AI assistant
PRVA Group Annual Report 2025
1999_rns_2026-05-15_14ff44df-1a22-4ffe-abad-22566606981d.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
PRVA GROUP
REVIDIRANO
LETNO
POROČILO 2025
PRVA GROUP
KAZALO
POSLOVNO POROČILO ... 5
1 UVODNA BESEDA UPRAVE ... 5
2 DEJAVNOSTI DRUŽBE SKUPINA PRVA IN SKUPINE PRVA GROUP IN NJEN RAZVOJ ... 6
3 DELNIŠKI KAPITAL IN DELNIČARJI ... 6
4 ORGANI DRUŽBE ... 7
4.1 Poročilo o delu nadzornega sveta in revizijske komisije Prve Group ... 8
4.2 Izjava o upravljanju ... 10
5 SPLOŠNE INFORMACIJE O POSLOVANJU SKUPINE ... 12
5.1 Prostovoljno, obvezno dodatno pokojnisnko zavarovanje ... 12
5.2 Ostala zavarovanja ... 12
6 GOSPODARSKO OKOLJE ... 13
6.1 Makroekonomsko okolje ... 13
6.2 Denarni trgi in obrestne mere ... 13
6.3 Delniški trgi ... 14
6.4 Surovinski trgi ... 14
7 FINANČNI REZULTAT DRUŽBE IN SKUPINE ... 15
8 INFORMATIKA ... 16
9 ORGANIZACIJA IN KADRI ... 16
10 UPRAVLJANJE S TVEGANJI ... 18
10.1 Upravljanje s kapitalom in kapitalsko ustreznostjo ... 18
10.2 Finančno tveganje ... 18
10.3 Obrestno tveganje ... 18
10.4 Tveganje spremembe cen delnic ... 18
10.5 Likvidnostno tveganje ... 19
10.6 Valutno tveganje ... 19
10.7 Kreditno tveganje ... 19
10.8 Operativno tveganje ... 20
10.9 Tveganje podnebnih sprememb ... 20
10.10 IKT TVEGANJA ... 21
10.11 Druga tveganja ... 21
10.12 Plani za naprej ... 21
10.13 Pomembnejši dogodki po datumu izkaza finančnega položaja ... 22
RAČUNOVODSKO POROČILO ... 23
11 REVIZORJEVO POROČILO ... 23
11.1 Izjava o odgovornosti uprave ... 25
12 RAČUNOVODSKI IZKAZI DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP ... 26
12.1 Izkaz poslovnega izida ... 26
12.2 Izkaz drugega vseobsegajočega donosa družbe Skupina Prva d.d. in Skupine Prva Group ... 27
12.3 Izkaz finančnega položaja družbe Skupina Prva d.d. in Skupine Prva Group ... 28
12.4 Izkaz denarnih tokov družbe Skupina Prva d.d. in Skupine Prva Group ... 30
12.5 Izkaz gibanja kapitala družbe Skupina Prva d.d. ... 32
12.6 Izkaz gibanja kapitala Skupine ... 33
13 POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM DRUŽBE ... 34
13.1 Povzetek pomembnih računovodskih usmeritev ... 34
13.1.1 Izjava o skladnosti ... 36
13.1.2 Osnovne usmeritve ... 36
13.1.3 Pomembne računovodske presoje in ocene ... 36
13.1.4 Pomembne informacije o računovodskih usmeritvah ... 38
13.2 Spremembe standardov in pojasnil ... 56
PRVA GROUP
13.3 Dodatna razkritja k postavkam izkaza finančnega položaja in izkaza poslovnega izida...57
13.4 Poročanje po odsekih...58
14 POJASNILA K IZKAZU POSLOVNEGA IZIDA...65
14.1 Prihodki od zavarovalnih storitev...65
14.2 Odhodki iz zavarovalnih storitev...65
14.3 Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb...66
14.3.1 Pozavarovalni odhodki...67
14.4 Finančni Rezultat...67
14.4.1 Finančni rezultat iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb...67
14.4.1 Rezultat iz naložbenja...68
14.5 Prihodki iz upravljanja premoženja...69
14.6 Čisti drugi poslovni prihodki in odhodki...69
14.7 Obratovalni stroški – pripisljivi in nepripisljivi...70
14.8 Čiste oslabitev, odprave oslabitev nefinančnih sredstev...71
14.9 Čisti drugi prihodki in odhodki...71
14.10 Odloženi davek in davek od dohodka...72
14.11 Čisti dobiček na delnico...73
15 POJASNILA K IZKAZU FINANČNEGA POLOŽAJA...74
15.1 Opredmetena osnovna sredstva...74
15.2 Naložbene nepremičnine...76
15.3 Neopredmetena dolgoročna sredstva...78
15.4 Naložbe v odvisne družbe...79
15.5 Finančne naložbe...82
15.5.1 Poštena vrednost finančnih naložb in sredstev iz finančnih pogodb...86
15.5.2 Sredstva in obveznosti po hierarhiji določanja poštene vrednosti v Prva Group...87
15.5.1 Sredstva in obveznosti po hierarhiji določanja poštene vrednosti v skupini...89
15.5.2 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje...91
15.5.3 Sredstva iz finančnih pogodb...92
15.5.4 Sredstva iz finančnih pogodb rentnega sklada...92
15.5.5 Sredstva iz finančnih pogodb pokojninskih skladov...94
15.6 Druge terjatve in druga sredstva...96
15.7 Denar in denarni ustrezniki...97
15.8 Kapital...97
15.8.1 Osnovni kapital...97
15.8.2 Kapitalske rezerve...98
15.9 Predlagane in izplačane dividende...98
15.10 Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva ali obveznosti...98
15.11 Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva ali obveznosti...102
15.12 Obveznosti iz finančnih pogodb...105
15.13 Obveznosti iz najemov...106
15.14 Druge finančne obveznosti...107
15.15 Druge obveznosti in rezervacije...107
15.16 Izvenbilančne obveznosti Skupine...109
16 OSTALA RAZKRITJA K IZKAZOM DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP...109
16.1 Prejemki članov organov vodenja ali nadzora...109
16.2 transakcije s povezaniimi osebami...110
17 UPRAVLJANJE S TVEGANJI...113
17.1 Sistem upravljanja tveganj v preteklem letu...113
17.2 Upravljanje z zavarovalnimi tveganji...113
17.2.1 Test ustreznosti zavarovalnih pogodb – Prva osebna zavarovalnica d.d...114
17.2.2 Test ustreznosti zavarovalnih pogodb – Prva pokojninska družba d.d...116
17.3 Upravljanje s finančnimi tveganji...117
PRVA GROUP
17.3.1 Upravljanje s kapitalom ... 118
17.3.2 Kreditno tveganje ... 118
17.3.3 Likvidnostno tveganje ... 120
17.3.4 Obrestno tveganje ... 123
17.3.5 Valutno tveganje ... 123
17.3.6 Tveganje sprememb tržnih cen vrednostnih papirjev ... 124
17.4 Ostala dejstva ... 125
17.5 Pomembnejši dogodki po datumu izdelave bilance stanja ... 125
18 KAZALO TABEL ... 126
19 KAZALO GRAFOV ... 129
PRVA GROUP
POSLOVNO POROČILO
1 UVODNA BESEDA UPRAVE
V preteklem letu je Skupina Prva nadaljevala svoj trend rasti uporabnikov ter skupnih zbranih sredstev v upravljanju. Konec leta 2025 ji je zaupalo že preko 580.000 zavarovancev in upravljala je 2,2 milijarde EUR sredstev v upravljanju. Tako Skupina Prva ostaja eden vodilnih ponudnikov produktov zaščite dohodka v srednji in JV Evropi, z deležem v Deželni banki Slovenije pa pristna še na področju bančništva. Konsolidirani čisti dobiček skupine je v preteklem letu znašal 12,0 mio EUR.
Obe družbi na slovenskem tržišču, Prva pokojninska družba d.d. ter Prva osebna zavarovalnica d.d. sta nadaljevali z rastjo ter poslovale zelo uspešno. Vedno pomembnejši segment za Skupino Prvo na slovenskem tržišču postajajo dodatna zdravstvena zavarovanja. Rast pa so dosegali tudi ostali ključni produktni sklopi in sicer prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje, riziko življenjsko zavarovanje ter naložbeno zavarovanje. Obe družbi sta tudi ostali kapitalsko močni.
KB Prvo penzijsko društvo AD Skopje nadalje krepji svojo vlogo vodilnega ponudnika dodatnega pokojninskega zavarovanja v Severni Makedoniji. Zaradi vse višjih vplačil v pokojninske sklade in pozitivnih donosov smo beležili izrazito rast sredstev v upravljanju, kar je prineslo tudi dobre poslovne rezultate.
V Severni Makedoniji smo v letu 2023 ustanovili življenjsko zavarovalnico Prva Život AD Skopje, ki je pričela s prodajo riziko-življenjskih in naložbenih zavarovanj. V letu 2025 so prodajni rezultati upravičili pričakovanja vstopa na trg.
Poslovanje v Srbiji in Kosovem se je v lanskem letu normaliziralo in ponovno smo beležili rast zbrane premije in sredstev v upravljanju.
Janez Kranjc
Predsednik uprave
PRVA GROUP
2 DEJAVNOSTI DRUŽBE SKUPINA PRVA IN SKUPINE PRVA GROUP IN NJEN RAZVOJ
Osnovni podatki družbe:
Naziv: Skupina Prva d.d. (Prva Group plc.)
Sedež: Fajfarjeva ulica 33, 1000 Ljubljana, Slovenija
Država ustanovitve: Slovenija
Država poslovanja: Slovenija
ID za DDV: SI28012593
Osnovni kapital: 13.386.247 EUR
Prva Group - Skupina Prva, d.d. je mešani finančni holding, v katerem so v letu 2025 delovale 4 pokojninske družbe in 2 zavarovalnici.
Dejavnost družbe obsega holdinško dejavnost na področju zavarovalništva in pokojninskih družb.
Za revizorja Skupine v 2025 je bila imenovana družba Ernst & Young d.o.o.
Prva Group - Skupina Prva, d.d. je delniška družba, ustanovljena za nedoločen čas.
V letu 2025 so v okviru skupine delovale sledeče družbe: Prva osebna zavarovalnica d.d. in Prva pokojninska družba d.d. v Sloveniji, KB Prvo in PRVA Život AD Skopje v Severni Makedoniji, DDOR Garant v Srbiji, ter FSKP na Kosovu.
Prva Group - Skupina Prva, mešani finančni holding, d.d. je tudi letos izdelala konsolidirane računovodske izkaze za skupino v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU, kamor sodi šest odvisnih družb. Konsolidirani računovodski izkazi so sestavljeni na podlagi izvirnih računovodskih izkazov upoštevanih podjetij z ustreznimi uskupinjevalnimi (konsolidacijskimi) popravki, ki pa niso predmet knjženja v računovodskih razvidih upoštevanih podjetij. Naložbe v odvisna podjetja so v računovodskih izkazih družbe upoštevana po nabavni metodi. V poročilu je predstavljeno tudi delovanje kritnih skladov, ki jih upravljajo odvisne družbe.
Skupina Prva d.d. nima podružnic v Sloveniji niti v tujini.
Skupina Prva d.d. je v letnem poročilu imenovana kot Skupina Prva, Prva Group ali Družba, medtem ko je Skupina Prva Group imenovana kot Skupina Prva Group ali Skupina.
3 DELNIŠKI KAPITAL IN DELNIČARJI
Osnovni kapital družbe znaša 13.386.247 EUR in se v letu 2025 ni spreminjal. Sestavine kapitala so podrobno opisane v poglavju Kapital.
Lastniki Prve Group so uspešna slovenska in tuja podjetja, člani nadzornega sveta, uprava družbe ter drugi delničarji in gospodarske družbe, ki so svoje zavarovance tudi vključile v enega izmed pokojninskih načrtov Prve pokojninske družbe d.d. Nadrejena družba Prve Group je družba PRVA FINANCE, d.o.o. Večinski lastnik družbe PRVA FINANCE, d.o.o. je Alenka Žnidaršič Kranjc.
PRVA GROUP
Graf 1: Pet največjih delničarjev rednih in prednostnih delnic Prve Group, na dan 31.12.2025
39,56% Prednostni delničarji
6,49%
- PRVA FINANCE, d.o.o.
- KRITNI SKLAD PRVA+ ZAJAMČENI
- KRITNI SKLAD PRVA ZAJAMČENI
- KRITNI SKLAD PRVA IN PRVA+ DINAMIČNI
- KRITNI SKLAD PRVA IN PRVA+ URAVNOTEŽENI
- OSTALI
Redni delničarji
0,59% 17%
1,34%
4,14%
77,93%
- PRVA FINANCE, d.o.o.
- KYMAH LIMITED
- KRITNI SKLAD PRVA+ ZAJAMČENI
- BELIČ DAMJAN
- KRITNI SKLAD PRVA ZAJAMČENI
- OSTALI
Vir: Delniška knjiga Prve Group
19 pravnih oziroma fizičnih oseb je lastnikov rednih delnic razreda A. Največji delež med njimi imajo družba PRVA FINANCE, d.o.o. v višini 77,93%, Kymah Limited v višini 14,83% in Kritni sklad Prva+ Zajamčeni v višini 4,14%. Ostali lastniki imajo skupno 3,1% rednih delnic.
Delnice razreda B ima v lasti 47 pravnih oziroma fizičnih oseb. Največji delež imajo PRVA FINANCE, d.o.o. v višini 24,25%, Kritni sklad Prva+ Zajamčeni v višini 10%, Kritni sklad Prva Zajamčeni 10%. Ostali lastniki imajo skupno 55,75% prednostnih delnic.
Družba konec leta 2025 nima na razpolago odobrenega kapitala za vplačilo delnic.
4 ORGANI DRUŽBE
Organi Družbe so skupščina, nadzorni svet, uprava in revizijska komisija. Skupščino Prve Group sestavljajo pravne in fizične osebe, ki imajo v lasti delnice Prve Group. Nadzorni svet sestavljajo štirje člani. Vsi člani so predstavniki kapitala.
Uprava zastopa in predstavlja družbo. V letu 2025 je funkcijo predsednika enočlanske uprave Družbe opravljal Janez Kranjc.
PRVA GROUP
4.1 POROČILO O DELU NADZORNEGA SVETA IN REVIZIJSKE KOMISIJE PRVE GROUP
V letu 2025 je štiri članski nadzorni svet družbe opravljal svoje naloge skladno z določili Zakona o zavarovalništvu, Zakona o gospodarskih družbah, Statuta Družbe in Poslovnika o delovanju nadzornega sveta.
V letu 2025 je nadzorni svet deloval v sestavi:
- Nicholas Andrew Lindsay Stuart (predsednik),
- Tinkara Godec (namestnica predsednika),
- Miha Kranjc (član)
- Matej Akrapović (član).
DELOVANJE NADZORNEGA SVETA
Nadzorni svet je v letu 2025 spremljal poslovanje družbe in delo uprave na dveh rednih sejah in dveh korespondenčnih sejah, na katerih je izvajal zakonsko določen nadzor nad poslovanjem Družbe ter nadziral izvajanje sklepov, sprejetih na predhodnih sejah nadzornega sveta.
Nadzorni svet je v letu 2025 redno spremljal celovito poslovanje Družbe in Skupine na podlagi letnega poročila in rednih poročil o poslovanju Družbe in družb v Skupini ter primerjal realizirane cilje s planiranimi.
Poleg navedenega je delo nadzornega sveta v letu 2025 obsegalo obravnavo in potrditev letnega poročila Družbe za leto 2024, konsolidiranega letnega poročila Skupine za leto 2024 in poročila o odnosih do povezanih družb za leto 2024, z mnenjem zunanjega revizorja k navedenim poročilom.
V letu 2025 je nadzorni svet potrdil en predlog sklica skupščine Družbe.
Nadzorni svet je opravljal redni nadzor nad delom revizijske komisije in njenimi ugotovitvami, podanimi v letnem poročilu revizijske komisije za leto 2024 in rednih poročilih o delu revizijske komisije,
Nadzorni svet se je seznanil s planom revizije za leto 2025 in s soglasjem revizijske komisije družbi Ernst & Young za opravljanje nerevizijskih storitev, in sicer za izvedbo pregleda poročila o razmerjih s povezanimi osebami.
Nadzorni svet je v okviru svojih pristojnosti obravnaval predlog uprave za dodatno naložbo v hčerinsko družbo - zavarovalnico v Severni Makedoniji, ki je bila izvedena kot povečanje osnovnega kapitala. Nadzorni svet je v letu 2025 odobril posojilo povezani stranki.
S pogledom na prihodnje poslovanje družbe je nadzorni svet na zadnji seji v letu 2025 sprejel finančni in poslovni plan Družbe za obdobje 2026-2028 in se seznanil finančnim in poslovnim planom vseh družb v Skupini za obdobje 2026-2028.
REVIZIJSKA KOMISIJA
Nadzorni svet ima oblikovano revizijsko komisijo, ki je v letu 2025 delovala v sestavi:
- Nicholas Andrew Lindsay Stuart (predsednik),
- Tinkara Godec (namestnica predsednika) in
- Sara Čučnik (neodvisna strokovnjakinja).
Naloge in pristojnosti revizijske komisije določajo Zakon o gospodarskih družbah, Poslovnik o delu revizijske komisije, Poslovnik o delu nadzornega sveta in sklepi nadzornega sveta.
Revizijska komisija se je v letu 2025 sestala na dveh rednih in dveh korespondenčnih sejah, na katerih so njeni člani posvetili pozornost naslednjim področjem poslovanja:
- obvladovanju tveganj ter učinkovitosti delovanja notranjih kontrol (spremljala ustreznost obvladovanja tveganj, zagotavljanja zadostne višine kapitala ter spremljala učinkovitost in uspešnost notranjih kontrol);
- učinkovitosti in uspešnosti delovanja notranje revizije v odvisnih družbah (spremljala učinkovitost in uspešnost notranje revizije odvisnih družb skozi kvartalno poročanje notranjih revizorjev odvisnih družb oziroma skozi izjavo notranjih revizorjev);
PRVA GROUP
- računovodskim izkazom in zunanji reviziji (pregledovala in spremljala revizorjevo neodvisnost, spremljala revizijo letnih izkazov in ocenila sestavo letnega poročila, se seznanila s planom revizije za leto 2025 in izdala soglasje k opravljanju nerevizijskih storitev);
- neoporečnosti finančnih informacij (spremljala postopke računovodskega poročanja in njihovo ustreznost in celovitost).
Revizijska komisija je v letu 2025 o opravljenem delu in ugotovitvah nadzornemu svetu poročala v rednih delovnih poročilih in v letnem poročilu o delu revizijske komisije, ki je med drugim vključeval obravnavo letnega poročila Prva Group za 2024, konsolidiranega letnega poročilo Skupine za 2024 in poročila o odnosih do povezanih družb za 2024, z mnenjem zunanjega revizorja k navedenim poročilom. Redna delovna poročila in letno poročilo revizijske komisije so bila predložena nadzornemu svetu v seznanitev in potrditev. Predsednik revizijske komisije je na sejah nadzornega sveta redno poročal o opravljanem delu in ugotovitvah revizijske komisije.
Nadzorni svet ocenjuje, da je revizijska komisija zagotavljala strokovno podporo nadzornemu svetu pri izvajanju nadzora Družbe s poudarkom na obvladovanju tveganj, spremljanju učinkovitosti in uspešnosti delovanja notranjih kontrol in notranje revizije ter neoporečnosti finančnih informacij.
Ljubljana, 14.05.2026
Nicholas Andrew Lindsay Stuart Predsednik nadzornega sveta
PRVA GROUP
4.2 IZJAVA O UPRAVLJANJU
Družba na podlagi petega odstavka 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (v nadaljevanju: ZGD-1) podaja izjavo o upravljanju družbe za obdobje od 1.1.2025 do 31.12.2025.
Družba je v letu 2015 sprejela Politiko korporativnega upravljanja, ki določa poglavitne usmeritve korporativnega upravljanja odvisnih družb, ob upoštevanju zastavljenih dolgoročnih ciljev družbe in zakonodaje, ki velja za posamezno državo odvisne družbe. Družba se ni prostovoljno odločila uporabljati drugih kodeksov o upravljanju.
Odstopanje od Kodeksa
Družba se je odločila, da bo pri poslovanju smiselno uporabila, ne pa tudi eksplicitno sledila določilom Kodeksa.
Dejavniki, ki so prispevali k navedeni odločitvi so:
- dejavnost družbe je omejena praktično le na upravljanje udeležb v podrejenih družbah. Družba posledično ustvarja prihodke skoraj izključno iz naslova dividend družb v katerih je udeležena. Za zagotovitev ustreznega nivoja korporativnega upravljanja v podrejenih družbah je bila v letu 2015 (posodobljena 31.8.2023) sprejeta Politika korporativnega upravljanja skupine Prva Group plc, ki je za podrejene družbe zavezujoča,
- obsegu dejavnosti družbe je prilagojena tudi kadrovska struktura družbe, ki je v letu 2025 v povprečju zaposlovala le 1,1 delavca,
- osnovni kapital družbe je razdeljen na dva razreda delnic (na redne delnice z glasovalno pravico in prednostne delnice brez glasovalne pravice), pri čemer na borzi ne kotirajo delnice nobenega razreda. Lastniška struktura družbe je bila za oba razreda delnic v letu 2025 stabilna z relativno majhnim številom novih delničarjev in majhnimi lastniškimi premiki.
Ob upoštevanju omejenega obsega dejavnosti družbe in kadrovskih kapacitet, ob relativno stabilni lastniški strukturi, je družba, po analiziranju stroškov, ki bi bili povezani z spoštovanjem priporočil kodeksa, ocenila, da spoštovanje priporočil kodeksa ne bi bilo stroškovno učinkovito in posledično ne bi prispevalo k maksimiranju vrednosti družbe. Družba sicer upošteva vse obvezujoče določbe relevantne zakonodaje, ki se neposredno nanašajo na sistem upravljanja javnih delniških družb.
Opis glavnih značilnosti sistemov notranjih kontrol in upravljanja tveganj v družbi v povezavi s postopkom računovodskega poročanja
V okviru sistema notranjih kontrol in upravljanja tveganj v družbi, v povezavi s postopkom računovodskega poročanja, je posebna pozornost namenjena:
- prepoznavanju pomembnih poslovnih dogodkov, ki neposredno in pomembno vplivajo na računovodsko poročanje;
- računovodskim kategorijam in posameznim računom ter z njimi povezani procesi;
- sprotnemu dopolnjevanju dokumentiranja potekov poslovnih procesov;
- vrednotenju rezultatov in odpravljanju slabosti tako pri planiranih, kakor tudi pri delujočih notranjih kontrolah.
Podatki iz 3., 4., 6., 8. in 9. točke šestega odstavka 70. člena ZGD-1 ter podatki o delovanju skupščine
Skupščina družbe
V poglavju „Delniški kapital in delničarji“ je pojasnjena struktura osnovnega kapitala družbe. Posebnih omejitev glasovalnih pravic družba ni sprejela, z izjemo prednostnih delnic, katerim, skladno z določili statuta družbe, glasovalna pravica ne pripada. Člani poslovodstva nimajo pooblastila za izdajanje in pridobivanje lastnih delnic.
Pristojnosti skupščine so določene v ZGD-1 in statutu.
Skupščina sklepa o:
- delitvi bilančnega dobička, razen o delu, ki ga uprava razporedi v rezerve, skladno s predpisi,
PRVA GROUP
- imenovanju in odpoklicu članov nadzornega sveta,
- spremembah statuta,
- ukrepih za povečanje in zmanjšanje osnovnega kapitala,
- prenehanju Družbe,
- statusnih spremembah,
- imenovanju in razrešitvi revizorja,
- soglasju za opravljanje določenih vrst poslov, če nadzorni svet zavrne soglasje in
- ostalih zadevah skladno z zakonom.
Skupščino skliče uprava in mora biti sklicana vsaj 30 dni pred dnem, predvidenim za sejo. Praviloma se izvede na sedežu družbe. Skupščino lahko skliče tudi nadzorni svet, če uprava skupščine ne skliče pravočasno. Skupščina odloča z večino oddanih glasov pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala. Skupščina veljavno odloča, če so navzoči delničarji z glasovalno pravico, ki predstavlja vsaj 15 % osnovnega kapitala družbe, razen če zakon ali statut ne določata višje večine ali druge zahteve. O spremembah statuta skupščina odloča z večino najmanj 81% pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala. Delničarji uresničujejo svoje pravice na skupščini osebno ali preko pooblaščencev. Pravice delničarjev so opredeljene s statutom in zakonodajo.
V letu 2025 je bila s strani uprave sklicana ena seja skupščine Družbe.
Na seji skupščine, ki je potekala dne 2. 6. 2025, je skupščina:
- obravnavala revidirano letno poročilo Družbe za poslovno leto 2024,
- obravnavala poročilo nadzornega sveta o rezultatu preveritve revidiranega letnega poročila Družbe za leto 2024,
- se seznanila s prejemki članov organa nadzora in vodenja Družbe,
- sprejela sklep o uporabi bilančnega dobička,
- podelila razrešnico upravi in nadzornemu svetu.
Podatki o organih vodenja in nadzora
V letu 2025 je bila uprava enočlanska. Funkcijo predsednika uprave Družbe je v letu 2025 opravljal Janez Kranjc. Poslovanje uprave temelji na zakonskih določilih, statutu, internih aktih ter na uveljavljeni ter splošno sprejeti dobi poslovni praksi. Enako velja tudi za nadzorni svet in revizijsko komisijo, katerih sestava in poslovanje sta opisano točki 4.1 poročila z naslovom Poročilo o delu nadzornega sveta in revizijske komisije Prve Group. Pravila družbe o imenovanju ter zamenjavi članov organov vodenja ali nadzora so določena v statutu družbe in zakonodaji, dodatna pravila ne obstajajo.
Politika raznolikosti
Politika raznolikosti v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora Družbe glede vidikov, kot so na primer spol, starost ali izobrazba, formalno ni sprejeta, vendar pa je ne glede na navedeno, organ nadzora sestavljena na način, da upoštevata zakonodajo na tem področju in v čim večji meri zagotavljata komplementarnost znanja in izkušenj članov ter heterogenost sestave. Uprava družbe ne načrtuje sprejema politike raznolikosti v letu 2026, bo pa to storila v prihodnje, če bo zahtevano s strani zakonodajalca.
Ljubljana, 14.05.2026
Janez Kranjc
Predsednik uprave
PRVA GROUP
5 SPLOŠNE INFORMACIJE O POSLOVANJU SKUPINE
V letu 2025 so se stopnje inflacije sicer umirile, vendar je kumulativni vpliv inflacije od leta 2020 močno zaznamoval rast škod in stroškov. Leto je zaznamovalo hitro spreminjajoče se gospodarsko okolje, še posebej kot posledica vojne v Ukrajini in drugih makroekonomskih. Evropska politika boja proti podnebnim spremembam bo v prihodnjih letih vplivala tudi na poslovanje skupine, predvsem kot podražitev poslovanja. Inflacija se je odrazila na slabitvi kupne moči prebivalstva, vendar pa je storitveni sektor zaenkrat pokazal odpornost na zgoraj navedene ovire. Kljub vsemu je glede na trenutne makroekonomske napovedi zelo verjetno, da se bo upočasnitev gospodarske rasti in posledično manjše splošne potrošnje nadaljevala, kar bi se lahko odrazilo tudi na manjšem povpraševanju po zavarovalnih storitvah.
Tako kot v preteklosti bo tudi v tem letu Skupina ohranjala visok nivo korporativnega upravljanja in še naprej delovala v smeri ozaveščanja o pomenu dolgoročne finančne varnosti. Tudi njene odvisne družbe delujejo redno vzdržujejo visoko stopnjo kapitalske ustreznosti ter izpolnjujejo zakonske in pogodbene obveznosti. Skupina preko procesov strateškega planiranja in lastne ocene tveganj in solventnosti posredno preverja izredna stanja (na primer: visoka inflacija, rusko ukrajinska vojna in drugi oboroženi konflikti) in je nanje organizacijsko in finančno pripravljena.
5.1 PROSTOVOLJNO, OBVEZNO DODATNO POKOJNISNKO ZAVAROVANJE
Zavarovanci družb v Skupini v Sloveniji, Srbiji in Kosovu se v dodatno pokojninsko zavarovanje lahko vključujejo prostovoljno, med tem, ko se zavarovanci družbe v Republiki Severni Makedoniji vključujejo v obvezno dodatno zavarovanje. V dodatno pokojninsko zavarovanje po zgoraj navedenih pokojninskih načrtih se lahko vključijo osebe, ki so zavarovanci ali uživalci pravic iz obveznega pokojninskega in invalidskega zavarovanja.
Skupina sklenitve dodatnega pokojninskega zavarovanja ne pogojuje z izplačevanjem pokojninske rente. Sredstva zavarovanca, vplačana v dodatno pokojninsko zavarovanje in za katera ni bila koriščena davčna olajšava, se vodijo ločeno.
Leto 2025 na področju dodatnega pokojninskega zavarovanja ocenjujemo kot uspešno leto. Konec leta 2025 je bilo v sklade odvisnih družb vključenih 489 tisoč članov, kar je uspešen prirast glede na leto 2024, ko je bilo vključeno 478 tisoč članov. Enako velja tudi za vplačilo premije.
Konec leta 2025 je imela Skupina v vseh pokojninskih skladih v upravljanju nekaj več kot 2,14 milijarde EUR sredstev.
Izplačilo pokojninske rente
Izplačevanje dodatne pokojninske rente poteka zagotavljamo v Prvi pokojninski družbi in v družbi FSKP na Kosovu. Velikost sredstev vseh rentnih skladov je 46,7 mio EUR. V letu 2025 smo beležili 13,8 mio EUR vplačil v rentne sklade, kar kaže na stabilni razvoj v primerjavi s preteklimi leti. Pokojninska renta Prve pokojninske družbe je bila z prehodom na MSRP 17 med finančne pogodbe.
5.2 OSTALA ZAVAROVANJA
Odvisni družbi Prva osebna zavarovalnica in Prva Život sta v letu 2025 delovali na področju osebnih zavarovanj in sklepali naslednje zavarovalne pogodbe:
- življenjska zavarovanja v zavarovalni vrsti 19 (življenjsko zavarovanje, ki obsega zlasti zavarovanje za primer doživetja, zavarovanje za primer smrti, mešano življenjsko zavarovanje, rentno zavarovanje, življenjsko zavarovanje z vračilom premij)
- življenjska zavarovanja v zavarovalni vrsti 21 (življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov oziroma na enote kritnega sklada - zavarovanje, pri katerem zavarovanec prevzema naložbeno tveganje, povezano s spremembo vrednosti investicijskih
PRVA GROUP
kuponov oziroma drugih vrednostnih papirjev investicijskih skladov oziroma povezano s spremembo vrednosti enote premoženja kritnega sklada)
- zavarovanja v zavarovalni vrsti 1 (nezgodna zavarovanja):
- dodatno nezgodno zavarovanje - dodatek k DPZ,
- temeljno nezgodno zavarovanje.
- zavarovanja v zavarovalni vrsti 2 (zdravstveno zavarovanje):
- kritične bolezni,
- zdravstveno zavarovanje hitrega dostopa do zdravnika specialista.
Skupina je realizirala obračunano premijo preko 20,7 milijone EUR, kar je 14% rast glede na preteklo leto. Rast premije smo dosegli pri vseh zavarovalnih vrstah, ki jih tržimo.
6 GOSPODARSKO OKOLJE
6.1 MAKROEKONOMSKO OKOLJE
Svetovno gospodarstvo in mednarodna trgovina sta bila v letu 2025 pod močnim vplivom nadaljevanja in poglabljanja geopolitičnih napetosti, ki so zaznamovala to izjemno dinamično obdobje. V prvi polovici leta je napoved ameriških carin, imenovana «Liberation Day», povečala negotovost na mednarodnih trgih in nakazala premik nove ameriške administracije k bolj protekcionistični gospodarski politiki. Napoved carin je dodala še eno prepreko v že zapleteni mednarodni trgovini, ki se sooča z obstoječimi motnjami v globalnih dobavnih verigah zaradi dolgotrajne vojne v Ukrajini in konfliktov na Blžnjem vzhodu. Napoved carin je privedla do politično-trgovinskih kompromisov z ZDA, v okviru katerih so nekatera večja gospodarstva, kot so Evropska unija, Združeno kraljestvo in Japonska, dosegla dogovor. Kompromisa prvotno ni sprejela Kitajska, ki je odgovorila s ciljanimi protiukrepi in s tem dodatno povečala napetosti med velesilama. V Evropi se je politični vrh na zunanje pritiske odzval z uradnim zagonom unije prihrankov in naložb. S tem je EU strateško začrtala pot k večji konkurenčnosti, hkrati pa vzpostavila okvir za aktivacijo zasebnega kapitala pri financiranju ključnih prednostnih nalog. Drugo polovico leta je zaznamovala politična nestabilnost v ZDA, ki je dosegla vrhunec začetek oktobra, ko je zaradi razkola v ameriškem kongresu prišlo do začasne zaustavitve financiranja zvezne vlade (angl. government shutdown), kar je ohromilo državno upravo in prestavilo objavo ključnih statističnih podatkov. Konec leta sta ZDA in Kitajska dosegli začasni trgovinski dogovor, ki je prispeval k stabilizaciji mednarodnih trgov in umiril prejšnja carinska trenja.
6.2 DENARNI TRGI IN OBRESTNE MERE
Ob povečani volatilnosti finančnih trgov in ponovnem zaostrovanju trgovinskih odnosov je leto 2025 prineslo izrazit zasuk v globalni denarni politiki. Po obdobju agresivnega zaostrovanja, namenjenega zaježitvi inflacije po pandemiji, so centralne banke prešle v fazo zniževanja obrestnih mer, pri čemer so se pristopi med posameznimi regijami razlikovali. V prvi polovici leta je ameriški denarni trg zaznamovala skrb glede povišanih cenovnih pritiskov zaradi uvedbe carin. Pričakovani cenovni pritiski se na koncu niso uresničili, kar je v kombinaciji z naraščajočo zaskrbljenostjo glede ohlajanja trga, dela ustvarilo pogoje za znižanje obrestne mere. Na podlagi danih okoliščin je ameriška centralna banka (FED) v drugi polovici leta trikrat znižala ključno obrestno mero v skupni višini 75 bazičnih točk. S tem se je ciljni razpon znižal na 3,50-3,75 %. Evropska centralna banka (ECB) je v primerjavi z ameriško centralno banko zniževala obrestne mere bolj agresivno v prvi polovici leta ter s štirimi znižanji depozitno obrestno mero stabilizirala pri 2,00%. Nižje obrestne mere niso bile edini dejavnik, ki je vplival na donosnost državnih obveznic v evroobmočju. Izboljšana gospodarska uspešnost obrobnih držav evrskega območja ter fiskalne skrbi v Franciji so pomembno vplivale na gibanje donosnostnih razponov. Poskusi zniževanja javnofinančnih izdatkov so namreč v Franciji privedli do padca dveh vlad. Posledično je razpon donosnosti med francoskimi in nemškimi državnimi obveznicami ob koncu leta presegal razpone grških, španskih in italijanskih obveznic. Leto 2025 se je tako končalo
PRVA GROUP
z relativnim zoženjem razpona donosnosti med obveznicami obrobnih držav in jedrnih držav z nemškimi državnimi obveznicami.
6.3 DELNIŠKI TRGI
Kapitalski trgi so se v letu 2025 soočali s številnimi nasprotujočimi si vplivi. V prvi polovici leta so bili vlagatelji zaskrbljeni predvsem zaradi mednarodne trgovinske politike ZDA, saj so se carinske stopnje dvignile na ravni, ki niso bile zabeležene že vse od tridesetih let prejšnjega stoletja. Zaradi dviga carin je delniški indeks S&P 500 od najvišjega vrha utrpel skoraj 24 % padec, vendar se je do konca leta otresel negativnih vplivov in zaključil leto s 3,95 % rastjo merjeno v evrih. Čeprav je umetna inteligenca tudi v letu 2025 bila vodilna sila za rastjo ameriškega delniškega trga pa so vlagatelji postali bolj selektivni pri izbiri vodilnih akterjev na trgu umetne inteligence, saj sta iz skupine »Veličasnih sedem« (Tesla, Amazon, Apple, Alphabet, Meta, Microsoft in Nvidia) izstopali le dve podjetji, ki sta dosegli višji donos od delniškega indeksa S&P 500. Evropski delniški trg se je med večjimi delniškimi trgi v letu 2025 izkazal za najbolj dobičkonosnega, predvsem po zaslugi nepredvidljivih politik ameriške administracije in močne depreciacije ameriškega dolarja napram evru, ki je v letu 2025 padel za več kot 11 %. Posledično je Evropski delniški indeks STOXX Europe 600 dosegel 19,80 % rast, kjer je med večjimi evropskimi delniškimi trgi najbolj izstopal španski indeks IBEX 35 s 55,31 % rastjo. Tudi slovenski trg je bil izjemno uspešen, saj je SBITOP indeks končal leto po donosnosti (+50,33 %) na sedmem mestu med svetovnimi indeksi in kot peti v Evropi. Trgi v razvoju merjeni z indeksom MSCI Emerging Markets so v letu 2025 dosegli 17,78 % donosnost merjeni v evrih in bistveno presegli 6,78 % donosnost svetovnih razvitih trgov merjenih z indeksom MSCI World. Umetna inteligenca je imela pozitiven učinek tudi na azijskem trgu, od katere je največjo korist beležil južnokorejski indeks KOSPI z 61,52 % rastjo. Visoko donosnost so beležili tudi tajvanski TWSE z 19,13 %, japonski NIKKEI 225 z 14,32 % ter kitajski CSI 300 z 11,42 %.
6.4 SUROVINSKI TRGI
V letu 2025 sta geopolitična napetost in negotovost v svetovni trgovini močno vplivali na cene surovin. Dane razmere so najbolj prizanesle donosnosti plemenitih kovin, kjer je srebro beležilo izjemno rast, ki je znašala skoraj +118 %, zlato pa je v evrih pridobilo preko 45 %. Poleg zlata in srebra sta pomembno rast zasledila tudi paladij z 98,66 % rastjo ter platina z 55,40 % rastjo. Rast cen plemenitih kovin je bila povezana z zaskrbljenostjo vlagateljev glede morebitnega balona na področju umetne inteligence, iskanjem zaščite pred inflacijskimi tveganji ter razvrednotenjem ameriškega dolarja. Dodatno podporo trgu plemenitih kovin je predstavljal okrepljen trend strateškega umika iz valut, kar se je odražalo v povečanem kopičenju zlatih rezerv, zlasti s strani centralnih bank. Tudi industrijske kovine so pokazale izjemno močno rast, kjer sta še posebej izstopala baker s 36,46 % letno rastjo in kositer s 39,45 % letno rastjo na trgu terminskih pogodb. Trend visoke rasti industrijskih kovin lahko pripišemo eksponentno rastočemu trgu električnih vozil in vse večjega povpraševanja po surovinah, potrebnih za zeleno transformacijo gospodarstva ob relativno omejenih in negotovih zalogah. Trgi energentov so prav tako občutili posledice geopolitičnih napetosti. Globalni naftni trgi so bili izpostavljeni močni volatilnosti v začetku junija, ko so se zaostrene napetosti med Izraelom in Iranom stopnjevale v neposreden vojaški spopad. Cene nafte so se močno zvišale, saj je brent poskočil na približno 78 ameriških dolarjev za sod. Skok je odražal strah pred morebitnimi motnjami v Hormuški ožini. Ker so trgi hitro prepoznali, da se je geopolitična premija na ceno nafte brent izkazala za kratkotrajno, so se cene do poznega poletja začele stabilizirati v razponu 65 do 70 ameriških dolarjev na sod. V drugi polovici leta 2026 je trg nafte zaznamoval trajen padajoči trend, ki je bil posledica povečane proizvodnje in šibkejše rasti povpraševanja. Cene kmetijskih surovin so se v letu 2025 gibale zmerno in brez izrazitega dolgoročnega trenda. Kratkoročne rasti cen so izhajale predvsem iz sezonskih dejavnikov, vremenskih nihanj ter trgovinskih politik, zlasti pri žitih in soji, medtem ko je obilna globalna ponudba in visoka raven zalog omejevala večje cenovne pritiske. Hkrati so visoki vhodni proizvodni stroški vplivali na proizvodne odločitve, vendar niso povzročili trajnejšega dviga cen, temveč so le blažili njihov padec.
PRVA GROUP
7 FINANČNI REZULTAT DRUŽBE IN SKUPINE
Družba je leto 2025 zaključila s čistim dobičkom v višini 6.868.347 EUR, ki pretežno izhaja iz naložbenega dela poslovanja. Skupina je leto 2025 zaključila s čistim dobičkom v višini 12.044.036 EUR. V spodnji tabeli so prikazana alternativna merila uspešnosti, ki jih družba in Skupina izračunavata skozi leta za lažje spremljanje uspešnosti poslovanja.
Tabela 1: Alternativna merila uspešnosti družbe Prva Group in Skupine
| Prva Group | Skupina | |||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Rezultat iz poslovanja | -311.187 | -167.146 | 6.508.486 | 4.327.552 |
| Rezultat iz naložb | 7.207.570 | 6.184.622 | 6.755.703 | 7.719.248 |
| Dobiček pred davki | 6.896.382 | 6.017.476 | 13.264.189 | 12.046.800 |
| Davek na dobiček in drugi davki | -28.036 | -30.858 | -1.112.622 | -1.158.018 |
| Čisti dobiček | 6.868.347 | 5.986.618 | 12.151.567 | 10.888.781 |
| Premoženje v upravljanju* | 2.222.584.307 | 2.066.431.191 | ||
| Število zavarovancev | 584.422 | 570.287 | ||
| Neto povečanje zavarovancev | 14.135 | 13.132 | ||
| Povprečna letna premija | 353 | 330 | ||
| Donosnost pokojninskih skladov (tehtano povprečje) | 5,39% | 9,53% | ||
| Kapital | 36.196.455 | 31.453.215 | 86.058.719 | 76.908.173 |
| ROE iz poslovanja | 8,00% | 5,64% | ||
| ROE iz naložb | 8,30% | 10,06% | ||
| Dobičkonosnost kapitala skupine | 14,93% | 14,20% | ||
| Dobičkonosnost sredstev | 2,07% | 1,97% | ||
| Število zaposlenih na zadnji dan leta | 185 | 170 |
*Številka predstavlja seštevek zneskov izven bilančnih postavk sredstev v upravljanju hčerinskih družb, sredstva iz finančnih pogodb in finančnih naložb zavarovancev, ki prevzemajo naložbena tveganja.
Obrazložitev izračuna prikazanih kazalnikov:
ROE iz poslovanja: Razmerje med rezultatom iz poslovanja in povprečnim stanjem kapitala v obdobju.
ROE iz naložb: Razmerje med rezultatom iz naložb in povprečnim stanjem kapitala v obdobju.
Dobičkonosnost kapitala skupine: Razmerje med čistim poslovnim izidom obdobja in povprečnim stanjem kapitala v obdobju.
Dobičkonosnost sredstev: Razmerje med poslovnim izidom pred davki obdobja in povprečnim stanjem sredstev v obdobju
PRVA GROUP
8 INFORMATIKA
V letu 2025 je področje Informatike nadaljevalo z izvajanjem ključnih aktivnosti za doseganje strateških usmeritev Skupine Prva. Osrednji poudarek je bil na povečevanju lastne dodane vrednosti, optimizaciji poslovnih procesov za izboljšanje poslovnih rezultatov, nadgradnji strežniške infrastrukture ter vzpostavljanju celovitega pogleda na stranko. Informatika je tudi v letu 2025 namenila največ pozornosti digitalizaciji, optimizaciji in avtomatizaciji procesov ter zagotavljanju ustrezne organizacijske in tehnološke podpore poslovanju.
Nadaljevale so se nadgradnje in optimizacije procesov na ravni različnih poslovnih področij. Poseben poudarek je bil dan podpori prodajni mreži ter nadaljnjem razvoju centraliziranih prodajnih postopkov. Izvedene so bile nadgradnje sistema CRM, ki dodatno podpirajo digitalizirane procese upravljanja kampanj ter sodobne pristope k podatkovni analitiki, s čimer se izboljšuje dostop do kakovostnih informacij za učinkovito delo s strankami. Informatika je tudi v letu 2025 posvečala pomemben del aktivnosti poslovni analitiki, rednemu in regulatornemu poročanju ter izpolnjevanju tehničnih zahtev, potrebnih za učinkovito podporo poslovanju.
V okviru skladnosti z regulativnimi zahtevami je Družba nadaljevala izvajanje aktivnosti za izpolnjevanje obveznosti iz okvira DORA. Okrepili so se postopki informacijske varnosti, obvladovanja kibernetskih tveganj in upravljanja razmerij s tretjimi dobavitelji. Posebna pozornost je bila namenjena uvajanju dodatnih zaščitnih ukrepov ter integraciji naprednih algoritmov in rešitev, ki uporabljajo umetno inteligenco na različnih nivojih informacijskih sistemov.
Na področju sistemske informatike so se nadaljevale nadgradnje in avtomatizacije, ki so dodatno izboljšale stabilnost, učinkovitost in zanesljivost delovanja informacijskih sistemov v Družbi. Informatika je zagotavljala nemoteno delovanje obstoječih informacijskih virov, hkrati pa vzpostavljala temelje za nadaljnje tehnološke izboljšave in digitalno transformacijo. Tehnična podpora uporabnikom je bila zagotovljena v skladu z zastavljenimi cilji, pri čemer se je kakovost storitev dodatno okrepila. Poseben poudarek je bil ponovno namenjen informacijskim sistemom za podporo prodaji ter sodelovanju z zunanjimi poslovnimi partnerji, katerih vloga bo v prihodnje še pridobivala na pomenu.
V letu 2025 bo Informatika še naprej krepila svojo vlogo povezovalnega člena med tehnologijo in poslovnimi procesi ter tako pomembno prispevala k učinkoviti realizaciji strategije Družbe.
9 ORGANIZACIJA IN KADRI
Prva Group - Skupina Prva, mešani finančni holding, d.d. je v letu 2025 na podlagi delovnih ur zaposlovala povprečno 1,1 zaposlencev. Število zaposlenih se giblje glede na trenutne potrebe, ki se pojavijo v določenem obdobju, na zadnji dan leta 2025 pa so bile zaposlene 1,1 osebe. Skupina je zaposlovala 186,3 ljudi na 31.12.2025. Zaposleni, ki so zaradi delitve družbe v Sloveniji zaposleni na obeh družbah, so upoštevani v deležu zaposlitve, tako da se ne povečuje skupno število zaposlenih v skupini.
V Družbi se zavedamo pomembnosti raznolikih zaposlenih kot raznolikosti družbe v kateri poslujemo. Različnosti med posamezniki podjetju prinašajo veliko pozitivnih vidikov, zato se trudimo zaposlovati raznolike sodelavce, po notranjih, zunanjih ter organizacijskih dejavnikih. Neprestano stremimo k prijaznemu delovnemu okolju, ki temelji na enakih možnosti, ne glede na raso, barvo, spol, religijo, politično prepričanje, članstvo v sindikatu, nacionalnost, spolno usmerjenost, poreklo, starost ali invalidnost. Vsakršna oblika zlorabe, nadlegovanja in ustrahovanja je prepovedana.
Z namenom promocije nediskriminacije, vključenosti in raznolikosti na delovnem mestu oz. širšem delovnem okolju smo se tudi mi pridružili lokalnim iniciativam kadrovskega managementa kot na primer družini prijaznim podjetjem, ki svojim zaposlenim nudijo niz ugodnosti za lažje usklajevanje poklicnega ter družinskega življenja. Redno merimo organizacijsko klimo in na tak način vsako leto
PRVA GROUP
preverjamo kakovost odnosa med Družbo in zaposlenimi. Na podlagi zaznanih vrzeli implementiramo ukrepe, ki krepijo našo organizacijsko vitalnost.
V letu 2025 smo veliko pozornost namenili promociji ambasadorstva, z redno organizacijo dogodkov, ki je krepila pripadnost Družbi in delovala tudi v smeri povezovanja sodelavcev.
Tabela 2: Število zaposlenih v družbi Prva glede na stopnjo izobrazbe na 31.12.2025
| Organizacijska enota | 2025 |
|---|---|
| Uprava | 0,1 |
| Finance in računovodstvo | 1 |
| Skupaj | 1,1 |
| Stopnja izobrazbe | Št. Zaposlenih |
| --- | --- |
| VIII. | 0,1 |
| VII. | 1 |
| Skupaj | 1,1 |
Tabela 3: Število zaposlenih v družbi Prva glede na stopnjo izobrazbe na 31.12.2024
| Organizacijska enota | 2025 |
|---|---|
| Uprava | 0 |
| Finance in računovodstvo | 1,1 |
| Skupaj | 1,1 |
| Stopnja izobrazbe | Št. Zaposlenih |
| --- | --- |
| VIII. | 0,1 |
| VII. | 1 |
| Skupaj | 1,1 |
Tabela 4: Število zaposlenih v Skupini Prva glede na organizacijsko enoto in stopnjo izobrazbe
| Organizacijska enota | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| Poslovodstvo | 10,0 | 10,0 |
| Pravno področje | 5,2 | 5,2 |
| Notranja revizija | 3,3 | 3,1 |
| Kadrovsko in splošno podr. | 8,0 | 7,0 |
| Upravljanje tveganj | 4,9 | 4,9 |
| Skladnost poslovanja | 1,9 | 3,4 |
| Obdelava zavarovanj in škod | 18,0 | 14,0 |
| Aktuarstvo, razvoj zav. prod. | 8,2 | 7,6 |
| Informatika | 14,0 | 18,3 |
| Finance in računovodstvo | 22,0 | 18,4 |
| Upravljanje premoženja | 9,0 | 14,7 |
| Marketing in trženje zavarovanj | 81,8 | 63,8 |
| Skupaj | 186,3 | 170,4 |
| Stopnja izobrazbe | 2025 | 2024 |
| --- | --- | --- |
| VIII. | 1,9 | 2,9 |
| VII. | 52,8 | 54,7 |
| VI. | 83,6 | 76,8 |
| V. | 40,0 | 29,0 |
| IV. | 7,0 | 7,0 |
| Skupaj | 186,3 | 170,4 |
PRVA GROUP
10 UPRAVLJANJE S TVEGANJI
Upravljanje s tveganji je sestavni del vseh poslovnih procesov Skupine in Družbe. Zasnovano je na jasni in natančno določeni organiziranosti ter premišljeno opredeljenih procesih, pristojnostih in pooblastilih funkcij ter odborov. Omogoča obvladovanje in nadzor negotovosti v poslovnih priložnostih, kar je temeljnega pomena za kakovostnejše poslovne odločitve in posledično boljše poslovne rezultate.
