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PHAROL, SGPS, S.A. — Report Publication Announcement 2009
Sep 21, 2009
1925_10-k_2009-09-21_18141a87-73b4-4dc5-8fae-2b3c10bcb381.pdf
Report Publication Announcement
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Banif - SGPS, SA
Sociedade Aberta Matriculada na Conservatória do Registo Comercial do Funchal Sede Social: Rua de João Tavira, 30 – 9004 509 Funchal Capital Social: 350.000.000 Euros * Número único de matrícula e pessoa colectiva: 511 029 730
Informação complementar aos documentos de prestação de contas do Exercício de 2008
Na sequência do solicitado pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, a Banif – SGPS, SA vem apresentar informação complementar relativa aos seus documentos de prestação de contas, referentes ao ano de 2008, nos termos seguintes:
1. Análise de sensibilidade aos riscos de preços
Em 31 de Dezembro de 2008, O VaR (Value-at-risk) da carteira de negociação do Banif – Banco de Investimento excluiu da análise por insuficiência de informação de mercado os seguintes títulos: Parmalat Finanziaria SPA (valor de mercado: 0), Rentipar Financeira SGPS (valor de mercado: 2.469 milhares de euros) e Trade Invest Limited 4.7 06/18/11 (valor de mercado: 800 milhares de euros).
2. Crédito a clientes
À data da reclassificação dos activos financeiros reclassificados da categoria "activos financeiros disponíveis para venda" para "Outros créditos e valores a receber" os fluxos de caixa a recuperar correspondem ao valor nominal dos títulos, no montante de 38.768 milhares de euros, acrescidos dos respectivos cupões até à data de reembolso dos mesmos. De referir que à data de referencia das demonstrações financeiras não existia indícios de imparidade nos respectivos títulos.
3. Activos com acordo de recompra
Os activos registados na rubrica "Activos com acordo de recompra" correspondem a títulos cujo justo valor ascende a 90.175 milhares de euros (colateral). Deste montante, 85.425 milhares de euros corresponde a títulos de dívida pública e 4.750 milhares de euros a outros títulos de dívida. Os títulos apresentam a seguinte composição (valores em milhares de euros):
| BGB (BÉLGICA) 4 1/4 09/28/13 | 1.611 |
|---|---|
| BGB (BÉLGICA) 4 1/4 09/28/14 | 2.607 |
| BTPS (ITÁLIA)4 1/4 08/01/14 | 4.179 |
| BTPS (ITÁLIA) 3 3/4 08/01/15 | 4.979 |
| BTPS (ITÁLIA) 4 1/4 02/01/19 | 1.394 |
| BTPS (ITÁLIA) 4 1/2 02/01/20 | 29.065 |
| FRTR (FRANÇA) 5 10/25/16 | 702 |
| GGB (GRÉCIA) 5.9 10/22/22 | 2.338 |
| ITALY 5 1/8 07/31/24 | 3.637 |
| PGB (PORTUGAL) 3.35 10/15/15 | 4.910 |
| Letras do Tesouro Nacional Brasil 01/01/2009 | 15.407 |
| Letras do Tesouro Nacional Brasil 01/07/2009 | 6.077 |
| Letras do Tesouro Nacional Brasil 01/01/2010 | 8.521 |
| DEBENTURE 01/04/2013 | 2.483 |
| DEBENTURE 15/07/2013 | 2.267 |
| 90.175 |
Estes títulos foram incluídos na rubrica "Outros activos" na avaliação da exposição ao risco de crédito.
4. Outros activos tangíveis
O Banif – Grupo Financeiro adoptou o modelo do justo valor para a valorização subsequente dos imóveis registados em Outros activos tangíveis. Assim, estas imobilizações corpóreas são valorizadas pelo justo valor menos depreciações acumuladas e perdas por imparidade acumuladas subsequentes. As revalorizações são efectuadas de 3 em 3 anos sendo a próxima data de referência 31/12/2009. Este espaço temporal (3 em 3 anos) assegura normalmente que a quantia escriturada represente o justo valor à data de balanço. Contudo e devido à conjuntura económica recente, o Grupo efectuou testes à avaliação de imóveis de serviço próprio, com referência a 2008. Destas avaliações concluiu-se que não existiam factos para registo de imparidade nos termos da IAS 16 – parágrafo 31.
