Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

Profilgruppen Interim / Quarterly Report 2017

Apr 25, 2017

3191_10-q_2017-04-25_21b308ac-4475-44a0-b2eb-0e2dd7083d6d.pdf

Interim / Quarterly Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2017

Bästa kvartalsresultatet någonsin

Första kvartalet

  • Intäkter 337,2 Mkr (260,6), upp 29 procent jämfört med föregående år $\bullet$
  • Rörelseresultat 26,5 Mkr (7,1)
  • Nettoresultat 19,8 Mkr (4,8) $\bullet$
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten -11,3 Mkr (1,4) $\bullet$
  • Resultat per aktie 2,43 kr (0,78) $\bullet$
  • De finansiella målen har reviderats. $\bullet$ Nya mål är rörelsemarginal 8 procent samt nettoskuld/EBITDA <2.

ProfilGruppens vd och koncernchef, Per Thorsell kommenterar:

"Med stor stolthet rapporterar vi det bästa kvartalsresultatet i bolagets historia, vi fortsätter växa snabbare än marknaden och ökar vår lönsamhet.

Vår tillväxt, tillsammans med ökad förädlingsgrad, bättre kapacitetsutnyttjande och effektiviseringar i hela verksamheten, skapar en stabilare grund från vilken vi kan fortsätta att utveckla ProfilGruppen. Vi kommer att fortsätta på inslagen väg med strävan och målsättning att ständigt utvecklas och bygga mervärde i bolaget och för våra kunder."

open.

Marknad

Marknaden för aluminiumprofiler i Europa fortsätter att växa och enligt den europeiska branschorganisationen EAA:s bedömning har leveransvolvmerna både i Norden och Europa ökat med knappt två procent under första kvartalet 2017 jämfört med samma period 2016.

Intäkter

Koncernens intäkter för det första kvartalet 2017 uppgick till 337,2 Mkr (260,6), en ökning med cirka 29 procent jämfört med föregående år. Verksamheten i PG&WIP kör nu på full takt och har bidragit med cirka hälften av intäktsökningen. Första kvartalet 2016 var verksamheten under uppstart utan intäkter och med negativt resultat.

Leveransvolymerna har ökat med cirka 16 procent till 7350 ton (6350) aluminiumprofiler, med ökad förädlingsgrad. Aluminiumpriset har stigit något men påverkan på omsättningsökningen är marginell.

Exportandelen uppgick till 41 procent (45) av levererad volym och till 45 procent (43) av intäkterna. Exporten i dotterbolaget PG&WIP med hög förädlingsandel är orsak till att exportintäkterna ökat i förhållande till såld volym.

ProfilGruppen fortsätter att ha en mycket positiv utveckling på hemmamarknaden och en tredjedel av intäktsökningen kommer från svenska kunder.

Under det första kvartalet producerade koncernen 7650 ton (6050).

Resultat

Rörelseresultatet i det första kvartalet uppgick till 26,5 Mkr (7,1 efter uppstartskostnader om 3,0 Mkr i PG&WIP). Det motsvarar en rörelsemarginal om 7,9 procent (2,7) vilket är på den högsta nivån som ProfilGruppen någonsin presterat. Ett nytt rörelsemarginalmål beslutades och kommunicerades i februari då målsättningen höjdes från 6 till 8 procent.

Resultaförbättringen har åstadkommits genom ökade volymer och kapacitetsutnyttjande samt högre förädlingsgrad. Marginalförbättringar och effektiviseringar i verksamheten har också bidragit. Av levererade aluminiumprofiler var cirka 70 procent vidareförädlade, vilket är en ökning jämfört med första kvartalet 2016 på drygt 10 procent.

Resultatet före skatt uppgick till 25,4 Mkr (6,2). Resultatet efter skatt uppgick till 19,8 Mkr (4,8).

Resultatet per aktie uppgick till 2,43 kronor (0,78). Genomsnittligt tusental aktier under perioden var 7 399 (7 399).

Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 27,3 procent (8,2).

Investeringar

Investeringarna har under årets första kvartal uppgått till totalt 8,5 Mkr (9,3) och utgjorts av löpande förbättringar.

Det investeringsprojekt som offentliggjordes i oktober 2016 avseende en automatiserad produktionslinje för inredningsdetaljer är uppstartat enligt plan, men har inte inneburit någon påverkan på investeringarna i kvartalet.

