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Polledo S.A.I.C.F. — Interim / Quarterly Report 2005
Feb 13, 2006
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ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
AL 30 DE SETIEMBRE DE 2005
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
COVIARES S.A.
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
AL 30 DE SETIEMBRE DE 2005
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
INDICE
Informe de los auditores
Estado de situación patrimonial especial
Estado de resultados especial
Estado de evolución del patrimonio neto especial
Estado de flujo de efectivo especial
Notas a los estados contables especiales
Anexo A - Bienes de uso
Anexo B - Activos Intangibles
Anexo E - Previsiones
Anexo G - Activos y pasivos en moneda extranjera
Anexo H - Información requerida por el art. 64, inc. b) de la Ley Nº 19550
Anexo I - Créditos, deudas y colocaciones de fondos: vencimientos y tasas
Informe de la Comisión Fiscalizadora
COVIARES S.A.
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES por el período de tres meses iniciado el 1º de julio de 2005 y finalizado el 30 de setiembre de 2005, presentados en forma comparativa.
Domicilio legal: Av. A. M. de Justo 170 2° Piso – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Construcción, conservación y explotación de la Autopista La Plata - Buenos Aires, Ribereña de la Capital Federal y Nuevo Puente sobre el Riachuelo.
Inscripción en el Registro Público de Comercio:
Del estatuto: 16 de julio de 1981
De las modificaciones: 7 de abril de 1982, 1° de octubre de 1986, 25 de julio de 1988, 19 de agosto de 1988, 5 de junio de 1989, 27 de julio de 1989, 22 de agosto de 1990, 29 de mayo de 1991, 29 de octubre de 1991, 21 de julio de 1993, 29 de marzo de 1995 y 25 de abril de 2001.
Número de registro en la Inspección General de Justicia (“IGJ”): 81.927/81
Fecha de vencimiento del estatuto: 11 de julio de 2080
Información sobre el ente controlante:
Denominación: CCI – Concesiones Sociedad Anónima (“Concesiones”)
Domicilio: Av. A. M. de Justo 170 2° Piso – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Inversora
Porcentaje de votos poseídos por la sociedad controlante directa e indirectamente: 50,8886%
Composición del capital
Acciones en circulación:
| Cantidad | Tipo | Nº de votos que otorga cada una | Valor nominal unitario | Suscripto e integrado |
| En pesos | ||||
| 200.226.175 | Ordinarias | 1 | 1 | 200.226.175 |
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL ESPECIAL al 30 de setiembre de 2005, presentado en forma comparativa.
| 30.09.05 | 30.06.05 | |
| En pesos | ||
| Activo | ||
| Activo corriente | ||
| Caja y bancos (Nota 5.1.1.) | 1.182.758 | 2.933.139 |
| Inversiones (Nota 5.1.2.) | 764.000 | 1.712.000 |
| Créditos por ventas (Nota 5.1.3.) | 3.096.158 | 2.957.184 |
| Otros créditos (Nota 5.1.4.) | 20.040.824 | 18.999.671 |
| Bienes de cambio (Nota 6) | 33.125.077 | 33.075.276 |
| Total del activo corriente | 58.208.817 | 59.677.270 |
| Activo no corriente | ||
| Otros créditos (Nota 5.2.1.) | 30.581.082 | 29.112.256 |
| Inversiones | 237.280 | 237.280 |
| Bienes de cambio (Nota 6) | 1.631.805.237 | 1.637.805.188 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 3.730.368 | 3.965.105 |
| Activos intangibles (Anexo B) | 634.735 | 692.438 |
| Total del activo no corriente | 1.666.988.702 | 1.671.812.267 |
| Total del activo | 1.725.197.519 | 1.731.489.537 |
| Pasivo | ||
| Pasivo corriente | ||
| Cuentas a pagar (Nota 5.3.1.) | 18.019.165 | 16.682.438 |
| Préstamos (Nota 5.3.2.) | 16.240.976 | 12.071.940 |
| Remuneraciones y cargas sociales (Nota 5.3.3.) | 2.835.558 | 3.379.031 |
| Deudas fiscales (Nota 5.3.4.) | 12.637.792 | 11.135.048 |
| Otros pasivos (Nota 5.3.5.) | 1.500.770 | 1.500.770 |
| Total del pasivo corriente | 51.234.261 | 44.769.227 |
| Pasivo no corriente | ||
| Préstamos (Nota 5.4.1.) | 385.583.300 | 381.267.218 |
| Deudas fiscales ( Nota 5.4.2.) | 22.590.318 | 22.676.477 |
| Otros pasivos (Nota 5.4.3.) | 287.204.042 | 284.629.723 |
| Total del pasivo no corriente | 695.377.660 | 688.573.418 |
| Total del pasivo | 746.611.921 | 733.342.645 |
| Patrimonio neto (según estado respectivo) | 978.585.598 | 998.146.892 |
| Total del pasivo y patrimonio neto | 1.725.197.519 | 1.731.489.537 |
Las notas 1 a 13 y los anexos A, B, E, G, H e I que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables especiales.
ESTADO DE RESULTADOS ESPECIAL por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2005, presentado en forma comparativa.
| 30 de setiembre de | |||
| 2005 | 2004 | ||
| En pesos | |||
| Ingresos por peaje | 22.523.192 | 20.212.560 | |
| Cánones y derechos de explotación | 297.265 | 310.980 | |
| Absorción de costos de construcción (Nota 6) | (8.480.760) | (7.692.053) | |
| Utilidad bruta | 14.339.697 | 12.831.487 | |
| Gastos de explotación (Anexo H) | (5.151.840) | (3.921.967) | |
| Gastos de administración (Anexo H) | (4.449.563) | (5.277.134) | |
| Gastos de conservación (Anexo H) | (2.089.094) | (1.686.609) | |
| Resultados financieros netos y por tenencia | |||
| Generados por activo | |||
| Absorción de costos financieros (Nota 6) | (1.382.070) | (1.242.886) | |
| Diferencia de cambio | - | 254.270 | |
| Intereses y descuentos financieros | 45.763 | (154.277) | |
| Total generados por activos | (1.336.307) | (1.142.893) | |
| Generados por pasivo | |||
| Intereses financieros, actualizaciones y CER | (21.127.410) | (16.032.941) | |
| Diferencia de Cambio | (2.034) | (3.740) | |
| Total generados por pasivos | (21.129.444) | (16.036.681) | |
| Otros ingresos y egresos | 255.257 | (156.963) | |
| Pérdida del período | (19.561.294) | (15.390.760) | |
Las notas 1 a 13 y los anexos A, B, E, G, H e I que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables especiales.
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO ESPECIAL por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2005, presentado en forma comparativa.
| Concepto | Aporte de los propietarios | Ganancias reservadas | Resultados no asignados | Patrimonio neto al 30 de setiembre de | ||||||
| Capital Suscripto | Ajuste de capital | Total | Reserva legal | Reserva facultativa (1) | Resultados reservados | Total | 2005 | 2004 | ||
| En pesos | ||||||||||
| Saldos al Inicio del ejercicio | 200.226.175 | 239.588.238 | 439.814.413 | 41.059.401 | 315.480.412 | 289.955.555 | 646.495.368 | (88.162.889) | 998.146.892 | 990.665.797 |
| Ajuste de resultado de ejercicios anteriores (2) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 73.995.486 |
| Saldos al inicio modificados | 200.226.175 | 239.588.238 | 439.814.413 | 41.059.401 | 315.480.412 | 289.955.555 | 646.495.368 | (88.162.889) | 998.146.892 | 1.064.661.283 |
| Pérdida del período | - | - | - | - | - | - | - | (19.561.294) | (19.561.294) | (15.390.760) |
| Saldos al cierre del período | 200.226.175 | 239.588.238 | 439.814.413 | 41.059.401 | 315.480.412 | 289.955.555 | 646.495.368 | (107.724.183) | 978.585.598 | 1.049.270.523 |
- Con fecha 19 de diciembre de 2002 la Asamblea General Ordinaria de Coviares resolvió destinar la suma de $ 313.287.400 a una reserva facultativa en virtud de que tal resultado proviene en su mayor parte de reexpresiones contables.
- Ver Nota 1.
Las notas 1 a 13 y los anexos A, B, E, G, H e I que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables especiales.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESPECIAL por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2005, presentado en forma comparativa.
