Raval ICS Ltd. — Investor Presentation 2022

Mar 29, 2022

Lighter & Safer Smarter & Cleaner

מצגת זו נועדה למסירת מידע בלבד, היא אינה מהווה חוות דעת, המלצה או הצעה לרכישה ו/או מכירה של ניירות הערך של החברה ואינה מהווה תחליף לשיקול דעת או לאיסוף וניתוח מידע עצמאי של כל משקיע פוטנציאלי.

המידע והפרטים המובאים במצגת זו הינם חלקיים בלבד, מוצגים בתמצית למטרות נוחות בלבד, ויש לקרוא אותם ביחד עם הפרטים, התיאורים, ההבהרות, ההנחות, ההסתייגויות, ההערכות ותיאור גורמי הסיכון הנכללים בדו"ח התקופתי של החברה לשנת ,2021 לרבות בפרק תיאור עסקי התאגיד לשנת 2021 כפי שפורסם ביום 29 במרץ .2022

התמונות המוצגות במצגת זו הינן בגדר הדמיה.

המצגת כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח.1968- מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים המתייחסים לאירועים ו/או לעניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא כפוף מטבעו לסיכוני אי-התממשות משמעותיים. מידע כאמור הינו בלתי ודאי, בלתי ניתן להערכה מדויקת מראש, הוא מבוסס רק על נקודת ראותה והערכתה הסובייקטיבית של הנהלת החברה, המתבססת בין השאר, על הידע של החברה בקשר עם הפעילויות השונות המבוצעות על ידה, על ניסיונה בתחום וכן על ניתוח מידע כללי הידוע להנהלת החברה. התממשותו או אי התממשותו של מידע כאמור תושפע, בין היתר, מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים חיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר אינם ניתנים להערכה מראש ואשר אינם מצויים בשליטת החברה. כמו כן, התממשותו או אי התממשותו של המידע צופה פני עתיד תושפע, בין היתר, אם יסתבר כי הערכות שונות שהניחה החברה היו לא נכונות. לפיכך, קוראי מצגת זו מוזהרים, כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים באופן מהותי מאלה שהוצגו במידע הצופה פני עתיד המוצג במצגת זו.

כמו כן, התחזיות וההערכות הצופות פני עתיד מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד עריכת המצגת. החברה אינה מתחייבת לעדכן ו/או למסור דיווח בדבר שינוי תחזיות ו/או הערכות הכלולות במצגת זו.

Revenue €232 million	EBITDA €44 million	Total Group Backlog under "frame agreements" €1,192 million (as of March 2022)
Global Presence 11 facilities in North America, Western and Eastern Europe, China and Israel.	Key Customers include major OEMs and Tier-1 suppliers	1,536 Employees worldwide

Raval is a global supplier for the automotive industry consisting two of expertise

Automotive	Automotive Lightweighting
Systems	Components
• Venting Systems for fuel tanks • Vacuum Valves for brakes system • Head Lamp Cleaner	Thermoplastic Solutions For Intelligent Structures ("Black Functional Parts")

Group core activity is based upon innovative solutions for regulatory requirements for weight reduction, higher passenger safety and clean environment.

Automotive Systems

• Venting Systems for fuel tanks • Vacuum Valves for brakes system • Head Lamp Cleaner

Automotive Systems, Products Offering & Market Share

Strong IP and Engineering Capabilities to provide comprehensive solutions to fuel tanks manufacturers (large tier-1 suppliers).

High Performance Materials to tolerate extreme conditions.

Fully Automated, high volume, product assembly lines.

Niche Market (Fuel venting systems) - four main suppliers (including Raval) and six main customers.

Estimated Market Share

Far East	30%
Europe	40%
America	20%

Automotive System, Core Engineering

• FTIV (Fuel Tank Isolation Valve)
  • Fuel Tank Isolation Valve (FTIV) for XHEV cars.
  • Approved by VW, BMW, Daimler, GM and Stellantis.

PRV (Pressure Relief Valve)

• Pressure Relief Valve (PRV) for EV Batteries pack.
• Developed with Samsung.

Membrane Valve

• Breather Valve for EV Batteries pack.
• Development of prototype for BMW, Hyundai and Solaredge.

LSC (Laser Scanners Cleaning)

• Laser Scanners Cleaning (LSC) 2 LSC Valves, Tubes and Connectors for each scanner in the car.
• Developing with a Leading Companies.
• Prototype samples sent for trials.

Automotive System, Core Engineering (Cont.)

ENE (Enhanced Nucleation Evaporator)

• Non Automotive.
• Direct-on-Chip evaporative liquid cooling system for Servers Chips.
• Developing with a business partner.
• Prototype samples developed for the latest processor microarchitectures developed by Intel (such "Skylake" and "Sapphire rapids") and by AMD.
• Servers Chips producer visit our plant and approved our site for production.

TPCV (Two-Phase Control Valve)

• Control valve for Two-Phase cooling technology of batteries within modules enclosure and batteries pack of EV.
• Joint development with Arkal and a business partner thermoplastic enclosure to serve Two-Phase cooling technology.
• Prototype samples developed as part of the Audi Pre-development program.

