Raghsa S.A. — Capital/Financing Update 2005

Apr 18, 2005

ACTA DE DIRECTORIO N° 373.: En la Ciudad de Buenos Aires, a los 27 días del mes de Julio de 2001, se reúnen en la sede social sita en Av. Corrientes 447, 5° piso, los miembros del Directorio y los integrantes de la Comisión Fiscalizadora de RAGHSA Sociedad Anónima que firman al pié. Bajo la presidencia del Sr. Moisés Khafif y siendo las 14.30 hs. se da comienzo a la reunión que tiene por objeto tratar el siguiente Orden del Día: Describir el resultado de la colocación de la Serie 1 de Obligaciones Negociables bajo el Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables. Toma la palabra el Sr. Presidente, quien manifiesta que es de conocimiento de los Sres. Directores que:

• la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de Octubre del 2000 aprobó un Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables ("el Programa") por un monto de hasta u$s 100.000.000 {J su equivalente en otras monedas especificadas, delegando en el Directorio la facultad de determinar los principales términos y condiciones de cada una de las Series de las Obligaciones Negociables que se emitan bajo el Programa Global.
• dicho Programa fue presentado a la Comisión Nacional de Valores y aprobado por ésta mediante Resolución de su Directorio Nº 13.743 de fecha 22 de Febrero de 2001.
• con fecha 5 de Marzo de 200], el Directorio aprobó: (i) la emisión de la Primera Serie de las Obligaciones Negociables ("la Primera Serie") bajo el Programa, por un monto de hasta" u$s 43.000.000; (ii) suscribir un Convenio de Agencia con Prudential Securities Incorporated ("Prudential") para la colocación de la Primera Serie delegando en los Sres. Moisés Khafif y/o Héctor E. Salvo la negociación con Prudential de los términos y condiciones de emisión de la misma, y (iii) fijar un domicilio en los Estados Unidos a efectos de recibir notificaciones de .todo tipo, el cual se fijó en: "CT Corporation, 111 Eighth Ave, New York, N.Y 10.011.
• con fecha 11 de Julio de 2001, el Directorio en virtud de las atribuciones delegadas por la Asamblea de Accionistas fijó las condiciones de las Primera Serie de Obligaciones Negociables y de la Oferta de Canje.

El Directorio deja constancia que con fecha 26 de Julio de 2001 RAGHSA Sociedad Anónima colocó la Primera Serie de Obligaciones Negociables por un monto de u$s 32.494.000, con vencimiento en tres cuotas iguales el 20]0,2011 Y 2012, una tasa de interés del 15.5% y un precio de emisión del 94 %. Como consecuencia de dicha colocación la Compañía canceló los u$s 30.000.00v.- de Obligaciones Negociables que se encontraban en circulación. No habiendo mas asuntos que tratas, se levanta la sesión siendo las 15 hs. del día Ut supra indicado.