PKO Bank Polski S.A.

Prospectus • Sep 16, 2025

OSTATECZNE WARUNKI EMISJI LISTÓW ZASTAWNYCH

PKO BANK HIPOTECZNY S.A. Kod LEI: 259400ALN6AM4REPEA16

Hipoteczne listy zastawne na okaziciela o łącznej wartości nominalnej wynoszącej do 1.200.000.000 PLN emitowane w ramach programu emisji Listów Zastawnych

CZĘŚĆ A - INFORMACJE DOTYCZĄCE ZOBOWIĄZAŃ

Wyrażenia pisane wielką literą w niniejszych Ostatecznych Warunkach mają znaczenie nadane im w Warunkach Emisji zamieszczonych w prospekcie podstawowym z dnia 29 sierpnia 2025 r. ("Prospekt Podstawowy"). Niniejszy dokument stanowi ostateczne warunki emisji dla Listów Zastawnych w nim opisanych w rozumieniu Art. 8 ust. 4 Rozporządzenia Prospektowego. Ostateczne Warunki zostały przygotowane dla celów Rozporządzenia Prospektowego i muszą być odczytywane w związku z Prospektem Podstawowym i wszystkimi suplementami do Prospektu Podstawowego w celu uzyskania wszystkich istotnych informacji. Podsumowanie dla Listów Zastawnych jest załączone do niniejszych Ostatecznych Warunków. Prospekt Podstawowy wraz z wszystkimi ewentualnymi suplementami do Prospektu Podstawowego został opublikowany na stronie internetowej Emitenta (www[.]pkobh[.]pl/). Niniejsze Ostateczne Warunki zostaną opublikowane na stronie internetowej Emitenta (www[.]pkobh[.]pl/)).

1.	Emitent:	PKO Bank Hipoteczny S.A.
2.	Numer serii:	1N
3.	Data, w której Listy Zastawne zostaną zasymilowane i będą tworzyć jedną serię:	Nie dotyczy
4.	Podstawowa liczba oferowanych Listów Zastawnych:	do 1.000.000
	Maksymalna liczba oferowanych Listów Zastawnych:	do 1.200.000
	Termin, w którym Emitent określi ostateczną liczbę oferowanych Listów Zastawnych:	do 23 października 2025 r.
5.	Wartość nominalna jednego Listu Zastawnego:	1.000 PLN
6.	Waluta Listów Zastawnych:	PLN
7.	Łączna wartość nominalna serii:	do 1.000.000.000 PLN z możliwością zwiększenia do 1.200.000.000 PLN
8.	Cena emisyjna jednego Listu Zastawnego:	1.000 PLN
9.	Kwota wykupu jednego Listu Zastawnego:	1.000 PLN
10.	Przewidywany Dzień Emisji:	27 października 2025 r.
11.	Dzień Wykupu:	27 listopada 2028 r.
12.	Podstawa ustalenia oprocentowania:	Zmienna stopa procentowa: (i) w pierwszym Okresie Odsetkowym stopa procentowa w wysokości 5% w skali roku; (ii) a w drugim i kolejnych Okresach Odsetkowych suma stawki

		referencyjnej NBP i Marży w wysokości 0,25 punktów procentowych
		(szczegółowe postanowienia w punkcie 15 poniżej)
13.	Podstawa wykupu:	Listy Zastawne zostaną wykupione w Dniu Wykupu według ich wartości nominalnej.

POSTANOWIENIA DOTYCZĄCE PŁATNOŚCI ODSETEK

14.	Postanowienia Zastawnych o Stałej	dotyczące Stopie Procentowej:	Listów	Nie dotyczy
15.	Postanowienia Zastawnych o Zmiennej Stopie Procentowej:	dotyczące	Listów	Dotyczy
15.1.	Stopa Procentowa w pierwszym Okresie Odsetkowym:			5% w skali roku
15.2.	Wskaźnik:			Stopa referencyjna NBP w drugim i kolejnym Okresie Odsetkowym
15.3.	Właściwy Tenor:			Nie dotyczy
15.4.	Marża:			0,25 punktów procentowych
15.5.	Numery Okresów Odsetkowych i Dni Rozpoczęcia Naliczania Odsetek:			Zgodnie z tabelą poniżej
15.6.	Dni Ustalenia Praw:			Zgodnie z tabelą poniżej

15.7. Dni Płatności Odsetek: Zgodnie z tabelą poniżej

Numer Okresu Odsetkowego	Dzień Rozpoczęcia Naliczania Odsetek w danym okresie odsetkowym	Dzień Ustalenia Praw w danym okresie odsetkowym	Dzień Płatności Odsetek w danym okresie odsetkowym
1.	Dzień Emisji	17 kwietnia 2026 r.	27 kwietnia 2026 r.
2.	27 kwietnia 2026 r.	19 października 2026 r.	27 października 2026 r.
3.	27 października 2026 r.	19 kwietnia 2027 r.	27 kwietnia 2027 r.
4.	27 kwietnia 2027 r.	19 października 2027 r.	27 października 2027 r.
5.	27 października 2027 r.	19 kwietnia 2028 r.	27 kwietnia 2028 r.
6.	27 kwietnia 2028 r.	17 listopada 2028 r.	27 listopada 2028 r.

15.8. Źródło informacji o wysokości Wskaźnika: Informacje dotyczące wysokości stawki

referencyjnej NBP udostępniane są przez NBP

POSTANOWIENIA DOTYCZĄCE WCZEŚNIEJSZEGO WYKUPU LISTÓW ZASTAWNYCH

1. Wcześniejszy wykup Listów Zastawnych przez Emitenta: Nie dotyczy

CZĘŚĆ B - POZOSTAŁE INFORMACJE

1.	Notowanie Listów Zastawnych i obrót	Emitent złoży wniosek o dopuszczenie Listów
	Listami Zastawnymi:	Zastawnych do notowań i wprowadzenie
		Listów Zastawnych do obrotu na rynku
		regulowanym (rynku równoległym)
		prowadzonym przez Giełdę Papierów
		Wartościowych w Warszawie S.A.
		Emitent przewiduje, że pierwszy dzień
		notowań Listów Zastawnych nastąpi w dniu
		29 października 2025 r.
2.	Ratingi:	Emitent nie ubiegał się o przyznanie Listom
		Zastawnym ocen ratingowych.
3.	Zielone Listy Zastawne:	Nie
4.	Europejskie Listy Zastawne (Premium)	Tak

ZAANGAŻOWANIE OSÓB FIZYCZNYCH I PRAWNYCH W OFERTĘ

Osobą zaangażowaną w ofertę jest Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna Oddział – Biuro Maklerskie w Warszawie jako Firma Inwestycyjna.

