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Polledo S.A.I.C.F. — Interim / Quarterly Report 2009
Mar 15, 2010
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ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
COVIARES S.A.
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
INDICE
Informe de los auditores
Estado de situación patrimonial especial
Estado de resultados especial
Estado de evolución del patrimonio neto especial
Estado de flujo de efectivo especial
Notas a los estados contables especiales
Anexo A - Bienes de uso
Anexo B - Previsiones
Anexo C - Activos y pasivos en moneda extranjera
Anexo D - Información requerida por el art. 64, inc. b) de la Ley Nº 19.550
Anexo E - Créditos, deudas y colocaciones de fondos: vencimientos y tasas
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE LOS AUDITORES
A los señores Accionistas, Presidente y Directores de
Coviares S.A.
Domicilio legal: Av. Alicia Moreau de Justo 170 - 2° Piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
CUIT: 30-59566784-0
- Hemos efectuado un examen de auditoría del estado de situación patrimonial especial de Coviares S.A. al 30 de septiembre de 2009, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo especiales por el período de tres meses terminado el 30 de septiembre de 2009 y de las notas 1 a 13 y anexos A, B, C, D y E que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables especiales es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables especiales, en base a la auditoría que efectuamos.
- Excepto por lo indicado en el párrafo 7, nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que la auditoría efectuada constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Los cambios en las condiciones económicas del país y las modificaciones introducidas por el Gobierno Nacional al Contrato de Concesión mencionadas en Nota 1, principalmente la suspensión del régimen original de actualización de tarifas, afectaron la ecuación económica y financiera de la Sociedad, generando incertidumbre respecto del desarrollo futuro de sus negocios, del potencial cumplimiento del programa de inversiones previsto en el Contrato de Concesión y de la posibilidad de cumplir con las obligaciones financieras que ha asumido. La Dirección de la Sociedad se encuentra renegociando con el Estado Nacional los términos del Contrato de Concesión, para contrarrestar el impacto generado por las circunstancias mencionadas. A la fecha de este informe la Sociedad ha alcanzado un acuerdo con la UNIREM, sujeto a ratificación por el Poder Ejecutivo, en el que se conviene establecer una instancia de revisión contractual a partir del 1 de enero de 2010 que deberá finalizar con anterioridad al 30 de junio de 2010, con el fin de acordar los medios que permitan recomponer la ecuación económico financiera del Contrato de Concesión. La Dirección de la Sociedad ha elaborado sus proyecciones económico-financieras en lo referente a tarifas, plazos de concesión e inversiones y flujo de fondos futuros en base a estimaciones de resultados favorables en dicha instancia de revisión y en lo referente a tránsito sobre la base de estimaciones de crecimiento futuro de la economía. A la fecha de este informe, no es posible prever el alcance, oportunidad y efectos de la revisión del Contrato de Concesión, ni la evolución futura de la economía nacional para verificar si las premisas utilizadas por la Dirección para elaborar tales proyecciones se concretarán en el futuro y, en consecuencia, su efecto sobre:
- la recuperabilidad futura de los valores contables de los bienes de cambio y bienes de uso que ascienden al 30 de septiembre de 2009 a $ 1.532.394.719 y $ 2.379.643, respectivamente.
- la posibilidad de dar cumplimiento a las obligaciones contraídas.
- La Sociedad ha incumplido una serie de compromisos acordados en el Contrato de Reestructuración del Préstamo Sindicado, situación en virtud de la cual, los acreedores, previa obtención de ciertas mayorías, podrían plantear la caducidad de todos los plazos de vencimientos establecidos y solicitar formalmente la cancelación anticipada de sus acreencias. La Sociedad se encuentra tramitando una dispensa con los participantes del Préstamo Sindicado, dentro del nuevo proceso de renegociación mencionado en Nota 8. No obstante ello, en los estados contables especiales adjuntos, se expone: a) la deuda financiera en el pasivo corriente ($ 50.952.019) y no corriente ($ 645.232.689) según los vencimientos originales establecidos por el citado contrato; b) créditos relacionados con dicho préstamo correspondientes al impuesto al valor agregado ($ 11.789.311) y otros créditos impositivos diversos ($ 6.864.526). A la fecha de este informe, no es posible prever si la dispensa solicitada por la Sociedad será aceptada y, en consecuencia, sus efectos sobre los estados contables especiales adjuntos.
- La Sociedad ha preparado los estados contables especiales adjuntos considerando principios contables aplicables a una empresa en marcha y que las gestiones en curso para renegociar el Contrato de Concesión resultarán exitosas en los plazos mencionados en la Nota 1. Por lo tanto, los estados contables especiales adjuntos no incluyen los efectos de los eventuales ajustes y reclasificaciones que pudieran requerirse de no resolverse en forma favorable las situaciones descriptas en los párrafos 3 y 4 y la Sociedad se viera impedida de continuar sus operaciones y obligada a realizar sus activos y cancelar sus pasivos, incluyendo los contingentes, en condiciones diferentes al curso normal de sus negocios.
- Como se menciona en el Anexo B, la Sociedad mantiene registradas al 30 de septiembre de 2009 previsiones para indemnizaciones futuras y para juicios por un monto de $ 28.041.903 y $ 13.955.971, respectivamente. A la fecha de este informe, no es posible prever la resolución final de estas situaciones contingentes y, en consecuencia, sus efectos sobre los estados contables especiales adjuntos.
- A la fecha de este informe, no hemos obtenido respuestas de los bancos y entidades financieras a nuestros pedidos de confirmación de saldos, solicitados para validar la integridad, existencia, valuación y exposición de los préstamos incluidos en el pasivo corriente y no corriente por $ 50.952.019 y $ 645.232.689, respectivamente. Si bien hemos realizado procedimientos alternativos para la revisión de estos saldos, entendemos que la evidencia obtenida no resulta suficiente por no provenir de una fuente externa a la Sociedad.
- Como se menciona en Nota 4.1., la Sociedad no ha expuesto cierta información complementaria de partes relacionadas requerida por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- De acuerdo a lo mencionado en Nota 4.5.8., la Sociedad goza de una exención objetiva en el Impuesto a las Ganancias. Sin embargo, la Administración Federal de Ingresos Públicos ("AFIP") ha efectuado determinaciones de oficio correspondientes al Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta por distintos ejercicios, situaciones que aún se encuentran pendientes de resolución en el Tribunal Fiscal. Para evitar reclamos adicionales por parte de la AFIP, Coviares ha comenzado a pagar el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta. A la fecha, la Sociedad se encuentra a la espera de una resolución favorable o el debido resarcimiento por parte del Concedente. Al 30 de septiembre de 2009, la Sociedad ha registrado un crédito de $ 8.505.155 por el impuesto ingresado, existiendo incertidumbre sobre la resolución final del reclamo efectuado a la AFIP o sobre su futura compensación con ganancias impositivas futuras. De acuerdo con normas contables profesionales vigentes, el impuesto ingresado debería haber sido registrado como pérdida en ejercicios anteriores.
- Los saldos al 30 de junio de 2009 y al 30 de septiembre de 2008, los cuales se exponen a efectos comparativos, surgen de los estados contables a dicha fecha. Los estados contables al 30 de junio de 2009 fueron auditados por nosotros, habiendo emitido nuestro informe de auditoría de fecha 11 de noviembre de 2009 con salvedades referidas a similares circunstancias a las indicadas en los párrafos 3, 4, 5, 6, 8 y 9 de este informe y con una limitación en el alcance de nuestro trabajo referida a similares circunstancias a las indicadas en el párrafo 7. Los estados contables al 30 de septiembre de 2008 fueron auditados por nosotros, habiendo emitido nuestro informe de auditoría de fecha 30 de enero de 2009 con salvedades referidas a similares circunstancias a las indicadas en los párrafos 3, 4, 5, 8 y 9 de este informe y con una limitación en el alcance de nuestro trabajo relacionada con el valor recuperable de los bienes de cambio.
- En nuestra opinión, excepto por el efecto que sobre los estados contables especiales podrían tener los eventuales ajustes, si los hubiere, que pudieran resultar de no haber mediado la limitación en el alcance de nuestro trabajo indicada en el párrafo 7, excepto por los desvíos a normas contables profesionales indicados en los párrafos 8 y 9 y sujeto al efecto que sobre los estados contables especiales podrían tener los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de la resolución de las situaciones descriptas en los párrafos 3, 4, 5 y 6, los estados contables especiales de Coviares S.A. reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 30 de septiembre de 2009 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el período de tres meses terminado el 30 de septiembre de 2009, de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables especiales de Coviares S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, excepto por lo mencionado en la autorización N° 6823 de la Inspección General de Justicia de fecha 17 de diciembre de 2008 referente al empleo de medios mecánicos;
- al 30 de septiembre de 2009 la deuda de Coviares S.A. devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables y de las liquidaciones de la Sociedad ascendía a $ 9.429.690,79, siendo exigibles $ 5.674.638,09 a dicha fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de marzo de 2010
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
| Dr. Fernando A. Rodriguez Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 264 F° 112 |
COVIARES S.A.
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES por el período de tres meses iniciado el 1º de julio de 2009 y finalizado el 30 de septiembre de 2009, presentados en forma comparativa.
Domicilio legal: Av. A. M. de Justo 170 2° Piso – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Construcción, conservación y explotación de la Autopista La Plata - Buenos Aires, Ribereña de la Capital Federal y Nuevo Puente sobre el Riachuelo.
Inscripción en el Registro Público de Comercio:
Del estatuto: 16 de julio de 1981
De las modificaciones: 7 de abril de 1982, 1° de octubre de 1986, 25 de julio de 1988, 19 de agosto de 1988, 5 de junio de 1989, 27 de julio de 1989, 22 de agosto de 1990, 29 de mayo de 1991, 29 de octubre de 1991, 21 de julio de 1993, 29 de marzo de 1995, 25 de abril de 2001 y 18 de enero de 2006 (inscripta el 2 de agosto 2007 en el Registro Público de Comercio).
Número de registro en la Inspección General de Justicia (“IGJ”): 181.287
Fecha de vencimiento del estatuto: 11 de julio de 2080
Información sobre el ente controlante:
Denominación: CCI – Concesiones Sociedad Anónima (“Concesiones”)
Domicilio: Av. A. M. de Justo 170 2° Piso – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Inversora
Porcentaje de votos poseídos por la sociedad controlante directa e indirectamente: 50,8886%
Composición del capital (Nota 7)
Acciones en circulación:
| Cantidad | Tipo | Nº de votos que otorga cada una | Valor nominal unitario | Suscripto, inscripto e integrado |
| En pesos | ||||
| 200.226.175 | Ordinarias | 1 | 1 | 200.226.175 |
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL ESPECIAL al 30 de septiembre de 2009, presentado en forma comparativa.
| 30.09.09 | 30.06.09 | |
| En pesos | ||
| Activo | ||
| Activo corriente | ||
| Caja y bancos (Nota 5.1.1.) | 3.479.981 | 2.858.418 |
| Inversiones (Nota 5.1.2.) | 541.789 | 400.315 |
| Créditos por ventas (Nota 5.1.3.) | 4.349.276 | 3.833.541 |
| Otros créditos (Nota 5.1.4.) | 61.129.963 | 58.092.020 |
| Bienes de cambio (Nota 6) | 37.287.073 | 37.345.996 |
| Total del activo corriente | 106.788.082 | 102.530.290 |
| Activo no corriente | ||
| Otros créditos (Nota 5.2.1.) | 32.021.170 | 31.401.123 |
| Inversiones | 237.280 | 237.280 |
| Bienes de cambio (Nota 6) | 1.495.107.646 | 1.505.737.699 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 2.379.643 | 2.343.527 |
| Total del activo no corriente | 1.529.745.739 | 1.539.719.629 |
| Total del activo | 1.636.533.821 | 1.642.249.919 |
| Pasivo | ||
| Pasivo corriente | ||
| Cuentas a pagar (Nota 5.3.1.) | 32.690.395 | 31.981.684 |
| Préstamos (Nota 5.3.2.) | 50.952.019 | 48.188.810 |
| Remuneraciones y cargas sociales (Nota 5.3.3.) | 15.836.226 | 12.936.254 |
| Deudas fiscales (Nota 5.3.4.) | 30.104.749 | 26.517.757 |
| Otros pasivos (Nota 5.3.5.) | 1.579.453 | 1.656.420 |
| Total del pasivo corriente | 131.162.842 | 121.280.925 |
| Pasivo no corriente | ||
| Préstamos (Nota 5.4.1.) | 645.232.689 | 622.287.003 |
| Remuneraciones y cargas sociales (Nota 5.4.2.) | 842.226 | 775.778 |
| Deudas fiscales (Nota 5.4.3.) | 6.619.986 | 6.406.113 |
| Otros pasivos (Nota 5.4.4.) | 347.154.461 | 342.577.969 |
| Total del pasivo no corriente | 999.849.362 | 972.046.863 |
| Total del pasivo | 1.131.012.204 | 1.093.327.788 |
| Patrimonio neto (según estado respectivo) | 505.521.617 | 548.922.131 |
| Total del pasivo y patrimonio neto | 1.636.533.821 | 1.642.249.919 |
Las notas 1 a 13 y los anexos A, B, C, D y E que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables especiales.
