Raghsa S.A. — AGM Information 2008

Jul 17, 2008

ACTA DE ASAMBLEA ORDINARIA DE ACCIONISTAS Nº 81: En la ciudad de Buenos Aires a los 15 días del mes de julio de 2008, siendo las 11.00 horas, se reúnen en su sede social de la Avenida Corrientes 447, Piso 5º, los Accionistas de RAGHSA Sociedad Anónima, cuya nómina consta en el Libro Registro de Asistencia a Asambleas Generales Nº 2, Folio 37 y que representan el 100% del Capital Social con derecho a voto, cuatro por si y dos representados bajo la presidencia del titular Señor Moisés Khafif. Se encuentra presente en representación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora, la Dra. Haydee E. Laksman y el Dr. Marcelo Avella en representación de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. El Señor Presidente declara abierto el acto para tratar el siguiente Orden del Día: “1º) Designación de dos accionistas para firmar el Acta. 2º) Consideración de la documentación prescripta por el Art. 234 de la Ley 19.550 y sus modificatorias por el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008, la Memoria y la Reseña Informativa. 3º) Consideración de los Resultados no Asignados de los Estados Contables al 29 de febrero de 2008. Distribución de resultados. 4º) Consideración de la remuneración al Directorio correspondiente al ejercicio cerrado el 29 de febrero de 2008 por $ 2.106.306,- en exceso del límite del 5% de las utilidades fijado por el Art. 261 de la Ley 19.550 y de las Normas de la Comisión Nacional de Valores, ante la propuesta de no repartición de dividendos. 5º) Remuneración de la Comisión Fiscalizadora. 6º) Designación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora. Cumplimiento de la condición de independencia según lo establecido por las Normas de la CNV y la Resolución Técnica N° 15 de la FACPCE. 7°) Ratificación de la aceptación de la renuncia del Sr. Mariano Ignacio Letemendia como miembro del directorio. 8°) Ratificación de la designación del Dr. Pablo Lisandro Cavallaro como miembro del directorio, efectuada por la Comisión Fiscalizadora. Cumplimiento de la condición de independencia según lo establecido por las Normas de la CNV y la Resolución Técnica N° 15 de la FACPCE. 9°) Aprobación de la gestión del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora. 10º) Designación de los Auditores para el próximo ejercicio económico. Asignación de honorarios a los auditores para el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008. 11º) Consideración del canje de títulos accionarios actualmente en circulación por títulos representativos de acciones clase única, según Art. séptimo del Estatuto Social”.

Se pasa a tratar el primer punto del Orden del Día: “1º) Designación de dos accionistas para firmar el Acta.”. Toma la palabra el Sr. Moisés Khafif quien propone se designe a la Sra. Gloria Btesh de Khafif y a él mismo para que suscriban el Acta. Se aprueba por unanimidad la moción.

Se pasa a tratar el segundo punto del Orden del Día: “2º) Consideración de la documentación prescripta por el Art. 234 de la Ley 19.550 y sus modificatorias por el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008, la Memoria y la Reseña Informativa.” El Señor Presidente propone no dar lectura a la documentación indicada en el Art. 234 Inc. 1º) de la Ley 19.550 y sus modificatorias, la Memoria y la Reseña Informativa, por cuanto los Señores Accionistas contaron con dicha documentación con suficiente antelación y han manifestado tener pleno conocimiento de su contenido y no tener objeción alguna al respecto. Toma la palabra la Sra. Gloria Btesh de Khafif quien propone se apruebe la documentación presentada a los Señores Accionistas. La moción es aceptada por unanimidad.

