PHD — Interim / Quarterly Report 2016

Sep 1, 2016

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人造住宅;住宅造人 太子建設開發股份有限公司 Prince Housing & Development Corp.

2511TT

2016 年上半年度營業報告

1

Disclaimer Statement 免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之前瞻性資訊，係本公司基於公司資料及整 體經濟發展現況所得之資訊。

• 此類前瞻性資訊將受風險、不確定性與推論所影響，部份將超出我們的控制之外 ，實際結果可能與這些前瞻性資訊大不相同。其原因可能來自於各種因素，包括 但不限於原物料成本增加、市場需求，各種政策法令與金融經濟現況之改變以及 其他非本公司所能控制之風險等因素。

• 本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示的表達或保證其具有正確性、完整性 、或可靠性，亦不代表本公司、產業狀況或後續重大發展的完整論述論。對未來 的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法對於這些看法，未來若有任何 變更或調整時，〈本公司〉並不保證本簡報資料之正確性，且不負有更新或修正 本簡報資料內容之責任。

• 此簡報及其內容未經本公司書面許可，任何第三者不得任意取用。

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Prince Housing & Development Corp.

2

Content 目錄

▪ Introduction 公司沿革 ▪ Financial Data 營收暨財務狀況說明 ▪ Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運說明 ▪ Future Strategy 未來營運方針

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Prince Housing & Development Corp.

3

Company Overview 公司營運狀況

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股票代碼 2015 年合併營收
2511 16.11 billion
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2011 資本額超過新臺幣壹佰億元
臺北市市政府巴士轉運站BOT、臺灣大學學生宿舍BOT、成功
2004
大學學生宿舍BOT
1997 正式投資跨入飯店經營領域
1991 正式在臺灣證券交易所掛牌上市，股票代號2511
1973 正式成立於臺南市，資本額壹億伍仟萬
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Prince Housing & Development Corp.

4 Overview

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

合併資產負債表 合併資產負債簡表	2016Q2	2016Q2	2015Q2	2015Q2	Different	Different
	M	%	M	%	M	YOY
在建工程	2,993	6	3,600	7	(607)	(17)
營建用地	12,975	25	13,032	24	(57)	(0)
待出售房地	5,218	10	2,934	5	2,284	78
預付土地購置款	220	0	1,427	3	(1,207)	(85)
其他	1,518	3	1,056	2	462	44
存貨小計	22,924	44	22,049	40	875	4
現金及其他流動資產	2,094	4	3,618	7	(1,524)	(42)
基金及投資	4,391	8	4,784	9	(393)	(8)
總資產	52,110	100	54,501	100	(2,391)	(4)
總借款	17,494	34	18,933	35	(1,439)	(8)
預收款項	1,955	4	2,869	5	(914)	(32)
總負債	28,636	55	30,562	56	(1,926)	(6)
股東權益	23,474	45	23,241	43	233	1
流動比率	224.80%		213.17%
負債比率	54.95%		56.08%
淨負債股權比	66% 66%

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5 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

~~合併損益表~~ 合併損益簡表	2016Q2		2015Q2		Different		2015Q4
	M	%	M	%	M	YOY	M	%
營業收入	4,110	100	5,731	100	(1,621)	(28)	16,108	392
營業成本	(2,639)	(64)	(3,685)	(64)	1,046	**(28) **	(10,933)	(266)
營業毛利	1,471	36	2,046	36	(575)	(28)	5,175	126
營業費用	(1,195)	(29)	(1,378)	(24)	183	(13)	(2,724)	(66)
營業利益	276	7	668	12	(392)	(59)	2,451	60
稅前淨利	352	9	813	14	(461)	(57)	2,522	61
稅後淨利	310	8	709	12	(399)	(56)	2,234	54
每股盈餘	0.2		0.44				1.38
每股淨值	14.46		13.98				15.51
股東權益報酬率	1.32%		3.05%				8.90%

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6 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

主要事業體合併營收比重 16Q2

房地產 20% 營造 38% 飯店 30% 固定收益 6% 其他 6% 16Q2營收比重	部門別	房地產	營造	飯店	固定收益	其他	合計	調整及沖銷	總計
	主要個體	太子建設	誠實投資控股 大成工程 誠實營造 王子水電	時代國際飯店 日華金典酒店	台大BOT 成大BOT	太子物業 太子保全 太子公寓管理 太子建設投資 太子地產等
	部門收入	915	1,701	1,342	262	293	4,513	(403)	4,110
	百分比	20%	38%	30%	6%	6%	100%
	YoY	-56%	-22%	-7%	-0.4%	8%	-27%		-28%
	部門損益	(15)	41	109	100	21	256	20	276
	百分比	-6%	16%	43%	39%	8%	100%
	利潤率	-2%	2%	8%	38%	7%	6%		7%
	YoY	-106%	-67%	-24%	11%	133%	-60%		-58%

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Prince Housing & Development Corp.

