PostNL N.V. — Interim / Quarterly Report 2006

Feb 26, 2007

All the right connections

TNT persbericht

Jaarcijfers en vierde kwartaalcijfers 2006

---

TNT

Highlights vierde kwartaal en jaar 2006

"Focus op Netwerken"-strategie succesvol

Omzet TNT in 2006 met 7,8% gestegen, bedrijfsresultaat met 11,1%

‘Focus op Netwerken’ werpt vruchten af

• Groepsomzet met 7,8% en bedrijfsresultaat met 11,1% gestegen
• Voortdurend sterke kasstroom uit operationele activiteiten – stijging met 14,0%
• Verkoop logistieke en vrachtmanagementactiviteiten succesvol afgerond
• Nieuwe platformen van groei voor Express in opkomende markten - India, Brazilië en China - en bij Europese Postnetwerken
• Ruim € 1,9 miljard teruggegeven aan aandeelhouders in 2006

Sterke resultaten in vierde kwartaal

• Record marge van 10,7% bij Express, met tweecijferige omzetgroei
• Opnieuw omzetgroei bij Post, gedreven door een 28,1% stijging bij Europese Postnetwerken

Voorgesteld dividend 2006 van € 292 miljoen, 7% hoger dan in 2005

Nieuw aandeleninkoopprogramma voor € 400 miljoen vandaag aangekondigd, start zo snel mogelijk na de AVA

Vooruitzichten voor 2007 gericht op verdere omzet- en winstgroei

Kerncijfers	4e kw. 2006 - 4e kw. 2005		verandering	geheel 2006 - geheel 2005		verandering
	€ mln	€ mln	as %	€ mln	€ mln	as %
Omzet	2.767	2.571	7,6%	10.060	9.329	7,8%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	355	319	11,3%	1.276	1.148	11,1%
Winst uit gecontinueerde activiteiten	236	209	12,9%	828	770	7,5%
Winst / (Verlies) gediscontinueerde activiteiten	(46)	(100)		(157)	(109)
Winst / (Verlies) toekomend aan de aandeelhouders	189	108	75,0%	670	659	1,7%
Kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten	425	366	16,1%	1.338	1.174	14,0%
WPA (in € centen)	46,1	23,8	93,7%	159,3	145,0	9,9%
WPA uit operationele activiteiten (in € centen)	57,3	45,8	25,1%	196,6	169,0	16,3%

Peter Bakker, Voorzitter Raad van Bestuur:

"TNT sluit dit eerste volledige jaar van de "Focus op Netwerken"-strategie af met goede vorderingen op alle fronten. Onze gecontinueerde activiteiten hebben robuuste resultaten laten zien, met een record operationele marge bij Express en verdere kostenefficiënties bij Post Nederland die samen hebben geleid tot een tweecijferige groei van het bedrijfsresultaat. De logistieke en vrachtmanagementactiviteiten zijn succesvol verkocht. De omzetgroei is in verschillende belangrijke regio's versneld, waaronder in de opkomende Express-markten, met belangrijke acquisities in India, Brazilië en binnenkort China, alsmede in het Verenigd Koninkrijk en bij de Duitse postactiviteiten. Voor het eerst heeft TNT voldaan aan alle SarbOx-regels zonder "material weaknesses".

Ik wil graag iedereen binnen het bedrijf bedanken voor zijn of haar bijdrage. 2006 was een zeer goed jaar voor TNT. Ons bedrijf staat er goed voor, en we kijken met enthousiasme uit naar de kansen en uitdagingen die 2007 ons zal bieden."

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006

---

TNT Groep

Samenvatting 2006

TNT boekt een jaar met sterke resultaten uit de gecontinueerde activiteiten: de groepsomzet is met 7,8% gestegen en het bedrijfsresultaat met 11,1%. Met veel aandacht voor de kwaliteit van de bedrijfsprocessen en voor de service aan klanten realiseerde Express een omzetgroei van 12,1% en een record jaarmarge van 9,6%.

Bij Post realiseerden de Nederlandse activiteiten in 2006 € 64 miljoen meer Masterplan-besparingen waarbij de kwaliteit van de bezorging op de volgende dag op 97% werd gehandhaafd. Bij Europese Postnetwerken steeg de omzet met 25,5%. In totaal was de omzet van Post 2,8% hoger dan vorig jaar, met een marge van 18,7%, wat aan de bovenkant was van de afgegeven vooruitzichten. Dankzij deze sterke resultaten geholpen en door de inkoop van eigen aandelen steeg de winst per aandeel uit gecontinueerde activiteiten met 16,3%.

De groep heeft strategische voortgang gerealiseerd met de succesvolle verkoop van de logistieke en vrachtmanagementactiviteiten. Bij Express zijn nieuwe groeiplatformen gecreëerd met acquisities in Spanje (TG+), India (Speedage), en de ondertekening van een overeenkomst voor de overdracht van aandelen van Hoau in China. Na jaareinde heeft TNT, de marktleider op de binnenlandse expressmarkt in Brazilië, Mercúrio overgenomen, en is TNT een vrachtverbinding per Boeing 747 gestart tussen China en Europa. Bij Europese Postnetwerken is de capaciteitsgroei in Duitsland en het Verenigd Koninkrijk versneld, met de bijbehorende opstartkosten. Post Nederland kondigde nieuwe Masterplan-initiatieven aan met het doel in de komende jaren € 300 miljoen te besparen, bovenop de resterende € 72 miljoen uit bestaande initiatieven.

In 2006 is ruim € 1,9 miljard aan de aandeelhouders teruggegeven (€ 1,656 miljard via aandeleninkoop en € 282 miljoen als dividend). Het aandeleninkoopprogramma voor € 1 miljard dat met de lancering van onze 'Focus op Netwerken'-strategie was gestart, is in april 2006 afgerond, en in november 2006 is een nieuw inkoopprogramma van € 1 miljard gestart. Dit laatste programma is vorige maand afgerond.