No exercício de 2008 foram efectuadas as seguintes avaliações com as seguintes diferenças (valores em milhares de euros):
| Imóvel | Valor Contabilístico |
Valor de Avaliação 2008 |
Diferença |
|---|---|---|---|
| Rua do Ouro - Lisboa | 2.969 | 3.094 | 125 |
| Trindade - Lisboa | 289 | 443 | 154 |
| Barcelos_Fracção "D" | 10 | 33 | 23 |
| João Tavira 61 a 65 - Funchal | 635 | 739 | 105 |
| João Tavira 67 - Funchal | 319 | 451 | 132 |
| Rua Câmara Pestana, 5 e 7 - Funchal | 183 | 268 | 85 |
| Rodrigo da Fonseca | 5.003 | 5.288 | 284 |
| Lote 1791 - Malhoa | 9.291 | 10.187 | 897 |
| Santa Cruz Flores Rua Senador André de Freitas, Nº 4 |
92 | 172 | 80 |
| Horta - Fracção "D" Rua Vasco da Gama e Largo do Infante |
72 | 127 | 56 |
| Povoação - Fracção "C" Largo do Jardim Municipal |
91 | 99 | 8 |
| Guia | 343 | 365 | 22 |
| Nova Carnaxide | 252 | 265 | 12 |
| Joane | 162 | 163 | 1 |
| SETÚBAL - III | 192 | 198 | 6 |
| Faro III | 232 | 236 | 3 |
| Covilhã (CSA) | 71 | 73 | 2 |
| Lagos | 423 | 437 | 14 |
| Coimbra | 2.834 | 2.920 | 86 |
| Setúbal | 1.780 | 1.792 | 12 |
| Benfica | 1.132 | 1.154 | 21 |
| Leiria | 1.020 | 1.185 | 165 |
| São João da Madeira | 981 | 1.050 | 69 |
| Gondomar | 777 | 798 | 20 |
| Faro | 718 | 760 | 42 |
| Amoreiras | 2.881 | 2.903 | 22 |
| Aveiro | 2.690 | 2.750 | 60 |
| Vila Nova de Gaia - Fracção A | 513 | 540 | 27 |
| Vila Nova de Gaia - Fracção B | 924 | 934 | 10 |
| Vila Nova de Gaia - Fracçao FB | 20 | 22 | 1 |
| Vila Nova de Gaia - Fracção FC | 20 | 22 | 1 |
| Carvalhido | 865 | 878 | 13 |
| Matosinhos - Fracção A | 1.270 | 1.310 | 40 |
| Matosinhos - Fracção B | 501 | 508 | 7 |
| Matosinhos - Fracção E | 31 | 35 | 4 |
| Guimarães - Fracção C | 921 | 945 | 24 |
| Guimarães - Fracção G | 699 | 715 | 16 |
| Banif - Braga - Edifício | 2.525 | 2.650 | 125 |
| Vila do Conde - Fracção AG | 11 | 12 | 0 |
| Vila do Conde - Fracção AM | 434 | 450 | 16 |
| Columbano B. Pinheiro - Frac. F | 596 | 610 | 14 |
| Columbano B.Pinheiro - Frac. E | 597 | 608 | 11 |
| Columbano B.Pinheiro - Frac. D | 1.290 | 1.310 | 20 |
| Columbano B.Pinheiro - Frac. BL | 32 | 35 | 3 |
| Columbano B.Pinheiro - Frac. G | 1.308 | 1.350 | 42 |
| Columbano B.Pinheiro - Frac. BJ | 32 | 35 | 3 |
| 48.032 | 50.915 | 2.883 |
Os imóveis são os únicos itens do activo fixo tangível que estão expressos por quantias revalorizadas. Caso estes activos tivessem sido escriturados de acordo com o modelo de custo apresentavam um valor de 140.213 milhares de euros (145.995 milhares de euros pelo modelo do justo valor).
5. Concentrações de actividades empresariais e goodwill
Relativamente ao goodwill relativo à aquisição da sociedade Investaçor, SGPS, SA, foi efectuado o estudo inicial, que justifica o goodwill reconhecido, e foi efectuado em 2008 um novo estudo, concluindo-se não existir razões para registo de imparidade. Nesta análise foi utilizado o método Discounted Cash-Flows, tendo por base a análise prospectiva da actividade futura das empresas objecto da compra (unidades geradoras de caixa) e dos seus negócios consubstanciada em projecções económicas e financeiras a médio e longo prazo (6 anos) e à determinação dos respectivos fluxos financeiros previsionais. Na avaliação foram admitidos os seguintes parâmetros: taxa de inflação: 2,50%, taxa de rendimento real: 2,00%, taxa de risco: 3,00%, taxa de actualização: 7,69%, taxa de risco adicional (perpetuidade): 2,50% e taxa de capitalização: 7,69%.
