Profilgruppen — Interim / Quarterly Report 2008

Jul 22, 2008

Delårsrapport från ProfilGruppen AB (publ), Åseda den 22 juli 2008 januari – juni 2008

Starkt andra kvartal

Andra kvartalet

• * Omsättning 304,1 Mkr (311,1), ner 2 procent jämfört med föregående år.
• * Rörelseresultat 15,0 Mkr (14,2), upp 5 procent.
• * Vinst per aktie 1,92 kr (1,81), upp 6 procent.

Första halvåret

• * Omsättning 606,4 Mkr (629,2), ner 4 procent jämfört med föregående år.
• * Rörelseresultat 29,2 Mkr (33,3), ner 12 procent.
• * Nettoresultat 18,4 Mkr (20,9), ner 12 procent.
• * Kassaflöde från den löpande verksamheten -9,7 Mkr (50,6).
• * Vinst per aktie 3,73 kr (4,23), ner 12 procent.
• * Avkastning på sysselsatt kapital 21,0 procent (23,2).

ProfilGruppens VD och Koncernchef, Nils Arthur kommenterar:

"Vi fortsätter den strategiska inriktningen att öka vidareförädlingsgraden i våra leveranser. Det är den förbättrade produktmixen som, trots lägre leveransvolymer, gör att resultatet för årets andra kvartal överträffar såväl det för andra kvartalet 2007 som det för årets första kvartal.

Åtgärder för att väsentligt förbättra kassaflödet är vidtagna."

Kontaktpersoner för information:

Nils Arthur, VD och Koncernchef, mobil 070-349 57 90 e-post: nils.arthur@profilgruppen.se

Peter Schön, Finanschef, mobil 070-339 89 99 e-post: peter.schon@profilgruppen.se

Denna information offentliggörs i enlighet med tillämpliga lagar, noteringsavtal och föreskrifter. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 22 juli 2008 kl 13.30.

Resultat- och balansräkning, nyckeltal och övriga fakta om koncernen, se sidan 5-13. Aktuell information och foto för fri publicering finns på www.profilgruppen.se.

Delårsrapport från ProfilGruppen AB (publ), januari – juni 2008

Marknad

Efterfrågan för aluminiumprofiler i Västeuropa har under årets första halvår minskat något. Mest märkbar är avmattningen inom bygg- och anläggningsbranschen. Även inom fordonsbranschen finns motsvarande tecken. Den minskande efterfrågan i marknaden har lett till kortare ledtider i branschen.

Priset för aluminiumråvaran har under det andra kvartalet varierat kraftigt på en hög nivå. De största kinesiska producenterna av aluminiumråvara rapporteras ha minskat sin produktion med 10 procent från och med juli i syfte att mildra den energibrist som kinesiska producenter står inför. Detta kan ha varit en av orsakerna som ledde till nytt prisrekord på aluminium den 10 juli. Samtidigt är lagren av aluminiumråvara i världen på en historiskt hög nivå, vilket pekar mot minskade priser.

Koncernen har råvaruklausul i samtliga kundkontrakt vilket minskar känsligheten för variationer i råvarupriset.

Leveranser och produktion

Omsättningen uppgick till 606,4 Mkr (629,2), en minskning med 4 procent jämfört med föregående år. Minskningen förklaras av en lägre leveransvolym.

Leveransvolymen uppgick till 13 250 ton (13 860) aluminiumprofiler. Exportandelen uppgick till 50 procent (53) i volym räknat och till 45 procent (48) av omsättningen.

	Kv 2	kv 2	kv 1-2	kv 1-2	12 månader	kv 1-4
Omsättning per land, Mkr	2008	2007	2008	2007	rullande	2007
Sverige	173,0	157,7	333,3	326,9	619,6	613,2
Tyskland	39,9	50,9	94,3	99,6	174,6	179,8
Norge	24,1	27,4	47,5	58,1	92,6	103,2
Danmark	14,5	17,4	28,2	32,9	63,7	68,3
England	14,7	15,2	28,3	30,7	54,1	56,5
Övriga länder	37,9	42,5	74,8	81,0	152,0	158,4
TOTAL	304,1	311,1	606,4	629,2	1 156,6	1 179,4
	Kv 2	kv 2	kv 1-2	kv 1-2	12 månader	kv 1-4

