Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 11, 2023

Spis treści
	A. Działalność Grupy Kapitałowej Hydrotor w I półro czu 2023 roku 2	1
1.	Struktura grupy 2
2.	Stan prawny i charakterystyka działalności grupy 2
3.	Sprzed aż Grupy Kapitałowej 6
4.	Źródła dostaw i strategia zaopatrzeniowa 16
5.	Umo wy istotn e dla działalności Grupy Kapitałowej w tym u mowy kredytu, poręczeń i leasingu 17
6.	Powiązania org anizacyjne i kapitałowe emitenta 23
7.	Transak cje zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależn ą. 24
8.	Realizacja inwestycji 24
9.	Zmiany w spo sobie zarząd zania oraz w skład zie osób zarządzający ch i n adzorujący ch 25
	10. Informacje k adrowe i wsk aźniki wydajno ścio we 27
	11. Badania i rozwój 31
	B. Akcje i Akcjon ariat 34
1.	Stan posiadania akcji p rzez osoby zarząd zające i nad zorujące 34
2.	Struktura Akcjon ariatu 34
3.	Specjaln e uprawnienia kon trolne oraz ograniczenia d otyczące praw gło su i przeno szenia praw własności p apierów wartościowy ch 35
	C. Aktualny i przewidywany stan majątkowy i sytu acja finanso wa Grupy Kapitało wej 35
1.	Stan majątkowy i finan so wy 35
2.	Wynik finanso wy 37
3.	Analiza wskaźnikowa 39
4.	Zdarzenia istotne i wpływające na d ziałalność Grup y Kapitałowej 40
5.	Podstawowe rodzaje ryzyk a działalności 41
6.	Perspektywy rozwoju działalności Grupy Kapitałowej 46
	D. Pozostałe informacje 49
1.	Podmiot uprawniony do badania sprawozd ań fin anso wych 49
2.	Umo wy zobowiązu jące do świadczeń na rzecz spółek Grupy Kapitałowej 50
3.	Wynagrodzen ia o sób zarządzających i n adzorujący ch 50
4.	Wskazanie istotnych postępowań toczący ch się przed sąd em 51
5.	Zasady sporząd zenia półro czny ch sprawo zdań finansowych 52
6.	Oświad czenie Zarządu 52

A. Działalność Grupy Kapitałowej Hydrotor w I półroczu 2023 roku

1. Struktura grupy

Grupę Kapitałową Hydrotor na dzień 30.06.2023 roku tworzyły następujące jednostki:

Podmiot dominujący:

Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA w Tucholi, ul. Chojnicka 72

Podmioty zależne:

Agromet ZEHS Lubań SA w Lubaniu, ul. Esperantystów 2

Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Spółka z o.o. we Wrocławiu, ul. Na Ostatnim Groszu 112

Więcborskie Zakłady Metalowe Wizamor Sp. z o.o. w Więcborku, ul. Starodworcowa 5

Na przestrzeni I półrocza 2023 roku nie było zmian w składzie Grupy Kapitałowej.

2. Stan prawny i charakterystyka działalności grupy

Podmiot dominujący

Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA

Adres siedziby: ul. Chojnicka 72; 89-500 Tuchola

Spółka została wpisana do rejestru sądowego w Sądzie Rejonowym w Bydgoszczy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000119782 dnia 24.06.2002 roku. Spółka została zawiązana w dniu 13.12.1991 roku.

Od dnia 17 marca 1998 roku Akcje PHS Hydrotor SA notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W obrocie giełdowym na dzień 30.06.2023 roku nie uczestniczyło 6,62% akcji wyemitowanych przez PHS Hydrotor SA. Na dzień sporządzenia raportu po dokonaniu

3

konwersji 63.030 sztuk akcji imiennych na akcje na okaziciela, w obrocie giełdowym nie uczestniczy 3,99% akcji wyemitowanych przez PHS Hydrotor SA.

Spółka działa na podstawie statutu, przepisów kodeksu spółek handlowych i innych wiążących norm prawnych.

Kapitał podstawowy na dzień 30.06.2023 roku wynosił 4.796,6 tys. zł i dzielił się na 2 398 300 akcji o wartości nominalnej 2,00 zł.

Władze Spółki:

Zarząd w okresie 01.01.2023 – 30.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Mariusz Lewicki	Prezes Zarządu
Stanisław Drewczyński	Członek Zarządu

Rada Nadzorcza w okresie 01.01.2023 – 24.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Ryszard Bodziachowski	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Wacław Kropiński	Z-ca Przewodniczącego Rady
Marcin Lewicki	Sekretarz Rady Nadzorczej
Monika Guzowska	Członek Rady Nadzorczej
Jakub Leonkiewicz	Członek Rady Nadzorczej

Na mocy uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w dniu 24 czerwca 2023, powołano nowy skład Rady Nadzorczej Spółki

Rada Nadzorcza w okresie 24.06.2023 – 30.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Ryszard Bodziachowski	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Wacław Kropiński	Z-ca Przewodniczącego Rady
Marcin Lewicki	Sekretarz Rady Nadzorczej
Monika Guzowska	Członek Rady Nadzorczej
Sławomir Sklinda	Członek Rady Nadzorczej

Komitet Audytu w okresie 01.01.2023 – 24.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Jakub Leonkiewicz	Przewodniczący Komitetu Audytu
Wacław Kropiński	Członek Komitetu Audytu
Marcin Lewicki	Członek Komitetu Audytu
Monika Guzowska	Członek Komitetu Audytu
Ryszard Bodziachowski	Członek Komitetu Audytu

Rada Nadzorcza w dniu 24 czerwca 2023 na pierwszym swoim posiedzeniu dokonała wyboru Komitetu Audytu:

Komitet Audytu w okresie 24.06.2023 – 30.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Wacław Kropiński	Przewodniczący Komitetu Audytu
Ryszard Bodziachowski	Członek Komitetu Audytu
Sławomir Sklinda	Członek Komitetu Audytu
Monika Guzowska	Członek Komitetu Audytu
Marcin Lewicki	Członek Komitetu Audytu

4 Produkty Hydrotor SA kierowane są do producentów maszyn, urządzeń oraz pojazdów specjalistycznych wykorzystujących w swym działaniu układy hydrauliczne. Wśród finalnych, kooperacyjnych odbiorców Spółki znajdują się producenci maszyn rolniczych, sprzętu ratowniczego, urządzeń komunalnych oraz transportu specjalistycznego. Duża ilość wyrobów kierowana jest na krajowy rynek części zamiennych, związany ze sprzętem do produkcji rolnej. Część produkowanego asortymentu stanowią wyroby kooperacyjne sprzedawane zagranicznym wytwórcom maszyn rolniczych, urządzeń ratowniczych i renomowanym producentom hydrauliki siłowej. Spółka zajmuje się też przemysłową i usługową regeneracją elementów hydrauliki siłowej. Odrębnym rodzajem działalności jest precyzyjna obróbka elementów wielkogabarytowych oraz usługowe pomiary wykonywane na Wydziale Obróbki Wielkogabarytowej. Niemały udział w sprzedaży Spółki zajmuje także działalność centrum logistycznego, nastawionego głównie na obsługę sprzedaży i zaopatrzenia materiałowego spółek Grupy Kapitałowej.

W I półroczu 2023 roku działalność Spółki oparta była na prowadzeniu:

• Produkcji elementów hydrauliki siłowej,
• Regeneracji typowych elementów hydrauliki siłowej,
• Regeneracji usługowej,
• Produkcji wyrobów i elementów kooperacyjnych na eksport,
• Sprzedaży towarów i materiałów,
• Usług precyzyjnej obróbki i pomiarów elementów wielkogabarytowych.

Podmioty zależne

Agromet ZEHS SA Lubań

Adres siedziby: ul. Esperantystów 2, Lubań Śląski

Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia – Fabrycznej – IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000342909 dnia 18.12.2009 roku.

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 30.06.2023 roku wynosił 5.085,0 tys. zł i dzielił się na 2.542.500 akcji, o wartości nominalnej 2,00 zł każda.

Głównym udziałowcem Spółki jest PHS Hydrotor SA w Tucholi. Udział jednostki dominującej w kapitale zakładowym na dzień 30.06.2023 roku wynosi 99,99 %.

Spółka została utworzona na czas nieokreślony i działa na podstawie Statutu, przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych wiążących norm prawnych. Agromet ZEHS Lubań SA jest jednostką przemysłową zlokalizowaną w jednym zakładzie produkcyjnym.

Władze Spółki:

Zarząd w okresie 01.01.2023 – 30.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Edward Dudziak	Prezes Zarządu
Lesław Winiarski	Członek Zarządu

Rada Nadzorcza w okresie 01.01.2023 – 30.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Mariusz Lewicki	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Wacław Kropiński	Z-ca Przewodniczącego Rady
Lech Mielniczek	Sekretarz Rady Nadzorczej
Ryszard Bodziachowski	Członek Rady Nadzorczej
Marcin Lewicki	Członek Rady Nadzorczej

Po dniu bilansowym 24 lipca 2023 na posiedzeniu Rada Nadzorcza Agromet ZEHS Lubań SA, podjęła uchwały:

nr V/36/23 w sprawie odwołania Członka Zarządu Spółki Pana Lesława Winiarskiego., w związku z jego przejściem na emeryturę w dniu 27 lipca 2023 roku

nr V/37/23 w sprawie ustanowienia z dniem 24 lipca 2023 roku do końca bieżącej kadencji Zarządu, Zarząd jednoosobowy.

Działalność Spółki przede wszystkim oparta jest na produkcji siłowników hydraulicznych tłokowych, nurnikowych i teleskopowych wykonywanych zgodnie z indywidualnymi wymaganiami klientów oraz według katalogu. Siłowniki hydrauliczne stosowane są w układach hydraulicznych jako urządzenia zamieniające energię ciśnienia czynnika roboczego na ruch różnych elementów maszyn. Ponadto Spółka zajmuje się również produkcją komponentów kierowanych na rynki zagraniczne i krajowe będących elementami składowymi innych wyrobów hydrauliki siłowej. Produkcja wyrobów oparta jest na własnych lub uzgodnionych z odbiorcą rozwiązaniach konstrukcyjnych. Prawidłowość rozwiązań konstrukcyjnych potwierdzana jest badaniami trwałościowymi. Spółka zajmuje się również wykonywaniem usług związanych z chromowaniem detali z powierzonego materiału. Procesy stosowane w Spółce pozwalają na produkcję wyrobów wysokiej jakości i spełniają wymagania odbiorców. W Spółce prowadzone są badania odporności korozyjnej nakładanych powłok galwanicznych i malarskich oraz monitorowana jest klasa czystości oleju hydraulicznego znajdującego się w siłownikach.

Spółka posiada certyfikat Systemu Zarządzania Jakością ISO 9001:2015 ważny do 13.01.2025 roku.

Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o.

Adres siedziby: ul. Na Ostatnim Groszu 112, Wrocław

Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej VI Wydział Gospodarczy pod nr 0000082498. Spółka powstała na czas nieokreślony i działa na podstawie Umowy Spółki sporządzonej w formie aktu notarialnego, przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych obowiązujących norm prawnych. Kapitał zakładowy w wysokości 3.782,0 tys. zł, podzielony na 18.910 udziałów o wartości nominalnej 200 zł w 100 % objęty jest przez PHS Hydrotor SA z siedzibą w Tucholi.

Zarząd w okresie 01.01.2023 – 30.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Ryszard Wojciechowski	Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza w okresie 01.01.2023 – 30.06.2023

Zgodnie z umową w Spółce nie powołuje się Rady Nadzorczej.

Przedmiotem działalności WPH Sp. z o.o. jest działalność produkcyjna, usługowa i handlowa w zakresie obrotu gospodarczego w kraju i za granicą, przy specjalizacji małoseryjnej i jednostkowej, a jednocześnie w szerokim zakresie asortymentowym produkcji pomp zębatych hydraulicznych, zespołów pompujących i zasilaczy i usług wykonywanych na zlecenie klientów. Spółka prowadzi działalność handlową na rynku hydrauliki siłowej. Ponadto część niewykorzystywanej powierzchni produkcyjnej jest wynajmowana podmiotom zewnętrznym.

Więcborskie Zakłady Metalowe Wizamor Sp. z o.o.

Adres siedziby: ul. Starodworcowa 5, Więcbork

6 Spółka WZM Wizamor Sp. z o.o. jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy KRS, pod nr KRS 0000156565. Zawiązanie Spółki nastąpiło 16 września 1996 roku.

Władze Spółki:

Zarząd w okresie 01.01.2023 – 30.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Grzegorz Nowak	Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza w okresie 01.01.2023 – 30.06.2023

Imię i Nazwisko	Stanowisko
Mariusz Lewicki	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Janusz Deja	Członek Rady Nadzorczej
Przemysław Dudzik	Członek Rady Nadzorczej

Struktura udziałów w kapitale zakładowym przedstawia się następująco:

• Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA w Tucholi, posiada 445,67 udziałów, stanowiących 96,88 % kapitału zakładowego i 96,88 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników
• Pozostali udziałowcy posiadają 14,33 udziałów, stanowiących 3,12% kapitału zakładowego i 3,12% głosów na Zgromadzeniu Wspólników.

WZM Wizamor Sp. z o.o. jest w posiadaniu 610 akcji upadłej Stoczni Gdynia o wartości nominalnej 6.100 zł objętych w całości odpisem aktualizacyjnym oraz 3 udziałów członkowskich w Banku Spółdzielczym w Więcborku.

Przedmiotem działalności Spółki jest produkcja króćców, złącz rurowych i przejść grodziowych, łączników gwintowych (złączki hydrauliczne wysokociśnieniowe), przewodów giętkich wysokociśnieniowych hydraulicznych i ich elementów, amortyzatorów elastycznych, dławic i dławików metalowych, wykonywanie usług galwanicznych. Działalność Spółki obejmuje obsługę przemysłu stoczniowego, maszyn rolniczych i budowlanych, górnictwo węgla i miedzi.

3. Sprzedaż Grupy Kapitałowej

Podstawowe produkty, towary i usługi spółek Grupy Kapitałowej

Głównym asortymentem produkcji w Hydrotor SA są: kompaktowe zasilacze hydrauliczne, pompy hydrauliczne zębate i tłoczkowe, pompy olejowe do silników spalinowych, siłowniki hydrauliczne, rozdzielacze blokowe sterowane ręcznie i elektrycznie, zawory przelewowe i zwrotne, regulatory przepływu i dzielniki strumienia,

Ponadto Spółka prowadzi regenerację wyrobów hydrauliki siłowej takich jak: pompy zębate, pompy tłoczkowe, rozdzielacze, siłowniki hydrauliczne, serwomechanizmy, zawory, orbitrole oraz elementy tłoczące pomp wtryskowych do wszystkiego typu urządzeń i maszyn.

Kompaktowe zasilacze hydrauliczne są to zespoły hydrauliczne służące do napędzania i sterowania odbiornikami hydraulicznymi. Ze względu na ich zwartą zabudowę znajduję zastosowanie w maszynach i urządzeniach dysponujących ograniczoną przestrzenią takich jak platformy przeładunkowe, obrabiarki, pojazdy mechaniczne i niewielkie prasy hydrauliczne.

Pompy hydrauliczne stosowane są w układach hydraulicznych w celu wytworzenia odpowiedniego ciśnienia i przepływu medium roboczego potrzebnego do uruchomienia odbiorników (siłowniki, silniki hydrauliczne itp. Pompy hydrauliczne mają zastosowanie w konstrukcjach różnorodnych urządzeń, takich jak: ciągniki rolnicze, kombajny zbożowe, ładowacze, wózki widłowe, samochody ciężarowe, obrabiarki, sprzęt budowlany, maszyny do robót drogowych, sprzęt ratowniczy, pojazdy komunalne, urządzenia przeładunkowe, maszyny obróbcze. Siłowniki hydrauliczne (cylindry) stosowane są praktycznie w każdym układzie hydraulicznym. Rozdzielacze hydrauliczne mają zastosowanie w urządzeniach o napędzie hydraulicznym. Służą do sterowania pracą odbiorników hydraulicznych. Pompy olejowe stosowane są w układach smarowania silników spalinowych.

Zawory hydrauliczne stosuje się w celu zabezpieczenia instalacji hydraulicznej przed nadmiernym wzrostem ciśnienia, zapewnienia bezpieczeństwa przy obsłudze w przypadku nagłej awarii instalacji hydraulicznej, a także dla umożliwienia przepływu cieczy roboczej w określonym kierunku. Sekcje tłoczące są zespołem generującym ciśnienie stosowanym w pompach tłoczkowych znajdujących wielorakie zastosowanie w budowie maszyn pojazdów i urządzeń.

Zakres działalności wydziału produkcyjnego BIS obejmuje cztery kluczowe obszary: wytwarzanie części do maszyn rolniczych i urządzeń transportowych, półfabrykatów do produkcji hydrauliki siłowej (pomp, rozdzielaczy, regulatorów, zaworów), rosnącą w ostatnich latach produkcję wysoko specjalizowanych elementów hydraulicznych i mechanicznych do kompletacji hydraulicznych urządzeń ratunkowych oraz finalne wykonanie gotowych produktów jakimi są siłowniki hydrauliczne.

Odrębnym rodzajem działalności jest precyzyjna obróbka elementów wielkogabarytowych oraz usługowe pomiary wykonywane w Wydziale Obróbki Wielkogabarytowej.

Działalność Spółki Agromet SA jest oparta przede wszystkim na produkcji siłowników hydraulicznych tłokowych, nurnikowych i teleskopowych wykonywanych zgodnie z indywidualnymi wymaganiami klientów oraz według katalogu. Siłowniki hydrauliczne stosowane są w układach hydraulicznych jako urządzenia zamieniające energię ciśnienia czynnika roboczego na ruch różnych elementów maszyn. Spółka zajmuje się również produkcją komponentów kierowanych na rynki zagraniczne i krajowe będących elementami składowymi innych wyrobów hydrauliki siłowej. Produkcja wyrobów oparta jest na własnych lub uzgodnionych z odbiorcą rozwiązaniach konstrukcyjnych. Prawidłowość rozwiązań konstrukcyjnych potwierdzana jest badaniami trwałościowymi. Spółka zajmuje się również wykonywaniem usług związanych z chromowaniem detali z powierzonego materiału. Procesy stosowane w Spółce pozwalają na produkcję wyrobów dobrej jakości i spełniają wymagania odbiorców. Dzięki poczynionym inwestycjom osiągnięto konkurencyjność firmy przez wdrożenie do produkcji nowego typu siłowników hydraulicznych opartych na innowacyjnym systemie uszczelnień. Nowe inwestycje ukierunkowane są na stworzenie odpowiednich warunków do produkcji siłowników spełniających wyższe wymagania jakościowe takie jak: trwałość, szczelność, odporność korozyjną, a także pozwalające na obniżenie kosztów produkcji. Spółka posiada certyfikat Systemu Zarządzania Jakością ISO 9001:2015 ważny do 13.01.2025r..

Dokonane inwestycje pozwoliły na wdrożenie do produkcji nowego typu siłowników hydraulicznych opartych na innowacyjnym systemie uszczelnień. Nowe inwestycje ukierunkowane są na stworzenie odpowiednich warunków do produkcji siłowników spełniających wyższe wymagania jakościowe takie jak: trwałość, szczelność, odporność korozyjną, a także pozwalające na obniżenie kosztów produkcji. Daje to Spółce możliwość konkurowania na bardziej odpowiedzialnych rynkach, gdzie należy poszukiwać wzrostu sprzedaży. W Spółce prowadzone są badania odporności korozyjnej nakładanych powłok galwanicznych i malarskich oraz monitorowana jest klasa czystości oleju hydraulicznego znajdującego się w siłownikach.

Spółka posiada certyfikat Systemu Zarządzania Jakością ISO 9001:2015 ważny do 13.01.2025r.

Główny asortyment produkowany przez Spółkę to siłowniki hydrauliczne:

• tłokowe,
• nurnikowe,
• teleskopowe

Ze względu na charakter pracy siłowniki hydrauliczne dzielą się na jednostronnego lub dwustronnego działania. Siłowniki jednostronnego działania wymagają wymuszonego powrotu do pozycji wyjściowej, a ruch roboczy odbywa się tylko w jednym kierunku. Natomiast w siłownikach dwustronnego działania ruchy robocze odbywają się w obu kierunkach. W zależności od charakteru pracy stosuje się również rozwiązania regulujące pracę cylindrów poprzez instalowanie różnego rodzaju zaworów, czujników lub innych rozwiązań uwzględniających potrzeby odbiorców.

Spółka wdrożyła i opatentowała rozwiązanie polegające na stworzeniu systemu uszczelnień umożliwiającego zamknięcie komory bezolejowej w siłownikach tłokowych jednostronnego działania eliminując zjawisko powstawania korozji i przecieków wewnętrznych.

Oprócz siłowników produkowane są również różnego rodzaju komponenty mające zastosowanie przy produkcji wyrobów związanych z hydrauliką siłową.

Podstawowymi procesami technologicznymi stosowanymi w produkcji są: obróbka skrawaniem ścierna i wiórowa, chromowanie techniczne, które zapewnia bardzo dobrą odporność korozyjną chromowanych tłoczysk, wysoką twardość i odporność na ścieranie, niklowanie i chromowanie elektrochemiczne - zwiększa odporności na korozję, spawanie metodą MIG/MAG i TIG, montaż, malowanie natryskowe.

Głównymi odbiorcami wyrobów Spółki są producenci: urządzeń przeładunkowych, maszyn rolniczych: ciągników, kombajnów, przyczep, pras, agregatów uprawowych, kosiarek, ładowaczy, rozsiewaczy, opryskiwaczy, podnośników hydraulicznych, urządzeń transportowych: platform, wózków widłowych itp., samochodów ciężarowych: burt rozładowczych, przyczep itp., maszyn budowlanych: koparek, dźwigów, urządzeń komunalnych: pługi do odśnieżania, śmieciarki, zamiatarki, urządzeń technologicznych: obrabiarki, wtryskarki, akumulatorów hydraulicznych.

Pewna część wyrobów trafia również na rynek części zamiennych maszyn i urządzeń rolniczych.

Przedmiotem działalności WPH Wrocław jest produkcja pomp zębatych o stałej wydajności stosowanych w układach hydraulicznych maszyn różnych gałęzi przemysłu, zespołów pompujących, silników zębatych oraz zasilaczy hydraulicznych znajdujących zastosowanie w prasach, dźwigach, obrabiarkach i maszynach budowlanych, urządzeń ładunkowych i przenośnych.

Zakres działalności spółki Wizamor obejmuje przede wszystkim produkcję zakuć, króćców, korpusów, oprawek przyłączy i innych. Uzupełnieniem podstawowych procesów jest: obróbka galwaniczna (cynkowanie), operacje ślusarskie oraz obróbka plastyczna.

