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Raghsa S.A. — Interim / Quarterly Report 2009
Dec 29, 2009
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Download source file| RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA Reseña Informativa y Estados Contables por los períodos de nueve meses terminados el 30 de noviembre de 2009 y 2008 juntamente con el Informe de Revisión Limitada de Estados Contables de períodos intermedios e Informe de la Comisión Fiscalizadora |
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
NÓMINA DEL DIRECTORIO
| PRESIDENTE: | Moisés Khafif |
| VICEPRESIDENTE: | Gloria Btesh de Khafif |
| DIRECTORES TITULARES: | Elena Khafif |
| Susana Beatriz Giovinazzo | |
| Héctor Emilio Salvo | |
| Edgardo Khafif |
NÓMINA DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
| SÍNDICOS TITULARES: | Haydeé Elsa Laksman |
| Isabel Caamaño | |
| Fernando Gabriel Guernik | |
| SÍNDICOS SUPLENTES: | Laura Helena Bardelli |
| Liliana Shlosberg | |
| Verónica Andrea Cabral |
Reseña Informativa de los estados contables de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
por los períodos de nueve meses terminados el
30 de noviembre de 2009, 2008, 2007, 2006 y 2005
ÍNDICE
- COMENTARIOS SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
- Emprendimientos de inversión y renta
- Emprendimientos de departamentos de vivienda para la venta
- SÍNTESIS DE LOS ESTADOS CONTABLES DE RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009, 2008, 2007, 2006 Y 2005
- DATOS ESTADÍSTICOS
- PERSPECTIVAS FUTURAS
- COMENTARIOS SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
-
Emprendimientos de inversión y renta
-
Edificio “Plaza San Martín”
La Sociedad es propietaria de los pisos dos a once (ambos inclusive) y ciento cuarenta y tres cocheras y áreas comunes correspondientes a los mismos, en un edificio de oficinas conocido como Edificio “Plaza San Martín”, ubicado en la esquina de las calles Maipú y Arenales, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con frente a la Plaza San Martín. Los pisos que son propiedad de la Sociedad y se encuentran ocupados están alquilados a sociedades multinacionales o importantes empresas argentinas.
- Torre San Martín 344 – Edificio Florida 343 – Área Comercial
Consiste en un edificio en torre orientado al mercado de oficinas, locales comerciales y las cocheras necesarias para todo el complejo, ubicado en el microcentro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con frentes a las calles San Martín 344 y Florida 343. El mismo tiene una superficie total de aproximadamente 46.500 m2 y está dotado de tecnología de última generación con los elementos necesarios para conformar un complejo inteligente, con mínimos gastos operativos y bajo costo de mantenimiento. Consta de:
- una torre de 29 pisos de oficinas más planta baja, la cual incluye un local comercial, y 3 subsuelos habilitados para cocheras con acceso por la calle San Martín,
- un edificio de oficinas que consta de planta baja más 5 pisos con acceso por la calle Florida y,
- un sector comercial desarrollado en planta baja y 2 subsuelos con acceso por ambas calles.
A la fecha de emisión de la presente reseña se encuentra alquilado el 96% de las plantas de la Torre San Martín, del Edificio Florida y el área comercial.
- Dique IV Puerto Madero – “Madero Office”
La Sociedad adquirió en el mes de octubre de 2005, un terreno de aproximadamente 4.884 m2 en la Manzana 1Ñ del Dique IV de Puerto Madero, destinado a un proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un complejo de oficinas comerciales para alquiler denominado “Madero Office”. Durante el ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2007 se comenzó el acopio de materiales. Asimismo, durante el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008, la Sociedad ha comenzado la construcción del complejo, estimando que la obra estará finalizada entre los meses de julio y septiembre de 2010.
- Terreno Av. Belgrano 943 al 979 – Edificio Av. Belgrano 931-933
La Sociedad ha adquirido en el mes de febrero de 2008, un terreno de aproximadamente 2.840 m2 en la Avenida Belgrano, números 943 a 979, entre las calles Bernardo de Irigoyen y Tacuarí, destinado a un proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un complejo de oficinas comerciales para alquiler. Asimismo, como parte de dicho proyecto, con fecha 30 de junio de 2009 la Sociedad adquirió un inmueble edificado sobre un terreno de aproximadamente 705 m2, con frente a la Avenida Belgrano, números 931 y 933.
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-
Emprendimientos de departamentos de vivienda para la venta
-
Complejo Le Parc Figueroa Alcorta
Durante el mes de diciembre de 2005 la Sociedad adquirió dos predios linderos de aproximadamente 11.445 m², ubicados entre las calles Cavia, Avenida Figueroa Alcorta y Jerónimo Salguero de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para construir sobre el mismo un complejo habitacional integrado por dos edificios en torre denominados “Torre Cavia” y “Torre Alcorta”.
En el primer trimestre de 2006 la Sociedad inició la construcción de la “Torre Alcorta” y de la “Torre Cavia”, encontrándose concluida la “Torre Alcorta” y estimando concluir la “Torre Cavia” en febrero-marzo de 2010. Durante el mes de mayo de 2006 la Sociedad inició la comercialización de dichas torres.
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SÍNTESIS DE LOS ESTADOS CONTABLES DE RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009, 2008, 2007, 2006 Y 2005
- Situación patrimonial resumida al 30 de noviembre de 2009, 2008, 2007, 2006 y 2005:
| En pesos | |||||||||
| 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | |||||
| Activo corriente | 158.033.095 | 93.590.635 | 80.830.072 | 33.967.731 | 27.527.390 | ||||
| Activo no corriente | 380.649.497 | 357.178.868 | 322.496.637 | 334.459.502 | 246.350.509 | ||||
| Total del activo | 538.682.592 | 450.769.503 | 403.326.709 | 368.427.233 | 273.877.899 | ||||
| Pasivo corriente | 94.664.442 | 21.077.931 | 18.160.015 | 42.360.726 | 36.875.926 | ||||
| Pasivo no corriente | 141.566.419 | 161.909.687 | 189.822.577 | 204.599.609 | 167.716.283 | ||||
| Total del pasivo | 236.230.861 | 182.987.618 | 207.982.592 | 246.960.335 | 204.592.209 | ||||
| Patrimonio neto | 302.451.731 | 267.781.885 | 195.344.117 | 121.466.898 | 69.285.690 | ||||
| Total del pasivo y patrimonio neto | 538.682.592 | 450.769.503 | 403.326.709 | 368.427.233 | 273.877.899 |
- Estructura de resultados por los períodos de nueve meses terminados el 30 de noviembre de 2009, 2008, 2007, 2006 y 2005:
| Ganancia (Pérdida) | |||||||||
| En pesos | |||||||||
| 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | |||||
| Ingresos por ventas y alquileres, netos | 101.829.118 | 147.237.218 | 104.355.930 | 92.601.076 | 74.680.054 | ||||
| Costo de ventas y de alquileres | (57.731.507) | (102.807.918) | (61.691.304) | (49.345.427) | (44.057.271) | ||||
| Utilidad bruta | 44.097.611 | 44.429.300 | 42.664.626 | 43.255.649 | 30.622.783 | ||||
| Gastos de administración | (8.515.988) | (6.297.484) | (5.412.589) | (3.679.604) | (2.208.170) | ||||
| Gastos de comercialización | (5.081.168) | (3.381.216) | (2.638.562) | (3.533.881) | (4.324.105) | ||||
| Otros ingresos (egresos), netos | 2.562.605 | (453.629) | 386.435 | 268.307 | (60.426) | ||||
| Resultados financieros y por tenencia, netos | 7.031.580 | (4.202.639) | (2.765.785) | (3.229.410) | (9.301.289) | ||||
| Utilidad antes del impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | 40.094.640 | 30.094.332 | 32.234.125 | 33.081.061 | 14.728.793 | ||||
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | (13.965.868) | (11.824.665) | (11.903.426) | (908.761) | (1.417.107) | ||||
| Utilidad neta del período | 26.128.772 | 18.269.667 | 20.330.699 | 32.172.300 | 13.311.686 |
- Índices patrimoniales:
| 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | |||||
| * Liquidez (Activo corriente / Pasivo corriente) | 1,67 | 4,44 | 4,45 | 0,79 | 0,75 | ||||
| * Solvencia (Patrimonio neto / Pasivo total) | 1,28 | 1,46 | 0,94 | 0,49 | 0,34 | ||||
| * Inmovilización del capital (Activo no corriente / Activo total) | 0,71 | 0,79 | 0,80 | 0,91 | 0,90 |
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DATOS ESTADÍSTICOS
Porcentaje de ocupación
| 30/11/09 | 30/11/08 | 30/11/07 | 30/11/06 | 30/11/05 | ||||||
| Edificio Plaza San Martín | 95% | 100% | 100% | 100% | 100% | |||||
| Torre San Martín 344 | 96% | 100% | 100% | 100% | 100% |
- PERSPECTIVAS FUTURAS
La Sociedad posee dos proyectos nuevos de construcción, correspondientes a la construcción de dos edificios destinados al alquiler de oficinas comerciales, el primero de ellos se encuentra actualmente en desarrollo en el terreno adquirido en el Dique IV de Puerto Madero y el segundo se desarrollará en el terreno ubicado en la Avenida Belgrano.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
23 de diciembre de 2009 EL DIRECTORIO
HÉCTOR SALVO
Director
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA DE
ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
CUIT: 30-62088060-0
Domicilio legal: San Martín 344 – Piso 29°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
I. Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA al 30 de noviembre de 2009 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
II. Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión limitada es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
III. Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo I. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores y con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
IV. En relación al balance general de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA al 28 de febrero de 2009 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA por el período de nueve meses terminado el 30 de noviembre de 2008, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
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Hemos emitido con fecha 29 de abril de 2009 un informe de auditoría sobre los estados contables de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA al 28 de febrero de 2009, sin salvedades. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 28 de febrero de 2009.
