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Polledo S.A.I.C.F. Interim / Quarterly Report 2003
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E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE REVISIÓN LIMITADA
Polledo do Brasil Construções e
Serviços Ltda.
INDICE
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE
REVISIÓN LIMITADA
CUADRO I – BALANCE GENERAL
CUADRO II – ESTADO DE RESULTADO
CUADRO III – ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
CUADRO III – ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
CUADRO IV – ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
NOTAS ADJUNTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
ANEXO – A – BALANCE GENERAL COMBINADO
ABREVIACIONES
R$ - Reales Brasileños
$ - Pesos Argentinos
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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
SOBRE REVISIÓN LIMITADA
07 de noviembre de 2003
A los Administradores y Cuotistas
POLLEDO DO BRASIL CONSTRUÇÕES E SERVIÇOS LTDA.
- Efectuamos una revisión limitada del balance patrimonial de POLLEDO DO BRASIL CONSTRUÇÕES E SERVIÇOS LTDA. al 30 de septiembre de 2003 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos del período de tres meses terminado en esa fecha, elaborados en reales brasileños y preparados bajo la responsabilidad de la administración de la empresa. Nuestra responsabilidad es la de emitir un informe sobre esos estados contables.
- Nuestra revisión fue efectuada de acuerdo con las normas específicas establecidas por el Instituto de Auditores Independientes de Brasil – IBRACON, en conjunto con el Consejo Federal de Contabilidad - CFC y consistió principalmente, en la aplicación de procedimientos de revisión analítica de los datos financieros y en la averiguación de los criterios adoptados en la elaboración de los estados contables junto a los responsables por las áreas contable y financiera de la empresa. Considerando que estas revisiones no representan exámenes de acuerdo con las Normas de Auditoria Independiente de Estados Contables, no estamos expresando opinión sobre los referidos estados contables.
- De acuerdo con nuestra revisión limitada, no tenemos conocimiento de cualquier modificación relevante que deba ser hecha en los estados contables referidos, para que los mismos estén de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil.
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4 El 7 de julio de 2003, fue promulgada la Ley Estadual No.14.061, que autoriza el Poder Ejecutivo del Estado de Paraná a promover la rescisión unilateral por motivos de interés público (“encampação”) de la Concesión que detiene la coligada Empresa Concessionaria de Rodovías do Norte S.A. – ECONORTE. Esa ley determina que el Departamento de Vialidad (DER) del Estado de Paraná proceda a efectuar el calculo de valores adeudados por concepto de indemnización en la eventualidad que el Poder Ejecutivo Estadual haga uso de la autorización legislativa. A la fecha de nuestro informe, las operaciones de ECONORTE y sus sociedades vinculadas ocurren con normalidad y no han sido concluidos los trabajos de cálculo antes referidos, por lo que los estados contables anexos no incluyen ningún ajuste al valor de la inversión en el proyecto Econorte como consecuencia del proceso de “encampação”.
- Los estados contables mencionados en el primer párrafo fueron convertidos a pesos argentinos de acuerdo a los criterios descriptos en la Nota 3 a los estados contables.
Quintero
Auditores e Consultores Ltda.
CRC-RJ-2.333-S-SP
Victor Manuel Quintero Savogal Jr.
Contador
CRC-RJ-067.295-O-0-S-SP
Polledo do Brasil Construções e Serviços Ltda.
Notas adjuntas a los estados contables
Al 30 de septiembre de 2003
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Operaciones y presentación de los estados contables Al 30 de septiembre de 2003
La empresa fue constituida el 24 de diciembre de 1998. Su objetivo social es la ejecución de obras y prestación de servicios de ingeniería y construcción civil, prestación de servicios de accesoria en intermediación de negocios en general y participación en otras sociedades, nacionales o extranjeras, como socia, accionista o cuotista.
De acuerdo con el contrato social, el ejercicio social termina al 31 de diciembre de cada año, siendo que los estados contables Al 30 de septiembre de 2003, preparados básicamente para uso de su controladora en el exterior, comprenden las operaciones del periodo de 01 de julio de 2003 a 30 de septiembre de 2003.
2 Principales practicas contables
a) Preparación de los estados contables
Los estados contables fueron preparados conforme previsto en la legislación societaria brasileña, cuyas disposiciones no prevén, a partir del 01 de enero de 1996, el reconocimiento de los efectos inflacionarios.
b) Determinación de resultados
El resultado es determinado de acuerdo con el principio de lo devengado. El impuesto de renta es calculado con base en el método de impuesto diferido.
c) Inversiones
Las inversiones en sociedades ligadas están registradas al costo de adquisición.
d) Consorcio de Obras
La participación en consorcio de obras refleja la cuota parte de la sociedad en los ingresos y gastos del Consorcio.
