Hubwoo Société anonyme au capital de 12.899.578,20 € Siège social : 11-15 rue Saint Georges 75009 PARIS 377 945 233 RCS PARIS

Rapport financier semestriel au 30 juin 2013

SOMMAIRE

1.							RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE ------------------------------------------------------------------------- 3
	1.1.		Présentation des états financiers					3
	1.2. 1.3.		Principales transactions entre parties liées				Description des principaux risques et des principales incertitudes pour le 1er semestre 2013	7 7
	1.4.		Evènements importants survenus au cours de la période					7
	1.5.		Evènements postérieurs au 30 juin 2013					7
2.							ETATS FINANCIERS CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES AU 30 JUIN 2013---------- 8
	2.1.		Compte de résultat consolidé résumé					8
	2.2.		État résumé du résultat global consolidé					9
	2.3.		État résumé de la situation financière consolidée					10
	2.4.		Tableau résumé des flux de trésorerie consolidés					11
	2.5.		État résumé des variations des capitaux propres consolidés					12
	2.6.		Notes annexes sur les états financiers consolidés intermédiaires résumés					13
3.	RAPPORT	DES	COMMISSAIRES	AUX	COMPTES	SUR	L'INFORMATION SEMESTRIELLE 2013 ------------------------------------------------------------------------------------------------- 2223	FINANCIERE
4.							DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE------------------------------------------------ 2324

1. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

1.1. Présentation des états financiers

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2013 se composent :

du compte de résultat consolidé résumé,
de l'état résumé du résultat global consolidé,
de l'état résumé de la situation financière consolidée,
du tableau résumé des flux de trésorerie consolidés,
de l'état résumé des variations des capitaux propres consolidés,
de notes annexes sur les états financiers consolidés intermédiaires résumés.

Ces états financiers consolidés intermédiaires résumés comprennent la société Hubwoo et ses filiales (ensemble désigné comme le « Groupe »).

Chiffre d'affaires

En millions d'€	T1 2012	T2 2012	T1 2013	T2 2013	1er Sem 2012	1er Sem 2013	% Variation T2 2013 / T2 2012 (*)	% Variation 1er Sem 2013 / 1er Sem 2012 (*)	% Variation T2 2013 / T1 2013 (*)
Chiffre d'Affaires Consolidé	8,8	8,7	7,5	8,0	17,4	15,5	-8%	-11%	6%
SaaS(**)	6,9	7,0	6,4	6,5	13,9	12,9	-6%	-7%	2%
Services	1,8	1,7	1,1	1,4	3,5	2,5	-17%	-28%	29%
(Chiffres 1er Sem 2013

non audités)

(*) Pourcentages calculés sur les nombres exacts et non sur les nombres arrondis présentés

(**) SaaS est un modèle de mise à disposition de technologies par lequel le

prestataire développe une application et héberge ("à la demande" ) le service

pour ses clients qui n'achètent pas la technologie mais paient une redevance pour son utilisation.

Le Chiffre d'Affaires du 1er semestre est en décroissance par rapport au 1er semestre de 2012 (-11%). Le Groupe poursuit sa transition d'une situation de dépendance envers un seul partenaire vers le développement de ses propres solutions, la création d'un réseau de partenaires et la reconstitution d'un pipeline d'affaires.

Ce retrait du Chiffre d'Affaires est la conséquence des opérations de M&A qui ont eu lieu l'an dernier dans ce secteur d'activité et qui ont freiné fortement le développement d'Hubwoo.

Le SaaS (**), composante récurrente du Chiffre d'affaires, s'élève à 12,9 M€ et représente 83% du Chiffre d'affaires total du semestre. Comparée au 1er semestre 2012, la composante SaaS (**) est en décroissance de 7%.

La composante Services du Chiffre d'affaires est en déclin de 28% par rapport au premier semestre 2012.

Il faut noter néanmoins que le Chiffre d'Affaires du deuxième trimestre 2013 s'améliore par rapport au trimestre précédent. La société a enregistré au 2ème trimestre un Chiffre d'Affaires en croissance de 6% par rapport au 1er trimestre 2013, avec la composante SaaS (**) en progression de 2% et les Services en forte amélioration (+29%).

Développement de l'activité

Activité commerciale

En mars 2013, Hubwoo a annoncé la signature d'un partenariat avec Microsoft Corporation dans le but de supporter des dizaines de milliers de clients de l'ERP Microsoft, dans la gestion des dépenses et l'automatisation de la facture. Par cette alliance nouvelle, les deux entreprises vont intégrer et commercialiser conjointement The Business Network for Microsoft Dynamics®, donnant accès direct au Business Network d'Hubwoo aux clients de Microsoft Dynamics AX.