10.1 UPRAVLJANJE S KAPITALOM IN KAPITALSKO USTREZNOSTJO
Prvi cilj pri upravljanju s kapitalom je zagotavljanje zadostne in primerne kapitalske ustreznosti družb v Skupini.
V skladu z veljavno zakonodajo redno merimo znesek razpoložljivega kapitala za pokrivanje regulatorne kapitalske zahteve na ravni posameznih družb in na ravni Skupine.
10.2 FINANČNO TVEGANJE
Pri upravljanju s sredstvi zavarovalnic, pri upravljanju pokojninskih skladov in financiranju svojega poslovanja v sklopu upravljanja s kapitalom smo izpostavljeni naslednjim osrednjim finančnim tveganjem:
- tveganju spremembe cen delnic in tveganju spremembe obrestnih mer,
- kreditnemu tveganju in
- likvidnostnemu tveganju
- tveganje spremembe poštene vrednosti.
Pri oblikovanju naložbenih politik za posamezne portfelje ter naravo in značilnosti obveznosti zavarovalnice stremimo k optimalni razpršitvi sredstev in doseganju optimalne donosnosti.
10.3 OBRESTNO TVEGANJE
Obrestno tveganje je tveganje, da bo sprememba tržnih obrestnih mer vplivala na vrednost obrestno občutljivih sredstev, obveznice in druge dolžniške vrednostne papirje, katerih vrednost se spreminja glede na gibanje obrestnih mer. V primeru dviga obrestnih mer, vrednost dolžniških naložb praviloma pade. Na drugi strani v primeru padca obrestnih mer vrednost dolžniških naložb praviloma zraste. Obrestna občutljivost dolžniških vrednostnih papirjev se praviloma veča z daljšanjem zapadlosti posamezne naložbe, manjši absolutni ravni obrestnih mer v gospodarstvu ter nižjim kuponom instrumenta.
Obrestno tveganje se obvladuje predvsem preko uravnavanja strukture ročnosti naložb (dolžniški finančni instrumenti), prestrukturiranja naložb iz dolžniških finančnih instrumentov s fiksno obrestno mero v dolžniške finančne instrumente s spremenljivo obrestno mero, prilagajanja ročnosti ter povprečnega modificiranega trajanja dolžniških finančnih instrumentov glede na pričakovane spremembe ravni obrestnih mer in uporabe izvedenih finančnih instrumentov.
10.4 TVEGANJE SPREMEMBE CEN DELNIC
Družba in Skupina obvladuje tveganje spremembe cen delnic lastniških vrednostnih papirjev v svojem portfelju prek limitov dovoljene izpostavljenosti in z geografsko ter s sektorsko razpršenostjo naložb. Portfelj je v večini sestavljen iz dolžniških vrednostnih papirjev, posledica te diverzifikacije je še nekoliko nižje tveganje sprememb cen delnic. Dejavniki naših investicijskih odločitev zajemajo tudi likvidnost delnic.
PRVA GROUP
10.5 LIKVIDNOSTNO TVEGANJE
Likvidnostno tveganje je tveganje, da družba ali Skupina zaradi omejene likvidnosti naložb na trgu vrednostnih papirjev s posamezno naložbo ne morejo trgovati oziroma lahko z njo trgujejo le po občutno slabših pogojih (zlasti cenovnih), kot so bili tisti, po katerih so bile te naložbe ovrednotene. Likvidnostno tveganje je tudi tveganje ali nevarnost neusklajene likvidnosti oziroma neusklajenosti med dospelimi sredstvi in obveznostmi do virov sredstev v podjetju, kar lahko povzroči likvidnostne probleme, torej pomanjkanje denarnih sredstev za poravnavanje zapadlih obveznosti.
Likvidnostno tveganje se minimizira preko uravnavanja likvidnosti naložb (likvidnost se meri z velikostjo izdaje in razmikom med nakupno in prodajno ceno), upoštevanja likvidnosti kapitalskega trga, hkrati pa se spremlja tudi dinamiko prilivov in odlivov sredstev iz portfeljev in uravnava potrebna dodatna likvidna sredstva po principu ALM.
10.6 VALUTNO TVEGANJE
Valutno tveganje je tveganje, da lahko spremembe deviznega tečaja pozitivno ali negativno vplivajo na v domači valuti izraženo vrednost naložb, ki so denominirane v tujih valutah. Valutnemu tveganju se izpostavljamo le v manjši meri, saj imamo večino sredstev naloženih v evrih. Od ostalih valutnih izpostavljenosti so najbolj pomembne izpostavljenosti proti valutam držav Republike Severne Makedonije in Srbije.
Valutno tveganje se obvladuje predvsem preko uskladitve valutne strukture sredstev z obveznostmi, z izbiro naložb v tujih valutah, katerih tečaji se v primerjavi z domačo valuto v povprečju gibljejo v nasprotnih si smereh (ustrezna valutna razpršitev) in z uporabo izvedenih finančnih instrumentov.
10.7 KREDITNO TVEGANJE
Kreditno tveganje kot eno izmed najpomembnejših virov finančnih tveganj predstavlja tveganje, da nasprotna stranka ali izdajatelj finančnega instrumenta, ki je v lasti kritnih skladov ali družbe, ne bo poravnal svoje obveznosti v polnem znesku, bodisi ko zapade v plačilo, bodisi kadarkoli po tem datumu. To tveganje vključuje tudi tveganje znižanja vrednosti vrednostnega papirja kot posledice večje verjetnosti neplačila zapadle obveznosti, kar se največkrat odrazi preko znižanja bonitetne ocene dolžniških instrumentov takega izdajatelja.
Podzvrst kreditnega tveganja je tudi poravnalno tveganje ki predstavlja tveganje izgube, ki nastane, če se postopek plačil med dvema ali več strankami v poravnalnih sistemih ne odvije po pričakovanjih oziroma dogovoru. Najpogosteje se to zgodi ob izmenjavi sredstev, ko ena izmed strani, vključenih v poravnavo, ne poravna svojih obveznosti do enega ali več upnikov, za tem, ko ti že izpolnijo svoj del obveznosti.
Kreditno tveganje se meri preko redne dnevne spremljave poslovanja izdajateljev vrednostnih papirjev oziroma nasprotnih strank, v katerih imajo skladi ali družba izpostavljenost v obliki depozitov in terjatev iz naslova izvedenih finančnih instrumentov. Znotraj poslovanja se še posebej pozorno preverjajo bonitetne ocene institucij, smer sprememb bonitetnih ocen, velikost lastniškega kapitala družb, rezultati njihovega poslovanja ipd.
Zraven tega so osnova za ugotavljanje tveganj neizpolnitve nasprotne stranke tudi pogodbeno razmerje med družbo ter nasprotno stranko ali izdajateljem, zakonska določila, pravila delovanja Klirinško depotne družbe v zvezi s poravnavo poslov in pravila izpolnitve obveznosti na organiziranih trgih, na katerih se trguje s finančnimi instrumenti.
Poravnalno tveganje se obvladuje tako, da se zasleduje visoke standarde kakovosti poslovnih partnerjev, njihovih storitev in njihove plačilne discipline, ki jih spremlja med trajanjem poslovnega razmerja.
PRVA GROUP
10.8 OPERATIVNO TVEGANJE
Operativno tveganje je tveganje nastanka izgube, vključno s pravnim tveganjem, zaradi naslednjih okoliščin:
- zaradi neustreznosti ali nepravilnega izvajanja notranjih procesov;
- zaradi drugih nepravilnih ravnanj ljudi, ki spadajo v notranjo poslovno sfero pravne osebe;
- zaradi neustreznosti ali nepravilnega delovanja sistemov, ki spadajo v notranjo poslovno sfero pravne osebe, ali
- zaradi zunanjih dogodkov ali dejanj.
Primeri operativnega tveganja so: zunanje kriminalne dejavnosti, strateško tveganje, naravne nesreče, sistem notranjih kontrol, vodenje procesov, teroristični napadi in vojne, operativna tveganja povezana z infrastrukturo informacijske tehnologije in programske opreme, pravno tveganje, tveganje izgube ugleda, človeške napake itd. Operativno tveganje se obvladuje preko procesov in kontrol, ki minimizirajo verjetnost izgub iz naslova operativnega tveganja.
10.9 TVEGANJE PODNEBNIH SPREMEMB
Tveganja povezana s podnebnimi spremembami se pri rednem poslovanju Skupine odražajo predvsem kot naložbena tveganja, saj imajo podnebne spremembe potencial velikih vplivov na svetovne finančne trge. Skupina tveganja podnebnih sprememb povezana z vrednostjo naložb obvladuje predvsem preko ustrezne strateške razpršitve naložb, tako v geografskem kot tudi panožnem smislu, ter tudi na ravni izpostavljenosti do posameznih subjektov. Ena izmed poglavitnih aktivnosti je sprotno spremljanje svetovnih trgov, potencialnih naložb ter tudi vseh obstoječih naložb. Slednje vključuje tudi redno pripravo posebnih analiz. V dolgoročnem smislu se tveganje podnebnih sprememb obvladuje tudi preko zadanih tehnik ocenjevanja in obvladovanja okoljskih, družbenih in upravljavskih (ESG) tveganj, kar predstavlja pomemben sestavni del procesov za izpolnjevanje naložbenih ciljev, saj je zaradi narave dolgoročnih zavarovalnih poslov in odgovornosti do okolja v katerem in del katerega je Skupina, pomembno, da je to okolje tudi na dolgi rok vzdržno in v korist vsem deležnikom.
Sprejemanje investicijskih odločitev skladnih s tem pogledom je pomembno pri vsakodnevnih naložbenih procesih tudi zaradi izbire ESG odgovornih naložb oziroma izključevanja naložb, ki ne v zadostni meri izpolnjujejo notranjih ESG kriterijev Skupine. To pomeni, da je del naložbenih portfeljev investiran v projekte, ki delujejo družbeno odgovorno, torej s pozitivnim odnosom do ESG faktorjev.
Primarni mehanizem obvladovanja naložbenih ESG tveganj je presojanje in upoštevanje dolgoročnih učinkov naložb na okoljske in socialne dejavnike ter dejavnike upravljanja družb kot en izmed pomembnih odločilnih dejavnikov ob nakupu oziroma prodaji posameznih naložb. Ti dejavniki vključujejo predvsem ekonomske (donosnost naložb, usmeritev v prava področja za odgovoren razvoj itd.), družbene (vzdržna in etična rast lokalnega in svetovnega gospodarstva, zaščita in razvoj človekovih pravic in kvalitete življenja itd.) in okoljske vidike (vzdržen odnos do okolja, predvsem kar se tiče aktivnega pristopa proti podnebnim efektom, zniževanje onesnaževanja, ohranjanja narave ter ravnanja z odpadki). Pri vsaki naložbi se presojajo tudi potencialni negativni posredni vplivi, kot na primer večja izpostavljenost podnebnim spremembam (fizičnim tveganjem podnebnih sprememb ali tranzicijskim tveganjem zaradi sprememb tržnih sentimentov proti nizkoogljični ekonomiji). Pomemben faktor obvladovanja naložbenih ESG tveganj je tudi konstantno sledenje lokalnim in svetovnim standardom in razvoju ESG faktorjev, kar vključuje tako notranje kot zunanje presoje posameznih učinkov na trajnostni razvoj.
PRVA GROUP
10.10 IKT TVEGANJA
Tveganja informacijske in komunikacijske tehnologije (IKT tveganja) so tveganja, ki izhajajo iz neustreznih ali neuspelih notranjih postopkov ali zunanjih dogodkov, ki imajo ali bi lahko imeli negativni učinek na razpoložljivost, celovitost, zaupnost sistemov informacijske in komunikacijske tehnologije (IKT) in/ali informacij, ki se uporabljajo za opravljanje plačilnih storitev. Med IKT tveganja uvrščamo:
- kibernetska tveganja,
- tveganja tehničnih motenj,
- regulatorna tveganja,
- človeška tveganja,
- okoljska tveganja.
Skupina preko rednih in namenskih procesov informacijske varnosti obvladuje IKT tveganja preko natančno določenih procesov in notranjih ter zunanjih kontrol, z vlaganjem v napredne tehnologije, izboljšanjem prilagodljivosti sistemov, stalnemu sledenju razvoja novih groženj in preprečevanja le-teh. Pri tem je ključno hitro in učinkovito odzivanje na različne vrste incidentov, ki vplivajo na delovanje sistemov IKT, da se zmanjša vpliv na poslovanje, zaščiti zaupne podatke in zagotovi kontinuiteta poslovanja.
10.11 DRUGA TVEGANJA
Skupina je preko rednih procesih strateškega planiranja, priprave poslovnega načrta v okviru poslovnega načrta že upoštevala višjo rast inflacije, kar pa ni imelo pomembnejših učinkov na trdnost poslovanja in projekcijo visoke kapitalske ustreznosti družb v Skupini. V okviru procesa planiranja so hčerinske družbe preverile in upoštevale tudi potencialne nevarnosti, ki jih prinaša okolje visokih obrestnih mer ter vztrajne inflacije, pri čemer ni bilo sprejetih posebnih ukrepov zaradi tega.
Skupina tekoče spremlja svetovne geopolitične razmere in proučuje vplive, ki bi jih lahko te imele na njeno poslovanje (vojna v Ukrajini in Blžnjem vzhodu, politika v ZDA, EU, Kitajski in Rusiji).
Hčerinske družbe in skladi, ki jih upravljajo, preko finančnih naložb nimajo materialne neposredne in posredne izpostavljenosti do Rusije in Ukrajine (skupna izpostavljenost skupine manj kot 0,01%). Z vidika izvajanja dejavnosti dodatnega pokojninskega zavarovanja, naložbenega, življenjskega in zdravstvenega zavarovanja, dejavnosti ponujanja in izplačevanja pokojninskih rent ter upravljanja pokojninskih skladov in kritnih skladov za izplačevanje pokojninskih rent, ocenjujemo, da ta ne bodo pomembno čutile posledic nastalih razmer.
Ocenjujemo, da doseganje zajamčenih donosnosti ni ogroženo. Ocenjujemo, da zaradi nastalih razmer ni ogrožena predpostavka delujočega podjetja in ne pričakujemo poslabšanja v zagotavljanju ustreznih denarnih tokov.
Prva osebna zavarovalnica je preko rednih procesov strateškega planiranja, priprave poslovnega načrta ter lastne ocene tveganj in solventnosti (ORSA) v letu 2024 v okviru poslovnega načrta za obdobje do leta 2027 že upoštevala višjo rast fiksnih in variabilnih stroškov, kar pa ni imelo pomembnejših učinkov na trdnost poslovanja in projekcijo visoke kapitalske ustreznosti družbe.
10.12 PLANI ZA NAPREJ
V naslednjem strateškem obdobju 2026-2028 načrtujemo nadaljevanje rasti sredstev v upravljanju in zavarovalnih premij. Velika pozornost bo namenjena krepitvi in prilagajanju produktnega portfelja zato, da našim strankam ponudimo kar najbolj primerno rešitev. Poleg tega bomo nadaljevali digitalizacijo poslovanja za čim boljšo uporabniško izkušnjo naših strank.
Tudi v prihodnje bomo izvajali aktivnosti, povezane z ozaveščanjem o pomenu dolgoročne finančne varnosti in krepili tudi svojo pozicijo kot družbeno odgovornih podjetij na vseh trgih kjer delujemo.
PRVA GROUP
Skupina Prva bo ohranjala visok nivo korporativnega upravljanja, ki temelji na Kodeksu skupine in zagotavlja varno in etično poslovanje celotne skupine.
Skupina je na mogoče izzive pripravljena tako z znanjem, kot tudi kapitalsko trdnostjo.
10.13 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU IZKAZA FINANČNEGA POLOŽAJA
Skupina Prva je zavarovalni holding, hčerinske družbe ima v Sloveniji, Severni Makedoniji, Srbiji in Kosovem. Vojna v Ukrajini, Iranu, Izraelu in Palestini in spremembe cen nafte tako na direktno poslovanje nimajo vpliva.
PRVA GROUP
RAČUNOVODSKO POROČILO
11 REVIZORJEVO POROČILO
23
EY
Shape the future
with confidence
POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA
Delničarjem gospodarske družbe Skupina Prva d.d.
POROČILO O REVIZIJI RAČUNOVODSKIH IZKAZOV
Mnenje
Revidirali smo posamične računovodske izkaze družbe Skupina Prva d.d. (»družba«) in konsolidirane računovodske izkaze Skupine Prva Group d.d. in njenih odvisnih družb (skupaj »skupina«), ki vključujejo posamičen in konsolidiran izkaz finančnega položaja] na dan 31. decembra 2025 ter posamičen in konsolidiran izkaz poslovnega izida, posamičen in konsolidiran izkaz drugega vseobsegajočega donosa, posamičen in konsolidiran izkaz gibanja kapitala ter posamičen in konsolidiran izkaz denarnih tokov za tedaj končano leto ter pojasnila k računovodskim izkazom, vključno s pomembnimi informacijami o računovodskih usmeritvah.
Po našem mnenju so priloženi posamični in konsolidirani računovodski izkazi v vseh pomembnih pogledih poštena predstavitev finančnega položaja družbe in skupine na dan 31. decembra 2025 in njunega posamičnega in konsolidiranega poslovnega izida in posamičnih in konsolidiranih denarnih tokov za tedaj končano leto v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.
Podlaga za mnenje
Revizijo smo opravili v skladu z mednarodnimi standardi revidiranja. Naše odgovornosti na podlagi teh pravil so opisane v tem poročilu v odstavku Revizorjeva odgovornost za revizijo posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov. V skladu z Mednarodnim kodeksom etike za računovodske strokovnjake (vključno z Mednarodnimi standardi neodvisnosti), ki ga je izdal Odbor za mednarodne standarde etike za računovodske strokovnjake (Kodeks IESBA) ter etičnimi zahtevami, ki se nanašajo na revizijo posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov v Sloveniji, potrjujemo svojo neodvisnost od družbe in skupine in, da smo izpolnili vse druge etične zahteve v skladu s temi zahtevami in Kodeksom IESBA.
Verjamemo, da so pridobljeni revizijski dokazi zadostna in ustrezna podlaga za naše revizijsko mnenje.
Druge informacije
Druge informacije obsegajo informacije v letnem poročilu, razen posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov in našega mnenja o teh posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazih. Poslovodstvo je odgovorno za te druge informacije.
Naše mnenje o posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazih ne vključuje drugih informacij in zato o njih ne izražamo nikakršnega zagotovila ali sklepa.
V zvezi z revizijo posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov je naša odgovornost, da te druge informacije preberemo in presodimo, ali so pomembno neskladne s posamičnimi in konsolidiranimi računovodskimi izkazi ali našim poznavanjem, pridobljenim pri revidiranju, ali kako drugače zgledajo pomembno napačne. Poleg tega je naša odgovornost da ocenimo, ali so bile druge informacije v vseh pomembnih pogledih pripravljene v skladu z veljavnim zakonom ali predpisi in predvsem, ali so te druge informacije usklajene z zakonom ali predpisi glede formalnih zahtev in postopkov za pripravo drugih informacij z vidika pomembnosti in, ali bi neskladnost s temi zahtevami lahko vplivala na presoje, zasnovane na teh drugih informacijah.
Na podlagi opravljenih postopkov poročamo, kolikor lahko ocenimo, da:
- so druge informacije, ki opisujejo dejstva predstavljena v posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazih, v vseh pomembnih pogledih usklajene s posamičnimi in konsolidiranih računovodskimi izkazi; in
- da so druge informacije pripravljene v skladu z veljavnim zakonom in predpisi.
Poleg tega je naša odgovornost da, na podlagi našega poznavanja in razumevanja družbe, ki smo ga pridobili med revizijo, poročamo o tem, ali druge informacije vsebujejo pomembno napačno navedbo. Na podlagi opravljenih postopkov v zvezi z drugimi informacijami nismo ugotovili nobenih pomembnih napačnih navedb.
Odgovornost poslovodstva in pristojnih za upravljanje za posamične in konsolidirane računovodske izkaze
Poslovodstvo je odgovorno za pripravo in pošteno predstavitev teh posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU in za tako notranje kontroliranje, kot je v skladu z odločitvijo poslovodstva potrebno, da omogoči pripravo posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov, ki ne vsebujejo pomembno napačne navedbe zaradi prevare ali napake.
1/2
EY
Shape the future with confidence
Poslovodstvo je pri pripravi posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov družbe in skupine odgovorno za oceno njene sposobnosti, da nadaljuje kot delujoče podjetje, razkritje zadev, povezanih z delujočim podjetjem in uporabo predpostavke delujočega podjetja kot podlago za računovodenje, razen če namerava poslovodstvo družbo in skupino likvidirati ali za ustaviti poslovanje, ali če nima druge možnosti, kot da napravi eno ali drugo.
Pristojni za upravljanje so odgovorni za nadzor nad pripravo posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov.
Revizorjeva odgovornost za revizijo posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov
Naši cilji so pridobiti sprejemljivo zagotovilo o tem ali so posamični in konsolidirani računovodski izkazi kot celota brez pomembno napačne navedbe zaradi prevare ali napake, in izdati revizorjevo poročilo, ki vključuje naše mnenje. Sprejemljivo zagotovilo nudi visoko stopnja zagotovila, vendar ni jamstvo, da bo revizija, opravljena v skladu z mednarodnimi standardi revidiranj, vedno odkrila pomembno napačno navedbo, če ta obstaja. Napačne navedbe lahko izhajajo iz prevare ali napake, ter se smatrajo za pomembne, če je upravičeno pričakovati, da posamično ali skupaj, vplivajo na gospodarske odločitve uporabnikov, sprejete na podlagi teh posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov.
Med izvajanjem revidiranja v skladu s pravili revidiranja uporabljamo strokovno presojo in ohranjamo poklicno nezaupljivost. Prav tako:
- prepoznamo in ocenimo tveganja pomembno napačne navedbe v posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazih, bodisi zaradi napake ali prevare, oblikujemo in izvajamo revizijske postopke kot odzive na ocenjena tveganja ter pridobivamo zadostne in ustrezne revizijske dokaze, ki zagotavljajo podlago za naše mnenje. Tveganje, da ne bomo odkrili napačne navedbe, ki izvira iz prevare, je višje od tistega, povezanega z napako, saj prevara lahko vključuje skrivne dogovore, ponarejanje, namerno opustitev, napačno razlago ali izogibanje notranjih kontrol;
- pridobimo razumevanje notranjih kontrol, pomembnimi za revizijo z namenom oblikovanja revizijskih postopkov, ki so okoliščinam primerni, vendar ne z namenom izraziti mnenje o učinkovitosti notranjih kontrol družbe in skupine;
- presodimo ustreznost uporabljenih računovodskih usmeritev in sprejemljivost računovodskih ocen ter z njimi povezanih razkritij poslovodstva;
- na podlagi pridobljenih revizijskih dokazov o obstoju pomembne negotovosti glede dogodkov in okoliščin, ki zbujajo dvom v sposobnost družbe in skupine, da nadaljuje kot delujoče podjetje, sprejmemo sklep o ustreznosti poslovodske uporabe predpostavke delujočega podjetja, kot podlage računovodenja. Če sprejmemo sklep o obstoju pomembne negotovosti, smo dolžni v revizorjevem poročilu opozoriti na ustrezna razkritja v posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazih ali, če so taka razkritja neustrezna, prilagoditi mnenje. Revizorjevi sklepi temeljijo na revizijskih dokazah pridobljenih do datuma izdaje revizorjevega poročila. Vendar kasnejši dogodki ali okoliščine lahko povzročijo prenehanje družbe in skupine kot delujočega podjetja;
- ovrednotimo splošno predstavitev, strukturo, vsebino posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov vključno z razkritji, in ali posamični in konsolidirani računovodski izkazi predstavljajo zadevne posle in dogodke na način, da je dosežena poštena predstavitev;
- pridobimo zadostne in ustrezne revizijske dokaze v zvezi s finančnimi informacijami podjetij ali poslovnih dejavnosti v skupini, da izrazimo mnenje o konsolidiranih računovodskih izkazih. Odgovorni smo za ustrezno usmerjanje, nadzor in izvedbo revizije skupine. Obenem smo izključno mi sami odgovorni za naše revizijsko mnenje.
Pristojne za upravljanje med drugim obveščamo o načrtovanem obsegu in času revidiranja in o pomembnih revizijskih ugotovitvah vključno s pomanjkljivostmi notranjih kontrol, ki smo jih zaznali med našo revizijo.
Ljubljana, 14. maj 2026
Sanja Košir Nikašinović
Direktorica, pooblaščena revizorka
Ernst & Young d.o.o.
Dunajska 111, Ljubljana
Nena Cvetkovska
Pooblaščena revizorka
ERNST & YOUNG
Revizija, poslovno svetovanje d.o.o., Ljubljana 1
PRVA GROUP
11.1 IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE
Uprava je na dan 14.05.2026 potrdila računovodske izkaze in uporabljene računovodske usmeritve ter pojasnila k računovodskim izkazom za javno objavo.
Uprava je odgovorna za pripravo letnega poročila tako, da le-ta predstavlja resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja Družbe in Skupine in izidov njunega poslovanja za leto 2025.
Člani Uprave in Nadzornega sveta družbe zagotavljajo, da je letno poročilo Skupine in družbe Prva Group z vsemi sestavnimi deli, vključno z izjavo o upravljanju družbe, sestavljeno in objavljeno v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah in Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.
Za pripravo letnega poročila Skupine Prva Group z računovodskimi izkazi in pojasnili, ki zainteresirani javnosti dajejo resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja in izidov poslovanja tako za skupino kot za družbo, je odgovorna Uprava družbe.
Uprava prav tako izjavlja, da so računovodski izkazi skupine in družbe pripravljeni ob predpostavki delujočega podjetja, da se izbrane računovodske usmeritve dosledno uporabljajo in da so razkrite morebitne spremembe le-teh ter da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja.
Uprava je odgovorna za ukrepe za preprečevanje in odkrivanje prevar ter nepravilnosti ter za zagotavljanje ohranjanja vrednosti premoženja Prve Group.
Davčni organi lahko kadarkoli v roku 5 let po poteku leta v katerem je bilo potrebno davek odmeriti, preverijo poslovanje družbe, kar lahko posledično povzroči nastanek dodatne obveznosti plačila davka, zamudnih obresti in kazni iz naslova davka iz dohodka pravnih oseb ali drugih davkov ter dajatev. Uprava družbe ni seznanjena z okoliščinami, ki bi lahko povzročile morebitno pomembno obveznost iz tega naslova.
Na osnovi 545. in 546. člena Zakona o gospodarskih družbah je poslovodstvo družbe podalo poročilo o razmerjih z obvladujočo družbo in drugimi odvisnimi družbami v skupini, v katerem je ugotovilo, da Družba na osnovi okoliščin, ki so poslovodstvu bile znane v trenutku ko je bil opravljen pravni posel, v navedenih poslih z obvladujočo družbo in z njo povezanimi družbami ni bila prikrajšana oziroma v letu 2025 ni bil opravljen noben pravni posel ali storjeno oziroma opuščeno dejanje, ki bi družbi povzročilo škodo in bi bila to posledica vplivanja obvladujoče družbe.
Ljubljana, 14.05.2026
Janez Kranjc
Predsednik uprave
PRVA GROUP
12 RAČUNOVODSKI IZKAZI DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP
12.1 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA
| v EUR | Pojasnilo | Prva Group | Skupina Prva Group | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
| A. Rezultat iz zavarovalnih poslov | - | - | 2.306.135 | 1.554.434 | |
| 1. Prihodki iz zavarovalnih storitev | 14.1. | - | - | 15.402.300 | 14.353.994 |
| 2. Odhodki iz zavarovalnih storitev | 14.2. | - | - | 12.582.695 | - 12.543.246 |
| 3. Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb | 14.3. | - | - | 513.470 | - 256.315 |
| B. Rezultat iz naložbenja | 14.4. | 7.207.570 | 6.184.622 | 6.755.703 | 7.719.248 |
| 1. Prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivne obrestne mere | - | - | 2.698.586 | 2.103.110 | |
| 2. Prihodki iz dividend | 7.032.578 | 6.053.503 | 1.100.380 | 1.101.704 | |
| 3. Čisti dobički/izgube iz odpripoznanja finančnih sredstev: | - | - | 12.570 | -26.615 | |
| 4. Nerealizirani dobički/izgube iz finančnih naložb | 2.267.970 | 3.757.430 | |||
| 5. Čiste oslabitve/odprave slabitev finančnih sredstev | 107.531 | - | 62.651 | -149.264 | |
| 7. Drugi prihodki/odhodki iz naložbenja | 282.523 | 131.119 | 738.848 | 843.882 | |
| C. Rezultat iz zavarovalnih pogodb | 14.4. | - | - | 2.321.339 | - 3.705.009 |
| 1. Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih pogodb | - | - | 2.361.229 | - 3.749.878 | |
| 2. Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb | - | - | 39.890 | 44.869 | |
| D. Drugi prihodki in odhodki | 311.187 | - 167.146 | 6.523.690 | 6.478.127 | |
| 1. Prihodki iz upravljanja premoženja | 14.5. | - | - | 11.131.475 | 9.905.493 |
| 2. Čisti drugi poslovni prihodki/odhodki | 14.6. | - | - | 4.039.473 | 3.976.759 |
| 3. Čisti drugi finančni prihodki/odhodki | |||||
| 4. Nepripisljiivi stroški | 14.7. | 320.773 | - 263.098 | 8.388.268 | - 7.075.749 |
| 5. Čiste oslabitve/odprave slabitev nefinančnih sredstev | 14.8. | - | - | - | - |
| 6. Pripadajoči dobički/izgube iz naložb povezanih družb | |||||
| 7. Čisti drugi prihodki in odhodki | 14.9. | 9.586 | 95.952 | - 258.990 | - 328.376 |
| E. Poslovni izid pred obdavčitvijo | 6.896.382 | 6.017.476 | 13.264.189 | 12.046.800 | |
| Davek od dohodka pravnih oseb | 14.10. | 28.036 | - 30.858 | 1.097.633 | - 1.109.936 |
| Sprememba odloženih davkov | 14.10. | - | - | 14.989 | - 48.082 |
| Čisti poslovni izid obračunskega obdobja | 6.868.347 | 5.986.618 | 12.151.567 | 10.888.781 | |
| Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe | 6.868.347 | 5.986.618 | 10.098.581 | 9.062.452 | |
| Čisti poslovni izid manjšinskih lastnikov | - | - | 2.052.986 | 1.826.329 |
Pojasnila v nadaljevanju so sestavni del računovodskih izkazov.
PRVA GROUP
12.2 IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP
| EUR | Prva Group | Skupina Prva Group | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pojasnilo | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
| I. | ČISTI DOBIČEK/IZGUBA POSLOVNEGA LETA PO OBDAVČITVI | 6.868.347 | 5.986.618 | 12.151.567 | 10.888.781 | |
| II. | DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 9) | 711.334 | 1.564.917 | 1.669.893 | 1.806.634 | |
| A) | Postavke, ki bodo v kasnejših obdobjih prerazvrščene v poslovni izid | 784.547 | 1.931.085 | 1.691.133 | 2.335.071 | |
| 1. | Nerealizirani čisti dobički/izgube finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 784.547 | 1.931.085 | 940.400 | 2.393.366 | |
| - | Dobički/izgube, pripoznani v'in akumuliranem drugem vseobsegajočem donosu | 784.547 | 1.931.085 | 940.400 | 2.393.366 | |
| 3. | Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih pogodb | 0 | 0 | 652.985 | -48.054 | |
| 4. | Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb | 0 | 0 | 106.427 | -26.208 | |
| 5. | Tečajne razlike | 0 | 0 | -8.678 | 16.610 | |
| B) | Davek od dohodka od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid | -73.213 | -574.765 | -35.003 | -563.348 | |
| C) | Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid | 0 | 0 | 13.762 | 34.910 | |
| 2. | Aktuarski dobički/izgube, v zvezi s pokojninskimi načrti z določenimi zaslužki | 0 | 0 | 13.762 | 34.910 | |
| III | Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja (I+II) | 7.579.681 | 7.342.938 | 13.821.460 | 12.695.416 | |
| od tega pripadajoč večinskemu lastniku | 7.579.681 | 7.342.938 | 11.772.332 | 10.863.758 | ||
| od tega pripadajoč neobvladujočemu deležu | 0 | 0 | 2.049.129 | 1.831.658 |
Vsi dobički in izgube, razen aktuarskih dobičkov, vključeni v izkaz vseobsegajočega donosa bodo v prihodnosti preneseni iz tega izkaza v izkaz poslovnega izida.
Pojasnila v nadaljevanju so sestavni del računovodskih izkazov.
PRVA GROUP
12.3 IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP
| | Pojasnilo | 31.12.2025 | Prva Group
31.12.2024 | 31.12.2025 | Skupina Prva Group
31.12.2024 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SREDSTVA | | 36.987.834 | 31.982.065 | 669.299.696 | 611.407.074 |
| A. Opredmetena osnovna sredstva | 15.1. | 121.180 | 6.198 | 4.002.580 | 3.311.277 |
| B. Naložbene nepremičnine | 15.2. | - | - | 4.003.262 | 3.729.051 |
| C. Pravica do uporabe sredstev | 15.13. | - | - | 467.718 | 508.224 |
| Č. Neopredmetena sredstva | 15.3. | - | - | 597.681 | 776.399 |
| D. Odložene terjatve za davek | 14.10. | 22.600 | 22.291 | 196.236 | 228.000 |
| F. Finančne naložbe v družbah v skupini in v pridruženih družbah | 15.4. | 20.419.741 | 20.027.272 | - | 0 |
| G. Finančne naložbe: | 15.5. | 14.899.513 | 11.065.029 | 109.573.456 | 96.234.263 |
| 1. vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | | 11.011.666 | 6.190.460 | 38.037.530 | 33.094.667 |
| 2. vrednotene po odplačni vrednosti | | 3.887.847 | 4.874.569 | 35.695.227 | 32.701.572 |
| 4. vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | | - | - | 35.840.699 | 30.438.024 |
| H. Sredstva iz finančnih pogodb | 15.5 | | | 539.000.264 | 495.737.639 |
| 1. Naložbena nepremičnina | | - | - | 17.735.000 | 17.306.000 |
| 2. Finančne naložbe merjene po: | | - | - | 506.141.887 | 465.781.752 |
| a. Pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | | - | - | 10.214.673 | 9.840.401 |
| b. Odplačni vrednosti | | - | - | 155.148.081 | 138.648.988 |
| c. Pošteni vrednosti preko poslovnega izida | | - | - | 340.779.133 | 317.292.363 |
| 3. Terjatve | | - | - | 766.162 | 617.776 |
| 4. Denarna sredstva | | - | - | 14.357.215 | 12.032.111 |
| I. Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | 15.10. | - | - | 111 | 166 |
| J. Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | 15.11. | - | - | 1.666.797 | 1.326.725 |
| M. Druge terjatve | 15.7. | 397.658 | 613.220 | 3.520.851 | 3.347.031 |
| N. Denar in denarni ustrezniki | 15.7. | 1.124.848 | 248.055 | 5.408.774 | 5.539.871 |
| O. Druga sredstva | 15.6. | 2.293 | - | 861.967 | 668.428 |
PRVA GROUP
| KAPITAL IN OBVEZNOSTI | 36.987.834 | 31.982.065 | 669.299.697 | 611.407.074 | |
|---|---|---|---|---|---|
| KAPITAL | 15.8. | ||||
| A. Osnovni kapital | 13.386.247 | 13.386.247 | 13.386.247 | 13.386.247 | |
| B. Kapitalske rezerve | 6.281.960 | 6.281.960 | 6.131.960 | 6.131.960 | |
| C. Lastne delnice | - 267.558 | - 267.558 | - 267.558 | - 267.558 | |
| C. Rezerve iz dobička | - | - | 0 | 0 | |
| D. Akumulirani drugi vseobsegajoči donos | 3.280.630 | 2.569.296 | 2.430.454 | 756.703 | |
| E.Druge rezerve | - | - | |||
| F. Zadržani dobički preteklih let | 6.646.830 | 3.288.057 | 46.618.842 | 40.186.004 | |
| G. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja | 6.868.347 | 5.986.618 | 10.098.581 | 9.062.452 | |
| H. Kapital manjšinskih lastnikov | 7.660.192 | 7.443.769 | |||
| Skupaj kapital | 36.196.455 | 31.244.619 | 86.058.719 | 76.699.576 | |
| Kapital lastnikov obvladujoče družbe | 36.196.454 | 31.244.618 | 78.398.526 | 69.255.807 | |
| Kapital ne obvladujočih deležev | - | - | 7.660.192 | 7.443.769 | |
| OBVEZNOSTI | |||||
| A. Podrejene obveznosti | - | - | |||
| B. Odložene obveznosti za davek | 14.10. | 755.578 | 682.365 | 853.958 | 742.613 |
| C. Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 15.10. | - | - | 39.155.878 | 34.979.231 |
| Č. Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 15.11. | - | - | 90.391 | 83.093 |
| D. Obveznosti iz finančnih pogodb | 15.12. | - | - | 539.000.264 | 495.737.639 |
| E. Rezervacije | 15.15. | - | - | 308.767 | 300.580 |
| F. Obveznosti iz najemov | 15.13. | - | - | 446.839 | 528.831 |
| G. Druge finančne obveznosti | - | - | |||
| H. Ne kratkoročne obveznosti za prodajo | - | - | |||
| I. Obveznosti za odmerjeni davek od dohodka | 14.10. | - | - | - | - |
| J. Druge obveznosti | 15.14. | 35.801 | 55.081 | 3.384.881 | 2.335.511 |
| Skupaj obveznosti | 791.379 | 737.446 | 583.240.978 | 534.707.497 |
Pojasnila v nadaljevanju so sestavni del računovodskih izkazov.
PRVA GROUP
12.4 IZKAZ DENARNIH TOKOV DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP
| v EUR | Skupina Prva | Skupina Prva Group | ||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Denarni tokovi pri poslovanju | ||||
| Celotni poslovni izid pred davki | 6.896.382 | 6.017.476 | 13.250.492 | 12.096.372 |
| Prilagoditve: | -7.195.031 | -6.182.659 | 3.646.747 | 5.234.995 |
| Dobiček / izguba pri spremembi vrednosti naložb merjene po pošteni vrednosti | 107.531 | 0 | 39.240 | -94.582 |
| Neto prihodki od obresti | -279.317 | -130.526 | -2.723.551 | -2.164.560 |
| Prihodki od dividend | -7.032.578 | -6.053.503 | -1.099.709 | -1.100.891 |
| Odhodki od oslabitve naložb | 0 | 0 | -16.836 | -33.417 |
| Izločitev stroškov (amortizacija in ostali stroški) | 9.333 | 1.370 | 559.564 | 1.415.861 |
| Prihodki in odhodki iz finančnih naložb | 0 | 0 | 6.888.525 | 7.594.196 |
| Neto tečajne razlike | 0 | 0 | -486 | -381.612 |
| Dobiček iz rednega delovanja pred spremembami v obratnem kapitalu | -298.649 | -165.183 | 16.897.239 | 17.331.367 |
| Povečanje terjatev / obveznosti | 193.679 | -617.058 | -469.068 | -3.362.748 |
| Denarni tok iz poslovanja | -104.970 | -782.241 | 16.428.171 | 13.968.619 |
| Prejemki od obresti | 279.317 | 130.526 | 2.609.227 | 2.049.517 |
| Plačane obresti | 0 | 0 | 2.820 | -331 |
| Plačan davek | -28.036 | -30.858 | -1.951.932 | -3.148.672 |
| Neto denarni tok iz rednega delovanja | 146.312 | -682.573 | 17.088.287 | 12.869.133 |
| Denarni tokovi pri naložbenju | ||||
| Prejemki/Izdatki za nakupe opredmetenih osnovnih sredstev | -124.315 | -1.498 | -1.051.402 | -398.352 |
| Prejemki/Izdatki za nakupe neopredmetenih dolgoročnih sredstev | 0 | 0 | -15.140 | -75.645 |
| Prejemki od prodaj finančnih naložb | 12.138.690 | 10.181.080 | 55.539.524 | 80.850.257 |
| Izdatki za nakupe finančnih naložb | -11.152.158 | -13.530.696 | -64.155.429 | -89.753.892 |
| Prejemki/Izdatki za dolgoročne naložbe | -4.036.679 | 0 | -4.036.679 | 0 |
| Neto prejemki od vračil ter izdatkov za dana posojila in depozite | 0 | 0 | 0 | 0 |
PRVA GROUP
| Prejemki/izdatki za ustanovitev novih družb, dokapitalizacije | -500.000 | 0 | 0 | -5.911 |
|---|---|---|---|---|
| Prejete dividende | 7.032.578 | 6.053.503 | 1.099.709 | 1.100.891 |
| Neto denarni tokovi pri naložbenju | 3.358.117 | 2.702.389 | -12.619.416 | -8.282.651 |
| Denarni tokovi pri financiranju | ||||
| Izplačilo prednostnih in navadnih dividend ter vračilo kapitala | -2.627.636 | -1.878.568 | -2.768.741 | -1.987.553 |
| Povečanje kapitala za lastne delnice | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividende izplačane manjšinjskim lastnikom | 0 | 0 | -1.832.705 | -1.516.321 |
| Neto denarni tokovi pri financiranju | -2.627.636 | -1.878.568 | -4.601.446 | -3.503.873 |
| Neto pritoki denarnih sredstev | 876.793 | 141.247 | -132.575 | 1.082.608 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Neto tečajne razlike | 0 | 0 | 1.478 | 10.976 |
| Denarna sredstva na 1 januar | 248.055 | 106.808 | 5.539.871 | 4.446.287 |
| Končno stanje denarnih sredstev na 31 december | 1.124.848 | 248.055 | 5.408.774 | 5.539.871 |
Pojasnila v nadaljevanju so sestavni del računovodskih izkazov.
PRVA GROUP
12.5 IZKAZ GIBANJA KAPITALA DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D.
| EUR | Osnovni kapital | Kapitalske rezerve | Lastne delnice | Rezerve iz dobička -druge rezerve | Akumulirani drugi vseobsegajoči donos | Zadržani poslovni izid | Skupaj kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Začetno stanje 01.01.2024 | 13.386.247 | 6.278.574 | -267.558 | 3.386 | 1.212.974 | 5.166.626 | 25.780.248 |
| Vseobsegajoči donos poslovnega leta | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.356.321 | 5.986.618 | 7.342.939 |
| a.) Čisti poslovni izid | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5.986.618 | 5.986.618 |
| b.) Drugi vseobsegajoči donos | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.356.321 | 0 | 1.356.321 |
| Transakcije z lastniki | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1.878.568 | -1.878.568 |
| Dividende rednih delnic | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1.498.135 | -1.498.135 |
| Dividende prednostnih delnic | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -380.433 | -380.433 |
| Povečanje osnovnega kapitala iz sredstev družbe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nakup lastnih delnic | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zmanjšanje kapitala | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Končno stanje 31.12.2024 | 13.386.247 | 6.278.574 | -267.558 | 3.386 | 2.569.295 | 9.274.676 | 31.244.618 |
| Začetno stanje 01.01.2025 | 13.386.247 | 6.278.574 | -267.558 | 3.386 | 2.569.295 | 9.274.676 | 31.244.618 |
| Vseobsegajoči donos poslovnega leta | 0 | 0 | 0 | 0 | 711.334 | 6.868.347 | 7.579.681 |
| a.) Čisti poslovni izid | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6.868.347 | 6.868.347 |
| b.) Drugi vseobsegajoči donos | 0 | 0 | 0 | 0 | 711.334 | 0 | 711.334 |
| Transakcije z lastniki | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2.627.636 | -2.627.636 |
| Dividende rednih delnic | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2.247.203 | -2.247.203 |
| Dividende prednostnih delnic | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -380.433 | -380.433 |
| Povečanje osnovnega kapitala iz sredstev družbe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Nakup lastnih delnic | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zmanjšanje kapitala | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Končno stanje 31.12.2025 | 13.386.247 | 6.278.574 | -267.558 | 3.386 | 3.280.629 | 13.515.176 | 36.196.454 |
Pojasnila v nadaljevanju so sestavni del računovodskih izkazov.
PRVA GROUP
12.6 IZKAZ GIBANJA KAPITALA SKUPINE
| EUR | Osnovni kapital | Kapitalske rezerve in rezerve iz dobička | Lastne delnice | Akumulirani drugi vseobsegajoči donos | Čisti posl.izid in preneseni čisti izid | Skupaj kapital većinskega lastnika | Kapital manjšinskih lastnikov | Skupaj |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Začetno stanje 01.01.2024 | 13.386.247 | 6.131.960 | -267.558 | -1.040.320 | 41.877.638 | 60.087.968 | 7.128.432 | 67.216.400 |
| Vseobsegajoči donos poslovnega leta | 0 | 0 | 1.797.023 | 9.062.452 | 10.859.475 | 1.831.658 | 12.691.133 | |
| a) Čisti poslovni izid | 9.062.452 | 9.062.452 | 1.826.329 | 10.888.781 | ||||
| b) Drugi vseobsegajoči donos | 1.797.023 | 1.797.023 | 5.328 | 1.802.351 | ||||
| Dividende rednih delnic - Skupina Prva | -1.498.135 | -1.498.135 | 0 | -1.498.135 | ||||
| Dividende prednostnih delnic - Skupina Prva | -380.433 | -380.433 | 0 | -380.433 | ||||
| Dividende izplačane manjšinjcem | 0 | -1.516.321 | -1.516.321 | |||||
| Drugo | 186.933 | 186.933 | 0 | 186.933 | ||||
| Druge rezerve iz kapitala | 0 | 0 | 0 | |||||
| Končno stanje 31.12.2024 | 13.386.247 | 6.131.960 | -267.558 | 756.703 | 49.248.455 | 69.255.807 | 7.443.769 | 76.699.576 |
| Začetno stanje 01.01.2025 | 13.386.247 | 6.131.960 | -267.558 | 756.703 | 49.248.455 | 69.255.807 | 7.443.769 | 76.699.576 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Vseobsegajoči donos poslovnega leta | 0 | 0 | 0 | 1.673.751 | 10.098.581 | 11.772.332 | 2.049.129 | 13.821.460 |
| a) Čisti poslovni izid | 0 | 0 | 0 | 0 | 10.098.581 | 10.098.581 | 2.052.986 | 12.151.567 |
| b) Drugi vseobsegajoči donos | 0 | 0 | 0 | 1.673.751 | 0 | 1.673.751 | -3.858 | 1.669.893 |
| Dividende rednih delnic - Skupina Prva | 0 | 0 | 0 | 0 | -2.247.203 | -2.247.203 | 0 | -2.247.203 |
| Dividende prednostnih delnic - Skupina Prva | 0 | 0 | 0 | 0 | -380.433 | -380.433 | 0 | -380.433 |
| Dividende izplačane manjšinjcem | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1.832.705 | -1.832.705 |
| Drugo | 0 | 0 | 0 | 0 | -1.980 | -1.980 | 0 | -1.980 |
| Druge rezerve iz kapitala | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Končno stanje 31.12.2025 | 13.386.247 | 6.131.960 | -267.558 | 2.430.454 | 56.717.423 | 78.398.526 | 7.660.193 | 86.058.718 |
Pojasnila v nadaljevanju so sestavni del računovodskih izkazov.
PRVA GROUP
13 POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM DRUŽBE
13.1 POVZETEK POMEMBNIH RAČUNOVODSKIH USMERITEV
Za sestavo računovodskih izkazov Družbe in skupine jo odgovorna uprava. Računovodski izkazi Družbe in Skupine Prva Group za leto, ki se je končalo 31. decembra 2025, so pripravljeni pod predpostavko delujočega podjetja in so bili potrjeni s strani Uprave dne 14.05.2026. Prva Group je delniška družba, ustanovljena v Republiki Sloveniji. Do dne 11. 7. 2024 so bile prednostne delnice družbe uvrščene na prosti trg Ljubljanske borze. Od 11. 7. 2024 je družba delnice z oznako PPDT umaknila z borznega trga. Dne 15. 7. 2024 je družba prednostne delnice PPDT uvrstila na trg SI ENTER. SI ENTER je večstranski sistem trgovanja (ang. Multilateral Trading Facility), katerega upravlja Ljubljanska borza, d.d., Ljubljana.
Prva Group je po dejavnosti mešani finančni holding. Družba izvaja holdinške aktivnosti v svojih odvisnih družbah. Družba je imela ob koncu leta 2025 1,1 zaposlenega (2024: 1,1).
Družba je pravna naslednica Prve pokojninske družbe, ki se je preoblikovala že leta 2007. Ustanovljena je bila nova družba, Prva osebna zavarovalnica d.d., na katero se je s 1. septembrom 2007 prenesla vsa dejavnost prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, Prva Group pa je spremenila ime družbe (prejšnji naziv družbe je bil Prva pokojninska družba d.d.) ter dejavnost in sicer je postala holding. V letu 2021 pa je z oddelitvijo od Prve osebne zavarovalnice nastala nova družba Prva pokojninska družba d.d., na katero je bila prenesena dejavnost pokojninskih in rentnih zavarovanj.