Op 16 november maakten TNT en de Staat der Nederlanden de overeenkomst bekend om het Bijzondere Aandeel aan TNT over te dragen. Op 20 november verkocht de Staat zijn resterend belang van 10,9% van de gewone aandelen TNT.

Vandaag kondigen we een nieuw aandeleninkoopprogramma voor € 400 miljoen aan dat zo snel mogelijk na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van start gaat. Dit bedrag komt overeen met het merendeel van de opbrengsten uit de verkoop van Vrachtmanagement.

We zullen de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorstellen de ingekochte aandelen en het Bijzonder Aandeel in te trekken.

Financiële analyse 2006

Het bedrijfsresultaat van de groep is met € 128 miljoen gestegen tot € 1.276 miljoen. Belangrijkste drijfveer van deze stijging was Express, en de daling van de niet-toewijsbare kosten van € 103 miljoen naar € 65 miljoen.

De netto rentelasten bedroegen € 47 miljoen (2005: nul). De stijging ten opzichte van 2005 weerspiegelt de hogere gearing van de groep. Dit bedrag is inclusief € 52 miljoen aan netto renteopbrengsten uit gediscontinueerde activiteiten.

De effectieve belastingdruk bedroeg in 2006 32,3%, een verbetering ten opzichte van de 32,8% van vorig jaar. In het vierde kwartaal was de effectieve belastingdruk met 25,6% substantieel lager dan in dezelfde periode van het voorgaande jaar (34,1%). Met name door verrekenbare verliezen bij de liquidatie van Franse onderdelen, deels tenietgedaan door een lagere inschatting van de belasting-teruggaven over vorige jaren.

Het verlies uit gediscontinueerde activiteiten bedroeg € 157 miljoen, inclusief een verlies van € 87 miljoen op de verkoop van de logistieke activiteiten (zie pagina 8 voor nadere informatie). De winst toekomend aan de aandeelhouders, na aftrek van een klein effect van het aandeel derden, bedroeg € 670 miljoen, een stijging van 1,7% ten opzichte van het voorgaande jaar.

De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg € 1.338 miljoen, € 164 miljoen meer dan in het voorgaande jaar. Als gevolg van de gestegen investeringen in groei stegen de bruto investeringen van € 310 miljoen tot € 520 miljoen (inclusief € 110 miljoen voor de financiële lease van de Boeing 747).

Het voorgestelde dividend voor 2006 bedraagt € 292 miljoen, een stijging van 7% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het dividend is 73 cent, een stijging van 15,9% op jaarbasis. Ongeveer de helft van deze stijging komt door de vermindering door eerdere aandeleninkoopprogramma's.

TNT heeft goede voortgang geboekt in het oplossen van de belastingkwesties uit het verleden. Alle relevante zaken zijn onderzocht en in diverse landen hebben we reeds overeenstemming bereikt met de fiscus. In het Verenigd Koninkrijk zal de fiscus voorlopige aanslagen opleggen. Dit stelt hen en ons in staat concreet verder te werken aan een oplossing die voor ons beiden aanvaardbaar is. De bedragen van deze voorlopige aanslagen kunnen hoger zijn dan de eerder afgegeven, onveranderde, realistische totale voorwaardelijke verplichting in de range van € 100 miljoen tot € 250 miljoen. Wij zijn echter van mening, gesteund door gedegen extern advies van deskundigen, dat geen van deze belastingkwesties uit het verleden zal leiden tot een additionele verplichting boven het bedrag dat wij tot op heden hebben gereserveerd.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006 Pagina 2 van 17

---

Oo

Groep

Overzicht van de bedrijfsactiviteiten in het vierde kwartaal

Express bereikte een record operationele marge van 10,7% bij een omzetgroei van 12,5%, of 13,5% exclusief wisselkoerseffecten, en ondanks één werkdag minder. De autonome omzetgroei bedroeg 11,4%, met een sterke groei in de internationale volumes en een kleine stijging van het gemiddelde gewicht per zending. Zowel de Europese hub voor wegvervoer als de hub voor luchtvervoer hebben record volumes verwerkt. De omzetgroei, gekoppeld aan een verdere netwerk-optimalisering, zorgden voor een stijging van 16,1% van het bedrijfsresultaat en een record kwartaalmarge van 10,7%.

Bij Post steeg de omzet met 1,8% dankzij de groei bij Europese Postnetwerken (+28,1%), geholpen door de groei bij Cross-border (+4,1%). De omzet van Post Nederland was 2,3% lager dan in het voorgaande jaar beïnvloed doordat er 1 werkdag minder was en door een volumedaling als gevolg van concurrentie en substitutie. De marge bedroeg 17,4%, 1,4 procentpunten lager dan in het voorgaande jaar en in grote lijnen conform de door ons afgegeven vooruitzichten. De Masterplannen zorgden voor extra besparingen van € 18 miljoen, waarmee het totaal op € 298 miljoen komt. Dit komt neer op ruim 80% van het beoogde totaalbedrag van € 370 miljoen, exclusief de eerder aangekondigde nieuwe initiatieven, die zich richten op € 300 miljoen extra besparingen.

Voor verdere details over het vierde kwartaal zie blz 6 en 7.

Vooruitzichten 2007

Bij Express verwachten we een omzetgroei van circa 15%. Dit komt overeen met een dubbelcijferige autonome omzetgroei aangevuld met acquisities. Naar verwachting zal de marge liggen in de bandbreedte van 9% tot 10%. (Deze marge is inclusief de verschuiving van overheadkosten, zoals onderstaand vermeld en het acquisitie effect).

