	400 MNOK	Rörlig	421 600	422 316
Summa emitterade värdepapper				3 316 130	3 347 833

2015-12-31	Valuta	Nominellt belopp	Räntesats	Redovisat värde TSEK	Verkligt värde TSEK
Resurs Bank MTN 101 2018-04-03	SEK	400 MSEK	Rörlig	399 100	402 908
Resurs Consumer Loans 1 Ltd ABS		SEK 1 400 MSEK	Rörlig	1 400 000	1 406 103
yA Bank AS 12/17 FRN 2017-05-04		NOK 400 MNOK	Rörlig	382 240	379 411
Summa emitterade värdepapper				2 181 340	2 188 422

K39 Efterställda skulder

2016-12-31	Valuta	Nominellt	Räntesats	Redovisat	Verkligt
		belopp		värde TSEK	värde TSEK
yA Bank AS Förlagslån 2023-11-20	NOK	40 MNOK	Rörlig	42 160	42 168
Summa efterställda skulder				42 160	42 168

2015-12-31	Valuta	Nominellt belopp	Räntesats	Redovisat värde TSEK	Verkligt värde TSEK
yA Bank AS Förlagslån 2023-11-20	NOK	40 MNOK	Rörlig	38 224	38 641
Summa efterställda skulder				38 224	38 641

K40 Eget kapital

Aktier

Antalet aktier i moderbolaget uppgår till 200 000 000, med kvotvärde 0,005 SEK. Med kvotvärde avses aktiekapitalet dividerat med antal aktier. Se not K20 där årets händelser beskrivs.

Omräkningsreserv

I denna reserv ingår omräkningsdifferenser vid konsolidering av koncernens utlandsverksamhet.

Förändring i eget kapital

För specifikation av förändringar i eget kapital under perioden se rapport över förändringar i eget kapital.

Balanserad vinst eller förlust

Avser balanserad vinst eller förlust från föregående år minskat med vinstutdelning.

Förändring av omräkningsreserv

	2016-12-31 2015-12-31
Ingående omräkningsreserv	-76 257	56 159
Årets omräkningsdifferens utlandsverksamhet	166 293	-132 416
Säkringsreserv	-13 970
Utgående omräkningsreserv	76 066	-76 257

K41 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden

	2016-12-31 2015-12-31
Utlåning till kreditinstitut 1)	90 000	90 000
Utlåning till allmänheten 2)	2 644 300	1 780 232
Försäkringstagarnas förmånsrätt 3)	512 067	416 297
Företagsinteckningar 4)	500 000	500 000
Spärrade bankmedel 5)	24 966	34 025
Summa ställda säkerheter för egna skulder	3 771 333	2 820 554
Övriga ställda säkerheter
Eventualförpliktelser
Garantier	480	644
Summa eventualförpliktelser	480	644
Övriga åtaganden
Beviljade ej utnyttjade krediter	25 202 908	23 981 937

Försäkringsverksamhetens registerförda tillgång enligt 7 Kap. 11§ försäkringsrörelselagen uppgår till 455 MSEK (611). I händelse av obestånd har försäkringstagarna förmånsrätt i de registerförda tillgångarna. Under rörelsens gång har företaget rätt att utföra tillgång in och ut ur registret så länge som samtliga försäkringsåtagande är skuldtäckta enligt försäkringsrörelselagen.

Beviljade ej utnyttjade krediter avses externt beviljade krediter. Alla beviljade ej utnyttjade krediter är uppsägningbara i den utsträckning detta tillåts enligt konsumentkreditlag.

1) Utlåning till kreditinstitut avser pantsatta medel som lämnats som säkerhet för fullgörande av åtagande till betalningsförmedlare.

2) Avser värdepapperisering, se Not K38 Emitterade värdepapper.

3) Försäkringstagarnas förmånsrätt består av Tillgångar som omfattas av försäkringstagarnas förmånsrätt 967 186 TSEK (925 849) och Försäkringstekniska avsättningar, netto - 455 119 TSEK (-509 552).

4) Företagsinteckningar avser säkerhet för kreditram på 500 000 TSEK (500 000) hos annat kreditinstitut.

5) Per 31 dec 2016 avser 22 002 TSEK (19 184) kassakravskonto hos Finlands Bank, 1 890 TSEK (13 984) avser skattekonto hos norska DNB, samt 1 074 TSEK (857) avser skattekonto hos Danske Bank.

K42 Närstående

Ägande

Resurs Holding AB, organisationsnummer: 556898- 2291 ägs per den 31 december 2016 till 34,93 procent av Cidron Semper Ltd och till 28,58 procent av Waldakt AB. Av resterande ägare äger ingen enskild 20 procent eller mer.

Närstående - Koncernföretag

Koncernen består av dotterbolagen Resurs Bank AB (med dotterbolagen Resurs Norden AB, yA Bank AS och RCL1 Ltd), Resurs Förvaltning Norden AB och Solid Försäkrings AB. Det tidigare koncernföretaget Meta Tech AS såldes under 2016. För komplett koncernstruktur se not 47.

Företag i koncernen redovisas enligt

förvärvsmetoden, innebärande att interna transaktioner elimineras på koncernnivå. Tillgångar och skulder, samt utdelningar mellan Resurs Holding AB (moder) och övriga koncernföretag specificeras i respektive not till rapport över finansiell ställning.

Närstående - Övriga företag med betydande inflytande

Nordic Capital Fund VII äger via Cidron Semper Ltd direkt och indirekt 34,93 procent av Resurs Holding AB och har ett betydande inflytande över bolaget. Övriga företag som Nordic Capital Fund VII har ett bestämmande inflytande i och som koncernen har haft transaktioner med är Ellos Group AB.