7 Financial Data

單位：新台幣佰萬元

Financial Data 營收暨財務狀況

主要轉投資營收比重 ( 個體基礎） Y2015

項目	期末持有 比率	104年	104年	103年(調整後)	103年(調整後)
		金額	獲利貢獻	金額	獲利貢獻
營業利益		1,606	72%	1,987	83%
權益法認列之投資收益		843	38%	422	17%
主要之投資收益貢獻來源：
太子地產	99.65%	330	15%	-	-
誠實投資控股	100%	243	11%	112	5%
時代國際飯店	100%	225	10%	223	9%
統一開發	30%	68	3%	79	3%
太子建設投資	100%	48	2%	-	-
耕頂興業	30%	27	1%	29	1%
太子物業管理顧問	100%	16	1%	13	1%
明大企業	20%	16	1%	8	0.3%
股利收入		134	6%	209	9%
主要股利收入來源：
統一能源	6%	66	3%	5	-
南科聯合興業	10%	59	3%	176	7%
台灣神隆 (1789 TT)	3%	4	-	24	1%
南帝化工 (2108 TT)	2%	2	-	2	-
稅後淨利		2,238	100%	2,399	100%

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8 Financial Data

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

營運開發區域分佈

（台北市、新北市、桃園市、新竹縣市）
台北公司

台中公司
(台南市、高雄市)
台南公司

(台中市、彰化市、南投縣)

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9 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

個案開發概況-北台灣地區

建案名稱	座落城市	總銷金額(億)	銷售率 (%)	完工年度	完工年度	完工年度	完工年度
				2016	2017	2018	2019
太子雲鼎	新北市	29.8	10%	▲
太子馥Ⅲ	桃園市	20.2	30%		▲
雙嶺段	桃園市	10.1	-		▲
太子華威	台北市	18.0	50%			▲
林口力行段	新北市	25.2	-			▲
太子W	新北市	12.6	25%				▲
八里區中庄段222	新北市	20.8	-				▲
			-
合計		136.7

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可銷售總樓地板面積 101,190 平方公尺

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Prince Housing & Development Corp.

10 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

個案開發概況-中台灣地區

建案名稱	座落城市	總銷金額(億)	銷售率 (%)	完工年度	完工年度	完工年度	完工年度
				2016	2017	2018	2019
太子雲世紀SA	台中市	28.4	100%	▲
太子玉鼎	台中市	19.1	25%		▲
清水武秀段	台中市	10.2	-		▲
太子郡	南投縣	7.9	20%		▲
W時代	台中市	19.1	25%			▲
太平區平欣段	台中市	24.4	-			▲
合計		109.1

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可銷售總樓地板面積 140,413 平方公尺

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Prince Housing & Development Corp.

11 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

個案開發概況-南台灣地區

建案名稱	座落城市	總銷金額(億)	銷售率 (%)	完工年度	完工年度	完工年度	完工年度
				2016	2017	2018	2019
花博五期	台南市	**21.4 **	16%	▲
太子雲D區	高雄市	**8.4 **	75%	▲
太子峰雲	台南市	17.7	-		▲
太子雲C1區透天區	高雄市	16.2	60%		▲
楠梓段B區透天區	高雄市	19.4	-		▲
太子君峰會	台南市	9.7	55%			▲
太子行旅	台南市	9.7	-			▲
善化區善駕段	台南市	6.9	-			▲
楠梓段A區大樓區	高雄市	55.2	-			▲
太子雲C2區大樓區	高雄市	17.7	45%			▲
永華路金華段	台南市	30.2	-				▲
金義興	高雄市	125.5	-
合計		338.0

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可銷售總樓地板面積 624,843 平方公尺

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Prince Housing & Development Corp.