Družbe v Skupini so poleg Skupina Prva d.d. še:
Prva osebna zavarovalnica d.d.
Družba je nastala v letu 2007, ko so bili nanjo preneseni zavarovanci iz prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja Prve pokojninske družbe d.d.. Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. je 100% lastnik Prve osebne zavarovalnice d.d. V letu 2009 je zavarovalnica pričela s trženjem nezgodnih zavarovanj, življenjskih zavarovanj iz zavarovalne vrste 19, življenjskih zavarovanj z naložbenim tveganjem (zavarovalna vrsta 21) in zdravstvenih zavarovanj. Prva osebna zavarovalnica je upravljalec treh kritnih skladov naložbenih zavarovanj z različno naložbeno politiko.
V letu 2025 je družba imela 830.377 EUR drugega vseobsegajočega donosa po obdavčitvi in 2.361.488 EUR dobička po obdavčitvi.
V letu 2021 je Družba po delitvenem načrtu z dne 23.6.2021 oddelila dejavnost pokojninskih in rentnih zavarovanj na novo družbo - Prvo pokojninsko družbo. V družbi je bilo na 31.12.2025 76 redno zaposlenih (31.12.2024: 69).
Prva pokojninska družba d.d.
Družba je nastala po oddelitvi družbe Prva osebna zavarovalnica, v skladu z delitvenim načrtom z dne 23.6.2021 in je bila v sodni register vpisana 1.10.2021. Prva pokojninska družba opravlja dejavnost dodatnega pokojninskega zavarovanja, izplačevanja pokojninskih rent ter dodatne družinske in invalidke pokojnine. Družba upravlja štiri kritne sklade pokojninskih zavarovanj in sklad za izplačevanje pokojninskih rent. V družbi je bilo na dan 31.12.2025 25,5 redno zaposlenih (31.12.2024: 23,3).
V letu 2025 je družba imela -35.815 EUR drugega vseobsegajočega donosa po obdavčitvi in 5.293.229 EUR dobička po obdavčitvi.
PRVA GROUP
KB Prvo penzisko društvo AD Skopje
Poslovanje KB Prvo penzisko društvo AD Skopje je vezano na dodatno pokojninsko zavarovanje iz naslova drugega in tretjega stebra v Severni Makedoniji. Družba je bila ustanovljena v letu 2005.
Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. je 51% lastnik KB Prvo penzisko društvo AD Skopje. Preostalih 49% je v lasti največje makedonske banke Komercijalna banka a.d. Skopje. V družbi je bilo na 31.12.2025 38 redno zaposlenih (31.12.2024: 37).
V letu 2025 je družba imela -2.251 EUR drugega vseobsegajočega donosa po obdavčitvi in 4.129.096 EUR dobička po obdavčitvi.
DDOR-GARANT društvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom AD Beograd
Poslovanje DDOR-GARANT AD Beograd je vezano na dodatno pokojninsko zavarovanje iz naslova tretjega stebra v Srbiji.
Družba, v kateri je Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. na dan 31.12.2025 60% lastnik, je bila ustanovljena maja 2006. V družbi je bilo na 31.12.2025 16 redno zaposlenih (31.12.2024: 17).
V letu 2025 je družba imela -2.647 EUR drugega vseobsegajočega donosa po obdavčitvi in 62.469 EUR dobička po obdavčitvi.
Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo
Poslovanje Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo je vezano na dodatno pokojninsko zavarovanje iz naslova tretjega stebra na Kosovu.
Družba, v kateri je Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. 67,4% lastnik, je bila ustanovljena 4. septembra 2006. Preostalih 32,6% je v lasti Dukagjini Sh.p.k.. Z izvajanjem poslovek pokojninskega zavarovanja je družba pričela v letu 2007. V družbi je bilo na 31.12.2025 5 redno zaposlenih (31.12.2024: 6).
V letu 2025 je družba imela 145 EUR drugega vseobsegajočega donosa po obdavčitvi in 14.545 EUR dobička po obdavčitvi.
Prva Život Skopje
Družba Prva Život Skopje opravlja dejavnost vezano na življenjska in naložbena zavarovanja. Družba, v kateri je Prva Group - Skupina Prva, zavarovalniški holding, d.d. 100% lastnik, je bila ustanovljena v letu 2023. V družbi je bilo na 31.12.2025 8,3 redno zaposlenih (31.12.2024: 9,5).
V letu 2025 je družba imela -2.647 EUR drugega vseobsegajočega donosa po obdavčitvi in 14.545 EUR dobička po obdavčitvi.
V letu 2025 je družba imela 172.608 EUR drugega vseobsegajočega donosa po obdavčitvi in 467.331 EUR izgube.
Tabela 5: Naložbe v odvisne in pridružene družbe na dan 31.12.2025
| v EUR | Lastništvo | Prva Group | |
|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | ||
| Prva osebna zavarovalnica d.d. | 100% | 7.015.000 | 7.015.000 |
| KB Prvo penzisko društvo AD Skopje | 51% | 918.272 | 918.272 |
| Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo | 67% | 321.000 | 321.000 |
| DDOR GARANT Beograd | 60% | 800.469 | 908.000 |
| Prva pokojninska družba d.d. | 100% | 6.865.000 | 6.865.000 |
| Prva Život | 100% | 4.500.000 | 4.000.000 |
| Skupaj | 20.419.741 | 20.027.272 |
PRVA GROUP
Najvišja nadrejena družba
Prva Finance d.o.o.
Najvišja nadrejena družba družbi Prva Group je družba Prva Finance d.o.o. s sedežem na Devinska 1 v Ljubljani. Družba Prva Finance je bila ustanovljena v letu 2021 po oddelitvi skupine A-Z finance, ki je nastala leta 1998, večinski lastnik družbe je Alenka Žnidaršič Kranjc. Družba ima v lasti 73,93% delež družbe Prve Group. Družba Prva Finance d.o.o. sestavlja konsolidirano letno poročilo, ki ga je moč dobiti na sedežu družbe.
13.1.1 Izjava o skladnosti
Priloženi posamični in konsolidirani računovodski izkazi Prve Group so sestavljeni v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP), ki jih je sprejel Svet za mednarodne računovodske standarde (IASB) ter pojasnili, ki jih sprejema Odbor za pojasnjevanje mednarodnih standardov računovodskega poročanja (OPMSRP), in kot jih je sprejela Evropska unija ter Zakonom o gospodarskih družbah.
Na dan bilance stanja, glede na proces potrjevanja standardov v EU, ni razlik v računovodskih usmeritvah družbe Prva Group ter Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP), ki jih je sprejela EU.
Osnove za pripravo
Računovodski izkazi družbe Skupina Prva d.d. in Skupino Prva Group so pripravljeni na osnovi računovodskih usmeritev prikazanih v nadaljevanju.
Računovodske usmeritve, uporabljene pri pripravi konsolidiranih računovodskih izkazov, so enake kot v preteklih letih.
13.1.2 Osnovne usmeritve
Konsolidirani računovodski izkazi in izkazi družbe so pripravljeni na podlagi izvirnih vrednosti, razen za sredstva vrednotena po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida in sredstva namenjena za prodajo, ki so vrednotena po pošteni vrednosti preko izkaza vseobsegajočega donosa. Računovodski izkazi so prikazani v evrih. Vse vrednosti so zaokrožene na en euro, razen v primeru, ko je to posebej navedeno.
13.1.3 Pomembne računovodske presoje in ocene
Priprava računovodskih izkazov zahteva od poslovodstva določene ocene in predpostavke, ki vplivajo na neodpisano vrednost sredstev in obveznosti družbe oziroma skupine ter razkritje potencialnih obveznosti na dan izkaza finančnega položaja ter zneskov prihodkov in odhodkov družbe oziroma skupine v obdobju, ki se konča na dan izkaza finančnega položaja.
Bodočih dogodkov in njihovega vpliva ni možno določiti z gotovostjo. Zato je potrebno pri računovodskih ocenah uporabiti presojo, saj se računovodske ocene spreminjajo glede na nove dogodke, izkušnje, dodatne informacije ter kot posledica sprememb poslovnega okolja v katerem družba deluje. Dejanske posledice se lahko razlikujejo od ocenjenih.
Najpomembnejše presoje se nanašajo na:
- Razvrstitev finančnih inštrumentov, to je ločevanje med finančnimi inštrumenti, vrednotenih po odplačni, po pošteni vrednosti skozi vseobsegajoči donos in po pošteni vrednosti skozi poslovni izid
- Klasifikacija pogodb: pogodbe iz zavarovalnih poslov se glede na svoje značilnosti uvrščajo med zavarovalne ali finančne pogodbe. Presoja, ali sklenjene pogodbe predstavljajo zavarovalne ali finančne pogodbe, pomembno vpliva na pripoznavanje in kasnejše merjenje teh pogodb.
PRVA GROUP
- Vrednotenje zavarovalnih pogodb: za vrednotenje zavarovalnih pogodb je pomembna presoja, ali je mogoče uporabiti pristop razporejanja premij ali ne. Pomembna je tudi presoja, ali je pri vrednotenju pogodb treba ločevati med posameznimi sestavinami pogodb, ter presoja o ustrezni agregaciji pogodb v portfelje.
- Izračun sredstev oz. obveznosti iz zavarovalnih/pozavarovalnih pogodb: ocene pričakovanih prihodnjih denarnih tokov in uporabljene diskontne stopnje pomembno vplivajo na izračun sredstev oz. obveznosti iz zavarovalnih/pozavarovalnih pogodb. Ocene pričakovanih prihodnjih denarnih tokov so izračunane na podlagi veljavnih zavarovalnih pogodb in na podlagi razvoja škodnih dogodkov v preteklosti in pričakovanega razvoja v prihodnosti, ob predpostavkah tablicah umrljivosti, stornih, diskontnih faktorjih, škodnih količnikih itd.
- Izračun poštene vrednosti finančnih sredstev in oslabitve finančnih sredstev: Poštena vrednost finančnih sredstev, katerih cene ni mogoče ugotoviti na delujočem kapitalskem trgu, je ocenjena na osnovi več predpostavk. Potencialne spremembe teh predpostavk se odražajo v višini in lahko tudi v oslabitvah teh sredstev.
13.1.3.1 Netržne naložbe
Poštena vrednost finančnih sredstev, katerih cene ni mogoče ugotoviti na delujočem kapitalskem trgu, je ocenjena na osnovi več predpostavk. Potencialne spremembe teh predpostavk se odražajo v višini in lahko tudi v oslabitvah teh sredstev.
Če za finančni instrument ni delujočega trga, družba ugotovi pošteno vrednost z uporabo metode vrednotenja. Metode vrednotenja obsegajo uporabo zadnjega posla med obveščenima in voljnima strankama, če so na voljo, primerjavo s trenutno pošteno vrednostjo drugega instrumenta, ki ima podobne bistvene značilnosti, proučitev diskontiranih denarnih tokov in modele za določanje cen opcij. Če obstaja metoda vrednotenja, ki jo udeleženci na trgu običajno uporabljajo za določanje cene instrumenta in je dokazala zanesljivost pri oceni cen, dobljenih pri dejanskih tržnih poslih, uporabi družba oziroma Skupina to metodo.
Pri metodi diskontiranega denarnega toka se uporabi s strani poslovodstva ocenjene bodoče denarne tokove in diskontne stopnje, ki odražajo obrestne mere za primerljive instrumente.
13.1.3.2 Obveznosti in sredstva iz zavarovalnih pogodb
Klasifikacija zavarovalnih pogodb je narejena na podlagi mednarodnega standarda računovodskega poročanja 17 (MSRP 17).
Zavarovalna pogodba je pogodba, po kateri ena stranka (zavarovatelj) prevzame pomembno zavarovalno tveganje od druge stranke (imetnika police), tako da se strinja, da bo imetniku police povrnila škodo, ki bi jo imetnik police utrpel v določenem bodočem negotovem dogodku (zavarovani dogodek). Zavarovalni dogodek je negotov, ker ob sklenitvi pogodbe ni jasno, ali se bo pojavil, kdaj se bo pojavil oziroma kolikšna bo odškodnina (zavarovalnina).
Družba pripozna pogodbo kot zavarovalno, če nosi zavarovalno tveganje in je prevzeto zavarovalno tveganje pomembno, kar je odvisno od vrste zavarovanja. Življenjska zavarovanja (skupaj z dodatnimi zavarovanji za kritične bolezni, dodatnimi nezgodnimi zavarovanji ipd.), samostojna nezgodna zavarovanja in zdravstvena zavarovanja očitno nosijo pomembno zavarovalno tveganje, saj izplačilo zavarovalne vsote v primeru zavarovalnega dogodka znatno presega višino zavarovalne premije. Prav tako nosijo pomembno zavarovalno tveganje naložbena zavarovanja, saj zavarovalna vsota za smrt presega bodisi enkratno premijo bodisi teoretično obračunano letno premijo. Pogodbe pokojninskih rent (pred prenovo ZPIZ), ki imajo poleg rentnega zavarovanja priključeno tudi pogrebnino in dodatno nezgodno zavarovanje, prav tako nosijo pomembno zavarovalno tveganje.
Med zavarovalne pogodbe se uvrščajo tudi prejete pozavarovalne pogodbe. Zavarovalne pogodbe se knjigovodsko obravnavajo v skladu z MSRP 17.
PRVA GROUP
13.1.4 Pomembne informacije o računovodskih usmeritvah
13.1.4.1 Preračun tujih valut
Izkazi Družbe ter Skupine so predstavljeni v evrih (EUR), ki so funkcijska in predstavitvena valuta, ki jo uporablja matična družba in njeni odvisni družbi v Sloveniji. Transakcije, izražene v tuji valuti, so preračunane v funkcijsko valuto po tečaju Banke Slovenije z dnevnim referenčnim tečajem menjave na dan transakcije. Za izkaz finančnega položaja je uporabljen enotni tečaj Evropske centralne banke na dan poročanja, medtem ko je za izkaz poslovnega izida uporabljen povprečni tečaj skozi celotno poslovno leto. Tečajne razlike, ki izhajajo iz preračuna funkcijske valute v predstavitveno valuto se pripoznajo neposredno v izkazu drugega vseobsegajočega donosa do trenutka odprodaje odvisne družbe, ko se te tečajne razlike prenesejo v izkaz poslovnega izida.
13.1.4.2 Osnove za uskupinjevanje
Konsolidirani računovodski izkazi so sestavljeni iz računovodskih izkazov skupine in njenih odvisnih družb na dan 31.12.2025 in primerjalni za leto 2024.
Za vse odvisne družbe se uporablja metoda popolnega uskupinjevanja od dne, ko skupina obvladuje odvisno družbo. Iz skupine so odvisne družbe izključene v trenutku, ko preneha kontrolni vpliv matične družbe ali družbe v skupini. Računovodski izkazi družb v skupini so pripravljeni za isto poročevalsko obdobje kot računovodski izkazi matične družbe, z uporabo istih računovodskih usmeritev. Ob pripravi konsolidiranih računovodskih izkazov so izločeni vsi posli, stanja in nerealizirani dobički in izgube, ki so posledica notranjih poslov znotraj skupine, in dividende med povezanimi družbami.
Izguba odvisne družbe se pripiše neobvladujočemu deležu tudi če je posledica tega primanjkljaj. Sprememba v lastniškem deležu odvisne družbe, pri kateri ne pride do izgube vpliva, se obračuna v kapitalu. Ob izgubi vpliva v odvisni družbi mora skupina:
- odpraviti pripoznanje sredstev (vključno z dobrim imenom) in obveznosti odvisne družbe
- odpraviti pripoznanje knjigovodske vrednosti vseh neobvladujočih deležev
- odpraviti celotni znesek tečajnih razlik, ki so bile pripoznane v kapitalu
- pripoznati pošteno vrednost prejetega nadomestila
- pripoznati pošteno vrednost vseh preostalih naložb
- pripoznati vse presezke ali primanjkljaje v izkazu poslovnega izida
- ustrezno prerazvrstiti delež matične družbe v postavkah, ki so bile predhodno pripoznane v drugem vseobsegajočem donosu, v izkaz poslovnega izida ali zadržani dobiček.
13.1.4.3 Poslovne združitve
Poslovne združitve se obračunajo z uporabo prevzemne metode. Stroški v zvezi s prevzemom se določijo v skupni višini nadomestila po pošteni vrednosti na dan prevzema, povečani za znesek vseh neobvladujočih deležev v prevzeti družbi. Za vsako poslovno združitev mora prevzemna družba izmeriti višino neobvladujočega deleža v prevzeti družbi bodisi po pošteni vrednosti bodisi po sorazmernem delu opredeljivih čistih sredstev prevzete družbe. Prevzemna družba pripozna stroške povezane s prevzemom med odhodki v postavki splošni administrativni stroški.
Ob prevzemu Skupina oceni, ali je razporeditev pridobljenih finančnih sredstev in prevzetih obveznosti skladna s pogodbenimi določili, gospodarskim položajem in pomembnimi okoliščinami na datum prevzema. Poleg tega mora prevzeta družba ločiti vstavljene izpeljane instrumente od gostiteljske pogodbe.
Pri poslovni združitvi izvedeni na več stopnjah, se poštena vrednost prejšnjega prevzemnikovega deleža v lastniškem kapitalu prevzete družbe ponovno izmeri na pošteno vrednost na datum prevzema skozi izkaz poslovnega izida. Znesek pogojnega nadomestila, ki bo predvidoma preneseno na prevzemno družbo se pripozna po pošteni vrednosti na datum prevzema. Kasnejše spremembe poštene vrednosti pogojnega nadomestila, ki se šteje za sredstvo ali obveznost, se po MSRP 9 pripoznajo bodisi v izkazu poslovnega izida bodisi kot sprememba drugega vseobsegajočega donosa. Če se pogojno nadomestilo pripozna v kapitalu, se ne sme ponovno izmeriti vse dokler ni poračunano s kapitalom.
Dobro ime se pri prvotnem merjenju pripozna po nabavni vrednosti, ki je presežek skupnega zneska prenesenega nadomestila in pripoznanega zneska neobvladujočega deleža nad zneskom opredeljivih pridobljenih sredstev in prevzetih obveznosti. Če je nadomestilo nižje od poštene vrednosti čistih sredstev prevzete odvisne družbe, se razlika pripozna v izkazu poslovnega izida.
PRVA GROUP
Po prvotnem pripoznanju se dobro ime izmeri po nabavni vrednosti zmanjšani za nabrano izgubo iz oslabitve. Zaradi preizkusa dobrega imena zaradi oslabitve, se od dneva prevzema dobro ime, pridobljeno pri poslovni združitvi, razporedi na vsako denar ustvarjajoče enoto skupine, za katero se pričakuje, da bodo k njej pritekale koristi od poslovne združitve ne glede na to, ali so druga sredstva in obveznosti prevzete družbe dodeljena tem enotam.
Kadar je dobro ime del denar ustvarjajoče enote in se del poslovanja te denar ustvarjajoče enote odtuji, se pri določanju dobička in izgube ob odtujitvi poslovanja dobro ime, ki je povezano s to odtujeno denar ustvarjajoče enoto, pripozna v knjigovodski vrednosti poslovanja odtujene enote. Dobro ime, ki je odsvojeno v teh okoliščinah se meri na osnovi relativne vrednosti odtujene dejavnosti in dela denar ustvarjajoče enote, ki jo Skupina obdrži.
13.1.4.4 Prihodki
Prihodki so pripoznani, če je verjetno, da bodo družbi pritekale gospodarske koristi in jih je mogoče zanesljivo izmeriti. Prihodki družbe izvirajo iz storitev, ki jih nudi družba svojim odvisnim družbam in sicer storitve predvsem s področja naložbenja, notranje revizije ter oddajo v najem strojne in programske opreme. Prihodki se v celoti pripoznajo ob obračunu, v trenutku nastanka.
Med prihodke Skupine v pretežni meri sodijo:
- Prihodki iz zavarovalnih storitev
Izračun prihodkov iz zavarovalnih storitev (Insurance Revenue) je podrobneje opisan v poglavju 13.1.4.16
-
Prihodki od naložb
-
Obresti
Prihodki od obresti se obračunavajo in pripoznajo na osnovi efektivne obrestne mere, z izjemo odkupov terjatev, katere obresti se pripoznajo po pogodbeni obrestni meri.
- Dividende
Dividende se pripoznajo, ko Družba oziroma Skupina pridobi pravico do izplačila.
- Drugi prihodki od naložb
Prihodki zaradi spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev se nanašajo na rezultate kasnejšega merjenja poštene vrednosti finančnih sredstev, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Dobički od prodaje se nanašajo na odpravo pripoznanja finančnih sredstev, razen finančnih sredstev, vrednotenih po pošteni vrednosti preko poslovnega izida. Dobiček predstavlja razliko med knjigovodsko vrednostjo finančnega sredstva in njegovo prodajno vrednostjo.
-
Drugi prihodki
-
Vstopna provizija
Skupina si za opravljanje svoje dejavnosti skladno s pokojninskim načrtom in splošnimi pogoji zaračunava vstopno provizijo, kar pomeni, da se zbrana sredstva, ki se prenašajo v posamezni kritni sklad zmanjšajo za vstopne stroške, kritni sklad pa upravlja s sredstvi v okviru čiste premije. Prihodki iz vstopnih provizij se v celoti priznajo ob obračunu.
- Upravljavska provizija
Skupina upravlja z dvanajstimi kritnimi skladi, ki se jim zaračunava upravljalsko provizijo, kar pomeni, da se mesečno vrednost sredstev posameznih kritnih skladov zmanjša za upravljalske stroške.
- Izstopna provizija
PRVA GROUP
Skupini v skladu s pokojninskim načrtom in splošnimi pogoji pripada izstopna provizija, kar pomeni, da se odkupna vrednost zmanjša za izstopne stroške, in takšno čisto vrednost nato dobi posameznik, ki je prekinil zavarovanje.
13.1.4.5 Odhodki in stroški
Zavarovalni odhodki
Izračun odhodkov iz zavarovalnih storitev (Insurance Service Expenses) je podrobneje opisan v poglavju 16.1.5.13. Stroški, ki niso pripisljivi, ne grejo v izračun obveznosti/sredstev iz zavarovalnih pogodb in direktno bremenijo izkaz poslovnega izida.
Odhodki od naložb
Odhodki od finančnih sredstev so odhodki zaradi spremembe poštene vrednosti, izgube pri prodaji finančnih sredstev, odhodki iz naslova trajnih oslabitev in drugi finančni odhodki.
Odhodki zaradi spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev se nanašajo na rezultate kasnejšega merjenja poštene vrednosti finančnih sredstev, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida.
Izgube pri prodaji se nanašajo na odpravo pripoznanja finančnih sredstev, razen finančnih sredstev, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Izguba predstavlja razliko med knjigovodsko vrednostjo finančnega sredstva in njegovo prodajno vrednostjo.
Nepripisljivi stroški
V skladu z določili standarda MSRP 17 družba opredeljuje vnaprej izbrane stroške kot nepripisljive. Nepripisljivi stroški so vsebinsko različni po posameznih odvisnih družbah:
Prva osebna zavarovalnica d.d. in Prva Život Skopje:
- Reprezentanca;
- Davčno nepriznani stroški;
- Dajatve, ki niso odvisne od poslovnega izida -ostali davki in prispevki;
- Nepripisljivi stroški IT;
- Nepripisljivi stroški plač;
- Donacije;
- Članarine zbornici, združenjem;
- Literatura in izobraževanja;
- Svetovalne, revizijske in druge intelektualne storitve;
- Vzdževanje in obratovalni stroški nepremičnine;
- Sejnine.
Prva pokojninska družba d.d.:
Nepripisljivi stroški so stroški, ki se ne nanašajo na produkt Dodatnih družinskih in invalidskih pokojnin. V okviru postavke so izkazani stroški pridobivanja zavarovanj, amortizacija sredstev potrebnih za obratovanje, stroški dela, stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti in ostali obratovalni stroški.
Družbe, ki nimajo v svojih portfeljih zavarovalnih pogodb in imajo le pokojninska zavarovanja (KB Prvo, DDor, Fondi) se vsi stroški smatrajo kot nepripisljivi.
13.1.4.6 Davki
Davek od dohodka
PRVA GROUP
Obveznost oziroma terjatev za tekoče davke se pripozna v skladu z obračunanim davkom od dohodka pravnih oseb v skladu z veljavno davčno stopnjo.
Odloženi davki
Odložene terjatve in obveznosti za davek iz dobička se obračunavajo po metodi obveznosti v bilanci stanja. Pripoznavajo se samo odložene terjatve in obveznosti, ki izhajajo iz začasnih razlik.
Terjatve za odložene davke se pregledujejo na dan bilance stanja in se oslabijo za tisti del terjatev, za katerega ni več mogoče pričakovati, da bo v prihodnosti obstajal ustrezen obdavčljivi dobiček v breme katerega bo mogoče uporabiti neizkoriščene davčne izgube.
Obveznosti ali terjatve za odložene davke se izmerijo na podlagi davčnih stopenj za katere se pričakuje, da bodo uporabljene ko bo sredstvo realizirano ali obveznost plačana. Pri tem se upoštevajo davčne stopnje (in davčni predpisi), veljavni ali blizu sprejetja na dan bilance stanja.
Odloženi davek se pripozna neposredno v breme ali dobro izkaza vseobsegajočega donosa, če se davek nanaša na postavke, pripoznane neposredno v breme ali dobro izkaza vseobsegajočega donosa.
Družba pobota odložene terjatve za davek in odložene obveznosti za davek če:
- ima zakonsko izterljivo pravico pobotati odmerjene terjatve za davek in odmerjene obveznosti za davek, ter
- se odložene terjatve za davek in odložene obveznosti za davek nanašajo na davek iz dobička, nanašajoč se na isto davčno oblast v zvezi z:
- isto obdavčljivo enoto, ali
- različnimi obdavčljivimi enotami, ki nameravajo bodisi poravnati odmerjene obveznosti za davek in terjatve za davek z razliko bodisi hkrati povrniti terjatve in poravnati obveznosti, v vsakem prihodnjem obdobju, v katerem je pričakovati, da bodo poravnani ali povrnjeni pomembni zneski odloženih obveznosti za davek ali terjatev za davek.
Skupina odloženih davkov ne netira.
13.1.4.7 Neopredmetena sredstva
Neopredmetena sredstva, pridobljena posamezno, so pripoznana po nabavni vrednosti, povečani za neposredne stroške, medtem ko se neopredmetena sredstva, pridobljena na podlagi poslovnih združitev, pripoznajo po pošteni vrednosti na dan prevzema. Med neopredmetenimi sredstvi Družba vodi odložene stroške pridobivanja zavarovanj, računalniške programe in stroške razvijanja zavarovalnih produktov.
Po začetem pripoznavanju se uporablja model nabavne vrednosti. Uporabna vrednost posameznega neopredmetenega sredstva je omejena. Ko se obračunava amortizacija neopredmetenega sredstva se pripozna v izkazu poslovnega izida.
Neopredmetena sredstva se enakomerno časovno amortizirajo glede na dobo koristnosti po amortizacijski stopnji 20,0% do 33,3% letno in se v zadnjih dveh letih niso spremenile. Ustreznost amortizacijske dobe in metoda amortiziranja neopredmetenih sredstev s končnimi dobami koristnosti se presoja vsaj ob koncu vsakega poročevalskega obdobja in se prilagodi, če je potrebno. Doba koristnosti ne more biti daljša, lahko pa je krajša, od obdobja, v katerem se sredstvo uporablja. Spremembe pričakovane dobe koristnosti ali pričakovanega vzorca porabe prihodnjih gospodarskih koristi, ki izhajajo iz sredstva, se obravnavajo kot spremembe amortizacijske dobe ali metode in se obravnavajo kot sprememba računovodskih ocen.
Neopredmetena sredstva so preverjena letno za slabitev in to ali posamezno, ali kot del denar ustvarjajoče enote. Podlaga za presojo slabitve neopredmetenih osnovnih sredstev nastane, če je knjigovodska vrednost sredstva večja od njegove nadomestljive vrednosti. Če znamenja oslabljenosti obstajajo, se sredstva oslabijo, izguba pa se prikaže v izkazu poslovnega izida.
Nadaljnja vlaganja, ki povečujejo prihodnje gospodarske koristi, povečujejo vrednost opredmetenih osnovnih sredstev.
Pripoznanje neopredmetenega sredstva se odpravi ob odtujitvi ali ko se zaradi njegove uporabe ali odtujitve ne pričakujejo več nobene prihodnje gospodarske koristi. Vsak dobiček ali izguba, ki nastane
PRVA GROUP
ob odpravi pripoznanja sredstva in ki se izračuna kot razlika med čistimi prihodki od odtujitve in knjigovodsko vrednostjo sredstva, se vključi v izkaz poslovnega izida.
13.1.4.8 Opredmetena osnovna sredstva
Opredmetena osnovna sredstva so vrednotena po nabavni vrednosti, povećani za neposredne stroške, zmanjšani za obračunano amortizacijo in morebitno oslabitev vrednosti. Med opredmetena osnovna sredstva družba uvršča zemljišče, zgradbo ter ostalo opremo. Skupina obračunava amortizacijo na podlagi enakomerne časovne razmejitve v skladu z ocenjeno dobo koristnosti. Amortizacijske stopnje se niso spreminjale in so v letu 2025 enake stopnjam leta 2024. Opredmetena osnovna sredstva se amortizirajo na podlagi metode enakomernega časovnega amortiziranja. Sredstva se začnejo amortizirati, ko so na razpolago za uporabo (prvi dan naslednjega meseca). Preostale vrednosti, dobe koristnosti in metode amortiziranja opredmetenih osnovnih sredstev se pregledajo ob koncu vsakega poslovnega leta in po potrebi prilagodijo za naprej. Spremembe se obravnavajo kot spremembe ocen.
Sredstva v gradnji ali izdelavi se ne amortizirajo, dokler niso na voljo za uporabo. Osnovno sredstvo se preneha amortizirati, ko se odpravi njegovo pripoznanje.
Tabela 6: Amortizacijska stopnja opredmetenih osnovnih sredstev
| Sredstvo | amortizacijska stopnja v % |
|---|---|
| Zemljišča in zgradbe | 3% |
| Oprema | 10 - 33,33% |
Test slabitve
Podlaga za izvedbo testa oslabitve je MRS 36, ki nadomestljivo vrednost sredstva ali denar ustvarjajoče enote določa kot večjo izmed dveh postavk:
- poštene vrednosti, zmanjšane za stroške prodaje ali
- vrednosti pri uporabi
Teste oslabitve izvajajo zunanji pooblaščeni in notranji ocenjevalci vrednosti podjetij z uporabo modelov vrednotenja, pri čemer se sledi smernicam Mednarodnih standardov ocenjevanja vrednosti.
Postopek ocenjevanja obsega vsaj:
- analizo širšega okolja družbe (makroekonomsko in institucionalno);
- analizo ožjega okolja (zavarovalni trg in trgi drugih relevantnih dejavnosti);
- analizo poslovnega modela in poslovanja družbe;
- analizo konkurenčnega položaja družbe na trgu;
- analizo doseganja načrta z vidika ustreznosti načrtovanja oziroma sposobnosti realizacije novega načrta;
- izbiro ustrezne metodologije in metod ocenjevanja glede na standarde, namen (za računovodske potrebe) in predmet ocenjevanja (poslovna dejavnost);
- izpeljavo in oceno predpostavk, skladno z analizo;
- izpeljavo stroška kapitala, na tržnih parametrih;
- oceno vrednosti
- analizo občutljivosti predpostavk na oceno vrednosti in oceno razpona
Nepremičnina, ki jo posamezna družba namenja upravljanju lastne dejavnosti, je sestavni del celote (denar ustvarjajoče enote, ki ustvarja denarne pritoke z opravljanjem osnovne dejavnosti). Skupina je kot denar ustvarjajoče enote opredeljuje vse vrste zavarovanj. Knjigovodska vrednost nepremičnin ne presega nadomestljive vrednosti nepremičnin. Nivo vrednotenja poštene vrednosti nepremičnin je Nivo 3.
Test slabitve knjigovodske vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev se izvede, ko dogodki in spremembe okoliščin nakazujejo na to, da knjigovodska vrednost presega nadomestljivo vrednost. Družbe v Skupini preverjajo vrednost osnovnih sredstev večjih vrednosti (v to kategorijo sodijo
PRVA GROUP
predvsem zgradbe) na način, da preverijo predpostavke, uporabljene pri cenitvi vrednosti in preverja tržno vrednost, zmanjšano za stroške prodaje teh sredstev. V primeru, ko nastopijo dogodki, ki kažejo na to, da je knjigovodska vrednost sredstva višja od ocenjene nadomestljive vrednosti, je vrednost sredstva oslabljena na nadomestljivo vrednost sredstva. Nadomestljiva vrednost sredstva je čista prodajna vrednost oziroma vrednost v uporabi in sicer večja od njih. Vrednost v uporabi se določi tako, da se pričakovani bodoči denarni tokovi, diskontirajo na neto sedanjo vrednost z uporabo diskontne stopnje (pred davki), ki odraža sedanjo tržno oceno časovne vrednosti denarja in morebitno tveganje povezano s posameznim sredstvom. Pri sredstvu, kjer so bodoči denarni tokovi odvisni tudi od ostalih sredstev v posamezni denar ustvarjajoči enoti, se vrednost v uporabi izračuna na podlagi bodočih denarnih tokov te denar ustvarjajoče enote. Izgube, ki nastanejo na podlagi oslabitve, se pripoznajo med prevrednotovalnimi poslovnimi odhodki.
Odprava pripoznanja opredmetenega osnovnega sredstva se izvede v primeru, ko se sredstvo proda ali ko Družba ne pričakuje več ekonomskih koristi, ki bi lahko pritekale ob nadaljnji uporabi posameznega sredstva. Dobički in izgube zaradi odprave pripoznanja sredstva se vključijo v izkaz poslovnega izida v letu, ko se posamezno sredstvo izknjiži.
Nadaljnja vlaganja, ki povečujejo prihodnje gospodarske koristi, povečujejo vrednost opredmetenih osnovnih sredstev.
13.1.4.9 Najemi sredstev
Družba v skupini ob sklenitvi pogodbe oceni, če gre za najemno pogodbo in v primeru najemne pogodbe pripozna pravico do uporabe sredstva in pripadajočo obveznost iz najema. Izjema so kratkoročni najemi, pri katerih je obdobje najema krajše od enega leta in najemi manjših vrednosti, pri katerih nova vrednost sredstva ne presega 10.000 EUR.
Sredstvo, ki predstavlja pravico do uporabe se meri po nabavni vrednosti in zajema znesek začetnega merjenja pripadajoče obveznosti iz najema. Sredstva iz najema se amortizirajo na podlagi enakomerne časovne metode v obdobju trajanja najema. Družba ponovno izmeri obveznosti iz najema in prilagodi pravico do uporabe sredstva, če se spremeni trajanje najema ali višina najemnine in v primeru, če se spremeni najemna pogodba in ta sprememba ni obračunana kot ločen najem. Znesek iz ponovnega merjenja obveznosti iz najema se pripozna kot prilagoditev vrednosti sredstva, ki predstavlja pravico do uporabe, razen v primeru, ko je knjigovodska vrednost sredstva, ki predstavlja pravico do uporabe, enaka nič in se obveznost iz najema pri merjenju še zmanjša; takrat se preostali znesek ponovnega merjenja pripozna v poslovnem izidu.
Obveznost iz najema se meri po sedanji vrednosti najemnin, ki na ta datum še niso plačane. Najemnine se diskontirajo po obrestni meri, sprejeti pri najemu, če je to obrestno mero mogoče takoj ugotoviti. Če navedene obrestne mere ni mogoče takoj ugotoviti, se pri izračunu uporabi predpostavljeno obrestno mero za izposojanje v času sklenitve najema. Ta predstavlja obrestno mero, ki bi jo moral najemnik plačati za podobno trajanje in s podobnim zavarovanjem oz. da bi zagotovil financiranje, potrebno za pridobitev sredstva s podobno vrednostjo kot vrednost uporabne pravice do sredstva v podobnem gospodarskem okolju.
13.1.4.10 Naložbe v odvisne družbe v samostojnih izkazih Prve Group
Naložbe v odvisne družbe so v samostojnih izkazih Prve Group pripoznane po nabavni vrednosti, zmanjšani za oslabitve. Odvisne družbe so družbe, kjer ima matična družba prevladujoči vpliv.
Družba presoja znamenja slabitve naložb v odvisne družbe na način, da preverja realizirane pretekle rezultate, plačane dividende in plane poslovanja družb v prihodnje ter pripadajoči del kapitala družbe glede na delež. V primeru, da je negativno odstopanje v poslovanju in izplačilu dividend in to odstopanje presega 10%, družba presoja potencialno slabitev naložbe z metodo vrednosti pri uporabi sedanje vrednosti pričakovanih denarnih tokov. Pri ocenjevanju kriterijev slabitve se upošteva ustreznost diskontne stopnje in stopnja rasti.
13.1.4.11 Naložbene nepremičnine
PRVA GROUP
Naložbene nepremičnine (zemljišča in zgradbe) se vodijo ločeno od ostalih opredmetenih osnovnih sredstev. Merila za uvrstitev nepremičnin v to skupino so naslednja:
- naložbene nepremičnine morajo ustvarjati gospodarske koristi. Uporabljajo se za dajanje v najem prinašajo najemnino ali povečujejo njihovo nabavno vrednost,
- niso namenjene za prodajo v bližnji prihodnosti v rednem poslovanju,
- nabavno vrednost je mogoče zanesljivo izmeriti.
Ob pridobitvi se naložbena nepremičnina izmeri po nabavni vrednosti, ki vključuje stroške posla, nato pa se naložbene nepremičnine merijo po modelu poštene vrednosti. Poštena vrednost naložbene nepremičnine se izmeri na podlagi tržne vrednosti na dan bilance stanja, ki se jo ugotavlja s pomočjo uveljavljenih metod ocenjevanja tržnih vrednosti nepremičnin (metoda diskontiranih denarnih tokov, primerljive tržne cene, cene zadnje transakcije). Prevrednotenje naložbenih nepremičnin podjetje opravi vsaj ob zaključku poslovnega leta, če se nova ugotovljena vrednost bistveno razlikuje od knjigovodske. Znesek pomembnosti iz vidika računovodskih izkazov kot celote družba določa v višini 1% neto vrednosti sredstev. V primeru večjih tržnih sprememb pa se prevrednotenje lahko opravi tudi večkrat znotraj poslovnega leta.
13.1.4.12 Finančne naložbe, sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje in sredstva iz finančnih pogodb
Družba in Skupina razporedi lastne naložbe in naložbe sredstev v upravljanju (sredstva pokojninskih skladov, rentnega sklada ter kritnih skladov naložbenih tveganj) v naslednje kategorije:
- vrednotene po odplačni vrednosti,
- vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa,
- vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid.
Del sredstev iz finančnih pogodb je razporejenih tudi na naložbene nepremičnine, ki so pojasnjene v poglavju 14.1.4.11.
Razporeditev je odvisna od poslovnega modela.
Finančna sredstva, vrednotena po odplačni vrednosti
Finančno sredstvo se meri po odplačni vrednosti, če sta izpolnjena oba naslednja pogoja:
- finančno sredstvo se poseduje v okviru poslovnega modela, katerega cilj je posedovanje finančnih sredstev z namenom prejemanja pogodbenih denarnih tokov, in
- v skladu s pogodbenimi pogoji finančnega sredstva prihaja do denarnih tokov, ki so izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnano glavnico.
Naložbe, ki so pripoznane kot finančne naložbe v posesti do zapadlosti se vrednotijo po metodi odplačne vrednosti z uporabo metode efektivne obrestne mere, z izjemo odkupov terjatev in posojil, kateri se vrednotijo po pogodbeni obrestni meri. Odplačna vrednost je izračunana z razmejitvijo premije ali diskonta ob pridobitvi skozi dobo do zapadlosti naložbe. Vsi dobički in izgube iz naložb, ki so vrednotene po odplačni vrednosti, se pripoznajo v izkazu poslovnega izida (odtujitev, oslabitev ali učinki amortiziranja diskonta/premije). Slabitve se oblikujejo na podlagi pričakovanih kreditnih izgub, skladno z modelom MSRP 9. Te se pripoznajo v poslovnem izidu.
Druga sredstva predstavljajo kategorijo terjatev, denarnih sredstev in denarnih ustreznikov in se vrednotijo po odplačni vrednosti.
Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa
Finančno sredstvo se meri po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa v primeru, če:
- finančno sredstvo se poseduje v okviru poslovnega modela, katerega cilj se dosega s prejemanjem pogodbenih denarnih tokov in prodajo finančnih sredstev, in
PRVA GROUP
- v skladu s pogodbenimi pogoji finančnega sredstva prihaja do denarnih tokov, ki so izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnani znesek glavnice
Dobički in izgube naložb se pripoznajo v izkazu vseobsegajočega donosa kot neto nerealizirani kapitalski dobički in izgube iz finančnih naložb za prodajo dokler naložba ni prodana ali kakorkoli drugače odtujena.
Nabave in prodaje posameznih finančnih naložb so pripoznane na dan trgovanja; to je dan, ko se je družba zavezala, da bo posamezno sredstvo nabavila ali prodala.
Slabitve se oblikujejo za dolžniške instrumente na podlagi pričakovanih kreditnih izgub, skladno z MSRP 9. Te se pripoznajo v poslovnem izidu in na presežku iz prevrednotenja.
Finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi poslovni izid
Finančno sredstvo se meri po pošteni vrednosti prek poslovnega izida v primeru, če:
- je dolžniški instrument in se ne uvršča v eno izmed spodaj navedenih kategorij merjenja,
- je lastniški instrument in se ne uvršča v kategorijo merjenja po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa,
- to odpravi ali bistveno zmanjša nedoslednost pri merjenju ali pripoznavanju („računovodska neskladnost“), ki bi sicer izhajala iz merjenja sredstev oziroma pripoznavanja z njimi povezanih dobičkov in izgub na različnih podlagah,
- če je izvedeni finančni instrument.
Finančna sredstva razporejena v skupino po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida se merijo po pošteni vrednosti. Dobički in izgube naložb razporejenih v skupino po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida, se pripoznajo neposredno v izkazu poslovnega izida.
Poštena vrednost naložb, s katerimi se aktivno trguje na organiziranih trgih, je določena v višini objavljene ponudbene cene borzne kotacije ob zaključku trgovanja na dan bilance stanja. Za naložbe, kjer tržna cena ni objavljena na finančnih trgih se poštena vrednost določi na podlagi podobnega instrumenta ali pa je poštena vrednost določena kot neto sedanja vrednost bodočih denarnih tokov, ki jih lahko družba pričakuje iz določene finančne naložbe.
Nabave in prodaje posameznih finančnih naložb razporejenih v skupino finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida so pripoznane na dan trgovanja; to je dan, ko se je družba zavezala, da bo posamezno sredstvo nabavila ali prodala.
Poslovni modeli MSRP 9
Finančne naložbe in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje
Naložbe po MSRP 9 so razporejene v kombinaciji poslovnega modela »poslovni model zbiranja pogodbenih denarnih tokov« in »drugi poslovni model«. Pogostost nakupov in prodaje instrumenta je visoka, kar je v skladu s ključnim ciljem - višji donosi. Depoziti in podobni instrumenti denarnega trga se vrednotijo po odplačni vrednosti. Izbrana kombinacija modela omogoča tudi obveznice, vrednotene po odplačni vrednosti.
Finančne naložbe Družbe
Naložbe po MSRP 9 so razporejene v kombinaciji poslovnega modela »poslovni model zbiranja pogodbenih denarnih tokov in prodaje« in »drugi poslovni modeli«. Družba se je na podlagi analiz odločila pripoznavati dolžniške instrumente (obveznice) po treh načinih vrednotenja - po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa, po pošteni vrednosti prek poslovnega izida in po odplačni vrednosti. Merilo delitve je individualna presoja oddelka Upravljanja z naložbami, skladno z investicijsko politiko Družbe, sklada. Prav tako skladno z zahtevami standarda Družba lastniške vrednostne papirje prikazuje v kategoriji po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Depoziti in podobni instrumenti denarnega trga se vrednotijo po odplačni vrednosti.
Metodologija slabitev MSRP 9
Standard vpliva na vse dolžniške naložbe, ki niso prikazane po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Na naložbah, vrednotenih do dospelosti, se efekti prikažejo kot zmanjšanje naložbe in negativnega
PRVA GROUP
rezultata v poslovnem izidu. Na naložbah, vrednotenih po pošteni vrednosti prek vseobsegajočega donosa, se efekti prikažejo kot zmanjšanje poslovnega rezultata v poslovnem izidu, na drugi strani pa kot povečanje presežka iz prevrednotenja (na aktivi nima vpliva).
Višina slabitev temelji na sledečih vhodnih podatkih:
- Tranzicijske matrike bonitetne hiše Moodys za potrebe verjetnosti stečaja («Probability of default», v nadaljevanju PD) in višino izgube ob predpostavki stečaja izdajatelja posamezne naložbe («Loss given default», v nadaljevanju LGD)
- Bonitetnih ocen s strani bonitetnih hiš in lastnih ocen
- Tehtanih povprečnih nakupnih donosih (v nadaljevanju DF)
- Nivojev zavarovanosti naložb
- Znatno povečanje kreditnega tveganja
Družba skladno s smernicami preverja znatno povečanje kreditnega tveganja dolžnikov za vse naložbe, ki imajo rating pod «investment grade» (BBB). V ta namen je Družba definirala določene indikatorje, ki lahko kažejo na pomembno povečanje kreditnega tveganja dolžnika in posledično pomeni prehod iz Skupine 1 v Skupino 2, oz. prehod iz računanja slabitev za eno leto na računanje slabitev za celotno dobo trajanja instrumenta.
Ti kazalniki so sledeči:
- Sprememba zunanje bonitetne ocene za tri stopnje od začetnega pripoznanja naložbe, razen če bonitetna ocena spada v «naložbeni razred»
- Povečanje zahtevanega donosa (yield to maturity) za 4 odstotne točke, glede na pretekli kvartal.
- Donos je višji od 5% za države obveznice in 7% za podjetniške obveznice.
- Neplačilo pogodbenih obveznosti: v kolikor je zamuda do 30 dni, dolžnik še vedno ostaja v Skupini 1; zamuda nad 30 dni avtomatsko pomeni prehod na Skupino 2 in računanje kreditnih izgub za celotno trajanje instrumenta. Zamuda nad 60 dni, avtomatsko pomeni prehod na Skupino 3.
- V kolikor obstajajo objektivni dokazi za slabitev, Družba skladno z zahtevami standarda, instrument prestavi v Skupino 3, kjer dodatna sprememba glede na Skupino 2 predstavlja evidentiranje obrestnih prihodkov na neto vrednost.
Družba opravi kontrolo vrednostnih papirjev po zaključku vsakega kvartala. V primeru, da je preverba enega od zgoraj navedenih kriterijev odklonilna, se ugotovitve o naložbi posreduje oddelku z upravljanjem premoženja, ki individualno presodi ali obstajajo znaki za spremembo Skupine slabitev. V primeru, da se je skozi kontrolo pokazalo izboljšanje kazalnikov naložbe, je v sklopu korekcije slabitev predvidena tudi zamenjava Skupine v višji razred.
Podjetje vsakodnevno izmeri popravek vrednosti za izgubo za finančni instrument kot znesek, ki je (MSRP 9 5.5.5 in 5.5.7):
- enak pričakovanim kreditnih izgubam v 12-mesečnem obdobju, če se kreditno tveganje za navedeni finančni instrument od začetnega pripoznanja ni znatno povečalo ('Skupina 1'),
- enak pričakovanim kreditnim izgubam v celotnem obdobju trajanja, če se je kreditno tveganje za navedeni finančni instrument od začetnega pripoznanja znatno povečalo ('Skupina 2'),
- enak pričakovanim kreditnim izgubam v celotnem obdobju trajanja, če se je kreditno tveganje za navedeni finančni instrument od začetnega pripoznanja znatno povečalo in ima na datum poročanja instrument poslabšano kreditno kakovost (Skupina 3).
Za oceno znatnega povečanja kreditnega tveganja se skladno z MSRP 9 upoštevajo primerne in dokazljive informacije, vključno z informacijami, usmerjenimi v prihodnost. Za to oceno podjetje uporabi spremembo tveganja, da bo v pričakovanem obdobju trajanja finančnega instrumenta prišlo do neplačila, in ne spremembe zneska pričakovanih kreditnih izgub.
Pri oceni podjetje primerja tveganje, da bo pri finančnem instrumentu prišlo do neplačila na datum poročanja, s tveganjem, da bo pri finančnem instrumentu prišlo do neplačila na datum začetnega pripoznanja, ter upošteva primerne in dokazljive informacije, ki se lahko pridobijo brez pretiranih
PRVA GROUP
stroškov ali prizadevanj in, ki kažejo na znatna povečanja kreditnega tveganja od začetnega pripoznanja (MSRP 9 5.5.9).
Izračun pričakovanih kreditnih izgub (ECL)
Slabitve se po standardu izračuna na sledeči način:
$$
\% \text{PD} \times \% \text{LGD} \times \text{Izpostavljenost} \quad (1 + DF)^T
$$
%PD in %LGD
Družba vrednosti PD in LGD za kotirajoče instrumente pridobiva iz Bloombergove baze in jih osvežuje enkrat letno oz. v odvisnosti od dostopnosti podatkov in samih sprememb v %. Bloomberg upošteva pri izračunu podatka bonitetno oceno posameznega vrednostnega papirja in bodoče makroekonomske napovedi. Makroekonomske spremenljivke, kot so gospodarska rast (BDP), inflacija, obrestne mere, brezposelnost in gibanje finančnih trgov, so ključni dejavniki pri ocenjevanju kreditnega tveganja. Modeli združujejo zgodovinske podatke, trenutne tržne razmere in projekcije makroekonomskih kazalnikov, da bi ocenili, kako bi se lahko tveganja spreminjala v prihodnosti.