Bij Post verwachten we een totale omzetgroei in de 'midsingle-digit' bandbreedte, met een operationele marge van circa 17%. Deze marge is exclusief mogelijke voorzieningen in verband met de nieuwe Masterplan-initiatieven die we in december aankondigden. Net als in 2006 verwachten we op jaarbasis een daling van de marge als gevolg van groei en opstartkosten van Europese Postnetwerken en het tempo van de Masterplan-besparingen in verhouding tot de volumedalingen in Nederland. Bij Europese Postnetwerken verwachten we een totale omzetgroei van circa 25% met een 'low-single-digit' marge. Bij Post zullen er in het eerste halfjaar van 2007 twee werkdagen minder zijn dan in 2006, zoals aangegeven op bladzijde 14.

Overige informatie:

In 2007 zullen we bepaalde kosten die eerder als niet-toewijsbaar waren opgenomen, boeken bij de divisies Post en Express. We zijn nu de methode van kostentoewijzing aan het afronden. De niet-toewijsbare kosten voor de groep zijn naar verwachting ongeveer € 30 miljoen in 2007. In onze bekendmaking van de cijfers over het eerste kwartaal zullen

we voor vergelijkingsdoeleinden pro forma cijfers over 2006 opnemen op basis van deze hertoewijzing.

De winst van circa € 190 miljoen uit de verkoop van de gediscontinueerde vrachtmanagementactiviteiten zal in de cijfers over het eerste kwartaal 2007 worden opgenomen.

Zoals in december 2006 aangekondigd tijdens onze analistenmeeting, nemen wij in overweging om in 2007 voorzieningen op te nemen voor de nieuwe masterplan-initiatieven.

De netto rentelasten van de groep in 2007 profiteren niet langer van de rentebaten uit de gediscontinueerde activiteiten, als gevolg van de verkoop van deze activiteiten. (Ter vergelijking zouden de netto rentelasten van de groep in 2006, exclusief de netto rentebaten uit gediscontinueerde activiteiten, € 99 miljoen zijn geweest.)

De effectieve belastingdruk zal in 2007 positief beïnvloed worden door de daling van de Nederlandse vennootschapsbelasting, van 29,6% naar 25,5% per 1 januari 2007.

Belangrijke gebeurtenissen sinds het derde kwartaal

10 okt. '06	→ TNT Post versnelt expansie in Duitsland door belangrijke acquisitie van PostCon
30 okt. '06	→ Besluit de business unit Vrachtmanagement te verkopen
4 nov. '06	→ Verkoop divisie Logistics afgerond
6 nov. '06	→ Start aandeleninkoopprogramma voor € 1,0 miljard
8 nov. '06	→ TNT Express Duitsland wint European Award for Business Excellence
16 nov. '06	→ TNT verkoopt Vrachtmanagement aan GEODIS
16 nov. '06	→ TNT en Staat der Nederlanden bereiken overeenkomst voor overdracht Bijzonder Aandeel
20 nov. '06	→ TNT koopt 18,2 miljoen aandelen terug van Staat der Nederlanden
23 nov. '06	→ Corporate website TNT verkozen tot nummer 1 van Europa
7 dec. '06	→ Start wereldwijde dekking Economy Express
20 dec. '06	→ Boeing levert eerste 747-400ER vrachtvliegtuig aan TNT
10 jan. '07	→ Acquisitie van Mercúrio, de express marktleider van Brazilië
31 jan. '07	→ TNT Express wint European Business Award voor customer Focus
5 feb. '07	→ Verkoop Vrachtmanagement afgerond

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006

---

TNO

Groep – Overzicht vierde kwartaal

Groepsoverzicht	4e kw. 2006	4e kw. 2005	verandering in %
	€ mln	€ mln	Operationeel	Wisselkoers	Totaal
Omzet	2.767	2.571	8,1%	-0,5%	7,6%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	355	319	11,6%	-0,3%	11,3%
Winst uit gecontinueerde activiteiten	236	209	13,9%	-1,0%	12,9%
Winst / (Verlies) gediscontinueerde activiteiten	(46)	(100)	53,0%	1,0%	54,0%
Winst / (Verlies) toekomend aan de aandeelhouders	189	108	75,0%	0,0%	75,0%
Overzicht per Segment	4e kw. 2006	4e kw. 2005	verandering in %
	€ mln	€ mln	Operationeel	Wisselkoers	Totaal
Express
Omzet	1.624	1.444	13,5%	-1,0%	12,5%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	173	149	16,8%	-0,7%	16,1%
Operationele marge	10,7%	10,3%
Post
Omzet	1.145	1.125	1,8%	0,0%	1,8%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	199	212	-6,1%	0,0%	-6,1%
Operationele marge	17,4%	18,8%
Niet-toewijsbaar	(17)	(42)			59,5%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	355	319	11,6%	-0,3%	11,3%

Vergelijkende cijfers over 2005 zijn aangepast voor het effect van de Focus strategie, inclusief het besluit de Logistics divisie en Vrachtmanagement te verkopen; de overgang van Innight van Logistics naar Express en van Cendris UK van Mail naar Express.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006 Pagina 4 van 17

---

PROT

Groep – Overzicht 2006

Groepsoverzicht
Omzet
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Winst uit gecontinueerde activiteiten
Winst / (Verlies) gediscontinueerde activiteiten
Winst / (Verlies) toekomend aan de aandeelhouders
geheel 2006€ mln
---
10.060
1.276
828
(157)
670
Overzicht per Segment
---
Express
Omzet
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Operationele marge
Post
Omzet
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Operationele marge
Niet-toewijsbaar
Bedrijfsresultaat (EBIT)

