AI assistant
Profilgruppen — Interim / Quarterly Report 2010
Apr 22, 2010
3191_10-q_2010-04-22_9969f0b4-3b1c-4d2e-a093-6b73ae4945b3.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport från ProfilGruppen AB (publ), Åseda den 22 april 2010 januari – mars 2010
Fortsatt resultatförbättring
- * Omsättning 223,0 Mkr (205,3), upp 9 procent jämfört med föregående år.
- * Rörelseresultat 7,3 Mkr (-10,4 vilket belastats med engångskostnader om 3,5 Mkr).
- * Nettoresultat 4,2 Mkr (-8,6).
- * Kassaflöde från den löpande verksamheten -12,6 Mkr (-24,6).
- * Resultat per aktie 0,84 kr (-1,75).
ProfilGruppens VD och Koncernchef, Nils Arthur kommenterar:
"Ökad leveransvolym och sänkt kostnadsnivå har lett till en fortsatt resultatförbättring. Hittills i år har efterfrågan överträffat mina förväntningar, men branschens korta orderstock och det allmänna konjunkturläget gör det ändå svårt att bedöma hur starkt marknaden kommer att utvecklas."
Kontaktpersoner för information:
Nils Arthur, VD och Koncernchef, mobil 070-349 57 90 e-post: [email protected]
Peter Schön, Finanschef, mobil 070-339 89 99 e-post: [email protected]
Denna information offentliggörs i enlighet med tillämpliga lagar, noteringsavtal och föreskrifter. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 22 april 2010 kl 13.30.
För resultat, finansiell ställning, kassaflöde, nyckeltal och övriga fakta om koncernen, se sidan 5-13. Aktuell information och foto för fri publicering finns på www.profilgruppen.se.
Delårsrapport från ProfilGruppen AB (publ), januari – mars 2010
Marknad
Marknaden för aluminiumprofiler i Europa har under årets första kvartal visat en tydlig återhämtning, framför allt i Nord- och Mellaneuropa. Inom fordonsbranschen har uppgången för personbilar fortsatt även efter att de tillfälligt förhöjda skrotningspremierna tagits bort. Marknaden för tunga fordon har stabiliserats men är på en fortsatt låg nivå. Bygg- och anläggningsbranschen, som påverkats negativt av den ovanligt kalla vintern, uppvisar en fortsatt nedgång inom vissa sencykliska delsegment såsom byggsystem. Däremot har marknaden för renovering och nyproduktion av egnahem nu vänt upp i flera länder, företrädesvis i norra Europa.
Enligt den europeiska branschorganisationen European Aluminium Associations senaste bedömning ökade marknadsvolymen för aluminiumprofiler med drygt 10 procent under första kvartalet jämfört med motsvarande period 2009.
Råvarupriset för aluminium på London Metal Exchange (LME) har fortsatt att stiga och uppgick vid kvartalets utgång till cirka 2 300 USD/ton, vilket är 65 procent högre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Det globala LME-lagret har stabiliserats på den höga nivån om cirka 4,6 miljoner ton.
Omsättning
Koncernens omsättning för första kvartalet uppgick till 223,0 Mkr (205,3), en ökning med 9 procent jämfört med föregående år. Leveransvolymen uppgick till 5 250 ton (4 200) aluminiumprofiler, en ökning med 26 procent från föregående år. Att den högre leveransvolymen inte påverkat omsättningen i större omfattning förklaras av en lägre råvarukostnad, förändrad produktmix och valutaeffekter. Råvarupriset i ProfilGruppens leveranser har, i motsats till priserna på LME-börsen, varit lägre i år än under föregående år. Detta beror på att en stor del av leveranserna under föregående år utgjordes av kundkontrakt som redan 2008 tecknats till ett mycket högt råvarupris.
| Omsättning per land, Mkr | kv 1 2010 |
kv 1 2009 |
12 månader rullande |
kv 1-4 2009 |
|---|---|---|---|---|
| Sverige | 114,1 | 114,6 | 419,0 | 419,5 |
| Tyskland | 29,9 | 20,4 | 100,4 | 90,9 |
| Norge | 17,1 | 14,3 | 57,6 | 54,8 |
| Danmark | 12,0 | 13,9 | 39,5 | 41,4 |
| Polen | 20,8 | 15,7 | 21,8 | 16,7 |
| England | 12,9 | 7,4 | 40,2 | 34,7 |
| Övriga länder | 16,2 | 19,0 | 103,5 | 106,3 |
| TOTAL | 223,0 | 205,3 | 782,0 | 764,3 |
Exportandelen uppgick till 50 procent (43) i volym räknat och till 48 procent (44) av omsättningen. Exportandelen är nu på samma nivå som innan finanskrisen.