Finansiering och likviditet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -11.3 Mkr (1.4) och efter investeringsverksamheten till -25,9 Mkr (-8,6). Det lägre kassaflödet förklaras främst av ett ökat rörelsekapitalbehov som beror på högre leveransvolym samt ökade lagernivåer.

Likviditetsreserven uppgick den 31 mars 2017 till 133.4 Mkr (79.0).

Balansomslutningen vid utgången av första kvartalet var 670,6 Mkr (568,1). Nettoskulden uppgick den 31 mars 2017 till 111,9 Mkr (142,4) och nettoskuld/EBITDA till 0,9 (3,2). I samband med att de finansiella målen reviderades i början av året ersattes tidigare mål på nettoskuldsättningsgrad inom intervallet 0,75 - 1,00 ggr med ett nytt mål nettoskuld/EBITDA < 2,0. Detta redovisar bättre koncernens totala skuldsituation i förhållande till intjäningsförmåga.

Personal

Medelantal anställda i koncernen har under kvartalet varit 402 (356). Antalet anställda i koncernen per den 31 mars 2017 uppgick till 413 (370).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Bolagets risker och riskhantering har inte väsentligt förändrats sedan upprättandet av årsredovisningen för 2016.

Utsikter för 2017

Marknadsläget bedöms vara stabilt de kommande kvartalen.

Utsikter för 2017 publicerade den 9 februari 2017: Året har försäljningsmässigt startat bra. Marknadsläget bedöms vara stabilt de kommande kvartalen.

Kalender

Ekonomisk information för 2017 kommer att lämnas kvartalsvis:

  • Delårsrapport andra kvartalet $\bullet$ 18 juli 2017, klockan 14.00
  • Delårsrapport, tredje kvartalet $\bullet$ 24 oktober 2017, klockan 14.00

Åseda den 25 april 2017

Styrelsen i ProfilGruppen AB (publ) Orgnr 556277-8943

Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisorer.

Gruppen.

Koncernens totalresultat

Kvartal 1 Kvartal 1 12 mån
Mkr
Not
2017 2016 rullande 2016
Intäkter 337,2 260,6 1 2 0 8,6 1 1 3 2 .0
Kostnad för sålda varor
$\overline{2}$
$-287.9$ $-232,5$ $-1036,6$ $-981.2$
Bruttoresultat 49,3 28,1 172,0 150,8
Övriga rörelseintäkter 0,0 0,0 0,0 $_{0,0}$
Försäljningskostnader $-12.5$ $-11,7$ $-48.1$ $-47,3$
Administrationskostnader $-10,2$ $-9,3$ $-34,7$ $-33,8$
Övriga rörelsekostnader $-0,1$ 0.0 $-0,7$ $-0,6$
Rörelseresultat 26,5 7,1 88,5 69,1
Finansiella intäkter 0,2 0,4 0,5 0,7
Finansiella kostnader $-1,3$ $-1,3$ $-4,8$ $-4,8$
Finansnetto $-1,1$ $-0,9$ $-4,3$ $-4,1$
Resultat före skatt 25,4 6,2 84,2 65,0
Skatt $-5,6$ -1.4 $-18.1$ $-13,9$
Periodens resultat 19,8 4,8 66,1 51,1
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)
Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet:
Förändringar i säkringsreserv 1,0 0.2 $-1,2$ $-2,0$
Förändringar i omräkningsreserv 0.0 0.0 0,2 0,2
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet:
Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden 0.0 0,0 $-0,4$ $-0,4$
Periodens totalresultat 20,8 5,0 64,7 48,9
Periodens nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 18,0 5,8 60,7 48,5
Innehav utan bestämmande inflytande 1,8 $-1,0$ 5,4 2,6
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 19,0 6,0 59,3 46,3
Innehav utan bestämmande inflytande 1,8 $-1,0$ 5,4 2,6
Resultat per aktie, kr (ingen utspädning finns) 2.43 0,78 8.21 6,56
Genomsnittligt antal aktier, tusental 7399 7399 7399 7399

