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Raghsa S.A. — Interim / Quarterly Report 2013
Jul 12, 2013
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RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
NÓMINA DEL DIRECTORIO
| PRESIDENTE: | Moisés Khafif |
| VICEPRESIDENTE: | Gloria Btesh de Khafif |
| DIRECTORES TITULARES: | Elena Khafif |
| Héctor Emilio Salvo | |
| Edgardo Khafif |
NÓMINA DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
| SÍNDICOS TITULARES: | Haydeé Elsa Laksman |
| Isabel Caamaño | |
| Fernando Gabriel Guernik | |
| SÍNDICOS SUPLENTES: | Laura Helena Bardelli |
| Liliana Shlosberg | |
| Verónica Andrea Cabral |
Reseña informativa de los estados financieros
condensados de períodos intermedios de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA por los períodos
de tres meses finalizados el 31 de mayo de 2013,
2012 y 2011
ÍNDICE
- COMENTARIOS SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
- SÍNTESIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA POR LOS PERÍODOS INTERMEDIOS FINALIZADOS EL 31 DE MAYO DE 2013, 2012 Y 2011 (cifras expresadas en miles de pesos)
- DATOS ESTADÍSTICOS
- PERSPECTIVAS FUTURAS
- COMENTARIOS SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
- Emprendimientos de inversión y renta
- Edificio “Plaza San Martín”
La Sociedad es propietaria de los pisos dos a once (ambos inclusive) y de ciento cuarenta y tres cocheras y áreas comunes correspondientes a los mismos, en un edificio de oficinas conocido como “Plaza San Martín”, ubicado en la esquina de las calles Maipú y Arenales, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con frente a la Plaza San Martín. Los pisos que son de propiedad de la Sociedad están alquilados a sociedades multinacionales o importantes empresas argentinas.
A la fecha de emisión de la presente reseña, el 100% de las plantas del edificio “Plaza San Martín” se encuentra alquilado.
- Torre San Martín 344 - Edificio Florida 343 - Área comercial
Consiste en un edificio en torre orientado al mercado de oficinas y de locales comerciales y las cocheras necesarias para todo el complejo, ubicado en el microcentro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con frentes a las calles San Martín 344 y Florida 343. El mismo tiene una superficie total de aproximadamente 48.031 m2 y está dotado de tecnología de última generación con los elementos necesarios para conformar un complejo inteligente, con mínimos gastos operativos y bajo costo de mantenimiento. Comprende:
- una torre de 29 pisos de oficinas más planta baja, que incluye un local comercial, y 3 subsuelos habilitados para cocheras con acceso por la calle San Martín,
- un edificio de oficinas que consta de planta baja más 5 pisos con acceso por la calle Florida, y
- un sector comercial desarrollado en planta baja y 2 subsuelos con acceso por ambas calles.
A la fecha de emisión de la presente reseña, el 100% de las plantas de la Torre San Martín, del Edificio Florida y el área comercial se encuentra alquilado.
- Dique IV Puerto Madero - “Madero Office”
Consiste en un edificio en torre y las cocheras necesarias, orientado al mercado de oficinas, ubicado en la manzana 1Ñ del Dique IV de Puerto Madero. Fue el primer edifico de Argentina en contar con la pre-certificación de “green building” bajo el Consejo de Construcción Ecológica de los Estados Unidos y posee un área locativa total de 34.399 m2.
A la fecha de emisión de la presente reseña, el 100% de las plantas del edificio “Madero Office” se encuentra alquilado.
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2 -
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Proyecto Av. Belgrano
La Sociedad adquirió en el mes de febrero de 2008 un terreno de aproximadamente 2.840 m2 en Avenida Belgrano, números 943 a 979, entre las calles Bernardo de Irigoyen y Tacuarí, destinado a un proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un complejo de oficinas comerciales para alquiler. Asimismo, como parte de ese proyecto, con fecha 30 de junio de 2009, la Sociedad adquirió un inmueble edificado sobre un terreno de aproximadamente 705 m2, con frente a la Avenida Belgrano, números 931 y 933. Adicionalmente, con fecha 25 de febrero de 2010, la Sociedad adquirió un inmueble de 375 m2, aproximadamente, con frente a la Avenida Belgrano números 987, 995 y 997, esquina con la calle Bernardo de Irigoyen número 400 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Durante el ejercicio terminado el 28 de febrero de 2011 se comenzó con el acopio de materiales y durante el trimestre terminado el 31 de agosto de 2011 la Sociedad inició la construcción del complejo.
La Sociedad estima la finalización del complejo para el primer semestre del 2014. Asimismo, la Sociedad se encuentra realizando actividades de comercialización con el objeto de lograr un nivel de ocupación total a finales del 2014.
- Dique IV Puerto Madero - Proyecto nuevas oficinas
El 29 de junio de 2010 la Sociedad adquirió el 100% del paquete accionario de BA Development S.A., una sociedad propietaria de un terreno ubicado en el lado este del Dique IV de Puerto Madero, donde proyectaba construir un lujoso hotel frente al Río de la Plata y un complejo residencial para clientes de muy alto poder adquisitivo. La Sociedad, como propietaria de este hotel, tenía la intención de operar las instalaciones a través de un prestigioso operador internacional.
Con fecha 31 de agosto de 2012, el Directorio aprobó la decisión de dejar sin efecto anticipadamente los acuerdos relacionados con el desarrollo y operación del proyecto hotelero. La Sociedad destinará el inmueble a un complejo de oficinas. A la fecha de emisión de la presente reseña, la Sociedad se encuentra en proceso de presentación de los planos para su aprobación por los organismos correspondientes.
- Proyecto de oficinas - Zona Núñez
Durante el mes de diciembre de 2010 la Sociedad firmó un boleto de compraventa para la adquisición de un inmueble ubicado en la manzana delimitada por Avenida del Libertador, Manuela Pedraza, Arribeños y Juana Azurduy de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, de aproximadamente 7.200 m2, destinado a construir un complejo de oficinas comerciales para alquiler.