| 30 de setiembre de | ||
| 2005 | 2004 | |
| En pesos | ||
| VARIACIONES DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio (1) | 2.645.139 | 904.720 |
| (Disminución)/Aumento neto del efectivo | (2.698.381) | 164.282 |
| Efectivo al cierre del período (1) | 1.946.758 | 1.069.002 |
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DE EFECTIVO | ||
| Actividades operativas | ||
| Pérdida del período | (19.561.294) | (15.390.760) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo por actividades operativas | ||
| Absorción de costos de construcción y financieros | 9.862.830 | 8.934.939 |
| Amortización bienes de uso | 244.570 | 310.769 |
| Amortización activos intangibles | 57.703 | 57.703 |
| Previsión para juicios | 458.388 | 702.630 |
| Provisión intereses y actualizaciones financieras | 17.421.285 | 13.031.920 |
| Provisión intereses y actualización financiera de deuda con el estado | 2.234.903 | 2.234.902 |
| Devengamiento de seguros | 276.495 | 298.755 |
| Previsión indemnizaciones futuras | 178.293 | 844.651 |
| Provisión impuesto a los activos | - | 383.558 |
| Devengamiento de canon y derecho de explotación | (297.265) | (310.980) |
| Cambios en Activos y Pasivos Operativos | ||
| (Aumento)/Disminución de créditos impositivos | (678.366) | 1.547.129 |
| Aumento de recaudaciones retenidas en garantía | (85.129) | (6.177) |
| Disminución de obligaciones a pagar comerciales | (14.230) | - |
| Aumento de otros créditos | (182.959) | (974.054) |
| Aumento de créditos por ventas | (138.974) | (391.265) |
| Disminución de otros pasivos | - | (80.137) |
| Aumento/(Disminución) de deudas sociales y fiscales | 758.042 | (730.083) |
| Aumento de saldos con Sociedades relacionadas | (2.901.161) | 541.370 |
| Aumento de deudas comerciales | 1.905.897 | 3.882.538 |
| Aumento de bienes de cambio | (3.431.323) | (3.379.998) |
| Disminución de anticipos a proveedores | 167.674 | 100.108 |
| Fondos netos generados por las Actividades Operativas | 6.275.379 | 11.607.518 |
| Actividades de Inversión | ||
| Cambios en Activos y Pasivos de Inversión | ||
| Altas de bienes de uso | (25.733) | (1.682.257) |
| Bajas de bienes de uso | 15.900 | - |
| Fondos netos aplicados a las Actividades de inversión | (9.833) | (1.682.257) |
| Actividades de Financiación | ||
| Disminución de adelantos en cuenta corriente | (194.969) | (1.390.295) |
| Disminución de préstamos bancarios | (8.768.958) | (8.370.684) |
| Fondos netos aplicados a las Actividades de Financiación | (8.963.927) | (9.760.979) |
| Aumento/(Disminución) neto del efectivo | (2.698.381) | 164.282 |
(1) Caja y bancos más inversiones transitorias
Las notas 1 a 13 y los anexos A, B, E, G, H e I que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables especiales.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa
NOTA 1 – RENEGOCIACIÓN DE CONTRATOS CELEBRADOS CON LA ADMINISTRACIÓN PUBLICA
A partir de la sanción de la Ley Nº 25.561, quedaron sin efecto las cláusulas de ajuste en dólares u otras monedas extranjeras u otros mecanismos indexatorios incluidos en los contratos celebrados con la Administración Pública. Los precios y tarifas vigentes a dicha fecha fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de $ 1 por US$ 1. Asimismo, el Gobierno Nacional quedó autorizado a renegociar dichos contratos debiendo tomar en consideración aspectos tales como el impacto de las tarifas en la competitividad de la economía y en la distribución de los ingresos, la rentabilidad de las empresas, etc. En cumplimiento de ello, a partir del dictado del Decreto 293 del 12 de febrero de 2002, se dio inicio al proceso de renegociación contractual, mediante la creación de la Comisión de Renegociación de Contratos de Obras y Servicios Públicos, para que las concesionarias de obras y servicios públicos presentaran sus propuestas de renegociación.
Los plazos originalmente establecidos para el proceso de negociación fueron prorrogados y a través del Decreto N° 311 del 3 de julio de 2003, se creó una nueva Comisión en el ámbito de los Ministerios de Economía y Producción y de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios, en sustitución de la constituida anteriormente, denominada “Unidad de Renegociación y análisis de Contratos de Servicios Públicos” (“UNIREN”).
UNIREN, a través de la Ley 25.790 de octubre de 2003, dispuso que los acuerdos de renegociación podrían abarcar aspectos parciales de los contratos de concesión o licencia, incluyendo la posibilidad de revisiones periódicas.
La referida UNIREN debatió con los concesionarios, la suscripción de una “Carta de Entendimiento” que regiría en forma transitoria hasta la suscripción del Acuerdo definitivo previsto por la mencionada ley 25.790, a debatirse en Audiencia Pública.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables especiales se ha sancionado la ley 25.972, la cual prorroga los plazos de la emergencia hasta el 31 de diciembre de 2005, con igual extensión en el plazo de renegociación contractual.
A lo largo del proceso antes explicado, Coviares efectuó varias presentaciones ante la Comisión de Renegociación de Contratos de Obras y Servicios Públicos, ahora UNIREN, en las cuales se sugieren distintas alternativas para aliviar la crítica situación que provocan las medidas mencionadas. Algunas de las propuestas que plantea Coviares son las siguientes:
- Ampliación del plazo de la concesión por un término mínimo de 12 años,
- Incremento gradual de la tarifa (para los primeros cuatro años 20%, 20%, 20%, 7% y luego 3% anual),
- Compensación de la Deuda con el Estado Nacional,
- Reprogramación de las inversiones previstas y ejecución de obras adicionales,
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 1 - RENEGOCIACIÓN DE CONTRATOS CELEBRADOS CON LA ADMINISTRACIÓN PUBLICA (Cont.)
- Corrimiento de obras de ampliación de carriles (la realización de estas obras están definidas en función del tránsito, pero tiene un tope de tiempo aún cuando no se alcanzaran estos niveles),
- Disminución de la carga financiera, por medio de la reprogramación de los pagos de capital y la eliminación de la aplicación del CER y/o coeficientes similares.
DEUDA CON EL ESTADO NACIONAL
Según surge del Acta Acuerdo de Reordenamiento Contractual modificada por la Adenda al Acta Acuerdo de enero de 2001, el tratamiento de la Deuda con el Estado Nacional es el indicado en el punto aclaratorio (1) a la Nota 4.4.3. de los presentes estados contables especiales. Dicha deuda, en origen en pesos, fue reexpresada en la Adenda en dólares estadounidenses. El sistema de ajuste de la Deuda, tanto en el contrato de Concesión como en su Adenda, se hallaba establecido en función de la evolución de la tarifa por peaje, régimen basado en la economía propia del contrato. Conforme lo establecido en la Cláusula OCTAVA del Acta Acuerdo de Reformulación Contractual de 1993 y su Anexo IV, al igual que lo establecido en el Artículo 4° de la Adenda, el Contrato establecía una tarifa de peaje en dólares de los Estados Unidos, adoptando como factor de ajuste o corrección anual la variación porcentual habida en el Índice de Precios al Consumidor –todos los rubros- (Consumer Price Index – All Items-) de los EE.UU. (CPI). Al solo efecto del cobro a los usuarios la tarifa se expresaría en pesos. Desde el 29 de diciembre de 1993 hasta el 31 de diciembre de 2011 se aplicará a la deuda una tasa del 5,70%.
Más allá de que la tarifa de peaje no experimentó ajuste alguno desde la habilitación de la Concesión y que fue congelada en el año 2001 según lo establecido por la Ley de Emergencia Económica, el tratamiento dado a los aportes mencionados en los estados contables emitidos a partir del 30 de junio de 2002 y hasta el 30 de septiembre de 2003 ha sido la pesificación (u$s1 = $1) y aplicación del CER desde el 3 de febrero de 2002.
Por lo explicado precedentemente, y según se menciona en estados contables anteriores y en el punto aclaratorio ya mencionado, Coviares cuestionó la aplicación de cualquier tipo de ajuste al valor de la Deuda que no se corresponda con un aumento de tarifa equivalente, teniendo en cuenta las previsiones contractuales.
Por ello, y considerando que el Contrato de Concesión de Coviares quedó comprendido en el artículo 8° de la Ley 25.561 y pesificadas las obligaciones que derivan de dicho contrato en virtud de sus disposiciones, razón por la cual la deuda con el Estado Nacional no resulta alcanzada por el CER, al no encontrarse incluida entre aquellas obligaciones mencionadas en el Artículo 1° del Decreto 214/02, corresponde, en opinión de sus asesores legales, revertir el ajuste por CER correspondiente a la Deuda con el Estado Nacional, lo cual ha sido reflejado como Ajuste de resultados de ejercicios anteriores. Asimismo se han corregido los resultados de los períodos intermedios.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 1 - RENEGOCIACIÓN DE CONTRATOS CELEBRADOS CON LA ADMINISTRACIÓN PUBLICA (Cont.)
Los cambios en las condiciones económicas del país y las situaciones descriptas afectaron la ecuación económica y financiera de la Sociedad generando incertidumbre respecto del desarrollo futuro de sus negocios. No obstante lo mencionado la Sociedad se encuentra actualmente renegociando el Contrato de Concesión a los efectos de contrarrestar el impacto de las medidas adoptadas por el Gobierno y analizando planes de acción que le permitan equilibrar sus compromisos con sus ingresos futuros. A pesar de que, la Dirección de la Sociedad entiende que existen alternativas viables, no es posible asegurar, que tendrá éxito al implementarlas y si permitirán, una vez implementadas, que la Sociedad cumpla con sus obligaciones.
La Sociedad ha preparado los presentes estados contables especiales adjuntos utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha. Por lo tanto, dichos estados no incluyen los eventuales ajustes y/o reclasificaciones, relacionados con la valuación y exposición de los activos y pasivos, que pudieran requerirse de no resolverse en forma favorable las situaciones descriptas.
NOTA 2 - ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
La Sociedad tiene como objeto social la construcción, conservación y explotación de la Autopista La Plata - Buenos Aires, Ribereña de la Capital Federal y Nuevo Puente sobre el Riachuelo, de acuerdo con el Acuerdo de Reformulación del contrato de concesión (“el Contrato de Concesión”) de fecha 29 de diciembre de 1993, celebrado con la Secretaría de Obras Públicas y Comunicaciones del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos de la Nación (“la Secretaria de Obras Públicas” o “el Concedente”), que fue aprobado por Resolución Ministerial Nº 538/94 y decreto del Poder Ejecutivo Nacional. La concesión comprende, entre otras obligaciones, la construcción de la autopista, el mantenimiento, reparación y conservación de las obras y la administración, explotación y prestación de servicios durante el período de concesión.
El día 22 de diciembre de 2000, Coviares y la Secretaría de Obras Públicas suscribieron una adenda al Acuerdo de Reformulación antes mencionado. Dicha adenda fue aprobada por el Decreto Nº 85/2001 del Poder Ejecutivo Nacional, firmado el 25 de enero de 2001 y publicado en el Boletín Oficial el 30 de enero de 2001. Las principales modificaciones surgidas de la misma se detallan a continuación: (i) prórroga de la fecha de vencimiento del cronograma de obras; (ii) ampliación de los plazos para la devolución de la deuda con el Estado Nacional (Ver Nota 5.4.3.(1)), cuyos pagos comenzarán a hacerse efectivos a partir de enero de 2012, más los intereses correspondientes sobre saldos, calculados a la tasa del 6% anual y directa; y (iii) exclusión de la adenda de la Autopista Ribereña de la Capital Federal hasta tanto se defina la traza y anteproyecto de dicha autopista.
El plazo de concesión es de veintidós años contados a partir de la fecha de habilitación de la primera casilla de peaje (1° de julio de 1995).
Una vez finalizado el período de concesión, la Sociedad no conservará ningún derecho sobre la obra, cuyo dominio pertenece al Estado, ni sobre su explotación, excepto por los que surjan de eventuales reclamos que puedan hacerse a este último.