- Hemos emitido con fecha 8 de enero de 2009 un informe de revisión limitada sobre los estados contables de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA por el período de nueve meses finalizado el 30 de noviembre de 2008, sin salvedades.
V. En cumplimiento de disposiciones legales vigentes y de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo I. se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores. Dichos estados surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 30 de noviembre de 2009, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 33.438, no siendo exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
23 de diciembre de 2009 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO DE NAVARRETE
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 206 - F° 51
INFORME ESPECIAL SOBRE LA RESEÑA INFORMATIVA
A los Señores Directores de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
CUIT: 30-62088060-0
Domicilio legal: San Martín 344 – Piso 29°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
A vuestro pedido, en nuestro carácter de auditores externos de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA, emitimos el presente informe sobre la información contenida en la Reseña Informativa por el período de nueve meses terminado el 30 de noviembre de 2009 adjunta. Dicha información, que es responsabilidad de la Dirección de la Sociedad y firmada al sólo efecto de su identificación con este informe especial, es presentada por la Sociedad para cumplimentar las normas de la Comisión Nacional de Valores.
Hemos revisado los estados contables de la Sociedad al 30 de noviembre de 2009, sobre los cuales emitimos nuestro informe de revisión limitada de fecha 23 de diciembre de 2009, al cual nos remitimos y que debe ser leído con este informe conjuntamente.
Nuestro trabajo sobre la información mencionada en el primer párrafo consistió en verificar que la información contenida en la Sección 2 “Síntesis de los estados contables de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA por los períodos de nueve meses terminados el 30 de noviembre de 2009, 2008, 2007, 2006 y 2005” de la Reseña Informativa por el período de nueve meses terminado el 30 de noviembre de 2009, surja de los estados contables al 30 de noviembre de 2009 adjuntos. La información de la Reseña Informativa por el período de nueve meses terminado el 30 de noviembre de 2008 ha sido cubierta por nuestro informe de revisión limitada de fecha 8 de enero de 2009, sin salvedades. La información de la Reseña Informativa por el período de nueve meses terminado el 30 de noviembre de 2007 ha sido cubierta por nuestro informe de revisión limitada de fecha 8 de enero de 2008, sin salvedades. La información de la Reseña Informativa por el período de nueve meses terminado el 30 de noviembre de 2006, ha sido cubierta por nuestro informe de revisión limitada de fecha 5 de enero de 2007, sin salvedades. La información de la Reseña Informativa por el período de nueve meses terminado el 30 de noviembre de 2005 ha sido cubierta por nuestro informe de revisión limitada de fecha 3 de enero de 2006, el cual contiene salvedades determinadas por: a) la falta de reconocimiento de los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originadas entre el 1° de marzo y el 30 de septiembre de 2003, lo cual era requerido por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, pero no era permitido por las normas pertinentes de la Comisión
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Nacional de Valores y b) no haber registrado a su valor descontado los activos y pasivos originados por el impuesto diferido, lo cual era requerido por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, pero no era permitido por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores.
De las verificaciones efectuadas, cuyo alcance se describe en el párrafo anterior, no han surgido excepciones que mencionar.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
23 de diciembre de 2009 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO DE NAVARRETE
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 206 - F° 51
Domicilio legal: San Martín 344 – Piso 29° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
EJERCICIO ECONÓMICO N° 42 INICIADO EL 1° DE MARZO DE 2009
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
Actividad principal de la Sociedad: Adquisición, construcción, arrendamiento y compraventa de inmuebles para oficinas y/o viviendas, como así también actividades de financiación de ventas de dichos inmuebles.
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Del contrato social: 23 de junio de 1969.
- De la última modificación del estatuto: 8 de agosto de 2008.
Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 28.194.
Fecha de finalización del contrato social: 28 de febrero de 2100.
CUIT: 30-62088060-0.
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 4.)
(Expresado en pesos)
| Características de las acciones | Suscripto | |
| Ordinarias, nominativas, de valor nominal 1 cada una: | ||
| * Clase única | 122.371.827 | |
| 122.371.827 |
BALANCES GENERALES AL 30 DE NOVIEMBRE Y 28 DE FEBRERO DE 2009
(Expresados en pesos – Nota 2.II)
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | ||
|---|---|---|---|
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos (Nota 3.a) | 866.905 | 16.521.304 | |
| Inversiones (Nota 3.b) | 23.560.000 | 10.050.000 | |
| Deudores por ventas y alquileres (Nota 3.c) | 18.810.665 | 11.271.288 | |
| Otros créditos (Nota 3.d) | 34.224.748 | 25.950.293 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.e) | 80.570.777 | 102.816.281 | |
| Total del activo corriente | 158.033.095 | 166.609.166 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros créditos (Nota 3.d) | 541.443 | 10.517.717 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 379.752.287 | 290.083.103 | |
| Activos intangibles – Cargos diferidos (Anexo B) | 355.767 | 602.068 | |
| Total del activo no corriente | 380.649.497 | 301.202.888 | |
| Total del activo | 538.682.592 | 467.812.054 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas a pagar – Proveedores | 7.273.369 | 2.728.961 | |
| Préstamos (Nota 3.f) | 70.324.086 | 61.655.351 | |
| Cargas sociales y fiscales (Nota 3.g) | 9.257.005 | 5.594.134 | |
| Otros pasivos (Nota 3.h) | 7.809.982 | 2.558.563 | |
| Total del pasivo corriente | 94.664.442 | 72.537.009 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Préstamos (Nota 3.f) | 100.187.992 | 91.086.099 | |
| Cargas sociales y fiscales (Nota 3.g) | 30.603.416 | 26.266.341 | |
| Otros pasivos (Nota 3.h) | 10.775.011 | 1.599.646 | |
| Total del pasivo no corriente | 141.566.419 | 118.952.086 | |
| Total del pasivo | 236.230.861 | 191.489.095 | |
| PATRIMONIO NETO (Según estados respectivos) | 302.451.731 | 276.322.959 | |
| Total del pasivo y patrimonio neto | 538.682.592 | 467.812.054 |
Las Notas 1. a 11. y los estados complementarios (Anexos A, B, C, F, G, H e I)
que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS
EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Expresados en pesos – Nota 2.II)
| 30/11/2009 | 30/11/2008 | ||
| INGRESOS POR VENTAS Y POR ALQUILERES (Nota 3.i) | 101.829.118 | 147.237.218 | |
| COSTO DE VENTAS Y DE ALQUILERES (Nota 3.j) | (57.731.507) | (102.807.918) | |
| Utilidad bruta | 44.097.611 | 44.429.300 | |
| GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Anexo H) | (8.515.988) | (6.297.484) | |
| GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN (Anexo H) | (5.081.168) | (3.381.216) | |
| OTROS INGRESOS/(EGRESOS), NETOS | 2.562.605 | (453.629) | |
| RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA, NETOS (Nota 3.k) | 7.031.580 | (4.202.639) | |
| Utilidad antes de impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | 40.094.640 | 30.094.332 | |
| IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA (Nota 5.) | (13.965.868) | (11.824.665) | |
| Utilidad neta del período | 26.128.772 | 18.269.667 | |
| RESULTADOS POR ACCIÓN ORDINARIA | 0,21 | 0,16 |
Las Notas 1. a 11. y los estados complementarios (Anexos A, B, C, F, G, H e I)
que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS
EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Expresados en pesos – Nota 2.II)
| 30/11/2009 | 30/11/2008 | ||||||||||||
| Resultados acumulados | |||||||||||||
| Aporte de los propietarios | Ganancias reservadas | ||||||||||||
| Valor nominal | Prima de emisión | Reserva legal | Otras reservas | Resultados no asignados | Total | Total | |||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 122.371.827 | 98.263.500 | 7.582.834 | 33.206.057 | 14.898.741 | 276.322.959 | 210.568.218 | ||||||
| Aumento de capital (Nota 4.) | |||||||||||||
| * Capital suscripto pendiente de integración | - | - | - | - | - | - | 6.186.000 | ||||||
| * Aportes irrevocables del período | - | - | - | - | - | - | 32.758.000 | ||||||
| Distribución de resultados no asignados (Nota 11.) | |||||||||||||
