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Polledo S.A.I.C.F. — Interim / Quarterly Report 2014
May 12, 2014
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E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE LA REVISIÓN LIMITADA
Polledo do Brasil
Concessões e Investimentos Ltda.
INDICE
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE LA REVISIÓN LIMITADA
CUADRO I – ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
CUADRO II – ESTADO DE RESULTADOS
CUADRO III – ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
CUADRO IV – ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
ABREVIACIONES
$ - Pesos Argentinos
R$ - Reales brasileños
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE LA REVISIÓN LIMITADA
5 de Mayo de 2014
A los señores Cuotistas
Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda.
($ en pesos Argentinos)
- Hemos efectuado una revisión limitada de situación patrimonial de POLLEDO DO BRASIL CONCESSÕES E INVESTIMENTOS LTDA. al 31 de marzo de 2014 y de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el periodo de tres meses terminado en dicha fecha, expresados en pesos argentinos y de las notas explicativas correspondientes. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de Estados Contables de períodos intermedios, que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis.
El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables en pesos argentinos.
- En base a la labor realizada, manifestamos que los estados contables de POLLEDO DO BRASIL CONCESSÕES E INVESTIMENTOS LTDA., detallados en el punto 1, preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
JMS PERICIA CONTABIL E AUDITORIA LTDA.
CRC – MG 008992-O-6
José Madureira e Silva
Contador
CRC – MG 049890/O-8
CPF 133.193.376-53
| Cuadro I | ||||||||||||||||||||||
| Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. | ||||||||||||||||||||||
| 31/03/2014 | 31/12/2013 | 31/03/2014 | 31/12/2013 | |||||||||||||||||||
| 0 | ||||||||||||||||||||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||||||||||||||||
| Caja y bancos | 60.055 | 69.936 | Impuestos a pagar | 26.759 | 6.763 | |||||||||||||||||
| Inversiones financieras | 62.605 | 38.539 | Otras obligaciones | 20.194 | 34.082 | |||||||||||||||||
| Otros Créditos | 1.067.102 | 208.376 | ||||||||||||||||||||
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 1.189.762 | 316.851 | TOTAL PASIVO CORRIENTE | 46.953 | 40.845 | |||||||||||||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||||||||||||||||||
| Otros créditos | 39.481.596 | 31.159.388 | Otras obligaciones | 8.801.221 | 5.915.720 | |||||||||||||||||
| Bienes de uso | 184.727 | 150.546 | ||||||||||||||||||||
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 39.666.323 | 31.309.934 | TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 8.801.221 | 5.915.720 | |||||||||||||||||
| TOTAL PASIVO | 8.848.174 | 5.956.565 | ||||||||||||||||||||
| PATRIMONIO NETO | 32.007.911 | 25.670.220 | ||||||||||||||||||||
| TOTAL ACTIVO | 40.856.085 | 31.626.785 | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 40.856.085 | 31.626.785 |
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados contables
| Cuadro II | ||||
| Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. | ||||
| Estado de resultados | ||||
| Por los periodos de tres meses finalizados al 31 de marzo de 2014 y 2013 | ||||
| En pesos argentinos | ||||
| 31/03/2014 | 31/03/2013 | |||
| Gastos de Administración | (390.709) | (92.473) | ||
| Resultados Financieros | (613) | (3.769) | ||
| (391.322) | (3.769) | |||
| Impuesto a las ganancias y contribución social | - | (28.103) | ||
| Pérdida del periodo | (391.322) | (124.345) | ||
| Las notas adjuntas forman parte integral de los estados contables |
| Cuadro III | ||||||||||
| Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. | ||||||||||
| Estado de evolución del patrimonio neto | ||||||||||
| En pesos argentinos | ||||||||||
| Capital | Resultados | Ganancias | Total al | Total al | ||||||
| social | diferidos | Acumuladas | 31/03/2014 | 31/03/2013 | ||||||
| Saldos al inicio del Ejercicio | 4.291.076 | 9.908.346 | 11.470.798 | 25.670.220 | 23.129.955 | |||||
| Diferencias transitorias de conversión | 6.729.013 | 6.729.013 | 1.105.509 | |||||||
| Pérdida del periodo | (391.322) | (391.322) | (124.345) | |||||||
| Al 31de marzo de 2014 | 4.291.076 | 16.637.359 | 11.079.476 | 32.007.911 | ||||||
| - | ||||||||||
| Al 31 de marzo de 2013 | 4.291.076 | 7.594.083 | 12.225.960 | - | 24.111.119 | |||||
| - | - | |||||||||
| Las notas adjuntas forman parte integral de los estados contables |
| Cuadro IV | ||||
| Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. | ||||
| Estado de flujo de efectivo | ||||
| Por los periodos de tres meses finalizados al 31 de marzo de 2014 y 2013 | ||||
| 31/03/2014 | 31/03/2013 | |||