De acuerdo con el Contrato de Concesión, Coviares es responsable y está obligada al pago de todos los impuestos, tasas y contribuciones que se apliquen a los bienes entregados por el Concedente o los que construya o incorpore a las obras, así como a las actividades que realice, sean dichos tributos de origen nacional, provincial o municipal, con excepción del pago del impuesto a las ganancias, en virtud de la exención establecida en dicho contrato.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 2 - ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD (Cont.)
A la fecha no existen otros hechos, además de los informados en Nota 1, que hagan presumir la existencia de dificultades en el cumplimiento de las obligaciones emergentes del Contrato de Concesión. Es importante destacar que a la fecha el Concedente no ha aplicado multas ni sanciones por incumplimiento de las obligaciones contractuales.
Asimismo, sobre la base de sus proyecciones, la Sociedad prevé que los ingresos a obtener durante el período de concesión le permitirán absorber el valor residual de la obra ya realizada y el costo de las obras a realizarse.
NOTA 3 – PROPOSITO DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
Los presentes estados contables especiales han sido preparados con el fin de ser tomados como base para la valuación por el método del valor patrimonial proporcional de la participación que en el capital de Coviares poseen sus accionistas.
Debido a su propósito específico, Coviares ha confeccionado los estados contables especiales aplicando los criterios contables de valuación y exposición establecidos por la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), criterios aplicados por uno de sus accionistas.
NOTA 4- NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables especiales, las que han sido aplicadas uniformemente respecto de ejercicios anteriores.
4.1. Consideración de los efectos de la inflación
Los presentes estados contables especiales han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 28 de febrero de 2003. Para ello se ha seguido el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica Nº 6, con las modificaciones introducidas por la Resolución Técnica Nº 19, empleando para ajustar el Índice de Precios Internos Mayoristas Nivel General a partir del 1º de enero de 2002, de acuerdo con lo dispuesto por el Decreto Nº 1.269/02 del Poder Ejecutivo Nacional.
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664 que establece que los estados contables especiales de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Resolución General N° 4/2003 emitida por la I.G.J.y la Resolución General 441/03 de la C.N.V, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables especiales a partir del 1 de marzo de 2003.
El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (“CPCECABA”) mediante su Resolución MD Nº 41/2003 del 29 de Octubre de 2003 establece que desde el 1º de Octubre de 2003 y hasta tanto dicho organismo se expida nuevamente debe discontinuarse la aplicación de la reexpresión a moneda homogénea prevista en la Resolución Técnica Nº 6. Consecuentemente, la Sociedad no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originadas entre el 1° de marzo y el 30 de septiembre de 2003, la cual, de haber sido considerada, hubiera generado un disminución del activo de $ 36,7 millones con contrapartida en patrimonio neto.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 4- NORMAS CONTABLES (Cont.)
4.2. Criterios de valuación
4.2.1. Caja y bancos
El efectivo se ha computado a su valor nominal.
4.2.2. Moneda extranjera al cierre del período
Los pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período.
4.2.3. Inversiones corrientes y no corrientes
Inversiones corrientes
Incluye fondos comunes de inversión en moneda nacional constituidos por los ingresos por peaje retenidos en Fideicomiso en garantía valuados a su valor nominal más intereses devengados (ver Nota 7).
Inversiones no corrientes
El 11 de diciembre de 2002, se ha firmado un contrato de Fideicomiso entre La Construcción y AON Risk Services Argentina S.A. en el que Coviares (junto con otros concesionarios viales) reviste la condición de beneficiario. Posteriormente con fecha 3 de marzo de 2003 y a fin de darle liquidez a la compañía de seguros, se realizó un aporte irrevocable a cuenta de futuros aumentos de capital, y se adquirió un inmueble de propiedad de La Construcción en condominio con otros concesionarios viales.
La inversión está valuada en función de los mencionados aportes realizados, que equivalen a una participación del 11,86 % sobre los activos totales del Fideicomiso.
Esta medición no difiere significativamente de la medición contable obtenida mediante el cálculo del valor actual descontado de los flujos de fondos que originarán los activos y pasivos, utilizando la tasa interna de retorno determinada al momento de la medición inicial.
4.2.4. Créditos por ventas y cuentas por pagar
Los créditos por ventas y las cuentas por pagar han sido valuadas a su valor nominal. Los valores obtenidos de esta forma no difieren significativamente de los que se hubieran obtenido de aplicarse las normas contables vigentes, que establecen que deben valuarse al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados en base a la tasa de interés de retorno determinada en dicha oportunidad.
4.2.5. Bienes de cambio
- Los bienes de cambio han sido valuados a su costo reexpresado, calculado como se indica en el punto b) siguiente, menos la porción del mismo absorbida contra el total de ingresos, compuestos por los ingresos por peaje obtenidos y los cánones y derechos de explotación devengados, calculada como se indica en el punto d) siguiente.
Los costos de construcción son reconocidos con la aprobación por parte de la Sociedad de los certificados de obra o las planillas de medición.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 4- NORMAS CONTABLES (Cont.)
4.2. Criterios de valuación (Cont.)
4.2.5. Bienes de cambio (Cont.)
- Los costos incurridos hasta el 31 de marzo de 1991 han sido actualizados aplicando el coeficiente de ajuste de la tarifa de peaje previsto en el contrato vigente hasta dicha fecha, representativo de la variación en el costo de los insumos más importantes utilizados en la construcción. Los costos incurridos a partir de dicha fecha han sido actualizados utilizando coeficientes derivados del índice de precios mayoristas nivel general publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos hasta el 30 de junio de 1995 y por el IPIM desde el 1º de enero de 2002 (ver Nota 4.1.).
- Asimismo, se han capitalizado los costos financieros resultantes de la financiación de una parte de la construcción con capital de terceros, devengados hasta la fecha de habilitación de cada tramo.
- A partir del 1° de julio de 1995, como consecuencia de la habilitación parcial de la autopista, se comenzó a absorber contra los resultados del período la porción de los costos de construcción y financieros relacionada con los ingresos por peaje obtenidos correspondientes al tramo en explotación y los cánones y derechos de explotación devengados, en función del margen de utilidad bruta proyectado para el período de explotación de la concesión.
La Sociedad elabora proyecciones, en base a como estima será el resultado final de la renegociación del contrato de concesión mencionado en la Nota 1, a los efectos de determinar que sus bienes de cambio no superan su valor recuperable.
4.2.6. Bienes de uso
Los bienes de uso están valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en Nota 4.1., netos de sus amortizaciones acumuladas. La amortización es calculada por el método de línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil. El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor recuperable.
4.2.7. Activos intangibles
Han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en Nota 4.1. Corresponden al desarrollo del nuevo sistema que la Sociedad ha implementado. El plazo de amortización es de 5 años.
4.2.8. Indemnizaciones por despido
Las indemnizaciones por despido son cargadas a resultados en el momento de su pago. Adicionalmente, la Sociedad ha constituido una previsión por el monto estimado que deberá afrontar en concepto de Indemnizaciones por despido cuando finalice la concesión. A tal efecto se ha efectuado un cálculo que se expone en el rubro Otros pasivos no corrientes.
4.2.9. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad goza de una exención objetiva en el impuesto a las ganancias (Ver Nota 2). Dicha exención surge del Contrato original de Concesión y aplica para aquellos resultados producidos por la explotación de la obra pública. La Sociedad considera que esta exención es aplicable también al impuesto a la ganancia mínima presunta, en atención a su carácter complementario del anterior.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 4- NORMAS CONTABLES (Cont.)
4.2. Criterios de valuación (Cont.)
4.2.9. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (Cont.)
No obstante lo antes mencionado, la Sociedad comenzó a tributar el impuesto a la ganancia mínima presunta y sus anticipos con el objeto de evitar reclamos, y con el propósito de efectuar las presentaciones correspondientes ante la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) a efectos de obtener el reconocimiento de su postura. Dicha presentación se ha demorado debido a que se están realizando gestiones previas ante el Concedente, con el objeto de establecer una posición común, o de obtener por parte de éste, el reconocimiento del cargo por este impuesto. Sin perjuicio de ello, la Sociedad presentó sus declaraciones juradas de los años 1999, 2000, 2001, 2002, 2003 y 2004 considerando a la obra como un activo exento.
Con fecha 15 de agosto de 2001 la AFIP - a nivel de inspección - comunicó la prevista en la que rechaza la exención en el impuesto a la ganancia mínima presunta por los ejercicios 1999, 2000, 2001 y el tratamiento aplicado a los bienes de cambio en relación a este impuesto. Respecto a esto, se tomó vista de la Determinación de Oficio y el 19 de junio de 2003 Coviares presentó el escrito de descargo alegando y ofreciendo pruebas que avalan su postura. El 15 de octubre de 2003, se ordenó la apertura a prueba, por tal motivo las mismas han sido presentadas por la Sociedad.
El 29 de diciembre de 2004 la AFIP comunicó la Resolución del 15 de diciembre de 2004 en donde determina nuevamente la deuda para el período 1999 en $ 1.535.852,81 y para el ejercicio 2000 en $ 4.281.279,94, haciendo lugar parcialmente a los agravios desarrollados al contestar la vista. Además determina intereses por ambos períodos hasta el 15 de diciembre de 2004 por $ 9.052.630,57 y aplica una multa del 70 % que asciende a $ 4.071.992,93. Está pendiente de determinación para el período 2001.
El 8 de julio de 2005 la AFIP comunicó la determinación de oficio por el período 2001, en la cual la deuda determinada asciende a $ 4.697.428.87, es decir que luego de la impugnación de la determinación de deuda efectuada por los inspectores actuantes la deuda disminuyó en $ 1.832.586,61. A la fecha de emisión de los presentes estados contables especiales, la Sociedad apeló ante el Tribunal Fiscal la resolución mencionada en el párrafo anterior, solicitando además el beneficio de Litigar sin Gastos respecto de los períodos 1999 y 2000 mientras que por el período 2001 efectuó el descargo, alegó y ofreció pruebas mediante una presentación realizada el 2 de agosto de 2005.
El impuesto abonado por los ejercicios finalizados el 30 de junio de 1999, 2000, 2001, 2003 y 2004 asciende a $ 5.265.350 y se exponen dentro de Otros créditos no corrientes, a la espera de una resolución favorable de la AFIP, o del debido resarcimiento por parte del Concedente.