Grupa Kapitałowa

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej*
	2022	2023	Zmiana
Przychody ze sprzedaży własnych wyrobów	81 214,0	69 280,0	-14,7%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	4 219,0	1 768,0	-58,1%
Razem przychody ze sprzedaży	85 433,0	71 048,0	-16,8%
w tym sprzedaż zagraniczna	37 975,5	33 790,3	-11,0%
udział eksportu w przychodach ze sprzedaży	44%	48%
udział eksportu w przychodach ze sprzedaży produkcji własnej	47%	49%

*dane za I półrocze w tys. zł

Sprawozdanie z całkowitych dochodów*
		Grupa Kapitałowa		Spółka Hydrotor
	2022	2023		2022	2023
Przychody ze sprzedaży	85 433,0	71 048,0	-16,8%	53 139,8	40 862,5	-23,1%
w tym przychody ze sprzedaży produktów	81 214,0	69 280,0	-14,7%	38 886,7	31 774,7	-18,3%
Koszt własny sprzedaży	68 257,0	61 459,0	-10,0%	45 214,5	39 186,1	-13,3%
w tym koszt wytworzenia produktów	65 047,0	59 413,0	-8,7%	32 089,8	30 711,8	-4,3%
Zysk/ strata ze sprzedaży brutto	17 176,0	9 589,0	-44,2%	7 925,3	1 676,4	-78,8%
Koszt sprzedaży	1 836,0	1 494,0	-18,6%	926,0	821,9	-11,2%
Koszt zarządu	7 636,0	7 688,0	0,7%	3 448,6	3 172,6	-8,0%
Koszt własny sprzedaży ogółem	77 729,0	70 641,0	-9,1%	49 589,1	43 180,6	-12,9%
Zysk/ strata ze sprzedaży	7 704,0	407,0	-94,7%	3 550,7	-2 318,1	-165,3%
Pozostałe przychody operacyjne	1 984,0	2 983,0	50,4%	1 075,3	1 941,4	80,5%
Pozostałe koszty operacyjne	624,0	1 764,0	182,7%	120,8	1 229,7	918,0%
Zysk/ strata z działalności operacyjnej	9 064,0	1 626,0	-82,1%	4 505,2	-1 606,4	-135,7%
Przychody finansowe	14,0	1 180,0	8328,6%	4 617,0	6 081,4	31,7%
Dywidendy i udziały w zyskach				4 609,8	4 902,1	6,3%
Koszty finansowe	372,0	1 164,0	212,9%	250,0	803,2	221,3%
Zysk/ strata z działalności gospodarczej	8 706,0	1 642,0	-81,1%	8 872,2	3 671,8	-58,6%
Zysk/ strata brutto	8 706,0	1 642,0	-81,1%	8 872,2	3 671,8	-58,6%
Podatek dochodowy	1 708,0	206,0	-87,9%	842,8	-422,1	-150,1%
Zysk/ strata netto	6 998,0	1 436,0	-79,5%	8 029,4	4 093,9	-49,0%

*dane za I półrocze w tys. zł

	I półrocze		I kwartał			II kwartał			10
	2022	2023	dynamika	2022	2023	dynamika	2022	2023	dynamika
Przychody ze sprzedaży własnych wyrobów	81 214,0	69 280,0	85,3%	37 756,0	36 558,0	96,8%	43 458,0	32 722,0	75,3%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	4 219,0	1 768,0	41,9%	2 524,0	1 621,0	64,2%	1 695,0	147,0	8,7%
Razem przychody ze sprzedaży	85 433,0	71 048,0	83,2%	40 280,0	38 179,0	94,8%	45 153,0	32 869,0	72,8%
w tym sprzedaż zagraniczna	37 975,5	33 790,3	89,0%	18 097,0	17 341,0	95,8%	19 878,5	16 449,3	82,7%

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej*

*dane w tys. zł

Grupa Kapitałowa w I półroczu 2023 roku uzyskała o 14,7% niższą sprzedaż skonsolidowaną produkcji własnej w porównaniu do tego samego okresu roku poprzedniego. Wpływ na ten wynik miała również mniejsza sprzedaż eksportowa o 11,0 % (I półrocze 2023 roku do I półrocza 2022 roku). Dynamika sprzedaży zarówno krajowej jak i zagranicznej znacznie obniżyła się w drugim kwartale I półrocza 2023 w odniesieniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.

W I półroczu 2022 nastąpiło globalne ożywienie gospodarek, które z drugiej strony zostało spowolnione przez wybuch wojny w Ukrainie oraz nałożone sankcje gospodarcze na Rosję. Już w II półroczu 2022 roku zaobserwowano powolny spadek przychodów ze sprzedaży, który utrzymał się również w I półroczu 2023 roku. Niższe przychody są konsekwencją wysokiego zapotrzebowania wykazanego przez kontrahentów grupy właśnie w I półroczu ubiegłego roku. Natomiast w okresie sprawozdawczym najwięksi odbiorcy oferowanych przez grupę wyrobów wstrzymali zamówienia bądź przesunęli odbiór na okresy późniejsze.

Trzy spółki grupy wypracowały w I półroczu 2023 w stosunku do I półrocza 2022 niższą sprzedaż w zakresie produktów własnych: Hydrotor o 18,3%, Agromet o 13,8% i Wizamor o 36,2%. Firma WPH utrzymała sprzedaż własnych wyrobów na poziomie I półrocza 2022 roku. Niesprzyjające otoczenie gospodarcze Grupy Kapitałowej wskazuje ciągle na dużą niepewność rynkową, zatem na najbliższe miesiące trudno przewidzieć wielkość sprzedaży produktów. Zarząd czyni starania, aby powrócić do wysokich poziomów sprzedaży a przede wszystkim nie dopuścić do dalszego jej obniżania.

Sprzedaż eksportowa spółek Grupy Kapitałowej*
	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
państwo		Hydrotor		Agromet	Wizamor		WPH
Austria	0,0	32,3
Białoruś	0,0	74,3
Chiny	83,6	26,3
Czechy	0,0	0,8	23,3	102,2			60,4	125,1
Dania			143,4	246,6	1,5		18,9	8,8
Francja	108,1	58,1	397,8	55,5
Hiszpania			2 279,8	1 904,3
Holandia	264,2	376,0	1 925,8	3 626,3			1,4
Litwa	28,6	0,7					3,6	3,3
Niemcy	15 097,7	16 234,1	11 573,9	11 914,9	9,4	17,3		67,3
Rosja	0,0	78,6
Rumunia	1,0	0,5	368,4	625,7
Słowacja	12,1	13,1						8,4
Stany Zjednoczone	301,0	896,8
Szwecja	260,0	250,2
Węgry	18,0	8,3					3,3
Wielka Brytania	42,4	0,0					6,0	18,5
Włochy	0,0	0,5	604,2	1 175,4
Pozostałe	3,7	13,0	128,5	25,5			20,3	4,1
Razem	16 220,4	18 063,6	17 445,1	19 676,4	10,9	17,3	113,9	235,5

*dane za I półrocze w tys. zł

Hydrotor SA

Sprzedaż według asortymentu Hydrotor*
Grupa	jedn. miary	2022	2023	zmiana
Pompy hydrauliczne	tys. szt.	15,1	18,8	24,8%
Zawory hydrauliczne	tys. szt.	87,6	49,3	-43,7%
Sekcje tłoczące	tys. szt.	3,2	3,0	-7,1%
Rozdzielacze hydrauliczne	tys. szt.	3,3	2,8	-14,1%
Pompy olejowe	tys. szt.	2,9	4,6	59,7%
Elementy kooperacyjne na eksport	tys. szt.	336,2	311,9	-7,2%
Pompy dla ratownictwa	tys. szt.	2,0	1,5	-23,1%
Bloki zaworowe i regulatory	tys. szt.	5,5	2,3	-58,1%
Cylindry hydrauliczne	tys. szt.	16,9	7,8	-53,8%
Agregaty hydrauliczne	szt.	5926	2729	-53,9%
Pozostałe wyroby	tys. szt.	4,4	12,8	188,9%
Elementy regenerowane	tys. zł	234,1	290,9	24,3%
Usługi regeneracji nietypowej	tys. zł	1 152,4	1 111,8	-3,5%
Usługi Wydziału Obróbki Wielkogabarytowej	tys. zł	1 488,3	1 470,4	-1,2%

dane za I półrocze*

11

	Przychody ze sprzedaży Hydrotor*
		2022	2023	Zmiana
Razem przychody ze sprzedaży		53 139,8	40 862,5	-23,1%
	w tym sprzedaż na eksport	18 063,6	16 220,4	-10,2%
Razem przychody ze sprzedaży produktów i usług		38 886,7	31 774,7	-18,3%
	w tym sprzedaż na eksport	16 689,0	15 184,4	-9,0%
Wyroby gotowe		35 728,9	28 588,4	-20,0%
Wyroby regenerowane		234,1	290,9	24,3%
Usługi regeneracji nietypowej		1 152,4	1 111,8	-3,5%
Usługi WG		1 488,3	1 470,4	-1,2%
Pozostałe usługi		283,0	313,2	10,7%
Towary i materiały		14 253,1	9 087,8	-36,2%
	w tym sprzedaż na eksport	1 374,6	1 036,0	-24,6%

Przychody ze sprzedaży Hydrotor*

*dane za I półrocze w tys. zł

W I półroczu 2023 roku Spółka Hydrotor SA zanotowała spadek sprzedaży ogółem o 23,1%, a spadek przychodów ze sprzedaży produktów i usług wyniósł 18,3% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Należy podkreślić, że pierwsze półrocze ubiegłego roku charakteryzowało się dynamicznym wzrostem sprzedaży o prawie 40%. Spółka nie utrzymała tak wysokiego poziomu sprzedaży, przede wszystkim ze względu na głęboką dekoniunkturę na rynku systemów przeładunkowych obsługiwanym przez znaczących odbiorców Spółki, a także na spowolnienie gospodarcze w kraju i zagranicą.

Poprzez szybką reakcję na pojawiające się potrzeby rynku, umożliwioną dzięki inwestycjom przeprowadzonym w ostatnich kilkunastu miesiącach, Spółka uzyskała znaczne wzrosty ilościowe sprzedaży w następujących grupach asortymentowych: pompy hydrauliczne wzrost o 24,8%, pompy olejowe o 59,7 %, w pozostałych wyrobach o 188,9%, oraz w elementach regenerowanych o 24,3, gdzie głównym motorem wzrostu były rozdzielacze hydrauliczne.

Znaczna redukcja potrzeb wytwórców systemów przeładunkowych dotknęła następujący asortyment: zawory hydrauliczne ilościowy spadek sprzedaży o 48,7%, cylindry hydrauliczne 53,8%, a także agregaty hydrauliczne o 53,9%

Ze znaczącą redukcją potrzeb jednego z głównych klientów związany jest spadek sprzedaży w asortymencie bloków zaworowych i regulatorów o 58,1%

Spółka podjęła niezbędne działania celem pozyskania nowych klientów, a także jak najlepszego spełnienia wymogów rynku.

Spadek ilościowy sprzedaży o 14,1% w grupie rozdzielaczy hydraulicznych jest wynikiem przekierowania znacznej części produkcji rozdzielaczy ¾ drogowych na potrzeby montażu pomp promieniowo-tłoczkowych

W asortymencie pomp dla ratownictwa nastąpił spadek sprzedaży o 23,1%, który związany jest ze zmianą generacyjną pomp tłoczkowych, a także ze znacznym spadkiem zapotrzebowania na rynku amerykańskim. W Spółce trwają prace nad uruchomieniem nowej generacji pomp, która stawia wysokie wymagania technologiczne i proces jej wdrożenia nie został jeszcze zakończony.

Również zmiana generacyjna pomp tłoczkowych, do której są stosowane sekcje tłoczące jest przyczyną spadku o 7,1% asortymentu sekcji tłoczących.

Uspokojenie i spowolnienie na rynkach zagranicznych, a szczególnie niemieckim skutkuje spadkiem sprzedaży o 7,2% w asortymencie elementów kooperacyjnych na eksport. Również tutaj podjęto działania celem poszerzenia asortymentu i obecne trwają prace nad uruchomieniem produkcji nowych wyrobów.

W sektorze usług Spółka w I półroczu 2023 zanotowała nieznaczne spadki sprzedaży. Sprzedaż usług 13 regeneracji nietypowej spadła o 3,5%, a sprzedaż usług Wydziału Obróbki Wielkogabarytowej po wzroście o 22,5% w ubiegłym roku spadła w I półroczu tego roku o 1,2%. Wydział ten notuje bardzo dobry spływ zamówień co daje przesłanki na co najmniej utrzymanie w roku 2023 poziomu sprzedaży z ubiegłego roku.

Sprzedaż krajowa w PHS Hydrotor SA prowadzona jest czterema kanałami – poprzez przedstawiciela handlowego, obejmującą swym zasięgiem cały kraj, umowy i zamówienia bezpośrednie, zamówienia kooperacyjne oraz w niewielkim stopniu przez sklep firmowy i internetowy. Geograficznie sprzedaż krajowa ma charakter rozproszony i obejmuje całą Polskę, z niewielką koncentracją na północy i w regionach typowo rolniczych.

Głównymi odbiorcami wyrobów na rynki zagraniczne są: Niemcy, Stany Zjednoczone, Szwecja oraz Holandia. Łącznie udział tych krajów w sprzedaży eksportowej spółki Hydrotor wynosi 98,2%. Mniejsze ilości wyrobów i usług Spółka eksportuje do Francji, Chin, Wielkiej Brytanii, na Litwę, do Węgier, Słowacji, Turcji i Rumunii. Wyraźny wzrost sprzedaży eksportowej w porównaniu do I

14 półrocza 2022 r. Hydrotor SA odnotował do Chin i Szwecji. Pozyskanie nowych zagranicznych rynków zbytu nie zaowocowało wzrostem przychodów ze sprzedaży eksportowej. W I półroczu 2023 roku w porównaniu do I półrocza ubiegłego roku spółka Hydrotor odnotowała spadek sprzedaży eksportowej o 10,2%.

Agromet SA

Sprzedaż według asortymentu Agromet
Grupa wyrobu	2022	2023	Zmiana
Cylindry tłokowe	54,3	39	-28,2%
Cylindry nurnikowe	12,5	11,3	-9,6%
Cylindry teleskopowe	2,5	2,2	-12,0%
Części do układów hydraulicznych	29,2	8,6	-70,5%

dane za I półrocze w tys. szt.

Przychody ze sprzedaży Agromet*
	2022	2023	Zmiana
Cylindry tłokowe	28 770,6	23 946,3	-16,8%
Cylindry nurnikowe	4 007,6	4 119,5	2,8%
Cylindry teleskopowe	2 400,9	2 452,3	2,1%
Pozostałe wyroby i usługi	3 412,2	2 751,4	-19,4%
Razem przychody za sprzedaży produktów	38 591,3	33 269,5	-13,8%
Towary i materiały	1 601,7	678,8	-57,6%
Razem przychody za sprzedaży	40 193,0	33 948,3	-15,5%
w tym sprzedaż zagraniczna	19 676,4	17 445,1	-11,3%

*dane za I półrocze w tys. zł

Sprzedaż eksportowa w I półroczu 2023 roku wyniosła 17.445,1 tys. zł i stanowiła 51,4% sprzedaży ogółem. W porównaniu do roku ubiegłego spółka zanotowała spadek zarówno sprzedaży zagranicznej jak i krajowej, odpowiednio o 11,3% i 19,6%.

Przychody ze sprzedaży produkcji własnej w spółce Agromet w pierwszym półroczu 2023 roku wyniosły 33.269,5 tys. zł i były niższe od analogicznego okresu roku ubiegłego o 13,8%.

Spółka Agromet od lat specjalizuje się w produkcji siłowników hydraulicznych tłokowych, nurnikowych i teleskopowych. W pierwszej połowie 2023 roku odnotowano wzrost wartości sprzedaży w cylindrach nurnikowych i teleskopowych, pomimo, że zanotowano ilościowy spadek ich sprzedaży.

W I półroczu 2023 roku Spółka wysyłała swoje wyroby do 13 krajów. Od wielu lat największym odbiorcą Spółki jest rynek niemiecki, na który wysyłane są zarówno siłowniki, jak i części do układów hydraulicznych. Jego udział w sprzedaży eksportowej stanowi 66,3%. Spółka eksportuje swoje wyroby również do Hiszpanii, Holandii, Szwecji, Włoch, Francji i Rumunii.

Sprzedaż krajowa prowadzona jest głównie w oparciu o zamówienia kooperacyjne na pierwszy montaż, które stanowią ok. 87,5% zamówień krajowych, dostarczanych bezpośrednio do ostatecznego odbiorcy oraz w mniejszej części około 12,5% stanowią zamówienia handlowe na części zamienne dostarczane na rynek wtórny. Udział siedmiu największych odbiorców krajowych stanowił około 62,9% sprzedaży na rynek krajowy i 30,6% sprzedaży ogółem. Spółka w I półroczu 2023r. sprzedawała swoje produkty do 108 odbiorców krajowych.

WPH Wrocław

Sprzedaż według asortymentu WPH Wrocław*
Grupa wyrobu	2022	2023	Zmiana
Pompy PZ2	30	4	-86,7%
Pompy PZ3 i pochodne	491	293	-40,3%
Pompy PZ4	1064	980	-7,9%
Pompy wielosekcyjne PZW	334	292	-12,6%
Zespoły pompujące, zasilacze	78	45	-42,3%
*dane za I półrocze w szt.

		2022	2023	Zmiana
Wyroby gotowe		1 665,5	1 686,4	1,3%
Usługi		59,7	65,9	10,4%
Razem przychody ze sprzedaży produktów		1 725,2	1 752,3	1,6%
Towary i materiały		372,2	219,5	-41,0%
Razem przychody ze sprzedaży		2 097,4	1 971,8	-6,0%
	w tym sprzedaż zagraniczna	235,5	113,9	-51,6%

Przychody ze sprzedaży WPH Wrocław*

*dane za I półrocze w tys. zł

Wyroby i usługi Spółki WPH sprzedawane są zarówno dla rolnictwa, budownictwa oraz na rynek usług w zakresie hydrauliki mobilnej. Przychody ze sprzedaży wyrobów własnych Spółki w I półroczu 2023 roku wyniosły 1.752,3 tys. zł. i były wyższe o 1,6 % w stosunku do I półrocza 2022 roku. Natomiast przychody Spółki z działalności handlowej były niższe niż w ubiegłym roku o 41,0 %. Spadek sprzedaży w działalności handlowej jest zjawiskiem negatywnym i w przypadku tej spółki należy przywrócić wzrostowy trend. Z kolei wzrost przychodów odnotowano zarówno w segmencie wyrobów gotowych jak i sprzedaży usług. Wartość sprzedaży na rynku zagranicznym w I półroczu 2023 wyniosła 113,9 tys. zł, co wykazuje spadek w porównaniu do okresu poprzedniego o 51,6% i stanowi 5,8% całkowitej wartości przychodów. Największy udział w wartości przychodów 33,0% stanowią pompy PZ4, których sprzedaż ilościowa spadła o 7,9%. Najwyższy spadek sprzedaży w odniesieniu do poprzedniego okresu odnotowano w typoszeregu pomp PZ2, ilościowo (-86,7%) i wartościowo (-60,8%). Wyroby i usługi sprzedawane są zarówno na rynek rolniczy, budownictwa oraz rynek hydrauliki mobilnej i w zdecydowanej większości na rynek krajowy, który stanowi ok. 94,2 % przychodów ze sprzedaży. Udział odbiorców w przychodach ze sprzedaży jest rozproszony.

Wizamor

Sprzedaż wg asortymentu Wizamor
Grupa wyrobu	2022	2023	Zmiana
Amortyzatory	32	20	-37,5%
Dławice	678	2 301	239,4%
Grupa podstawowa - hydraulika	21 699	21 986	1,3%
Przewody hydrauliczne	419	137	-67,3%
Zakucia	489 610	329 424	-32,7%
Króćce	544 000	378 191	-30,5%
Pozostałe	653 410	325 813	-50,1%

dane za I półrocze w szt.

Przychody ze sprzedaży Wizamor*
	2022	2023	Zmiana
Wyroby gotowe	5 721,0	3 653,2	-36,1%
Usługi	19,8	10,4	-47,5%
Razem przychody ze sprzedaży produktów i usług	5 740,8	3 663,6	-36,2%
Towary i materiały	328,3	166,3	-49,3%
Razem przychody ze sprzedaży	6 069,1	3 829,9	-36,9%
w tym eksport	0,0	10,9

*dane za I półrocze w tys. zł

W pierwszym półroczu 2023 przychody ze sprzedaży ogółem wyniosły 3.829,9 tys. zł (ze sprzedaży wyrobów gotowych 3.663,6 tys. zł). W stosunku do roku poprzedniego Spółka odnotowała znaczny spadek przychodów ze sprzedaży o 36,9%. Wzrost ilościowy Spółka zanotowała tylko na sprzedaży dławic oraz w grupie podstawowej. Na pozostałych grupach wyrobów firma odnotowała znaczne spadki ilościowe, tym samym wartościowe. Główną przyczyną zmniejszenia ilości sprzedaży w tych grupach było ograniczenie zamówień od indywidualnych odbiorców, od przemysłu stoczniowego oraz strategicznego odbiory krajowego.

4. Źródła dostaw i strategia zaopatrzeniowa

W obszarze zaopatrzenia nie nastąpiły zmiany w stosunku do ubiegłego roku. Zgodnie z polityką centralizacji zaopatrzenia, wiodącą rolę w zakupach dla głównych spółek Grupy Kapitałowej, odgrywa Hydrotor SA.

Koncentracja zakupów przez w spółce dominującej może być dla grupy zarówno szansą jak i zagrożeniem. Skupienie zakupów z jednej strony daje możliwość znaczącego obniżenia cen, wynikającego z efektu skali zakupów zaś z drugiej jest związana z ryzykiem utrzymania odpowiedniego poziomu zapasów.

Grupa Kapitałowa korzysta z krajowych i zagranicznych dostawców materiałów. Spółka Hydrotor SA sprowadza materiały od ok. 250 dostawców, w tym 10,98 % stanowią zagraniczni dostawcy. Podstawowi dostawcy posiadają ocenę wydaną w oparciu o obowiązujące w firmie zasady systemu jakości ISO 9001. Nadal najważniejszym zadaniem służb logistycznych jest nie tylko zakup po atrakcyjnej cenie, ale także dbanie o jakość kupowanych materiałów oraz terminowość dostaw. Hydrotor SA dywersyfikuje dostawców podstawowych materiałów. Z reguły na określony asortyment materiałów Spółka posiada więcej niż jednego dostawcę. W I półroczu 2023 roku w Hydrotor SA żaden z dostawców nie osiągnął 10% udziału w wartości dostaw materiałów.

Spółka posiada podpisaną umowę depozytową na utworzenie i prowadzenie magazynu depozytowego oraz na sprzedaż materiałów z tym głównym dostawcą.

W związku z koncentracją funkcji logistycznych dla Grupy Kapitałowej w spółce Hydrotor SA, występują transakcje pomiędzy nią a spółkami zależnymi. Są one transakcjami typowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych.

