Raval ICS Ltd.

Investor Presentation • Jun 13, 2024

Cleaner & Smarter Safer & Lighter

מצגת זו נועדה למסירת מידע בלבד, היא אינה מהווה חוות דעת, המלצה או הצעה לרכישה ו/או מכירה של ניירות הערך של החברה ואינה מהווה תחליף לשיקול דעת או לאיסוף וניתוח מידע עצמאי של כל משקיע פוטנציאלי.

המידע והפרטים המובאים במצגת זו הינם חלקיים בלבד, מוצגים בתמצית למטרות נוחות בלבד, ויש לקרוא אותם ביחד עם הפרטים, התיאורים, ההבהרות, ההנחות, ההסתייגויות, ההערכות ותיאור גורמי הסיכון הנכללים בדוח התקופתי של החברה לשנת ,2024 לרבות בפרק תיאור עסקי התאגיד לשנת 2024 כפי שפורסם ביום 21 במרץ .2024

התמונות המוצגות במצגת זו הינן בגדר הדמיה.

המצגת כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח.1968- מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים המתייחסים לאירועים ו/או לעניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא כפוף מטבעו לסיכוני אי-התממשות משמעותיים. מידע כאמור הינו בלתי ודאי, בלתי ניתן להערכה מדויקת מראש, הוא מבוסס רק על נקודת ראותה והערכתה הסובייקטיבית של הנהלת החברה, המתבססת בין השאר, על הידע של החברה בקשר עם הפעילויות השונות המבוצעות על ידה, על ניסיונה בתחום וכן על ניתוח מידע כללי הידוע להנהלת החברה. התממשותו או אי התממשותו של מידע כאמור תושפע, בין היתר, מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים חיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר אינם ניתנים להערכה מראש ואשר אינם מצויים בשליטת החברה. כמו כן, התממשותו או אי התממשותו של המידע צופה פני עתיד תושפע, בין היתר, אם יסתבר כי הערכות שונות שהניחה החברה היו לא נכונות. לפיכך, קוראי מצגת זו מוזהרים, כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים באופן מהותי מאלה שהוצגו במידע הצופה פני עתיד המוצג במצגת זו.

כמו כן, התחזיות וההערכות הצופות פני עתיד מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד עריכת המצגת. החברה אינה מתחייבת לעדכן ו/או למסור דיווח בדבר שינוי תחזיות ו/או הערכות הכלולות במצגת זו.

Revenue Jan - Mar 2024 €55.3 million	EBITDA Jan - Mar 2024 €7.2 million	Total Group Backlog under " frame agreements " €1,163 million ( as of May 2024 (
Global Presence 11 facilities in North America , Western and Eastern Europe , China and Israel	Key Customers include major OEMs and Tier -1 suppliers	1,412 Employees worldwide

.Shanghai Arkal and Tianjin Arkal includes China Arkal(**)

expertise of two consisting industry automotive the for supplier global a is Raval

Automotive Systems	Automotive Lightweighting Components
• Venting Systems for fuel tanks • Vacuum Valves for brakes system • Head Lamp Cleaner	Thermoplastic Solutions For Intelligent Structures (" Black Functional Parts ("

for requirements regulatory for solutions innovative upon based is activity core Group .environment clean and safety passenger higher ,reduction weight

Systems Automotive

tanks fuel for Systems Venting• system brakes for Valves Vacuum• Cleaner Lamp Head•

& Offering Products ,Systems Automotive Share Market

comprehensive provide to Capabilities Engineering and IP Strong .(Gases & Liquid both (Systems Management Flow to solutions

.conditions extreme tolerate to Materials Performance High

.lines assembly product ,volume high ,Automated Fully

venting fuel for (Market Niche suppliers main four -) systems main six and) Raval including( .customers

Engineering Core ,System Automotive

(Valve Isolation Tank Fuel (FTIV❑

• .cars XHEV for) FTIV (Valve Isolation Tank Fuel▪
• and Daimler ,BMW ,VW by approved and GM by Nominated▪ .Stellantis

(Valve Relief Pressure (PRV❑

• .pack Batteries EV for) PRV (Valve Relief Pressure▪
• .Hyundai by approved and Samsung by Nominated▪

Valve Membrane

• .Motor Electric EV for Valve Breather▪
• .BMW for prototype of Development▪

(Cleaning Scanners Laser (LSC❑

• and Tubes ,Valves LSC 2 -) LSC (Cleaning Scanners Laser▪ .car the in scanner each for Connectors
• .Companies Leading a with Developing▪
• .trials for sent samples Prototype▪

(.Cont (Engineering Core ,System Automotive

(Evaporator Nucleation Enhanced (ENE❑

• .Automotive Non▪
• Servers for system cooling liquid evaporative Chip-on-Direct▪ .Chips
• .partner business a with Developing▪
• microarchitectures processor latest the for developed samples Prototype▪ and") rapids Sapphire "and" Skylake "such (Intel by developed .AMD by

