PHD — Interim / Quarterly Report 2017

Aug 16, 2017

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人造住宅;住宅造人

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太子建設開發股份有限公司 Prince Housing & Development Corp.

2511TT 2017 年上半年度營業報告

1

Disclaimer Statement 免責聲明

本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之前瞻性資訊，係本公司基於
公司資料及整體經濟發展現況所得之資訊。

此類前瞻性資訊將受風險、不確定性與推論所影響，部份將超出我
們的控制之外，實際結果可能與這些前瞻性資訊大不相同。其原因可
能來自於各種因素，包括但不限於原物料成本增加、市場需求，各種
政策法令與金融經濟現況之改變以及其他非本公司所能控制之風險等
因素。

本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示的表達或保證其具有正
確性、完整性、或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況或後續重大發
展的完整論述論。對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來
的看法對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，〈本公司〉並不
保證本簡報資料之正確性，且不負有更新或修正本簡報資料內容之責
任。
此簡報及其內容未經本公司書面許可，任何第三者不得任意取用。

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Prince Housing & Development Corp.

2

Content 目錄

▪ Introduction 公司沿革 ▪ Financial Data 營收暨財務狀況說明 ▪ Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運說明 ▪ Future Strategy 未來營運方針

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Prince Housing & Development Corp.

3

Company Overview 公司營運狀況

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2015 公司治理評鑑 6%~20% 優良公司
2017H1
股票代碼
合併營收 2011 資本額超過新臺幣壹佰億元
2511
3.77 billion
臺北市市政府巴士轉運站 BOT 、臺灣大學學生宿舍 BOT 、成功
2004
大學學生宿舍 BOT
1997 正式投資跨入飯店經營領域
1991 正式在臺灣證券交易所掛牌上市，股票代號 2511
1973 正式成立於臺南市，資本額壹億伍仟萬
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Prince Housing & Development Corp.

4 Overview

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

合併資產負債 簡 表	2017H1	2017H1	Different	Different	2016H1	2016H1
	M	%	M	YOY	M	%
在建工程	4,681	9	1,688	56	2,993	6
營建用地	11,254	21	(1,721)	(13)	12,975	25
待出售房地	6,399	12	1,181	23	5,218	10
預付土地購置款	133	0	(87)	(40)	220	0
其他	925	2	(593)	(39)	1,518	3
存貨小計	23,392	44	468	2	22,924	44
現金及其他流動資產	9,553	18	1,076	13	8,477	16
基金及投資	3,995	8	(366)	(8)	4,361	8
總資產	53,052	100	942	2	52,110	100
總借款	18,660	35	1,166	7	17,494	34
預收款項	3,827	7	1,872	96	1,955	4
總負債	29,687	56	1,051	4	28,636	55
股東權益	23,365	44	(109)	(0)	23,474	45
流動比率	221.00%				224.80%
負債比率	55.95%				54.95%
淨負債股權比	64% 66%

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Prince Housing & Development Corp.

5 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

M % M YOY M % M % 2016Q4 2017H1 Different 2016H1 合併損益 簡 表	M % M YOY M % M % 2016Q4 2017H1 Different 2016H1 合併損益 簡 表	M % M YOY M % M % 2016Q4 2017H1 Different 2016H1 合併損益 簡 表	M % M YOY M % M % 2016Q4 2017H1 Different 2016H1 合併損益 簡 表	M % M YOY M % M % 2016Q4 2017H1 Different 2016H1 合併損益 簡 表	M % M YOY M % M % 2016Q4 2017H1 Different 2016H1 合併損益 簡 表	M % M YOY M % M % 2016Q4 2017H1 Different 2016H1 合併損益 簡 表	M % M YOY M % M % 2016Q4 2017H1 Different 2016H1 合併損益 簡 表	M % M YOY M % M % 2016Q4 2017H1 Different 2016H1 合併損益 簡 表
	M	%	M	YOY	M	%	M	%
營業收入	3,765	100	(344)	(8)	4,109	**100 **	12,060	320
營業成本	(2,240)	(59)	398	(15)	(2,638)	**(64) **	(8,124)	(216)
營業毛利	1,525	41	54	4	1,471	36	3,936	105
營業費用	(1,208)	(32)	(13)	1	(1,195)	**(29) **	(2,422)	(64)
營業利益	317	8	41	15	276	7	1,514	40
稅前淨利	363	10	12	3	351	9	1,906	51
稅後淨利	351	9	41	13	310	8	1,599	42
每股盈餘	0.22				0.20		0.99
每股淨值	14.39				14.46		15.17
股東權益報酬率	1.50%				1.30%		6.60%

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Prince Housing & Development Corp.