ESTADO DE RESULTADOS ESPECIAL por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2009, presentado en forma comparativa.
| 30 de septiembre de | ||
| 2009 | 2008 | |
| En pesos | ||
| Ingresos por peaje | 28.915.189 | 29.167.678 |
| Cánones y derechos de explotación | 297.265 | 297.265 |
| Absorción de costos de construcción (Nota 6) | (10.038.191) | (10.774.527) |
| Utilidad bruta | 19.174.263 | 18.690.416 |
| Gastos de explotación (Anexo D) | (15.136.713) | (12.916.450) |
| Gastos de administración (Anexo D) | (9.038.495) | (9.273.868) |
| Gastos de conservación (Anexo D) | (7.158.737) | (5.252.568) |
| Resultados financieros netos y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Absorción de costos financieros (Nota 6) | (1.771.445) | (1.786.852) |
| Intereses y descuentos financieros | 15.713 | 8.306 |
| Total generados por activos | (1.755.732) | (1.778.546) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses financieros, actualizaciones y CER | (29.550.498) | (24.724.751) |
| Diferencia de Cambio | (5.683) | (9.306) |
| Total generados por pasivos | (29.556.181) | (24.734.057) |
| Otros ingresos y egresos | 71.081 | 247.173 |
| Pérdida del período | (43.400.514) | (35.017.900) |
Las notas 1 a 13 y los anexos A, B, C, D y E que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables especiales.
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO ESPECIAL por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2009, presentado en forma comparativa.
| Concepto | Aporte de los propietarios | Ganancias reservadas | Resultados no asignados | Patrimonio neto al 30 de septiembre de | ||||||
| Capital Suscripto | Ajuste de capital | Total | Reserva legal | Reserva facultativa (1) | Resultados reservados | Total | 2009 | 2008 | ||
| En pesos | ||||||||||
| Saldos al Inicio del ejercicio | 200.226.175 | 239.588.238 | 439.814.413 | 41.059.401 | 315.480.412 | 289.955.555 | 646.495.368 | (537.387.650) | 548.922.131 | 674.488.308 |
| Pérdida del período | - | - | - | - | - | - | - | (43.400.514) | (43.400.514) | (35.017.900) |
| Saldos al cierre del período | 200.226.175 | 239.588.238 | 439.814.413 | 41.059.401 | 315.480.412 | 289.955.555 | 646.495.368 | (580.788.164) | 505.521.617 | 639.470.408 |
- Con fecha 19 de diciembre de 2002 la Asamblea General Ordinaria de Coviares S.A. (“Coviares” o la “Sociedad”) resolvió destinar la suma de $ 313.287.400 a una reserva facultativa en virtud de que tal resultado proviene en su mayor parte de reexpresiones contables.
Las notas 1 a 13 y los anexos A, B, C, D y E que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables especiales.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESPECIAL por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2009, presentado en forma comparativa.
| 30 de septiembre de | ||
| 2009 | 2008 | |
| En pesos | ||
| VARIACIONES DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio (1) | 3.258.733 | 2.240.731 |
| Aumento neto del efectivo | 763.037 | 1.083.998 |
| Efectivo al cierre del período (1) | 4.021.770 | 3.324.729 |
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DE EFECTIVO | ||
| Actividades operativas | ||
| Pérdida del período | (43.400.514) | (35.017.900) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo por actividades operativas | ||
| Intereses y actualizaciones financieras | 26.836.293 | 20.945.510 |
| Intereses y actualización financiera de deuda con el estado | 2.234.904 | 2.234.904 |
| Absorción de costos de construcción y financieros | 11.809.636 | 12.561.379 |
| Amortización bienes de uso | 207.071 | 231.306 |
| Previsión para juicios | 920.258 | 282.855 |
| Devengamiento de seguros | 498.260 | 483.096 |
| Provisión deudas fiscales | - | 741.167 |
| Previsión indemnizaciones futuras | 2.171.728 | 3.489.226 |
| Devengamiento de canon y derecho de explotación | (297.265) | (297.265) |
| Cambios en Activos y Pasivos Operativos | ||
| Aumento de créditos impositivos | (1.451.143) | (1.305.982) |
| Disminución de recaudaciones retenidas en garantía | 34.001 | 318.889 |
| (Aumento)/Disminución de otros créditos | (944.124) | 1.007.077 |
| Aumento de créditos por ventas | (515.735) | (567.801) |
| Disminución de otros pasivos | (530.100) | (1.211.419) |
| Aumento de deudas sociales y fiscales | 6.563.738 | 1.197.269 |
| Disminución de saldos con Sociedades relacionadas | 1.259.374 | 1.417.130 |
| Disminución de deudas comerciales | (2.067.100) | (2.241.076) |
| Aumento de bienes de cambio | (1.423.716) | (3.003.023) |
| Disminución/(Aumento) de anticipos a proveedores | 303.056 | (62.887) |
| Fondos netos generados por las Actividades Operativas | 2.208.622 | 1.202.455 |
| Actividades de Inversión | ||
| Cambios en Activos y Pasivos de Inversión | ||
| Pago por compra de bienes de uso | (318.187) | (108.263) |
| Cobro por venta de bienes de uso | - | 9.689 |
| Fondos netos aplicados por Actividades de inversión | (318.187) | (98.574) |
| Actividades de Financiación | ||
| Disminución de adelantos en cuenta corriente | 142.762 | 43.820 |
| Pago de préstamos e intereses bancarios | (1.270.160) | (63.703) |
| Fondos netos aplicados a las Actividades de Financiación | (1.127.398) | (19.883) |
| Aumento neto del efectivo | 763.037 | 1.083.998 |
(1) Caja y bancos más inversiones transitorias
Las notas 1 a 13 y los anexos A, B, C, D y E que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables especiales.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa
NOTA 1 – RENEGOCIACIÓN DE CONTRATOS CELEBRADOS CON LA ADMINISTRACIÓN PUBLICA
A partir de la sanción de la Ley Nº 25.561 (Ley de Emergencia Pública y Reforma del régimen cambiario), quedaron sin efecto las cláusulas de ajuste en dólares u otras monedas extranjeras u otros mecanismos indexatorios incluidos en los contratos celebrados con la Administración Pública. Los precios y tarifas vigentes a dicha fecha fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de $ 1 por US$ 1. Asimismo, el Gobierno Nacional quedó autorizado a renegociar dichos contratos debiendo tomar en consideración aspectos tales como el impacto de las tarifas en la competitividad de la economía y en la distribución de los ingresos, la rentabilidad de las empresas, etc. En cumplimiento de ello, a partir del dictado del Decreto 293 del 12 de febrero de 2002, se dio inicio al proceso de renegociación contractual, mediante la creación de la Comisión de Renegociación de Contratos de Obras y Servicios Públicos, para que las concesionarias de obras y servicios públicos presentaran sus propuestas de renegociación.
Los plazos originalmente establecidos para el proceso de negociación fueron prorrogados y a través del Decreto N° 311 del 3 de julio de 2003, se creó una nueva Comisión en el ámbito de los Ministerios de Economía y Producción y de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios, en sustitución de la constituida anteriormente, denominada “Unidad de Renegociación y análisis de Contratos de Servicios Públicos” (“UNIREN”).
UNIREN, a través de la Ley 25.790 de octubre de 2003, dispuso que los acuerdos de renegociación podrían abarcar aspectos parciales de los contratos de concesión o licencia, incluyendo la posibilidad de revisiones periódicas.
La referida UNIREN debatió con los concesionarios, la suscripción de una “Carta de Entendimiento” que regiría en forma transitoria hasta la suscripción del Acuerdo definitivo previsto por la mencionada ley 25.790, a debatirse en Audiencia Pública.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables especiales se ha sancionado la ley 26.563, la cual prorroga los plazos de la emergencia hasta el 31 de diciembre de 2011, con igual extensión en el plazo de renegociación contractual.
A lo largo del proceso antes explicado, Coviares efectuó varias presentaciones ante la Comisión de Renegociación de Contratos de Obras y Servicios Públicos, ahora UNIREN, en las cuales se sugieren distintas alternativas para aliviar la crítica situación que provocan las medidas mencionadas.
Con fecha 21 de febrero de 2007 se ha suscripto una Carta de Entendimiento que tiene por objeto establecer las bases y condiciones que se estiman razonables y convenientes para adecuar el Contrato de Concesión en las actuales condiciones de la Sociedad y la economía del país. El documento ha sido debatido en una Audiencia Pública, celebrada el 28 de junio de 2007 por Disposición N° 1/2007 de la UNIREN, cuyas conclusiones serán consideradas, para definir el Acuerdo de Renegociación Contractual, “ad referéndum” del Poder Ejecutivo Nacional.
Con fecha 29 de enero de 2009 se suscribió el Acuerdo de Renegociación Contractual mencionado y con posterioridad al consenso alcanzado, se produjo el cambio de la autoridad a cargo del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas efectuándose adecuaciones derivadas de dicha circunstancia, manteniendo los términos y condiciones de su antecedente de fecha 29 de enero de 2009, suscribiéndose un nuevo Acuerdo de Renegociación Contractual con fecha 9 de octubre de 2009 “ad. Referéndum” de la firma del Decreto del Poder Ejecutivo Nacional.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 1 - RENEGOCIACIÓN DE CONTRATOS CELEBRADOS CON LA ADMINISTRACIÓN PUBLICA (Cont.)
El Acta Acuerdo de Renegociación ha regresado a la UNIREN y ésta remitió por nota N° 246 de fecha 30 de junio de 2009 al Honorable Congreso de la Nación la propuesta de renegociación contractual de Coviares que tramita bajo el expediente CUDAP EXP-S 01:0257392/2002, luego de lo cual el Congreso tomo intervención de acuerdo al art. 4 de la Ley 25.790. A la fecha de los presente estados contables especiales se ha alcanzado el acuerdo con la UNIREN quedando pendiente la firma del Decreto del Poder Ejecutivo para que entre en vigencia dicho acuerdo. La Asamblea Extraordinaria de Accionistas se expidió sobre el mismo el 14 de octubre 2009 aprobando el texto adecuado del Acta Acuerdo de Renegociación de fecha 9 de octubre de 2009.