Nas avaliações efectuadas ao goodwill da Banif Nitor Asset Management e do Banco Caboverdiano de Negócios os períodos de análise considerados foram 5 anos e 7 anos, respectivamente.
As avaliações ao goodwill foram desenvolvidas com base no pressuposto de continuidade das operações e nos elementos históricos e contabilísticos das entidades avaliadas. As metodologias e pressupostos chave utilizados nas avaliações são comummente aceites para a avaliação de empresas e a sua aplicação foi realizada em concordância com as práticas internacionais de avaliação de empresas e aceites pela Administração do Grupo. Não foram identificadas possíveis alterações em pressupostos chave que justificassem a quantificação dos respectivos impactos, conforme requerido pelo parágrafo 134 (f) da IAS 36.
6. Provisões e passivos contingentes
Em contingências fiscais estão registadas provisões para cobrir a diferença entre a taxa de IRC normal e a taxa da Região Autónoma dos Açores, para eliminar as contingências fiscais que decorram do diferendo que opõe o Banco Banif e Comercial dos Açores, SA à decisão da Comissão Europeia relativa à adaptação do Sistema Fiscal nacional às especificidades da Região Autónoma dos Açores, que excluiu o sector financeiro do âmbito da aplicação da taxa reduzida de IRC nos Açores. A redução deve-se ao facto da Administração Fiscal ter procedido à liquidação da referida diferença de taxa de IRC para os exercícios de 2005, 2006 e 2007 e consequente pagamento por parte do BBCA.
A movimentação relacionada com esta provisão foi o seguinte (valores em milhares de euros):
| 31-12-2007 | 31-12-2008 | |
|---|---|---|
| Saldo inicial | 4.033 | 4.885 |
| Reforço | 2.155 | 791 |
| Utilização | 1.303 | 4.044 |
| Saldo final | 4.885 | 1.632 |
7. Carteira de títulos
As carteiras de títulos apresentam os seguintes métodos de valorização (valores em milhares de euros):
Activos financeiros detidos para negociação
| Natureza e espécie | Valor de balanço | Técnicas de avaliação |
|---|---|---|
| Instrumentos de Dívida | ||
| LETRAS DO TESOURO NACIONAL - BRASIL | 20.408 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL 10/09 | 1.608 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL 10/09 | 115 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL 03/30 | 262 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRAZIL 04/24 | 108 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO NAC DESENV ECON 04/10 | 188 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRAZIL 09 | 111 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRAZIL 04/10 | 274 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL | 136 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL 10 | 1.733 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL 34 | 28 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRAZIL 08/40 | 1.194 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL | 94 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL 02/25 | 208 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL | 8 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL | 659 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO DO ESTADO SAO PAULO | 243 | Valor de Mercado ou cotação |
| PETROBRAS ENERGIA SA | 21 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRASIL | 253 | Valor de Mercado ou cotação |
