Profilgruppen — Earnings Release 2013

Feb 25, 2014

Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2013

Åseda den 25 februari 2014

Året har präglats av svag efterfrågan och pressade marginaler

Fjärde kvartalet

• Intäkter 173,1 Mkr (161,7), upp 7 procent jämfört med föregående år
• Rörelseresultat -12,5 Mkr (6,4). Föregående år påverkades av engångseffekter om netto 17,8 Mkr.
• Nettoresultat -11,5 Mkr (9,8)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten -16,3 Mkr (31,2)
• Resultat per aktie -2,32 kr (1,99)

Året

• Intäkter 730,0 Mkr (786,0), ned 7 procent jämfört med föregående år
• Rörelseresultat -20,0 Mkr (30,1), resultatet har påverkats positivt av engångseffekter om netto 0,9 Mkr (27,2)
• Nettoresultat -20,5 Mkr (23,0)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten -10,0 Mkr (51,2)
• Resultat per aktie -4,16 kr (4,66)

ProfilGruppens tf VD och Koncernchef, Kåre Wetterberg kommenterar:

"Hemmamarknaden har varit fortsatt svag under fjärde kvartalet vilket kompenserats med ökad försäljning på exportmarknaderna. Delar av denna försäljning har skett till pressade marginaler vilket tynger resultatet för kvartalet. Vårt långsiktiga arbete på marknadssidan med speciellt fokus på Sverige fortsätter och börjar ge resultat i form av nya kunder. En höjdpunkt för företaget är ordern till Volvo Cars som vi nyligen annonserat."

För mer information, vänligen kontakta: Kåre Wetterberg, tf VD och Koncernchef Peter Schön, Finanschef Mobil 070-656 40 14 Mobil 070-339 89 99 E-post: kare.wetterberg@profilgruppen.se E-post: peter.schon@profilgruppen.se

Denna information offentliggörs i enlighet med tillämpliga lagar, noteringsavtal och föreskrifter. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 25 februari 2014 kl 14.00.

ProfilGruppen AB (publ), Box 36, SE-364 21 Åseda Tel +46 474-550 00, Fax +46 474-711 28, Org nr. 556277-8943, www.profilgruppen.se

ProfilGruppen AB i småländska Åseda är en helhetsleverantör av kundanpassade profiler och komponenter i aluminium. För resultat, finansiell ställning, kassaflöde, nyckeltal och övriga fakta om koncernen, se sidan 5-14. Aktuell information och foto för fri publicering finns på www.profilgruppen.se.

Bokslutskommuniké ProfilGruppen AB (publ), 1 januari – 31 december 2013

Marknad

Totalmarknaden för aluminiumprofiler i Europa har under det fjärde kvartalet 2013 varit fortsatt svag.

I den europeiska branschorganisationen EAA:s senaste prognos bedöms marknadsvolymen för aluminiumprofiler i Europa ha minskat med cirka fyra procent under 2013 jämfört med motsvarande period 2012. Utvecklingen i Sverige har varit väsentligt sämre.

Råvarupriset för aluminium på London Metal Exchange (LME) har fallit cirka en procent under det fjärde kvartalet och uppgick till cirka 1785 USD/ton vid kvartalets slut, vilket är 12 procent lägre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Sedan årsskiftet ser vi en markant ökning av premierna för pressgöt vilket gör prishöjningar nödvändiga.

Intäkter

Koncernens intäkter för 2013 uppgick till 730,0 Mkr (786,0), en minskning med 7 procent jämfört med föregående år. Leveransvolymen uppgick till 18 750 ton (18 700) aluminiumprofiler.

Exportandelen uppgick till 53 procent (49) av levererad volym och till 49 procent (49) av intäkterna.

Leveranserna till den svenska marknaden ökade med cirka 10 procent för det fjärde kvartalet 2013 jämfört med motsvarande period föregående år, vilket kan relateras till en ökning inom alla branscher utom grossistbranschen.

Under 2013 producerade koncernen 18 600 ton (18 900) aluminiumprofiler.

Resultatkommentar

Rörelseresultatet för 2013 uppgick till -20,0 Mkr (30,1), vilket motsvarar en rörelsemarginal på -2,7 procent (3,8). Resultatet har påverkats positivt av engångseffekter om 0,9 Mkr (27,2) relaterade till ersättning i samband med en tidigare tvist. Resultatförsämringen rensat för engångseffekter förklaras av en mindre fördelaktig produktmix och lågt kapacitetsutnyttjande.