Basándose en la opinión de sus asesores impositivos, la Sociedad estima que se arribará a una resolución favorable para sus intereses, y que el criterio mantenido será aceptado.
4.2.10. Otros créditos y deudas fiscales
Los créditos y pasivos impositivos (Ganancia mínima presunta) han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontada utilizando la tasa de interés para cajas de ahorro publicada por el Banco de la Nación Argentina.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 4- NORMAS CONTABLES (Cont.)
4.2. Criterios de valuación (Cont.)
4.2.11. Préstamos
Los préstamos han sido valuados de acuerdo con la suma de dinero recibida, neta de los costos de la transacción, más los resultados financieros devengados en base a la tasa estimada en dicha oportunidad.
Esta medición no difiere significativamente de la medición contable obtenida mediante el cálculo del valor actual descontado de los flujos de fondos que originarán los activos y pasivos, utilizando la tasa interna de retorno determinada al momento de la medición inicial.
4.2.12. Saldos por transacciones financieras, por refinanciaciones y créditos y deudas diversas con partes relacionadas
Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras, por refinanciaciones y por otras transacciones diversas han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas, incluidos los ajustes a resultado.
4.2.13. Previsiones
Para deudores incobrables: se constituyó en base a un análisis individual de recuperabilidad de la cartera de créditos.
Para contingencias y riesgos diversos: se ha constituido para cubrir eventuales situaciones contingentes de carácter laboral, impositivo y otros riesgos diversos que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidad de concreción se ha considerado la opinión de los asesores legales e impositivos de la Sociedad. Asimismo, han sido consideradas las coberturas de seguros contratadas por la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables especiales, la gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados contables especiales.
4.2.14. Cánones cobrados por adelantado
Los saldos al 30 de setiembre de 2005 y 30 de junio de 2005 corresponden a los cánones percibidos en forma anticipada por la explotación de las áreas de servicio ubicadas en la autopista. Estos cánones se devengan en forma lineal hasta el final de la concesión.
4.2.15. Patrimonio Neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 4.1. La cuenta “Capital Suscripto” ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el valor expresado en moneda homogénea y el nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste de Capital” integrante del patrimonio neto.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 4- NORMAS CONTABLES (Cont.)
4.3. Emisión de nuevas Resoluciones Técnicas
El CPCECABA aprobó las Resoluciones Técnicas N° 16, 17, 18, 19, 20 y 21 de la FACPCE. Las mencionadas Resoluciones Técnicas y las modificaciones incorporadas, entraron en vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 1º de julio de 2002, excepto por las Resoluciones Técnicas N° 20 y 21, que entraron en vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2003 y 1° de abril de 2003 respectivamente.
4.4. Preparación y presentación de los estados contables especiales
Los presentes estados contables especiales, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas con ciertas modificaciones, por el CPCECABA y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores ("CNV"), organismo de control de parte de sus accionistas. La Sociedad no ha aplicado la Resolución Técnica N° 21, sin embargo a la fecha de emisión de los presentes estados contables especiales, se encuentra analizando el posible impacto de la aplicación de la mencionada Resolución Técnica.
4.5. Estimaciones contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables especiales.
4.6. Información Comparativa
La resolución Técnica Nº 18, con las modificaciones introducidas por la Resolución Técnica Nº 19, establece que para periodos intermedios la información comparativa del balance general debe ser la correspondiente a la del ultimo ejercicio completo y las informaciones comparativas de los estados de resultados, evolución del Patrimonio Neto y de flujo de efectivo deben ser las correspondientes al período equivalente del ejercicio anterior.
NOTA 5 - COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS ESPECIALES
La composición de los principales rubros del estado de situación patrimonial especial es la siguiente:
| 30.09.05 | 30.06.05 | ||
| En pesos | |||
| 5.1. | ACTIVO CORRIENTE | ||
| 5.1.1. | Caja y bancos | ||
| Caja en moneda nacional | 1.119.662 | 2.761.317 | |
| Recaudaciones a depositar | 17.487 | 81.598 | |
| Bancos | 33.146 | 80.753 | |
| Valores a depositar | 12.463 | 9.471 | |
| 1.182.758 | 2.933.139 | ||
| 5.1.2. | Inversiones | ||
| Provinfondos Fideicomiso en moneda nacional | 764.000 | 1.712.000 | |
| 764.000 | 1.712.000 |
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 5 - COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS ESPECIALES (Cont.)
| 30.09.05 | 30.06.05 | ||
| En pesos | |||
| 5.1. | ACTIVO CORRIENTE (Cont.) | ||
| 5.1.3. | Créditos por ventas | ||
| Deudores post-pago | 1.674.473 | 1.611.147 | |
| Previsión deudores incobrables post-pago (Anexo E) | (912.475) | (912.475) | |
| Deudores post-pago provisionados | 786.012 | 696.103 | |
| Tarjetas a depositar post-pago | 1.548.148 | 1.562.409 | |
| 3.096.158 | 2.957.184 | ||
| 5.1.4. | Otros créditos | ||
| I.V.A. Crédito fiscal a imputar | 2.708.451 | 2.202.391 | |
| Créditos impositivos diversos | 4.109.632 | 3.937.326 | |
| Recaudaciones retenidas en Fideicomiso en garantía en moneda nacional (Nota 8) | 179.286 | 94.157 | |
| Seguros pagados por adelantado | 206.008 | 473.901 | |
| Comisiones reestructuración financiera pagadas por adelantado | 2.596.123 | 2.596.123 | |
| Reclamos varios | 118.305 | 118.305 | |
| Adelanto deudas comerciales – Sociedades relacionadas (Nota 12. a)) | - | 596.168 | |
| Diversos – Sociedades relacionadas | 8.552.624 | 7.585.261 | |
| Diversos | 1.570.395 | 1.396.039 | |
| 20.040.824 | 18.999.671 | ||
| 5.2. | ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| 5.2.1. | Otros créditos | ||
| Impuesto a la ganancia mínima presunta (Nota 4.2.9.) | 5.746.745 | 5.603.915 | |
| Comisiones reestructuración financiera pagadas por adelantado | 6.917.095 | 7.566.125 | |
| Otros créditos diversos-Sociedades Relacionadas | 226.372 | 226.372 | |
| Diversos – Sociedades relacionadas | 17.690.870 | 15.715.844 | |
| 30.581.082 | 29.112.256 | ||
| 5.3. | PASIVO CORRIENTE | ||
| 5.3.1. | Cuentas a pagar | ||
| Obligaciones a pagar sin garantía real en moneda nacional | 14.230 | 28.460 | |
| Obligaciones a pagar sin garantía real en moneda nacional - Sociedades relacionadas (Nota 12.a)) | 1.905.537 | 1.905.537 | |
| Proveedores en moneda nacional | 3.457.625 | 3.731.603 | |
| Proveedores en moneda extranjera (Anexo G) | 103.187 | 135.313 | |
| Proveedores en moneda nacional - Sociedades relacionadas (Nota 12.a)) | 84.878 | 11.975 | |
| Cheques de pago diferido | 7.487.003 | 5.766.861 | |
| Intereses a devengar | (50.005) | (50.924) | |
| Cheques de pago diferido-Sociedades relacionadas (Nota 12.a)) | 1.719.914 | 2.790.234 | |
| Provisión deudas comerciales | 2.716.437 | 2.166.528 | |
| Provisión deudas comerciales-Sociedades relacionadas (Nota 12.a)) | 442.477 | - | |
| Diversas | 137.882 | 196.851 | |
| 18.019.165 | 16.682.438 | ||
| 5.3.2. | Préstamos | ||
| Bancarios en moneda nacional (Nota 7) | 13.574..265 | 9.779.130 | |
| Adelantos en cuenta corriente | 841.113 | 1.036.082 | |
| Provisión intereses bancarios en moneda nacional y CER | 2.670.365 | 2.101.500 | |
| Pago a cuenta intereses préstamos bancarios | (844.767) | (844.772) | |
| 16.240.976 | 12.071.940 |
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 5- COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS ESPECIALES (Cont.)
| 30.09.05 | 30.06.05 | |||
| En pesos | ||||
| 5.3. | PASIVO CORRIENTE (Cont.) | |||
| 5.3.3. | Remuneraciones y cargas sociales | |||
| Sueldos y jornales a pagar | 82.278 | 793.849 | ||
| Cargas sociales a pagar | 317.460 | 142.901 | ||
| Plan de pagos cargas Sociales (neto de intereses a devengar) | 1.355.354 | 1.645.319 | ||
| Provisión vacaciones | 791.363 | 695.891 | ||
| Provisión Sueldo Anual complementario | 262.135 | - | ||
| Diversas | 26.968 | 101.071 | ||
| 2.835.558 | 3.379.031 | |||
| 5.3.4. | Deudas fiscales | |||
| Impuesto a los ingresos brutos | 1.001.972 | 424.264 | ||
| Plan de pagos IVA (neto de intereses a devengar) | 7.764.613 | 6.801.511 | ||
| Plan de pagos Impuesto a los activos y a las ganancias (neto de intereses a devengar) | 2.796.655 | 2.939.740 | ||
| Moratoria Dto. 93/00 (neta de intereses a devengar) | - | 9.652 | ||
| Retenciones y percepciones a depositar | 145.856 | 87.048 | ||
| Provisión Impuesto Ganancia Mínima Presunta | 633.651 | 518.581 | ||
| Anticipo Impuesto Ganancia Mínima Presunta | (387.923) | (271.546) | ||
| Moratoria ingresos brutos | 375.626 | 375.282 | ||
| Provisión retención beneficiarios del exterior | 56.924 | 36.370 | ||
| Diversas | 250.418 | 214.146 | ||
| 12.637.792 | 11.135.048 | |||
| 5.3.5 | Otros pasivos | |||
| Ventas anticipadas | 283.710 | 283.710 | ||
| Cánones cobrados por adelantado | 1.189.060 | 1.189.060 | ||
| Diversos | 28.000 | 28.000 | ||
| 1.500.770 | 1.500.770 | |||
| 5.4. | PASIVO NO CORRIENTE | |||
| 5.4.1. | Préstamos | |||
| Bancarios en moneda nacional (Nota 7) | 350.418.807 | 354.863.866 | ||
| CER | 35.164.493 | 26.403.352 | ||
| 385.583.300 | 381.267.218 | |||
| 5.4.2. | Deudas fiscales | |||
| Plan de Pagos Impuesto a los activos (neto de intereses a devengar) | 20.834.641 | 20.833.373 | ||
| Moratoria ingresos brutos | 1.755.677 | 1.843.104 | ||
| 22.590.318 | 22.676.477 |
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 5- COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS ESPECIALES (Cont.)
| 30.09.05 | 30.06.05 | ||
| En pesos | |||
| 5.4. | PASIVO NO CORRIENTE | ||
| 5.4.3. | Otros pasivos | ||
| Deuda con el Estado Nacional (1) | 259.844.206 | 257.609.303 | |
| Previsión para juicios (Anexo E) | 11.228.589 | 10.770.201 | |
| Previsión indemnizaciones futuras (Anexo E) | 5.987.238 | 5.808.945 | |
| Cánones cobrados por adelantado | 10.144.009 | 10.441.274 | |
| 287.204.042 | 284.629.723 |
- La deuda con el Estado Nacional devenga intereses a la tasa del 5,7% anual aplicados sobre la base de $ 155.556.798, desde el 29 de diciembre de 1993 hasta el 31 de diciembre de 2011. A partir del año 2012, el total adeudado se amortizará en seis cuotas anuales iguales consecutivas, con más intereses sobre saldos calculados a la tasa del 6% anual y directa, con vencimientos en el quinto día hábil del mes de enero de cada año.