| * Reserva legal | - | - | 744.937 | - | (744.937) | - | - | ||||||
| * Otras reservas | - | - | - | 14.153.804 | (14.153.804) | - | - | ||||||
| Utilidad neta del período | - | - | - | - | 26.128.772 | 26.128.772 | 18.269.667 | ||||||
| Saldos al cierre del período | 122.371.827 | 98.263.500 | 8.327.771 | 47.359.861 | 26.128.772 | 302.451.731 | 267.781.885 |
Las Notas 1. a 11. y los estados complementarios (Anexos A, B, C, F, G, H e I)
que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO (1)
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS
EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Expresados en pesos – Nota 2.II)
| 30/11/2009 | 30/11/2008 | ||
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 16.521.304 | 8.304.141 | |
| Efectivo al cierre del período | 866.905 | 13.095.653 | |
| (Disminución)/Aumento neto del efectivo | (15.654.399) | 4.791.512 | |
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO | |||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Utilidad neta del período | 26.128.772 | 18.269.667 | |
| Diferencia de cambio | 10.193.543 | 1.329.625 | |
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | 13.965.868 | 11.824.665 | |
| Intereses devengados de inversiones | - | (3.836) | |
| AJUSTES PARA ARRIBAR AL FLUJO NETO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Amortización de activos intangibles | 246.301 | 749.304 | |
| Depreciación de bienes de uso | 2.967.024 | 2.645.565 | |
| Resultado venta bienes de uso | (1.123.400) | (38.128) | |
| CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERATIVOS | |||
| Aumento de deudores por venta y alquileres | (7.539.377) | (14.401.952) | |
| Disminución / (Aumento) de otros créditos | 1.701.819 | (4.503.686) | |
| Disminución de bienes de cambio | 22.245.504 | 30.664.125 | |
| Aumento / (Disminución) de cuentas a pagar | 4.544.408 | (2.910.681) | |
| Disminución cargas sociales y fiscales | (5.965.922) | (2.548.131) | |
| Aumento/(Disminución) de otros pasivos | 14.426.784 | (23.791.310) | |
| Aumento de inversiones | (13.510.000) | (3.071.950) | |
| Aumento de deudas financieras | 8.671.322 | 6.546.071 | |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 76.952.646 | 20.759.348 | |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Aumento neto de bienes de uso | (93.537.851) | (40.484.631) | |
| Venta de bienes de uso | 2.025.043 | 80.460 | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (91.512.808) | (40.404.171) | |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | |||
| Integración de capital | - | 6.186.000 | |
| Obtención de préstamos | 10.755.591 | 24.820.000 | |
| Aportes irrevocables | - | 32.758.000 | |
| Cancelación de préstamos (capital) | (3.429.796) | (32.900.336) | |
| Cancelación de intereses | (8.420.032) | (6.427.329) | |
| Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades de financiación | (1.094.237) | 24.436.335 | |
| Disminución/(Aumento) neto del efectivo | (15.654.399) | 4.791.512 |
(1) Caja y bancos más inversiones de muy rápida conversión en efectivo (colocaciones con plazo menor a 3 meses).
Las Notas 1. a 11. y los estados complementarios (Anexos A, B, C, F, G, H e I)
que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009 Y 2008
Y AL 28 DE FEBRERO DE 2009, SEGÚN CORRESPONDA
(Cifras expresadas en pesos – Nota 2.II)
- ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD
La Sociedad tiene como actividad principal el desarrollo integral de proyectos inmobiliarios para su venta y/o alquiler. Al 30 de noviembre de 2009, los principales emprendimientos son los siguientes:
-
Emprendimientos de inversión y renta
-
Edificio “Plaza San Martín”
Edificio de oficinas de once plantas y tres subsuelos ubicado en la calle Arenales 707 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, del cual la Sociedad es propietaria de 10 pisos y 143 cocheras. El mismo se encuentra alquilado en un 95% a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
- Torre San Martín 344 - Edificio Florida 343 - Área comercial
Incluye los siguientes emprendimientos:
- Torre de oficinas con frente a la calle San Martín 344 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con un total de 29 plantas de oficina.
- Edificio de 5 plantas de oficinas con frente a la calle Florida 343 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- Centro comercial anexo con frente a ambas calles.
El edificio en torre orientado al mercado de oficinas tiene una superficie total de aproximadamente 46.500 m2 y está dotado de tecnología de última generación con los elementos necesarios para conformar un complejo inteligente, con mínimos gastos operativos y bajo costo de mantenimiento. El mismo se encuentra alquilado en un 96% a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
- Dique IV Puerto Madero – “Madero Office”
La Sociedad adquirió un terreno de aproximadamente 4.884 m2 en el mes de octubre de 2005, en la Manzana 1Ñ del Dique IV de Puerto Madero, destinado a un proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un complejo de oficinas comerciales para alquiler denominado “Madero Office”. Durante el último trimestre del ejercicio finalizado el 28 de febrero de 2007 se comenzó con el acopio de materiales. Asimismo, durante el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008, la Sociedad ha iniciado la construcción del complejo estimando que la obra estará finalizada entre los meses de julio y septiembre de 2010.
Adicionalmente, tal como se menciona en la Nota 10., la Sociedad suscribió un contrato de locación por un plazo de 10 años, a partir del segundo semestre de 2010, de aproximadamente 17.000 m2 del área locable del complejo, que representan alrededor del 50% del mismo.
- Terreno Av. Belgrano 943 al 979 – Edificio Av. Belgrano 931-933
La Sociedad ha adquirido en el mes de febrero de 2008, un terreno de aproximadamente 2.840 m2 en la Avenida Belgrano, números 943 al 979, entre las calles Bernardo de Irigoyen y Tacuarí, destinado a un proyecto de inversión y renta, correspondiente a la construcción de un complejo de oficinas comerciales para alquiler. Asimismo, como parte de dicho proyecto, con fecha 30 de junio de 2009, la Sociedad adquirió un inmueble edificado sobre un terreno de aproximadamente 705 m2, con frente a la Avenida Belgrano, números 931 y 933.
-
Emprendimientos de departamentos de vivienda para la venta
-
Complejo Le Parc Figueroa Alcorta
Durante el mes de diciembre de 2005 la Sociedad adquirió para un proyecto inmobiliario dos predios linderos que totalizan 11.445 m², ubicados entre las calles Cavia, Avenida Figueroa Alcorta y Jerónimo Salguero de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
En el primer trimestre de 2006 la Sociedad ha iniciado la construcción de la “Torre Alcorta” y de la “Torre Cavia”, encontrándose al 30 de noviembre de 2009 concluida la “Torre Alcorta” y estimando concluir la “Torre Cavia” en febrero - marzo de 2010.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Normas profesionales aplicables
La Sociedad ha confeccionado los presentes estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.), República Argentina, y considerando las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).
El 10 de agosto de 2005, el Consejo Directivo del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) aprobó la Resolución C.D. N° 93/2005, por medio de la cual incorporó una serie de cambios en las normas contables profesionales, producto del acuerdo celebrado con la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) para la unificación de las normas contables profesionales en el país.
Dicha Resolución tiene vigencia general en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006 y, adicionalmente, contempla normas de transición que difieren de la vigencia obligatoria de ciertos cambios para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2008.
Los principales cambios incorporados por esta resolución que resultaron de mayor relevancia para la Sociedad son: (i) para la comparación entre el valor de libros de los bienes de uso y ciertos activos intangibles y sus valores recuperables se elimina la comparación con el valor nominal de los flujos netos de fondos esperados y deberá registrarse una desvalorización siempre que el valor actual esperado de los flujos netos de fondos (y el valor neto de realización) resulten menores que el valor contable. Asimismo, la comparación debe hacerse a nivel de cada bien o, en caso de imposibilidad basada en fundamentos objetivos, a nivel de cada actividad generadora de efectivo. Deberá utilizarse el criterio de agrupación seguido para la presentación de la información por segmento; y (ii) se establece que la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso (y otros activos no monetarios) y su base fiscal es una diferencia temporaria que daría lugar al reconocimiento de un pasivo diferido, pero se admite que siga considerándose como una diferencia permanente, requiriéndose en este caso la presentación de cierta información complementaria.