Omsättning per bransch, Mkr	Kv 2 2008	kv 2 2007	kv 1-2 2008	kv 1-2 2007	12 månader rullande	kv 1-4 2007
Fordon	87,4	90,2	164,5	179,5	316,5	331,5
Bygg	53,1	71,3	117,8	147,1	243,7	273,0
Elektronik	85,0	68,7	149,8	133,6	263,7	247,4
Interiör	29,5	31,1	61,7	62,9	119,4	120,7
Övrigt	49,1	49,8	112,6	106,1	213,3	206,8
TOTAL	304,1	311,1	606,4	629,2	1 156,6	1 179,4

Ökningarna av leveranser i Sverige avser nya och befintliga kunder inom elektroniksegmentet.

Minskningen till Tyskland avser främst kunder inom byggsegmentet.

Andelen leveranser till fordonsindustrin har delvis återhämtat sig under årets andra kvartal men är fortfarande lägre än föregående år. Första halvåret 2007 låg leveranserna till fordonsindustrin på en historiskt hög nivå.

Under perioden producerade koncernen 13 450 ton (13 810) aluminiumprofiler.

Resultatkommentar

Rörelseresultatet för det första halvåret, uppgick till 29,2 Mkr (33,3) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 4,8 procent (5,3). Resultatet har påverkats negativt i förhållande till motsvarande period föregående år av en lägre leveransvolym samt högre råmaterialkostnad under årets första kvartal, till följd av stora kortsiktiga prisfluktuationer.

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 26,0 Mkr (29,3) och resultatet efter skatt uppgick till 18,4 Mkr (20,9).

Resultatet per aktie uppgick till 3,73 kronor (4,23). Genomsnittligt tusental aktier uppgick till 4 933 (4 933).

Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 21,0 procent (23,2).

Det andra kvartalet

Omsättningen uppgick till 304,1 Mkr (311,1). Under kvartalet levererade bolaget 6 350 ton (6 750) aluminiumprofiler och produktionen uppgick till 6 550 ton (6 800). Exportandelen uppgick till 47 procent (54) av volymen och 43 procent (49) av omsättningen.

Rörelseresultatet uppgick till 15,0 Mkr (14,2), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,9 procent (4,6).

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 13,4 Mkr (12,7). Vinsten per aktie uppgick till 1,92 kronor (1,81).

Investeringar

Investeringarna uppgick till 20,8 Mkr (14,2). Av de totala investeringarna var cirka 5,3 Mkr kundriktade investeringar och 10,0 Mkr relaterade till det investeringsprogram som beslutades tidigare under året. Investeringarna under det andra kvartalet uppgick till 15,8 Mkr (6,7).

Finansiering och likviditet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -9,7 Mkr (50,6) och efter investeringsverksamheten till -22,0 Mkr (36,1). Kassaflödet har påverkats av högre lagernivåer än föregående år, som en följd av ökad förädling och högre förtidsproduktion inför semesteruppehållet. Kassaflödet har också påverkats av tillfälligt minskade leverantörsskulder som förväntas kompenseras under andra halvåret.

Balansomslutningen per den 30 juni 2008 uppgick till 627,3 Mkr att jämföra med 678,2 Mkr 30 juni 2007.

Nettoskulden uppgick den 30 juni 2008 till 105,6 Mkr (88,4) och nettoskuldsättningsgraden till 0,61 (0,58). Koncernens likvida medel uppgick samtidigt till 5,5 Mkr (52,9).

Personal

Medelantal anställda i koncernen var 467 (473), varav 69 (70) avsåg anställda i förädlingsbolagen. Antalet anställda i koncernen per den 30 juni uppgick till 469 (487).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Risker och osäkerhetsfaktorer för koncernen har inte väsentligt förändrats sedan upprättandet av årsredovisningen för 2007.

Utsikter för 2008

Utsikterna från föregående delårsrapport kvarstår. Efterfrågan på aluminiumprofiler i Västeuropa 2008 bedöms understiga 2007 års volymer. ProfilGruppen vidtar offensiva åtgärder för att balansera osäkerheten i efterfrågan. ProfilGruppens tillväxt kommer fortsatt att vara beroende av nyckelkundernas utveckling.