Waldir AB äger via Waldakt AB direkt och indirekt 28,58 procent av Resurs Holding AB och har därmed ett betydande inflytande över bolaget. I Waldir-koncernen ingår SIBA AB och NetOnNet AB. Waldir AB ägs av familjen Bengtsson, som även har ett bestämmande inflytande över AB Remvassen. Transaktioner med dessa företag redovisas i påföljande tabell under rubriken Transaktioner med närstående. Transaktionskostnader i tabellen avser lämnad marknadsmässig ersättning för förmedling av krediter till närstående bolags kunder.

Samtliga poster till närstående företag är räntebärande.

Närstående - Nyckelpersoner i Resurs Holding AB

Kenneth Nilsson	VD Resurs Holding AB
Jan Samuelson	Styrelseordförande i Resurs Holding AB
Christian Frick	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Martin Bengtsson	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Anders Dahlvig	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Fredrik Carlsson	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
David Samuelson	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Lars Nordstrand	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Mariana Burenstam Linder	Styrelseledamot i Resurs Holding AB
Marita Odélius Engström	Styrelseledamot i Resurs Holding AB

Nyckelpersoner

Mellanhavanden och ersättning till befattningshavare i närståendekretsen beskrivs i not K15 Personal.

Transaktioner med närstående, betydande inflytande

	2016	2015
Transaktionskostnader	-488 204	-526 872
Räntekostnader, In- och upplåning från allmänheten	-5 907	-5 516
Provisionsintäkter	40 070	41 427
Provisionskostnader	-62 125	-67 480
Allmänna administrationskostnader	-33 775	-44 119
Övriga tillgångar	12 878	11 342
In- och upplåning från allmänheten	-1 159 454	-469 561
Övriga skulder	-88 765	-85 023

Transaktioner med nyckelpersoner

	2016	2015
Räntekostnader, In- och upplåning från allmänheten	-380	-271
In- och upplåning från allmänheten	-91 941	-23 305

K43 Finansiella instrument

2016-12-31	Låne fordringar och kund fordringar	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via RR via identifiering	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via RR via handel	Summa redovisat värde	Verkligt värde
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	56 173			56 173	56 173
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.		892 068		892 068	892 068
Utlåning till kreditinstitut	3 294 955			3 294 955	3 294 955
Utlåning till allmänheten	21 204 281			21 204 281	21 722 227
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		1 886 004		1 886 004	1 886 004
Förlagslån		32 491		32 491	32 491
Aktier och andelar		65 858		65 858	65 858
Derivat			69 902	69 902	69 902
Övriga tillgångar	123 419			123 419	123 419
Upplupna intäkter	26 459			26 459	26 459
Summa finansiella tillgångar	24 705 287	2 876 421		69 902 27 651 610 28 169 556
Immateriella tillgångar				1 885 106
Materiella tillgångar				42 079
Övriga icke finansiella tillgångar				234 592
Summa tillgångar	24 705 287	2 876 421		69 902 29 813 387
2015-12-31
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	50 761			50 761	50 761
Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m.		956 725		956 725	956 725
Utlåning till kreditinstitut	2 351 285			2 351 285	2 351 285
Utlåning till allmänheten	18 198 175			18 198 175	18 711 092
Obligationer och andra räntebärande värdepapper		1 477 206		1 477 206	1 477 206
Förlagslån		25 015		25 015	25 015
Aktier och andelar		32 903		32 903	32 903
Derivat			170 682	170 682	170 682
Övriga tillgångar	183 818			183 818	183 818
Upplupna intäkter	28 375			28 375	28 375
Summa finansiella tillgångar	20 812 414	2 491 849		170 682 23 474 945 23 987 862
Immateriella tillgångar				1 784 003
Materiella tillgångar				37 132
Övriga icke finansiella tillgångar				269 340
Summa tillgångar	20 812 414	2 491 849		170 682 25 565 420
2016-12-31	Derivat för	Finansiella	Övriga	Summa	Verkligt värde

	säkrings redovisning	skulder värderade till verkligt värde via RR via handel	finansiella skulder	redovisat värde
Skulder
Skulder till kreditinstitut			1 700	1 700	1 700
In- och upplåning från allmänheten				18 617 943 18 617 943	18 621 424
Derivat		49 628		49 628	49 628
Derivat säkringsredovisning	17 910			17 910	17 910
Övriga skulder			563 797	563 797	563 797
Upplupna kostnader			109 965	109 965	109 965
Emitterade värdepapper			3 316 130	3 316 130	3 347 833
Efterställda skulder			42 160	42 160	42 168
Summa finansiella skulder	17 910			49 628 22 651 695 22 719 233 22 754 425
Avsättningar				6 988
Övriga icke finansiella skulder				988 005
Eget kapital				6 099 161
Summa skulder och eget kapital	17 910		49 628 22 651 695 29 813 387
2015-12-31
Skulder
Skulder till kreditinstitut			141 260	141 260	141 260
In- och upplåning från allmänheten				16 433 531 16 433 531	16 434 337
Derivat		3 147		3 147	3 147
Övriga skulder			613 181	613 181	613 181
Upplupna kostnader			90 105	90 105	90 105
Emitterade värdepapper			2 181 340	2 181 340	2 188 422
Efterställda skulder			38 224	38 224	38 641
Summa finansiella skulder	0			3 147 19 497 641 19 500 788 19 509 093

Avsättningar 8 675 Övriga icke finansiella skulder 1 051 787 Eget kapital 5 004 170 Summa skulder och eget kapital 0 3 147 19 497 641 25 565 420 Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts.

De olika nivåerna definieras enligt följande; - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1) - Andra observerbara data för tillgången eller

skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (det vill säga som prisnoteringar) eller indirekt (det vill säga härledda från prisnoteringar) (nivå 2).

• Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (det vill säga ej observerbara data) (nivå 3)

I not K2 Redovisningsprinciper återfinns beskrivning om hur verkligt värde bestäms avseende finansiella tillgångar och skulder som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. För kortfristiga fordringar och skulder samt in- och utlåning till rörlig ränta anses det redovisade värdet reflektera det verkliga värdet.