(Valve Control Phase-Two (TPCV❑

• within batteries of technology cooling Phase-Two for valve Control▪ .EV of pack batteries and enclosure modules
• to enclosure thermoplastic partner business a with development Joint▪ .technology cooling Phase-Two serve
• development-Pre Audi the of part as developed samples Prototype▪ .program

Lightweighting Automotive Components

Intelligent For Solutions Thermoplastic ("Parts Functional Black ("Structures

,Components Lightweighting Automotive Offering Products

• light of trend industry automotive the support to solutions Engineering▪ increase & consumption fuel improve by pollution reduce to order in weighting .cars electrical for range driving
• produce and Develop▪ as parts plastic metal to replacement .parts
• includes offering Product▪ solutions based plastic Semi and Structural" ."parts structural

,Components Lightweighting Automotive Products

millions in Euro 2024, May of As

	2024 2024 () ()	2025 2025	2026 2026	2027 2027	2028 2028	2029- 2029- 2033 2033	Total Total
Automotive Automotive Systems Systems	70 70	111 111	90 90	67 67	52 52	72 72	462 462
Automotive Automotive Lightweighting Lightweighting Components Components	62 62	110 110	104 104	101 101	95 95	229 229	701 701
Total Total	132 132	221 221	194 194	168 168	147 147	301 301	1163 1163

For .orders binding constitute t`don backlog above the 2023, for company the of report periodic the of 4.5.4 and 3.5.7 sections in mentioned As(*) .reference a by herein provided is which 2023, for company the of report periodic the of 3.5.7 section see please information additional

of deduction (year the of beginning the since passed been has that time of proportion the of deduction after shown is 2024 for Backlog Group The(**) .(25%

	2019 2019	2020 2020	2021 2021 () ()	2022 2022 () ()	2023 2023	2024 2024
Revenue Revenue	268.3 268.3	239.7 239.7	232.1 232.1	244.8 244.8	233.1 233.1	55.3 55.3
growth growth	26.8% 26.8%	-10.6% -10.6%	-3.2% -3.2%	5.5% 5.5%	-4.8% -4.8%	-76.3% -76.3%
Gross Gross Profit Profit	64.8 64.8	61.2 61.2	53.4 53.4	49.1 49.1	44.3 44.3	10.5 10.5
gross gross margins margins	24.2% 24.2%	25.5% 25.5%	23.0% 23.0%	20.1% 20.1%	19.0% 19.0%	19.0% 19.0%
Operating Operating Profit Profit	29.5 29.5	25.6 25.6	19.5 19.5	11.2 11.2	10.0 10.0	1.8 1.8
operating operating margins margins	11.0% 11.0%	10.7% 10.7%	8.4% 8.4%	4.6% 4.6%	4.3% 4.3%	3.3% 3.3%
Net Net Profit Profit	17.8 17.8	17.3 17.3	10.3 10.3	2.4 2.4	0.1 0.1	0.1 0.1
EBITDA EBITDA	50.0 50.0	47.5 47.5	44.3 44.3	38.0 38.0	31.9 31.9	7.2 7.2
EBITDA EBITDA margins margins	18.6% 18.6%	19.8% 19.8%	19.1% 19.1%	15.5% 15.5%	13.7% 13.7%	12.9% 12.9%

2018, in millions 4.4 EUR and millions 1.8 EUR ,millions 3.0 EUR of amount the in USA Arkal in assets of impairment Including(*) .respectively 2022, and 2021

	4Q 4Q 2022 2022 () ()	1Q 1Q 2023 2023	2Q 2Q 2023 2023	3Q 3Q 2023 2023	4Q 4Q 2023 2023	1Q 1Q 2024 2024
Revenue Revenue	62.2 62.2	60.4 60.4	59.3 59.3	56.3 56.3	57.1 57.1	55.3 55.3
growth growth	-3.4% -3.4%	-2.9% -2.9%	-1.8% -1.8%	-5.0% -5.0%	1.4% 1.4%	-3.2% -3.2%
Gross Gross Profit Profit	18.2 18.2	9.7 9.7	12.3 12.3	10.7 10.7	11.6 11.6	10.5 10.5
gross gross margins margins	29.3% 29.3%	16.1% 16.1%	20.7% 20.7%	19.0% 19.0%	20.3% 20.3%	19.0% 19.0%
Operating Operating Profit Profit	9.4 9.4	1.5 1.5	3.3 3.3	2.2 2.2	3.0 3.0	1.8 1.8
operating operating margins margins	15.1% 15.1%	2.4% 2.4%	5.6% 5.6%	4.0% 4.0%	5.3% 5.3%	3.3% 3.3%
Net Net Profit Profit	6.9 6.9	0.4 0.4	0.8 0.8	-1.2 -1.2	0.1 0.1	0.1 0.1
EBITDA EBITDA	11.8 11.8	7.0 7.0	8.7 8.7	7.7 7.7	8.5 8.5	7.2 7.2
EBITDA EBITDA margins margins	19.0% 19.0%	11.6% 11.6%	14.7% 14.7%	13.7% 13.7%	14.9% 14.9%	12.9% 12.9%