| REPUBLIC OF BRAZIL 01/17/17 | 120 | Valor de Mercado ou cotação |
| EUROPEAN INVEST BANK 02/14/2013 | 48 | Valor de Mercado ou cotação |
| EUROPEAN INVEST BANK 24/08/09 | 64 | Valor de Mercado ou cotação |
| PETROBRAS INTL FINANCE 12/18 | 331 | Valor de Mercado ou cotação |
| BRASKEM SA | 85 | Valor de Mercado ou cotação |
| CIA SIDERURGICA PAULISTA | 30 | Valor de Mercado ou cotação |
| CSN ISLANDS IX CORP | 28 | Valor de Mercado ou cotação |
| COSAN SA INDUSTRIA E COM | 70 | Valor de Mercado ou cotação |
| UNIBANCO 7 3/8 12/15/13 USD | 22 | Valor de Mercado ou cotação |
| TELE N L PARTICIPACOES | 7 | Valor de Mercado ou cotação |
| GERDAU AMERISTEL CORP | 1.038 | Valor de Mercado ou cotação |
| BRASKEM SA | 358 | Valor de Mercado ou cotação |
| VOTORANTIM OVERSEAS 06/20 | 63 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO VOTORANTIM SA | 163 | Valor de Mercado ou cotação |
| BRASKEM INTL LTD | 14 | Valor de Mercado ou cotação |
| GERDAU SA | 94 | Valor de Mercado ou cotação |
| FED REPUBLIC OF BRAZIL | 191 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO VOTORANTIM SA | 10 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO BRADESCO (CAYMAN) | 73 | Valor de Mercado ou cotação |
| CENTRAL ELET BRASILEIRAS SA | 533 | Valor de Mercado ou cotação |
| VALE OVERSEAS LIMITED 01/16 | 267 | Valor de Mercado ou cotação |
| COSAN SA INDUSTRIA E COM | 74 | Valor de Mercado ou cotação |
| NATIONAL STEEL SA | 23 | Valor de Mercado ou cotação |
| BRASKEM SA | 17 | Valor de Mercado ou cotação |
| LPG INTERNATIONAL INC 12/20/2015 | 40 | Valor de Mercado ou cotação |
| CESP-COMP ENER SAO PAULO 08/11/13 | 41 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO VOTORANTIM SA | 668 | Valor de Mercado ou cotação |
| PETROLEO INTL FIN CO 10/06/16 | 254 | Valor de Mercado ou cotação |
| BERTIN LTDA 10/05/16 | 143 | Valor de Mercado ou cotação |
| CIA SANEAMENTO BÁSICO 11/16 | 62 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO BBM INVESTIMENTOS 11/21/09 | 6 | Valor de Mercado ou cotação |
| VALE OVERSEAS LIMITED 01/23/2017 | 70 | Valor de Mercado ou cotação |
| VALE OVERSEAS LIMITED 11/21/36 | 43 | Valor de Mercado ou cotação |
| EURO INVEST LIMITED 0 12/07/09 | 245 | Valor de Mercado ou cotação |
| GP INVESTMENTS LTD 12/23/2049 | 228 | Valor de Mercado ou cotação |
| Natureza e espécie | Valor de balanço | Técnicas de avaliação |
|---|---|---|
| MINERVA OVERSEAS LTD 02/01/2017 | 21 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO SAFRA SA (CAYMAN) 04/03/2017 | 112 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO VOTORANTIM NASSAU 04/10/2014 | 3 | Valor de Mercado ou cotação |
| SADIA OVERSEAS LTD 05/24/2017 | 354 | Valor de Mercado ou cotação |
| ODEBRECHT FINANCE LTD 10/18/2017 | 1 | Valor de Mercado ou cotação |
| PETROBRAS INTL FIN CO 03/01/2018 | 90 | Valor de Mercado ou cotação |
| USIMINAS COMMERCAIL LTD | 133 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO FIBRA SA 04/22/2010 | 270 | Valor de Mercado ou cotação |
| INTL BK RECON & DEVELOP | 49 | Valor de Mercado ou cotação |
| BRASKEM FINANCE SA | 113 | Valor de Mercado ou cotação |
| CIA SEG ACORES SA 17/12/2017 | 143 | Valor de Mercado ou cotação |
| DEBENTURES | 14.895 | Valor de Mercado ou cotação |
| LFT | 41.583 | Valor de Mercado ou cotação |
| TITULOS PUBLICOS FEDERAIS - LFT | 6.744 | Valor de Mercado ou cotação |
