PHD — Interim / Quarterly Report 2016

Apr 20, 2017

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人造住宅;住宅造人

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太子建設開發股份有限公司 Prince Housing & Development Corp.

2511TT 2016 年第四季營業報告

1

Disclaimer Statement 免責聲明

本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之前瞻性資訊，係本公司基於
公司資料及整體經濟發展現況所得之資訊。

此類前瞻性資訊將受風險、不確定性與推論所影響，部份將超出我
們的控制之外，實際結果可能與這些前瞻性資訊大不相同。其原因可
能來自於各種因素，包括但不限於原物料成本增加、市場需求，各種
政策法令與金融經濟現況之改變以及其他非本公司所能控制之風險等
因素。

本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示的表達或保證其具有正
確性、完整性、或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況或後續重大發
展的完整論述論。對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來
的看法對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，〈本公司〉並不
保證本簡報資料之正確性，且不負有更新或修正本簡報資料內容之責
任。
此簡報及其內容未經本公司書面許可，任何第三者不得任意取用。

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Prince Housing & Development Corp.

2

Content 目錄

▪ Introduction 公司沿革 ▪ Financial Data 營收暨財務狀況說明 ▪ Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運說明 ▪ Future Strategy 未來營運方針

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Prince Housing & Development Corp.

3

Company Overview 公司營運狀況

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股票代碼 2016 年合併營收
2511 12.06 billion
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2015 公司治理評鑑 6%~20% 優良公司
2011 資本額超過新臺幣壹佰億元
臺北市市政府巴士轉運站 BOT 、臺灣大學學生宿舍 BOT 、成功
2004
大學學生宿舍 BOT
1997 正式投資跨入飯店經營領域
1991 正式在臺灣證券交易所掛牌上市，股票代號 2511
1973 正式成立於臺南市，資本額壹億伍仟萬
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Prince Housing & Development Corp.

4 Overview

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

合併資產負債 簡 表	2016Q4	2016Q4	Different	Different	2015Q4	2015Q4
	M	%	M	YOY	M	%
在建工程	3,691	7	1,234	50	2,457	5
營建用地	12,537	24	(163)	(1)	12,700	23
待出售房地	4,916	10	(917)	(16)	5,833	11
預付土地購置款	133	0	(91)	(41)	224	0
其他	994	2	(2)	(0)	996	2
存貨小計	22,271	43	61	0	22,210	41
現金及其他流動資產	8,788	17	(1,962)	(18)	10,750	20
基金及投資	4,198	8	(577)	(12)	4,775	9
總資產	51,285	100	(3,190)	(6)	54,475	100
總借款	18,385	36	(296)	(2)	18,681	34
預收款項	1,387	3	(488)	(26)	1,875	3
總負債	26,658	52	(2,643)	(9)	29,301	54
股東權益	24,627	48	(548)	(2)	25,175	46
流動比率	224.80%				213.17%
負債比率	51.98%				53.79%
淨負債股權比	56% 59%

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5 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

	合併損益 簡 表	M % 2016Q4	M % 2016Q4	M YOY Different	M YOY Different	M 2015Q4	%
	營業收入	12,060	100	(4,049)	(25)	16,109	100
	營業成本	(8,124)	(67)	2,809	(26)	(10,933)	(68)
	營業毛利	3,936	33	(1,240)	(24)	5,176	32
	營業費用	(2,422)	(20)	302	(11)	(2,724)	(17)
	營業利益	1,514	13	(938)	(38)	2,452	15
	稅前淨利	1,906	16	(616)	(24)	2,522	16
	稅後淨利	1,599	13	(635)	(28)	2,234	14
	每股盈餘	0.99				1.38
	每股淨值	15.17				15.5
	股東權益報酬率	6.60%				9.00%

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6 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

主要事業體合併營收比重 Y2016

營收比重

損益比重

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Prince Housing & Development Corp.

