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Raghsa S.A. — Interim / Quarterly Report 2010
Jul 12, 2010
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| RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA Reseña Informativa y Estados Contables por los períodos de tres meses terminados el 31 de mayo de 2010 y 2009 juntamente con el Informe de Revisión Limitada de Estados Contables de períodos intermedios e Informe de la Comisión Fiscalizadora |
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
NÓMINA DEL DIRECTORIO
| PRESIDENTE: | Moisés Khafif |
| VICEPRESIDENTE: | Gloria Btesh de Khafif |
| DIRECTORES TITULARES: | Elena Khafif |
| Susana Beatriz Giovinazzo | |
| Héctor Emilio Salvo | |
| Edgardo Khafif |
NÓMINA DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
| SÍNDICOS TITULARES: | Haydeé Elsa Laksman |
| Isabel Caamaño | |
| Fernando Gabriel Guernik | |
| SÍNDICOS SUPLENTES | Laura Helena Bardelli |
| Liliana Shlosberg | |
| Verónica Andrea Cabral | |
Reseña Informativa de los estados contables de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
por los períodos de tres meses terminados
el 31 de mayo de 2010, 2009, 2008, 2007 y 2006
ÍNDICE
- COMENTARIOS SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
- Emprendimientos de inversión y renta
- Emprendimientos de departamentos de vivienda para la venta
- SÍNTESIS DE LOS ESTADOS CONTABLES DE RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MAYO DE 2010, 2009, 2008, 2007 Y 2006
- DATOS ESTADÍSTICOS
- PERSPECTIVAS FUTURAS
- AVANCE EN EL CUMPLIMIENTO DEL PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)
- COMENTARIOS SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
-
Emprendimientos de inversión y renta
-
Edificio “Plaza San Martín”
La Sociedad es propietaria de los pisos dos a once (ambos inclusive) y ciento cuarenta y tres cocheras y áreas comunes correspondientes a los mismos, en un edificio de oficinas conocido como Edificio “Plaza San Martín”, ubicado en la esquina de las calles Maipú y Arenales, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con frente a la Plaza San Martín. Los pisos que son propiedad de la Sociedad y se encuentran ocupados están alquilados a sociedades multinacionales o importantes empresas argentinas.
- Torre San Martín 344 – Edificio Florida 343 – Área Comercial
Consiste en un edificio en torre orientado al mercado de oficinas, locales comerciales y las cocheras necesarias para todo el complejo, ubicado en el microcentro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con frentes a las calles San Martín 344 y Florida 343. El mismo tiene una superficie total de aproximadamente 46.500 m2 y está dotado de tecnología de última generación con los elementos necesarios para conformar un complejo inteligente, con mínimos gastos operativos y bajo costo de mantenimiento. Consta de:
- una torre de 29 pisos de oficinas más planta baja, la cual incluye un local comercial, y 3 subsuelos habilitados para cocheras con acceso por la calle San Martín,
- un edificio de oficinas que consta de planta baja más 5 pisos con acceso por la calle Florida y,
- un sector comercial desarrollado en planta baja y 2 subsuelos con acceso por ambas calles.
A la fecha de emisión de la presente reseña se encuentra alquilado el 90% de las plantas de la Torre San Martín, del Edificio Florida y el área comercial.
- Dique IV Puerto Madero – “Madero Office”
La Sociedad adquirió en el mes de octubre de 2005, un terreno de aproximadamente 4.884 m2 en la Manzana 1Ñ del Dique IV de Puerto Madero, destinado a un proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un complejo de oficinas comerciales para alquiler denominado “Madero Office”. Durante el ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2007 se comenzó el acopio de materiales. Asimismo, durante el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008, la Sociedad comenzó la construcción del complejo, encontrándose concluido al 31 de mayo de 2010 el 70% del mismo y estimando que la obra estará finalizada al 31 de agosto de 2010.
Adicionalmente, en el mes de febrero de 2009, la Sociedad suscribió un contrato de locación por un plazo de 10 años, a partir del segundo semestre de 2010, de aproximadamente 17.000m2 del área locable del complejo, que representan alrededor del 50% del mismo. Posteriormente, en el mes de febrero de 2010 la Sociedad celebró otro contrato de locación por un plazo de 10 años, a partir del segundo semestre de 2010, por aproximadamente 5.600m2 del área locable. En el mes de abril de 2010, la Sociedad suscribió un nuevo contrato que amplía en 1.350m2 la superficie de este último contrato.
- Proyecto Av. Belgrano
La Sociedad ha adquirido en el mes de febrero de 2008, un terreno de aproximadamente 2.840 m2 en la Avenida Belgrano, números 943 a 979, entre las calles Bernardo de Irigoyen y Tacuarí, destinado a un proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un complejo de oficinas comerciales para alquiler. Asimismo, como parte de dicho proyecto, con fecha 30 de junio de 2009 la Sociedad adquirió un inmueble edificado sobre un terreno de aproximadamente 705 m2, con frente a la Avenida Belgrano, números 931 y 933. Adicionalmente, con fecha 25 de febrero de 2010, la Sociedad ha adquirido un inmueble de 375m2 aproximadamente, con frente a la Avenida Belgrano números 987, 995 y 997 esquina a la calle Bernardo de Irigoyen número 400 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
-
2 -
-
Emprendimientos de departamentos de vivienda para la venta
-
Complejo Le Parc Figueroa Alcorta
Durante el mes de diciembre de 2005, la Sociedad adquirió dos predios linderos de aproximadamente 11.445 m², ubicados entre las calles Cavia, Avenida Figueroa Alcorta y Jerónimo Salguero de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para construir sobre el mismo un complejo habitacional integrado por dos edificios en torre denominados “Torre Cavia” y “Torre Alcorta”.
En el primer trimestre de 2006 la Sociedad inició la construcción de la “Torre Alcorta” y de la “Torre Cavia”, encontrándose concluidas ambas torres a la fecha de los presentes estados contables. Durante el mes de mayo de 2006 la Sociedad inició la comercialización de dichas torres.
-
3 -
-
SÍNTESIS DE LOS ESTADOS CONTABLES DE RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MAYO DE 2010, 2009, 2008, 2007 Y 2006
- Situación patrimonial resumida al 31 de mayo de 2010, 2009, 2008, 2007 y 2006:
| En pesos | |||||||||
| 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | |||||
| Activo corriente | 131.751.129 | 165.413.412 | 80.734.288 | 41.593.262 | 21.744.885 | ||||
| Activo no corriente | 486.359.250 | 318.093.011 | 358.573.724 | 342.138.274 | 310.893.684 | ||||
| Total del activo | 618.110.379 | 483.506.423 | 439.308.012 | 383.731.536 | 332.638.569 | ||||
| Pasivo corriente | 113.908.880 | 79.753.866 | 47.021.776 | 25.169.273 | 43.621.683 | ||||
| Pasivo no corriente | 207.417.564 | 123.594.024 | 164.961.405 | 186.039.525 | 210.118.737 | ||||
| Total del pasivo | 321.326.444 | 203.347.890 | 211.983.181 | 211.208.798 | 253.740.420 | ||||
| Patrimonio neto | 296.783.935 | 280.158.533 | 227.324.831 | 172.522.738 | 78.898.149 | ||||
| Total del pasivo y patrimonio neto | 618.110.379 | 483.506.423 | 439.308.012 | 383.731.536 | 332.638.569 |
- Estructura de resultados por los períodos de tres meses terminados el 31 de mayo de 2010, 2009, 2008, 2007 y 2006:
| Ganancia (Pérdida) | |||||||||
| En pesos | |||||||||
| 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | |||||
| Ingresos por ventas y alquileres, netos | 30.287.867 | 26.825.835 | 41.451.452 | 37.862.392 | 24.074.809 | ||||
| Costo de ventas y de alquileres | (28.893.448) | (13.389.237) | (25.693.180) | (23.497.439) | (14.431.339) | ||||
| Utilidad bruta | 1.394.419 | 13.436.598 | 15.758.272 | 14.364.953 | 9.643.470 | ||||
| Gastos de administración | (2.766.078) | (3.215.273) | (2.059.061) | (1.707.564) | (1.032.252) | ||||
| Gastos de comercialización | (3.286.624) | (1.699.723) | (756.306) | (956.972) | (668.854) | ||||
| Otros (egresos) / ingresos, netos | (277.675) | 2.095.782 | 693.752 | 234.341 | 195.253 | ||||
| Resultados financieros y por tenencia, netos | (4.182.034) | (4.871.675) | 2.918.758 | 426.657 | (1.889.463) | ||||
| Resultado antes del impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (9.117.992) | 5.745.709 | 16.555.415 | 12.361.415 | 6.248.154 | ||||
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | 3.057.210 | (1.910.135) | (5.984.802) | (5.402.095) | 430.397 | ||||
| Resultado neto del período | (6.060.782) | 3.835.574 | 10.570.613 | 6.959.320 | 6.678.551 |
- Índices patrimoniales:
| 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | |||||
| * Liquidez (Activo corriente / Pasivo corriente) | 1,16 | 2,07 | 1,72 | 1,65 | 0,50 | ||||
| * Solvencia (Patrimonio neto / Pasivo total) | 0,92 | 1,38 | 1,07 | 0,82 | 0,31 | ||||
| * Inmovilización del capital (Activo no corriente / Activo total) | 0,79 | 0,66 | 0,82 | 0,89 | 0,93 |
-
4 -
-
DATOS ESTADÍSTICOS
Porcentaje de ocupación
| 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | ||||||
| Edificio Plaza San Martín | 100% | 94% | 100% | 100% | 100% | |||||
| Torre San Martín 344 | 90% | 100% | 100% | 100% | 100% |
- PERSPECTIVAS FUTURAS
La Sociedad posee dos proyectos nuevos de inversión y renta, correspondientes a la construcción de dos edificios destinados al alquiler de oficinas comerciales, el primero de ellos se encuentra actualmente en desarrollo en el terreno adquirido en el Dique IV de Puerto Madero y el segundo se desarrollará en el terreno ubicado en la Avenida Belgrano.
