Profilgruppen — Interim / Quarterly Report 2013

Apr 24, 2013

Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2013

Åseda den 24 april 2013

Fortsatt svag marknad

Första kvartalet

• Intäkter 179,8 Mkr (226,5), ned 20 procent jämfört med föregående år
• Rörelseresultat -4,5 Mkr (10,0)
• Nettoresultat -4,5 Mkr (5,8)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten -5,8 Mkr (-2,4)
• Resultat per aktie -0,91 kr (1,18)

ProfilGruppens VD och Koncernchef, Anders Frisinger kommenterar:

"Marknaden har under det första kvartalet varit fortsatt svag. För att öka möjligheterna till högre försäljningsvolymer och resultat genomför vi en tydlig förstärkning av försäljningsorgansationen genom att bland annat rekrytera en ny marknadschef med lång erfarenhet av branschen. Förändringarna kommer att verkställas under sommaren."

För mer information, vänligen kontakta: Anders Frisinger, VD och Koncernchef Peter Schön, Finanschef Mobil 070-585 12 38 Mobil 070-339 89 99 E-post: anders.frisinger@profilgruppen.se E-post: peter.schon@profilgruppen.se

Denna information offentliggörs i enlighet med tillämpliga lagar, noteringsavtal och föreskrifter. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 24 april 2013 kl 14.00.

ProfilGruppen AB (publ), Box 36, SE-364 21 Åseda Tel +46 474-550 00, Fax +46 474-711 28, Org nr. 556277-8943, www.profilgruppen.se

ProfilGruppen AB i småländska Åseda är en helhetsleverantör av kundanpassade profiler och komponenter i aluminium. För resultat, finansiell ställning, kassaflöde, nyckeltal och övriga fakta om koncernen, se sidan 5-13. Aktuell information och foto för fri publicering finns på www.profilgruppen.se.

Delårsrapport ProfilGruppen AB (publ), 1 januari – 31 mars 2013

Marknad

Totalmarknaden för aluminiumprofiler i Europa har försvagats också under det första kvartalet 2013, dock har nedgångstakten avtagit ytterligare. Inom transportsegmentet visar efterfrågan från personbilstillverkare stabil utveckling, trots den underliggande volymnedgången för fordonsproduktionen i sig. Detta är en följd av det pågående materialskiftet mot aluminium och av mixförskjutning mot bilmodeller med större aluminiuminnehåll. Bygg- och anläggningssegmentet har påverkats negativt av den långa vintern och visar nedgång jämfört med motsvarande period föregående år.

I den europeiska branschorganisationen EAA:s senaste prognos bedöms marknadsvolymen för aluminiumprofiler ha minskat med cirka sex procent för det första kvartalet 2013 jämfört med motsvarande period 2012.

Råvarupriset för aluminium på London Metal Exchange (LME) har fallit knappt åtta procent under det första kvartalet och uppgick till cirka 1 900 USD/ton vid kvartalets slut, vilket är 11 procent lägre än vid motsvarande tidpunkt föregående år.

Intäkter

Koncernens intäkter för första kvartalet 2013 uppgick till 179,8 Mkr (226,5), en minskning med 20 procent jämfört med föregående år. Leveransvolymen uppgick till 4 400 ton (5 400) aluminiumprofiler, en minskning med 18 procent från föregående år.

Intäkter per land, Mkr kv 1 2013 kv 1 2012 12 månader rullande kv 1-4 2012 Sverige 90,0 111,4 382,1 403,5 Tyskland 20,4 30,7 84,6 94,9 Norge 20,3 25,2 80,5 85,4 Danmark 7,6 10,4 29,7 32,5 Polen 18,4 20,2 64,7 66,5 Storbritannien 4,1 10,0 20,7 26,6 Övriga länder 19,0 18,6 77,0 76,6 TOTAL 179,8 226,5 739,3 786,0

Exportandelen uppgick till 52 procent (53) av levererad volym och till 49 procent (49) av intäkterna.

Intäkterna från den svenska marknaden minskade med drygt 19 procent för det första kvartalet 2013 jämfört med motsvarande period föregående år. Intäkterna från transportsegmentet visade en uppgång på drygt fem procent och byggsegmentet minskade med drygt åtta procent. Intäkterna från allmän verkstadsindustri minskade med knappt 19 procent och intäkterna från elsegmentet minskade med knappt 46 procent, allt jämfört med motsvarande period föregående år.