1. 4Q in EUR millions) 3.1 (of amount the in USA Arkal in assets of impairment Including(*)

	2019 2019	2020 2020	2021 2021	2022 2022	2023 2023	2024 2024
Operating Operating Cash Cash Flow Flow	40.9 40.9	40.1 40.1	34.3 34.3	29.2 29.2	23.2 23.2	5.1 5.1
Change Change in in Working Working Capital Capital	-4.6 -4.6	10.1 10.1	2.7 2.7	-8.4 -8.4	7.0 7.0	-8.4 -8.4
Cash Cash Flow Flow From From Operating Operating Activity Activity	36.3 36.3	50.2 50.2	37.0 37.0	20.8 20.8	30.2 30.2	-3.3 -3.3
Investment Investment in in Fixed Fixed Assets Assets , , Net Net	-22.5 -22.5	-11.3 -11.3	-10.0 -10.0	-6.4 -6.4	-6.4 -6.4	-1.6 -1.6
Investment Investment in in Intangible Intangible Assets Assets	-6.2 -6.2	-4.2 -4.2	-3.7 -3.7	-4.0 -4.0	-3.2 -3.2	-0.7 -0.7
Cash Cash Flow Flow From From Investing Investing Activity Activity	-28.7 -28.7	-15.5 -15.5	-13.7 -13.7	-10.4 -10.4	-9.6 -9.6	-2.4 -2.4
Stock Stock issue issue	9.7 9.7	0 0	0 0	- -	-1.1 -1.1	-1.4 -1.4
Dividend Dividend	0 0	0 0	-18.2 -18.2	-5.1 -5.1	-5.0 -5.0	- -
Repayment Repayment of of lease lease liability liability	-3.1 -3.1	-3.2 -3.2	-3.4 -3.4	-3.8 -3.8	-3.7 -3.7	-1.1 -1.1
Cash Cash Flow Flow From From ( ( For For ) ) Fin Fin Activity Activity	6.6 6.6	-3.2 -3.2	-21.6 -21.6	-9.0 -9.0	-9.7 -9.7	-2.5 -2.5
Decrease Decrease ( ( increase increase in) in) Loans Loans , , Net Net	14.2 14.2	31.5 31.5	1.7 1.7	1.4 1.4	10.9 10.9	-8.2 -8.2

	12/2019 12/2019	12/2020 12/2020	12/2021 12/2021	12/2022 12/2022	12/2023 12/2023	03/2024 03/2024
() () Working Working capital capital , , net net	55.0 55.0	43.8 43.8	45.7 45.7	52.7 52.7	46.5 46.5	50.5 50.5
Fixed Fixed assets assets , , net net	87.2 87.2	81.5 81.5	79.2 79.2	70.1 70.1	61.2 61.2	60.7 60.7
Other Other assets assets , , net net	23.3 23.3	23.7 23.7	22.3 22.3	21.1 21.1	19.7 19.7	19.3 19.3
Right Right of of use use of of assets assets	18.3 18.3	20.0 20.0	19.2 19.2	18.4 18.4	15.9 15.9	15.6 15.6
Deferred Deferred tax tax assets assets , , net net	0.5 0.5	1.1 1.1	1.1 1.1	0.9 0.9	0.5 0.5	0.5 0.5
Accrued Accrued reserve reserve for for severance severance payment payment , , net net	0.9 0.9	1.0 1.0	1.1 1.1	1.2 1.2	1.3 1.3	1.3 1.3
Financing Financing lease lease	17.0 17.0	18.6 18.6	18.4 18.4	19.5 19.5	16.4 16.4	16.1 16.1
Convertible Convertible Bonds Bonds - - Conversion Conversion Component Component	1.4 1.4	0.9 0.9	- -	- -	- -	- -
() () Debt Debt , , net net	72.1 72.1	41.6 41.6	40.8 40.8	39.6 39.6	29.7 29.7	37.9 37.9
Equity Equity	93.4 93.4	108.0 108.0	107.0 107.0	102.9 102.9	96.4 96.4	93.8 93.8

loans term-short and equivalents cash ,cash including Not(*)

loans term-short and equivalents cash ,cash Including(**)

	March 31, 2024 March 31 2024 ,
Net	29.7
Debt	29
Net	7
Debt
Equity Equity	96.4 96 4
Total	217.7
Assets	217
Total	7
Assets

Net Debt / EBITDA Net Debt / EBITDA	1.1 1 1
Equity / Total Assets / Equity Total Assets	49.3% 49 3%

.banks the with agreed as impacts 16 IFRS including Not(*)

You Thank

il.co.raval.www