Entre los puntos más sobresalientes se destacan:
- la firma del Acuerdo no implica renuncia ni desistimiento alguno por parte de esta Sociedad a obtener la extensión de la exención del Impuesto a las Ganancias hacia otros gravámenes de igual naturaleza vigentes y/o que graven el mismo hecho imponible.
- referente al Plan de Inversiones, se modificó el Cronograma Plan de Inversiones contenido en la Adenda al Acta Acuerdo de Reformulación contractual del 22 de diciembre de 2000, se contempla la readecuación de la ecuación económica financiera del contrato en función de la diferencia resultante de la comparación entre el plan económico financiero actual y el de origen, es decir, el contemplado en el Contrato suscripto en 1993.
- Se recompondrá la tasa interna de retorno del plan original de la Concesión cuyo valor es de 14,6%. Se contempló un aumento de la tarifa de peaje del 15% que debió regir a partir de diciembre de 2009 y se estableció una metodología, para el ajuste futuro de las tarifas, que cubra los efectos de la inflación y que comenzará a aplicarse a partir de la firma del Decreto del Poder Ejecutivo Nacional. Se conviene establecer una instancia de revisión contractual entre el Concedente y el Concesionario, a partir del 1 de enero de 2010 que deberá finalizar con anterioridad al 30 de junio de 2010.
- Respecto del tratamiento de las penalidades se establece que los incumplimientos del Concesionario respecto a las obligaciones de realización de obras en la Autopista de acuerdo al cronograma contractualmente comprometido y producidos a partir del mes de enero de 2002 en virtud de la situación de emergencia declarada, no serán pasibles de la penalidades previas en el Contrato de Concesión, por tal motivo la autoridad de aplicación y el órgano de control procederán a dejar sin efecto los procesos en curso originados en actas de constatación.
- En concordancia con el proyecto, se excluye de las obligaciones de la Concesionaria la construcción, mantenimiento, reparación y conservación de la obra Autopista Ribereña de la Capital Federal y los eventuales trabajos de conexión en el mencionado distribuidor, de forma tal que el Concedente podrá disponer la ejecución de la misma por los medios y en el plazo que estime conveniente. Por su parte, a partir de la firma del mencionado Decreto cesan las obligaciones de la Sociedad a las iniciativas de la remodelación de las zonas bajo viaducto correspondiente a la Av. Pedro de Mendoza como obra complementaria de la Autopista Ribereña, renunciando incondicionalmente además a la explotación comercial de la zona.
DEUDA CON EL ESTADO NACIONAL
Según surge del Acta Acuerdo de Renegociación Contractual modificada por la Adenda al Acta Acuerdo de enero de 2001, el tratamiento de la Deuda con el Estado Nacional es el indicado en el punto aclaratorio (1) a la Nota 5.4.4. de los presentes estados contables especiales. Dicha deuda, en origen en pesos, fue reexpresada en la Adenda en dólares estadounidenses. El sistema de ajuste de la Deuda, tanto en el contrato de Concesión como en su Adenda, se hallaba establecido en función de la evolución de la tarifa por peaje, régimen basado en la economía propia del contrato.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 1 – RENEGOCIACIÓN DE CONTRATOS CELEBRADOS CON LA ADMINISTRACIÓN PUBLICA (Cont.)
DEUDA CON EL ESTADO NACIONAL (Cont.)
Conforme lo establecido en la Cláusula OCTAVA del Acta Acuerdo de Reformulación Contractual de 1993 y su Anexo IV, al igual que lo establecido en el Artículo 4° de la Adenda, el Contrato establecía una tarifa de peaje en dólares de los Estados Unidos, adoptando como factor de ajuste o corrección anual la variación porcentual habida en el Índice de Precios al Consumidor –todos los rubros- (Consumer Price Index – All Items-) de los EE.UU. (CPI). Al solo efecto del cobro a los usuarios la tarifa se expresaría en pesos. Desde el 29 de diciembre de 1993 hasta el 31 de diciembre de 2011 se aplicará a la deuda una tasa del 5,70%.
La tarifa de peaje no ha experimentado ajuste alguno desde la habilitación de la Concesión y fue congelada en el año 2001 según lo establecido por la Ley de Emergencia Económica. No obstante lo mencionado, el tratamiento dado a los aportes mencionados en los estados contables emitidos a partir del 30 de junio de 2002 y hasta el 30 de septiembre de 2003 ha sido la pesificación (u$s1 = $1) y aplicación del CER desde el 3 de febrero de 2002.
Por lo explicado precedentemente, y según se menciona en estados contables anteriores y en el punto aclaratorio ya mencionado, Coviares cuestionó la aplicación de cualquier tipo de ajuste al valor de la Deuda que no se corresponda con un aumento de tarifa equivalente, teniendo en cuenta las previsiones contractuales.
Por ello, y considerando que el Contrato de Concesión de Coviares quedó comprendido en el artículo 8° de la Ley 25.561 y pesificadas las obligaciones que derivan de dicho contrato en virtud de sus disposiciones, razón por la cual la deuda con el Estado Nacional no resulta alcanzada por el CER, al no encontrarse incluida entre aquellas obligaciones mencionadas en el Artículo 1° del Decreto 214/02, corresponde, en opinión de sus asesores legales, revertir el ajuste por CER correspondiente a la Deuda con el Estado Nacional, lo cual ha sido reflejado como Ajuste de resultados de ejercicios anteriores en los estados contables al 30 de junio de 2005. Asimismo, se han corregido los resultados de los períodos intermedios.
La posición de Coviares ha quedado confirmada en la Carta de Entendimiento y en el Acuerdo de Renegociación Contractual suscripto el 9 de octubre de 2009 entre Coviares y el Estado Nacional donde se dispone que la deuda con el Estado Nacional en concepto de Aportes Reintegrables al 29 de diciembre de 1993 es nominada en pesos y asciende $ 155.556.798. Sobre dicho monto se aplicará un interés directo del 5,7% anual y, adicionalmente, se le aplicará la variación porcentual que se disponga para la tarifa básica de peaje de la Estación de Peaje Dock Sud desde el 29 de diciembre de 1993 y hasta la cancelación total de la deuda.
Los cambios en las condiciones económicas del país y las situaciones descriptas afectaron la ecuación económica y financiera de la Sociedad generando incertidumbre respecto del desarrollo futuro de sus negocios.
La Sociedad ha preparado los presentes estados contables especiales utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha. Por lo tanto, dichos estados no incluyen los eventuales ajustes y/o reclasificaciones, relacionados con la valuación y exposición de los activos y pasivos, que pudieran requerirse de no resolverse en forma favorable las situaciones descriptas.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 2 – ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD (Cont.)
La Sociedad tiene como objeto social la construcción, conservación y explotación de la Autopista La Plata - Buenos Aires, Ribereña de la Capital Federal y Nuevo Puente sobre el Riachuelo, de acuerdo con el Acuerdo de Reformulación del contrato de concesión (“el Contrato de Concesión”) de fecha 29 de diciembre de 1993, celebrado con la Secretaría de Obras Públicas y Comunicaciones del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos de la Nación (“la Secretaria de Obras Públicas” o “el Concedente”), que fue aprobado por Resolución Ministerial Nº 538/94 y decreto del Poder Ejecutivo Nacional. La concesión comprende, entre otras obligaciones, la construcción de la autopista, el mantenimiento, reparación y conservación de las obras y la administración, explotación y prestación de servicios durante el período de concesión.
El día 22 de diciembre de 2000, Coviares y la Secretaría de Obras Públicas suscribieron una adenda al Acuerdo de Reformulación antes mencionado. Dicha adenda fue aprobada por el Decreto Nº 85/2001 del Poder Ejecutivo Nacional, firmado el 25 de enero de 2001 y publicado en el Boletín Oficial el 30 de enero de 2001. Las principales modificaciones surgidas de la misma se detallan a continuación: (i) prórroga de la fecha de vencimiento del cronograma de obras; (ii) ampliación de los plazos para la devolución de la deuda con el Estado Nacional (Ver Nota 5.4.4.(1)), cuyos pagos comenzarán a hacerse efectivos a partir de enero de 2012, más los intereses correspondientes sobre saldos, calculados a la tasa del 6% anual y directa; y (iii) exclusión de la adenda de la Autopista Ribereña de la Capital Federal hasta tanto se defina la traza y anteproyecto de dicha autopista.
El plazo de concesión es de veintidós años contados a partir de la fecha de habilitación de la primera casilla de peaje (1° de julio de 1995).
Una vez finalizado el período de concesión, la Sociedad no conservará ningún derecho sobre la obra, cuyo dominio pertenece al Estado, ni sobre su explotación, excepto por los que surjan de eventuales reclamos que puedan hacerse a este último.
De acuerdo con el Contrato de Concesión, Coviares es responsable y está obligada al pago de todos los impuestos, tasas y contribuciones que se apliquen a los bienes entregados por el Concedente o los que construya o incorpore a las obras, así como a las actividades que realice, sean dichos tributos de origen nacional, provincial o municipal, con excepción del pago del impuesto a las ganancias, en virtud de la exención establecida en dicho contrato.
A la fecha no existen otros hechos, además de los informados en Nota 1, que hagan presumir la existencia de dificultades en el cumplimiento de las obligaciones emergentes del Contrato de Concesión. Es importante destacar que a la fecha el Concedente no ha aplicado multas ni sanciones por incumplimiento de las obligaciones contractuales que se encuentren firmes, estimándose que serán dejadas sin efecto.
Asimismo, sobre la base de sus proyecciones, la Sociedad prevé que los ingresos a obtener durante el período de concesión le permitirán absorber el valor residual de la obra ya realizada y el costo de las obras a realizarse. Al 30 de septiembre de 2009, los pasivos corrientes superan a sus activos corrientes en $ 24.374.760. Además, a pesar de la crítica situación descripta, al 30 de septiembre de 2009, Coviares se encuentra construyendo el tercer carril entre Quilmes y el Acceso Sudeste, dado que el tránsito alcanzó los niveles que definen la necesidad de su construcción.
Asimismo, se continuó con los trabajos de mantenimiento, conservación y mejorativos de la calzada existente a los fines de mantener los índices técnicos contractuales de la autopista.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 3 – PROPOSITO DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
Los presentes estados contables especiales han sido preparados con el fin de ser tomados como base para la valuación por el método del valor patrimonial proporcional de la participación que en el capital de Coviares poseen sus accionistas.
Debido a su propósito específico, Coviares ha confeccionado los estados contables especiales aplicando los criterios contables de valuación y exposición establecidos por la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), criterios aplicados por uno de sus accionistas.
NOTA 4 – NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables especiales, las que han sido aplicadas uniformemente respecto de ejercicios anteriores.
4.1. Preparación y presentación de los estados contables especiales
Los presentes estados contables especiales, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (“CPCECABA”).
La Sociedad no ha expuesto cierta información complementaria de partes relacionadas requerida por la Resolución Técnica N° 21 emitida por la FACPCE y por el CPCECABA.
4.2. Estimaciones contables
La preparación de estados contables especiales a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables especiales.
4.3. Consideración de los efectos de la inflación
Los presentes estados contables especiales han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de enero de 2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables.
Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, al 30 de septiembre de 2009, este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los estados contables.
El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas fue el índice de precios internos al por mayor (“IPIM”) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 4 – NORMAS CONTABLES (Cont.)
4.4. Información Comparativa
Los saldos al 30 de junio de 2009 y por el período finalizado el 30 de septiembre de 2008 que se exponen en los estados contables especiales adjuntos a los efectos comparativos surgen de los estados contables de dicha fecha.