Koncernens finansiella ställning i sammandrag

31 mar 31 mar 31 dec
Mkr
Not
2017 2016 2016
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 10,8 10,0 10,0
Materiella anläggningstillgångar 266,9 253,9 268,5
Finansiella anläggningstillgångar 1,1 1,3 1,2
Summa anläggningstillgångar 278,8 265,2 279,7
Varulager 160,4 119,0 146,3
Kortfristiga fordringar
$\overline{4}$
224,3 180.8 169,6
Likvida medel 7,1 3,1 11,3
Summa omsättningstillgångar 391,8 302,9 327,2
Summa tillgångar 670,6 568.1 606,9
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolaget aktieägare 281.8 222.5 262,8
Innehav utan bestämmande inflytande 9,6 2,7 7,8
Summa eget kapital 291,4 225,2 270,6
Skulder
Räntebärande skulder och avsättningar 56,3 79,2 65,7
Uppskjutna skatteskulder 28,1 27,8 28,0
Summa långfristiga skulder 84,4 107,0 93,7
Räntebärande skulder
$\overline{4}$
62,7 66,3 34.2
Ej räntebärande skulder 232,1 169.6 208,4
Summa kortfristiga skulder 294,8 235,9 242,6
Summa eget kapital och skulder 670,6 568,1 606,9

Gruppen.

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

Kvartal 1 Kvartal 1
Mkr 2017 2016 2016
Totalt eget kapital vid periodens början 270,6 220.2 220,2
Förändringar hänförliga till moderbolagets ägare
Periodens totalresultat 19,0 6,0 46,3
Nyemission 0,0 0,0 0,0
Förändringar hänförliga till innehav utan bestämmande inflytande
Periodens totalresultat 1.8 $-1,0$ 2.6
Nyemission/aktieägartillskott 0,0 0,0 1,5
Totalt eget kapital vid periodens slut 291.4 225.2 270.6

Koncernens kassaflöde i sammandrag

Kvartal 1 Kvartal 1 12 mån
Mkr 2017 2016 rullande 2016
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 26,5 7.1 88,5 69.1
Av- och nedskrivningar 9,3 8.3 36,0 35,0
Övriga ej kassaflödespåverkande poster $-2,5$ 0,1 $-2,6$ $_{0,0}$
Erhållen/Erlagd ränta $-1,0$ $-0.8$ $-3,7$ $-3,5$
Betald skatt $-2,0$ 1,6 $-6,2$ $-2,6$
Kassaflöde före förändringar av rörelsekapitalet 30,3 16,3 112,0 98,0
Varulager $-14,2$ 11,3 $-41,4$ $-15,9$
Rörelsefordringar $-54,7$ $-45,4$ $-47.5$ $-38,2$
Rörelseskulder 27,3 19,2 49,0 40,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten $-11,3$ 1,4 72,1 84,8
Investeringar i anläggningstillgångar $-14,6$ $-10,0$ $-45,4$ $-40,8$
Försäljning av anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0 0,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten $-14,6$ $-10.0$ $-45.4$ $-40,8$
Nyemission/aktieägartillskott 1) 0,0 0,0 1,5 1,5
Upptagna lån 0,0 5,7 16,3 22,0
Förändring av checkkredit 28,4 $-1,8$ $-16,3$ $-46,5$
Amortering av lån $-6.9$ $-1,5$ $-25,1$ $-19,7$
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 21,5 2,4 $-23,6$ $-42,7$
Periodens kassaflöde $-4,4$ $-6,2$ 3,1 1,3
Likvida medel vid periodens början 11,3 9,3 3,1 9,3
Kursdifferens i likvida medel 0.2 0,0 0,9 0,7
Likvida medel vid periodens slut 7,1 3,1 7,1 11,3
Likviditetsreserv 133,4 79,0 0,0 165,1

1) I fjärde kvartalet 2016 har 1,5 Mkr tillförts via nyemission hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande.

Cruppen.