Intäkterna från exportmarknaderna visar nedgång överlag och minskade totalt sett med knappt 22 procent för det första kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Leveranserna till Polen minskade dock väsentligt mindre, cirka nio procent, relaterat till god efterfrågan inom allmän verkstadsindustri. Leveranserna till Storbritannien minskade med närmare 60 procent, relaterat till utfasning av en tidigare kund.

Intäkter per bransch, Mkr	kv 1 2013	kv 1 2012	12 månader rullande	kv 1-4 2012
El	24,8	37,0	122,5	134,7
Transport	70,0	85,1	266,3	281,4
Bygg	28,5	30,2	126,8	128,5
Interiör	15,9	19,1	60,8	64,0
Allmän verkstadsindustri	26,7	36,4	106,5	116,2
Övriga branscher	13,9	18,7	56,4	61,2
TOTAL	179,8	226,5	739,3	786,0

Intäkterna från elsegmentet och allmän verkstadsindustri har fallit mest med nedgångar på 33 respektive 27 procent för det första kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Transportsegmentet visar en nedgång på knappt 18 procent och interiörsegmentet en nedgång på knappt 17 procent. För byggsegmentet ser vi en relativt stabil utveckling, med en leveransminskning på knappt sex procent.

Under 2013 har koncernen producerat 4 250 ton (5 600) aluminiumprofiler.

Resultatkommentar

Rörelseresultatet för de första tre månaderna uppgick till -4,5 Mkr (10,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal på -2,5 procent (4,4). Resultatförsämringen härrör i första hand från lägre leveransvolymer och en stark svensk krona vilket till viss del kompenserats av lägre indirekta kostnader. Avtalet med de fackliga organisationerna om att reducera arbetstiden med tio procent från den 1 oktober upphörde den 1 mars.

Resultatet före skatt uppgick till -5,9 Mkr (8,0). Resultatet efter skatt uppgick till -4,5 Mkr (5,8).

Resultatet per aktie uppgick till -0,91 kronor (1,18). Genomsnittligt tusental aktier under perioden var 4 933 (4 933).

Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till -6,2 procent (12,2).

Investeringar

Löpande investeringar uppgick till totalt 1,6 Mkr (3,7).

Finansiering och likviditet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -5,8 Mkr (-2,4) och efter investeringsverksamheten till -7,3 Mkr (-8,6).

Balansomslutningen per den 31 mars 2013 var 470,2 Mkr (538,7).

Nettoskulden uppgick den 31 mars 2013 till 104,8 Mkr (153,0) och nettoskuldsättningsgraden till 0,59 (0,91).

Personal

Medelantal anställda i koncernen var under första kvartalet 329 (352). Antalet anställda i koncernen per den 31 mars 2013 uppgick till 320 (358).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Bolagets risker och riskhantering har inte väsentligt förändrats sedan upprättandet av årsredovisningen för 2012.

Utsikter för 2013

För 2013 präglas utsikterna av fortsatt makroekonomisk osäkerhet.

Tidpunkter för ekonomisk redovisning

Ekonomisk information för 2013 kommer att lämnas kvartalsvis. Delårsrapport andra kvartalet 19 juli 2013, klockan 14 Delårsrapport tredje kvartalet 25 oktober 2013, klockan 14

Åseda den 24 april 2013

Styrelsen i ProfilGruppen AB (publ) Org. nr. 556277-8943

Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisorer.

Koncernens totalresultat

Koncernen, Mkr	kv 1 2013	kv 1 2012	12 månader rullande	kv 1-4 2012
Intäkter	179,8	226,5	739,3	786,0
Kostnad för sålda varor	-169,6	-198,8	-687,3	-716,5
Bruttoresultat	10,2	27,7	52,0	69,5
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,0	30,5	30,5
Försäljningskostnader	-8,4	-9,7	-39,2	-40,5
Administrationskostnader	-6,3	-8,0	-27,7	-29,4
Övriga rörelsekostnader	0,0	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat	-4,5	10,0	15,6	30,1
Finansiella intäkter	0,1	0,1	0,4	0,4
Finansiella kostnader	-1,5	-2,1	-6,9	-7,5
Finansnetto	-1,4	-2,0	-6,5	-7,1
Resultat före skatt	-5,9	8,0	9,1	23,0
Skatt	1,4	-2,2	3,6	0,0
Periodens resultat	-4,5	5,8	12,7	23,0
Övrigt totalresultat
Förändringar i säkringsreserv	1,1	0,5	-0,9	-1,5
Omräkningsdifferenser	-0,2	0,0	-0,4	-0,2
Övrigt redovisat direkt mot eget kapital	-0,1	0,0	-0,1	0,0
Periodens totalresultat	-3,7	6,3	11,3	21,3
Resultat per aktie, kr	-0,91	1,18	2,58	4,66
Genomsnittligt antal aktier, tusental Ingen utspädning finns.	4 933	4 933	4 933	4 933

Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar

0,0	0,0	0,0	0,0
1,0	1,0	3,8	3,8
6,0	6,7	23,6	24,3
7,0	7,7	27,4	28,1
0,0	0,0	0,7	0,7

Koncernens finansiella ställning

Koncernen, Mkr	31 mars 2013	31 mars 2012	31 december 2012
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	10,0	10,0	10,0
Materiella anläggningstillgångar	213,1	240,1	218,7
Finansiella anläggningstillgångar	2,1	0,2	2,2
Summa anläggningstillgångar	225,2	250,3	230,9
Omsättningstillgångar
Varulager	107,6	106,2	106,0
Kortfristiga fordringar	135,7	180,2	110,1
Likvida medel	1,7	2,0	1,7
Summa omsättningstillgångar	245,0	288,4	217,8
Summa tillgångar	470,2	538,7	448,7
Eget kapital och skulder
Eget kapital	179,0	167,7	182,7
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder	53,6	65,1	56,6
Ej räntebärande skulder	30,2	44,3	31,0
Summa långfristiga skulder	83,8	109,4	87,6
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	55,5	89,8	44,9
Ej räntebärande skulder	151,9	171,8	133,5
Summa kortfristiga skulder	207,4	261,6	178,4
Summa eget kapital och skulder	470,2	538,7	448,7

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Fastighetsinteckningar	84,8	84,8	84,8
Företagsinteckningar	170,0	174,0	174,0
Aktier i dotterbolag	198,0	201,1	207,7
Pantförskrivna kundfordringar	81,8	129,3	90,2
Borgensförbindelser till förmån för andra företag	1,0	1,0	0,7
Garantiåtaganden FPG/PRI	0,2	0,2	0,2

Koncernens förändringar i eget kapital

	kv 1	kv 1	kv 1-4
Koncernen, Mkr	2013	2012	2012
Vid periodens början	182,7	161,4	161,4
Utdelning	0,0	0,0	0,0
Periodens totalresultat	-3,7	6,3	21,3
Vid periodens slut	179,0	167,7	182,7

Koncernens kassaflöde

Koncernen, Mkr	kv 1 2013	kv 1 2012	12 månader rullande	kv 1-4 2012
Rörelseflöde 1)	1,3	11,5	29,4	39,6
Förändring av rörelsekapital	-7,1	-13,9	18,4	11,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-5,8	-2,4	47,8	51,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,5	-6,2	-1,7	-6,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	8,3	8,9	-45,1	-44,5
Periodens kassaflöde	1,0	0,3	1,0	0,3
Likvida medel vid periodens början	1,7	1,9	2,0	1,9
Kursdifferens i likvida medel	-1,0	-0,2	-1,3	-0,5
Likvida medel vid periodens slut	1,7	2,0	1,7	1,7

1) Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive engångseffekter och före förändring av rörelsekapital.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de principer som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Nyckeltal

Koncernen	kv 1 2013	kv 1 2012	12 månader rullande	kv 1-4 2012
Intäkter, Mkr	179,8	226,5	739,3	786,0
Resultat före av- och nedskrivningar, Mkr	2,5	17,7	43,0	58,2
Rörelseresultat, Mkr	-4,5	10,0	15,6	30,1
Rörelsemarginal, %	-2,5	4,4	2,1	3,8
Resultat före skatt, Mkr	-5,9	8,0	9,1	23,0
Resultatmarginal, %	-3,3	3,5	1,2	2,9
Avkastning på eget kapital, %	-9,9	14,1	7,3	13,4
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-6,2	12,2	5,2	10,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	-5,8	-2,4	47,8	51,2
Investeringar, Mkr	1,6	3,7	11,2	13,3
Likviditetsreserv, Mkr	97,6	59,5	-	105,2
Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder och	104,8	153,0	-	99,8
räntebärande avsättningar, Mkr	106,5	155,0	-	101,5
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,59	0,91	-	0,55
Balansomslutning, Mkr	470,2	538,7	-	448,7
Soliditet, %	38,1	31,1	-	40,7
Kapitalomsättningshastighet, ggr	2,5	2,7	2,4	2,7
Andel riskbärande kapital, %	44,5	39,3	-	47,6
Räntetäckningsgrad, ggr	-3,1	4,9	2,3	4,0
Medelantal anställda	329	359	347	355
Intäkter per anställd (medelantal), Tkr	547	631	2 131	2 214
Resultat före skatt per anställd (medelantal), Tkr	-18	22	26	65
Genomsnittligt antal aktier, tusental (Ingen utspädning finns.)	4 933	4 933	4 933	4 933
Antal aktier vid periodens slut, tusental	4 933	4 933	4 933	4 933
Resultat per aktie, kr	-0,91	1,18	2,58	4,66
Eget kapital per aktie, kr	36,30	33,99	-	37,05

