Profilgruppen — Interim / Quarterly Report 2011

Apr 26, 2011

Delårsrapport från ProfilGruppen AB (publ), Åseda den 26 april 2011 januari – mars 2011

Organisationsförstärkning under första kvartalet

• * Intäkter 225,1 Mkr (223,0), upp 1 procent jämfört med föregående år
• * Rörelseresultat 3,3 Mkr (7,3) efter engångskostnader om 2,1 Mkr (0,0) relaterade till nyrekryteringar
• * Nettoresultat 1,2 Mkr (4,2)
• * Kassaflöde från den löpande verksamheten 4,2 Mkr (-12,6)
• * Resultat per aktie 0,24 kr (0,84)

ProfilGruppens VD och Koncernchef, Claes Seldeby kommenterar:

"Under första kvartalet genomfördes nyrekryteringar och organisationsförändringar som syftar till att stärka ProfilGruppen för framtiden."

Kontaktpersoner för information:

Claes Seldeby, VD och Koncernchef, mobil 073-230 05 70 e-post: claes.seldeby@profilgruppen.se

Peter Schön, Finanschef, mobil 070-339 89 99 e-post: peter.schon@profilgruppen.se

Denna information offentliggörs i enlighet med tillämpliga lagar, noteringsavtal och föreskrifter. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 26 april 2011 kl 14.00.

För resultat, finansiell ställning, kassaflöde, nyckeltal och övriga fakta om koncernen, se sidan 5-13. Aktuell information och foto för fri publicering finns på www.profilgruppen.se.

Delårsrapport från ProfilGruppen AB (publ), januari – mars 2011

Marknad

Marknaden för aluminiumprofiler i Europa har utvecklats positivt under första kvartalet 2011, dock med väsentligt lägre tillväxttakt än under föregående år. I likhet med år 2010 är uppgången primärt driven av fordonsindustrin. Bygg- och anläggningsbranschen, som tidigare varit undantagen från den allmänna uppgången, visar åter tillväxt på flera marknader.

I den europeiska branschorganisationen EAA:s senaste prognos bedöms marknadsvolymen för aluminiumprofiler ha ökat med sex procent för det första kvartalet, jämfört med motsvarande period 2010.

Råvarupriset för aluminium på London Metal Exchange (LME) har stigit knappt sju procent under det första kvartalet och uppgick vid kvartalets slut till drygt 2 600 USD/ton, vilket är drygt 13 procent högre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Det globala LME-lagret uppgick till cirka 4,6 miljoner ton vid slutet av första kvartalet, vilket är drygt sju procent högre än vid ingången av året.

Intäkter

Koncernens intäkter för första kvartalet uppgick till 225,1 Mkr (223,0), en ökning med 1 procent jämfört med föregående år. Leveransvolymen uppgick till 5 150 ton (5 250) aluminiumprofiler, en minskning med 2 procent från föregående år.

Intäkter per land, Mkr	kv 1 2011	kv 1 2010	12 månader rullande	kv 1-4 2010
Sverige	116,3	114,1	464,4	462,2
Tyskland	26,2	29,9	118,8	122,5
Norge	16,6	17,1	65,1	65,6
Danmark	10,5	12,0	39,4	40,9
Polen	23,1	20,8	77,5	75,2
England	12,6	12,9	52,6	52,9
Övriga länder	19,8	16,2	85,7	82,1
TOTAL	225,1	223,0	903,5	901,4

Exportandelen uppgick till 49 procent (50) i volym räknat och till 48 procent (48) av intäkterna.

Intäkterna från den svenska marknaden ökade med två procent för det första kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Fordons- respektive byggbranschen visade stark utveckling samtidigt som elsegmentet utvecklades negativt.

Intäkterna från exportmarknaderna var oförändrade för det första kvartalet jämfört med motsvarande period 2010.

Intäkter per bransch, Mkr	kv 1 2011	kv 1 2010	12 månader rullande	kv 1-4 2010
El	38,6	48,2	185,4	195,0
Fordon	79,3	70,6	304,5	295,8
Bygg	34,1	28,5	131,1	125,5
Interiör	20,2	23,4	77,6	80,8
Allmän verkstadsindustri	32,5	33,6	133,8	134,9
Övriga branscher	20,4	18,7	71,1	69,4
TOTAL	225,1	223,0	903,5	901,4

Segmenten bygg respektive fordon har visat starkast utveckling under kvartalet, med omsättningsökningar på 20 respektive 12 procent, där ökningen för fordonssegmentet till största delen är relaterad till tunga fordon. Inom elsegmentet har leveranserna minskat med 20 procent, vilket förklaras av minskad efterfrågan från kunder inom solenergisektorn.