4.5. Criterios de valuación
4.5.1. Caja y bancos
El efectivo se ha computado a su valor nominal.
4.5.2. Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período/ejercicio.
4.5.3. Inversiones corrientes y no corrientes
Inversiones corrientes: incluye fondos comunes de inversión en moneda nacional constituidos por los ingresos por peaje retenidos en Fideicomiso en garantía valuados a su valor nominal más intereses devengados (Ver Nota 8).
Inversiones no corrientes: el 11 de diciembre de 2002, se ha firmado un contrato de Fideicomiso entre La Construcción y AON Risk Services Argentina S.A. en el que Coviares (junto con otros concesionarios viales) reviste la condición de beneficiario. Posteriormente con fecha 3 de marzo de 2003 y a fin de darle liquidez a la compañía de seguros, se realizó un aporte irrevocable a cuenta de futuros aumentos de capital, y se adquirió un inmueble de propiedad de La Construcción en condominio con otros concesionarios viales.
La inversión está valuada en función de los mencionados aportes realizados, que equivalen a una participación del 11,86 % sobre los activos totales del Fideicomiso.
4.5.4. Créditos por ventas y cuentas a pagar
Los créditos por ventas y las cuentas a pagar han sido valuadas a su valor nominal. Los valores obtenidos de esta forma no difieren significativamente de los que se hubieran obtenido de aplicarse las normas contables vigentes, que establecen que deben valuarse al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados en base a la tasa de interés de retorno determinada en dicha oportunidad.
4.5.5. Bienes de cambio
- Los bienes de cambio han sido valuados a su costo reexpresado, calculado como se indica en el punto b) siguiente, menos la porción del mismo absorbida contra el total de ingresos, compuestos por los ingresos por peaje obtenidos y los cánones y derechos de explotación devengados, calculada como se indica en el punto d) siguiente. Los costos de construcción son reconocidos con la aprobación por parte de la Sociedad de los certificados de obra o las planillas de medición.
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NOTA 4 – NORMAS CONTABLES (Cont.)
4.5. Criterios de valuación (Cont.)
4.5.5. Bienes de cambio (Cont.)
- Los costos incurridos hasta el 31 de marzo de 1991 han sido actualizados aplicando el coeficiente de ajuste de la tarifa de peaje previsto en el contrato vigente hasta dicha fecha, representativo de la variación en el costo de los insumos más importantes utilizados en la construcción. Los costos incurridos a partir de dicha fecha han sido actualizados utilizando coeficientes derivados del índice de precios mayoristas nivel general publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos hasta el 31 de agosto de 1995 y por el IPIM desde el 1º de enero de 2002 (Ver Nota 4.3.).
- Asimismo, se han capitalizado los costos financieros resultantes de la financiación de una parte de la construcción con capital de terceros, devengados hasta la fecha de habilitación de cada tramo.
- A partir del 1° de julio de 1995, como consecuencia de la habilitación parcial de la autopista, se comenzó a absorber contra los resultados del ejercicio la porción de los costos de construcción y financieros relacionada con los ingresos por peaje obtenidos correspondientes al tramo en explotación y los cánones y derechos de explotación devengados, en función del margen de utilidad bruta proyectado para el período de explotación de la concesión.
La Sociedad elabora proyecciones, en base a como estima será el resultado final de la renegociación del contrato de concesión mencionado en la Nota 1, a los efectos de determinar que sus bienes de cambio no superan su valor recuperable.
4.5.6. Bienes de uso
Los bienes de uso están valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en Nota 4.3., netos de sus amortizaciones acumuladas. La amortización es calculada por el método de línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil. El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor recuperable.
4.5.7. Indemnizaciones por despido
Las indemnizaciones por despido son cargadas a resultados en el momento de su pago. Adicionalmente, la Sociedad ha constituido una previsión por el monto estimado que deberá afrontar en concepto de Indemnizaciones por despido cuando finalice la concesión. A tal efecto se ha efectuado un cálculo que se expone en el rubro Otros pasivos no corrientes.
4.5.8. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad goza de una exención objetiva en el impuesto a las ganancias (Ver Nota 2). Dicha exención surge del Contrato original de Concesión y aplica para aquellos resultados producidos por la explotación de la obra pública. La Sociedad considera que esta exención es aplicable también al impuesto a la ganancia mínima presunta, en atención a su carácter complementario del anterior.
No obstante lo antes mencionado, la Sociedad comenzó a tributar el impuesto a la ganancia mínima presunta y sus anticipos con el objeto de evitar reclamos, y con el propósito de efectuar las presentaciones correspondientes ante la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) a efectos de obtener el reconocimiento de su postura. Dichas presentaciones se han demorado debido a que se están realizando gestiones previas ante el Concedente, con el objeto de establecer una posición común, o de obtener por parte de éste, el reconocimiento del cargo por este impuesto. Sin perjuicio de ello, la Sociedad presentó las declaraciones juradas correspondientes a los ejercicios 1999 a 2008 considerando a la obra como un activo exento.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 4 – NORMAS CONTABLES (Cont.)
4.5. Criterios de valuación (Cont.)
4.5.8. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (Cont.)
Con fecha 15 de agosto de 2001 la AFIP - a nivel de inspección - comunicó la prevista en la que rechaza la exención en el impuesto a la ganancia mínima presunta por los ejercicios 1999, 2000, 2001 y el tratamiento aplicado a los bienes de cambio en relación con este impuesto. Respecto a esto, se tomó vista de la Determinación de Oficio y el 19 de junio de 2003 Coviares presentó el escrito de descargo alegando y ofreciendo pruebas que avalan su postura. El 15 de octubre de 2003 se ordenó la apertura a prueba, por tal motivo las mismas han sido presentadas por la Sociedad.
El 29 de diciembre de 2004 la AFIP comunicó la Resolución del 15 de diciembre de 2004 en la cual determina nuevamente la deuda para el período 1999 en $ 1.535.852,81 y para el ejercicio 2000 en $ 4.281.279,94, haciendo lugar parcialmente a los agravios desarrollados al contestar la vista. Además determina intereses por ambos períodos hasta el 15 de diciembre de 2004 por $ 9.052.630,57 y aplica una multa del 70 % que asciende a $ 4.071.992,93.
El 8 de julio de 2005 la AFIP comunicó la determinación de oficio por el período 2001, en la cual la deuda determinada asciende a $ 4.697.428,87, es decir que luego de la impugnación de la determinación de deuda efectuada por los inspectores actuantes la deuda disminuyó en $ 1.832.586,61. Por el período 2001 la Sociedad efectuó descargo, alegó y ofreció prueba mediante una presentación de fecha 2 de agosto de 2005.
El 27 de junio de 2006 la AFIP comunicó la determinación del año 2001, intimando el pago de $ 4.697.428,27 en concepto de impuesto, de $ 6.479.320,22 en concepto de intereses y $ 3.288.200,21 por una multa del 70%. A la fecha de emisión de los presentes estados contables especiales, la Sociedad apeló ante el Tribunal Fiscal la resolución de fecha 15 de diciembre de 2004 y la determinación comunicada el 27 de junio de 2006 solicitando además el beneficio de litigar sin gastos respecto de los períodos 1999 al 2001.
El impuesto abonado por los ejercicios finalizados el 30 de junio de 1999 al 2008 asciende a $ 7.524.251 y se expone dentro de Otros créditos no corrientes, a la espera de una resolución favorable de la AFIP, o del debido resarcimiento por parte del Concedente.
Basándose en la opinión de sus asesores impositivos, la Sociedad estima que se arribará a una resolución favorable para sus intereses y que el criterio mantenido será aceptado.
4.5.9. Otros créditos y pasivos
Los créditos y pasivos diversos han sido valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados al cierre del ejercicio, de corresponder. Los valores obtenidos de esta forma no difieren significativamente de los que se hubieran obtenido de aplicarse las normas contables profesionales vigentes, que establecen que, deben valuarse en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando la tasa que refleje el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo, respectivamente.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 4 – NORMAS CONTABLES (Cont.)
4.5. Criterios de valuación (Cont.)
4.5.10. Préstamos
Los préstamos han sido valuados de acuerdo con la suma de dinero recibida, neta de los costos de la transacción y los pagos realizados, más los resultados financieros devengados en base a la tasa estimada en dicha oportunidad.
4.5.11. Saldos por transacciones financieras, por refinanciaciones y créditos y deudas diversas con partes relacionadas
Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras, por refinanciaciones y por otras transacciones diversas han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.
4.5.12. Previsiones
Para deudores incobrables: se constituyó en base a un análisis individual de recuperabilidad de la cartera de créditos.
Para contingencias y riesgos diversos: se ha constituido para cubrir eventuales situaciones contingentes de carácter laboral, impositivo y otros riesgos diversos que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidad de concreción se ha considerado la opinión de los asesores legales e impositivos de la Sociedad. Asimismo, han sido consideradas las coberturas de seguros contratadas por la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables especiales, la gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados contables especiales.
4.5.13. Cánones cobrados por adelantado
Los saldos al 30 de septiembre y al 30 de junio de 2009 corresponden a los cánones percibidos en forma anticipada por la explotación de las áreas de servicio ubicadas en la autopista. Estos cánones se devengan en forma lineal hasta el final de la concesión.