	2016-12-31			2015-12-31
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet:
Belåningsbara statsskuldförbindelser m m	892 068			956 725
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	1 886 004			1 477 206
Förlagslån	32 491			25 015
Aktier och andelar	64 819		1 039	31 948		955
Derivat		69 902			170 682
Summa	2 875 382	69 902	1 039	2 490 894	170 682	955
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet:
Derivat	0	-67 538	0		-3 147
Summa	0	-67 538	0	0	-3 147	0

Finansiella instrument som värderas till verkligt värde i upplysningssyfte

Redovisat värde avseende in- och upplåning från allmänheten med rörlig ränta anses reflektera det verkliga värdet.

För in- och upplåning från allmänheten med fast ränta beräknas det verkliga värdet utifrån aktuella marknadsräntor där inlåningens ursprungliga kreditspread har hållits konstant.

För efterställda skulder beräknas det verkliga värdet baserat på värdering på handelsplats där de är noterade.

För emitterade värdepapper (MTN) beräknas verkligt värde baserat på handelsplats där de är noterade.

För emitterade värdepapper (ABS) beräknas verkligt värde genom att anta att löptiden är tills den revolverande perioden avslutas.

På den del av utlåningen som är överlämnad för inkasso samt köpta förfallna konsumentfordringar beräknas det verkliga värdet genom diskontering

av beräknade kassaflöden till uppskattad marknadsränta istället för ursprunglig effektivränta.

För kortfristiga fordringar och skulder samt utlåning till rörlig ränta anses det redovisade värdet reflektera det verkliga värdet.

Finansiella tillgångar och skulder som kvittas eller lyder under nettningsavtal

I balansräkningen kvittas inte beloppen. Huvuddelen av derivaten per 2016-12-31 omfattasav ISDA-avtal och av ISDA Credit Support Annex

vilket innebär att det erhålls och lämnas säkerheter i form av banktillgodohavanden mellan parterna.

	Brutto belopp i balans räkningen	Ramavtal om nettning	Relaterade avtal 2016-12-31 Säkerheter erhållna/ ställda	Netto belopp	Brutto belopp i balans räkningen	Ramavtal om nettning	Relaterade avtal 2015-12-31 Säkerheter erhållna/ ställda	Netto belopp
Derivat	69 902	-67 538	-1 700	664	170 682	-3 147	-139 300	28 235
Summa tillgångar	69 902	-67 538	-1 700	664	170 682	-3 147	-139 300	28 235
Derivat	67 538	-67 538		0	3 147	-3 147		0
Summa skulder	67 538	-67 538	0	0	3 147	-3 147	0	0

K44 Händelser efter balansdagen

Resurs Bank emitterade den 17 januari 2017 efterställda Tier 2 obligationer om 300 MSEK. De efterställda obligationerna emitterades under

Resurs Banks MTN-program och kommer att löpa på tio år. Option finns till förtidsinlösen efter fem år.

K45 Viktiga bedömningar och uppskattningar

I samband med upprättande av finansiell rapportering i enlighet med IFRS och god redovisningssed är det erforderligt att ledningen i vissa avseenden gör aktiva uppskattningar, antaganden och bedömningar. Dessa baseras på historiska erfarenheter och aktuella faktorer, vilka anses vara rättvisande och rimliga. Resultatet av dessa professionella uppskattningar och bedömningarna påverkar de redovisade beloppen för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader i årsredovisningen. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och antaganden som gjorts. Koncernen har främst gjort följande kritiska bedömningar vid tillämpning av väsentliga redovisningsprinciper:

• klassificering och värdering av finansiella instrument

• om banken övertagit väsentliga risker och

• förmåner från säljaren vid förvärv av fordringar

• nedskrivningar för kreditförluster - övriga avsättningar
• uppskjuten skattefordran
• försäkringstekniska avsättningar

Klassificering och värdering av finansiella instrument

Redovisningsprinciperna i not 2 definierar hur tillgångar och skulder ska klassificeras i de olika kategorierna. Värdering av finansiella instrument till verkligt värde kan leda till viss osäkerhet då rådande ränte- och marknadsläge snabbt kan förändras och därmed påverka tillgångens värde.

Förvärv av fordringar

Förvärvade fordringar som består av förfallna konsumentfordringar redovisas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden, vilket motsvaras av det förväntade nuvärdet av alla framtida kassaflöden. Eventuella skillnader mellan bedömda och faktiska kassaflöden kan få framtida resultatpåverkan.

Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill och övriga tillgångar

Nedskrivningsbehov av goodwill prövas

K46 Rörelseförvärv

Den 26 oktober 2015 förvärvades 100% av aktiekapitalet i yA Bank och MetaTech som då var dotterbolag till det norska OTC-noterade yA Holding ASA, kontant köpeskilling var 1 561 miljoner NOK (ca 1 599 miljoner SEK).

årligen i samband med årsbokslutet eller så snart förändringarna indikerar att ett

nedskrivningsbehov skulle föreligga, till exempel ändrat affärsklimat eller beslut om avyttring eller nedläggning av verksamhet. Nedskrivning sker om det beräknade nyttjandevärdet överstiger det redovisade värdet. Redogörelse för årets prövning av nedskrivningsbehov framgår av not 27.

Nedskrivning för kreditförluster

Värdet på osäkra lånefordringar bedöms utifrån framtida kassaflöden med hänsyn till kredittagarens återbetalningsförmåga. Kassaflödet beräknas i en modell som utgår ifrån hur tidigare kredittagares återbetalningsförmåga varit på osäkra lånefordringar. I de fall långa tidsserier saknats har en koefficient använts för att hantera minskningstakten.

Reserveringsmodellen för utlåning till hushåll bygger på gruppvis värdering av osäkra fordringar uppdelat per segment och produktgrupp. Reservering för kreditförluster i utlåning till företag sker utifrån individuell kreditbedömning av större engagemang samt på gruppnivå för mindre lånefordringar.

Uppskattningar och antaganden i reserveringsmodellen följs upp regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell och framtida perioder.