Vergelijkende cijfers over 2005 zijn aangepast voor het effect van de Focus strategie, inclusief het besluit de Logistics divisie en Vrachtmanagement te verkopen; de overgang van Innight van Logistics naar Express en van Cendris UK van Mail naar Express.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006 Pagina 5 van 17

---

TOT Express

FY

• Een jaar van sterke omzetgroei, met verdere marge verbeteringen Q4
• 12,5% omzetgroei in het vierde kwartaal
• Hoogste marge ooit van 10,7%
• Erkenning binnen sector voor excellente klantgerichtheid

| Overzicht Express | 4e kw. 2006 € mln | 4e kw. 2005 € mln | verandering in % | geheel 2006 € mln | geheel 2005 € mln | verandering in % | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Omzet | 1.624 | 1.444 | 12,5% | 6.011 | 5.363 | 12,1% | | Bedrijfsresultaat (EBIT) | 173 | 149 | 16,1% | 580 | 476 | 21,8% | | Operationele marge | 10,7% | 10,3% | | 9,6% | 8,9% | |

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

In het vierde kwartaal bereikte de operationele marge met 10,7% het hoogste niveau ooit, bij een omzetgroei van 13,5% (exclusief het wisselkoerseffect), of circa 14,5% na aanpassing voor het aantal werkdagen. De autonome omzetgroei van 11,4% was toe te schrijven aan een gezonde groei van de binnenlandse zendingen en een 'double-digit' groei van de grensoverschrijdende stromen en de special services. Er was een sterke vraag naar het Economy Express product. TNT Express bleef sterk gericht op de omzetsjeld, die een positieve bijdrage aan de groei bleef leveren.

Het acquisitie-effect van 2,1% was met name afkomstig van de toevoeging van de binnenlandse activiteiten in Spanje (TG+) begin 2006, en van de overname van Speedage in India die in het derde kwartaal is afgerond.

De eerste van de twee nieuwe Boeing 747 vrachttoestellen maakte op 18 januari 2007 zijn eerste operationele vlucht van Shanghai naar de Europese air hub in Luik, met een volledige lading.

TNT Express verkreeg wederom een aantal onderscheidingen, waaronder de Europese EFQM Business Excellence Award voor TNT Duitsland en de European Business Award voor klantgerichtheid.

| Analyse van de omzet | 4e kw. 2006 € mln | 4e kw. 2005 € mln | verandering in % | verandering in % | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | Autonoom | Overnames | Wisselkoers | | Express Europa | 1.311 | 1.160 | 13,0% | 10,9% | 2,0% | 0,1% | | Express Rest van de Wereld | 313 | 284 | 10,2% | 13,0% | 2,8% | -5,6% | | Express | 1.624 | 1.444 | 12,5% | 11,4% | 2,1% | -1,0% |

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

| Analyse van de omzet | geheel 2006 € mln | geheel 2005 € mln | verandering in % | verandering in % | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | Autonoom | Overnames | Wisselkoers | | Express Europa | 4.905 | 4.378 | 12,0% | 9,7% | 2,4% | -0,1% | | Express Rest van de Wereld | 1.106 | 985 | 12,3% | 12,9% | 0,8% | -1,4% | | Express | 6.011 | 5.363 | 12,1% | 10,3% | 2,1% | -0,3% |

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

In Europa droegen Duitsland, de Benelux en het Verenigd Koninkrijk het meest bij aan de omzetgroei in het vierde kwartaal. In termen van percentage ligt Oost-Europa met een groei van meer dan 20% wederom aan kop. Internationale wegvervoer volumes stegen met 17,2%. In het netwerk voor luchtvervoer was de volumestijging 10,0%, waarbij ook de capaciteitsbenutting verder werd geoptimaliseerd. Het gemiddelde gewicht per zending steeg met 3%. Dit heeft te maken met enerzijds de relatief sterkere groei van de grensoverschrijdende stromen, waar de zendingen doorgaans zwaarder zijn dan in de binnenlandse stromen, en anderzijds met de over het geheel gestegen vraag naar zwaardere zendingen.

Alle regio's in de Rest van de Wereld boekten een goede autonome groei, met name in het Midden-Oosten en Azië. Australië, de grootste van deze regio's en de regio waar TNT het langst actief is, maakte opnieuw goede vorderingen met een autonome 'high single digit' autonome groei.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006 Pagina 6 van 17

---

TNT

Mail

FY Q4

• Omzet verbeteterde tot meer dan € 4 miljard, en hoge marges zijn gerealiseerd
• Verdere omzetgroei, gedreven door Europese Postnetwerken
• Grote nieuwe contracten Europese Postnetwerken in het Verenigd Koninkrijk, en gestegen dekkingsgraad van huishoudens in Duitsland
• Operationele marge van 17,4% in het vierde kwartaal, in lijn met afgegeven vooruitzichten

Overzicht Post

	4e kw. 2006	4e kw. 2005	verandering
	€ mln	€ mln	in %
Omzet	1.145	1.125	1,8%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	199	212	-6,1%
Operationele marge	17,4%	18,8%
geheel 2006	geheel 2005	verandering
---	---	---
€ mln	€ mln	in %
4.065	3.955	2,8%
761	775	-1,8%
18,7%	19,6%

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

De divisie Post sloot 2006 af met het negende kwartaal op rij met omzetgroei. Europese Postnetwerken leverde hier de belangrijkste bijdrage aan, met een combinatie van autonome groei en acquisities, beide met name op zowel de Britse als de Duitse geadresseerde markten.

De marge van 17,4% is inclusief de verwachte afvlakking ten opzichte van het voorgaande jaar veroorzaakt door met name de groei bij Europese Postnetwerken en éénmalige posten, inclusief kosten voor re-branding. De Masterplan-besparingen bereikten € 298 miljoen, oftewel ruim 80% van het totaal beoogde bedrag, excl. de nieuwe initiatieven die we in december 2006 hebben aangekondigd.