4.5.14. Patrimonio Neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 4.3. La cuenta “Capital Suscripto” ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el valor expresado en moneda homogénea y el nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste de Capital” integrante del patrimonio neto.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 5 – COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
La composición de los principales rubros del estado de situación patrimonial es la siguiente:
| 30.09.09 | 30.06.09 | ||||||
| En pesos | |||||||
| 5.1. | ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| 5.1.1. | Caja y bancos | ||||||
| Caja en moneda nacional | 747.864 | 908.704 | |||||
| Caja en moneda extranjera (Anexo C) | 549 | 544 | |||||
| Recaudaciones a depositar | 989.248 | 941.363 | |||||
| Bancos | 1.228.517 | 512.365 | |||||
| Valores a depositar | 513.803 | 495.442 | |||||
| 3.479.981 | 2.858.418 | ||||||
| 5.1.2. | Inversiones | ||||||
| Inversiones transitorias | 4.765 | 5.315 | |||||
| Provinfondos Fideicomiso en moneda nacional | 537.024 | 395.000 | |||||
| 541.789 | 400.315 | ||||||
| 5.1.3. | Créditos por ventas | ||||||
| Deudores post-pago | 1.365.506 | 1.317.589 | |||||
| Previsión deudores incobrables post-pago (Anexo B) | (912.475) | (912.475) | |||||
| Deudores post-pago provisionados | 895.587 | 848.406 | |||||
| Tarjetas a depositar post-pago | 3.000.658 | 2.580.021 | |||||
| 4.349.276 | 3.833.541 | ||||||
| 5.1.4. | Otros créditos | ||||||
| I.V.A. Crédito fiscal a imputar | 15.311.639 | 14.382.643 | |||||
| Créditos impositivos diversos | 6.864.526 | 6.342.379 | |||||
| Recaudaciones retenidas en Fideicomiso en garantía en moneda nacional (Nota 8) | 421.045 | 455.046 | |||||
| Seguros pagados por adelantado | 597.956 | 931.968 | |||||
| Reclamos varios | 118.305 | 118.305 | |||||
| Diversos – Sociedades relacionadas | 29.103.291 | 28.003.354 | |||||
| Diversos | 8.713.201 | 7.858.325 | |||||
| 61.129.963 | 58.092.020 | ||||||
| 5.2. | ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| 5.2.1. | Otros créditos | ||||||
| Impuesto a la ganancia mínima presunta (Nota 4.5.8.) | 8.505.155 | 8.301.608 | |||||
| Otros créditos diversos-Sociedades Relacionadas | 226.372 | 226.372 | |||||
| Diversos – Sociedades Relacionadas | 23.289.643 | 22.873.143 | |||||
| 32.021.170 | 31.401.123 | ||||||
| 5.3. | PASIVO CORRIENTE | ||||||
| 5.3.1. | Cuentas a pagar | ||||||
| Proveedores en moneda nacional | 1.239.263 | 1.696.081 | |||||
| Proveedores en moneda extranjera (Anexo C) | 212.773 | 209.657 | |||||
| Proveedores en moneda nacional - Sociedades relacionadas (Nota 12.a)) | 1.189.146 | 10.746 | |||||
| Cheques de pago diferido | 6.800.210 | 7.729.076 | |||||
| Cheques de pago diferido-Sociedades relacionadas (Nota 12.a)) | 103.004 | 103.004 | |||||
| Provisión deudas comerciales | 2.887.606 | 3.542.481 | |||||
| Provisión deudas comerciales-Sociedades relacionadas (Nota 12.a)) | 20.024.196 | 18.426.785 | |||||
| Diversas en moneda extranjera (Anexo C) | 66.537 | 90.644 | |||||
| Diversas | 167.660 | 173.210 | |||||
| 32.690.395 | 31.981.684 |
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 5 – COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 30.09.09 | 30.06.09 | ||
| En pesos | |||
| 5.3. | PASIVO CORRIENTE (Cont.) | ||
| 5.3.2. | Préstamos | ||
| Bancarios en moneda nacional (Nota 8) | 21.289.389 | 20.555.272 | |
| CER hasta a la renegociación | 10.937.288 | 10.560.140 | |
| Adelantos en cuenta corriente | 145.940 | 3.178 | |
| Provisión intereses bancarios en moneda nacional y CER posterior a la renegociación | 19.424.169 | 17.914.987 | |
| Pago a cuenta intereses préstamos bancarios | (844.767) | (844.767) | |
| 50.952.019 | 48.188.810 | ||
| 5.3.3. | Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Sueldos y jornales a pagar | 3.235.565 | 4.064.082 | |
| Cargas sociales a pagar | 788.256 | 3.123.783 | |
| Plan de pagos cargas Sociales (neto de intereses a devengar) | 8.543.506 | 3.899.273 | |
| Moratoria Ley 26.476 (neto de intereses a devengar) | 58.296 | 58.296 | |
| Provisión sueldo anual complementario | 1.110.215 | - | |
| Provisión vacaciones | 1.643.996 | 1.426.581 | |
| Diversas | 456.392 | 364.239 | |
| 15.836.226 | 12.936.254 | ||
| 5.3.4. | Deudas fiscales | ||
| Impuesto a los ingresos brutos | 255.934 | 273.158 | |
| IVA a pagar | 3.299.961 | 6.172.572 | |
| Moratoria Ley 26.476 (neto de intereses a devengar) | 713.842 | 713.841 | |
| Plan de pagos IVA (neto de intereses a devengar) | 22.891.340 | 16.286.726 | |
| Moratoria Municipal (neto de intereses a devengar) | 415.544 | 359.573 | |
| Moratoria ABL (neto de intereses a devengar) | 161.398 | 145.788 | |
| Retenciones y percepciones a depositar | 312.195 | 275.965 | |
| Provisión Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta | 980.813 | 777.266 | |
| Anticipos ingresados Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta | (514.403) | (414.966) | |
| Moratoria ingresos brutos | 1.077.812 | 1.467.950 | |
| Provisión retención beneficiarios del exterior | 96.043 | 92.014 | |
| Diversas | 414.270 | 367.870 | |
| 30.104.749 | 26.517.757 | ||
| 5.3.5 | Otros pasivos | ||
| Cánones cobrados por adelantado | 1.189.060 | 1.189.060 | |
| Diversos | 390.393 | 467.360 | |
| 1.579.453 | 1.656.420 | ||
| 5.4. | PASIVO NO CORRIENTE | ||
| 5.4.1. | Préstamos | ||
| Bancarios en moneda nacional (Nota 8) | 341.998.662 | 329.350.234 | |
| CER hasta a la renegociación | 114.778.668 | 115.155.816 | |
| CER posterior a la renegociación | 188.455.359 | 177.780.953 | |
| 645.232.689 | 622.287.003 | ||
| 5.4.2. | Remuneraciones y cargas sociales | ||
| Plan de pagos cargas Sociales (neto de intereses a devengar) | 103.481 | - | |
| Moratoria Ley 26.476 (neto de intereses a devengar) | 500.377 | 514.952 | |
| Diversos | 238.368 | 260.826 | |
| 842.226 | 775.778 |
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 5 – COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 30.09.09 | 30.06.09 | |||
| En pesos | ||||
| 5.4. | PASIVO NO CORRIENTE (Cont.) | |||
| 5.4.3. | Deudas fiscales | |||
| Moratoria Ley 26.476 (neto de intereses a devengar) | 6.127.139 | 6.305.599 | ||
| Moratoria Municipal (neto de intereses a devengar) | 410.427 | - | ||
| Moratoria ingresos brutos | 78.012 | 87.373 | ||
| Moratoria ABL (neto de intereses a devengar) | 4.408 | 13.141 | ||
| 6.619.986 | 6.406.113 | |||
| 5.4.4. | Otros pasivos | |||
| Deuda con el Estado Nacional (1) | 299.768.818 | 297.533.914 | ||
| Previsión para juicios (Anexo B) | 13.955.971 | 13.488.846 | ||
| Previsión indemnizaciones futuras (Anexo B) | 28.041.903 | 25.870.175 | ||
| Cánones cobrados por adelantado | 5.387.769 | 5.685.034 | ||
| 347.154.461 | 342.577.969 |
- La deuda con el Estado Nacional devenga intereses a la tasa del 5,7% directo anual aplicados sobre la base de $ 155.556.798, desde el 29 de diciembre de 1993 hasta el 31 de diciembre de 2011. Según las disposiciones del Acuerdo de Renegociación Contractual suscripto el 9 de octubre de 2009, se aplicará adicionalmente la variación porcentual que se disponga para la tarifa básica de peaje de la Estación de Peaje Dock Sud. A la fecha de los presentes estados contables especiales, la variación porcentual experimentada por la mencionada tarifa asciende a 2,85%. A partir del año 2012, el total adeudado se amortizará en seis cuotas anuales iguales consecutivas, con más intereses sobre saldos calculados a la tasa del 6% anual y directa, con vencimientos en el quinto día hábil del mes de enero de cada año.
NOTA 6 – BIENES DE CAMBIO
El rubro bienes de cambio, que refleja los costos de construcción acumulados incurridos por la Sociedad y los costos financieros activados, netos de absorción, se compone de la siguiente manera:
| Valor de la inversión al | ||
| 30.09.09 | 30.06.09 | |
| En pesos | ||
| Costos de construcción y financieros acumulados al inicio del ejercicio netos de absorción (1) | 1.541.738.064 | 1.580.846.109 |
| Costos de construcción del período (Anexo D) | 1.423.716 | 10.934.902 |
| Subtotal acumulado | 1.543.161.780 | 1.591.781.011 |
| Absorción de costos de construcción del período | (10.038.191) | (42.892.587) |
| Absorción de costos financieros del período | (1.771.445) | (7.150.360) |
| Anticipos a proveedores Sociedades relacionadas (Nota 12.a)) | 476.026 | 476.026 |
| Anticipos a proveedores | 736.529 | 1.039.585 |
| Previsión anticipo a proveedores (Anexo B) | (169.980) | (169.980) |
| Total bienes de cambio (2) | 1.532.394.719 | 1.543.083.695 |
- Netos de anticipos a proveedores por $ 1.345.631 al 30 de junio de 2009.
- Se clasifica como bienes de cambio corrientes a los costos de construcción y financieros acumulados que se estima serán absorbidos contra ingresos por peaje, cánones y derechos de explotación en los próximos doce meses y los anticipos a proveedores netos de su correspondiente previsión. Al 30 de septiembre de 2009 los bienes de cambio corrientes ascienden a $ 37.287.073.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 7 – ESTADO DE CAPITAL
En cumplimiento de lo requerido por la IGJ se informa que el estado de los capitales al 30 de septiembre de 2009 es el siguiente:
| Valor Nominal | |
| En pesos | |
| Capital suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio | 200.226.175 |
El último aumento de capital por $ 13.322.174, fue dispuesto por Asamblea de Accionistas del 14 de julio de 1997, con el objetivo de capitalizar saldos adeudados por Coviares a Covimet S.A. (“Covimet”), que elevó el capital a $ 200.226.175 y fue inscripto en la IGJ con fecha 3 de agosto de 2000.
NOTA 8 – CONTRATO DE PRESTAMO SINDICADO
El 7 de mayo de 2001, Coviares obtuvo un préstamo a largo plazo otorgado por un sindicato de bancos liderado por HSBC Bank Argentina S.A. como Banco Agente, por la suma de US$ 238.814.559 (dólares estadounidenses). De acuerdo con lo establecido por el Decreto N° 214/02 este préstamo fue convertido a pesos a la paridad $ 1 por US$ 1 y se le aplica el CER a partir del 3 de febrero de 2002.
Garantía Prendaria sobre acciones de Coviares: Los principales accionistas de Coviares constituyen derecho real de prenda en primer grado de prelación y privilegio, sobre acciones representativas del 60% del capital social y de los votos de Coviares, por las sumas del préstamo y de las obligaciones asumidas en el marco del Contrato de Préstamo Sindicado y sus complementarios, incluyendo los pagarés a la vista emitidos a favor de los bancos otorgantes. Esta prenda sobre las acciones garantiza también el cumplimiento de todas las obligaciones asumidas por Coviares frente al Banco de la Provincia de Buenos Aires (“Bapro”) en relación con la garantía de cumplimiento emitida por éste a favor del Estado Nacional por la suma de $ 18.046.875; incluyendo la de pagar las comisiones que esta garantía genera a favor del citado banco (Ver Nota 9.1.). Asimismo, en el marco del Contrato de Préstamo Sindicado, los principales accionistas de la Sociedad otorgaron fianza simplemente mancomunada a favor del Bapro, por hasta la suma de su participación en dicho Contrato de Préstamo Sindicado, ejecutable en caso de extinción de la concesión por culpa de la Sociedad.
El 13 de septiembre de 2004, Coviares firmó un contrato de reestructuración mediante el cual se reconoció que el capital adeudado al 2 de septiembre de 2004 ascendía a $ 370.421.571 ($ 238.814.559 deuda original, $ 5.891.056 intereses capitalizados y $ 125.715.956 CER), y sería actualizado mediante la aplicación del CER. Asimismo, se estableció que la deuda devengaría un interés compensatorio sobre saldos a una tasa nominal anual del 8% y sería cancelada en 134 cuotas mensuales a partir del mes de septiembre de 2004 y se ratificaron las garantías otorgadas en el contrato original.
La reestructuración mencionada incluyó la suscripción, el 13 de diciembre de 2004, de la 1° Enmienda al contrato de refinanciación de deuda, la 3° Enmienda al contrato de fideicomiso de garantía y prenda (mencionado en Nota 9) con las entidades bancarias poseedoras del 95% de las acreencias. El 10 de mayo de 2005 fue suscripta la 2° Enmienda al contrato de refinanciación, con la adhesión del 100% de las entidades bancarias al acuerdo de reestructuración y, en consecuencia, comenzaron a regir, con efecto pleno y retroactivo al 13 de septiembre de 2004, los siguientes contratos:
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 8 – CONTRATO DE PRESTAMO SINDICADO (Cont.)