NOTA 6 - BIENES DE CAMBIO
El rubro bienes de cambio, que refleja los costos de construcción acumulados incurridos por la Sociedad y los costos financieros activados, netos de absorción, se compone de la siguiente manera:
| Valor de la inversión al | ||
| 30.09.05 | 30.06.05 | |
| En pesos | ||
| Costos de construcción y financieros acumulados al inicio del ejercicio netos de absorción (1) | 1.669.993.166 | 1.695.734.160 |
| Costos de construcción del período (Anexo H) | 4.080.354 | 12.352.163 |
| Subtotal acumulado | 1.674.073.520 | 1.708.086.323 |
| Absorción de costos de construcción del período | (8.480.760) | (32.768.602) |
| Absorción de costos financieros del período | (1.382.070) | (5.324.555) |
| Anticipos a proveedores Sociedades relacionadas (Nota 12.a)) | 476.026 | 476.026 |
| Anticipos a proveedores | 370.562 | 538.236 |
| Previsión anticipo a proveedores (Anexo E) | (126.964) | (126.964) |
| Total bienes de cambio (2) | 1.664.930.314 | 1.670.880.464 |
- Netos de anticipos a proveedores por $ 887.298 al 30 de junio de 2005.
- Se clasifica como bienes de cambio corrientes a los costos de construcción y financieros acumulados que se estima serán absorbidos contra ingresos por peaje, cánones y derechos de explotación en los próximos doce meses y los anticipos a proveedores netos de su correspondiente previsión. Al 30 de setiembre de 2005 los bienes de cambio corrientes ascienden a $ 33.125.077.
NOTA 7 – CONTRATO DE PRESTAMO SINDICADO
El 7 de mayo de 2001, Coviares obtuvo un préstamo a largo plazo otorgado por un sindicato de bancos liderado por HSBC Bank Argentina S.A. como Banco Agente, por la suma de US$ 238.814.559 (dólares estadounidenses). De acuerdo con lo establecido por el Decreto N° 214/02 este préstamo fue convertido a pesos a la paridad $ 1 por US$ 1 y se le aplica el CER a partir del 3 de febrero de 2002.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 7 – CONTRATO DE PRESTAMO SINDICADO (Cont.)
Garantía Prendaria sobre acciones de Coviares: Los principales accionistas de Coviares constituyen derecho real de prenda en primer grado de prelación y privilegio, sobre acciones representativas del 60% del capital social y de los votos de Coviares, por las sumas del préstamo y de las obligaciones asumidas en el marco del Contrato de Préstamo Sindicado y sus complementarios, incluyendo los pagarés a la vista emitidos a favor de los bancos otorgantes. Esta prenda sobre las acciones garantiza también el cumplimiento de todas las obligaciones asumidas por Coviares frente al Banco de la Provincia de Buenos Aires (“Bapro”) en relación con la garantía de cumplimiento emitida por éste a favor del Estado Nacional por la suma de $ 18.046.875; incluyendo la de pagar las comisiones que esta garantía genera a favor del citado banco. Asimismo, en el marco del Contrato de Préstamo Sindicado, los principales accionistas de la Sociedad otorgaron fianza simplemente mancomunada a favor del Bapro, por hasta la suma de su participación en dicho Contrato de Préstamo Sindicado, ejecutable en caso de extinción de la concesión por culpa de la Sociedad.
Respecto de las condiciones originales del préstamo, la Sociedad incurrió en el incumplimiento de parte de los compromisos acordados, situación que la llevó a iniciar un proceso de renegociación de su deuda con los acreedores. En el marco de este proceso, el 13 de setiembre de 2004, Coviares firmó un contrato de reestructuración mediante el cual se reconoció que el capital adeudado al 2 de septiembre de 2004 ascendía a $ 370.421.571 y sería actualizado mediante la aplicación del CER. Asimismo, se estableció que la deuda devengaría un interés compensatorio sobre saldos a una tasa nominal anual del 8% y sería cancelada en 134 cuotas mensuales a partir del mes de setiembre de 2004 y se ratificaron las garantías otorgadas en el contrato original.
La reestructuración mencionada incluyó la suscripción, el 13 de diciembre de 2004, de la 1° Enmienda al contrato de refinanciación de deuda, la 3° Enmienda al contrato de fideicomiso de garantía y prenda (mencionado en Nota 8) con las entidades bancarias poseedoras del 95% de las acreencias. El 10 de mayo de 2005 fue suscripta la 2ª Enmienda al contrato de refinanciación, con la adhesión del 100% de las entidades bancarias al acuerdo de reestructuración y, en consecuencia, comenzaron a regir, con efecto pleno y retroactivo al 13 de setiembre de 2004, los siguientes contratos:
- Contrato de refinanciación con las modificaciones introducidas por la 1° y 2° enmienda del 17 de diciembre de 2004 y 10 mayo de 2005, respectivamente;
- La 2° enmienda al contrato de fideicomiso del 13 de setiembre de 2004 y las modificaciones introducidas por la 3° enmienda a dicho contrato el 17 de diciembre de 2004;
- La 2° enmienda al contrato de prenda del 13 de setiembre de 2004 y las modificaciones introducidas por la 3° enmienda a dicho contrato el 17 de diciembre de 2004.
Con motivo de la entrada en vigencia de los contratos mencionados en 1., 2. y 3. precedentes, las sumas de dinero que depositadas ó transferidas a favor de las entidades participantes serán imputadas a la cancelación de las sumas adeudadas conforme al Contrato de refinanciación.
A la fecha, la Sociedad ha procedido al pago parcial de las cuota N° 13 a la 16 cuyos vencimiento operaban los días 15 de cada mes, desde setiembre de 2005. Con posterioridad al 10 de agosto de 2002, Coviares efectuó pagos al Banco por $ 109.948.437 por el período transcurrido entre octubre 2002 a noviembre de 2005. Al respecto, Coviares se encuentra iniciando un nuevo proceso de renegociación con sus acreedores bancarios con el objetivo de lograr un equilibrio entre sus compromisos e ingresos. A la fecha, Coviares no ha recibido intimación en relación al cumplimiento de los compromisos acordados en la reestructuración antes citada. En virtud de esto, la deuda se encuentra expuesta sobre la base de los términos del Contrato de reestructuración antes descriptos, ascendiendo, al 30 de setiembre de 2005, el pasivo corriente a $ 16.244.630 y el pasivo no corriente a $ 385.583.300.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 8 - ACTIVOS GRAVADOS O DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Y GARANTIAS OTORGADAS
1) Constitución de un Fideicomiso en garantía:
En cumplimiento del Contrato de Préstamo Sindicado (Nota 7), Coviares suscribió un Contrato de Fideicomiso por el cual se constituyó en Fiduciante, y BAPRO Mandatos y Negocios S.A. en Fiduciario, en beneficio del sindicato de bancos otorgante del mencionado préstamo. En virtud de las cláusulas contractuales Coviares cede y transfiere en forma irrevocable al Fiduciario:
- El 100% de los derechos y acciones respecto del cobro de peajes que le corresponden por el Contrato de Concesión, así como también los intereses, frutos y demás acrecidos e ingresos que produzcan dichos derechos y acciones;
- El 100% de los derechos y acciones que pudieran corresponderle de producirse la rescisión, resolución, rescate y/o de cualquier otro evento que extinga la concesión, incluyendo los derechos y acciones respecto del cobro de cualquier indemnización o compensación de la que pudiera resultar acreedora Coviares según el Contrato de Concesión;
- La suma remanente desembolsada bajo el Préstamo Sindicado por un total de $ 22.674.415. Dicha suma fue transferida al Fiduciario de acuerdo con lo establecido en el Contrato de Fideicomiso antes mencionado. Al 30 de setiembre de 2005 estos fondos han sido liberados al Fiduciante en su totalidad en función de las condiciones fijadas en el Contrato de Fideicomiso;
- La totalidad de los derechos y acciones respecto del cobro de todo otro ingreso, incluyendo así también los derivados de la explotación de áreas de servicio y publicidad, sus intereses y demás acrecidos.
Todo lo expuesto se transfiere en garantía del cumplimiento de las obligaciones que la Sociedad ha asumido en el marco del Contrato de Préstamo Sindicado y sus complementarios, y como contragarantía de la garantía otorgada por el Bapro en relación al cumplimiento del Contrato de Construcción y Concesión de la Autopista La Plata-Buenos Aires, por la suma de $ 18.046.875.
El contrato especifica los procedimientos necesarios para asegurar que diariamente la totalidad de los ingresos de la concesión sean depositados en una cuenta del Fiduciario. Del total depositado, el Fiduciario retiene una suma diaria que mensualmente se aplica al pago de intereses, y que, una vez transcurrido el plazo de gracia, se destinará al pago de intereses y capital, liberando el remanente a disposición de la Sociedad.