Głównym dostawcą dla spółek Agromet oraz WPH jest spółka dominująca, której udział w dostawach krajowych dla tych firm wynosi odpowiednio 53% oraz 65,7%. Hydrotor zaopatruje spółkę Wizamor w 38,71% całości jej dostaw materiałowych. Głównymi dostawcami zagranicznymi materiałów są firmy niemieckie. Z zagranicy sprowadzane są przede wszystkim specjalistyczne wysokogatunkowe odlewy aluminiowe i żeliwne, stale oraz uszczelnienia.

Podstawowymi materiałami stosowanymi do produkcji w spółkach grupy są:

• rury: stalowe precyzyjne ze szwem, precyzyjne bez szwu, gorącowalcowane,
• pręty: 1 stalowe okrągłe ciągnione łuszczone, chromowane, 2 aluminiowe płaskie, okrągłe, 3 – z brązu i mosiądzu
• kształtowniki aluminiowe,
• odlewy: żeliwne, aluminiowe i z brązu,
• odkuwki matrycowe.

Wartość zakupów w spółce dominującej spadła na koniec czerwca 2023 roku w porównaniu do 30 czerwca 2022 roku o około 40%. Główną przyczyną tego stanu jest spadek portfela zamówień zarówno w Hydrotor S.A. jak i całej Grupie Kapitałowej.

Źródła zaopatrzenia spółek Grupy Kapitałowej*
2022		2023
Spółka	udział dostaw w zakupach [ % ]			udział dostaw w zakupach [ % ]
	kraj	zagranica	Zakupy w tys. zł	kraj	zagranica	Zakupy w tys. zł
Hydrotor	84,72	15,28	35 157	85,63	14,73	20 850
Agromet	90,1	9,9	22 769	93,06	6,94	15 199
Wizamor	99,93	0,07	3 219	99,70	0,30	1 484
WPH	91,5	8,5	466	98,10	1,90	225

*dane za I półrocze

5. Umowy istotne dla działalności Grupy Kapitałowej w tym umowy kredytu, poręczeń i leasingu

Umowy bankowe, pożyczki, poręczenia i leasingu
Bank	Data zawarcia	Okres obowiązywania	Informacje szczegółowe
Hydrotor SA
Santander Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie
* umowa ramowa o prowadzenie rachunków bankowych	06.06.2017	Czas nieokreślony
* umowa o kredyt w rachunku bieżącym i walutowym na kwotę 10.000,0 tys. zł	06.06.2017	20.06.2025	Na dzień 30.06.2023 roku kwota wykorzystania kredytu w rachunku bieżącym wynosiła 0,0 tys. zł, w rachunku walutowym 970,3 tys. eur
* umowa o walutowy kredyt inwestycyjny	17.11.2022	20.09.2024	Kwota kredytu 100,0 tys. euro z przeznaczeniem na finansowanie budowy instalacji fotowoltaicznej. Na dzień 30.06.2023 roku kwota wykorzystania kredytu wynosiła 75,0 tys. euro.
* umowa faktoringowa	08.11.2022	03.07.2023	Przedmiotem umowy było świadczenie przez Faktora usług faktoringowych obejmujących nabywanie wierzytelności pieniężnych przysługujących Emitentowi wobec jego kontrahentów wskazanych w załączniku do umowy. Maksymalna kwota zaangażowania Faktora wynosi: 10.000,0 tys. zł. Umowa została wypowiedziana przez Zarząd Emitenta.
Bank Millennium SA z siedzibą w Warszawie
* umowa ramowa rachunków i usług bankowych dla klientów bankowości przedsiębiorstw	28.11.2018	Czas nieokreślony
* umowa o udostępnienie platformy	28.11.2018	Czas nieokreślony
transakcyjnej
PKO BP SA z siedzibą w Warszawie
* umowa rachunku bieżącego	02.11.2021	Czas nieokreślony
PKO Leasing SA z siedzibą w Łodzi
* umowa leasingu finansowego	22.04.2021	2026 (59 rat)	przedmiot umowy: automat wzdłużny Tsugami B0, wartość przedmiotu leasingu:175 tys. euro, stan zadłużenia na 30.06.2022: 92,8 tys. euro
* umowa leasingu finansowego	20.05.2021	2026 (59 rat)	przedmiot umowy:Centrum obróbcze GROB 350, wartość przedmiotu leasingu:338,9 tys. euro

* umowa leasingu finansowego	20.05.2021	2026 (59 rat)	przedmiot umowy: Centrum tokarskie Muratec,
* umowa leasingu finansowego	20.05.2021	2026 (59 rat)	wartość przedmiotu leasingu:215,0 tys. euro, przedmiot umowy: Centrum tokarskie Doosan
			Lynx, wartość przedmiotu leasingu:110,0 tys. euro
* umowa leasingu finansowego	01.10.2021	2026 (59 rat)	przedmiot umowy: System magazynowania palet
			PSSR-Light, wartość przedmiotu leasingu:134,4 tys. euro
* umowa leasingu finansowego	19.10.2021	2024 (36 rat)	przedmiot umowy: Szlifierka bezkłowa JHC-12S,
			wartość przedmiotu leasingu:69,9 tys. euro
* umowa leasingu finansowego	14.02.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: wózek widłowy Hyster H2.5FT,wartość przedmiotu leasingu: 25,1 tys.
			euro
* umowa leasingu finansowego	14.02.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: wózek widłowy Hyster H2.5FT,wartość przedmiotu leasingu: 23,5 tys.
			euro
* umowa leasingu finansowego	14.02.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: Centrum tokarskie Doosan Lynx, wartość przedmiotu leasingu:120,7 tys.
* umowa leasingu finansowego	14.02.2022	2027 (59 rat)	euro przedmiot umowy: Centrum tokarskie Muratec,
			wartość przedmiotu leasingu: 309,3 tys.euro,
* umowa leasingu finansowego	14.02.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: Centrum tokarskie Doosan
			Puma, wartość przedmiotu leasingu:160,0 tys. euro
* umowa leasingu finansowego	14.02.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: automat wzdłużny Tsugami
			B0, wartość przedmiotu leasingu:193 tys. euro,
* umowa leasingu finansowego	14.02.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: Zrobotyzowane stanowisko spawania siłowników hyd., wartość przedmiotu
			leasingu:930,7 tys. zł,
* umowa leasingu finansowego	14.02.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: Przepycharka –dłutownica , wartość przedmiotu leasingu:12,6 tys.euroł,
* umowa leasingu finansowego	14.02.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: Urządzenie do aut.
			docierania, wartość przedmiotu leasingu: 91,7
* umowa leasingu finansowego	15.02.2022	2027 (59 rat)	tys. zł, przedmiot umowy: Centrum tokarskie Muratec,
			wartość przedmiotu leasingu: 284,3 tys.euro,
* umowa leasingu finansowego	03.03.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: Maszyna do gratowania
			termicznego TEM350, wartość przedmiotu leasingu:387,8 tys. euro
* umowa leasingu finansowego	23.05.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: Centrum tokarskie Doosan
			Puma, wartość przedmiotu leasingu:260,0 tys.
* umowa leasingu finansowego	23.05.2022	2027 (59 rat)	euro przedmiot umowy: Centrum frezarskie Enshu,
			wartość przedmiotu leasingu:320,0 tys. euro
* umowa leasingu finansowego	23.05.2022	2027 (59 rat)	przedmiot umowy: Dwa poziome centra Mazak HCN-4000, wartość przedmiotów leasingu:707,3
			tys. euro
Volkswagen Financial Services sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
* umowa leasingu operacyjnego	30.04.2022	2025 (36 rat)	przedmiot umowy: Volkswagen Caddy 20-Kombi, wartość przedmiotu leasingu: 76,5 tys. zł
Siemens Finance Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
* umowa leasingu finansowego	22.07.2022	2027 (60 rat)	przedmiot umowy: Centrum frezarskie Haas VC 400, wartość przedmiotu leasingu: 142,0
			tys.euro,
* umowa leasingu finansowego	16.08.2022	2027 (60 rat)	przedmiot umowy: Uniwersalne centrum
			obróbcze Grob G350, wartość przedmiotu leasingu: 650,0 tys.euro,
* umowa leasingu finansowego	16.08.2022	2027 (60 rat)	przedmiot umowy: Hartownicze stanowisko
			hybrydowe AMP HYBRI-TEC, wartość przedmiotu
* umowa leasingu finansowego	16.08.2022	2027 (60 rat)	leasingu: 568,2 tys.euro, przedmiot umowy: Poziome centrum obróbkowe
			Mazak HCN-4000, wartość przedmiotu leasingu:
			360,0 tys.euro,
* umowa leasingu finansowego	16.08.2022	2027 (60 rat)	przedmiot umowy: Poziome centrum obróbkowe Mazak HCN-4000, wartość przedmiotu leasingu:
			360,0 tys.euro,
* umowa leasingu finansowego	16.08.2022	2027 (60 rat)	przedmiot umowy: Centrum frezarskie poziome Enshu GE 460H, wartość przedmiotu leasingu:
			380,0 tys.euro,

* umowa leasingu finansowego 16.08.2022 2027 (60 rat) przedmiot umowy: Centrum frezarskie poziome

			Enshu GE 460H, wartość przedmiotu leasingu:
			380,0 tys.euro,
* umowa leasingu finansowego	24.10.2022	2027 (60 rat)	przedmiot umowy: wózek widłowy Hyster
			H2.5FT,wartość przedmiotu leasingu: 28,5 tys. euro
WPH Wrocław Sp. z o.o. (poręczyciel)
* poręczenie zobowiązań spółki	14.06.2022	2 lata	Poręczenie za zobowiązania Hydrotor z tytułu
Hydrotor			refundacji przyznanej na mocy umowy z PUP
			Tuchola do kwoty 60,0 tys. zł
* poręczenie zobowiązań spółki	14.06.2022	2 lata	Poręczenie za zobowiązania Hydrotor z tytułu
Hydrotor			refundacji przyznanej na mocy umowy z PUP
			Tuchola do kwoty 60,0 tys. zł
* poręczenie zobowiązań spółki Hydrotor	05.10.2022	2 lata	Poręczenie za zobowiązania Hydrotor z tytułu refundacji przyznanej na mocy umowy z PUP
			Tuchola do kwoty 50,0 tys. zł
Agromet SA
Bank BGŻ BNP Paribas
* umowa ramowa dla klienta
korporacyjnego na prowadzenie	12.06.2012	Czas nieokreślony
rachunków PLN i walutowego
* umowa o kredyt w rachunku na	21.01.2013	11.08.2024	Na dzień 30.06.2023 roku kwota wykorzystania
kwotę 10.000,0 tys. zł			kredytu wynosiła 4.972,2 tys. zł.
* umowa faktoringowa	28.09.2022	Czas nieokreślony	Przedmiotem umowy jest świadczenie przez Faktora usług faktoringowych obejmujących
			nabywanie wierzytelności pieniężnych
			przysługujących spółce wobec jego
			kontrahentów. Maksymalna kwota
			zaangażowania Faktora wynosi: 4.000,0 tys. eur
PKO Leasing SA z siedzibą w Łodzi
* umowa leasingu operacyjnego	05.11.2021	2026 (60 rat)	przedmiot umowy: Centrum tokarskie Doosan
			5700, wartość przedmiotu leasingu: 151,0 tys.
			euro
* umowa leasingu operacyjnego	05.11.2021	2026 (60 rat)	przedmiot umowy: Centrum tokarskie Doosan
			Puma 2600, wartość przedmiotu leasingu:160,9,0 tys. euro
* umowa leasingu operacyjnego	16.02.2022	2027 (60 rat)	przedmiot umowy: Automat spawalniczy,
			wartość przedmiotu leasingu: 450,0 tys. euro
Santander Consumer Multirent sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu
* umowa leasingu operacyjnego	28.02.2020	2023 (36 rat)	przedmiot umowy: samochód osobowy Skoda
			Superb, wartość przedmiotu leasingu: 113,3 tys.
			zł, stan zadłużenia na 30.06.2023: 0,0 tys. zł
WPH Sp. z o.o.
Bank BGŻ BNP Paribas * umowa o prowadzenie rachunków
bankowych	10.05.2014	Czas nieokreślony
*umowa o kredyt w rachunku			Na dzień 30.06.2023 roku kwota wykorzystania
bieżącym na kwotę 300,0 tys. zł	26.05.2020	11.08.2024	kredytu wynosiła 121,7 tys. zł.
Wizamor Sp. z o.o.
Bank Millennium SA
* umowy o prowadzenie rachunków
bankowych	14.03.2006	Czas nieokreślony
* umowa o kredyt w rachunku	14.03.2006	24.01.2024	Na dzień 30.06.2023 roku kwota wykorzystania
bieżącym z limitem 700 tys. zł.			kredytu wynosiła 513,8 tys. zł
* umowa o kredyt inwestycyjny	03.10.2019	02.09.2024	Kwota kredytu 250,0 tys. zł z przeznaczeniem na
			finansowanie nakładów inwestycyjnych. Na dzień
			30.06.2023 roku kwota kredytu do spłaty
Hydrotor SA Tuchola (pożyczkodawca)			wynosiła 8,2 tys. zł
* umowa udzielenia pożyczki w	24.03.2021	25.09.2023	Stan zadłużenia na 30.06.2023 wyniósł 30 tys. zł
kwocie 300,0 tys. zł jednostce
powiązanej – Wizamor
(pożyczkobiorca)
Millennium Leasing Sp. z o.o
			przedmiot umowy: Poziomowe Centrum
* umowa leasingu operacyjnego	20.04.2018	2023 (60rat)	Tokarskie OKUMA GENOS L300-MW, wartość
			przedmiotu leasingu: 515,3 tys. zł, stan
			zadłużenia na 30.06.2023: 0,00 tys. zł
PKO Leasing SA z siedzibą w Łodzi

* umowa leasingu operacyjnego	23.06.2021	2027 (60rat)	przedmiot umowy: Centrum Tokarskie Haas ST 20, wartość przedmiotu leasingu: 329,8 tys. zł, stan zadłużenia na 30.06.2023: 203,1 tys. zł	20
* umowa leasingu operacyjnego	20.07.2022	2027 (60rat)	przedmiot umowy: Centrum Tokarskie Haas ST 20, wartość przedmiotu leasingu: 280,1 tys. zł, stan zadłużenia na 30.06.2023: 209,1 tys. zł
* umowa leasingu operacyjnego	20.07.2022	2027 (60rat)	przedmiot umowy: Centrum Tokarskie Haas ST 20, wartość przedmiotu leasingu: 280,7 tys. zł, stan zadłużenia na 30.06.2023: 209,7 tys. zł

Umowy ubezpieczenia
	Data	Okres
Ubezpieczyciel	zawarcia	obowiązywania	Informacje szczegółowe
Hydrotor SA
Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska SA
* umowa ubezpieczenia majątku i	04.11.2022	03.11.2023	ubezpieczenie majątku i mienia – na sumę
mienia			ubezpieczenia 178.737,1 tys. zł
Colonnade Insurance SA z siedzibą w Warszawie
* umowa ubezpieczenia	01.03.2022	28.02.2023	okres ubezpieczenia od 01.03.2022 do
odpowiedzialności władz spółki			28.02.2023
Generali TU SA z siedzibą w Warszawie
* umowa ubezpieczenia	01.03.2023	29.02.2024	okres ubezpieczenia od 01.03.2023 do
odpowiedzialności władz spółki			29.02.2024
Powszechny Zakład Ubezpieczeń SA z siedzibą w Warszawie
* polisy na indywidulane
ubezpieczenie komunikacyjne dla
poszczególnych pojazdów floty Grupy
Kapitałowej
PKO Tu SA z siedzibą w Warszawie
* Umowa ubezpieczenia mienia od	10.05.2022	09.05.2023	Przedmiot umowy Centrum tokarskie Doosan
uszkodzeń	10.05.2023	09.05.2024	Puma Leasing PKO
* Umowa ubezpieczenia mienia od uszkodzeń	17.06.2023	16.06.2024	Przedmiot umowy Przepycharka NAGRESA Leasing PKO
* Umowa ubezpieczenia mienia od	21.06.2022	20.06.2023	Przedmiot umowy Centrum tokarskie Muratec
uszkodzeń	21.06.2023	20.06.2024	Leasing PKO
* Umowa ubezpieczenia mienia od	21.06.2022	20.06.2023	Przedmiot umowy Centrum tokarskie Muratec
uszkodzeń	21.06.2023	20.06.2024	Leasing PKO
* Umowa ubezpieczenia mienia od	26.07.2022	25.07.2023	Przedmiot umowy Centrum frezarskie Enshu
uszkodzeń	26.07.2023	25.07.2024	Leasing PKO
* Umowa ubezpieczenia mienia od	22.08.2022	21.08.2023	Przedmiot umowy Dwa poziome centa
uszkodzeń	22.08.2023	21.08.2024	obróbkowe Mazak HCN-400 Leasing PKO
* Umowa ubezpieczenia mienia od	22.08.2022	21.08.2023	Przedmiot umowy Centrum tokarskie Doosan
uszkodzeń	22.08.2023	21.08.2024	PUMA Leasing PKO
* Umowa ubezpieczenia mienia od	06.09.2022	05.09.2023	Przedmiot umowy Centrum tokarskie Doosan
uszkodzeń	06.09.2023	05.09.2024	Lynx Leasing PKO
* Umowa ubezpieczenia mienia od	06.09.2023	05.09.2024	Przedmiot umowy Maszyna do gratowania
uszkodzeń			termicznego Leasing PKO
TUiR Warta SA z siedzibą w Warszawie
* umowa ubezpieczenia od	02.08.2022	01.08.2023	Przedmiot umowy Pionowe centrum Haas
wszystkich ryzyk			Leasing Siemens
* umowa ubezpieczenia od	27.10.2022	26.10.2023	Przedmiot umowy Uniwersalne centrum
wszystkich ryzyk			obróbcze GROB G350 Leasing Siemens
* umowa ubezpieczenia od	22.11.2022	21.11.2023	Przedmiot umowy Poziome centrum
wszystkich ryzyk			obróbkowe Mazak Leasing Siemens
* umowa ubezpieczenia od	22.11.2022	21.11.2023	Przedmiot umowy Poziome centrum
wszystkich ryzyk			obróbkowe Mazak Leasing Siemens
* umowa ubezpieczenia od	28.11.2022	27.11.2023	Przedmiot umowy Wózek widłowy Hyster H2,5
wszystkich ryzyk			Leasing Siemens
* umowa ubezpieczenia od	22.02.2023	21.02.2024	Przedmiot umowy Centrum frezarskie Enshu
wszystkich ryzyk			GE460 Siemens
* umowa ubezpieczenia od	22.02.2023	21.02.2024	Przedmiot umowy Centrum frezarskie Enshu
wszystkich ryzyk			GE460 Siemens
InterRisk TU SA z siedzibą w Warszawie
* umowa ubezpieczenia	22.02.2023	21.02.2024	Umowa ubezpieczenia Wózka widłowego
komunikacyjnego			Hyster H2,5FT Leasing PKO
* umowa ubezpieczenia	22.02.2023	21.02.2024	Umowa ubezpieczenia Wózka widłowego
komunikacyjnego			Hyster H2,5FT Leasing PKO

Agromet SA
Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska SA
*umowa na kompleksowe	04.11.2022	03.11.2023	ubezpieczenie majątku i mienia – na sumę
ubezpieczenie mienia			ubezpieczenia 32.898,7 tys. zł
InterRisk TU SA z siedzibą w Warszawie
* generalna umowa ubezpieczeń		21.11.2023
komunikacyjnych	22.11.2022
WPH Sp. z o.o.
Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska SA
*umowa na kompleksowe	04.11.2022	03.11.2023	ubezpieczenie majątku i mienia – na sumę
ubezpieczenie mienia			ubezpieczenia 8.913,0 tys. zł
InterTisk Tu SA
* umowa ubezpieczeń	18.06.2022	17.06.2023	Umowa ubezpieczenia pojazdu, zawierana na
komunikacyjnych	18.06.2023	17.06.2024	okres jednego roku
STU Ergo Hestia SA
* umowa ubezpieczeń	05.05.2022	04.05.2023	Umowa ubezpieczenia pojazdu, zawierana na
komunikacyjnych	05.05.2023	04.05.2024	okres jednego roku
Wizamor Sp. z o.o.
Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska SA
* umowa ubezpieczenia majątku i mienia	04.11.2022	03.11.2023	ubezpieczenie majątku i mienia – na sumę ubezpieczenia 4.900,0 tys. zł

Umowy handlowe
Kontrahent	Data zawarcia	Okres obowiązywania	Informacje szczegółowe
Hydrotor SA
Parker Hannifin Europe Sarl Luxemburg
umowy na dostawę wyrobów * Parker Hannifin Manufacturing Germany Chemnitz	15.06.2012	Umowa przedłużana aneksami do 30.06 każdego roku	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3 miesięczny okres wypowiedzenia
* Parker Hannifin Manufacturing Germany Oberndorf	09.06.2011	Umowa przedłużana aneksami do 30.06 każdego roku	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3 miesięczny okres wypowiedzenia
Claas Industrietechnik GmbH z siedzibą w Paderborn
* umowa na dostawę wyrobów	10.10.2012	Czas nieokreślony	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3 miesięczny okres wypowiedzenia
Usines Claas France SAS z siedzibą w Woippy
* umowa na dostawę wyrobów	12.03.2011	Czas nieokreślony	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3 miesięczny okres wypowiedzenia
Lukas Hydraulik GmbH z siedzibą w Erlangen
* umowa ramowa podpisana dnia 14 lipca 2006 roku na dostawę pomp i zespołów hydraulicznych	14.07.2006	Czas nieokreślony	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3 miesięczny okres wypowiedzenia
Claas Saulgau GmbH Bad Salgau
* umowa na dostawę wyrobów	18.06.2012	Czas nieokreślony	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3 miesięczny okres wypowiedzenia
Agromet SA
Dautel GMbH Leingarten
* umowa o współpracy	04.04.2003	Czas nieokreślony
R.M.A.T.P Vert-Saint-Denis, Francja
* umowa na produkcję i dostawę cylindrów i części	16.12.1998	Czas nieokreślony