6 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

主要事業體合併營收比重 2017H1

營收比重 損益比重 27.7% 31.3% 27.9% 5.8% 7.3% 房地產 營造 飯店 固定收益 其他 14.1% 17.2% 31.6% 34.4% 2.7% 房地產 營造 飯店 固定收益 其他	部門別	房地產	營造	飯店	固定收益	其他	合計	調整及沖銷	總計
	主要個體	太子建設	誠實投資控股 大成工程 誠實營造 王子水電	時代國際飯店 日華金典酒店	台大BOT 成大BOT	太子物業 太子保全 太子公寓管理 太子建設投資 太子地產等
	部門收入	1,230	1,393	1,241	260	322	4,446	(680)	3,766
	百分比	27.7%	31.3%	27.9%	5.8%	7.3%	100.0%
	YoY	34.4%	-18.1%	-7.5%	-0.8%	9.9%	-1.5%		-8.4%
	部門損益	41	50	92	100	8	291	26	317
	百分比	14.1%	17.2%	31.6%	34.4%	2.7%	100.0%
	利潤率	3.3%	3.6%	7.4%	38.5%	2.5%	6.5%		8.4%
	YoY	-373.3%	22.0%	-15.6%	0.0%	-61.9%	13.7%		14.9%
	註房地產本業去年同期損益為負數。

註:房地產本業去年同期損益為負數。

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Prince Housing & Development Corp.

7 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

主要轉投資營收比重

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( 個體基礎） Y2016 期末持有 2016Y 2015Y
項目
比率 金額 獲利貢獻 金額 獲利貢獻
營業利益 1,021 63% 1,606 72%
權益 法認 列 之 投資收益 559 35% 843 38%
主 要 之 投資收益貢獻來源 ：
時代國際 飯 店 100% 180 11% 225 10%
金義興合板 99.65% 142 9% - -
誠 實投資控股 100% 95 6% 243 11%
太 子建 設 投資 100% 46 3% 48 2%
統 一 開發 30% 43 3% 68 3%
明 大企 業 20% 32 2% 16 1%
耕頂興業 30% 21 1% 27 1%
太 子物業管 理 顧問 100% 14 1% 16 1%
太 子 地 產 99.65% - - 330 15%
股利收 入 94 6% 134 6%
主 要股利收 入 來源 ：
統 一 能源 6% 41 3% 66 3%
南科聯合興業 10% 22 1% 59 3%
南帝 化工 (2108 TT) 2% 13 1% 2 -
統 一 國際開發 6.63% 9 1% - -
台灣神隆 (1789 TT) 3% 7 - 4 -
稅後淨利 1,609 100% 2,238 100%
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Prince Housing & Development Corp.

8 Financial Data

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

營運開發區域分佈

（台北市、新北市、桃園市、新竹縣市）
台北公司

台中公司
台南公司

(台中市、彰化市、南投縣)

(台南市、高雄市)

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Prince Housing & Development Corp.

9 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

個案開發概況-北台灣地區

建案名稱	座落城市	總銷金額(億)	銷售率 (%)	完工年度	完工年度	完工年度	完工年度
				2017	2018	2019	2020
太子信義	新北市	29.8	9%	▲
太子馥Ⅲ	桃園市	20.2	30%	▲
雙嶺段	桃園市	10.1	-		▲
太子華威	台北市	18.0	50%		▲
林口力行段	新北市	25.2	-			▲
太子W	新北市	12.6	70%			▲
八里區中庄段222	新北市	20.8	-				▲
合計		136.7

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可銷售總樓地板面積 101,190 平方公尺 Prince Housing & Development Corp.

10 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

個案開發概況-中台灣地區

建案名稱	座落城市	總銷金額(億)	銷售率(%~~)~~	完工年度	完工年度	完工年度	完工年度
				2017	2018	2019	2020
太子玉鼎	台中市	19.1	5%	▲
W時代	台中市	19.1	30%		▲
太子新富	南投縣	6.1	-		▲
太平區平欣段	台中市	24.4	-			▲
太子郡	南投縣	8.6	82%			▲
清水區武秀段	台中市	10.2	-				▲
合計		87.5

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可銷售總樓地板面積 112,215 平方公尺

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Prince Housing & Development Corp.

11 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

個案開發概況-南台灣地區

建案名稱	座落城市	總銷金額(億)	銷售率(%~~)~~	完工年度	完工年度	完工年度	完工年度
				2017	2018	2019	2020
太子雲C1區透天區	高雄市	16.2	92%	▲
太子雲C2區大樓區	高雄市	17.7	65%		▲
太子君峰會	台南市	9.7	42%		▲
太子行旅	台南市	9.7	-		▲
善化區善駕段	台南市	6.9	-		▲
太子峰雲	台南市	17.7	-		▲
太子學透天區	高雄市	19.4	-			▲
太子學大樓區	高雄市	55.2	-			▲
永華路金華段	台南市	30.2	-				▲
金義興	高雄市	125.5	-
合計		308.2

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可銷售總樓地板面積 580,023 平方公尺

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Prince Housing & Development Corp.