Omsättningen på den svenska marknaden är oförändrad jämfört med motsvarande period föregående år. Här har högre efterfrågan från kunder inom fordons- och interiörsegmenten kompenserats av lägre leveranser inom el- och byggsegmenten. Leveranserna till den tyska marknaden har ökat markant tack vare högre efterfrågan från kunder inom allmän verkstadsindustri. Omsättningsökningen på de norska, engelska och polska marknaderna är främst relaterad till större kunder inom fordonsindustrin.
| Omsättning per bransch, Mkr | kv 1 2010 |
kv 1 2009 |
12 månader rullande |
kv 1-4 2009 |
|---|---|---|---|---|
| El | 48,2 | 60,6 | 183,7 | 196,1 |
| Fordon | 70,6 | 42,1 | 212,5 | 184,0 |
| Bygg | 28,5 | 36,0 | 126,5 | 134,0 |
| Interiör | 23,4 | 21,7 | 81,2 | 79,5 |
| Allmän verkstadsindustri | 33,6 | 22,4 | 103,3 | 92,1 |
| Övriga branscher | 18,7 | 22,5 | 74,8 | 78,6 |
| TOTAL | 223,0 | 205,3 | 782,0 | 764,3 |
Under det första kvartalet har leveranserna till segmenten fordon och allmän verkstadsindustri ökat cirka 68 respektive 50 procent. Uppgången inom fordonssegmentet är främst driven av personbilar, men även leveranserna till tunga fordon har ökat. Leveranserna till kunder inom el- och byggsegmenten har däremot minskat med cirka 20 procent jämfört med första kvartalet 2009.
Under första kvartalet producerade koncernen 5 400 ton (3 900) aluminiumprofiler.
Resultatkommentar
Rörelseresultatet för årets första kvartal uppgick till 7,3 Mkr (-10,4), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,3 procent (-5,0). Resultatförbättringen i förhållande till motsvarande period föregående år beror primärt på högre leveransvolymer och anpassade kostnader. Resultatet för första kvartalet föregående år belastades även med uppsägningskostnader om 3,5 Mkr.
Resultatet efter finansiella poster uppgick till 5,6 Mkr (-11,7) och resultatet efter skatt uppgick till 4,2 Mkr (-8,6).
Resultatet per aktie uppgick till 0,84 kronor (-1,75). Genomsnittligt tusental aktier under perioden var 4 933 (4 933).
Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 10,0 procent (-13,7).
Investeringar
Löpande investeringar uppgick till totalt 1,0 Mkr (5,6).
Finansiering och likviditet
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -12,6 Mkr (-24,6) och efter investeringsverksamheten till -13,8 Mkr (-36,7). En tidigare använd finansieringslösning för huvuddelen av koncernens råvaruinköp har under kvartalet ersatts med ordinarie rörelsekredit, vilket ökat de räntebärande skulderna med 18 Mkr och påverkat kassaflödet negativt med samma belopp.
Balansomslutningen per den 31 mars 2010 var 554,3 Mkr (536,6).
Nettoskulden uppgick den 31 mars 2010 till 155,1 Mkr (172,7) och nettoskuldsättningsgraden till 1,04 (1,29).
Personal
Medelantal anställda i koncernen var 364 (413), varav 56 (61) avsåg anställda i förädlingsbolagen. Antalet anställda i koncernen per den 31 mars uppgick till 374 (389).
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Bolagets risker och riskhantering har inte väsentligt förändrats sedan upprättandet av årsredovisningen för 2009.
Utsikter för 2010
Inledningen av året visade tydliga tecken på återhämtning av profilmarknaden i Europa, men utvecklingen är fortfarande svårbedömd.
Tidigare bedömning om utsikter för 2010 (redovisad i bokslutskommuniké för 2009)
Det finns tecken på en återhämtning i profilmarknaden i Europa, men utvecklingen är fortsatt svårbedömd.