Družba vrednosti PD in LGD za nekotirajoče instrumente pridobiva iz Moodysovih transformacijskih matrik, ki jih posodabljamo letno oz. v odvisnosti od dostopnosti podatkov in samih sprememb v %. Na tak način matrike zajemajo vse znane informacije do tekočega leta. Ta metoda je uporabljena na majhnem delu portfelja zato razvoj modela, ki bi prilagajal Moodysove matrike pričakovanim makroekonomskim kazalcem ni ekonomsko smotrn. Za izpostavljenosti, kjer je država končni lastnik, se uporablja posplošen LGD v višini 45%, skladno z smernicami Banke Slovenije.
Izpostavljenost
Izpostavljenost predstavlja vrednost naložbe, merjenje po odplačni vrednosti. V primeru, da le-ta vrednost ni na razpolago, Družba vzame nabavno vrednost plus natečene obresti kot izpostavljenost za potrebe slabitev. Vrednost se prilagaja glede na poročevalsko obdobje.
DF
Diskontni faktor je izračunan kot tehtano povprečje vseh nakupov in prodaj posamezne finančne naložbe. Posodabljanje diskontih faktorjev je po potrebi (glede na nakupe in prodaje naložb).
Prilagoditve in izjeme
- Terjatve se v večji meri nanašajo na terjatve lastnih virov Družbe do kritnih skladov dodatnega pokojninskega zavarovanja za vstopne stroške, upravljavsko provizijo in ostale stroške ter terjatve do pozavarovanj. Družba je analizirala kreditno tveganje omenjenih terjatev in ugotovila, da glede na pretekle izkušnje ni potrebe po dodatnih slabitvah.
- Denar in depoziti na odpoklic se skladno s smernicami AZN/ATVP za MSRP 9 ne slabijo.
- Odkup terjatev (factoring) se zaradi kratkih zapadlosti in rednih izpolnitev obveznosti s strani dolžnikov ne slabi.
Načela merjenja po pošteni vrednosti
Poštena vrednost je cena, ki bi se prejela za prodajo sredstev ali plačala za prenos obveznosti v redni transakciji med udeleženci na trgu na datum merjenja. Pri merjenju poštene vrednosti sredstev ali obveznosti se upošteva njihove značilnosti in predpostavlja, da se sredstvo ali obveznost izmenja v redni transakciji pod trenutnimi tržnimi pogoji, na glavnem trgu ali na najugodnejšem trgu za ta sredstva ali obveznosti.
PRVA GROUP
Pri merjenju poštene vrednosti nefinančnih sredstev se upošteva sposobnost udeleženca na trgu, da proizvede gospodarske koristi z uporabo sredstva v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo ali s prodajo sredstva drugemu udeležencu na trgu, ki bi to sredstvo uporabil v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo.
Poštena vrednost finančnih instrumentov, s katerimi se trguje na organiziranih finančnih trgih, se določa na podlagi objavljenih cen na datum poročanja. Če cena ni na razpolago, se kot referenčna cena uporabi ponujena cena borznih posrednikov. Če za finančni instrument ni delujočega trga, Družba/Skupina ugotovi pošteno vrednost z uporabo metode vrednotenja. Metode vrednotenja obsegajo uporabo zadnjega posla med obveščenima in voljnima strankama, če so na voljo, primerjavo s trenutno pošteno vrednostjo drugega instrumenta, ki ima podobne bistvene značilnosti, proučitev diskontiranih denarnih tokov in modele za določanje cen opcij. Če obstaja metoda vrednotenja, ki jo udeleženci na trgu običajno uporabljajo za določanje cene instrumenta in je dokazala zanesljivost pri oceni cen, dobljenih pri dejanskih tržnih poslih, uporabi Družba/Skupina to metodo.
Delujoči trg je trg, na katerem se izvajajo transakcije med udeleženci na trgu dovolj pogosto in v zadostnem obsegu, da se redno pridobivajo informacije o cenah. Družba presoja aktivnost trga za lastniške instrumente, pri čemer se šteje, da je trg delujoč, če je bil na borzi povprečni promet, posamezne finančne naložbe v zadnjih 180 dneh od dneva merjenja poštene vrednosti, višji od 0,5 milijona evrov z upoštevanjem števila trgovalnih dni.
Če je borzni trg delujoč, se za namen merjenja poštene vrednosti uporabi zadnja znana borzna cena, ki ni starejša od 15 dni. V drugih primerih se poštena vrednost finančne naložbe določi s pomočjo tehnike ocenjevanja vrednosti.
Pri metodi diskontiranega denarnega toka se uporabi s strani poslovodstva ocenjene bodoče denarne tokove in diskontne stopnje, ki odražajo obrestne mere za primerljive instrumente. Finančno sredstvo se izknjiži, ko so prenesena tveganja in koristi in kontrola nad pogodbenimi pravicami, povezanimi s finančnim inštrumentom. Finančna obveznost se izknjiži, ko je poplačana, ukinjena ali zastarana.
Za potrebe razkrivanja načina ugotavljanja poštenih vrednosti finančnih sredstev je uporabljena sledeča hierarhija poštene vrednosti:
- Raven 1: vrednotenje na podlagi tržnih cen, pridobljenih na delujočem trgu za identična sredstva (borzne cene).
- Raven 2: vrednotenje z uporabo primerljivih tržnih podatkov (razen kotirajočih cen identičnih sredstev), pridobljenih posredno ali neposredno za identično ali podobno.
- Raven 3: vrednotenje na podlagi modelov vrednotenja z uporabo pretežno netržnih podatkov (»unobservable market inputs«).
V primeru uporabe tečaja BVAL družba razvršča posamezno naložbo v ustrezno raven glede na t.i. BVAL »score«. Utemeljenost BVAL »score« in s tem razvrstitev cene v hierarhijo poštene vrednosti. Družba nato dodatno preverja in razvršča skladno z upoštevanjem kriterijev v nadaljevanju. Družba vsaj enkrat letno preverja razvrstitev finančnih naložb v posamezen nivo vrednotenja, glede na sledeče pogoje.
V raven vrednotenja 1 se razvrstijo cene:
- naložbe z BVAL »score« med 8 in 10,
- ki so oblikovane izključno na podlagi direktno opazljivih podatkov, ki se nanašajo na vrednostni papir in brez uporabe posredno opazljivih podatkov,
- pri katerih delež zavezujočih kotacij znaša najmanj 90%.
V raven vrednotenja 2 se razvrstijo cene:
- naložbe z BVAL »score« med 6 in 10,
- ki so večinoma oblikovane na direktno opazljivih podatkih oziroma odstotek posredno opazljivih podatkov ne presega 10%,
- ki so oblikovane z uporabo vhodnih podatkov s trga za posredno ali neposredno identično ali podobno sredstvo (npr. podlaga za vrednotenje je krivulja donosnosti za primerljiva finančna sredstva s podobno ročnostjo in kreditnim tveganjem).
V raven vrednotenja 3 se razvrstijo cene:
- ki ne izpolnjujejo pogojev za razvrščanje v nivo 1 ali 2.
PRVA GROUP
Tabela 7: Tehnike lastnih modelov vrednotenja naložb, razvrščenih v raven 3
| Vrsta naložb | finančnih | Metoda vrednotenja | Pomembnejše predpostavke | Uporabljena višina parametra |
|---|---|---|---|---|
| Lastniški papirji | vrednostni | metoda primerljivih podjetij | - tržna kazalnika: P/B in P/E primerljivih podjetij in izbranih kategorij ocenjevanega podjetja | |
| diskontiranje denarnih tokov | - stopnja rasti denarnega toka v neskončnost | 2-4 % | ||
| - diskontna stopnja | 11,08 - 12,2 % | |||
| - diskont za manjšinskega lastnika | 15,6 - 25 % | |||
| - diskont za pomanjkanje tržnosti | 15 - 18,2 % | |||
| Dolžniški pepirji | vrednostni podjetij in prednostna delnica PPDT | diskontiranje denarnih tokov | - donosnost državne obveznice | 2,1% - 3,0 % |
| - povprečno kreditno tveganje primerljivih podjetniških obveznic | 0,6 % - 5,7 % | |||
| - premija za nelikvidnost | 0,5 % - 1,0 % | |||
| Naložbene nepremičnine | Na donosu zasnovan način | - mera kapitalizacije | 7,15 - 7,57 % | |
| (pooblaščeni zunanji cenilci na 5 let in notranji veščaki vsako leto) | - diskontna stopnja | 3,89 - 6,24 % | ||
| - premija za tveganje | 3,70 - 6,05 % | |||
| - neizterljivost | 3 - 5 % |
13.1.4.13 Poslovne in druge terjatve
Poslovne terjatve so pripoznane v vrednosti izdanih računov zmanjšane za morebitne popravke vrednosti. Ocena popravkov vrednosti je zasnovana na podlagi razumnega pričakovanja družbe, da poplačilo ni več verjetno v celoti oziroma določenem znesku.
13.1.4.14 Denar in denarni ustrezniki
Denar in denarni ustrezniki vključujejo denar pri banki in v blagajni ter depoziti na odpoklic.
V izkazu denarnih tokov Družba kot denar in denarne ustreznike prikazuje sredstva na računih pri banki in prosta denarna sredstva pri upravitelju naložb kritnega sklada. Pri sestavi izkaza denarnih tokov uporablja posredno metodo. Denar in denarni ustrezniki vključujejo denar pri banki in v blagajni ter depoziti z rokom dospelosti do treh mesecev.
13.1.4.15 Kapital
Osnovni kapital Družbe sestavljajo navadne in prednostne delnice.
Direktni dodatni stroški izdaje novih delnic, zmanjšani za davčne učinke, bremenijo kapital. V primeru, da katerakoli družba iz skupine kupi delnice matične družbe, plačilo vključujoč direktne transakcijske stroške, zmanjšane za davčne učinke, bremeni kapital kot postavka lastne delnice do trenutka ko te delnice niso ponovno izdane, prodane ali umaknjene. V primeru kasnejše prodaje ali izdaje teh delnic so vsi učinki prodaje ali izdaje vključeni v kapital.
PRVA GROUP
Navadne delnice
Navadne delnice dajejo imetniku glasovalno pravico in na podlagi sklepa skupščine pravico do dividende.
Prednostne delnice
Prednostne delnice so kumulativne delnice brez glasovalne pravice, ki lastnikom prinašajo fiksno 6% dividendo na leto. O izplačilu dividende sklepa skupščina na svoji seji na predlog uprave. Prednostne delnice se smatrajo kot del kapitala, ker navadni delničarji na skupščini odločajo ali bodo dividende prednostnim delničarjem izplačane.
Kapitalske rezerve in rezerve iz dobička predstavljajo vplačila nad nominalno vrednostjo delnic, statutarne in zakonske rezerve, rezerve za lastne delnice in druge rezerve iz dobička.
13.1.4.16 Obveznosti iz zavarovalnih pogodb
Klasifikacija zavarovalnih pogodb
Klasifikacija zavarovalnih pogodb je narejena na podlagi:
- mednarodnega standarda računovodskega poročanja 17 (MSRP 17)
Zavarovalna pogodba je pogodba, po kateri ena stranka (zavarovatelj) prevzame pomembno zavarovalno tveganje od druge stranke (imetnika police), tako da se strinja, da bo imetniku police povrnila škodo, ki bi jo imetnik police utrpel v določenem bodočem negotovem dogodku (zavarovani dogodek). Zavarovalni dogodek je negotov, ker ob sklenitvi pogodbe ni jasno, ali se bo pojavil, kdaj se bo pojavil oziroma kolikšna bo odškodnina (zavarovalnina).
Družba pripozna pogodbo kot zavarovalno, će nosi zavarovalno tveganje in je prevzeto zavarovalno tveganje pomembno, kar je odvisno od vrste zavarovanja. Življenjska zavarovanja (skupaj z dodatnimi zavarovanji za kritične bolezni, dodatnimi nezgodnimi zavarovanji ipd.), samostojna nezgodna zavarovanja in zdravstvena zavarovanja očitno nosijo pomembno zavarovalno tveganje, saj izplačilo zavarovalne vsote v primeru zavarovalnega dogodka znatno presega višino zavarovalne premije. Prav tako nosijo pomembno zavarovalno tveganje naložbena zavarovanja, saj zavarovalna vsota za smrt presega bodisi enkratno premijo bodisi teoretično obračunano letno premijo. Pogodbe pokojninskih rent, ki imajo poleg rentnega zavarovanja priključeno tudi pogrebnino in dodatno nezgodno zavarovanje, prav tako nosijo pomembno zavarovalno tveganje. Med zavarovalne pogodbe se uvrščajo tudi prejete pozavarovalne pogodbe. Zavarovalne pogodbe se knjigovodsko obravnavajo v skladu z MSRP 17.
Po drugi strani pogodbe pokojninskih rent, kjer je trajanje izplačevanja odvisno od tega, kdaj bo izplačan zadnji preostanek vplačanih sredstev, ne nosijo pomembnega zavarovalnega tveganja. Prav tako pomembnega zavarovalnega tveganja, z izjemo zanemarljivo malo pogodb, ne nosijo pokojninske rente z daljšo garantirano dobo izplačevanja in z udeležbo na dobičku, saj je sedanja vrednost izplačil po garantirani dobi ocenjena kot nematerialna. Zavarovalnega tveganja očitno ne nosijo tudi pokojninska zavarovanja v času varčevanja. Vse take pogodbe so klasifikirane kot finančne in se knjigovodsko obravnavajo v skladu z MSRP 9.
Obveznosti/sredstev iz zavarovalnih pogodb
Ker Družba vrednoti obveznosti iz zavarovalnih pogodb v skladu z MSRP 17, se obveznosti/sredstva iz zavarovalnih pogodb pripoznajo na podlagi aktuarskih predpostavk na dan poročanja, izkaz poslovnega izida pa mora izkazovati »opravljene zavarovalne storitve« v obdobju poročanja.
Družba v izkazu finančnega položaja ločeno prikazuje knjigovodsko vrednost portfeljev izdanih zavarovalnih pogodb, ki so sredstva, in izdanih zavarovalnih pogodb, ki so obveznosti. MSRP 17 dodatno zahteva, da se zavarovalne pogodbe razdelijo v skupine (Units of Account), in sicer po naslednjih kriterijih: portfelj zavarovalnih pogodb, stopnja dobičkonosnosti (da/ne) in leto začetka pogodbe (letna kohorta).
PRVA GROUP
Modeli vrednotenja
Družba uporablja naslednje v skladu z MSRP 17 predpisane modele za vrednotenje obveznosti iz zavarovalnih pogodb:
- General Measurement Model (GMM), splošni model;
- Variable fee approach (VFA) za zavarovalne pogodbe z neposredno udeležbo
- Premium allocation approach (PAA) za zavarovalne pogodbe s kvečjemu enoletno pogodbeno mejo.
Pozavarovalne portfelje se vrednoti po prilagojenem splošnem (GMM) modelu.
| Model vrednotenja | Vrsta zavarovanj | Skupina zavarovanj |
|---|---|---|
| Splošni model (GMM) | Življenjska zavarovanja | Riziko življenjska zavarovanja |
| Splošni model (GMM) | Življenjska zavarovanja | Doživljenjske rente |
| Splošni model (GMM) | Premoženjska zavarovanja | Nezgodna zavarovanja |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | Premoženjska zavarovanja | Zdravstvena zavarovanja |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | Življenjska zavarovanja | Kolektivna življenjska zavarovanja |
| Pristop prilagodljivega zaslužka (VFA) | Življenjska zavarovanja | Naložbena življenjska zavarovanja |
Združevanje zavarovalnih pogodb
Portfelj sestavljajo zavarovalne pogodbe, ki so izpostavljene podobnim tveganjem in se upravljajo skupaj. Portfelj izdanih zavarovalnih pogodb se mora deliti najmanj na
- skupino pogodb, ki so ob začetnem pripoznanju nedobičkonosne (kočljive), če obstajajo,
- skupino pogodb, za katere je ob začetnem pripoznanju malo verjetno, da bodo pozneje postale nedobičkonosne, če obstajajo, in
- skupino preostalih pogodb, če obstajajo.
Družba je portfelj izdanih zavarovalnih pogodb razdelila na skupino pogodb, ki so ob začetnem pripoznanju nedobičkonosne in skupino preostalih pogodb. Pogodb, ki so bile izdane z več kot enoletnim razmikom, se ne sme vključiti v isto skupino. V skupino znotraj portfelja se tako združuje pogodbe, ki so sklenjene v istem letu (letna kohorta).
Pripoznavanje denarnih tokov
Denarni tokovi, povezani s skupino zavarovalnih pogodb, vključujejo plačila premij, izplačila škod in zavarovalnin, denarne tokove pri pridobivanju zavarovanj (provizije agentom, plače lastne mreže) in druge (administrativne) stroške, ki nastanejo pri izpolnjevanju pogodb. Denarni tokovi, tako pričakovani kot dejanski, se ocenjujejo na nivoju posamezne zavarovalne pogodbe, razen dejanskih stroškov, ki se alocirajo na podlagi ključev, in z izjemo portfeljev, merjenih preko PAA modela.
Pogodbene meje
V merjenje skupine zavarovalnih pogodb se vključi vse prihodnje denarne tokove, ki so znotraj pogodbenih meja vsake pogodbe iz te skupine. Denarni tokovi so znotraj pogodbenih meja zavarovalne pogodbe, če izhajajo iz materialnih pravic in obvez znotraj poročevalskega obdobja, v katerem lahko družba doseže, da bo imetnik police plačal premije, ali v katerem ima družba materialno obvezo, da imetniku police zagotovi storitve zavarovalne pogodbe. Materialna obveza za zagotovitev storitev zavarovalne pogodbe preneha, ko:
- je Družba dejansko zmožna ponovno oceniti tveganja določenega imetnika police in lahko posledično določi ceno ali raven koristi, ki v celoti odraža ta tveganja; ali
- sta izpolnjeni obe merili:
- Družba je dejansko zmožno ponovno oceniti tveganja portfelja zavarovalnih pogodb, ki vsebuje pogodbo, in lahko posledično določi ceno ali raven koristi, ki v celoti odraža tveganje tega portfelja, in
- pri določanju višine premij do datuma, ko se tveganja ponovno ocenijo, se ne upoštevajo tveganja, ki se nanašajo na obdobja po datumu ponovne ocene.
PRVA GROUP
Pripoznavanje zavarovalnih pogodb
Družba pripozna skupino zavarovalnih pogodb, ki jih izda, ob tistem od naslednjih dogodkov, ki nastopi prvi:
- začetek obdobja kritja skupine pogodb;
- datum, ko zapade v plačilo prvo plačilo imetnika police iz skupine, in
- pri skupinah kočljivih pogodb, ko skupina postane kočljiva.
Skupina zavarovalnih pogodb se pripozna pogodb na datum začetka obdobja. Kadar je datum, ko zapade v plačilo prvo plačilo premije pred datumom začetka obdobja kritja, družba prav tako pripozna skupino zavarovalnih pogodb na datum začetka obdobja kritja. Priprava podatkov za pripoznanje na datum zapadlosti plačila prve premije bi namreč povzročila nepotrebne stroške in prizadevanja, po drugi strani pa potencialni enomesečni zamik v pripoznavanju ni materialen glede na celotno trajanje (večinoma dolgoročnih) polic.
Merjenje zavarovalnih pogodb po splošnem modelu ob začetnem pripoznanju
Družba ob začetnem pripoznanju meri skupino zavarovalnih pogodb kot vsoto:
- denarnih tokov pri izpolnitvi, ki jih sestavljajo:
- ocene prihodnjih denarnih tokov;
- prilagoditev za časovno vrednost denarja in finančna tveganja (diskontiranje);
- prilagoditev za nefinančna tveganja (Risk Adjustment for Non-financial Risk - RA);
- pogodbene storitvene marže (Contract Service Margin - CSM)
Diskontiranje
Diskontne krivulje se uporabljajo za prilagoditev prihodnjih denarnih tokov, tako da odražajo časovno vrednost denarja glede na likvidnost zavarovalnih pogodb in finančna tveganja v obsegu, v katerem ta že niso zajeta ocene prihodnjih denarnih tokov. Uporabljene diskontne stopnje morajo odražati trenutne razmere na trgu, če obstajajo finančni inštrumenti s podobnimi značilnostmi, kot jih imajo zavarovalne pogodbe (časovna razporeditev denarnih tokov, ročnost, valuta, likvidnost ipd.), hkrati pa ne smejo vključevati tržnih faktorjev, ki kljub tržnim spremembam ne vplivajo na bodoče denarne tokove zavarovalnih pogodb.
Diskontiranje Družba uporabi pri ocenjevanju sedanje vrednosti prihodnjih denarnih tokov (trenutna diskontna stopnja - Current), za obrestovanje CSM, za ocenjevanje sprememb CSM (diskontna stopnja ob pripoznanju - Locked-in); v primeru OCI opcije, ko spremembe predpostavk povezanih s finančnimi tveganji nimajo pomembnega efekta na izplačila zavarovalcu in se efekt lahko pripozna v drugem vseobsegajočem donosu (Other Comprehensive Income - OCI).
Pri skupinah pogodb, ki niso odvisne od donosov povezanih sredstev, se za osnovo uporabi krivulja netveganih donosov, kot jih objavlja EIOPA za namene člena 77e(1) Direktive 2009/138/EC, brez prilagoditev ali šokov, in sicer za valuto evro. Prilagoditve osnovne krivulje so sledeče:
- premija za likvidnost (zajeta s prilagoditvijo EIOPA krivulje);
- premija za kreditno tveganje - ni potrebnih prilagoditev.
Drugi vseobsegajoči donos (OCI)
V skladu z možnostjo, ki jo omogoča MSRP 17, zavarovalnica učinke sprememb diskontnih stopenj loči med izkaz poslovnega izida in drugim vseobsegajočim donosom (OCI) na naslednji način:
- učinek spremembe denarnih tokov zaradi razlike med trenutno in locked-in diskontno stopnjo se prikazuje znotraj OCI;
- učinek spremembe denarnih tokov zaradi razlike med locked-in tekočega in locked-in prejšnjega obdobja se prikazuje znotraj izkaza poslovnega izida.
PRVA GROUP
Dodatek za nefinančno tveganje (RA)
Zavarovalnica za izračun prilagoditve za nefinančna tveganja (RA) uporablja metodo Value at Risk (Var) in jo izračuna za vsak posamezen portfelj.
| Portfelj | Povprečna stopnja zaupanja |
|---|---|
| Naložbena zavarovanja | 60 % - 70 % |
| Nezgodna zavarovanja | 65 % - 95 % |
| Rentna zavarovanja | 60 % - 70 % |
| Zdravstvena zavarovanja | 65 % - 75 % |
| Življenjska zavarovanja | 85 % - 95 % |
Pogodbena storitvena marža (CSM) ob pripoznanju
Pogodbena storitvena marža predstavlja ob začetnem pripoznanju presežek bodočih premij nad škodami in drugimi odhodki, za katere se pričakuje, da bodo plačani v času trajanja zavarovalnih pogodb znotraj skupine. Predstavlja torej še nezasluženi dobiček, ki ga bo Družba pripoznala v prihodnosti. CSM se amortizira glede na vzorec sproščanja enot kritja (te so lahko vsota zavarovalnih vsot pri skupini pogodb življenjskih zavarovanj, vsota matematičnih rezervacij pri rentnih zavarovanjih itd.).
Obravnava nedobičkonosnih zavarovalnih pogodb
Sestavina izgube (loss component) je negativni neto denarni tok iz skupine nedobičkonosnih (kočljivih) pogodb. Sestavina izgube se lahko določi ob začetnem pripoznanju ali kadarkoli med poznejšim merjenjem. Tako ko se sestavina izgube vzpostavi, se izguba v celoti pripozna v izkazu poslovnega izida. Sestavina izgube se lahko vzpostavi tudi ob poznejšem merjenju, če spremembe prihodnjih denarnih tokov izčrpajo CSM. V tem primeru se izguba pripozna v višini spremembe prihodnjih denarnih tokov, ki oblikovan CSM ne more pokriti. Če se v prihodnjem poznejšem merjenju poveča sestavina izgube zaradi dodatne spremembe prihodnjih denarnih tokov, se izguba poveča v tem znesku. V primeru, da zaradi spremembe prihodnjih denarnih tokov sestavine izgube zmanjša, se ta znesek pripozna kot prihodek. V primeru, da je spremembe prihodnjih denarnih tokov dovolj velika, da izniči celotno sestavino izgube, se ponovno oblikuje CSM.
Kasnejše merjenje zavarovalnih pogodb po splošnem (in VFA) modelu
Knjigovodska vrednost skupine zavarovalnih pogodb na koncu vsakega poročevalskega obdobja je vsota:
- obveznosti za preostalo kritje (Liability for Remaining Coverage - LRC), ki je vsota:
- denarnih tokov pri izpolnitvi, povezanih s prihodnjo storitvijo (diskontirani in prilagojeni za nefinančno tveganje),
- pogodbene storitvene marže skupine (CSM),
- obveznosti za nastale zahtevke (Liability for Incurred Claims - LIC), ki jo sestavljajo denarni tokovi pri izpolnitvi, povezani s preteklo storitvijo (diskontirani in prilagojeni za nefinančno tveganje).
V tekočem poročevalskem obdobju se pripoznajo:
- Prihodki in odhodki iz spremembe knjigovodske vrednosti LRC:
- Zavarovalni prihodki (Insurance Revenue) iz naslova zmanjšanja LRC zaradi storitev, ki so bile opravljene v tem obdobju; to pomeni, da se sprostita CSM in RA.
- Odhodki (Insurance Service Expenses) za izgube pri nedobičkonosnih skupinah zavarovalnih pogodb oziroma prihodki pri odpravi takih izgub;
- Finančni prihodki ali odhodki (Insurance Finance Income or Expenses) iz diskontiranja
- Prihodki in odhodki iz spremembe knjigovodske vrednosti LIC:
PRVA GROUP
- Odhodki iz naslova povećanja LIC zaradi zahtevkov in odhodkov, nastalih v tem obdobju; to pomeni tudi povećanje iz naslova dejanskih obračunanih škod in stroškov;
- Odhodki za vse naknadne spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi v zvezi z nastalimi zahtevki in odhodki;
- Finančni prihodki ali odhodki iz diskontiranja.
Pogodbena storitvena marža (CSM) ob kasnejšem merjenju
Pogodbena storitvena marža predstavlja na koncu poročevalskega obdobja dobiček, ki ga bo zavarovalnica pripoznala v prihodnosti. V poročevalskem obdobju je sprememba CSM posledica:
- učinka pripoznanja novega posla;
- spremembe predpostavk v oceni denarnih tokov pri izpolnitvi;
- sproščanje CSM v zavarovalne prihodke poročevalskega obdobja;
- učinka obrešćenja CSM glede na locked-in diskontno stopnjo na začetku in koncu poročevalskega obdobja;
- učinka obrešćenja CSM glede na trenutno in locked-in diskontno stopnjo;
- razlike v napovedanih in dejanskih stroških pridobivanja in premiji.
Merjenje zavarovalnih pogodb po PAA modelu
Za skupino zavarovalnih pogodb, kjer imajo zavarovalne pogodbe s kvečjemu enoletno pogodbeno mejo, se pri merjenju lahko uporablja PAA model, ki je poenostavitev splošnega modela. Ob začetnem pripoznanju je knjigovodska vrednost obveznosti za preostalo kritje (LRC) enaka 0. Knjigovodska vrednost skupine zavarovalnih pogodb na koncu poročevalskega obdobja je vsota:
- obveznosti za preostalo kritje (LRC);
- obveznosti za nastale zahtevke (LIC), ki zajemajo denarne tokove, ki se nanašajo na preteklo storitev.
Obveznosti za preostalo kritje se v tekočem obračunskem obdobju:
- povećajo za premije, plaćane v obračunskem obdobju;
- zmanjšajo za plaćane denarne tokove pri pridobivanju zavarovanj;
- povećajo za amortizacijo denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj (predpostavka je, da sta ta in prejšnja postavka nasprotno predznačena in nimata vpliva na izkaz poslovnega izida);
- zmanjšajo za pričakovano zasluženo premijo za to obdobje, zmanjšano še za pričakovani efekt neplačil;
Ker so zavarovalne pogodbe, merjene preko PAA modela, kvečjemu enoletne, se knjigovodska vrednost obveznosti za preostalo kritje ne prilagaja za časovno vrednost denarja in učinek finančnega tveganja.
Sestavina izgube (loss component) predstavlja negativni neto denarni tok kohorte zavarovalnih pogodb; neto denarni tok pomeni razliko med pričakovano obračunano premijo obdobja ter vsoto stroškov pridobivanja in s pomočjo kombiniranih količnikov izračunanih pričakovanih škod in stroškov. Sestavina izgube se lahko določi ob začetnem pripoznanju ali kadarkoli med poznejšim merjenjem. Tako ko se sestavina izgube vzpostavi, se izguba v celoti pripozna v izkazu poslovnega izida.
V tekočem poročevalskem obdobju se pripoznajo:
- Zavarovalni prihodki (Insurance Revenue) izhajajo naslova zmanjšanja LRC zaradi storitev, ki so bile opravljene v tem obdobju, konkretno je to zaslužena premija za obdobje, zmanjšana še za pričakovani efekt neplačil;
-
Zavarovalni odhodki (Insurance Service Expenses) izhajajo iz spremembe knjigovodske vrednosti LIC in so:
-
Odhodki iz naslova povećanja LIC zaradi zahtevkov in odhodkov, nastalih v tem obdobju; to pomeni tudi povećanje LIC iz naslova dejanskih obračunanih škod in stroškov v poročevalskem obdobju;
- Odhodki za vse naknadne spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi v zvezi z nastalimi zahtevki in odhodki.
PRVA GROUP
Pozavarovanje
S pozavarovanjem zavarovalnica del zavarovalnega tveganja, ki presega za družbo sprejemljivo raven, v zameno za pozavarovalno premijo prenese na pozavarovalnico.
V skladu z MSRP spadajo (sprejete) pozavarovalne pogodbe med zavarovalne pogodbe in se zato vrednotijo po MSRP 17, konkretno preko modificiranega splošnega (GMM) modela. Model za merjenje pozavarovalnih pogodb namreč dopušča oblikovanje negativnega CSM - pričakuje se namreč, da je pozavarovanje strošek - kar pomeni, da pozavarovanje v splošnem zmanjšuje CSM direktnega posla. Po drugi strani pozavarovane škode v splošnem zmanjšujejo loss component direktnega posla, saj gre za del škod, ki jih krije pozavarovalnica.
Dejanski pozavarovalni denarni tokovi, potrebni za izračun bilance in izkazov, zajemajo pozavarovalne premije, pozavarovane škode in delitev dobička. Vir za dejanske denarne tokove iz pozavarovanja so poslani pozavarovalni obračuni, pri čemer se v enakih zneskih oblikujejo ustrezne terjatve/obveznosti, saj se pričakovana plačila dejansko opravljenih pozavarovalnih storitev zgodijo kasneje.
Pričakovani pozavarovalni denarni tokovi, potrebni za izračun bilance in izkazov, zajemajo pričakovane pozavarovalne premije, pričakovane pozavarovane škode, pričakovano delitev dobička ter pričakovan efekt kreditnega tveganja iz pozavarovanja. Pri izračunu pričakovanih denarnih tokov se uporabljajo aktuarske predpostavke z direktnega posla, poleg tega pa še nekaj dodatnih predpostavk (na primer boniteta pozavarovalnic, pričakovano pozavarovalno razmerje po kritjih, dodatek za tveganje).
13.1.4.17 Druge rezervacije
Med druge rezervacije Skupina uvršča rezervacije iz naslova zaslužkov zaposlencev.
Zaslužki zaposlencev vključujejo plače in ostale dodatke v skladu s kolektivno pogodbo. Prispevki v pokojninski sklad na ravni države, socialno zavarovanje, zdravstveno zavarovanje in zavarovanje za brezposelnost pripoznava Družba kot tekoče stroške obdobja. Družba pripoznava tudi morebitne bodoče stroške na podlagi kolektivne pogodbe v zvezi z zaposlenimi v skladu z MRS19. Omenjeni stroški so preračunani na podlagi aktuarske metode in so pripoznani čez celotno obdobje posameznih zaposlenih, na katere se nanaša kolektivna pogodba.
Stroške odpravnin ob upokojitvi in jubilejne nagrade se ob izplačilu pripozna kot obratovalne stroške (stroške dela) v izkazu poslovnega izida. Na enak način se pripozna tudi spremembe teh rezervacij zaradi izplačil oz. novih oblikovanj. Prevrednotenje rezervacij, ki nastanejo zaradi povečanja ali zmanjšanja sedanje vrednosti obveznosti zaradi spremembe aktuarskih postav in izkustvenih prilagoditev, pa se pripoznajo kot aktuarski dobički ali izgube v drugem vseobsegajočem donosu, in sicer le za rezervacije za odpravnine ob upokojitvi.
13.1.4.18 Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb
Ta postavka predstavlja premoženje pokojninskih skladov in pokojninskih rent, ki zagotavljajo izpolnitev obveznosti do zavarovancev. Prva upravlja štiri pokojninske sklade v skladu z Zakonom o invalidskem in pokojninskem zavarovanju (ZPIZ-2) ter sklad pokojninskih rent.
Med premoženje pod to postavko sodijo naložbe ter denarna sredstva. Naložbe na skladih so razdeljene na:
- naložbe po pošteni vrednosti skozi poslovni izid,
- naložbe po odplačni vrednosti
- naložbene nepremičnine.
Na skladu pokojninskih rent so naložbe razdeljene tudi na naložbe, vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa.
Prihodki in odhodki iz naslova naložb se neposredno pripoznajo zavarovancem v bilanci stanja med Obveznostmi iz finančnih pogodb. Vplačila premij, realizirani in nerealizirani kapitalski dobički in izgube so vključene v to postavko in niso vključene v izkaz poslovnega izida Družbe.
V primeru Družbe so vstopni ter izstopni stroški in upravljavska provizija del izkaza poslovnega izida Družbe kot drugi zavarovalni prihodki.
PRVA GROUP
Obveznosti iz naslova prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja (v dobi varčevanja) so sestavljene iz dveh delov, in sicer iz garantirane obveznosti ter obveznosti nad garantirano pri zajamčenih skladih ter obveznosti, vezane na enote investicijskih skladov oziroma na enote kritnega sklada pri Prva in Prva+ Dinamičnem in Prva in Prva+ Uravnoteženem. Oba pokojninska načrta družbe vsebujeta tako eno kot druge vrste obveznosti. Garantirani donos na zajamčenih skladih se giblje od 40% do 60% zajamčenega donosa v skladu z ZPIZ-2. Za garantirane obveznosti in zajamčen donos jamči družba z lastnimi sredstvi, zato Družba tovrstne pogodbe uvršča med sredstva iz finančnih pogodb.
Rezervacije za te pogodbe se določijo na podlagi vrednosti premoženja na varčevalnih računih posameznih zavarovalcev (članov pokojninskega načrta). Višina rezervacije izhaja iz obračuna čiste premije posameznika, ki je vplačana bruto premija, zmanjšana za vstopne stroške. Višina rezervacije posameznega zavarovalca predstavlja produkt števila enot premoženja posameznega sklada, ki pripada posameznemu zavarovalcu in vrednostmi enote premoženja na obračunski dan.
Poleg tega pa se v primeru pokojninskih zavarovanj, ki imajo naložbe v skladu z zajamčenim donosom, izračunavajo tudi dodatne rezervacije za primer nedoseganja zajamčene donosnosti sredstev.
Obveznosti iz naslova finančnih pogodb, ki predstavljajo obveznosti iz pokojninskih rent v času izplačevanja, se vrednotijo kot poštena vrednost preko poslovnega izida. Pošteno vrednost Družba izračuna kot najboljšo oceno sedanje vrednosti bodočih denarnih tokov, diskontirano s krivuljo netvegane obrestne mere, ki jo objavi EIOPA, prilagojeno z dodatkom za likvidnost.
13.2 SPREMEMBE STANDARDOV IN POJASNIL
Naslednji novi standardi in pojasnila ter spremembe obstoječih standardov, katerih uporaba še ni obvezna za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2025 ali pozneje in niso bili uporabljeni pri pripravi teh računovodskih izkazov. Družba namerava ta določila privzeti, ko bodo veljavna.
Novi standardi in pojasnila, ki veljajo za letna obdobja za začetkom 1. Januarja 2025 ali kasneje
MRS 21 - Vplivi sprememb tečajev tujih valut: Pomanjkanje zamenljivosti (spremembe)
Spremembe začnejo veljati za letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja 2025 ali pozneje. Novo sprejeti MSRP ni imel pomembnega vpliva na računovodske usmeritve Družbe.
Izdani standardi, ki še niso postali veljavni in niso bili predčasno sprejeti.
MSRP 9: Finančni instrumenti in MSRP 7 Finančni instrumenti: Razkritja - Razvrščanje in merjenje finančnih instrumentov (spremembe).
Maja 2024 je Odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) izdal spremembe k razvrščanju in merjenju finančnih instrumentov, ki spreminjajo MSRP 9 Finančni instrumenti in MSRP 7 Finančni instrumenti: Razkritja. Spremembe se uporabljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2026 ali pozneje; predčasna uporaba je dovoljena.
Vodstvo je ocenilo da spremembe na datum prve uporabe ne bodo imele pomembnega vpliva na njene računovodske izkaze.
MSRP 9: Finančni instrumenti in MSRP 7 Finančni instrumenti: Razkritja - pogodbe, ki se nanašajo na električno energijo, odvisno od narave (spremembe)
Decembra 2024 je UOMRS izdal ciljno usmerjene spremembe za boljše odražanje pogodb, vezanih na električno energijo iz naravno odvisnih virov. Spremembe se uporabljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2026 ali pozneje; predčasna uporaba je dovoljena.
Vodstvo je ocenilo da spremembe na datum prve uporabe ne bodo imele pomembnega vpliva na njene računovodske izkaze.
PRVA GROUP
Letne izboljšave MSRP - Zvezek 11
Julija 2024 je UOMRS izdal Letne izboljšave MSRP - Zvezek 11. Podjetje mora te spremembe uporabiti za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2026 ali pozneje; predčasna uporaba je dovoljena.
Vodstvo je ocenilo da spremembe na datum prve uporabe ne bodo imele pomembnega vpliva na njene računovodske izkaze.
MSRP 18: Predstavitev in razkritja v računovodskih izkazih
MSRP 18 uvaja nove zahteve glede predstavitve v izkazu poslovnega izida. Od podjetja zahteva, da vse prihodke in odhodke v izkazu poslovnega izida razvrsti v eno od petih kategorij: poslovanje, naložbenje, financiranje, davek iz dobička in ustavljeno poslovanje. Te kategorije dopolnjujejo zahteve po predstavitvi vmesnih seštevkov in seštevkov za »poslovni izid iz poslovanja«, »poslovni izid pred financiranjem in davkom iz dobička« ter »poslovni izid«. Zahteva tudi razkritje meril uspešnosti, kot jih določi poslovodstvo, in vključuje nove zahteve za združevanje in razčlenjevanje finančnih informacij na podlagi opredeljenih »vlog« temeljnih računovodskih izkazov in pojasnil. Poleg tega so posledično spremenjeni tudi drugi računovodski standardi. MSRP 18 velja za obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja 2027 ali pozneje, pri čemer je dovoljena uporaba pred tem datumom. Uporaba za nazaj se zahteva tako v letnih kot tudi v medletnih računovodskih izkazih. Evropska unija standarda še ni potrdila.
V naslednjih obdobjih poročanja bo poslovodstvo analiziralo zahteve tega novo izdanega standarda in ocenilo njegov vpliv.
MSRP 19: Odvisne družbe, ki niso subjekti javnega interesa: Razkritja
Maja 2024 je UOMRS izdal MSRP 19. Podjetja, ki niso subjekti javnega interesa: razkritja, avgusta 2025 pa spremembe tega standarda. MSRP 19. (vključno s spremembami) začne veljati za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2027 ali pozneje; predčasna uporaba je dovoljena.
Vodstvo je ocenilo da spremembe na datum prve uporabe ne bodo imele pomembnega vpliva na razkritja.
Sprememba MSRP 10: Konsolidirani računovodski izkazi in MRS 28: Finančne naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige: Prodaja ali prispevek sredstev med naložbenikom in njegovo pridruženo družbo ali skupnim podvigom
Decembra 2015 je UOMRS za nedoločen preložil datum začetka uporabe sprememb, dokler se ne zaključi raziskovalni projekt o metodi lastniškega deleža.
V naslednjih obdobjih poročanja bo poslovodstvo analiziralo zahteve tega novo izdanega standarda in ocenilo njegov vpliv.
MRS 21 - Vplivi sprememb tečajev tujih valut: Prevodi v predstavitveno valuto v pogojih hiperinflacije (spremembe)
Novembra 2025 je UOMRS izdal spremembe, ki pojasnjujejo prevode v hiperinflacijsko predstavitveno valuto, s katerimi se dopolnjuje MRS 21. Vplivi sprememb tečajev tujih valut. Spremembe se uporabljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2027 ali pozneje; predčasna uporaba je dovoljena.
Vodstvo je ocenilo da spremembe na datum prve uporabe ne bodo imele pomembnega vpliva na razkritja.
13.3 DODATNA RAZKRITJA K POSTAVKAM IZKAZA FINANČNEGA POLOŽAJA IN IZKAZA
PRVA GROUP
POSLOVNEGA IZIDA
Razkritja, ki jih je podjetje po Zakonu o gospodarskih družbah in Mednarodnih standardih računovodskega poročanja dolžno vključiti v svoje letno poročilo, se nahajajo v posameznih poglavjih in pri postavkah, na katera se nanašajo.
13.4 POROČANJE PO ODSEKIH
Skupina ima razširjeno svoje poslovanje na dveh glavnih geografskih območjih. Glavno območje poslovanja Skupine je Slovenija. Skupina posluje še v državah jugovzhodne Evrope (države izven EU) in sicer v Severni Makedoniji, Srbiji in na Kosovu.
Področne odseke je Skupina razdelila na podlagi glavnih dejavnosti in sicer na premoženjska zavarovanja, življenjska zavarovanja in ostalo poslovanje, kamor sodi poslovanje družbe Skupina Prva. Med življenjska zavarovanja je Skupina uvrstila tudi pokojninska zavarovanja.