7 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

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2016Q4 Different 2015Q4
個體資產負債簡表
M % M YOY M %
在建工程 3,891 9 1,434 58 2,457 5
營建用地 11,425 26 (343) (3) 11,768 26
待出售房地 4,975 11 (939) (16) 5,914 13
預付土地購置款 134 0 (91) (40) 225 0
其他 955 2 6 1 949 2
存貨小計 21,380 49 67 0 21,313 46
現金及其他流動資產 4,335 10 (1,101) (20) 5,436 12
基金及投資 7,512 17 (772) (9) 8,284 18
總資產 43,520 100 (2,333) (5) 45,853 100
總借款 15,043 35 148 1 14,895 32
預收款項 1,013 2 (621) (38) 1,634 4
總負債 19,223 44 (1,799) (9) 21,022 46
股東權益 24,297 56 (534) (2) 24,831 54
流動比率 224.80% 213.17%
負債比率 44.17% 45.85%
淨負債股權比 53% 51%
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Prince Housing & Development Corp.

8 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

個體 損益 簡 表	2016Q4	2016Q4	Different	Different	2015Q4	2015Q4
	M	%	M	YOY	M	%
營業收入	6,004	100	(2,759)	(31)	8,763	100
營業成本	(3,739)	(62)	1,892	(34)	(5,631)	(64)
營業毛利	2,265	38	(867)	(28)	3,132	36
營業費用	(1,244)	(21)	282	(18)	(1,526)	(17)
營業利益	1,021	17	(585)	(36)	1,606	18
稅前淨利	1,858	31	(589)	(24)	2,447	28
稅後淨利	1,609	27	(629)	(28)	2,238	26
每股盈餘	0.99				1.38
每股淨值	14.97				15.3
股東權益報酬率	6.60%				9.00%

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Prince Housing & Development Corp.

9 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

主要轉投資營收比重

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( 個體基礎） Y2016 期末持有 2016Y 2015Y
項目
比率 金額 獲利貢獻 金額 獲利貢獻
營業利益 1,021 63% 1,606 72%
權益 法認 列 之 投資收益 559 35% 843 38%
主 要 之 投資收益貢獻來源 ：
時代國際 飯 店 100% 180 11% 225 10%
金義興合板 99.65% 142 9% - -
誠 實投資控股 100% 95 6% 243 11%
太 子建 設 投資 100% 46 3% 48 2%
統 一 開發 30% 43 3% 68 3%
明 大企 業 20% 32 2% 16 1%
耕頂興業 30% 21 1% 27 1%
太 子物業管 理 顧問 100% 14 1% 16 1%
太 子 地 產 99.65% - - 330 15%
股利收 入 94 6% 134 6%
主 要股利收 入 來源 ：
統 一 能源 6% 41 3% 66 3%
南科聯合興業 10% 22 1% 59 3%
南帝 化工 (2108 TT) 2% 13 1% 2 -
統 一 國際開發 6.63% 9 1% - -
台灣神隆 (1789 TT) 3% 7 - 4 -
稅後淨利 1,609 100% 2,238 100%
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Prince Housing & Development Corp.

10 Financial Data

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

營運開發區域分佈

（台北市、新北市、桃園市、新竹縣市）
台北公司

台中公司
台南公司

(台中市、彰化市、南投縣)

(台南市、高雄市)

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11 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

個案開發概況-北台灣地區

建案名稱	座落城市	總銷金額(億)	銷售率 (%)	完工年度	完工年度	完工年度	完工年度
				2017	2018	2019	2020
太子信義	新北市	29.8	8%	▲
太子馥Ⅲ	桃園市	20.2	30%	▲
雙嶺段	桃園市	10.1	-		▲
太子華威	台北市	18.0	50%		▲
林口力行段	新北市	25.2	-			▲
太子W	新北市	12.6	70%			▲
八里區中庄段222	新北市	20.8	-				▲
合計		136.7

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可銷售總樓地板面積 101,190 平方公尺

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Prince Housing & Development Corp.