Tidpunkter för ekonomisk information

ProfilGruppen lämnar ekonomisk information kvartalsvis enligt följande plan: Delårsrapport 9 månader 23 oktober 2008 Bokslutskommuniké 2008 4 februari 2009

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Åseda den 22 juli 2008

Staffan Håkanson Lars Johansson Ordförande Vice ordförande

Nils Arthur Eva Färnstrand Ulf Granstrand Verkställande direktör Styrelseledamot Styrelseledamot

Kurt Nilsson Ulf Näslund Kjell Svensson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Utsedd av de anställda Utsedd av de anställda

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av ProfilGruppen ABs revisorer.

Resultaträkning

Koncernen, Mkr	kv 2 2008	kv 2 2007	kv 1-2 2008	kv 1-2 2007	12 månader rullande1)	kv 1-4 2007
Nettoomsättning	304,1	311,1	606,4	629,2	1 156,6	1 179,4
Kostnad för sålda varor	-261,0	-270,9	-524,1	-544,3	-995,9	-1 016,1
Bruttoresultat	43,1	40,2	82,3	84,9	160,7	163,3
Övriga rörelseintäkter	0,1	0,5	0,4	0,7	1,1	1,4
Försäljningskostnader	-14,2	-14,4	-27,2	-27,6	-51,4	-51,8
Administrationskostnader	-14,0	-12,1	-26,3	-24,7	-51,2	-49,6
Rörelseresultat	15,0	14,2	29,2	33,3	59,2	63,3
Finansiella intäkter	0,2	0,2	0,3	0,4	0,7	0,8
Övriga finansiella kostnader	-1,8	-1,7	-3,5	-4,4	-6,2	-7,1
Finansnetto	-1,6	-1,5	-3,2	-4,0	-5,5	-6,3
Resultat före skatt	13,4	12,7	26,0	29,3	53,7	57,0
Skatt	-3,9	-3,7	-7,6	-8,4	-16,0	-16,8
Periodens resultat	9,5	9,0	18,4	20,9	37,7	40,2
Resultat per aktie, kr Genomsnittligt antal aktier, tusental	1,92 4 933	1,81 4 933	3,73 4 933	4,23 4 933	7,65 4 933	8,15 4 933
Ingen utspädning finns.
Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	0,8	1,0	1,7	2,0	3,5	3,8
Maskiner och inventarier	8,3	7,5	15,5	14,9	29,1	28,5
Totalt	9,1	8,5	17,2	16,9	32,6	32,3
varav nedskrivningar	0,6	0,0	0,6	0,0	1,4	0,8
Nettoomsättning per geografisk marknad
Sverige	173,0	157,7	333,3	326,9	619,6	613,2
Övriga Norden	54,6	53,7	102,4	103,8	206,8	208,2
Övriga Europa	71,7	97,6	165,3	193,1	323,5	351,3
Övrigt	4,8	2,1	5,4	5,4	6,7	6,7
Totalt	304,1	311,1	606,4	629,2	1 156,6	1 179,4

1) Avser perioden juli 2007 – juni 2008.

Balansräkning

Koncernen, Mkr	30 juni 2008	30 juni 2007	31 december 2007
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	10,0	10,0	10,0
Materiella anläggningstillgångar	263,7	272,6	260,9
Finansiella anläggningstillgångar	0,2	0,2	0,2
Summa anläggningstillgångar	273,9	282,8	271,1
Omsättningstillgångar
Varulager	134,3	118,4	133,4
Kortfristiga fordringar	213,6	224,1	172,7
Likvida medel	5,5	52,9	38,7
Summa omsättningstillgångar	353,4	395,4	344,8
Summa tillgångar	627,3	678,2	615,9
Eget kapital och skulder
Eget kapital	173,0	153,6	172,3
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder	103,9	141,4	102,9
Ej räntebärande skulder	62,8	49,3	55,1
Summa långfristiga skulder	166,7	190,7	158,0
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	7,2	0,0	0,7
Ej räntebärande skulder	280,4	333,9	284,9
Summa kortfristiga skulder	287,6	333,9	285,6
Summa eget kapital och skulder	627,3	678,2	615,9