PRVA GROUP
Tabela 8: Izkaz poslovnega izida po odsekih za leto 2025
| Y EUR | Premoženje | Življenje | Ostalo | Skupaj | Kons. Izločitve | Skupaj | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Slovenija | Slovenija | Tulna | Slovenija | Slovenija | Slovenija | Slovenija | Slovenija | Slovenija | Slovenija | ||
| A. Rezultat iz zavarovalnih poslov | 585.514 | 2.371.774 | - | 651.153 | - | 2.957.288 | 1.720.621 | - | - | - | 2.306.135 |
| 1. Prihodki iz zavarovalnih storitev | 3.959.381 | 11.243.402 | - | 199.517 | - | 15.202.783 | 11.442.919 | - | - | - | 15.402.300 |
| 2. Odhodki iz zavarovalnih storitev | - | 3.358.475 | - | 850.764 | - | 11.731.931 | - | 9.224.220 | - | - | 12.582.695 |
| 3. Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb | - | 15.392 | - | 498.173 | 94 | - | 513.564 | - | 498.078 | - | 513.470 |
| B. Rezultat iz naložbenja | 218.563 | 4.662.236 | - | 683.885 | 7.207.570 | 12.088.368 | 5.346.120 | - | 6.016.550 | - | 6.755.703 |
| 1. Prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivne obrestne mere | 185.852 | 1.709.419 | - | 803.315 | - | 1.895.271 | 2.512.734 | - | - | - | 2.698.586 |
| 2. Prihodki iz dividend | - | 191.883 | - | 107.531 | 7.032.578 | 7.224.461 | 84.352 | - | 6.016.550 | - | 1.100.380 |
| 3. Čisti dobički/izgube iz odpripoznanja finančnih sredstev: | 2.222 | 10.348 | - | - | - | 12.570 | 10.348 | - | - | - | 12.570 |
| 4. Nerealizirani dobički/izgube iz finančnih naložb | - | 2.125.916 | - | 142.054 | - | - | - | - | 107.531 | - | 2.267.970 |
| 5. Čiste oslabitve/odprave slabitev finančnih sredstev | 3.140 | - | 50.308 | 5.435 | - | 107.531 | - | 154.699 | - | 44.873 | - |
| 7. Drugi prihodki/odhodki iz naložbenja | 27.349 | 2.617.432 | - | 2.188.455 | 282.523 | 2.927.304 | 428.977 | - | - | - | 738.848 |
| C. Rezultat iz zavarovalnih pogodb | - | 11.529 | - | 2.308.571 | - | 1.239 | - | 2.320.100 | - | 2.309.810 | - |
| 1. Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih pogodb | - | 15.120 | - | 2.344.870 | - | 1.239 | - | 2.359.990 | - | 2.346.109 | - |
| 2. Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb | - | 3.591 | - | 36.299 | 0 | - | 39.890 | - | 36.299 | - | 39.890 |
| D. Drugi prihodki in odhodki | - | 283.839 | 4.242.698 | 2.482.586 | - | 311.187 | 3.647.672 | 6.725.285 | 393.432 | - | 6.523.690 |
| 1. Prihodki iz upravljanja premoženja | - | 4.783.163 | - | 6.348.312 | - | 4.783.163 | 11.131.475 | - | - | - | 11.131.475 |
| 2. Čisti drugi poslovni prihodki/odhodki | 79.502 | 1.464.381 | - | 2.495.589 | - | 1.543.884 | 3.959.971 | - | - | - | 4.039.473 |
| 4. Nepripisljiivi stroški | - | 363.628 | - | 3.220.167 | - | 320.773 | - | 3.904.568 | - | 7.900.583 | 196.716 |
| 5. Čiste oslabitve/odprave slabitev nefinančnih sredstev | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 7. Čisti drugi prihodki in odhodki | 287 | - | 8.660 | - | 456.918 | 9.586 | 1.212 | - | 465.578 | 196.716 | - |
| E. Poslovni izid pred obdavčitvijo | 508.709 | 2.450.926 | - | 9.031.290 | 6.896.382 | 9.856.017 | 11.482.216 | - | 5.623.118 | - | 13.264.189 |
| Davek od dohodka pravnih oseb | - | 89.767 | - | 493.390 | - | 486.440 | - | 28.036 | - | 1.097.633 | - |
| Sprememba odloženih davkov | - | 411 | - | 14.579 | - | - | 14.989 | - | 14.579 | - | 14.989 |
| Čisti poslovni izid obračunskega obdobja | 418.531 | 8.460.167 | - | 2.027.640 | 6.868.347 | 15.747.045 | 10.487.807 | - | 5.623.118 | - | 12.151.567 |
PRVA GROUP
Tabela 9: Izkaz poslovnega izida po odsekih za leto 2024
| EUR | Premoženje | Zivljenje | Ostalo | Skupaj | Skupaj | Kons. Izločitve | Skupaj | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Slovenija | Slovenija | Tujina | Slovenija | Slovenija | Zivljenje | |||
| A. Rezultat iz zavarovalnih poslov | 484.472 | 1.473.111 | -403.149 | - | 1.957.583 | 1.069.962 | - | 1.554.434 |
| 1. Prihodki iz zavarovalnih storitev | 3.291.762 | 10.879.113 | 183.119 | - | 14.170.875 | 11.062.233 | - | 14.353.994 |
| 2. Odhodki iz zavarovalnih storitev | -2.790.855 | -9.203.162 | -549.228 | - | -11.994.018 | -9.752.391 | - | -12.543.246 |
| 3. Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb | -16.434 | -202.840 | -37.040 | - | -219.275 | -239.880 | - | -256.315 |
| B. Rezultat iz naložbenja | 164.123 | 5.818.739 | 656.638 | 6.184.622 | 12.167.484 | 6.475.377 | - | 7.719.248 |
| 1. Prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivne obrestne mere | 15.724 | 1.188.618 | 1.042.193 | - | 1.204.342 | 2.230.811 | - | 2.246.535 |
| 2. Prihodki iz dividend | - | 153.076 | - | 6.053.503 | 6.206.579 | 153.076 | -5.104.875 | 1.101.704 |
| 3. Čisti dobički/izgube iz odprioznanja finančnih sredstev: | -2.116 | -24.498 | - | - | -26.615 | -24.498 | - | -26.615 |
| 4. Nerealizirani dobički/izgube iz finančnih naložb | 1.066 | 3.756.364 | 91.346 | - | 3.848.776 | |||
| 5. Čiste oslabitve/odprave slabitev finančnih sredstev | 2.893 | -135.773 | -16.384 | - | -132.880 | -152.157 | - | -149.264 |
| 7. Drugi prihodki/odhodki iz naložbenja | 147.623 | 4.332.839 | - | 3.913.470 | 131.119 | 4.611.581 | 419.369 | 698.111 |
| C. Rezultat iz zavarovalnih pogodb | -10.848 | -3.689.218 | -4.944 | - | -3.700.065 | -3.694.161 | - | -3.705.009 |
| 1. Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih pogodb | -15.443 | -3.729.491 | -4.944 | - | -3.744.934 | -3.734.434 | - | -3.749.878 |
| 2. Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb | 4.596 | 40.273 | 0 | - | 44.869 | 40.273 | - | 44.869 |
| D. Drugi prihodki in odhodki | 45.624 | 4.379.789 | 1.429.393 | -167.146 | 4.258.268 | 5.809.182 | 790.466 | 6.478.127 |
| 1. Prihodki iz upravljanja premoženja | - | 4.322.356 | 5.583.137 | - | 4.322.356 | 9.905.493 | - | 9.905.493 |
| 2. Čisti drugi poslovni prihodki/odhodki | 121.876 | 1.482.413 | 2.372.470 | - | 1.604.289 | 3.854.883 | - | 3.976.759 |
| 4. Nepripisljivi stroški | -78.178 | -2.758.948 | -4.370.759 | -263.098 | -3.100.224 | -7.129.706 | 395.233 | -7.075.749 |
| 5. Čiste oslabitve/odprave slabitev nefinančnih sredstev | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 7. Čisti drugi prihodki in odhodki | 1.926 | 3.080 | -824.567 | 95.952 | 100.958 | -821.487 | 395.233 | -328.376 |
| E. Poslovni izid pred obdavčitvijo | 683.372 | 2.099.518 | 7.560.842 | 6.017.476 | 8.800.366 | 9.660.360 | -4.314.408 | 12.046.800 |
| Davek od dohodka pravnih oseb | -148.692 | -499.310 | -431.076 | -30.858 | -678.860 | -930.386 | - | -1.109.936 |
| Sprememba odloženih davkov | - | 34.026 | -82.108 | - | 34.026 | -48.082 | - | -48.082 |
| Čisti poslovni izid obračunskega obdobja | 534.680 | 7.517.137 | 1.164.755 | 5.986.618 | 14.038.435 | 8.681.892 | -4.314.408 | 10.888.781 |
PRVA GROUP
Tabela 10: Izkaz finančnega položaja po odsekih za leto 2025
| | Premoženje
Slovenija | Življenje
Slovenija | Tujina | Ostala
Slovenija | Skupaj
Slovenija | Skupaj
življenje | Kons. izločitve | Skupaj |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SREDSTVA
(A+B+D+D+E+F+G+H+I+J+K+L+M) | 8.275.612 | 623.627.003 | 20.887.553 | 36.987.834 | 668.890.449 | 644.514.556 | - 20.478.305 | 669.299.696 |
| A. Opredmetena osnovna sredstva | 1.013.247 | 2.111.420 | 756.734 | 121.180 | 3.245.847 | 2.868.153 | - | 4.002.580 |
| B. Naložbene nepremičnine | - | 3.485.893 | 517.369 | - | 3.485.893 | 4.003.262 | - | 4.003.262 |
| C. Pravica do uporabe sredstev | - | 369.132 | 98.586 | - | 369.132 | 467.718 | - | 467.718 |
| Č. Neopredmetena sredstva | 74.453 | 219.721 | 303.506 | - | 294.175 | 523.227 | - | 597.681 |
| D. Odložene terjatve za davek | 39.897 | 147.551 | 8.606 | 22.600 | 210.048 | 156.157 | - 22.418 | 196.236 |
| F. Finančne naložbe v družbah v skupini in v pridruženih družbah | - | - | - | 20.419.741 | 20.419.741 | - | - 20.419.742 | - |
| G. Finančne naložbe: | 6.780.188 | 72.278.401 | 15.615.353 | 14.899.513 | 93.958.103 | 87.893.754 | - | 109.573.456 |
| 1. vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 5.484.498 | 20.891.275 | 650.091 | 11.011.666 | 37.387.439 | 21.541.366 | - | 38.037.530 |
| 2. vrednotene po odplačni vrednosti | 1.295.690 | 17.713.803 | 12.797.887 | 3.887.847 | 22.897.341 | 30.511.690 | - | 35.695.227 |
| 4. vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | - | 33.673.323 | 2.167.376 | - | 33.673.323 | 35.840.699 | - | 35.840.699 |
| H. Sredstva iz finančnih pogodb | - | 539.000.264 | - | - | 539.000.264 | 539.000.264 | - | 539.000.264 |
| 1. Naložbena nepremičnina | - | 17.735.000 | - | - | 17.735.000 | 17.735.000 | - | 17.735.000 |
| 2. Finančne naložbe merjene po: | - | 506.141.887 | - | - | 506.141.887 | 506.141.887 | - | 506.141.887 |
| a. Pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | - | 10.214.673 | - | - | 10.214.673 | 10.214.673 | - | 10.214.673 |
| b. Odplačni vrednosti | - | 155.148.081 | - | - | 155.148.081 | 155.148.081 | - | 155.148.081 |
| c. Pošteni vrednosti preko poslovnega izida | - | 340.779.133 | - | - | 340.779.133 | 340.779.133 | - | 340.779.133 |
| 3. Terjatve | - | 766.162 | - | - | 766.162 | 766.162 | - | 766.162 |
| 4. Denarna sredstva | - | 14.357.215 | - | - | 14.357.215 | 14.357.215 | - | 14.357.215 |
| I. Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | - | 111 | - | - | 111 | 111 | - | 111 |
| J. Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | 65.235 | 1.666.797 | - 65.235 | - | 1.732.031 | 1.601.562 | - | 1.666.797 |
| M. Druge terjatve | 4.734 | 2.446.001 | 708.604 | 397.658 | 2.848.392 | 3.154.605 | - 36.146 | 3.520.851 |
| N. Denar in denarni ustrezniki | 297.858 | 1.598.768 | 2.387.300 | 1.124.848 | 3.021.473 | 3.986.068 | - | 5.408.774 |
| O. Druga sredstva | - | 302.944 | 556.729 | 2.293 | 305.238 | 859.674 | - | 861.967 |
PRVA GROUP
| KAPITAL IN OBVEZNOSTI | 8.275.612 | 623.561.768 | 20.951.568 | 36.987.834 | 668.825.214 | 644.513.336 | - | 20.477.089 | 669.299.697 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KAPITAL | |||||||||
| A. Osnovni kapital | 2.700.000 | 10.550.000 | 7.881.763 | 13.386.247 | 26.636.247 | 18.431.763 | - | 21.131.763 | 13.386.247 |
| B. Kapitalske rezerve | 30.000 | 450.000 | - | 6.281.960 | 6.761.960 | 450.000 | - | 630.000 | 6.131.960 |
| C. Lastne delnice | - | - | - | 267.558 | - | 267.558 | - | - | 267.558 |
| C. Rezerve iz dobička | 270.000 | 7.178.492 | 528.329 | - | 7.448.492 | 7.706.821 | - | 7.976.821 | - |
| D. Akumulirani drugi vseobsegajoči donos | - | 128.544 | 432.987 | 246.988 | 3.280.630 | 2.719.098 | - | 186.000 | 535.630 |
| F. Zadržani dobički preteklih let | 684.621 | 21.609.610 | 7.341.436 | 6.646.830 | 28.941.061 | 28.951.045 | - | 10.336.342 | 46.618.842 |
| G. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja | 418.531 | 7.236.186 | 3.738.780 | 6.868.347 | 14.523.064 | 10.974.966 | - | 8.163.263 | 10.098.581 |
| H. Kapital manjšinskih lastnikov | - | - | - | - | - | - | - | 7.660.192 | 7.660.192 |
| Skupaj kapital | 3.974.608 | 46.591.301 | 19.737.295 | 36.196.455 | 86.762.364 | 66.328.596 | - | 20.440.943 | 86.058.719 |
| Kapital lastnikov obvladujoče družbe | 3.974.608 | 46.591.301 | 12.077.103 | 36.196.454 | 86.762.363 | 58.668.404 | - | 20.440.943 | 78.398.526 |
| Kapital ne obvladujočih deležev | - | - | 7.660.192 | - | - | 7.660.192 | - | - | 7.660.192 |
| OBVEZNOSTI | |||||||||
| B. Odložene obveznosti za davek | 2.469 | 94.183 | 1.727 | 755.578 | 852.231 | 95.911 | - | - | 853.958 |
| C. Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 3.345.700 | 35.638.276 | 171.902 | - | 38.983.976 | 35.810.178 | - | - | 39.155.878 |
| Č. Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | - | 79.456 | 10.935 | - | 79.456 | 90.391 | - | - | 90.391 |
| D. Obveznosti iz finančnih pogodb | - | 539.000.264 | - | - | 539.000.264 | 539.000.264 | - | - | 539.000.264 |
| E. Rezervacije | - | 210.909 | 97.858 | - | 210.909 | 308.767 | - | - | 308.767 |
| F. Obveznosti iz najemov | - | 385.629 | 61.210 | - | 385.629 | 446.839 | - | - | 446.839 |
| I. Obveznosti za odmerjeni davek od dohodka | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| J. Druge obveznosti | 952.835 | 1.561.749 | 870.641 | 35.801 | 2.550.385 | 2.432.390 | - | 36.146 | 3.384.881 |
| Skupaj obveznosti | 4.301.004 | 576.970.467 | 1.214.273 | 791.379 | 582.062.850 | 578.184.740 | - | 36.146 | 583.240.978 |
PRVA GROUP
Tabela 11: Izkaz finančnega položaja po odsekih za leto 2024
| | Premoženje
Slovenija | Življenje
Slovenija | Tujina | Ostala
Slovenija | Skupaj
Slovenija | Skupaj
življenje | Kons. izločitve | Skupaj |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| SREDSTVA
(A+B+D+D+E+F+G+H+I+J+K+L+M) | 6.412.968 | 573.179.249 | 20.135.863 | 31.982.065 | 611.574.282 | 593.315.112 | - 20.303.071 | 611.407.074 |
| A. Opredmetena osnovna sredstva | 642.527 | 1.978.175 | 684.377 | 6.198 | 2.626.900 | 2.662.553 | - | 3.311.277 |
| B. Naložbene nepremičnine | - | 3.198.000 | 531.051 | - | 3.198.000 | 3.729.051 | - | 3.729.051 |
| C. Pravica do uporabe sredstev | - | 394.863 | 113.361 | - | 394.863 | 508.224 | - | 508.224 |
| Č. Neopredmetena sredstva | 79.772 | 323.954 | 372.673 | - | 403.726 | 696.627 | - | 776.399 |
| D. Odložene terjatve za davek | 34.480 | 185.627 | 8.020 | 22.291 | 242.398 | 193.647 | - 22.418 | 228.000 |
| F. Finančne naložbe v družbah v skupini in v pridruženih družbah | - | - | - | 20.027.272 | 20.027.272 | - | - 20.027.273 | - 0 |
| G. Finančne naložbe: | 5.057.784 | 64.926.673 | 15.184.777 | 11.065.029 | 81.049.486 | 80.111.451 | - | 96.234.263 |
| 1. vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 4.663.158 | 21.580.854 | 660.195 | 6.190.460 | 32.434.472 | 22.241.049 | - | 33.094.667 |
| 2. vrednotene po odplačni vrednosti | 394.626 | 14.761.869 | 12.670.508 | 4.874.569 | 20.031.064 | 27.432.377 | - | 32.701.572 |
| 4. vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | - | 28.583.950 | 1.854.074 | - | 28.583.950 | 30.438.024 | - | 30.438.024 |
| H. Sredstva iz finančnih pogodb | - | 495.737.639 | - | - | 495.737.639 | 495.737.639 | - | 495.737.639 |
| 1. Naložbena nepremičnina | - | 17.306.000 | - | - | 17.306.000 | 17.306.000 | - | 17.306.000 |
| 2. Finančne naložbe merjene po: | - | 465.781.752 | - | - | 465.781.752 | 465.781.752 | - | 465.781.752 |
| a. Pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | - | 9.840.401 | - | - | 9.840.401 | 9.840.401 | - | 9.840.401 |
| b. Odplačni vrednosti | - | 138.648.988 | - | - | 138.648.988 | 138.648.988 | - | 138.648.988 |
| c. Pošteni vrednosti preko poslovnega izida | - | 317.292.363 | - | - | 317.292.363 | 317.292.363 | - | 317.292.363 |
| 3. Terjatve | - | 617.776 | - | - | 617.776 | 617.776 | - | 617.776 |
| 4. Denarna sredstva | - | 12.032.111 | - | - | 12.032.111 | 12.032.111 | - | 12.032.111 |
| I. Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | - | 166 | - | - | 166 | 166 | - | 166 |
| J. Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | 113.217 | 1.326.725 | 113.217 | - | 1.439.943 | 1.213.508 | - | 1.326.725 |
| M. Druge terjatve | 237.928 | 2.361.424 | 387.838 | 613.220 | 3.212.572 | 2.749.263 | - 253.380 | 3.347.031 |
| N. Denar in denarni ustrezniki | 245.430 | 2.548.829 | 2.497.558 | 248.055 | 3.042.313 | 5.046.387 | - | 5.539.871 |
| O. Druga sredstva | 1.829 | 197.174 | 469.425 | - | 199.003 | 666.598 | - | 668.428 |
PRVA GROUP
| KAPITAL IN OBVEZNOSTI | 6.412.968 | 573.066.032 | 20.252.409 | 31.982.065 | 611.461.065 | 593.318.441 | - | 20.301.854 | 611.407.074 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KAPITAL | |||||||||
| A. Osnovni kapital | 2.700.000 | 10.550.000 | 8.068.350 | 13.386.247 | 26.636.247 | 18.618.350 | - | 21.318.350 | 13.386.247 |
| B. Kapitalske rezerve | 30.000 | 450.000 | - | 6.281.960 | 6.761.960 | 450.000 | - | 630.000 | 6.131.960 |
| C. Lastne delnice | - | - | - | 267.558 | - | 267.558 | - | - | 267.558 |
| C. Rezerve iz dobička | 270.000 | 7.178.492 | - | 8.618 | - | 7.448.492 | 7.169.874 | - | 7.439.874 |
| D. Akumulirani drugi vseobsegajoči donos | - | 69.072 | - | 1.287.022 | 74.313 | 2.569.296 | 1.213.202 | - | 530.811 |
| F. Zadržani dobički preteklih let | 149.941 | 19.722.599 | 7.535.732 | 3.288.057 | 23.160.597 | 27.258.331 | 9.407.568 | 40.186.004 | |
| G. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja | 534.680 | 6.186.250 | 3.417.788 | 5.986.618 | 12.707.548 | 9.604.038 | - | 6.980.776 | 9.062.452 |
| H. Kapital manjšinskih lastnikov | - | - | - | - | - | - | 7.443.769 | 7.443.769 | |
| Skupaj kapital | 3.615.549 | 42.800.318 | 19.087.565 | 31.244.619 | 77.660.486 | 61.887.884 | - | 20.048.474 | 76.699.576 |
| Kapital lastnikov obvladujoče družbe | 3.615.549 | 42.800.318 | 11.643.796 | 31.244.618 | 77.660.486 | 54.444.114 | - | 20.048.474 | 69.255.807 |
| Kapital ne obvladujočih deležev | - | - | 7.443.769 | - | - | 7.443.769 | - | - | 7.443.769 |
| OBVEZNOSTI | |||||||||
| B. Odložene obveznosti za davek | 16.356 | 42.086 | 1.806 | 682.365 | 740.807 | 43.892 | - | - | 742.613 |
| C. Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 2.704.500 | 32.230.762 | 43.968 | - | 34.935.263 | 32.274.730 | - | - | 34.979.231 |
| Č. Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | - | 54.358 | 28.735 | - | 54.358 | 83.093 | - | - | 83.093 |
| D. Obveznosti iz finančnih pogodb | - | 495.737.639 | - | - | 495.737.639 | 495.737.639 | - | - | 495.737.639 |
| E. Rezervacije | - | 207.640 | 92.940 | - | 207.640 | 300.580 | - | - | 300.580 |
| F. Obveznosti iz najemov | - | 407.458 | 121.373 | - | 407.458 | 528.831 | - | - | 528.831 |
| I. Obveznosti za odmerjeni davek od dohodka | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| J. Druge obveznosti | 76.562 | 1.585.771 | 876.021 | 55.081 | 1.717.414 | 2.461.793 | - | 253.380 | 2.335.511 |
| Skupaj obveznosti | 2.797.419 | 530.265.714 | 1.164.844 | 737.446 | 533.800.579 | 531.430.558 | - | 253.380 | 534.707.497 |
PRVA GROUP
14 POJASNILA K IZKAZU POSLOVNEGA IZIDA
14.1 PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH STORITEV
Tabela 12: Čisti prihodki od zavarovalnih storitev 2025
| Leto 2025 (v EUR) | Skupaj |
|---|---|
| Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene preko pristopa razporejanja premij (PAA) | 11.711.617 |
| Zneski, ki se nanašajo na spremembe obveznosti za preostalo kritje | 7.821.568 |
| Znesek pričakovanih nastalih zahtevkov in ostalih zavarovalnih odhodkov | 5.754.672 |
| Sprememba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja | 749.372 |
| Pogodbena storitvena marža, pripoznana v poslovnem izidu, ki odraža prenos storitev | 1.317.525 |
| Izkustvene prilagoditve | - |
| Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj | 3.890.049 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so merjene preko pristopa razporejanja premij (PAA) | 3.690.683 |
| Zavarovalni prihodki - skupaj | 15.402.300 |
Zgornja tabela se nanaša na skupino, saj družba nima prihodkov iz zavarovalnih storitev.
Tabela 13: Čisti prihodki od zavarovalnih storitev 2024
| Leto 2024 (v EUR) | Skupaj |
|---|---|
| Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene preko pristopa razporejanja premij (PAA) | 11.371.813 |
| Zneski, ki se nanašajo na spremembe obveznosti za preostalo kritje | 7.633.029 |
| Znesek pričakovanih nastalih zahtevkov in ostalih zavarovalnih odhodkov | 5.542.989 |
| Sprememba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja | 921.201 |
| Pogodbena storitvena marža, pripoznana v poslovnem izidu, ki odraža prenos storitev | 1.168.839 |
| Izkustvene prilagoditve | - |
| Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj | 3.738.784 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so merjene preko pristopa razporejanja premij (PAA) | 2.982.181 |
| Zavarovalni prihodki - skupaj | 14.353.994 |
Zgornja tabela se nanaša na skupino, saj družba nima prihodkov iz zavarovalnih storitev.
14.2 ODHODKI IZ ZAVAROVALNIH STORITEV
Družba nima zavarovalnih odhodkov (enako v primerjalnem letu), Skupina pa je v letu 2025 imela 12.582.695 EUR in letu 2024 imela 12.543.246 EUR odhodkov iz zavarovalnih storitev.
Spodnji tabeli prikazujeta odhodke iz zavarovalnih storitev za skupino. V največji meri nanašajo na Prvo osebno zavarovalnico d.d. del pa na Prva Život AD in Prvo pokojninsko družbo d.d.
PRVA GROUP
Tabela 14: Odhodki iz zavarovalnih storitev v letu 2025
| (v EUR) Leto 2025 | Obveznosti za preostalo kritje | Obveznosti za nastale zahtevke | Skupaj | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brez sestavine izgube | Sestavina izgube | Pogodbe, ki niso merjene po PAA | Pricakovana sedanja vrednost bodočih denarnih tokov | Prilagoditev za nefinančno tveganje | ||
| Zavarovalni odhodki | 4.579.011 | 91.991 | 5.248.376 | 2.660.169 | 3.149 | 12.582.695 |
| Nastali zahtevki in drugi odhodki iz zavarovalnih storitev | 0 | -206.871 | 5.248.376 | 2.660.169 | 3.149 | 7.704.822 |
| Nastali zahtevki v poslovnem obdobju (brez naložbene sestavine) | 0 | -206.871 | 5.613.251 | 2.740.330 | 5.329 | 8.152.038 |
| Spremembe denarnih tokov nastalih zahtevkov preteklih storitev | 0 | 0 | -364.875 | -80.161 | -2.180 | -447.216 |
| Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj | 4.579.011 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.579.011 |
| Izgube pri kočljivih skupinah pogodb in razveljavitve takih izgub | 0 | 298.862 | 0 | 0 | 0 | 298.862 |
Tabela 15: Odhodki iz zavarovalnih storitev v letu 2024
| (v EUR) Leto 2024 | Obveznosti za preostalo kritje | Obveznosti za nastale zahtevke | Skupaj | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brez sestavine izgube | Sestavina izgube | Pogodbe, ki niso merjene po PAA | Pricakovana sedanja vrednost bodočih denarnih tokov | Prilagoditev za nefinančno tveganje | ||
| Zavarovalni odhodki | 4.405.879 | 322.173 | 5.774.926 | 2.038.084 | 2.184 | 12.543.246 |
| Nastali zahtevki in drugi odhodki iz zavarovalnih storitev | 0 | -131.868 | 5.774.926 | 2.038.084 | 2.184 | 7.683.326 |
| Nastali zahtevki v poslovnem obdobju (brez naložbene sestavine) | 0 | -131.868 | 6.065.143 | 2.038.134 | 2.185 | 7.973.594 |
| Spremembe denarnih tokov nastalih zahtevkov preteklih storitev | 0 | 0 | -290.217 | -50 | -1 | -290.268 |
| Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj | 4.405.879 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.405.879 |
| Izgube pri kočljivih skupinah pogodb in razveljavitve takih izgub | 0 | 454.041 | 0 | 0 | 0 | 454.041 |
14.3 ČISTI REZULTAT IZ POZAVAROVALNIH POGODB
Tabela 16: Čisti rezultat od pozavarovalnih pogodb v letu 2025
| Leto 2025 (v EUR) | Skupaj |
|---|---|
| Pozavarovalne pogodbe, ki niso merjene preko pristopa razporejanja premij (PAA) | -715.995 |
| Znesek pričakovanih povrnitev izgub iz naslova nastalih zahtevkov v poslovnem obdobju | -221.647 |
| Sprememba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja | -108.976 |
| Pogodbena storitvena marža, pripoznana v poslovnem izidu, ki odraža prenos storitev | -385.372 |
| Izkustvene prilagoditve | 0 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so merjene preko pristopa razporejanja premij (PAA) | -1673,57 |
| Pozavarovalni prihodki - skupaj | -717.669 |
Zgornja tabela se nanaša na skupino, saj družba nima prihodkov in odhodkov iz zavarovalnih storitev.
PRVA GROUP
Tabela 17: Čisti rezultat od pozavarovalnih pogodb v letu 2024
| Leto 2024 (v EUR) | Skupaj |
|---|---|
| Pozavarovalne pogodbe, ki niso merjene preko pristopa razporejanja premij (PAA) | -816.729 |
| Znesek pričakovanih povrnitev izgub iz naslova nastalih zahtevkov v poslovnem obdobju | -270.082 |
| Sprememba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja | -150.315 |
| Pogodbena storitvena marža, pripoznana v poslovnem izidu, ki odraža prenos storitev | -396.332 |
| Izkustvene prilagoditve | 0 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so merjene preko pristopa razporejanja premij (PAA) | -597,40125 |
| Pozavarovalni prihodki - skupaj | -817.326 |
Zgornja tabela se nanaša na skupino, saj družba nima prihodkov in odhodkov iz zavarovalnih storitev.
14.3.1 Pozavarovalni odhodki
So podrobneje razkriti v poglavju 15.11, prikazano v tabeli Gibanje obveznosti za preostalo kritje (LRC) ter obveznosti za nastale zahtevke (LIC).
14.4 FINANČNI REZULTAT
14.4.1 Finančni rezultat iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb
Rezultat iz zavarovalnih pogodb v letu 2025 znaša -2.361.229 EUR (2024: -3.749.878 EUR).
Tabela 18: Finančni rezultat od zavarovalnih pogodb v letu
| v EUR | Prva Group | Skupina | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| leto 2025 | leto 2024 | leto 2025 | leto 2024 | |||
| Življenje | Premoženje | Življenje | Premoženje | |||
| Čisti finančni prihodki/ odhodki iz zavarovalnih pogodb | 0 | 0 | -2.346.109 | -15.120 | -3.734.434 | -15.443 |
| Čisti finančni prihodki/ odhodki iz pozavarovalnih pogodb | 0 | 0 | 36.299 | 3.591 | 40.273 | 4.596 |
| Skupaj | 0 | 0 | -2.309.810 | -11.529 | -3.694.161 | -10.848 |
PRVA GROUP
14.4.1 Rezultat iz naložbenja
Tabela 19: Rezultat iz naložbenja
| Družba | Skupina | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Prihodki od obresti, izračunani z uporabo metode efektivne obrestne mere | 0 | 0 | 2.698.586 | 2.246.534 |
| · Finančne naložbe vrednotene po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa | 0 | 0 | 928.051 | 759.148 |
| · Finančne naložbe vrednotene po odplačni vrednosti, izračunani z uporabo metode efektivne obrestne mere | 0 | 0 | 1.770.535 | 1.487.387 |
| Prihodki iz dividend | 7.032.578 | 6.053.503 | 1.100.380 | 1.101.704 |
| · Finančne naložbe vrednotene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 0 | 0 | 268.084 | 153.076 |
| · Finančne naložbe vrednotene po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa | 7.032.578 | 6.053.503 | 832.296 | 948.628 |
| · Finančne naložbe vrednotene po odplačni vrednosti | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Čisti izgube/dobički iz odpripoznanja finančnih sredstev | 0 | 0 | 12.570 | -26.615 |
| · Finančne naložbe vrednotene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 0 | 0 | 11.012 | 21.697 |
| Dobički pri odtujitvah naložb | 0 | 0 | 21.427 | 27.845 |
| Izgube pri odtujitvah naložb | 0 | 0 | 10.416 | 6.148 |
| · Finančne naložbe vrednotene po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa | 0 | 0 | 338 | -50.186 |
| Dobički pri odtujitvah naložb | 0 | 0 | 32.563 | 2.314 |
| Izgube pri odtujitvah naložb | 0 | 0 | 32.225 | 52.500 |
| · Finančne naložbe vrednotene po odplačni vrednosti | 0 | 0 | 1.220 | 1.874 |
| Dobički pri odtujitvah naložb | 0 | 0 | 1.220 | 1.874 |
| Izgube pri odtujitvah naložb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Čiste oslabitve/odprave slabitev finančnih sredstev | 0 | 0 | -62.652 | -149.264 |
| · Finančne naložbe vrednotene po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa | 0 | 0 | 40.193 | 3.760 |
| Prihodki od prevrednotenja | 0 | 0 | 50.678 | 28.189 |
| Odhodki od prevrednotenja | 0 | 0 | 10.485 | 24.429 |
| · Finančne naložbe vrednotene po odplačni vrednosti | 0 | 0 | -102.844 | -153.024 |
| Prihodki od prevrednotenja | 0 | 0 | -1.041 | 12.994 |
| Odhodki od prevrednotenja | 0 | 0 | 101.803 | 166.018 |
| Nerealizirani dobički/izgube iz finančnih naložb | 0 | 0 | 2.267.970 | 3.848.776 |
| Tečajne razlike | 0 | 0 | -823.228 | 354.628 |
| Prihodki od pozitivnih tečajnih razlik | 0 | 0 | 2.571.187 | 2.023.272 |
| Odhodki za negativne tečajne razlike | 0 | 0 | 3.394.415 | 1.668.644 |
| Prevrednotenje na pošteno vrednost | 0 | 0 | 3.091.198 | 3.494.148 |
| Prihodki od prevrednotenja na pošteno vrednost | 0 | 0 | 23.886.033 | 16.887.036 |
| Odhodki od prevrednotenja na pošteno vrednost | 0 | 0 | 20.794.835 | 13.392.888 |
| Drugi prihodki/odhodki iz naložbenja | 282.523 | 131.119 | 738.848 | 698.111 |
| Prihodki iz obresti za finančne naložbe vrednotene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 0 | 0 | 209.711 | 373.179 |
| Drugi finančni prihodki | 282.523 | 131.119 | 556.022 | 345.736 |
| Drugi finančni odhodki | 0 | 0 | 26.885 | 20.804 |
| Skupaj | 7.315.101 | 6.184.622 | 6.755.703 | 7.719.247 |
PRVA GROUP
14.5 PRIHODKI IZ UPRAVLJANJA PREMOŽENJA
Družba v letu 2025 in 2024 ni imela prihodkov iz upravljanja premoženja.
V letu 2025 so prihodki skupine iz upravljanja premoženja znašali 11.131.475 EUR (2024: 9.905.493 EUR).
Skupina si za vodenje in upravljanje vseh kritnih skladov zaračunava upravljavsko provizijo v višini 1,0% (2024: 1%) na letni ravni.
14.6 ČISTI DRUGI POSLOVNI PRIHODKI IN ODHODKI
Tabela 20: Čisti drugi poslovni prihodki in odhodki
| % EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| leto 2025 | leto 2024 | leto 2025 | leto 2024 | |
| Vstopna provizija | 0 | 0 | 2.960.900 | 2.832.349 |
| Izstopna provizija | 0 | 0 | 97.059 | 80.346 |
| Prihodki iz storitev povezanim osebam | 0 | 0 | 207.201 | 408.924 |
| Prevrednotevalni poslovnih prihodki (osnovna sredstva) | 0 | 0 | 13.830 | 48.893 |
| Ostalo | 0 | 0 | 760.484 | 606.249 |
| SKUPAJ | 0 | 0 | 4.039.473 | 3.976.761 |
Pretežni del prihodkov od poslovanja predstavljajo vstopne in izstopne provizije iz naslova dodatnega pokojninskega zavarovanja.
Skupina je upravičena do povračila vstopnih stroškov od vplačane premije, ki je v letu 2025 znašala največ 3% (2024: 3%).
Izvajalec pokojninskega načrta/Skupina je ob prenehanju prostovoljnega dodatnega zavarovanja po pokojninskem načrtu upravičen do povračila izstopnih stroškov, ki znašajo 1% (2024: 1%) odkupne vrednosti ob prenehanju zavarovanja.
Ostali prihodki se večinoma nanašajo na prihodke od upravnih stroškov in prevrednotenje osnovnih sredstev.
PRVA GROUP
14.7 OBRATOVALNI STROŠKI - PRIPISLJIVI IN NEPRIPISLJIVI
Tabela 21: Obratovalni stroški vezani na pripisljivost na zavarovalne pogodbe
| x EUR | Prva group | Skupina | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||
| Nepripisljivi stroški | Nepripisljivi stroški | Nepripisljivi stroški | Pripisljivi stroški | Nepripisljivi stroški | Pripisljivi stroški | |
| Stroški dela | 131.519 | 68.579 | 3.545.970 | 4.347.402 | 3.083.465 | 4.184.577 |
| Plače zaposlenih | 99.844 | 53.320 | 2.506.066 | 3.165.989 | 2.207.836 | 3.106.070 |
| Regres | 2.903 | 583 | 80.936 | 216.047 | 67.751 | 120.074 |
| Nadomestila za prehrano med delom in prevoz na delo | 2.096 | 874 | 55.170 | 213.623 | 52.862 | 249.097 |
| Prispevki delodajalca na izplačane plače | 17.580 | 9.031 | 613.895 | 585.378 | 545.802 | 558.260 |
| Plačilo delavcem za dodatno pokojninsko zavarovanje | 2.866 | - | 116.746 | 142.810 | 99.265 | 136.545 |
| Str. Storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti in drugi stroški dela | 6.229 | 4.771 | 173.157 | 23.555 | 109.949 | 14.531 |
| Stroški pridobivanja zavarovanja | - | - | 708.855 | 3.725.009 | 717.110 | 2.634.116 |
| Amortizacija | 9.333 | 1.370 | 269.218 | 451.233 | 275.313 | 353.713 |
| Obratovalni stroški | 179.922 | 193.149 | 3.864.225 | 1.446.815 | 2.999.861 | 1.569.868 |
| Obratovalni materialni stroški | 700 | 904 | 51.308 | 96.637 | 20.724 | 105.553 |
| Povračila stroškov v zvezi z delom | 9.379 | 8.802 | 48.411 | 34.841 | 19.231 | 47.292 |
| Stroški intelektualnih in osebnih storitev | 82.959 | 108.057 | 709.926 | 104.195 | 603.778 | 129.493 |
| Stroški najemnin | 1.785 | 9.865 | 143.593 | 211.386 | 148.663 | 122.392 |
| Stroški bančnih storitev | 2.183 | 990 | 42.541 | 12.811 | 48.710 | 763 |
| Stroški nadzornih organov | 1.454.243 | 29.581 | 70.784 | 23.065 | ||
| Stroški poštnih storitev | 39.042 | 178.006 | 36.562 | 149.701 | ||
| Stroški vzdrževanja | 5.129 | 50 | 228.410 | 335.451 | 183.222 | 348.783 |
| Stroški ostalih storitev | 41.221 | 46.395 | 488.525 | 385.148 | 447.307 | 321.759 |
| Drugi stroški | 36.566 | 18.086 | 658.224 | 58.759 | 1.534.103 | 321.066 |
| Skupaj | 320.773 | 263.098 | 8.388.268 | 9.970.459 | 7.075.749 | 8.742.275 |
PRVA GROUP
Stroški pridobivanja zavarovanj
Med stroške pridobivanja zavarovanj so šteti stroški provizij posrednikov in stroški marketinških storitev, ki so neposredno povezani s pridobivanjem zavarovanj. Stroški provizij posrednikov se nanašajo na provizijo, ki je plačana zunanjim sodelavcem in agencijam kot nagrada za uspešno zbiranje zavarovancev.
Stroški dela
V stroške dela skupine za leto 2025 so vključeni stroški plač, regres, nadomestilo za prehrano in prevoz na delo, prispevki delodajalca na izplačane plače in izplačila dodatnega pokojninskega zavarovanja. Stroški dela skupine so v letu 2025 znašali 7.893.372 EUR (2024: 7.336.622 EUR).
Podrobnejša razkritja v zvezi z zaposlenimi v poglavju 9. Organizacija in kadri.
Obratovalni stroški
Stroški obratovalnih stroškov so v letu 2025 na ravni Družbe znašali 179.922 EUR (2024: 193.149 EUR), na ravni Skupine pa 5.311.040 EUR (2024: 4.569.730 EUR). Nanašajo se predvsem na stroške skrbniških bank, intelektualnih storitev, najemnine, vzdrževanje ter ostale storitve. Stroški najemnin se nanašajo na najemnino sredstev manjših vrednosti in kratkoročnih najemov. Nobena izmed odvisnih družb ni beležila zamud pri plačilu obveznosti v letih 2025 in 2024.
Revizijske in nerevizijske storitve
Spodnja tabela prikazuje stroške revizijskih in nerevizijskih storitev.
Tabela 22: Revizijske in nerevizijske storitve
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Revidiranje letnega poročila | 12.200 | 10.000 | 148.307 | 124.315 |
| Druge storitve dajanja priporočil | 9.760 | 2.000 | 42.749 | 77.554 |
| Skupaj | 21.960 | 12.000 | 191.056 | 201.869 |
14.8 ČISTE OSLABITEV, ODPRAVE OSLABITEV NEFINANČNIH SREDSTEV
Čiste oslabitve odprave slabitev nefinančnih sredstev se v celoti nanaša na popravek vrednosti terjatev ali odpis terjatev do zavarovancev. Družba v letih 2025 in 2024 ni beležila oslabitev ali odprave oslabitev nefinančnih sredstev. V letu 2025 in 2024 tudi skupina ni beležila slabitev nefinančnih sredstev.
14.9 ČISTI DRUGI PRIHODKI IN ODHODKI
Drugi odhodki in prihodki predstavljajo postavke iz odvisnih družb Prve osebne zavarovalnice, Prve pokojninske družbe, ter zajemajo postavke, ki bremenijo družbe in jih ni možno umestiti v druge postavke izkaza poslovnega izida. V letu 2025 so znašali -258.990 EUR (2024: -328.376 EUR). V kategorijo Skupina uvršča poravnane odškodnine iz naslova tožb in službenih vozil, odhodke iz naslova provizij, iz naslova prevrednotenja terjatev in sredstev ter odhodke za obresti od najemov in druge manjše dogodke, nepovezane z osnovno dejavnostjo družbe.
PRVA GROUP
14.10 ODLOŽENI DAVEK IN DAVEK OD DOHODKA
Tabela 23: Odloženi davki Družbe
| V EUR | Bilanca stanja | Bilanca stanja | Pripoznani preko izkaza vseobseg. donosa | Pripoznani v izkazu uspeha | Pripoznani preko izkaza vseobseg. donosa | Pripoznani v izkazu uspeha |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | leto 2025 | leto 2025 | leto 2024 | leto 2024 | |
| Odložen davek od dobička - terjatev | 22.600 | 22.291 | 0 | 309 | 0 | -145 |
| Oslabitev naložbe in terjatev | 22.600 | 22.291 | 0 | 309 | 0 | -145 |
| Iz neizrabljenih davčnih izgub | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Odložen davek od dobička - obveznosti | 755.578 | 682.365 | 73.213 | 0 | 574.765 | 0 |
| Prevrednotenje finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa | 755.578 | 682.365 | 73.213 | 0 | 574.765 | 0 |
| Celotne Terjatve (+) / Obveznosti (-) iz odloženega davka od dobička | -732.978 | -660.074 | -73.213 | 309 | -574.765 | -145 |
Tabela 24: Odloženi davki Skupine
| V EUR | Bilanca stanja | Bilanca stanja | Pripoznani preko izkaza vseobseg. donosa | Pripoznani v izkazu uspeha | Pripoznani preko izkaza vseobseg. donosa | Pripoznani v izkazu uspeha |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | leto 2025 | leto 2025 | leto 2024 | leto 2024 | |
| Odložen davek od dobička - terjatve | 196.236 | 228.000 | -17.670 | -11.761 | -26.514 | 36.213 |
| Amortizacija OS | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Oslabitev naložbe in terjatev | 178.233 | 210.729 | -17.670 | -12.492 | -26.514 | 31.389 |
| Rezervacije za zaposlene in druge rezervacije | 18.003 | 17.271 | 0 | 732 | 0 | 4.824 |
| Iz neizrabljenih davčnih izgub | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Odložen davek od dobička - obveznosti | 853.958 | 742.614 | -23.626 | 0 | 686.355 | 0 |
| Prevrednotenje finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa | 853.958 | 742.614 | -23.626 | 0 | 686.355 | 0 |
| Celotne Terjatve (+) / Obveznosti (-) iz odloženega davka od dobička | -657.722 | -514.613 | 5.956 | -11.761 | -712.869 | 36.213 |
Odloženi davki so na dan izkaza finančnega položaja preračunani po davčni stopnji, po kateri Skupina pričakuje, da bo ta sredstva lahko realizirala, to je 22% (2024: 22%).
PRVA GROUP
Tabela 25: Preračun davka na dobiček
| v EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Poslovni izid obračunskega obdobja pred davki | 6.896.382 | 6.017.476 | 13.156.658 | 12.046.800 |
| Prilagoditev za poslovni izid, kjer je davčna stopnja 0 | 0 | 0 | -5.380.740 | -4.492.014 |
| Poslovni izid, od katerega se obračuna davek od dohodka | 6.896.382 | 6.017.476 | 7.775.918 | 7.554.785 |
| Davek od dobička z uporabo zakonske stopnje | 1.517.204 | 1.323.845 | 1.710.702 | 1.662.053 |
| Prilagoditev na dejansko zakonsko stopnjo | 0 | 0 | -661.130 | -668.057 |
| Davčni učinek prihodkov, ki se pri obračunu davka odštejejo | -1.547.167 | -1.331.771 | 0 | 0 |
| Davčni učinek odhodkov, ki se pri obračunu davka ne odštejejo | 32.143 | 3.543 | 81.668 | 99.783 |
| Davčni učinek prihodkov, ki se pri obračunu davka prištejejo | 77.358 | 66.589 | 77.426 | 66.672 |
| Davčni učinek odhodkov, ki se pri obračunu davka prištejejo | -1.838 | -130 | -7.219 | -5.316 |
| Davčni učinek za olajšave | -11.051 | -252 | -129.251 | -45.197 |
| Davčni učinek za koriščenje davčnih izgub | -38.614 | -30.965 | 0 | 0 |
| Davek od dobička | 28.035 | 30.858 | 1.072.195 | 1.109.936 |
| Sprememba odloženih davkov | 0 | -145 | -14.989 | -48.082 |
| Skupaj davek | 28.035 | 30.713 | 1.057.206 | 1.061.854 |
| Efektivna davčna stopnja | 0,41% | 0,51% | 8,04% | 8,81% |
Skupina je v letošnjem obračunala tekoči davek na osnovi veljavne davčne stopnje v Sloveniji, to je 22% (2024: 22%).
14.11 ČISTI DOBIČEK NA DELNICO
Osnovni čisti dobiček na delnico je izračunan, tako da čisti dobiček obračunskega obdobja, ki pripada navadnim delničarjem, delimo s tehtanim povprečnim številom v obračunskem obdobju uveljavljajočih se navadnih delnic. Tehtano povprečno število uveljavljajočih se navadnih delnic se izračuna iz podatkov o številu uveljavljajočih se navadnih delnic ob upoštevanju morebitnih odkupov in prodaj znotraj obdobja ter upoštevani čas, v katerem so bile delnice udeležene pri ustvarjanju dobička. Popravljeni čisti dobiček na delnico upošteva tudi vse potencialne navadne delnice. Družba nima potencialnih navadnih delnic, zato je čisti dobiček na navadno delnico enak prilagojenem dobičku na navadno delnico.
Tabela 26: Čisti dobiček na delnico
| Skupina | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Čisti poslovni izid, ki pripada družbi / skupini | 9.991.050 | 9.062.452 |
| Zmanjšanje za dividende imetnikom prednostnih delnic | -380.433 | -380.433 |
| Čisti poslovni izid, ki pripada imetnikom navadnih delnic matičnega podjetja (v EUR) | 9.610.617 | 8.682.019 |
| Tehtano povprečno število navadnih delnic za osnovni čisti dobiček na delnico | 291.484 | 291.484 |
| Čisti dobiček na navadno delnico (v EUR) | 32,97 | 29,79 |
PRVA GROUP
15 POJASNILA K IZKAZU FINANČNEGA POLOŽAJA
15.1 OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA
Tabela 27: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev v 2025
| V EUR | Prva Group | Skupina | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Oprema | SKUPAJ | Zgradbe | Oprema | SKUPAJ | |
| NABAVNA VREDNOST | |||||
| Stanje 31.12.2024 | 21.111 | 21.111 | 3.258.533 | 2.206.499 | 5.640.470 |
| Povečanja | 124.315 | 124.315 | 93.079 | 975.337 | 1.068.416 |
| Odtujitve | 0 | 0 | 0 | -200.387 | -200.387 |
| Tečajne razlike | 0 | 0 | -159 | -15 | -174 |
| Stanje 31.12.2025 | 145.426 | 145.426 | 3.351.453 | 2.981.434 | 6.508.325 |
| POPRAVEK VREDNOSTI | |||||
| Stanje 31.12.2024 | 14.913 | 14.913 | 709.428 | 1.619.764 | 2.329.193 |
| Amortizacija v 2025 | 9.333 | 9.333 | 89.657 | 286.264 | 375.922 |
| Slabitve | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Odtujitve | 0 | 0 | 0 | -199.417 | -199.417 |
| Tečajne razlike | 0 | 0 | -13 | 60 | 47 |
| Stanje 31.12.2025 | 24.246 | 24.246 | 799.072 | 1.706.671 | 2.505.744 |
| NEODPISANA VREDNOST | |||||
| Stanje 31.12.2024 | 6.198 | 6.198 | 2.538.593 | 772.684 | 3.311.277 |
| Stanje 31.12.2025 | 121.180 | 121.180 | 2.552.381 | 1.274.763 | 4.002.581 |
Družba in skupina nima zastavljenih opredmetenih osnovnih sredstev kot jamstvo za dolgove. Družba in skupina na dan 31.12.2025 nima odprtih zavez za nakup opredmetenih osnovnih sredstev. Družba in skupina ocenjujeta, da je bilančna vrednost dober pokazatelj poštene vrednosti.
Na 31. 12. 2025 je imela skupina za 971.072 EUR osnovnih sredstev, ki so v celoti amortizirana in so še v uporabi.
74
PRVA GROUP
Tabela 28: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev v 2024
| V EUR | Prva Group | Skupina | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Oprema | SKUPAJ | Zgradbe | Oprema | SKUPAJ | |
| NABAVNA VREDNOST | |||||
| Stanje 31.12.2023 | 18.244 | 18.244 | 3.258.386 | 2.556.824 | 5.953.893 |
| Povečanja | 2.867 | 2.867 | 0 | 77.623 | 526.700 |
| Odtujitve | 0 | 0 | 0 | -428.269 | -840.591 |
| Tečajne razlike | 0 | 0 | 147 | 320 | 467 |
| Stanje 31.12.2024 | 21.111 | 21.111 | 3.258.533 | 2.206.499 | 5.640.470 |
| POPRAVEK VREDNOSTI | |||||
| Stanje 31.12.2023 | 13.543 | 13.543 | 616.395 | 1.625.970 | 2.242.365 |
| Amortizacija v 2024 | 1.370 | 1.370 | 93.013 | 211.309 | 304.322 |
| Slabitve | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Odtujitve | 0 | 0 | 0 | -217.754 | -217.754 |
| Tečajne razlike | 0 | 0 | 20 | 240 | 260 |
| Stanje 31.12.2024 | 14.913 | 14.913 | 709.428 | 1.619.764 | 2.329.193 |
| NEODPISANA VREDNOST | |||||
| Stanje 31.12.2023 | 4.701 | 4.701 | 2.641.991 | 1.069.538 | 3.711.529 |
| Stanje 31.12.2024 | 6.198 | 6.198 | 2.549.105 | 762.173 | 3.311.277 |
Poštena vrednost nepremičnin, ki jih Skupina uporablja za opravljanje osnovne dejavnosti znaša 2.541.868 EUR (2024: 2.549.105 EUR).
Tabela 29: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev iz naslova pravice do uporabe v letu 2025
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| Skupaj | Zgradbe / poslovni prostori | Oprema | Skupaj | |
| NABAVNA VREDNOST | ||||
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 788.011 | 0 | 788.011 |
| Povečanja | 0 | 64.150 | 0 | 64.150 |
| Odtujitve | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tečajne razlike | 0 | -854 | 0 | 0 |
| Stanje 31.12.2025 | 0 | 851.307 | 0 | 851.307 |
| POPRAVEK VREDNOSTI | ||||
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 279.787 | 0 | 279.787 |
| Amortizacija v 2025 | 0 | 104.296 | 0 | 104.296 |
| Odtujitve | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tečajne razlike | 0 | -494 | 0 | -494 |
| Stanje 31.12.2025 | 0 | 383.589 | 0 | 383.589 |
| NEODPISANA VREDNOST | ||||
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 508.224 | 0 | 508.224 |
| Stanje 31.12.2025 | 0 | 467.718 | 0 | 467.718 |
Skupina nima zastavljenih opredmetenih osnovnih sredstev kot jamstvo za dolgove.
75
PRVA GROUP
Tabela 30: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev iz naslova pravice do uporabe v letu 2024
| V EUR | Prva Group
Skupaj | Zgradbe / poslovni prostori | Oprema | Skupaj |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NABAVNA VREDNOST | | | | |
| Stanje 31.12.2023 | 0 | 776.014 | 0 | 776.014 |
| Povečanja | 0 | 24.318 | 0 | 24.318 |
| Odtujitve | 0 | -13.814 | 0 | -13.814 |
| Tečajne razlike | 0 | 1.494 | 0 | 0 |
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 788.011 | 0 | 788.011 |
| POPRAVEK VREDNOSTI | | | | |
| Stanje 31.12.2023 | 0 | 196.191 | 0 | 196.191 |
| Amortizacija v 2024 | 0 | 91.884 | 0 | 91.884 |
| Odtujitve | 0 | -9.210 | 0 | -9.210 |
| Tečajne razlike | 0 | 921 | 0 | 921 |
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 279.787 | 0 | 279.787 |
| NEODPISANA VREDNOST | | | | |
| Stanje 31.12.2023 | 0 | 579.822 | 0 | 579.822 |
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 508.224 | 0 | 508.224 |
15.2 NALOŽBENE NEPREMIČNINE
Tabela 31: Naložbene nepremičnine
| V EUR | Prva Group | Skupina |
|---|---|---|
| Stanje na 1.1.2024 | 0 | 3.109.000 |
| Povečanja | 0 | 531.051 |
| Odtujitve | 0 | - |
| Dobiček/izguba od prevrednotenja na tržno vrednost | 0 | 89.000 |
| Stanje na 31.12.2024 | 0 | 3.729.051 |
| Stanje na 1.1.2025 | 0 | 3.729.051 |
| Povečanja | 0 | - |
| Odtujitve | 0 | - |
| Dobiček/izguba od prevrednotenja na tržno vrednost | 0 | 274.211 |
| Stanje na 31.12.2025 | 0 | 4.003.262 |
Družbe v skupini imajo v lasti dve nepremičnini, dodatne nepremičnine pa so v lasti pokojninskih skladov. Prva pokojninska družba d.d. ima naložbeno nepremičnino na Fajfarjevi ulici v Ljubljani, katere del se uporablja za lastne potrebe (prikazano med osnovnimi sredstvi), del pa se oddaja v najem. Družba Prva Život ima naložbeno nepremičnino na ulici Mitropolit Teodosij Gologanov v Skopju.
Skupina je v letu 2025 preverila oceno vrednosti naložbenih nepremičnin s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti nepremičnin. Pri oceni vrednosti so bile uporabljene naslednje predpostavke:
PRVA GROUP
Za segment poslovnih nepremičnin velja, da je njihova tržna vrednost v veliki meri odvisna od cene najema, ki jo je oz. jo bo v prihodnosti možno doseći na trgu. Na oceno vrednosti poslovne nepremičnine tako vpliva njena prihodnja donosnost, ki jo bo kupec na trgu lahko dosegal z nakupno ceno. Poslovne nepremičnine se prednostno ocenjujejo s pomočjo bodočih donosov. Pri oceni vrednosti poslovnih nepremičnin se poleg makroekonomskih gibanj preverjajo veljavnosti predpostavk neopazovanih podatkov, kot so npr.:
- predviden obseg prihodkov iz najemnin
- možnost oddajanja v najem
- upoštevanje odbitkov za nezasedenost, neizterljivost terjatev za najemnino
- mera kapitalizacije (rast mere kapitalizacije)
Upravljavec Skupine kritnih skladov ugotavlja pošteno vrednost nepremičnin na podlagi na donosu zasnovanega načina. Pomembnejše predpostavke uporabljene pri izračunu so:
- pričakovana povprečna dolgoročna letna najemnina
- netvegana stopnja donosa je ocenjena na osnovi donosa do dospetja 10 letne evroobveznice z bonitetno oceno AAA
- premija za tveganje je ocenjena na podlagi sklenjenih nakupnih in najemnih poslov zadevnih nepremičnin ter splošnih opazovanj trga nepremičnin.