2) Documentos entregados en garantía
Coviares había garantizado un préstamo de US$ 3.000.000 otorgado por el Banco Ciudad de Buenos Aires a Covimet mediante la constitución de una prenda sobre 6 documentos de US$ 500.000 cada uno, emitidos a favor de Covimet y endosados a favor del banco. De acuerdo con lo establecido por el Decreto Nº 214/02 el préstamo y los documentos, fueron convertidos a pesos a la paridad $ 1 por US$ 1. Con fecha 29 de setiembre de 2004 el mencionado préstamo fue refinanciado por $ 3.616.878 acordándose que los documentos entregados por Coviares serían devueltos y convirtiéndose esta sociedad en deudor solidario del préstamo.
Coviares ha ratificado en una serie de documentos la garantía de la deuda que Covimet mantiene con Forestdelt S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 9 - ESTADO DE CAPITAL
En cumplimiento de lo requerido por la IGJ se informa que el estado de los capitales al 30 de setiembre de 2005 es el siguiente:
| Valor Nominal | |
| En pesos | |
| Capital suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio | 200.226.175 |
El último aumento de capital por $ 13.322.174, fue dispuesto por Asamblea de Accionistas del 14 de julio de 1997, con el objetivo de capitalizar saldos adeudados por Coviares a Covimet S.A. (“Covimet”), que elevó el capital a $ 200.226.175 y fue inscripto en la IGJ con fecha 3 de agosto de 2000.
NOTA 10 - RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
Durante la vigencia del Contrato de Préstamo Sindicado reestructurado, y siempre que Coviares hubiere cumplido con todas las obligaciones contenidas en el mismo, la Sociedad podrá distribuir dividendos, hasta el 70% de la "Caja disponible después de financiación" en los términos del Contrato de Préstamo Sindicado, solo si sus ingresos por peaje del ejercicio no hubieran disminuido en más de un 5% respecto de los ingresos del ejercicio anterior.
NOTA 11 - PASIVOS CONTINGENTES
- Impuesto sobre los activos
De acuerdo con lo establecido en el Contrato de Concesión original, Coviares había considerado la inversión en obra como un bien de cambio. Similar tratamiento fue otorgado a la obra respecto del impuesto sobre los activos.
Con fecha 31 de octubre de 1997, la Dirección General Impositiva (“DGI”) emitió una determinación de oficio respecto del impuesto sobre los activos por un monto nominal aproximado de $ 4,9 millones, en base a un criterio que había sido confirmado mediante un fallo del Tribunal Fiscal.
Luego de una serie de presentaciones efectuadas por la Sociedad, los reclamos de Coviares fueron desestimados. En virtud de ello, la Sociedad presentó un Régimen de Asistencia Ampliado en el que incluyó esta deuda por $ 23.145.970 la cual devenga a partir de la fecha de regularización un interés del 1,5% mensual sobre saldos. Al 30 de setiembre de 2005 la deuda por este concepto asciende a $ 2.287.867 y $ 20.834.641 (neto de intereses) que se exponen en el rubro deudas fiscales corriente y no corriente, respectivamente.
La AFIP-DGI inició indebidamente una ejecución fiscal, toda vez que aun no existe una liquidación aprobada de la suma de impuesto exigible, habiéndose opuesto excepciones que no fueron recogidas por el tribunal actuante. De todas maneras, atendiendo a lo corregido en el párrafo anterior, la discusión se redujo a determinar la procedencia y el monto de las costas por la ejecución.
- Tasa de Seguridad e Higiene
Con fecha 19 de diciembre de 2002, se interpuso una Acción Declarativa ante la Justicia Federal contra todos los municipios por los que atraviesa la traza de la Autopista Buenos Aires – La Plata que tenían pretensiones de cobrar dicha Tasa, peticionándose a una orden de no innovar, que fue acordada y apelada por los fiscos respectivos. La deuda original reclamada asciende a $ 903.807 y los municipios en cuestión son la Municipalidad de Avellaneda, la de Quilmes y la de Berazategui.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 11 - PASIVOS CONTINGENTES (Cont.)
- Contribuciones Seguridad Social
Con fecha 27 de agosto de 2003, la Sociedad recibió una comunicación de la AFIP mediante la cual notifica la determinación de una deuda en concepto de “Decaimiento del beneficio de reducción de Contribuciones al Régimen Nacional de Seguridad Social” por un valor nominal que asciende a $ 3.631.642. La Sociedad estima que la resolución final de esta cuestión no tendrá un impacto adverso significativo en el patrimonio y en los resultados de sus operaciones.
- Demanda de Construcciones Meijide S.A.C.I.
A la fecha, Coviares y Covimet han sido demandados por ciertos acreedores de Construcciones Meijide S.A.C.I., un accionista minoritario de la Sociedad cuya quiebra fue decretada en el año 1983. La demanda persigue la declaración de nulidad o inexistencia de los actos societarios que conforman el aumento de capital decidido en la asamblea de Coviares de fecha 19 de agosto de 1983. Basándose en la opinión de sus asesores legales, la Sociedad estima que el resultado final será favorable a sus intereses, razón por la cual no ha contabilizado pasivo por este concepto.
NOTA 12- SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
- Los saldos con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 30.09.05 | 30.06.05 | ||
|---|---|---|---|
| Activo corriente | En pesos | ||
| Otros créditos | |||
| Adelanto deudas comerciales | |||
| Concesiones | - | 405.394 | |
| Benito Roggio e Hijos S.A. | - | 190.774 | |
| - | 596.168 | ||
| Bienes de cambio | |||
| Anticipos a proveedores | |||
| CCI-Construcciones S.A. | 476.026 | 476.026 | |
| 476.026 | 476.026 | ||
| Pasivo corriente | |||
| Cuentas a pagar | |||
| Proveedores | |||
| Benito Roggio e Hijos S.A. | 1.229 | 1.229 | |
| Concesiones | 72.903 | - | |
| CCI – Construcciones S.A. | 10.746 | 10.746 | |
| 84.878 | 11.975 | ||
| Cheques de pago diferido | |||
| Benito Roggio e Hijos S.A. | 217.609 | 544.022 | |
| Concesiones | 1.502.305 | 2.246.212 | |
| 1.719.914 | 2.790.234 | ||
| Obligaciones a pagar sin garantía real en moneda nacional | |||
| Benito Roggio e Hijos S.A. | 544.021 | 544.021 | |
| Concesiones | 1.361.516 | 1.361.516 | |
| 1.905.537 | 1.905.537 | ||
| Provisión Deudas Comerciales | |||
| Concesiones | 277.555 | - | |
| Benito Roggio e Hijos S.A. | 164.922 | - | |
| 442.477 | - |
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa (Cont.)
NOTA 12- SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS (Cont.)
- Las operaciones con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 30.09.05 | 30.09.04 | ||
| En pesos | |||
| Honorarios | |||
| Concesiones | 695.029 | 616.971 | |
| Benito Roggio e Hijos S.A. | 327.073 | 290.339 | |
| 1.022.102 | 907.310 | ||
| Obra del período | |||
| CCI – Construcciones S.A. | - | 959.709 | |
| - | 959.709 |
NOTA 13 – INFORMACION REQUERIDA POR EL CONTRATO DE PRESTAMO SINDICADO
En cumplimiento de lo solicitado por el contrato de préstamo sindicado se informa lo siguiente:
- Los intereses devengados en el período finalizado el 30 de setiembre de 2005, correspondientes a la Deuda con el Estado Nacional (sin considerar el incremento informado en el punto d)) ascienden a $ 2.234.904 y han sido imputados a la línea “Resultados financieros netos y por tenencia” del Estado de resultados.
- Las Cuentas a Pagar del Pasivo con origen en las inversiones vinculadas con la construcción de obras, responden al siguiente detalle:
| PASIVO CORRIENTE | ||
| 30.09.05 | 30.06.05 | |
| Provisión deudas comerciales | 12.669 | 12.669 |
| Proveedores | 5.977 | 28.107 |
| TOTAL | 18.647 | 40.776 |
- El costo directo de las obras ejecutadas desde el 1º de enero de 2001 al 30 de setiembre de 2005 asciende a $ 84.011.618.
- El incremento de la Deuda con el Estado Nacional desde el 1º de julio de 2000 al 30 de setiembre de 2005 asciende a $ 53.678.166 de los cuales, $ 11.381.085 se han capitalizado en el rubro Bienes de Cambio, y $ 42.297.081 se han imputado directamente como Resultados financieros netos y por tenencia.
- Los pasivos generados por cobro anticipado de áreas de servicio mediante la recepción de materiales relacionados con la obra, ascienden al 30 de setiembre de 2005 a $ 7.677.212.
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2005, presentados en forma comparativa.
BIENES DE USO
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al | ||||||||
| Rubro | Valor al inicio del ejercicio | Altas del período | Bajas del período | Valor al cierre del período | Acumuladas al comienzo del ejercicio | Del período (1) | Acumuladas de las bajas | Acumuladas al cierre del período | 30.09.05 | 30.06.05 |
| En pesos | ||||||||||
| Maquinarias, herramientas y equipos de construcción | 2.406.500 | 14.545 | 18.000 | 2.403.045 | 814.720 | 56.191 | 2.100 | 868.811 | 1.534.234 | 1.591.780 |
| Muebles y útiles | 694.042 | - | - | 694.042 | 620.904 | 6.226 | - | 627.130 | 66.912 | 73.138 |
| Rodados | 2.160.741 | - | - | 2.160.741 | 1.818.486 | 28.361 | - | 1.846.847 | 313.894 | 342.255 |
| Instalaciones | 4.201.847 | 6.980 | - | 4.208.827 | 2.725.284 | 105.173 | - | 2.830.457 | 1.378.370 | 1.476.563 |
| Equipos de computación | 1.294.765 | 4.208 | - | 1.298.973 | 1.094.228 | 27.151 | - | 1.121.379 | 177.594 | 200.537 |
| Inmueble | 118.600 | - | - | 118.600 | 7.116 | 593 | - | 7.709 | 110.891 | 111.484 |
| Sistema TAG | 2.111.480 | - | - | 2.111.480 | 1.942.132 | 20.875 | - | 1.963.007 | 148.473 | 169.348 |
| Total | 12.987.975 | 25.733 | 18.000 | 12.995.708 | 9.022.870 | 244.570 | 2.100 | 9.265.340 | 3.730.368 | 3.965.105 |
- Anexo H
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2005 presentados en forma comparativa.