Resultatet före skatt uppgick till -26,0 Mkr (23,0). Resultatet efter skatt uppgick till -20,5 Mkr (23,0).

Resultatet per aktie uppgick till -4,16 kronor (4,66). Genomsnittligt tusental aktier under perioden var 4 933 (4 933).

Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till -6,8 procent (10,3).

Det fjärde kvartalet

Omsättningen uppgick till 173,1 Mkr (161,7). Under kvartalet levererades cirka 4 500 ton (3 850) aluminiumprofiler, en ökning om cirka 17 procent mot motsvarande period 2012. Produktionen uppgick till cirka 4 400 ton (3 950). Exportandelen uppgick till 53 procent (49) av volymen och 49 procent (47) av omsättningen.

Rörelseresultatet uppgick till -12,5 Mkr (6,4). Föregående års resultat påverkades positivt av engångseffekter om 17,8 Mkr netto.

Resultatet efter finansiella poster uppgick till -14,3 Mkr (5,0). Resultatet per aktie uppgick till -2,32 kronor (1,99).

Investeringar

Löpande investeringar under året uppgick till totalt 15,1 Mkr (13,3).

Finansiering och likviditet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -10,0 Mkr (51,2) och efter investeringsverksamheten till -20,9 Mkr (44,8). Försämringen beror främst på den negativa resultatutvecklingen.

Kassaflödet från den löpande verksamheten under fjärde kvartalet uppgick till -16,3 Mkr (31,2).

Likviditetsreserven uppgick den 31 december 2013 till 83,6 Mkr (105,2).

Balansomslutningen per den 31december 2013 var 451,2 Mkr (448,7).

Nettoskulden uppgick den 31december 2013till 131,2 Mkr (104,8) och nettoskuldsättningsgraden till 0,83 (0,59).

Personal

Medelantal anställda i koncernen har under året varit 333 (355). Antalet anställda i koncernen per den 31 december 2013 uppgick till 323 (308).

På grund av den låga efterfrågan träffade ProfilGruppen under hösten en överenskommelse med samtliga berörda fackliga organisationer om minskning av kapacitet och lönekostnader genom en kollektiv minskning av arbetstiden. Åtgärden som gett effekt från mitten av oktober till årsskiftet har nu avslutats och samtliga medarbetare har återgått till ordinarie arbetstid.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Bolagets risker och riskhantering har inte väsentligt förändrats sedan upprättandet av årsredovisningen för 2012.

Utsikter för 2014

För 2014 präglas utsikterna av fortsatt makroekonomisk osäkerhet.

Utdelning

Styrelsen föreslår att ingen utdelning för verksamhetsåret 2013 utgår.

Väsentliga händelser efter bokslutsdagen

Den 29 januari 2014 informerades att ProfilGruppens vd och koncernchef Anders Frisinger meddelat sin uppsägning av familjeskäl. Han lämnade bolaget den 1 februari 2014. Kåre Wetterberg, tidigare styrelseordförande i ProfilGruppen, gick från samma dag in som tillförordnad vd. Han ersätts tillfälligt som styrelseordförande av styrelseledamoten Bengt Stillström.

I februari 2014 meddelade Skatteverket att taxeringen 2008 omprövats och att ProfilGruppen därmed erhållit nedsättning av skatt om totalt 3,7 Mkr. Beloppet kommer att påverka skattekostnaderna i första kvartalet 2014 positivt.

Årsstämma

Årsstämma 2014 kommer att äga rum kl 15.00 torsdagen den 10 april 2014. Alla aktieägare hälsas då välkomna till Folkets Hus i Åseda.

Tidpunkter för ekonomisk redovisning

Ekonomisk information för 2014 kommer att lämnas kvartalsvis.

Delårsrapport första kvartalet	23 april 2014, klockan 08.00
Delårsrapport andra kvartalet	30 juli 2014, klockan 08.00
Delårsrapport tredje kvartalet	28 oktober 2014, klockan 08.00

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2013 kommer att finnas tillgänglig i bolagets reception och på bolagets hemsida senast den 18 mars 2014.

Åseda den 25 februari2014

Styrelsen i ProfilGruppen AB (publ) Org. nr. 556277-8943

Bokslutskommunikén har inte granskats av bolagets revisorer.