Adicionalmente, existe una modificación en la medición de activos y pasivos por impuestos diferidos, los cuales no deben descontarse para los entes que estén en el régimen de oferta pública, unificando así su tratamiento con las normas de la C.N.V.
A través de las Resoluciones Generales N° 485 y N° 487, de fecha 29 de diciembre de 2005 y 26 de enero de 2006, la C.N.V. aprobó los citados cambios, los cuales resultaron efectivos para la Sociedad a partir del ejercicio económico 2007.
La eliminación de la utilización del flujo de fondos sin descontar como primera pauta de medición para evaluar la recuperabilidad de los activos, no genera efectos sobre la situación patrimonial de la Sociedad al 30 de noviembre de 2009.
El Directorio de la Sociedad ha optado por continuar considerando a la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso e intangibles y su base fiscal como una diferencia permanente (ver Nota 5.).
- Reexpresión a moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la F.A.C.P.C.E.
Los estados contables de la Sociedad al 30 de noviembre de 2009 y los rubros presentados con fines comparativos reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la C.N.V. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido dichas variaciones no han sido significativos en relación con los estados contables al 30 de noviembre y 28 de febrero de 2009.
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables fueron los siguientes:
- Caja y bancos: se valuaron a su valor nominal.
- Inversiones en títulos públicos: han sido valuadas a su valor neto de realización.
- Deudores por ventas y alquileres y cuentas a pagar: han sido valuados al precio vigente para operaciones de contado al momento de la transacción.
- Otros créditos y pasivos: los restantes créditos y pasivos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando la tasa estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo, respectivamente, excepto por los activos y pasivos por impuestos diferidos que no han sido descontados.
- Bienes de cambio: se valuaron a su costo de adquisición o construcción más, de corresponder, los resultados financieros netos acumulados generados durante el período de construcción, el cual no excede su valor recuperable.
- Bienes de uso: se valuaron a su costo de adquisición o construcción más, de corresponder, los resultados financieros netos acumulados generados durante el período de construcción y menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas por el método de la línea recta, en función a la vida útil estimada para cada categoría de bienes. El valor de los bienes de uso no supera su valor recuperable.
- Activos intangibles - Cargos diferidos: corresponden a comisiones y gastos relacionados con la emisión de obligaciones negociables descripta en la Nota 6. Han sido valuados a su costo menos las correspondientes amortizaciones acumuladas. La amortización de estos gastos se efectúa a partir de la fecha de emisión original de las obligaciones negociables y en el plazo previsto para el rescate de las mismas, descontando adicionalmente la amortización proporcional de los valores rescatados.
- Préstamos: han sido valuados de acuerdo con las sumas de dinero recibidas, más los intereses devengados hasta la fecha de cierre de cada período/ejercicio neto de los pagos realizados.
- Anticipos de clientes: correspondenal mayor valor entre las sumas recibidas y el costo de cancelación de la obligación.
- Cuentas en moneda extranjera: los saldos en moneda extranjera se convirtieron a los tipos de cambio vigentes para la liquidación de estas operaciones al cierre de cada período/ejercicio.
- Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta: la Sociedad determina el impuesto a las ganancias a pagar aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada. Adicionalmente, la Sociedad contabiliza los efectos de los impuestos diferidos originados por aquellas diferencias temporarias existentes entre la valuación contable e impositiva de determinados rubros del activo y el pasivo, según se detalla en la Nota 5. Los activos y pasivos por impuesto diferido han sido valuados a su valor nominal.
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre de cada período/ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran reexpresadas de acuerdo con el criterio mencionado en el apartado II. de la presente nota, excepto la cuenta “Aporte de los propietarios – Valor nominal”, la cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión a moneda constante se exponía en la cuenta “Aporte de los propietarios – Ajuste del capital” luego capitalizado.
-
Cuentas del estado de resultados:
-
Las cuentas que acumulan operaciones monetarias se computaron a su valor nominal.
- Los cargos por consumos de activos no monetarios, valuados al costo, se computaron en función de los importes ajustados de dichos activos, de acuerdo con el criterio mencionado en el apartado II. de la presente nota.
-
Bajo la denominación de resultados financieros y por tenencia se exponen, los ingresos y gastos financieros nominales, la amortización de cargos diferidos, las diferencias de cambio generadas por los activos y pasivos en moneda extranjera, el resultado por tenencia y compra-venta de títulos emitidos en serie.
-
Método de reconocimiento de ingresos:
-
Ingresos por alquiler de inmuebles: en el mes de su devengamiento.
-
Ingresos y costos por ventas de departamentos: para el reconocimiento de los ingresos y de los costos de construcción de departamentos, la Sociedad utiliza el método del grado de avance de la obra. Las ventas registradas surgen de aplicar, al importe negociado en los respectivos boletos de compraventa, el porcentaje de avance de la obra total al cierre de cada período/ejercicio. La diferencia entre los montos abonados por los respectivos compradores y los ingresos por ventas reconocidos de acuerdo con el criterio descripto precedentemente, corresponde a anticipos de clientes o a deudores por ventas, según su saldo sea acreedor o deudor, respectivamente. Asimismo, los costos aplicados surgen de deducir, de las ventas registradas, el porcentaje de margen final previsto en la comercialización de dichos departamentos. Dicho margen final previsto surge de estudios técnicos realizados sobre las ventas y costos totales de cada proyecto, preparados por la Gerencia Técnica de la Sociedad al cierre de cada período/ejercicio.
-
Información adicional sobre los estados de flujo de efectivo:
La composición del efectivo al 30 de noviembre de 2009 y 2008 es la siguiente:
| 30/11/2009 | 30/11/2008 | ||
| Caja y bancos | 866.905 | 12.873.190 | |
| Inversiones | - | 222.463 | |
| 866.905 | 13.095.653 |
- DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS
Los principales rubros de los estados contables de la Sociedad se componen de los siguientes conceptos:
| 30/11/2009 | 28/02/2009 |
- Caja y bancos:
| Caja en moneda nacional | 20.000 | 16.000 | |
| Caja en moneda extranjera (Anexo G) | 276 | 7.379 | |
| Valores a depositar | - | 705.879 | |
| Bancos en moneda nacional | 211.823 | 4.050.116 | |
| Bancos en moneda extranjera (Anexo G) | 634.806 | 11.741.930 | |
| 866.905 | 16.521.304 |
- Inversiones:
| Títulos públicos (Anexo C y G) | 23.560.000 | 10.050.000 | |
| 23.560.000 | 10.050.000 |
- Deudores por ventas y alquileres:
| Alquiler de inmuebles | 56.049 | 6.470 | |
| Venta de inmuebles (1) | 15.498.370 | 4.888.893 | |
| Venta de inmuebles en moneda extranjera (Anexo G) | 3.256.246 | 6.375.925 | |
| 18.810.665 | 11.271.288 |
-
- Incluye un crédito con / (anticipos recibidos de) partes relacionadas por 97.512 y 2.635.872 al 30 de noviembre y 28 de febrero de 2009, respectivamente (Ver nota 9).
-
Otros créditos:
| Corrientes: | |||
| I.V.A. – Crédito fiscal | 11.511.281 | 5.681.626 | |
| Créditos fiscales | 6.311.866 | 1.773.845 | |
| Retenciones de impuesto a las ganancias | 2.271.352 | 1.146.259 | |
| Diversos en moneda extranjera (Anexo G) | 2.657.946 | - | |
| Diversos en moneda nacional | 1.086.644 | 925.950 | |
| Saldo a favor de impuesto a las ganancias | - | 174.646 | |
| Saldo a favor de impuesto a la ganancia mínima presunta | 10.385.659 | 2.047.967 | |
| Accionistas (Nota 9.) (Anexo G) | - | 14.200.000 | |
| 34.224.748 | 25.950.293 |
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | ||
| No corrientes: | |||
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 541.443 | 10.517.717 | |
| 541.443 | 10.517.717 |
- Bienes de cambio:
| Corrientes: | |||
| Torre Alcorta | 7.661.010 | 18.774.306 | |
| Torre Cavia | 72.909.767 | 84.041.975 | |
| 80.570.777 | 102.816.281 |
- Préstamos:
| Corrientes: | |||
| Obligaciones negociables (Anexo G) (1) | 30.516.410 | 28.556.314 | |
| Adelanto en cuenta corriente | 74.211 | - | |
| Deuda Banco Itaú (Anexo G) (2) | 10.179.013 | 5.466.778 | |
| Deuda por la compra del terreno Cavia – Figueroa Alcorta (2) | 29.484.701 | 27.632.259 | |
| Deuda Standard Bank (Anexo G) (2) | 69.751 | - | |
| 70.324.086 | 61.655.351 | ||
| No corrientes: | |||
| Obligaciones negociables (Anexo G) (1) | 60.941.409 | 57.112.630 | |
| Deuda Banco Itaú (Anexo G) (2) | 28.533.061 | 33.973.469 | |
| Deuda Standard Bank (Anexo G) (2) | 10.713.522 | - | |
| 100.187.992 | 91.086.099 |
- Ver nota 6.