Nouveaux produits

Le "Business Network" fonde son développement sur trois des plus importants vecteurs de croissance des plateformes transactionnelles B2B. Au cours du semestre Hubwoo a mis à la disposition de ses clients de significatives améliorations fonctionnelles.

Easy-Buy pour les clients SAP une interface utilisateur qui permet de passer des commandes en adéquation avec les contrats, sans l'implémentation d'un système complet de e-procurement.
Automatisation du chargement des fournisseurs nomination automatisée des fournisseurs choisis parmi le million d'entreprises présentes sur le Business Network, couplée avec leur gestion en ligne. Ce chargement automatisé des fournisseurs permet d'identifier les fournisseurs sur le réseau et de les charger électroniquement.
Amélioration des données concernant les entreprises présentes sur le Network, en termes de données quantitatives et qualitatives. Ces informations permettent d'identifier les entreprises et de prendre des décisions sur la base d'informations commerciales.

Croissance du Business Network

Hubwoo est un des grands réseaux collaboratifs qui gère le Business Network, avec plus de un million d'entreprises enregistrées, parmi lesquelles de grands groupes multinationaux. Ce nombre étant fondamental pour la masse critique qu'il représente pour les acheteurs et les fournisseurs, et, par ailleurs, comme base de développement de revenus additionnels pour la société.

Evolution des résultats

Sur le premier semestre 2013, les achats et charges externes diminuent de près de 12%, à 5,4 M€, contre 6,2 M€ au 1 er semestre 2012, principalement du fait de la forte réduction de la sous-traitance sur le premier semestre 2013.

Les charges de personnel s'établissent à 8,0 M€ pour le 1er semestre 2013 contre 9,9 M€ pour le 1er semestre 2012.

Le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements, dépréciation des actifs d'exploitation et autres produits et charges opérationnels (EBITDA) passe de 1,3 M€ pour le premier semestre 2012 à 2,0 M€ pour le premier semestre 2013.

Le résultat opérationnel s'établit à 0,1 M€ et le résultat net, après résultat financier et charge d'impôt, à -0,3 million d'euros pour le 1er semestre 2013, contre respectivement -0,6 M€ et -0,9 M€ pour le 1er semestre 2012.

Situation de la trésorerie

La trésorerie nette du Groupe s'établit à 6,6 millions d'euros au 30 juin 2013. Cette position de trésorerie résulte des éléments suivants, au titre du 1er semestre 2013 :

Résumé des flux financiers (en millions d'euros)

Résultat de la période	-0,3
Charges calculées	+1,3
Charges d'impôts	+0,1
Charges d'intérêts	+0,1
Capacité d'autofinancement	+1,3
Variation du besoin en fonds de roulement	-0,2
Flux de trésorerie opérationnels	+1,1

Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	-1,2
Diminution des actifs financiers	0
Flux de trésorerie d'investissement	-1,2

Augmentation de capital	-
Charges d'intérêts	-0,1
Autres flux de financement	-0,1
Flux de trésorerie de financement	-0,2

Effets de change	0,0

Flux financiers de la période	-0,2

La capacité d'autofinancement s'élève à 1,3 million d'euros.

La variation du besoin en fonds de roulement est de -0,2 million d'euros, et s'explique principalement par une augmentation de l'encours Clients (-0,7 million d'euros) compensé par une augmentation des produits constatés d'avance (+1,1 millions d'euros), une diminution des dettes fournisseurs (-0,6 million d'euros) et une diminution des dettes sociales et fiscales (-0,2 million d'euros).

Les acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles s'élèvent à 1,2 millions d'euros dont 0,8 million d'euros de frais internes de développement capitalisés.

Les autres flux de financement correspondent aux remboursements de dettes de crédit-bail et à la variation de la dette d'affacturage.

Evolution du Titre au cours de la période

Evolution du cours	Cours moyen mensuel (*) en euros
Janvier 2013	0.20
Février 2013	0.20
Mars 2013	0.19
Avril 2013	0.20
Mai 2013	0.20
Juin 2013	0.20
Juillet 2013	0.20

(*) moyenne des cours de clôture quotidiens

Source : site Euronext

Actions propres

Au 30 juin 2013, le Groupe détient un total de 772.665 actions propres (915.118 actions au 31 décembre 2012), dont 635.540 actions au titre du contrat de liquidité.