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 108.475 | 84.430 | ||
| Aumento neto del efectivo | 14.185 | 49.289 | ||
| Efectivo al cierre del periodo | 122.660 | 133.719 | ||
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO | ||||
| Resultado del periodo | (391.322) | (124.345) | ||
| Mas impuesto a las ganancias del periodo | - | 28.103 | ||
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente | ||||
| de las actividades operativas | ||||
| Depreciaciones y amortizaciones | 5.269 | 4.995 | ||
| Diferencias de conversión de los fondos | 28.375 | 4.217 | ||
| Cambios en activos y pasivos operativos: | ||||
| Aumento de activos operativos | (800.249) | (31.414) | ||
| Aumento (Disminución) de pasivos operativos | 4.248 | (7.791) | ||
| Flujo neto de efectivo aplicado a las actividades operativas | (1.153.679) | (126.235) | ||
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||||
| Aumento de otros créditos | (151.299) | - | ||
| Aumento de otras obligaciones | 1.319.163 | 175.524 | ||
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación | 1.167.864 | 175.524 | ||
| Aumento neto del efectivo | 14.185 | 49.289 | ||
| Las notas adjuntas forman parte integral de los estados contables |
Operaciones
La Sociedad fue constituida el 24 de diciembre de 1998, originalmente para la ejecución de obras y servicios de ingeniería. Su denominación actual es Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. y su objeto es la participación en otras sociedades, principalmente en las relacionadas con concesiones de obras y servicios del sector vial, incluyendo el desarrollo de los respectivos emprendimientos.
De acuerdo con el contrato social, el ejercicio social termina al 31 de diciembre de cada año. Los estados contables en pesos argentinos a que se refieren estas notas explicativas, han sido preparados para uso de su controlante Polledo Sociedad Anónima, Industrial Constructora y Financiera, una sociedad organizada bajo las leyes de la República Argentina.
2 Principales prácticas contables
2.1 Registros contables
Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, al solo efecto de ser tomados como base para la consolidación con su sociedad controlante.
Las normas empleadas para la valuación de activos, pasivos, patrimonio neto y resultados integrales que reflejan los presentes estados contables no difieren al de las normas internacionales de información financiera emitidas por el IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad).
2.2 Conversión a pesos argentinos
La conversión a pesos argentinos, con base en los criterios previstos en la Resolución Técnica No. 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para operaciones no integradas y demás normas contables de la República Argentina, tuvo como base los saldos y operaciones que surgen de registros contables mencionados en la Nota 2.1.
Considerando que la moneda funcional es el real brasileño, las operaciones fueron trasladadas a pesos de la siguiente manera:
- Los tipos de cambio corresponden al mercado libre de cambios informados por el Banco Central de la República Argentina.
- Los activos y pasivos son trasladados al tipo de cambio de cierre
- Los aportes de capital y los dividendos son trasladados a los tipos de cambio históricos.
- Los resultados son trasladados a los tipos de cambio promedios de cada período trimestral.
- El efecto por traslación determinado por la conversión de los estados contables se presenta directamente en el balance patrimonial, en el rubro diferencias transitorias de conversión.
2.3 Criterios de valuación en pesos argentinos
Los criterios más relevantes empleados en la elaboración de los estados contables en pesos argentinos, son los siguientes:
2.3.1 Activos y pasivos corrientes
Mostrados a valor nominal y comparados con la mejor estimación posible de las sumas a cobrar y a pagar, respectivamente, descontadas utilizando la tasa estimada en el momento de su incorporación al activo y al pasivo; los ajustes correspondientes se entienden no materiales y por eso no se han reconocido en los estados contables.
2.3.2 Bienes de uso
Valuados a su costo de adquisición, neto de depreciaciones acumuladas, el cual no supera su valor recuperable.
2.3.3 Impuesto a las Ganancias
La Sociedad es contribuyente del sistema tributario brasileño y, entre otros tributos, está sujeta al Impuesto Federal a las Ganancias (Imposto de Renda Pessoa Jurídica) el cual grava las ganancias a la tasa básica del 15%, teniendo como base de cálculo la ganancia en reales, según libros locales, ajustada fiscalmente, lo cual incluye el uso de quebrantos impositivos de años anteriores limitado a 30% de la ganancia del ejercicio. Sobre dicha base de cálculo incide también un adicional de 10%, que se aplica a la porción de la ganancia que supere, anualmente, el equivalentes en reales a aproximadamente $ 838.000.