12 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

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7.18
各年度預計推案金額
4.68
4.52
5.36 2.44
4.06
5 2.08
1.81
2.87
3
2018
2017
2016
北台灣地區 中台灣地區 南台灣地區
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單位：新台幣十億元
各年度預計推案金額
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----- Start of picture text -----

8
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Prince Housing & Development Corp.

13 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

土地庫存量暨預估可推案量

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50
45.30
38
26.72
25
8.77
13
5.78
6.36 5.31
0
南台灣地區
中台灣地區
北台灣地區
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預計可銷售金額
(新台幣十億)
預計可銷售面積
(萬平方公尺)

預計總銷售金額： NT$388.6 億 預計總銷售面積 ： 59.38 萬平方公尺

14 Financial Data-Real Estate

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Prince Housing & Development Corp.

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

2012~2015 年度房屋銷售概況

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單位：平方公尺
944
1,000 262,500
631
210,000
750
559
157,500
500
204,694 105,000
176,240
250 127,153
52,500
總銷售面積
0 0
銷售房屋數
2013 2014 2015
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Prince Housing & Development Corp.

15 Financial Data-Real Estate

Financial Data - Real Estate 營收暨財務狀況-房地產

2015 年度銷售房屋概況

2 房產品

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----- Start of picture text -----

39%
40%
16%
4%
1%
----- End of picture text -----

3 房產品 4 房產品 透天產品 其他產品

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高層建築 中層建築 透天建築

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----- Start of picture text -----

4%
1%
94%
----- End of picture text -----

房屋銷售收入比重-按產品別

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Prince Housing & Development Corp.

16 Financial Data-Real Estate

Financial Data 營收暨財務狀況

股利政策

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----- Start of picture text -----

1.50
1.00 1.0
1.0
0.0
0.50
0.0
0.5
0.3
0.5
0.00
0.8 1.1
0.3
2011
單位：新台幣元 2012
2013
2014
2015
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

現金股利 股票股利
----- End of picture text -----

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Prince Housing & Development Corp.

17 Financial Data-Dividend

Financial Data 營收暨財務狀況

==> picture [914 x 422] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

股利政策
100% 2.50
80%
80%
1.88
53%
60%
1.25
32%
40%
23% 23%
0.63
20%
2.2 1.54 1.3 1.51 1.38
0% 0.00
2011 2012 2013 2014 2015
單位：新台幣元
每股盈餘 配發率
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Prince Housing & Development Corp.

18 Financial Data-Dividend

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

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----- Start of picture text -----

收益性
不動產
----- End of picture text -----

==> picture [251 x 247] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

不動產暨營
建事業體
----- End of picture text -----

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Prince Housing & Development Corp.

19

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

BOT 收益型不動產： 特許期間 ： 台灣大學宿舍 BOT 台灣大學 47 年 成功大學宿舍 BOT 成功大學 35 年 台灣大學宿舍 BOT 成功大學宿舍 BOT 營業收入

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稅前淨利

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----- Start of picture text -----

225
500
142 142 134 37 36
400
150 29
300
75 134 168 155
200 380 388 391
0
100
2013
0 2014 2015
單位：新台幣佰萬元 2013 2014 2015
2016
----- End of picture text -----

2005 2008 Mar. NTU 簽約 Sep. 正式營運 May. NCKU 簽約

2040 2052 成功大學 台灣大學

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20 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

股東投資比率 % 太子建設 30% 統一企業 統一超商 統一國際開發

特許公司：統一開發股份有限公司 特許期限 50 年 20% 太子建設 30% 統一企業 統一開發 統一超商 20% 30% 基地面積 16,280 M[2] 總樓地板面積 144,037 M[2 ] 營運單位 巴士轉運站 W Taipei Hotel 統一時代百貨 樓層分配 1F & B4~B5 8F~31F B2~7F 營運模式 營運 承租 承租 經營業主 統一開發 時代國際飯店 統一百華 太子建設投資比率 30% 100% 0%

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21 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

統一開發營運概況 2013~2015

單位：新台幣百萬元

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----- Start of picture text -----

50% 1,320
40% 40% 40%
1,100
40%
880
30%
660
20% 1,074 1,067
1,019
440
10%
220
173 213 221
0% 0
2013 2014 2015
----- End of picture text -----

淨營業收入

稅前淨利 營業毛利率

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22 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況

太子建設營業收入來源：  100% 時代國際飯店股份有限公司  30% 統一開發股份有限公司

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100% 投資 30% 投資

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----- Start of picture text -----

 經營管理
----- End of picture text -----

==> picture [436 x 135] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

時代國際
付租金予統一開發
PDC

----- End of picture text -----

==> picture [169 x 48] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

付權利金
----- End of picture text -----

 統一開發出租樓層予時代國際並收取租金

 太子建設轉投資統一開發

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----- Start of picture text -----

 管理費與營運績效費
----- End of picture text -----

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Prince Housing & Development Corp.