12 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

個案開發概況-中台灣地區

建案名稱	座落城市	總銷金額(億)	銷售率(%~~)~~	完工年度	完工年度	完工年度	完工年度
				2017	2018	2019	2020
太子玉鼎	台中市	19.1	5%	▲
太子郡	南投縣	8.6	70%		▲
W時代	台中市	19.1	26%			▲
太平區平欣段	台中市	24.4	-			▲
太子新富	南投縣	6.1				▲
清水區武秀段	台中市	10.2	-				▲
合計		87.5

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可銷售總樓地板面積 112,215 平方公尺

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Prince Housing & Development Corp.

13 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

個案開發概況-南台灣地區

建案名稱	座落城市	總銷金額(億)	銷售率 (%)	完工年度	完工年度	完工年度	完工年度
				2017	2018	2019	2020
太子雲C1區透天區	高雄市	16.2	92%	▲
太子雲C2區大樓區	高雄市	17.7	60%		▲
太子君峰會	台南市	9.7	42%		▲
太子行旅	台南市	9.7	-		▲
善化區善駕段	台南市	6.9	-		▲
太子峰雲	台南市	17.7	-		▲
太子學透天區	高雄市	19.4	-			▲
太子學大樓區	高雄市	55.2	-			▲
永華路金華段	台南市	30.2	-				▲
金義興	高雄市	125.5
合計		308.2

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可銷售總樓地板面積 580,023 平方公尺 Prince Housing & Development Corp.

14 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

各年度預計推案金額

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8.11
5.52
9
5.21
6.01
4.32
6
1.26 1.02
1.62
1.91
3
2019
2018
2017 單位：新台幣十億元
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15 Financial Data-Real Estate

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北台灣地區中台灣地區南台灣地區

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Prince Housing & Development Corp.

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

土地庫存量暨預估可推案量

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50
38
25
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13 0

45.30 26.72 8.77 5.78 6.36 5.31 南台灣地區 中台灣地區 北台灣地區

預計可銷售金額
(新台幣十億)

預計可銷售面積
(萬平方公尺)

預計總銷售金額： NT$388.6 億 預計總銷售面積 ： 59.38 萬平方公尺

16 Financial Data-Real Estate

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Prince Housing & Development Corp.

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

2014~2016 年度房屋銷售概況

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單位：平方公尺 944 1,000 210,000 750 157,500 559 500 105,000 176,240 281 127,153 250 52,500 81,636 總銷售面積 0 0 銷售房屋數 2014 2015 2016

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Prince Housing & Development Corp.

17 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

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2014~2016 年度房屋銷售概況
近三年銷售之房屋類型
6%
11% 27% 2 房產品 387 90
25%
3 房產品 294 218
31%
4 房產品 56 224
2 房產品
3 房產品
4 房產品
透天產品 123 5 199
透天產品
1,767 unit
其他產品
其他產品 84 5 91
0 150 300 450 600
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單位：戶 477 554 446 2014 2015 2016

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Prince Housing & Development Corp.

18 Financial Data-Real Estate

Financial Data 營收暨財務狀況

股利政策

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1.50
1.00 1.0
1.0
0.50
0.5
0.3
0.5
0.00 0.8 1.1
0.3
1.0
2011
單位：新台幣元 2012
2013
2014
2015
2016
現金股利 股票股利
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Prince Housing & Development Corp.

19 Financial Data-Dividend

Financial Data 營收暨財務狀況

股利政策 101% 110% 2.50 80% 83% 1.88 53% 55% 1.25 32% 23% 23% 28% 0.63 2.20 1.54 1.30 1.51 1.38 0.99 0% 0.00 2011 2012 2013 2014 2015 2016 單位：新台幣元 每股盈餘 配發率

單位：新台幣元

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Prince Housing & Development Corp.

20 Financial Data-Dividend

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

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收益性
不動產
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不動產暨營
建事業體
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Prince Housing & Development Corp.