- Contrato de refinanciación con las modificaciones introducidas por la 1° y 2° enmienda del 17 de diciembre de 2004 y 10 de mayo de 2005, respectivamente;
- La 2° enmienda al contrato de fideicomiso del 13 de septiembre de 2004 y las modificaciones introducidas por la 3° enmienda a dicho contrato el 17 de diciembre de 2004;
- La 2° enmienda al contrato de prenda del 13 de septiembre de 2004 y las modificaciones introducidas por la 3° enmienda a dicho contrato el 17 de diciembre de 2004.
Con motivo de la entrada en vigencia de los contratos mencionados en 1., 2. y 3. precedentes, las sumas de dinero depositadas o transferidas a favor de las entidades participantes serán imputadas a la cancelación de las sumas adeudadas conforme al Contrato de refinanciación.
No debe dejar de tenerse en consideración, a los efectos del cumplimiento con los acreedores bancarios, lo descripto en la Nota 1 de los presentes estados contables especiales respecto del Contrato de Concesión. A continuación se exponen algunas de las razones que fundamentan lo descripto anteriormente:
- Como se conoce, Coviares es una sociedad de objeto único; por ello, las entidades bancarias sólo pudieron tener, como actividad relevante a los fines de la evaluación del riesgo crediticio involucrado en el Contrato de Préstamo, a la Concesión.
- Ningún activo ni actividad económica alguna pudo servir de respaldo para tomar la decisión del otorgamiento del mutuo, sino la Concesión misma.
- A su vez, el Contrato de Préstamo es una de las fuentes de recursos para el cumplimiento por Coviares de las inversiones comprometidas en el Contrato de Concesión. Nótese, en las cifras expuestas a continuación, la incidencia del monto dado en mutuo en virtud del Contrato de Préstamo en las inversiones realizadas, en comparación con los recursos propios utilizados.
Total de inversiones: $ 1.532 millones
Monto original dado en mutuo: $ 238 millones
- El repago del mutuo se encuentra directamente vinculado a los ingresos por peaje. Estos ingresos son la única fuente de recursos de Coviares relevante para las entidades bancarias a los fines del Contrato de Préstamo.
- Habiéndose otorgado el mutuo bajo ciertas condiciones de la Concesión, la modificación de los términos de ésta sin culpa de las partes necesariamente tiene como consecuencia la reestructuración del Contrato de Préstamo, adecuándolo a las nuevas condiciones de la misma.
- La modificación del Contrato de Préstamo no significaría un privilegio para Coviares. Por el contrario, la reestructuración de las obligaciones mutuas se encuentra expresamente contemplada en la Ley de Emergencia tanto en las relaciones entre particulares como entre particulares y el Estado.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 8 – CONTRATO DE PRESTAMO SINDICADO (Cont.)
A la fecha, la Sociedad ha procedido al pago parcial de las cuotas N° 13 a la 66 cuyos vencimientos operaban los días 15 de cada mes, desde septiembre de 2005. Con posterioridad al 10 de agosto de 2002, Coviares efectuó pagos al Banco por $ 174.397.671 por el período transcurrido entre octubre 2002 a febrero de 2010. Al respecto, Coviares se encuentra en un nuevo proceso de renegociación con sus acreedores bancarios con el objetivo de lograr un equilibrio entre sus compromisos e ingresos. Coviares no ha recibido otras intimaciones en relación al cumplimiento de los compromisos acordados en la reestructuración antes citada, que a la fecha no hayan sido subsanadas. En virtud de esto, la deuda se encuentra expuesta sobre la base de los términos del Contrato de reestructuración antes descriptos, ascendiendo, al 30 de septiembre de 2009, el pasivo corriente a $ 51.650.846 y el pasivo no corriente a $ 645.232.689.
El 31 de octubre de 2007 se decretó una medida cautelar, en la cual se resolvió que los acreedores del Contrato de Préstamo se limiten a percibir mensualmente como pago de la deuda el saldo excedente de los gastos que resulten de obligaciones laborales, fiscales, compromisos de obra y manutención y demás gastos necesarios e imprescindibles para el normal desarrollo y cumplimiento de las obligaciones emergentes del contrato de concesión y por último designar perito informante para determinar con precisión el excedente que resulte de retraer de los ingresos los conceptos mencionados anteriormente.
Una vez cesados los efectos de la medida cautelar, que se informa en el párrafo anterior, y entrando en vigencia el acuerdo de renegociación del contrato de concesión, se establecerá el saldo adeudado en el marco de las modificaciones del préstamo a suscribirse con el conjunto de las entidades participantes.
SEMPER Augustus B.V. es una de las entidades acreedoras de la Sociedad como integrante del Contrato de Préstamo Sindicado. El derecho a cobro de su crédito se encuentra parcialmente restringido por la medida cautelar mencionada.
No obstante SEMPER estando en conocimiento de la medida ha iniciado un pedido de quiebra contra Coviares ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N° 23, Secretaría N° 46, expediente n° 56748, caratulado: “Coviares S.A. s/ pedido de quiebra por SEMPER Augustus B.V.”.
Con fecha 17 de junio de 2009, hemos sido notificados de la citación a juicio en los términos del artículo 84 de la ley de Concursos y Quiebras.
Nuestros asesores legales sostienen que dicho acreedor no cuenta con deuda exigible que haga viable una acción de tal naturaleza, destacando asimismo que no cumplió con ciertas cláusulas del Contrato de Préstamo Sindicado inherentes al ejercicio de las acciones individuales de los acreedores sindicados.
Con fecha 26 de agosto de 2009, se ha dictado sentencia rechazando el pedido de quiebra, por cuanto la peticionante carece de un crédito exigible, que le otorgue la legitimación que invoca. Dicha sentencia ha sido apelada por la parte actora.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 9 – ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y GARANTIAS OTORGADAS
1) Constitución de un Fideicomiso en garantía:
En cumplimiento del Contrato de Préstamo Sindicado (Nota 8), Coviares suscribió un Contrato de Fideicomiso por el cual se constituyó en Fiduciante, y BAPRO Mandatos y Negocios S.A. en Fiduciario, en beneficio del sindicato de bancos otorgante del mencionado préstamo. En virtud de las cláusulas contractuales Coviares cede y transfiere en forma irrevocable al Fiduciario:
- El 100% de los derechos y acciones respecto del cobro de peajes que le corresponden por el Contrato de Concesión, así como también los intereses, frutos y demás acrecidos e ingresos que produzcan dichos derechos y acciones;
- El 100% de los derechos y acciones que pudieran corresponderle de producirse la rescisión, resolución, rescate y/o cualquier otro evento que extinga la concesión, incluyendo los derechos y acciones respecto del cobro de cualquier indemnización o compensación de la que pudiera resultar acreedora Coviares según el Contrato de Concesión;
- La suma remanente desembolsada bajo el Préstamo Sindicado por un total de $ 22.674.415. Dicha suma fue transferida al Fiduciario de acuerdo con lo establecido en el Contrato de Fideicomiso antes mencionado. Al 30 de septiembre de 2009 estos fondos han sido liberados al Fiduciante en su totalidad en función de las condiciones fijadas en el Contrato de Fideicomiso;
- La totalidad de los derechos y acciones respecto del cobro de todo otro ingreso, incluyendo así también los derivados de la explotación de áreas de servicio y publicidad, sus intereses y demás acrecidos.
El contrato especifica los procedimientos necesarios para asegurar que diariamente la totalidad de los ingresos de la concesión sean depositados en una cuenta del Fiduciario. Del total depositado, el Fiduciario retiene una suma diaria que mensualmente se aplica al pago de intereses, y que, una vez transcurrido el plazo de gracia, se destinará al pago de intereses y capital, liberando el remanente a disposición de la Sociedad.
Todo lo expuesto se transfiere en garantía del cumplimiento de las obligaciones que la Sociedad ha asumido en el marco del Contrato de Préstamo Sindicado y sus complementarios, y como contragarantía de la garantía otorgada por el Bapro en relación al cumplimiento del Contrato de Construcción y Concesión de la Autopista La Plata-Buenos Aires, por la suma de $ 18.046.875. El 10 de marzo de 2006 Coviares presentó ante el Órgano de Control sendas pólizas de caución (coaseguro) por el mismo importe para reemplazar la garantía otorgada oportunamente por el Bapro dicha cauciones cuentan con el aval solidario de CCI-Compañía de Concesiones de Infraestructura S.A.. Se estima que la situación se mantendrá hasta el momento de convalidarse el Acuerdo de Renegociación Contractual, entendiendo que en ese momento será devuelta al banco el original de la garantía emitida el 10 de marzo de 2005. Coviares entregó una nueva póliza de caución con vigencia hasta marzo de 2010.
El Acuerdo de Renegociación Contractual firmado el 9 de octubre de 2009 dispone que los montos en dólares estadounidenses previstos en el Contrato de Concesión en concepto de garantía de ejecución de obras, mantenimiento, reparación, conservación, explotación y administración de la Concesión y de los seguros quedan convertidos a pesos al tipo de cambio de $ 1 por US$ 1 y deberán ser adecuados conforme a la evolución que presente la tarifa básica de peaje; además queda incorporado, como medio de garantía, un seguro de Caución que se describe en el párrafo anterior.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 9 – ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y GARANTIAS OTORGADAS (Cont.)
2) Préstamo
Con fecha 14 de septiembre de 2009 Covimet ha refinanciado el préstamo con el Banco Ciudad por un monto de $ 4.124.155. Coviares se ha convertido en obligada solidaria con renuncia expresa a los beneficios de excusión y división.
NOTA 10 – RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
Durante la vigencia del Contrato de Préstamo Sindicado reestructurado, y siempre que Coviares hubiere cumplido con todas las obligaciones contenidas en el mismo, la Sociedad podrá distribuir dividendos, hasta el 70% de la "Caja disponible después de financiación" en los términos del Contrato de Préstamo Sindicado, solo si sus ingresos por peaje del ejercicio no hubieran disminuido en más de un 5% respecto de los ingresos del ejercicio anterior.
NOTA 11 – PASIVOS CONTINGENTES
- Impuesto sobre los activos
De acuerdo con lo establecido en el Contrato de Concesión original, Coviares había considerado la inversión en obra como un bien de cambio. Similar tratamiento fue otorgado a la obra respecto del impuesto sobre los activos.
Con fecha 31 de octubre de 1997, la Dirección General Impositiva (“DGI”) emitió una determinación de oficio respecto del impuesto sobre los activos por un monto nominal aproximado de $ 4,9 millones, en base a un criterio que había sido confirmado mediante un fallo del Tribunal Fiscal.
Luego de una serie de presentaciones efectuadas por la Sociedad, los reclamos de Coviares fueron desestimados. Al 30 de septiembre de 2009 la deuda por este concepto ha sido regularizada mediante el Plan de Facilidades de Pago Ley 26.476 cuyo acogimiento ha sido realizado en abril de 2009.
- Tasa de Seguridad e Higiene
Con fecha 19 de diciembre de 2002, se interpuso una Acción Declarativa ante la Justicia Federal contra todos los municipios por los que atraviesa la traza de la Autopista Buenos Aires – La Plata que tenían pretensiones de cobrar dicha Tasa, peticionándose una orden de no innovar, que fue otorgada y apelada por los fiscos respectivos. La deuda reclamada asciende a $ 2.263.459 y los municipios en cuestión son los de Avellaneda, Quilmes y Berazategui. El 6 de agosto de 2007 se suscribió un reconocimiento de deuda con la Municipalidad de Avellaneda por la tasa de Seguridad e Higiene por los períodos comprendidos entre abril de 2003 y marzo 2007 inclusive. Además el 21de septiembre de 2009 Coviares se acogió a un Plan de Facilidades de Pagos por el período comprendido entre abril 2007 y diciembre 2008. La presentación se realizó con reserva de derechos de continuar con la acción declarativa iniciada, y en el caso de una resolución favorable solicitar la repetición de los montos ingresados. La deuda se regularizó mediante un plan de pagos, que se expone, de acuerdo con el cronograma de vencimientos, en deudas fiscales corrientes y no corrientes.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 11 – PASIVOS CONTINGENTES (Cont.)