- Ver nota 7.
- Cargas sociales y fiscales:
| Corrientes: | |||
| Impuesto a los ingresos brutos | 345.989 | 674.516 | |
| Impuesto a las ganancias (1) | 8.667.638 | 3.383.476 | |
| Diversos | 243.378 | 1.536.142 | |
| 9.257.005 | 5.594.134 |
-
- Neto de anticipos de impuesto a las ganancias por 961.155 al 30 de noviembre de 2009.
| No corrientes: | |||
| Impuesto a las ganancias diferido, neto (Nota 5.) | 30.603.416 | 26.266.341 | |
| 30.603.416 | 26.266.341 |
- Otros pasivos:
| Corrientes: | |||
| Alquileres cobrados por adelantado (Anexo G) | 4.997.121 | 66.588 | |
| Fondo de reparo | 102.411 | 432.940 | |
| Pasivos con partes relacionadas | 50.377 | 271.560 | |
| Acreedores varios | 122.674 | 122.674 | |
| Depósitos en garantía (Anexo G) | 584.765 | 1.259.436 | |
| Anticipos de clientes (Anexo G) | 357.298 | 149.840 | |
| Diversos | 1.595.336 | 255.525 | |
| 7.809.982 | 2.558.563 |
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | ||
| No corrientes: | |||
| Alquileres cobrados por adelantado (Anexo G) | 6.788.673 | - | |
| Depósitos en garantía (Anexo G) | 1.786.320 | 933.185 | |
| Fondos de reparo | 2.200.018 | 666.461 | |
| 10.775.011 | 1.599.646 |
| Ganancia | |||
| 30/11/2009 | 30/11/2008 |
- Ingresos por ventas y por alquileres:
| Alquiler de inmuebles (Nota 1.I) | 34.871.287 | 28.520.525 | |
| Venta de unidades de la Torre Cavia (Nota 1.II) (1) | 52.884.011 | 73.436.240 | |
| Venta de unidades de la Torre F. Alcorta (Nota 1.II) | 14.019.922 | 45.218.530 | |
| Otros | 53.898 | 61.923 | |
| 101.829.118 | 147.237.218 |
- Incluye saldos con partes relacionadas por 2.733.384 y 3.262.098 al 30/11/2009 y 30/11/2008, respectivamente
(Nota 9.). - Costo de ventas y de alquileres:
| Costo de alquileres (Anexo H) | (5.207.650) | (4.916.512) | |
| Costo de ventas (Anexo F) | (51.833.985) | (96.884.589) | |
| Otros costos de ventas | (689.872) | (1.006.817) | |
| (57.731.507) | (102.807.918) |
- Resultados financieros y por tenencia, netos:
| * Generados por activos: | |||
| Resultados por tenencia y compra/venta de títulos públicos | 17.766.136 | 642.773 | |
| Diferencia de cambio | 5.242.795 | 2.838.200 | |
| Intereses por mora y refinanciaciones | 141.272 | 545.237 | |
| Otros | (939.486) | (308.116) | |
| Subtotal - Generados por activos | 22.210.717 | 3.718.094 | |
| * Generados por pasivos: | |||
| Intereses perdidos (netos de 6.546.071 activados en bienes de cambio en 2008) | (8.783.047) | (448.610) | |
| Amortización de cargos diferidos | (246.301) | (749.304) | |
| Diferencias de cambio | (6.081.939) | (7.036.424) | |
| Otros | (67.850) | 313.605 | |
| Subtotal - Generados por pasivos | (15.179.137) | (7.920.733) | |
| 7.031.580 | (4.202.639) |
- COMPOSICIÓN ACCIONARIA Y EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL
- Composición accionaria
Al 30 de noviembre y 28 de febrero de 2009, las composiciones accionarias y las participaciones en la voluntad social de la Sociedad son las siguientes:
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | ||||||
| % sobre el capital social | % sobre la voluntad social | % sobre el capital social | % sobre la voluntad social | ||||
| Moisés Khafif | 87,473% | 87,473% | 87,473% | 87,473% | |||
| Gloria Btesh de Khafif | 0,363% | 0,363% | 0,363% | 0,363% | |||
| Isaac Khafif | 1,519% | 1,519% | 1,519% | 1,519% | |||
| Elena Khafif | 1,519% | 1,519% | 1,519% | 1,519% | |||
| Edgardo Khafif | 2,704% | 2,704% | 2,704% | 2,704% | |||
| GMM Capital, LCC | 6,422% | 6,422% | - | - | |||
| Ivette Dabbah y/o Isaac Dabbah | - | - | 6,422% | 6,422% | |||
| 100,000% | 100,000% | 100,000% | 100,000% |
Con fecha 18 de junio de 2009, los accionistas Ivette Dabbah y/o Isaac Dabbah transfirieron sus participaciones en Raghsa S.A. a favor de GMM Capital, LLC.
Durante la vigencia de las obligaciones negociables descriptas en la Nota 6. y bajo el Convenio de Fideicomiso, el Sr. Moisés Khafif no podrá dejar de poseer la titularidad, exenta de todo gravamen y derecho de cualquier índole, de las acciones que oportunamente se requieran para ejercer el control de la Sociedad.
- Aportes de capital
Con fecha 29 de octubre de 2007, la Sociedad firmó un compromiso de aportes irrevocables a cuenta de futura suscripción de acciones por hasta la suma de dólares estadounidenses 7.500.000 que fue aceptado por el Directorio de la Sociedad con fecha 5 de noviembre de 2007. Con fecha 15 de noviembre de 2007 y 15 de febrero de 2008 se integraron dólares estadounidenses 3.000.000 y 2.500.000, respectivamente, (equivalentes a pesos 17.011.500) correspondientes al acuerdo mencionado. Dichos aportes fueron capitalizados con fecha 30 de abril de 2008, (ver apartado III). Con fecha 13 de noviembre de 2008, se integraron directamente al capital suscripto los dólares estadounidenses 2.000.000 que se encontraban pendientes de integración hasta esa fecha.
Adicionalmente, con fecha 16 de junio de 2008, la Sociedad firmó un nuevo compromiso de aportes irrevocables a cuenta de futura suscripción de acciones por hasta la suma de dólares estadounidenses 15.000.000 que fue aceptado por el Directorio de la Sociedad con fecha 23 de julio de 2008. Con fecha 16 de junio, 4 de septiembre y 9 de septiembre de 2008, se integraron dólares estadounidenses 5.000.000, 3.000.000 y 3.000.000, respectivamente, (equivalentes a pesos 32.758.000) correspondientes al acuerdo mencionado. Dichos aportes fueron capitalizados con fecha 14 de enero de 2009 (ver apartado III). Con fecha 17 de junio y 6 de julio de 2009 se integraron directamente al capital suscripto dólares estadounidenses 2.500.000 y 1.500.000, respectivamente, que se encontraban pendientes de integración hasta esa fecha.
- Evolución del capital social
Con fecha 30 de abril de 2008, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas aprobó la capitalización del compromiso de aportes irrevocables según el acuerdo de fecha 29 de octubre
de 2007 mencionado en el apartado II, de dólares estadounidenses 7.500.000 (equivalentes a pesos 23.197.500), que fue suscripto con una prima de emisión por acción de 6,7325, arrojando un aumento de capital de 3.000.000 y una prima de emisión de 20.197.500.
Posteriormente, con fecha 14 de enero de 2009, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas aprobó la capitalización de aportes irrevocables según el acuerdo de fecha 16 de junio de 2008 mencionado en el apartado II, de dólares estadounidenses 15.000.000 (equivalentes a pesos 44.670.000), que fue suscripto con una prima de emisión por acción de 6,445, arrojando un aumento de capital de 6.000.000 y una prima de emisión de 38.670.000.
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | 29/02/2008 | 28/02/2007 | ||||
| Emitido | 122.371.827 | 122.371.827 | 113.371.827 | 113.371.827 | |||
| Suscripto | 122.371.827 | 122.371.827 | 113.371.827 | 113.371.827 | |||
| Inscripto | 122.371.827 | 122.371.827 | 50.000.000 | 50.000.000 | |||
| Integrado | 122.371.827 | 120.771.827 | 113.371.827 | 111.996.827 |
- IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
En el período terminado el 30 de noviembre de 2009, el importe determinado en concepto de impuesto a las ganancias de 9.628.793 fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y se cargó al resultado del período en el rubro “Impuesto a las ganancias”.