23 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

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----- Start of picture text -----

W Hotel Taipei 2013~2015 營益概況 單位：新台幣佰萬元
41% 2,640
2,189
2,156
2,116 40% 40%
2,200
40%
1,760
40% 1,320
39%
880
39%
218 226 216 440
39%
2013 2014 2015
淨營業收入 稅前淨利 營業毛利率
----- End of picture text -----

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Prince Housing & Development Corp.

24 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei 2015 營業收入分佈

==> picture [340 x 346] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3%
40%
58%
----- End of picture text -----

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單位：新台幣百萬元

客房收入 -1,243 餐飲收入 -853 其他收入 -61

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Prince Housing & Development Corp.

25 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei 2016Q2 主要競爭對手比較

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----- Start of picture text -----

76% 76%
73%
80% 72% 2,040
66%
65%
62%
60%
1,360
40%
1,638
1,354 680
1,290
20% 988
772
693
629
0% 0
W Taipei Grand Hyatt Le Meridien Sheraton The Regent Shangri-La's The Westin
----- End of picture text -----

總營業收入 平均住房率

單位：新台幣佰萬元

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Prince Housing & Development Corp.

26 Investment Subsidiaries

180

0

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei 2016Q2 主要競爭對手比較

8,000 6,000

4,000 2,000

853 7,274 6,939 688 538 420 4,656 405 4,213 4,385 3,864 288 3,948 160

900

720

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----- Start of picture text -----

540
----- End of picture text -----

360

0

W Taipei Grand Hyatt Le Meridien Sheraton The Regent Shangri-La's The Westin

平均每房收益

房間數

單位：新台幣元

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Prince Housing & Development Corp.

27 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei in 2013~2015 主要競爭對手比較

9,000

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7,642

RevPAR 平均每房收益

6,750

4,500

2,250

W Hotel Grand Hyatt Le Meridien Sheraton

The Regent Shangri-La's The Westin

2013 2014

2015

單位：新台幣元

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Prince Housing & Development Corp.

28 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

W Hotel Taipei 客源國籍分析

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22%
23%
20%
19% 19%
18%
17%
15% 13% 13%
11%
9%
8% 8%
8% 6% 6%
4%
3%
2% 2%
0%
中 香 北 台 新 英 日 亞 其
國 港 美 灣 加 國 本 洲 他
大 洲 坡 地 地
陸 （ 區 區
美
加
）
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2014

2015

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Prince Housing & Development Corp.

29 Investment Subsidiaries

Investment Subsidiaries 轉投資事業群營運狀況-飯店

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其他飯店營運概況 2013~2015 單位：新台幣佰萬元
72% 71% 960
70% 69% 69% 768
654
636
563
68% 576
67%
66%
66% 756 777 766 384
64%
64% 192
95 91
72
62%
-16
-35 -38
60% -192
2013 2014 2015
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淨營業收入_台中金典 淨營業收入_墾丁福華 稅前淨利_台中金典
稅前淨利_墾丁福華 台中金典酒店營業毛利率 墾丁福華營業毛利率

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30 Investment Subsidiaries

Prince Housing & Development Corp.

Future Strategy 未來營運策略

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競爭力-1
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購地策略
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垂直整合
集團資源
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六大都會區具潛力土地
重大交通建設地區
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目標客群
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競爭力-2
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太子
建設
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首購族
換屋族
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集團內唯一
上市開發商
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Prince Housing & Development Corp.

31 Future Strategy

Tainan Group Members 台南幫主要成員

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Uni- Prince Tainan
President H&D Spinning
1216.tw 2511.tw 1440.tw
Universal
PCSC Tainan
Cement
2912.tw Group
1104.tw
Ton Yi
SPT Nantex
Industrial
1789.tw 2108.tw
9907.tw
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Prince Housing & Development Corp.

32 intro

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Prince Housing & Development Corp.

33

太子建設開發股份有限公司

謝謝你的支持

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