ACTIVOS INTANGIBLES
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al | |||||
| Rubro | Al comienzo del ejercicio | Al cierre del período | Acumuladas al comienzo del ejercicio | Del período (1) | Acumuladas al cierre del período | 30.09.05 | 30.06.05 |
| En pesos | |||||||
| Diagnostico y plan estratégico de sistemas | 1.154.064 | 1.154.064 | 461.626 | 57.703 | 519.329 | 634.735 | 692.438 |
| Total | 1.154.064 | 1.154.064 | 461.626 | 57.703 | 519.329 | 634.735 | 692.438 |
(1) Anexo H.
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2005, presentados en forma comparativa.
PREVISIONES
| Concepto | Saldo al inicio del período | Aumentos (1) | Saldo al 30.09.05 | Saldo al 30.06.05 |
| En pesos | ||||
| Activo | ||||
| Créditos por ventas | ||||
| Previsión deudores incobrables post-pago | 912.475 | - | 912.475 | 912.475 |
| Bienes de cambio | ||||
| Previsión anticipos a proveedores | 126.964 | - | 126.964 | 126.964 |
| Total previsiones de activo | 1.039.439 | - | 1.039.439 | 1.039.439 |
| Pasivo | ||||
| Otros pasivos | ||||
| Previsión Indemnizaciones futuras | 5.808.945 | 178.293 | 5.987.238 | 5.808.945 |
| Previsión para juicios | 10.770.201 | 458.388 | 11.228.589 | 10.770.201 |
| Total previsiones de pasivo | 16.579.146 | 636.681 | 17.215.827 | 16.579.146 |
(1) Anexo H.
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2005, presentados en forma comparativa.
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Cuentas del balance | Monto y clase de la moneda Extranjera | Tipo de cambio utilizado | Monto de la moneda argentina al | |||
| 30.09.05 | 30.06.05 | |||||
| US$ | En pesos | |||||
| PASIVO CORRIENTE Cuentas a pagar | ||||||
| Proveedores | 35.338 | 2,92 | 103.187 | 135.313 | ||
| Total del pasivo corriente | 35.338 | 103.187 | 135.313 | |||
| Total del pasivo | 35.338 | 103.187 | 135.313 | |||
| Posición neta Pasiva | (35.338) | (103.187) | (135.313) |
US$ = Dólares estadounidenses
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. b) DE LA LEY Nº 19550 por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2005, presentados en forma comparativa.
| Rubros | Costos de construcción (1) | Gastos de explotación | Gastos de administración | Gastos de conservación | 30 de setiembre de | |
| 2005 | 2004 | |||||
| En pesos | ||||||
| Jornales | 13.891 | - | 5.167 | 250.837 | 269.895 | 192.793 |
| Cargas sociales jornales | 3.556 | - | 1.702 | 77.197 | 82.455 | 36.201 |
| Sueldos | - | 1.856.990 | 810.378 | 234.024 | 2.901.392 | 2.617.606 |
| Cargas sociales sueldos | - | 396.981 | 200.586 | 51.828 | 649.395 | 541.364 |
| Seguros | 1.052 | 8.289 | 736.213 | 4.960 | 750.514 | 765.400 |
| Honorarios | - | 23.685 | 814.304 | 1.700 | 839.689 | 787.924 |
| Vigilancia | - | 531.606 | - | 71.053 | 602.659 | 446.415 |
| Cafetería, limpieza y servicios varios | 348 | 128.358 | 7.016 | 23.209 | 158.931 | 114.982 |
| Combustible y lubricantes | 23.387 | 91.223 | 8.789 | 17.052 | 140.451 | 108.939 |
| Luz, agua, teléfono y gas | 3.188 | 144.374 | 82.210 | 304.561 | 534.333 | 391.178 |
| Sponsorato | 1.022.102 | - | - | - | 1.022.102 | 907.310 |
| Equip., uniformes y serv. al personal | - | 226.850 | 19.800 | 8.842 | 255.492 | 153.763 |
| Gastos generales | 1.106 | 5.948 | 92.542 | 2.415 | 102.011 | 84.292 |
| Forestación, parquización y riego | 558.400 | - | - | 235.615 | 794.015 | 274.591 |
| Reparación y mantenimiento | 6.706 | 97.262 | 10.254 | 79.962 | 194.184 | 234.862 |
| Transporte de caudales | - | 182.865 | - | - | 182.865 | 145.068 |
| Materiales | 614.068 | 27.552 | 60 | 64.705 | 706.385 | 440.259 |
| Transporte de materiales | 47.286 | - | - | 1.930 | 49.216 | 160 |
| Subcontratos | 162.343 | - | - | - | 162.343 | 1.923.811 |
| Defensas | - | - | - | 23.747 | 23.747 | 55.042 |
| Alambrados | - | - | - | 25.183 | 25.183 | 24.310 |
| Viaductos | - | - | - | 800 | 800 | - |
| Puentes | - | - | - | - | - | 27.350 |
| Alquileres varios | 973.519 | 3.027 | 139 | 387.182 | 1.363.867 | 262.857 |
| Impuestos, tasas, patentes y multas | - | 773.881 | 520.871 | 1.074 | 1.295.826 | 1.205.552 |
| Gastos bancarios y judiciales | - | - | 127.228 | - | 127.228 | 145.198 |
| Previsión para juicios | - | 83.104 | 375.284 | - | 458.388 | 702.630 |
| Previsión indemnizaciones futuras | - | - | 178.293 | - | 178.293 | 844.651 |
| Mantenimiento Equipos de comp. y fotoc. | - | 7.979 | 91.138 | 1.105 | 100.222 | 22.485 |
| Mantenimiento y limpieza Autopista | - | - | - | 135.000 | 135.000 | 105.000 |
| Auxilio y remolque | - | 369.975 | - | - | 369.975 | 250.080 |
| Servicios varios | - | - | 28.266 | - | 28.266 | 26.290 |
| Gastos por señalización e iluminación | - | - | - | 79.475 | 79.475 | 75.005 |
| Elementos de seguridad | - | 7.985 | - | 1.553 | 9.538 | 23.079 |
| Indemnizaciones varias | - | 231.567 | - | - | 231.567 | 8.933 |
| Instalaciones | 15 | - | - | - | 15 | - |
| Gastos de liberación de traza | 320 | - | - | - | 320 | - |
| Muebles, Útiles y Equipos de Comp. | - | 10.114 | 13.412 | 3.237 | 26.763 | 53.591 |
| Tickets y tarjetas | - | 58.239 | - | - | 58.239 | 42.012 |
| Recupero de gastos y costos | - | (122.485) | (3.154) | - | (125.639) | (163.365) |
| Amortización bienes de uso | - | - | 244.570 | - | 244.570 | 310.769 |
| Amortización bienes intangibles | - | - | 57.703 | - | 57.703 | 57.703 |
| Otros varios | 649.067 | 6.471 | 26.792 | 848 | 683.178 | 670.503 |
| Total | 4.080.354 | 5.151.840 | 4.449.563 | 2.089.094 | 15.770.851 | 14.916.593 |
(1) Imputados al rubro bienes de cambio
CREDITOS, DEUDAS Y COLOCACIONES DE FONDOS: VENCIMIENTOS Y TASAS al 30 de setiembre de 2005, presentados en forma comparativa
| Rubros | Plazo a vencer | ||||||||
| Transporte | 1er. trimestre | 2do. trimestre | 3er. trimestre | 4to. trimestre | 1 a 2 años | Más de 2 años | Sin Plazo | Total | |
| En pesos | |||||||||
| Créditos y colocaciones de fondos corrientes al 30/09/05 | - | 21.763.415 | 675.699 | 674.026 | 658.780 | - | - | 129.062 | 23.900.982 |
| Inversiones (1) | - | 764.000 | - | - | - | - | - | - | 764.000 |
| Créditos por ventas | - | 3.096.158 | - | - | - | - | - | - | 3.096.158 |
| Otros créditos | - | 17.903.257 | 675.699 | 674.026 | 658.780 | - | - | 129.062 | 20.040.824 |
| Créditos y colocaciones de fondos no corrientes al 30/09/05 | - | - | - | - | - | 2.596.123 | 27.758.587 | 226.372 | 30.581.082 |
| Otros créditos | - | - | - | - | - | 2.596.123 | 27.758.587 | 226.372 | 30.581.082 |
| Total Créditos y colocaciones de fondos al 30/09/05 | - | 21.763.415 | 675.699 | 674.026 | 658.780 | 2.596.123 | 27.758.587 | 355.434 | 54.482.064 |
| Créditos y colocaciones de fondos corrientes al 30/06/05 | - | 21.389.217 | 829.317 | 661.546 | 659.713 | - | - | 129.062 | 23.668.855 |
| Inversiones (1) | - | 1.712.000 | - | - | - | - | - | - | 1.712.000 |
| Créditos por ventas | - | 2.957.184 | - | - | - | - | - | - | 2.957.184 |
| Otros créditos | - | 16.720.033 | 829.317 | 661.546 | 659.713 | - | - | 129.062 | 18.999.671 |
| Créditos y colocaciones de fondos no corrientes al 30/06/05 | - | - | - | - | - | 2.596.123 | 26.289.761 | 226.372 | 29.112.256 |
| Otros créditos | - | - | - | - | - | 2.596.123 | 26.289.761 | 226.372 | 29.112.256 |
| Total Créditos y colocaciones de fondos al 30/06/05 | - | 21.389.217 | 829.317 | 661.546 | 659.713 | 2.596.123 | 26.289.761 | 355.434 | 52.781.111 |
(1) Este rubro devenga intereses a una tasa promedio del 10% nominal anual.