Umowy pozostałe
Strona	Data zawarcia	Okres obowiązywania	Informacje szczegółowe
Hydrotor SA
Dom Maklerski TRIGON SA z siedzibą w Krakowie
* umowa o pełnienie funkcji Animatora Emitenta	10.04.2009	Czas nieokreślony
* umowa o pełnienie funkcji sponsora emisji	10.04.2009	Czas nieokreślony
PKO Emerytura – specjalistyczny fundusz inwestycyjny
* umowa o prowadzenie Pracowniczego Planu Kapitałowego	05.07.2019	Czas nieokreślony	PKO Emerytura – specjalistyczny fundusz inwestycyjny zarządzany przez PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA
KPW Audyt z siedzibą w Łodzi
* umowa o badanie sprawozdania o wynagrodzeniach	27.06.2021	2 lata	umowa o badanie sprawozdania o wynagrodzeniach za lata 2022 – 2024. Kwota wynagrodzenia wyniosła 5,0 tys. zł za rok 2022
Powiatowy Urząd Pracy w Tucholi
* umowa o refundację kosztów wyposażenia lub doposażenia stanowisk pracy	14.06.2022	2 lata	Refundacja kosztów w kwocie 50,0 tys. zł
* umowa o refundację kosztów wyposażenia lub doposażenia	14.06.2022	2 lata	Refundacja kosztów w kwocie 50,0 tys. zł
stanowisk pracy * umowa o refundację kosztów wyposażenia lub doposażenia	05.10.2022	2 lata	Refundacja kosztów w kwocie 50,0 tys. zł
stanowisk pracy
KPW Audyt z siedzibą w Łodzi * umowa na przegląd/ badanie półrocznego/ rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	27.06.2022	3 lata	umowa na wykonanie usług za lata 2022 – 2024. Kwota wynagrodzenia za 2022 wyniosło 103,0 tys. zł
Pomorska Specjalna Strefa Ekonomiczna sp. z o. o. z siedzibą w Gdańsku
* umowa o świadczenie usług innych niż informacyjne	30.12.2021	30.12.2033	Doradztwo i promocja w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej na podstawie otrzymanej decyzji. W dniu 31.08.2023 Zarząd złożył wniosek do MRiT o uchylenie decyzji o wsparciu.
Agromet SA
Skarb Państwa
* umowa o zatrudnieniu skazanych	19.05.2017	31.12.2023	Umowa ze Skarbem Państwa – Zakład Karny w Zrębie
KPW Audyt z siedzibą w Łodzi * umowa na badanie rocznego jednostkowego sprawozdania	27.06.2022	3 lata	umowa na wykonanie usług za lata 2022 – 2024. . Kwota
finansowego			wynagrodzenia za 2022 wyniosła 15,0 tys.zł
WPH Sp. z o.o.
KPW Audyt z siedzibą w Łodzi
* umowa na badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego	28.06.2022	3 lata	umowa na wykonanie usług za lata 2022 – 2024. Kwota wynagrodzenia za 2022 wyniosła 13,0 tys.zł
Polski Fundusz Rozwoju SA *umowa w sprawie subwencji finansowej	22.07.2020	25.09.2023	Wartość przyznanej subwencji 177,9 tys. zł. Spłata subwencji w kwocie 67,2 tys. zł w 24 ratach.
Dzierżawcy – podmioty gospodarcze * umowy wynajmu gruntu, wynajmu pomieszczeń magazynowych, biurowych	2011-2023	czas nieokreślony z 1 miesięcznym okresem wypowiedzenia

Wizamor Sp. z o.o.
KPW Audyt z siedzibą w Łodzi
* umowa na badanie rocznego jednostkowego sprawozdania	27.06.2022	3 lata	umowa na wykonanie usług za lata 2022 – 2024. . Kwota
finansowego			wynagrodzenia za 2022 wyniosła 13,0 tys.zł
Polski Fundusz Rozwoju SA
*umowa w sprawie subwencji finansowej	18.05.2020	18.05.2023	Wartość przyznanej subwencji 356,4 tys. zł, wartość umorzona 146,4 tys. zł, stan zadłużenia na 30.06.2023 – 0,0 tys. zł

Umowy B+R

	Data	Okres
Strona	zawarcia	obowiązywania	Informacje szczegółowe
Hydrotor SA
Politechnika Poznańska
* umowa o wykonanie badań przemysłowych	16.11.2020	31.05.2023	Umowa dotyczy opracowania koncepcji technologii obróbczej oraz techniki pomiarowej, zaprojektowania stanowiska badawczego umożliwiającego zwiększenie efektywności obróbki skrawaniem elementów wielkogabarytowych. Z dniem 15.05.2023 wszystkie zawarte zadania w umowie zostały zrealizowane i opłacone, zakończone protokołem odbioru prac
Zarząd Województwa Kujawsko – Pomorskiego
* Regionalny Program Operacyjny	23.09.2019	28.04.2023	Umowa o dofinansowanie projektów: Projekt I: Opracowanie innowacyjnego procesu technologicznego obróbki skrawaniem wielkogabarytowych części maszyn z uwzględnieniem wpływu sztywności mocowania generowanego za pomocą układu hydraulicznego na wartość ogółem: 2.692,7 tys. zł, z czego dofinansowanie wyniosłoby 1.573,8 tys. zł. Projekt II: Opracowanie technologii produkcji innowacyjnych pomp wielotłoczkowych zmiennego przepływu na wartość ogółem: 2.245,3 tys. zł z czego dofinansowanie wyniosłoby: 1.179,1 tys. zł. Emitent dnia 28.04.2023 skutecznie wypowiedział umowy na dofinansowanie, jednocześnie kończąc realizacji projektów, ze względu na okoliczności niezależne od Emitenta, które uniemożliwiły dalsze wykonywanie obowiązków zawartych w umowie.
Ministerstwo Rozwoju
Program Operacyjny Inteligentny Rozwój	23.08.2016	02.06.2025	Umowa o dofinansowanie projektu: Centrum Badawczo-Rozwojowe nowych technologii i konstrukcji w zakresie hydrauliki siłowej i elementów wielkogabarytowych maszyn. Projekt jest realizowany w ramach działania 2.1 wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstwo programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. Całkowity koszt realizacji projektu wyniósł 17.474 tys. zł, w tym wydatki kwalifikowane 11.346 tys. zł. Kwota dofinansowania jest w wysokości 3.971 tys. zł. W dniu 02.06.2020 wpłynęła końcowa refundacja wyczerpująca pulę dofinansowania oraz rozpoczynając etap trwałości projektu.

6. Powiązania organizacyjne i kapitałowe emitenta

Dane na dzień sporządzenia sprawozdania

		Grupa Kapitałowa Hydrotor
	spółka dominująca		spółki zależne
	Produkcja i sprzedaż	Produkcja i sprzedaż	Produkcja i sprzedaż	Produkcja i sprzedaż
Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor S.A. w Tucholi, ul. Chojnicka 72 Osoby zarządzające i	Agromet ZEHS Lubań S.A. w Lubaniu, ul. Esperantystów 2	Więcborskie Zakłady Metalowe Wizamor Sp. z o.o. w Więcborku, ul. Starodworcowa 5	Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o. we Wrocławiu, ul. Na Ostatnim Groszu 112
nadzorujące	akcje spółki notowane są na Giełdzie papierów Wartościowych w Warszawie. Na dzień 30.06.2021 w obrocie giełdowym znajdowało się 93,38 % wyemitowanych akcji	99,99 % akcji i głosów w kapitale jednostki zależnej	96,88 % udziałów i głosów w kapitale jednostki zależnej	100% udziałów i głosów w kapitale jednostki zależnej

24

Mariusz Lewicki	Prezes Zarządu	Przewodniczący RN	Przewodniczący RN
Stanisław Drewczyński	Członek Zarządu
Ryszard Bodziachowski	Przewodniczący RN Członek KA	Członek RN
Wacław Kropiński	Z-ca Przewodniczącego RN Przewodniczący KA	Z-ca Przewodniczącego RN
Marcin Lewicki	Sekretarz RN Członek KA	Członek RN
Monika Guzowska	Członek RN Członek KA
Jakub Leonkiewicz	Członek RN Przewodniczący KA
Sławomir Sklinda	Członek RN Członek KA
Edward Dudziak		Prezes Zarządu
Lesław Winiarski		Członek Zarządu
Grzegorz Nowak			Prezes Zarządu
Ryszard Wojciechowski				Prezes Zarządu
Przemysław Dudzik			Członek RN
Janusz Deja			Sekretarz RN
Zastosowane skróty:	KA - Komitet Audytu	RN - Rada Nadzorcza

* do WZA 24.06.2023 r. **od WZA 24.06.2023 r.

7. Transakcje zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależną .

W I półroczu 2023 roku w Grupie Kapitałowej Hydrotor jednostki nie zawierały żadnej transakcji z podmiotami powiązanymi, które byłyby istotne pojedynczo lub łącznie i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

Transakcje Spółki Hydrotor SA i jednostek zależnych z podmiotami zależnymi w okresie I półrocza 2023 roku obejmowały transakcje dokonywane na warunkach rynkowych związanych z zaopatrzeniem produkcyjnym w materiały i usługi oraz pośrednictwem w sprzedaży produkowanymi przez poszczególne jednostki wyrobami.

Spółki zależne Grupy Kapitałowej Hydrotor: Agromet ZEHS Lubań SA, WPH Wrocław sp. z o.o. oraz WZM Wizamor sp. z o.o. w zakresie działalności finansowej wypłacały przyznawane przez WZW i WZA dywidendy na rzecz spółki dominującej.

dywidenda od spółki zależnej dla	2022		2023
Hydrotor S.A.	miesiąc	kwota w tys. zł	miesiąc	kwota w tys. zł
Agromet ZEHS Lubań S.A.	VIII	4 017,2	VIII	4 321,8
WPH Sp. z o.o.	VIII	592,7	V	580,3
Wizamor Sp. z o.o.
Razem		4 609,9		4 902,1

8. Realizacja inwestycji

Nakłady inwestycyjne spółki dominującej:

Głównym zadaniem realizacji strategii spółki Hydrotor była zaplanowana od początku roku 2021 na okres kilku lat rozbudowa mocy produkcyjnych. Zarząd podjął wówczas działania zmierzające do większego zautomatyzowania produkcji, ograniczające konieczność wykorzystywania pracy człowieka oraz wymiany zdekapitalizowanego majątku na nowoczesne maszyny i urządzenia. Hydrotor SA z końcem 2021 roku otrzymał pozytywną decyzję o wsparciu z Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Wsparcie polegać ma na publicznej pomocy, która może wynieść w maksymalnej wysokości 13.991,3 tys. zł, czyli 35% wielkości nakładów inwestycyjnych

uwzględnioną w Decyzji, wynoszącą 39.975,0 tys. zł. Decyzja została wydana na czas określony – 12 lat licząc od dnia jej wydania. Do końca 2023 roku Spółka zobowiązała się ponieść na realizację inwestycji 2.000,0 tys. zł, natomiast do 31.05.2028 kwotę 28.750,0 tys. zł. Łącznie 30.750,0 tys. zł. Pomoc publiczna winna wówczas wynieść 10.762,5 tys. zł. Rada Nadzorcza na posiedzeniu w dniu 30 sierpnia 2023 podjęła uchwałę w sprawie wystąpienia przez Zarząd Hydrotor SA do Ministerstwa Rozwoju i Technologii z wnioskiem o uchylenie decyzji o wsparciu. Z uwagi na fakt, że Spółka nie jest w stanie wywiązać się z warunków umowy w zakresie zwiększenia dotychczasowego zatrudnienia oraz jego utrzymania przez co najmniej pięć lat, Zarząd Spółki wystąpił 31 sierpnia 2023 roku z wnioskiem do MRiT o uchylenie decyzji o wparciu.

Proces rozbudowy mocy produkcyjnych spowodował, że spółka osiągnęła wyższy poziom realizacji zakładanych celów sprzedażowych. Umaszynowienie i doposażenie narzędziowe dało efekt w postaci skrócenia czasu obróbki detali, poprzez zmianę dotychczasowo stosowanej technologii, optymalne wykorzystanie czasu pracy urządzeń jak i pracowników. Jednak wydarzenia polityczno – gospodarcze na świecie zmusiły Zarząd do zrewidowania przyjętej strategii i z końcem roku 2022, podjął decyzję o wstrzymaniu procesu inwestycyjnego do momentu poprawy sytuacji rynkowej.

W I półroczu 2023 Spółka zrealizowała zakupy inwestycyjne w ramach leasingu finansowego oraz z własnych środków finansowych. Zakupy te były efektem umów leasingowych podpisanych w okresie sprzed podjęcia decyzji o wstrzymaniu wydatków inwestycyjnych. Nakłady inwestycyjne spółki dominującej w I półroczu 2023 roku wyniosły 7.962,2 tys. zł i kształtowały się następująco:

Inwestycje w:	tys. zł
maszyny [leasing]	7 840,6
oprzyrządowanie	49,9
Centrum Badawczo Rozwojowe	69,6
licencje i oprogramowanie	1,0
sprzęt biurowy	1,1
	7 962,2

Nakłady inwestycyjne spółek zależnych:

a) Agromet SA

Wydatki inwestycyjne w I półroczu 2023 roku wyniosły 278,3 tys. zł i dotyczyły potrzeb w zakresie utrzymania i poprawy procesów produkcyjnych oraz utrzymania obiektów.

Inwestycje w:	tys. zł
Modernizacja oświetlenia w hali produkcyjnej	244,2
Zakup używanej sprężarki śrubowej	10,0
Zakup osuszacza sprężonego powietrza	8,4
Modernizacja maszyny pomiarowej współrzędnościowej	7,2
Komputery i oprogramowanie	6,5
Zakup odciągu spawalniczego	2,0
	278,3

• b) Wizamor sp. z o.o. w I półroczu 2023 roku nie poniósł nakładów inwestycyjnych
• c) WPH Wrocław sp. z o.o. w I półroczu 2023 roku nie poniósł nakładów inwestycyjnych.

9. Zmiany w sposobie zarządzania oraz w składzie osób zarządzających i nadzorujących

1. Zmiany w organach nadzorujących i zarządzających spółek Grupy Kapitałowej w I półroczu 2023

	Rada Nadzorcza	Zarząd	26
Hydrotor	zmiany opisane w pkt. A.2. podmiot dominujący	brak zmian
Agromet	brak zmian	brak zmian
Wizamor	brak zmian	brak zmian
WPH	zgodnie z umową w Spółce nie powołuje się RN	brak zmian

Po dniu bilansowym w spółce zależnej Agromet nastąpiły zmiany w organie zarządzającym, opisane w pkt.A.2. podmioty zależne.

• 1. Zgodnie z aktualną strukturą organizacyjną Spółki Hydrotor SA od dnia 21.10.2021 Prezesowi Zarządu Panu Mariuszowi Lewickiemu podlegają bezpośrednio:
  2. Dyrektor ds. Operacyjnych, Produkcji i Inwestycji Członek Zarządu
  3. Dyrektor ds. Marketingu i Sprzedaży
  4. Główny Księgowy wraz z Działem Księgowości
  5. Przedstawiciel Zarządu ds. ISO
  6. Kierownik Gospodarki Materiałowej i Logistyki wraz z Działem Gospodarki Materiałowej i Logistyki
  7. Kierownik działu Kadr i Płac wraz z Działem Kadr i Płac
  8. Obsługa Prawna
  9. Controlling, w tym kontrola wewnętrzna oraz audyt wewnętrzny
  10. Inspektor Służb BHP, Transportu i Ochrony Środowiska
  11. Kierownik Działu Informatyki

Dyrektorowi ds. Operacyjnych, Produkcji i Inwestycji Panu Stanisławowi Drewczyńskiemu podlegają:

• Kierownik Wydziału Obróbki Wielkogabarytowej wraz z całym Wydziałem
• Kierownik Wydziału Produkcji wraz z całym Wydziałem
• Kierownik Wydziału BIS wraz z całym Wydziałem
• Kierownik Działu Regeneracji wraz z całym Wydziałem
• Kierownik Działu Kontroli Jakości wraz z całym Działem
• Szef Utrzymania Służby Ruchu wraz z działem Głównego Mechanika
• Kierownik Działu Konstrukcyjno Technologicznego wraz z Działem Konstrukcyjno – Technologicznym

Dyrektorowi ds. Marketingu i Sprzedaży podlegają:

• Dział Eksportu
• Dział Badawczo Rozwojowy
• Biuro Projektów
• Dyrektor ds. Marketingu i Sprzedaży Krajowej, któremu podlegają:
  • ✓ Kierownik Działu Marketingu i Sprzedaży wraz z Działem Marketingu
  • ✓ Kierownik Sekcji Sprzedaży wraz z Sekcją Sprzedaży i Akwizycji

W I półroczu 2023 z osobami zarządzającymi nie zostały zawarte umowy przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie.

10. Informacje kadrowe i wskaźniki wydajnościowe

Grupa Kapitałowa Hydrotor

Produktywność na jednego zatrudnionego w Grupie Kapitałowej*
		2022	2023	zmiana
Sprzedaż w tys. zł	A	85 433,0	71 048,0	-16,8%
Sprzedaż produktów własnych w tys. zł	B	81 214,0	69 280,0	-14,7%
Liczba zatrudnionych (osób)	C	651	578	-11,2%
Produktywność na 1 pracownika w zł	A/ C	131 233,49	122 920,42	-6,3%
Produktywność na 1 pracownika w zł	B/ C	124 752,69	119 861,59	-3,9%
*dane za I półrocze

Przy spadku liczby zatrudnionych 11,2% w I półroczu 2023 roku w porównaniu do 30 czerwca 2022 roku – w osobach o 73, Grupa Kapitałowa wypracowała mniejszy spadek produktywności na jednego pracownika niż w ubiegłym roku, do przychodów ze sprzedaży ogółem 6,3% do przychodów ze sprzedaży własnej produkcji i usług 3,9%.

W I półroczu 2023 roku w porównaniu do I półrocza 2022 roku w strukturze zatrudnienia Grupy Kapitałowej stan zatrudnionych pracowników produkcyjnych zmniejszył się ok. 13,2 %. Ten spadek ma odzwierciedlenie w zmianach liczby pracowników w kadrze pod względem poziomu posiadengo wykształcenia oraz zajmowanego stanowiska w strukturze grupy. Największe zmiany nastąpiły w zatrudnieniu mężczyzn (spadek o 12% na koniec I półrocza 2023 w stosunku do I półrocza 2022 o 12%) w grupie pracowników bezpośrednio produkcyjnych spadek o 13,2% z wykszatałceniem średnim technicznym spadek o 15,8%. Największy udział zatrudnionych kobiet w sumie pracowników grupy mają spółki Hydrotor 9,9% oraz Agromet 6,1%. W spółce dominującej spadek zatrudnionych pań o 14,9% dotyczył pracujących w obszarach produkcji, montażu oraz działach administracyjnych.

Hydrotor

Produktywność na jednego zatrudnionego w Hydrotor*
		2022	2023	zmiana
Sprzedaż w tys. zł	A	53 139,8	40 862,5	-23,1%
Sprzedaż produktów własnych w tys. zł	B	38 886,7	31 774,7	-18,3%
Liczba zatrudnionych (osób)	C	349	302	-13,5%
Produktywność na 1 pracownika w zł	A/ C	152 263,04	135 306,29	-11,1%
Produktywność na 1 pracownika w zł	B/ C	111 423,21	105 214,24	-5,6%

*dane za I półrocze

Hydrotor na koniec czerwca 2023 roku zanotował w porównaniu do 30 czerwca 2022 roku przy znacznym spadku sprzedaży, spadek zatrudnienia i jednocześnie obniżenie produktywności na jednego pracownika. Z tym, że produktywność na jednego zatrudnionego w odniesieniu do sprzedaży wykazała mniejszy spadek niż sprzedaż. Największe zmiany w strukturze zatrudnienia dokonały się w wśród mężczyzn (spadek o 13,1%) z wykształceniem zawodowym (spadek o 9,5%) i wykształceniem technicznym (spadek o 18,6%) na stanowiskach bezpośrednio produkcyjnych (spadek o 13,9%) i inżynieryjno – technicznych (spadek o 10,9%).

W okresie sprawozdawczym Spółka Hydrotor SA realizowała założony plan szkoleń. Bezpośrednio pracownicy brali udział w szkoleniach z zakresu: obsługi wózka widłowego, dozoru energetycznego i eksploatacji energetycznej, z zakresu marketingu i sprzedaży. Pozostałe szkolenia odbywały się w sposób zdalny i dotyczyły tematyki księgowości finansowej oraz zarządczej, zmian podatkowych i sporządzania dokumentacji, komunikacji spółek publicznych z rynkiem kapitałowym oraz zmian wprowadzonych rozporządzeniem Polski Ład z zakresu zasad opodatkowania wynagrodzeń.

Spółka Hydrotor SA w I półroczu 2023 roku utworzyła odpis na zakładowy fundusz świadczeń socjalnych w wysokości 603 tys. zł. Zgromadzone środki z ZFŚS były wykorzystane w I półroczu 2023 roku przede wszystkim na przyznanie zapomóg świątecznych i losowych oraz na udzielenie pożyczek mieszkaniowych. Budżet funduszu zasilany jest odsetkami od spłacanych pożyczek mieszkaniowych.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa o ochronie środowiska Spółka posiada wymagane pozwolenia takie jak:

• pozwolenie na wytwarzanie odpadów powstających w związku z eksploatacją instalacji do produkcji elementów hydrauliki siłowej zlokalizowanej przy ul. Chojnickiej 72 z dnia 15.02.2018 ważne do dnia 31.01.2028

• pozwolenie na wytwarzanie odpadów powstających w związku z eksploatacją instalacji do produkcji elementów hydrauliki siłowej zlokalizowanej przy ul. Transportowej 5 z dnia 22.05.2015 ważne do dnia 31.05.2025.

• uprawnienie do odprowadzania zanieczyszczeń do powietrza atmosferycznego; decyzja wydana przez Starostę Tucholskiego: Zakład przy ul. Chojnickiej 72 decyzja z 31.12.2020 ważna do 30.12.2030, wydział BIS przy ul. Transportowej 5 decyzja z dnia 15.06.2018 ważna do 10.06.2028.

Spółka Hydrotor posiada podpisaną umowę z organizacją odzysku opakowań z dnia 23.05.2018 roku na czas nieokreślony. Firma rozlicza obowiązki dotyczące recyklingu i opłatę produktową w imieniu przedsiębiorstwa.