Adicionalmente, la Sociedad está sujeta a la Contribución Social sobre Ganancias (Contribuição Social sobre o Lucro Líquido) a la tasa del 9%, aplicada substancialmente, sobre la misma base de cálculo del Impuesto Federal a las Ganancias.
La Sociedad aplica el método del impuesto diferido, pero debido a la incertidumbre que la generación de ganancias impositivas futuras, permitan absorber las diferencias temporarias netas activas, la Sociedad no ha registrado crédito alguno.
Por consecuencia, se cargan a resultado del período los impuestos determinados al final del mismo, ya considerado el efecto de la deducción de quebrantos impositivos antes mencionada.
2.4 Información comparativa
Los saldos al 31 de marzo 2013 y 31 de diciembre de 2013, que se exponen en los estados contables a efectos comparativos, surgen de los estados contables a dichas fechas.
3 Detalles de saldos relevantes patrimoniales y de resultados al 31 de marzo de 2014
3.1 Bancos
Corresponde a los saldos depositados en cuentas bancarias.
3.2 Inversiones financieras
Corresponde a depósitos a plazo fijo en entidades financieras.
3.3 Impuestos a recuperar
Corresponde a impuestos federales retenidos por terceros que son utilizables para cancelar deudas fiscales mediante el mecanismo de compensación, y a anticipos de impuestos pagos o devengados.
-
- Otros Créditos y Obligaciones
Representa créditos y obligaciones originados por las actividades de inversión de la Sociedad. El rubro Otros Créditos No corrientes representa créditos con la sociedad controlante, y dentro del rubro Otras obligaciones se incluyen saldos con la sociedad Roggio Brasil Investimentos e Serviços Ltda, una sociedad controlada por Clisa-Compañía Latinoamericana de Infraestructura & Servicios S.A., por un valor de R$ 2.521.840.
3.5 Bienes de Uso
Corresponde a muebles y útiles, equipos de computación y mejoras en oficinas alquiladas a terceros.
3.6 Gastos de administración
Incluye gastos referidos a la gestión de la Sociedad.
4 CAPITAL SOCIAL
Al 31 de marzo de 2014, el capital social totalmente integrado es de R$ 8.530.000 (ocho millones quinientos treinta mil reales), cuyo equivalente en pesos argentinos es de $4.291.076, representados por 8.530.000 (ocho millones quinientos treinta mil) cuotas, de R$ 1,00 (un real) cada una, distribuidas entre los socios según el detalle a continuación:
Cuotistas Cuotas
______________________________________ ______________
Polledo Sociedad Anónima, Industrial
Constructora y Financiera 8.529.167
Catastros y Relevamientos Sociedad Anónima 833
8.530.000
===========
5 QUEBRANTOS IMPOSITIVOS
La Sociedad posee pérdidas fiscales al 31 de marzo de 2014, por aproximadamente $25.124.685, las cuales son compensables con ganancias tributarias futuras, de acuerdo a lo señalado en la Nota 2.3.3.
Considerando las tasas impositivas actualmente vigentes, esos quebrantos corresponderían a créditos fiscales, al 31 de marzo de 2014, por aproximadamente el equivalente a $ 8.542.393, en valores nominales.
La Administración ha decidido, por las razones detalladas en la Nota 2.3.3, limitar el reconocimiento de los créditos que podrían derivar del uso de esos quebrantos impositivos a los efectivamente usados en el cálculo del impuesto de cada período.
De todos modos, la Administración se encuentra permanentemente evaluando este criterio, por lo que de generarse las condiciones que justifiquen el reconocimiento de créditos en cuentas de activo, por el método de impuesto diferido, dicho reconocimiento será efectuado en el período correspondiente.
* * *
Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, al solo efecto de ser tomados como base para la consolidación con su sociedad controlante.
La Comisión Nacional de Valores, ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica Nº 26 y 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que adopta, para ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley Nº 17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, las normas internacionales de información financiera emitidas por el IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad).
Las normas empleadas para la valuación de activos, pasivos, patrimonio neto y resultados integrales que reflejan los presentes estados contables no difieren al de las normas internacionales antes mencionadas.
Buenos Aires, 5 de mayo de 2014