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Polledo S.A.I.C.F. Interim / Quarterly Report 2009
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E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE LA REVISIÓN LIMITADA
Polledo do Brasil
Concessões e Investimentos Ltda
_______________________________________________________________
Av. Rio Branco, 39/21°. Andar - Centro
CEP 20.090- 003 - Rio de Janeiro - RJ
Tel. (21) 2233-1486/ fax: 2233-1438
Site: http://www.schoenwetter.com.br
E-mail: [email protected]
INDICE
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE LA REVISIÓN LIMITADA
CUADRO I – ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
CUADRO II – ESTADO DE RESULTADOS
CUADRO III – ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
CUADRO IV – ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
NOTAS ADJUNTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
ABREVIACIONES
$ - Pesos Argentinos
R$ - Reales brasileños
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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE LA REVISION LIMITADA
30 de octubre de 2009
A los señores Cuotistas
Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda.
-
Hemos efectuado una revisión limitada de situación patrimonial de POLLEDO DO BRASIL CONCESSÕES E INVESTIMENTOS LTDA. al 30 de septiembre y de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en dicha fecha, expresados en pesos argentinos y de las notas explicativas correspondientes. Los saldos al 31 de diciembre de 2008 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nuestra firma, y sobre los cuales se expresó una opinión según informe de fecha 27 de febrero de 2009. Los saldos al 30 de septiembre de 2008, que se exponen en los estados contables, se presentan a efectos comparativos y fueron revisados también por nuestra firma, según informe de fecha 19 de octubre de 2008. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
-
Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica No. 07 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de Estados Contables de períodos intermedios, que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis.
Av. Rio Branco, 39/21°. Andar - Centro
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El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoria cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables en pesos argentinos.
- En base a la labor realizada, manifestamos que los estados contables de POLLEDO DO BRASIL CONCESSÕES E INVESTIMENTOS LTDA., detallados en el punto 1, preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
| Schoenwetter Auditores Independentes CRC-RJ-1.666-S-SP | Paulo Ernesto Schoenwetter Contador CRC-RJ-055.342-O-0-S-SP CNAI 488 |
| Cuadro I | ||||||||||
| Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. | ||||||||||
| Estado de situación patrimonial | ||||||||||
| En pesos argentinos | ||||||||||
| 30/09/2009 | 31/12/2008 | 30/09/2009 | 31/12/2008 | |||||||
| ACTIVO | PASIVO | |||||||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||||||
| Caja y bancos | 147.353 | 374.502 | Impuestos a pagar | 16.962 | 16.380 | |||||
| Inversiones financieras | 33.504 | 21.226.661 | Otras obligaciones | 112.680 | 159.539 | |||||
| Impuestos a recuperar | 121.725 | 81.661 | ||||||||
| Otros créditos | 1.145.676 | 531.548 | ||||||||
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 1.448.258 | 22.214.372 | TOTAL PASIVO CORRIENTE | 129.642 | 175.919 | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | TOTAL PASIVO | 129.642 | 175.919 | |||||||
| Otros créditos | 24.351.727 | |||||||||
| Bienes de uso | 188.418 | - | PATRIMONIO NETO (s/CUADRO III) | 25.858.761 | 22.038.453 | |||||
| 24.540.145 | - | |||||||||
| TOTAL ACTIVO | 25.988.403 | 22.214.372 | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 25.988.403 | 22.214.372 | |||||
| Las notas adjuntas forman parte integral de los estados contables |
| Cuadro II | ||||
| Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. | ||||
| Estado de resultados | ||||
| Periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2009 comparativo con el periodo de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2008. | ||||
| En pesos argentinos | ||||
| 30/09/2009 | 30/09/2008 | |||
| 9 meses | 9 meses | |||
| Gastos de Administración | (1.032.931) | (1.229.397) | ||
| Resultados Financieros | (5.631.506) | 2.675.910 | ||
| Pérdida del periodo | (6.664.437) | 1.446.513 | ||
| Las notas adjuntas forman parte integral de los estados contables | ||||
| Cuadro III | ||||||||||
| Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. | ||||||||||
| Estado de evolución del patrimonio neto | ||||||||||
| Periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2009 comparativo con el | ||||||||||
| periodo de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2008 | ||||||||||
| En pesos argentinos | ||||||||||
| Capital | Resultados | Ganancias | Total al | Total al | ||||||
| social | diferidos | Acumuladas | 30/09/09 | 30/09/08 | ||||||
| Saldos al inicio | 3.113.831 | (5.499.035) | 24.423.657 | 22.038.453 | 25.857.311 | |||||
| Diferencias transitorias de conversión | - | 9.307.500 | - | 9.307.500 | (2.904.433) | |||||
| Integración de capital | 1.177.245 | - | - | 1.177.245 | - | |||||
| Pérdida del período | - | - | (6.664.437) | (6.664.437) | 1.446.513 | |||||
| Al 30 de septiembre de 2009 | 4.291.076 | 3.808.465 | 17.759.220 | 25.858.761 | ||||||
| Al 30 de septiembre de 2008 | 3.113.831 | (3.965.589) | 25.251.149 | 24.399.391 | ||||||