- Tasa de Seguridad e Higiene (Cont.)
Encontrándose firme la medida cautelar contra el Municipio de Berazategui que dispone la abstención del pretendido reclamo del municipio a Coviares al pago de la Tasa de Seguridad e Higiene, haciendo caso omiso, dicho municipio ha iniciado un juicio de Apremio trabando como medida cautelar un embargo sobre los fondos disponibles en una cuenta bancaria por un importe de $ 1.332.153,13. Dicha acción ha sido impugnada por Coviares por improcedente e ilegítima. El Juzgado de Primera Instancia en lo Civil y Comercial N° 8 del Departamento Judicial de Quilmes desestimó el planteo y Coviares interpuso un recurso de apelación para ser resuelto por la Cámara de Apelaciones, la cual el 1 de octubre de 2009 rechazó el recurso interpuesto confirmando la apelada resolución, con imposición de costas. Se interpuso Recurso Extraordinario ante la Suprema Corte de Justicia que le ha sido concedido.
c) Demanda de Construcciones Meijide S.A.C.I.
Coviares y Covimet han sido demandados por ciertos acreedores de Construcciones Meijide S.A.C.I., un accionista minoritario de la Sociedad cuya quiebra fue decretada en el año 1983. La demanda persigue la declaración de nulidad o inexistencia de los actos societarios que conforman el aumento de capital decidido en la asamblea de Coviares de fecha 19 de agosto de 1983. Basándose en la opinión de sus asesores legales, la Sociedad estima que el resultado final será favorable a sus intereses, razón por la cual no ha contabilizado pasivo por este concepto.
- Otras
La AFIP-DGI dictó una resolución determinativa en concepto de Impuesto a las Ganancias, reclamando capital e intereses; la determinación se origina en un cuestionamiento de la AFIP vinculado con la existencia de determinados bienes de cambio. Al 30 de septiembre de 2009 la deuda por este concepto ha sido regularizada mediante el Plan de Facilidades de Pago Ley 26.476 cuyo acogimiento ha sido realizado en abril de 2009.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 12 – SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
- Los saldos con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 30.09.09 | 30.06.09 | |||
|---|---|---|---|---|
| Activo corriente | En pesos | |||
| Bienes de cambio | ||||
| Anticipos a proveedores | ||||
| CCI-Construcciones S.A. | 476.026 | 476.026 | ||
| 476.026 | 476.026 | |||
| Pasivo corriente | ||||
| Cuentas a pagar | ||||
| Proveedores | ||||
| CCI – Construcciones S.A. | 1.189.146 | 10.746 | ||
| 1.189.146 | 10.746 | |||
| Cheques de pago diferido | ||||
| Concesiones | 103.004 | 103.004 | ||
| 103.004 | 103.004 | |||
| Provisión Deudas Comerciales | ||||
| Concesiones | 8.263.061 | 7.176.821 | ||
| CCI-Construcciones S.A. | 5.424.359 | 5.424.359 | ||
| Benito Roggio e Hijos S.A. | 6.336.776 | 5.825.605 | ||
| 20.024.196 | 18.426.785 |
- Las operaciones con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 30.09.09 | 30.09.08 | ||
| En pesos | |||
| Honorarios | |||
| Concesiones | 897.718 | 907.057 | |
| Benito Roggio e Hijos S.A. | 422.456 | 426.851 | |
| 1.320.174 | 1.333.908 | ||
| Obras del ejercicio | |||
| CCI – Construcciones S.A. | 1.178.400 | - | |
| 1.178.400 | - |
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 13 – INFORMACION REQUERIDA POR EL CONTRATO DE PRESTAMO SINDICADO
En cumplimiento de lo solicitado por el contrato de préstamo sindicado se informa lo siguiente:
- Los intereses devengados en el período finalizado el 30 de septiembre de 2009, correspondientes a la Deuda con el Estado Nacional ascienden a $ 2.234.904 y han sido imputados a la línea “Resultados financieros netos y por tenencia” del Estado de resultados.
- Las Cuentas a Pagar del Pasivo con origen en las inversiones vinculadas con la construcción de obras, responden al siguiente detalle:
| PASIVO CORRIENTE | ||
| 30.09.09 | 30.06.09 | |
| Provisión deudas comerciales | 7.366 | 37.734 |
| Proveedores | 27.320 | 7.693 |
| Cheques de pago diferido | 38.681 | 40.460 |
| Otras | 1.388 | 1.388 |
| TOTAL | 74.755 | 87.275 |
- El costo directo de las obras ejecutadas desde el 1º de enero de 2001 al 30 de septiembre de 2009 asciende a $ 101.949.141.
- El incremento de la Deuda con el Estado Nacional desde el 1º de julio de 2000 al 30 de septiembre de 2009 asciende a $ 93.602.777 de los cuales, $ 11.381.085 se han capitalizado en el rubro Bienes de Cambio, y $ 82.221.692 se han imputado directamente como Resultados financieros netos y por tenencia.
- Los pasivos generados por cobro anticipado de áreas de servicio mediante la recepción de materiales relacionados con la obra, ascienden al 30 de septiembre de 2009 a $ 7.677.212.
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2009, presentados en forma comparativa.
BIENES DE USO
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al | ||||||||
| Rubro | Valor al inicio del período | Altas del período | Bajas del período | Valor al cierre del período | Acumuladas al inicio del período | Del período (1) | Acumuladas de las bajas | Acumuladas al cierre del período | 30.09.09 | 30.06.09 |
| En pesos | ||||||||||
| Maquinarias, herramientas y equipos de construcción | 2.370.658 | 159.900 | 150.000 | 2.380.558 | 1.610.175 | 40.539 | 75.000 | 1.575.714 | 804.844 | 760.483 |
| Muebles y útiles | 871.900 | 14.117 | - | 886.017 | 711.687 | 6.123 | - | 717.810 | 168.207 | 160.213 |
| Rodados | 2.329.827 | - | - | 2.329.827 | 2.113.223 | 22.768 | - | 2.135.991 | 193.836 | 216.604 |
| Instalaciones | 4.497.098 | 11.687 | - | 4.508.785 | 3.984.613 | 33.469 | - | 4.018.082 | 490.703 | 512.485 |
| Equipos de computación | 1.731.202 | 33.929 | - | 1.765.131 | 1.598.290 | 28.481 | - | 1.626.771 | 138.360 | 132.912 |
| Equipos menores de leasing | 254.803 | - | - | 254.803 | 254.803 | - | - | 254.803 | - | - |
| Inmueble | 81.685 | - | - | 81.685 | 11.436 | 408 | - | 11.844 | 69.841 | 70.249 |
| Sistema TAG | 3.349.719 | 98.554 | - | 3.448.273 | 2.859.138 | 75.283 | - | 2.934.421 | 513.852 | 490.581 |
| Total | 15.486.892 | 318.187 | 150.000 | 15.655.079 | 13.143.365 | 207.071 | 75.000 | 13.275.436 | 2.379.643 | 2.343.527 |
- Anexo D.
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2009, presentados en forma comparativa.
PREVISIONES
| Concepto | Saldo al inicio del período | Aumentos (1) | Disminuciones (2) | Saldo al 30.09.09 | Saldo al 30.06.09 |
| En pesos | |||||
| Activo | |||||
| Créditos por ventas | |||||
| Previsión deudores incobrables post-pago | 912.475 | - | - | 912.475 | 912.475 |
| Bienes de cambio | |||||
| Previsión anticipos a proveedores | 169.980 | - | - | 169.980 | 169.980 |
| Total previsiones de activo | 1.082.455 | - | - | 1.082.455 | 1.082.455 |
| Pasivo | |||||
| Otros pasivos | |||||
| Previsión Indemnizaciones futuras | 25.870.175 | 2.171.728 | - | 28.041.903 | 25.870.175 |
| Previsión para juicios | 13.488.846 | 920.258 | 453.133 | 13.955.971 | 13.488.846 |
| Total previsiones de pasivo | 39.359.021 | 3.091.986 | 453.133 | 41.997.874 | 39.359.021 |
(1) Anexo D.
(2) Corresponden a utilizaciones del período
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2009, presentados en forma comparativa.
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Cuentas del balance | Monto y clase de la moneda Extranjera | Tipo de cambio utilizado (1) | Monto en la moneda nacional | |||
| 30.09.09 | 30.06.09 | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | US$ | En pesos | ||||
| Caja y bancos | ||||||
| Caja | 144 | 3,815 | 549 | 544 | ||
| Total del activo corriente | 144 | 549 | 544 | |||
| Total del activo | 144 | 549 | 544 | |||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas a pagar | ||||||
| Proveedores | 55.194 | 3,855 | 212.773 | 209.657 | ||
| Leasing financiero | 17.260 | 3,855 | 66.537 | 90.644 | ||
| Total del pasivo corriente | 72.454 | 279.310 | 300.301 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas a pagar | ||||||
| Leasing financiero | - | 3,855 | - | - | ||
| Total del pasivo no corriente | - | - | - | |||
| Total del pasivo | 72.454 | 279.310 | 300.301 | |||
| Posición neta Pasiva | (72.310) | (278.761) | (299.757) |
US$ = Dólares estadounidenses
(1) Tipo de cambio vigente al cierre del período.
