Prodware — Interim / Quarterly Report 2013

Oct 15, 2013

Résultats semestriels 2013 : amélioration de la rentabilité et de la structure bilancielle post-acquisition

• Croissance de 39,8 % du chiffre d'affaires à 94,7 M€, dont 9,8% de croissance organique
• Hausse du résultat opérationnel courant à 8,4 M€ vs 2,3 M€ au S2 2012
• Forte diminution du taux d'endettement net à 39,3 % (vs 53,8 % fin 2012)

Normes IFRS Données non auditées en M€	S1 2013	S1 2012	S2 2012
Chiffre d'affaires	94,7	67,7	75,8
EBITDA En % du CA	14,9 15,8 %	18,2 26,9 %	4,7 6.2%
Résultat opérationnel courant En % du CA	8,4 8,8 %	13,7 20,2 %	2,3 3,0 %
Résultat net Part de Groupe En % du CA	5,2 5,5 %	8,3 * 12,2 %	(3,9) NA
Taux d'endettement global sur fonds propres	39,3 %	40,4 %**	53,8 %

* En tenant compte du périmètre acquis fin 2012, le résultat net PdG retraité au S1 2012 s'établirait à 4,8 M€.

**Retraité de la dette au 30 juin 2012 issue du périmètre acquis fin 2012, le taux d'endettement global s'établirait à 51,7%

Solide croissance organique

Au 1er semestre 2013, Prodware a réalisé un chiffre d'affaires de 94,7 M€, en croissance de 39,8 % par rapport au 1er semestre 2012. A périmètre comparable, la hausse d'activité ressort à 9,8 %, malgré une base de comparaison élevée au 1 er semestre 2012 avec une forte concentration de succès commerciaux.

Pendant ce premier semestre 2013, Prodware a poursuivi son programme d'intégration des filiales acquises au Groupe Qurius et bénéficie désormais des premières contributions positives aux résultats des activités en Espagne et au Royaume-Uni.

Une amélioration séquentielle de la rentabilité

Prodware souligne que la comparaison des performances financières de ce semestre avec le 2 nd semestre 2012 apparait plus pertinente qu'avec celles du 1 er semestre 2012 ; ce dernier ne prenant pas encore en compte les entités qui furent acquises auprès de Qurius au 2ème semestre 2012.

Au 1er semestre 2013, le résultat opérationnel courant de Prodware progresse sensiblement pour s'établir à 8,4 M€ contre 2,3 M€ au 2nd semestre 2012. Prodware améliore ainsi ses niveaux de rentabilité malgré des charges non récurrentes liées à l'optimisation de la structure du Groupe.

Au final, le résultat net PdG ressort à 5,2 M€, une performance déjà supérieure au résultat net de 4,4 M€ clôturé au 31 décembre 2012.

Renforcement de la situation financière

Au 30 juin 2013, grâce au remboursement début juin d'obligations convertibles pour un montant de 9,2 M€, Prodware fait fortement reculer son taux d'endettement net à 39,3% contre 53,8% au 31 décembre 2012.

Cette structure bilancielle au 30 juin a en outre été renforcée, comme annoncé début juillet, avec l'augmentation de capital par placement privé réalisée pour 5,46 M€.

Par ailleurs, le free cash-flow¹ généré par Prodware ressort à 4,3 M€, contre 2,8 M€ au S1 2012, soit une hausse de 53%.

Perspectives : poursuite de l'intégration des filiales

Sur le 2 nd semestre 2013, Prodware continue de concentrer ses efforts sur l'intégration des filiales hollandaise et allemande qui devraient apporter leurs premières contributions positives aux résultats du Groupe dès 2014.

Dans un contexte économique fragile, le Groupe se focalise sur les segments les plus rentables de son marché et sur la génération de cash.

Prochaine publication : Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2013, le mercredi 13 novembre 2013 après bourse

A propos de Prodware - Créé en 1989, Prodware (www.prodware.fr) est un Groupe international spécialisé dans l'édition-intégration et l'hébergement de solutions de gestion pour les entreprises.

Premier partenaire de Microsoft sur la zone EMEA, Prodware compte près de 1 600 collaborateurs qui accompagnent 20 000 clients dans 14 pays.

Fort d'une structure de R&D puissante, d'une expertise unique en industrialisation des best practices, et d'alliances stratégiques de premier plan, le groupe a pour ambition de déployer son offre Prodware Adjust au niveau mondial.

Entreprise citoyenne, Prodware accompagne ses clients dans leur démarche de développement durable avec son offre de services GreenITude (www.greenitude.fr). Prodware figure parmi les premières entreprises du Gaia Index. Prodware est une entreprise labélisée OSEO, éligible aux FCP

¹ Free cash flow : variation de trésorerie + remboursements d'emprunts convertibles – titres en auto détention et augmentations de capital