12 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

各年度預計推案金額

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----- Start of picture text -----

5.52
6 5.37
4.99 5.00
4.34
2.77 2.80
3 2.17
1.63
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2017

2018

2019

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北台灣地區中台灣地區南台灣地區

單位：新台幣十億元

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Prince Housing & Development Corp.

13 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

土地庫存量暨預估可推案量

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----- Start of picture text -----

50
38
25
----- End of picture text -----

13 0

45.30 26.72 8.77 5.78 6.36 5.31 南台灣地區 中台灣地區 北台灣地區

預計可銷售金額
(新台幣十億)
預計可銷售面積
(萬平方公尺)

預計總銷售金額： NT$388.6 億 預計總銷售面積 ： 59.38 萬平方公尺

14 Financial Data-Real Estate

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Prince Housing & Development Corp.

Financial Data 營收暨財務狀況

股利政策

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----- Start of picture text -----

1.50
1.00 1.0
1.0
0.50
0.5 0.3
0.5 1.1
0.8
0.00
1.0
0.3
2011
2012
2013
單位：新台幣元 2014
2015
2016
現金股利 股票股利
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Prince Housing & Development Corp.

15 Financial Data-Dividend

Financial Data 營收暨財務狀況

股利政策 101% 110% 2.50 80% 83% 1.88 53% 55% 1.25 32% 23% 23% 28% 0.63 2.20 1.54 1.30 1.51 1.38 0.99 0% 0.00 2011 2012 2013 2014 2015 2016 單位：新台幣元 每股盈餘 配發率

單位：新台幣元

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Prince Housing & Development Corp.

16 Financial Data-Dividend

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

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----- Start of picture text -----

收益性
不動產
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

不動產暨營
建事業體
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Prince Housing & Development Corp.

Investment Subsidiaries

17

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

特許公司：統一開發股份有限公司 特許期限50年 30% 30% 20% 20% 太子建設30% 統一企業 統一超商 統一國際開發 統一開發 股東投資比率 基地面積16,280 M2 總樓地板面積144,037 M2	特許公司：統一開發股份有限公司 特許期限50年 30% 30% 20% 20% 太子建設30% 統一企業 統一超商 統一國際開發 統一開發 股東投資比率 基地面積16,280 M2 總樓地板面積144,037 M2	特許公司：統一開發股份有限公司 特許期限50年 30% 30% 20% 20% 太子建設30% 統一企業 統一超商 統一國際開發 統一開發 股東投資比率 基地面積16,280 M2 總樓地板面積144,037 M2	特許公司：統一開發股份有限公司 特許期限50年 30% 30% 20% 20% 太子建設30% 統一企業 統一超商 統一國際開發 統一開發 股東投資比率 基地面積16,280 M2 總樓地板面積144,037 M2
營運單位	巴士轉運站	W Taipei Hotel	統一時代百貨
樓層分配	1F & B4~B5	8F~31F	B2~7F
營運模式	營運	承租	承租
經營業主	統一開發	時代國際飯店	統一百華
太子建設投資比率	30%	100%	0%

股東投資比率 % 太子建設 30% 統一企業 統一超商 統一國際開發

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18 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

統一開發營運概況 2015H1~2017H1

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----- Start of picture text -----

單位：新台幣佰萬元
50% 660
39%
40%
30%
440
25%
30%
20% 523
482
451 220
10%
131
79 52
0% 0
2015H1 2016H1 2017H1
----- End of picture text -----

淨營業收入稅前淨利營業毛利率

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Prince Housing & Development Corp.

19 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

==> picture [436 x 308] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100% 投資 30% 投資
時代國際
付租金予統一開發
PDC

----- End of picture text -----

• 太子建設營業收入來源：  100% 時代國際飯店股份有限公司

 30% 統一開發股份有限公司

==> picture [182 x 166] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

 經營管理
----- End of picture text -----

==> picture [169 x 48] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

付權利金
----- End of picture text -----

• 統一開發出租樓層予時代國際並收取租金

==> picture [213 x 17] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

 太子建設轉投資統一開發
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

 管理費與營運績效費
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Prince Housing & Development Corp.