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SÍNTESIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA POR LOS PERÍODOS INTERMEDIOS FINALIZADOS EL 31 DE MAYO DE 2013, 2012 Y 2011
- Estructura de resultados por los períodos de tres meses finalizados el 31 de mayo de 2013, 2012 y 2011:
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | 31.05.2011 | |||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | |||
| Ingresos por arrendamientos | 35.874 | 29.269 | 25.950 | ||
| Costo de arrendamientos | (1.623) | (2.023) | (6.336) | ||
| Resultado neto por arrendamientos | 34.251 | 27.246 | 19.614 | ||
| Ingresos por ventas de propiedades | - | 3.518 | 7.863 | ||
| Costo de venta de propiedades | - | (2.998) | (7.730) | ||
| Resultado neto por venta de propiedades | - | 520 | 133 | ||
| Ganancia bruta | 34.251 | 27.766 | 19.747 | ||
| Ganancia por revaluación de propiedades de inversión | 53.424 | 23.969 | 12.646 | ||
| Resultado neto generado por las propiedades de inversión | 53.424 | 23.969 | 12.646 | ||
| Gastos de administración | (4.271) | (5.200) | (4.243) | ||
| Gastos de comercialización | (1.504) | (1.795) | (1.984) | ||
| Otros ingresos operativos | 28 | 217 | 2.820 | ||
| Ganancia operativa | 81.928 | 44.957 | 28.986 | ||
| Ingresos financieros | 17.301 | 1.799 | 11.989 | ||
| Costos financieros | (9.040) | (6.588) | (10.034) | ||
| Diferencia de cambio | (26.294) | (13.044) | (4.274) | ||
| Ganancia antes de impuesto a las ganancias | 63.895 | 27.124 | 26.667 | ||
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (21.037) | (16.776) | (8.963) | ||
| Ganancia neta del período | 42.858 | 10.348 | 17.704 | ||
| Otro resultado integral del período | |||||
| Otro resultado integral que no se reclasificará a resultados en períodos posteriores | |||||
| Revaluación del inmueble para uso propio | 648 | 481 | 320 | ||
| Efecto impositivo sobre revaluación | (227) | (168) | (112) | ||
| Otro resultado integral neto que no se reclasificará a resultados en períodos posteriores | 421 | 313 | 208 | ||
| Otro resultado integral, neto de impuestos | 421 | 313 | 208 | ||
| Total del resultado integral del período, neto de impuestos | 43.279 | 10.661 | 17.912 |
-
4 -
-
Situación financiera resumida al 31 de mayo de 2013, 28 de febrero de 2013 y 29 de febrero de 2012:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | 29.02.2012 | |||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | |||
| Activo no corriente | 1.748.549 | 1.658.725 | 1.357.630 | ||
| Activo corriente | 104.269 | 70.310 | 125.035 | ||
| Total del activo | 1.852.818 | 1.729.035 | 1.482.665 | ||
| Patrimonio neto | 914.208 | 870.929 | 732.256 | ||
| Pasivo no corriente | 883.492 | 815.926 | 697.958 | ||
| Pasivo corriente | 55.118 | 42.180 | 52.451 | ||
| Total del pasivo | 938.610 | 858.106 | 750.409 | ||
| Total del pasivo y patrimonio neto | 1.852.818 | 1.729.035 | 1.482.665 |
- Estructura del flujo de efectivo por los períodos de tres meses finalizados el 31 de mayo de 2013 , 2012 y 2011:
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | 31.05.2011 | |||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | |||
| * Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) actividades de operación | 5.748 | 25.122 | (69.666) | ||
| * Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión | (35.735) | (25.054) | (43.215) | ||
| * Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) actividades de financiación | 39.490 | 5 | (2.025) | ||
| * Resultados financieros y por tenencia del efectivo | 26 | 187 | 150 | ||
| * Aumento (Disminución) neto del efectivo | 9.529 | 260 | (114.756) |
- Índices patrimoniales y de resultados:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | 29.02.2012 | |||
| * Liquidez (Activo corriente / Pasivo corriente) | 1,89 | 1,67 | 2,38 | ||
| * Solvencia (Patrimonio neto / Pasivo total) | 0,97 | 1,01 | 0,98 | ||
| * Inmovilización del capital (Activo no corriente / Activo total) | 0,94 | 0,96 | 0,92 | ||
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | 29.02.2012 | |||
| * Rentabilidad ordinaria (Resultado del período / Patrimonio neto promedio) | 0,19 | 0,16 | 0,11 |
-
5 -
-
DATOS ESTADÍSTICOS
Porcentaje de ocupación
| 2013 | 2012 | 2011 | |||
| Edificio Plaza San Martín | 100% | 100% | 93% | ||
| Torre San Martín 344 | 100% | 100% | 100% | ||
| Madero Office | 100% | 100% | 100% |
Volúmenes de ventas (en unidades físicas - unidades funcionales) (1)
| 2013 | 2012 | 2011 | |||
| Complejo Le Parc Figueroa Alcorta | - | - | - | ||
| Torre Cavia | - | 2 | 4 | ||
| Torre Alcorta | - | - | 3 | ||
| - | 2 | 7 |
- No comprende la venta de cocheras y bauleras.
- PERSPECTIVAS FUTURAS
La Sociedad posee un nuevo proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un edificio destinado al alquiler de oficinas comerciales, que se desarrollará en el terreno ubicado en Avenida Belgrano.
Adicionalmente, la Sociedad proyecta construir una torre de oficinas comerciales en el terreno de su propiedad, ubicado en el Dique IV de Puerto Madero. Asimismo, tiene la intención de construir un complejo de oficinas comerciales para alquiler, que se desarrollará en el terreno ubicado en la manzana delimitada por Avenida del Libertador, Manuela Pedraza, Arribeños y Juana Azurduy.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
10 de julio de 2013 EL DIRECTORIO
MOISÉS KHAFIF
Presidente
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA DE
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS
DE PERÍODO INTERMEDIO
A los Señores Directores de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
CUIT: 30-62088060-0
Domicilio legal: San Martín 344 - 29° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Informe sobre los estados financieros
Introducción
- Hemos revisado los estados financieros condensados de período intermedio adjuntos de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA (“la Sociedad”), que comprenden (a) el estado de situación financiera al 31 de mayo de 2013, (b) los estados del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha y (c) notas explicativas seleccionadas. La información financiera correspondiente al ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2013, presentada con fines comparativos, es parte de los estados financieros mencionados precedentemente y tiene el propósito de que sea leída sólo en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad del Directorio
-
El Directorio es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros de la Sociedad de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“I.A.S.B.” por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1. de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia”.
-
2 -
Responsabilidad del auditor
- Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1., basada en nuestra revisión. Hemos realizado nuestra revisión de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados financieros de períodos intermedios. De acuerdo con esas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información financiera y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión limitada es sustancialmente menor al de una auditoría de estados financieros, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados financieros tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
Conclusión
-
Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros mencionados en el párrafo 1. no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia”.
-
Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios
-
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
-
Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros mencionados en el párrafo 1. no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores.
-
Los estados financieros mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
-
3 -
-
Al 31 de mayo de 2013 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA, asciende a $ 84.473, no siendo la misma exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
10 de julio de 2013
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 13
GUILLERMO J. DÍAZ
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 F° 133
INFORME ESPECIAL SOBRE LA RESEÑA INFORMATIVA
A los Señores Directores de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
CUIT: 30-62088060-0
Domicilio legal: San Martín 344 - 29° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
-
A vuestro pedido, en nuestro carácter de auditores externos de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA (“la Sociedad”), emitimos el presente informe especial sobre la información contenida en la "Reseña Informativa por los períodos intermedios finalizados el 31 de mayo de 2013, 2012 y 2011” adjunta. Esta información, firmada al sólo efecto de su identificación con el presente informe especial, es presentada por RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA para cumplimentar las normas de la Comisión Nacional de Valores.
-
Hemos revisado los estados financieros condensados de período intermedio de la Sociedad al 31 de mayo de 2013, 2012 y 2011, sobre los que emitimos nuestros informes de revisión limitada de fechas 10 de julio de 2013 y 20 de julio de 2012, respectivamente, que deben ser leídos juntamente con este informe, y a los cuales nos remitimos.
-
Nuestro trabajo sobre la información mencionada en el párrafo 1. consistió en verificar que la información contenida en la Sección 2, “Síntesis de los estados financieros condensados de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA por los períodos intermedios finalizados el 31 de mayo de 2013, 2012 y 2011”, de la “Reseña Informativa” por los períodos intermedios finalizados el 31 de mayo de 2013, 2012 y 2011, surja de los estados financieros mencionados en el párrafo anterior.
-
De las verificaciones efectuadas, cuyo alcance se describe en el párrafo 3., no han surgido excepciones que mencionar.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
10 de julio de 2013 C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 13
GUILLERMO J. DÍAZ
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 F° 133
Domicilio legal: San Martín 344 - 29° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
EJERCICIO ECONÓMICO N° 46 INICIADO EL 1° DE MARZO DE 2013
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODO INTERMEDIO
CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2013
Actividad principal de la Sociedad: adquisición, construcción, arrendamiento y compraventa de inmuebles para oficinas y/o viviendas, como así también actividades de financiación de ventas de dichos inmuebles.
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:
- del contrato social: 23 de junio de 1969.
- de la última modificación del estatuto: 8 de agosto de 2008.
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 28.194.
Fecha de finalización del contrato social: 28 de febrero de 2100.
Clave Única de Identificación Tributaria (C.U.I.T.): N° 30-62088060-0.
