Raghsa S.A. — Capital/Financing Update 2005

Apr 18, 2005

ACTA DE DIRECTORIO N° 374: En la Ciudad de Buenos Aires, a los 27 días del mes de Julio de 2001, se reúnen en la sede social sita en Av. Corrientes 447 5º piso los miembros del Directorio y los integrantes de la Comisión Fiscalizadora de RAGHSA Sociedad Anónima que firman al pie. Bajo la presidencia del Sr. Moisés Khafif y siendo las 16:00 hs., se da comienzo a la reunión que tiene por objetivo tratar el siguiente orden del día: 1°) Retiro de la oferta publica y autorización de cotización de la emisión de Obligaciones en circulación la que alcanza un monto de VN U$S 30.000.000 y 2°) Disminución de la autorización de cotización y de oferta publica de las nuevas Obligaciones Negociables que originalmente era de $ 33.000.000 a la suma de VN U$S 32.494.000.

Toma la palabra el señor Presidente quien informa a efectos de posibilitar lo decidido en la reunión anterior es decir, la cancelación de las Obligaciones Negociables en circulación las que alcanzan un monto de VN U$S 30.000.000, que vencían en partes iguales el 28 febrero de 2003 y 2004 pagando un interés anual del 11,50%, se debe autorizar a un miembro de Directorio quien debe tramitar el retiro de la oferta publica de tal emisión ante la Comisión Nacional de Valores, así como el retiro de la autorización cotización ante la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y el Mercado Abierto Electrónico.

Tras un breve debate se aprueba por unanimidad designar al Dr. Héctor Emilio Salvo para que representando a la sociedad solicite:

a) Retiro de la oferta publica y cancelación de autorización de cotización de las Obligaciones Negociables en circulación por VN U$S 30.000.000.

b) Solicitud de una disminución de U$S 506.000.- en la oferta publica y autorización de cotización de Obligaciones Negociables originalmente autorizada por VN U$S 33.000.000.

Al no haber mas asuntos que tratar se levanta la sesión a las 17.00 horas. Han firmado los Señores Moisés Khafif, Héctor E. Salvo y Susana B. Giovinazzo y por la Comisión Fiscalizadora la Dra. Estela B. Sánchez.