Poza Firmą Inwestycyjną, która otrzyma prowizję za oferowanie płatną przez Emitenta, według stanu wiedzy Emitenta, nie ma innych osób zaangażowanych w ofertę, które miałyby istotne interesy w związku z ofertą. Firma Inwestycyjna, jej podmioty zależne i powiązane mogą być zaangażowani w transakcje finansowe z Emitentem i mogą w swoim toku działalności świadczyć inne usługi na rzecz Emitenta.

POWODY ZORGANIZOWANIA OFERTY I SPOSÓB WYKORZYSTANIA WPŁYWÓW Z OFERTY

Środki pieniężne równe kwocie wpływów netto z emisji Listów Zastawnych zostaną przeznaczone przez Emitenta zgodnie z art. 14 Ustawy o Listach Zastawnych i Bankach Hipotecznych, w szczególności na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz nabytych wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką.

PRZEWIDYWANE WPŁYWY NETTO I WYDATKI ZWIĄZANE Z OFERTĄ

1.	Przewidywane wpływy netto:	do 1.200.000.000 PLN (przy założeniu zwiększenia oferty do maksymalnej liczby oferowanych Listów Zastawnych), pomniejszone o łączne wydatki związane z ofertą
2.	Przewidywane wydatki związane z ofertą:	Koszty związane z oferta zostaną podane do publicznej wiadomości po ich rozliczeniu.
3.	Wysokość prowizji za plasowanie:	0,24%

INFORMACJE TECHNICZNE I DYSTRYBUCJA

1.	Uchwały stanowiące podstawę emisji Listów	Uchwała nr 114/2025 Zarządu Emitenta z dnia
	Zastawnych:	15 września 2025 r. w sprawie emisji
		hipotecznych listów zastawnych w ramach
		krajowego programu emisji hipotecznych listów
		zastawnych o łącznej wartości nominalnej
		wyemitowanych i niewykupionych listów
		zastawnych wynoszącej do 10.000.000.000 PLN
2.	Wstępny Kod ISIN:	PLPKOHP00215
3.	CFI:	Na dzień sporządzenia niniejszych Ostatecznych
		Warunków nie został nadany

4.	FISN:	Na dzień sporządzenia niniejszych Ostatecznych
		Warunków nie został nadany

INFORMACJE DOTYCZĄCE OFERTY

1.	Liczba oferowanych Listów Zastawnych:	Do 1.000.000 z możliwością zwiększenia do 1.200.000
2.	Rodzaj inwestorów, do których kierowana jest oferta:	Inwestorzy Detaliczni i Inwestorzy Instytucjonalni zgodnie z definicjami zawartymi w Prospekcie Podstawowym
3.	Próg emisji	Nie dotyczy
4.	Terminy związane z ofertą:	Dzień rozpoczęcia przyjmowania zapisów: 1 października 2025 r.
5.	Opis procedury składania zapisów:	Dzień zakończenia przyjmowania zapisów: 21 października 2025 r. Zapisy składane przez inwestorów

przyjmowane będą w punktach obsługi klienta Biura Maklerskiego PKO BP.

Lista punktów obsługi klienta, w których przyjmowane będą zapisy na Listy Zastawne, zostanie podana do publicznej wiadomości w formie komunikatu aktualizującego, w sposób, w jaki został opublikowany Prospekt, tj. na stronie internetowej Emitenta (www[.]pkobh[.]pl/).

W celu uzyskania informacji na temat szczegółowych zasad składania zapisów, potencjalni inwestorzy powinni skontaktować się z firmą inwestycyjną, w której zamierzają złożyć zapis.

Zapisy mogą być składane z wykorzystaniem zdalnych środków komunikacji (tj. w szczególności telefonicznie lub z wykorzystaniem Internetu), o ile dopuszczają to regulacje firmy inwestycyjnej przyjmującej zapis.

Zapis na Listy Zastawne jest bezwarunkowy, nieodwołalny, nie może zawierać jakichkolwiek zastrzeżeń oraz wiąże osobę składającą od dnia dokonania zapisu przez okres do zapisania tych Listów Zastawnych na Rachunku Papierów Wartościowych lub Rejestrze Sponsora Emisji, z wyłączeniem sytuacji opisanej w art. 23 ust. 2 Rozporządzenia Prospektowego, o której mowa w części "Warunki oraz okres wycofania się ze skutków prawnych zapisu" Prospektu Podstawowego.

Wzór formularza zapisu na Listy Zastawne

będzie udostępniany inwestorom przez firmę inwestycyjną przyjmującą zapis w terminach subskrypcji poszczególnych serii Listów Zastawnych. Za złożenie formularza zapisu na Listy Zastawne uznaje się także wydruk komputerowy zawierający wszystkie elementy wymagane w formularzu zapisu.

Inwestorzy składający zapisy w Biurze Maklerskim PKO BP nie będą zobowiązani do posiadania Rachunku Papierów Wartościowych pod warunkiem, że jest na ich rzecz świadczona usługa w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń.

Inwestorzy składający zapis za pośrednictwem Biura Maklerskiego PKO BP będą mogli jednocześnie złożyć dyspozycję deponowania, która będzie bezwarunkowa, nieodwołalna i nie będzie mogła zawierać jakichkolwiek zastrzeżeń, umożliwiającą zdeponowanie przydzielonych Listów Zastawnych na Rachunku Papierów Wartościowych. Dyspozycja deponowania zostanie zawarta w treści formularza zapisu.

Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego bądź niepełnego wypełnienia formularza zapisu na Listy Zastawne ponosi inwestor.

Listy Zastawne przydzielone inwestorom składającym zapisy w Biurze Maklerskim PKO BP, nieposiadającym Rachunków Papierów Wartościowych lub którzy nie złożyli dyspozycji deponowania, zapisane zostaną w Rejestrze Sponsora Emisji, prowadzonym przez Biuro Maklerskie PKO BP na podstawie umowy z Emitentem.

Inwestor powinien zwrócić uwagę na koszty pośrednio związane z subskrybowaniem Listów Zastawnych, w tym w szczególności ewentualne koszty prowizji maklerskiej za złożenie zlecenia/zapisu, założenia lub prowadzenia Rachunku Papierów Wartościowych, oraz inne możliwe koszty związane z dokonywaniem wpłaty na Listy Zastawne. Zwraca się także uwagę inwestorom, że wpłaty na Listy Zastawne nie są oprocentowane i w przypadku zwrotu części lub całej wpłaconej kwoty, inwestorowi nie przysługują odsetki ani odszkodowanie. Informacje dotyczące zasad opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i obrotem papierami

• 1. Możliwość składania zapisów wielokrotnie: Tak
• 1. Szczegóły dotyczące minimalnej i maksymalnej wielkości zapisu:

wartościowymi znajdują się w części "Podatki" Prospektu Podstawowego.

Minimalna wielkość zapisu – 1 List Zastawny Maksymalna wielkość zapisu – 1.000.000 Listów Zastawnych

1. Opis zasad przydziału: Jeżeli łączna liczba Listów Zastawnych, na jakie inwestorzy złożą zapisy, będzie mniejsza lub równa łącznej liczbie oferowanych Listów Zastawnych (z zastrzeżeniem możliwości zwiększenia oferty do maksymalnej liczby oferowanych Listów Zastawnych), inwestorom zostaną przydzielone Listy Zastawne w takiej liczbie, na jaką złożyli zapisy.

Jeżeli łączna liczba Listów Zastawnych, na jakie inwestorzy złożą zapisy, będzie większa od liczby oferowanych Listów Zastawnych (z zastrzeżeniem możliwości zwiększenia oferty do maksymalnej liczby oferowanych Listów Zastawnych), zapisy inwestorów będą podlegać redukcji, zgodnie z zasadami przedstawionymi poniżej.

W przypadku, gdy w trakcie okresu przyjmowania zapisów wystąpi Dzień Przekroczenia Zapisów (zdefiniowany poniżej) zastosowanie będą mieć zasady redukcji opisane poniżej.

Dniem Przekroczenia Zapisów jest dzień, w którym łączna liczba Listów Zastawnych, na jakie inwestorzy złożyli zapisy, od początku okresu przyjmowania zapisów przekroczyła łączną podstawową liczbę oferowanych Listów Zastawnych ("Dzień Przekroczenia Zapisów").

Inwestorom, którzy złożyli zapisy przed Dniem Przekroczenia Zapisów, zostaną przydzielone Listy Zastawne w liczbie wynikającej ze złożonych zapisów.

Zapisy złożone w okresie od Dnia Przekroczenia Zapisów (włącznie) do końca następnego Dnia Roboczego (ale nie później niż do końca okresu przyjmowania zapisów) mogą zostać proporcjonalnie zredukowane.

Jeżeli łączna liczba zapisów na Listy Zastawne złożonych przez inwestorów w okresie od Dnia Przekroczenia Zapisów do

końca następnego Dnia Roboczego (ale nie później niż do końca okresu przyjmowania zapisów) będzie mniejsza lub równa różnicy między łączną liczbą oferowanych Listów Zastawnych (z zastrzeżeniem możliwości zwiększenia oferty do maksymalnej liczby oferowanych Listów Zastawnych) a liczbą Listów Zastawnych przydzielonych Inwestorom, którzy złożyli zapisy w dniach poprzedzających Dzień Przekroczenia Zapisów, w takim przypadku, tym inwestorom zostaną przydzielone Listy Zastawne w takiej liczbie, na jaką złożyli zapisy.

Jeżeli łączna liczba zapisów na Listy Zastawne złożonych w okresie od Dnia Przekroczenia Zapisów do końca następnego Dnia Roboczego (ale nie później niż do końca okresu przyjmowania zapisów) będzie większa niż różnica między łączną liczbą oferowanych Listów Zastawnych (z zastrzeżeniem możliwości zwiększenia oferty do maksymalnej liczby oferowanych Listów Zastawnych) a liczbą Listów Zastawnych przydzielonych Inwestorom, którzy złożyli zapisy w dniach poprzedzających Dzień Przekroczenia Zapisów, w takim przypadku, tym inwestorom zostaną przydzielone Listy Zastawne proporcjonalnie zredukowane.

Ułamkowe części Listów Zastawnych nie będą przydzielane. Liczba przydzielanych w wyniku redukcji Listów Zastawnych będzie zaokrąglana w dół do liczby całkowitej, a pozostające po dokonaniu redukcji pojedyncze Listy Zastawne zostaną przydzielone kolejno tym inwestorom, których zapisy zostały objęte redukcją i którzy złożyli zapisy na kolejno największe liczby Listów Zastawnych.

Dla potrzeb zdania poprzedniego liczba Listów Zastawnych, na które ten sam inwestor złoży zapisy, nie będzie sumowana. W przypadku, gdy po dokonaniu przydziału zgodnie z zasadami wynikającymi ze zdania poprzedzającego nadal pozostaną nieprzydzielone pojedyncze Listy Zastawne, takie Listy Zastawne zostaną przydzielone inwestorom, których zapisy zostały objęte redukcją i którzy złożyli zapisy opiewające na takie same największe liczby Listów Zastawnych, w drodze losowania.

Po Dniu Roboczym następującym po Dniu Przekroczenia Zapisów zapisy na Listy Zastawne nie będą przyjmowane.