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Ver nota 18.)
| Características de las acciones | Suscripto, integrado e inscripto | Suscripto, integrado y pendiente de inscripción | Total | |||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ||||
| 373.340.000 acciones ordinarias, nominativas, clase única, de valor nominal $1 cada una, con derecho a un voto: | 373.240 | 100 | 373.340 |
ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2013
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | ||||
| Notas | ARS 000 | ARS 000 | |||
| Ingresos por arrendamientos | 3 | 35.874 | 29.269 | ||
| Costo de arrendamientos | 4.1 | (1.623) | (2.023) | ||
| Resultado neto por arrendamientos | 34.251 | 27.246 | |||
| Ingresos por ventas de propiedades | 3 | - | 3.518 | ||
| Costo de venta de propiedades | 4.2 | - | (2.998) | ||
| Resultado neto por venta de propiedades | - | 520 | |||
| Ganancia bruta | 34.251 | 27.766 | |||
| Ganancia por revaluación de propiedades de inversión | 12 | 53.424 | 23.969 | ||
| Resultado neto generado por las propiedades de inversión | 53.424 | 23.969 | |||
| Gastos de administración | 5 | (4.271) | (5.200) | ||
| Gastos de comercialización | 5 | (1.504) | (1.795) | ||
| Otros ingresos operativos | 28 | 217 | |||
| Ganancia operativa | 81.928 | 44.957 | |||
| Ingresos financieros | 6 | 17.301 | 1.799 | ||
| Costos financieros | 7 | (9.040) | (6.588) | ||
| Diferencias de cambio | 8 | (26.294) | (13.044) | ||
| Ganancia antes de impuesto a las ganancias | 63.895 | 27.124 | |||
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | 9 | (21.037) | (16.776) | ||
| Ganancia neta del período | 42.858 | 10.348 | |||
| Otro resultado integral del período | |||||
| Otro resultado integral que no se reclasificará a resultados en períodos posteriores | |||||
| Revaluación del inmueble para uso propio | 11 | 648 | 481 | ||
| Efecto impositivo sobre revaluación | 9 | (227) | (168) | ||
| Otro resultado integral neto que no se reclasificará a resultados en períodos posteriores | 421 | 313 | |||
| Otro resultado integral, neto de impuestos | 421 | 313 | |||
| Total del resultado integral del período, neto de impuestos | 43.279 | 10.661 | |||
| Ganancia por acción | |||||
| Básica y diluida, ganancia neta del período atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio | 10 | 0,11 | 0,03 |
Las notas 1 a 22 son parte integrante de los presentes estados financieros condensados de período intermedio.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE MAYO DE 2013
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| Notas | ARS 000 | ARS 000 | ||
| ACTIVOS | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||
| Propiedades, planta y equipo | 11 | 14.324 | 13.565 | |
| Propiedades de inversión | 12 | 1.194.931 | 1.141.507 | |
| Propiedades de inversión en construcción | 13 | 532.693 | 497.215 | |
| Otros créditos | 15.2 | 6.601 | 6.438 | |
| Total del activo no corriente | 1.748.549 | 1.658.725 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||
| Inventarios | 14 | 2.363 | 2.363 | |
| Créditos fiscales | 16.1 | 27.395 | 24.403 | |
| Crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta | 10.720 | 8.818 | ||
| Otros créditos | 15.2 | 3.225 | 3.365 | |
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 15.4 | 372 | 131 | |
| Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados | 15.1 | 49.145 | 29.710 | |
| Efectivo y equivalentes al efectivo | 15.3 | 11.049 | 1.520 | |
| Total del activo corriente | 104.269 | 70.310 | ||
| Total del activo | 1.852.818 | 1.729.035 | ||
| PATRIMONIO NETO Y PASIVOS | ||||
| PATRIMONIO NETO | ||||
| Capital social | 18.1 | 373.340 | 373.340 | |
| Prima de emisión | 7.705 | 7.705 | ||
| Superávit de revaluación | 2.187 | 1.766 | ||
| Reserva legal | 18.2 | 10.528 | 10.528 | |
| Resultados acumulados - no asignados | 520.448 | 477.590 | ||
| Patrimonio neto (atribuible a los propietarios) | 914.208 | 870.929 | ||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Deudas y préstamos | 15.6 | 545.724 | 498.891 | |
| Provisiones | 4.042 | 4.042 | ||
| Pasivo por impuesto diferido | 9 | 328.569 | 307.305 | |
| Otros pasivos | 17 | 5.157 | 5.688 | |
| Total del pasivo no corriente | 883.492 | 815.926 | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||||
| Cuentas a pagar comerciales y otras cuentas por pagar | 15.5 | 3.546 | 3.809 | |
| Deudas y préstamos | 15.6 | 32.131 | 15.662 | |
| Cargas sociales y fiscales | 16.2 | 530 | 3.266 | |
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta a pagar | 8.291 | 6.775 | ||
| Instrumentos financieros derivados | 15.7 | 734 | - | |
| Otros pasivos | 17 | 9.886 | 12.668 | |
| Total del pasivo corriente | 55.118 | 42.180 | ||
| Total del pasivo | 938.610 | 858.106 | ||
| Total de patrimonio neto y pasivos | 1.852.818 | 1.729.035 |
Las notas 1 a 22 son parte integrante de los presentes estados financieros condensados de período intermedio.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2013
| Aportes de los propietarios | Ganancias reservadas | ||||||||||
| Capital social | Prima de emisión | Reserva legal | Superávit de revaluación | Resultados no asignados | Total | ||||||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ||||||
| Al 1° de marzo de 2013 | 373.340 | 7.705 | 10.528 | 1.766 | 477.590 | 870.929 | |||||
| Ganancia neta del período | - | - | - | - | 42.858 | 42.858 | |||||
| Otro resultado integral, neto de impuestos | - | - | - | 421 | - | 421 | |||||
| Total del resultado integral del período, neto de impuestos | - | - | - | 421 | 42.858 | 43.279 | |||||
| Al 31 de mayo de 2013 | 373.340 | 7.705 | 10.528 | 2.187 | 520.448 | 914.208 |
| Aportes de los propietarios | Ganancias reservadas | ||||||||||||||
| Capital social | Prima de emisión | Aportes irrevocables | Reserva legal | Reserva voluntaria | Superávit de revaluación | Resultados no asignados | Total | ||||||||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ||||||||
| Al 1° de marzo de 2012 | 350.000 | 1.555 | 21.570 | 9.654 | 1 | 614 | 348.862 | 732.256 | |||||||
| Ganancia neta del período | - | - | - | - | - | - | 10.348 | 10.348 | |||||||
| Otro resultado integral, neto de impuestos | - | - | - | - | - | 313 | - | 313 | |||||||
| Total del resultado integral del período, neto de impuestos | - | - | - | - | - | 313 | 10.348 | 10.661 | |||||||
| Capitalización de prima de emisión | 1.429 | (1.429) | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Capitalización de reserva voluntaria | 1 | - | - | - | (1) | - | - | - | |||||||
| Capitalización de aporte irrevocable | 21.570 | - | (21.570) | - | - | - | - | - | |||||||
| Al 31 de mayo de 2012 | 373.000 | 126 | - | 9.654 | - | 927 | 359.210 | 742.917 |
Las notas 1 a 22 son parte integrante de los presentes estados financieros condensados de período intermedio.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES
FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2013
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | ||||
| Notas | ARS 000 | ARS 000 | |||
| Actividades de operación | |||||
| Ganancia neta del período | 42.858 | 10.348 | |||
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | 21.037 | 16.776 | |||
| Diferencias de cambio | 26.471 | 13.231 | |||
| Ajustes para conciliar la ganancia neta del período con los flujos netos de efectivo: | |||||
| Depreciación de propiedades, planta y equipo | 11 | 146 | 81 | ||
| Revaluación de propiedades de inversión | 12 | (53.424) | (23.969) | ||
| Intereses perdidos | 7 | 7.970 | 6.491 | ||
| Cambios en los activos y pasivos operativos: | |||||
| (Aumento) Disminución de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | (241) | 1.592 | |||
| (Aumento) Disminución de activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados | (19.435) | 15.475 | |||
| Aumento de otros créditos | (23) | (1.982) | |||
| Disminución de inventarios | - | 2.998 | |||
| Aumento de créditos fiscales | (2.992) | (3.776) | |||
| (Aumento) Disminución de crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta | (1.902) | 300 | |||
| Disminución de cuentas a pagar comerciales y otras cuentas por pagar | (263) | (1.772) | |||
| Disminución de préstamos | (10.148) | (2.973) | |||
| Disminución de cargas sociales y fiscales | (993) | (1.921) | |||
| Disminución de otros pasivos | (3.313) | (5.777) | |||
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades de operación | 5.748 | 25.122 | |||
| Actividades de inversión | |||||
| Adquisición de propiedades, planta y equipo | 11 | (257) | (158) | ||
| Adquisición de propiedades de inversión en construcción | 13 | (35.478) | (24.896) | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (35.735) | (25.054) | |||
| Actividades de financiación | |||||
| Intereses pagados | (510) | (1) | |||
| Préstamos recibidos | 40.000 | 6 | |||
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación | 39.490 | 5 | |||
| Resultados financieros y por tenencia del efectivo | 26 | 187 | |||
| Aumento neto de efectivo | 9.529 | 260 | |||
| Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio | 15.3 | 1.520 | 1.580 | ||
| Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del período | 15.3 | 11.049 | 1.840 |
Las notas 1 a 22 son parte integrante de los presentes estados financieros condensados de período intermedio.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL
PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MAYO DE 2013
- RESEÑA DE LA ENTIDAD
RAGHSA S.A. (la “Sociedad”) es una sociedad anónima constituida en la República Argentina, que tiene como actividad principal el desarrollo integral de proyectos inmobiliarios para su venta y/o arrendamiento.
