Raghsa S.A. — Capital/Financing Update 2015

Dec 18, 2015

ACTA DE DIRECTORIO DEL 16 DE DICIEMBRE DE 2015: En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 16 días del mes de diciembre de 2015, se reúnen en la sede social de San Martín 344, piso 29º, bajo la presidencia del Señor Moisés Khafif, los miembros del Directorio de RAGHSA Sociedad Anónima (la “Sociedad”) que firman al pie, quienes manifiestan haber sido debidamente convocados. Se cuenta con la presencia de la Señora Haydee Laksman en representación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora. Siendo las 11:00 horas, y luego de verificar la existencia de quórum suficiente, el Señor Presidente da comienzo a la reunión con el fin de tratar el siguiente orden del día: 1°) Acreditación del plan de afectación de fondos obtenidos como resultado de la emisión y colocación de las obligaciones negociables clase 2 por un monto total de U$S 57.888.000 al 8,5% con vencimiento en 2021 (las “Obligaciones Negociables Clase 2”), emitidas bajo el programa global de emisión de obligaciones negociables simples (garantizadas o no, subordinadas o no y no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta U$S250.000.000 (el “Programa”) de la Sociedad. Toma la Palabra el Señor Presidente y manifiesta que, como es de conocimiento de los Señores Directores, con fecha 10 de julio de 2015 la Sociedad emitió las Obligaciones Negociable Clase 2 en el marco del Programa y de conformidad con los términos y condiciones del suplemento de precio publicado en la misma fecha en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. a través del Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (el “Suplemento de Precio”). Continua con el uso de la palabra el Señor Presidente y manifiesta que las Obligaciones Negociables Clase 2 fueron emitidas en el contexto de la oferta de canje y solicitud de consentimiento anunciada con fecha 4 de junio de 2015 a los tenedores de las obligaciones negociables clase 1 emitidas por la Sociedad con fecha 16 de febrero de 2011 bajo el Programa (las “Obligaciones Negociables Clase 1”) a los efectos de suscribir las Obligaciones Negociables Clase 2 en canje de las Obligaciones Negociables Clase 1 (la “Oferta de Canje”). Asimismo, el Señor Presidente manifiesta que, tal como surge de los términos y condiciones del Suplemento de Precio, la Sociedad no recibió ningún pago en efectivo por la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 2 ya que la emisión fue destinada a la refinanciación de pasivos de la Sociedad conforme al artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables en virtud de la Oferta de Canje. En consecuencia, y a fin de dar cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 25, Sección IV, Capítulo V, Título II de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. año 2013 y modificaciones), el Señor Presidente propone que el Directorio manifieste, con carácter de declaración jurada, que la Sociedad no recibió ningún pago en efectivo como consecuencia de la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 2. Luego de un breve intercambio de opiniones, la moción es aprobada por unanimidad. No habiendo más asuntos que tratar, se levanta la reunión siendo las 11:20 horas.

Firmado: Sr. Moisés Khafif. Sra. Gloria Btesh de Khafif. Sra. Elena Khafif. Dr. Héctor Emilio Salvo. Por la Comisión Fiscalizadora: Dra. Haydee E. Laksman.

RAGHSA Sociedad Anónima

Héctor E. Salvo

Apoderado