Analyse van de omzet

	4e kw. 2006	4e kw. 2005	verandering
	€ mln	€ mln	in %
Post Nederland	733	750	-2,3%
Europese Postnetwerken	219	171	28,1%
Cross-border Post	152	146	4,1%
Data en Document Management	41	58	-29,3%
Post	1.145	1.125	1,8%
verandering in %
---	---	---
Autonoom	Overnames	Wisselkoers
-2,0%	-0,3%	0,0%
12,3%	15,2%	0,6%
4,8%	0,0%	-0,7%
-8,6%	-20,7%	0,0%
0,7%	1,1%	0,0%

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

Analyse van de omzet	geheel 2006	geheel 2005	verandering
	€ mln	€ mln	in %
Post Nederland	2.596	2.647	-1,9%
Europese Postnetwerken	749	597	25,5%
Cross-border Post	534	515	3,7%
Data en Document Management	186	196	-5,1%
Post	4.065	3.955	2,8%
verandering in %
---	---	---
Autonoom	Overnames	Wisselkoers
-1,7%	-0,2%	0,0%
17,1%	8,2%	0,2%
3,7%	0,0%	0,0%
-6,1%	1,0%	0,0%
1,6%	1,2%	0,0%

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

Post Nederland had in het 4e kwartaal een autonome omzetdaling van 2%. De volumes geadresseerde binnenlandse post waren 2,4% lager en de volumes geadresseerde direct mail 5,7% lager, resulterend in een totale omzetdaling van 3,6% (4,8% na correctie voor de verkiezingspost). De volumes in het vierde kwartaal van zowel 2005 als 2006 profiteerden van speciale mailings, dus het effect op jaarbasis was minimaal. 2006 telde één werkdag minder dan het voorgaande jaar.

Bij Europese Postnetwerken steeg de omzet met 27,5%, exclusief wisselkoerseffecten. De groei was met name afkomstig van de geadresseerde activiteiten (in het bijzonder in Duitsland en het Verenigd Koninkrijk), die behalve nu meer omzet dan de ongeadresseerde activiteiten. In het Verenigd Koninkrijk zijn belangrijke nieuwe contracten getekend met Centrica en British Telecom (getekend in januari 2007), die samen goed zijn voor een jaarvolume van zo'n 340 miljoen stuks.

Duitsland boekte ten opzichte van vorig jaar een verdubbeling van de volumes geadresseerde post, mede dankzij de overname van enkele plaatselijke postbedrijven. TNT bezorgt nu aan een vijfde van de Duitse huishoudens via het eigen Regioservice-netwerk en dekt de rest van het land grotendeels af met partnernetwerken via TNT Post AG.

De Cross-Border activiteiten vertonen een groei in de Nederlandse uitgaande volumes en internationale pakketten, met stabiele omzetcijfers van de Spring joint venture. Daarmee komt de autonome omzetgroei uit op bijna 5%.

Data & Document Management boekte door de verkoop van de Nederlandse postkameractiviteiten lagere omzetcijfers. De autonome omzetdaling vond ook plaats bij de verkochte activiteiten, in de tijd voorafgaand aan de verkoop.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006

---

GAD

Gediscontinueerde activiten

De hieronder gegeven omzetcijfers van gediscontinueerde bedrijfsactiviteiten zijn niet opgenomen in de geconsolideerde omzet van de groep. De hieronder vermelde winst/(verlies) na belasting uit gediscontinueerde bedrijfsactiviteiten is opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening op een aparte regel "winst/(verlies) uit gediscontinueerde bedrijfsactiviteiten".

Overzicht gediscontinueerde activiteiten	4e kw. 2006	4e kw. 2005	verandering
	€ mln	€ mln	in %
Omzet	558	1.135	-50,8%
Winst / (Verlies) gediscontinueerd	(46)	(100)
geheel 2006	geheel 2005	verandering
---	---	---
€ mln	€ mln	in %
3.777	4.345	-13,1%
(157)	(109)

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

Het verlies van € 157 miljoen uit gediscontinueerde activiteiten over het gehele jaar 2006 bestaat uit een verlies van € 87 miljoen op de verkoop van activa aangehouden voor verkoop van logistiek en een operationeel verlies van € 70 miljoen over de verslagperiode. Dit laatste bedrag is inclusief een bedrijfsresultaat van € 55 miljoen, netto financiële lasten van € 63 miljoen (€ 52 miljoen daarvan te betalen aan bedrijfsonderdelen binnen de gecontinueerde activiteiten van de groep), een verlies van € 45 miljoen op deelnemingen voornamelijk de waardevermindering van GAL en een belastinglast van € 17 miljoen.

De verkoop van de vrachtmanagementactiviteiten is op 5 februari 2007 afgerond. De winst uit deze verkoop, die wordt geschat op € 190 miljoen, en de te ontvangen contanten (€ 450 miljoen) zullen in de cijfers over het eerste kwartaal van 2007 worden opgenomen.