Agromet

Spółka przestrzega wymagań obowiązujących z przepisów prawnych dotyczących aspektów środowiskowych w zakresie wytwarzania odpadów, zanieczyszczeń emitowanych do powietrza, oraz ścieków. Spółka stosuje rozwiązania techniczne i technologiczne gwarantujące wysoki poziom ochrony środowiska poprzez:

• System zarządzania i optymalizacji procesów technologicznych:
  • a) optymalizacja działania instalacji dzięki wdrażaniu systemu zarządzania jakością wg normy ISO 9001:2015,
  • b) zautomatyzowanie linii produkcyjnych zapewniające optymalizację i nadzór nad produkcją.
• Redukcję emisji do powietrza:
  • a) wyposażenie wanien do chromowania w miejscowe odciągi szczelinowe z wykraplaniem mgły kwasu chromowego,
  • b) ograniczenie emisji mgły kwasu chromowego przez pokrycie lustra kąpieli do chromowania preparatem Fumetrol 21 LF lub odpowiednikiem.
• Efektywne zużycie energii elektrycznej:
  • a) zastosowanie do chromowania technicznego kąpieli HEEF HMC i HEEF KR Solid o zwiększonej wydajności prądowej z szybkością nakładania powłoki chromowej prawie dwukrotnie wyższej niż kąpiele konwencjonalne bez katalizatora,
  • b) zmniejszenie zużycia energii elektrycznej poprzez wymianę przestarzałych urządzeń technicznych i parku maszynowego.
• Minimalizacja zużycia surowców:
  • a) monitorowanie zużycia wody, energii i surowców,
  • b) redukcja strat technologicznych poprzez zindywidualizowanie czasu wynurzania i odcieku detali w wyniku automatyzacji procesów technologicznych,
  • c) regeneracja kąpieli do chromowania,
  • d) odzysk składników kąpieli technologicznych,
• Metody racjonalnego i oszczędnego zużycia wody:
  • a) zastosowanie płuczek odzyskowych z zawracaniem popłuczyn do kąpieli technologicznej w celu uzupełnienia jej objętości,
  • b) stosowanie zamkniętego układu chłodzenia prostowników
• Minimalizacja powstających ścieków i odpadów:
  • a) przedłużenie okresu użytkowania kąpieli przez ich regenerację,
  • b) selektywne magazynowanie odpadów w przeznaczonych do tego celu oznakowanych i nadzorowanych przez służby ochrony środowiska miejscach,
  • c) przekazywanie odpadów do odzysku bądź unieszkodliwienia uprawnionym podmiotom,
  • d) stosowanie rozdzielnego oczyszczania ścieków o różnym składzie i właściwościach.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa o ochronie środowiska Spółka posiada wymagane pozwolenia:

• pozwolenie wodnoprawne ważne do dnia 31.03.2026.
• pozwolenie zintegrowane wydane bezterminowo
• pozwolenie na wytwarzanie odpadów ważne do dnia 30.03.2033r.
• pozwolenie na wytwarzanie gazów i pyłów ważne do dnia 29.06.2025r.

Spółka Agromet SA w I półroczu 2023 roku utworzyła odpis na zakładowy fundusz świadczeń socjalnych w wysokości 60,7 tys. zł. Zgromadzone środki z ZFŚS były wykorzystane w I półroczu 2023 roku przede wszystkim na przyznanie zapomóg świątecznych i losowych.

Poniesione wydatki na szkolenia pracowników wyniosły 19,3 tys. zł.

Zatrudnienie w efekcie na koniec I półrocza 2023 roku zmniejszyło się o 15 osób. Zmiany nastąpiły w strukturze wykształcenia na niekorzyść pracowników z wykształceniem wyższym (-9,4%) i średnim technicznym (-11,9%), zmniejszyła się o 10,6% liczba pracowników bezpośrednio produkcyjnych.

Wizamor

Spółka WZM WIZAMOR Sp. z o.o. prowadzi działalność uwzględniającą warunki społecznej odpowiedzialności firmy. Spółka posiada aktualne pozwolenie na wytwarzanie odpadów (Decyzja Starosty Sępoleńskiego nr RO.6220.1.2016 z dnia 27.05.2016, decyzja ważna do 2026) oraz aktualną Decyzję pozwolenia na wprowadzenie gazów i pyłów do powietrza (Decyzja Starosty Sępoleńskiego

31 nr RO.6224.5.2018 z dnia 30.01.2019) Podstawową zasadą zarządzania spółką jest standard przestrzegania fundamentalnych praw pracowników wynikających z praw ogólnych i przepisów prawa pracy, w tym bezpieczeństwa i higieny pracy.

Jednym z kluczowych priorytetów prowadzonej działalności Spółki jest przestrzeganie standardów środowiskowych. Wytwarzane odpady niebezpieczne oraz inne niż niebezpieczne w związku z eksploatacją instalacji do produkcji elementów hydrauliki siłowej przekazywane są do unieszkodliwienia odbiorcom posiadających stosowne zezwolenia. Prowadzona jest na bieżąco ewidencja ilościowa i jakościowa wytwarzanych odpadów z zastosowaniem kart ewidencji.

Spółka nie tworzy zakładowego funduszu świadczeń socjalnych. W okresie sprawozdawczym Spółka realizowała minimalny plan szkoleń, w ramach których pracownicy wzięli udział w szkoleniach: dozoru energetycznego i eksploatacji energetycznej, ponadto wszyscy pracownicy przeszkoleni są w zakresie BHP.

11. Badania i rozwój

Centrum Badawczo – Rozwojowe Hydrotor rozpoczęło działalność w 2019. Obecnie realizowana Agenda badawcza obejmuje projekty:

• Temat 1: "Zaprojektowanie i optymalizacja procesu produkcyjnego innowacyjnych pomp zębatych o obniżonym poziomie emisji hałasu"
• Temat 2: "Opracowanie technologii produkcji innowacyjnych elementów hydrauliki siłowej zasilanych olejami biodegradowalnymi."
• Temat 3: "Opracowanie technologii produkcji innowacyjnych pomp wielotłoczkowych zmiennego przepływu"
• Temat 4: "Prace badawcze w zakresie badania wpływu zanieczyszczeń na stabilność pracy, niezawodność działania oraz sprawność pomp zębatych o zazębieniu zewnętrznym, przeznaczonych do pracy w układach z czynnikiem roboczym silnie zanieczyszczonym."
• Temat 5: "Opracowanie innowacyjnego procesu technologicznego obróbki skrawaniem wielkogabarytowych części maszyn z uwzględnieniem wpływu sztywności mocowania generowanego za pomocą układu hydraulicznego"

Projekty dotyczą podstawowej działalności Spółki tzn. wykonania dokumentacji serii prototypów, badań trwałościowo-zmęczeniowych, walidacji proponowanych konstrukcji, opracowania technologii wykonywanych i wdrożonych do seryjnej produkcji pomp zębatych oraz wszelkiego rodzaju składowych układów hydraulicznych (zawory, bloki zaworowe, rozdzielacze itp.). Niniejsze działania badawcze mają na celu sprawdzenie nowych konstrukcji i rozwiązań technologicznych i pozyskanie nowej wiedzy w badanym obszarze.

Firma PHS Hydrotor SA rozpoczęła intensywne rozmowy z Politechniką Wrocławską. Politechniką Poznańską oraz Politechniką Gdańską w celu podjęcia współpracy do realizacji części zadań obejmujących specjalistyczne badania powyższych tematów. Do realizacji powyższych projektów również rozpoczęto rekrutację pracowników należących do kadry naukowej pracującej w jednostkach naukowych na stanowisko naukowca do przeprowadzenia prac merytorycznych.

Temat 1 został oparty o rozwiązanie konstrukcyjne pomp zębatych wykorzystujących eliptyczno-ewolwentowym zarys zęba nazwany zarysem hybrydowym. Zarys został opracowany przez Politechnikę Wrocławską, więc firma PHS Hydrotor SA opiera realizację projektu o współpracę z nią dla zagwarantowania realizacji założeń projektowych. Obecnie jest ustalany szczegółowy zakres podziału prac Emitenta z Politechniką Wrocławską. Biorąc pod uwagę trudność wykonania tego typu zarysu zęba to opracowany proces produkcyjny będzie wsparty kooperacją.

32 Temat 2 zawarł analizę produktów i olei biodegradowalnych, wynikiem czego jest wytypowanie produktów i poddanie badaniom w zakresie ich odporności na to medium. Wymaga to szerszej wiedzy z dziedziny materiałoznawstwa, dlatego zaangażowanie naukowca jest istotnym elementem projektu. Do dalszej realizacji projektu, również firma PHS Hydrotor SA rozpoczęła intensywne rozmowy z Politechniką Gdańską, która wyraziła chęć współpracy. Obecnie jest ustalany szczegółowy zakres podziału prac Emitenta z Politechniką Gdańską.

Temat 3 objął opracowanie technologii produkcji i wykonanie prototypowych pomp, które poddano testom hydraulicznym i trwałościowym. Te badania pozwoliły opracować wytyczne dla poprawy ich technologii produkcji, wynikiem czego z powodu braku możliwości jego kontynuowania projekt został przerwany. Projekt był wsparty umową o dofinansowanie z Regionalnego Programu Operacyjnego, została ona rozwiązana dnia 28 kwietnia 2023 roku za porozumieniem stron.

Temat 4 w początkowej fazie obejmuje wytypowanie pompy zębatej narażonej na pracę z medium silnie zanieczyszczonym. Wytypowana jednostka podlega ciągłym testom na przygotowanym stanowisku do badań trwałościowych zasilonym zanieczyszczonym medium przekraczającym normy czystości dla zasilania pomp zębatych. Wyniki tych badań wymagają szerszej wiedzy z dziedziny wytrzymałości elementów konstrukcyjnych, dlatego zaangażowanie naukowca jest istotnym elementem projektu. Do dalszej realizacji projektu, również firma PHS Hydrotor SA rozpoczęła rozmowy z Politechniką Gdańską, która wyraziła chęć współpracy. Obecnie jest ustalany szczegółowy zakres podziału prac Emitenta z Politechniką Gdańską.

Temat 5 obejmuje opracowanie innowacyjnej technologii obróbki elementów wielkogabarytowych opartych o zapewnienie optymalnej sztywności mocowania. W celu jego realizacji PHS Hydrotor SA zawarła umowę z Politechniką Poznańską na współpracę na wykonanie części zadań z agendy obejmujących opracowanie i budowę stanowiska badawczego oraz przeprowadzić badania z zakresu opracowania innowacyjnego procesu technologicznego obróbki wielkogabarytowych części maszyn z uwzględnieniem wpływu sztywności mocowania generowanego za pomocą układu hydraulicznego. W wyniku tej współpracy zostało zbudowane stanowisko badawcze, które będzie wykorzystane do dalszych badań. Dnia 31.05.2023 umowa z Politechniką Poznańską została zakończana podpisaniem protokołu odbioru prac. Projekt był wsparty umową o dofinansowanie z Regionalnego Programu Operacyjnego, która została rozwiązana dnia 28 kwietnia 2023 roku za porozumieniem stron, powodem był brak możliwości wywiązania się z wszystkich wytycznych zawartych w umowie. Rozwiązanie tej umowy nie spowodowało przerwania prac w realizacji agendy badawczej tego projektu. Wyniki tych badań wymagają szerszej wiedzy z dziedziny obróbki skrawania z tłumieniem drgań, dlatego zaangażowanie naukowca jest istotnym elementem projektu. Do dalszej realizacji projektu, również firma PHS Hydrotor SA rozpoczęła rozmowy z Politechniką Gdańską, która wyraziła chęć współpracy. Obecnie jest ustalany szczegółowy zakres podziału prac Emitenta z Politechniką Gdańską.

Efektem podjętych prac realizowanych w najbliższych 3 lat przez zespoły badawczo-rozwojowe Spółki, wsparte pracownikami naukowymi Uczelni Technicznych min. Politechniki Gdańskiej, Politechniki Wrocławskiej, będzie rozszerzenie oferty Spółki o produkty i technologię, dzięki którym planowane jest zwiększenie przychodów oraz zapewnienie dobrych wyników finansowych.

Spółka aktywnie szuka nowych kierunków rozwoju korzystając z możliwości współpracy z ośrodkami naukowymi. Obrany kierunek wydaje się obiecujący z uwagi na obserwowane zmiany w strukturach Uczelni technicznych dysponujących zasobami kadry naukowej. Pozwoli to na pozyskiwanie personelu technicznego – rekrutację absolwentów, niezbędnego do zrównoważonego rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej, jak i dostęp do innowacyjnych rozwiązań, opracowywanych przez polskich naukowców.

Wydatki Spółki wykazane w obszarze Agendy badawczej osiągnęły poziom 2.556,2 tys. zł. W

33 kolejnych latach spółka spodziewa się wzrostu wydatków w tym zakresie, z uwagi na wejście tematów w zaawansowany etap wynikający z Agendy i orientacyjnie sięgną w ciągu kolejnych trzech latach około 2.949,5 tys. zł.

Zarządzanie jakością

Spółka Hydrotor SA otrzymała certyfikat i wdrożyła system zarządzania jakością w zakresie: Projektowania, produkcji i sprzedaży elementów i zespołów hydrauliki siłowej, usług w zakresie obróbki skrawaniem, usług w zakresie precyzyjnej obróbki skrawaniem i pomiarów elementów wielkogabarytowych. W Spółce system zarządzania wdrożony, nadzorowany i doskonalony zapewnia nadzór nad jakością w zakresach przyznanego certyfikatu.

Certyfikat zgodności z normą	Jednostka certyfikująca	Numer certyfikatu	Data nadania	Data ważności certyfikatu	Data przyznania pierwszego certyfikatu
ISO 9001:2015 (jakość)	TÜV SÜD Management Service GmbH	12 100 6842 TMS	19.07.2023	16.07.2026	07-1996

W lipcu 2023 roku pozytywny wynik auditu przeprowadzonego przez międzynarodową jednostkę certyfikującą TÜV SÜD Management Service GmbH, potwierdził zgodność Systemu Zarządzania Spółki z wymaganiami powyższej normy.

Spółka Agromet w celu zapewnienia wysokiej jakości wyrobów w roku 2001 wdrożyła System Zarządzania Jakością ISO 9001, który stosowany jest w zakresie: projektowania, produkcji i sprzedaży i obsługi elementów i zespołów hydrauliki siłowej.

Certyfikat zgodności z normą	Jednostka Numer certyfikatu certyfikująca		Data nadania	Data ważności certyfikatu	Data przyznania pierwszego certyfikatu
ISO 9001:2015	TÜV Rheinland	19 810 000 532	14.01.2022	13.01.2025	08-2001

Spółka każdego roku pozytywnie przechodzi audyt zewnętrzny przeprowadzany przez firmę TŰV Rheinland, który jest potwierdzany certyfikatem. Obecnie otrzymany certyfikat obwiązuje do 13.01.2025 roku.

Wdrożenie tego systemu umożliwia Spółce skuteczną realizację wyznaczonych celów takich jak:

• zapewnienie naszym Klientom właściwej obsługi oraz pomoc w precyzowaniu wymagań pod kątem możliwości zastosowania naszych wyrobów,
• dostosowanie się do potrzeb Klientów przez rozszerzenie asortymentu wyrobów oraz modernizację już produkowanych,
• wdrożenie innowacyjności procesowych, technicznych i produkcyjnych,
• zapewnienie powtarzalności dostaw o pełnym zakresie parametrów,
• utrzymanie partnerskiej współpracy z dostawcami dla zapewnienia jakości materiałów i usług,
• ciągły rozwój stosowanej technologii i konstrukcji,
• stałe podnoszenie kwalifikacji zatrudnionego personelu.

22 października 2018 roku spółka Wizamor otrzymała certyfikat wdrożenia Systemu Zarządzania Jakością zgodnie z wymogami normy PN-EN ISO 9001:2015 w zakresie produkcji zakuć do hydrauliki siłowej, usługi obróbki skrawaniem wydany przez Polską Akademię Jakości Cert Sp. z o.o. w Krakowie (NR: 2514/10/2018/J/C). System Zarządzania Jakością umożliwił Spółce prowadzenie skutecznej i efektywnej działalności biznesowej pozwalającej zachować pozycję rynkową oraz dostosować się do zmieniających warunków na rynku. Efektem wdrożenia Systemu Zarządzania Jakością jest zmniejszenie ilości niezgodności i braków wewnętrznych oraz reklamacji klientów.

Certyfikat zgodności z normą	Jednostka certyfikująca	Numer certyfikatu	Data nadania	Data ważności certyfikatu	Data przyznania pierwszego	34
					certyfikatu
ISO 9001:2015	Polska Akademia Jakości Cert Sp. z o.o.	2514/10/2018/J/C	22.10.2021	21.10.2024	22.10.2018

B.Akcje i Akcjonariat

PHS Hydrotor SA jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Hydrotor i na koniec I półrocza 2023 roku posiadał:

• 99,99 % udziałów i głosów w kapitale jednostki zależnej Agromet ZEHS SA
• 100,00 % udziałów i głosów w kapitale jednostki zależnej WPH Sp. z o.o.
• 96,88 % udziałów i głosów w kapitale jednostki WZM Wizamor Sp. z o.o.

Na rynku giełdowym znajdowało się na dzień 30.06.2023 roku: 2.239.650 szt. akcji.

158.650 akcji imiennych nie uczestniczyło w obrocie giełdowym – 6,62% akcji.

Na dzień sporządzenia raportu po dokonaniu konwersji 63.030 akcji imiennych na akcje na okaziciela w obrocie giełdowym nie uczestniczy 95.620 akcji imiennych tj. 3,99% akcji wyemitowanych przez PHS Hydrotor SA.

1. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące

		Stan na
Osoby nadzorujące i zarządzające	Stanowisko	2022.06.30		2023.06.30
		Ilość akcji	Wartość nominalna	Ilość akcji	Wartość nominalna	Kupno/ sprzedaż
Zarząd PHS "Hydrotor" S.A.
Mariusz Lewicki 1)	Prezes Zarządu	408 500	817 000,00	420 052	840 104,00	11 552
Stanisław Drewczyński	Członek
	Zarządu
Rada Nadzorcza PHS "Hydrotor" S.A.
Ryszard Bodziachowski 1)	Przew. RN	406 000	812 000,00	406 000	812 000,00	0
Wacław Kropiński	Z-ca Przew. RN	88 405	176 810,00	88 405	176 810,00
Marcin Lewicki	Sekretarz RN	22		22	44,00	0
Monika Guzowska	Członek RN	1 585	3 170,00	1 585	3 170,00
Jakub Leonkiewicz 2)	Członek RN	0		0
Sławomir Sklinda 2)	Członek RN	0		0

1) wraz z osobą bliską

2) 24.06.23 wybór RN na WZA

2. Struktura Akcjonariatu

Wg informacji dostępnych w Spółce na dzień sporządzenia sprawozdania akcjonariuszami posiadającymi, co najmniej 5% w ogólnej liczby głosów mogących uczestniczyć w WZA Spółki są:

		Liczba głosów na dzień	Udział w ogólnej
Lp.	Posiadacze Akcji	sporządzenia sprawozdania	ilości głosów
1	Wacław Kropiński	422 025	15,176%
2	Mariusz Lewicki 1)	422 000	15,176%
3	Ryszard Bodziachowski 1)	406 000	14,600%
4	PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych 2)	361 256	12,991%
5	AVIVA OFE, AVIVA BZWBK	145 536	5,234%
1) stan akcji wraz z osobą bliską

2) stan akcji RB-16/2023

Po dniu 30.06.2023 r.

• 35 • Pan Mariusz Lewicki kupił 1.948 akcji. Łącznie na dzień sporządzenia półrocznego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Hydrotor Pan Mariusz Lewicki posiada 422.000 akcji, stanowiących 15,176% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki
• PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA Warszawa zawiadomiło Spółkę o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów. Łącznie na dzień sporządzenia półrocznego sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Hydrotor PKO TFI SA posiada 361.256 akcji, stanowiących 12,991% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki.

Osoby nadzorujące i zarządzające spółką nie posiadają akcji i udziałów w jednostkach powiązanych z emitentem.

Spółka nie posiada informacji w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

3. Specjalne uprawnienia kontrolne oraz ograniczenia dotyczące praw głosu i przenoszenia praw własności papierów wartościowych

W spółce Hydrotor SA istnieją dwa rodzaje akcji: akcje imienne uprzywilejowane w stosunku pięć głosów na jedną akcję oraz akcje zwykłe na okaziciela. Zgodnie ze statutem Spółki przeniesienie akcji imiennych, z wyjątkiem dziedziczenia może nastąpić wyłącznie na rzecz akcjonariuszy – założycieli Spółki, będących pracownikami PHS Hydrotor SA w dniu przeniesienia. Przeniesienie akcji imiennych na akcjonariuszy nie wymienionych wyżej oraz zamiana akcji imiennych na okaziciela następuje każdorazowo za jednoczesną zgodą Zarządu i Rady Nadzorczej. Jeżeli Spółka odmawia zgody na przeniesienie akcji imiennych, musi wskazać w ciągu 60 dni innego nabywcę. Nabywca musi zaoferować cenę nie niższą niż cena notowana na giełdzie w dniu nabycia akcji. Termin zapłaty nie może być dłuższy niż 30 dni od daty zawarcia umowy.

W pozostałych spółkach należących do Grupy Kapitałowej nie ma ograniczeń w dysponowaniu udziałami lub akcjami.

W grupie nie występują papiery wartościowe, które dawałyby specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta. Nie funkcjonuje również system akcji pracowniczych.

W I półroczu 2021 roku PHS Hydrotor SA nie przeprowadził emisji papierów wartościowych.

C. Aktualny i przewidywany stan majątkowy i sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej

1. Stan majątkowy i finansowy

Na koniec I półrocza 2023 w Grupie Kapitałowej Hydrotor sytuację w finansowaniu działalności operacyjnej i inwestycyjnej oceniano jako dobrą. Na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd Hydrotor nie jest nadal w stanie oszacować skutków wybuchu wojny w Ukrainie, które mogą mieć wpływ na wyniki finansowe w trwającym i w przyszłych okresach spółki Hydrotor SA, i tym samym całej Grupy Kapitałowej Hydrotor. Zarząd Hydrotor na bieżąco monitoruje sytuację i podejmuje działania dostosowawcze w tym zakresie, i w przypadku identyfikacji istotnych informacji będzie je przekazywał w raportach bieżących.

Spółka dominująca w ciągu I półrocza 2023 roku finansowała działalność operacyjną i inwestycyjną z własnych środków, z finansowania zewnętrznego w postaci leasingu finansowego i operacyjnego oraz korzystała z przyznanego kredytu w rachunku bieżącym i kredytu inwestycyjnego w EUR

36 przeznaczonego na sfinansowanie instalacji fotowoltaicznej. Przedsiębiorstwo przez cały okres sprawozdawczy zachowywało płynność finansową. Obecnie Spółka nie przewiduje emisji nowych akcji.

Spółka zależna WPH potrzeby finansowe pokrywała środkami własnym oraz korzystała z przyznanego limitu w rachunku bieżącym. Spółka Agromet korzystała z kredytu obrotowego w rachunku do prowadzenia działalności operacyjnej oraz z leasingu operacyjnego w działalności inwestycyjnej, Spółka Wizamor z leasingu w działalności inwestycyjnej, kredytu obrotowego w działalności operacyjnej oraz z pożyczki udzielonej przez spółkę Hydrotor.

Grupa Kapitałowa przez całe I półrocze 2023 rok zachowywała płynność finansową.