Tidpunkter för ekonomisk redovisning
Ekonomisk information för 2010 kommer att lämnas kvartalsvis enligt följade plan: Delårsrapport andra kvartalet 21 juli 2010 Delårsrapport tredje kvartalet 21 oktober 2010 Bokslutskommuniké 2010 16 februari 2011
Åseda den 22 april 2010
Styrelsen i ProfilGruppen AB (publ) Org.nr. 556277-8943
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Koncernens totalresultat
| Koncernen, Mkr | kv 1 2010 |
kv 1 2009 |
12 månader rullande |
kv 1-4 2009 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 223,0 | 205,3 | 782,0 | 764,3 |
| Kostnad för sålda varor | -192,2 | -192,4 | -688,1 | -688,3 |
| Bruttoresultat | 30,8 | 12,9 | 93,9 | 76,0 |
| Övriga rörelseintäkter | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,2 |
| Försäljningskostnader | -12,3 | -11,9 | -46,5 | -46,1 |
| Administrationskostnader | -11,2 | -11,4 | -40,4 | -40,6 |
| Rörelseresultat | 7,3 | -10,4 | 7,2 | -10,5 |
| Finansiella intäkter | 0,3 | 0,2 | 0,4 | 0,3 |
| Finansiella kostnader | -2,0 | -1,5 | -8,1 | -7,6 |
| Finansnetto | -1,7 | -1,3 | -7,7 | -7,3 |
| Resultat före skatt | 5,6 | -11,7 | -0,5 | -17,8 |
| Skatt | -1,4 | 3,1 | -0,4 | 4,1 |
| Periodens resultat | 4,2 | -8,6 | -0,9 | -13,7 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Förändringar i säkringsreserv | 3,0 | -0,5 | 21,7 | 18,2 |
| Omräkningsdifferenser Övrigt redovisat direkt mot |
-0,3 | 0,3 | -0,6 | 0,0 |
| eget kapital | 0,0 | 0,5 | 0,0 | 0,5 |
| Periodens totalresultat | 6,9 | -8,3 | 20,2 | 5,0 |
| Resultat per aktie, kr | 0,84 | -1,75 | -0,19 | -2,77 |
| Genomsnittligt antal aktier, tusental |
4 933 | 4 933 | 4 933 | 4 933 |
| Ingen utspädning finns. | ||||
| Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar |
||||
| Byggnader och mark | 1,0 | 1,0 | 3,7 | 3,7 |
| Maskiner och inventarier | 7,4 | 7,6 | 28,3 | 28,5 |
| Totalt | 8,4 | 8,6 | 32,0 | 32,2 |
| varav nedskrivningar | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Koncernens finansiella ställning
| Koncernen, Mkr | 31 mars 2010 |
31 mars 2009 |
31 december 2009 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 10,0 | 10,0 | 10,0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 263,7 | 281,2 | 271,3 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Summa anläggningstillgångar | 273,9 | 291,4 | 281,5 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 92,4 | 102,3 | 84,0 |
| Kortfristiga fordringar | 167,5 | 137,1 | 129,6 |
| Likvida medel | 20,5 | 5,8 | 4,2 |
| Summa omsättningstillgångar | 280,4 | 245,2 | 217,8 |
| Summa tillgångar | 554,3 | 536,6 | 499,3 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 149,3 | 134,0 | 142,4 |
| Långfristiga skulder | |||
| Räntebärande skulder | 89,3 | 91,0 | 92,1 |
| Ej räntebärande skulder | 46,3 | 37,9 | 43,7 |
| Summa långfristiga skulder | 135,6 | 128,9 | 135,8 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Räntebärande skulder | 86,3 | 87,5 | 52,0 |
| Ej räntebärande skulder | 183,1 | 186,2 | 169,1 |
| Summa kortfristiga skulder | 269,4 | 273,7 | 221,1 |
| Summa eget kapital och skulder | 554,3 | 536,6 | 499,3 |
Koncernens förändringar i eget kapital
| Koncernen, Mkr | kv 1 2010 |
kv 1 2009 |
kv 1-4 2009 |
|---|---|---|---|
| Vid periodens början | 142,4 | 142,3 | 142,3 |
| Utdelning | 0,0 | 0,0 | -4,9 |
| Periodens totalresultat | 6,9 | -8,3 | 5,0 |
| Vid periodens slut | 149,3 | 134,0 | 142,4 |
Koncernens kassaflöde
| Koncernen, Mkr | kv 1 2010 |