A partir del 27 de enero de 2011, RAGHSA S.A. hace oferta pública de sus obligaciones negociables. En tal sentido, los presentes estados financieros condensados elaborados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (N.I.C. 34), se emiten para dar cumplimiento a las normas de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).
Con fecha 10 de julio de 2013, el Directorio de RAGHSA S.A. aprobó la emisión de los presentes estados financieros condensados para su presentación ante la C.N.V.
- Actividad principal de la Sociedad
La Sociedad considera a toda su actividad de venta y arrendamiento como un único segmento de negocio reportable según la Norma Internacional de Información Financiera 8. Durante el período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2013 no ha habido cambios relevantes en los emprendimientos de inversión y renta.
- Adquisición de BA Development S.A.
Con fecha 20 de mayo de 2013, los Directores de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA y BA DEVELOPMENT S.A. aprobaron la suscripción de un “Compromiso previo de fusión”, por el cual RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA (sociedad absorbente) incorpora a BA DEVELOPMENT S.A. (sociedad absorbida) con efecto al 1° de marzo de 2013, inclusive, sobre la base de los estados financieros de esas sociedades al 28 de febrero de 2013. Esta reorganización tendrá como finalidad optimizar las estructuras técnicas, administrativas y financieras, permitiendo así una racionalización de los costos operativos, que otorgue una ventaja con respecto a la situación actual.
Oportunamente, se efectuó la presentación ante la C.N.V. de la documentación requerida por la normativa aplicable. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la C.N.V. no ha realizado objeciones a la reorganización.
Asimismo, el accionista mayoritario de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA ha confirmado su voluntad de aprobar la fusión en la Asamblea de Accionistas, convocada por el Directorio a fin de considerar la aprobación de la misma y de los estados financieros respectivos.
- BASES DE PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS
- Normas contables profesionales aplicadas
La Sociedad prepara sus estados financieros de acuerdo con las disposiciones vigentes de la C.N.V., que aprobó la Resolución General (R.G.) N° 562 adoptando la Resolución Técnica (R.T.) N° 26 (modificada por la R.T. N° 29) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), la cual establece que las entidades emisoras de acciones y/u obligaciones negociables, con ciertas excepciones, están obligadas a preparar sus estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (N.I.I.F.) según las emitió el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“I.A.S.B.”, por sus siglas en inglés).
- Bases de presentación
Los presentes estados financieros condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2013 han sido preparados de acuerdo con la N.I.C. 34 (información financiera intermedia).
En la preparación de estos estados financieros condensados de período intermedio la Sociedad ha aplicado las bases de presentación, las políticas contables, y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en los apartados 2.2, 2.4 y 2.5 de las notas a los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2013, ya emitidos, excepto por los efectos derivados de la aplicación de las normas y/o interpretaciones nuevas o modificadas con vigencia a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2013, cuyo impacto sobre los presentes estados financieros condensados de período intermedio se describe en el apartado 2.3 de la presente nota.
Estos estados financieros condensados de período intermedio incluyen toda la información necesaria para un apropiado entendimiento, por parte de los usuarios de los mismos, de los hechos y transacciones relevantes ocurridos con posterioridad a la emisión de los últimos estados financieros consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2013 y hasta la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados de período intermedio. Sin embargo, estos estados financieros condensados de período intermedio no incluyen toda la información ni todas las revelaciones que se requieren para los estados financieros anuales preparados de conformidad con la N.I.C. 1 (Presentación de estados financieros). Por tal motivo, estos estados financieros condensados de período intermedio deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2013.
- Modelo de medición
Los presentes estados financieros condensados de período intermedio han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico, a excepción de las propiedades de inversión, de cierto componente de las propiedades, planta y equipo, de los activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados e instrumentos financieros derivados, los cuales han sido medidos a sus valores razonables.
- Cifras expresadas en miles de pesos
Los presentes estados financieros condensados de período intermedio se presentan en pesos argentinos que, a su vez, es la moneda funcional de la Sociedad y todas las cifras se han redondeado a la unidad de mil más próxima (ARS 000), salvo cuando se indique lo contrario.
- Cambios en las políticas contables significativas
- Cambios en las políticas contables
- Bases de consolidación
Los presentes estados financieros condensados de período intermedio se presentan sobre base fusionada, debido a que, con fecha 20 de mayo de 2013, los Directores de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA y BA DEVELOPMENT S.A. han aprobado la suscripción de un “Compromiso previo de fusión”, por el cual RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA (sociedad absorbente) incorpora a BA DEVELOPMENT S.A. (sociedad absorbida) con efecto al 1° de marzo de 2013, tal como se detalla en la nota 1.2.
El Directorio de RAGHSA S.A. considera que no existen otras sociedades ni entidades de cometido específico que deban ser incluidas en los presentes estados financieros.
- Instrumentos financieros derivados
Operaciones concertadas a término sin entrega del subyacente: incluye las operaciones concertadas de compras y ventas a término de moneda extranjera sin entrega del activo subyacente negociado. Dichas operaciones se encuentran valuadas al valor razonable de los contratos y son efectuadas por la Sociedad con el objetivo de gestionar parte de la exposición al riesgo de tasas de cambio de sus transacciones en moneda extranjera. Los resultados generados se encuentran imputados en los correspondientes estados del resultado integral.
- Nuevas normas e interpretaciones adoptadas
A partir del ejercicio iniciado el 1° de marzo de 2013 la Sociedad ha aplicado, por primera vez, ciertas normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas según las emitió el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“I.A.S.B.”, por sus siglas en inglés). En general, estas normas e interpretaciones requieren que la información de los estados financieros sea modificada retroactivamente.
Una breve descripción de las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas adoptadas por la Sociedad y su impacto sobre los presentes estados financieros condensados, es la siguiente:
N.I.C. 1 Presentación de estados financieros – Presentación de los componentes del otro resultado integral
Esta modificación a la N.I.C. 1 cambia la agrupación de los componentes del otro resultado integral (O.R.I.). Aquellos componentes que podrán reclasificarse al resultado del período en algún momento en el futuro (por ejemplo, cuando se dé de baja o se liquide la porción eficaz de un instrumento de cobertura de flujos de efectivo) se presentarán separadamente de aquellos componentes que no se reclasificarán nunca a los resultados del período (por ejemplo, el superávit o déficit de revaluación reconocido sobre un componente de propiedades, planta y equipo medido según el modelo de revaluación de la N.I.C. 16).
Al 31 de mayo de 2013, esta modificación afectó solamente a la presentación del estado del resultado integral y no tuvo ningún impacto en la situación financiera, ni en el rendimiento financiero de la Sociedad.
N.I.I.F. 13 Medición del valor razonable
La N.I.I.F. 13 establece una única guía para todas las mediciones al valor razonable de acuerdo con las N.I.I.F. La N.I.I.F.13 no modifica cuándo una entidad es requerida de aplicar el valor razonable, sino que ofrece una guía sobre cómo determinar el valor razonable de acuerdo con las N.I.I.F. cuando éste es requerido o permitido. La norma clarifica, entre otras cosas, que el valor razonable se basa fundamentalmente en un "precio de salida" y no en un "precio de entrada o reposición".
La norma también prevé requerimientos adicionales de información a revelar sobre cómo los valores razonables fueron determinados. Algunas de estas revelaciones se refieren a los valores razonables determinados para los instrumentos financieros y que son requeridos específicamente por la N.I.C. 34 para períodos intermedios. Al 31 de mayo de 2013, la Sociedad ha revelado esta información en la nota 15.
Otras normas e interpretaciones vigentes no adoptadas
En adición a las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas descriptas en los párrafos anteriores, existen otras normas vigentes que no fueron adoptadas por la Sociedad por no resultarle las modificaciones aplicables en las circunstancias, a saber:
- N.I.C. 1 Presentación de estados financieros – Presentación de información comparativa voluntaria adicional.
- N.I.C. 16 Propiedades, planta y equipo – Clasificación de equipos de servicio y repuestos.
- N.I.C. 19 Beneficios a los empleados.
- N.I.C. 32 Instrumentos financieros: Presentación – Efecto impositivo de las distribuciones de dividendos a los propietarios.