Rekening houdend met de verliezen uit gediscontinueerde activiteiten over de afgelopen twee jaar, de geschatte winst uit de verkoop van vrachtmanagement en het belastingvoordeel met betrekking tot de liquidatieverliezen van de Franse bedrijfsonderdelen, is de netto impact op de winst toekomend aan de aandeelhouders globaal neutraal, zoals aangegeven tijdens onze analistenmeeting in 2006.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006 Pagina 8 van 17

---

T

Geconsolideerde winst- en verliesrekeningen

Geconsolideerde winst- en verliesrekening	4e kw. 2006	4e kw. 2005	geheel 2006	geheel 2005
	€ mln	€ mln	€ mln	€ mln
Netto omzet	2.745	2.552	9.948	9.274
Overige bedrijfsopbrengsten	22	19	112	55
Som der bedrijfsopbrengsten	2.767	2.571	10.060	9.329
Overig inkomen	30	12	65	38
Materiaalkosten	(115)	(117)	(409)	(408)
Uitbesteed werk en andere externe kosten	(1.181)	(1.002)	(4.160)	(3.582)
Salarissen en pensioenlasten	(871)	(862)	(3.384)	(3.318)
Afschrijvingen en waardeverminderingen	(92)	(87)	(318)	(303)
Overige bedrijfskosten	(183)	(196)	(578)	(608)
Totale bedrijfskosten	(2.442)	(2.264)	(8.849)	(8.219)
Bedrijfsresultaat	355	319	1.276	1.148
Rentebaten en soortgelijke opbrengsten	40	24	199	117
Rentelasten en soortgelijke lasten	(75)	(26)	(246)	(117)
Netto financiële (lasten) / baten *	(35)	(2)	(47)	0
Aandeel in resultaat van deelnemingen	(3)	0	(6)	(2)
Resultaat voor belastingen	317	317	1.223	1.146
Belastingen	(81)	(108)	(395)	(376)
Winst uit gecontinueerde activiteiten	236	209	828	770
Winst / (Verlies) gediscontinueerde activiteiten	(46)	(100)	(157)	(109)
Periodewinst	190	109	671	661
Winst toekomend aan aandeel derden	1	1	1	2
Winst toekomend aan aandeelhouders	189	108	670	659
Winst per aandeel (in € centen)**	46,1	23,8	159,3	145,0
Aantal medewerkers	139.222	136.300
Aantal FTE's	92.973	87.392

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

• Met de nieuwe cash pool structuur zijn de rente baten en -lasten in vergelijking tot 2005 met € 93 miljoen gebruteerd. ** Gebaseerd op een gemiddeld aantal van 420.7 miljoen gewone aandelen, inclusief ADS (2005: 454.4 miljoen). Het totaal aantal aandelen per 31 December 2006 was 422.8 miljoen, inclusief 30.5 miljoen in treasury, waarvan 2.9 miljoen voor lopende optieplannen en 27.6 miljoen om in te trekken.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006 Pagina 9 van 17

---

TNT

Kwartaaloverzicht Express

€ mln	4e kw. 2006	4e kw. 2005

EXPRESS

Express Europa

Omzet	1.311	1.160
Groei in %	13,0%	2,9%
Autonoom	10,9%	1,7%
Overnames / Vervreemdingen	2,0%	0,2%
Wisselkoersen	0,1%	1,0%

Express Rest van de Wereld

Omzet	313	284
Groei in %	10,2%	11,4%
Autonoom	13,0%	3,2%
Overnames / Vervreemdingen	2,8%	0,0%
Wisselkoersen	-5,6%	8,2%

Totaal Express

Omzet	1.624	1.444
Groei in %	12,5%	4,4%
Autonoom	11,4%	2,0%
Overnames / Vervreemdingen	2,1%	0,1%
Wisselkoersen	-1,0%	2,3%
Aantal werkdagen	63	64
Zendingen kernproducten (mln stuks)	49,3	45,4
Gewicht kernproducten (mln kg)	918,7	826,3
Verbetering yield kernproducten	1,0%	3,3%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	173	149
---	---	---
Operationele marge	10,7%	10,3%

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006

---

TNT

Kwartaaloverzicht Post

€ mln

4e kw. 2006 4e kw. 2005

POST

Post Nederland

Omzet	733	750
Groei in %	-2,3%	1,6%
Autonoom	-2,0%	1,7%
Overnames / Vervreemdingen	-0,3%	-0,1%
Wisselkoersen	0,0%	0,0%
Geadresseerde post (mln stuks)	1.427	1.480
Groei in %	-3,6%	-5,6%
Aantal werkdagen	63	64

Europese Postnetwerken

Omzet	219	171
Groei in %	28,1%	22,1%
Autonoom	12,3%	21,4%
Overnames / Vervreemdingen	15,2%	0,0%
Wisselkoersen	0,6%	0,7%

Cross-border Post

Omzet	152	146
Groei in %	4,1%	-5,2%
Autonoom	4,8%	-7,1%
Overnames / Vervreemdingen	0,0%	0,0%
Wisselkoersen	-0,7%	1,9%

Data en Document Management

Omzet	41	58
Groei in %	-29,3%	13,7%
Autonoom	-8,6%	-3,9%
Overnames / Vervreemdingen	-20,7%	17,6%
Wisselkoersen	0,0%	0,0%

Totaal Post

Omzet	1.145	1.125
Groei in %	1,8%	3,9%
Autonoom	0,7%	2,8%
Overnames / Vervreemdingen	1,1%	0,7%
Wisselkoersen	0,0%	0,4%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	199	212
---	---	---
Operationele marge	17,4%	18,8%