Övriga avsättningar

Det belopp som redovisas som avsättning är den bästa uppskattningen av den utgift som krävs för att reglera ett aktuellt åtagande per balansdagen. Till den del en uppskattning har gjorts som inte överensstämmer med faktiskt utfall kan resultatet komma att påverkas.

yA Bank AS är en Oslobaserad norsk nischbank med fokus på konsument-finansiering. De cirka 100 000 kunderna erbjuds sparkonton, konsumentlån, kreditkort och försäkring. MetaTech AS var ett IT-företag som byggde och

Uppskjuten skattefordran

Vid beräkning av uppskjuten skattefordran görs bedömningar avseende sannolikheten för att de uppskjutna skattefordringarna kommer att utnyttjas för avräkning mot framtida beskattningsbara vinster. Faktiskt utfall på framtida beskattningsbara vinster kan avvika vad avser framtida vinstnivåer eller förändrade skatteregler.

Försäkringstekniska avsättningar

Försäkringstekniska avsättningar är baserade på gjorda uppskattningar och antaganden om framtida skadekostnader vilket medför att uppskattningarna alltid är förknippade med osäkerhet. Uppskattningarna är baserade på historisk statistik om tidigare skadeutfall som finns tillgängliga vid upprättande av årsbokslutet. Den osäkerhet som är förknippad till uppskattningar är i allmänhet större vid uppskattningar av nya försäkringsbestånd. Vid uppskattningen av försäkringstekniska avsättningar beaktas bland annat beloppet av obetalda ersättningar, skadeutveckling, förändringar i lagstiftning, domslut samt den allmänna ekonomiska utvecklingen.

Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkar denna period eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell och framtida perioder.

underhöll banksystem företrädelsevis till yA Bank AS, men också till ett fåtal andra kunder. Bolagen hade tillsammans 47 anställda. MetaTech avyttrades under 2016.

Verkliga värdet på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder uppgick på förvärvsdagen till MSEK:

Tillgångar
Obligationer och andra räntebärande	373
värdepapper
Materiella anläggningstillgångar	2
Övriga tillgångar	9

	2015-12-31		2015-12-31
Tillgångar		Skulder och avsättningar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	54	In- och upplåning från allmänheten	3 311
Utlåning till kreditinstitut	267	Övriga skulder
Utlåning till allmänheten	3 644	Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Obligationer och andra räntebärande	373	Förlagslån
värdepapper		Emitterade värdepapper	410
Aktier och andelar	1	Summa skulder och avsättningar	3 929
Immateriella tillgångar	116	Summa identifierbara nettotillgångar	542
Materiella anläggningstillgångar	2
Övriga tillgångar	9	Köpeskilling per 26 oktober 2015
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	5	Likvida medel	1 599
Summa tillgångar	4 471	Summa erlagd köpeskilling	1 599
		Goodwill	1 057

Förvärvsanalys Goodwill

Vid upprättande av förvärvsanalysen identifierades 112 MSEK i form av kundrelationer, vilka avsåg yA Banks starka och långa relationer med sina kunder.

Uppskjuten skatt motsvarande 28 MSEK beaktades på ovanstående immateriella tillgångar beräknat på den bolagsskattesatsen i Norge om 25%.

33 MSEK av kundrelationerna var relaterade till segmentet Personal loans och hade en bedömd nyttjandeperiod på 10 år och de resterande 79 MSEK var hänförligt till segmentet Payment solutions med en bedömd nyttjandeperiod på 15 år.

Den goodwill om 1 057 MSEK som uppstod genom förvärvet hänförde sig till koncernens förstärkning av verksamheten på den norska marknaden och är i linje med Resurs Banks strategi att bli Nordens ledande bank inom Retail Finance. Förvärvet innebar också förväntningar om minskade kostnader genom synergieffekter. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill vid inkomstbeskattning.

Förvärvsrelaterade kostnader om 42,5 MSEK redovisades i posten Allmänna

administrationskostnader i resultaträkningen fram

till bokslutsdatum (20151231). Verkligt värde på förvärvade fordringar bedömdes överensstämma med bokfört värde.

De rörelseintäkter från förvärven som ingick i koncernens resultaträkning sedan 26 oktober 2015 uppgick till 75 MSEK. Förvärven bidrog med ett resultat före skatt på 43 MSEK för samma period.

Om förvärven skulle ha konsoliderats från 1 januari 2015, skulle koncernens resultaträkning visat rörelseintäkter på 2 674 MSEK och ett resultat före skatt på 1 047 MSEK.

Rapporter och noter - Moderbolaget

Nyckeltal

TSEK	2016	2015	2014	2013
Nettoomsättning	23 762	18 502	16 038	14 964
Resultat efter finansiella poster	455 921	-61 485	-22 706	-17 761
Balansomslutning	2 695 767	2 200 354	907 240	192 905
Soliditet, %	99,6	97,7	99,4	95,4
Medelantal anställda	2	2	12	8

Moderbolagets resultaträkning

TSEK	Not	2016	2015
Nettoomsättning	M4	23 762	18 502
Rörelsens kostnader
Personalkostnader	M7	-15 174	-7 297
Övriga externa kostnader	M5,M6	-52 138	-74 969
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar		-255	-388
Summa rörelsens kostnader		-67 567	-82 654
Rörelseresultat		-43 805	-64 152
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	M8	500 000	2 674
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter		15	1
Räntekostnader och liknande resultatposter		-289	-8
Summa resultat från finansiella poster		499 726	2 667
Resultat efter finansiella poster		455 921	-61 485
Bokslutsdispositioner	M10	43 932	61 184
Skatt på årets resultat	M9	-980
Årets resultat		498 873	-301

Rapport över totalresultatet för moderbolaget

TSEK	2016	2015
Årets resultat	498 873	-301
Övrigt totalresultat som ska återföras till resultatet
Årets totalresultat	498 873	-301