Inwestorowi w żadnym przypadku nie zostanie przydzielona większa liczba Listów Zastawnych niż liczba, na którą złożył zapis. Zwraca się uwagę, iż w szczególnych okolicznościach jak przykładowo, duża redukcja zapisów i niewielki zapis na Listy Zastawne, złożony przez inwestora, powodujący, iż liczba Listów Zastawnych wynikła z alokacji będzie mniejsza niż jeden List Zastawny, będzie to oznaczać nie przydzielenie ani jednego Listu Zastawnego takiemu inwestorowi. Przydzielenie Listów Zastawnych w mniejszej liczbie niż deklarowana w zapisie nie daje podstaw do odstąpienia od zapisu.

Informacja o zdarzeniu, w którym w jakimkolwiek dniu od początku okresu przyjmowania zapisów, łączna liczba Listów Zastawnych, na jakie inwestorzy złożyli zapisy przekroczyła łączną podstawową liczbę oferowanych Listów Zastawnych, zostanie podana do publicznej wiadomości w formie komunikatu aktualizującego w sposób, w jaki został opublikowany Prospekt Podstawowy oraz w formie raportu bieżącego Emitenta, jeśli będzie to wynikało z obowiązujących przepisów prawa.

Inwestorzy składający zapisy na Listy Zastawne muszą je opłacić najpóźniej w dacie składania zapisu w kwocie stanowiącej iloczyn liczby Listów Zastawnych, na jaką inwestor składa zapis, oraz ceny emisyjnej jednego Listu Zastawnego.

1. Tryb rejestracji Listów Zastawnych: Emitent wystąpi z wnioskiem do KDPW o zawarcie umowy, której przedmiotem będzie rejestracja Listów Zastawnych w Depozycie.

2. 23 października 2025 r. Emitent przekaże informacje o wynikach oferty w sposób, w jaki został udostępniony Prospekt Podstawowy, tj. na stronie internetowej Emitenta (www[.]pkobh[.]pl). Brak

3. 1. Wysokość kosztów i podatków pobieranych

4. Szczegóły dotyczące sposobu i terminu dokonywania płatności za Listy Zastawne:

6. 1. Dzień ogłoszenia rezultatu oferty do publicznej wiadomości:
7. od subskrybenta:

PKO BANK HIPOTECZNY S.A.
Podpis:	PREZES ZARZADU	Podpis:	Wielprezes ZARZĄBOG
lmię i nazwisko:		Imię i nazwisko:
	Wojciech Papierak		Katarzyna Vergiariales Crozonomonano

PODSUMOWANIE

Niniejsze podsumowanie zostało przygotowane w oparciu o informacje podlegające ujawnieniu zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, zwane dalej "Informacjami". Informacje te są ponumerowane w sekcjach A-D. Niniejsze podsumowanie zawiera wszystkie wymagane Informacje, których uwzględnienie jest obowiązkowe w przypadku Emitenta i w przypadku rodzaju papierów wartościowych opisywanych w Prospekcie Podstawowym. Ponieważ niektóre Informacje nie muszą być uwzględnione w przypadku Emitenta lub w przypadku papierów wartościowych opisywanych w Prospekcie, możliwe są luki w numeracji omawianych Informacji. W przypadku, gdy włączenie którejś z Informacji jest obowiązkowe ze względu na Emitenta lub ze względu na rodzaj papierów wartościowych opisywanych w Prospekcie Podstawowym, może się zdarzyć, że nie ma istotnych danych dotyczących takiej Informacji. W takim przypadku w podsumowaniu umieszcza się krótki opis Informacji, z dopiskiem "nie dotyczy".

Dział A ‒ WPROWADZENIE I OSTRZEŻENIA
A.1	OSTRZEŻENIA
	Niniejsze podsumowanie należy czytać jako wprowadzenie do Prospektu Podstawowego.
	Każda decyzja o inwestycji w papiery wartościowe powinna być oparta na przeanalizowaniu przez inwestora całości Prospektu Podstawowego. Inwestor może stracić całość lub część inwestowanego kapitału oraz, w przypadku, gdy odpowiedzialność inwestora nie jest ograniczona do kwoty inwestycji, inwestor może stracić więcej niż zainwestował. W przypadku wystąpienia do sądu z roszczeniem dotyczącym informacji zawartych w Prospekcie Podstawowym skarżący inwestor może, na mocy prawa krajowego, mieć obowiązek poniesienia kosztów przetłumaczenia Prospektu Podstawowego przed wszczęciem postępowania sądowego. Odpowiedzialność cywilna dotyczy wyłącznie tych osób, które przedłożyły podsumowanie, w tym jakiekolwiek jego tłumaczenie, jednak tylko w przypadku, gdy podsumowanie, odczytywane łącznie z pozostałymi częściami Prospektu Podstawowego, wprowadza w błąd, jest nieprecyzyjne lub niespójne, lub gdy, odczytywane łącznie z pozostałymi częściami Prospektu Podstawowego, nie przedstawia kluczowych informacji mających pomóc inwestorom w podjęciu decyzji o inwestowaniu w Listy Zastawne.
A.2	NAZWA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I MIĘDZYNARODOWY KOD IDENTYFIKUJĄCY PAPIERY WARTOŚCIOWE (ISIN)
	Nazwa papierów wartościowych: Hipoteczne listy zastawne na okaziciela ISIN: PLPKOHP00215
A.3	DANE IDENTYFIKACYJNE I KONTAKTOWE EMITENTA
	Firma (nazwa): Adres siedziby: Telefon: Adres e-mail: Adres strony internetowej: LEI:	PKO Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna ul. Świętokrzyska 36, 00-116 Warszawa +48 22 521 57 50 PKOBankHipoteczny@pkobh.pl www[.]pkobh[.]pl/ 259400ALN6AM4REPEA16
A.5	DANE IDENTYFIKACYJNE I KONTAKTOWE WŁAŚCIWEGO ORGANU, KTÓRY ZATWIERDZIŁ PROSPEKT PODSTAWOWY
	Nazwa: Komisja Nadzoru Finansowego Adres siedziby: ul. Piękna 20, 00-549 Warszawa Telefon: +48 22 262 58 00 Adres e-mail: knf@knf[.]gov[.]pl Adres strony internetowej: https://www[.]knf[.]gov[.]pl/
A.6	DATA ZATWIERDZENIA PROSPEKTU PODSTAWOWEGO
	Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła Prospekt Podstawowy w dniu 29 sierpnia 2025 r.
	Dział B ‒ KLUCZOWE INFORMACJE NA TEMAT EMITENTA
B.1	KTO JEST EMITENTEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH?
	PKO Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Świętokrzyska 36, 00-116 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000528469, z kapitałem zakładowym w wysokości 1.611.300.000 PLN, opłaconym w całości.
B.1.1	Siedziba, forma prawna, kod LEI, prawo na mocy którego Emitent prowadzi działalność oraz kraj założenia
	Siedziba:	ul. Świętokrzyska 36, 00-116 Warszawa
	Forma prawna:	spółka akcyjna
	Kod LEI: 259400ALN6AM4REPEA16
	Prawo, na mocy którego Emitent prowadzi działalność:	prawo polskie – Emitent został utworzony i prowadzi działalność na podstawie ustawy z dnia z dnia 15 września 2000 r. – Kodeks spółek