Adicionalmente, con fecha 26 de febrero de 2010, la Sociedad celebró un contrato con los accionistas de BA Development S.A. (sociedad dedicada a la compraventa, alquiler y construcción de bienes inmuebles), mediante el cual se comprometió a adquirir, una vez abonada la totalidad del precio pactado, el 100% del Capital Social de la mencionada Sociedad.
Con fecha 28 y 29 de junio, la Sociedad abonó la suma de dólares estadounidenses 3.400.000 y 1.800.000, respectivamente, correspondientes a la totalidad de la última cuota del contrato mencionado.
- AVANCE EN EL CUMPLIMIENTO DEL PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)
Con fecha 30 de abril de 2010, el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar el plan de implementación de las NIIF, conforme a lo requerido por la R.G. N° 562/09 emitida por la Comisión Nacional de Valores, el cual incluyó entre otras cuestiones (i) el coordinador/responsable del proceso, (ii) la estrategia y pasos para la capacitación en NIIF, y (iii) detalle del plan hasta la publicación de los primeros estados contables comparativos bajo NIIF. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el Directorio de la Sociedad se encuentra analizando los principales impactos contables de medición y exposición de las NIIF que afectarán a la Sociedad, conforme al plan de implementación antes mencionado y como resultado del monitoreo del plan de implementación específico de las NIIF el Directorio no ha tomado conocimiento de ninguna circunstancia que requiera modificaciones al referido plan o que indique un eventual desvío de los objetivos y fechas establecidas.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
12 de julio de 2010 EL DIRECTORIO
MOISÉS KHAFIF
Presidente
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA DE
ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
CUIT: 30-62088060-0
Domicilio legal: San Martín 344 – Piso 29°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
I. Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA al 31 de mayo de 2010 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses terminado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
II. Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión limitada es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
III. Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo I. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores y con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
IV. En relación al balance general de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA al 28 de febrero de 2010 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA por el período de tres meses terminado el 31 de mayo de 2009, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
-
2 -
-
Hemos emitido con fecha 7 de mayo de 2010 un informe de auditoría sobre los estados contables de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA al 28 de febrero de 2010, sin salvedades. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 28 de febrero de 2010.
- Hemos emitido con fecha 8 de julio de 2009 un informe de revisión limitada sobre los estados contables de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA por el período de tres meses finalizado el 31 de mayo de 2009, sin salvedades.
V. En cumplimiento de disposiciones legales vigentes y de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo I. se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores. Dichos estados surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 31 de mayo de 2010, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 47.459, no siendo exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
12 de julio de 2010 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO DE NAVARRETE
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 206 - F° 51
INFORME ESPECIAL SOBRE LA RESEÑA INFORMATIVA
A los Señores Directores de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
CUIT: 30-62088060-0
Domicilio legal: San Martín 344 – Piso 29°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
A vuestro pedido, en nuestro carácter de auditores externos de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA, emitimos el presente informe sobre la información contenida en la Reseña Informativa por el período de tres meses terminado el 31 de mayo de 2010 adjunta. Dicha información, que es responsabilidad de la Dirección de la Sociedad y firmada al sólo efecto de su identificación con este informe especial, es presentada por la Sociedad para cumplimentar las normas de la Comisión Nacional de Valores.
Hemos revisado los estados contables de la Sociedad al 31 de mayo de 2010, sobre los cuales emitimos nuestro informe de revisión limitada de fecha 8 de julio de 2010, al cual nos remitimos y que debe ser leído con este informe conjuntamente.
Nuestro trabajo sobre la información mencionada en el primer párrafo consistió en verificar que la información contenida en la Sección 2 “Síntesis de los estados contables de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA por los períodos de tres meses terminados el 31 de mayo de 2010, 2009, 2008, 2007, y 2006” de la Reseña Informativa por el período de tres meses terminado el 31 de mayo de 2010, surja de los estados contables al 31 de mayo de 2010 adjuntos. La información de la Reseña Informativa por el período de tres meses terminado el 31 de mayo de 2009 ha sido cubierta por nuestro informe de revisión limitada de fecha 8 de julio de 2009, sin salvedades. La información de la Reseña Informativa por el período de tres meses terminado el 31 de mayo de 2008 ha sido cubierta por nuestro informe de revisión limitada de fecha 8 de julio de 2008, sin salvedades. La información de la Reseña Informativa por el período de tres meses terminado el 31 de mayo de 2007, ha sido cubierta por nuestro informe de revisión limitada de fecha 10 de julio de 2007, sin salvedades. La información de la Reseña Informativa por el período de tres meses terminado el 31 de mayo de 2006 ha sido cubierta por nuestro informe de revisión limitada de fecha 5 de julio de 2006, sin salvedades.
- 2 -
De las verificaciones efectuadas, cuyo alcance se describe en el párrafo anterior, no han surgido excepciones que mencionar.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
12 de julio de 2010 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO DE NAVARRETE
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 206 - F° 51
Domicilio legal: San Martín 344 – Piso 29° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
EJERCICIO ECONÓMICO N° 43 INICIADO EL 1° DE MARZO DE 2010
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MAYO DE 2010
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
Actividad principal de la Sociedad: Adquisición, construcción, arrendamiento y compraventa de inmuebles para oficinas y/o viviendas, como así también actividades de financiación de ventas de dichos inmuebles.
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Del contrato social: 23 de junio de 1969.
- De la última modificación del estatuto: 8 de agosto de 2008.
Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 28.194.
Fecha de finalización del contrato social: 28 de febrero de 2100.
CUIT: 30-62088060-0.
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 4.)
(Expresado en pesos)
| Características de las acciones | Suscripto | |
| Ordinarias, nominativas, de valor nominal 1 cada una: | ||
| * Clase única | 122.371.827 | |
| 122.371.827 |
BALANCE GENERAL AL 31 DE MAYO Y 28 DE FEBRERO DE 2010
(Expresados en pesos – Nota 2.II)
| 31/05/2010 | 28/02/2010 | ||
|---|---|---|---|
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos (Nota 3.a) | 1.051.508 | 15.035.315 | |
| Inversiones (Nota 3.b) | 32.587.500 | 32.780.000 | |
| Deudores por ventas y alquileres (Nota 3.c) | 13.470.277 | 21.221.261 | |
| Otros créditos (Nota 3.d) | 38.113.763 | 36.545.852 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.e) | 46.528.081 | 68.055.284 | |
| Total del activo corriente | 131.751.129 | 173.637.712 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros créditos (Nota 3.d) | 62.673.253 | 23.273.253 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 423.494.430 | 401.907.760 | |
| Activos intangibles – Cargos diferidos (Anexo B) | 191.567 | 273.668 | |
| Total del activo no corriente | 486.359.250 | 425.454.681 | |
| Total del activo | 618.110.379 | 599.092.393 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas a pagar – Proveedores | 4.333.413 | 5.546.569 | |
| Préstamos (Nota 3.f) | 88.391.710 | 80.041.699 | |
| Cargas sociales y fiscales (Nota 3.g) | 7.292.645 | 8.656.103 | |
| Otros pasivos (Nota 3.h) | 13.891.112 | 10.964.566 | |
| Total del pasivo corriente | 113.908.880 | 105.208.937 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Préstamos (Nota 3.f) | 116.753.300 | 119.185.653 | |
| Cargas sociales y fiscales (Nota 3.g) | 30.147.898 | 33.205.108 | |
| Otros pasivos (Nota 3.h) | 60.516.366 | 38.647.978 | |
| Total del pasivo no corriente | 207.417.564 | 191.038.739 | |
| Total del pasivo | 321.326.444 | 296.247.676 | |
| PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo) | 296.783.935 | 302.844.717 | |
| Total del pasivo y patrimonio neto | 618.110.379 | 599.092.393 |
Las Notas 1. a 12. y los estados complementarios (Anexos A, B, C, F, G, H e I)
que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.
ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS
EL 31 DE MAYO DE 2010 Y 2009
(Expresados en pesos – Nota 2.II)
| 31/05/2010 | 31/05/2009 | ||
| INGRESOS POR VENTAS Y POR ALQUILERES (Nota 3.i) | 30.287.867 | 26.825.835 | |
| COSTO DE VENTAS Y DE ALQUILERES (Nota 3.j) | (28.893.448) | (13.389.237) | |
| Utilidad bruta | 1.394.419 | 13.436.598 | |
| GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Anexo H) | (2.766.078) | (3.215.273) | |
| GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN (Anexo H) | (3.286.624) | (1.699.723) | |
| OTROS (EGRESOS) / INGRESOS, NETOS | (277.675) | 2.095.782 | |
| RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA, NETOS (Nota 3.k) | (4.182.034) | (4.871.675) | |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (9.117.992) | 5.745.709 | |
| IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA (Nota 5.) | 3.057.210 | (1.910.135) | |
| Resultado neto del período | (6.060.782) | 3.835.574 | |
| RESULTADOS POR ACCIÓN ORDINARIA | (0,05) | 0,03 |
Las Notas 1. a 12. y los estados complementarios (Anexos A, B, C, F, G, H e I)
que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS
EL 31 DE MAYO DE 2010 Y 2009
(Expresados en pesos – Nota 2.II)
| 31/05/2010 | 31/05/2009 | ||||||||||||
| Resultados acumulados | |||||||||||||
| Aporte de los propietarios | Ganancias reservadas | ||||||||||||
| Valor nominal | Prima de emisión | Reserva legal | Otras reservas | Resultados no asignados | Total | Total | |||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 122.371.827 | 98.263.500 | 8.327.771 | 47.359.861 | 26.521.758 | 302.844.717 | 276.322.959 | ||||||
| Resultado neto del período | - | - | - | - | (6.060.782) | (6.060.782) | 3.835.574 | ||||||
| Saldos al cierre del período | 122.371.827 | 98.263.500 | 8.327.771 | 47.359.861 | 20.460.976 | 296.783.935 | 280.158.533 |
Las Notas 1. a 12. y los estados complementarios (Anexos A, B, C, F, G, H e I)
que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS
EL 31 DE MAYO DE 2010 Y 2009
(Expresados en pesos – Nota 2.II)
| 31/05/2010 | 31/05/2009 (2) | ||
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |||
| Efectivo al inicio del ejercicio (1) | 15.035.315 | 16.521.304 | |
| Efectivo al cierre del período (1) | 1.051.508 | 17.169.387 | |
| (Disminución)/Aumento neto del efectivo | (13.983.807) | 648.083 | |
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO | |||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Resultado neto del período | (6.060.782) | 3.835.574 | |
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (3.057.210) | 1.910.135 | |
| AJUSTES PARA ARRIBAR AL FLUJO NETO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Amortización de activos intangibles | 82.101 | 82.100 | |
| Depreciación de bienes de uso | 992.660 | 968.528 | |
| CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERATIVOS | |||
| Disminución de deudores por venta y alquileres | 7.750.984 | 4.757.475 | |
| Aumento de otros créditos | (49.382.229) | (5.041.901) | |
| Disminución de bienes de cambio | 29.941.521 | 3.925.355 | |
| (Disminución) / Aumento de cuentas a pagar | (1.213.156) | 124.849 | |
| Disminución cargas sociales y fiscales | (1.363.458) | (1.410.875) | |
| Aumento de otros pasivos | 24.794.934 | 951.904 | |
| Disminución / (Aumento) de inversiones | 192.500 | (1.905.000) | |
| Aumento de deudas financieras | 6.241.266 | 13.306.382 | |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 8.919.131 | 21.504.526 | |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Aumento neto de bienes de uso | (22.579.330) | (17.832.843) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (22.579.330) | (17.832.843) | |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | |||
| Obtención de préstamos | 16.479.415 | - | |
| Cancelación de préstamos (capital) | (13.733.183) | (306.939) | |
| Cancelación de intereses | (3.069.840) | (2.716.661) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación | (323.608) | (3.023.600) | |
| (Disminución)/Aumento neto del efectivo | (13.983.807) | 648.083 |
- Caja y bancos.
- Modificado con respecto a su versión original con fines comparativos.
Las Notas 1. a 12. y los estados complementarios (Anexos A, B, C, F, G, H e I)
que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MAYO DE 2010 Y 2009
Y AL 28 DE FEBRERO DE 2010 SEGÚN CORRESPONDA
(Cifras expresadas en pesos – Nota 2.II)
- ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD
La Sociedad tiene como actividad principal el desarrollo integral de proyectos inmobiliarios para su venta y/o alquiler. Al 31 de mayo de 2010, los principales emprendimientos son los siguientes:
-
Emprendimientos de inversión y renta
-
Edificio “Plaza San Martín”
La Sociedad es propietaria de los pisos dos a once (ambos inclusive) y ciento cuarenta y tres cocheras y áreas comunes correspondientes a los mismos, en un edificio de oficinas conocido como Edificio “Plaza San Martín”, ubicado en la equina de las calles Maipú y Arenales, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con frente a la Plaza San Martín. Los pisos que son propiedad de la Sociedad y se encuentran ocupados están alquilados a sociedades multinacionales o importantes empresas argentinas.
- Torre San Martín 344 - Edificio Florida 343 - Área comercial
Consiste en un edificio en torre orientado al mercado de oficinas, locales comerciales y las cocheras necesarias para todo el complejo, ubicado en el microcentro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con frentes a las calles San Martín 344 y Florida 343. El mismo tiene una superficie total de aproximadamente 46.500 m2 y está dotado de tecnología de última generación con los elementos necesarios para conformar un complejo inteligente, con mínimos gastos operativos y bajo costo de mantenimiento. Consta de:
- Una torre de 29 pisos de oficinas más planta baja, la cual incluye un local comercial, y 3 subsuelos habilitados para cocheras con acceso por la calle San Martín,
- Un edificio de oficinas que consta de planta baja más 5 pisos con acceso por la calle Florida y,
- Un sector comercial desarrollado en planta baja y 2 subsuelos con acceso por ambas calles.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables se encuentra alquilado el 90% de las plantas de la Torre San Martín, del Edificio Florida y el área comercial.
- Dique IV Puerto Madero – “Madero Office”
La Sociedad adquirió en el mes de octubre de 2005, un terreno de aproximadamente 4.884 m2 en la Manzana 1Ñ del Dique IV de Puerto Madero, destinado a un proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un complejo de oficinas comerciales para alquiler denominado “Madero Office”. Durante el ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2007 se comenzó con el acopio de materiales. Asimismo, durante el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008, la Sociedad comenzó la construcción del complejo encontrándose concluido al 31 de mayo de 2010 el 70% del mismo y estimando que la obra estará finalizada al 31 de agosto de 2010.
Adicionalmente, tal como se menciona en la Nota 10., en el mes de febrero de 2009, la Sociedad suscribió un contrato de locación por un plazo de 10 años, a partir del segundo semestre de 2010, de aproximadamente 17.000 m2 del área locable del complejo, que representan alrededor del 50% del mismo. Posteriormente, en el mes de febrero de 2010 la Sociedad celebró otro contrato de locación por un plazo de 10 años, a partir del segundo semestre de 2010, por aproximadamente 5.600m2 del área locable. En abril de 2010, la Sociedad suscribió un nuevo contrato que amplía en 1.350 m2 la superficie de este último contrato.
- Proyecto Av. Belgrano
La Sociedad ha adquirido en el mes de febrero de 2008, un terreno de aproximadamente 2.840 m2 en la Avenida Belgrano, números 943 al 979, entre las calles Bernardo de Irigoyen y Tacuarí, destinado a un proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un complejo de oficinas comerciales para alquiler. Con fecha 30 de junio de 2009 la Sociedad adquirió un inmueble edificado sobre un terreno de aproximadamente 705 m2, con frente a la Avenida Belgrano, números 931 y 933. Adicionalmente, con fecha 25 de febrero de 2010, la Sociedad ha adquirido un inmueble de 375m² aproximadamente, con frente a la Avenida Belgrano números 987, 995 y 997 esquina a la calle Bernardo de Irigoyen número 400 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
-
Emprendimientos de departamentos de vivienda para la venta
-
Complejo Le Parc Figueroa Alcorta
Durante el mes de diciembre de 2005, la Sociedad adquirió dos predios linderos de aproximadamente 11.545 m2, ubicados entre las calles Cavia, Avenida Figueroa Alcorta y Jerónimo Salguero de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para construir sobre el mismo un complejo habitacional integrado por dos edificios en torre denominados “Torre Cavia” y “Torre Alcorta”.
En el primer trimestre de 2006, la Sociedad inició la construcción de la “Torre Alcorta” y de la “Torre Cavia”, encontrándose concluidas ambas torres a la fecha de los presentes estados contables. Durante el mes de mayo de 2006 la Sociedad inició la comercialización de dichas torres.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Normas profesionales aplicables
La Sociedad ha confeccionado los presentes estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.), República Argentina, y considerando las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).
La preparación de los estados contables de acuerdo a dichas normas, requiere la consideración por parte de la Dirección de la Sociedad de estimaciones y supuestos que pueden afectar los montos informados sobre activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados contables y los montos informados sobre ingresos y egresos. Los resultados finales pueden diferir de esas estimaciones.
Para las cuestiones no previstas en las normas contables generales o particulares que no pueden resolverse mediante la utilización del marco conceptual de las normas contables, deben aplicarse en forma supletoria las Normas Internacionales de Información Financiera e Interpretaciones aprobadas por el International Accounting Standards Board, que se encuentren vigentes en el ejercicio para el que aplique la supletoriedad.
El 10 de agosto de 2005, el Consejo Directivo del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) aprobó la Resolución C.D. N° 93/2005, por medio de la cual incorporó una serie de cambios en las normas contables profesionales, producto del acuerdo celebrado con la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) para la unificación de las normas contables profesionales en el país.
Dicha Resolución tiene vigencia general en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006 y, adicionalmente, contempla normas de transición que difieren la vigencia obligatoria de ciertos cambios para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2008.