kv 1 2009 |
12 månader rullande |
kv 1-4 2009 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseflöde 1) | 13,6 | 6,1 | 25,8 | 18,3 |
| Förändring av rörelsekapital | -26,2 | -30,7 | 14,6 | 10,1 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -12,6 | -24,6 | 40,4 | 28,4 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1,2 | -12,1 | -9,6 | -20,5 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 31,1 | 35,6 | -15,1 | -10,6 |
| Periodens kassaflöde | 17,3 | -1,1 | 15,7 | -2,7 |
| Likvida medel vid periodens början | 4,2 | 6,6 | 5,8 | 6,6 |
| Kursdifferens i likvida medel | -1,0 | 0,3 | -1,0 | 0,3 |
| Likvida medel vid periodens slut | 20,5 | 5,8 | 20,5 | 4,2 |
1) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de principer som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen förutom med avseende på de nya standarder, uppdateringar och förändringar som har tillämpats sedan 1 januari 2010. De nya standarder, uppdateringar och förändringar som antagits av EU och som tillämpas från och med 1 januari 2010 är IFRS 3R Rörelseförvärv och IAS 27R Koncernredovisning och separata finansiella rapporter, IFRIC 12 Avtal om ekonomiska eller samhälleliga tjänster, IFRIC 15 Avtal om uppförande av fastigheter, IFRIC 16 Säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet, IFRIC 17 Utdelning av sakvärde till ägare samt IFRIC 18 Överföring av tillgångar. Förändringarna har i dagsläget inte givit upphov till några effekter på redovisningen.
Nyckeltal
| Koncernen | kv 1 2010 |
kv 1 2009 |
12 månader rullande |
kv 1-4 2009 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, Mkr | 223,0 | 205,3 | 782,0 | 764,3 |
| Resultat före av- och nedskrivningar, Mkr | 15,7 | -1,8 | 39,2 | 21,7 |
| Rörelseresultat, Mkr | 7,3 | -10,4 | 7,2 | -10,5 |
| Rörelsemarginal, % | 3,3 | -5,0 | 0,9 | -1,4 |
| Resultat före skatt, Mkr | 5,6 | -11,7 | -0,5 | -17,8 |
| Resultatmarginal, % | 2,5 | -5,7 | -0,1 | -2,3 |
| Avkastning på eget kapital, % | 11,4 | -24,9 | -0,6 | -9,6 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 10,0 | -13,7 | 2,4 | -3,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr | -12,6 | -24,6 | 40,4 | 28,4 |
| Investeringar, Mkr | 1,0 | 5,6 | 15,8 | 20,4 |
| Likviditetsreserv, Mkr | 77,7 | 47,0 | - | 99,2 |
| Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder och |
155,1 | 172,7 | - | 140,0 |
| räntebärande avsättningar, Mkr | 175,7 | 178,5 | - | 144,1 |
| Nettoskuldsättningsgrad, ggr | 1,04 | 1,29 | - | 0,98 |
| Balansomslutning, Mkr | 554,3 | 536,6 | - | 499,3 |
| Soliditet, % | 27,0 | 25,0 | - | 28,5 |
| Kapitalomsättningshastighet, ggr | 2,9 | 2,7 | 2,5 | 2,7 |
| Andel riskbärande kapital, % | 35,3 | 32,0 | - | 37,2 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 3,8 | -6,8 | 0,9 | -1,4 |
| Medelantal anställda | 364 | 413 | 363 | 376 |
| Nettoomsättning per anställd (medelantal), Tkr | 613 | 498 | 2 154 | 2 034 |
| Resultat före skatt per anställd (medelantal), Tkr | 16 | -28 | -1 | -47 |
| Genomsnittligt antal aktier, tusental (Ingen utspädning finns.) |
4 933 | 4 933 | 4 933 | 4 933 |
| Antal aktier vid periodens slut, tusental | 4 933 | 4 933 | 4 933 | 4 933 |
| Resultat per aktie, kr | 0,84 | -1,75 | -0,19 | -2,77 |
| Eget kapital per aktie, kr | 30,27 | 27,17 | - | 28,86 |
Definitioner finns i ProfilGruppens årsredovisning 2009. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Samtliga uppgifter gäller koncernen där inget annat anges.