	handlowych i innych przepisów prawa dotyczących spółek prawa
		handlowego, a także postanowień Statutu i innych przyjętych regulacji wewnętrznych
	Kraj założenia:	Polska
B.1.2	Działalność podstawowa Emitenta
	Emitent jest bankiem hipotecznym działającym w Polsce. Emitent koncentruje swoją działalność na udzielaniu kredytów hipotecznych na cele mieszkaniowe, nabywaniu kredytów hipotecznych udzielonych przez Powszechną Kasę Oszczędności Bank Polski S.A. ("PKO BP") na cele mieszkaniowe, emitowaniu listów zastawnych w celu finansowania lub refinansowania kredytów hipotecznych znajdujących się w portfelu Emitenta oraz zawieraniu transakcji pochodnych wymaganych przepisami prawa.
B.1.3	Główni akcjonariusze
	Jedynym akcjonariuszem Emitenta jest PKO BP.
	Liczba posiadanych Akcjonariusz akcji Powszechna Kasa Oszczędności Bank	Udział w kapitale zakładowym Emitenta	Liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Emitenta
	Polski S.A. 1.611.300.000	100%	1.611.300.000	100%
B.1.4	Kadra zarządzająca Emitenta W skład Zarządu Emitenta wchodzą: Wojciech Papierak Katarzyna Kurkowska-Szczechowicz Piotr Kochanek Michał Stępniewski W skład Rady Nadzorczej Emitenta wchodzą: Marek Radzikowski Jakub Niesłuchowski Lucyna Kopińska Paweł Metrycki Iwona Brzozowska-Poniedzielska Robert Ciborowski		Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej
B.1.5	Biegli rewidenci
	Sprawozdanie finansowe Emitenta za okres zakończony 30 czerwca 2025 r. zostało poddane przeglądowi przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Inflanckiej 4A (wpisaną na listę firm audytorskich pod numerem 3546), która wyznaczyła jako kluczowego biegłego rewidenta Katarzynę Łącką-Dziekan (wpisaną na listę biegłych rewidentów pod numerem ewidencyjnym 13131).
	Sprawozdanie finansowe Emitenta za rok zakończony 31 grudnia 2024 r. zostało zbadane przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Inflancka 4A (wpisaną na listę firm audytorskich pod numerem 3546), która wyznaczyła jako kluczowego biegłego rewidenta Katarzynę Łącką-Dziekan (wpisaną na listę biegłych rewidentów pod numerem ewidencyjnym 13131).
	Sprawozdanie finansowe Emitenta za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. zostało zbadane przez PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp.k. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Polnej 11 (wpisaną na listę firm audytorskich pod numerem 144), która wyznaczyła jako kluczowego biegłego rewidenta Agnieszkę Accordi (wpisaną na listę biegłych rewidentów pod numerem ewidencyjnym 11665).
B.2	JAKIE SĄ KLUCZOWE INFORMACJE FINANSOWE DOTYCZĄCE EMITENTA?
B.2.1	Wybrane historyczne kluczowe informacje finansowe dotyczące Emitenta, przedstawione dla każdego roku obrotowego okresu objętego historycznymi informacjami finansowymi oraz każdego późniejszego roku obrotowego okresu śródrocznego wraz z danymi porównawczymi za ten sam okres poprzedniego roku obrotowego, przy czym wymóg przedstawiania porównawczych informacji bilansowych uznaje się za spełniony przez podanie informacji bilansowych na koniec roku.
	Poniższe wybrane informacje finansowe pochodzą z i powinny być analizowane łącznie ze sprawozdaniem finansowym Emitenta za okres od 1 stycznia 2025 r. do 30 czerwca 2025 r., sprawozdaniem finansowym Emitenta za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. r. i sprawozdaniem finansowym Emitenta za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
	Wybrane dane z rachunku zysków i strat
			1 stycznia 2024 r. 31 grudnia 2024 r.	1 stycznia 2023 r. 31 grudnia 2023 r.
				(w tys. PLN)
	Wynik z tytułu odsetek		286 820		365 267
	Wynik z tytułu prowizji i opłat			(4 676)	(3 111)
	Wynik na działalności biznesowej		291 919		350 635
	Wynik z działalności operacyjnej				222 883
	176 080 Zysk brutto 176 080				222 883