Förändringar i eget kapital

Koncernen, Mkr	kv 2 2008	kv 2 2007	kv 1-2 2008	kv 1-2 2007	kv 1-4 2007
Vid periodens början	183,0	156,9	172,3	148,4	148,4
Förändringar i reserver	-1,7	1,5	0,1	-1,9	-2,5
Utdelning	-17,8	-13,8	-17,8	-13,8	-13,8
Periodens resultat	9,5	9,0	18,4	20,9	40,2
Vid periodens slut	173,0	153,6	173,0	153,6	172,3

Kassaflödesanalys

Koncernen, Mkr	kv 2 2008	kv 2 2007	kv 1-2 2008	kv 1-2 2007	12 månader rullande1)	kv 1-4 2007
Rörelseflöde 2)	18,0	17,3	32,1	39,1	62,0	69,0
Förändring av rörelsekapital	-25,0	14,3	-41,8	11,5	-43,9	9,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-7,0	31,6	-9,7	50,6	18,1	78,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-10,2	-7,3	-12,3	-14,5	-16,0	-18,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde	-10,6 -27,8	-14,2 10,1	-11,2 -33,2	-12,5 23,6	-49,6 -47,5	-50,9 9,3
Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel	33,2 0,1	42,9 -0,1	38,7 0,0	28,8 0,5	52,9 0,1	28,8 0,6
Likvida medel vid periodens slut	5,5	52,9	5,5	52,9	5,5	38,7

1) Avser perioden juli 2007 – juni 2008.

2) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Koncernen tillämpar IFRS och tolkningsuttalanden från IFRIC såsom de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen. De nya eller reviderade IFRS-standarder och IFRIC-tolkningar som trätt i kraft sedan den 1 januari 2008 har inte fått någon effekt på koncernens resultat eller ställning.

Nyckeltal

Koncernen	kv 2 2008	kv 2 2007	kv 1-2 2008	kv 1-2 2007	12 månader rullande1)	kv 1-4 2007
Nettoomsättning, Mkr	304,1	311,1	606,4	629,2	1 156,6	1 179,4
Resultat före av- och nedskrivningar, Mkr	24,1	22,7	46,4	50,2	91,8	95,6
Rörelseresultat, Mkr	15,0	14,2	29,2	33,3	59,2	63,3
Rörelsemarginal, %	4,9	4,6	4,8	5,3	5,1	5,4
Resultat före skatt, Mkr	13,4	12,7	26,0	29,3	53,7	57,0
Vinstmarginal, %	4,4	4,1	4,3	4,7	4,6	4,8
Avkastning på eget kapital, %	21,2	23,0	21,3	27,6	23,1	25,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %	21,2	19,4	21,0	23,2	20,7	22,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	-7,0	31,6	-9,7	50,6	18,1	78,4
Investeringar, Mkr	15,8	6,7	20,8	14,2	31,3	24,7
Likviditetsreserv, Mkr	-	-	165,9	180,9	-	212,1
Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder och	-	-	105,6	88,4	-	65,0
räntebärande avsättningar, Mkr	-	-	111,1	141,4	-	103,6
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	-	-	0,61	0,58	-	0,38
Balansomslutning, Mkr	-	-	627,3	678,2	-	615,9
Soliditet, %	-	-	27,6	22,6	-	28,0
Kapitalomsättningshastighet, ggr	4,3	4,2	4,3	4,3	4,0	4,2
Andel riskbärande kapital, %	-	-	37,6	29,9	-	36,9
Räntetäckningsgrad, ggr	8,4	8,6	8,5	7,7	9,6	9,0
Medelantal anställda	465	476	467	473	475	475
Nettoomsättning per anställd (medelantal), Tkr	654	654	1 298	1 330	2 435	2 481
Resultat före skatt per anställd (medelantal), Tkr	29	27	56	62	113	120
Genomsnittligt antal aktier, tusental (Ingen utspädning finns.)	4 933	4 933	4 933	4 933	4 933	4 933
Antal aktier vid periodens slut, tusental	4 933	4 933	4 933	4 933	4 933	4 933
Resultat per aktie, kr	1,92	1,81	3,73	4,23	7,65	8,15
Eget kapital per aktie, kr	-	-	35,08	31,14	-	34,92

1) Avser perioden juli 2007 – juni 2008.