Asimismo, por el ejercicio terminado el 28 de febrero de 2009, el importe determinado en concepto de impuesto a la ganancia mínima presunta, de 3.507.181, fue superior en 123.705 al impuesto a las ganancias. La Sociedad activó en el rubro “Otros créditos no corrientes” el mencionado excedente.
En el período finalizado el 30 de noviembre de 2008, el importe determinado en concepto de impuesto a la ganancia mínima presunta de 2.802.490 fue superior en 1.111.346 al impuesto a las ganancias. La Sociedad activó a dicha fecha en el rubro “Otros créditos corrientes” el mencionado excedente y cargó el impuesto determinado para el impuesto a las ganancias de 1.691.144 a los resultados del ejercicio en el rubro “Impuesto a las ganancias”.
La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias y el monto que surgiría de aplicar la tasa del 35% correspondiente al impuesto a las ganancias sobre el resultado contable es la siguiente:
| 30/11/2009 | 30/11/2008 | ||
| Utilidad antes de impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta | 40.094.640 | 30.094.332 | |
| Diferencias permanentes | (192.160) | 4.774.078 | |
| 39.902.480 | 34.868.410 | ||
| Tasa vigente | 35% | 35% | |
| Impuesto determinado a la tasa vigente | (13.965.868) | (12.203.944) | |
| Otros | - | 379.279 | |
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta - (Pérdida) | (13.965.868) | (11.824.665) |
Al 30 de noviembre y 28 de febrero de 2009, los saldos de activos y pasivos diferidos, están integrados por los siguientes conceptos:
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | ||
| Activos diferidos: | |||
| Otros | 364.182 | 392.449 | |
| 364.182 | 392.449 | ||
| Pasivos diferidos: | |||
| Bienes de uso | (10.189.869) | (10.419.310) | |
| Activos intangibles | (56.693) | (95.942) | |
| Bienes de cambio y reconocimiento de ventas | (20.351.417) | (16.143.538) | |
| Otros | (369.619) | - | |
| (30.967.598) | (26.658.790) | ||
| Pasivo diferido, neto | (30.603.416) | (26.266.341) |
Al 30 de noviembre de 2009, el pasivo diferido correspondiente al valor ajustado por inflación de los bienes de uso e intangibles no registrado por la Sociedad, lo cual está permitido por las normas contables vigentes según se explica en Nota 2.I., asciende a aproximadamente 31.355.236, cuyo plazo de reversión es el siguiente:
| Año | Importe | |
| 2010 | 207.500 | |
| 2011 | 830.000 | |
| 2012 | 760.000 | |
| 2013 | 760.000 | |
| 2014 | 760.000 | |
| 2015 | 760.000 | |
| 2016 | 760.000 | |
| 2017 | 760.000 | |
| 2018 | 760.000 | |
| 2019 en adelante | 24.997.736 | |
| 31.355.236 |
Adicionalmente, el efecto de la falta de reconocimiento inicial como pasivo diferido correspondiente al ajuste por inflación mencionado previamente produce una mayor pérdida en el cargo por impuesto a las ganancias del período de nueve meses terminado al 30 de noviembre de 2009 que asciende a aproximadamente 622.500.
- PROGRAMA GLOBAL DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES HASTA US$100.000.000
Con fecha 22 de febrero de 2001, la C.N.V. aprobó un Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables conforme al régimen de la Ley N° 23.576, a ser colocadas mediante oferta pública por un monto de hasta dólares estadounidenses 100.000.000.
Durante el mes de junio de 2001, el Directorio aprobó la emisión de la primera serie de obligaciones negociables bajo el programa, por un monto de dólares estadounidenses 32.494.000.
Al 30 de noviembre de 2009 el capital adeudado en concepto de obligaciones negociables asciende a dólares estadounidenses 23.929.873 provenientes de la emisión inicial, más la capitalización de intereses por 6.203.000 y los rescates de 1.800.000, 5.954.490, 343.608 y 6.669.029 de fechas 14 de julio de 2004, 21 de noviembre de 2005, 20 de junio, 8 de agosto y 1° de octubre de 2008, respectivamente. El mencionado capital se cancelará en tres cuotas iguales, anuales y consecutivas de dólares estadounidenses 7.976.624 pagaderos el 28 de febrero de 2010, 2011 y 2012.
El mencionado capital devengó un interés trimestral desde el 1° de marzo de 2005 y hasta el 28 de febrero de 2007 de tasa LIBOR + 1% o 4% anual la que resultó mayor. Adicionalmente, devengó desde el 1° de marzo de 2007 y hasta el 28 de febrero de 2009 una tasa LIBOR + 3% o 7% anual, la que resultó mayor y, a partir del 1° de marzo de 2009 y hasta el 28 de febrero de 2012 devenga una tasa del 9% anual.
- OTRAS DEUDAS FINANCIERAS
Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 6., al 30 de noviembre de 2009 la Sociedad posee otros compromisos financieros que se detallan a continuación:
- Como consecuencia de la adquisición de los predios ubicados entre las calles Cavia, Avenida Figueroa Alcorta y Jerónimo Salguero (ver Nota 1.II), la Sociedad mantiene registrado al 30 de noviembre de 2009 la obligación de entregar unidades funcionales de la “Torre Cavia”.
- Durante el mes de abril de 2008, la Sociedad obtuvo un préstamo con el Banco Itaú (Sucursal Nueva York) por hasta dólares estadounidenses 16.000.000, que será efectivizado en desembolsos parciales, a requerimiento de la parte deudora. El primer desembolso fue realizado el 25 de abril de 2008 por un importe de dólares estadounidenses 4.000.000. Dicho préstamo será amortizado en 49 cuotas mensuales y consecutivas venciendo la primera de ellas en mayo de 2009 y devenga una tasa de interés del 7,75% nominal anual. El segundo desembolso de 4.000.000 fue realizado el 31 de julio de 2008, devenga una tasa de interés del 8,3% nominal anual, y será amortizado en 49 cuotas mensuales y consecutivas venciendo la primera de ellas en agosto de 2009. El tercer desembolso de 3.000.000 fue realizado el 27 de enero de 2009, devenga una tasa de interés del 6,25% nominal anual, y será amortizado en 49 cuotas mensuales y consecutivas venciendo la primera de ellas en enero de 2010. Adicionalmente, el saldo pendiente de desembolso devenga un interés del 1,3% nominal anual.
- En el mes de octubre de 2009 la Sociedad obtuvo un préstamo a largo plazo del Standard Bank por un importe de dólares estadounidenses 2.804.587. La deuda devenga una tasa LIBOR más 3,20% anual, abonándose los intereses en forma semestral por semestre vencido.
- GARANTÍAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
- Durante el mes de diciembre de 2005, la Sociedad ha constituido una hipoteca en primer grado de privilegio sobre unidades funcionales de 10 pisos de la propiedad ubicada en San Martín N° 344 por un valor de dólares estadounidenses 11.400.971, a efectos de garantizar la obligación de la Sociedad por la entrega de unidades a transferir correspondientes a la “Torre Cavia”, como parte de pago por la adquisición de dicho predio (ver Nota 7.a).
- Con fecha 14 de abril de 2008, como garantía de la deuda que contrajo con el Banco Itaú (Sucursal Nueva York) (ver nota 7.b), la Sociedad cedió los derechos creditorios que tiene y le corresponden en su carácter de locador de un piso, parte de otros dos pisos y 34 cocheras del Edificio Plaza San Martín. Adicionalmente, con fecha 31 de julio de 2008 firmó una adenda a la prenda mencionada a fin de garantizar el segundo desembolso. Posteriormente, con fecha 22 de enero de 2009 se realizó otra adenda a la prenda mencionada a fin de garantizar el tercer desembolso.
- Con motivo del préstamo obtenido del Standard Bank (Ver Nota 7.c) la Sociedad se ha comprometido a no disminuir su patrimonio disponiendo la venta de bienes o constituyendo sobre los mismos hipotecas, prendas, o cualquier otro derecho real o privilegio que disminuya la solvencia, sin el consentimiento expreso de la entidad financiera mencionada.
- SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
Al 30 de noviembre de 2009 y 2008 y 28 de febrero de 2009, según corresponda, los saldos con partes relacionadas son los siguientes:
| Deudores por ventas (corrientes) | Otros créditos (corrientes) | Otros pasivos (corrientes) | Ingresos por ventas | |||||||||||||||||
| Partes relacionadas | 30/11/2009 | 28/02/2009 | 30/11/2009 | 28/02/2009 | 30/11/2009 | 28/02/2009 | 30/11/2009 | 30/11/2008 | ||||||||||||
| Moisés Khafif (Accionista / Presidente) | - | - | - | - | 50.376 | 271.560 | - | - | ||||||||||||
| Gloria Btesh de Khafif (Accionista / Vicepresidente) | 47.937 | (863.191) | - | - | - | - | 911.128 | 1.087.366 | ||||||||||||
| Elena Khafif (Accionista / Director) | 24.335 | (886.793) | - | - | - | - | 911.128 | 1.087.366 | ||||||||||||
| Edgardo Khafif (Accionista / Director) | 25.240 | (885.888) | 63.304 | - | - | - | 911.128 | 1.087.366 | ||||||||||||
| Ivette Dabbah y/o Isaac Dabbah (Accionistas) | - | - | - | 14.200.000 | - | - | - | - | ||||||||||||
| Total | 97.512 | (2.635.872) | 63.304 | 14.200.000 | 50.376 | 271.560 | 2.733.384 | 3.262.098 |
- CONTRATO DE LOCACIÓN – MADERO OFFICE
Con fecha 12 de febrero de 2009, la Sociedad suscribió un contrato con una importante entidad financiera, para la locación por un plazo de 10 años con opción por otro período igual, contados a partir del segundo semestre de 2010, de aproximadamente 17.000 m2 del área locable del edificio de oficinas denominado Madero Office, que la Sociedad está actualmente desarrollando en el predio de su propiedad delimitado por las calles Juana Manso, Mariquita Sánchez de Thompson, Olga Cossettini y Boulevard Cecilia Grierson, del Dique IV, Lado Este de Puerto Madero.
En virtud de dicho contrato, la Sociedad recibiría un adelanto de alquileres por la suma de dólares estadounidenses 12.000.000, a ser descontada durante los primeros 3 años de alquiler. Posteriormente, con fecha 9 de noviembre de 2009, las partes firmaron una adenda al mismo en la cual acordaron que el adelanto en cuestión será de dólares estadounidenses 9.695.413. Al 30 de noviembre de 2009, la Sociedad ha recibido la suma de dólares estadounidenses 3.054.280 por este concepto.
- DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS NO ASIGNADOS
De acuerdo con disposiciones legales vigentes, el 5% de la utilidad neta del ejercicio debe ser apropiado a la constitución de la Reserva Legal, hasta que la misma alcance el 20% del capital social. En consecuencia, la Asamblea General Anual Ordinaria Unánime de Accionistas que consideró los estados contables del ejercicio cerrado el 28 de febrero de 2009 celebrada el 28 de julio de 2009, aprobó la constitución de la Reserva Legal correspondiente al 5% sobre los resultados no asignados del ejercicio anterior, por 744.937.
Adicionalmente, en cumplimiento de la Resolución General Nº 25/04, de la I.G.J. posteriormente modificada por la Resolución General Nº 7/05, la mencionada Asamblea General Ordinaria aprobó la constitución de una Reserva Voluntaria por un valor de 14.153.804, correspondiente al saldo remanente de los resultados no asignados al inicio del ejercicio, luego de la constitución de la Reserva Legal mencionada previamente. Dicha Reserva Adicional podrá ser capitalizada en forma parcial o total mediante la entrega proporcional de acciones.
ANEXO A
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
DETALLE DE BIENES DE USO
AL 30 DE NOVIEMBRE Y 28 DE FEBRERO DE 2009
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 30/11/2009 | ||||||||
| Costo original | ||||||||
| Descripción | Al inicio del ejercicio | Aumentos | Bajas | Al cierre del período | ||||
| Edificio Plaza San Martín – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 106.483.059 | - | - | 106.483.059 | ||||
| Av. Corrientes 447, Adm. Central – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 1.330.447 | - | (1.330.447) | - | ||||
| Florida 343/San Martín 344 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 86.159.454 | - | - | 86.159.454 | ||||
| Florida 343/San Martín 344 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires – Mejoras en curso | 392.297 | 228.486 | - | 620.783 | ||||
| Manzana 1Ñ Dique IV Puerto Madero – Ciudad Autónoma de Buenos Aires (en construcción) | 125.962.723 | 83.987.066 | - | 209.949.789 | ||||
| Terreno Av. Belgrano 943 al 979 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 14.084.100 | 8.915.051 | (1.211.486) | 21.787.665 | ||||
| Rodados | 755.707 | 532.000 | (167.767) | 1.119.940 | ||||
| Muebles y útiles | 430.155 | 361.956 | (377.902) | 414.209 | ||||
| Instalaciones | 301.530 | 121.121 | (301.530) | 121.121 | ||||
| Máquinas y equipos | 2.290.165 | 1.018.871 | - | 3.309.036 | ||||
| Anticipos a proveedores | 415.214 | - | (415.214) | - | ||||
| Totales al 30 de noviembre de 2009 | 338.604.851 | 95.164.551 | (3.804.346) | 429.965.056 | ||||
| Totales al 28 de febrero de 2009 | 277.841.759 | 60.931.500 | (168.408) | 338.604.851 |
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | |||||||||||||
| Depreciaciones acumuladas | ||||||||||||||
| Descripción | Al inicio del ejercicio | Alícuota anual | Aumentos | Bajas | Al cierre del período | Neto Resultante | Neto Resultante | |||||||
| Edificio Plaza San Martín – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 35.255.807 | 2% | 1.378.383 | - | 36.634.190 | 69.848.869 | 71.227.252 | |||||||
| Av. Corrientes 447, Adm. Central – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 504.590 | 2% | - | (504.590) | - | - | 825.857 | |||||||
| Florida 343/San Martín 344 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | 11.453.383 | 2% | 1.145.617 | - | 12.599.000 | 73.560.454 | 74.706.071 | |||||||
| Florida 343/San Martín 344 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires – Mejoras en curso | - | - | - | - | - | 620.783 | 392.297 | |||||||
| Manzana 1Ñ Dique IV Puerto Madero – Ciudad Autónoma de Buenos Aires (en construcción) | - | - | - | - | - | 209.949.789 | 125.962.723 | |||||||
| Terreno Av. Belgrano 943 al 979 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires | - | - | - | - | - | 21.787.665 | 14.084.100 | |||||||
| Rodados | 444.327 | 20% | 154.697 | (167.767) | 431.257 | 688.683 | 311.380 | |||||||
| Muebles y útiles | 408.880 | 10% | 31.009 | (377.902) | 61.987 | 352.222 | 21.275 | |||||||
| Instalaciones | 225.744 | 10% | 9.084 | (225.744) | 9.084 | 112.037 | 75.786 | |||||||
| Máquinas y equipos | 229.017 | 10% | 248.234 | - | 477.251 | 2.831.785 | 2.061.148 | |||||||
| Anticipos a proveedores | - | - | - | - | - | - | 415.214 | |||||||
| Totales al 30 de noviembre de 2009 | 48.521.748 | 2.967.024 | (1.276.003) | 50.212.769 | 379.752.287 | |||||||||
| Totales al 28 de febrero de 2009 | 44.891.385 | 3.756.439 | (126.076) | 48.521.748 | 290.083.103 |
ANEXO B
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
DETALLE DE ACTIVOS INTANGIBLES
AL 30 DE NOVIEMBRE Y 28 DE FEBRERO DE 2009
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | ||||||||||
| Costo original | Amortizaciones acumuladas | ||||||||||
| Al inicio del ejercicio | Al inicio del ejercicio | Aumentos (1) | Al cierre del período | Neto resultante | Neto resultante | ||||||
| Cargos diferidos – Comisiones y gastos por emisión de obligaciones negociables | 5.203.347 | 4.601.279 | 246.301 | 4.847.580 | 355.767 | 602.068 | |||||
| Totales al 30 de noviembre de 2009 | 5.203.347 | 4.601.279 | 246.301 | 4.847.580 | 355.767 | ||||||
| Totales al 28 de febrero de 2009 | 5.203.347 | 3.769.874 | 831.405 | 4.601.279 | 602.068 |
-
- Imputado a “Resultados financieros y por tenencia, netos” (Nota 3.k).