Los principales cambios incorporados por esta resolución que resultaron de mayor relevancia para la Sociedad son: (i) para la comparación entre el valor de libros de los bienes de uso y ciertos activos intangibles y sus valores recuperables se elimina la comparación con el valor nominal de los flujos netos de fondos esperados y deberá registrarse una desvalorización siempre que el valor actual esperado de los flujos netos de fondos (y el valor neto de realización) resulten menores que el valor contable. Asimismo, la comparación debe hacerse a nivel de cada bien o, en caso de imposibilidad basada en fundamentos objetivos, a nivel de cada actividad generadora de efectivo. Deberá utilizarse el criterio de agrupación seguido para la presentación de la información por segmento; y (ii) se establece que la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso (y otros activos no monetarios) y su base fiscal es una diferencia temporaria que daría lugar al reconocimiento de un pasivo diferido, pero se admite que siga considerándose como una diferencia permanente, requiriéndose en este caso la presentación de cierta información complementaria.
Adicionalmente, existe una modificación en la medición de activos y pasivos por impuestos diferidos, los cuales no deben descontarse para los entes que estén en el régimen de oferta pública, unificando así su tratamiento con las normas de la C.N.V.
A través de las Resoluciones Generales N° 485 y N° 487, de fecha 29 de diciembre de 2005 y 26 de enero de 2006, la C.N.V. aprobó los citados cambios, los cuales resultaron efectivos para la Sociedad a partir del ejercicio económico 2007.
La eliminación de la utilización del flujo de fondos sin descontar como primera pauta de medición para evaluar la recuperabilidad de los activos, no genera efectos sobre la situación patrimonial de la Sociedad al 31 de mayo de 2010.
El Directorio de la Sociedad ha optado por continuar considerando a la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso e intangibles y su base fiscal como una diferencia permanente (ver Nota 5.).
En el mes de diciembre de 2009, la C.N.V. emitió la Resolución General (R.G.) N° 562 mediante la cual ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (con ciertas modificaciones
en relación a los entes comprendidos y su fecha de aplicación, que adopta, para determinadas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N° 17.811, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad).
De acuerdo con la R.G. N° 562, la aplicación de tales normas resultará obligatoria para la Sociedad a partir del ejercicio que se inicie el 1° de marzo de 2012, admitiéndose su aplicación anticipada a partir del ejercicio que se inicie el 1° de marzo de 2011. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el Directorio de la Sociedad está analizando la fecha de adopción de las NIIF y sus efectos contables, y con fecha 30 de abril de 2010 ha aprobado el plan de implementación específico requerido por la mencionada resolución de la CNV.
- Reexpresión a moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la F.A.C.P.C.E.
Los estados contables de la Sociedad al 31 de mayo de 2010 y los rubros presentados con fines comparativos reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la C.N.V. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido dichas variaciones no han sido significativos en relación con los estados contables al 31 de mayo y 28 de febrero de 2010.
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables fueron los siguientes:
- Caja y bancos: se valuaron a su valor nominal.
- Inversiones en títulos públicos: han sido valuadas a su valor neto de realización.
- Deudores por ventas y alquileres y cuentas a pagar: han sido valuados al precio vigente para operaciones de contado al momento de la transacción.
- Otros créditos y pasivos: los restantes créditos y pasivos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando la tasa estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo, respectivamente, excepto por los activos y pasivos por impuestos diferidos que no han sido descontados.
- Bienes de cambio: se valuaron a su costo de adquisición o construcción más, de corresponder, los resultados financieros netos acumulados generados durante el período de construcción, el cual no excede su valor recuperable.
- Bienes de uso: se valuaron a su costo de adquisición o construcción más, de corresponder, los resultados financieros netos acumulados generados durante el período de construcción y menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas por el método de la línea recta, en función a la vida útil estimada para cada categoría de bienes. El valor de los bienes de uso no supera su valor recuperable.
- Activos intangibles - Cargos diferidos: corresponden a comisiones y gastos relacionados con la emisión de obligaciones negociables descripta en la Nota 6. Han sido valuados a su costo menos las correspondientes amortizaciones acumuladas. La amortización de estos gastos se efectúa a partir de la fecha de emisión original de las obligaciones negociables y en el plazo previsto para el rescate de las mismas, descontando adicionalmente la amortización proporcional de los valores rescatados.
- Préstamos: han sido valuados de acuerdo con las sumas de dinero recibidas, más los intereses devengados hasta la fecha de cierre de cada período/ejercicio neto de los pagos realizados.
- Anticipos de clientes: correspondenal mayor valor entre las sumas recibidas y el costo de cancelación de la obligación.
- Pasivos en especie: las obligaciones de prestar servicios han sido valuadas al mayor importe que surge de la comparación entre las sumas recibidas y su costo de producción a la fecha de cierre del período/ejercicio.
- Cuentas en moneda extranjera: los saldos en moneda extranjera se convirtieron a los tipos de cambio vigentes para la liquidación de estas operaciones al cierre de cada período/ejercicio.
- Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta: la Sociedad determina el impuesto a las ganancias a pagar aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada. Adicionalmente, la Sociedad contabiliza los efectos de los impuestos diferidos originados por aquellas diferencias temporarias existentes entre la valuación contable e impositiva de determinados rubros del activo y el pasivo, según se detalla en la Nota 5. Los activos y pasivos por impuesto diferido han sido valuados a su valor nominal.
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre de cada período/ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran reexpresadas de acuerdo con el criterio mencionado en el apartado II. de la presente nota.
-
Cuentas del estado de resultados:
-
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias se computaron a su valor nominal.
- Los cargos por consumos de activos no monetarios, valuados al costo, se computaron en función de los importes ajustados de dichos activos, de acuerdo con el criterio mencionado en el apartado II. de la presente nota.
-
Bajo la denominación de resultados financieros y por tenencia se exponen, los ingresos y gastos financieros nominales, la amortización de cargos diferidos, las diferencias de cambio generadas por los activos y pasivos en moneda extranjera, el resultado por tenencia y compra-venta de títulos emitidos en serie.
-
Método de reconocimiento de ingresos:
-
Ingresos por alquiler de inmuebles: en el mes de su devengamiento.
-
Ingresos y costos por ventas de departamentos: para el reconocimiento de los ingresos y de los costos de construcción de departamentos, la Sociedad utiliza el método del grado de avance de la obra. Las ventas registradas surgen de aplicar, al importe negociado en los respectivos boletos de compraventa, el porcentaje de avance de la obra total al cierre de cada período. La diferencia entre los montos abonados por los respectivos compradores y los ingresos por ventas reconocidos de acuerdo con el criterio descripto precedentemente, corresponde a anticipos de clientes o a deudores por ventas, según su saldo sea acreedor o deudor, respectivamente. Asimismo, los costos aplicados surgen de deducir, de las ventas registradas, el porcentaje de margen final previsto en la comercialización de dichos departamentos. Dicho margen final previsto surge de estudios técnicos realizados sobre las ventas y costos totales de cada proyecto, preparados por la Gerencia Técnica de la Sociedad al cierre de cada período.
-
DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS
Los principales rubros de los estados contables de la Sociedad se componen de los siguientes conceptos:
| 31/05/2010 | 28/02/2010 |
- Caja y bancos:
| Caja en moneda nacional | 20.000 | 20.000 | |
| Caja en moneda extranjera (Anexo G) | 27.245 | 31 | |
| Valores a depositar | 1.500 | 48.065 | |
| Bancos en moneda nacional | 54.208 | 6.631.170 | |
| Bancos en moneda extranjera (Anexo G) | 948.555 | 8.336.049 | |
| 1.051.508 | 15.035.315 |
- Inversiones:
| Títulos públicos (Anexo C y G) | 32.587.500 | 32.780.000 | |
| 32.587.500 | 32.780.000 |
- Deudores por ventas y alquileres:
| Alquiler de inmuebles | 42.090 | 211.246 | |
| Venta de inmuebles (1) | 5.785 | 19.011.456 | |
| Venta de inmuebles en moneda extranjera (Anexo G) | 13.422.402 | 1.998.559 | |
| 13.470.277 | 21.221.261 |
-
- Incluye anticipos recibidos de partes relacionadas por 290.454 al 28 de febrero de 2010 (Ver nota 9).