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Notas adjuntas a los estados contables
Al 30 de septiembre de 2003
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3 Conversión de estados contables a pesos argentinos
Los estados contables en reales fueron convertidos para pesos argentinos, con base en los criterios previstos en la Resolución Técnica No. 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y demás normas contables de la República Argentina incluyendo, cuando fuere aplicable, la contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido y la valuación de activos y pasivos a valores descontados.
Considerando que la moneda funcional es el real brasileño, las operaciones son trasladadas a pesos de la siguiente manera:
- Los activos y pasivos son trasladados al tipo de cambio de cierre, con la excepción de la inversión en Econorte que es calculada por el método del valor patrimonial, de la forma descripta en la nota 4.4
- El capital es trasladado a los tipos de cambio históricos
- Los resultados son trasladados a los tipos de cambio promedios de cada período
- El efecto por traslación determinado por la conversión de los estados contables se presenta, en el balance patrimonial, en la cuenta Diferencias transitorias de conversión
Inversiones
-
- Proyecto Econorte
La Sociedad participa del proyecto “Econorte” cuya actividad principal es la explotación, bajo el régimen de concesión, del Lote No. 01 del Programa de Concesión de rutas del Estado de Paraná, totalizando 274,87 KM. El objeto de la concesión consiste en la recuperación, mejora, mantenimiento y operación de las rutas, por un plazo de 24 años contados a partir de junio de 1998, mediante el cobre de peaje.
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Notas adjuntas a los estados contables
Al 30 de septiembre de 2003
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Para operacionalizar el proyecto, los socios definieron dividir las tareas objeto de concesión en tres (3) entidades jurídicamente independientes, pero relacionadas desde el punto de vista societario y económico, donde cada socio posee un porcentaje idéntico de participación. En el caso de la Sociedad, ese porcentaje representa una tenencia del 14,40% del capital de cada entidad:
Entidad Objeto social
Empresa Concesionaria do Norte – Titular de los servicios objeto de concesión
ECONORTE S/A y responsable por el cobro de peaje y cumplimento de las obligaciones con el Estado de Paraná, en forma solidaria con las demás Entidades.
Consorcio de Servicios
Rodoviários - CSR (1) Unión Temporal de Empresas a quién ECONORTE S/A ha contratado, en forma total y exclusiva, las obras de recuperación y mejora del Lote No 01.
OSR – Operações e Serviços
Rodoviários Ltda. (1) Sociedad a quién ECONORTE S/A ha contratado, en forma total y exclusiva, los servicios de operación y mantenimiento del Lote No. 01.
(1) El 30 de diciembre de 2002, la Sociedad implantó la transferencia de titularidad de las inversiones en CSR y OSR, las cuales figuraban a nombre de Benito Roggio e Hijos do Brasil Construções, Industria e Comércio Ltda., en virtud de que la Sociedad aún no reunía los requisitos exigidos por los organismos gubernamentales de control de obras y servicios.
El acuerdo celebrado para la transferencia de inversiones – efectuada a valores de libros – establece un plazo de hasta 360 días para la inscripción del cambio de titularidad en los registros competentes, sin prejuicio de la transferencia de ingresos cuando percibidos.
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Notas adjuntas a los estados contables
Al 30 de septiembre de 2003
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4.2 Aspectos regulatórios
En 07 de julio de 2003, fue promulgada Ley No. 14.061, que autoriza el Poder Ejecutivo a promover “Emcampação” de la Concesión objeto del contrato No. 071/97, para exploración del Lote No. 01, del Programa de Concesión de Rodovias del Estado del Paraná y adopta otras providencias.
La Ley No. 14.061, tuvo origen en el Ante-Proyecto de Ley, enviado en 10 de junio de 2003 por el Gobernador del Paraná a la Asamblea Legislativa del Estado a través del Mensaje No. 014/03. En esta, el Estado presenta su propuesta en la forma de los artículos 35 II párrafo 4º. 36 y 37, todos de la Ley Federal No. 8.987 de 13 de febrero de 1995, como también de iguales artículos de la Ley Complementar Estadual No. 76/95, de modo que se obtenga de la Asamblea Legislativa Ley autoritativa especifica con el objetivo de encampar la concesión.
El Contrato No. 071/97 fue firmado en 14 de noviembre de 1997, entre la Compañía y el Estado, con la intervención de la Unión Federal (Ministerio de los Transportes). El Estado de Paraná por intermedio de su órgano de ejecución (DER) decidió, atendiendo al interese público y mediante licitación, otorgar concesión de obra pública, por el plazo de 24 años, para la recuperación, el mejoramiento, la manutención, la conservación, la operación y la explotación del Lote No. 91 del Programa de Concesión de Carretera del Estado del Paraná, mediante cobro del peaje.