| SECRETARIA DO TESOURO NACIONAL - LFT | 2.443 | Valor de Mercado ou cotação |
| DISCOVERY 5% 09/08 | 5.053 | Valor de Mercado ou cotação |
| PREFF-PAN EURO R EST | 1.324 | Valor de Mercado ou cotação |
| JP MORGAN EUROP PROP | 188 | Valor de Mercado ou cotação |
| GREENWIC 5% 09/09 | 331 | Valor de Mercado ou cotação |
| GENEVA 5% 05/09 | 735 | Valor de Mercado ou cotação |
| MIAMI REAL 5% 06/10 | 2.596 | Valor de Mercado ou cotação |
| LETRAS DO TESOURO NACIONAL | 935 | Valor de Mercado ou cotação |
| LETRAS DO TESOURO NACIONAL | 3.390 | Valor de Mercado ou cotação |
| LETRAS DO TESOURO NACIONAL | 276 | Valor de Mercado ou cotação |
| LETRAS DO TESOURO NACIONAL | 304 | Valor de Mercado ou cotação |
| PTCL FLOAT | 197 | Valor de Mercado ou cotação |
| 115.457 | ||
| CERTIFICADO DEPÓSITO BANCÁRIO | 1.873 | Análise de Mercado |
| BRASTURINVEST INV TUR 04/09 | 2.120 | Análise de Mercado |
| EMPRESA MADEIRENSE DE TABACOS 05/10 | 9.578 | Análise de Mercado |
| RENTIPAR FINANCEIRA SGPS SA | 2.469 | Análise de Mercado |
| CDCA POS-T | 4.221 | Análise de Mercado |
| CDCA PRE-T | 557 | Análise de Mercado |
| CPR FINANCEIRA | 6.159 | Análise de Mercado |
| CPR-POS-T | 3.399 | Análise de Mercado |
| CRED DIR CRED AGRONE | 16.165 | Análise de Mercado |
| 46.541 | ||
| 161.998 | ||
| Natureza e espécie | Valor de balanço | Técnicas de avaliação |
| Instrumentos de Capital | ||
| BMF | 19 | Valor de Mercado ou cotação |
| PARMALAT FINANZIARIA SPA | 0 | Valor de Mercado ou cotação |
| CIPAN | 14 | Valor de Mercado ou cotação |
| B.EURO TESOURARIA | 1.233 | Valor de Mercado ou cotação |
| B.EURO ACCOES | 198 | Valor de Mercado ou cotação |
| B.GESTAO PATRIMONIAL | 417 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANIF GESTAO ACTIVA | 283 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANIF GESTÃO DINAMIC | 139 | Valor de Mercado ou cotação |
| COTAS AMAZONIA FIP | 63 | Valor de Mercado ou cotação |
| 19 | Valor de Mercado ou cotação |
|---|---|
| 0 | Valor de Mercado ou cotação |
| 14 | Valor de Mercado ou cotação |
| 1.233 | Valor de Mercado ou cotação |
| 198 | Valor de Mercado ou cotação |
| 417 | Valor de Mercado ou cotação |
| 283 | Valor de Mercado ou cotação |
| 139 | Valor de Mercado ou cotação |
| 63 | Valor de Mercado ou cotação |
| 2.234 | Valor de Mercado ou cotação |
| 208 | Valor de Mercado ou cotação |
| 4.860 | Valor de Mercado ou cotação |
| 2.633 | Valor de Mercado ou cotação |
| 4.596 | Valor de Mercado ou cotação |
| 3.100 | Valor de Mercado ou cotação |
| 6.264 | Valor de Mercado ou cotação |
| 3.184 | Valor de Mercado ou cotação |
| 229 | Valor de Mercado ou cotação |
| 357 | Valor de Mercado ou cotação |
| 456 | Valor de Mercado ou cotação |
| 30.487 | |
| 9.751 | Análise de Mercado |
| 3.040 | Análise de Mercado |
| 12.791 | |
| 43.278 | |
Outros Activos financeiros ao justo valor através de resultados
| Natureza e espécie | Valor de balanço | Técnicas de avaliação |
|---|---|---|
| Instrumentos de Dívida | ||
| OT JUL 3,95% 2009 | 38.254 | Valor de Mercado ou cotação |
| O.T. Setembro/1998-2013 | 5.473 | Valor de Mercado ou cotação |
| O.T. PGB 3.2% 04/15/11 | 3.086 | Valor de Mercado ou cotação |
| CLARIS LTD/MILLESIME CDO | 1.487 | Valor de Mercado ou cotação |
| OT-MAIO 5,85% 2010 | 1.355 | Valor de Mercado ou cotação |
| BAYER HIPO 05MAI2014 | 1.247 | Valor de Mercado ou cotação |