1.2. Description des principaux risques et des principales incertitudes pour le 2nd semestre 2013

Le Groupe Hubwoo demeure soumis à certains facteurs de risques et incertitudes tels que décrits au chapitre 5.2 du Document de Référence 2012.

Les risques plus spécifiques pour le second semestre 2013 sont liés à la performance du Groupe pour les mois à venir qui pourrait être impactée par le décalage dans le temps de la signature de nouveaux contrats SaaS ou du report de certaines commandes de services.

1.3. Principales transactions entre parties liées

Au cours du 1er semestre 2013, le Groupe n'entretient aucune relation commerciale avec les membres de son Conseil d'Administration.

1.4. Evènements importants survenus au cours de la période

A la fin Mars Hubwoo a complété avec succès la migration des établissements hospitaliers membres du réseau UNIHA, sous le nouveau contrat signé en 2012.

En parallèle, dans le but de redynamiser son développement commercial et développer son Business Network, l'entreprise a poursuivi ses efforts visant à mettre en place de nouveaux partenariats technologiques et commerciaux. Le partenariat avec Microsoft mentionné ci-dessus étant partie de cette stratégie de développement.

1.5. Evènements postérieurs au 30 juin 2013

A la suite d'un audit du nombre de licences déployées par Hubwoo, la société Oracle (fournisseur d'Hubwoo) a envoyé le 17 juillet 2013 une première synthèse de ses observations techniques. Le Groupe est actuellement en cours de revue de ces observations afin de pouvoir y apporter une réponse au cours du second semestre 2013.

2. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2013

2.1. Compte de résultat consolidé résumé

En milliers d'Euros	Note	1er semestre 2013	1er semestre 2012

Chiffre d'affaires	3	15 485	17 438
Dotation nette aux provisions - dépréciation des créances clients		-213	-211
Autres produits de l'activité		157	103
Achats et charges externes		-5 445	-6 203
Charges de personnel	4	-8 026	-9 876
Impôts et taxes		-117	-120
Dotation aux amortissements		-1 380	-1 427
Autres charges d'exploitation		-18	-8
Résultat opérationnel courant	5	442	-304
Autres produits opérationnels	6	0	0
Autres charges opérationnelles	6	-371	-322
Résultat opérationnel		71	-626
Coût de l'endettement financier	7	-144	-136
Autres produits financiers	7	267	60
Autres charges financières	7	-406	-125
Résultat des sociétés Mises En Equivalence (MEE)			2
Résultat avant impôt		-212	-825
Produit / (charge) d'impôt	8	-132	-45
Résultat net de la période		-343	-870
Part du Groupe		-343	-870
Part des participations ne donnant pas le contrôle		0	0
Résultat net par action (en euros)		-0,01	-0,01
Résultat net dilué par action (en euros)		-0,01	-0,01

2.2. État résumé du résultat global consolidé

En milliers d'Euros	1er semestre 2013	1er semestre 2012
Résultat net de la période	-343	-870
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies	0	0
Impôts nets	0	0
Eléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat
Ecarts de conversion	169	437
Impôts nets	0	0

Autres éléments du résultat global	169	437

Résultat global de la période	-174	-433
Attribuable aux actionnaires de la société	-174	-433
Attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle	0	0

2.3. État résumé de la situation financière consolidée

En milliers d'Euros	Note	Au 30.06.2013	Au 31.12.2012
Goodwill	9	46 511	46 398
Autres Immobilisations incorporelles		4 048	3 818
Immobilisations corporelles		1 738	1 292
Autres actifs non courants	10	632	1 217
Impôts différés actifs		146	214
Actifs non-courants		53 075	52 939
Clients et autres débiteurs		9 129	8 624
Autres actifs courants		1 639	1 687
Trésorerie et équivalents de trésorerie		6 560	6 820
Actifs courants		17 328	17 131
Total des actifs		70 403	70 070

Capital	11	12 900	12 900
Primes liées au capital	11	47 675	47 675
Réserves et résultat consolidés		-7 017	-7 075
Total Capitaux propres attribuables aux actionnaires		53 558	53 500
Total des participations ne donnant pas le contrôle		0	0
Total des Capitaux propres		53 558	53 500
Avantages au personnel		245	269
Emprunts et dettes financières (part à long terme)		1 036	662
Autres passifs non courants	10	101	680
Total Passifs non courants		1 382	1 611
Emprunts et dettes financières (part à moins d'un an)		1 737	1 319
Provisions (part à moins d'un an)	12	347	806
Fournisseurs et autres créditeurs		5 780	6 231
Autres passifs courants		7 599	6 603
Total Passifs courants		15 463	14 959
Total des passifs		16 845	16 570
Total des passifs et des capitaux propres		70 403	70 070