- N.I.C. 34 Información financiera intermedia – Información sobre segmentos de operaciones: Total de activos y pasivos.
- N.I.I.F. 1 Adopción por primera vez de las N.I.I.F.- Aplicación repetitiva de la N.I.I.F. 1.
- N.I.I.F. 1 Adopción por primera vez de las N.I.I.F.- Costos por préstamos.
- N.I.I.F. 1 Adopción por primera vez de las N.I.I.F. - Préstamos subsidiados del gobierno alcanzados por la N.I.C. 20.
- N.I.I.F. 7 Instrumentos financieros: Información a revelar. Compensación de activos financieros y pasivos financieros.
- N.I.I.F. 10 Estados financieros consolidados. N.I.C. 27 Estados financieros separados.
- N.I.I.F. 11 Acuerdos conjuntos. N.I.C. 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
- N.I.I.F. 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades.
- C.I.N.I.I.F. 20 Costos de desmonte en la fase de producción de una mina a cielo abierto.
Asimismo, la Sociedad no ha adoptado anticipadamente ninguna norma o interpretación emitida aún no vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
- INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Ingresos por arrendamientos | 35.874 | 29.269 | |
| Ingresos por ventas de propiedades | - | 3.518 | |
| 35.874 | 32.787 |
- COSTO DE VENTAS Y ARRENDAMIENTOS
- Costo de arrendamientos
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Terminaciones | 801 | 723 | |
| Mantenimiento | 686 | 542 | |
| Seguros | 37 | 37 | |
| Luz y teléfono | 32 | 32 | |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 16 | 118 | |
| Honorarios y retribuciones por servicios de terceros | 12 | 180 | |
| Expensas | - | 370 | |
| Diversos | 39 | 21 | |
| Total costo de arrendamientos | 1.623 | 2.023 |
- Costo de venta de propiedades
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Inventarios al inicio del ejercicio | 2.363 | 9.605 | |
| Inventarios al cierre del período | (2.363) | (6.607) | |
| Total costo de venta | - | 2.998 |
- GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y COMERCIALIZACIÓN
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total 31.05.2013 | Total 31.05.2012 | ||||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | |||||
| Gastos en personal | 1.648 | - | 1.648 | 3.040 | ||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 580 | 1.191 | 1.771 | 1.976 | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios de terceros | 542 | - | 542 | 528 | ||||
| Honorarios de directores y síndicos | 459 | - | 459 | 422 | ||||
| Movilidad y representación | 166 | - | 166 | 177 | ||||
| Depreciación de propiedades, planta y equipo | 146 | - | 146 | 81 | ||||
| Expensas | 108 | - | 108 | 111 | ||||
| Previsión para juicios | 61 | - | 61 | 74 | ||||
| Suministros | 53 | - | 53 | 62 | ||||
| Luz y teléfono | 23 | - | 23 | 40 | ||||
| Suscripciones, avisos y publicidad | 8 | 12 | 20 | 23 | ||||
| Otros | 477 | 301 | 778 | 456 | ||||
| Total 2013 | 4.271 | 1.504 | 5.775 | |||||
| Total 2012 | 5.200 | 1.795 | 6.995 |
- INGRESOS FINANCIEROS
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Intereses ganados Plazo Fijo | 13.693 | - | |
| Resultado por tenencia y compra y venta de títulos | 3.263 | 1.780 | |
| Otros | 345 | 19 | |
| Total de ingresos financieros | 17.301 | 1.799 |
- COSTOS FINANCIEROS
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Intereses | 7.970 | 6.491 | |
| Otros | 1.070 | 97 | |
| Total de costos financieros | 9.040 | 6.588 |
- DIFERENCIA DE CAMBIO NETA
Al 31 de mayo de 2013 y 2012, incluye principalmente las diferencias de cambio originadas en la conversión a pesos de las obligaciones negociables en moneda extranjera por 24.256 y 13.640.
- IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Impuesto a las ganancias
Este impuesto debe registrarse siguiendo el método del pasivo, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se producen la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
La evolución del pasivo neto por impuesto diferido durante los períodos de tres meses finalizados el 31 de mayo de 2013 y 2012 se resume del siguiente modo:
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | |||
| ARS 000 | ARS 000 | |||
| Pasivo neto por impuesto diferido al inicio del ejercicio | (307.305) | (241.213) | ||
| Cargo a resultados por el impuesto diferido (1) | (21.037) | (16.776) | ||
| Efecto registrado en reserva de patrimonio neto | (227) | (168) | ||
| Pasivo neto por impuesto diferido al cierre del período | (328.569) | (258.157) |
- Generado principalmente por las propiedades de inversión.
En el siguiente cuadro se expone la diferencia entre la provisión corriente por el impuesto a las ganancias conforme a las regulaciones tributarias y el gasto total por dicho impuesto de acuerdo con las N.I.I.F.:
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | |||
| ARS 000 | ARS 000 | |||
| Impuesto a las ganancias de acuerdo con las regulaciones tributarias | - | - | ||
| Resultado por impuesto diferido | (21.037) | (16.776) | ||
| Impuesto a las ganancias neto | (21.037) | (16.776) |
- GANANCIA POR ACCIÓN
El importe de la ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del período por el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación.
No existen transacciones o conceptos que generen un efecto de dilución sobre la ganancia por acción básica.
La información sobre ganancias y cantidad de acciones utilizadas en los cómputos de la ganancia por acción básica es la siguiente:
| 31.05.2013 | 31.05.2012 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Ganancia neta del período atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio | 42.858 | 10.348 | |
| Promedio ponderado de cantidad de acciones ordinarias | 373.340 | 360.098 | |
| Ganancia por acción | 0,11 | 0,03 |
- PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
- Evolución
La evolución de los valores originales y de las depreciaciones acumuladas de los bienes (excepto el inmueble para uso propio) es la siguiente:
| Maquinarias | Muebles y útiles | Instalaciones | Rodados | Total | |||||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | |||||
| Costo de adquisición o costo atribuido: | |||||||||
| Al 29 de febrero de 2012 | 9 | 788 | 558 | 1.031 | 2.386 | ||||
| Adiciones | - | - | - | 286 | 286 | ||||
| Bajas | - | - | - | (110) | (110) | ||||
| Al 28 de febrero de 2013 | 9 | 788 | 558 | 1.207 | 2.562 | ||||
| Adiciones | - | - | - | 257 | 257 | ||||
| Al 31 de mayo de 2013 | 9 | 788 | 558 | 1.464 | 2.819 | ||||
| Depreciaciones acumuladas: | |||||||||
| Al 29 de febrero de 2012 | 2 | 229 | 126 | 762 | 1.119 | ||||
| Bajas | - | - | - | (110) | (110) | ||||
| Cargo por depreciación del ejercicio | 1 | 75 | 54 | 220 | 350 | ||||
| Al 28 de febrero de 2013 | 3 | 304 | 180 | 872 | 1.359 | ||||
| Cargo por depreciación del período | - | 23 | 13 | 54 | 90 | ||||
| Al 31 de mayo de 2013 | 3 | 327 | 193 | 926 | 1.449 | ||||
| Importe neto en libros: | |||||||||
| Al 31 de mayo de 2013 | 6 | 461 | 365 | 538 | 1.370 | ||||
| Al 28 de febrero de 2013 | 6 | 484 | 378 | 335 | 1.203 | ||||
| Al 29 de febrero de 2012 | 7 | 559 | 432 | 269 | 1.267 |
La evolución del costo revaluado del inmueble para uso propio al 31 de mayo de 2013 y 28 de febrero de 2013 es la siguiente:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Saldo inicial | 12.362 | 10.590 | |
| Incremento por revaluación reconocido en otro resultado integral | 648 | 1.772 | |
| Cargo por depreciación | (56) | - | |
| Saldo final | 12.954 | 12.362 |
El inmueble para uso propio está medido a su valor razonable, menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las partidas por deterioro de valor que haya sufrido, a la fecha de revaluación, determinado en base a la valuación realizada en moneda dólar estadounidense al 28 de febrero de 2013 por Castro Cranwell & Weiss, tasador independiente, acreditado, con una calidad profesional reconocida.
El valor razonable de esta propiedad se determinó en base al modelo de transacciones observables en el mercado y el modelo de valoración basado en flujo de efectivos descontados. Ambos modelos están de acuerdo con las recomendaciones del Comité de Normas Internacionales de Valuación.