21

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

特許公司：統一開發股份有限公司 特許期限50年 30% 30% 20% 20% 太子建設30% 統一企業 統一超商 統一國際開發 統一開發 股東投資比率 基地面積16,280 M2 總樓地板面積144,037 M2	特許公司：統一開發股份有限公司 特許期限50年 30% 30% 20% 20% 太子建設30% 統一企業 統一超商 統一國際開發 統一開發 股東投資比率 基地面積16,280 M2 總樓地板面積144,037 M2	特許公司：統一開發股份有限公司 特許期限50年 30% 30% 20% 20% 太子建設30% 統一企業 統一超商 統一國際開發 統一開發 股東投資比率 基地面積16,280 M2 總樓地板面積144,037 M2	特許公司：統一開發股份有限公司 特許期限50年 30% 30% 20% 20% 太子建設30% 統一企業 統一超商 統一國際開發 統一開發 股東投資比率 基地面積16,280 M2 總樓地板面積144,037 M2
營運單位	巴士轉運站	W Taipei Hotel	統一時代百貨
樓層分配	1F & B4~B5	8F~31F	B2~7F
營運模式	營運	承租	承租
經營業主	統一開發	時代國際飯店	統一百華
太子建設投資比率	30%	100%	0%

股東投資比率 % 太子建設 30% 統一企業 統一超商 統一國際開發

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Prince Housing & Development Corp.

22 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

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統一開發營運概況 2014~2016
單位：新台幣百萬元
50% 1,320
40% 40%
1,100
40%
31%
880
30%
660
20% 1,074 1,067
981
440
10%
220
213 221 143
0% 0
2014 2015 2016
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淨營業收入稅前淨利營業毛利率

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Prince Housing & Development Corp.

23 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

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100% 投資 30% 投資
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• 太子建設營業收入來源：  100% 時代國際飯店股份有限公司

 30% 統一開發股份有限公司

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 經營管理
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----- Start of picture text -----

時代國際
付租金予統一開發
PDC

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----- Start of picture text -----

付權利金
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• 統一開發出租樓層予時代國際並收取租金

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 太子建設轉投資統一開發
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 管理費與營運績效費
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Prince Housing & Development Corp.

24 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

BOT 收益型不動產： 台灣大學宿舍 BOT 成功大學宿舍 BOT

特許期間 ： 台灣大學 47 年 成功大學 35 年

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稅前淨利

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台灣大學宿舍 BOT 稅前淨利
營業收入
成功大學宿舍 BOT
530 526 519 205 191 188
225
500
142 134 128 37 36 32
400
150
300
75 168 155 156
200 388 391 391
0
100
2014
0 2015 2016
單位：新台幣佰萬元 2014 2015 2016
2017
2005 2008
NTU 35 年 2040 2052
Mar. NTU 簽約 Sep. 正式營運 NCKU 23 年 成功大學 台灣大學
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2005 2008 Mar. NTU 簽約 Sep. 正式營運 May. NCKU 簽約

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Prince Housing & Development Corp.

25 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

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W Hotel Taipei 2014~2016 營益概況 單位：新台幣佰萬元
41% 2,640
40% 40%
2,200
40%
1,760
40% 1,320
2,189 2,156
39%
1,950 880
39%
226 216 217 440
39%
2014 2015 2016
淨營業收入 稅前淨利 營業毛利率
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單位：新台幣佰萬元

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Prince Housing & Development Corp.

26 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei in Y2016 營業收入分佈

單位：新台幣百萬元

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3%
38%
59%
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客房收入 -1,159 餐飲收入 -735 其他收入 -57

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Prince Housing & Development Corp.