| 31/05/2010 | 28/02/2010 |
- Otros créditos:
| Corrientes: | |||
| I.V.A. – Crédito fiscal | 11.466.362 | 11.001.991 | |
| Créditos fiscales | 6.098.614 | 6.200.085 | |
| Retenciones de impuesto a las ganancias | 4.199.060 | 2.875.593 | |
| Diversos en moneda extranjera (Anexo G) | 2.737.802 | 2.700.025 | |
| Diversos en moneda nacional | 2.746.476 | 3.094.622 | |
| Saldo a favor de impuesto a la ganancia mínima presunta | 10.865.449 | 10.673.536 | |
| 38.113.763 | 36.545.852 | ||
| No corrientes: | |||
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 541.443 | 541.443 | |
| Deudores en gestión judicial | 3.481.810 | 3.481.810 | |
| Anticipo por compra de acciones (Nota 12.) (Anexo G) | 58.650.000 | 19.250.000 | |
| 62.673.253 | 23.273.253 |
- Bienes de cambio:
| Corrientes: | |||
| Torre Alcorta (Anexo F) | 5.073.216 | 7.661.010 | |
| Torre Cavia (Anexo F) | 41.454.865 | 60.394.274 | |
| 46.528.081 | 68.055.284 |
- Préstamos:
| Corrientes: | |||
| Obligaciones negociables (Anexo G) (1) | 31.475.032 | 30.949.298 | |
| Adelanto en cuenta corriente | 8.122.865 | 4.795.141 | |
| Adelanto en cuenta corriente en moneda extranjera (Anexo G) | 6.411.550 | - | |
| Deuda Banco Itaú (Anexo G) (2) | 13.515.435 | 11.669.771 | |
| Deuda por la compra del terreno Cavia – Figueroa Alcorta (2) | 26.025.371 | 29.947.811 | |
| Deuda Standard Bank (Anexo G) (2) | 310.007 | 186.778 | |
| Deuda Banco Patagonia (Anexo G) (2) | 2.531.450 | 2.492.900 | |
| 88.391.710 | 80.041.699 | ||
| No corrientes: | |||
| Obligaciones negociables (Anexo G) (1) | 31.427.899 | 30.949.298 | |
| Deuda Banco Itaú (Anexo G) (2) | 72.680.287 | 75.759.515 | |
| Deuda Standard Bank (Anexo G) (2) | 11.050.073 | 10.881.798 | |
| Deuda Banco Patagonia (2) | 1.595.041 | 1.595.042 | |
| 116.753.300 | 119.185.653 |
- Ver Nota 6.
- Ver Nota 7.
| 31/05/2010 | 28/02/2010 |
- Cargas sociales y fiscales:
| Corrientes: | |||
| Impuesto a los ingresos brutos | 648.967 | 106.513 | |
| Impuesto a las ganancias (1) | 6.412.442 | 6.911.503 | |
| Diversos | 231.236 | 1.638.087 | |
| 7.292.645 | 8.656.103 |
-
- Neto de anticipos de impuesto a las ganancias por 1.959.278 y 1.460.217 al 31 de mayo y 28 de febrero de 2010, respectivamente.
| No corrientes: | |||
| Impuesto a las ganancias diferido, neto (Nota 5.) | 20.981.015 | 33.205.108 | |
| Impuesto a las ganancias | 9.166.883 | - | |
| 30.147.898 | 33.205.108 |
- Otros pasivos:
| Corrientes: | |||
| Alquileres cobrados por adelantado | 10.850.887 | 7.897.220 | |
| Fondo de reparo | 102.870 | 102.924 | |
| Acreedores varios | 134.020 | 122.674 | |
| Depósitos en garantía (Anexo G) | 637.752 | 617.991 | |
| Anticipos de clientes (Anexo G) | 433.981 | 492.600 | |
| Diversos | 1.731.602 | 1.731.157 | |
| 13.891.112 | 10.964.566 | ||
| No corrientes: | |||
| Alquileres cobrados por adelantado | 14.699.357 | 5.821.226 | |
| Depósitos en garantía (Anexo G) | 3.353.156 | 3.092.891 | |
| Fondos de reparo | 3.063.853 | 2.573.861 | |
| Pasivos con partes relacionadas (Anexo G) | 39.400.000 | 27.160.000 | |
| 60.516.366 | 38.647.978 |
| Ganancia | |||
| 31/05/2010 | 31/05/2009 |
- Ingresos por ventas y por alquileres:
| Alquiler de inmuebles (Nota 1.I) | 11.706.385 | 11.652.252 | |
| Venta de unidades de la Torre Cavia (Nota 1.II) (1) | 15.245.274 | 13.390.647 | |
| Venta de unidades de la Torre F. Alcorta (Nota 1.II) | 3.249.639 | 1.733.273 | |
| Otros | 86.569 | 49.663 | |
| 30.287.867 | 26.825.835 |
- Incluye saldos con partes relacionadas por 59.799 y 748.569 al 31 de mayo de 2010 y 2009, respectivamente (Nota 9.).
| Ganancia (Pérdida) | |||
| 31/05/2010 | 31/05/2009 |
- Costo de ventas y de alquileres:
| Costo de alquileres (Anexo H) | (1.788.543) | (1.441.061) | |
| Costo de ventas (Anexo F) | (26.983.296) | (11.729.819) | |
| Otros costos de ventas | (121.609) | (218.357) | |
| (28.893.448) | (13.389.237) |
- Resultados financieros y por tenencia, netos:
| * Generados por activos: | |||
| Rentas, resultados por tenencia y compra/venta de títulos públicos | 1.164.504 | 2.301.928 | |
| Diferencia de cambio | 1.680.354 | 3.786.554 | |
| Intereses por mora y refinanciaciones | 36.942 | 67.713 | |
| Otros | 30.033 | (155.684) | |
| Subtotal - Generados por activos | 2.911.833 | 6.000.511 | |
| * Generados por pasivos: | |||
| Intereses perdidos | (3.387.258) | (2.930.266) | |
| Amortización de cargos diferidos (Anexo B) | (82.101) | (82.100) | |
| Diferencias de cambio | (3.754.857) | (7.806.155) | |
| Otros | 130.349 | (53.665) | |
| Subtotal - Generados por pasivos | (7.093.867) | (10.872.186) | |
| (4.182.034) | (4.871.675) |
- COMPOSICIÓN ACCIONARIA Y EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
- Composición accionaria
Al 31 de mayo y 28 de febrero de 2010, la composición accionaria y la participación en la voluntad social de la Sociedad es la siguiente:
| % sobre el capital social | % sobre la voluntad social | ||
| Moisés Khafif | 87,473% | 87,473% | |
| Gloria Btesh de Khafif | 0,363% | 0,363% | |
| Isaac Khafif | 1,519% | 1,519% | |
| Elena Khafif | 1,519% | 1,519% | |
| Edgardo Khafif | 2,704% | 2,704% | |
| GMM Capital, LCC | 6,422% | 6,422% | |
| 100,000% | 100,000% |
Durante la vigencia de las obligaciones negociables descriptas en la Nota 6. y bajo el Convenio de Fideicomiso, el Sr. Moisés Khafif no podrá dejar de poseer la titularidad, exenta de todo gravamen y derecho de cualquier índole, de las acciones que oportunamente se requieran para ejercer el control de la Sociedad.
- Aportes de capital
Con fecha 16 de junio de 2008, la Sociedad firmó un compromiso de aportes irrevocables a cuenta de futura suscripción de acciones por hasta la suma de dólares estadounidenses 15.000.000 que fue aceptado por el Directorio de la Sociedad con fecha 23 de julio de 2008. Con fecha 16 de junio, 4 de septiembre y 9 de septiembre de 2008, se integraron dólares estadounidenses 5.000.000, 3.000.000 y 3.000.000, respectivamente, (equivalentes a pesos 32.758.000) correspondientes al acuerdo mencionado. Dichos aportes fueron capitalizados con fecha 14 de enero de 2009 (ver apartado III). Con fecha 17 de junio y 6 de julio de 2009, se integraron directamente al capital suscripto dólares estadounidenses 2.500.000 y 1.500.000, respectivamente, que se encontraban pendientes de integración hasta esa fecha.
Con fecha 30 de junio de 2010, el Directorio de la Sociedad aceptó un compromiso de aportes irrevocables a cuenta de futura suscripción de acciones, ad-referéndum de la Asamblea de Accionistas, por la suma de dólares estadounidenses 15.000.000 aplicando para ello los importes ingresados a la Sociedad por el accionista Edgardo Khafif por dólares estadounidenses 10.000.000 que al 31 de mayo de 2010 se encuentran dentro del rubro “Otros pasivos” del pasivo no corriente, y el importe de dólares estadounidenses 5.000.000 aportado por el accionista Isaac Khafif con fecha 18 de junio de 2010.
- Evolución del capital social
Con fecha 14 de enero de 2009, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas aprobó la capitalización de aportes irrevocables según el acuerdo de fecha 16 de junio de 2008 mencionado en el apartado II, de dólares estadounidenses 15.000.000 (equivalentes a pesos 44.670.000), que fue suscripto con una prima de emisión por acción de 6,445, arrojando un aumento de capital de 6.000.000 y una prima de emisión de 38.670.000.
| 31/05/2010 | 28/02/2010 | 29/02/2009 | 29/02/2008 | ||||
| Emitido | 122.371.827 | 122.371.827 | 122.371.827 | 113.371.827 | |||
| Suscripto | 122.371.827 | 122.371.827 | 122.371.827 | 113.371.827 | |||
| Inscripto | 122.371.827 | 122.371.827 | 122.371.827 | 50.000.000 | |||
| Integrado | 122.371.827 | 122.371.827 | 120.771.827 | 113.371.827 |
- IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
En el período terminado el 31 de mayo de 2010, el importe determinado en concepto de impuesto a las ganancias de 9.166.883 fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y se cargó al resultado del período en el rubro “Impuesto a las ganancias”.
Asimismo, por el ejercicio terminado el 28 de febrero de 2010, el importe determinado en concepto de impuesto a las ganancias, de 8.371.720, fue superior en 123.705 al impuesto a la ganancia mínima presunta y se cargó al resultado del ejercicio en el rubro “Impuesto a las ganancias”.