Źródła pokrycia majątku*
	Grupa Kapitałowa	Hydrotor S.A.
	Aktywa
	2022	2023	zmiana	2022	2023	zmiana
Aktywa trwałe	88 499,0	101 754,0	15%	81 306,0	93 934,2	16%
udział w sumie bilansowej	46%	52%		55%	63%
Aktywa obrotowe	105 599,0	94 675,0	-10%	66 523,4	54 138,5	-19%
udział w sumie bilansowej	54%	48%		45%	37%
Suma	194 098,0	196 429,0	1%	147 829,4	148 072,7	0%
			Pasywa
	2022	2023	zmiana	2022	2023	zmiana
Kapitał własny	117 925,0	116 617,0	-1%	92 003,7	90 281,4	-2%
udział w sumie bilansowej	61%	59%		62%	61%
Zobowiązania długoterminowe	25 934,0	37 317,0	44%	20 675,2	31 040,1	50%
udział w sumie bilansowej	13%	19%		14%	21%
Zobowiązania krótkoterminowe	50 239,0	42 495,0	-15%	35 150,5	26 751,2	-24%
udział w sumie bilansowej	26%	22%		24%	18%
Suma	194 098,0	196 429,0	1%	147 829,4	148 072,7	0%

*dane za I półrocze w tys. zł

W Grupie Kapitałowej Hydrotor przestrzegana jest zasada pełnego pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym. Wskaźnik złotej reguły bilansowej, który stawia przed grupą najwyższe wymagania zabezpieczenia finansowania majątku, ukształtował się na poziomie 1,51. Suma bilansowa wzrosła o 1%, co wynika z jednej strony ze zwiększonych zobowiązań długoterminowych, a z drugiej ze wzrostu wartości aktywów trwałych związanych ze wzrostem wartości aktywów trwałych (zakupem urządzeń i maszyn). W strukturze aktywów przeważają wartościowo aktywa trwałe, a ich udział w porównaniu z I półroczem 2022 roku wzrósł o 6%. Zadłużenie Grupy Kapitałowej pozostaje pomimo wzrostu nadal na bezpiecznym poziomie, w poszczególnych spółkach poziom zadłużenia również nie przekracza norm bezpieczeństwa finansowego.

W PHS Hydrotor SA również przestrzegana jest zasada pełnego pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym. Wskaźnik złotej reguły bilansowej w I półroczu 2023 roku wyniósł 1,3. Suma bilansowa wzrosła o 0,2%. W strukturze aktywów znacznie przeważają aktywa trwałe, które stanowią 63% wartości aktywów, natomiast 71,4% - towy udział w aktywach trwałych stanowią rzeczowe środki trwałe, których waga wzrosła w związku dokonywanymi inwestycjami w środki trwałe. W strukturze pasywów 61% udział stanowi kapitał własny, pozostałe 39% pasywów to zobowiązania długoterminowe – 21% udziału w pasywach i krótkoterminowe – 18% udziału w sumie bilansowej.

Sprawozdanie z całkowitych dochodów*
	Grupa Kapitałowa			Spółka Hydrotor
	2022	2023		2022	2023
Przychody ze sprzedaży	85 433,0	71 048,0	-16,8%	53 139,8	40 862,5	-23,1%
w tym przychody ze sprzedaży produktów	81 214,0	69 280,0	-14,7%	38 886,7	31 774,7	-18,3%
Koszt własny sprzedaży	68 257,0	61 459,0	-10,0%	45 214,5	39 186,1	-13,3%
w tym koszt wytworzenia produktów	65 047,0	59 413,0	-8,7%	32 089,8	30 711,8	-4,3%
Zysk/ strata ze sprzedaży brutto	17 176,0	9 589,0	-44,2%	7 925,3	1 676,4	-78,8%
Koszt sprzedaży	1 836,0	1 494,0	-18,6%	926,0	821,9	-11,2%
Koszt zarządu	7 636,0	7 688,0	0,7%	3 448,6	3 172,6	-8,0%
Koszt własny sprzedaży ogółem	77 729,0	70 641,0	-9,1%	49 589,1	43 180,6	-12,9%
Zysk/ strata ze sprzedaży	7 704,0	407,0	-94,7%	3 550,7	-2 318,1	-165,3%
Pozostałe przychody operacyjne	1 984,0	2 983,0	50,4%	1 075,3	1 941,4	80,5%
Pozostałe koszty operacyjne	624,0	1 764,0	182,7%	120,8	1 229,7	918,0%
Zysk/ strata z działalności operacyjnej	9 064,0	1 626,0	-82,1%	4 505,2	-1 606,4	-135,7%
Przychody finansowe	14,0	1 180,0	8328,6%	4 617,0	6 081,4	31,7%
Dywidendy i udziały w zyskach				4 609,8	4 902,1	6,3%
Koszty finansowe	372,0	1 164,0	212,9%	250,0	803,2	221,3%
Zysk/ strata z działalności gospodarczej	8 706,0	1 642,0	-81,1%	8 872,2	3 671,8	-58,6%
Zysk/ strata brutto	8 706,0	1 642,0	-81,1%	8 872,2	3 671,8	-58,6%
Podatek dochodowy	1 708,0	206,0	-87,9%	842,8	-422,1	-150,1%
Zysk/ strata netto	6 998,0	1 436,0	-79,5%	8 029,4	4 093,9	-49,0%

2. Wynik finansowy

*dane za I półrocze w tys. zł

Wyniki netto*
	2022	2023	dynamika
PHS Hydrotor S.A.	8 029,4	4 093,9	51,0%
Agromet ZEHS Lubań S.A.	3 091,0	2 195,7	71,0%
WPH Wrocław Sp. z o.o.	315,2	369,7	117,3%
WZM Wizamor Sp. z o.o.	172,2	-321,5	-186,7%
Grupa Kapitałowa Hydrotor /zysk przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej/	6 998,0	1 436,0	20,5%

*dane za I półrocze w tys. zł

W I półroczu 2023 roku w Grupie Kapitałowej wyniki na wszystkich poziomach działalności ukształtowały się na niższym poziomie niż wyniki uzyskane w roku ubiegłym. Wynik na poziomie zysku ze sprzedaży był niższy o 94,7%. Wpływ na jego spadek miało znaczne obniżenie przychodów ze sprzedaży wyrobów gotowych i usług, oraz niższy efekt finansowy uzyskany w I półroczu 2023 niż w 2022 na działalności handlowej w zakresie sprzedaży materiałów i towarów.

Koszty zarządu wzrosły w porównaniu do roku ubiegłego, w Grupie Kapitałowej (+0,7%), jak i w spółkach, Agromet (+8,2%), Wizamor (+4,4%) oraz WPH (+27%). Spadek kosztów zarządu w spółce Hydrotor o 8,0% jest związany z obniżeniem funduszu płac wynoszące 6,5% w porównaniu do I półrocza 2022 roku. Fundusz płac stanowi największy udział w kosztach zarządu (91,7%).

Grupa na koniec półrocza 2023 w porównaniu do I półrocza 2022 zanotowała wraz ze spadkiem przychodów obniżenie o 18,6% kosztów sprzedaży. Wszystkie spółki grupy zanotowały spadek tego kosztu: spółka Hydrotor (-11,2%), Wizamor (-14,7%), WPH (-16,0%) oraz Agromet (-33,3%).

Koszty finansowe grupy w I półroczu 2023 roku były obciążone w spółce dominującej oraz spółce Agromet odsetkami w rachunku bieżącym w walucie krajowej, od leasingu finansowego i operacyjnego, kredytu inwestycyjnego w Hydrotor, w spółce Wizamor odsetkami od zobowiązań z tytułu leasingu operacyjnego, od kredytu w rachunku bieżącym oraz kredytu inwestycyjnego.

Spółki grupy: Hydrotor, Agromet i Wizamor odnotowały pogorszenie wyniku netto. Spółka Hydrotor wypracowała zysk netto o 49,0% niższy niż w I półroczu 2023 roku, który był rezultatem znacznie mniejszych o 18,3% przychodów ze sprzedaży własnych wyrobów i usług, przy ponoszonych wysokich kosztach ich wytworzenia, które wykazały spadek tylko o 4,3% w stosunku do końca I

38 półrocza 2022 roku. Spółka Agromet wypracowała niższy: zysk netto o 28,9% oraz przychód ze sprzedaży o 15,5%, niż w I półroczu 2022 roku, przy pozytywnym efekcie spadku kosztów własnych o 16,5%. Firma Wizamor w I półroczu 2023 roku nie wypracowała dodatniego wyniku netto, strata wyniosła 321,5 tys. zł. Brak dodatniego efektu ekonomicznego jest skutkiem trwającego od kilku miesięcy niedostatecznego wpływu ilości zamówień od odbiorców Spółki, co w efekcie spowodowało znaczny spadek obrotów.

Spółka WPH Wrocław osiągnęła dodatni wynik netto, wyższy od uzyskanego w I półroczu 2022 roku o 17,3%, przy spadku przychodów ze sprzedaży o 6,0%. Rezultat ten uzyskała dzięki działaniom optymalizacyjnym firmy.

Spółki WZM Wizamor, WPH Wrocław oraz PHS Hydrotor zostały poddane działaniom restrukturyzacyjnym, mającym na celu poprawę efektywności działania, zwiększenie rentowności oraz dostosowanie firm do zmieniających się warunków rynkowych. Wdrożone procesy restrukturyzacji obejmują głównie obszar organizacyjny spółek i polegają na wprowadzeniu zatrudnieniowego planu restrukturyzacji.

Pozytywnie oddziaływały	Negatywnie oddziaływały
Inwestycje w nowoczesny park maszynowy	Zmniejszenie ilości zamówień od kontrahentów
Spadek skonsolidowanych kosztów sprzedaży	Niekorzystne dla grupy zmiany kursów walutowych (EUR, USD), co w konsekwencji wpływa na spadek sprzedaży zagranicznej
Podwyżki cen produktów, mające na celu urealnienie i zoptymalizowanie relacji kosztów produkcji do cen	Uwarunkowania geopolityczne; konflikt rosyjsko – ukraiński
Ożywienie w zakresie sprzedaży usług wielkogabarytowych w spółce Hydrotor	Wysokie stałe koszty produkcji
Współpraca z nowymi podmiotami zagranicznym	Uwarunkowania geopolityczne; konflikt rosyjsko – ukraiński
Przeprowadzane sukcesywnie zmiany organizacyjne	Wysokie stopy procentowe
	Wysoka inflacja i presja płacowa
	Spadek PKB w Polsce w I kwartale 2023
	Wzrost skonsolidowanych kosztów zarządu

W I półroczu 2023 roku na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Hydrotor i spółki Hydrotor:

W działalności firm Grupy Kapitałowej w związku z dużym udziałem produkcji eksportowej i kooperacyjnej, sezonowość sprzedaży powodowana spadkiem popytu na części zamienne w okresie zimowym nie ma już istotnego znaczenia.

Spółka Hydrotor oraz Grupa Kapitałowa Hydrotor nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2023 rok.

Obecna sytuacja w otoczeniu gospodarczym oraz działania Zarządów Spółek, dotyczące podnoszenia efektywności, szukania kierunków i środków na rozwój, nastawione są na zwiększenie przychodów w celu skompensowania wysokich kosztów wytwarzania i jeśli to będzie możliwe osiągnięcia przyrostu zysku na sprzedaży, co w dalszym skutecznym zarządzaniu w obszarze przychodów i kosztów finansowych i operacyjnych doprowadzi do zwiększania zysku netto. Zagrożeniem w realizacji tych celów nadal pozostaje rozpoznawanie aktywów, które straciły przydatność gospodarczą, na które tworzy się odpisy aktualizujące, pomniejszające wynik netto. Ponadto na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd Hydrotor z uwagi na niepewną i zmieniającą się sytuację rynkową związaną ze skutkami wybuchu wojny w Ukrainie nie jest w stanie oszacować skutków, jakie będą miały one na wyniki finansowe w trwającym i w przyszłych okresach spółki Hydrotor, i tym samym całej Grupy Kapitałowej Hydrotor. Informacje o ewentualnych, znaczących zmianach w zakresie produkcji i sprzedaży Hydrotor w stosunku do stanu aktualnego będą przekazywane w raportach bieżących.

					39
Wskaźniki płynności *		Grupa Kapitałowa		Hydrotor
wskaźnik	formuła obliczeniowa	2022	2023	2022	2023
Wskaźnik płynności bieżącej	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	2,14	2,30	2,01	2,24
Wskaźnik płynności szybkiej	aktywa obrotowe-zapasy zobowiązania krótkoterminowe	0,90	0,94	1,01	1,04
Wskaźnik wypłacalności gotówkowej	inwestycje krótkoterminowe zobowiązania krótkoterminowe	0,03	0,02	0,01	0,01
Złota reguła bilansowa	kapitał własny + zobowiązania długoterminowe majątek trwały	160,54	151,18	129,75	129,06
Wskaźnik oceny zdolności kontynuacji działalności	model Altmana	1,91	1,59	1,87	1,56

3. Analiza wskaźnikowa

*dane za I półrocze

Hydrotor oraz grupa osiągnęły w I półroczu 2023 roku nieznacznie wyższe wskaźniki płynności niż w ubiegłym roku. Pozostają one na optymalnym poziomie, nie wskazując na trudności przedsiębiorstw z regulowaniem zobowiązań w terminie. Wskaźniki zdolności kontynuacji działalności zmalały, z powodu wzrostu poziomu zobowiązań krótkoterminowych i długoterminowych, mających wpływ na ocenę aktywności gospodarczej. Indeksy te pozostają na poziomie, który nie wskazuje na zagrożenia w dalszej działalności spółki i grupy.

Zarówno w Hydrotor SA jak i w Grupie Kapitałowej zachowana jest złota reguła bilansowa, co oznacza, że majątek trwały jest w pełni pokryty kapitałem własnym. Świadczy to o utrzymaniu stabilności finansowej przedsiębiorstwa i Grupy Kapitałowej.

Wskaźniki rentowności *		Grupa Kapitałowa		Hydrotor
wskaźnik	formuła obliczeniowa 2022 2023		2022	2023
Rentowność sprzedaży brutto	wynik ze sprzedaży brutto przychody ze sprzedaży	20,10	13,50	14,91	4,10
Rentowność produkcji własnej	wynik na sprzedaży produkcji własnej przychody ze sprzedaży produkcji własnej	19,91	14,24	17,48	3,35
Rentowność sprzedaży netto	wynik ze sprzedaży netto przychody ze sprzedaży	9,02	0,57	6,68	-5,67
Rentowność przychodów	wynik finansowy netto przychody ogółem	7,95	1,91	13,65	8,37
Rentowność majątku	wynik finansowy netto średnioroczny stan aktywów	3,61	0,73	5,43	2,76
Rentowność kapitału własnego	wynik finansowy netto średnioroczny stan kapitału	5,93	1,23	8,73	4,53
EBITDA w tys. zł	wynik na działalności operacyjnej + amortyzacja	14 259,0	7 941,0	8 519,1	3 506,3
EBITDA/ kapitał własny	EBITDA kapitał własny	12,10	6,81	9,26	3,88

*dane za I półrocze

W Grupie Kapitałowej oraz w spółce Hydrotor wszystkie wskaźniki rentowności wykazały na koniec I półrocza 2023 roku tendencje spadkowe w porównaniu do roku poprzedniego i były w większości niższe niż przeciętne osiągnięte w sektorze elektromaszynowym. Na ich poziom miało wpływ zmniejszenie wartości sprzedaży ogółem jak i niższe przychody ze sprzedaży własnych produktów i usług. Zarówno w grupie i w spółce dominującej wskaźnik rentowności produkcji własnej wykazał niższą wartość niż w I półroczu 2022 roku, co było efektem spadku przychodów ze sprzedaży produkowanych wyrobów i świadczonych usług oraz z działalności handlowej.

Wskaźnik ROE, informujący o efektywności zainwestowanych kapitałów wyniósł w jednostce dominującej 4,53, w grupie 1,23. Celem Spółki i Grupy Kapitałowej jest uzyskanie wysokiego poziomu wskaźnika ROE, którego wartość była niższa niż średnia osiągana w branży.

40 Zarówno Grupa Kapitałowa jak i jednostka wykazały niższą wartość EBITDA, co jest efektem spadku wyniku na działalności operacyjnej, głównie w spółce dominującej.

4. Zdarzenia istotne i wpływające na działalność Grupy Kapitałowej

Miesiąc/ spółka	Zdarzenie
Maj WIZ	ZZW zatwierdziło sprawozdanie finansowe za 2022r., udzieliło absolutorium Radzie Nadzorczej oraz Zarządowi, podjęło uchwałę o podziale zysku za 2022 r. z przeznaczeniem na kapitał zapasowy, podjęło uchwałę o obniżeniu miesięcznego wynagrodzenia RN od dnia 01.06.2023r. z kwoty 1000 zł brutto do 200 zł brutto.
Maj WPH	ZZW zatwierdziło sprawozdanie finansowe za 2022r., udzieliło absolutorium Zarządowi, podjęło uchwałę o podziale zysku za 2022 r. oraz wypłacie dywidendy w kwocie 580,3 tys. zł
Maj AGR	ZWZA zatwierdziło sprawozdanie finansowe za 2022r., przyjęło sprawozdanie Zarządu za rok 2022, udzieliło absolutorium Radzie Nadzorczej oraz Zarządowi, podjęło uchwałę o podziale zysku za 2022r.
	Zarząd uchwałą nr 9/7/2023 oraz Rada Nadzorcza uchwałą nr 82/HT/2023 wyraziły zgodę na zamianę oraz pokrycie kosztów zamiany akcji imiennych na akcje na okaziciela
Maj HDR	Złożenie przez Emitenta wniosku do KDPW o dokonanie konwersji papierów wartościowych na dzień 31.07.2023 w liczbie 63.030 szt. akcji
Czerwiec HDR	ZWZA zatwierdziło sprawozdanie finansowe za 2022r., przyjęto sprawozdanie Zarządu za rok 2022, udzieliło absolutorium Radzie Nadzorczej oraz Zarządowi, podjęło uchwałę o podziale zysku za 2022 r. oraz zmianie w statucie. Dokonało wyboru nowego składu Rady Nadzorczej na trzyletnią kadencję.
Po dniu bilansowym
	Wpływ do Emitenta oświadczenia KDPW o dokonaniu konwersji akcji na dzień 31.07.2023r. w liczbie 63.030 szt. akcji
Lipiec HDR	Wpływ na konto Emitenta częściowej kwoty dywidendy 300,3 tys. zł od spółki zależnej WPH
Lipiec AGR	Rada Nadzorcza Spółki Agromet podjęła uchwały o odwołaniu z Członka Zarządu Pana Lesława Winiarskiego oraz o ustanowieniu do końca bieżącej kadencji Zarządu, Zarząd jednoosobowy
	Złożenie przez Emitenta wniosku do KDPW o dokonanie asymilacji papierów wartościowych na dzień 31.08.2023r.
	Wpływ do HDR informacji o transakcji kupna akcji Spółki w liczbie 1.948 na rynku regulowanym GPW, przez Pana Mariusza Lewickiego – Prezesa Zarządu
	Rejestracja zmian w statucie spółki oraz Organie Nadzoru przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy XII Wydział Gospodarczy KRS
Sierpień HDR	Wpływ na konto Emitenta częściowej kwoty dywidendy 200,0 tys. zł od spółki zależnej WPH
	Wpływ na konto Emitenta kwoty dywidendy 4.321,9 tys. zł od spółki zależnej Agromet
	Założenie lokat terminowych na okres 30 dni na kwoty 2.000,0 tys. zł i 1.000,0 tys. zł
	Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął uchwałę, w której stwierdził, iż do obrotu giełdowego na rynku podstawowym dopuszczonych jest 63.030 akcji zwykłych na okaziciela serii A i B spółki PHS Hydrotor S.A.,
	Zawiadomienie Spółki przez PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Zarządzające Funduszami PKO z siedzibą w Warszawie o zmianie udziałów w ogólnej liczbie głosów
	Po otrzymaniu pozytywnej opinii Rady Nadzorczej, Zarząd Spółki w dniu 30 sierpnia 2023 r. podjął uchwałę w sprawie połączenia w formie przejęcia przez PHS Hydrotor S.A. spółek zależnych: WPH i Wizamor
	Uchwała Rady Nadzorczej w sprawie uchylenia decyzji o wsparcie w ramach Specjalnej Strefy Ekonomicznej
Wrzesień WIZ	Całkowita spłata pożyczki udzielonej Spółce Wizamor przez Hydrotor w marcu 2021r. na kwotę 300,0 tys. zł

Do dnia sporządzenia sprawozdania Emitent publikował następujące raporty okresowe i bieżące:

• − RB 1/2023 Terminy przekazywania raportów okresowych w 2023 roku /05-01-2023/
• − QSR 4/2022 Skonsolidowany raport kwartalny /28-02-2023/
• − RR/2022 Raport Roczny /28-04-2023/
• − SRR/2022 Skonsolidowany Raport Roczny /28-04-2023/
• − RB 2/2023 Zamieszczenie na stronie internetowej Hydrotor SA oświadczenia na temat informacji niefinansowych za 2022 rok /12-05-2023/
• − RB 3/2023 Ogłoszenie o Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Hydrotor SA /22- 05-2023/
• − RB 4/2023 Projekty uchwał na ZWZA Hydrotor SA /22-05-2023/
• − RB 5/2023 Propozycja wypłaty dywidendy z zysku za 2022 rok /22-05-2023/
• − QSR 1/2023 Skonsolidowany raport kwartalny /22-05-2023/
• − RB 6/2023 Zgłoszenie kandydata do Rady Nadzorczej /16-06-2023/
• − RB 7/2023 Wypowiedzenie umowy faktoringowej Santander Factoring Sp. z o.o. /19-06-2023/
• − RB 8/2023 Uchwały ZWZA Hydrotor SA z dnia 24.06.2023 /24-06-2023/
• − RB 9/2023 Decyzja w sprawie wypłaty dywidendy /24-06-2023/
• − RB 10/2023 Wybór Rady Nadzorczej /24-06-2023/
• − RB 11/2023 Lista Akcjonariuszy posiadający co najmniej 5% liczy głosów na ZWZA Hydrotor SA /26-06-2023/
• − RB 12/2023 Konwersja 63.030 akcji imiennych na akcje na okaziciela /02-08-2023/
• − RB 13/2023 Powiadomienie o transakcjach na akcjach Spółki /10-08-2023/
• − RB 14/2023 Rejestracja zmian w Statucie Spółki i Organie Nadzoru /17-08-2023/
• − RB 15/2023 Asymilacja 63.030 akcji serii A i B /29-08-2023/
• − RB 16/2023 Zawiadomienie o zmianie udziałów w ogólnej liczbie głosów /31-08-2023/
• − RB 17/2023 Zawiadomienie o zmianie udziałów w ogólnej liczbie głosów /31-08-2023/
• − RB 18/2023 Połączenie przez przejęcie spółek zależnych /31-08-2023/
• − RB 19/2023 Uchwała Rady Nadzorczej w sprawie uchylenia decyzji o wsparcie w ramach Specjalnej Strefy Ekonomicznej /31-08-2023/

5. Podstawowe rodzaje ryzyka działalności

Każda działalność gospodarcza prowadzona jest w warunkach niepewności, z czym łączy się występowanie ryzyka. Świadomość jego występowania rodzi dążenie do jego identyfikacji i eliminacji lub co najmniej ograniczenia jego negatywnych skutków.