En opinión de Castro Cranwell & Weiss el valor razonable de ese inmueble al 31 de mayo de 2013 no varió significativamente respecto de la última valuación por él efectuada al 28 de febrero de 2013. Adicionalmente, considera que a efectos de determinar su valor en pesos argentinos se debe tener en cuenta el tiempo de cambio comprador billete del Banco de la Nación Argentina vigente al cierre del período sobre el que se informa.
Si el inmueble para uso propio se hubiera medido utilizando el modelo de costo, el importe neto en libros al 31 de mayo de 2013 habría ascendido a aproximadamente 2.500.
La composición del rubro Propiedades, planta y equipo es la siguiente:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Inmueble para uso propio | 12.954 | 12.362 | |
| Maquinarias, Muebles y útiles, Instalaciones y Rodados | 1.370 | 1.203 | |
| Total Propiedades, planta y equipo | 14.324 | 13.565 |
- Pérdida por deterioro del valor
En base a la evolución efectuada por la Sociedad no se han identificado indicios de que existan pérdidas por deterioro de valor de las propiedades, planta y equipo a las fechas respectivas.
- PROPIEDADES DE INVERSIÓN
El movimiento de las propiedades de inversión al 31 de mayo de 2013 y 28 de febrero de 2013 es el siguiente:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Saldo inicial | 1.141.507 | 956.611 | |
| Incremento por revaluación reconocido en resultados | 53.424 | 184.896 | |
| Saldo final | 1.194.931 | 1.141.507 |
La Sociedad tiene restricciones sobre la posibilidad de disponer o vender sus propiedades de inversión, tal como se menciona en la nota 19.
Las propiedades de inversión están medidas a su valor razonable, determinado en base a la valuación realizada en moneda dólar estadounidense al 28 de febrero de 2013 por Castro Cranwell & Weiss, tasador independiente, acreditado, con una calidad profesional reconocida.
El valor razonable de estas propiedades se determinó en base al modelo de transacciones observables en el mercado y el modelo de valoración basado en flujo de efectivos descontados. Ambos modelos están de acuerdo con las recomendaciones del Comité de Normas Internacionales de Valuación.
En opinión de Castro Cranwell & Weiss los valores razonables de estas propiedades al 31 de mayo de 2013 no variaron significativamente respecto de las últimas valuaciones por él efectuadas al 28 de febrero de 2013. Adicionalmente, considera que a efectos de determinar sus valores en pesos argentinos se debe tener en cuenta el tipo de cambio comprador billete del Banco de la Nación Argentina vigente al cierre del período sobre el que se informa.
- PROPIEDADES DE INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN
El movimiento de las propiedades de inversión en construcción al 31 de mayo de 2013 y 28 de febrero de 2013 es el siguiente:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Saldo inicial | 497.215 | 385.682 | |
| Adiciones | 30.744 | 100.863 | |
| Capitalización de intereses | 4.734 | 10.670 | |
| Saldo final | 532.693 | 497.215 |
Las propiedades de inversión en construcción se valuaron al costo histórico, debido a que su valor de mercado no puede ser medido con fiabilidad por la naturaleza de las mismas.
- INVENTARIOS
La composición de los inventarios es la siguiente:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Departamentos terminados | 2.363 | 2.363 | |
| Importe en libros | 2.363 | 2.363 |
El importe en libros de los inventarios no supera los valores recuperables a las fechas respectivas.
- ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS
- Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados
El movimiento de los activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados es el siguiente:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Títulos - Bonar 2017 | 49.145 | 29.710 | |
| Importe en libros | 49.145 | 29.710 |
- Otros créditos
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| No corrientes | |||
| Deudores en gestión judicial | 3.482 | 3.482 | |
| Créditos con partes relacionadas en moneda extranjera | 3.119 | 2.956 | |
| 6.601 | 6.438 |
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Corrientes | |||
| Créditos con partes relacionadas en moneda extranjera | - | 76 | |
| Créditos con partes relacionadas en moneda nacional | 415 | 47 | |
| Diversos en moneda nacional | 2.810 | 3.242 | |
| 3.225 | 3.365 |
- Efectivo y equivalentes al efectivo
Para los fines de los estados de situación financiera y de flujos de efectivo del período, el efectivo y equivalentes al efectivo comprenden lo siguiente:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Caja (en moneda local y extranjera) | 27 | 36 | |
| Bancos (en moneda local y extranjera) (1) | 11.022 | 1.484 | |
| Según estados de situación financiera y de flujos de efectivo | 11.049 | 1.520 |
- Incluye la constitución de un plazo fijo por 10.000, TNA 17%, con vencimiento en julio 2013.
- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Corrientes | |||
| Deudores por alquileres | 320 | 81 | |
| Deudores por ventas en moneda extranjera | 52 | 50 | |
| 372 | 131 |
Los deudores comerciales no devengan intereses y su plazo promedio de cobro generalmente oscila entre los 30 y los 90 días.
La apertura por vencimiento de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar a las fechas respectivas, es la siguiente:
| Vencidos | |||||||||||||
| Total | A vencer | < 30 días | 30-60 días | 61-90 días | 91-120 días | > 120 días | |||||||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | |||||||
| 31.05.2013 | 372 | 372 | - | - | - | - | - | ||||||
| 28.02.2013 | 131 | 131 | - | - | - | - | - |
- Cuentas a pagar comerciales y otras cuentas por pagar
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Corrientes | |||
| Cheques de pago diferido | 1.480 | - | |
| Provisiones gastos a pagar | 1.044 | 1.083 | |
| Cuentas a pagar comerciales | 1.012 | 2.716 | |
| Otras | 10 | 10 | |
| 3.546 | 3.809 |
Los términos y las condiciones de los pasivos detallados precedentemente son las siguientes: (i) las cuentas a pagar comerciales no devengan intereses y normalmente se cancelan en 60 días, y (ii) las otras cuentas por pagar no devengan intereses y su plazo promedio de cancelación es de 90 días.
- Deudas y préstamos
| Tasa de interés | Vencimiento | 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||||
| % | ARS 000 | ARS 000 | |||||
| No corrientes | |||||||
| Obligaciones negociables | 8,5 | 2016 - 2017 | 508.450 | 497.296 | |||
| Deuda Banco ICBC | 15,25 | Abril 2016 | 18.400 | - | |||
| Deuda Banco Itaú | 15,25 | Mayo 2016 | 9.600 | - | |||
| Deuda Banco Francés | 15,25 | Marzo 2017 | 7.679 | - | |||
| Otro préstamo | - | - | 1.595 | 1.595 | |||
| 545.724 | 498.891 | ||||||
| Corrientes | |||||||
| Deuda Banco ICBC - Carta de crédito | Libor + 6,5 | Noviembre 2013 | 15.182 | 14.244 | |||
| Obligaciones negociables | 8,5 | Agosto 2013 | 12.706 | 1.417 | |||
| Deuda Banco Francés | 15,25 | Marzo 2017 | 2.064 | - | |||
| Deuda Banco ICBC | 15,25 | Abril 2016 | 1.675 | - | |||
| Deuda Banco Itaú | 15,25 | Mayo 2016 | 504 | - | |||
| Otro préstamo | - | - | - | 1 | |||
| 32.131 | 15.662 |
Con fecha 18 de agosto de 2010, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas decidió la creación de un Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables a corto, mediano o largo plazo, subordinadas o no, con o sin garantía y a ser denominadas en dólares estadounidenses o cualquier otra moneda, por un monto máximo en circulación de 250.000.000 dólares estadounidenses.
La mencionada asamblea estableció que el destino de los fondos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables será la cancelación de pasivos preexistentes, la inversión en bienes de capital y/o la integración del capital de trabajo de la Sociedad.
Asimismo, se decidió delegar en el Directorio las facultades para determinar y establecer todas las condiciones del programa que no fueran expresamente determinadas por aquel órgano societario y la realización de las gestiones necesarias para obtener la autorización de la creación del programa por parte de la C.N.V. y la eventual cotización y/o negociación de las Obligaciones Negociables en bolsas y mercados de la República Argentina y/o del exterior.
Con fecha 23 de agosto de 2010, el Directorio de la Sociedad aprobó los términos y condiciones del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables junto con el prospecto preliminar.