Podatek dochodowy		(45 763)	(57 094)
Zysk netto		130 317	165 789
Źródło: Sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
	1 stycznia		1 stycznia
	2025 r.		2024 r.
	30 czerwca		30 czerwca
	2025 r.	(w tys. PLN)	2024 r.
Wynik z tytułu odsetek		142 461
Wynik z tytułu prowizji i opłat		(3 251)
Wynik na działalności biznesowej		142 500
Wynik z działalności operacyjnej		75 634
Zysk brutto		75 634
Podatek dochodowy		(20 391)	(12 884)
Zysk netto		55 243
Źródło: Sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2025 r. do 30 czerwca 2025 r.
Wybrane dane ze sprawozdania z całkowitych dochodów
	1 stycznia 2024 r.	1 stycznia 2023 r.
	31 grudnia 2024 r.		31 grudnia 2023 r.
		(w tys. PLN)
Zysk netto		130 317	165 789
Inne dochody całkowite		60 810
Pozycje, które mogą być przeklasyfikowane do rachunku
zysków i strat 60 810
Dochody całkowite netto, razem		191 127	234 623
Źródło: Sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
	1 stycznia 2025 r.		1 stycznia 2024 r.
	30 czerwca 2025 r.		30 czerwca 2024 r.
		(w tys. PLN)
Zysk netto		55 243
Inne dochody całkowite		8 417
Pozycje, które mogą być przeklasyfikowane do rachunku
zysków i strat		8 417
Dochody całkowite netto, razem Źródło: Sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2025 r. do 30 czerwca 2025 r.		63 660
Wybrane dane ze sprawozdania z sytuacji finansowej	30 czerwca	31 grudnia	31 grudnia
	2025 r.	2024 r.	2023 r.
		(w tys. PLN)
SUMA AKTYWÓW	17 176 977	17 376 660	18 935 922
SUMA ZOBOWIĄZAŃ
	15 467 583	15 633 188	17 297 017
Kapitał własny
KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM	1 709 394	1 743 472	1 638 905
		17 376 660	18 935 922
SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO	17 176 977

	1 stycznia 2024 r.	1 stycznia 2023 r. 31 grudnia 2023 r.
	31 grudnia 2024 r. (w tys. PLN)	dane przekształcone
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk brutto	176 080	222 883
Zapłacony podatek dochodowy / rozliczenie podatku w ramach PGK	17 603	47 411
Korekty razem:	2 303 163	2 129 624
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 496 846	2 399 918
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy z działalności inwestycyjnej	2 699 614	256 053
Wydatki z działalności inwestycyjnej	(2 454 127)	(114 630)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	245 487	141 423
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(2 734 506)	(2 599 371)
Przepływy pieniężne netto	7 827	(58 030)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	2 727	60 757
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	10 554	2 727
Źródło: Sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
	1 stycznia 2025 r.	1 stycznia 2024 r.
	30 czerwca 2025 r.	30 czerwca 2024 r.
	(w tys. PLN)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto	75 634	45 397
Zapłacony podatek dochodowy / rozliczenie podatku w ramach
PGK	(40 360)	17 606
Korekty razem:	521 203	1 459 038
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	556 477	1 522 041
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy z działalności inwestycyjnej	1 122 301	418 009
Wydatki z działalności inwestycyjnej	(1 132 062)	(196 549)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(9 761)	221 460
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(550 681)	(1 563 403)
Przepływy pieniężne netto	(3 965)	180 098
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	10 554	2 727
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	6 589	182 825
Sprawozdanie finansowe Emitenta za okres od 1 stycznia 2025 r. do 30 czerwca 2025 r.
Od dnia 30 czerwca 2025 r. nie wystąpiła żadna istotna niekorzystna zmiana w perspektywach Emitenta.
Informacje finansowe pro forma
Nie dotyczy. Emitent nie publikował informacji finansowych pro forma.
Opis wszelkich zastrzeżeń zawartych w sprawozdaniu z badania dotyczącego historycznych informacji finansowych
Nie dotyczy. Biegli rewidenci nie wydali zastrzeżeń do sprawozdania finansowego sporządzonego za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 r. oraz sprawozdania finansowego sporządzonego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r.
a także sprawozdania finansowego Emitenta za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.

	Najistotniejsze czynniki ryzyka właściwe dla Emitenta:
	 ryzyko obniżenia oceny ratingowej;
	 ryzyko związane z sytuacją gospodarczą, polityczną i społeczną w Polsce;  ryzyko spadku cen nieruchomości mieszkalnych;
	 ryzyko niewywiązania się kredytobiorców ze swoich zobowiązań wynikających z kredytów hipotecznych;
		ryzyko nieosiągnięcia przez Emitenta swoich głównych celów biznesowych;
	 ryzyko niepełnego zaspokojenia roszczeń Emitenta przez wpływy z dochodzenia wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz ryzyko związane z procesem dochodzenia wierzytelności zabezpieczonych hipoteką;
	 ryzyko stopy procentowej;  ryzyko związane z ograniczoną elastycznością cenową portfela kredytów hipotecznych oraz zmianami wartości zabezpieczeń;
	 ryzyko związane ze specyficzną strukturę aktywów i pasywów Emitenta;  ryzyko związane z interwencjami regulacyjnymi dotyczącymi klientów Grupy PKO BP;
	Nie można wykluczyć, że ryzyka, które zostały ocenione przez Emitenta jako nieistotne lub które nie są mu obecnie znane mogą się stać istotne w przyszłości i mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność lub sytuację finansową Emitenta, w tym na zdolność do wypełniania zobowiązań finansowych z Listów Zastawnych.
	Dział C ‒ KLUCZOWE INFORMACJE NA TEMAT PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
C.1	JAKIE SĄ GŁÓWNE CECHY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH?
C.1.1	Rodzaj, klasa oraz kod ISIN
	Oznaczenie Serii Listów Zastawnych:	1N
	Kod ISIN:	PLPKOHP00215
	Listy Zastawne są hipotecznymi listami zastawnymi na okaziciela. Listy Zastawne nie będą miały formy dokumentu. Listy Zastawne będą zdematerializowane. Listy Zastawne zostaną zarejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW oraz zostanie im nadany kod ISIN w związku z ubieganiem się o ich dopuszczenie oraz wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym równoległym w ramach Catalyst prowadzonym przez GPW.
	Bankach Hipotecznych.	Listy Zastawne są papierami wartościowymi emitowanymi przez Emitenta na podstawie art. 2b Ustawy o Listach Zastawnych i
C.1.2	Waluta, nominał, wartość nominalna, liczba emitowanych papierów wartościowych oraz termin zapadalności papierów wartościowych
	Walutą emitowanych Listów Zastawnych będzie złoty polski (PLN).
	Oferowanych jest do 1.000.000 Listów Zastawnych na okaziciela o wartości nominalnej 1.000 PLN każdy, o łącznej wartości nominalnej do 1.000.000.000 PLN, z możliwością zwiększenia liczby oferowanych Listów Zastawnych do 1.200.000 i tym samym zwiększenia łącznej wartości nominalnej oferowanych Listów Zastawnych do 1.200.000.000 PLN.
	Data zapadalności
	Listy Zastawne zostaną wykupione w dniu 27 listopada 2028 r.
C.1.3	Prawa związane z papierami wartościowymi
	Opis praw związanych z papierami wartościowymi.
	Płatności Odsetek oraz wartości nominalnej w Dniu Wykupu.	Listy Zastawne uprawniają osoby posiadające Listy Zastawne do otrzymania świadczeń pieniężnych w postaci odsetek w Dniach
C.1.4		Względne uprzywilejowanie papierów wartościowych w strukturze kapitału Emitenta w przypadku niewypłacalności
	masy upadłości zalicza się do masy upadłości Emitenta.	W razie ogłoszenia upadłości Emitenta, zaspokojeniu roszczeń wierzycieli z Listów Zastawnych oraz roszczeń z tytułu umów o instrument pochodny, wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych, służyć będzie osobna masa upadłości utworzona zgodnie z Prawem Upadłościowym. Po zaspokojeniu roszczeń wierzycieli z Listów Zastawnych nadwyżkę środków z osobnej
C.1.5	Wszelkie ograniczenia dotyczących swobodnej zbywalności papierów wartościowych
	Zastawnych. Listy Zastawne nie będą podlegały dodatkowym ograniczeniom dotyczącym zbywalności.	Prawa z Listów Zastawnych nie mogą być przenoszone po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu wykupu tych Listów
C.2	GDZIE PAPIERY WARTOŚCIOWE BĘDĄ PRZEDMIOTEM OBROTU?
	Po rejestracji Listów Zastawnych w KDPW i oznaczeniu GPW.	ich kodem ISIN, Emitent złoży wniosek o dopuszczenie i wprowadzenie Listów Zastawnych do obrotu na rynku regulowanym równoległym w ramach Catalyst prowadzonym przez
C.3	CZY PAPIERY WARTOŚCIOWE SĄ OBJĘTE ZABEZPIECZENIEM?
C.3.1	Krótki opis charakteru i zakresu zabezpieczenia
	Listy Zastawne są zabezpieczone zgodnie z Ustawą o Listach Zastawnych i Bankach Hipotecznych.