Definitioner finns i ProfilGruppens årsredovisning 2007. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Samtliga uppgifter gäller koncernen där inget annat anges.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 9,3 Mkr (9,3) och har utgjorts av hyror från bolag i koncernen. Inga inköp från koncernbolag har gjorts. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,6 Mkr (2,9). Investeringarna i moderbolaget uppgick till 2,5 Mkr (1,8) och avsåg fastighetsinvesteringar. Moderbolagets räntebärande skulder uppgick den 30 juni 2008 till 62,4 Mkr (83,1). Förändringen i moderbolagets likviditet har under perioden varit 0 Mkr (0).

Moderbolaget har en (1) person anställd.

Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer har inte väsentligt förändrats gentemot vad som beskrivits i årsredovisningen för 2007.

Inga väsentliga närståendetransaktioner utöver hyresdebitering på dotterbolag har skett under perioden.

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolaget, Mkr	kv 2 2008	kv 2 2007	kv 1-2 2008	kv 1-2 2007	kv 1-4 2007
Nettoomsättning	4,7	4,7	9,3	9,3	18,6
Kostnad för sålda varor	-0,9	-0,8	-1,6	-1,5	-2,9
Bruttoresultat	3,8	3,9	7,7	7,8	15,7
Administrationskostnader	-1,7	-1,2	-3,6	-2,9	-5,6
Rörelseresultat	2,1	2,7	4,1	4,9	10,1
Ränteintäkter och liknande	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
Räntekostnader och liknande	-0,7	-0,6	-1,5	-2,0	-3,5
Resultat efter finansiella poster	1,4	2,1	2,6	2,9	6,7
Bokslutsdispositioner	0,0	0,0	0,0	0,0	-4,8
Resultat före skatt	1,4	2,1	2,6	2,9	1,9
Skatt	-0,5	-0,9	-0,8	-0,9	-0,6
Periodens resultat	0,9	1,2	1,8	2,0	1,3

Moderbolagets balansräkning

Moderbolaget, Mkr	30 juni 2008	30 juni 2007	31 december 2007
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	83,1	83,1	82,0
Finansiella anläggningstillgångar	108,9	108,9	108,9
Summa anläggningstillgångar	192,0	192,0	190,9
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	3,6	2,8	1,2
Likvida medel	0,4	0,4	0,4
Summa omsättningstillgångar	4,0	3,2	1,6
Summa tillgångar	196,0	195,2	192,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	29,8	33,2	45,7
Obeskattade reserver	19,3	14,4	19,3
Avsättningar för skatter	3,0	2,8	3,0
Långfristiga skulder	50,0	66,2	50,3
Kortfristiga skulder	93,9	78,6	74,2
Summa eget kapital och skulder	196,0	195,2	192,5

ProfilGruppen-koncernen

ProfilGruppen-koncernen

Korta fakta om koncernen

• ProfilGruppen AB i småländska Åseda utvecklar och tillverkar kundanpassade profiler och komponenter i aluminium.
• Bolaget har kunder i flera europeiska länder och under 2007 exporterades 53 procent av volymen.
• Profiler i aluminium används inom många branscher, exempelvis bygg, fordon telekom/elektronik och inredning.
• Tillverkningen av profiler sker i tre moderna presslinjer vid företagets anläggningar i ProfilGruppen Extrusions AB.
• De förädlande dotterbolagen ProfilGruppen Manufacturing AB och ProfilGruppen Components AB är utrustade för skärande bearbetning, ytbehandling, friktionssvetsning, bockning och montering.
• ProfilGruppen har under de senaste åren gjort stora investeringar i utrustning för tillverkning och förädling av aluminiumprofiler.
• Bolaget samarbetar med ett tiotal regionala leverantörer som förädlar produkter för ProfilGruppens räkning.
• Koncernen hade vid 2007 års slut 472 personer anställda.
• Bolaget är kvalitetscertifierat enligt ISO-TS 16949, ISO 9001 och ISO 14001.
• ProfilGruppen AB noterades på Stockholmsbörsen i juni 1997 och återfinns under listan Small cap.