La “Encampação” es un instrumento también previsto en el contrato de Concesión y presupone la observancia de competente proceso legal, como también la previa indemnización a la Concesionaria relativa a las inversiones realizadas no depreciadas y a las ganancias cesante por la extinción anticipada de la Concesión, lo que puede ser verificado en la transcripción de la Cláusula XXVIII, del referido contrato No. 071/97, que trata de la extinción de la Concesión:
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Notas adjuntas a los estados contables
Al 30 de septiembre de 2003
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“CLAUSULA XXV – DE LA EXTINCIÓN DE LA CONCESIÓN
7 Se considera “encampação” la retomada del servicio por el Poder Concedente, durante el plazo de la concesión, por motivo de interese publico, mediante ley autoritativa específica.
8 En el caso de la “encampação”, la reversión de las inversiones será inmediata y será hecha a:
- Con la previa indemnización de las parcelas de las inversiones realizadas, inclusive obras de manutención, bienes y instalaciones, todavía no amortizados o depreciados, que tengan sido realizados para cumplimiento de este Contrato, deducidos la responsabilidad financieras remanecientes;
II. Con la previa exoneración de la Concesionaria con relación a obligaciones decurrentes de contratos de financiamientos por esta contraídos con vistas al cumplimento do Contrato, mediante, conforme el caso:
-
- previa asunción junto a las instituciones financieras acreedoras de las obligaciones contractuales de Concesionaria, en especial cuando la ganancia tarifaría figurar como garantía del financiamiento, o
-
Previa indemnización à Concesionaria de la totalidad de los débitos remanecientes de esta junto a las instituciones financieras acreedoras.
-
Con la previa indemnización, a título de remuneración del capital por el rompimiento anticipado del contrato, calculada con base en la propuesta de la Concesionaria, a través de la margen de la ganancia liquida prevista para el plazo restante de la Concesión.”
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Notas adjuntas a los estados contables
Al 30 de septiembre de 2003
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4.3 Evolución de la inversión en el trimestre terminado al 30 de septiembre de 2003:
| Reales | |||||
| Saldo al 30 de junio de 2003 | 6.248.280 | ||||
| Participación en Consorcio CSR | 134.934 | ||||
| Saldo al 30 de septiembre de 2003 | 6.383.214 | ||||
4.4 Conversión de la inversión para pesos argentinos
La inversión en Econorte está valuada por el método de valor proporcional, a través de la aplicación del porcentaje de 14.40% sobre el patrimonio neto combinado y los resultados combinados del periodo, correspondientes a las tres entidades descriptas en la Nota 4.1 que componen el proyecto. La referida valuación se ha efectuado sobre valores que surgen de los libros de las tres entidades, en reales, convertidos a pesos argentinos con base en criterios substancialmente idénticos a los expuestos en la Nota 3, previo computo de la eliminación de los saldos y resultados no trascendidos de las operaciones efectuadas entre las referidas entidades.
La valuación se ha efectuado al 30 de junio de 2003, con defasaje de 3 meses en relación a la fecha de cierre, conforme previsto en la normativa contable argentina. Los balances patrimoniales y estados de resultados combinados que sirvieron de base para la valuación y los detalles del proceso de conversión se exponen en el ANEXO A.
La evolución de la inversión en pesos argentinos en el trimestre terminado al 30 de septiembre de 2003 es como sigue:
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Notas adjuntas a los estados contables
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| Concepto | Balance patrimonial | Estado deresultados | ||||
| Saldo al 31 de marzo de 2003 | 1.211.970 | |||||
| Distribución de resultado | (85.844) | |||||
| Resultado del período | 427.847 | 427.847 | ||||
| Resultado por conversión | 153.741 | 153.741 | ||||
| Saldo al 30 de junio de 2003 | 1.707.713 | 581.587 |
5 CAPITAL SOCIAL
Al 30 de septiembre de 2003, el capital social totalmente integrado, en moneda nacional, es de R$ 7.793.414,00 ($ 3.024.638) representados por 7.793.414 (siete millones, setecientos y noventa y tres mil, cuatrocientos y catorce) cuotas de $ 0,99657 cada una, distribuidas entre los socios como detallado a continuación:
Socios Cuotas
____________________________________ ______________
Polledo Sociedad Anónima, Industrial
Constructora y Financiera 7.715.480
Benito Roggio e Hijos do Brasil Construções,
Indústria e Comércio Ltda. 77.934
7.793.414 ============
6 QUEBRANTOS IMPOSITIVOS
La Sociedad posee pérdidas fiscales al 30 de septiembre de 2003, por aproximadamente R$ 3.160.000 ($ 3.170.877), las cuales son compensables con utilidades tributables futuras.
La Administración ha decidido no reconocer, por conservadorismo, los creditos que poderian derivar del uso de esos quebrantos.
* * *
ANEXO A
ANEXO A
ANEXO A