| - | ||||||||||
| Las notas adjuntas forman parte integral de los estados contables |
| Cuadro IV | ||||
| Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. | ||||
| Estado de flujo de efectivo | ||||
| Periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2009 comparativo con el | ||||
| periodo de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2008 | ||||
| 30/09/2009 | 30/09/2008 | |||
| 9 meses | 9 meses | |||
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | ||||
| Efectivo al inicio del período | 21.601.163 | 4.245.897 | ||
| (Disminución) / Aumento neto del efectivo | (21.420.306) | 19.490.239 | ||
| Efectivo al cierre del período | 180.857 | 23.736.136 | ||
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO | ||||
| Resultado del período | (6.664.437) | 1.446.513 | ||
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente | ||||
| de las actividades operativas | ||||
| Depreciaciones | 10.949 | - | ||
| Resultados financieros | (850.450) | (2.675.910) | ||
| Resultados por conversión | 9.307.500 | - | ||
| Cambios en activos y pasivos operativos: | ||||
| (Aumento) / Disminución de activo operativo | (654.192) | 5.079.900 | ||
| Disminución de pasivo operativo | (46.277) | (107.672) | ||
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 1.103.093 | 3.742.831 | ||
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||||
| (Aumento) / Disminución de otros créditos | (23.501.277) | 15.747.409 | ||
| Adquisición de bienes de uso | (199.367) | - | ||
| Flujo neto de efectivo (aplicado a) / generado por las actividades de inversión | (23.700.644) | 15.747.409 | ||
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||||
| Aumento de capital | 1.177.245 | - | ||
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación | 1.177.245 | - | ||
| (Disminución) / Aumento neto del efectivo | (21.420.306) | 19.490.240 | ||
| - | 1,00 | |||
| Las notas adjuntas forman parte integral de los estados contables |
Operaciones
La empresa fue constituida el 24 de diciembre de 1998, originalmente para la ejecución de obras y prestación de servicios de ingeniería y construcción civil. Su denominación actual es Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. y su objetivo social actual es la participación en otras sociedades, nacionales o extranjeras, como socia, accionista o cuotista.
De acuerdo con el contrato social, el ejercicio social termina al 31 de diciembre de cada año. Los estados contables han sido preparados para los fines específicos de conversiones de estados contables para su consolidación o para la aplicación del método de valor patrimonial proporcional por parte de su accionista controlador Polledo Sociedad Anónima, Industrial Constructora y Financiera, una sociedad organizada bajo las leyes de la República Argentina.
2 Principales prácticas contables
2.1 Registros contables
Los registros contables son mantenidos conforme a lo previsto en la legislación societaria brasileña, en moneda local.
2.2 Conversión a pesos argentinos
La conversión a pesos argentinos, con base en los criterios previstos en la Resolución Técnica No. 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para operaciones no integradas y demás normas contables de la República Argentina, tuvo como base los saldos y operaciones que surgen de registros contables mencionados en la Nota 2.1.
-
- Unificación de normas contables
En el marco del convenio de declaración de voluntades celebrado el 8 de julio de 2004 por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (“FACPCE”) y el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el cual manifiesta que las partes consideran importante el tratamiento de la unificación de las normas técnicas, este último consejo emitió con fecha 10 de agosto de 2005 la Resolución CD 93/05, a través de la cual se adoptaron las normas contables aprobadas por la FACPCE incluyendo los cambios incorporados a las mismas hasta el 1 de abril de 2005. La adopción de las mencionadas normas entró en vigencia para los Estados Contables anuales o períodos intermedios correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006.
Considerando que la moneda funcional es el real brasileño, las operaciones fueron trasladadas a pesos de la siguiente manera:
- Los tipos de cambio corresponden al mercado libre de cambios informados por el Banco Central de la República Argentina.
- Los activos y pasivos son trasladados al tipo de cambio de cierre.
- El capital y los dividendos son trasladados a los tipos de cambio históricos.
- Los resultados son trasladados a los tipos de cambio promedios de cada período trimestral.
- El efecto por traslación determinado por la conversión de los estados contables se presenta, en el balance patrimonial, en la cuenta de diferencias transitorias de conversión.
2.4 Criterios de valuación en pesos argentinos
Los criterios más relevantes empleados en la elaboración de los estados contables en pesos argentinos son los siguientes:
2.4.1 Activos y pasivos corrientes
Mostrados a su valor nominal y comparados con la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando la tasa estimada en el momento de su incorporación al activo y al pasivo, respectivamente; los ajustes correspondientes se entienden no materiales y por eso no se han reconocido en los estados contables.
2.4.2 Bienes de uso
Valuados a su costo de adquisición, neto de depreciaciones acumuladas, puesto que el mismo no supera su valor de utilización económica al cierre del período.