Investment Subsidiaries

27

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei in 2016 主要競爭對手比較

100%

80% 60%

40% 20%

0%

76.91% 78.09% 73.77% 74.24% 66.92% 64.68% 61.74% 3,269 2,697 2,576 1,951 1,550 1,263 1,359

4,080 3,400

2,720 2,040

1,360

680

0

W Hotel Grand Hyatt Le Meridien Sheraton The Regent Shangri-La's The Westin

總營業收入平均住房率

單位：新台幣佰萬元
資料來源：中華民國觀光局

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Prince Housing & Development Corp.

28 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei in 2016 主要競爭對手比較

==> picture [55 x 213] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

8,000
6,000
4,000
2,000
----- End of picture text -----

0

900

853

7,107

720

720 6,917 688 538 540 405 4,479 420 4,567 4,077 3,866 360 288 3,954 180 160 0 W Taipei Grand Hyatt Le Meridien Sheraton The Regent Shangri-La's The Westin

平均每房收益

房間數

單位：新台幣元
資料來源：中華民國觀光局

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Prince Housing & Development Corp.

29 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei in 2014~2016 主要競爭對手比較

9,000 6,750

4,500

2,250

==> picture [33 x 223] intentionally omitted <==

==> picture [35 x 28] intentionally omitted <==

7 107 ,

RevPAR 平均每房收益

W Hotel Grand Hyatt Le Meridien Sheraton

The Regent Shangri-La's The Westin

2014 2015

2016

單位：新台幣元
資料來源：中華民國觀光局

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Prince Housing & Development Corp.

Investment Subsidiaries

30

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei 客源國籍分析

==> picture [857 x 359] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

23% 22%21% 2015
19% 2016
18%
17%
16%
15%
13%
12%
10% 10%
8%
7%
8%
4%
3% 3%
2% 2% 2%
2%2%
0% 中 香 北 台灣 新加 英國 日本 韓國 馬來西 其他地
國 港 美 坡 亞 區
洲
大
陸 （
美
加
）
----- End of picture text -----

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Prince Housing & Development Corp.

31 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

==> picture [911 x 342] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

其他飯店營運概況 2014~2016 單位：新台幣佰萬元
72% 960
70%
70% 69% 768
69% 654 666
636
68% 576
66% 66%
66% 777 766 759 384
64%
64% 192
95 91
71
62%
-16 -19
-38
60% -192
2014 2015 2016
----- End of picture text -----

單位：新台幣佰萬元

淨營業收入-台中金典淨營業收入-墾丁福華稅前淨利-台中金典
稅前淨利-墾丁福華台中金典酒店營業毛利率墾丁福華營業毛利率

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Investment Subsidiaries

Prince Housing & Development Corp.

32

Future Strategy 未來營運策略

==> picture [178 x 78] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

-
競爭力 1
----- End of picture text -----

==> picture [178 x 78] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

購地策略
----- End of picture text -----

==> picture [173 x 158] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

垂直整合
集團資源
----- End of picture text -----

==> picture [295 x 138] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

六大都會區具潛力土地
重大交通建設地區
----- End of picture text -----

==> picture [230 x 59] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

目標客群
----- End of picture text -----

==> picture [178 x 78] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

-
競爭力 2
----- End of picture text -----

==> picture [163 x 197] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

太子
建設
----- End of picture text -----

==> picture [165 x 156] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

首購族
換屋族
----- End of picture text -----

==> picture [163 x 132] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

集團內唯一
上市開發商
----- End of picture text -----

Prince Housing & Development Corp.

33 Future Strategy

Tainan Group Members 台南幫主要成員

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----- Start of picture text -----

Uni- Prince Tainan
President H&D Spinning
1216.tw 2511.tw 1440.tw
Universal
PCSC Tainan
Cement
2912.tw Group
1104.tw
Ton Yi
SPT Nantex
Industrial
1789.tw 2108.tw
9907.tw
----- End of picture text -----

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Prince Housing & Development Corp.

34 intro

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==> picture [34 x 23] intentionally omitted <==

Prince Housing & Development Corp.

35

太子建設開發股份有限公司

謝謝你的支持

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Prince Housing & Development Corp.

36