Se pasa a tratar el tercer punto del orden del Día: “3º) Consideración de los Resultados no Asignados de los Estados Contables al 29 de febrero de 2008. Distribución de resultados.” Toma la palabra el Señor Presidente quien informa a los presentes que:

Resultados no asignados al inicio – ganancia	$	6.960.444
Distribución de R.N.A.- A Reserva Legal	$	(348.022)
Distribución de R.N.A.- A Otras Reservas	$	(6.612.422)
Resultado del ejercicio al 29/02/2008 - ganancia	$	27.993.300
Resultados no asignados acumulados al 29/02/2008	$	27.993.300

Se destinan a Reserva Legal $ 1.399.665,- y se constituye una Reserva Voluntaria por $ 26.593.635,- la cual podrá ser capitalizada en forma parcial o total mediante la entrega proporcional de acciones, quedando distribuidos en su totalidad los resultados acumulados de la sociedad al 29/02/2008. La sociedad no declara dividendos, reinvirtiendo la totalidad de las utilidades del ejercicio. Tras un breve debate se aprueba por unanimidad la distribución de resultados y la constitución de reservas del ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008, el que arrojó una ganancia de $ 27.993.300-.

Se pasan a tratar el cuarto y quinto punto del Orden del Día: “4º) Consideración de la remuneración al Directorio correspondiente al ejercicio cerrado el 29 de febrero de 2008 por $ 2.106.306,- en exceso del límite del 5% de las utilidades fijado por el Art. 261 de la Ley 19.550 y de las Normas de la Comisión Nacional de Valores, ante la propuesta de no repartición de dividendos. 5º) Remuneración de la Comisión Fiscalizadora.”. Toma la palabra la Sra. Gloria Btesh de Khafif quien manifiesta que la remuneración del Directorio correspondiente al ejercicio cerrado el 29 de febrero de 2008 debería ascender a $ 1.916.306 en lugar de los $ 2.106.306,- propuestos por el Directorio. Agrega que dicho monto supera el límite fijado por el Art. 261 de la Ley 19.550 y las Normas de la Comisión Nacional de Valores, dada la decisión adoptada de no repartir dividendos, y que consecuentemente corresponde el acuerdo de la asamblea de accionistas conforme dichas normas. También señala que para la Comisión Fiscalizadora se deberían asignar otros $ 6.000,- totalizando $ 1.922.306.- suma que ha sido incluida en los resultados del ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008. Además agrega que la retribución propuesta para los miembros del Directorio y la Comisión Fiscalizadora, resulta adecuada teniendo en cuenta las responsabilidades asumidas por quienes desempeñan tales tareas, el tiempo dedicado a sus funciones, su competencia y reputación personal. Luego de un breve análisis, se aprueba por unanimidad la remuneración propuesta para el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008, delegándose en el Directorio y en la Comisión Fiscalizadora la distribución y asignación individual a cada uno de sus respectivos miembros. Tras un breve debate se aprueba por unanimidad la propuesta.

Se pasa a tratar el sexto punto del Orden del Día: “6º) Designación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora. Cumplimiento de la condición de independencia según lo establecido por las Normas de la CNV y la Resolución Técnica N° 15 de la FACPCE.” Toma la palabra el Señor Presidente quien para integrar el Órgano de Fiscalización propone se designe como Síndicos Titulares a los Doctores Fernando Gabriel Guernik, Haydee E. Laksman e Isabel Caamaño y como Síndicos Suplentes a las Doctoras Liliana Shlosberg, Laura Helena Bardelli y Verónica Andrea Cabral y que se delegue en la Comisión Fiscalizadora la distribución de sus respectivos cargos. Manifiesta el Sr. Presidente que los miembros de la Comisión Fiscalizadora titulares y suplentes propuestos, cumplen con la condición de independencia según los criterios establecidos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores y de la Resolución Técnica Nº 15 de la FACPCE. Puesta a votación la moción es aprobada por unanimidad.

Se pasa a tratar el séptimo punto del Orden del Día: “7°) Ratificación de la aceptación de la renuncia del Sr. Mariano Ignacio Letemendia como miembro del directorio.” El Sr. Presidente manifiesta que por Acta de Directorio del 28 de enero de 2008 se aceptó la renuncia al directorio del Sr. Mariano Ignacio Letemendia presentada el 25 de enero de 2008, y propone se ratifique su aceptación ya que la misma no fue dolosa ni intempestiva. Se somete a votación y la moción resulta aprobada por unanimidad.