2.4. Tableau résumé des flux de trésorerie consolidés

En milliers d'Euros	Note	1er semestre 2013	1er semestre 2012
Résultat net total consolidé		-343	-870
Elimination des amortissements		1 380	1 427
Elimination des dotations et reprises de provisions		-270	386
Elimination des plus/moins value de cession		0
Impact des renégociations de dettes	7	22	22
Charges et produits calculés liés aux stocks options	4	192	60
Autres produits et charges calculés (dont retraites)		0	0
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt		981	1 025
Elimination de la charge (produit) d'impôt	8	132	45
Elimination de la charge (produit) d'intérêts	7	144	136
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt		1 256	1 206
Incidence de la variation du BFR		-179	-2 525
Impôts payés	8	64	0
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles		1 141	-1 319
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles		-1 192	-1 086
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles		0	0
Augmentation des actifs financiers non courants		-7	-3
Diminution des actifs financiers non courants		0	4
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement		-1 199	-1 085
Augmentation de capital	11	0	4 876
Emissions d'emprunts et de dettes financières		0	0
Cession (acquisition) nette d'actions propres		29	-29
Remboursements d'emprunts et de dettes financières		-308	-349
Charge d'intérêts		-144	-136
Autres flux liés aux opérations de financement (dont affacturage)		248	-44
Flux de trésorerie liés aux activités de financement		-175	4 318
Incidence de la variation des taux de change		-26	21
Effet change et changements de méthode		-26	21
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie		-260	1 935
Trésorerie et équivalents de trésorerie d'ouverture		6 820	5 481
Trésorerie et équivalents de trésorerie de clôture		6 560	7 416

2.5. État résumé des variations des capitaux propres consolidés

En milliers d'Euros		Revenant aux actionnaires de la société	Part des participations ne	Capitaux propres
	Capital social Primes liées	au capital	Actions propres	Réserve de conversion	Autres réserves consolidées	donnant pas le contrôle
Situation au 31 décembre 2011	10 274	45 425	-417	-1 069	-2 907	0	51 306
Résultat de la période					-870	0	-870
Autres éléments du résultat global				437	-2		435
Résultat global de la période	0	0	0	437	-872	0	-435
Augmentation de capital	2 626	2 250					4 876
Exercice de bons de sousription d'actions							0
Autocontrôle			-49		20		-29
Plans d'options sur actions réservés au personnel
- valeur des services rendus par le personnel					60		60
Situation au 30 juin 2012	12 900	47 675	-466	-632	-3 699	0	55 778

En milliers d'Euros		Revenant aux actionnaires de la société	Part des participations ne	Capitaux propres
	Capital social Primes liées	au capital	Actions propres	Réserve de conversion	Autres réserves consolidées	donnant pas le contrôle
Situation au 31 décembre 2012	12 900	47 675	-428	-1 375	-5 272	0	53 500
écart sur résultat N-1 des Philippines					11	0	11
Résultat de la période					-343		-343
Autres éléments du résultat global				169			169
Résultat global de la période	0	0	0	169	-332	0	-163
Augmentation de capital							0
Exercice de bons de sousription d'actions							0
Autocontrôle			29				29
Plans d'options sur actions réservés au personnel
- valeur des services rendus par le personnel					192		192
Situation au 30 juin 2013	12 900	47 675	-399	-1 206	-5 412	0	53 558

2.6. Notes annexes sur les états financiers consolidés intermédiaires résumés

Note 1. Entité présentant les états financiers

Hubwoo est une Société Anonyme à Conseil d'Administration, immatriculée et domiciliée en France. Son siège social est sis au 11-15, rue Saint Georges à Paris (75009).

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2013 comprennent la Société et ses filiales (ensemble désigné comme le « Groupe »).

L'activité du Groupe consiste en la mise à disposition d'une place de marché mondiale dédiée aux solutions électroniques d'achat.

Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2012 sont disponibles sur demande au siège social de la Société.

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2013 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration lors de sa réunion du 27 août 2013.

Note 2. Base de préparation

A. Déclaration de conformité

Les principes comptables retenus pour la préparation des états financiers consolidés du Groupe sont établis en conformité avec les normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2013 (publication au Journal Officiel de l'Union Européenne) et disponibles sur le site : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm.

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2013 ont été préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils ne contiennent pas l'intégralité des informations et notes annexes requises pour des états financiers annuels complets et, en conséquence, doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2012.