C.3.2		Krótki opis podmiotu zabezpieczającego, w tym jego LEI
	Nie dotyczy.
C.3.3		Stosowne kluczowe informacje finansowe do celów oceny zdolności podmiotu zabezpieczającego do wypełnienia jego zobowiązań wynikających z zabezpieczenia
	Nie dotyczy.
C.3.4		Krótki opis najistotniejszych czynników ryzyka dotyczących podmiotu zabezpieczającego
	Nie dotyczy.
C.4	JAKIE SĄ KLUCZOWE RODZAJE RYZYKA WŁAŚCIWE DLA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH?
	Najistotniejsze czynniki ryzyka właściwe dla papierów wartościowych zawartych w Prospekcie Podstawowym
	 ryzyko związane ze stosowaniem Rozporządzenia BMR;  ryzyko zmienności stopy bazowej w przypadku Listów Zastawnych ze zmienną stopą oprocentowania;  ryzyko stopy procentowej w odniesieniu do bieżącej wartości Listów Zastawnych o stałym oprocentowaniu;  ryzyko niespełnienia oczekiwań lub kryteriów inwestycyjnych inwestorów przez sposób przeznaczenia wpływów netto z emisji Listów Zastawnych o określonym przeznaczeniu wpływów, takich jak "Zielone Listy Zastawne";  ryzyko braku obrotu lub niskiej płynności na rynku wtórnym. Wystąpienie któregokolwiek z opisanych wyżej rodzajów ryzyka może wpłynąć na zdolność Emitenta do wywiązywania się z zobowiązań wynikających z Listów Zastawnych.
		Dział D ‒ KLUCZOWE INFORMACJE NA TEMAT OFERTY PUBLICZNEJ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB DOPUSZCZENIA DO OBROTU NA RYNKU REGULOWANYM
D.1		NA JAKICH WARUNKACH I ZGODNIE Z JAKIM HARMONOGRAMEM MOGĘ INWESTOWAĆ W DANE PAPIERY WARTOŚCIOWE?
D.1.1	Ogólne warunki, zasady i przewidywany harmonogram Oferty
		Wybrane informacje zamieszczone w Ostatecznych Warunkach Listów Zastawnych serii 1N:
	1.	Terminy związane z ofertą:	Dzień rozpoczęcia przyjmowania zapisów: 1 października 2025 r.
			Dzień zakończenia przyjmowania zapisów: 21 października 2025 r.
	2.	Opis procedury składania zapisów:	Zapisy składane przez inwestorów przyjmowane będą w punktach obsługi klienta Biura Maklerskiego PKO BP.
			Lista punktów obsługi klienta, w których przyjmowane będą zapisy na Listy Zastawne, zostanie podana do publicznej wiadomości w formie komunikatu aktualizującego, w sposób, w jaki został opublikowany Prospekt, tj. na stronie internetowej Emitenta (www[.]pkobh[.]pl/).
			W celu uzyskania informacji na temat szczegółowych zasad składania zapisów, potencjalni inwestorzy powinni skontaktować się z firmą inwestycyjną, w której zamierzają złożyć zapis.
	3.	Możliwość składania zapisów wielokrotnie:	Tak
	4.	Szczegóły dotyczące minimalnej i maksymalnej wielkości	Minimalna wielkość zapisu – 1 List Zastawny
		zapisu:	Maksymalna wielkość zapisu – 1.000.000 Listów Zastawnych
	5.	Opis zasad przydziału:	Jeżeli łączna liczba Listów Zastawnych, na jakie inwestorzy złożą zapisy, będzie mniejsza lub równa łącznej liczbie oferowanych Listów Zastawnych (z zastrzeżeniem możliwości zwiększenia oferty do maksymalnej liczby oferowanych Listów Zastawnych), inwestorom zostaną przydzielone Listy Zastawne w takiej liczbie, na jaką złożyli zapisy.
			Jeżeli łączna liczba Listów Zastawnych, na jakie inwestorzy złożą zapisy, będzie większa od liczby oferowanych Listów Zastawnych (z zastrzeżeniem możliwości zwiększenia oferty do maksymalnej liczby