CREDITOS, DEUDAS Y COLOCACIONES DE FONDOS: VENCIMIENTOS Y TASAS al 30 de setiembre de 2005, presentados en forma comparativa (Cont.)
| Rubros | Plazo Vencido | Transporte | |||||
| 1er. trimestre | 2do. Trimestre | 3er. trimestre | 4to. Trimestre | 1 a 2 años | Más de 2 años | ||
| En pesos | |||||||
| Deudas corrientes al 30/09/05 | 4.429.667 | 535.387 | 11.405 | 1.735.450 | 63.629 | 76.935 | 6.852.473 |
| Cuentas a pagar | 876.943 | 147.957 | 11.405 | 1.735.450 | 63.629 | 76.935 | 2.912.319 |
| Préstamos | 1.878.936 | - | - | - | - | - | 1.878.936 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 210.489 | - | - | - | - | - | 210.489 |
| Deudas fiscales | 1.463.299 | 387.430 | - | - | - | - | 1.850.729 |
| Total Deudas al 30/09/05 | 4.429.667 | 535.387 | 11.405 | 1.735.450 | 63.629 | 76.935 | 6.852.473 |
| Deudas corrientes al 30/06/05 | 2.611.930 | 61.044 | 1.721.052 | 2.195 | 150.568 | 44.346 | 4.591.135 |
| Cuentas a pagar | 1.172.206 | 61.044 | 1.721.052 | 2.195 | 150.568 | 44.346 | 3.151.411 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 252.655 | - | - | - | - | - | 252.655 |
| Deudas fiscales | 1.187.069 | - | - | - | - | - | 1.187.069 |
| Total Deudas al 30/06/05 | 2.611.930 | 61.044 | 1.721.052 | 2.195 | 150.568 | 44.346 | 4.591.135 |
CREDITOS, DEUDAS Y COLOCACIONES DE FONDOS: VENCIMIENTOS Y TASAS al 30 de setiembre de 2005, presentados en forma comparativa (Cont.)
| Rubros | Plazo a vencer | ||||||||||||
| Transporte | 1er. trimestre | 2do. trimestre | 3er. trimestre | 4to. trimestre | 1 a 2 años | Más de 2 años | Sin Plazo | Total | |||||
| En pesos | |||||||||||||
| Deudas corrientes al 30/09/05 | 6.852.473 | 25.117.241 | 6.319.657 | 5.304.280 | 6.561.537 | - | - | 1.079.073 | 51.234.261 | ||||
| Cuentas a pagar | 2.912.319 | 14.985.913 | 110.187 | - | 10.746 | - | - | - | 18.019.165 | ||||
| Préstamos (1) | 1.878.936 | 4.090.688 | 2.690.116 | 2.690.116 | 4.891.120 | - | - | - | 16.240.976 | ||||
| Remuneraciones y cargas sociales | 210.489 | 1.200.559 | 351.510 | 239.564 | 42.073 | - | - | 791.363 | 2.835.558 | ||||
| Deudas fiscales (2) | 1.850.729 | 4.518.816 | 2.870.579 | 2.077.335 | 1.320.333 | - | - | - | 12.637.792 | ||||
| Otros pasivos | - | 321.265 | 297.265 | 297.265 | 297.265 | - | - | 287.710 | 1.500.770 | ||||
| Deudas no corrientes al 30/09/05 | - | - | - | - | - | 27.401.596 | 650.760.237 | 17.215.827 | 695.377.660 | ||||
| Préstamos (1) | - | - | - | - | - | 22.010.040 | 363.573.260 | - | 385.583.300 | ||||
| Deudas fiscales (2) | - | - | - | - | - | 4.202.496 | 18.387.822 | - | 22.590.318 | ||||
| Otros pasivos (3) | - | - | - | - | - | 1.189.060 | 268.799.155 | 17.215.827 | 287.204.042 | ||||
| Total Deudas al 30/09/05 | 6.852.473 | 25.117.241 | 6.319.657 | 5.304.280 | 6.561.537 | 27.401.596 | 650.760.237 | 18.294.900 | 746.611.921 | ||||
| Deudas corrientes al 30/06/05 | 4.591.135 | 19.843.259 | 9.703.955 | 5.374.952 | 4.272.325 | - | - | 1.236.256 | 44.769.227 | ||||
| Cuentas a pagar | 3.151.411 | 10.356.964 | 3.148.587 | 14.730 | 10.746 | - | - | - | 16.682.438 | ||||
| Préstamos (1) | - | 4.191.887 | 2.626.685 | 2.626.684 | 2.626.684 | - | - | - | 12.071.940 | ||||
| Remuneraciones y cargas sociales | 252.655 | 1.533.143 | 452.664 | 282.711 | 161.967 | - | - | 695.891 | 3.379.031 | ||||
| Deudas fiscales (2) | 1.187.069 | 3.440.000 | 3.178.754 | 2.153.562 | 1.175.663 | - | - | - | 11.135.048 | ||||
| Otros pasivos | - | 321.265 | 297.265 | 297.265 | 297.265 | - | - | 287.710 | 1.500.770 | ||||
| Deudas no corrientes al 30/06/05 | - | - | - | - | - | 26.108.160 | 645.886.112 | 16.579.146 | 688.573.418 | ||||
| Préstamos (1) | - | - | - | - | - | 20.655.291 | 360.611.927 | - | 381.267.218 | ||||
| Deudas fiscales (2) | - | - | - | - | - | 4.263.809 | 18.412.668 | - | 22.676.477 | ||||
| Otros pasivos (3) | - | - | - | - | - | 1.189.060 | 266.861.517 | 16.579.146 | 284.629.723 | ||||
| Total Deudas al 30/06/05 | 4.591.135 | 19.843.259 | 9.703.955 | 5.374.952 | 4.272.325 | 26.108.160 | 645.886.112 | 17.815.402 | 733.342.645 |
(1) Ver Nota 7
(2) Este rubro contiene saldos de moratorias que devengan intereses a tasas que oscilan entre el 14% y 16% anual.
(3) Ver Nota 5.4.3 (1)
INFORME DE LOS AUDITORES
A los señores Presidente y Directores de
Coviares S.A.
-
Hemos efectuado un examen de auditoria del estado de situación patrimonial especial de Coviares S.A. (“Coviares”) al 30 de setiembre de 2005, de los correspondientes estados especiales de resultados y de flujo de efectivo por los períodos de tres meses terminados el 30 de setiembre de 2005 y 2004, del estado especial de evolución del patrimonio neto por el período de tres meses terminado el 30 de setiembre de 2005 y de las Notas 1 a 13 y los Anexos A, B, E, G, H, e I que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables especiales es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoria que efectuamos.
-
Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoria vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoria comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoria también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorias efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Nuestro informe de los auditores de fecha 16 de setiembre de 2005 sobre los estados contables al 30 de junio de 2005, incluía una salvedad referida al desvío a normas contables profesionales vigentes por la falta de reconocimiento contable de los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurridas entre el 1 de marzo y el 30 de septiembre de 2003. Al respecto, al 30 de septiembre de 2005 este efecto ha dejado de ser significativo para los estados contables especiales de Coviares.
- Como se menciona en Nota 4.4., La Sociedad no ha considerado los lineamientos establecido por la Resolución Técnica N° 21 en la confección de los estados contables adjuntos.
- A la fecha de emisión de los estados contables especiales adjuntos, la Sociedad ha incumplido una serie de compromisos acordados en el Contrato de Reestructuración del Préstamo Sindicado (2da Enmienda al Contrato de Refinanciación), situación en virtud de la cual los acreedores, previa obtención de ciertas mayorías, podrían plantear la caducidad de todos los plazos de vencimientos establecidos y solicitar formalmente la cancelación anticipada de sus acreencias. De acuerdo con lo informado por la dirección de la Sociedad, esta situación no ha tenido lugar y Coviares se encuentra tramitando una dispensa con los participantes del Sindicado, dentro del nuevo proceso de renegociación mencionado en Nota 7. No obstante ello en los estados contables especiales adjuntos, la deuda financiera se expone en el pasivo corriente (millones de $ 16) y no corriente (millones de $ 386) según los vencimientos establecidos por el citado contrato.
- Los cambios en las condiciones económicas del país y las modificaciones introducidas por el Gobierno Nacional al contrato de concesión mencionadas en Nota 1, principalmente la suspensión del régimen original de actualización de tarifas, afectaron la ecuación económica y financiera de la Sociedad, generando incertidumbre respecto del desarrollo futuro de sus negocios, del potencial cumplimiento del programa de inversiones previsto en el contrato de concesión y de la posibilidad de cumplir con las obligaciones financieras que ha asumido. La dirección de la Sociedad se encuentra renegociando con el Estado Nacional los términos del contrato de concesión, para contrarrestar el impacto generado por las circunstancias mencionadas.
- La Dirección de Coviares entiende que las negociaciones en curso antes detalladas permitirán mitigar el impacto generado por las circunstancias mencionadas. La Sociedad ha preparado los estados contables adjuntos utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha. Por lo tanto, dichos estados no incluyen los eventuales ajustes y/o reclasificaciones, relacionados con la valuación y exposición de los activos y pasivos que pudieran requerirse, de no resolverse en forma favorable las situaciones descriptas en 5. y 6.
- La Sociedad ha elaborado sus proyecciones a los efectos de determinar el valor recuperable de sus bienes de cambio, en base a como estima será el resultado final de la renegociación del contrato de concesión mencionado en el punto 6. No estamos en condiciones de prever si las premisas utilizadas por la gerencia para elaborar las mencionadas proyecciones se concretarán en el futuro y, en consecuencia, si el valor recuperable de los bienes de cambio superará a su valor contable, que al 30 de setiembre de 2005, asciende a millones de $ 1.665.
-
En nuestra opinión, excepto por el desvío a normas contables profesionales indicado en el punto 4., y sujeto al efecto que sobre los estados contables pudieran tener los eventuales ajustes y/o reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de la resolución de las situaciones descriptas en los puntos 5. a 8:
-
- los estados contables especiales de Coviares S.A. reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 30 de setiembre de 2005, los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por los períodos de tres meses terminados el 30 de setiembre de 2005 y 2004, y las variaciones en su patrimonio neto por el período de tres meses terminado el 30 de setiembre de 2005, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
-
la información comparativa al 30 de junio de 2005 deriva de los estados contables auditados de Coviares S.A. a dicha fecha, sobre los cuales emitimos nuestro informe de fecha 16 de setiembre de 2005 conteniendo salvedades por circunstancias similares a las indicadas en los puntos 3. a 8. de este informe.
-
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Coviares S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- al 30 de setiembre de 2005 la deuda de Coviares S.A. devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones correspondiente a jubilaciones, que surge de los registros contables y de las liquidaciones de la Sociedad ascendía a
$ 1.670.139, existiendo a dicha fecha deuda exigible por ese organismo por
$ 222.415.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 16 de diciembre de 2005.
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
| Dr. Miguel A. Urus Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 184 F° 246 Lic. en Administración C.P.C.E.C.A.B.A. T° 28 F° 223 |