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006

---

TNO

Geconsolideerde kasstroomoverzichten

	4e kw. 2006	4e kw. 2005	geheel 2006	geheel 2005
	€ mio	€ mio	€ mio	€ mio
Resultaat voor belastingen
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en waardeverminderingen	92	87	318	303
Personeelsbeloningen in aandelen	2	2	9	8
Beleggingsinkomsten:
Winst / (verlies) op vervreemding van materiële vaste activa	(29)	(25)	(61)	(38)
Rentebaten en soortgelijke opbrengsten	(40)	(22)	(199)	(117)
Winst op wisselkoersverschillen	0	0	0	1
Rentelasten en soortgelijke lasten	75	24	246	116
Aandeel in resultaat van deelnemingen	3	0	6	2
Mutaties in de voorzieningen:
Pensioenschulden	(37)	(38)	(124)	(121)
Overige voorzieningen	(23)	31	10	52
Mutaties in het werkkapitaal:
Voorraden	(2)	0	(5)	(2)
Handelsvorderingen	(138)	(105)	(170)	(143)
Overige vlottende activa	25	29	(29)	(2)
Handelsschulden	51	(1)	80	(85)
Kortlopende schulden excl. kortlopende financiering en belastingen	129	67	34	54
Kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten	425	366	1.338	1.174
Betaalde rente**	(92)	(25)	(199)	(80)
Betaalde belastingen	(109)	(30)	(282)	(125)
Netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten	224	311	857	969
Verwerving van groepsmaatschappijen (incl. liquide middelen)	(24)	(4)	(89)	(35)
Vervreemding van groepsmaatschappijen en joint ventures	1.355	(5)	1.365	(5)
Investeringen in deelnemingen	(2)	(1)	(20)	(13)
Vervreemding van deelnemingen	0	0	0	3
Investeringen in immateriële vaste activa	(29)	(31)	(103)	(80)
Desinvesteringen van immateriële vaste activa	1	0	2	2
Investeringen in materiële vaste activa	(64)	(80)	(277)	(230)
Inkomsten uit vervreemding van materiële vaste activa	17	24	65	43
Overige mutaties in (financiële) vaste activa	3	11	7	16
Mutaties in het aandeel van derden	3	0	7	(3)
Ontvangen rente**	57	11	111	40
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten	1.317	(75)	1.068	(262)
Inkoop eigen aandelen	(898)	(214)	(1.747)	(473)
Overige mutaties in eigen vermogen	11	24	52	16
Netto wijziging langlopende schulden	(8)	11	(51)	26
Netto wijziging kortlopende schulden	(416)	34	162	(50)
Netto wijziging financiële leases	(8)	2	(10)	2
Uitgekeerd dividend	0	0	(282)	(268)
Financiering van Logistics (gediscontinueerd)	(198)	(57)	(276)	(21)
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	(1.517)	(200)	(2.152)	(768)
Mutaties liquide middelen	24	36	(227)	(61)
Liquide middelen primo periode zoals voorheen gerapporteerd	272	442	559	633
wijzigingen in gediscontinueerde business	0	0	(32)	(101)
Liquide middelen primo periode	272	442	527	532
Invoering van IAS 32/39 per 1 januari 2005*	0	46	0	46
Koersverschillen	1	3	(3)	10
Mutaties liquide middelen	24	36	(227)	(61)
Liquide middelen ultimo periode	297	527	297	527

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

• Bij de eerste toepassing van IAS 32 per 1 januari 2005, zijn negatieve bankaald van €46 miljoen niet meer gesaldeerd opgenomen onder de liquide middelen. ** Met de nieuwe cash pool structuur zijn de rente baten en -leaten in vergelijking tot 2005 voor het kwartaal en het gehele jaar met respectievelijk €36 en €89 miljoen gebruteerd.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006

---

TNO

Geconsolideerde balansen

	31 Dec 2006 C min	31 Dec 2005 C min
Goodwill	1.573	1.626
Overige immateriële vaste activa	212	212
Immateriële vaste activa	1.785	1.838
Bedrijfsgebouwen en - terreinen	823	805
Bedrijfstechnische apparatuur	342	313
Vliegtuigen	306	221
Andere vaste bedrijfsmiddelen	162	169
Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering	45	44
Materiële vaste activa	1.678	1.552
Overige deelnemingen	58	47
Overige leningen u/g	7	13
Latente belastingvorderingen	211	188
Overlopende activa	38	25
Financiële vaste activa	314	273
Totaal vaste activa	3.777	3.663
Voorraden	29	29
Vorderingen	1.561	1.471
Terug te ontvangen vennootschapsbelasting	8	78
Overlopende activa	227	218
Liquide middelen	297	559
Totaal vlottende activa	2.122	2.355
Activa aangehouden voor verkoop	409	2.378
Totaal activa	6.308	8.396
Eigen vermogen	1.983	3.262
Aandeel van derden	25	17
Totaal groepsvermogen	2.008	3.279
Latente belastingschulden	240	233
Voorziening voor pensioenschulden	23	136
Overige verplichtingen voor personeelsregelingen	57	49
Overige voorzieningen	106	105
Langlopende leningen	1.183	1.071
Overlopende passiva (langlopend)	3	14
Totaal langlopende schulden	1.612	1.608
Schulden aan leveranciers	308	320
Voorzieningen (kortlopend)	87	29
Overige kortlopende schulden	731	571
Nog te betalen vennootschapsbelasting	280	233
Overlopende passiva (kortlopend)	1.136	1.126
Totaal kortlopende activa	2.542	2.279
Schulden verbonden aan activa aangehouden voor verkoop	146	1.230
Totaal groepsvermogen en schulden	6.308	8.396

Persbericht jaarcijfers en 4° kwartaal 2006 Pagina 13 van 17

---

OoT Overige gegevens

Investeringen in materiële vaste activa en overige immateriële vaste activa

	4e kw. 2006	4e kw. 2005	geheel 2006	geheel 2005
	€ mln	€ mln	€ mln	€ mln
Express	178	71	392	194
Post	35	36	121	102
Niet-toewijsbaar	3	4	7	14
Totaal	216	111	520	310

Investeringen zijn inclusief financial leases. Deze transacties leiden niet direct tot kasstromen.