Ces principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés dans la préparation des états financiers consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2012 et détaillés dans la note 3 des notes annexes, à l'exception de l'adoption au 1er janvier 2013 des nouvelles normes et interprétations suivantes :

L'IFRS 13 « Evaluation à la juste valeur »
L'amendement à IAS 1 « Présentation des autres éléments du résultat global »
Les amendements à IAS 19 « Avantages post-emploi »
Les amendements à IFRS 1 « Hyperinflation sévère et suppression de dates fixes »
Les amendements à IAS 12 « Impôts différés Recouvrement des actifs sous-jacents »
Les amendements à IFRS 1 « Prêts publics »
Les améliorations annuelles 2009-2011
Les amendements à IFRS 7 « Information à fournir sur la compensation des actifs et passifs financiers »

L'adoption de ces nouvelles normes et interprétations a été sans incidence sur les comptes du Groupe.

Ces principes comptables retenus ne différent pas des normes IFRS telles que publiées par l'IASB.

Aucune des normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne et dont l'application ne sera obligatoire qu'à compter du 1er janvier 2014 n'est appliquée par anticipation par le Groupe au 30 juin 2013:

L'IFRS 10 « Consolidation »
L'IFRS 11 « Partenariats »
L'IFRS 12 « Informations à fournir sur l'implication avec d'autres entités »
IAS 27 Révisée «Etats financiers individuels »
IAS 28 Révisée « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises »
Les amendements à IAS 32 « Compensation des actifs et passifs financiers »

En outre, le Groupe n'applique pas les textes suivants, qui n'ont pas encore été adoptés par l'Union Européenne au 30 juin 2013 :

L'IFRIC 21 « Taxes (Levies) »
Les amendements à IAS 36 «Informations sur la valeur recouvrable des actifs non financiers »

Le processus de détermination des impacts potentiels de l'application de ces nouvelles normes sur les omptes consolidés du Groupe est en cours.

B. Dépréciation des actifs

Un test de dépréciation est mis en œuvre, le cas échéant, selon les modalités définies dans la section « G. Dépréciation des actifs » de la note 3 « Principales méthodes comptables » de l'annexe des états financiers consolidés au 31 décembre 2012, lorsqu'il existe, à chaque clôture, un indice de perte de valeur.

C. Estimations

La préparation des états financiers nécessite l'utilisation d'estimations et d'hypothèses qui peuvent avoir un impact sur l'application des méthodes comptables, sur les montants de certains actifs et passifs, ainsi que sur certains éléments du résultat de la période. Ces estimations tiennent compte de données économiques susceptibles de variations dans le temps et comportent un minimum d'aléas. Elles concernent principalement les tests de valeurs sur les actifs et les provisions.

Dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés intermédiaires résumés, les jugements significatifs exercés par la direction pour appliquer les méthodes comptables du Groupe et les sources principales d'incertitude relatives aux estimations sont identiques à ceux et celles décrits dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2012.

D. Secteurs opérationnels

Toutes les activités du Groupe (SaaS « Software as a Service » et prestations de Services associées) sont basées sur les mêmes produits (place de marché électronique) et la même technologie. Ces activités ciblent les mêmes catégories de clientèles (Grands groupes internationaux « Acheteurs » et leurs fournisseurs « Vendeurs »).

Les méthodes de commercialisation, d'implémentation de la technologie SaaS et de fournitures de prestations de Services sont également homogènes au sein du Groupe.

En conséquence, l'organisation interne et de gestion du Groupe, ainsi que son système d'information financière, reposent sur une approche globale et intégrée des activités du Groupe et un seul secteur opérationnel est identifié : le Groupe dans son ensemble.

Les outils de gestion interne sont également mono-secteur, les coûts et les actifs étant appréhendés de manière globale et le chiffre d'affaires étant décomposé entre les produits de licence SaaS et les services associés.

E. Conversion des devises étrangères

Les taux de conversion utilisés, notamment pour la principale devise étrangère utilisée au sein du Groupe qu'est le Dollar américain, sont les suivants :

	USD / EUR			GBP / EUR
1er semestre 2013	Année 2012	1er semestre 2012	1er semestre 2013	Année 2012	1er semestre 2012

					0,8068
1,3135	1,2856	1,2968	0,8512	0,8111	0,8225


	INR / EUR			PHP / EUR
1er semestre	Année 2012	1er semestre	1er semestre	Année 2012	1er semestre 2012

77,7210	72,5600	70,1200	56,4450	54,1070	53,0550
72,3070	68,6295	67,6102	54,2123	54,2735	55,6373
	1,3080 2013	1,3194	1,2590 2012	0,8572 2013	0,8161