Zidentyfikowane ryzyka związane z działalnością biznesową grupy są według spółki dominującej kluczowe a ich porządek nie oddaje prawdopodobieństwa ich wystąpienia.

Sprzedaż

Ryzyko jakości i poziomu sprzedaży, utraty kluczowego odbiorcy oraz związane z konkurencją.

Grupa zarządza reklamą oraz analizuje i przetwarza informacje, dostępne w sieci bądź uzyskane od odbiorców. W calu minimalizacji wystąpienia ryzyka jakości sprzedaży informacje o produktach i o firmach grupy dostarczane na rynek są starannie przygotowane, tak aby były właściwe oraz prawidłowo zinterpretowane przez klientów.

Niewystarczająca liczba produktów, powoduje problemy związane z niemożliwością zaspokojenia potrzeb ilościowych klienta. Zapobiega się występowaniu tego zjawiska przygotowując plan sprzedażowy obejmujący co najmniej najbliższe 3 miesiące. Natomiast realizacja sprzedaży dla dużych odbiorców następuje zgodnie z indywidualnymi ustaleniami.

Zagrożeniem wymagającym specyficznej wiedzy dziedzinowej tj. z konkretną firmą jest jej utrata. Dział Marketingu i Sprzedaży poddawany jest szkoleniom z badania rynku hydrauliki siłowej i strategii marketingowej. Rynek wyrobów i usług hydraulicznych jest rynkiem globalnym. Bezpośrednimi konkurentami grupy są firmy z wielu krajów, między innymi przedsiębiorstwa polskie, tureckie, bułgarskie, włoskie, niemieckie, z krajów azjatyckich i Europy Wschodniej. Europejskie przedsiębiorstwa oferują produkty i usługi po cenach zbliżonych do cen oferowanych przez spółki grupy. Natomiast podmioty z rynków wschodnich ustalają ceny na niższym poziomie. Grupa Kapitałowa nie ma wpływu na działania podejmowane przez przedsiębiorstwa konkurencyjne, ale ogranicza ryzyko związane z konkurencją zwiększając swoją pozycję na rynku dzięki wykwalifikowanej kadrze, wysokiej jakości oferowanych produktów i świadczonych usług oraz poprzez ciągłe prowadzenie procesów inwestycyjnych i usprawniających funkcjonowanie przedsiębiorstw grupy.

Produkcja

ryzyko zakłóceń w procesie produkcyjnym i wystąpienia awarii maszyn i urządzeń

Pracodawca ponosi konsekwencje zakłóceń w procesie pracy, wynikające z awarii maszyn, przerw w dostawie energii, czy też wad w organizacji pracy. W celu eliminacji tego typu ryzyka spółki grupy przeprowadzają szkolenia w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy oraz obsługi urządzeń technicznych, równocześnie monitorowany jest na bieżąco aktualny stan podsiadanego parku maszynowego oraz dokonywane są systematyczne jego przeglądy. Spółki grupy od ponad roku w celu zwiększenia mocy produkcyjnych oraz wyeliminowania ryzyka zakłóceń procesów produkcyjnych ponoszą wysokie nakłady inwestycyjne na wymianę nieefektywnego parku maszynowego na nowe urządzenia i maszyny dedykowane lub uniwersalne. Jednostki Grupy Kapitałowej posiadają umowy ubezpieczenia obejmujące majątek produkcyjny oraz nieruchomości.

ryzyko wzrostu cen energii

Ceny prądu są czynnikiem proinflacyjnym. Wyższe kwoty za energię przekładają się nie tylko na wyższe wydatki w gospodarstwach domowych, ale także poprzez wzrost kosztów firm, na podwyżki cen wielu dóbr i usług. Spodziewany wzrost cen energii przekłada się na poszukiwanie przez Emitenta sposobów, jak sfinansować rachunki za energię elektryczną. Pierwszym krokiem, który Emitent poczynił jako jeden z elementów fazy dekarbonizacji jest wdrożenie OZE. Wykorzystuje w tym celu najpopularniejszy rodzaj energii pochodzącej ze źródeł odnawialnych – energię słoneczną. Ponadto wszystkie dokonane dotąd inwestycje w nowoczesny park maszynowy miały nie tylko na celu zwiększenie efektywności produkcji. Zakupione obrabiarki charakteryzują się przede wszystkim zmniejszonym zapotrzebowaniem na energie elektryczną. Kolejnym krokiem będą rozwiązania podnoszące efektywność energetyczną, w tym termomodernizacja posiadanych obiektów oraz rozwiązania mające na celu odejście od kopalnych źródeł energii, takie jak wykorzystanie pomp ciepła do ogrzewania i prawdopodobnie w przyszłości elektryfikacja posiadanego transportu.

ryzyko wzrostu ilości reklamacji

Odpowiedzialność za jakość rozumiana przez Grupę Kapitałową, będącą producentem wyrobów i usług jest jej obowiązek sprawowania opieki nad produktem przez cały czas jego rozwoju i trwania, od idei, przez projektowanie, wytwarzanie, dystrybucję i sprzedaż oraz obsługę posprzedażną. Trzy spółki grupy Hydrotor, Agromet i Wizamor posiadają wdrożone Systemy Zarządzania Jakością ISO900 i każdego roku poddawane są zewnętrznym audytom jakościowym. Podstawowym wymogiem konkurencyjności grupy jest jakość produktów i usług. Grupa wychodząc naprzeciw ryzyku wzrostu produkcji wadliwych wyrobów i usług, zwiększa ilość kontroli materiałów wejściowych i wytwarzanych produktów, podnosi kwalifikacje pracowników działu kontroli, inwestuje w przyrządy pomiarowe oraz nowoczesny park maszynowy. Ponadto każdemu produktowi towarzyszy informacja o jego właściwościach, a także ostrzeżenia przed możliwością powstania uszkodzenia, zamieszczone na wyrobie lub jego dokumentacji.

Finanse

ryzyko kursu walutowego

Dla grupy prowadzącej rozliczenia w walutach obcych jednym z największych zagrożeń jest ryzyko walutowe. Dotyczy ono przede wszystkim eksportu, importu, kredytów zaciągniętych w walucie obcej oraz inwestycji finansowanych tymi środkami.

W przypadku tego ryzyka istnieje możliwość oszacowania prawdopodobieństwa jego wystąpienia i oznacza ono ewentualne poniesienie straty czy osiągnięcie mniejszych zysków. Grupa prowadzi sprzedaż swoich wyrobów i usług poza krajem również do krajów Europy Zachodniej i innych, w związku z czym około 46,7 % rozliczeń w I półroczu 2023 r. pomiędzy spółkami grupy a klientami została zrealizowana w EUR, oraz 0,9% w USD. Spółka większość umów leasingowych ma zawartych w walucie EUR.

Koszty zakupu materiałów w 85%, wynagrodzeń, świadczeń na rzecz państwa lub innego związku publicznoprawnego ponoszone są w walucie krajowej (PLN).

W związku z powyższym istnieje ryzyko, że w przypadku dużych wahań kursów walut przychody z zawieranych transakcji mogą znacznie różnić się od zakładanych przez Grupę Kapitałową. W przypadku aprecjacji złotego wobec EUR i USD oraz niewielkiej możliwości przeniesienia ciężaru walutowego na odbiorców grupa jest narażona na spadek przychodów proporcjonalnie do spadku kursu EUR/PLN, a w konsekwencji niższej rentowności grupy.

Spółki Hydrotor przez I półrocze 2023 oraz Agromet w dalszym ciągu minimalizowały ryzyko walutowe korzystając z instrumentu finansowego jakim jest faktoring. Firmy upłynniały należności denominowane w walutach obcych i redukowały ryzyko kursowe, a całość ryzyka związanego z niewypłacalnością przejmowały instytucje faktoringowe.

ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej wpływa na sytuację finansową Spółki zarówno negatywnie, jak i pozytywnie. Wskutek niekorzystnego kształtowania się stóp procentowych zmniejsza się wynik finansowy, który ma wpływ na kapitał własny Spółki. Zmiany stóp procentowych pozytywne dla grupy, uzależnione są od ich kierunku oraz relacji między aktywami i pasywami. Grupa korzysta z otwartych linii kredytowych, wobec tego narażona jest na wyższe koszty obsługi w związku z wysokimi stopami procentowymi.

ryzyko płynności

W celu ograniczenia ryzyka płynności grupa śledzi aktualne przepływy pieniężne. Służby finansowe grupy na bieżąco monitorują terminy zapadalności aktywów i zobowiązań finansowych, następuje ich odpowiednie dopasowanie i tym samym właściwe utrzymywanie sald środków pieniężnych. Grupa Kapitałowa korzysta z usług renomowanych banków, w których posiada otwarte linie kredytowe. Finansowanie zewnętrzne jest wykorzystywane w celu zapewnienia ciągłości realizacji zamierzeń inwestycyjnych (kredyty w rachunku bieżącym, faktoring). W związku z trudną sytuacją gospodarczą w kraju i na świecie Emitent poddał ten obszar szczególną uwagą. Kierując się zasadą ostrożności Emitent wstrzymał czasowo wykonanie planu inwestycyjnego w jednostce dominującej na kolejne miesiące.

Spółka dominująca w 2022 roku nie miała problemu z uzyskaniem walutowego kredytu inwestycyjnego przeznaczonego na instalację fotowoltaiczną. Konta bankowe grupy były wolne od jakichkolwiek zajęć w celu zaspokojenia wierzytelności kontrahentów.

ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe dotyczy głównie należności z tytułu sprzedaży z odroczonym terminem płatności. Analizie ryzyka kredytowego podlegają udzielone terminy płatności, kwoty sprzedaży, formy płatności oraz sytuacja finansowa odbiorców. Na bazie tych analiz przyznawane są poszczególnym klientom odpowiednie limity kredytów kupieckich.

Głównymi aktywami finansowymi posiadanymi przez Grupę są: gotówka na rachunkach bankowych i w kasie, należności handlowe, majątek obrotowy, majątek trwały, materiały, produkcja w toku, wyroby gotowe, zakupione akcje i udziały w jednostkach zależnych, z

którymi związane jest maksymalne ryzyko kredytowe na jakie narażona jest Spółka w związku z ich posiadaniem.

44

Problemy z wyegzekwowaniem płatności wobec kontrahentów powodują zawirowania płynności finansowej grupy. Należności handlowe prezentowane w bilansie są wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, oszacowane przez kierownictwo Spółki na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej. W przypadkach, gdy kontrahenci zalegali z zapłatą ustalane są warunki na podstawie, których dojdzie do spłaty zadłużenia. Na należności, co do których istnieje ryzyko nieodzyskania ich – zostały utworzone odpisy aktualizacyjne. W przypadku bezskutecznych wezwań do zapłaty należności, grupa składa pozwy do sądu o ich uregulowanie.

Koncentracja ryzyka kredytowego w Spółce jest stosunkowo niewielka, w związku z rozłożeniem ekspozycji kredytowej na bardzo dużą liczbę odbiorców.

Ryzyko kredytowe związane z płynnymi środkami pieniężnymi oraz z instrumentami pochodnymi jest ograniczone w związku z faktem, iż stroną transakcji są banki, posiadające wysoką ocenę jakości kredytowej przygotowaną przez międzynarodowe agencje ratingowe.

ryzyko bankowe z tytułu zaciągniętych kredytów i leasingów

Zaciągnięte przez grupę kredyty i leasingi narażone są na ryzyko związane ze zmianą kursów walutowych jak i zmiany stopy procentowej, które mogą wpłynąć na zwiększenie kosztów finansowych grupy.

Kredyt w rachunku bieżącym w spółce Hydrotor w walucie PLN ustalony został w oparciu o stawkę WIBOR 1+, a także o marżę Banku na poziomie 0,80 p.p. Umowy leasingowe zawarte są w walucie EUR o stałej wysokości OOL przy zastosowaniu stawki EURIBOR oraz stopy bazowej.

Grupa eksportuje swoje wyroby na rynki zagraniczne, głównie do strefy EUR. Przychody w EUR w pełni zabezpieczają spłatę zaciągniętych leasingów w walucie EUR.

Kadry

utrata kluczowych pracowników

Trudności związane z rekrutacją i zatrzymaniem pracowników występują w coraz większym stopniu, co zwiększa wagę tego ryzyka. Zatrudnienie w grupie na koniec I półrocza 2023 roku w porównaniu do 30-06-2022 roku zmniejszyło się o 73 osoby. Jest to istotny spadek zatrudnienia na tle odnotowanego zmniejszania się zatrudnienia, które towarzyszyło grupie przez kilkanaście miesięcy i może mieć negatywny wpływ na realizację zadań produkcyjnych. Pracownicy z Ukrainy w spółce Emitenta stanowili 0,6% wszystkich jej zatrudnionych, jednak ich utrata może czasowo wpłynąć na realizację wybranych procesów produkcyjnych. Największym zagrożeniem jest zmniejszająca się liczba pracowników wykwalifikowanych, pracujących inżynierów i techników. Spółka dominująca zlokalizowana jest w otoczeniu firm produkcyjnych, trudniących się podobnym zakresem działalności jak Emitent. W obliczu zmniejszających się przychodów ze sprzedaży oraz rosnących kosztów pracowniczych Spółka nie jest w stanie zaoferować pracownikom zwiększenia uposażenia. Nadal polityka kadrowa grupy ma na celu wyłonienie zmotywowanych pracowników, których więź z pracodawcą jest trwała. W efekcie celem grupy jest zapewnienie tym zatrudnionym rozwoju zawodowego oraz dążenie do budowania systemów motywowania opartych na ścisłym związku, pomiędzy wynagrodzeniem a wynikami pracy.

wzrost kosztów pracowniczych

Przy stabilnej koniunkturze rynkowej wzrost kosztów pracy jest nieunikniony. W Polsce napędza ją ciągle stosunkowo niskie bezrobocie, podwyżki płac zwłaszcza płacy minimalnej oraz proces wzrostu przeciętnego poziomu cen w gospodarce krajowej i światowej. Grupa

45 Kapitałowa nie ma żadnego wpływu na szereg zmian prawnych wprowadzających zwiększenie kosztów pracy, które rosnąc w sposób niewspółmierny do wzrostu produktywności, stwarzają ryzyko, że grupa rekompensuje ich wzrost przystosowując ceny swoich produktów. Prowadzić to może również do obniżenia zyskowności grupy albo do kontynuowania procesu restrukturyzacji zatrudnienia.

Inne

ryzyko rynku nieruchomości

Ryzyko to związane jest z restrukturyzacją spółki zależnej WPH. Nieruchomość, przede wszystkim z uwagi na swoją kapitałochłonność, jest aktywem o małej płynności. Czas potrzebny na wyjście z inwestycji jest długi i powoduje wzrost kosztów dla sprzedającego a w przypadku wynajmu nieruchomości powstaje ryzyko niewywiązania się najemców z warunków umowy najmu oraz ryzyko utraty wartości nieruchomości wskutek niewłaściwego używania. We wrześniu 2021 roku spółka zależna Wytwórnia Pomp Hydraulicznych spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu zawarła przedwstępną umowę sprzedaży na sprzedaż nieruchomości we Wrocławiu będącej obecnie siedzibą Spółki (raport bieżący 20/2021).

ryzyko związane z wdrażaniem zintegrowanego systemu informatycznego, bezpieczeństwem danych

Długoterminową strategią biznesową Grupy Kapitałowej jest informatyzacja całej organizacji, która ma być czynnikiem zmieniającym jej funkcjonowanie, a celem wdrożenia zintegrowanego systemu informatycznego jest przekształcenie grupy w jednostkę opartą na wiedzy oraz efektywne zarządzanie przedsięwzięciami biznesowymi.

Spółka dominująca rozpoczęła pracę ze zintegrowanym systemem klasy ERP od 1 stycznia 2022 i wdrożyła następujące moduły: księgowość, kadry i płace, sprzedaż i marketing oraz logistykę. Kolejnym etapem jest wdrożenie modułów planowania i zarządzania produkcją. Ryzykiem towarzyszącym wdrażaniu systemu jest jego nieoptymalne wdrożenie, wynikające na przykład z błędów popełnianych przez spółkę podczas tego procesu. Niebezpieczeństwem jest również groźba ataków hakerskich, które miało miejsce w czerwcu 2022 roku i o którym spółka poinformowała rynek raportem bieżącym nr 10/2022. Działanie systemu zostało przywrócone po kilkudziesięciu godzinach, bez uszczerbku na bazach danych. Zarząd podejmuje wszystkie możliwe kroki, aby system został wdrożony w sposób optymalny, tak aby w przyszłości dawał korzyści w postaci ustandaryzowanego sposobu pracy, oszczędności czasu pracy, łatwości dokonywania analiz zgromadzonych danych oraz możliwości podejmowania decyzji.

ryzyko związane z wojną w Ukrainie i znacznego spowolnienia gospodarczego

Wojna w Ukrainie wywołuje skutki w skali globalnej i lokalnej w wielu obszarach. Rynki finansowe są niestabilne w związku z rosnącą niepewnością i napięciami geopolitycznymi oraz kryzysem humanitarnym. Działania wojenne na wschodzie Europy wywołały wiele zagrożeń. Od momentu wprowadzenia sankcji na kontakty gospodarcze z Rosją i Białorusią, powstało ryzyko wystąpienia problemów z zaopatrzeniem w podstawowe surowce i materiały do produkcji (w związku z nałożeniem zakazu importu wyrobów stalowych), przy wzroście poziomu inflacji, za którą podążają stopy procentowe oraz wahania kursów walut. Do spowolnienia przyczyniają się więc niedobory towarów, osłabienie eksportu, zmniejszająca się ilość inwestycji prywatnych. Spowolnienie ma również swoje źródło w prowadzonej polityce monetarnej i gospodarczej, między innymi we wprowadzaniu zmian negatywnie odbijających się na działalności przedsiębiorców (podnoszenie kosztów). Sankcje nałożone na Rosję doprowadziły również do kryzysu energetycznego w Europie. Ograniczona

dostępność surowców energetycznych doprowadziła do wzrostu cen energii, która będzie skutkować zwiększeniem kosztów działalności jednostki z początkiem 2024 roku.

6. Perspektywy rozwoju działalności Grupy Kapitałowej

Obecne uwarunkowania gospodarki światowej i krajowej przewartościowały sposób oceny wszystkich zachodzących procesów gospodarczych od łańcuchów dostaw, poprzez produkcję aż do sprzedaży. W ocenie Zarządu występujące ryzyko i niepewność związana z wojną w Ukrainie szybko nie ustąpią i będą rzutowały na wszystkie podejmowane działania w zakresie funkcjonowania Grupy Kapitałowej. Spowolnienie gospodarcze w Polsce oraz w Europie prawdopodobnie spowoduje w kolejnych kwartałach niski poziom inwestycji oraz umiarkowany wzrost wydatków konsumpcyjnych.

W I półroczu 2023 roku Zarząd Emitenta skupiał się na optymalnym wykorzystaniu posiadanych zasobów, bezpieczeństwie w zakresie płynności finansowej oraz przede wszystkim na rozwoju dostosowanym do warunków gospodarczych.

Określając zdolność spółki Hydrotor i Grupy Kapitałowej do kontynuowania działalności Zarząd uwzględnił wszystkie informacje dostępne na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, dotyczące dającej się przewidzieć przyszłości i obejmującej okres nie krótszy niż jeden rok od dnia bilansowego. Zarząd przeprowadził analizę ryzyk i zagrożeń natury: finansowej, operacyjnej i innych, które mogłyby ujemnie wpływać na zdolność jednostki do kontynuacji działalności. Dokonując tej oceny Zarząd wziął pod uwagę ryzyko związane z toczącą się wojną na Ukrainie. Okolicznościami, które mają wpływ na działalność gospodarczą spółki i grupy są czynniki makroekonomiczne odnoszące się do polskiej oraz światowej gospodarki, polityka gospodarcza poszczególnych krajów, wysokość stóp procentowych, kurs wymiany walut, wysokość inflacji oraz poziom deficytów budżetowych.

W związku z trwającym konfliktem zbrojnym w Ukrainie trudno jednoznacznie ocenić jaki dalszy wpływ wywrze konflikt spowodowany przez Rosję na działalność Grupy Kapitałowej. Natomiast na bieżąco monitorowane i identyfikowane są czynniki ryzyka, które mogą mieć wpływ na jej działalność i osiągane efekty finansowe. W ocenie Zarządu, Grupa Kapitałowa Hydrotor nie jest narażona na negatywne skutki konfliktu w zakresie braku zaangażowania Spółek z Grupy w działalność na terytorium Rosji, Białorusi i Ukrainy oraz współpracy z partnerami mającymi swoje siedziby w tych państwach. W Grupie nie wystąpiły zdarzenia polegające na udzieleniu pomocy dla Ukrainy, mających postać darowizny (materialnej oraz finansowej).

Jednak w efekcie wybuchu wojny w Ukrainie i w konsekwencji sankcji nakładanych na Rosję i Białoruś nastąpiły zmiany w otoczeniu rynkowym, skutkujące niestabilnością cen instrumentów finansowych oraz surowców. Długoterminowo miało to negatywny wpływ na wzrost gospodarczy w Polsce a w następstwie na efekty ekonomiczne osiągane przez Grupę Kapitałową.

Czynniki finansowe istotne z punktu widzenia grupy to wysoka inflacja oraz zmienność kursu złotego w stosunku do euro i dolara amerykańskiego, ponieważ negatywne zmiany kursów walutowych skutkowały pogorszeniem wyniku na sprzedaży eksportowej. Jednocześnie stosunkowo wysoki kurs euro w pierwszych miesiącach I półrocza 2023 powodował zwiększenie wartości zakupów dokonywanych na rynku zagranicznym. Dodać należy, że zakupy od podmiotów zagranicznych dokonywane przez spółkę Hydrotor, pełniącą funkcję centrum logistycznego dla całej grupy stanowiły w I półroczu 2023 roku 14,7% całości dostaw spółki.

Okres po wybuchu konfliktu wojennego w Ukrainie wywołał problemy w zapewnieniu ciągłości dostaw oraz wzrost cen materiałów. Zarząd podjął wówczas decyzję o zwiększeniu zakupów, co

47

spowodowało na koniec I półrocza 2022 r. wzrost zapasów materiałów i komponentów do produkcji, które w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wynosiły 24.145 tys. zł, natomiast w jednostkowym sprawozdaniu finansowym 11.669 tys. zł. Okres I półrocza 2023 roku, w którym nastąpił gwałtowny spadek przychodów ze sprzedaży zarówno krajowej jak i zagranicznej zrewidował plany Zarządu, stąd zakupy surowców produkcyjnych zostały mocno ograniczone i na koniec okresu sprawozdawczego w porównaniu do 30 czerwca 2022, wykazały spadek w grupie o 23,3%, u Emitenta o 20,7%. Konsekwencją decyzji o zwiększeniu zakupów w poprzednim okresie, po wysokich cenach, jest wykorzystywanie do produkcji wyrobów tych zapasów w okresie bieżącym, co ma istotny wpływ na poziom kosztów wytwarzania. Na skutek spadku poziomu zapasów surowców w Grupie, Spółki zależne nie miały problemu z terminowym regulowaniem zobowiązań z tyt. dostaw i usług wobec jednostki dominującej a poziom należności z tyt. dostaw i usług w Hydrotor od jednostek powiązanych na koniec I półrocza 2023 w stosunku do końca 2022 zmniejszył się o 45,7%.