Družba je v letu 2025 izvedla preverbo vrednosti naložbene nepremičnine na podlagi metode neposredne kapitalizacije donosov in sicer na osnovi cenitve pooblaščenega ocenjevalca vrednosti nepremičnin z dne 30.9.2025. Uporabljene so bile naslednje predpostavke:
- Mera kapitalizacije: 7,87%
- Odbitek za neizkoriščenost in neizterljivost: 5%
Družba je na 31.12.2025 opravila preverbo interne cenitve vrednosti naložbenih nepremičnin pokojninskih skladov s katero je ugotovila, da je interna cenitev na podlagi metode neposredne kapitalizacije donosov ustrezna.
V letu 2025 je Skupina realizirala 256.036 EUR EUR prihodkov iz naslova najemnin (2024: 208.694 EUR EUR). Stroškov v letu 2025 ni bilo (2024: 0 EUR). Pričakovane najemnine v prihodnjih letih so na podobnih nivojih kot najemnine iz leta 2024 in 2025 (med 200.000 EUR in 260.000 EUR), saj družba ne pričakuje sprememb pri najemnih pogodbah.
Naložbene nepremičnine niso zastavljene kot jamstvo za dolgove.
PRVA GROUP
15.3 NEOPREDMETENA DOLGOROČNA SREDSTVA
Tabela 32: Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev v 2025
| P EUR | Prva Group | Skupina | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Računalniški programi | Investicije v teku | Dolgoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj | SKUPAJ | Računalniški programi | Investicije v teku | Dolgoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj | SKUPAJ | |
| NABAVNA VREDNOST | ||||||||
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3.336.445 | 12.200 | 246.456 | 3.595.101 |
| Povečanja | 0 | 0 | 0 | 0 | 76.180 | 36.780 | 0 | 112.961 |
| Prenosi | 0 | 0 | 0 | 0 | 8.052 | -8.052 | 0 | 0 |
| Odtujitve | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -40.928 | 0 | -40.928 |
| Tečajne razlike | 0 | 0 | 0 | 0 | -697 | 0 | -741 | -1.438 |
| Stanje 31.12.2025 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3.419.980 | 0 | 245.715 | 3.665.695 |
| POPRAVEK VREDNOSTI | ||||||||
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.672.542 | 0 | 131.703 | 2.804.245 |
| Amortizacija v 2025 | 0 | 0 | 0 | 0 | 248.005 | 0 | 0 | 248.005 |
| Zmanjšanja | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tečajne razlike | 0 | 0 | 0 | 0 | -651 | 0 | -399 | -1.050 |
| Stanje 31.12.2025 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.919.896 | 0 | 131.304 | 3.051.200 |
| NEODPISANA VREDNOST | ||||||||
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 0 | 0 | 0 | 663.903 | 12.200 | 100.295 | 776.398 |
| Stanje 31.12.2025 | 0 | 0 | 0 | 0 | 500.084 | 0 | 97.596 | 597.680 |
Družba in Skupina na dan 31.12.2025 nima odprtih zavez za nakup neopredmetenih sredstev. Družba in Skupina na dan 31.12.2025 nima neopredmetenih osnovnih sredstev z neomejeno dobo trajanja.
Tabela 33: Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev v 2024
| P EUR | Prva Group | Skupina | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Računalniški programi | Investicije v teku | Dolgoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj | SKUPAJ | Računalniški programi | Investicije v teku | Dolgoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj | SKUPAJ | |
| NABAVNA VREDNOST | ||||||||
| Stanje 31.12.2023 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3.285.355 | 0 | 238.998 | 3.524.352 |
| Povečanja | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.648 | 70.377 | 0 | 73.025 |
| Prenosi | 0 | 0 | 0 | 0 | 48.190 | -48.190 | 0 | 0 |
| Odtujitve | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -9.987 | 7.229 | -2.758 |
| Tečajne razlike | 0 | 0 | 0 | 0 | 252 | 0 | 229 | 481 |
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3.336.445 | 12.200 | 246.456 | 3.595.101 |
| POPRAVEK VREDNOSTI | ||||||||
| Stanje 31.12.2023 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.410.040 | 0 | 131.703 | 2.541.742 |
| Amortizacija v 2024 | 0 | 0 | 0 | 0 | 262.469 | 0 | 0 | 262.469 |
| Zmanjšanja | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Tečajne razlike | 0 | 0 | 0 | 0 | 33 | 0 | 0 | 33 |
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.672.542 | 0 | 131.703 | 2.804.245 |
| NEODPISANA VREDNOST | ||||||||
| Stanje 31.12.2023 | 0 | 0 | 0 | 0 | 875.315 | 0 | 107.295 | 982.610 |
| Stanje 31.12.2024 | 0 | 0 | 0 | 0 | 663.903 | 12.200 | 100.295 | 776.398 |
PRVA GROUP
15.4 NALOŽBE V ODVISNE DRUŽBE
Deleži v odvisnih družbah predstavljajo naložbe Prve Group v družbe: Prva pokojninska družba d.d., Prva osebna zavarovalnica d.d., KB Prvo penzisko društvo AD, Skopje, Prva Život, Skopje, Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve sh.A Pristhine Kosovo in DDOR GARANT Beograd. Navedene družbe skupaj s Prvo Group d.d. sestavljajo Skupino.
Tabela 34: Naložbe v odvisne družbe
| v EUR | Lastništvo | Prva Group | |
|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | ||
| Prva osebna zavarovalnica d.d. | 100% | 7.015.000 | 7.015.000 |
| KB Prvo penzisko društvo AD Skopje | 51% | 918.272 | 918.272 |
| Fondi Slloveno-Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo | 67% | 321.000 | 321.000 |
| DDOR GARANT Beograd | 60% | 800.469 | 908.000 |
| Prva pokojninska družba d.d. | 100% | 6.865.000 | 6.865.000 |
| Prva Život | 100% | 4.500.000 | 4.000.000 |
| Skupaj | 20.419.741 | 20.027.272 |
PRVA GROUP
Spodnja tabela prikazuje osnovne podatke o poslovanju odvisnih družb za leto 2025. Odvisne družbe KB Prvo penzisko društvo AD, DDOR GARANT Beograd in Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A sredstva svojih zavarovancev vodijo izven bilančno in niso prikazana med celotnimi sredstvi. Podatki o izvenbilančnih sredstvih se nahajajo v poglavju 15.17.
Tabela 35: Osnovni podatki o poslovanju odvisnih družb
| v EUR | Lastništvo | Knjigovodska vrednost naložbe | Celotni kapital družbe | Celotna sredstva | Obveznosti iz zavarovalnih /finančnih pogodb | Prihodki iz poslovanja (lokalni standardi) | Prihodki iz zavarovalnih storitev) | Poslovni izid družbe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Odvisne družbe | ||||||||
| Prva osebna zavarovalnica d.d. | 100% | 7.015.000 | 20.713.415 | 61.864.785 | 38.981.576 | / | 15.189.596 | 2.361.488 |
| Fajfarjeva ulica 33, 1000 Ljubljana | ||||||||
| KB Prvo penzisko društvo AD Skopje | 51% | 918.272 | 7.274.917 | 14.918.525 | / | 7.572.645 | / | 2.105.839 |
| Mitropolit Teodosij Gologanov 6, 1000 Skopje | ||||||||
| Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Prishline Kosovo | 67,40% | 321.000 | 293.286 | 453.708 | / | 190.499 | / | 9.803 |
| Rr.UCK, nr.50/2, 10000 Prishtine | ||||||||
| DDOR GARANT Beograd | 60% | 800.469 | 746.761 | 1.446.382 | / | 1.079.880 | / | 37.481 |
| Maršala Birjuzova 3-5, 11000 Beograd | ||||||||
| Prva pokojninska družba d.d. | 100% | 6.865.000 | 29.852.494 | 569.972.595 | 539.000.264 | / | 13.187 | 5.293.229 |
| Fajfarjeva ulica 33, 1000 Ljubljana | ||||||||
| Prva Život | 100% | 4.500.000 | 0 | 4.134.173 | 182.837 | / | 199.517 | -467.331 |
| Mitropolit Teodosij Gologanov 6, 1000 Skopje | ||||||||
| Skupaj | 20.419.741 | 58.880.872 | 652.790.167 | 578.164.677 | 8.843.024 | 15.402.300 | 9.340.510 |
PRVA GROUP
Glasovalne pravice v odvisnih družbah so enake lastniškemu deležu. Družba presoja znamenja slabitve naložb v odvisne družbe na način, da preverja makroekonomsko okolje, realizirane pretekle rezultate, plačane dividend, plane poslovanja družb v prihodnje.
Za Prvo osebno zavarovalnico, Prvo pokojninsko družbo in KB Prvo je družba ocenila, da ni znamenj za slabitev, ker so vse družbe dobro poslovale v letu 2025 in tudi plan za naslednja tri leta kaže nadaljevanje rasti. Dodatno pripadajoči kapital in ocena vrednost po internem modelu teh družb bistveno presega knjigovodsko vrednost naložbe.
Prva Život AD Skopje (100 % lastniški delež) je bila ustanovljena leta 2023 in je leta 2024 začela prodajati riziko življenjska in naložbena zavarovanja v Severni Makedoniji. Prodajni rezultati za leto 2025 so izpolnili pričakovanja ob vstopu na trg. Poslovni načrt za naslednja tri leta kaže na nadaljevanje uspešnega vstopa na trg. Večina knjigovodske vrednosti družbe na koncu leta 2025 obsega naložbe v nepremičnine (0,5 milijona EUR), državne obveznice (2,3 milijona EUR) in depozite (0,3 miljona EUR).
Družba je na dan 31.12.2025 izvedla interno preveritev znamenja slabitev vrednosti naložbe v družbi Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo, Prva Život AD Skopje in DDOR GARANT Beograd na podlagi metode sedanje vrednosti diskontiranih prostih denarnih tokov.
Pri cenitvi so bile upoštevane sledeče predpostavke:
- Diskontna stopnja za Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo: 15,5%
- Diskontna stopnja za DDOR GARANT Beograd: 14,4%
- Dolgoročna stopnja rasti za Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine Kosovo: 2,5%
- Dolgoročna stopnja rasti za DDOR GARANT Beograd: 3,0%
Glede na ocenjene vrednosti naložb je družba ocenila, da ni potrebe po slabitvah za omenjeni družbi.
Tabela 36: Analiza občutljivosti vrednosti naložbe v DDOR Garant Beograd
| Dolgoročna stopnja rasti | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2,00% | 2,50% | 3,00% | ||
| Diskontna stopnja | 15,70% | 0,00% | 1,60% | 3,40% |
| 16,70% | -3,90% | -2,60% | -1,10% | |
| 17,70% | -7,10% | 6,00% | -4,90% |
Tabela 37: Analiza občutljivosti vrednosti naložbe v Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine
| Dolgoročna stopnja rasti | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2,00% | 2,50% | 3,00% | ||
| Diskontna stopnja | 15,70% | 1,90% | 3,40% | 5,10% |
| 16,70% | -1,30% | 0,00% | 1,40% | |
| 17,70% | -4,00% | -2,90% | -1,80% |
PRVA GROUP
15.5 FINANČNE NALOŽBE
Tabela 38: Naložbene v vrednostne papirje
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| 1. Vrednotene po odplaćni vrednosti | 3.887.828 | 4.874.569 | 35.695.227 | 32.701.572 |
| 2. Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 11.011.686 | 6.190.460 | 38.037.530 | 33.094.667 |
| 3. Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 0 | 0 | 35.840.699 | 30.438.024 |
| Skupaj | 14.899.513 | 11.065.029 | 109.573.456 | 96.234.263 |
Tabela 39: Gibanje naložb
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Začetno stanje 1.1. | 11.065.029 | 5.785.696 | 96.234.263 | 83.657.560 |
| Nakupi | 12.138.690 | 10.181.080 | 55.527.841 | 80.850.257 |
| Prodaja/zapadlost | -8.804.206 | -8.901.747 | -65.255.138 | -90.854.542 |
| Prevredontenje | 500.000 | 4.000.000 | 23.066.489 | 22.580.988 |
| Končno stanje 31.12 | 14.899.513 | 11.065.029 | 109.573.456 | 96.234.263 |
Naložbe v vrednostne papirje predstavljajo naložbe v delnice, obveznice in zapisi.
Tabela 40: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| 1. Vrednotene po odplaćni vrednosti | 3.887.828 | 4.874.569 | 35.695.228 | 32.701.572 |
| - dolžniški VP fiksna obrestna mera | 3.887.828 | 4.874.569 | 35.695.228 | 32.701.572 |
| - dolžniški VP variabilna obrestna mera | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 11.011.686 | 6.190.460 | 38.037.529 | 33.071.032 |
| - dolžniški VP fiksna obrestna mera | 4.052.172 | 0 | 31.078.015 | 26.880.107 |
| - dolžniški VP variabilna obrestna mera | 0 | 0 | 0 | 464 |
| - lastniški VP | 6.959.514 | 6.190.460 | 6.959.514 | 6.190.460 |
| 3. Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 0 | 0 | 35.840.699 | 30.461.659 |
| - dolžniški VP fiksna obrestna mera | 0 | 0 | 6.985.031 | 3.335.271 |
| - dolžniški VP variabilna obrestna mera | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - lastniški VP | 0 | 0 | 28.855.668 | 27.126.388 |
| Skupaj | 14.899.513 | 11.065.029 | 109.573.456 | 96.234.263 |
PRVA GROUP
Tabela 41: Naložbe družbe (in skupine) v lastniške vrednostne papirje, vrednotene po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa
| Poštena vrednost 31.12. | Dividende iz naložb v portfelju na dan 31.12. | Prenosi v kapitalu | |
|---|---|---|---|
| 2024 | 6.190.460 | 0 | 0 |
| 2025 | 6.959.514 | 0 | 0 |
Družba je na dan 31.12.2025 izvedla preverjanje vrednosti delnic na podlagi metode kapitalizacije normaliziranega prostega denarnega toka in metode tržnih primerjav.
Uporabljene so bile sledeče predpostavke:
- Diskontna stopnja 11,1%
- Stopnja rasti 2,0%
- Diskont za pomanjkanje kontrole 14,3%
Vsi dolžniški vrednostni papirji družbe leta 2025 in leta 2024 s fiksno obrestno mero spadajo v Skupino 1 pričakovanih kreditnih izgub. Znesek pričakovanih kreditnih izgub konec leta 2025 je 2.896 EUR, konec leta 2024 pa 695 EUR.
Pregled vrednostnih papirjev po Skupinah pričakovanih kreditnih izgub za Skupino je prikazan v tabelah v nadaljevanju.
Tabela 42: Naložbe Skupine, vrednotene po odplačni vrednosti po nivojih in kreditnih ocenah 2025
| Kreditna ocena | Skupina 1
12 mesečne
pričakovane kreditne
izgube | Skupina 2
Pričakovane kreditne izgube za
celotno življensko dobo | Skupina 3
Pričakovane kreditne
izgube za celotno
življensko dobo | Skupaj |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA-AA | - | - | - | - |
| A | 2.234.203 | - | - | 2.234.203 |
| BBB-BB | 22.636.931 | 394.392 | - | 23.031.323 |
| B | 14.941 | - | 404.083 | 419.024 |
| CCC-CC | - | - | - | - |
| C | - | - | - | - |
| D | - | - | - | - |
| Brez ratinga | 10.010.677 | - | - | 10.010.677 |
| Stanje 31.12.2025 | 34.896.752 | 394.392 | 404.083 | 35.695.226 |
Tabela 43: Naložbe Skupine, vrednotene po odplačni vrednosti po nivojih in kreditnih ocenah 2024
| Kreditna ocena | Skupina 1
12 mesečne
pričakovane kreditne
izgube | Skupina 2
Pričakovane kreditne izgube za
celotno življensko dobo | Skupina 3
Pričakovane kreditne
izgube za celotno
življensko dobo | Skupaj |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA-AA | - | - | - | - |
| A | 396.048 | - | - | 396.048 |
| BBB-BB | 22.504.211 | 352.784 | - | 22.856.995 |
| B | - | - | - | - |
| CCC-CC | - | - | - | - |
| C | - | - | - | - |
| D | - | - | - | - |
| Brez ratinga | 9.448.530 | - | - | 9.448.530 |
| Stanje 31.12.2024 | 32.348.789 | 352.784 | - | 32.701.572 |
PRVA GROUP
Na 31.12.2025 ima Skupina med naložbami, vrednotenimi po odplačni vrednosti z kreditno oceno BBB-BB prikazane depozite, komercialne zapise in obveznice. Naložbe brez kreditne ocene so v celoti odkupi terjatev.
Tabela 44: Naložbe Skupine, vrednotene po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa po nivojih in kreditnih ocenah 2025
| Kreditna ocena | Skupina 1
12 mesečne
pričakovane kreditne
izgube | Skupina 2
Pričakovane kreditne izgube za
celotno življenjsko dobo | Skupina 3
Pričakovane kreditne
izgube za celotno
življenjsko dobo | Skupaj |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA-AA | 8.976.618 | - | - | 8.976.618 |
| A | 8.750.340 | - | - | 8.750.340 |
| BBB-BB | 19.614.493 | - | - | 19.614.493 |
| B | 324.928 | - | - | 324.928 |
| CCC-CC | - | - | - | - |
| C | - | - | - | - |
| D | - | - | - | - |
| Brez ratinga | 371.151 | - | - | 371.151 |
| Stanje 31.12.2025 | 38.037.530 | - | - | 38.037.530 |
Tabela 45: Naložbe Skupine, vrednotene po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa po nivojih in kreditnih ocenah 2024
| Kreditna ocena | Skupina 1
12 mesečne
pričakovane kreditne
izgube | Skupina 2
Pričakovane kreditne izgube za
celotno življenjsko dobo | Skupina 3
Pričakovane kreditne
izgube za celotno
življenjsko dobo | Skupaj |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AAA-AA | 8.415.538 | - | - | 8.415.538 |
| A | 4.369.486 | - | - | 4.369.486 |
| BBB-BB | 19.397.941 | - | - | 19.397.941 |
| B | 538.280 | - | - | 538.280 |
| CCC-CC | - | - | - | - |
| C | - | - | - | - |
| D | 349.787 | - | - | 349.787 |
| Brez ratinga | - | - | - | - |
| Stanje 31.12.2024 | 33.071.032 | - | - | 33.071.032 |
Tabela 46: Gibanje popravka naložb Skupine, vrednotenih po odplačni vrednosti 2025
| v EUR | Skupina 1 | Skupina 2 | ||
|---|---|---|---|---|
| 12 mesečne | ||||
| pričakovane kreditne | ||||
| izgube | Pričakovane kreditne izgube | |||
| za celotno življenjsko dobo | Pričakovane kreditne | |||
| izgube za celotno | ||||
| življenjsko dobo | Skupaj | |||
| Popravek 1.1.2025 | 139.407 | 0 | 0 | 139.407 |
| Prenosi | 34.403 | 0 | 0 | 34.403 |
| Iz nivoja 1 v nivo 2 | 73 | 0 | 0 | 73 |
| Ostale neto spremembe | ||||
| (nakupi, prodaje, | ||||
| spremembe ratingov) | -38.485 | 0 | 0 | -38.485 |
| Sprememba, | ||||
| pripoznana v IPI | -38.485 | 0 | 0 | -38.485 |
| Stanje 31.12.2025 | 135.399 | 0 | 0 | 135.399 |
PRVA GROUP
Tabela 47: Gibanje popravka naložb Skupine, vrednotenih po odplačni vrednosti 2024
| V EUR | Skupina 1 | Skupina 2 | Skupina 3 |
|---|---|---|---|
| 12 mesečne pričakovane kreditne izgube | Pričakovane kreditne izgube za celotno življenjsko dobo | Pričakovane kreditne izgube za celotno življenjsko dobo | |
| Popravek 1.1.2024 | 296.609 | 0 | 0 |
| Prenosi | 0 | 0 | 0 |
| Iz nivoja 1 v nivo 2 | 0 | 0 | 0 |
| Ostale neto spremembe (nakupi, prodaje, spremembe ratingov) | -157.202 | 0 | 0 |
| Sprememba, pripoznana v IPI | -157.202 | 0 | 0 |
| Stanje 31.12.2024 | 139.407 | 0 | 0 |
Tabela 48: Gibanje popravka naložb Skupine, vrednotenih po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa 2025
| V EUR | Skupina 1 | Skupina 2 | Skupina 3 |
|---|---|---|---|
| 12 mesečne pričakovane kreditne izgube | Pričakovane kreditne izgube za celotno življenjsko dobo | Pričakovane kreditne izgube za celotno življenjsko dobo | |
| Popravek 1.1.2025 | 69.782 | 0 | 0 |
| Prenosi | 0 | 0 | 0 |
| Iz nivoja 1 v nivo 2 | 0 | 0 | 0 |
| Ostale neto spremembe (nakupi, prodaje, spremembe ratingov) | -34.866 | 0 | 0 |
| Sprememba, pripoznana v IPI | -34.866 | 0 | 0 |
| Stanje 31.12.2025 | 34.915 | 0 | 0 |
Tabela 49: Gibanje popravka naložb Skupine, vrednotenih po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa 2024
| V EUR | Skupina 1 | Skupina 2 | Skupina 3 |
|---|---|---|---|
| 12 mesečne pričakovane kreditne izgube | Pričakovane kreditne izgube za celotno življenjsko dobo | Pričakovane kreditne izgube za celotno življenjsko dobo | |
| Popravek 1.1.2024 | 80.059 | 0 | 0 |
| Prenosi | 0 | 0 | 0 |
| Iz nivoja 1 v nivo 2 | 0 | 0 | 0 |
| Ostale neto spremembe (nakupi, prodaje, spremembe ratingov) | -10.277 | 0 | 0 |
| Sprememba, pripoznana v IPI | -10.277 | 0 | 0 |
| Stanje 31.12.2024 | 69.782 | 0 | 0 |
PRVA GROUP
15.5.1 Poštena vrednost finančnih naložb in sredstev iz finančnih pogodb
Tabela 50: Prikaz finančnih inštrumentov družbe med knjigovodsko in pošteno vrednostjo Družbe
| v EUR | Knjigovodska vrednost | Poštena vrednost | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Naložbe v vrednostne papirje: | 14.899.513 | 11.065.029 | 14.899.513 | 11.065.029 |
| 1. Vrednotene po odplačni vrednosti | 3.887.847 | 4.874.569 | 3.887.847 | 4.874.569 |
| 2. Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 11.011.666 | 6.190.460 | 11.011.666 | 6.190.460 |
| 3. Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 0 | 0 | 0 | 0 |
Družba predpostavlja, da so knjigovodske vrednosti terjatev do kupcev, drugih terjatev in denarnih sredstev najboljši približek poštene vrednosti, zato niso vključene v zgornjo tabelo.
Tabela 51: Prikaz finančnih inštrumentov Skupine med knjigovodsko in pošteno vrednostjo
| v EUR | Knjigovodska vrednost | Poštena vrednost | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Naložbe v vrednostne papirje: | 506.141.887 | 465.781.752 | 507.274.452 | 466.102.310 |
| 1. Merjene po odplačni vrednosti | 155.148.081 | 138.648.988 | 156.280.646 | 138.969.546 |
| 2. Izmerjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 10.214.673 | 9.840.401 | 10.214.673 | 9.840.401 |
| 3. Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 340.779.133 | 317.292.363 | 340.779.133 | 317.292.363 |
| Naložbene nepremičnine | 17.735.000 | 17.306.000 | 17.735.000 | 17.306.000 |
| Terjatve do kupcev (zavarovancev) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Druge terjatve (sredstva) | 766.162 | 617.776 | 766.162 | 617.776 |
| Denarna sredstva | 14.357.215 | 12.032.111 | 14.357.215 | 12.032.111 |
| Skupaj sredstva | 539.000.264 | 495.737.639 | 540.132.829 | 496.058.196 |
| Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov | 536.561.415 | 493.978.644 | 536.561.415 | 493.978.644 |
| Druge obveznosti | 2.438.848 | 1.758.994 | 2.438.848 | 1.758.994 |
| Skupaj obveznosti | 539.000.263 | 495.737.639 | 539.000.263 | 495.737.639 |
PRVA GROUP
15.5.2 Sredstva in obveznosti po hierarhiji določanja poštene vrednosti v Prva Group
Tabela 52: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za družbo Prva Group v letu 2025
| + EUR | Nivo 1 | Nivo 2 | Nivo 3 | Skupaj poštena vrednost | Skupaj knjigovodske vrednost |
|---|---|---|---|---|---|
| SREDSTVA, merjena po pošteni vrednosti | |||||
| Naložbe | 4.052.172 | 0 | 6.959.514 | 11.011.686 | 11.011.686 |
| Naložbe v vrednostne papirje | 4.052.172 | 0 | 6.959.514 | 11.011.686 | 11.011.686 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 4.052.172 | 0 | 6.959.514 | 11.011.686 | 11.011.686 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| SREDSTVA, pri katerih je poštena vrednost razkrita | |||||
| Naložbe v vrednostne papirje | 991.343 | 0 | 2.895.769 | 3.887.113 | 3.887.828 |
| Naložbe, vrednotene po odplačni vrednost | 991.343 | 0 | 2.895.769 | 3.887.113 | 3.887.828 |
| Terjatve | 0 | 0 | 428.296 | 428.296 | 428.296 |
| Denarna sredstva | 1.124.848 | 0 | 0 | 1.124.848 | 1.124.848 |
| OBVEZNOSTI, pri katerih je poštena vrednost razkrita | |||||
| Ostale obveznosti | 0 | 0 | 35.801 | 35.801 | 35.801 |
Tabela 53: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za družbo Prva Group v letu 2024
| + EUR | Nivo 1 | Nivo 2 | Nivo 3 | Skupaj poštena vrednost | Skupaj knjigovodske vrednost |
|---|---|---|---|---|---|
| SREDSTVA, merjena po pošteni vrednosti | |||||
| Naložbe | 0 | 0 | 6.190.460 | 6.190.460 | 6.190.460 |
| Naložbe v vrednostne papirje | 0 | 0 | 6.190.460 | 6.190.460 | 6.190.460 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 0 | 0 | 6.190.460 | 6.190.460 | 6.190.460 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| SREDSTVA, pri katerih je poštena vrednost razkrita | |||||
| Naložbe v vrednostne papirje | 0 | 0 | 4.875.326 | 4.875.326 | 4.874.569 |
| Naložbe, vrednotene po odplačni vrednosti | 0 | 0 | 4.875.326 | 4.875.326 | 4.874.569 |
| Terjatve | 0 | 0 | 613.220 | 613.220 | 613.220 |
| Denarna sredstva | 248.055 | 0 | 0 | 248.055 | 248.055 |
| OBVEZNOSTI, pri katerih je poštena vrednost razkrita | |||||
| Ostale obveznosti | 0 | 0 | 55.081 | 55.081 | 55.081 |
Prva Group predpostavlja, da so knjigovodske vrednosti terjatev do kupcev in drugih terjatev najboljši približek poštene vrednosti, zato niso vključene v spodnjo tabelo.
V nivoju 3 konec leta 2025 družba prikazuje naložbo v eno delnico, eno naložbo v en komercialni zapis in več poslov odkupov terjatev. Med leti 2025 in 2024 ni bilo prenosov med nivoji.
PRVA GROUP
Tabela 54: Gibanje nivoja 3 za finančne naložbe družbe Prva Group 2025
| 1.01.2025 | Izguba/dobiček, pripoznan preko drugega vseobsegajočega donosa | Nakupi | Prodaje | Zapadlosti | 31.12.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 6.190.460 | 769.054 | 0 | 0 | 0 | 6.959.514 |
| Skupaj | 6.190.460 | 769.054 | 0 | 0 | 0 | 6.959.514 |
Tabela 55: Gibanje nivoja 3 za finančne naložbe družbe Prva Group 2024
| 1.01.2024 | Izguba/dobiček, pripoznan preko drugega vseobsegajočega donosa | Nakupi | Prodaje | Zapadlosti | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 4.259.375 | 1.931.085 | 0 | 0 | 0 | 6.190.460 |
| Skupaj | 4.259.375 | 1.931.085 | 0 | 0 | 0 | 6.190.460 |
Analiza občutljivosti netržnih vrednostih papirjev
V nadaljevanju je prikazana analiza občutljivosti finančnih naložb, razvrščenih v raven 3. Analiza kaže, za koliko bi se poštene vrednosti teh finančnih naložb povišale ali znižale glede na različno uporabljene predpostavke, ki ne temeljijo na zaznavnih tržnih podatkih. Analiza občutljivosti je narejena glede na srednji scenarij ocen vrednosti.
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Vrednost naložb, razvrščenih v raven 3 | 9.855.283 | 6.190.460 |
| Ocenjen odklon vrednosti | -739.848 / +689.326 | -419.746 / +429.611 |
Pri delniški naložbi je bil odklon vrednosti določen s prilagoditvijo diskontne stopnje in dolgoročne vrednosti ROE. Pri ostalih naložbah je pri izračunu odklona upoštevano ± 15 odstotkov spremembe vrednosti naložbe.
PRVA GROUP
15.5.1 Sredstva in obveznosti po hierarhiji določanja poštene vrednosti v skupini
Tabela 56: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za Skupino v letu 2025
| v EUR | Nivo 1 | Nivo 2 | Nivo 3 | Skupaj poštena vrednost | Skupaj knjigovodstva vrednost |
|---|---|---|---|---|---|
| SREDSTVA, merjena po pošteni vrednosti | |||||
| Naložbe v vrednostne papirje | 38.136.270 | 15.807.579 | 19.738.930 | 73.682.778 | 73.682.778 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 27.370.834 | 766.074 | 7.508.301 | 35.645.209 | 35.645.209 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 10.765.435 | 15.041.504 | 12.230.629 | 38.037.530 | 38.037.530 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 228.162.139 | 43.698.325 | 96.868.342 | 368.728.806 | 368.728.806 |
| Naložbe v vrednostne papirje: | 228.162.139 | 43.698.325 | 79.133.342 | 350.993.806 | 350.993.806 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 224.575.754 | 37.585.555 | 78.617.824 | 340.779.133 | 340.779.133 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 3.586.385 | 6.112.770 | 515.518 | 10.214.673 | 10.214.673 |
| Naložbene nepremičnine | 0 | 0 | 17.735.000 | 17.735.000 | 17.735.000 |
| SREDSTVA, pri katerih je poštena vrednost razkrita | |||||
| Naložbe v vrednostne papirje: | 4.565.642 | 6.007.555 | 25.258.127 | 35.831.325 | 35.695.227 |
| Vrednotene do dospelosti | 4.565.642 | 6.007.555 | 25.258.127 | 35.831.325 | 35.695.227 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 55.685.287 | 73.179.574 | 42.539.162 | 171.404.023 | 170.271.458 |
| Naložbe, vrednotene po odplačni vrednost | 41.328.072 | 73.179.574 | 41.773.000 | 156.280.646 | 155.148.081 |
| Druge terjatve (sredstva) | 0 | 0 | 766.162 | 766.162 | 766.162 |
| Denarna sredstva | 14.357.215 | 0 | 0 | 14.357.215 | 14.357.215 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | 0 | 0 | 111 | 111 | 111 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | 0 | 0 | 1.666.797 | 1.666.797 | 1.666.797 |
| Denarna sredstva | 5.408.774 | 0 | 0 | 5.408.774 | 5.408.774 |
| Terjatve in druga sredstva | 1.305.766 | 5.080.798 | 5.774.038 | 12.160.602 | 12.160.602 |
| OBVEZNOSTI, pri katerih je poštena vrednost razkrita | |||||
| Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 0 | 0 | 39.155.878 | 39.155.878 | 39.155.878 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 0 | 0 | 90.391 | 90.391 | 90.391 |
| Ostale obveznosti | 0 | 0 | 3.384.881 | 3.384.881 | 3.384.881 |
| Obveznosti iz finančnih pogodb | 0 | 0 | 539.000.264 | 539.000.264 | 539.000.264 |
PRVA GROUP
Tabela 57: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za Skupino v letu 2024
| v EUR | Nivo 1 | Nivo 2 | Nivo 3 | Skupaj poštena vrednost | Skupaj knjigovodska vrednost |
|---|---|---|---|---|---|
| SREDSTVA, merjena po pošteni vrednosti | |||||
| Naložbe v vrednostne papirje | 34.351.839 | 15.069.213 | 14.088.004 | 63.509.056 | 63.509.056 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 25.203.299 | 313.592 | 4.921.133 | 30.438.024 | 30.438.024 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 9.148.540 | 14.755.621 | 9.166.871 | 33.071.032 | 33.094.667 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 203.437.449 | 41.933.574 | 99.067.740 | 344.438.764 | 344.438.764 |
| Naložbe v vrednostne papirje: | 203.437.449 | 41.933.574 | 81.761.740 | 327.132.764 | 327.132.764 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 200.137.000 | 36.694.965 | 80.460.398 | 317.292.363 | 317.292.363 |
| Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 3.300.449 | 5.238.610 | 1.301.342 | 9.840.401 | 9.840.401 |
| Naložbene nepremičnine | 0 | 0 | 17.306.000 | 17.306.000 | 17.306.000 |
| SREDSTVA, pri katerih je poštena vrednost razkrita | |||||
| Naložbe v vrednostne papirje: | 2.220.159 | 1.094.967 | 29.421.606 | 32.736.732 | 32.701.572 |
| Vrednotene do dospelosti | 2.220.159 | 1.094.967 | 29.421.606 | 32.736.732 | 32.701.572 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 29.970.809 | 84.189.788 | 37.458.836 | 151.619.433 | 151.298.876 |
| Naložbe, vrednotene po odplačni vrednost | 17.938.698 | 84.189.788 | 36.841.061 | 138.969.546 | 138.648.989 |
| Druge terjatve (sredstva) | 0 | 0 | 617.776 | 617.776 | 617.776 |
| Denarna sredstva | 12.032.112 | 0 | 0 | 12.032.112 | 12.032.112 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | 0 | 0 | 166 | 166 | 166 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | 0 | 0 | 1.326.725 | 1.326.725 | 1.326.725 |
| Denarna sredstva | 5.539.871 | 0 | 0 | 5.539.871 | 5.539.871 |
| Terjatve in druga sredstva | 0 | 96.481 | 9.854.149 | 9.950.630 | 9.950.630 |
| OBVEZNOSTI, pri katerih je poštena vrednost razkrita | |||||
| Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 0 | 0 | 34.979.231 | 34.979.231 | 34.979.231 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 0 | 0 | 83.093 | 83.093 | 83.093 |
| Ostale obveznosti | 0 | 0 | 2.335.511 | 2.335.511 | 2.335.511 |
| Obveznosti iz finančnih pogodb | 0 | 0 | 495.737.639 | 495.737.639 | 495.737.639 |
Tabela 58: Gibanje nivoja 3 za finančne naložbe Skupine za leto 2025
| 1.01.2025 | Dobiček ali izguba pripoznana v poslovnem izidu/IVD | Nakupi | Prodaje | Zapadlosti | 31.12.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Naložbe, vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 4.921.133 | 2.264.944 | 350.899 | 28.676 | 0 | 7.508.301 |
| Naložbe vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 9.166.871 | 1.719.063 | 2.895.789 | 421.337 | 1.129.776 | 12.230.629 |
| Skupaj | 14.088.005 | 3.984.006 | 3.246.688 | 450.013 | 1.129.776 | 19.738.930 |
PRVA GROUP
Tabela 59: Gibanje nivoja 3 za finančne naložbe Skupine za leto 2024
| 1.01.2024 | Dobiček ali izguba pripoznana v poslovnem izidu/IVD | Nakupi | Prodaje | Zapadlosti | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Naložbe, vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 4.757.649 | 542.645 | 391.527 | 19.810 | 750.876 | 4.921.133 |
| Naložbe vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 8.245.418 | 2.684.551 | 500.000 | 310.184 | 1.952.914 | 9.166.871 |
| Skupaj | 13.003.067 | 3.227.196 | 891.527 | 329.995 | 2.703.790 | 14.088.005 |
Tabela 60: Gibanje nivoja 3 za sredstva iz finančnih pogodb Skupine v letu 2025
| 1.01. | Izgube/dobički, pripoznane v poslovnem izidu | Nakupi | Prodaje | Zapadlosti | 31.12. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Naložbe, vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 80.460.398 | -6.196.499 | 6.418.322 | 2.064.398 | 0 | 78.617.824 |
| Naložbe vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 1.301.342 | -785.824 | 0 | 0 | 0 | 515.518 |
| Nepremičnine, vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 17.306.000 | 429.000 | 0 | 0 | 0 | 17.735.000 |
| Skupaj | 99.067.740 | -6.553.323 | 6.418.322 | 2.064.398 | 0 | 96.868.342 |
Tabela 61: Gibanje nivoja 3 za sredstva iz finančnih pogodb Skupine v letu 2024
| 1.01. | Izgube/dobički, pripoznane v poslovnem izidu | Nakupi | Prodaje | Zapadlosti | 31.12. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Naložbe, vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 71.743.862 | 10.699.589 | 7.525.317 | 2.410.897 | 6.776.738 | 80.460.398 |
| Naložbe vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 1.232.996 | 68.346 | 0 | 0 | 0 | 1.301.342 |
| Nepremičnine, vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 16.789.247 | 516.753 | 0 | 0 | 0 | 17.306.000 |
| Skupaj | 89.766.106 | 11.284.688 | 7.525.317 | 2.410.897 | 6.776.738 | 99.067.740 |
15.5.2 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje
Skupina med finančnimi naložbami v višini, ki so podrobneje pojasnjene v točki 15.5.1, izkazuje tudi sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje. Ta so pojasnjena v nadaljevanju.
Tabela 62: Naložbe zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje
| % EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| VP zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje: | 27.358.836 | 22.658.160 |
| VP zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 26.602.674 | 21.969.249 |
| • lastniški vrednostni papirji in delnice ETF-ov | 25.712.868 | 21.003.334 |
| • dolžniški vrednostni papirji | 889.805 | 965.915 |
| VP zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, vrednotene po odplačni vrednosti | 756.163 | 688.911 |
| Druge naložbe, vrednotene po odplačni vrednosti (depoziti) | 0 | 0 |
PRVA GROUP
15.5.3 Sredstva iz finančnih pogodb
Sredstva iz finančnih pogodb se nanašajo na pokojninske in rentni sklad Prve pokojninske družbe d.d.
Tabela 63: Sredstva iz finančnih pogodb po knjigovodski in pošteni vrednosti za pokojninske in rentne zavarovance
| v EUR | Knjigovodska vrednost | Poštena vrednost | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Naložbe v vrednostne papirje: | 506.141.887 | 465.781.752 | 507.274.452 | 466.102.310 |
| 1. Merjene po odplačni vrednosti | 155.148.081 | 138.648.988 | 156.280.646 | 138.969.546 |
| 2. Izmerjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 10.214.673 | 9.840.401 | 10.214.673 | 9.840.401 |
| 3. Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 340.779.133 | 317.292.363 | 340.779.133 | 317.292.363 |
| Naložbene nepremičnine | 17.735.000 | 17.306.000 | 17.735.000 | 17.306.000 |
| Terjatve do kupcev (zavarovancev) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Druge terjatve (sredstva) | 766.162 | 617.776 | 766.162 | 617.776 |
| Denarna sredstva | 14.357.215 | 12.032.111 | 14.357.215 | 12.032.111 |
| Skupaj sredstva | 539.000.264 | 495.737.639 | 540.132.829 | 496.058.196 |
| Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov | 536.561.415 | 493.978.644 | 536.561.415 | 493.978.644 |
| Druge obveznosti | 2.438.848 | 1.758.994 | 2.438.848 | 1.758.994 |
| Skupaj obveznosti | 539.000.263 | 495.737.639 | 539.000.263 | 495.737.639 |
15.5.4 Sredstva iz finančnih pogodb rentnega sklada
Tabela 64: Sredstva iz finančnih pogodb rentnega sklada
| v EUR | Knjigovodska vrednost | Poštena vrednost | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Naložbe v vrednostne papirje: | 43.488.164 | 35.945.053 | 43.578.296 | 35.988.635 |
| 1. Merjene po odplačni vrednosti | 29.089.530 | 23.186.302 | 29.179.662 | 23.229.883 |
| 2. Izmerjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 10.214.673 | 9.840.401 | 10.214.673 | 9.840.401 |
| 3. Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 4.183.961 | 2.918.351 | 4.183.961 | 2.918.351 |
| Druge terjatve (sredstva) | 20.769 | 6.182 | 20.769 | 6.182 |
| Denarna sredstva | 2.802.122 | 2.583.146 | 2.802.122 | 2.583.146 |
| Skupaj sredstva | 46.311.055 | 38.534.381 | 46.401.187 | 38.577.962 |
| Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov | 44.395.916 | 37.286.448 | 44.395.916 | 37.286.448 |
| Druge obveznosti | 1.915.138 | 1.247.933 | 1.915.138 | 1.247.933 |
| Skupaj obveznosti | 46.311.054 | 38.534.381 | 46.311.054 | 38.534.381 |
PRVA GROUP
Tabela 65: Finančne naložbe na računih rentnih zavarovancev - gibanje
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Stanje 1.01. | 23.186.302 | 17.607.196 |
| Povečanje | 8.237.847 | 10.372.043 |
| Prevrednotenje | -57.153 | -9.456 |
| Zapadlost/prodaje | 2.277.466 | 4.783.482 |
| Stanje 31.12. | 29.089.530 | 23.186.302 |
Tabela 66: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere- rentna zavarovanja
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Dolžniški vrednostni papirji | 39.511.237 | 33.230.895 |
| • fiksna obrestna mera | 39.511.237 | 33.230.895 |
| • variabilna obrestna mera | 0 | 0 |
| Lastniški papirji in ETF-i | 3.976.927 | 2.714.159 |
| Skupaj | 43.488.164 | 35.945.053 |
V nadaljevanju je prikazana analiza občutljivosti finančnih naložb, razvrščenih v raven 3. Analiza kaže, za koliko bi se poštene vrednosti teh finančnih naložb povišale ali znižale glede na različno uporabljene predpostavke, ki ne temeljijo na zaznavnih tržnih podatkih. Analiza občutljivosti je narejena glede na srednji scenarij ocen vrednosti.
Tabela 67: Analiza občutljivosti naložb, razvrščenih v raven 3
| v EUR | 31.12.2025 |
|---|---|
| Vrednost naložb, razvrščenih v raven 3 | 5.882.198 |
| Ocenjen odklon vrednosti | +784.967 / -861.783 |
Pri obvezniških naložbah z modelskim vrednotenjem je odklon vrednosti določen s prilagoditvijo ključne predpostavke zahtevane stopnje donosnosti. Delniških naložb razvrščenih v raven 3 ni.
Pri ostalih naložbah je pri izračunu odklona upoštevano ± 15 odstotkov spremembe vrednosti naložbe, pri alternativnih naložbenih skladih pa nesimetrično - 25 oz. + 10 odstotkov spremembe vrednosti naložbe.
PRVA GROUP
15.5.5 Sredstva iz finančnih pogodb pokojninskih skladov
Tabela 68: Sredstva iz finančnih pogodb pokojninskih skladov
| + EUR | Knjigovodska vrednost | Poštena vrednost | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Naložbe v vrednostne papirje: | 462.653.723 | 429.836.699 | 463.696.156 | 430.113.675 |
| 1. Merjene po odplačni vrednosti | 126.058.551 | 115.462.687 | 127.100.984 | 115.739.663 |
| 3. Izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 336.595.172 | 314.374.012 | 336.595.172 | 314.374.012 |
| Naložbene nepremičnine | 17.735.000 | 17.306.000 | 17.735.000 | 17.306.000 |
| Druge terjatve (sredstva) | 745.393 | 611.594 | 745.393 | 611.594 |
| Denarna sredstva | 11.555.093 | 9.448.966 | 11.555.093 | 9.448.966 |
| Skupaj sredstva | 492.689.209 | 457.203.258 | 493.731.642 | 457.480.234 |
| Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov | 492.165.499 | 456.692.196 | 492.165.499 | 456.692.196 |
| Druge obveznosti | 523.710 | 511.062 | 523.710 | 511.062 |
| Skupaj obveznosti | 492.689.209 | 457.203.258 | 492.689.209 | 457.480.258 |
Tabela 69: Finančne naložbe na računih pokojninskih zavarovancev po skladih
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | ||
|---|---|---|---|
| Kritni sklad Prva in Prva+ Dinamični | Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti | 4.102.283 | 3.056.620 |
| Naložbe v VP, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 132.998.488 | 114.209.430 | |
| Nepremičnine | 0 | 0 | |
| Denarna sredstva | 1.815.635 | 981.319 | |
| Kritni sklad Prva in Prva+ Uravnoteženi | Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti | 10.831.538 | 7.471.763 |
| Naložbe v VP, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 112.166.494 | 106.703.436 | |
| Nepremičnine | 0 | 0 | |
| Denarna sredstva | 255.156 | 672.799 | |
| Kritni sklad Prva Zajamčeni | Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti | 12.753.705 | 12.214.931 |
| Naložbe v VP, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 9.728.999 | 10.463.922 | |
| Nepremičnine | 1.497.913 | 1.476.230 | |
| Denarna sredstva | 648.026 | 421.468 | |
| Kritni sklad Prva+ Zajamčeni | Naložbe v VP, vrednotene do dospelosti | 98.371.026 | 92.719.374 |
| Naložbe v VP, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida | 81.701.192 | 82.997.224 | |
| Nepremičnine | 16.237.087 | 15.829.770 | |
| Denarna sredstva | 4.797.324 | 3.477.532 |
Naložbe kritnih skladov v depozite pri bankah in hranilnicah predstavljajo dolgoročne in kratkoročne depozite in komercialne zapise, nominirane v evrih. Obrestne mere depozitov se gibljejo od 6,0% - 8,0% letno (2024: od 4,3% do 8,0%).
Naložbe v vrednostne papirje vrednotene do dospelosti, predstavljajo depozite, obveznice in komercialne zapise slovenskih izdajateljev.
Naložbe v vrednostne papirje, izmerjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, predstavljajo delnice in enote investicijskih skladov, s katerimi se trguje na trgu vrednostnih papirjev ter delnice, s katerimi se ne trguje na trgu vrednostnih papirjev, podjetniške obveznice iz organiziranega trga Republike Slovenije in držav ES in OECD ter tujine.
PRVA GROUP
Naložbene nepremičnine se vrednotijo po modelu poštene vrednosti. V letu 2025 se je vrednost povečala za 429.000 EUR. Prihodki skladov od najemnin so znašali 1.256.053 EUR, stroški vzdrževanja nepremičnin pa 129.975 EUR.
Tabela 70: Naložbe v vrednostne papirje na računih pokojninskih zavarovancev - gibanje
| 1 EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Stanje 1.1. | 429.836.699 | 372.820.879 |
| Povečanje | 76.217.569 | 110.346.249 |
| Prevrednotenje | 18.496.484 | 36.050.394 |
| Zmanjšanje | -61.897.028 | -89.380.822 |
| Stanje 31.12. | 462.653.723 | 429.836.699 |
Tabela 71: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere na računih pokojninskih zavarovancev
| 1 EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Dolžniški vrednostni papirji | 185.308.081 | 184.958.967 |
| - Fiksna obrestna mera | 185.308.081 | 184.955.396 |
| - Variabilna obrestna mera | 0 | 3.570 |
| Lastniški papirji | 277.345.642 | 244.877.732 |
| Skupaj | 462.653.723 | 429.836.699 |
Efektivna obrestna mera vrednostnih papirjev na skladih znaša od 0,05% do 9,72% (2024: od -0,39% do 39,07%).
Družba na pokojninskih kritnih skladih v portfelju finančnih naložb nima naložb vrednotenih po nabavni vrednosti.
Družba je na 31.12.2025 opravila preverbo vrednosti naložbenih nepremičnin pokojninskih skladov in sicer na osnovi cenitev pooblaščenega ocenjevalca vrednosti nepremičnin z dne 30.9.2025. Pri ocenjevanju je bila uporabljena metoda neposredne kapitalizacije donosov (Ameriška ulica 4 in Ameriška ulica 4) ter način tržnih primerjav in delno metoda kapitalizacije donosa (Oskrbovana stanovanja).
Pri cenitvah so bile uporabljene sledeče predpostavke:
- Ameriška ulica 8:
- Mera kapitalizacije: 7,15%
- Odbitek za neizkoriščenost in neizterljivost: 3%
- Ameriška ulica 4:
- Mera kapitalizacije: 7,77%
- Odbitek za neizkoriščenost in neizterljivost: 3%
- Oskrbovana stanovanja:
- Diskontna stopnja: 4,42%
Družba je na dan 30.11.2025 izvedla notranje preverjanje vrednosti delnic Prve Group v lasti pokojninskih skladov na podlagi metode sedanje vrednosti pričakovanih prostih denarnih tokov. Pri cenitvi so bile upoštevane sledeče predpostavke:
- Diskontna stopnja: 12,26%
- Diskont za manjšinski delež: 25%
- Diskont za pomanjkanje tržnosti: 20%
Prav tako je družba na dan 30.06.2025 izvedla zunanje preverjanje vrednosti delnic DBS na podlagi metode diskontiranja prihodnjih dividend in metode tržnih primerjav.
Uporabljene so bile sledeče predpostavke:
- Diskontna stopnja: 11,1%
- Stopnja rasti: 6,1%
PRVA GROUP
- Pribitek za obvladovanje: 2,2%
- Diskont za pomanjkanje tržljivosti 14,3%
V nadaljevanju je prikazana analiza občutljivosti finančnih naložb, razvrščenih v raven 3. Analiza kaže, za koliko bi se poštene vrednosti teh finančnih naložb povišale ali znižale glede na različno uporabljene predpostavke, ki ne temeljijo na zaznavnih tržnih podatkih. Analiza občutljivosti je narejena glede na srednji scenarij ocen vrednosti. V analizo občutljivosti niso vključeni depoziti in posojila.