Moderbolagets balansräkning

TSEK	Not		2016-12-31 2015-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer	M12	333	588
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	M11	2 053 390	2 053 290
Summa anläggningstillgångar		2 053 723	2 053 878
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag		545 840	62 172
Aktuella skattefordringar		1 094	1 541
Övriga kortfristiga fordringar		365	4 302
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	M13	412	483
Summa kortfristiga fordringar		547 711	68 498
Kassa och bank		94 333	77 978
Summa omsättningstillgångar		642 044	146 476
Summa tillgångar		2 695 767	2 200 354
Eget kapital och skulder
Eget kapital	M15
Bundet eget kapital
Aktiekapital		1 000	1 000
Fritt eget kapital
Överkursfond		2 073 620	2 050 734
Balanserad vinst eller förlust		112 806	98 106
Årets resultat		498 873	-301
Summa fritt eget kapital		2 685 299	2 148 539
Summa eget kapital		2 686 299	2 149 539
Obeskattade reserver
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder		3 194	19 751
Skulder till koncernföretag		108
Övriga kortfristiga skulder		507	247
Övriga avsättningar		144	44
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	M14	5 515	30 773
Summa kortfristiga skulder		9 468	50 815
Summa eget kapital och skulder		2 695 767	2 200 354

Information om ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden, se not M16.

Moderbolagets rapport över förändring i eget kapital

TSEK	Aktie kapital	Överkurs fond	Balanserad vinst eller förlust	Årets resultat	Totalt eget kapital
Eget kapital per 2015-01-01	126	717 976	181 935	-196	899 841
Transaktioner med ägare
Nyemission	18	1 249 982			1 250 000
Fondemission	856		-856
Kvittningsemission		82 776	-82 776		0
Vinstdisposition enligt beslut av årsstämman			-196	196	0
Årets totalresultat				-301	-301
Eget kapital 2015-12-31	1 000	2 050 734	98 107	-301	2 149 540
Eget kapital per 2016-01-01	1 000	2 050 734	98 107	-301	2 149 540
Transaktioner med ägare
Ovillkorat aktieägartillskott			15 000		15 000
Erhållen optionspremie		22 886			22 886
Vinstdisposition enligt beslut av årsstämman			-301	301	0
Årets totalresultat				498 873	498 873
Eget kapital 2016-12-31	1 000	2 073 620	112 806	498 873	2 686 299

För övrig information om eget kapital se not M15. Ackumulerat villkorat aktieägartillskott uppgår till 0 TSEK (0).

Kassaflödesanalys för moderbolaget

TSEK	2016	2015
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	455 921	-61 485
- varav erhållna räntor		1
- varav erlagda räntor
Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet	-499 645	-2 242
Betalda inkomstskatter	-533	-1 521
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	-44 257	-65 248
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Övriga tillgångar	64 274	13 891
Övriga skulder	-41 448	46 070
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-21 431	-5 287
Investeringsverksamheten
Avyttring anläggningttillgångar		22
Försäljning dotterbolag		3 774
Aktier och andelar dotterbolag	-100	0
Lämnade aktieägartillskott		-1 175 000
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-100	-1 171 204
Finansieringsverksamheten
Aktieägartillskott ovillkorat	15 000
Nyemission		1 250 000
Erhållna premier teckningsoptioner	22 886
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	37 886	1 250 000
Årets kassaflöde	16 355	73 509
Likvida medel vid årets början	77 978	4 469
Likvida medel vid årets slut	94 333	77 978
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster
Av- och nedskrivningar tillgångar	255	388
Utdelning från dotterbolag	-500 000
Resultat från andelar i koncernföretag		-2 674
Övriga avsättningar	100	44
Summa justering för ej kassaflödespåverkande poster	-499 645	-2 242

Likvida medel består av kassa och bank.

Noter

M1 Moderbolagets redovisningsprinciper

Moderföretaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen, skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av redovisning av finansiella intäkter och kostnader och anläggningstillgångar.

Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapportering RFR 2 " Redovisning för juridisk person". RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den jurdiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av Årsredovisningslagarna och Tryggandelagen. För moderbolaget används benämningarna balansräkning respektive kassaflödesanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna rapport över finansiell ställning respektive rapport över kassaflöden.

Resultat- och balansräkning är för moderbolaget uppställd enligt årsredovisningslagens schema, medan rapporten över förändring eget kapital och kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden.

Koncernredovisningen och årsredovisningen är upprättad i tusentals svenska kronor (TSEK) om inget annat anges.

Noter ej direkt relaterade till resultaträkning, rapport över totalresultatet, balansräkning, redogörelse för förändringar i eget kapital samt kassaflödesanalys:

M1 Redovisningsprinciper M2 Riskhantering M3 Kapitaltäckningsanalys

Ändrade redovisningsprinciper i moderbolaget Inga ändrade redovisningsprinciper som ska tillämpas från och med räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2016 eller senare har påverkat eller bedöms påverka moderbolaget väsentligt.

Aktier och andelar i koncernbolag Aktier och andelar i koncernbolag redovisas enligt anskaffningsvärdemetoden. Som intäkt redovisas erhållna utdelningar när rätten att erhålla betalning bedöms som säker.

Transaktionskostnader i samband med förvärv läggs till anskaffningsvärdet i moderbolaget och i koncernen elimineras transaktionskostnaderna.

Intäkter

I moderbolagets resultaträkning redovisas tjänsteuppdrag enligt ÅRL 2 kap 4§ när tjänsten är färdigställd.

Bokslutsdispositioner

Bokslutsdispositioner omfattar avsättningar och upplösningar av obeskattade reserver samt koncernbidrag. Koncernbidrag och aktieägartillskott redovisas i enlighet med alternativregeln i RFR 2. Detta innebär att både erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition i resultaträkningen.

M2 Riskhantering

I moderbolaget finns inga väsentliga tillkommande risker i förhållande till vad som framgår av koncernen. Koncernens riskhantering beskrivs i not K3.

M3 Kapitaltäckningsanalys

Koncernens kapitalkrav och kapitalbas beskrivs i not K4.