Under första kvartalet producerade koncernen 5 400 ton (5 400) aluminiumprofiler.

Resultatkommentar

Rörelseresultatet för årets första kvartal uppgick till 3,3 Mkr (7,3), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 1,5 procent (3,3). Resultatet har belastats med engångskostnader om 2,1 Mkr (0,0) relaterade till omorganisation av verksamheten och nyrekryteringar. Rörelseresultatet exklusive dessa engångskostnader uppgick till 5,4 mkr. Den resterande delen av resultatförsämringen är en effekt av högre försäljningskostnader på grund av marknadssatsningar.

Resultatet före skatt uppgick till 1,6 Mkr (5,6). Resultatet efter skatt uppgick till 1,2 Mkr (4,2).

Resultatet per aktie uppgick till 0,24 kronor (0,84). Genomsnittligt tusental aktier under perioden var 4 933 (4 933).

Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 4,0 procent (10,0).

Investeringar

Löpande investeringar under året uppgick till totalt 2,5 Mkr (1,0).

Finansiering och likviditet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 4,2 Mkr (-12,6) och efter investeringsverksamheten till 0,9 Mkr (-13,8). Det förbättrade kassaflödet förklaras främst av de negativa rörelsekapitalförändringar föregående år som var orsakade av volymtillväxten.

Balansomslutningen per den 31 mars 2011 var 571,6 Mkr (554,3).

Nettoskulden uppgick den 31 mars 2011 till 128,1 Mkr (155,1) och nettoskuldsättningsgraden till 0,76 (1,04).

Personal

Medelantal anställda i koncernen var 388 (364), varav 58 (56) avsåg anställda i förädlingsbolagen. Antalet anställda i koncernen per den 31 mars 2011 uppgick till 389 (374).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Bolagets risker och riskhantering har inte väsentligt förändrats sedan upprättandet av årsredovisningen för 2010.

Utsikter för 2011

Den positiva volymutvecklingen på den europeiska profilmarknaden förväntas fortsätta under 2011, dock med måttlig tillväxttakt jämfört med 2010.

Tidpunkter för ekonomisk redovisning

Ekonomisk information för 2011 kommer att lämnas kvartalsvis. Delårsrapport andra kvartalet 19 juli 2011 Delårsrapport tredje kvartalet 24 oktober 2011 Bokslutskommuniké 2011 16 februari 2012

Åseda den 26 april 2011

Styrelsen i ProfilGruppen AB (publ) Org. nr. 556277-8943

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Koncernens totalresultat

Koncernen, Mkr	kv 1 2011	kv 1 2010	12 månader rullande	kv 1-4 2010
Intäkter	225,1	223,0	903,5	901,4
Kostnad för sålda varor	-194,1	-192,2	-773,2	-771,3
Bruttoresultat	31,0	30,8	130,3	130,1
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,0	0,3	0,3
Försäljningskostnader	-16,5	-12,3	-55,0	-50,8
Administrationskostnader	-11,2	-11,2	-50,4	-50,4
Rörelseresultat	3,3	7,3	25,2	29,2
Finansiella intäkter	0,1	0,0	0,4	0,3
Finansiella kostnader	-1,8	-1,7	-7,7	-7,6
Finansnetto	-1,7	-1,7	-7,3	-7,3
Resultat före skatt	1,6	5,6	17,9	21,9
Skatt	-0,4	-1,4	-5,3	-6,3
Periodens resultat	1,2	4,2	12,6	15,6
Övrigt totalresultat
Förändringar i säkringsreserv	0,7	3,0	7,5	9,8
Omräkningsdifferenser	-0,1	-0,3	0,0	-0,2
Övrigt redovisat direkt mot eget
kapital	0,0	0,0	-0,3	-0,3
Periodens totalresultat	1,8	6,9	19,8	24,9
Resultat per aktie, kr	0,24	0,84	2,57	3,17
Genomsnittligt antal aktier,
tusental	4 933	4 933	4 933	4 933
Ingen utspädning finns.
Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	1,0	1,0	5,2	5,2
Maskiner och inventarier	7,5	7,4	27,9	27,8
Totalt	8,5	8,4	33,1	33,0