Tabela 72: Analiza občutljivosti naložb, razvrščenih v raven 3
| V EUR | 31.12.2025 |
|---|---|
| Vrednost naložb, razvrščenih v raven 3 | 107.421.197 |
| Ocenjen odklon vrednosti | +11.352.298 / -19.645.035 |
Pri obvezniških naložbah z modelskim vrednotenjem je odklon vrednosti določen s prilagoditvijo ključne predpostavke zahtevane stopnje donosnosti. Pri delniških naložba z modelskim vrednotenjem pa z prilagoditvijo diskontne stopnje in dolgoročne stopnje rasti ali dolgoročne vrednosti ROE.
Pri ostalih naložbah je pri izračunu odklona upoštevano ± 15 odstotkov spremembe vrednosti naložbe, pri alternativnih naložbenih skladih pa nesimetrično - 25 oz. + 10 odstotkov spremembe vrednosti naložbe.
15.6 DRUGE TERJATVE IN DRUGA SREDSTVA
Tabela 73: Terjatve
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov | 0 | 0 | 95.328 | 92.700 |
| Kratkoročne terjatve do kupcev | 338 | 338 | 207.779 | 85.084 |
| Kratkoročno dani avansi | 0 | 0 | 86.030 | 12.237 |
| Terjatve za davek od dohodkov pravnih oseb | 0 | 0 | 422 | 3.932 |
| Terjatve do državnih in drugih inštitucij | 12 | 12 | 203.642 | 103.468 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Druge terjatve | 425.653 | 612.870 | 2.955.994 | 3.049.610 |
| Skupaj terjatve | 426.003 | 613.220 | 3.549.196 | 3.347.031 |
Tabela 74: Druga sredstva
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Razmejeni stroški | 0 | 0 | 388.797 | 254.111 |
| Vračunani prihodki | 2.293 | 0 | 473.170 | 414.316 |
| Skupaj razmejeni stroški in vračunani prihodki | 2.293 | 0 | 861.967 | 668.427 |
PRVA GROUP
15.7 DENAR IN DENARNI USTREZNIKI
Tabela 75: Denarna sredstva
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Denarna sredstva v blagajni | 0 | 0 | 403 | 380 |
| Denarna sredstva na TRR (lokalna valuta) | 17.434 | 45.202 | 3.138.659 | 4.324.887 |
| Denarna sredstva na TRR (tuja valuta) | 0 | 0 | 23.282 | 8.168 |
| Depoziti do treh mesecev pri bankah | 1.107.414 | 202.853 | 2.246.429 | 1.206.436 |
| Skupaj | 1.124.848 | 248.055 | 5.408.773 | 5.539.871 |
Depoziti do treh mesecev pri bankah se izkazujejo skupaj s pripadajočimi obrestmi, ki se obračunavajo skladno s pogodbenimi določili.
15.8 KAPITAL
15.8.1 Osnovni kapital
Na dan 31.12.2025 znaša osnovni kapital družbe 13.386.247 EUR, pri čemer 6.704.638 EUR izvira iz rednih delnic, preostali del v višini 6.681.609 EUR pa iz prednostnih delnic.
Najvišja nadrejena družba družbi Prva Group je družba Prva Finance d.o.o. s sedežem na Devinska 1 v Ljubljani. Družba Prva Finance je bila ustanovljena v letu 2021 po oddelitvi skupin A-Z finance, ki je nastala leta 1998, večinski lastnik družbe je Alenka Žnidaršič Kranjc. Družba ima v lasti 73,93% delež družbe Prve Group. Družba Prva Finance d.o.o. sestavlja konsolidirano letno poročilo, ki ga je moč dobiti na sedežu družbe. Kapital Skupine predstavlja kapital Prve Group in kapital neobvladujočega deleža.
Tabela 76: Osnovni kapital
| V EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Odobreni osnovni kapital (navadne delnice po 23,00 EUR) | 6.704.638 | 6.704.638 |
| Odobreni osnovni kapital (prednostne delnice po 33,00 EUR) | 6.681.609 | 6.681.609 |
| Osnovni kapital (navadne delnice po 23,00 EUR) | 6.704.638 | 6.704.638 |
| Osnovni kapital (prednostne delnice po 33,00 EUR) | 6.681.609 | 6.681.609 |
| Skupaj osnovni kapital (delnice izdane in vplačane) | 13.386.247 | 13.386.247 |
Tabela 77: Število izdanih in vplačanih delnic
| V EUR | Navadne delnice | Prednostne delnice | ||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Na dan 1. januar | 291.484 | 291.484 | 202.437 | 202.437 |
| Izdane | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Na dan 31. december | 291.484 | 291.484 | 202.437 | 202.437 |
Družba ima lastne delnice in sicer na 31.12.2025 ima 18 navadnih in 10.299 prednostnih delnic (18 navadnih in 10.299 prednostnih v letu 2024).
PRVA GROUP
15.8.2 Kapitalske rezerve
Kapitalske rezerve vključujejo vplačan presežek kapitala (vplačila nad najmanjšimi emisijskimi zneski delnic oziroma deležev) v višini 6.278.574 EUR (31.12.2024: 6.278.574 EUR) in se ne morejo deliti. Druge rezerve iz dobička znašajo 3.388 EUR (31.12.2024: 3.388 EUR).
Družba ločeno prikazuje rezerve za lastne delnice v višini -267.558 EUR (31.12.2024: -267.558 EUR) kot negativno postavko kapitala. Gibanje kapitalskih rezerv je razvidno v izkazu gibanja kapitala.
Rezerve za tečajne razlike, ki izhajajo iz preračuna funkcijske valute v predstavitveno valuto, se pripoznajo neposredno v izkazu vseobsegajočega donosa do trenutka odprodaje odvisne družbe, ko se te tečajne razlike prenesejo v izkaz poslovnega izida. Te rezerve se ne delijo.
Nerazdeljeni dobički so nenamenski in se jih lahko nameni za izplačila dividend v naslednjih letih.
15.9 PREDLAGANE IN IZPLAČANE DIVIDENDE
Na dan 31.12.2025 znaša bilančni dobiček družbe Prva Group 13.515.177 EUR (31.12.2024: 9.274.676 EUR EUR), in sicer je sestavljen iz prenešenega dobička iz preteklih let v višini 6.646.830 EUR (3.288.058 EUR na 31.12.2024) in tekočega dobička v višini 6.868.347 EUR (5.986.618 EUR na 31.12.2024).
Družba je izplačevala dividende tudi v preteklih letih. V letu 2025 je bilo izplačanih za 380.433 EUR dividend prednostnim delničarjem. Navadnim delničarjem je bilo v letu 2025 izplačano 2.247.203 EUR.
Družba namerava za poslovno leto 2025 izplačati dividendo rednim in prednostnim delničarjem. Te dividende, ki so objavljene po zaključku poročevalskega obdobja, niso vključene v postavko obveznosti v bilanci stanja.
15.10 ZAVAROVALNE POGODBE, KI SO SREDSTVA ALI OBVEZNOSTI
Tabela 78: Knjigovodska vrednost sredstev in obveznosti iz zavarovalnih pogodb na 31.12.2025
| Stanje 31. 12. 2025 (v EUR) | Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | Skupaj |
|---|---|---|---|
| Premoženjska zavarovanja | 0 | 818.412 | 619.982 |
| Splošni model (BBA) | 0 | 527.196 | 471.886 |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | 0 | 291.216 | 148.095 |
| Pristop prilagodljivega zaslužka (VFA) | 0 | 0 | 0 |
| Življenjska zavarovanja | 0 | 253.758 | 0 |
| Splošni model (BBA) | -1.931 | 38.337.465 | 38.335.535 |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | -111 | 10.834.557 | 10.834.446 |
| Pristop prilagodljivega zaslužka (VFA) | -1.820 | 4.536 | 2.717 |
| Skupaj | 0 | 26.950.820 | 26.950.820 |
Zgornja tabela prikazuje vrednost sredstev in obveznosti iz zavarovalnih pogodb Skupine, družba tovrstnih pogodb nima.
PRVA GROUP
Tabela 79: Knjigovodska vrednost sredstev in obveznosti iz zavarovalnih pogodb na 31.12.2024
| Stanje 31. 12. 2024 (v EUR) | Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | Skupaj |
|---|---|---|---|
| Premoženjska zavarovanja | 0 | 619.982 | 619.982 |
| Splošni model (BBA) | 0 | 471.886 | 471.886 |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | 0 | 148.095 | 148.095 |
| Pristop prilagodljivega zaslužka (VFA) | 0 | 0 | 0 |
| Življenjska zavarovanja | -166 | 34.048.540 | 34.048.374 |
| Splošni model (BBA) | -166 | 11.572.442 | 11.572.276 |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | 0 | 1.722 | 1.722 |
| Pristop prilagodljivega zaslužka (VFA) | 0 | 22.474.376 | 22.474.376 |
| Skupaj | -166 | 34.668.521 | 34.668.355 |
Zgornja tabela prikazuje vrednost sredstev in obveznosti iz zavarovalnih pogodb Skupine, družba tovrstnih pogodb nima.
Tabela 80: Razporeditev nerazporejenih obveznosti Prve osebne zavarovalnice
| v EUR | 2025 | 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Življenje | Premoženje | Življenje | Premoženje | |
| Vračunani stroški posredniške provizije | 160.616 | 163.208 | 173.106 | 13.332 |
| Prevrednotovalne poslovne terjatve | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Obveznosti do zavarovancev | 189.550 | 13.036 | 93.614 | 12.723 |
| Obveznosti za davek od zavarovalnih poslov | 1.528 | 19.503 | 1.490 | 16.444 |
| Skupaj | 351.694 | 195.747 | 268.210 | 42.499 |
Zgornja tabela prikazuje vrednost nerazporejenih obveznosti Prve osebne zavarovalnice. Druge družbe v skupini tovrstnih obveznosti nimajo.
PRVA GROUP
Tabela 81: Gibanje obveznosti za preostalo kritje (LRC) ter obveznosti za nastale zahtevke (LIC) v letu 2025
| (v EUR) | Obveznosti za preostalo kritje | Obveznosti za nastale zahtevke | Skupaj |
|---|---|---|---|
| Leto 2025 | Brez sestavine izgube | Sestavina izgube | Pogodbe, ki niso merjene po PAA |
| Knjigovodska vrednost na začetku poslovnega obdobja | 31.000.931 | 1.428.356 | 2.156.130 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | -3.129 | 2.963 | 0 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 31.004.060 | 1.425.393 | 2.156.130 |
| Spremembe v izkazu poslovnega izida ali drugega vseobsegajočega donosa | |||
| Zavarovalni prihodki | -15.402.300 | 0 | 0 |
| Pogodbe, kjer je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop | -64.187 | 0 | 0 |
| Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti | 0 | 0 | 0 |
| Ostale pogodbe | -15.338.113 | 0 | 0 |
| Zavarovalni odhodki | 4.579.011 | 91.991 | 5.248.376 |
| Nastali zahtevki in drugi odhodki iz zavarovalnih storitev | 0 | -206.871 | 5.248.376 |
| Nastali zahtevki v poslovnem obdobju (brez naložbene sestavine) | 0 | -206.871 | 5.613.251 |
| Spremembe denarnih tokov nastalih zahtevkov preteklih storitev | 0 | 0 | -364.875 |
| Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj | 4.579.011 | 0 | 0 |
| Izgube pri kočljivih skupinah pogodb in razveljavitve takih izgub | 0 | 298.862 | 0 |
| Naložbena sestavina | 0 | 0 | 0 |
| Rezultat iz zavarovalnih poslov | -12.661.004 | 91.991 | 7.086.091 |
| Finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih pogodb | 1.573.487 | 25.668 | 4.113 |
| Skupni zneski, pripoznani v izkazu poslovnega izida ali drugega vseobsegajočega donosa | -11.087.517 | 117.659 | 7.090.205 |
| Denarni tokovi | 14.997.409 | 0 | 7.258.540 |
| Prejeta premija | 20.587.200 | 0 | 0 |
| Izplačila iz zahtevkov, vključno z naložbeno komponento | 0 | 0 | -7.258.540 |
| Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj | -5.589.792 | 0 | 0 |
| Knjigovodska vrednost na koncu poslovnega obdobja | 34.910.823 | 1.546.015 | 1.987.795 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | -4.185 | 2.254 | 0 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 34.915.008 | 1.543.760 | 1.987.795 |
PRVA GROUP
Tabela 82: Gibanje obveznosti za preostalo kritje (LRC) ter obveznosti za nastale zahtevke (LIC) v letu 2024
| (v EUR)Leto 2024 | Obveznosti za preostalo kritje | Obveznosti za nastale zahtevke | Skupaj | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brez sestavine izgube | Sestavina Izgube | Pogodbe, ki niso merjene po PAA | Pričakovana veda | Prilago - ditev za nefinančno tveganje | ||
| Knjigovodska vrednost na začetku poslovnega obdobja | 24.735.655 | 1.074.872 | 2.267.735 | 497 | 14 | 28.078.773 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | -3.893 | 3.653 | 0 | 0 | 0 | -240 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 24.739.548 | 1.071.219 | 2.267.735 | 497 | 14 | 28.079.013 |
| Spremembe v izkazu poslovnega izida ali drugega vseobsegajočega donosa | ||||||
| Zavarovalni prihodki | -14.353.994 | 0 | 0 | 0 | 0 | -14.353.994 |
| Pogodbe, kjer je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop | -73.386 | 0 | 0 | 0 | 0 | -73.386 |
| Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ostale pogodbe | -14.280.608 | 0 | 0 | 0 | 0 | -14.280.608 |
| Zavarovalni odhodki | 4.405.879 | 322.173 | 5.774.926 | 2.038.084 | 2.184 | 12.543.246 |
| Nastali zahtevki in drugi odhodki iz zavarovalnih storitev | 0 | -131.868 | 5.774.926 | 2.038.084 | 2.184 | 7.683.326 |
| Nastali zahtevki v poslovnem obdobju (brez naložbene sestavine) | 0 | -131.868 | 6.065.143 | 2.038.134 | 2.185 | 7.973.594 |
| Spremembe denarnih tokov nastalih zahtevkov preteklih storitev | 0 | 0 | -290.217 | -50 | -1 | -290.268 |
| Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj | 4.405.879 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.405.879 |
| Izgube pri kočljivih skupinah pogodb in razveljavitve takih izgub | 0 | 454.041 | 0 | 0 | 0 | 454.041 |
| Naložbena sestavina | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rezultat iz zavarovalnih poslov | -11.175.720 | 322.173 | 7.002.532 | 2.038.084 | 2.184 | -1.810.748 |
| Finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih pogodb | 3.785.534 | 31.311 | 20.100 | -33 | -1 | 3.836.911 |
| Skupni zneski, pripoznani v izkazu poslovnega izida ali drugega vseobsegajočega donosa | -7.390.186 | 353.484 | 7.022.631 | 2.038.051 | 2.183 | 2.026.163 |
| Denarni tokovi | 13.655.463 | 0 | 7.134.236 | 1.957.807 | 0 | 4.563.420 |
| Prejeta premija | 18.403.249 | 0 | 0 | 0 | 0 | 18.403.249 |
| Izplačila iz zahtevkov, vključno z naložbeno komponento | 0 | 0 | -7.134.236 | -1.957.807 | 0 | -9.092.043 |
| Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj | -4.747.785 | 0 | 0 | 0 | 0 | -4.747.785 |
| Knjigovodska vrednost na koncu poslovnega obdobja | 31.000.931 | 1.428.356 | 2.156.130 | 80.742 | 2.196 | 34.668.355 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva | -3.129 | 2.963 | 0 | 0 | 0 | -166 |
| Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 31.004.060 | 1.425.393 | 2.156.130 | 80.742 | 2.196 | 34.668.521 |
PRVA GROUP
15.11 POZAVAROVALNE POGODBE, KI SO SREDSTVA ALI OBVEZNOSTI
Tabela 83: Knjigovodska vrednost sredstev in obveznosti iz pozavarovalnih pogodb na 31.12.2025
| Stanje 31. 12. 2025 (v EUR) | Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | Skupaj |
|---|---|---|---|
| Premoženjska zavarovanja | -65.235 | 0 | -65.235 |
| Splošni model (BBA) | -52.033 | 0 | -52.033 |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | 0 | 0 | 0 |
| Pristop prilagodljivega zaslužka (VFA) | 0 | 0 | 0 |
| Nerazporejene obveznosti/terjatve | -13.202 | 0 | -13.202 |
| Življenjska zavarovanja | -1.601.562 | 90.391 | -1.511.171 |
| Splošni model (BBA) | -1.384.635 | 90.391 | -1.294.244 |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | -196 | 0 | -196 |
| Pristop prilagodljivega zaslužka (VFA) | 0 | 0 | 0 |
| Nerazporejene obveznosti/terjatve | -216.731 | 0 | -216.731 |
| Skupaj | -1.666.797 | 90.391 | -1.576.405 |
Tabela 84: Knjigovodska vrednost sredstev in obveznosti iz pozavarovalnih pogodb na 31.12.2024
| Stanje 31. 12. 2024 (v EUR) | Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | Skupaj |
|---|---|---|---|
| Premoženjska zavarovanja | -48.672 | 0 | -48.672 |
| Splošni model (BBA) | -48.672 | 0 | -48.672 |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | 0 | 0 | 0 |
| Pristop prilagodljivega zaslužka (VFA) | 0 | 0 | 0 |
| Nerazporejene obveznosti/terjatve | 0 | 0 | 0 |
| Življenjska zavarovanja | -1.278.053 | 83.093 | -1.194.960 |
| Splošni model (BBA) | -1.149.191 | 83.093 | -1.066.098 |
| Pristop razporejanja premij (PAA) | 0 | 0 | 0 |
| Pristop prilagodljivega zaslužka (VFA) | 0 | 0 | 0 |
| Nerazporejene obveznosti/terjatve | -128.862 | 0 | -128.862 |
| Skupaj | -1.326.725 | 83.093 | -1.243.632 |
PRVA GROUP
Tabela 85: Gibanje sredstev za preostalo kritje ter za nastale zahtevke iz pozavarovalnih pogodb v letu 2025
| (v EUR)Leto 2025 | Sredstva za preostalo kritje | Sredstva za nastale zahtevke | Skupaj | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brez sestavine izgube | Sestavina izgube | Pogodbe, ki niso merjene po PAA | Pricakovana sedanja vrednost bodočih denarnih tokov | Prilagoditev za nefinančno tveganje | ||
| Knjigovodska vrednost na začetku poslovnega obdobja | -705.962 | -124.072 | -285.008 | 0 | 0 | -1.115.042 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | -836.270 | -79.010 | -282.855 | 0 | 0 | -1.198.135 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 130.308 | -45.062 | -2.154 | 0 | 0 | 83.093 |
| Spremembe v izkazu poslovnega izida ali drugega vseobsegajočega donosa | ||||||
| Pozavarovalni odhodki | 717.669 | 0 | 0 | 0 | 0 | 717.669 |
| Pozavarovalni prihodki | 0 | 32.464 | -235.155 | -1.500 | 0 | -204.192 |
| Povrnitve izgub iz naslova nastalih zahtevkov v poslovnem obdobju | 0 | 9.842 | -387.263 | -1.500 | 0 | -378.921 |
| Spremembe denarnih tokov zaradi nastalih zahtevkov preteklih storitev | 0 | 0 | 152.108 | 0 | 0 | 152.108 |
| Povrnjene izgube in razveljavitve povrnitev pri kočljivih skupinah pogodb | 0 | 22.622 | 0 | 0 | 0 | 22.622 |
| Naložbena sestavina pozavarovalnih pogodb | 760.898 | 0 | -760.898 | 0 | 0 | 0 |
| Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb | 1.478.567 | 32.464 | -996.053 | -1.500 | 0 | 513.477 |
| Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja pozavarovateljev | -7 | 0 | 0 | 0 | 0 | -7 |
| Finančni prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb | -216.239 | -5.075 | -1.191 | 0 | 0 | -222.505 |
| Skupne spremembe v izkazu poslovnega izida ali drugega vseobsegajočega donosa | 1.262.321 | 27.389 | -997.244 | -1.500 | 0 | 290.965 |
| Denarni tokovi | -1.394.682 | 0 | 876.572 | 1.500 | 0 | -516.610 |
| Plačana pozavarovalna premija | -1.394.682 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1.394.682 |
| Povrneni stroški pozavarovalnih storitev | 0 | 0 | 876.572 | 1.500 | 0 | 878.073 |
| Knjigovodska vrednost na koncu poslovnega obdobja | -838.323 | -96.683 | -405.681 | 0 | 0 | -1.340.687 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | -952.037 | -82.007 | -402.820 | 0 | 0 | -1.436.864 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 113.713 | -14.676 | -2.861 | 0 | 0 | 96.177 |
PRVA GROUP
Tabela 86: Gibanje sredstev za preostalo kritje ter za nastale zahtevke iz pozavarovalnih pogodb v letu 2024
| (v EUR) | Sredstva za preostalo kritje | Sredstva za nastale zahtevke | Skupaj |
|---|---|---|---|
| Leto 2024 | Brez sestavine izgube | Sestavina izgube | Pogodbe, ki niso merjene po PAA |
| Knjigovodska vrednost na začetku poslovnega obdobja | -945.353 | -83.406 | 0 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | -1.073.553 | -29.694 | 0 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 128.200 | -53.712 | 0 |
| Spremembe v izkazu poslovnega izida ali drugega vseobsegajočega donosa | |||
| Pozavarovalni odhodki | 817.326 | 0 | 0 |
| Pozavarovalni prihodki | 0 | -33.115 | -527.613 |
| Povrnitve izgub iz naslova nastalih zahtevkov v poslovnem obdobju | 0 | -13.100 | -466.578 |
| Spremembe denarnih tokov zaradi nastalih zahtevkov preteklih storitev | 0 | 0 | -61.035 |
| Povrnjene izgube in razveljavitve povrnitev pri kočljivih skupinah pogodb | 0 | -20.015 | 0 |
| Naložbena sestavina pozavarovalnih pogodb | 736.265 | 0 | -736.265 |
| Čisti rezultat iz pozavarovalnih pogodb | 1.553.591 | -33.115 | -1.263.878 |
| Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja pozavarovateljev | 8 | 0 | 0 |
| Finančni prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb | -7.744 | -7.550 | -166 |
| Skupne spremembe v izkazu poslovnega izida ali drugega vseobsegajočega donosa | 1.545.855 | -40.666 | -1.264.044 |
| Denarni tokovi | -1.306.464 | 0 | 979.036 |
| Plačana pozavarovalna premija | -1.306.464 | 0 | 0 |
| Povrneni stroški pozavarovalnih storitev | 0 | 0 | 979.036 |
| Knjigovodska vrednost na koncu poslovnega obdobja | -705.962 | -124.072 | -285.008 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva | -836.270 | -79.010 | -282.855 |
| Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti | 130.308 | -45.062 | -2.154 |
PRVA GROUP
15.12 OBVEZNOSTI IZ FINANČNIH POGODB
Obveznosti iz finančnih pogodb Prva Group nima, jih pa ima njena odvisna družba Prva pokojninska družba d.d., ki v skladu z MSRP prikazuje kot del bilance stanja.
Tabela 87: Obveznosti iz finančnih pogodb
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ostale obveznosti iz PDPZ | 1.155.966 | 511.062 |
| Ostale obveznosti iz rentnih zavarovanj | 1.282.883 | 1.247.933 |
| Čiste obveznosti iz rentnih zavarovanj | 44.395.916 | 37.286.448 |
| Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev | 492.165.499 | 456.692.196 |
| Skupaj | 539.000.264 | 495.737.639 |
Skupina za garantirane obveznosti in zajamčen donos jamči z lastnimi sredstvi, zato tovrstne pogodbe uvršča med sredstva iz finančnih pogodb.
Tabela 88: Ostale obveznosti iz PDPZ
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Obveznosti iz zavarovalnih poslov | 471.460 | 457.288 |
| Ostale obveznosti | 684.507 | 53.774 |
| Skupaj | 1.155.966 | 511.062 |
Tabela 89: Ostale obveznosti iz Rente
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Obveznosti iz zavarovalnih poslov | 1.281.306 | 804.778 |
| Ostale obveznosti | 1.577 | 443.155 |
| Skupaj | 1.282.883 | 1.247.933 |
Obveznosti iz zavarovalnih poslov predstavljajo obveznosti iz naslova provizij in obveznosti do zavarovancev Prve pokojninske družbe d.d..
Tabela 90: Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Matematične rezervacije za vplačane čiste premije | 163.519.547 | 162.728.325 |
| Matematične rezervacije za pripisan donos kritnega sklada | 63.178.201 | 58.222.417 |
| Zajamčen donos | 25.130.245 | 24.459.025 |
| Donos nad zajamčenim | 38.047.956 | 33.763.392 |
| Rezervacije za zavarovanja, kjer je premoženje kritnega sklada razdeljeno na enote (VEP) | 265.467.751 | 235.741.454 |
| Skupaj | 492.165.499 | 456.692.196 |
Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev predstavljajo matematične rezervacije in jih vodimo ločeno za posamezni kritni sklad.
Matematične rezervacije morajo biti v skladu s Sklepom o podrobnejših pravilih in minimalnih standardih za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij v vsakem trenutku oblikovane vsaj v višini odkupne vrednosti zavarovanja.
105
PRVA GROUP
Na posameznem kritnem skladu z zajamčenim donosom so tako oblikovane rezervacije, ki zajemajo zajamčena sredstva na osebnem računu zavarovancev in rezervacije za donose višje od zajamčenega donosa. Zajamčeno vrednost sklada sestavljajo vplačila čiste premije in predpisani zajamčeni donos. Matematične rezervacije niso pozavarovane na nobenem kritnem skladu.
Tabela 91: Gibanje obveznosti do pokojninskih zavarovancev
| V EUR | 2024 |
|---|---|
| Stanje 1.1.2024 | 399.563.635 |
| Vplačila | 30.552.660 |
| Odkupi in neto prenosi | -16.124.880 |
| Neto učinek naložb | 47.620.068 |
| Provizije | -4.919.288 |
| Stanje 31.12.2024 | 456.692.196 |
| V EUR | 2025 |
| Stanje 1.1.2025 | 456.692.196 |
| Vplačila | 31.741.207 |
| Odkupi in neto prenosi | -20.961.770 |
| Neto učinek naložb | 30.029.636 |
| Provizije | -5.335.771 |
| Stanje 31.12.2025 | 492.165.499 |
Tabela 92: Gibanje obveznosti iz rentnih zavarovanj
| V EUR | 2024 |
|---|---|
| Stanje 1.1.2024 | 27.054.544 |
| Vplačila | 8.597.575 |
| Prevrednotenje | 1.634.328 |
| Stanje 31.12.2024 | 37.286.448 |
| V EUR | 2025 |
| Stanje 1.1.2025 | 37.286.448 |
| Vplačila | 11.680.336 |
| Prevrednotenje | -4.570.868 |
| Stanje 31.12.2025 | 44.395.916 |
15.13 OBVEZNOSTI IZ NAJEMOV
Tabela 93: Obveznosti iz najemov
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Obveznosti iz najemov | 0 | 0 | 446.840 | 528.830 |
| Skupaj | 0 | 0 | 446.839 | 528.831 |
PRVA GROUP
Tabela 94: Ročnost obveznosti iz najema
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Do enega leta | 0 | 0 | 88.884 | 83.643 |
| Od enega do petih let | 0 | 0 | 137.608 | 185.973 |
| Nad pet let | 0 | 0 | 220.348 | 259.214 |
| Skupaj | 0 | 0 | 446.839 | 528.831 |
15.14 DRUGE FINANČNE OBVEZNOSTI
Družba Prva Group in Skupina nimata finančnih obveznosti iz prejetih posojil.
15.15 DRUGE OBVEZNOSTI IN REZERVACIJE
Tabela 95: Druge obveznosti
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Ostale obveznosti | 30.317 | 43.082 | 2.432.510 | 1.321.078 |
| Kratkoročne pasivne časovne razmejitve | 5.485 | 12.000 | 952.362 | 1.014.433 |
| Skupaj | 35.802 | 55.082 | 3.384.873 | 2.335.510 |
Družbe v skupini svoje obveznosti poravnavajo ob zapadlosti. Druge obveznosti iz poslovanja izhajajo večinoma iz Prve osebne zavarovalnice ter Prve Pokojninske družbe in vključujejo obveznosti do dobaviteljev, obveznosti za plače, obveznosti iz najema ter druge obveznosti.
Tabela 96: Druge rezervacije
| V EUR | Prva Group | Skupina | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |
| Druge rezervacije | 0 | 0 | 308.767 | 300.580 |
| Skupaj | 0 | 0 | 308.767 | 300.580 |
Druge rezervacije v celoti predstavljajo rezervacije za pokojnine, jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi. Rezervacije za pokojnine in odpravnine ob upokojitvi na 31. 12. 2025 v Skupini znašajo 150.226 EUR, rezervacije za jubilejne nagrade v Skupini pa znašajo 60.683 EUR. Ostali del v znesku 97.859 EUR predstavlja druge rezervacije družbe DDOR Garant ad in Prve Život ad.
Spodnja tabela prikazuje gibanje stanja rezervacij za odpravnine pri upokojitvi in jubilejne nagrade Skupini v letu 2025.
PRVA GROUP
Tabela 97: Stanje in gibanje rezervacij
| Obveznosti do zaposlencev | Odpravnine ob upokojitvi | Jubilejne nagrade |
|---|---|---|
| Rezervacije na začetku obdobja (31.12.2024) | 151.128 | 56.510 |
| Poraba rezervacij v obdobju | -5.428 | -3592,4 |
| Pripis rezervacij za strošek sprotnega službovanja | 21.994 | 12.485 |
| Pripis rezervacij za strošek preteklega službovanja | -7.916 | 8006,52 |
| Pripis/odprava rezervacij za stroške obresti | 4.927 | 2219,39 |
| Odprava rezervacij za aktuarske dobičke | -14.478 | -14.946 |
| Rezervacije na koncu obdobja (31.12.2025) | 150.226 | 60.683 |
Izračun obveznosti temelji na naslednjih predpostavkah:
- Razvoj preživetja zaposlenih se bo odvijal po verjetnosti doživetja (npx), ki so zajete v tablicah umrljivosti slovenske populacije.
- Upokojitvena starost ter pokojninska doba moških in žensk je v skladu s 27. in 29. členom ZPIZ-2 (s 1. 1. 2026 so se starostne meje zvišale).
- Povprečni plači posameznika.
- Rast osebnih dohodkov se ocenjuje na 3% (enako kot preteklo leto).
- Višina odpravnine ob upokojitvi je v skladu s Kolektivno pogodbo za zavarovalstvo Slovenije (UL RS št. 24/2011, 37. člen) enaka višji vrednosti izmed dveh povprečnih plač zaposlenega zadnje tri mesece ali
- dveh povprečnih plač zadnje tri mesece v RS in je enaka kot v Zakonu o delovnih razmerjih (UL RS št. 21/2013, 132. člen).
- Pri izračunu potencialnih obveznosti iz odpravnin ob upokojitvi se upošteva določila Uredbe o davčni obravnavi povračila stroškov in drugih dohodkov iz delovnega razmerja (UL RS, št. 140/06, 76/08, 162/22; v nadaljevanju Uredba): če znesek odpravnine presega znesek iz Uredbe (300% zadnje znane povprečne letne plače zaposlenih v RS - v 2025 je znesek 2394,92×3 = 7184,76), delodajalec na presežek plača še prispevke delodajalca v višini 16,10%.
- Višine jubilejnih nagrad so v skladu s sklepom družbe enake višinam, ki so določene z Uredbo.
- V izračunu je upoštevana rast zneskov odpravnin ob upokojitvi in jubilejnih nagrad v višini 3,7% (enako kot lani)
- Višina odpravnine ob jubilejnih nagradah je enaka za vse zaposlene.
- Diskontna obrestna mera je 3,44% (v 2024 je bila 3,0%).
Spodnja tabeli prikazuje aktuarske spremembe predpostavk rezervacij v Skupini.
Tabela 98: Analiza spremembe aktuarskih predpostavk 31.12.2025
| Parameter | Povečanje | Zmanjšanje | ||
|---|---|---|---|---|
| Odpravnine ob upokojitvi | Jubilejne nagrade | Odpravnine ob upokojitvi | Jubilejne nagrade | |
| rast osebnih dohodkov +/- 1% točka | -23.716 | -8.083 | 19.946 | 6.991 |
| diskontna obrestna mera +/- 1% točka | 20.253 | 7.294 | -24.631 | -8.620 |
| stopnja umrljivosti +/- 10% | 108 | 22 | -108 | -22 |
PRVA GROUP
fluktuacija +/- 10%
2.421
1.010
-2.421
-1.010
15.16 IZVENBILANČNE OBVEZNOSTI SKUPINE
Izvenbilančne oziroma pogojne postavke Skupine predstavljajo sredstva po kritnih skladih družb v tujini.
Tabela 99: Sredstva po kritnih skladih družb v tujini, ki so vključeni v izvenbilančne postavke (razkritje za Skupino)
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Fondi Kosovo | 10.675.860 | 10.001.251 |
| KB Prvo Makedonija | 1.514.035.254 | 1.321.729.107 |
| DDOR Garant Srbija | 77.085.296 | 73.241.098 |
| Skupaj | 1.601.796.410 | 1.404.971.456 |
Odvisne družbe v tujini ne jamčijo za donos sredstev kritnih skladov z lastnimi sredstvi in posledično ne prevzemajo tveganja, zato jih Skupina ne uvršča med finančne pogodbe.
16 OSTALA RAZKRITJA K IZKAZOM DRUŽBE SKUPINA PRVA D.D. IN SKUPINE PRVA GROUP
16.1 PREJEMKI ČLANOV ORGANOV VODENJA ALI NADZORA
Skupina Prva ima v skladu z ZGD-1 oblikovano politiko prejemkov, ki je bila sprejeta s strani uprave v letu 2021, ter potrjena s strani skupščini dne 27.6.2022.
Tabela 100: Stroški uprave in nadzornega sveta (vključno s sejninami odvisnih družb) v Prvi Group
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Uprava | 43.504 | 33.438 |
| Nadzorni svet | 12.906 | 14.914 |
| Skupaj izplačila | 56.410 | 48.352 |
V letu 2025 Prva Group ni odobrila članom uprave in nadzornega sveta predplačil ali posojil, niti ni prevzela nobenih obveznosti v njihovem imenu. Spodaj so prikazana izplačila v letu 2025.
Tabela 101: Izplačila članom uprave v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2025
| Plača | PDPZ | Boniteta | Povračilo stroškov | Regres | Sejnina | Nagrada | Skupaj | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Janez Kranjc | 30.000 | 296 | 0 | 313 | 264 | 0 | 66 | 30.939 |
| Alenka Žnidaršič Kranjc | 12.000 | 0 | 0 | 565 | 0 | 0 | 0 | 12.565 |
| Skupaj | 42.000 | 296 | 0 | 878 | 264 | 0 | 66 | 43.504 |
PRVA GROUP
Tabela 102: Izplačila članom uprave v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2024
| Plača | PDPZ | Bomleta | Povračilo stroškov | Regres | Sejnina | Nagrada | Skupaj | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Janez Kranjc | 30.000 | 0 | 0 | 314 | 0 | 0 | 110 | 30.424 |
| Alenka Žnidaršič Kranjc | 3.000 | 0 | 0 | 14 | 0 | 0 | 0 | 3.014 |
| Skupaj | 33.000 | 0 | 0 | 328 | 0 | 0 | 110 | 33.438 |
Tabela 103: Izplačila članom nadzornega sveta v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2025
| člani | opravljanje funkcije | delo za sejnino | skupaj bruto | dohodnina | neto | prispevki za PlZ 8,85%+0,53%pavš.prisp |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MATEJ AKRAPOVIĆ | 2.500 | 716 | 3.216 | 674 | 2.343 | 272 |
| MIHA KRANJC | 2.500 | 716 | 3.216 | 674 | 2.343 | 272 |
| TINKARA GODEC | 1.250 | 358 | 1.608 | 339 | 1.177 | 136 |
| LINDSAY STUART | 3.750 | 716 | 4.466 | 936 | 3.254 | 377 |
| SARA ČUČNIK | 0 | 400 | 400 | 83 | 290 | 34 |
| skupaj | 10.000 | 2.906 | 12.906 | 2.706 | 9.409 | 1.090 |
Tabela 104: Izplačila članom nadzornega sveta v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2024
| člani | opravljanje funkcije | delo za sejnino | skupaj bruto | dohodnina | neto | prispevki za PlZ 8,85%+0,53%pavš.prisp |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MATEJ AKRAPOVIĆ | 2.500 | 716 | 3.216 | 672 | 2.354 | 272 |
| MIHA KRANJC | 2.500 | 716 | 3.216 | 672 | 2.354 | 272 |
| TINKARA GODEC | 1.250 | 358 | 1.608 | 339 | 1.177 | 136 |
| HELENA PETRIN | 1.250 | 358 | 1.608 | 339 | 1.177 | 136 |
| LINDSAY STUART | 3.750 | 716 | 4.466 | 934 | 3.269 | 377 |
| SARA ČUČNIK | 800 | 800 | 167 | 586 | 68 | |
| skupaj | 11.250 | 3.664 | 14.914 | 3.124 | 10.917 | 1.261 |
16.2 TRANSAKCIJE S POVEZANIMI OSEBAMI
Družbam v Skupini je družba zaračunala stroške storitve predvsem s področja naložbenja, notranje revizije ter oddaje v najem strojne in programske opreme. Spodnja tabela prikazuje nakupe, prodaje ter stanje terjatev in obveznosti med družbo in povezanimi osebami.
Tabela 105: Posli družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2025
| PG - povezane | Stroški - nakupi od povezanih oseb | Prihodki - prodaja povezanim | Terjatve do povezanih oseb | Obveznosti do povezanih oseb |
|---|---|---|---|---|
| Prva osebna zavarovalnica | 0 | 8.430 | 0 | 5.586 |
| Prva pokojninska družba | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ddor Garant | 3.600 | 0 | 300 | 0 |
| Fondi Slloveno-Kosovar i Pensioneve | 5.421 | 0 | 38 | 0 |
| KB Prvo Makedonija | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Prva Zhivot | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Skupaj | 9.021 | 8.430 | 338 | 5.586 |
PRVA GROUP
Spodnja tabela prikazuje prihodke od dividend in prihodke in odhodke od obresti med družbo in povezani osebami.
Tabela 106: Prihodki od dividend družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2025
| PG - povezane | Prihodki od dividend | Prihodki od obresti | Odhodki za obresti |
|---|---|---|---|
| Prva osebna zavarovalnica d.d. | 700.000 | 0 | 0 |
| Prva pokojninska družba d.d. | 3.599.965 | 0 | 0 |
| KB Prvo | 1.780.773 | 0 | 0 |
| DDOR Garant penzijsko društvo a.d | 43.343 | 0 | 0 |
| Fondi Slloveno-Kosovar I pensioneve Sh.a. | 0 | 0 | 0 |
| Skupaj | 6.124.081 | 0 | 0 |
Spodnja tabela prikazuje nakupe, prodaje ter stanje terjatev in obveznosti med družbo in povezani osebami.
Tabela 107: Posli družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2024
| PG - povezane | Stroški - nakupi od povezanih oseb | Prihodki - prodaja povezanim | Terjatve do povezanih oseb | Obveznosti do povezanih oseb |
|---|---|---|---|---|
| Prva osebna zavarovalnica | 0 | 7.174 | 0 | 5.582 |
| Prva pokojninska družba | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ddor Garant | 3.600 | 0 | 300 | 0 |
| Fondi Slloveno-Kosovar i Pensioneve | 5.400 | 0 | 0 | 0 |
| KB Prvo Makedonija | 0 | 0 | 16 | 0 |
| Prva Zhivot | 0 | 0 | 22 | 0 |
| Skupaj | 9.021 | 7.174 | 338 | 5.582 |
Spodnja tabela prikazuje prihodke od dividend in prihodke in odhodke od obresti med družbo in povezani osebami.
Tabela 108: Prihodki od dividend družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2024
| PG - povezane | Prihodki od dividend | Prihodki od obresti | Odhodki za obresti |
|---|---|---|---|
| Prva osebna zavarovalnica d.d. | 700.000 | 0 | 0 |
| Prva pokojninska družba d.d. | 2.875.508 | 0 | 0 |
| KB Prvo | 1.485.577 | 0 | 0 |
| DDOR Garant penzijsko društvo a.d | 43.790 | 0 | 0 |
| Fondi Slloveno-Kosovar I pensioneve Sh.a. | 0 | 0 | 0 |
| Skupaj | 5.104.875 | 0 | 0 |
Družba Skupina Prva ter posamezne odvisne družbe v letu 2025 niso imele drugih pomembnih transakcij s povezani osebami.
Spodnja tabela prikazuje nakupe, prodaje terjatve in obveznosti znotraj skupine na konsolidirani osnovi.
PRVA GROUP
Tabela 109: Konsolidirani posli med Prvo Group z odvisnimi družbami v letu 2025
| Prodaja povezani osebi | Nakupi pri povezani osebi | Terjatve do povezanih oseb | Obveznosti do povezanih oseb | |
|---|---|---|---|---|
| KONSOLIDIRANO | 196.716 | 196.716 | 36.146 | 36.146 |
Poleg poslov, v katerih je kupec ali izvajalec družba, se v skupini izvajajo tudi posli med hčerinskimi in povezanimi družbami, kjer družba sama ni udeležena. Pri vseh tovrstnih poslih velja, da je Prva osebna zavarovalnica d.d. ali kupec ali izvajalec storitev. Spodnji tabeli tako prikazuje tudi posle med Prvo osebno zavarovalnico in povezanimi osebami v letih 2025 in 2024.
Tabela 110: Posli s povezanimi osebami iz vidika Prve osebne zavarovalnice d.d. v letu 2025
| v EUR | 2025 | Prodaja povezani osebi | Nakupi pri povezani osebi | Terjatve do povezanih oseb | Obveznosti do povezanih oseb |
|---|---|---|---|---|---|
| Prva Group | 6.242 | - | 5.586 | - | |
| Prva pokojninska družba | 108.742 | 3.391 | 24.659 | 456 | |
| Fondi Sloveno-kosovar i pensi | 7.500 | - | - | - | |
| DDOR GARANT A.D. | 49.231 | - | 4.139 | - | |
| Prva finance | 2.228 | - | 2.719 | - | |
| Prva skladi | 7.800 | - | 853 | - | |
| Prva skladi-prva private debt | 9.600 | - | 976 | - | |
| Deos | - | 96.072 | 29.274 | 8.553 | |
| DEJ Skladi, d.o.o. | 5.457 | - | 405 | - | |
| Prva Zhivod A.D. | 10.400 | - | 967 | - | |
| MN d.o.o. | - | 18.961 | - | 2.974 | |
| Skupaj | 207.201 | 118.424 | 69.577 | 11.983 |
Tabela 111: Posli s povezanimi osebami iz vidika Prve osebne zavarovalnice d.d. v letu 2024
| v EUR | Prodaja povezani osebi | Nakupi pri povezani osebi | Terjatve do povezanih oseb | Obveznosti do povezanih oseb |
|---|---|---|---|---|
| Prva Group | 6.200 | - | 5.582 | - |
| Prva pokojninska družba | 111.527 | 1.719 | 27.363 | 475 |
| Fondi Sloveno-kosovar i pensi | 227.013 | - | 219.513 | - |
| DDOR GARANT A.D. | 30.000 | - | 0 | - |
| Prva finance | 2.228 | - | 2.719 | - |
| Prva skladi | 7.800 | - | 793 | - |
| Prva skladi-prva private debt | 10.684 | - | 976 | - |
| Deos d.o.o. | - | 107.616 | - | 9.732 |
| DEJ Skladi, d.o.o. | 4.743 | - | - | - |
| Prva Zhivod A.D. | 8.800 | - | 109 | - |
| Skupaj | 408.995 | 109.335 | 257.055 | 10.207 |
Vsi posli s povezanimi osebami so narejeni pod tržnimi pogoji in družba/Skupina ni bila prikrajšana.
PRVA GROUP
17 UPRAVLJANJE S TVEGANJI
17.1 SISTEM UPRAVLJANJA TVEGANJ V PRETEKLEM LETU
Po obdobju relativno visokih obrestnih mer v letu 2023 se je v letu 2024 pričelo in v 2025 nadaljevalo postopno umerjanje proti pričakovanim nivojem. Svetovni finančni trgi so še vedno podvrženi raznim geopolitičnim razmeram z zaostrovanjem in negotovostmi, ki bi se lahko odrazile v večji volatilnosti cen.
Skladno s sprejetim načrtom Družba izpolnjuje vse svoje obveznosti v zakonskih, pogodbenih in strateških okvirjih. S sprejetimi ukrepi zagotavlja nemoteno upravljanje skladov in izvrševanje obveznosti do svojih zavarovancev in nadzornih institucij.
Skupina tekoče spremlja svetovne geopolitične razmere in proučuje vplive, ki bi jih lahko te imele na njeno poslovanje (vojna v Ukrajini, inflacijski pritiski, politika v ZDA, EU, Kitajski in Rusiji). Hčerinske družbe in skladi, ki jih upravljajo, preko finančnih naložb nimajo neposredne izpostavljenosti do Rusije in Ukrajine, imajo pa posredno izpostavljenost preko naložb v indeksne sklade, vendar je ta zanemarljiva.
Ocenjujemo, da tudi doseganje zajamčenih donosnosti ni ogroženo. Ocenjujemo, da zaradi nastalih razmer ni ogrožena predpostavka delujočega podjetja in ne pričakujemo poslabšanja v zagotavljanju ustreznih denarnih tokov. Skladno s sprejetim poslovnim načrtom Skupina izpolnjuje vse svoje obveznosti v zakonskih, pogodbenih in strateških okvirjih. S sprejetimi ukrepi zagotavlja nemoteno upravljanje skladov in izvrševanje obveznosti do svojih strank in nadzornih institucij. Iz strani držav v katerih deluje Skupina le ta ni prejela nobene pomoči.
Skupina redno preverja ustreznost in vzdržuje primerno stopnjo kapitalske ustreznosti tudi čez prihodnja obdobja. Skupina je postavila mehanizme, ki ji zagotavljajo, da lahko nemoteno posluje in izpolnjuje vse svoje obveznosti tudi v kriznih razmerah.
17.2 UPRAVLJANJE Z ZAVAROVALNIMI TVEGANJI
Vsaka zavarovalna pogodba je izpostavljena negotovostim ali se bo zavarovalni dogodek pojavil, kdaj se bo pojavil ter kolikšna bo zavarovalnina. Po naravi zavarovalnih pogodb so tveganja, ki izhajajo iz pogodb, naključna in zato nepredvidljiva.
Zavarovalna tveganja se nanašajo na negotovost zavarovalnega posla. Najpomembnejši komponenti zavarovalnega tveganja sta:
- tveganje neustrezne višine premije (v nadaljevanju: premijsko tveganje) ter
- tveganje neustrezno oblikovane višine obveznosti iz zavarovalnih pogodb (v nadaljevanju: rezervacijsko tveganje)
- tveganje neustrezno vračunanih stroškov (stroškovno tveganje),
- tveganje prekinitev pogodb.
Pri premijskem in stroškovnem tveganju se soočamo s tveganjem, da bodo dejanski stroški in nastale škode višje od obračunane premije. Do tega lahko pride kadar je frekvenca oziroma višina škod višja od pričakovane, oziroma če je prodaja produktov predraga ali neuspešna, zaradi česar je produkt stroškovno neuspešen. Pri tveganju prekinitev pa obstaja tveganje, da bo odpovedi več kot pričakovano, kar vpliva na dobičkonosnost produkta, izpostavlja pa Družbe tveganju nasprotne strani, predvsem agentom, kjer se provizija plačuje vnaprej ob sklenitvi.
Izkušnje kažejo, da se z velikostjo in razpršenostjo portfelja odstopanja zmanjšujejo. Družbe imajo izdelan proces sprejema v zavarovanje s katerim razlikuje med različnimi tipi v zavarovanje sprejetih rizikov, znotraj kategorij pa želi doseči dovolj velike portfelje rizikov in s tem zmanjšati variabilnost pričakovanih škod.
Družbe upravljajo s tveganji s pomočjo kriterijev za sprejem v zavarovanje (glede na višino zavarovalne vsote ter vrsto rizika ima Družba postavljen proces sprejema v zavarovanje), z ustreznim
PRVA GROUP
razvojem produktov, z oblikovanjem cenikov ter s pozavarovanjem. Sproti se analizira portfelj in stroške v portfelju ter preverja spolno, starostno in geografsko strukturo, da ne pride do prevelike izpostavljenosti. Tveganje prekinitev se upravlja z vračilom nezaslužene provizije ob stornu in z dolgoročno upravljanje s strankami. V ta namen Družbe uporabljajo tudi CRM sistem.
Ker družbi Prva osebna zavarovalnica in Prva Život tržita le osebna zavarovanja, se vpliv inflacije na vrednotenje obveznosti iz zavarovalnih pogodb odraža preko spremembe parametrov o pričakovani višini fiksnih in variabilnih (obratovalnih) stroškov.
17.2.1 Test ustreznosti zavarovalnih pogodb - Prva osebna zavarovalnica d.d.
Družba je opravila test ustreznosti obveznosti po stanju portfelja na 31. 12. 2025, tako za zavarovalno-tehnične rezervacije za namen kapitalske ustreznosti (najboljša ocena obveznosti, v nadaljevanju: BEL) kot za obveznosti/sredstva iz zavarovalnih pogodb za namen računovodskega poročanja.
Ustreznost zavarovalno-tehničnih rezervacij za namen kapitalske ustreznosti
Pri izračunu najboljše ocene obveznosti je Družba upoštevala sedanjo vrednost najboljše ocene vseh bodočih pričakovanih pogodbenih denarnih in povezanih finančnih tokov, med drugim:
- bruto premijo;
- stroške, vključno s pričakovano inflacijo;
- provizijo;
- povračila provizije;
- škode;
- opcije in garancije;
- pozavarovalno premijo in pozavarovane škode.