Koncernens totalresultat

Koncernen, Mkr	kv 4 2013	kv 4 2012	kv 1-4 2013	kv 1-4 2012*
Intäkter	173,1	161,7	730,0	786,0
Kostnad för sålda varor	-167,7	-156,2	-686,8	-716,5
Bruttoresultat	5,4	5,5	43,2	69,5
Övriga rörelseintäkter	0,0	20,8	0,9	30,5
Försäljningskostnader	-11,7	-12,7	-39,3	-40,5
Administrationskostnader	-6,2	-7,2	-24,8	-29,4
Rörelseresultat	-12,5	6,4	-20,0	30,1
Finansiella intäkter	0,0	0,1	0,3	0,4
Finansiella kostnader	-1,8	-1,5	-6,3	-7,5
Finansnetto	-1,8	-1,4	-6,0	-7,1
Resultat före skatt	-14,3	5,0	-26,0	23,0
Skatt	2,8	4,8	5,5	0,0
Periodens nettoresultat	-11,5	9,8	-20,5	23,0
Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultat:
Förändringar i säkringsreserv	-1,8	-0,5	-1,3	-1,5
Omräkningsdifferenser	0,2	0,0	0,0	-0,2
Övrigt redovisat direkt mot eget kapital Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultat:	0,2	0,0	0,1	0,0
Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden	1,0	0,1	1,0	0,1
Periodens totalresultat	-11,9	9,4	-20,7	21,4
Resultat per aktie, kr	-2,32	1,99	-4,16	4,66
Genomsnittligt antal aktier, tusental	4 933	4 933	4 933	4 933
Ingen utspädning finns.
*Omräknad till nya IAS 19, se sida 8.
Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0,0	-0,4	0,0	0,0
Byggnader och mark	1,0	1,1	3,8	3,8
Maskiner och inventarier	5,9	7,2	21,7	24,3
Totalt	6,9	7,9	25,5	28,1
Varav nedskrivningar	0,0	0,7	0,0	0,7

Koncernens finansiella ställning

Koncernen, Mkr	31 december 2013	31 december 2012*
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	10,0	10,0
Materiella anläggningstillgångar	207,3	218,7
Finansiella anläggningstillgångar	1,7	2,2
Summa anläggningstillgångar	219,0	230,9
Omsättningstillgångar
Varulager	107,7	106,0
Kortfristiga fordringar	122,2	110,1
Likvida medel	2,3	1,7
Summa omsättningstillgångar	232,2	217,8
Summa tillgångar	451,2	448,7
Eget kapital och skulder
Eget kapital	158,1	178,8
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder	55,6	61,6
Ej räntebärande skulder	24,1	29,9
Summa långfristiga skulder	79,7	91,5
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	77,9	44,9
Ej räntebärande skulder	135,5	133,5
Summa kortfristiga skulder	213,4	178,4
Summa eget kapital och skulder	451,2	448,7

*Omräknad till nya IAS 19, se sida 8.

Fastighetsinteckningar	84,8	84,8
Företagsinteckningar	170,0	174,0
Aktier i dotterbolag	110,7	207,7
Pantförskrivna kundfordringar	83,7	91,4
Borgensförbindelser till förmån för andra företag	0,7	0,7
Garantiåtaganden FPG/PRI	0,2	0,2

Koncernens förändringar i eget kapital

Koncernen, Mkr	kv 4 2013	kv 4 2012	kv 1-4 2013	kv 1-4 2012
Vid periodens början	170,0	169,4	178,8	157,4
Utdelning	0,0	0,0	0,0	0,0
Periodens totalresultat	-11,9	9,4	-20,7	21,4
Vid periodens slut	158,1	178,8	158,1	178,8

Koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde

i rapporten över finansiell ställning

Koncernen, Mkr	31 december 2013
Kortfristiga fordringar
Valutaderivat	0,6
Kortfristiga ej räntebärande skulder
Räntederivat	2,1
Valutaderivat	2,5

Såväl ränte- som valutaderivat används i första hand för säkring och är värderade på nivå 2 enligt IFRS 13.

Koncernens kassaflöde

Koncernen, Mkr	kv 4 2013	kv 4 2012	kv 1-4 2013	kv 1-4 2012
Rörelseflöde1)	-7,0	10,4	-4,6	39,6
Förändring av rörelsekapital	-9,3	20,8	-5,4	11,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-16,3	31,2	-10,0	51,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,0	6,6	-10,9	-6,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	17,5	-38,9	21,4	-44,5
Periodens kassaflöde	0,2	-1,1	0,5	0,3
Likvida medel vid periodens början	2,0	2,4	1,7	1,9
Kursdifferens i likvida medel	0,1	0,4	0,1	-0,5
Likvida medel vid periodens slut	2,3	1,7	2,3	1,7

1) Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive engångseffekter och före förändring av rörelsekapital.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de principer som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen med undantag för de nya eller omarbetade standarder och uttalanden från IASB som antagits av EU för tillämpning från och med den 1 januari 2013. Redovisningsprinciperna finns beskrivna i årsredovisningen för 2012.