Definitioner finns i ProfilGruppens årsredovisning 2012. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Samtliga uppgifter gäller koncernen där inget annat anges

Moderbolaget

Moderbolagets intäkter uppgick till 6,0 Mkr (5,2) och utgörs av hyror och ersättning för tjänster från bolag i koncernen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3,3 Mkr (2,6).

Inga investeringar har gjorts i moderbolaget under året. Sedan slutet av 2012 leasas en av bolagets fastigheter ut. Leasingavtalet innebär att hyresgästen när som helst har rätt att köpa fastigheten, men den finns än så länge kvar i moderbolagets balansräkning.

Moderbolagets räntebärande skulder uppgick den 31 mars 2013 till 31,1 Mkr (40,5). Förändringen i moderbolagets likviditet har under perioden varit 0 Mkr (0).

Moderbolaget har en (1) person anställd.

Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer har inte väsentligt förändrats gentemot vad som beskrivits i årsredovisningen för 2012.

Inga väsentliga närståendetransaktioner utöver nämnda debiteringar på dotterbolag har skett under perioden.

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolaget, Mkr	kv 1 2013	kv 1 2012	kv 1-4 2012
Intäkter	6,0	5,2	23,0
Kostnad för sålda varor	-1,0	-1,0	-3,6
Bruttoresultat	5,0	4,2	19,4
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,0	9,4
Administrationskostnader	-0,7	-1,2	-5,1
Övriga rörelsekostnader	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat	4,3	3,0	23,7
Ränteintäkter och liknande	0,0	0,2	0,3
Räntekostnader och liknande	-1,0	-0,6	-5,0
Resultat efter finansiella poster	3,3	2,6	19,0
Bokslutsdispositioner	0,0	0,0	-1,0
Resultat före skatt	3,3	2,6	18,0
Skatt	-0,7	-0,7	-4,2
Periodens resultat	2,6	1,9	13,8

Moderbolagets balansräkning

Moderbolaget, Mkr	31 mars 2013	31 mars 2013	31 december 2012
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	91,0	94,4	91,8
Finansiella anläggningstillgångar	108,9	108,9	108,9
Summa anläggningstillgångar	199,9	203,3	200,7
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	1,0	1,9	1,0
Likvida medel	0,4	0,4	0,4
Summa omsättningstillgångar	1,4	2,3	1,4
Summa tillgångar	201,3	205,6	202,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	56,4	42,0	53,8
Obeskattade reserver	24,1	23,1	24,1
Avsättningar för skatter	3,0	3,3	3,0
Långfristiga skulder	13,8	23,3	16,3
Kortfristiga skulder	104,0	113,9	104,9
Summa eget kapital och skulder	201,3	205,6	202,1

ProfilGruppen-koncernen

ProfilGruppen-koncernen

Rörelsemarginal %

Avkastning på sysselsatt kapital %

Nettoskuldsättningsgrad

Korta fakta om koncernen

• ProfilGruppen AB i småländska Åseda utvecklar och tillverkar kundanpassade profiler och komponenter i aluminium.
• Bolaget har kunder i flera europeiska länder och under 2012 exporterades 49 procent av volymen.
• Profiler i aluminium används inom många branscher, exempelvis bygg, fordon telekom/elektronik och inredning.
• Tillverkningen av profiler sker i tre moderna presslinjer vid företagets anläggningar i ProfilGruppen Extrusions AB. Förädling av profiler såsom skärande bearbetning, ytbehandling, friktionssvetsning, bockning och montering sker också i bolagets egna anläggningar.
• Bolaget samarbetar med ett tiotal regionala leverantörer som förädlar produkter för ProfilGruppens räkning.
• Bolaget är kvalitetscertifierat enligt ISO-TS 16949, ISO 9001 och ISO 14001.
• ProfilGruppen AB noterades på Stockholmsbörsen i juni 1997 och återfinns under listan Small cap.