F. Autres produits et charges opérationnels

Les autres produits et charges opérationnels sont des éléments peu nombreux, bien identifiés, non récurrents, significatifs au niveau de la performance consolidée et que l'entreprise présente de manière distincte dans son compte de résultat pour faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante. Ils peuvent comprendre, par exemple, les dépréciations des goodwill, les plus ou moins-values sur cession, les coûts significatifs de départs d'anciens salariés (charges de restructuration, coûts de réorganisation…), les coûts des litiges (incluant notamment les frais d'avocats encourus dans le cadre de ces litiges), et les dépréciations d'actifs considérées comme significatives et non récurrentes.

G. Périmètre de consolidation

Filiales et participations	Date de 1ère consolidation	Pays	Détention	Méthode de consolidation	% de contrôle et d'intérêt
					30.06.2013	31.12.2012
Hubwoo S.A.	Société mère	France		Intégration globale
CC-Chemplorer Ltd	29 juin 2004	Irlande	Directe	Intégration globale	100%	100%
Hubwoo Germany Gmbh	29 juin 2004	Allemagne	Indirecte	Intégration globale	100%	100%
Trade-Ranger Inc.	17 mai 2005	Etats Unis	Directe	Intégration globale	100%	100%
Hubwoo USA L.P.	17 mai 2005	Etats Unis	Indirecte	Intégration globale	100%	100%
Hubwoo Belgium N.V.	31 juillet 2007	Belgique	Directe	Intégration globale	100%	100%
InterSources (UK) Ltd	31 juillet 2007	Royaume Uni	Indirecte	Intégration globale	100%	100%
InterSources India Pvt	31 juillet 2007	Inde	Indirecte	Intégration globale	100%	100%
Hubwoo USA Inc	3 janvier 2008	Etats Unis	Indirecte	Intégration globale	100%	100%
AchatPro S.A.	30 juin 2008	France	Directe	Intégration globale	100%	100%

Toutes les entités incluses dans le périmètre de consolidation clôturent leur exercice au 31 décembre à l'exception de InterSources India Pvt dont l'exercice social se clôture le 31 mars de chaque année.

Par ailleurs, la société mère Hubwoo S.A. a ouvert depuis 2009 un établissement permanent autonome dans la capitale des Philippines, Manille.

Note 3. Chiffre d'affaires

En milliers d'Euros	1er semestre 2013	1er semestre 2012	% var.
SaaS	12 937	13 896	-7%
Services	2 548	3 542	-28%
Chiffre d'affaires	15 485	17 438	-11,2%

Le chiffre d'affaires se décompose ainsi entre les produits en SaaS et les services associés :

Le chiffre d'affaires par zone géographique est le suivant :

En milliers d'Euros	1er semestre 2013	1er semestre 2012	% var.
France	3 070	3 557	-14%
Allemagne	4 672	4 782	-2%
Etats-Unis	3 692	4 651	-21%
Autres pays	4 051	4 448	-9%
Chiffre d'affaires	15 485	17 438	-11,2%

Le chiffre d'affaires consolidé pour le premier semestre 2013 est en baisse par rapport au premier semestre 2012, en conséquence des opérations de M&A qui ont eu lieu l'an dernier dans notre secteur et qui ont freiné le développement d'Hubwoo.

Note 4. Charges de personnel

Les charges de personnel se décomposent comme suit :

En milliers d'Euros	1er semestre 2013	1er semestre 2012	% var.
Salaires et traitements	-6 237	-8 254	-24%
Charges sociales	-1 597	-1 566	2%
Dotation nette aux provisions	0	4	-100%
Rémunération en actions	-192	-60	220%
Charges de personnel	-8 026	-9 876	-18,7%

La baisse significative des salaires et charges sociales s'explique par la réduction des effectifs sur le premier semestre 2013 par rapport au premier semestre 2012.

Note 5. Résultat opérationnel & EBITDA

Le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements, dépréciation des actifs d'exploitation et charges et produits non récurrents (EBITDA) est positif à hauteur de 2,0 millions d'euros pour le premier semestre 2013, contre un montant positif de 1,3 millions d'euros pour le premier semestre 2012.

Le résultat opérationnel courant est positif à hauteur de 0,4 million d'euros pour le premier semestre 2013, contre un montant négatif de 0,3 million d'euros pour le premier semestre 2012.

Le résultat opérationnel s'établit à 0,1 million d'euros pour le premier semestre 2013, après prise en compte des autres produits et charges opérationnels, contre -0,6 million d'euros pour le premier semestre 2012.