Mutaties in eigen vermogen

	4e kw. 2006	4e kw. 2005	geheel 2006	geheel 2005
	€ mln	€ mln	€ mln	€ mln
Openingsbalans	2.636	3.354	3.262	3.057
Winst / (Verlies) toekomend aan de aandeelhouders	189	108	670	659
Wisselkoersverschillen en overig	14	(4)	(1)	19
Inkoop eigen aandelen	(887)	(231)	(1.736)	(231)
Overige reserves	31	35	70	26
Dividend in contanten	0	0	(282)	(268)
Eindbalans	1.983	3.262	1.983	3.262

Nettoschuld

	31 Dec 2006	31 Dec 2005
	€ mln	€ mln
Kortlopende schuld	383	213
Langlopende schuld	1.183	1.071
Totaal rentedragende schulden	1.566	1.284
Liquide middelen	(298)	(559)
Nettoschuld	1.268	725

• De nettoschuld is niet aangepast voor operationele leases en pensioenschulden, deze worden wel meegenomen in de definitie van total netto schuld zoals gebruikt voor "credit rating"-doeleinden.

Cijfers over 2005 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

Aantal werkdagen 2005-2007

	1e kw	2 ekw	3e kw	4e kw	Totaal
Express
2005	62	63	64	64	253
2006	64	60	64	63	251
2007	64	60	64	63	251
Post
2005	64	63	65	64	256
2006	65	62	65	63	255
2007	64	61	65	63	253

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006 Pagina 14 van 17

---

FOT

Financiële agenda

Aansluiting van de Winst

	geheel 2006 € mln	geheel 2005 € mln
Winst toekomend aan de aandeelhouders conform IFRS	670	659
Aanpassingen voor:
Overige personeelsbeloningen	4	(16)
Afschrijvingen en waardeverminderingen bij onze gediscontinueerde activiteiten	(60)	(8)
US GAAP verschillen door de verkoop van de divisie Logistiek	31	0
Overige	0	(11)
Belastingeffect van de aanpassingen	12	8
Winst toekomend aan de aandeelhouders conform US GAAP	657	632
waarvan uit gediscontinueerde activiteiten	(173)	(131)
waarvan uit gecontinueerde activiteiten	830	763
Winst per gewoon aandeel /ADS conform US GAAP * (in € centen)	156,2	139,1
Winst per verwaterd gewoon aandeel /ADS conform US GAAP ** (in € centen)	155,0	138,5

• Gebaseerd op gemiddeld 420,7 miljoen gewone aandelen, inclusief ADS (2005: 454,4 miljoen). ** Gebaseerd op gemiddeld 423,9 miljoen verwaterde gewone aandelen, inclusief ADS (2005: 456,4 miljoen).

Aansluiting van het Vermogen *

	31 Dec 2006 € mln	31 Dec 2005 € mln
Groepsvermogen	2.008	3.279
Aandeel derden	(25)	(17)
Eigen vermogen conform IFRS	1.983	3.262
Aanpassingen voor:
Overige personeelsbeloningen	(5)	18
Goodwill en overige langlopende immateriële vaste activa	147	43
Afschrijving op overige immateriële vaste activa	(7)	(10)
Pensioenverplichting	(539)	(587)
US GAAP verschillen door de verkoop van de divisie Logistiek	0	(8)
Overige	(1)	(6)
Belastingeffect van de aanpassingen	(7)	45
Eigen vermogen conform US GAAP	1.571	2.757

• Per 31 December 2006 wordt vanwege de adoptie van FAS158 de minimum pensioenverplichting niet meer opgenomen. Hierdoor is de pensioenverplichting in 2006 met €500 miljoen (na belasting) toegenomen. Dit werd gecompenseerd door een verlaging van de pensioenverplichting zelf, vooral het gevolg van een hogere rentevoet (van 4,3% naar 4,7%). De vergelijkende cijfers zijn hiervoor niet aangepast.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006 Pagina 15 van 17

---

TNO Financiële agenda

Vrijdag 20 april 2007 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dinsdag 24 april 2007 Datum notering aandeel ex-dividend Woensdag 2 mei 2007 Betaalbaarstelling slotdividend Donderdag 3 mei 2007 Bekendmaking cijfers eerste kwartaal 2007 Maandag 30 juli 2007 Bekendmaking cijfers tweede kwartaal 2007 Maandag 29 oktober 2007 Bekendmaking cijfers derde kwartaal 2007

Ingeval van enige discrepantie tussen dit persbericht en de originele Engelstalige versie van dit persbericht prevaleert de Engelstalige versie.

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006 Pagina 16 van 17

---

TNT Contact

Aanvullende informatie is te vinden op http://group.tnt.com

Mike Richardson Director Investor Relations Tel. +31 20 500 62 41 Fax +31 20 500 7515 E-mail mike.richardson@tnt.com

David van Hoytema Manager Investor Relations Tel. +31 20 500 65 97 Fax +31 20 500 7515 E-mail david.van.hoytema@tnt.com

Sabine Post – de Jong Manager Investor Relations Tel. +31 20 500 6242 Fax +31 20 500 7515 E-mail sabine.post@tnt.com

Pieter Schaffels Director Media Relations Tel. +31 20 500 6171 Fax +31 20 500 7520 E-mail pieter.schaffels@tnt.com

Daphne Andriesse Senior Press Officer Media Relations Tel. +31 20 500 6224 Fax +31 20 500 7520 E-mail daphne.andriesse@tnt.com

Cyrille Gibot Senior Press Officer Media Relations Tel. +31 20 500 6223 Fax +31 20 500 7520 E-mail cyrille.gibot@tnt.com

Uitgave: TNT N.V. Neptunusstraat 41-63 2132 JA Hoofddorp Postbus 13000 1100 KG Amsterdam Tel. +31 20 500 6000 Fax +31 20 500 7000 E-mail investorrelations@tnt.com Internet www.tnt.com/group

Persbericht jaarcijfers en 4e kwartaal 2006