20 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

BOT 收益型不動產： 台灣大學宿舍 BOT 成功大學宿舍 BOT

特許期間 ： 台灣大學 47 年 成功大學 35 年

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==> picture [58 x 53] intentionally omitted <==

稅前淨利

==> picture [911 x 316] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

台灣大學宿舍 BOT 稅前淨利
營業收入
成功大學宿舍 BOT
530 526 519 205 191 188
225
500
142 134 128 37 36 32
400
150
300
75 168 155 156
200 388 391 391
0
100
2014
0 2015 2016
單位：新台幣佰萬元 2014 2015 2016
2017
2005 2008
NTU 35 年 2040 2052
Mar. NTU 簽約 Sep. 正式營運 NCKU 23 年 成功大學 台灣大學
----- End of picture text -----

2005 2008 Mar. NTU 簽約 Sep. 正式營運 May. NCKU 簽約

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Prince Housing & Development Corp.

21 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

==> picture [380 x 47] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

W Hotel Taipei 2015H1~2017H1 營益概況
----- End of picture text -----

單位：新台幣佰萬元

==> picture [860 x 306] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

67% 1,320
66.2%
66% 880
65.6%
1,065 985 65.4%
66% 876 440
117 104
85
65%
2015H1 2016H1 2017H1
----- End of picture text -----

淨營業收入稅前淨利營業毛利率

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Prince Housing & Development Corp.

22 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei in Jun. 2017 YTD 營業收入分佈

單位：新台幣百萬元

==> picture [289 x 295] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3%
37%
60%
----- End of picture text -----

客房收入 -524 餐飲收入 -326 其他收入 -26

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Prince Housing & Development Corp.

Investment Subsidiaries

23

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei 2017H1 主要競爭對手比較

100%

80% 60%

40% 20%

0%

81.16% 75.93% 68.75%

66.44%[71.83%] 65.36% 67.36% 60.34% 1,546

1,366 1,194 877 627

742 649

376

2,040

1,360

680

0

W Hotel Grand Hyatt Le Meridien Sheraton The Regent The Shangri-La's The Westin Sherwood

總營業收入

平均住房率

單位：新台幣佰萬元
資料來源：中華民國觀光局

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Prince Housing & Development Corp.

Investment Subsidiaries

24

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei 2017H1 主要競爭對手比較

==> picture [911 x 310] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

8,000 900
853
6,979 720
6,000 688
6,500
538 540
4,000
420
405 4,069 4,152 4,110 360
3,647 343 3,859
288
2,000
180
160 3,061
0 0
W Taipei Grand Hyatt Le Meridien Sheraton The Regent The Shangri-La's The Westin
Sherwood
----- End of picture text -----

平均每房營收

房間數

單位：新台幣元
資料來源：中華民國觀光局

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Prince Housing & Development Corp.

25 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei 客源國籍分析

==> picture [857 x 359] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30% Jun. 2016 YTD
Jun. 2017 YTD
25%
23%
23% 21%
19%
18%
16%
15% 12%
12%
10%
9%
8%
7%
8% 4% 3%
3% 2% 2% 2%
2%2%
0% 中 香 北 台灣 新加 英國 日本 韓國 馬來西 其他地
國 港 美 坡 亞 區
洲
大
陸 （
美
加
）
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Prince Housing & Development Corp.

26 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

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其他飯店營運概況 2015H1~2017H1 單位：新台幣佰萬元
100% 480
91% 91% 91%
384
75%
65% 65% 64%
288
50% 379 192
357 365
315
299
266
96
47
38
25%
-4
-14
-24 -22
0% -96
2015H1 2016H1 2017H1
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淨營業收入-台中金典淨營業收入-墾丁福華稅後淨利-台中金典
稅後淨利-墾丁福華台中金典酒店營業毛利率墾丁福華營業毛利率

墾丁福華營業毛利率

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27 Investment Subsidiaries

Prince Housing & Development Corp.

Future Strategy 未來營運策略

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-
競爭力 1
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購地策略
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垂直整合
集團資源
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六大都會區具潛力土地
重大交通建設地區
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目標客群
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-
競爭力 2
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太子
建設
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首購族
換屋族
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集團內唯一
上市開發商
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Prince Housing & Development Corp.

28 Future Strategy

Tainan Group Members 台南幫主要成員

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Uni- Prince Tainan
President H&D Spinning
1216.tw 2511.tw 1440.tw
Universal
PCSC Tainan
Cement
2912.tw Group
1104.tw
Ton Yi
SPT Nantex
Industrial
1789.tw 2108.tw
9907.tw
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Prince Housing & Development Corp.

29 intro

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Prince Housing & Development Corp.

30

太子建設開發股份有限公司

謝謝你的支持

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Prince Housing & Development Corp.

31