En milliers d'Euros	1er semestre 2013	1er semestre 2012
EBITDA	2 035	1 330
Charges de personnel - Dotation nette aux provisions (note 4)	0	4
Dotation nette aux provisions - dépréciation des créances clients	-213	-211
Dotation aux amortissements	-1 380	-1 427
Résultat Opérationnel Courant	442	-304
Autres Produits et Charges Opérationnels	-371	-322
Résultat Opérationnel	71	-626

Note 6. Autres produits et charges opérationnels

En milliers d'Euros	1er semestre 2013	1er semestre 2012
Autres produits
Autres produits opérationnels	0	0
Valeur nette comptable des éléments d'actifs cédés
Coûts de départs d'anciens salariés	-318	-108
Coûts des litiges	16	-159
Autres charges	-69	-55
Autres charges opérationnelles	-371	-322
Autres produits et charges opérationnels	-371	-322

Les autres charges opérationnelles du Groupe comptabilisées au cours du 1 er semestre 2013 correspondent essentiellement à des coûts de départs de plusieurs salariés engagés dans le cadre de la réorganisation de certains départements du Groupe (nets des éventuelles reprises de provision).

Au 30 juin 2012, les autres charges opérationnelles du Groupe étaient également constituées de compléments de charges à la suite de la restructuration engagée fin 2011.

Note 7. Résultat financier

Le résultat financier est composé des éléments suivants :

En milliers d'Euros	1er semestre 2013	1er semestre 2012
Intérêts d'emprunts	-144	-136
Coût de l'endettement financier	-144	-136
Gains de change	256	54
Autres produits financiers	11	6
Autres produits financiers	267	60
Pertes de change	-320	-34
Impact des renégociations de dettes	-22	-22
Autres charges financières	-63	-69
Autres charges financières	-405	-125
Résultat financier	-282	-201

Note 8. Impôts sur les bénéfices

La charge d'impôts sur les bénéfices se décompose comme suit :

En milliers d'Euros	1er semestre 2013	1er semestre 2012
Impôts différés	-68	-45
Impôts exigibles	-64	0
Produit / (charge) d'impôt	-132	-45

La charge d'impôt différé enregistrée sur le premier semestre 2013 est liée à l'utilisation d'une partie des reports déficitaires activés en 2010 sur l'entité allemande du groupe.

Pour rappel, depuis la clôture 2012, le Groupe a décidé de qualifier la composante Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises française (CVAE) de la Contribution Économique Territoriale (CET), impôt introduit par la loi de Finances pour 2010, comme un impôt sur le résultat afin d'assurer une cohérence avec le traitement comptable de taxes similaires dans d'autres pays étrangers. Le montant d'impôts exigibles de 64 milliers d'euros correspond donc à la CVAE de la période.

Note 9. Goodwill

Le détail du goodwill au 30 juin 2013 s'analyse comme suit :

En milliers d'Euros	Au 30.06.2013	Au 31.12.2012
Goodwill comptabilisé en EUR	67 370	67 370
Goodwill comptabilisé en USD	13 833	13 833
Ecart de conversion	-84	-197
Valeur brute du Goodwill	81 119	81 006
Perte de valeur constatée	-34 608	-34 608

Goodwill net	46 511	46 398

La valeur du goodwill dans les comptes consolidés ayant une durée de vie indéterminée, celle-ci est revue au minimum chaque année et à l'occasion de tout indice de perte de valeur.

Note 10. Autres actifs non courants et Autres passifs non courants

Les Autres actifs non courants correspondent essentiellement à des dépôts de garantie versés pour la location des locaux. Les Autres passifs non courants correspondent essentiellement aux dépôts de garantie reçus par Hubwoo France dans le cadre de la sous location d'une partie de ses bureaux.

Note 11. Capitaux propres

A. Gestion du capital

La politique du Groupe consiste à maintenir une base de capital solide, afin de préserver la confiance des investisseurs, des créanciers et du marché et de soutenir le développement futur de l'activité.

Au cours de l'exercice 2007, le Groupe a conclu un contrat de liquidité ayant pour objet d'intervenir sur les actions de la société mère Hubwoo dans la limite maximale de 300.000,00 euros.

Par ailleurs, le Groupe détient toujours 137.125 actions propres au titre d'anciens programmes de rachat.

Au 30 juin 2013, le Groupe détenait un total de 772.665 actions propres, dont 635.540 actions au titre du contrat de liquidité, alors que le Groupe détenait au 31 décembre 2012 un total de 915.118 actions propres, dont 777.993 actions au titre du contrat de liquidité.