Automotive Lightweighting Components

Thermoplastic Solutions For Intelligent Structures ("Black Functional Parts")

Automotive Lightweighting Components, Products Offering

• Engineering solutions to support the automotive industry trend of light weighting in order to reduce pollution by improve fuel consumption & increase driving range for electrical cars.
• Develop and produce plastic parts as replacement to metal parts.
• Product offering includes plastic based solutions "Structural and Semi structural parts".

Arkal - Automotive Light weighting Components, Products

Arkal - Automotive Light weighting - Core Engineering

• BEV - Battery Pack, Module Enclosure
  • Modular multi Battery pack for variety of E-vehicles configurations.
  • Arkal participates in Global Consortium that "builds" Design manual for Li-ion battery pack.

• New Technologies and Products
  • Robotic injection molding for hybrid large structures.
  • Unidirectional tapes winding.

Module Thermoplastic Li-ion enclosure

As of March 2022, Euro in millions

						2027 -
	(**)2022	2023	2024	2025	2026	2033	Total
Automotive Systems	128.4	153.8	132.9	102.6	68.9	84.9	671.5
Automotive Lightweighting Components	84.9	105.7	93.2	80.8	56.1	99.8	520.6
Total	213.4	259.5	226.1	183.3	125.1	184.8	1192.2

(*) As mentioned in sections 3.5.7 and 4.5.4 of the periodic report of the company for 2021, the above backlog don`t constitute binding orders. For additional information please see section 3.5.7 of the periodic report of the company for 2021, which is provided herein by a reference.

(**) The Group Backlog at 2022 is shown after deduction of the proportion of time that has been passed since the beginning of the year (deduction of about 25%).

	2017	2018	2019	2020	2021
Revenue	192.6	211.6	268.3	239.7	232.1
growth	7.9%	9.9%	26.8%	-10.6%	-3.2%
Gross Profit	35.6	38.2	64.8	61.2	53.4
gross margins	18.5%	18.0%	24.2%	25.5%	23%
Operating Profit	5.3	6.7	29.5	25.6	19.5
operating margins	2.7%	3.2%	11.0%	10.7%	8.4%
Net Profit	0.2	1.4	17.8	17.3	10.3
EBITDA	18.0	24.4	50.0	47.5	44.3
EBITDA margins	9.4%	11.5%	18.6%	19.8%	19.1%

	Q4 2020	Q1 2021	Q2 2021	Q3 2021	Q4 2021
Revenue	71.3	65.0	60.4	50.4	56.4
growth	15.4%	-8.8%	-7.1%	-16.6%	11.9%
Gross Profit	22.7	16.1	14.3	10.6	12.5
gross margins	31.8%	24.7%	23.7%	21.0%	22.2%
Operating Profit	13.3	7.2	6.0	3.0	3.3
operating margins	18.6%	11.1%	9.9%	6.0%	5.8%
Net Profit	8.6	5.7	3.9	0.5	0.2
EBITDA	18.9	12.7	11.6	8.7	11.3
EBITDA margins	26.5%	19.5%	19.2%	17.3%	20%

	2017	2018	2019	2020	2021
Operating Cash Flow	15.6	19.5	40.9	40.1	34.3
Change in Working Capital	(2.8)	(4.3)	(4.6)	10.1	2.7
Cash Flow From Operating Activity	12.8	15.2	36.3	50.2	37.1
Investment in Fixed Assets, Net	(18.7)	(24.6)	(22.5)	(11.3)	(10.0)
Investment in Intangible Assets	(6.1)	(6.0)	(6.2)	(4.2)	(3.7)
Cash Flow For Investing Activity	(24.7)	(30.6)	(28.7)	(15.5)	(13.7)
Stock issue	0.0	0.0	9.7	0.0	0.0
Dividend	(2.0)	0.0	0.0	0.0	)18.2(
Repayment of lease liability	0.0	0.0	(3.1)	(3.2)	(3.4)
Cash Flow From (For) Fin. Activity	(2.0)	0.0	6.6	(3.2)	(21.6)
Decrease (increase) in Loans, Net	(13.9)	(15.4)	14.2	31.5	1.7

	12/2017	12/2018	12/2019	12/2020	12/2021
Working capital, net(*)	50.4	54.1	55.0	43.8	45.7
Fixed assets, net	64.1	76.0	87.2	81.5	79.2
Other assets, net	18.8	21.0	23.3	23.7	22.3
Right of use of assets	-	-	18.3	20.0	19.2
Deferred tax assets, net	2.6	1.3	0.5	1.1	1.1
Accrued reserve for severance payment, net	1.2	1.2	0.9	1.0	1.1
Financing lease	1.3	0.4	17.0	18.6	18.4
Convertible Bonds - Conversion Component	1.1	0.3	1.4	0.9	0.0
Debt, net(**)	68.2	85.1	72.1	41.6	40.8
Equity	64.1	65.4	93.4	108.0	107.0

(*) Not including cash, cash equivalents and short-term loans

(**) Including cash, cash equivalents and short-term loans

	December 31, 2021
Net Debt	40.8
Equity	107.0
Total Assets	261.7

Net Debt/EBITDA*	1.1
Equity/Total Assets	40.9%

(*) Not including IFRS 16 impacts as agreed with the banks.

Thank You

www.raval.co.il