De nya eller omarbetade standarder och uttalanden som trätt i kraft sedan 1 januari 2013 är IAS 1 avseende uppställningsformat för övrigt totalresultat samt reviderade IAS 19 Ersättning till anställda som har implementerats.

IAS 19 innebär förändringar avseende redovisning av förmånsbestämda pensionsplaner, exempelvis:

• Möjligheten att periodisera aktuariella vinster och förluster som en del av "korridoren" kan inte tillämpas, utan dessa ska löpande redovisas i övrigt totalresultat.
• Förändringar i utfästelserna som avser förändringar i de aktuariella antagandena redovisas i övrigt totalresultat.

Ändringarna i IAS 19 innebär att:

• Nuvärdet av de förmånsbestämda utfästelserna bokas upp fullt ut i rapporten över finansiell ställning vilket leder till en minskning av uppskjuten skatteskuld.
• Nettot av dessa belopp bokas som en minskning av eget kapital såsom ändring av redovisningsprincip per 1 januari 2012.
• Som en konsekvens av detta har jämförelsesiffrorna för 2012 ändrats.
• Från och med 1 januari 2012 redovisas de aktuariella vinsterna och förlusterna löpande mot övrigt totalresultat.
• Ingen av dessa aktuariella poster kommer någonsin att redovisas över rörelseresultatet utan kommer att stanna kvar i övrigt totalresultat.
• Påverkan på övrigt totalresultat kan komma att bli betydande mellan åren.

Koncernens tidigare redovisade totalresultat och finansiella ställning har ändrats på följande sätt:

	Kv 1-4
Koncernens totalresultat, Mkr	2012
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet:
Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden	0,1

	31 december	1 januari
Koncernens finansiella ställning, Mkr	2012	2012
Ökning av förmånsbestämda utfästelser	5,0	5,4
Minskning av uppskjuten skatteskuld	-1,1	-1,4
Minskning av eget kapital	3,9	4,0

Nyckeltal

Koncernen	kv 4 2013	kv 4 2012	kv 1-4 2013	kv 1-4 2012*
Intäkter, Mkr	173,1	161,7	730,0	786,0
Resultat före av- och nedskrivningar, Mkr	-5,6	14,3	5,5	58,2
Rörelseresultat, Mkr	-12,5	6,4	-20,0	30,1
Rörelsemarginal, %	-7,2	4,0	-2,7	3,8
Resultat före skatt, Mkr	-14,3	5,0	-26,0	23,0
Resultatmarginal, %	-8,3	3,1	-3,6	2,9
Avkastning på eget kapital, %	-28,0	22,6	-12,2	13,6
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-17,3	8,7	-6,8	10,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr	-16,3	31,2	-10,0	51,2
Investeringar, Mkr	2,5	2,6	15,1	13,3
Likviditetsreserv, Mkr	-	-	83,6	105,2
Nettoskuld, Mkr Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar, Mkr	- -	- -	131,2 133,5	104,8 106,5
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	-	-	0,83	0,59
Balansomslutning, Mkr	-	-	451,2	448,7
Soliditet, %	-	-	35,0	39,9
Kapitalomsättningshastighet, ggr	2,4	2,2	2,5	2,6
Andel riskbärande kapital, %	-	-	40,4	46,5
Räntetäckningsgrad, ggr	-6,9	4,1	-3,1	4,0
Medelantal anställda	335	321	333	355
Intäkter per anställd (medelantal), Tkr	517	504	2 192	2 214
Resultat före skatt per anställd (medelantal), Tkr	-43	15	-78	65
Genomsnittligt antal aktier, tusental (Ingen utspädning finns.)	4 933	4 933	4 933	4 933
Antal aktier vid periodens slut, tusental	4 933	4 933	4 933	4 933
Resultat per aktie, kr	-2,32	1,99	-4,16	4,66
Eget kapital per aktie, kr	-	-	32,05	36,26

*Omräknad till nya IAS 19, se sida 8.