Se pasa a tratar el octavo punto del Orden del Día.: “8°) Ratificación de la designación del Dr. Pablo Lisandro Cavallaro como miembro del directorio, efectuada por la Comisión Fiscalizadora. Cumplimiento de la condición de independencia según lo establecido por las Normas de la CNV y la Resolución Técnica N° 15 de la FACPCE.” Toma la palabra el Sr. Presidente quien manifiesta que el 28 de enero de 2008 la Comisión Fiscalizadora en uso de sus atribuciones designó al Dr. Pablo Lisandro Cavallaro, a fin de desarrollar la función de director ante la renuncia del Sr. Mariano Ignacio Letemendia; el Sr. Presidente propone se ratifique su designación, venciendo su mandato juntamente con el resto de los miembros del directorio designados en la Asamblea del 26 de julio de 2007, cuyo mandato vence el 31 de julio de 2010. Manifiesta el Sr. Presidente que el director designado en este acto no cumple con el carácter de independencia según los criterios establecidos en el Art. 11° del Capitulo III del Libro 1° de la Normas de la Comisión Nacional de Valores. Puesta a votación la moción es aprobada por unanimidad.

Se pasa a tratar el noveno punto del Orden del Día.: “9°) Aprobación de la gestión del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora.” Toma la palabra el Sr. Presidente quien manifiesta que se debe dar por aprobada tanto la gestión del Directorio como de la Comisión Fiscalizadora, cuyos miembros han desempeñado con idoneidad las funciones para las que fueron designados. Tras un breve debate se aprueba por unanimidad la gestión realizada.

Se pasa a tratar el décimo punto del Orden del Día.: “10º) Designación de los Auditores para el próximo ejercicio económico. Asignación de honorarios a los auditores para el ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008.” Toma la palabra el Señor Presidente quien propone delegar en el Directorio la designación del Estudio profesional que realizará las tareas de Auditoria y Certificación de los estados Contables Trimestrales y Anual por el período iniciado el 1 de marzo de 2008 al 28 de Febrero de 2009 y la respectiva información a los organismos de contralor. El Directorio deberá designar dicho Estudio, seleccionándolo entre los estudios internacionales que brindan servicios en nuestro país. Respecto a los honorarios percibidos por el Estudio Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. manifiesta que deben ser aprobados por la Asamblea de Accionistas que considera el resultado del ejercicio; agrega que los honorarios correspondientes al ejercicio finalizado el 29 de febrero de 2008 ascienden a $ 135.000,- Tras un breve debate se aprueba por unanimidad la delegación otorgada y el criterio de fijación de honorarios para el ejercicio económico finalizado el 29 de febrero de 2008.

Se pasa a tratar el onceavo punto del Orden del Día.: “11º) Consideración del canje de títulos accionarios actualmente en circulación por títulos representativos de acciones clase única, según Art. séptimo del Estatuto Social”. Toma la palabra el Señor Presidente quien manifiesta que de acuerdo a lo establecido en el artículo séptimo del Estatuto Social se debe realizar la cancelación de la totalidad de los títulos representativos de acciones actualmente en circulación y su correspondiente canje por nuevos títulos representativos de acciones clase única, ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal pesos uno ($ 1.-) cada una y con derecho a un (1) voto por acción, que se entregarán a los accionistas de la sociedad. Tras un breve debate se aprueba por unanimidad lo expuesto y se decide que resulta conveniente delegar en el Directorio las tareas referidas a la cancelación y canje de las 116.371.827 acciones. Dicha moción se aprueba por unanimidad.

No habiendo más asuntos que tratar se levanta la sesión siendo las 11.30 horas.

Firmado: Moisés Khafif y Gloria Btesh de Khafif.

Héctor Emilio Salvo

Director

RAGHSA Sociedad Anónima