Varav nedskrivningar 0,0 0,0 1,4 1,4

Koncernens finansiella ställning

Koncernen, Mkr	31 mars 2010	31 mars 2009	31 december 2009
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	10,0	10,0	10,0
Materiella anläggningstillgångar	238,5	263,7	244,5
Finansiella anläggningstillgångar	0,2	0,2	0,2
Summa anläggningstillgångar	248,7	273,9	254,7
Omsättningstillgångar
Varulager	113,1	92,4	100,6
Kortfristiga fordringar	166,9	167,5	146,7
Likvida medel	42,9	20,5	43,2
Summa omsättningstillgångar	322,9	280,4	290,5
Summa tillgångar	571,6	554,3	545,2
Eget kapital och skulder
Eget kapital	169,1	149,3	167,3
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder	77,5	89,3	80,4
Ej räntebärande skulder	47,0	46,3	46,3
Summa långfristiga skulder	124,5	135,6	126,7
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	93,4	86,3	90,9
Ej räntebärande skulder	184,6	183,1	160,3
Summa kortfristiga skulder	278,0	269,4	251,2
Summa eget kapital och skulder	571,6	554,3	545,2
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Fastighetsinteckningar	84,8	84,8	84,8
Företagsinteckningar	174,0	174,0	174,0
Aktier i dotterbolag	206,7	206,7	202,8
Pantförskrivna kundfordringar Borgensförbindelser till förmån för andra	132,1	-	108,4
företag	1,0	1,0	1,0
Garantiåtaganden FPG/PRI	0,2	0,2	0,2

Koncernens förändringar i eget kapital

	kv 1	kv 1	kv 1-4
Koncernen, Mkr	2011	2010	2010
Vid periodens början	167,3	142,4	142,4
Utdelning	0,0	0,0	0,0
Periodens totalresultat	1,8	6,9	24,9
Vid periodens slut	169,1	149,3	167,3

Koncernens kassaflöde

Koncernen, Mkr	kv 1 2011	kv 1 2010	12 månader rullande	kv 1-4 2010
Rörelseflöde 1)	8,6	13,6	46,8	51,8
Förändring av rörelsekapital	-4,4	-26,2	-11,6	-33,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	4,2	-12,6	35,2	18,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-3,3 -0,9	-1,2 31,1	-8,2 -3,6	-6,1 28,4
Periodens kassaflöde	0,0	17,3	23,4	40,7
Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel	43,2 -0,3	4,2 -1,0	20,5 -1,0	4,2 -1,7
Likvida medel vid periodens slut	42,9	20,5	42,9	43,2

1) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de principer som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen förutom med avseende på de nya standarder, uppdateringar och förändringar som har tillämpats sedan 1 januari 2011. De nya standarder, uppdateringar och förändringar som antagits av EU och som tillämpas från och med 1 januari 2011 är ändring av IAS 24 Upplysningar om närstående, IAS 32 Finansiella instrument: Klassificering av teckningsrätter, IFRIC 14 Förskottsbetalning av ett lägsta fonderingskrav, IFRIC 19 Utsläckning av finansiella skulder med egetkapitalinstrument och övriga förbättringar av IFRS. Förändringarna har i dagsläget inte givit upphov till några effekter på redovisningen.

Nyckeltal

Koncernen	kv 1 2011	kv 1 2010	12 månader rullande	kv 1-4 2010
Intäkter, Mkr	225,1	223,0	903,5	901,4
Resultat före av- och nedskrivningar, Mkr	11,8	15,7	58,3	62,2
Rörelseresultat, Mkr	3,3	7,3	25,2	29,2
Rörelsemarginal, %	1,5	3,3	2,8	3,2
Resultat före skatt, Mkr	1,6	5,6	17,9	21,9
Resultatmarginal, %	0,7	2,5	2,0	2,4
Avkastning på eget kapital, %	2,9	11,4	8,0	10,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %	4,0	10,0	7,6	9,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	4,2	-12,6	35,2	18,4
Investeringar, Mkr	2,5	1,0	9,3	7,8
Likviditetsreserv, Mkr	105,8	77,7	-	105,2
Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder och	128,1	155,1	-	128,2
räntebärande avsättningar, Mkr	170,9	175,7	-	171,3
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,76	1,04	-	0,77
Balansomslutning, Mkr	571,6	554,3	-	545,2
Soliditet, %	29,6	27,0	-	30,7
Kapitalomsättningshastighet, ggr	2,7	2,9	2,7	2,9
Andel riskbärande kapital, %	37,8	35,3	-	39,2
Räntetäckningsgrad, ggr	1,9	3,8	3,4	3,9
Medelantal anställda	388	364	385	378
Intäkter per anställd (medelantal), Tkr	581	613	2 347	2 385
Resultat före skatt per anställd (medelantal), Tkr	4	16	46	58
Genomsnittligt antal aktier, tusental (Ingen utspädning finns.)	4 933	4 933	4 933	4 933
Antal aktier vid periodens slut, tusental	4 933	4 933	4 933	4 933
Resultat per aktie, kr	0,24	0,84	2,57	3,17
Eget kapital per aktie, kr	34,29	30,27	-	33,92