| DEUTSCHE BANK AG LONDON | 1.196 | Valor de Mercado ou cotação |
| EURO INVEST S10 6 29DEZ11 | 1.089 | Valor de Mercado ou cotação |
| REP ANGOLA FLT 15NOV2012 (USD) | 1.086 | Valor de Mercado ou cotação |
| CSA | 901 | Valor de Mercado ou cotação |
| EMT 2005/2010 | 383 | Valor de Mercado ou cotação |
| EURO INVEST 12DEZ2049 | 371 | Valor de Mercado ou cotação |
| EURO INVEST S11 5 29DEZ11 | 367 | Valor de Mercado ou cotação |
| 56.295 | ||
| RENTIPAR 2008/2012 REP ANGOLA FLT 15NOV2012 (USD) |
8.000 2.523 |
Análise de Mercado Análise de Mercado |
| 10.523 | ||
| 66.818 | ||
| Natureza e espécie | Valor de balanço | Técnicas de avaliação |
| Instrumentos de Capital | ||
| BANIF IMOPREDIAL | 93.975 | Valor de Mercado ou cotação |
| FUNDO INV PART AMAZONIA ENERGIA | 29.288 | Valor de Mercado ou cotação |
| APLICAÇÃO URBANA XIV | 11.856 | Valor de Mercado ou cotação |
| LUSO CARBON FUND-FUNDO ESP FECHADO | 5.013 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANIF PRIMUS INFRA-ESTRUTURA | 4.698 | Valor de Mercado ou cotação |
| PORTO NOVO F.I.I.F. | 3.942 | Valor de Mercado ou cotação |
| FINE ART INVEST | 3.248 | Valor de Mercado ou cotação |
| PRADERA EUROPEAN RETAIL FUND 2 ESPIRITO SANTO FINL |
2.930 2.738 |
Valor de Mercado ou cotação Valor de Mercado ou cotação |
| BANIF GESTÃO PATRIMONIAL | 2.406 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANIF NITOR MULTI-STRATEGY A 09/08 | 2.239 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANIFUNDO EURO ACÇÕES | 2.191 | Valor de Mercado ou cotação |
| AVIVA CENTR EUROPEAN PROPERTY FUND | 2.052 | Valor de Mercado ou cotação |
| FLORESTA ATLÂNTICA - SGFII (CL B) | 2.035 | Valor de Mercado ou cotação |
| NEW ENERGY FUND-FEIF | 1.960 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANIF NITOR MULTI-STRATEGY A 08/08 | 1.475 | Valor de Mercado ou cotação |
| FUNDO NORFIN VISION ESCRITORIOS | 1.256 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANIF PROPRETY | 1.226 | Valor de Mercado ou cotação |
| GED SUR FCR-CL B | 1.150 | Valor de Mercado ou cotação |
| PRAX CAPITAL III, SCA, SICAR | 829 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANIF ASIA | 546 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANIF AMERICA LATINA | 516 | Valor de Mercado ou cotação |
| CARADOR PLC MOU-MIAMI TUNNEL PROJECT |
250 169 |
Valor de Mercado ou cotação Valor de Mercado ou cotação |
| TEIXEIRA DUARTE | 156 | Valor de Mercado ou cotação |
| INAPA - Inv. Part. Gestão | 142 | Valor de Mercado ou cotação |
| OTP BANK RT | 54 | Valor de Mercado ou cotação |
| PEDIDOS LIZ LDA | 38 | Valor de Mercado ou cotação |
| FUTEBOL CLUBE DO PORTO | 32 | Valor de Mercado ou cotação |
| RAIFFEISEN INT BK HL | 19 | Valor de Mercado ou cotação |
| EDP | 6 | Valor de Mercado ou cotação |
| WESTERN ASSET US MONEY FUND | 5 | Valor de Mercado ou cotação |
| BRISA | 2 | Valor de Mercado ou cotação |
| GED SUR FCR-CL A | 1 | Valor de Mercado ou cotação |
| SHOTGUN PICTURES | 0 | Valor de Mercado ou cotação |
| GALERIAS NAZONI | 0 | Valor de Mercado ou cotação |
| HOZAR PORTUGAL, SA | 0 | Valor de Mercado ou cotação |
| 178.443 | ||
| HOZAR PORTUGAL, SA PORTUVINIUS, SA |
2.074 711 |
Análise de Mercado Análise de Mercado |
| 2.785 | ||
| 181.228 |
Activos financeiros disponíveis para venda
| Natureza e espécie | Valor de balanço | Técnicas de avaliação |
|---|---|---|
| Instrumentos de dívida | ||