Con fecha 29 de octubre de 2010, mediante la Resolución N° 16.441, la C.N.V. aprobó el mencionado Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables, conforme el régimen de la Ley N° 23.576, a ser colocadas mediante oferta pública por un monto de hasta 250.000.000 dólares estadounidenses.
Con fecha 18 de noviembre de 2010, el Directorio aprobó la versión definitiva del prospecto del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables y aprobó la emisión de la primera serie de Obligaciones Negociables bajo el programa, por un monto de 100.000.000 dólares estadounidenses.
El 27 de enero de 2011 se autorizó la emisión de la primera serie de Obligaciones Negociables bajo este programa. Los colocadores locales recibieron órdenes de compra irrevocables desde el 28 de enero hasta el 9 de febrero de 2011. Finalmente, el 16 de febrero de 2011 fue suscripta la totalidad de la emisión de 100.000.000 dólares estadounidenses en obligaciones negociables, a la par, a una tasa de 8,5 % nominal anual. Los intereses serán pagaderos el 16 de febrero y 16 de agosto de cada año, comenzando el 16 de agosto de 2011. Las Obligaciones Negociables serán amortizadas en dos cuotas iguales, anuales y consecutivas, pagaderas el 16 de febrero de 2016 y el 16 de febrero de 2017.
- Instrumentos financieros derivados
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Contratos a término de moneda extranjera | 734 | - | |
| 734 | - |
La Sociedad celebra estos contratos para gestionar parte de la exposición al riesgo de tasas de cambios de sus transacciones en moneda extranjera. Estos instrumentos financieros no están designados como coberturas de flujos de efectivo, de valor razonable, ni de inversiones netas en el extranjero.
Los valores nocionales al 31 de mayo de 2013 ascienden a 7.150.000 dólares estadounidenses.
- Información sobre valores razonables
El siguiente cuadro muestra una comparación entre el valor razonable y el valor contable de los instrumentos financieros no registrados a valor razonable en los presentes estados financieros:
| Importes en libros | Valores razonables | ||||||
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ||||
| Activos financieros | |||||||
| Otros créditos | 9.826 | 9.803 | 9.826 | 9.803 | |||
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 372 | 131 | 372 | 131 | |||
| Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados | 49.145 | 29.710 | 49.145 | 29.710 | |||
| Efectivo y equivalentes al efectivo | 11.049 | 1.520 | 11.049 | 1.520 | |||
| Total de activos financieros | 70.392 | 41.164 | 70.392 | 41.164 | |||
| Pasivos financieros | |||||||
| Deudas y préstamos | 577.855 | 514.553 | 478.008 | 429.349 | |||
| Cuentas a pagar comerciales y otras cuentas por pagar | 3.546 | 3.809 | 3.546 | 3.809 | |||
| Instrumentos financieros derivados | 734 | - | 734 | - | |||
| Total de pasivos financieros | 582.135 | 518.362 | 482.288 | 433.158 |
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación. Para estimar los valores razonables se han utilizado los siguientes métodos y supuestos:
- El efectivo y equivalentes al efectivo, los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, los otros créditos corrientes y las cuentas a pagar comerciales y otras cuentas por pagar: para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses) se considera que el valor en libros es similar al valor razonable (Nivel 1).
- El valor razonable de los instrumentos financieros de tasa fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada ejercicio, para instrumentos financieros de similares características y factores de riesgo (Nivel 2).
Jerarquías de valores razonables
La Sociedad utiliza la siguiente jerarquía para la determinación del valor razonable de sus instrumentos financieros medidos por su valor razonable:
- Nivel 1: Cotizaciones en mercados activos para iguales instrumentos.
- Nivel 2: Otras técnicas de valorización basados en datos observables en el mercado.
- Nivel 3: Técnicas de valorización basadas en datos no observables en el mercado.
La siguiente tabla muestra el análisis de los instrumentos financieros registrados a valor razonable por niveles de jerarquía:
| Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total | ||||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ||||
| Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados: | |||||||
| Títulos - Bonar 2017 | 49.145 | - | - | - | |||
| Instrumentos financieros derivados | - | 734 | - | - | |||
| 31.05.2013 | 49.145 | 734 | - | - | |||
| 28.02.2013 | 29.710 | - | - | - |
- Activos y pasivos financieros en moneda extranjera
Un detalle de los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera de la Sociedad al 31 de mayo de 2013 y 28 de febrero de 2013, es el siguiente:
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||||||||||
| Monto y clase de la moneda extranjera | Cambio vigente | Monto en pesos | Monto y clase de la moneda extranjera | Cambio vigente | Monto en pesos | ||||||
| ARS 000 | ARS 000 | ||||||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||||||
| Créditos con partes relacionadas | US$ 596 | 5,2300 (1) | 3.119 | US$ 589 | 5,0200 (1) | 2.956 | |||||
| Total del activo no corriente en moneda extranjera | 3.119 | 2.956 | |||||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Caja | US$ 0,38 | 5,2300 (1) | 2 | US$ 0,40 | 5,0200 (1) | 2 | |||||
| Bancos USD | US$ 118 | 5,2300 (1) | 617 | US$ 91 | 5,0200 (1) | 456 | |||||
| Bonar 2017 | US$ 9.397 | 5,2300 (1) | 49.145 | US$ 5.918 | 5,0200 (1) | 29.710 | |||||
| Deudores por ventas | US$ 10 | 5,2440 (2) | 52 | US$ 10 | 4,7980 (2) | 50 | |||||
| Créditos con partes relacionadas | US$ - | 5,2300 (1) | - | US$ 15 | 5,0200 (1) | 76 | |||||
| Total del activo corriente en moneda extranjera | 49.816 | 30.294 | |||||||||
| Total del activo en moneda extranjera | 52.935 | 33.250 | |||||||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||||||
| Préstamos: | |||||||||||
| * Obligaciones negociables | US$ 100.000 | 5,2900 (3) | 529.000 | US$ 100.000 | 5,0500 (3) | 505.000 | |||||
| Otros pasivos: | |||||||||||
| * Depósitos en garantía | US$ 952 | 5,2900 (3) | 5.038 | US$ 1.113 | 5,0500 (3) | 5.623 | |||||
| Total del pasivo no corriente en moneda extranjera | 534.038 | 510.623 | |||||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Préstamos: | |||||||||||
| * Obligaciones negociables | US$ 2.456 | 5,2900 (3) | 12.990 | US$ 283 | 5,0500 (3) | 1.431 | |||||
| * Deuda Banco ICBC - Carta de crédito | US$ 2.870 | 5,2900 (3) | 15.182 | US$ 2.821 | 5,0500 (3) | 14.244 | |||||
| Otros pasivos: | |||||||||||
| * Depósitos en garantía | US$ 416 | 5,2900 (3) | 2.198 | US$ 387 | 5,0500 (3) | 1.953 | |||||
| * Pasivos con partes relacionadas | US$ 635 | 5,2900 (3) | 3.376 | US$ 669 | 5,0500 (3) | 3.376 | |||||
| Total del pasivo corriente en moneda extranjera | 33.746 | 21.004 | |||||||||
| Total del pasivo en moneda extranjera | 567.784 | 531.627 |
- Tipo de cambio comprador.
- Tipo de cambio comprador Banco Nación.
- Tipo de cambio vendedor.
US$: Dólares estadounidenses
- CRÉDITOS Y CARGAS SOCIALES Y FISCALES
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| 1. Créditos fiscales | |||
| Corrientes | |||
| IVA - Crédito fiscal | 17.604 | 17.483 | |
| Otros créditos fiscales | 9.791 | 6.920 | |
| 27.395 | 24.403 | ||
| 1. Cargas sociales y fiscales | |||
| Corrientes | |||
| Remuneraciones y cargas sociales a pagar | 291 | 1.277 | |
| Impuesto a los ingresos brutos | 239 | 151 | |
| Diversos | - | 1.838 | |
| 530 | 3.266 |
- OTROS PASIVOS
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| No corrientes | |||
| Depósitos en garantía | 5.038 | 5.623 | |
| Fondo de reparo | 119 | 65 | |
| 5.157 | 5.688 | ||
| Corrientes | |||
| Alquileres cobrados por adelantado | 3.455 | 6.476 | |
| Pasivos con partes relacionadas en moneda extranjera | 3.376 | 3.376 | |
| Depósitos en garantía | 2.198 | 1.953 | |
| Fondos de reparo | 549 | 563 | |
| Diversos | 308 | 300 | |
| 9.886 | 12.668 |
- CAPITAL SOCIAL Y RESERVA LEGAL
- Capital emitido, suscripto e integrado
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Acciones ordinarias nominativas, de valor nominal $1 cada una, con derecho a un voto | 373.340 | 373.340 |
Al 31 de mayo de 2013, el capital emitido, suscripto e integrado de la Sociedad asciende a 373.340, del cual 373.240 se haya inscripto en el Registro Público de Comercio. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el aumento de capital de 100 se haya aún pendiente de inscripción.