Definitioner finns i ProfilGruppens årsredovisning 2010. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Samtliga uppgifter gäller koncernen där inget annat anges

Moderbolaget

Moderbolagets intäkter uppgick till 6,3 Mkr (6,1) och har utgjorts av hyror och ersättning för tjänster från bolag i koncernen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,9 Mkr (2,9),

Investeringarna i moderbolaget uppgick till 0,6 Mkr (0,0). Investeringarna avsåg fastighetsinvesteringar. Moderbolagets räntebärande skulder uppgick den 31 mars 2011 till 49,2 Mkr (59,6). Förändringen i moderbolagets likviditet har under perioden varit 0 Mkr (0).

Moderbolaget har en (1) person anställd.

Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer har inte väsentligt förändrats gentemot vad som beskrivits i årsredovisningen för 2010.

Inga väsentliga närståendetransaktioner utöver nämnda debiteringar på dotterbolag har skett under perioden.

Moderbolagets resultaträkning

	kv 1	kv 1	kv 1-4
Moderbolaget, Mkr	2011	2010	2010
Intäkter	6,3	6,1	28,3
Kostnad för sålda varor	-0,9	-0,9	-4,9
Bruttoresultat	5,4	5,2	23,4
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,0	0,0
Administrationskostnader	-2,2	-2,0	-16,8
Rörelseresultat	3,2	3,2	6,6
Ränteintäkter och liknande	0,0	0,3	6,0
Räntekostnader och liknande	-0,3	-0,6	-4,8
Resultat efter finansiella poster	2,9	2,9	7,8
Bokslutsdispositioner	0,0	0,0	-1,4
Resultat före skatt	2,9	2,9	6,4
Skatt	-0,8	-0,8	-1,8
Periodens resultat	2,1	2,1	4,6

Moderbolagets balansräkning

	31 mars	31 mars	31 december
Moderbolaget, Mkr	2011	2010	2010
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	94,3	97,9	94,5
Finansiella anläggningstillgångar	108,9	108,9	108,9
Summa anläggningstillgångar	203,2	206,8	203,4
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	4,2	5,3	3,0
Likvida medel	0,4	0,4	0,4
Summa omsättningstillgångar	4,6	5,7	3,4
Summa tillgångar	207,8	212,5	206,8
Eget kapital och skulder
Eget kapital	39,1	34,5	36,9
Obeskattade reserver	24,8	23,4	24,8
Avsättningar för skatter	2,9	3,2	2,8
Långfristiga skulder	32,7	42,2	35,3
Kortfristiga skulder	108,3	109,2	107,0
Summa eget kapital och skulder	207,8	212,5	206,8

ProfilGruppen-koncernen

ProfilGruppen-koncernen

Kvartal Rullande 12 mån

Rörelsemarginal %

Nettoskuldsättningsgrad

Korta fakta om koncernen

• ProfilGruppen AB i småländska Åseda utvecklar och tillverkar kundanpassade profiler och komponenter i aluminium.
• Bolaget har kunder i flera europeiska länder och under 2010 exporterades 50 procent av volymen.
• Profiler i aluminium används inom många branscher, exempelvis bygg, fordon telekom/elektronik och inredning.
• Tillverkningen av profiler sker i tre moderna presslinjer vid företagets anläggningar i ProfilGruppen Extrusions AB.
• De förädlande dotterbolagen ProfilGruppen Manufacturing AB och ProfilGruppen Components AB är utrustade för skärande bearbetning, ytbehandling, friktionssvetsning, bockning och montering.
• ProfilGruppen har under de senaste åren gjort stora investeringar i utrustning för tillverkning och förädling av aluminiumprofiler.
• Bolaget samarbetar med ett tiotal regionala leverantörer som förädlar produkter för ProfilGruppens räkning.
• Koncernen hade 386 personer anställda vid utgången av 2010.
• Bolaget är kvalitetscertifierat enligt ISO-TS 16949, ISO 9001 och ISO 14001.
• ProfilGruppen AB noterades på Stockholmsbörsen i juni 1997 och återfinns under listan Small cap.