La valeur d'achat de ces actions est de 414 milliers d'euros au 30 juin 2013 contre 428 milliers d'euros au 31 décembre 2012. Ces actions sont comptabilisées en diminution des capitaux propres.

B. Capital social

Capital émis

Le nombre des actions émises au 30 juin 2013 est de 128.995.782 actions, d'une valeur nominale de 0,10 euro par action. Toutes les actions émises par la Société ont été entièrement libérées. Le montant du capital social au 30 juin 2013 s'élève donc à 12.899.578,20 euros.

Mouvements constatés en capital et primes d'émission

		Capital et Primes liées au capital
En milliers d'Euros	Nombre d'actions	Actions ordinaires	Primes d'émission	Total
Situation au 31 décembre 2011	102 740 004	10 274	45 425	55 699
Augmentation de capital du 29 mars 2012	26 255 778	2 626	2 626	5 252
Frais d'augmentation de capital			-376	-376
Exercice de BSA		0	0	0
Situation au 30 juin 2012	128 995 782	12 900	47 675	60 575
		Capital et Primes liées au capital
En milliers d'Euros	Nombre d'actions	Actions ordinaires	Primes d'émission	Total
Situation au 31 décembre 2012	128 995 782	12 900	47 675	60 575
Situation au 30 juin 2013	128 995 782	12 900	47 675	60 575

C. Paiements fondés sur des actions

Des options sur actions ont été attribuées aux dirigeants et à certains salariés. Le prix d'exercice des options octroyées est égal à la moyenne des cours sur les 20 dernières séances précédant la date d'octroi. Les options sont subordonnées à l'accomplissement d'une durée de service variable (la période d'acquisition des droits). Elles peuvent être exercées à l'issue de cette période d'acquisition. La durée contractuelle des options est de cinq ans. Le Groupe n'est tenu par aucune obligation contractuelle ou implicite de racheter ou de régler les options en numéraire.

Plans d'options de souscription en vigueur au 30 juin 2013

Le plan de souscriptions n° 18 existant au 31 décembre 2012, est toujours en vigueur au 30 juin 2013. Il est présenté dans le Document de Référence 2012. Il n'y a pas eu de nouvelles émissions de stocks options au cours du premier semestre 2013.

Note 12. Provisions

Le Groupe Hubwoo est engagé dans un certain nombre de réclamations et de litiges qui sont apparus dans le cadre de la réorganisation des activités et estime avoir constitué des provisions suffisantes pour couvrir les risques de contentieux.

En milliers d'Euros	Au 31.12.2012	Augmentations	Reprises utilisées	Reprises non utilisées	entrées de périmètre	Variation de change	Au 30.06.2013
Provisions	806	0	-458	-4		3	347
Provisions	806	0	-458	-4	0	3	347
dont part long terme	0						0
dont part à moins d'un an	806						347

Les provisions se décomposent comme suit :

Des provisions pour litiges et réclamations sont comptabilisées lorsque :

le Groupe a une obligation en cours liée à des actions en justice, enquêtes gouvernementales, procédures contentieuses et autres réclamations résultant d'événements antérieurs qui sont en instance ;
il est probable qu'une sortie de ressources économiques au bénéfice d'un tiers sera nécessaire pour éteindre cette obligation, et ce sans contrepartie au moins équivalente attendue de ce tiers, et ;
une estimation fiable de ce montant peut être faite.

Les provisions comptabilisées proviennent essentiellement de litiges avec d'anciens salariés concernés par les restructurations décidées fin 2011 et fin 2009.

Note 13. Evénements postérieurs à la date de clôture

Suite à un audit du nombre de licences déployées par Hubwoo, la société Oracle (fournisseur d'Hubwoo) a envoyé le 17 juillet 2013 une première synthèse de ses observations techniques. Le Groupe est actuellement en cours de revue de ces observations afin de pouvoir y apporter une réponse au cours du second semestre 2013.

3. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2013

Hubwoo S.A.

Siège social : 11-15 rue Saint Georges - 75009 Paris Capital social : € 12.899.578,20

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2013

Période du 1er janvier 2013 au 30 juin 2013

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Hubwoo S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2013 au 30 juin 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Les commissaires aux comptes

Paris La Défense, le 28 août 2013 Paris, le 28 août 2013

Stéphanie Ortega Mark Bathgate Associée Associé

KPMG AUDIT IS Denjean & Associés

4. DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE

Paris, le 28 août 2013

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 3 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Gregory A. Mark Président Directeur Général