| Rubros | Costos de construcción (1) | Gastos de explotación | Gastos de administración | Gastos de conservación | 30 de septiembre de | |
| 2009 | 2008 | |||||
| En pesos | ||||||
| Jornales | 14.258 | 25.124 | - | 712.873 | 752.255 | 641.365 |
| Cargas sociales jornales | 7.517 | 24.021 | - | 378.004 | 409.542 | 208.697 |
| Sueldos | 16.872 | 7.848.999 | 2.003.249 | 1.907.423 | 11.776.543 | 9.616.232 |
| Cargas sociales sueldos | 4.227 | 1.757.359 | 477.519 | 402.863 | 2.641.968 | 2.056.930 |
| Seguros | 1.555 | 14.110 | 563.027 | 11.372 | 590.064 | 527.954 |
| Honorarios | 17.350 | 34.910 | 783.991 | 600 | 836.851 | 1.059.831 |
| Vigilancia | (30.030) | 788.790 | 23.480 | 238.841 | 1.021.081 | 1.118.277 |
| Cafetería, limpieza y servicios varios | 687 | 125.038 | 60.513 | 50.005 | 236.243 | 254.644 |
| Combustible y lubricantes | 7.767 | 138.945 | 29.777 | 137.626 | 314.115 | 211.761 |
| Luz, agua, teléfono y gas | 7.122 | 241.965 | 184.734 | 397.690 | 831.511 | 638.036 |
| Sponsorato | 1.320.174 | - | - | - | 1.320.174 | 1.333.908 |
| Equip., uniformes y serv. al personal | - | 359.661 | 47.192 | 81.943 | 488.796 | 182.833 |
| Gastos generales | 1.442 | 228.064 | 99.132 | 2.957 | 331.595 | 207.087 |
| Forestación, parquización y riego | - | - | - | 326.113 | 326.113 | 748.894 |
| Reparación y mantenimiento | 1.959 | 137.770 | 3.786 | 196.433 | 339.948 | 254.880 |
| Transporte de caudales | - | 821.087 | - | - | 821.087 | 654.529 |
| Materiales | - | 20.303 | 668 | 72.723 | 93.694 | 303.716 |
| Transporte de materiales | - | - | - | 2.067 | 2.067 | 20.188 |
| Subcontratos | - | - | - | 69.720 | 69.720 | 237.790 |
| Defensas | - | - | - | 52.652 | 52.652 | 93.134 |
| Alambrados | - | - | - | 24.342 | 24.342 | 55.135 |
| Alquileres varios | 45.622 | 1.765 | 204.302 | 1.305.254 | 1.556.943 | 718.388 |
| Impuestos, tasas, patentes y multas | 538 | 1.145.641 | 979.086 | 3.211 | 2.128.476 | 1.998.787 |
| Gastos bancarios y judiciales | - | - | 184.412 | - | 184.412 | 155.057 |
| Previsión para juicios | - | 220.613 | 699.645 | - | 920.258 | 282.855 |
| Previsión indemnizaciones futuras | - | - | 2.171.728 | - | 2.171.728 | 3.489.226 |
| Mant. Equipos de comp. y fotoc. | - | 5.083 | 190.266 | 450 | 195.799 | 162.926 |
| Mantenimiento y limpieza Autopista | - | - | - | 253.107 | 253.107 | 548.294 |
| Auxilio y remolque | - | 959.474 | - | - | 959.474 | 849.302 |
| Servicios varios | - | - | 59.714 | - | 59.714 | 97.713 |
| Gastos por señalización e iluminación | - | - | - | 44.326 | 44.326 | 89.035 |
| Elementos de seguridad | 196 | 29.400 | - | 10.501 | 40.097 | 36.144 |
| Indemnizaciones varias | - | 119.875 | - | 350.652 | 470.527 | 29.542 |
| Gastos de liberación de traza | 6.379 | - | - | - | 6.379 | 20 |
| Muebles, Útiles y Equipos de Comp. | 81 | 19.186 | 7.643 | 123.719 | 150.629 | 59.971 |
| Tickets y tarjetas | - | 94.591 | - | - | 94.591 | 109.537 |
| Recupero de gastos y costos | - | (43.845) | (2.250) | - | (46.095) | (192.439) |
| Amortización bienes de uso | - | - | 207.071 | - | 207.071 | 231.306 |
| Otros varios | - | 18.784 | 59.810 | 1.270 | 79.864 | 705.393 |
| Total | 1.423.716 | 15.136.713 | 9.038.495 | 7.158.737 | 32.757.661 | 29.796.878 |
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. b) DE LA LEY Nº 19550 por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2009, presentados en forma comparativa.
(1) Imputados al rubro bienes de cambio
CREDITOS, DEUDAS Y COLOCACIONES DE FONDOS: VENCIMIENTOS Y TASAS al 30 de septiembre de 2009, presentados en forma comparativa
| Rubros | Plazo a vencer | |||||||
| 1er. trimestre | 2do. trimestre | 3er. trimestre | 4to. trimestre | 1 a 2 años | Más de 2 años | Sin Plazo | Total | |
| En pesos | ||||||||
| Créditos y colocaciones de fondos corrientes al 30.09.09 | 14.396.156 | 155.130 | 71.972 | 26.436 | - | - | 51.371.334 | 66.021.028 |
| Inversiones (1) | 541.789 | - | - | - | - | - | - | 541.789 |
| Créditos por ventas | 4.349.276 | - | - | - | - | - | - | 4.349.276 |
| Otros créditos | 9.505.091 | 155.130 | 71.972 | 26.436 | - | - | 51.371.334 | 61.129.963 |
| Créditos y colocaciones de fondos no corrientes al 30.09.09 | - | - | - | - | - | 31.794.798 | 226.372 | 32.021.170 |
| Otros créditos | - | - | - | - | - | 31.794.798 | 226.372 | 32.021.170 |
| Total Créditos y colocaciones de fondos al 30.09.09 | 14.396.156 | 155.130 | 71.972 | 26.436 | - | 31.794.798 | 51.597.706 | 98.042.198 |
| Créditos y colocaciones de fondos corrientes al 30.06.09 | 13.022.633 | 350.097 | 96.760 | 14.517 | - | - | 48.841.869 | 62.325.876 |
| Inversiones (1) | 400.315 | - | - | - | - | - | - | 400.315 |
| Créditos por ventas | 3.833.541 | - | - | - | - | - | - | 3.833.541 |
| Otros créditos | 8.788.777 | 350.097 | 96.760 | 14.517 | - | - | 48.841.869 | 58.092.020 |
| Créditos y colocaciones de fondos no corrientes al 30.06.09 | - | - | - | - | - | 31.174.751 | 226.372 | 31.401.123 |
| Otros créditos | - | - | - | - | - | 31.174.751 | 226.372 | 31.401.123 |
| Total Créditos y colocaciones de fondos al 30.06.09 | 13.022.633 | 350.097 | 96.760 | 14.517 | - | 31.174.751 | 49.068.241 | 93.726.999 |
(1) Este rubro devenga intereses a una tasa promedio del 10% nominal anual.
CREDITOS, DEUDAS Y COLOCACIONES DE FONDOS: VENCIMIENTOS Y TASAS al 30 de septiembre de 2009, presentados en forma comparativa (Cont.)
| Rubros | Plazo Vencido | Transporte | |||||
| 1er. trimestre | 2do. Trimestre | 3er. trimestre | 4to. Trimestre | 1 a 2 años | Más de 2 años | ||
| En pesos | |||||||
| Deudas corrientes al 30.09.09 | 2.181.304 | 75.244 | 26.994 | 4.962.278 | 11.924.541 | 332.979 | 19.503.340 |
| Cuentas a pagar | 156.181 | 60.694 | 12.444 | 4.883 | 28.045 | 332.979 | 595.226 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 115.892 | - | - | 1.222.056 | 2.902.219 | - | 4.240.167 |
| Deudas fiscales | 1.863.807 | 14.550 | 14.550 | 3.735.339 | 8.994.277 | - | 14.622.523 |
| Otros pasivo | 45.424 | - | - | - | - | - | 45.424 |
| Total Deudas al 30.09.09 | 2.181.304 | 75.244 | 26.994 | 4.962.278 | 11.924.541 | 332.979 | 19.503.340 |
| Deudas corrientes al 30.06.09 | 2.207.238 | 1.027.354 | 7.801.428 | 6.480.641 | 4.958.910 | 296.163 | 22.771.734 |
| Cuentas a pagar | 479.163 | 29.245 | 5.428 | 444 | 82.160 | 296.163 | 892.603 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 110.145 | 983.559 | 1.134.178 | 1.922.975 | 861.650 | - | 5.012.507 |
| Deudas fiscales | 1.617.930 | 14.550 | 6.661.822 | 4.557.222 | 4.015.100 | - | 16.866.624 |
| Total Deudas al 30.06.09 | 2.207.238 | 1.027.354 | 7.801.428 | 6.480.641 | 4.958.910 | 296.163 | 22.771.734 |
CREDITOS, DEUDAS Y COLOCACIONES DE FONDOS: VENCIMIENTOS Y TASAS al 30 de septiembre de 2009, presentados en forma comparativa (Cont.)
| Rubros | Plazo a vencer | |||||||||
| Transporte | 1er. Trimestre | 2do. trimestre | 3er. trimestre | 4to. trimestre | 1 a 2 años | Más de 2 años | Sin Plazo | Total | ||
| En pesos | ||||||||||
| Deudas corrientes al 30.09.09 | 19.503.340 | 38.739.677 | 18.582.951 | 17.358.078 | 15.276.604 | - | - | 21.702.192 | 131.162.842 | |
| Cuentas a pagar | 595.226 | 11.138.615 | 865.425 | 46.187 | 20.746 | - | - | 20.024.196 | 32.690.395 | |
| Préstamos (1) | - | 13.616.106 | 11.879.608 | 12.728.152 | 12.728.153 | - | - | - | 50.952.019 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | 4.240.167 | 6.671.789 | 1.532.181 | 1.044.437 | 703.656 | - | - | 1.643.996 | 15.836.226 | |
| Deudas fiscales (2) | 14.622.523 | 6.887.390 | 3.826.015 | 3.242.037 | 1.526.784 | - | - | - | 30.104.749 | |
| Otros pasivos | 45.424 | 425.777 | 479.722 | 297.265 | 297.265 | - | - | 34.000 | 1.579.453 | |
| Deudas no corrientes al 30.09.09 | - | - | - | - | - | 58.345.284 | 631.592.503 | 309.911.575 | 999.849.362 | |
| Préstamos (1) | - | - | - | - | - | 56.003.868 | 321.315.120 | 267.913.701 | 645.232.689 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | - | - | - | - | - | 263.935 | 578.291 | - | 842.226 | |
| Deudas fiscales (2) | - | - | - | - | - | 888.421 | 5.731.565 | - | 6.619.986 | |
| Otros pasivos (3) | - | - | - | - | - | 1.189.060 | 303.967.527 | 41.997.874 | 347.154.461 | |
| Total Deudas al 30.09.09 | 19.503.340 | 38.739.677 | 18.582.951 | 17.358.078 | 15.276.604 | 58.345.284 | 631.592.503 | 331.613.767 | 1.131.012.204 | |
| Deudas corrientes al 30.06.09 | 22.771.734 | 33.873.363 | 16.245.755 | 14.222.763 | 14.279.944 | - | - | 19.887.366 | 121.280.925 | |
| Cuentas a pagar | 892.603 | 10.402.018 | 1.900.787 | 322.744 | 36.747 | - | - | 18.426.785 | 31.981.684 | |
| Préstamos (1) | - | 12.341.847 | 11.671.104 | 11.671.104 | 12.504.755 | - | - | - | 48.188.810 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | 5.012.507 | 6.377.720 | 39.815 | 39.816 | 39.815 | - | - | 1.426.581 | 12.936.254 | |
| Deudas fiscales (2) | 16.866.624 | 4.332.121 | 2.208.272 | 1.847.593 | 1.263.147 | - | - | - | 26.517.757 | |
| Otros pasivos | - | 419.657 | 425.777 | 341.506 | 435.480 | - | - | 34.000 | 1.656.420 | |
| Deudas no corrientes al 30.06.09 | - | - | - | - | - | 55.466.368 | 638.135.722 | 278.444.773 | 972.046.863 | |
| Préstamos (1) | - | - | - | - | - | 53.353.619 | 329.847.632 | 239.085.752 | 622.287.003 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | - | - | - | - | - | 159.261 | 616.517 | - | 775.778 | |
| Deudas fiscales (2) | - | - | - | - | - | 764.428 | 5.641.685 | - | 6.406.113 | |
| Otros pasivos (3) | - | - | - | - | - | 1.189.060 | 302.029.888 | 39.359.021 | 342.577.969 | |
| Total Deudas al 30.06.09 | 22.771.734 | 33.873.363 | 16.245.755 | 14.222.763 | 14.279.944 | 55.466.368 | 638.135.722 | 298.332.139 | 1.093.327.788 |
(1) Ver Nota 8
(2) Este rubro contiene saldos de moratorias que devengan intereses a tasas que oscilan entre el 14% y 16% anual.
(3) Ver Nota 5.4.4. (1)
COVIARES S.A.
RATIFICACION DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente se ratifican las firmas que en facsímil obran en las hojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 32 de los estados contables especiales de Coviares S.A. al 30 de septiembre de 2009.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | ||
| Dr. Fernando A. Rodriguez Contador Público (UBA) Tº 264 - Fº 112 C.P.C.E.C.A.B.A. | Ing. Roberto S.J. Servente Presidente | Dr. Luis Héctor Lovotrico Por Comisión Fiscalizadora |