M4 Inköp och försäljning inom koncernen

Av årets totala intäkter utgör 100 procent av försäljning till andra företag inom koncernen.

Kostnader i tabellen avser lämnad marknadsmässig ersättning för administrationskostnader.

Transaktioner med dotterbolaget
	2016	2015
Allmänna administrationskostnader	-1 040

M5 Övriga externa kostnader

	2016	2015
Konsultkostnader	-40 674	-62 335
Övriga externa kostnader	-11 464	-12 634
Summa övriga externa kostnader	-52 138	-74 969

M6 Arvode och kostnadsersättning till revisorer

	2016	2015
Ernst & Young AB
Revisionsuppdrag	-803	-350
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag	-578	-6 298
Skatterådgivning
Övriga tjänster		-62
Summa ersättning revisionsföretag	-1 381	-6 710

Med revision avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Därtill ingår även övriga arbetsuppgifter som det ankommer på moderbolagets revisor att utföra, samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter.

M7 Personal

	2016	2015
Löner	-9 540	-3 669
Socialförsäkringskostnader	-2 600	-1 154
Pensionskostnader	-1 580	-840
Övriga personalkostnader	-1 454	-1 633
Summa personalkostnader	-15 174	-7 297
Löner och andra ersättningar
Styrelse, VD och andra ledande befattningshavare	-9 540	-2 755
Övriga anställda	0	-914
Summa löner och andra ersättningar	-9 540	-3 669

Ersättningar till styrelseledamöter som utbetalts till bolag och som ingår i ovanstående belopp redovisas i resultatposten Allmänna administrationskostnader i koncernen och i Personalkostnader i moderbolagets resultaträkning.

Ersättningar och övriga förmåner

2016	Grundlön /styrelse arvode	Rörlig ersättning	Övriga förmåner	Pensioner	Summa
Styrelse och VD
Jan Samuelson, ordf 1)	-1 161	0	0	0	-1 161
Christian Frick	-308	0	0	0	-308
Martin Bengtsson	-327	0	0	0	-327
Lars Nordstrand 1)	-449	0	0	0	-449
Fredrik Carlsson 1)	-369	0	0	0	-369
Anders Dahlvig 1)	-361	0	0	0	-361
David Samuelson	-310	0	0	0	-310
Mariana Burenstam Linder 1)	-361	0	0	0	-361
Marita Odelius	-275	0	0	0	-275
Kenneth Nilsson, VD	-3 666	0	-138	-907	-4 711
Andra ledande befattningshavare (2 person)	-5 746	0	-119	-445	-6 310
Summa ersättningar och övriga förmåner	-13 333	0	-257	-1 352	-14 942

2015	Grundlön /styrelse arvode	Rörlig ersättning	Övriga förmåner	Pensioner	Summa
Styrelse och VD
Jan Samuelson, ordf 1)	-197	0	0	0	-197
Christian Frick	-56	0	0	0	-56
Martin Bengtsson	-63	0	0	0	-63
Lars Nordstrand 1)	-123	0	0	0	-123
Fredrik Carlsson 1)	-99	0	0	0	-99
Anders Dahlvig 1)	-75	0	0	0	-75
David Samuelson	-56	0	0	0	-56
Mariana Burenstam Linder 1)	-14	0	0	0	-14
Marita Odelius	-8	0	0	0	-8
Kristoffer Melinder	-50	0	0	0	-50
Kenneth Nilsson, VD from 1/9-2015 anställd i Resurs Holding	-1 102	0	-51	-324	-1 477
Andra ledande befattningshavare (1 person)	-912	0	-32	-211	-1 155
Övriga anställda som kan påverka bankens risknivå (1 person)	-194	0	0	-38	-232
Summa ersättningar och övriga förmåner	-2 949	0	-83	-573	-3 605

1) Utbetalning har skett till ledamots bolag, och beloppet inkluderar kompensation för tillkommande skatter.

2) I posten ingår även person som fakturerat bolaget för sina tjänster. Dessa har hanterats som allmänna administrationskostnader i koncernen och

i moderbolaget som övriga externa kostnader.

Pensionskostnader

	2016	2015
Till styrelse, VD och andra ledande befattningshavare	-1 352	-535
Till övriga anställda	-228	-305
Summa	-1 580	-840

Styrelseledamöter och ledande befattningshavare

	2016		2015
	Antal	Varav män	Antal	Varav män
Styrelseledamöter	9	78%	9	78%
Verkställande direktör och andra ledande befattningshavare1)	9	78%	9	78%

1) Antalet avser samtliga andra ledande befattningshavare och inte enbart det antal som erhållit lön från moderbolaget. Ersättningspolicy, pensioner och villkor beskrivs vidare i not K15

Medelantal anställda

	2016			2015
	Män	Kvinnor	Totalt		Män	Kvinnor	Totalt
Sverige		2	0	2	2	0	2
Totalt antal		2	0	2	2	0	2

M8 Resultat från andelar i koncernföretag

	2016	2015
Utdelning från Resurs Bank AB	500 000
Vinst vid avyttring av dotterbolag	0	2 674
Summa	500 000	2 674

M9 Skatter

Aktuell skattekostnad
	2016	2015
Aktuell skatt för perioden	-980
Justering av skatt hänförlig till tidigare period
Summa aktuell skattekostnad	-980	0
Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader
Total redovisad skattekostnad enligt resultaträkningen	-980	0

Avstämning av effektiv skatt

		2016	2015
Resultat före skatt		499 853		-301
Skatt enligt gällande skattesats	-22,0%	-109 968	-22,0%	66
Ej avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter	21,8%	108 988	20,6%	-62
Schablonränta periodiseringsfond			1,3%	-4
Redovisad effektiv skatt	-0,2%	-980	-0,1%	0

M10 Bokslutsdispositioner

	2016	2015
Upplösning av periodiseringsfond		2 700
Lämnade koncernbidrag	-68
Erhållna koncernbidrag	44 000	58 484
Summa	43 932	61 184