En el período terminado el 31 de mayo de 2009, el importe determinado en concepto de impuesto a la ganancia mínima presunta de 945.634 fue superior en 107.908 al impuesto a las ganancias. La Sociedad activó en el rubro “Otros créditos no corrientes” el mencionado excedente y cargó el impuesto determinado para el impuesto a las ganancias de 837.726 a los resultados del período en el rubro “Impuesto a las ganancias”.
La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias y el monto que surgiría de aplicar la tasa del 35% correspondiente al impuesto a las ganancias sobre el resultado contable es la siguiente:
| 31/05/2010 | 31/05/2009 | ||
| Resultado antes de impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (9.117.992) | 5.745.709 | |
| Diferencias permanentes | 383.105 | 598.037 | |
| (8.734.887) | 6.343.746 | ||
| Tasa vigente | 35% | 35% | |
| Impuesto determinado a la tasa vigente | 3.057.210 | (2.220.311) | |
| Otros | - | 310.176 | |
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta – Utilidad / (Pérdida) | 3.057.210 | (1.910.135) |
Al 31 de mayo y 28 de febrero de 2010, los saldos de activos y pasivos diferidos, están integrados por los siguientes conceptos:
| 31/05/2010 | 28/02/2010 | ||
| Activos diferidos: | |||
| Otros créditos | 267.863 | 278.374 | |
| 267.863 | 278.374 | ||
| Pasivos diferidos: | |||
| Bienes de uso | (10.111.374) | (10.165.446) | |
| Activos intangibles | (30.527) | (43.610) | |
| Bienes de cambio y reconocimiento de ventas | (10.392.959) | (22.687.927) | |
| Otros | (714.018) | (586.499) | |
| (21.248.878) | (33.483.482) | ||
| Pasivo diferido, neto | (20.981.015) | (33.205.108) |
Al 31 de mayo de 2010, el pasivo diferido correspondiente al valor ajustado por inflación de los bienes de uso e intangibles no registrado por la Sociedad, lo cual está permitido por las normas contables vigentes según se explica en Nota 2.I., asciende a aproximadamente 31.014.512, cuyo plazo de reversión es el siguiente:
| Año | Importe | |
| 2011 | 622.500 | |
| 2012 | 760.000 | |
| 2013 | 760.000 | |
| 2014 | 760.000 | |
| 2015 | 760.000 | |
| 2016 | 760.000 | |
| 2017 | 760.000 | |
| 2018 | 760.000 | |
| 2019 | 760.000 | |
| 2020 en adelante | 24.312.012 | |
| 31.014.512 |
Adicionalmente, el efecto de la falta de reconocimiento inicial como pasivo diferido correspondiente al ajuste por inflación mencionado previamente produce una mayor pérdida en el cargo por impuesto a las ganancias del período de tres meses terminado el 31 de mayo de 2010 que asciende a aproximadamente 207.500.
- PROGRAMA GLOBAL DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES HASTA US$100.000.000
Con fecha 22 de febrero de 2001, la C.N.V. aprobó un Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables conforme al régimen de la Ley N° 23.576, a ser colocadas mediante oferta pública por un monto de hasta dólares estadounidenses 100.000.000.
Durante el mes de junio de 2001, el Directorio aprobó la emisión de la primera serie de obligaciones negociables bajo el programa, por un monto de dólares estadounidenses 32.494.000.
Al 31 de mayo de 2010 el capital adeudado en concepto de obligaciones negociables asciende a dólares estadounidenses 15.953.248 provenientes de la emisión inicial, más la capitalización de intereses por 6.203.000; los rescates de 1.800.000, 5.954.490, 343.608 y 6.669.029 de fechas 14 de julio de 2004, 21 de noviembre de 2005, 20 de junio, 8 de agosto y 1° de octubre de 2008, respectivamente y la cancelación de la primera cuota de capital, de fecha 24 de febrero de 2010 por dólares estadounidenses 7.976.625. El capital remanente se cancelará en dos cuotas iguales, anuales y consecutivas de dólares estadounidenses 7.976.624 pagaderos el 28 de febrero de 2011 y 2012.
El mencionado capital devengó un interés trimestral desde el 1° de marzo de 2005 y hasta el 28 de febrero de 2007 de tasa LIBOR + 1% o 4% anual la que resultó mayor. Adicionalmente, devengó desde el 1° de marzo de 2007 y hasta el 28 de febrero de 2009 una tasa LIBOR + 3% o 7% anual, la que resultó mayor y, a partir del 1° de marzo de 2009 y hasta el 28 de febrero de 2012 devenga una tasa del 9% anual.
- OTRAS DEUDAS FINANCIERAS
Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 6., al 31 de mayo de 2010 la Sociedad posee otros compromisos financieros que se detallan a continuación:
- Como consecuencia de la adquisición de los predios ubicados entre las calles Cavia, Avenida Figueroa Alcorta y Jerónimo Salguero (ver Nota 1.II), la Sociedad mantiene registrado al 31 de mayo de 2010 la obligación de entregar unidades funcionales de la “Torre Cavia”.
- Durante el mes de abril de 2008, la Sociedad obtuvo un préstamo con el Banco Itaú (Sucursal Nueva York) por hasta dólares estadounidenses 16.000.000, que fue efectivizado en desembolsos parciales, a requerimiento de la parte deudora. El primer desembolso fue realizado el 25 de abril de 2008 por un importe de dólares estadounidenses 4.000.000. Dicho préstamo será amortizado en 49 cuotas mensuales y consecutivas venciendo la primera de ellas en mayo de 2009 y devenga una tasa de interés del 7,75% nominal anual. El segundo desembolso de 4.000.000 fue realizado el 31 de julio de 2008, devenga una tasa de interés del 8,3% nominal anual, y será amortizado en 49 cuotas mensuales y consecutivas venciendo la
primera de ellas en agosto de 2009. El tercer desembolso de 3.000.000 fue realizado el 27 de enero de 2009, devenga una tasa de interés del 6,25% nominal anual, y será amortizado en 49 cuotas mensuales y consecutivas venciendo la primera de ellas en enero de 2010. El cuarto desembolso de 5.000.000 fue realizado el 14 de enero de 2010, devenga una tasa de interés del 7,5% nominal anual, y será amortizado en 37 cuotas mensuales y consecutivas venciendo la primera de ellas en enero de 2011.
- En el mes de octubre de 2009 la Sociedad obtuvo un préstamo a largo plazo del Standard Bank por un importe de dólares estadounidenses 2.804.587. La deuda devenga una tasa LIBOR más 3,20% anual, abonándose los intereses en forma semestral por semestre vencido.
- Como consecuencia de la compra del inmueble con frente a la Avenida Belgrano números 987, 995 y 997 esquina a la calle Bernardo de Irigoyen número 400, mencionada en la Nota 1.l., la Sociedad mantiene registrada la deuda con el Banco Patagonia S.A., por la suma de dólares estadounidenses 642.500 con vencimiento en el mes de enero de 2011, así como la obligación de entregar una unidad funcional del edificio a construir en el predio que posee sobre dicha Avenida.
- En el mes de febrero de 2010, la Sociedad celebró un contrato de préstamo con Banco Itaú S.A. Sucursal New York por dólares estadounidenses 8.000.000, los cuales serán amortizados íntegramente en febrero de 2013. Esta deuda devenga una tasa LIBOR más 4,85% anual, abonándose los intereses en forma trimestral.
- GARANTÍAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
- Durante el mes de diciembre de 2005, la Sociedad ha constituido una hipoteca en primer grado de privilegio sobre unidades funcionales de 10 pisos de la propiedad ubicada en San Martín N° 344 por un valor de dólares estadounidenses 11.400.971, a efectos de garantizar la obligación de la Sociedad por la entrega de unidades a transferir correspondientes a la “Torre Cavia”, como parte de pago por la adquisición de dicho predio (ver Nota 7.a).
- Con fecha 14 de abril de 2008, como garantía de la deuda que contrajo con el Banco Itaú (Sucursal Nueva York) (ver Nota 7.b), la Sociedad cedió los derechos creditorios que tiene y le corresponden en su carácter de locador de un piso, parte de otros dos pisos y 34 cocheras del Edificio Plaza San Martín. Adicionalmente, con fecha 31 de julio de 2008 firmó una adenda a la prenda mencionada a fin de garantizar el segundo desembolso. Posteriormente, con fecha 22 de enero de 2009 se realizó otra adenda a la prenda mencionada a fin de garantizar el tercer desembolso.
- Con motivo del préstamo obtenido del Standard Bank (Ver Nota 7.c) la Sociedad se ha comprometido a no disminuir su patrimonio disponiendo la venta de bienes o constituyendo sobre los mismos hipotecas, prendas, o cualquier otro derecho real o privilegio que disminuya la solvencia, sin el consentimiento expreso de la entidad financiera mencionada.
- SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
Al 31 de mayo de 2010 y 2009 y 28 de febrero de 2010, según corresponda, los saldos con partes relacionadas son los siguientes:
| Deudores por ventas (corrientes) | Otros créditos (corrientes) | |||||||
| Partes relacionadas | 31/05/2010 | 28/02/2010 | 31/05/2010 | 28/02/2010 | ||||
| Moisés Khafif(Accionista / Presidente) | - | - | 230.000 | 35.000 | ||||
| Gloria Btesh de Khafif (Accionista / Vicepresidente) | - | (96.818) | - | - | ||||
| Elena Khafif (Accionista / Director) | - | (96.818) | - | - | ||||
| Edgardo Khafif (Accionista / Director) | - | (96.818) | - | 63.304 | ||||
| Total | - | (290.454) | 230.000 | 98.304 |
| Otros pasivos (no corrientes) | Ingresos por ventas | |||||||
| Partes relacionadas | 31/05/2010 | 28/02/2010 | 31/05/2010 | 31/05/2009 | ||||
| Moisés Khafif (Accionista / Presidente) | - | - | - | - | ||||
| Gloria Btesh de Khafif (Accionista / Vicepresidente) | - | - | 19.933 | 249.523 | ||||
| Elena Khafif (Accionista / Director) | - | - | 19.933 | 249.523 | ||||
| Edgardo Khafif (Accionista / Director) | 39.400.000 | 27.160.000 | 19.933 | 249.523 | ||||
| Total | 39.400.000 | 27.160.000 | 59.799 | 748.569 |
- CONTRATO DE LOCACIÓN – MADERO OFFICE
Con fecha 12 de febrero de 2009, la Sociedad suscribió un contrato con una importante entidad financiera, para la locación por un plazo de 10 años con opción por otro período igual, contados a partir del segundo semestre de 2010, de aproximadamente 17.000 m2 del área locable del edificio de oficinas denominado Madero Office, que la Sociedad está actualmente desarrollando. En virtud de dicho contrato, la Sociedad recibirá un adelanto de alquileres por la suma de dólares estadounidenses 10.214.097, a ser descontada durante los primeros 37 meses de alquiler, y una carta de crédito por un importe de dólares estadounidenses 2.804.587, que será cancelado en el mes 37 del contrato de alquiler. Al 31 de mayo de 2010, la Sociedad ha recibido la suma de dólares estadounidenses 6.630.274 en concepto de anticipo de alquiler, como así también la carta de crédito mencionada anteriormente.
Adicionalmente, con fecha 16 de febrero de 2010 la Sociedad suscribió un contrato con una importante empresa del sector energético para la locación por un plazo de 10 años con opción por un plazo adicional de dos años, contados a partir del segundo semestre de 2010, de aproximadamente 5.600m² del área locable del edificio de oficinas mencionado en el primer párrafo. Con fecha 19 de abril de 2010, la Sociedad suscribió un nuevo contrato con la misma empresa, para la locación de aproximadamente 1.350m² adicionales del área locable.
- RESTRICCIÓN DE RESULTADOS NO ASIGNADOS
De acuerdo con disposiciones legales vigentes, el 5% de la utilidad neta del ejercicio cerrado el 28 de febrero de 2010 debe ser apropiado a la constitución de la Reserva Legal, hasta que la misma alcance el 20% del capital social. En consecuencia, los resultados no asignados a dicha fecha fueron restringidos en 1.326.088.
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. Se consideran utilidades impositivas acumuladas a los efecto de este impuesto, al saldo de utilidades contables acumuladas al 31 de diciembre de 1997, menos los dividendos pagados más las utilidades impositivas determinadas a partir del 1° de enero de 1998.
- ANTICIPO PARA COMPRA DE ACCIONES
Con fecha 26 de febrero de 2010, la Sociedad celebró un contrato con los accionistas de BA Development S.A. (sociedad dedicada a la compraventa, alquiler y construcción de bienes inmuebles), mediante el cual se comprometió a abonar la suma de dólares estadounidenses 20.200.000 y estos últimos a entregar 44.559.470 acciones ordinarias de BA Development S.A. (representativas del 100% del capital social), una vez que RAGHSA S.A. haya abonado la totalidad del precio. El precio de compra mencionado, fue pactado en tres cuotas iguales de dólares estadounidenses 5.000.000 y una última cuota de dólares estadounidenses 5.200.000. Dicha transacción fue autorizada por parte de Corporación Antiguo Puerto Madero S.A.
Asimismo con fecha 26 de febrero, ambas partes celebraron un contrato de fideicomiso en virtud del cual los accionistas de BA Development S.A. transfirieron las acciones de dicha sociedad en fideicomiso a un escribano público, quien actuará en carácter de fiduciario, hasta tanto RAGHSA S.A. haya abonado la totalidad del precio de compra mencionado en el primer párrafo. Una vez cumplida esta condición, las acciones de BA Development S.A. serán transferidas a la Sociedad.
Al 31 de mayo de 2010, la sociedad ha abonado las tres primeras cuotas mencionadas en el primer párrafo por la suma de dólares estadounidenses 5.000.000 cada una, monto que se encuentra registrado en el rubro “Otros Créditos” del activo no corriente. Posteriormente, con fechas 28 y 29 de junio, la Sociedad abonó las sumas de dólares estadounidenses 3.400.000 y 1.800.000 respectivamente, correspondientes a la última cuota mencionada en el primer párrafo.
ANEXO A
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
DETALLE DE BIENES DE USO
AL 31 DE MAYO Y 28 DE FEBRERO DE 2010
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 31/05/2010 | ||||||||
| Costo original | ||||||||
| Descripción | Al inicio del ejercicio | Aumentos | Bajas | Al cierre del período | ||||
| Edificio Plaza San Martín – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 106.483.059 | - | - | 106.483.059 | ||||
| Florida 343/San Martín 344 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 86.159.454 | - | - | 86.159.454 | ||||
| Florida 343/San Martín 344 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires – Mejoras | 620.783 | - | - | 620.783 | ||||
| Manzana 1Ñ Dique IV Puerto Madero – Ciudad Autónoma de Buenos Aires (en construcción) | 225.954.950 | 17.496.830 | 243.451.780 | |||||
| Terreno Av. Belgrano 943 al 979 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 28.941.593 | 5.082.500 | 34.024.093 | |||||
| Rodados | 1.119.940 | - | - | 1.119.940 | ||||
| Muebles y útiles | 414.209 | - | - | 414.209 | ||||
| Instalaciones | 121.121 | - | - | 121.121 | ||||
| Máquinas y equipos | 3.309.036 | - | - | 3.309.036 | ||||
| Totales al 31 de mayo de 2010 | 453.124.145 | 22.579.330 | - | 475.703.475 | ||||
| Totales al 28 de febrero de 2010 | 338.604.851 | 118.323.640 | (3.804.346) | 453.124.145 |
| 31/05/2010 | 28/02/2010 | |||||||||||||
| Depreciaciones acumuladas | ||||||||||||||
| Descripción | Al inicio del ejercicio | Alícuota anual | Aumentos | Bajas | Al cierre del período | Neto Resultante | Neto Resultante | |||||||
| Edificio Plaza San Martín – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 37.093.652 | 2% | 459.461 | - | 37.553.113 | 68.929.946 | 69.389.407 | |||||||
| Florida 343/San Martín 344 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 12.980.872 | 2% | 381.872 | - | 13.362.744 | 72.796.710 | 73.178.582 | |||||||
| Florida 343/San Martín 344 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires – Mejoras | 14.607 | 2% | 3.652 | - | 18.259 | 602.524 | 606.176 | |||||||
| Manzana 1Ñ Dique IV Puerto Madero – Ciudad Autónoma de Buenos Aires (en construcción) | - | - | - | - | - | 243.451.780 | 225.954.950 | |||||||
| Terreno Av. Belgrano 943 al 979 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | - | - | - | - | - | 34.024.093 | 28.941.593 | |||||||
| Rodados | 482.823 | 20% | 51.565 | - | 534.388 | 585.552 | 637.117 | |||||||
| Muebles y útiles | 72.342 | 10% | 10.355 | - | 82.697 | 331.512 | 341.867 | |||||||
| Instalaciones | 12.112 | 10% | 3.028 | - | 15.140 | 105.981 | 109.009 | |||||||
| Máquinas y equipos | 559.977 | 10% | 82.727 | - | 642.704 | 2.666.332 | 2.749.059 | |||||||
| Totales al 31 de mayo de 2010 | 51.216.385 | 992.660 | - | 52.209.045 | 423.494.430 | |||||||||
| Totales al 28 de febrero de 2010 | 48.521.748 | 3.970.640 | (1.276.003) | 51.216.385 | 401.907.760 |
ANEXO B
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
DETALLE DE ACTIVOS INTANGIBLES
AL 31 DE MAYO Y 28 DE FEBRERO DE 2010
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 31/05/2010 | 28/02/2010 | ||||||||||
| Costo original | Amortizaciones acumuladas | ||||||||||
| Al inicio del ejercicio | Al inicio del ejercicio | Aumentos (1) | Al cierre del período | Neto resultante | Neto resultante | ||||||
| Cargos diferidos – Comisiones y gastos por emisión de obligaciones negociables | 5.203.347 | 4.929.679 | 82.101 | 5.011.780 | 191.567 | 273.668 | |||||
| Totales al 31 de mayo de 2010 | 5.203.347 | 4.929.679 | 82.101 | 5.011.780 | 191.567 | ||||||
| Totales al 28 de febrero de 2010 | 5.203.347 | 4.601.279 | 328.400 | 4.929.679 | 273.668 |
-
- Imputado a “Resultados financieros y por tenencia, netos” (Nota 3.k).
