Raghsa S.A. — Capital/Financing Update 2015

May 8, 2015

ACTA DE DIRECTORIO DEL DÍA 7 DE MAYO DE 2015: En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 7 días del mes de mayo de 2015, se reúnen en la sede social de San Martín 344, piso 29º, bajo la presidencia del Señor Moisés Khafif, los miembros del Directorio de RAGHSA Sociedad Anónima (la “Sociedad”) que firman al pie, quienes manifiestan haber sido debidamente convocados. Se cuenta con la presencia de la Señora Haydee Laksman en representación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora. Siendo las 11:00 horas, y luego de verificar la existencia de quórum suficiente, el Señor Presidente da comienzo a la reunión que tiene por objeto tratar el primer punto del orden del día: 1º) Consideración y aprobación de la actualización de la información comercial, contable y financiera, así como toda otra información contenida en el prospecto del programa global de emisión de obligaciones negociables simples (garantizadas o no, subordinadas o no y no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta U$S250.000.000 (el “Programa”). Toma la palabra el señor Presidente y manifiesta que, como es de conocimiento de los señores Directores, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad de fecha 6 de mayo de 2015 (la “Asamblea”) resolvió la renovación y ampliación de la delegación de facultades en el Directorio por el plazo de dos (2) años, en virtud del art. 1, Cap. II Tít. II de las NORMAS de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) N.T. 2013 con los alcances descriptos. En ejercicio de dichas facultades delegadas, propone: (i) actualizar la información económica, contable y financiera de la Sociedad, así como toda otra información relevante contenida en el prospecto del Programa (el “Prospecto”); y (ii) aprobar el borrador del Prospecto actualizado con la información antes mencionada, que ha sido distribuido con suficiente antelación entre los señores Directores, y cuya actualización fuera dispuesta por la Asamblea. Luego de un breve intercambio de opiniones, el Directorio resuelve por unanimidad de los presentes aprobar la propuesta del señor Presidente.

A continuación, se pasa a tratar el segundo punto del orden del día: 2º) Solicitud de autorización y otras gestiones respecto de (i) la actualización del Prospecto, y (ii) la prórroga de vigencia del Programa. Toma la palabra el señor Presidente y propone que, en base a la actualización dispuesta en el punto anterior del Orden del Día, la Sociedad solicite autorización de la actualización del Prospecto a la CNV, y realice las gestiones pertinentes ante la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., el Mercado Abierto Electrónico S.A. y cualquier otra entidad pública o privada respecto de dicha actualización. El señor Presidente también destaca que la Asamblea dispuso autorizar la prórroga de la vigencia del Programa por el plazo de cinco años a contar desde el vencimiento del Programa vigente, es decir, desde el 30 de octubre de 2015, y en virtud de ello propone que la Sociedad solicite autorización de la prórroga del Programa a la CNV, y realice las gestiones pertinentes ante la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., el Mercado Abierto Electrónico S.A. y cualquier otra entidad pública o privada respecto de dicha prórroga. El Directorio resuelve por unanimidad de los presentes aprobar la propuesta del señor Presidente.

A continuación, se pasa a tratar el tercer punto del orden del día: 3º) Subdelegación de facultades en uno o más de los integrantes del Directorio y/o gerentes de la Sociedad designados en los términos del artículo 270 de la Ley N° 19.550. Toma la palabra nuevamente el señor Presidente y destaca la conveniencia de subdelegar en el Sr. Héctor Emilio Salvo, lo cual ha sido expresamente autorizado a este Directorio en la Asamblea, para que ejerza aquellas facultades que hubieran sido oportunamente delegadas en el Directorio por la Asamblea en relación con el Programa, incluyendo sin limitación las siguientes facultades: (i) negociar, revisar, determinar, modificar, aprobar y suscribir las versiones definitivas del Prospecto; (ii) realizar ante la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) todas las gestiones necesarias para obtener la autorización de la actualización del Prospecto y/o la prórroga de la vigencia del Programa; y (iii) realizar ante la CNV, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”), el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (el “MERVAL”), el Mercado Abierto Electrónico S.A. (el “MAE”) y/o cualquier mercado de valores autorizado por la CNV y/o mercado de valores del exterior y/o cualquier organismo público y/o privado todas las gestiones que fueran necesarias y/o convenientes para obtener la aprobación definitiva de la actualización del Prospecto y/o la prórroga de la vigencia del Programa. Luego de un breve intercambio de ideas, los señores Directores resuelven por unanimidad aprobar la subdelegación de facultades en el Sr. Héctor Emilio Salvo, para que realice las tareas propuestas por el señor Presidente, con los alcances descriptos precedentemente.

A continuación, se pasa a tratar el cuarto y último punto del orden del día: 4º) Autorización. El señor Presidente manifiesta que, a los fines de obtener las autorizaciones necesarias para los trámites que se describen en los puntos precedentes respecto de la actualización del Prospecto y la prórroga de la vigencia del Programa, resulta conveniente designar y autorizar a los Sres. Roberto Lizondo, Alejandro Perelsztein, Matías López Figueroa, José María Bazán, Javier Swiszcz, Andrés Chester, Leandro Belusci, María Paula Lusich Marinoni, Paula Mariel Ferreira, Ignacio Criado Díaz, Yaniel Arboyan, Juan Barros Moss y Agustín Bauer para que, actuando indistintamente uno o cualesquiera de ellos, realicen las pertinentes presentaciones ante la CNV, BCBA, MERVAL, MAE, Caja de Valores S.A., Boletín Oficial de la República Argentina y/o cualquier mercado de valores autorizado por la CNV y/o mercado de valores del exterior y/o cualquier organismo público y/o privado de la República Argentina y/o del exterior, reparticiones gubernamentales en los cuales se presente el Prospecto, teniendo, en forma también indistinta, la facultad de tomar vista de las actuaciones, contestar vistas, impulsar los trámites, retirar copias, realizar notificaciones, publicar edictos y avisos, presentar escritos, recibir notificaciones, suscribir e inicialar toda la documentación que resulte necesaria, incluyendo sin limitación, las versiones definitivas del Prospecto y cualquier documento necesario para realizar la actualización del Prospecto y/o la prórroga de la vigencia del Programa. Adicionalmente, se los autoriza a realizar cuantos más trámites fueren menester para obtener las aprobaciones necesarias para la actualización del Prospecto y/o la prórroga de la vigencia del Programa. Luego de un intercambio de ideas, los señores Directores resuelven por unanimidad aprobar la moción del señor Presidente.

Sin más asuntos que tratar se levanta la sesión siendo las 11:30 horas.

Firmado: Sr. Moisés Khafif. Sra. Gloria Btesh de Khafif. Sra. Elena Khafif. Dr. Héctor Emilio Salvo. Por la Comisión Fiscalizadora: Dra. Haydee E. Laksman.

Hector E. Salvo

Responsable de relaciones con el mercado

RAGHSA Sociedad Anónima