M11Aktier och andelar i koncernföretag

Dotterbolag och indirekta dotterbolag
---------------------------------------	--

	Org nr Säte	Kapital andel	Rösträtts andel	Antal aktier	Bokfört värde 2016-12-31
Resurs Bank AB	516401-0208 Helsingborg	100	100	500 000	2 021 690
- Resurs Norden AB	556634-3280 Helsingborg	100	100
- yA Bank AS	989932667 Oslo	100	100
- Resurs Consumer Loans 1 Ltd	559768 Dublin	100	100
Solid Försäkrings AB	516401-8482 Helsingborg	100	100	30 000	31 600
Resurs Förvaltning Norden AB	559067-0690 Helsingborg	100	100	100 000	100
Summa bokfört värde aktier i dotterbolag					2 053 390

		2016-12-31 2015-12-31
Ingående anskaffningsavärde	2 053 290	879 390
Aktier Resurs Förvaltning Norden AB	100
Aktieägartillskott till Resurs Bank AB		1 175 000
Försäljning Teleresurs i Sverige AB		-1 000
Försäljning Reda Inkasso AB		-100
Utgående ackumulerat anskaffningsvärde	2 053 390	2 053 290
Utgående restvärde enligt plan	2 053 390	2 053 290

M12 Materiella tillgångar

		2016-12-31 2015-12-31
Inventarier
Anskaffningsvärde vid årets början	1 712	1 734
Årets avyttringar/utrangeringar		-22
Summa anskaffningsvärde vid årets slut	1 712	1 712
Ackumulerade avskrivningar vid årets början	-1 124	-736
Årets avskrivningar	-255	-388
Summa ackumulerade avskrivningar vid årets slut	-1 379	-1 124
Redovisat värde	333	588

M13 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

		2016-12-31 2015-12-31
Förutbetalda kostnader	412	483
Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	412	483

M14 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

	2016-12-31 2015-12-31
Upplupna personalkostnader	2 896	2 547
Upplupna administrationskostnader	2 619	28 226
Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	5 515	30 773

M15 Eget kapital

Aktier

Antalet aktier i moderbolaget uppgår till 200 000 000, med kvotvärde 0,005 SEK. Med kvotvärde avses aktiekapitalet dividerat med antal aktier. Se not K20 för vidare information.

Balanserad vinst eller förlust

Avser balanserad vinst eller förlust från föregående år minskat med vinstutdelning.

Förändring i eget kapital

För specifikation av förändringar i eget kapital under perioden se moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital.

Förslag till vinstdisposition

Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderbolaget (SEK):

	2016-12-31	2015-12-31
Överkursfond	2 073 619 870	2 050 733 970
Balanserade vinstmedel	112 805 946	98 106 781
Årests resultat	498 872 941	-300 835
Summa	2 685 298 757	2 148 539 916

Styrelsen föreslår att dessa vinstmedel disponeras på följande sätt (SEK):

2 085 298 757	2 148 539 916
600 000 000

Det är styrelsen bedömning att den föreslagna utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av Moderbolagets och Koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) sådana de antagits av EU och ger en relevant och rättvisande bild av koncernens ställning och resultat.

M16 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden

		2016-12-31 2015-12-31
Ställda säkerheter för egna skulder	0	0
Övriga ställda säkerheter	0	0
Eventualförpliktelser	0	0

Styrelsens och VD:s underskrift

Styrelse och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Moderbolagets och koncernens årsredovisning har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen den 4 april 2017. Resultat- och balansräkningen kommer att föreläggas årsstämman den 28 april 2017 för fastställelse.

Helsingborg 4 april 2017

Kenneth Nilsson Verkställande Direktör

Styrelsen,

Jan Samuelson Styrelsens ordförande

Anders Dahlvig Christian Frick Lars Nordstrand Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Marita Odélius Engström David Samuelson Styrelseledamot Styrelseledamot

Martin Bengtsson Mariana Burenstam Linder Fredrik Carlsson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Vår revisionsberättelse har lämnats 2017-04-04

Ernst & Young AB

Niklas Paulsson Auktoriserad revisor

Revisionsberät t else Till bolagsstämman i Resurs Holding AB (publ), org nr 556898-2291

Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen

Ut t alanden

Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Resurs Holding AB (publ) för år 2016 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 41-47. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 30-97.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2016 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2016 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 41-47. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen för moderbolaget och koncernen och balansräkningen för moderbolaget och rapport över finansiell ställning för koncernen.

Grund för ut t alanden

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Särskilt bet ydelsefulla områden

Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden.

Ut låning t ill allmänhet en och kredit reserveringar

Utlåning till allmänheten redovisas till 21 204 Mkr i koncernens rapport över finansiell ställning per 31 december 2016, och består av utestående fordringar brutto till ett belopp om 22 797 Mkr med avdrag för reservering för kreditförluster om 1 593 Mkr. Värdering sker till upplupet anskaffningsvärde och reservering för befarade kreditförluster görs när det finns objektiva belägg för att kreditgivaren inte kommer att erhålla alla belopp enligt fordringarnas ursprungliga villkor. Detta framgår av i årsredovisningens Redovisningsprinciper under avsnittet Kreditförluster och nedskrivning av finansiella tillgångar.

Kreditrisken är en av de mest väsentliga riskerna i verksamheten och beskrivs bl.a. i not K3 i årsredovisningen. Risken för fel i årsredovisningen kopplat till kreditrisk och utlåning till allmänheten härrör dels från risken att krediter accepteras på felaktiga grunder vilket kan medföra att en oönskad kreditexponering uppstår, dels från att reserveringsbehov avseende krediter inte identifieras och redovisas på ett korrekt sätt. Utlåning till allmänheten uppgår till väsentliga belopp. Detta innebär att identifiering av osäkra krediter och uppskattning av belopp för nedskrivning har betydande påverkan på koncernens resultat och ställning. Därför har vi ansett redovisningen av utlåning till allmänheten vara ett särskilt betydelsefullt område i revisionen.