Moderbolaget
Moderbolagets omsättning uppgick till 6,1 Mkr (5,5) och har utgjorts av hyror och ersättning för tjänster från bolag i koncernen. Inga inköp från koncernbolag har gjorts. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,9 Mkr (2,7). Investeringarna i moderbolaget uppgick till 0,0 Mkr (1,5). Föregående års investeringar avsåg fastighetsinvesteringar. Moderbolagets räntebärande skulder uppgick den 31 mars 2010 till 59,6 Mkr (67,0). Förändringen i moderbolagets likviditet har under perioden varit 0 Mkr (0).
Moderbolaget har en (1) person anställd.
Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer har inte väsentligt förändrats gentemot vad som beskrivits i årsredovisningen för 2009.
Inga väsentliga närståendetransaktioner utöver nämnda debiteringar på dotterbolag har skett under perioden.
| Moderbolagets resultaträkning | |
|---|---|
| ------------------------------- | -- |
| Moderbolaget, Mkr | kv 1 2010 |
kv 1 2009 |
kv 1-4 2009 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 6,1 | 5,5 | 24,7 |
| Kostnad för sålda varor | -0,9 | -0,8 | -3,4 |
| Bruttoresultat | 5,2 | 4,7 | 21,3 |
| Administrationskostnader | -2,0 | -1,6 | -6,6 |
| Rörelseresultat | 3,2 | 3,1 | 14,7 |
| Ränteintäkter och liknande | 0,3 | 0,2 | 1,2 |
| Räntekostnader och liknande | -0,6 | -0,6 | -4,1 |
| Resultat efter finansiella poster | 2,9 | 2,7 | 11,8 |
| Bokslutsdispositioner | 0,0 | 0,0 | -0,2 |
| Resultat före skatt | 2,9 | 2,7 | 11,6 |
| Skatt | -0,8 | -0,7 | -3,1 |
| Periodens resultat | 2,1 | 2,0 | 8,5 |
Moderbolagets balansräkning
| Moderbolaget, Mkr | 31 mars 2010 |
31 mars 2009 |
31 december 2009 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 97,9 | 98,8 | 98,8 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 108,9 | 108,9 | 108,9 |
| Summa anläggningstillgångar | 206,8 | 207,7 | 207,7 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kortfristiga fordringar | 5,3 | 1,5 | 4,2 |
| Likvida medel | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| Summa omsättningstillgångar | 5,7 | 1,9 | 4,6 |
| Summa tillgångar | 212,5 | 209,6 | 212,3 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 34,5 | 39,7 | 32,4 |
| Obeskattade reserver | 23,4 | 23,2 | 23,3 |
| Avsättningar för skatter | 3,2 | 3,0 | 3,2 |
| Långfristiga skulder | 42,2 | 49,5 | 44,7 |
| Kortfristiga skulder | 109,2 | 94,2 | 108,7 |
| Summa eget kapital och skulder | 212,5 | 209,6 | 212,3 |
ProfilGruppen-koncernen
ProfilGruppen-koncernen
Korta fakta om koncernen
- ProfilGruppen AB i småländska Åseda utvecklar och tillverkar kundanpassade profiler och komponenter i aluminium.
- Bolaget har kunder i flera europeiska länder och under 2009 exporterades 45 procent av volymen.
- Profiler i aluminium används inom många branscher, exempelvis bygg, fordon telekom/elektronik och inredning.
- Tillverkningen av profiler sker i tre moderna presslinjer vid företagets anläggningar i ProfilGruppen Extrusions AB.
- De förädlande dotterbolagen ProfilGruppen Manufacturing AB och ProfilGruppen Components AB är utrustade för skärande bearbetning, ytbehandling, friktionssvetsning, bockning och montering.
- ProfilGruppen har under de senaste åren gjort stora investeringar i utrustning för tillverkning och förädling av aluminiumprofiler.
- Bolaget samarbetar med ett tiotal regionala leverantörer som förädlar produkter för ProfilGruppens räkning.
- Koncernen hade 353 personer anställda vid utgången av 2009.
- Bolaget är kvalitetscertifierat enligt ISO-TS 16949, ISO 9001 och ISO 14001.
- ProfilGruppen AB noterades på Stockholmsbörsen i juni 1997 och återfinns under listan Small cap.