Definitioner finns i ProfilGruppens årsredovisning 2012. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Samtliga uppgifter gäller koncernen där inget annat anges

Moderbolaget

Moderbolagets intäkter uppgick till 24,2 Mkr (23,0) och utgörs till 98 procent av hyror och ersättning för tjänster från bolag i koncernen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 44,6 Mkr (19,0). Under perioden har utdelning från dotterbolag om 80,0 Mkr (0,0) erhållits samtidigt som en nedskrivning av andelar i dotterbolag om 35,0 Mkr (0,0) genomförts. Ett koncernbidrag till dotterbolag om 14,4 Mkr netto har lämnats utan motsvarande uppskrivning av värdet på bolaget.

Inga investeringar har gjorts i moderbolaget under året. Sedan slutet av 2012 leasas en av bolagets fastigheter ut. Leasingavtalet innebär att hyresgästen när som helst har rätt att köpa fastigheten, men den finns än så länge kvar i moderbolagets balansräkning.

Moderbolagets räntebärande skulder uppgick den 31 december 2013 till 24,3 Mkr (33,7). Förändringen i moderbolagets likviditet har under perioden varit 0 Mkr (0).

Moderbolaget har under 2013 haft en (1) person anställd.

Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer har inte väsentligt förändrats gentemot vad som beskrivits i årsredovisningen för 2012.

Inga väsentliga närståendetransaktioner utöver de ovan nämnda har skett under perioden.

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolaget, Mkr	kv 4 2013	kv 4 2012	kv 1-4 2013	kv 1-4 2012
Intäkter	6,1	6,2	24,2	23,0
Kostnad för sålda varor	-1,1	-1,0	-3,7	-3,6
Bruttoresultat	5,0	5,2	20,5	19,4
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,0	0,9	9,4
Administrationskostnader	-1,3	-1,7	-4,6	-5,1
Rörelseresultat	3,7	3,5	16,8	23,7
Resultat från andelar i dotterbolag	0,0	0,0	80,0	0,0
Ränteintäkter och liknande	0,0	0,0	0,1	0,3
Nedskrivning av andelar i dotterbolag	-14,4	0,0	-49,4	0,0
Räntekostnader och liknande	-0,2	-3,5	-2,9	-5,0
Resultat efter finansiella poster	-10,9	0,0	44,6	19,0
Bokslutsdispositioner	5,2	-1,0	5,2	-1,0
Resultat före skatt	-5,7	-1,0	49,8	18,0
Skatt	-1,9	0,9	-4,3	-4,2
Periodens resultat	-7,6	-0,1	45,5	13,8

Moderbolagets balansräkning

Moderbolaget, Mkr	31 december 2013	31 december 2012
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	88,7	91,8
Finansiella anläggningstillgångar	73,9	108,9
Summa anläggningstillgångar	162,6	200,7
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	4,0	1,0
Likvida medel	0,4	0,4
Summa omsättningstillgångar	4,4	1,4
Summa tillgångar	167,0	202,1
Eget kapital och skulder
Eget kapital	99,3	53,8
Obeskattade reserver	19,0	24,1
Uppskjutna skatteskulder	3,2	3,0
Långfristiga skulder	6,7	16,3
Kortfristiga skulder	38,8	104,9
Summa eget kapital och skulder	167,0	202,1

ProfilGruppen-koncernen

ProfilGruppen-koncernen

Rörelsemarginal %

Nettoskuldsättningsgrad

Korta fakta om koncernen

• ProfilGruppen AB i småländska Åseda utvecklar och tillverkar kundanpassade profiler och komponenter i aluminium.
• Bolaget har kunder i flera europeiska länder och under 2013 uppgick exportandelen till 49 procent.
• Profiler i aluminium används inom många branscher, exempelvis bygg, fordon telekom/elektronik och inredning.
• Tillverkningen av profiler sker i tre moderna presslinjer vid företagets anläggningar i ProfilGruppen Extrusions AB. Förädling av profiler såsom skärande bearbetning, ytbehandling, friktionssvetsning, bockning och montering sker också i bolagets egna anläggningar.
• Bolaget samarbetar med ett tiotal regionala leverantörer som förädlar produkter för ProfilGruppens räkning.
• Bolaget är kvalitetscertifierat enligt ISO-TS 16949, ISO 9001 och ISO 14001.
• ProfilGruppen AB noterades på Stockholmsbörsen i juni 1997 och återfinns på listan Small cap.