Nyckeltal

Kvartal 1 Kvartal 1 12 mån
Koncernen 2017 2016 rullande 2016
Intäkter, Mkr 337,2 260,6 1 2 0 8 , 6 1 1 3 2 .0
Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA), Mkr 35,8 15,4 124,5 104,1
Rörelseresultat, Mkr 26,5 7,1 88,5 69,1
Rörelsemarginal, % 7,9 2,7 7,3 6,1
Resultat före skatt, Mkr 25,4 6,2 84,2 65,0
Resultatmarginal, % 7,5 2,4 7.0 5,7
Avkastning på eget kapital, % 28,2 8,6 25,6 20.8
Avkastning på sysselsatt kapital, % 27,3 8.2 22,8 19,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr $-11.3$ 1.4 72,1 84,8
Investeringar, Mkr 8,5 9,3 50,0 50,8
Likviditetsreserv, Mkr 133,4 79.0 165,1
Räntebärande nettoskuld. Mkr 111.9 142,4 88,6
Nettoskuld/EBITDA, ggr 0.9 3.2 0,9
Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar, Mkr 119.0 145,5 L. 99,9
Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0.4 0.6 L, 0.3
Balansomslutning, Mkr 670,6 568,1 606,9
Soliditet, % 43,4 39,7 44,6
Kapitalomsättningshastighet, ggr 3,5 2,9 3,1 3,1
Andel riskbärande kapital, % 47,6 44,6 49,2
Räntetäckningsgrad, ggr 20,3 5,8 18,4 14,5
Medelantal anställda (motsvarande heltidstjänster) 402 356 391 379
Intäkter per anställd (medelantal), Tkr 839 730 3091 2987
Resultat före skatt per anställd (medelantal), Tkr 63 17 215 171
Genomsnittligt antal aktier, tusental 7399 7399 7399 7399
(Ingen utspädning finns.) 7.399 7399 7399
Antal aktier vid periodens slut, tusental 7399
Resultat per aktie, kr 2.43 0.78 8,21 6,56
Eget kapital per aktie, kr 38,09 30,08 35,53

Ovanstående nyckeltal presenteras för att sammanfatta den finansiella
rapporten och underlätta läsarens översikt av ProfilGruppens finansiella
ställning. Definitioner finns på ProfilGruppens hemsida: www.profilgruppen.se.

Avrundningsdifferenser kan förekomma. Vid beräkning av nyckeltalen Aviuminingsomereitser kan iotekomma. vio berakning av hyckettalen
avkastning på eget respektive sysselsatt kapital samt
kapitalomsättningshastighet har resultat och omsättning för perioden
uppräknats till tolv månader. Nyc

Moderbolaget

Moderbolagets intäkter uppgick till 5,6 Mkr (5,6) och utgörs till 98 procent av hyror och ersättning för tjänster från bolag i koncernen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3,4 Mkr (3,6).

Inga investeringar har gjorts i moderbolaget under det första kvartalet 2017 (inga).

Av de kortfristiga fordringarna är 51,2 Mkr (20,5) fordringar på koncernbolag. Moderbolagets räntebärande skulder uppgick den 31 mars 2017 till 0,6 Mkr (1,1). Förändringen i moderbolagets likviditet har under perioden varit 0 Mkr (0). Moderbolaget har ingen anställd (ingen).

Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer avviker inte väsentligt från koncernen.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag1)

Kvartal 1 Kvartal 1
Mkr
Not
2017 2016 2016
Intäkter
5.
5,6 5,6 22,3
Kostnad för sålda varor $-1,4$ $-1,2$ $-3,3$
Bruttoresultat 4,2 4,4 19,0
Övriga rörelseintäkter 0,0 0,0 0,0
Administrationskostnader $-0,9$ $-0,9$ $-3,3$
Rörelseresultat 3,3 3,5 15,7
Resultat från andelar i dotterbolag 0,0 0,0 $_{0,0}$
Ränteintäkter och liknande resultatposter 0,1 0,1 0,3
Räntekostnader och liknande resultatposter 0,0 0,0 $-0,1$
Resultat efter finansiella poster 3,4 3,6 15,9
Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 14,6
Resultat före skatt 3,4 3,6 30,5
Skatt $-0,8$ $-0,8$ -6,7
Periodens resultat 2,6 2,8 23,8

1)Moderbolagets resultaträkning utgör tillika dess rapport över totalresultat

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

31 mar 31 mar 31 dec
Mkr
Not
2017 2016 2016
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar 76.8 79,2 77,7
Finansiella anläggningstillgångar 88,0 84,5 88,0
Summa anläggningstillgångar 164,8 163,7 165,7
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar 51,4 20,7 51,2
Likvida medel 0,4 0,4 0,4
Summa omsättningstillgångar 51,8 21,1 51,6
Summa tillgångar 216,6 184,8 217,3
Eget kapital och skulder
Eget kapital 180.9 157,3 178,3
Obeskattade reserver 25,2 17,8 25,2
Uppskjutna skatteskulder 3,6 4,1 3,6
Långfristiga skulder 0,5 1,0 0,8
Kortfristiga skulder 6,4 4,7 9,4
Summa eget kapital och skulder 216,6 184,9 217,3

Noter

Not 1 - Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de principer som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen med undantag för de nya eller omarbetade standarder och uttalanden från IASB som antagits av EU för tillämpning från och med den 1 januari 2017. Ingen av dessa har haft någon effekt på koncernens resultat, ställning eller kassaflöde. Redovisningsprinciperna finns beskrivna i årsredovisningen för 2016.