ANEXO C
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES
AL 31 DE MAYO Y 28 DE FEBRERO DE 2010
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 31/05/2010 | 28/02/2010 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Denominación y características de los valores | Moneda | Valor nominal | Valor de cotización | Tipo de cambio | Valor de libros | Valor de libros | ||||||
| Bonos del Estado Nacional (BODEN 2015) | U$S | 11.000.000 | 0,75767 | 3,91 | 32.587.500 | 32.780.000 | ||||||
| 32.587.500 | 32.780.000 |
ANEXO F
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
COSTO DE VENTAS
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS
EL 31 DE MAYO DE 2010 Y 2009
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 31/05/2010 | 31/05/2009 | ||||||
| Torre Alcorta | Torre Cavia | Total | Total | ||||
| Existencia al inicio del ejercicio | 7.661.010 | 60.394.274 | 68.055.284 | 102.816.281 | |||
| Altas del período | - | 5.456.093 | 5.456.093 | 7.804.464 | |||
| Existencia al final del período | (5.073.216) | (41.454.865) | (46.528.081) | (98.890.926) | |||
| Costo de ventas | 2.587.794 | 24.395.502 | 26.983.296 | 11.729.819 |
ANEXO G
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 31 DE MAYO Y 28 DE FEBRERO DE 2010
| 31/05/2010 | 28/02/2010 | ||||||||
| Monto y clase de la moneda extranjera | Cambio vigente | Monto en pesos | Monto y clase de la moneda extranjera | Monto en pesos | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||||
| Caja | US$ 6.968 | 3,91 (1) | 27.245 | 8 | 31 | ||||
| Bancos en dólares estadounidenses | US$ 235.215 | 3,91 (1) | 919.689 | 2.143.998 | 8.254.392 | ||||
| Bancos en Euros | € 6.103 | 4,73 (2) | 28.866 | 15.714 | 81.657 | ||||
| Inversiones – Títulos Públicos | US$ 8.334.399 | 3,91 (1) | 32.587.500 | 8.514.286 | 32.780.000 | ||||
| Deudores por ventas | US$ 3.451.376 | 3,889 (2) | 13.422.402 | 523.320 | 1.998.559 | ||||
| Deudores diversos | US$ 700.205 | 3,91 (1) | 2.737.802 | 701.305 | 2.700.025 | ||||
| Total del activo corriente en moneda extranjera | 49.723.504 | - | 45.814.664 | ||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||||
| Anticipo por compra de acciones | US$ 15.000.000 | 3,91 (1) | 58.650.000 | 5.000.000 | 19.250.000 | ||||
| Total del activo no corriente en moneda extranjera | 58.650.000 | 19.250.000 | |||||||
| Total del activo en moneda extranjera | 108.373.504 | 65.064.664 | |||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||||
| Préstamos: | |||||||||
| * Obligaciones negociables | US$ 7.988.587 | 3,94 (3) | 31.475.032 | 7.976.624 | 30.949.298 | ||||
| * Banco Itaú | US$ 3.430.314 | 3,94 (3) | 13.515.435 | 3.007.673 | 11.669.771 | ||||
| * Standard Bank | US$ 78.682 | 3,94 (3) | 310.007 | 48.139 | 186.778 | ||||
| * Deuda Banco Patagonia | US$ 642.500 | 3,94 (3) | 2.531.450 | 642.500 | 2.492.900 | ||||
| * Adelanto en cuenta corriente en moneda extranjera | US$ 1.627.297 | 3,94 (3) | 6.411.550 | - | - | ||||
| Otros pasivos: | |||||||||
| * Depósitos en garantía | US$ 161.866 | 3,94 (3) | 637.752 | 159.276 | 617.991 | ||||
| * Anticipo de clientes | US$ 110.456 | 3,929 (4) | 433.981 | 127.650 | 492.600 | ||||
| Total del pasivo corriente en moneda extranjera | 55.315.207 | 46.409.338 | |||||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||||
| Préstamos: | |||||||||
| * Obligaciones negociables | US$ 7.976.624 | 3,94 (3) | 31.427.899 | 7.976.624 | 30.949.298 | ||||
| * Banco Itaú | US$ 18.446.773 | 3,94 (3) | 72.680.287 | 19.525.648 | 75.759.515 | ||||
| * Standard Bank | US$ 2.804.587 | 3,94 (3) | 11.050.073 | 2.804.587 | 10.881.798 | ||||
| Otros pasivos: | |||||||||
| * Pasivos con partes relacionadas | US$ 10.000.000 | 3,94 (3) | 39.400.000 | 7.000.000 | 27.160.000 | ||||
| * Depósitos en garantía | US$ 851.055 | 3,94 (3) | 3.353.156 | 797.137 | 3.092.891 | ||||
| Total del pasivo no corriente en moneda extranjera | 157.911.415 | 147.843.502 | |||||||
| Total del pasivo en moneda extranjera | 213.226.622 | 194.252.840 |
- Tipo de cambio comprador.
- Tipo de cambio comprador Banco Nación.
- Tipo de cambio vendedor.
- Tipo de cambio vendedor Banco Nación.
US$: Dólares estadounidenses
€: Euros
ANEXO H
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64 APARTADO I INCISO b)
DE LA LEY N° 19.550
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MAYO DE 2010 Y 2009
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 31/05/2010 | 31/05/2009 | |||||||||
| Rubros | Costo Alquileres | Gastos Administración | Gastos Comercialización | Total | Total | |||||
| Honorarios a directores y comisión fiscalizadora | - | 373.209 | - | 373.209 | 1.051.581 | |||||
| Sueldos | - | 745.845 | - | 745.845 | 640.388 | |||||
| Contribuciones sociales | - | 207.076 | - | 207.076 | 172.282 | |||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 97.456 | 520.345 | 13.200 | 631.001 | 348.836 | |||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 70.525 | 423.848 | 2.866.661 | 3.361.034 | 1.608.489 | |||||
| Movilidad y representación | - | 99.294 | - | 99.294 | 271.547 | |||||
| Suscripciones, avisos y publicidad | - | 11.303 | 123.382 | 134.685 | 44.444 | |||||
| Expensas | 124.946 | 45.290 | - | 170.236 | 97.450 | |||||
| Depreciación de bienes de uso | 844.985 | 147.675 | - | 992.660 | 968.530 | |||||
| Materiales y servicios de oficina | - | 56.977 | - | 56.977 | 93.160 | |||||
| Luz y teléfono | 29.762 | 28.795 | - | 58.557 | 57.523 | |||||
| Comisiones pagadas | - | - | 77.310 | 77.310 | 22.980 | |||||
| Seguros | 20.358 | 1.125 | - | 21.483 | 8.490 | |||||
| Diversos | 600.511 | 105.296 | 206.071 | 911.878 | 970.357 | |||||
| Totales al 31 de mayo de 2010 | 1.788.543 | 2.766.078 | 3.286.624 | 7.841.245 | ||||||
| Totales al 31 de mayo de 2009 | 1.441.061 | 3.215.273 | 1.699.723 | 6.356.057 |
ANEXO I
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
APERTURA POR VENCIMIENTO
DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 31 DE MAYO DE 2010
(Expresada en pesos – Nota 2.II)
| Pasivos | ||||||
| Plazo | Créditos (1) (2) | Préstamos | Otras Deudas (1) (3) | |||
| Sin plazo | 62.131.810 | - | 39.400.000 | |||
| Con plazo | ||||||
| A vencer | ||||||
| Hasta tres meses | 10.487.710 | 43.809.799 | 9.198.778 | |||
| De tres a seis meses | 23.011.603 | 2.653.469 | 9.703.221 | |||
| De seis a nueve meses | 2.328.270 | 3.718.334 | 3.228.237 | |||
| De nueve a doce meses | 2.328.270 | 38.210.108 | 2.952.953 | |||
| De uno a dos años | 541.443 | 48.430.966 | 44.852.198 | |||
| De dos a tres años | - | 17.003.067 | 3.488.042 | |||
| De tres a cuatro años | - | 40.269.194 | 76.948 | |||
| De cuatro a cinco años | - | 11.050.073 | 979.863 | |||
| Más de 5 años | - | - | 1.867.213 | |||
| Total a vencer | 38.697.296 | 205.145.010 | 76.347.453 | |||
| Total con plazo | 38.697.296 | 205.145.010 | 76.347.453 | |||
| Total | 100.829.106 | 205.145.010 | 115.747.453 |
- No devengan intereses.
- No incluye deudores por ventas por 13.428.187.
- No incluye anticipos de clientes por 433.981.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA:
I. De acuerdo con lo requerido por el Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el balance general de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA al 31 de mayo de 2010 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses terminado en esa fecha. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.
II. Nuestro trabajo sobre los estados contables mencionados en el párrafo I consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe del auditor externo Alejandro de Navarrete (socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.) de fecha 12 de julio de 2010, emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo y el informe del auditor externo nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
III. Basados en el trabajo realizado, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo, para que los mismos estén presentados de acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) y con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
- 2 -
IV. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes que en ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo Nº 294 de la Ley Nº 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
12 de julio de 2010
Por Comisión Fiscalizadora
HAYDEE E. LAKSMAN
Síndico Titular
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 33 - F° 249
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MAYO DE 2010
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratifico mi firma que obra litografiada en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 27 de los estados contables de la Sociedad.
MOISÉS KHAFIF
Presidente
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MAYO DE 2010
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 27 de los estados contables de la Sociedad, y en la página N° 3 de la Reseña Informativa.
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. Por Comisión Fiscalizadora
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO DE NAVARRETE HAYDEE E. LAKSMAN
Socio Síndico Titular
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 206 - F° 51 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 33 - F° 249