Parametri
Pri projekciji bodočih denarnih tokov so se uporabili parametri (ekonomski in biometrični) na podlagi razpoložljivih informacij, pridobljenih s strani finančnih inštitucij ali analiz lastnega portfelja. Uporabljeni parametri predstavljajo trenutno najboljše oceno brez prilagoditev za tveganje. V nadaljevanju so predstavljeni najpomembnejši parametri.
- Krivulja obrestnih mer: uporabila se je decembrska krivulja netvegane obrestne mere za leto 2025 (brez prilagoditve volatilnosti) na podlagi podatkov o krivuljah netveganih obrestnih mer v letu 2025, ki jih je mesečno predpisala in objavila EIOPA.
- Stroški: kot osnova za določitev stroškov pri zavarovalnih vrstah se uporablja računovodska delitev stroškov Družbe po zavarovalnih vrstah. Te stroške se analizira in razdeli na stroške sklepanja, ki nimajo vpliva na prihodnjo poslovanje Družbe in jih ne upoštevamo pri določitvi prihodnjih stroškov, ki so upoštevani v rezervacijah. Analiza stroškov se je naredila po stanju na dan 31. 12. 2025. V modelu za projekcijo pričakovanih stroškov se je upoštevala tudi ciljna (letna) inflacija, ki znaša 2,0 odstotka na leto. Ta parameter izhaja iz napovedi Evropske centralne banke.
- Umrljivost in obolevnost: kot osnova za določitev pričakovanih stopenj umrljivosti in obolevnosti se uporabljajo tablice, ki so standardne ali pa uporabljene pri določitvi cen zavarovanj. Tablice so utežene glede na dejanski škodni rezultat zavarovanj po posameznih zavarovalnih kritjih. V primeru nezadostnega števila zavarovanj ali škod pri posameznem kritju se smiselno uporabijo podatki podobnih kritij.
- Storno, odkupi in kapitalizacije: pričakovane stopnje prekinitev zavarovanj so dobljene na podlagi analize portfelja v preteklih nekaj letih.
PRVA GROUP
Analiza občutljivosti rezultata na spremembo parametrov
Družba je opravila analizo občutljivosti na spremembo ključnih parametrov, ki so se uporabili izračunu najboljše ocene obveznosti (BEL).
Tabela 112: Analiza občutljivosti
| občutljivost na spremembo tablic umrljivosti in obolevnosti | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| izhodišče | 10% | odklon | -10% | odklon | |
| Zavarovanja za smrt | -3.731.519 | -2.242.729 | -39,90% | -5.269.642 | 41,22% |
| Zdravstvena zavarovanja | -997.009 | -902.698 | -9,46% | -1.094.842 | 9,81% |
| Naložbena zavarovanja | -8.421.868 | -8.403.137 | -0,22% | -8.454.497 | 0,39% |
| Pokojninske rente | 2.593.926 | 2.576.417 | -0,68% | 2.613.475 | 0,75% |
| občutljivost na spremembo odstopov in kapitalizacij | |||||
| izhodišče | 10% | odklon | -10% | odklon | |
| Zavarovanja za smrt | -3.731.519 | -3.667.126 | -1,73% | -3.797.302 | 1,76% |
| Zdravstvena zavarovanja | -997.009 | -1.000.698 | 0,37% | -992.918 | -0,41% |
| Naložbena zavarovanja | -8.421.868 | -7.948.528 | -5,62% | -8.944.997 | 6,21% |
| občutljivost na spremembo stroskov | |||||
| izhodišče | 10% | odklon | -10% | odklon | |
| Zavarovanja za smrt | -3.731.519 | -2.161.845 | -42,07% | -5.301.193 | 42,07% |
| Zdravstvena zavarovanja | -997.009 | -852.435 | -14,50% | -1.141.583 | 14,50% |
| Naložbena zavarovanja | -8.421.868 | -8.014.180 | -4,84% | -8.829.556 | 4,84% |
| Pokojninske rente | 2.593.926 | 2.627.110 | 1,28% | 2.560.742 | -1,28% |
| občutljivost na spremembo krivulje obrestnih mer | |||||
| izhodišče | +1 odstotna točka | odklon | -1 odstotna točka | odklon | |
| Zavarovanja za smrt | -3.731.519 | -3.896.690 | 4,43% | -3.493.019 | -6,39% |
| Zdravstvena zavarovanja | -997.009 | -972.093 | -2,50% | -1.023.959 | 2,70% |
| Naložbena zavarovanja | -8.421.868 | -8.177.803 | -2,90% | -8.691.477 | 3,20% |
| Pokojninske rente | 2.593.926 | 2.358.800 | -9,06% | 2.873.271 | 10,77% |
| občutljivost na spremembo indeksa rasti cen | |||||
| izhodišče | +0,5 odstotne točke | odklon | -0,5 odstotne točke | odklon | |
| Zavarovanja za smrt | -3.731.519 | -3.090.261 | -17,18% | -4.332.539 | 16,11% |
| Zdravstvena zavarovanja | -997.009 | -950.670 | -4,65% | -1.040.186 | 4,33% |
| Naložbena zavarovanja | -8.421.868 | -8.243.749 | -2,11% | -8.587.855 | 1,97% |
| Pokojninske rente | 2.593.926 | 2.609.361 | 0,60% | 2.579.591 | -0,55% |
Ustreznost obveznosti/sredstev iz zavarovalnih pogodb za namen računovodskega poročanja
Pri izračunu sedanje vrednosti bodočih denarnih tokov se upošteva najboljše ocene vseh bodočih pričakovanih pogodbenih denarnih in povezanih finančnih tokov. Pri projekciji bodočih denarnih tokov so se uporabili parametri (ekonomski in biometrični) na podlagi razpoložljivih informacij, pridobljenih s strani finančnih inštitucij ali analiz lastnega portfelja. Uporabljeni parametri predstavljajo najboljše ocene brez prilagoditev za tveganje.
V izračunu na 31. 12. 2025 so uporabljeni enaki parametri kot za kvartalni izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij za namen kapitalske ustreznosti na 31. 12. 2025. Izjeme so:
PRVA GROUP
- diskontna krivulja, kjer se na krivuljo netvegane obrestne mere doda pribitek za likvidnost;
- napovedani stroški, ki ne vsebujejo napovedi za nepripisljivi del stroškov;
- dodatni parametri za nezgodna zavarovanja.
Ustreznost oblikovanih obveznosti za preostalo kritje
Analize primerjav napovedanih in dejanskih denarnih tokov za leto 2025 so pokazale, da je večina denarnih tokov napovedana zanesljivo; izjema so denarni tokovi, ki so sami po sebi zelo volatilni, na primer škode iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb ter delitev tehničnega rezultata iz pozavarovanja.
Ustreznost oblikovanih obveznosti za nastale zahtevke
Analize ustreznosti oblikovanega IBNR in RBNS za leto 2025 so pokazale, da oblikovani IBNR in RBNS zadostno pokrivata škode iz nastalih zahtevkov v letu 2025. Posledično so tudi obveznosti za preostale zahtevke (LIC) oblikovane v ustrezni višini.
17.2.2 Test ustreznosti zavarovalnih pogodb - Prva pokojninska družba d.d.
Pogodbe prostovoljnih dodatnih pokojninskih zavarovanj v dobi varčevanja očitno zavarovalnega tveganja sploh ne nosijo, zato jih Družba obravnava kot finančne pogodbe. Višina obveznosti iz teh pogodb je enaka stanju na osebnih računih zavarovacev, ki se gibljejo v skladu s tržnimi razmerami oz. nosijo določen del garancije (minimalni zajamčen donos na zajamčenih skladih). V smislu preverbe ustreznosti obveznosti gre tu za preverbo pravilnosti stanj na osebnih računih na podlagi dejanskih denarnih tokov (vplačil premije, odkupov, prenosov,...) pod vplivom VEP-a. Glede na izvedena preverjanja so se konverzije v letu 2025 izvedle pravilno.
Portfelj, ki vsebuje zavarovalno tveganje, četudi nepomembno, je portfelj pokojninskih rent po ZPIZ-2. Število vseh rent, ki so dejansko zavarovalne pogodbe, je zanemarljivo. Vse te pogodbe Družba zato obravnava kot finančne.
Družba višino obveznosti iz pokojninskih rent vrednoti po odplačni vrednosti.
Družba je po stanju na dan 31. 12. 2025 preverila, da so zavarovalno tehnične rezervacije portfelja pokojninskih rent za namen kapitalske ustreznosti višje ali enake od obveznosti, vrednotenih po tržnih predpostavkah (najboljša ocena obveznosti).
Med zavarovalne pogodbe pa sodi zavarovanje družinske in invalidke pokojnine. To zavarovanje sklepa le poredko, aktivnih zavarovalnih polic je cca. 200, izplačanih škod pa le okoli 6000 evrov letno.
Testiranje obveznosti pokojninskih rent
Pri izračunu najboljše ocene obveznosti (BEL) je Družba upoštevala najboljšo oceno sedanje vrednosti vseh pričakovanih bodočih pogodbenih denarnih in povezanih finančnih tokov, med drugim:
- bruto premijo,
- stroške, vključno s pričakovano inflacijo,
- izplačila rent,
- opcije in garancije,
in sicer na nivoju posamezne zavarovalne pogodbe.
Parametri
Pri projekciji bodočih denarnih tokov so se uporabili (ekonomski in biometrični) parametri, pridobljenih s strani finančnih inštitucij in analiz lastnega portfelja. Uporabljeni parametri
PRVA GROUP
predstavljajo najboljšo oceno parametrov brez prilagoditev za tveganje. Najpomembnejši parametri so:
- Krivulja obrestnih mer: pri izračunu sedanje vrednosti denarnih tokov se je uporabila krivulja netvegane obrestne mere za december 2025, ki jo je predpisala in objavila EIOPA, s prilagoditvijo za likvidnostno premijo.
- Stroški: kot osnova za določitev stroškov se je uporabilo računovodsko delitev stroškov družbe po zavarovalnih vrstah. Iz njih se je izločilo ostale stroške sklepanja, saj so provizije agentov modelirane kot ločen denarni tok v izračunu BEL. Analiza stroškov je bila narejena na podatkih januar 2025 - december 2025, stroški so se ločili na fiksne in variabilne, v njih pa se odraža tudi vpliv inflacije. Poleg tega se je v modelu za projekcijo pričakovanih stroškov upoštevala tudi ciljna (letna) inflacija, ki znaša 2,0 odstotka na leto.
- Umrljivost: osnova za določitev pričakovanih stopenj umrljivosti se tablice umrljivosti, kalibrirane na slovenske rentne tablice smrtnosti SIA65, ki so predpisane kot minimalni standard za izračun računovodskih zavarovalno-tehničnih rezervacij novo sklenjenih rentnih zavarovanj pokojninskih družb. Ocena za utež sledi iz analiz smrtnosti na lastnem portfelju.
Rezultati preizkusa ustreznosti obveznosti
Preizkus ustreznosti obveznosti ni pokazal primanjkljaja pri izračunanih zavarovalno-tehničnih rezervacijah za namen kapitalske ustreznosti in oblikovanih obveznosti iz finančnih pogodb.
Analiza občutljivosti
Družba je opravila analizo občutljivosti na spremembe ključnih parametrov, ki so se uporabili pri izvedbi testa ustreznosti obveznosti. Najboljša ocena obveznosti je najbolj občutljiva na premik uporabljene krivuljo obrestne mer, pri čemer so produkti z višjo vgrajeno obrestno mero bolj občutljivi in več prispevajo k primanjkljaju kot novejši produkti.
| BE | občutljivost na spremembo tablic umrljivosti | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| izhodišče | 10% | razlika | -10% | razlika | |
| Pokojninske rente | 34.974.883 | 34.800.417 | -0,50% | 35.170.738 | 0,56% |
| občutljivost na spremembo stroškov | |||||
| izhodišče | 10% | razlika | -10% | razlika | |
| Pokojninske rente | 34.974.883 | 35.065.032 | 0,26% | 34.884.734 | -0,26% |
| občutljivost na spremembo krivulje obrestnih mer | |||||
| izhodišče | +1 odstotna točka | razlika | -1 odstotna točka | razlika | |
| Pokojninske rente | 34.974.883 | 33.075.882 | -5,43% | 37.037.248 | 5,90% |
| občutljivost na spremembo indeksa rasti cen | |||||
| izhodišče | +0,5 odstotne točke | razlika | -0,5 odstotne točke | razlika | |
| Pokojninske rente | 34.974.883 | 35.020.467 | 0,13% | 34.932.975 | -0,12% |
17.3 UPRAVLJANJE S FINANČNIMI TVEGANJI
Osnovni finančni instrumenti Družbe in Skupine so finančne naložbe v vrednostne papirje, denarni depoziti in denar na računu. Glavni namen teh finančnih instrumentov je doseganje dolgoročnih donosov. Družba in Skupina ima tudi druge finančne instrumente, kot na primer terjatve do kupcev in obveznosti do dobaviteljev, ki nastajajo iz poslovanja. Politike upravljanja s tveganji so povzete v nadaljevanju.
PRVA GROUP
17.3.1 Upravljanje s kapitalom
Prva Group upravlja svoj kapital z namenom zagotovitve nemotenega poslovanja Družbe in Skupine ob hkratnem maksimiranju donosnosti za svoje delničarje z zagotavljanjem optimalne kapitalske ustreznosti.
Skupina spremlja stanje kapitala odvisnih družb in zagotavlja zadostno višino kapitala. Nobena odvisna družba nima težav s kapitalsko ustreznostjo oziroma zahtevo.
17.3.2 Kreditno tveganje
Družba in Skupina poslujeta samo s priznanimi, zaupanja vrednimi strankami. Kreditnemu tveganju sta izpostavljeni na naložbeni strani in sicer na področju naložb v vrednostne papirje, danih posojil in depozitov, denarnih sredstev ter ostalih terjatev. Tveganje, ki mu je skupina izpostavljena, je možnost insolventnosti nasprotne strani pred izpolnitvijo njihove obveznosti, pri čemer je najvišja izpostavljenost enaka knjigovodski vrednosti teh finančnih instrumentov.
Bonitetna struktura obvezniških naložb se v letu poročila ni bistveno spreminjala, razen povečanja naložb z boniteto A. Tudi trajanja portfelja obvezniških naložb Družba ni pomembno spremenila, saj ima družba večinoma relativno kratke naložbe.
Spodnji tabeli prikazujeta razvrstitev naložb izpostavljenih kreditnemu tveganju v različne skupine na podlagi bonitetnih ocen, pri čemer se pri določitvi bonitetne ocene posamezne naložbe upošteva bonitetno oceno izdano s strani bonitetnih agencij Moody's, S&P ter Fitch. V kolikor je bonitetna ocena izdana od več kot ene navedene agencije se upošteva drugo najboljšo.
Tabela 113: Kreditna kvaliteta finančnih sredstev Prve Group
| Prva Group plc. | 31.12.2025 | 31.12.2025 v % | 31.12.2024 | 31.12.2024 v % |
|---|---|---|---|---|
| 1. Rating - AAA | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| 2. Rating - AA | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| 3. Rating - A | 2.031.858 | 13,64% | 0 | 0,00% |
| 4. Rating - BBB | 8.979.809 | 60,27% | 6.190.460 | 55,95% |
| 5. Nižje od BBB | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| 6. Brez ratinga | 3.887.847 | 26,09% | 4.874.569 | 44,05% |
| Skupaj | 14.899.513 | 100,00% | 11.065.029 | 100,00% |
Glede na leto 2024 se je struktura spremenila, saj je bilo konec leta v portfelju več z BBB ocenjenih vrednostnih papirjev in manj z boniteto A.
Tabela 114: Kreditna kvaliteta finančnih sredstev Skupine
| Skupina | 31.12.2025 | 31.12.2025 v % | 31.12.2024 | 31.12.2024 v % |
|---|---|---|---|---|
| 1. Rating - AAA | 1.657.713 | 1,51% | 1.141.431 | 1,19% |
| 2. Rating - AA | 8.701.145 | 7,94% | 8.896.842 | 9,25% |
| 3. Rating - A | 10.164.168 | 9,28% | 5.002.619 | 5,20% |
| 4. Rating - BBB | 26.770.068 | 24,43% | 28.699.570 | 29,83% |
| 5. Nižje od BBB | 19.753.365 | 18,03% | 15.218.642 | 17,74% |
| 6. Brez ratinga | 42.526.997 | 38,81% | 35.422.753 | 36,79% |
| Skupaj | 109.573.456 | 100,00% | 94.381.857 | 100,00% |
PRVA GROUP
Naložbe so visoko razpršene, zato Družba in Skupina nista pomembno izpostavljeni do enega posameznega izdajatelja. Naložbe niso zastavljene.
V bonitetni skupini, nižje od BBB, Skupina na 31. 12. 2025 razvršča državne obveznice (46%), podjetniške obveznice (28%) in naložbe v depozite pri bankah (26%).
V kategoriji brez ratinga, Skupina na 31. 12. 2025 razvršča depozite in odkupe terjatev (24%), obveznice (1%), deleže in investicijske sklade (74%). Glede na leto 2024 se struktura portfelja skupine ni bistveno spremenila.
KREDITNA KVALITETA FINANČNIH NALOŽB POKOJNINSKIH IN RENTNIH SKLADOV
Tabela 115: Kreditna kvaliteta finančnih naložb pokojninskih in rentnega sklada
| Pokojninski in Rentni skladi | 31.12.2025 | 31.12.2025 % | 31.12.2024 | 31.12.2024 % |
|---|---|---|---|---|
| 1. Rating - AAA | 6.045.178 | 1,12% | 5.149.662 | 1,04% |
| 2. Rating - AA | 16.530.197 | 3,07% | 15.941.784 | 3,22% |
| 3. Rating - A | 78.793.181 | 14,62% | 64.811.688 | 13,07% |
| 4. Rating - BBB | 57.644.433 | 10,69% | 66.498.006 | 13,41% |
| 5. Nižje od BBB | 17.705.049 | 3,24% | 22.800.625 | 4,60% |
| 6. Brez ratinga | 362.282.225 | 0,04% | 320.535.873 | 64,66% |
| Skupaj | 539.000.264 | 67,21% | 495.737.639 | 100,00% |
Tabela 116: Delež finančnih naložb pokojninskih skladov in rente z bonitetno oceno pod BBB in brez bonitetne ocene
| Finančne naložbe - bonitetna ocena pod BBB | 31.12.2025 v % | 31.12.2024 v % |
|---|---|---|
| Depoziti | 13,9% | 12,2% |
| Državne obveznice | 44,3% | 44,7% |
| Korporativne obveznice | 41,8% | 43,1% |
| Finančne naložbe - brez bonitetne ocene | 31.12.2025 v % | 31.12.2024 v % |
| Domači in tuji investicijski skladi | 64,7% | 62,9% |
| Domače in tuje delnice | 23,5% | 25,7% |
| Nepremičnine | 5,7% | 6,5% |
| Korporativne obveznice | 0,6% | 0,4% |
| Državne obveznice | 0,9% | 0,0% |
| Denar | 4,6% | 4,5% |
Naložbe pokojninskih skladov so razpršene skladno z ZZavar-1, zato družba ni pomembno izpostavljena do enega posameznega izdajatelja. Družba in skladi nimajo neporavnanih zapadlih terjatev. Navedene naložbe na skladih in družbi niso zastavljene. Družba / Skupina redno ocenjuje kreditno tveganje depozitov pri bankah, ter v skladu s konzervativno politiko naložbenja investira presežna sredstva v depozite domačih bank za katere ocenjuje, da ne obstaja pomembno tveganje neplačila.
TERJATVE DRUŽBE IN SKUPINE
V nadaljevanju so prikazane bruto vrednosti terjatev po zapadlosti., popravek vrednosti terjatev po zapadlosti in knjigovodska vrednost terjatev po zapadlosti.
PRVA GROUP
Tabela 117: Starostna struktura terjatev
| Bruto vrednost terjate
(v EUR) | Prva Group | | Skupina | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
| Nezapadle terjatve | 397.658 | 613.220 | 2.974.494 | 3.327.764 |
| Zapadle terjatve do 90 dni | 0 | 0 | 588.897 | 280.424 |
| Zapadle terjatve nad 90 dni | 0 | 0 | 22.880 | 11.470 |
| Skupaj | 397.658 | 613.220 | 3.586.271 | 3.619.658 |
| Popravek vrednosti terjatev
(v EUR) | Prva Group | | Skupina | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
| Nezapadle terjatve | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zapadle terjatve do 90 dni | 0 | 0 | 12.298 | 9.651 |
| Zapadle terjatve nad 90 dni | 0 | 0 | 16.976 | 9.596 |
| Skupaj | 0 | 0 | 29.274 | 19.247 |
| Knjigovodska vrednost terjatev
(v EUR) | Prva Group | | Skupina | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
| Nezapadle terjatve | 397.658 | 613.220 | 2.974.494 | 3.327.764 |
| Zapadle terjatve do 90 dni | 0 | 0 | 576.599 | 270.773 |
| Zapadle terjatve nad 90 dni | 0 | 0 | 5.904 | 1.874 |
| Skupaj | 397.658 | 613.220 | 3.556.996 | 3.600.411 |
17.3.3 Likvidnostno tveganje
Družba in Skupina upravlja z likvidnostnim tveganjem s pomočjo načrtovanja denarnih tokov. S tem orodjem družba upošteva dospelost finančnih naložb in investicij skupaj z načrtovanimi odlivi, ki so posledica poslovanja družbe.
Tabela 118: Prikaz pogodbenih zapadlosti finančnih sredstev in obveznosti Prve Group
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| SKUPAJ | Zapadlost do 12 mesecev | Zapadlost nad 12 mesecev | SKUPAJ | Zapadlost do 12 mesecev | Zapadlost nad 12 mesecev | |
| SREDSTVA | ||||||
| Naložbe | 35.319.255 | 3.887.847 | 31.431.407 | 31.092.302 | 4.874.569 | 26.217.732 |
| Deleži v odvisnih družbah | 20.419.741 | 0 | 20.419.741 | 20.027.272 | 0 | 20.027.272 |
| Deleži v pridruženi družbi | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Naložbe v vrednostne papirje | 14.899.513 | 3.887.847 | 11.011.666 | 11.065.029 | 4.874.569 | 6.190.460 |
| 1. Vrednotene po odplačni vrednosti | 3.887.847 | 3.887.847 | 0 | 4.874.569 | 4.874.569 | 0 |
| 2. Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 11.011.666 | 0 | 11.011.666 | 6.190.460 | 0 | 6.190.460 |
| 3. Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Denarna sredstva | 1.124.848 | 1.124.848 | 0 | 248.055 | 248.055 | 0 |
| Druge terjatve in sredstva | 399.951 | 399.951 | 0 | 613.220 | 613.220 | 0 |
| SKUPAJ SREDSTVA | 36.844.053 | 5.412.646 | 31.431.407 | 31.953.576 | 5.735.843 | 26.217.732 |
| OBVEZNOSTI | ||||||
| Ostale obveznosti | 35.801 | 35.801 | 0 | 55.081 | 55.081 | 0 |
| SKUPAJ OBVEZNOSTI | 35.801 | 35.801 | 0 | 55.081 | 55.081 | 0 |
Finančne naložbe družbe in Skupine so sicer financirane s kapitalom družbe. Skupina ne deluje na področju financiranja dobavnih verig in posledično iz tega razloga ni izpostavljena likvidnostnemu
PRVA GROUP
tveganju. Družba in Skupina ob koncu leta izkazuje le obveznosti za tekoče stroške z zapadlostjo do 3 mesecev. V nadaljevanju je prikazana struktura sredstev in obveznosti po zapadlosti.
Tabela 119: Prikaz pogodbenih zapadlosti finančnih sredstev in obveznosti Skupine
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| SKUPAJ | Zapadlost do 12 mesecev | Zapadlost nad 12 mesecev | SKUPAJ | Zapadlost do 12 mesecev | Zapadlost nad 12 mesecev | |
| SREDSTVA | ||||||
| Naložbe | 109.710.284 | 20.529.610 | 89.180.674 | 96.254.808 | 19.558.485 | 76.696.324 |
| Deleži v pridruženi družbi | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Naložbe v vrednostne papirje | 109.710.284 | 20.529.610 | 89.180.674 | 96.254.808 | 19.558.485 | 76.696.324 |
| 1. Vrednotene po odplačni vrednosti | 35.832.055 | 16.548.553 | 19.283.503 | 32.722.117 | 15.253.903 | 17.468.214 |
| 2. Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 38.037.530 | 1.322.452 | 36.715.078 | 33.094.667 | 2.224.716 | 30.869.950 |
| 3. Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 35.840.699 | 2.658.606 | 33.182.093 | 30.438.024 | 2.079.865 | 28.358.159 |
| Denarna sredstva | 5.408.774 | 5.408.774 | 0 | 5.539.871 | 5.539.871 | 0 |
| Druge terjatve in sredstva | 4.382.818 | 4.382.818 | 0 | 4.015.459 | 4.015.459 | 0 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 539.000.264 | 65.154.676 | 473.845.588 | 495.737.639 | 309.400.099 | 186.337.540 |
| SKUPAJ SREDSTVA | 658.502.140 | 95.475.878 | 563.026.262 | 601.547.777 | 338.513.914 | 263.033.864 |
| OBVEZNOSTI | ||||||
| Ostale obveznosti | 3.384.881 | 3.384.881 | 0 | 2.335.511 | 2.335.511 | 0 |
| Obveznosti iz finančnih pogodb | 539.000.262 | 32.108.097 | 506.892.165 | 495.737.639 | 27.356.390 | 468.381.248 |
| SKUPAJ OBVEZNOSTI | 542.385.143 | 35.492.978 | 506.892.165 | 498.073.149 | 29.691.901 | 468.381.248 |
Tabela 120: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Prve Group glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2025
| Prva Group | 31.12.2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| v EUR | Zapadlost 1 leto | Zapadlost 1 - 5 let | Zapadlost nad 5 let | Sredstva in obveznosti brez zapadlosti | Skupaj | Knjigovodska vrednost |
| SREDSTVA | ||||||
| Odložene terjatve za davek | 0 | 22.600 | 0 | 0 | 22.600 | 22.600 |
| Naložbe v vrednostne papirje | 3.887.847 | 0 | 11.011.666 | 0 | 14.899.513 | 14.899.513 |
| 1. Vrednotene po odplačni vrednosti | 3.887.847 | 0 | 0 | 0 | 3.887.847 | 3.887.847 |
| 2. Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 0 | 0 | 11.011.666 | 0 | 11.011.666 | 11.011.666 |
| 3. Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Druge terjatve in sredstva | 399.951 | 0 | 0 | 0 | 399.951 | 399.951 |
| Denarna sredstva | 1.124.848 | 0 | 0 | 0 | 1.124.848 | 1.124.848 |
| SKUPAJ SREDSTVA | 5.412.646 | 22.600 | 11.011.666 | 0 | 16.446.913 | 16.446.913 |
| OBVEZNOSTI | ||||||
| Ostale obveznosti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| SKUPAJ OBVEZNOSTI | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
PRVA GROUP
Tabela 121: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Prve Group glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2024
| Prva Group | 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| v EUR | Zapadlost 1 leto | Zapadlost 1 - 5 let | Zapadlost nad 5 let | Sredstva in obveznosti brez zapadlosti | Skupaj | Knjigovodska vrednost |
| SREDSTVA | ||||||
| Odložene terjatve za davek | 0 | 22.291 | 0 | 0 | 22.291 | 22.291 |
| Naložbe v vrednostne papirje | 4.874.569 | 0 | 6.190.460 | 0 | 11.065.029 | 11.065.029 |
| 1. Vrednotene po odplačni vrednosti | 4.874.569 | 0 | 0 | 0 | 4.874.569 | 4.874.569 |
| 2. Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 0 | 0 | 6.190.460 | 0 | 6.190.460 | 6.190.460 |
| 3. Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Druge terjatve in sredstva | 613.220 | 0 | 0 | 0 | 613.220 | 613.220 |
| Denarna sredstva | 248.055 | 0 | 0 | 0 | 248.055 | 248.055 |
| SKUPAJ SREDSTVA | 5.735.843 | 22.291 | 6.190.460 | 0 | 11.948.594 | 11.948.594 |
| OBVEZNOSTI | ||||||
| Ostale obveznosti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| SKUPAJ OBVEZNOSTI | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Tabela 122: Prikaz strukture sredstev in obveznosti skupine glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2025
| Skupina | 31.12.2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| v EUR | Zapadlost 1 leto | Zapadlost 1 - 5 let | Zapadlost nad 5 let | Sredstva in obveznosti brez zapadlosti | Skupaj | Knjigovodska vrednost |
| SREDSTVA | ||||||
| Naložbe v vrednostne papirje | 20.724.090 | 18.517.731 | 37.989.861 | 32.286.989 | 109.518.672 | 109.573.456 |
| 1. Vrednotene po odplačni vrednosti | 16.371.882 | 6.920.799 | 12.347.763 | 0 | 35.640.443 | 35.695.227 |
| 2. Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 1.693.603 | 11.286.251 | 25.057.676 | 0 | 38.037.530 | 38.037.530 |
| 3. Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 2.658.606 | 310.681 | 584.423 | 32.286.989 | 35.840.699 | 35.840.699 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 65.154.676 | 92.124.130 | 381.721.458 | 0 | 539.000.264 | 539.000.264 |
| Druge terjatve in sredstva | 4.382.818 | 0 | 0 | 0 | 4.382.818 | 4.382.818 |
| Denarna sredstva | 5.408.774 | 0 | 0 | 0 | 5.408.774 | 5.408.774 |
| SKUPAJ SREDSTVA | 95.670.358 | 110.641.861 | 419.711.320 | 32.286.989 | 658.310.528 | 658.365.312 |
| OBVEZNOSTI | ||||||
| Ostale obveznosti | 3.384.881 | 0 | 0 | 0 | 3.384.881 | 3.384.881 |
| SKUPAJ OBVEZNOSTI | 32.108.097 | 123.234.501 | 383.657.663 | 0 | 539.000.262 | 539.000.264 |
PRVA GROUP
Tabela 123: Prikaz strukture sredstev in obveznosti skupine glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2024
| Skupina | 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| v EUR | Zapadlost 1 leto | Zapadlost 1 - 5 let | Zapadlost nad 5 let | Sredstva in obveznosti brez zapadlosti | SkupaJ | Knjigovodska vrednost |
| SREDSTVA | ||||||
| Naložbe v vrednostne papirje | 19.552.129 | 20.960.192 | 28.635.042 | 27.107.446 | 96.254.808 | 96.234.263 |
| 1. Vrednotene po odplačni vrednosti | 15.247.552 | 7.506.524 | 9.961.691 | 6.351 | 32.722.117 | 32.701.572 |
| 2. Vrednotene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa | 2.224.716 | 12.588.410 | 18.281.541 | 0 | 33.094.667 | 33.094.667 |
| 3. Vrednotene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid | 2.079.861 | 865.259 | 391.810 | 27.101.095 | 30.438.024 | 30.438.024 |
| Sredstva iz finančnih pogodb | 309.400.099 | 96.486.322 | 89.851.217 | 0 | 495.737.639 | 495.737.639 |
| Druge terjatve in sredstva | 4.015.459 | 0 | 0 | 0 | 4.015.459 | 4.015.459 |
| Denarna sredstva | 5.539.871 | 0 | 0 | 0 | 5.539.871 | 5.539.871 |
| SKUPAJ SREDSTVA | 338.507.558 | 117.446.514 | 118.486.259 | 27.107.446 | 601.547.777 | 601.527.232 |
| OBVEZNOSTI | ||||||
| Ostale obveznosti | 2.335.511 | 0 | 0 | 0 | 2.335.511 | 2.335.511 |
| SKUPAJ OBVEZNOSTI | 27.356.390 | 113.043.755 | 355.337.493 | 0 | 495.737.639 | 495.737.639 |
17.3.4 Obrestno tveganje
Izpostavljenost Družbe in Skupine spremembi tržnih obrestnih mer je nizka, saj na dan 31.12.2025 predstavlja izpostavljenost do papirjev z variabilno obrestno mero 0 EUR (0 EUR na 31.12.2024).
Družba in Skupina z aktivnim spremljanjem razvoja dogodkov na mednarodnih trgih kapitala sprejema odločitve, ki zmanjšujejo obrestno tveganje. Hkrati se obrestno tveganje pri skladih v upravljanju Prve pokojninske družbe nanaša na garantirani donos, ki jih po pokojninskih načrtih mora sklad pripisovati zavarovancem. Skupina z aktivnim upravljanjem naložb zmanjšuje obrestno tveganje iz tega naslova.
Tabela 124: Obrestno tveganje - finančne pogodbe
| Sprememba tržne obrestne mere | leto 2025
Vpliv na ZTR
(v EUR) | leto 2024
Vpliv na ZTR
(v EUR) |
| --- | --- | --- |
| +/-10 bt | 0 | 0 |
17.3.5 Valutno tveganje
Obveznosti in terjatve skupine so na dan 31.12.2025 preračunane po referenčnem tečaju Banke Slovenije. Zaradi uravnavanja izpostavljenosti po valutah na individualnem nivoju družb v skupini, Skupina ni izpostavljena večjemu valutnemu tveganju. Prevedbene rezerve zaradi deviznih tečajev so pripoznane preko vseobsegajočega donosa.
Naslednja tabela prikazuje občutljivost na spremembe najpomembnejših valut katerim je izpostavljena Skupina, če vsi ostali parametri ostanejo enaki.
PRVA GROUP
Valuta MKD predstavlja volatilnost sredstev odvisnih družb v Severni Makedoniji, enako velja za RSD obveznice, ki jih v portfelju vodi odvisna družba v Srbiji. Družbe v tujini imajo v portfelju tudi obveznice nominirane v USD.
Tabela 125: Valutno tveganje Skupine
| Valuta | leto 2025 | leto 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| sprememba tečaja | Vpliv na dobiček pred obdavčitvijo | sprememba tečaja | Vpliv na dobiček pred obdavčitvijo | |
| MKD | 0,05 | 157.248 | 0,05 | 158.593,55 |
| -0,05 | -157.248 | -0,05 | -158.593,55 | |
| RSD | 0,05 | 4.764 | 0,05 | 3.803,3 |
| -0,05 | -4.764 | -0,05 | -3.803,3 | |
| USD | 0,05 | 64.736 | 0,05 | 0 |
| -0,05 | -64.736 | -0,05 | 0 |
Tabela 126: Stanja tujih valut v EUR na bančnih računih v Skupini
| v EUR | 31.12.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| MKD | 1.675.395 | 1.923.616 |
| RSD | 99.615 | 76.098 |
17.3.6 Tveganje spremembe tržnih cen vrednostnih papirjev
Spremembi vrednosti tržnih vrednostnih papirjev je družba izpostavljena pri lastniškem kapitalu, ki je tržno vrednoten. Na 31.12.2025 družba izkazuje 6.959.514 EUR navedenih naložb (31.12.2024: 0 EUR).
Tabela 127: Vpliv spremembe tržne cene lastniških vrednostnih papirjev Družbe
| | Sprememba indeksa v % | leto 2025
Vpliv na kapital
(v EUR) | leto 2024
Vpliv na kapital
(v EUR) |
| --- | --- | --- | --- |
| Ostalo | +/-10 | 695.951 | 0 |
Spremembi vrednosti tržnih vrednostnih papirjev je Skupina izpostavljena pri lastniškem kapitalu, ki je tržno vrednoten. Na 31.12.2025 Skupina izkazuje za 13.533.630 navedenih naložb (31.12.2024: 0 EUR).
Tabela 128: Vpliv spremembe tržne cene lastniških vrednostnih papirjev Skupine
| | Sprememba indeksa v % | leto 2025
Vpliv na kapital
(v EUR) | leto 2024
Vpliv na kapital
(v EUR) |
| --- | --- | --- | --- |
| Ostalo | +/-10 | 1.353.363 | 0 |
PRVA GROUP
Spremembi vrednosti tržnih vrednostnih papirjev sta družba in Skupina izpostavljeni tudi pri vrednostnih papirjih s fiksnim donosom. V primeru, da bi tržna obrestna mera narasla za 100 bt, bi se kapital družbe zmanjšal za 64.566 EUR, kapital skupine pa za 2.449.109 EUR kot prikazuje spodnja tabela.
Tabela 129: Vpliv spremembe tržne cene vrednostnih papirjev družbe, katerih vrednost je odvisna od tržnih obrestnih mer
| Sprememba tržne
obrestne mere | leto 2025 | leto 2024 |
| --- | --- | --- |
| | Vpliv na kapital | Vpliv na kapital |
| | (v EUR) | (v EUR) |
| +/-100 bt | 64.566 | 0 |
Tabela 130: Vpliv spremembe tržne cene vrednostnih papirjev skupine, katerih vrednost je odvisna od tržnih obrestnih mer
| Sprememba tržne
obrestne mere | leto 2025 | leto 2024 |
| --- | --- | --- |
| | Vpliv na kapital | Vpliv na kapital |
| | (v EUR) | (v EUR) |
| +/-100 bt | 2.449.109 | 2.307.711 |
V obeh prikazih niso zajeti vrednostni papirji kritnega sklada z naložbenim tveganjem, pri katerih, zaradi načina upravljanja, Skupina ni izpostavljena tržnemu tveganju.
17.4 OSTALA DEJSTVA
Prva Group ni izdala listin o pravicah do udeležbe, zamenljivih obveznicah in podobnih vrednotnicah ali izdanih pravicah.
17.5 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU IZDELAVE BILANCE STANJA
Skupina Prva je zavarovalni holding, hčerinske družbe ima v Sloveniji, Severni Makedoniji, Srbiji in Kosovem. Vojna v Ukrajini, Iranu, Izraelu in Palestini in spremembe cen nafte tako na direktno poslovanje nimajo vpliva.
125
PRVA GROUP
18 KAZALO TABEL
Tabela 1: Alternativna merila uspešnosti družbe Prva Group in Skupine ...15
Tabela 2: Število zaposlenih v družbi Prva glede na stopnjo izobrazbe na 31.12.2025 ...17
Tabela 3: Število zaposlenih v družbi Prva glede na stopnjo izobrazbe na 31.12.2024 ...17
Tabela 4: Število zaposlenih v Skupini Prva glede na organizacijsko enoto in stopnjo izobrazbe ...17
Tabela 5: Naložbe v odvisne in pridružene družbe na dan 31.12.2025 ...35
Tabela 6: Amortizacijska stopnja opredmetenih osnovnih sredstev ...42
Tabela 7: Tehnike lastnih modelov vrednotenja naložb, razvrščenih v raven 3 ...49
Tabela 8: Izkaz poslovnega izida po odsekih za leto 2025 ...59
Tabela 9: Izkaz poslovnega izida po odsekih za leto 2024 ...60
Tabela 10: Izkaz finančnega položaja po odsekih za leto 2025 ...61
Tabela 11: Izkaz finančnega položaja po odsekih za leto 2024 ...63
Tabela 12: Čisti prihodki od zavarovalnih storitev 2025 ...65
Tabela 13: Čisti prihodki od zavarovalnih storitev 2024 ...65
Tabela 14: Čisti rezultat od pozavarovalnih pogodb v letu 2025 ...66
Tabela 15: Čisti rezultat od pozavarovalnih pogodb v letu 2024 ...67
Tabela 16: Finančni rezultat od zavarovalnih pogodb v letu ...67
Tabela 17: Rezultat iz naložbenja ...68
Tabela 18: Čisti drugi poslovni prihodki in odhodki ...69
Tabela 19: Obratovalni stroški vezani na pripisljivost na zavarovalne pogodbe ...70
Tabela 20: Revizijske in nerevizijske storitve ...71
Tabela 21: Odloženi davki Družbe ...72
Tabela 22: Odloženi davki Skupine ...72
Tabela 23: Preračun davka na dobiček ...73
Tabela 24: Čisti dobiček na delnico ...73
Tabela 25: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev v 2025 ...74
Tabela 26: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev v 2024 ...75
Tabela 27: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev iz naslova pravice do uporabe v letu 2025 ...75
Tabela 28: Gibanje opredmetenih osnovnih sredstev iz naslova pravice do uporabe v letu 2024 ...76
Tabela 29: Naložbene nepremičnine ...76
Tabela 30: Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev v 2025 ...78
Tabela 31: Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev v 2024 ...78
Tabela 32: Naložbe v odvisne družbe ...79
Tabela 33: Osnovni podatki o poslovanju odvisnih družb ...80
Tabela 34: Analiza občutljivosti vrednosti naložbe v DDOR Garant Beograd ...81
Tabela 35: Analiza občutljivosti vrednosti naložbe v Fondi Slloveno- Kosovar I Pensioneve Sh.A Pristhine ...81
Tabela 36: Naložbene v vrednostne papirje ...82
Tabela 37: Gibanje naložb ...82
Tabela 38: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere ...82
Tabela 39: Naložbe družbe (in skupine) v lastniške vrednostne papirje, vrednotene po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa ...83
PRVA GROUP
Tabela 40: Naložbe Skupine, vrednotene po odplačni vrednosti po nivojih in kreditnih ocenah 2025 ...83
Tabela 41: Naložbe Skupine, vrednotene po odplačni vrednosti po nivojih in kreditnih ocenah 2024 ...83
Tabela 42: Naložbe Skupine, vrednotene po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa po nivojih in kreditnih ocenah 2025 ...84
Tabela 43: Naložbe Skupine, vrednotene po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa po nivojih in kreditnih ocenah 2024 ...84
Tabela 44: Gibanje popravka naložb Skupine, vrednotenih po odplačni vrednosti 2025 ...84
Tabela 45: Gibanje popravka naložb Skupine, vrednotenih po odplačni vrednosti 2024 ...85
Tabela 46: Gibanje popravka naložb Skupine, vrednotenih po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa 2025 ...85
Tabela 47: Gibanje popravka naložb Skupine, vrednotenih po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa 2024 ...85
Tabela 48: Prikaz finančnih inštrumentov družbe med knjigovodsko in pošteno vrednostjo Družbe ...86
Tabela 49: Prikaz finančnih inštrumentov Skupine med knjigovodsko in pošteno vrednostjo ...86
Tabela 50: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za družbo Prva Group v letu 2025 ...87
Tabela 51: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za družbo Prva Group v letu 2024 ...87
Tabela 52: Gibanje nivoja 3 za finančne naložbe družbe Prva Group 2025 ...88
Tabela 53: Gibanje nivoja 3 za finančne naložbe družbe Prva Group 2024 ...88
Tabela 54: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za Skupino v letu 2025 ...89
Tabela 55: Sredstva in obveznosti glede na raven določanja poštene vrednosti za Skupino v letu 2024 ...90
Tabela 56: Gibanje nivoja 3 za finančne naložbe Skupine za leto 2025 ...90
Tabela 57: Gibanje nivoja 3 za finančne naložbe Skupine za leto 2024 ...91
Tabela 58: Gibanje nivoja 3 za sredstva iz finančnih pogodb Skupine v letu 2025 ...91
Tabela 59: Gibanje nivoja 3 za sredstva iz finančnih pogodb Skupine v letu 2024 ...91
Tabela 60: Naložbe zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje ...91
Tabela 61: Sredstva iz finančnih pogodb po knjigovodski in pošteni vrednosti za pokojninske in rentne zavarovance ...92
Tabela 62: Sredstva iz finančnih pogodb rentnega sklada ...92
Tabela 63: Finančne naložbe na računih rentnih zavarovancev – gibanje ...93
Tabela 64: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere- rentna zavarovanja ...93
Tabela 65: Analiza občutljivosti naložb, razvšrčenih v raven 3 ...93
Tabela 66: Sredstva iz finančnih pogodb pokojninskih skladov ...94
Tabela 67: Finančne naložbe na računih pokojninskih zavarovancev po skladih ...94
Tabela 68: Naložbe v vrednostne papirje na računih pokojninskih zavarovancev – gibanje ...95
Tabela 69: Struktura papirjev glede na obliko obrestne mere na računih pokojninskih zavarovancev ...95
Tabela 70: Analiza občutljivosti naložb, razvšrčenih v raven 3 ...96
Tabela 71: Terjatve ...96
Tabela 72: Druga sredstva ...96
Tabela 73: Denarna sredstva ...97
Tabela 74: Osnovni kapital ...97
Tabela 75: Število izdanih in vplačanih delnic ...97
Tabela 76: Knjigovodska vrednost sredstev in obveznosti iz zavarovalnih pogodb na 31.12.2025 ...98
PRVA GROUP
Tabela 77: Knijigovodska vrednost sredstev in obveznosti iz zavarovalnih pogodb na 31.12.2024 ... 99
Tabela 78: Razporeditev nerazporejenih obveznosti Prve osebne zavarovalnice ... 99
Tabela 79: Gibanje obveznosti za preostalo kritje (LRC) ter obveznosti za nastale zahtevke (LIC) v letu 2025... 100
Tabela 80: Gibanje obveznosti za preostalo kritje (LRC) ter obveznosti za nastale zahtevke (LIC) v letu 2024... 101
Tabela 81: Knijigovodska vrednost sredstev in obveznosti iz pozavarovalnih pogodb na 31.12.2025 ... 102
Tabela 82: Knijigovodska vrednost sredstev in obveznosti iz pozavarovalnih pogodb na 31.12.2024 ... 102
Tabela 83: Gibanje sredstev za preostalo kritje ter za nastale zahtevke iz pozavarovalnih pogodb v letu 2025 . . 103
Tabela 84: Gibanje sredstev za preostalo kritje ter za nastale zahtevke iz pozavarovalnih pogodb v letu 2024... 104
Tabela 85: Obveznosti iz finančnih pogodb ... 105
Tabela 86: Ostale obveznosti iz PDPZ ... 105
Tabela 87: Ostale obveznosti iz Rente ... 105
Tabela 88: Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev ... 105
Tabela 89: Gibanje obveznosti do pokojninskih zavarovancev ... 106
Tabela 90: Gibanje obveznosti iz rentnih zavarovanj ... 106
Tabela 91: Obveznosti iz najemov ... 106
Tabela 92: Ročnost obveznosti iz najema ... 107
Tabela 93: Druge obveznosti ... 107
Tabela 94: Druge rezervacije ... 107
Tabela 95: Stanje in gibanje rezervacij ... 108
Tabela 96: Analiza spremembe aktuarskih predpostavk 31.12.2025 ... 108
Tabela 97: Sredstva po kritnih skladih družb v tujini, ki so vključeni v izvenbilančne postavke (razkritje za Skupino) ... 109
Tabela 98: Stroški uprave in nadzornega sveta (vključno s sejninami odvisnih družb) v Prvi Group ... 109
Tabela 99: Izplačila članom uprave v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2025 ... 109
Tabela 100: Izplačila članom uprave v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2024 ... 110
Tabela 101: Izplačila članom nadzornega sveta v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2025 ... 110
Tabela 102: Izplačila članom nadzornega sveta v družbi Skupina Prva d.d. v letu 2024 ... 110
Tabela 103: Posli družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2025 ... 110
Tabela 104: Prihodki od dividend družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2025 ... 111
Tabela 105: Posli družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2024 ... 111
Tabela 106: Prihodki od dividend družbe Prva Group z odvisnimi družbami v letu 2024 ... 111
Tabela 107: Konsolidirani posli med Prvo Group z odvisnimi družbami v letu 2025 ... 112
Tabela 108: Posli s povezaniimi osebami iz vidika Prve osebne zavarovalnice d.d. v letu 2025 ... 112
Tabela 109: Posli s povezaniimi osebami iz vidika Prve osebne zavarovalnice d.d. v letu 2024 ... 112
Tabela 118: Analiza občutljivosti ... 115
Tabela 112: Kreditna kvaliteta finančnih sredstev Prve Group ... 118
Tabela 113: Kreditna kvaliteta finančnih sredstev Skupine ... 118
Tabela 114: Kreditna kvaliteta finančnih naložb pokojninskih in rentnega sklada ... 119
Tabela 115: Delež finančnih naložb pokojninskih skladov in rente z bonitetno oceno pod BBB in brez bonitetne ocene ... 119
Tabela 116: Starostna struktura terjatev ... 120
Tabela 117: Prikaz pogodbenih zapadlosti finančnih sredstev in obveznosti Prve Group ... 120
Tabela 118: Prikaz pogodbenih zapadlosti finančnih sredstev in obveznosti Skupine ... 120
PRVA GROUP
Tabela 119: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Prve Group glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2025 ... 121
Tabela 120: Prikaz strukture sredstev in obveznosti Prve Group glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2024 ... 122
Tabela 121: Prikaz strukture sredstev in obveznosti skupine glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2025 ... 122
Tabela 122: Prikaz strukture sredstev in obveznosti skupine glede na pričakovane nediskontirane denarne tokove v letu 2024 ... 123
Tabela 123: Obrestno tveganje – finančne pogodbe ... 123
Tabela 124: Valutno tveganje Skupine ... 124
Tabela 125: Stanja tujih valut v EUR na bančnih računih v Skupini ... 124
Tabela 126: Vpliv spremembe tržne cene lastniških vrednostnih papirjev Družbe ... 124
Tabela 127: Vpliv spremembe tržne cene lastniških vrednostnih papirjev Skupine ... 124
Tabela 128: Vpliv spremembe tržne cene vrednostnih papirjev družbe, katerih vrednost je odvisna od tržnih obrestnih mer ... 125
Tabela 129: Vpliv spremembe tržne cene vrednostnih papirjev skupine, katerih vrednost je odvisna od tržnih obrestnih mer ... 125
19 KAZALO GRAFOV
Graf 1: Pet največjih delničarjev rednih in prednostnih delnic Prve Group, na dan 31.12.2024 ... 7
PRVA GROUP
Fajfarjeva ulica 33
1000 Ljubljana
T: +386 1 234 58 00
F: +386 1 436 12 15
E: [email protected]