	oferowanych Listów Zastawnych), zapisy inwestorów mogą podlegać redukcji.
D.1.2	Szczegółowe informacje dotyczące dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym
	Emitent zamierza ubiegać się o dopuszczenie i wprowadzenie Listów Zastawnych do obrotu na rynku regulowanym równoległym w ramach Catalyst prowadzonym przez GPW.
D.1.3	Plan dystrybucji
	Rodzaje inwestorów, do których kierowana jest Oferta
	Listy Zastawne mogą być kierowane do Inwestorów Detalicznych lub Inwestorów Instytucjonalnych.
	Prawo do nabycia oferowanych Listów Zastawnych nie będzie zbywalne. Niezrealizowane prawa do nabycia oferowanych Listów Zastawnych wygasną z upływem terminu ich realizacji.
	Procedura zawiadamiania inwestorów o liczbie przydzielonych Listów Zastawnych
	Inwestor może powziąć informację o liczbie przydzielonych mu Listów Zastawnych w podmiocie prowadzącym jego Rachunek Papierów Wartościowych zgodnie z odpowiednim regulaminem działania tego podmiotu. Zwraca się uwagę inwestorom, że nie będą do nich wystosowywane pisma informujące o dokonanym przydziale, chyba że taką konieczność przewiduje regulamin firmy inwestycyjnej, w której inwestor złożył zapis.
	W szczególności możliwe jest, że rozpoczęcie obrotu Listami Zastawnymi nabytymi przez inwestora może zacząć się przed powzięciem przez niego informacji o liczbie przydzielonych Listów Zastawnych, bowiem rozpoczęcie notowań Listów Zastawnych nie jest uzależnione od przekazania subskrybentom informacji o liczbie przydzielonych im Listów Zastawnych. Z uwagi na powyższe zaleca się inwestorom skontaktowanie się z podmiotami prowadzącymi ich Rachunki Papierów Wartościowych w celu uzyskania informacji o wielkości przydziału.
D.1.4	Oszacowanie łącznych kosztów Oferty, w tym szacowanych kosztów, jakimi Emitent lub Agent Oferujący obciążają inwestora
	Inwestor powinien zwrócić uwagę na koszty pośrednio związane z subskrybowaniem Listów Zastawnych, w tym w szczególności ewentualne koszty prowizji maklerskiej za złożenie zlecenia/zapisu, założenia lub prowadzenia Rachunku Papierów Wartościowych, oraz inne możliwe koszty związane z dokonywaniem wpłaty na Listy Zastawne. Zwraca się także uwagę inwestorom, że wpłaty na Listy Zastawne nie są oprocentowane i w przypadku zwrotu części lub całej wpłaconej kwoty, inwestorowi nie przysługują odsetki ani odszkodowanie.
D.2	KTO JEST OFERUJĄCYM OSOBĄ WNIOSKUJĄCĄ O DOPUSZCZENIE DO OBROTU?
	Nie występuje Oferujący w rozumieniu art. 2 lit. i) Rozporządzenia Prospektowego. Emitent jest podmiotem, który oferuje Listy Zastawne i wnosi o dopuszczenie Listów Zastawnych do obrotu.
D.3	DLACZEGO DANY PROSPEKT PODSTAWOWY JEST SPORZĄDZANY?
D.3.1	Przesłanki Oferty, wykorzystanie i szacunkowa wartość netto wpływów pieniężnych
	Środki pieniężne równe kwocie wpływów netto z emisji Listów Zastawnych zostaną przeznaczone przez Emitenta zgodnie z art. 14 Ustawy o Listach Zastawnych i Bankach Hipotecznych, w szczególności na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz nabytych wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką.
D.3.2	Wskazanie, czy Oferta podlega umowie o gwarantowaniu emisji z gwarancją przejęcia emisji, z podaniem wszelkich części, które nie są objęte tą umową
	Emitent nie zawarł umowy o gwarantowaniu emisji z gwarancją przejęcia emisji Listów Zastawnych.
D.3.3	Wskazanie najistotniejszych konfliktów interesów dotyczących Oferty lub dopuszczenia do obrotu
	Wynagrodzenie Firmy Inwestycyjnej jest powiązane z wielkością środków uzyskanych z emisji Listów Zastawnych. Organizator Emisji oraz Firma Inwestycyjna świadczą na rzecz Spółki usługi w związku z Ofertą i Dopuszczeniem do Obrotu Listów Zastawnych. Organizator Emisji posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Emitenta. Organizator Emisji oraz Firma Inwestycyjna świadczyli w przeszłości, obecnie oraz mogą w przyszłości świadczyć usługi bankowości inwestycyjnej, komercyjnej oraz inne usługi finansowe, a także dokonywać innego rodzaju transakcji z Emitentem. Organizator Emisji oraz Firma Inwestycyjna otrzymywali, otrzymują oraz mogą w przyszłości otrzymywać wynagrodzenia i prowizje zwyczajowo należne z tytułu świadczenia takich usług lub przeprowadzania transakcji. W związku z Ofertą, Organizator Emisji oraz Firma Inwestycyjna działają wyłącznie na rzecz Emitenta oraz, z zastrzeżeniem bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa, nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności wobec jakichkolwiek innych osób. Organizator Emisji oraz Firma Inwestycyjna mogą nabywać instrumenty finansowe emitowane przez Emitenta lub instrumenty finansowe powiązane z instrumentami finansowymi emitowanymi przez Emitenta.
	Poza tym, pomiędzy Organizatorem Emisji oraz Firmą Inwestycyjną i innymi podmiotami zaangażowanymi w emisję i Ofertę a Emitentem nie występują relacje o istotnym znaczeniu dla emisji lub Oferty.