Not 2 - Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar

Mkr Kvartal 1
2017
Kvartal 1
2016
$12 \text{ m}$ ån
rullande
2016
Immateriella anläggningstillgångar 0,0 $_{0,0}$ 0,0 0,0
Byggnader och mark 1.0 1
Maskiner och inventarier 8.3 32,3 31,3
Totalt 9,3 8,3 36,0 35,0
Varav nedskrivningar 0,0 0.0 0,0 0,0

Not 3 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

31 mar 31 mar 31 dec
Mkr 2017 2016 2016
Fastighetsinteckningar 84,8 84.8 84,8
Företagsinteckningar 241.5 241,5 241,5
Aktier i dotterbolag 148,0 125,0 131,7
Pantförskrivna kundfordringar 0,0 0,0 $_{0,0}$
Borgensförbindelser till förmån för andra företag 0,7 0. 0,7
Garantiåtaganden FPG/PRI 0,2 -0.2 0.2

Not 4 - Koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde

i rapporten över finansiell ställning

Mkr 31 mar
2017
31 mar
2016
$31$ dec
2016
Kortfristiga fordringar
Valutaderivat 0.4 $\pm$ , $4$ J.A
Kortfristiga ej räntebärande skulder
Räntederivat 2.9 3.6 つつ
Valutaderivat 1,3 0,0

Såväl ränte- som valutaderivat används för säkring och är värderade på nivå 2 enligt IFRS 13.

Not 5 - Närståenderelationer

Inga närståendetransaktioner som väsentligt påverkat koncernens resultat eller finansiella ställning har skett under perioden. Utöver de koncerninterna hyresintäkterna i moderbolaget har inga väsentliga närståendetransaktioner heller skett gällande moderbolaget.

Korta fakta om ProfilGruppen

  • Visionen är att vara den mest eftertraktade leverantören av innovativa profillösningar av aluminium i norra Europa $\bullet$
  • Startade 1981 i småländska Åseda
  • Noterades på Stockholmsbörsen 1997 och återfinns på listan Small cap $\ddot{\phantom{a}}$
  • En stor andel av leveranserna, cirka 40 procent, går på export, företrädesvis i norra Europa $\bullet$
  • Strängpressade profiler och komponenter i aluminium används i många branscher, exempelvis inredning, bygg, fordon och elektronik $\bullet$
  • Certifiering enligt ISO/TS 16949, ISO 14001 och ISO 50001 $\bullet$
  • Egen tillverkning sker uteslutande i Åseda och omfattar: $\bullet$
  • Tre presslinjer för tillverkning av aluminiumprofiler
  • Anodiseringsanläggning för ytbehandling
  • · Vidareförädling i form av exempelvis skärande bearbetning, bockning och stansning
  • · Helautomatiserad anläggning för bearbetning, lackering och förpackning av inredningsdetaljer
  • Ett tiotal underleverantörer breddar utbudet av förädlingsmöjligheter
  • Ett samarbete med ProfilGruppen ska vara okomplicerat och med personligt engagemang

ProfilGruppen AB i småländska Åseda är en helhetsleverantör av kundanpassade profiler och komponenter i aluminium.

Vår vision är att vi ska vara den mest eftertraktade leverantören av innovativa profillösningar av aluminium i norra Europa.

För mer information, vänligen kontakta Per Thorsell, VD och koncernchef Mobil: 070-240 78 40 [email protected]

Ulrika Bergmo Sköld, CFO Mobil: 073-230 05 98 [email protected]

Informationen är sådan som ProfilGruppen AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt Marknadsmissbruksförordningen samt Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter. Informationen lämnades genom Per Thorsells försorg för offentliggörande den 25 april 2017 kl 10.00.

Aktuell information och foto för fri publicering finns på www.profilgruppen.se

Profil
Gruppen.