| CAIXA GERAL DEPOSITOS 12/12/2011 | 7.485 | Valor de Mercado ou cotação |
| PORTUCEL - EMP CELUL PAPEL 03/10 | 5.906 | Valor de Mercado ou cotação |
| TELE N L PARTICIPACOES | 2.718 | Valor de Mercado ou cotação |
| O.T. PGB 3.2% 04/15/11 | 2.161 | Valor de Mercado ou cotação |
| PORTUCEL - EMP CELUL PAPEL 03/10 | 2.010 | Valor de Mercado ou cotação |
| FOMENTINVEST SGPS | 1.789 | Valor de Mercado ou cotação |
| BUONI POLIENNALI DEL TES 02/01/2013 BRASIL TELECOM S/A |
1.589 1.560 |
Valor de Mercado ou cotação Valor de Mercado ou cotação |
| BELGIUM KINGDOM 4 03/28/2022 | 1.556 | Valor de Mercado ou cotação |
| BUONI POLIENNALI DEL TES 02/01/2017 | 1.517 | Valor de Mercado ou cotação |
| BES FINANCE LTD 09 | 1.509 | Valor de Mercado ou cotação |
| BES FINANCE LTD 04/27/2010 | 1.484 | Valor de Mercado ou cotação |
| GOVT OF FRANCE 10/25/2038 | 1.471 | Valor de Mercado ou cotação |
| DEUTSCHE TEL FIN 3 02/02/09 | 1.470 | Valor de Mercado ou cotação |
| EDP FINANCE BV 06/14/10 | 1.439 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO INDUSTR E COMRCL | 1.375 | Valor de Mercado ou cotação |
| MONTE DEI PASCHI SIENA 10/26/2009 | 1.302 | Valor de Mercado ou cotação |
| UNICREDITO ITALIANO SPA 09/22/2009 | 1.284 | Valor de Mercado ou cotação |
| CAS DEPOSITI E PRESTITI 01/31/13 | 1.202 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO ESPIRITO SANTO 5 1/2 07/10 | 1.051 | Valor de Mercado ou cotação |
| BELGIUM KINGDOM 09/28/2013 | 1.050 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO SABADELL SA | 1.049 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO PINE SA | 993 | Valor de Mercado ou cotação |
| AUTOSTRADE SPA | 939 | Valor de Mercado ou cotação |
| HELLENIC REPUBLIC 09/20/2037 | 821 | Valor de Mercado ou cotação |
| CIA BRAS BEBIDAS 12/11 | 787 | Valor de Mercado ou cotação |
| FTA SANTANDER EMPRESAS 2 A2 | 784 | Valor de Mercado ou cotação |
| BUONI POLIENNALI DEL TES 10/15/2012 | 773 | Valor de Mercado ou cotação |
| HELLENIC REPUBLIC | 740 | Valor de Mercado ou cotação |
| CAIXA GERAL DEPÓSITOS FINANCE | 731 | Valor de Mercado ou cotação |
| BBVASM 2,75% 2010/06/07 | 721 | Valor de Mercado ou cotação |
| BCP FINANCE BANK LTD 03/09 | 696 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO BMG SA | 627 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO PANAMERICANO SA | 624 | Valor de Mercado ou cotação |
| IBERDROLA FINANZAS SAL | 604 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO BMG S.A. | 586 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO ESPIRITO SANTO 4 3/8 01/25/11 | 529 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO BPI SA | 528 | Valor de Mercado ou cotação |
| BNPPCB 4% 22/03/2010 | 520 | Valor de Mercado ou cotação |
| REPUBLIC OF AUSTRIA 10/20/2013 | 519 | Valor de Mercado ou cotação |
| BONDS Y OBLIG DEL ESTADO 01/31/37 | 519 | Valor de Mercado ou cotação |
| HYPOBANK MUNHYP 2,75% 2010-05-04 | 510 | Valor de Mercado ou cotação |
| HYPESS 2,50% 2010/05/07 | 503 | Valor de Mercado ou cotação |
| INTESA SANPAOLO IRELAND 04/2010 | 499 | Valor de Mercado ou cotação |
| CAIXA GERAL DEPO | 497 | Valor de Mercado ou cotação |
| UNICREDIT SPA ALPHA CREDIT GROUP PLC |
492 484 |
Valor de Mercado ou cotação Valor de Mercado ou cotação |
| CESP-COMP ENER SAO PAULO 01/15/2015 | 447 | Valor de Mercado ou cotação |