- Reserva legal
| 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | ||
| Reserva legal | 10.528 | 10.528 |
Corresponde a la afectación acumulada del 5% de la ganancia neta de cada ejercicio hasta el límite del 20% del capital social, según disposiciones de la Ley de Sociedades Comerciales.
- GARANTÍAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
- Con motivo del préstamo obtenido del ICBC, la Sociedad se ha comprometido a no disminuir su patrimonio disponiendo la venta de bienes o constituyendo sobre los mismos hipotecas, prendas o cualquier otro derecho real o privilegio que disminuya la solvencia, sin el consentimiento expreso de la entidad financiera mencionada.
- Con fecha 26 de abril de 2010, el Juzgado Nacional en lo Civil de la Ciudad de Buenos Aires N° 72 trabó un embargo sobre el complejo Le Parc Figueroa Alcorta, en relación con uno de los litigios previsionados, que se encuentra asentado por el Registro de la Propiedad Inmueble con fecha 4 de mayo de 2010 bajo el N° 4.806.826 en la matrícula 18-13620. La Sociedad ha apelado el embargo y, con fecha 29 de marzo de 2011, la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Civil resolvió favorablemente el pedido de la Sociedad de sustitución del embargo sobre el inmueble por una póliza de seguro de caución. Con fecha 13 de diciembre de 2011, se libró el oficio para el levantamiento de la medida y con fecha 27 de diciembre de 2011 el mismo fue inscripto en el Registro de la Propiedad Inmueble.
- Con motivo del préstamo obtenido del Banco Francés por 10.000, la Sociedad celebró un contrato de cesión en garantía, en el cual cede y transfiere al Banco Francés, en caso de incumplimiento, todos los derechos de cobro y acciones accesorias que tiene y le corresponde en virtud de ciertos contratos de alquiler de oficinas Clase A del edificio ubicado en la calle San Martín 344.
- Con motivo del préstamo obtenido del Banco ITAÚ por 10.000, la Sociedad celebró un contrato de cesión en garantía, en el cual cede y transfiere al Banco ITAÚ, en caso de incumplimiento, todos los derechos de cobro y acciones accesorias que tiene y le corresponde en virtud de ciertos contratos de alquiler de oficinas Clase A del edificio ubicado en Maipú 1210.
- Con motivo del préstamo obtenido del Banco ICBC por 20.000, la Sociedad celebró un contrato de cesión en garantía, en el cual cede y transfiere al Banco ICBC, en caso de incumplimiento, todos los derechos de cobro y acciones accesorias que tiene y le corresponde en virtud de ciertos contratos de alquiler de oficinas Clase A del edificio ubicado en el Dique IV de Puerto Madero.
- SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
Al 31 de mayo de 2013 y 28 de febrero de 2013, los saldos con partes relacionadas son los siguientes:
| Otros créditos corrientes | Otros créditos no corrientes | |||||||
| Partes relacionadas | 31.05.2013 | 28.02.2013 | 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||||
| ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | ARS 000 | |||||
| En moneda nacional | ||||||||
| Moisés Khafif (Accionista / Presidente) | 415 | 47 | - | - | ||||
| En moneda extranjera | ||||||||
| Le Parc S.A. Punta del Este (Sociedad relacionada) (1) | - | 76 | 3.119 | 2.956 | ||||
| Totales | 415 | 123 | 3.119 | 2.956 |
| Otros pasivos corrientes | ||||
| Partes relacionadas | 31.05.2013 | 28.02.2013 | ||
| ARS 000 | ARS 000 | |||
| En moneda extranjera | ||||
| Gloria Bresh de Khafif (Vicepresidente) | 3.376 | 3.376 | ||
| Totales | 3.376 | 3.376 |
- Con fecha 9 de agosto de 2010, el señor Moisés Khafif adquirió el 100% de la participación accionaria en el capital social de Le Parc S.A., sociedad legalmente constituida bajo las leyes de la República Oriental del Uruguay.
Las operaciones con partes relacionadas se realizan de acuerdo con las condiciones de mercado.
La remuneración bruta del personal clave de la Sociedad, correspondiente a sueldos y gratificaciones, y cargas sociales al 31 de mayo de 2013 y 28 de febrero de 2013 asciende a 732 y 3.450, respectivamente. Cabe mencionar que no existen otros beneficios para el personal clave. La Sociedad considera personal clave a todos los empleados con rol de gerente. Los importes revelados precedentemente fueron reconocidos como gasto durante el período/ejercicio informados.
- RESTRICCIONES SOBRE LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS
- Reserva legal
De acuerdo con las disposiciones legales vigentes, el 5% de la utilidad neta del ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2013 debe ser apropiado a la constitución de la Reserva Legal hasta que la misma alcance el 20% del capital social.
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyen, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. Se consideran utilidades impositivas acumuladas a los efectos de este impuesto, al saldo de utilidades contables acumuladas al 31 de diciembre de 1997, menos los dividendos pagados más las utilidades determinadas a partir del 1° de enero de 1998.
- Reserva especial R.G. (C.N.V.) N° 609/12
De acuerdo con la R.G. N° 609 de la C.N.V. de fecha 13 de septiembre de 2012, el importe correspondiente al exceso del saldo inicial de los resultados acumulados no asignados positivos (1° de marzo de 2012) expuesto en los estados financieros del primer cierre de ejercicio de aplicación de las N.I.I.F. (28 de febrero de 2013), respecto del saldo final de los resultados acumulados no asignados al cierre del ejercicio anterior (29 de febrero de 2012) determinado según las N.C.P., deberá imputarse a una reserva especial que sólo podrá ser desafectada para su capitalización o para absorber eventuales saldos negativos de resultados acumulados no asignados.
La conciliación de los resultados acumulados no asignados al 1° de marzo de 2012 muestra el siguiente exceso:
| Resultados acumulados no asignados | |
| ARS000 | |
| Según N.C.P. al 29.02.2012 | (23.045) |
| Ajustes de transición | 371.907 |
| Según N.I.I.F. al 29.02.2012 | 348.862 |
En consecuencia, la Asamblea General de Accionistas que considere los estados financieros por el ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2013 deberá constituir la mencionada reserva especial por 348.862, de acuerdo a los términos establecidos por la R.G. N° 609.
- HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO SOBRE EL QUE SE INFORMA
Excepto por lo expuesto en las notas a los presentes estados financieros, no se han producido, con posterioridad al cierre del período, acontecimientos y/o transacciones que puedan afectar en forma significativa la situación patrimonial y financiera de la Sociedad.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
De nuestra consideración:
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De acuerdo con lo requerido por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales y por las normas de la Comisión Nacional de Valores, hemos efectuado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación a los estados financieros condensados de período intermedio adjuntos de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de mayo de 2013, (b) los estados del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha, y (c) las notas explicativas seleccionadas.
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Nuestro trabajo sobre los estados financieros adjuntos consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados financieros con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe de revisión limitada de estados financieros condensados de período intermedio de los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. de fecha 10 de julio de 2013, emitidos de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados financieros de períodos intermedios. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo y el informe de los auditores externos nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
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Basados en el trabajo realizado, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que:
Los estados financieros condensados de período intermedio mencionados en el párrafo 1. no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 26 de la F.A.C.P.C.E. para los estados financieros, y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores.
- Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes que en ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
10 de julio de 2013
Por Comisión Fiscalizadora
HAYDEÉ E. LAKSMAN
Síndico Titular
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 33 - F° 249
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MAYO DE 2013
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 25 de los estados financieros de la Sociedad, y en las páginas N° 3 y 4 de la Reseña Informativa.
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. Por Comisión Fiscalizadora
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
GUILLERMO J. DÍAZ HAYDEÉ E. LAKSMAN
Socio Síndico Titular
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 33 - F° 249
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MAYO DE 2013
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratifico mi firma que obra litografiada en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 25 de los estados financieros de la Sociedad.
MOISÉS KHAFIF
Presidente