ANEXO C
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES
AL 30 DE NOVIEMBRE Y 28 DE FEBRERO DE 2009
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Denominación y características de los valores | Moneda | VN | Valor de cotización | Tipo de cambio | Valor de libros | Valor de libros | ||||||
| Bonos del Estado Nacional (BODEN 2015) | U$S | 8.000.000 | 0,7791 | 3,78 | 23.560.000 | - | ||||||
| Bonos del Estado Nacional (BODEN 2012) | U$S | - | - | - | - | 10.050.000 | ||||||
| 23.560.000 | 10.050.000 |
ANEXO F
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
COSTO DE VENTAS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS
EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 30/11/2009 | 30/11/2008 | ||||||
| Torre Alcorta | Torre Cavia | Total | Total | ||||
| Existencia al inicio del ejercicio | 18.774.306 | 84.041.975 | 102.816.281 | 146.089.354 | |||
| Altas del período | - | 29.588.481 | 29.588.481 | 66.220.464 | |||
| Existencia al final del período | (7.661.010) | (72.909.767) | (80.570.777) | (115.425.229) | |||
| Costo de ventas | 11.113.296 | 40.720.689 | 51.833.985 | 96.884.589 |
ANEXO G
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 30 DE NOVIEMBRE Y 28 DE FEBRERO DE 2009
| 30/11/2009 | 28/02/2009 | ||||||||
| Monto y clase de la moneda extranjera (US$) | Cambio vigente | Monto en pesos | Monto y clase de la moneda extranjera (US$) | Monto en pesos | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||||
| Caja | 73 | 3,78 (1) | 276 | 2.079 | 7.379 | ||||
| Bancos | 167.938 | 3,78 (1) | 634.806 | 3.307.586 | 11.741.930 | ||||
| Inversiones – Títulos Públicos | 6.232.804 | 3,78 (1) | 23.560.000 | 2.830.986 | 10.050.000 | ||||
| Deudores por ventas | 863.497 | 3,771 (2) | 3.256.246 | 1.807.747 | 6.375.925 | ||||
| Deudores diversos | 703.160 | 3,78 (1) | 2.657.946 | - | - | ||||
| Accionistas | - | - | - | 4.000.000 | 14.200.000 | ||||
| Total del activo en moneda extranjera | 30.109.274 | 42.375.234 | |||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||||
| Préstamos: | |||||||||
| * Obligaciones negociables | 7.988.589 | 3,82 (3) | 30.516.410 | 7.976.624 | 28.556.314 | ||||
| * Banco Itaú | 2.664.663 | 3,82 (3) | 10.179.013 | 1.527.033 | 5.466.778 | ||||
| * Standard Bank | 18.260 | 3,82 (3) | 69.751 | - | - | ||||
| Otros pasivos: | |||||||||
| * Alquileres cobrados por adelantado | 1.308.147 | 3,82 (3) | 4.997.121 | 18.600 | 66.588 | ||||
| * Depósitos en garantía | 153.080 | 3,82 (3) | 584.765 | 351.798 | 1.259.436 | ||||
| * Anticipo de clientes | 93.754 | 3,811 (4) | 357.298 | 42.007 | 149.840 | ||||
| Total del pasivo corriente en moneda extranjera | 46.704.358 | 35.498.956 | |||||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||||||
| Préstamos: | |||||||||
| * Obligaciones negociables | 15.953.248 | 3,82 (3) | 60.941.409 | 15.953.249 | 57.112.630 | ||||
| * Banco Itaú | 7.469.388 | 3,82 (3) | 28.533.061 | 9.489.796 | 33.973.469 | ||||
| * Standard Bank | 2.804.587 | 3,82 (3) | 10.713.522 | - | - | ||||
| Otros pasivos: | |||||||||
| * Alquileres cobrados por adelantado | 1.777.140 | 3,82 (3) | 6.788.673 | - | - | ||||
| * Depósitos en garantía | 467.623 | 3,82 (3) | 1.786.320 | 260.666 | 933.185 | ||||
| Total del pasivo no corriente en moneda extranjera | 108.762.985 | 92.019.284 | |||||||
| Total del pasivo en moneda extranjera | 155.467.343 | 127.518.240 |
- Tipo de cambio comprador.
- Tipo de cambio comprador Banco Nación.
- Tipo de cambio vendedor.
- Tipo de cambio vendedor Banco Nación.
ANEXO H
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64 APARTADO I INCISO b)
DE LA LEY N° 19.550
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS
EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Expresado en pesos – Nota 2.II)
| 30/11/2009 | 30/11/2008 | |||||||||
| Rubros | Costo Alquileres | Gastos Administración | Gastos Comercialización | Total | Total | |||||
| Honorarios a directores y comisión fiscalizadora | - | 1.515.021 | - | 1.515.021 | 1.310.300 | |||||
| Sueldos | - | 1.989.443 | - | 1.989.443 | 1.985.064 | |||||
| Contribuciones sociales | - | 538.400 | - | 538.400 | 464.329 | |||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 291.629 | 763.554 | 211.800 | 1.266.983 | 912.912 | |||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 230.441 | 1.080.718 | 3.752.729 | 5.063.888 | 3.681.412 | |||||
| Movilidad y representación | - | 762.827 | - | 762.827 | 249.110 | |||||
| Suscripciones, avisos y publicidad | - | 25.371 | 191.530 | 216.901 | 389.375 | |||||
| Expensas | 261.131 | 146.035 | - | 407.166 | 325.824 | |||||
| Depreciación de bienes de uso | 2.524.001 | 443.023 | - | 2.967.024 | 2.645.565 | |||||
| Materiales y servicios de oficina | - | 356.953 | - | 356.953 | 119.136 | |||||
| Luz y teléfono | 550.026 | 109.643 | - | 659.669 | 115.174 | |||||
| Comisiones pagadas | - | - | 112.966 | 112.966 | 315.006 | |||||
| Estudio de mercado | - | - | - | - | 119.100 | |||||
| Seguros | 37.808 | 21.229 | - | 59.037 | 333.816 | |||||
| Diversos | 1.312.614 | 763.771 | 812.143 | 2.888.528 | 1.629.089 | |||||
| Totales al 30 de noviembre de 2009 | 5.207.650 | 8.515.988 | 5.081.168 | 18.804.806 | ||||||
| Totales al 30 de noviembre de 2008 | 4.916.512 | 6.297.484 | 3.381.216 | 14.595.212 |
ANEXO I
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
APERTURA POR VENCIMIENTO
DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009
(Expresada en pesos – Nota 2.II)
| Pasivos | ||||||||
| Plazo | Colocaciones transitorias | Créditos (1) (2) | Préstamos | Otras Deudas (1) (3) | ||||
| Sin plazo | - | 86.899 | - | - | ||||
| Con plazo | ||||||||
| A vencer | ||||||||
| Hasta tres meses | 23.560.000 | 5.229.459 | 33.121.426 | 9.849.576 | ||||
| De tres a seis meses | - | 3.543.650 | 32.057.354 | 129.336 | ||||
| De seis a nueve meses | - | 3.543.650 | 2.572.653 | 10.776.449 | ||||
| De nueve a doce meses | - | 21.877.139 | 2.572.653 | 3.227.697 | ||||
| De uno a dos años | - | 541.443 | 40.761.316 | 39.173.349 | ||||
| De dos a tres años | - | - | 40.761.316 | 1.300.986 | ||||
| De tres a cuatro años | - | - | 7.484.082 | 184.048 | ||||
| De cuatro a cinco años | - | - | 11.181.278 | 720.045 | ||||
| Total a vencer | 23.560.000 | 34.735.341 | 170.512.078 | 65.361.486 | ||||
| Total con plazo | 23.560.000 | 34.735.341 | 170.512.078 | 65.361.486 | ||||
| Total | 23.560.000 | 34.822.240 | 170.512.078 | 65.361.486 |
- No devengan intereses.
- No incluye deudores por ventas por 18.754.616.
- No incluye anticipos de clientes por 357.298.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA:
I. De acuerdo con lo requerido por el Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el balance general de RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA al 30 de noviembre de 2009 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en esa fecha. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.
II. Nuestro trabajo sobre los estados contables mencionados en el párrafo I consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe del auditor externo Alejandro de Navarrete (socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.) de fecha 23 de diciembre de 2009, emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo y el informe del auditor externo nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
III. Basados en el trabajo realizado, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo, para que los mismos estén presentados de acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) y con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
- 2 -
IV. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes que en ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo Nº 294 de la Ley Nº 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
23 de diciembre de 2009
Por Comisión Fiscalizadora
HAYDEE E. LAKSMAN
Síndico Titular
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 33 - F° 249
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratifico mi firma que obra litografiada en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 26 de los estados contables de la Sociedad.
HÉCTOR SALVO
Director
RAGHSA SOCIEDAD ANÓNIMA
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2009
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 26 de los estados contables de la Sociedad, y en la página N° 3 de la Reseña Informativa.
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. Por Comisión Fiscalizadora
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO DE NAVARRETE HAYDEE E. LAKSMAN
Socio Síndico Titular
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 206 - F° 51 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 33 - F° 249