Vi har gått igenom koncernens process för att bevilja och acceptera krediter. Denna genomgång inkluderar policyer och riktlinjer samt

processernas utformning med fokus på identifiering av väsentliga risker för fel och kontroller för att förebygga eller upptäcka sådana fel. Vi har bedömt väsentliga kontrollers ändamålsenlighet och verifierat att kontrollerna fungerar som avsett genom att testa ett urval av transaktioner.

Koncernen tillämpar gruppvis reservering på merparten av sina krediter. Den gruppvisa reserveringen bygger på en modell som beskrivs i årsredovisningens Redovisningsprinciper under avsnittet Kreditförluster och nedskrivning av finansiella tillgångar. Vi har gått igenom och bedömt kreditreserveringsmodellen. Vi har bedömt huruvida modellens parametrar är rimliga och relevanta utifrån betalningshistorik och lånens effektivränta. Vi har med hjälp av våra värderingsspecialister granskat koncernens metod och modell. Vi har även bedömt huruvida tilläggsupplysningar i årsredovisningen är ändamålsenliga.

Goodwill och nedskrivningsprövning

Goodwill redovisas i koncernen till 1 749 MSEK per 31 december 2016. Bolaget prövar årligen och vid indikation på värdenedgång redovisade värden avseende goodwill och immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod. Återvinningsbart belopp per kassaflödesgenererande enhet fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärden baserad på en diskonterad kassaflödesmodell med en prognosperiod om 5 år. Estimerade framtida kassaflöden de första 5 åren baseras på prognoser avseende riskvägda volymer, intäkter, kostnader, kreditförluster samt förväntade kapitalkrav. Prognoserna baseras främst på bolagets interna bedömning utifrån historisk prestation, marknadsutveckling av den framtida intäkts- och kostnadsutvecklingen, konjunkturläge, förväntad ränteutveckling samt förväntade effekter av kommande regelverk. Utöver den första prognosperioden om fem år görs en prognos baserad på ett antagande om långsiktig tillväxttakt. Nedskrivningstest för 2016 resulterade inte i någon nedskrivning. Det beräknade återvinningsbara beloppet är beroende av ett antal olika variabler. De variabler som har störst betydelse för beräkningen är antagande om kapitalkrav, konjunktur- och ränteutveckling, framtida marginaler, kreditförluster och kostnadseffektivitet. En beskrivning av nedskrivningstestet framgår av not K27 " Immateriella tillgångar" och i not K45 " Viktiga bedömningar och uppskattningar" . Mot bakgrund av att goodwill utgör ett väsentligt belopp och att värderingen är beroende av bedömningar har vi ansett redovisningen av goodwill vara ett särskilt betydelsefullt område i revisionen.

I vår revision har vi utvärderat och testat bolagets process för att upprätta nedskrivningstest, bland annat genom tidigare träffsäkerhet i prognoser och antaganden. Vi har med stöd av våra värderingsspecialister granskat bolagets modell och metod för att genomföra nedskrivningstestet och har utvärderat bolagets egna känslighetsanalyser, samt genomfört känslighetsanalyser av nyckelantaganden och möjliga påverkansfaktorer. Vi har även med hjälp av våra värderingsspecialister granskat marknadsmässigheten i antaganden om diskonteringsränta och långsiktig tillväxt. Vi har bedömt huruvida lämnade upplysningar i årsredovisningen är ändamålsenliga.

Annan informat ion än årsredovisningen och koncernredovisningen

Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 2-29. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.

Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.

I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.

St yrelsens och verkst ällande direkt örens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. St yrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.

Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.

Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering.

Revisorns ansvar

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.

Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:

• identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll.
• skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
• Utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
• drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag inte längre kan fortsätta verksamheten.
• utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och

koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.

• inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden.

Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat.

Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall tillhörande motåtgärder.

Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan eller när, i ytterst sällsynta fall, vi bedömer att en fråga inte ska kommuniceras i revisionsberättelsen på grund av att de negativa konsekvenserna av att göra det rimligen skulle väntas vara större än allmänintresset av denna kommunikation.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra förfat t ningar

Ut t alanden

Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Resurs Holding AB (publ) för år 2016 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Grund för ut t alanden

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mina våra uttalanden.

St yrelsens och verkst ällande direkt örens ansvar

Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

Revisorns ansvar

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:

• företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget
• på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.

Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.

Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

Revisorns granskning av bolagsst yrningsrapport en

Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 41-47 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.

Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevU 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämför den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden.

En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt i överensstämmelse med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Helsingborg den 4 april 2017

Ernst & Young AB

Niklas Paulsson Auktoriserad revisor

Information om årsstämman 2017

Resurs Holdings årsstämma 2017 kommer att äga rum den 28 april 2017 klockan 13.30 på Dunkers Kulturhus, Kungsgatan 11, i Helsingborg.

Kallelse till årsstämman finns tillgänglig på Resurs Holdings hemsida www.resursholding.se

För rätt att delta i stämman och äga rösträtt måste aktieägare dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken den 21 april 2017, dels anmäla sig till stämman senast den 24 april 2017.

Anmälan om deltagande kan lämnas:

• på hemsidan www.resursholding.se,
• per telefon 08-402 91 71 vardagar klockan 10.00-16.00, eller

• per post till Resurs Holding AB, "Årsstämma", c/o Euroclear Sweden, Box 191, 101 23 Stockholm.

Utdelning

Styrelsen föreslår till årsstämman en utdelning på 3,00 SEK per aktie, vilket som andel av resultat per aktie uppgår till 66 procent. Den totala utdelningen uppgår till 600 MSEK. Resursaktien kommer att handlas utan utdelning från och med den 2 maj 2017. Avstämningsdag föreslås bli den 3 maj 2017 och utdelningen betalas ut den 8 maj 2017.

Resurs Holding AB PO Box 22 209 SE-250 24 Helsingborg, Sweden E-mail: resursholding@resurs.se

www.resursholding.se