Grupa narażona jest również na ryzyko wzrostu stóp procentowych. Wyższy koszt kredytów obrotowych, wynikający ze wzrostu stóp procentowych, ma wpływ na rentowność prowadzonej działalności. Każda ze spółek grupy posiada kredyt w rachunku bieżącym. Stan wykorzystania kredytów na koniec I półrocza 23 roku i I półrocza 22 przedstawia się następująco:

Spółka	Zaangażowanie na 30.06.2023	Zaangażowanie na 30.06.2022 w tys. zł	Przyznany limit w tys. zł	Data zawarcia umowy
Hydrotor	0,0 tys. zł	8.697,0 tys. zł	10.000,0	06.06.2017
	970,3 tys. eur
Agromet	4.972,2 tys. zł	3.041,2 tys. zł	10.000,0	21.01.2013
WPH	121,7 tys. zł	132,3 tys. zł	300,0	26.05.2020
Wizamor	513,8 tys. zł	413,3 tys. zł	700,0	14.03.2006

Limit środków ułatwia firmom utrzymanie płynności finansowej, czyli pokrywanie bieżących wydatków związanych z prowadzeniem działalności, przed wszystkim w sytuacji oczekiwania na wpływy należności od kontrahentów. Kredyt w rachunku bieżącym dla przedsiębiorstw grupy odnawia się po każdorazowym wpływie środków na konto. Spółki zależne oraz Emitent korzystają z nich od kilku lat. Spółki zależne przedłużają corocznie okres trwania umów, natomiast Emitent co dwa lata. Jednak im wyższe zaangażowanie, tym spółki ponoszą wyższe koszty kredytu, którym jest oprocentowanie, ponieważ odsetki pobierane są przez bank wyłącznie od wykorzystanej kwoty, a nie od całego przyznanego limitu a ich rozliczenie odbywa się w systemie miesięcznym. W ocenie Zarządu ten czynnik finansowy nie powoduje dużego zagrożenia w kontynuacji prowadzonej działalności gospodarczej, jednak kolejne miesiące będą okresem, w którym w przypadku chęci pozyskania finansowania, np. w formie kredytu, będzie to znacznie trudniejsze niż w poprzednich latach. Sytuacja sektora bankowego wynikająca z wysokiego poziomu stóp procentowych, z ponoszenia kosztów np. "wakacji kredytowych", strat bilansowych powodowanych spadkiem cen obligacji skarbowych, przełożyła się na bardziej restrykcyjną politykę kredytową instytucji finansowych.

Spółki grupy w I półroczu 2023 terminowo regulowały zobowiązania wobec pracowników oraz urzędów. Spłata wszelkich zobowiązań finansowych z tytułu kredytów, pożyczek i leasingów następowała również zgodnie z określonymi w umowach harmonogramami spłat. W tym aspekcie Zarząd nie przewiduje utrudnień również w kolejnych okresach. Zobowiązania Emitenta wobec jednostek pozostałych z tytułu dostaw i usług na koniec I półrocza 2023 roku w odniesieniu do ich stanu z 30 czerwca 2022 roku spadły o 47,7%, w grupie o 42,1%, natomiast w spółkach Agromet o 24,1%, w WPH Wrocław o 50,5% i WZM Wizamor o 59,2%. Okres II półrocza 2022 roku i I półrocza 2023, spowodował, że w spółce Wizamor nasiliły się problemy z terminowym regulowaniem zobowiązań do jednostki Emitenta, które na dzień 30 czerwca 2023 były wyższe o 32% w porównaniu do 30 czerwca 2022 roku.

W ocenie Zarządu sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej w ciągu I półrocza 2023 roku uległa pogorszeniu. Trudna sytuacja gospodarcza i wzrost problemów finansowych zmotywowały do większej dbałości o firmowe finanse – wzrosło znaczenie sprawdzania firm. Działaniami, jakie najczęściej podejmuje grupa, by przeciwdziałać zatorom płatniczym, to szybka reakcja na opóźnienia w płatnościach i sprawdzanie kontrahenta, zanim nawiąże się z nim współpracę. Inną metodą radzenia sobie z opóźnieniami jest coraz większe nastawienie na prewencję, w postaci wprowadzenia przedpłat. Wydłużony czas oczekiwania na wpływ należności z tytułu dostaw i usług wymusił podjęcie decyzji Zarządów spółek Agromet i Hydrotor o skorzystaniu z rozwiązań, które oferują banki w postaci usługi faktoringu.

Na dzień sporządzenia sprawozdania Zarząd nie stwierdza istnienia zagrożenia dla kontynuacji prowadzonej działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej, jednak uważa, że istnieje duża niepewność co do oceny perspektywy aktywności gospodarczej spółki Wizamor w kolejnych miesiącach bieżącego roku. Niestabilne otoczenie gospodarcze, niski popyt na produkty grupy, problemy finansowe odbiorców głównie krajowych oraz drogi kredyt stanowią barierę dla kontynuowania procesu inwestycji w grupie. Panująca niepewność co do ewentualnego pogłębienia się kryzysu gospodarczego w Polsce, Europie i na świecie, sprawia, że grupa wykorzystuje posiadany potencjał wytwórczy w ramach własnych spółek oraz znacznie intensywniej poszukuje nowych odbiorców.

Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kilku miesięcy:

• o Uwarunkowania geopolityczne; wojna Rosji w Ukrainie
• o Rosnące ryzyko schłodzenia popytu i odkładania decyzji zakupowych przez kontrahentów
• o Kształtowanie się koniunktury gospodarki krajowej, ze szczególnym uwzględnieniem branż producentów maszyn rolniczych
• o Wysoki poziom inflacji
• o Niewypłacalność kontrahentów
• o Kształtowanie się kursu EUR i USD w związku z wysokim udziałem eksportu w sprzedaży ogółem,
• o Poziom koniunktury gospodarczej na rynku światowym,
• o Powodzenie we wdrażaniu zintegrowanego systemu informatycznego w spółce dominującej
• o Uzyskiwanie większych korzyści poprzez ścisłą kontrolę oraz redukcję kosztów procesów produkcyjnych
• o Poziom cenowej konkurencji krajowych i zagranicznych wytwórców elementów hydrauliki siłowej,
• o Ryzyko wytworzenia wadliwych wyrobów, ze względu na skomplikowany wielopłaszczyznowy proces technologiczny ich wykonania,
• o Prowadzona przez Grupę Kapitałową polityka gospodarowania zapasami oraz częste zmiany asortymentowe,
• o Wykorzystanie dofinansowań w zakresie projektów realizowanych ze środków Unii Europejskiej,
• o Koszty wynagrodzeń i oczekiwania płacowe pracowników,

• o Wzmożone działania marketingowe w kierunku pozyskania nowych perspektywicznych odbiorców na rynku krajowym i zagranicznym

• 49 o Kształtowanie się cen stali, aluminium i innych materiałów niezbędnych do procesów produkcyjnych, Zmienność cen energii i gazu

• o Sprawne przeprowadzenie procesów restrukturyzacji przedsiębiorstw grupy, głównie Emitenta i spółek zależnych WPH oraz Wizamor.

W wyniku przeprowadzonych przejęć i konsolidacji w skład Grupy Kapitałowej Hydrotor wchodziły na dzień 30.06.2023 roku:

• → Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA w Tucholi jednostka dominująca,
• → Zakład Elementów Hydrauliki Siłowej Agromet SA w Lubaniu 99,99% akcji,
• → Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o. we Wrocławiu 100% udziałów,
• → Więcborskie Zakłady Metalowe Wizamor Sp. z o.o. w Więcborku 96,88% udziałów.

D. Pozostałe informacje

1. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

Przegląd skróconego półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jak i skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzone zostały przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych – firmę KPW Audyt z siedzibą w Łodzi. Zarząd Hydrotor SA oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, firma KPW Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, która dokonała przeglądu skróconego półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz przeglądu skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego została wybrana zgodnie z przepisami prawa. Wyboru podmiotu do badania i przeglądu sprawozdań dokonała Rada Nadzorcza Hydrotor SA w dniu 30.05.2022 roku zgodnie z § 18 Statutu Hydrotor SA tj. w sposób zapewniający jego niezależność przy realizacji powierzonych mu zadań. Firma KPW Audyt sp. z o.o. jest firmą audytorską wpisaną na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 4116. Firma KPW Audyt sp. z o.o. spełnia przewidziane przepisami powszechnie obowiązującymi wymagania w przedmiocie bezstronności i niezależności.

Umowy spółki Hydrotor z podmiotem uprawnionym do badań

W kwietniu 2020 roku Zarząd PHS Hydrotor SA zawarł umowę z KPW Audyt z siedzibą w Łodzi na przegląd (badanie) sprawozdań finansowych PHS Hydrotor SA i Grupy Kapitałowej Hydrotor SA, na okres dwóch lat.

W maju 2021 Zarząd PHS Hydrotor SA zawarł z KPW Audyt z siedzibą w Łodzi umowę o badanie sprawozdania o wynagrodzeniach PHS Hydrotor SA, na okres dwóch lat. Zleceniobiorcy za wykonane usługi przysługuje wynagrodzenie w łącznej wysokości 10 500,00 zł netto (7 000,00 zł za badanie sprawozdania za lata 2019 – 2020; 3 500,00 zł za rok 2021).

W czerwcu 2022 Zarząd PHS Hydrotor SA zawarł umowy z KPW Audyt z siedzibą w Łodzi na przegląd (badanie) sprawozdań finansowych PHS Hydrotor SA i Grupy Kapitałowej Hydrotor SA, oraz na badanie sprawozdania o wynagrodzeniach PHS Hydrotor SA, każda na okres trzech lat.

wynagrodzenie biegłego rewidenta z tytułu:
Zakres prac	umowa 2020-2021 zawarta		umowa 2022-2024 zawarta
	IV/2020		VI/2022
	badany okres
	2020	2021	2022	2023	2024
przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego emitenta	10 000,00 zł	10 000,00 zł	17 000,00 zł	19 500,00 zł	23 000,00 zł
przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej	5 000,00 zł	5 000,00 zł	8 000,00 zł	9 000,00 zł	10 500,00 zł
badania rocznego sprawozdania finansowego emitenta	14 000,00 zł	14 000,00 zł	24 000,00 zł	27 000,00 zł	31 000,00 zł

badania rocznego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej	6 000,00 zł	6 000,00 zł	11 000,00 zł	12 500,00 zł	15 000,00 zł
	umowa 2020-2021 zawarta			umowa 2022-2024
	V/2021			VI/2022		50
	badany okres
	2019-2020	2021	2022	2023	2024
badanie sprawozdania o wynagrodzeniach	7 000,00 zł	3 500,00 zł	5 000,00 zł	5 000,00 zł	5 000,00 zł

Umowy spółek Grupy Kapitałowej Hydrotor z podmiotem uprawnionym do badań

W kwietniu 2020 roku Zarządy spółek zależnych Grupy Kapitałowej Hydrotor zawarły umowy na okres dwóch lat z KPW Audyt z siedzibą w Łodzi na badanie sprawozdań finansowych.

W czerwcu 2022 roku Zarządy spółek zależnych Grupy Kapitałowej Hydrotor zawarły umowy na okres trzech lat z KPW Audyt z siedzibą w Łodzi na badanie sprawozdań finansowych.

wynagrodzenie biegłego rewidenta z tytułu badania rocznego sprawozdania finansowego w spółkach zależnych :
Zakres prac		umowa 2020-2021 zawarta umowa 2022-2024 zawarta IV/2020 VI/2022
			badany okres
	2020	2021	2022	2023	2024
Agromet ZEHS Lubań S.A.	8 000,00 zł	8 000,00 zł	15 000,00 zł	17 000,00 zł	19 500,00 zł
WPH Wrocław sp. z o.o.	7 000,00 zł	7 000,00 zł	13 000,00 zł	14 500,00 zł	16 500,00 zł
WZM Wizamor Więcbork sp. z o.o.	7 000,00 zł	7 000,00 zł	13 000,00 zł	14 500,00 zł	16 500,00 zł
	22 000,00 zł	22 000,00 zł	41 000,00 zł	46 000,00 zł	52 500,00 zł

Kwota za badanie sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Hydrotor w 2021 roku wyniosła 57,0 tys. zł netto, kwota za badanie sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej za rok 2022 wyniosła 101,0 tys. zł, natomiast kwota za przegląd sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej za rok 2023 wyniesie 28,5 tys. zł Nie występują inne umowy pomiędzy KPW Audyt z siedzibą w Łodzi a spółkami Grupy Kapitałowej Hydrotor poza wymienionymi wyżej.

2. Umowy zobowiązujące do świadczeń na rzecz spółek Grupy Kapitałowej

W Spółce PHS Hydrotor SA wartość niespłaconych pożyczek na dzień 30.06.2023 roku udzielonych z Zakładowego Funduszu Mieszkaniowego członkom Zarządu i Rady Nadzorczej wynosiły 69,7 tys. zł. W spółkach zależnych: Agromet ZEHS Lubań SA, WPH Sp. z o.o. Wrocław, Wizamor Sp. z o.o. nie występują, udzielone członkom Zarządu i Rady Nadzorczej niespłacone zaliczki, kredyty, pożyczki, gwarancje, poręczenia lub inne umowy zobowiązujące do świadczeń na rzecz Spółki.

3. Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących

W dniu 26 czerwca 2021 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Przedsiębiorstwa Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA, podjęło uchwałę nr 20/VI/2021 w sprawie zmiany Regulaminu polityki wynagrodzeń Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki. Regulamin dostępny jest na stronie www.hydrotor.pl: Regulamin polityki wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej. Stałe wynagrodzenie Rady Nadzorczej, o którym mowa w Regulaminie §3 ust.3 równe jest wysokości minimalnego wynagrodzenia ogłoszonego przez Radę Ministrów (uchwała nr 28/VI/2020 WZA z 27 czerwca 2020).

Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej spółki Agromet równe jest wysokości minimalnego wynagrodzenia ogłoszonego przez Radę Ministrów, natomiast Przewodniczącego Rady Nadzorczej wynosi 120% minimalnego wynagrodzenia ogłoszonego przez Radę Ministrów.

Członkowie Zarządu Agromet są zatrudnieni na umowę o pracę i otrzymują wynagrodzenie zasadnicze. Ponadto są premiowani w systemie dwuczłonowym. Prezes Zarządu może otrzymać premię wypłacaną co miesiąc w wysokości 1% a Członek Zarządu 0,75% miesięcznego zysku ze sprzedaży, pod warunkiem osiągnięcia narastająco zysku ze sprzedaży w wysokości nie mniej niż 250,0 tys. zł miesięcznie. Drugą część premii wypłacaną co miesiąc Prezes Zarządu może otrzymać w wysokości 1% a Członek Zarządu 0,75% miesięcznego zysku ze sprzedaży, pod warunkiem osiągnięcia narastająco zysku ze sprzedaży w wysokości nie mniej niż 250,0 tys. zł miesięcznie po akceptacji Rady Nadzorczej uwzględniającej sytuację płynnościową spółki oraz po ocenie prowadzenia biznesu spółki.

Członkowie Rady Nadzorczej spółki Wizamor wynagradzani są równo, niezależnie od stanowiska. W dniu 30 maja 2023 Walne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o zmniejszeniu kwoty wynagrodzenia z 1.000 zł brutto miesięcznie do 200 zł brutto, od dnia 1 czerwca 2023.

Rada Nadzorcza spółki Wizamor ustaliła wysokość miesięcznego wynagrodzenia przysługującego Zarządowi oraz wysokość premii miesięcznej do 2% osiąganego zysku na sprzedaży wyrobów oraz premię kwartalną do 40% wynagrodzenia Prezesa Spółki za całokształt wyników kwartalnych.

W spółce WPH Prezes Zarządu zatrudniony jest na umowę o pracę. W czasie trwania stosunku pracy prezes otrzymywał określone w umowie wynagrodzenie.

Odpowiednie informacje o wysokości wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym PHS Hydrotor SA za 2022 rok (nota nr 42) oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Hydrotor za 2022 rok (nota nr 4.25). Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, członkom Zarządu i Rady Nadzorczej nie przysługiwały inne od opisanych w danej nocie wynagrodzenia, nagrody ani korzyści, wypłacone, należne lub potencjalnie należne.

Spółki z Grupy Kapitałowej Hydrotor nie posiadają zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych członków władz statutowych ani zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.

4. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem

W spółce zależnej Wizamor toczy się postępowanie o dochodzenie wierzytelności w kwocie 117,1 tys. zł od firmy BOMAR SA w Mysłowicach przed Sądem Rejonowym Katowice – Wschód w Katowicach. W lutym 2015 roku Sąd Rejonowy w Katowicach ogłosił upadłość spółki Bomar, w związku z tym wierzytelność spółki Wizamor zgłoszona została do Sędziego Komisarza w Katowicach.

W Spółce zależnej WPH Wrocław

• toczyło się postępowanie o dochodzenie wierzytelności w kwocie 155,7 tys. zł, od firmy Ursus S.A. w Lublinie przed Sądem Okręgowym we Wrocławiu. Postępowanie zakończyło się wydaniem nakazu zapłaty, który uprawomocnił się w marcu 2019. W listopadzie 2018 Sąd Rejonowy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku IX Wydział Gospodarczy dla spraw upadłościowych i restrukturyzacyjnych wydał postanowienie o otwarciu, na wniosek Ursus SA, przyspieszonego postępowania układowego. Sad wydał postanowienie o uchyleniu postępowania restrukturyzacyjnego, prawomocne w grudniu 2019 roku. Spółka WPH złożyła w styczniu 2020 wniosek o wszczęcie postępowania egzekucyjnego, które zostało zawieszone przez złożenie wniosku o wszczęcie przyspieszonego postępowania układowego. Sąd wydał w sierpniu 2020 roku postanowienie w sprawie umorzenia postępowania restrukturyzacyjnego, które zostało zaskarżone. W lipcu 2021 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości Ursus SA. W sierpniu 2021 WPH zgłosiła wierzytelność do Syndyka w postepowaniu upadłościowym.

W Sądzie Okręgowym w Poznaniu IX Wydział Gospodarczy toczy się postępowanie sądowe przeciwko Spółce Hydrotor SA. Pozew został złożony o zapłatę odszkodowania na okoliczność szkody poniesionej przez nabywcę, wskutek zawarcia z Hydrotor umowy sprzedaży nieruchomości w Dzierżoniowie, związanej według nabywcy z istnieniem ukrytej wady fizycznej rzeczy sprzedanej. Wartość przedmiotu sporu wynosi 446,7 tys. zł plus koszty opłaty sądowej 22,3 tys. zł. Podjęta próba

mediacji zakończyła się niepowodzeniem. W związku ze złożonym pozwem Spółka Hydrotor utworzyła rezerwę na kwotę 469,0 tys. zł.

Pierwsza rozprawa sądowa odbyła się w czerwcu 2020, kolejna w marcu oraz w maju 2021. W grudniu 2021 miała miejsce kolejna rozprawa, nierozstrzygająca procesu. W kwietniu 2022 odbyła się kolejna rozprawa w Sądzie Okręgowym w Poznaniu, w wyniku której postępowanie nadal jest w toku. Po wydaniu opinii przez biegłego rzeczoznawcę w grudniu 2022 roku, kolejna data rozprawy została wyznaczona na połowę maja 2023, podczas której Sąd otworzył sprawę od nowa, wyznaczając termin kolejnej rozprawy na połowę czerwca 2023 roku, gdzie wyznaczył termin ogłoszenia wyroku. Wyrok zapadł 6 lipca 2023. Sąd zarządził od Spółki Hydrotor należność główna wraz z odsetkami od dnia wydania wyroku oraz pokrycie kosztów procesowych. 11 lipca 2023 roku Hydrotor złożył wniosek o uzasadnienie wyroku, po otrzymaniu którego spółka zapowiedziała złożenie apelacji od wyroku.

W Sądzie Okręgowym dla Krakowa – Śródmieścia Wydział Gospodarczy toczyło się przeciwko spółce Hydrotor postępowanie sądowe. Pozew został złożony przez firmę wpisaną w 2022 roku przez Ministra Spraw Wewnętrznych i Administracji na listę osób i podmiotów, o której mowa w art. 2 ust. 1 ustawy z dnia 13 kwietnia 2022 o szczególnych rozwiązaniach w zakresie przeciwdziałania wspieraniu agresji na Ukrainę oraz służących ochronie bezpieczeństwa narodowego. Pozew dotyczył zapłaty kwoty w wysokości o zapłatę kwoty 35,4 tys. zł na rzecz firmy Novatek Green Energy. Hydrotor działając zgodnie z przepisami prawa odmówił zapłaty. Wszystkie rachunki bankowe Firmy Novatek znajdującej się na liście MSWiA zostały zamrożone i zgodnie z opinią Komisji Europejskiej dozwolone jest dokonywanie płatności na takie rachunki. Na dzień sporządzenia sprawozdania Hydrotor uregulował wszystkie zobowiązania wobec firmy Novatek oraz Sądu.

W pozostałych spółkach Grupy Kapitałowej nie toczą się postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego ani organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej.

Grupa Kapitałowa Hydrotor nie zidentyfikowała innych informacji istotnych dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego, niż opisane w niniejszym raporcie oraz które byłyby istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań emitenta.

5. Zasady sporządzenia półrocznych sprawozdań finansowych

Zastosowane zasady rachunkowości zostały przedstawione, odpowiednio, w pkt. 2 półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za okres od 01.01.2023 r. do 30.06.2023 r. oraz w pkt. 2 półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki Hydrotor za okres od 01.01.2023 r. do 30.06.2023.

6. Oświadczenie Zarządu

Zarząd Hydrotor SA w składzie Prezes Zarządu Mariusz Lewicki, Członek Zarządu Stanisław Drewczyński oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy półroczne skrócone sprawozdania finansowe (odpowiednio skonsolidowane i jednostkowe) za I półrocze roku 2023 oraz dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Hydrotor SA i Grupy Kapitałowej Hydrotor oraz ich wynik finansowy za prezentowane okresy, oraz że półroczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Hydrotor w I półroczu 2023 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji grupy, włączając w to opis podstawowych zagrożeń i ryzyka

Tuchola, dnia 7.09.2023 r. Stanisław Drewczyński Mariusz Lewicki

Członek Zarządu Prezes Zarządu

Dokument podpisany przez Stanisław Drewczyński Data: 2023.09.07 13:34:14 CEST Signature Not Verified

Dokument podpisany przez Mariusz Lewicki Data: 2023.09.07 13:33:38 CEST Signature Not Verified