2.4.3 Impuesto a las Ganancias
La Sociedad y sus participadas en Brasil están sujetas al Impuesto Federal a las Ganancias (Imposto de Renda Pessoa Jurídica) a la tasa básica del 15% sobre la ganancia calculada en libros locales ajustada fiscalmente, que incluye el uso de quebrantos impositivos de años anteriores limitado a 30% de la ganancia del ejercicio, más un adicional de 10% sobre la ganancia que supere el equivalente en
reales a aproximadamente $ 358.000.
Adicionalmente, están sujetas a la Contribución Social sobre Ganancias (Contribuição Social sobre o Lucro Líquido) a la tasa del 9%, aplicada sobre la misma base de cálculo del Impuesto Federal a las Ganancias.
Se cargan a resultado del período los impuestos determinados al final del mismo, incluyendo el efecto de la deducción de quebrantos impositivos antes mencionada.
2.5 Información comparativa
Los saldos al 31 de diciembre de 2008 y 30 de septiembre de 2008, que se exponen en los estados contables a efectos comparativos surgen de los estados contables a dichas fechas.
- Detalles de saldos relevantes patrimoniales y de resultados al 30 de septiembre de 2009
3.1 Bancos
Corresponde a los saldos depositados en cuentas bancarias.
3.2 Inversiones financieras
Corresponde a depósitos a plazo fijo en entidades financieras.
3.3 Impuestos a recuperar
Corresponde a impuestos federales retenidos por terceros que son utilizables para cancelar deudas fiscales mediante el mecanismo de compensación, y a anticipos de impuestos pagos o devengados.
-
- Otros Créditos y Obligaciones
Representa créditos y obligaciones originarios en las actividades de inversión de la Sociedad.
3.5 Bienes de uso
Corresponde a muebles y útiles, equipos de computación y mejoras en oficinas alquiladas a terceros.
3.6 Otros créditos No corrientes
Al 30 de septiembre de 2009, el saldo representa créditos con la sociedad controlante.
3.7 Gastos de administración
Incluye gastos referidos a actividades de inversión y desarrollo de negocios, tal como las descriptas en la Nota 4.
4 Participación en licitaciones en la República Federativa del Brasil
Polledo do Brasil Concessões e Investimentos Ltda. (en adelante POLLEDO DO BRASIL), se encuentra estudiando la viabilidad de proyectos de concesiones viales y preparando ofertas en licitaciones públicas realizadas y a realizarse en la República Federativa del Brasil.
En 2007, POLLEDO DO BRASIL participó en consorcio con otras empresas de diversas licitaciones organizadas por el Gobierno Federal de Brasil, quedando dicho consorcio en segundo lugar en la licitación de la concesión de la Ruta Federal BR-101 – tramo del Estado de Rio de Janeiro. A la fecha, se tramitan acciones en la Justicia brasileña en las cuales el consorcio busca anular la concesión adjudicada al primer colocado y que se dé continuidad al proceso licitatorio, aunque en virtud del tiempo transcurrido, se estima una baja probabilidad de revertir dicha adjudicación.
Para los años 2009/2010, los Gobiernos Federal y provinciales de Brasil han anunciado diversas licitaciones de concesiones viales, algunas en el modelo “Parceria Público Privada - PPP”
Para la debida evaluación de estas oportunidades, POLLEDO DO BRASIL está realizando estudios de viabilidad técnica-económica-financiera cuya coordinación ha sido confiada a consultores externos, y buscando asociaciones con empresas brasileñas y extranjeras de competencias convergentes.
5 CAPITAL SOCIAL
Al 30 de septiembre de 2009, el capital social totalmente integrado, en pesos argentinos, es de $ 4.291.076 representados por 8.530.000 (ocho millones, quinientos y treinta mil) cuotas, de R$ 1,00 cada una, distribuidas entre los socios según detalle a continuación:
Socios Cuotas
______________________________________ ______________
Polledo Sociedad Anónima, Industrial
Constructora y Financiera 8.529.167
Catastros y Relevamientos Sociedad Anónima 833
8.530.000
===========
6 QUEBRANTOS IMPOSITIVOS
La Sociedad posee pérdidas fiscales al 30 de septiembre de 2009, por aproximadamente $ 12.312.125 las cuales son compensables con ganancias tributables futuras, de acuerdo a lo señalado en la Nota 2.4.3.
Considerando las tasas impositivas actualmente vigentes, esos quebrantos corresponderían a créditos fiscales al 30 de septiembre de 2009 por aproximadamente el equivalente a $ 4.162.122 en valores nominales.
La Administración ha decidido, por las razones detalladas en la Nota 2, limitar el reconocimiento de los créditos que podrían derivar del uso de esos quebrantos impositivos a los efectivamente usados en el cálculo del impuesto de cada período.
De todos modos, la Administración está permanentemente evaluando este asunto por lo que de generarse las condiciones que justifiquen el reconocimiento de créditos, los mismos serán contabilizados en el período correspondiente.
* * *