| BTPS 02/01/37 | 433 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO BRADESCO SA 04/15/14 | 352 | Valor de Mercado ou cotação |
| BANCO BPI SA CAYMAN 01/10 | 287 | Valor de Mercado ou cotação |
| ISA CAPITAL DO BRASIL 01/30/2012 | 285 | Valor de Mercado ou cotação |
| VOTORANTIM OVERSEAS 06/20 | 158 | Valor de Mercado ou cotação |
| CAIXA GERAL FIN | 142 | Valor de Mercado ou cotação |
| VIGOR 02/23/2017 | 139 | Valor de Mercado ou cotação |
| INDEPENDENCIA INTERNAT 01/31/2017 | 136 | Valor de Mercado ou cotação |
| SUL AMERICA PARTICIPAÇÕES 02/15/12 | 102 | Valor de Mercado ou cotação |
| GED SUR CAPITAL S.A., SGECR | 30 | Valor de Mercado ou cotação |
| FLORESTA ATLÂNTICA - SGFII, SA | 25 | Valor de Mercado ou cotação |
| 62.539 | ||
| OBRIGAÇÕES TESOURO CABO VERDE | 6.047 | Outros |
| 6.047 | ||
| AQUEDUCT TRADING SERVICES CO | 21.103 | Análise de Mercado |
| SPDH - SERV. PORTUGUESES HANDLING | 9.524 | Análise de Mercado |
| 30.627 |
99.213
| Natureza e espécie | Valor de balanço | Técnicas de avaliação |
|---|---|---|
| Instrumentos de capital | ||
| FINIBANCO HOLDING SGPS, SA | 26.132 | Valor de Mercado ou cotação |
| AÇORLINE | - | Valor de Mercado ou cotação |
| JOÃO FORTES | 690 | Valor de Mercado ou cotação |
| MILLENNIUM | 516 | Valor de Mercado ou cotação |
| AMBELIS | - | Valor de Mercado ou cotação |
| BEIRA VOUGA ACÇÕES PREFERENCIAIS | - | Valor de Mercado ou cotação |
| BEIRA VOUGA | - | Valor de Mercado ou cotação |
| NYSE EURONEXT | 4 | Valor de Mercado ou cotação |
| VISA EUROPE | - | Valor de Mercado ou cotação |
| BENFICA SAD | - | Valor de Mercado ou cotação |
| 27.342 | ||
| PITHECIA PARTICIPAÇÕES S/A | 2.437 | Outros |
| LEAK EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA. | 2.286 | Outros |
| HABIPREDE | 1.250 | Outros |
| LOYIDONTA PARTICIPAÇÕES S/A | 1.212 | Outros |
| FINANGEST | 355 | Outros |
| UNICRE- CARTÃO INTERNACIONAL DE CRÉDITO, SA | 497 | Outros |
| SIBS-SOC. INTERBANCÁRIA DE SERVIÇOS | 445 | Outros |
| IMOVALOR | 280 | Outros |
| REAL SEGUROS | 99 | Outros |
| NOVA COMPANHIA GRANDE HOTEL | 114 | Outros |
| COMPANHIS DAS QUINTAS SGPS, S.A. | 68 | Outros |
| DIDIER & QUEIROZ, S.A. | 148 | Outros |
| SOGEO-SOC. GEOTERMICA DOS AÇORES | 122 | Outros |
| SISP | 108 | Outros |
| VISA CLASS C | 63 | Outros |
| NORMA AÇORES-SOC. EST. APOIO DES. REG. | 50 | Outros |
| TRANSINSULAR (AÇORES)-TRANSP.M.INSUL. | 11 | Outros |
| SWIFT SOC WOELDWIDE INTERBANK FINANCIAL TELECOMUNICATIONS,SC | 10 | Outros |
| PRETÓRIA - VIAGENS E TURISMOS LDA | 6 | Outros |
| CENTRO DE EMPRESAS E INOVAÇÃO DA MADEIRA, LDA | 5 | Outros |
| S.W.I.F.T. | 2 | Outros |
| TEATRO MICAELENSE | - | Outros |
| SC BRAGA SAD | - | Outros |
| NORGARANTE | - | Outros |
| MACEDO & COELHO | - | Outros |
| LISGARANTE | - | Outros |
| GRAVAL | - | Outros |
| COLISEU MICAELENSE | - | Outros |
| 9.568 | ||
| ZON MADEIRA | 14.086 | Análise de Mercado |
| ZON AÇORES | 5.947 | Análise de Mercado |
| VIA LITORAL, SA | 3.320 | Análise de Mercado |
| 23.353 | ||
| 60.263 |
De referir que "Valor de Mercado ou cotação", "Análise de Mercado" e "Outros" correspondem, respectivamente, a cotações de mercado, uso de técnicas de avaliação internas recorrendo a indicadores de mercado e não cotados (registados ao custo histórico).
8. Benefícios aos empregados
Para determinação das taxas de desconto foi utilizado o índice Iboxx para obrigações Euro com qualidade de crédito AA.