Spis treści

AKCJE PHARMENA S.A. W POSIADANIU ZNACZĄCYCH AKCJONARIUSZY ORAZ ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH SPÓŁKI ............................................................................................................................... 25 6.1. Struktura akcjonariatu Pharmena S.A. ................................................................ 25 6.2. Stan posiadania akcji Pharmena S.A. lub uprawnień do akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące ............................................................................................. 25 7. SYTUACJA FINANSOWA GRUPY PHARMENA.............................................. 26 7.1. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym........ 26 7.2. Istotne zmiany pozycji sprawozdawczych, kwoty mające znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość, wywierany wpływ lub częstotliwość.................................................................................................... 29 7.3. Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe 29 7.4. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy..... 29 7.5. Stanowisko Zarządu, co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników.................................................................................... 29 7.6. Zobowiązania finansowe długo i krótkoterminowe ............................................ 30 7.7. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki..................................................................... 30 7.8. Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki oraz udzielone gwarancje .............. 30 7.9. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych................................................................................................... 31 7.10. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia................................... 31 7.11. Zmiany sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych ............................................................................................... 31 7.12. Przeniesienia między poziomami w hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych ....... 31 7.13. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian ........................ 32 7.14. Inne informacje, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta ............................................. 32 7.15. Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału............................................... 32 8. POZOSTAŁE INFORMACJE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................ 32

8.1.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych
	aktywów trwałych oraz o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu
	rzeczowych aktywów trwałych 32
8.2.	Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych oraz innych pozycji
	pozabilansowych 34
8.3.	Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy 34
8.4.	Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 34
8.5.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 35
8.6.	Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
	postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 36
8.7.	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 37
8.8.	Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów 37
8.9.	Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy 37
8.10.	Wpływ Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej nr 16
	na skonsolidowane sprawozdanie Grupy Pharmena za trzy kwartały 2019 roku 37
I.	WYBRANE DANE FINANSOWE ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE
POZYCJE	ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA
	FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO) 41
II.	SPRAWOZDANIE Z WYNIKU 42
III.	SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 43
IV.	SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 44
V.	SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 45
VI.	SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 47
VII.	INFORMACJA DODATKOWA DO RAPORTU KWARTALNEGO
	SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2019 ROKU 49
1.	INFORMACJE OGÓLNE 49
1.1.	Opis działalności gospodarczej 49
1.2.	Skład organów zarządzających oraz nadzorujących 49
1.3.	Zatwierdzenie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego do
publikacji	50
1.4.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o
	zgodności tego sprawozdania finansowego ze standardami rachunkowości 50
1.5.	Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji 51
1.6.	Kursy walut 52
2.	SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 53
3.	WARTOŚCI SZACUNKOWE 55
3.1.	Zmiany wartości rezerw, rozliczeń międzyokresowych, odpisów
	aktualizujących wartości aktywów i innych wartości szacunkowych 55
3.2.	Informacje o odpisach aktualizacyjnych wartość zapasów do wartości netto
	możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu 56

3.3.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów
	finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych
	aktywów oraz odwróceniu takich odpisów 56
3.4.	Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw 56
4.	OPODATKOWANIE 56
4.1.	Podatek dochodowy 56
4.2.	Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku
	dochodowego 56
5.	AKCJE PHARMENA S.A. W POSIADANIU ZNACZĄCYCH
	AKCJONARIUSZY ORAZ ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH
SPÓŁKI	57
5.1.	Struktura akcjonariatu Pharmena S.A. 57
5.2.	Stan posiadania akcji Pharmena S.A. lub uprawnień do akcji przez osoby
	zarządzające i nadzorujące 57
6.	SYTUACJA FINANSOWA SPÓŁKI PHARMENA 58
6.1.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym 58
6.2.	Istotne zmiany pozycji sprawozdawczych, kwoty mające znaczący wpływ na
	aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków
	pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość, wywierany
	wpływ lub częstotliwość 61
6.3.	Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających
	istotny wpływ na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe 61
6.4.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki 61
6.5.	Stanowisko Zarządu, co do możliwości zrealizowania wcześniej
	publikowanych prognoz wyników 61
6.6.	Zobowiązania finansowe długo i krótkoterminowe 61
6.7.	Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych
	postanowień umowy kredytu lub pożyczki 62
6.8.	Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki oraz udzielone gwarancje 62
6.9.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych
	papierów wartościowych 62

6.10.	Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia
	działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i
	zobowiązań finansowych, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są
	ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia 63
6.11.	Zmiany sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów
	finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz zmiany w klasyfikacji
	instrumentów finansowych 63
6.12.	Przeniesienia między poziomami w hierarchii wartości godziwej

6.13. Inne informacje, które zdaniem Spółki, są istotne dla oceny jej sytuacji
kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian 63
6.14. Inne informacje, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji
majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Spółki 63
6.15. Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte
wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 64
7. POZOSTAŁE INFORMACJE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 64
7.1. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych
aktywów trwałych oraz o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu
rzeczowych aktywów trwałych 64
7.2. Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych oraz innych pozycji
pozabilansowych 65
7.3. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy 66
7.4. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 66
7.5. Transakcje z podmiotami powiązanymi 66
7.6. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 68
7.7. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 68
7.8. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów 68
7.9. Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy 68
7.10. Wpływ Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej nr 16
na sprawozdanie Spółki Pharmena za trzy kwartały 2019 roku 68

GRUPA KAPITAŁOWA PHARMENA S.A.

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 30 WRZEŚNIA 2019 R.

zawierający:

śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe
śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

Konrad Palka Prezes Zarządu

Marzena Wieczorkowska Wiceprezes Zarządu Wiceprezes

Anna Zwolińska Zarządu

Aleksandra Jaraczewska Osoba, której powierzono sporządzenie sprawozdania skonsolidowanego

Łódź, dnia 14 listopada 2019 r.

I. WYBRANE DANE FINANSOWE ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO)

	w tys. zł		w tys. EUR
	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony
	30 września 2019	30 września 2018	30 września 2019	30 września 2018
Przychody ze sprzedaży	8 704	9 812	2 020	2 307
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(7 900)	1 065	(1 834)	250
Zysk (strata) brutto	(8 130)	841	(1 887)	198
Zysk (strata) netto	(7 178)	601	(1 666)	141
Zysk (strata) netto akcjonariuszy Spółki
Dominującej Grupy	(7 073)	613	(1 642)	144
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej	(12 344)	1 024	(2 865)	241
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej	(262)	(184)	(61)	(43)
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej	14 100	(147)	3 273	(35)
Przepływy pieniężne netto, razem	1 494	693	347	163
Średnioważona liczba akcji (szt.)	10 984 758	8 795 052	10 984 758	8 795 052
Średnioważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	10 984 758	8 795 052	10 984 758	8 795 052
Zysk podstawowy netto na jedną akcję zwykłą
(w zł/EUR)	(0,64)	0,07	(0,15)	0,02
Zysk rozwodniony netto na jedną akcję zwykłą
(w zł/EUR)	(0,64)	0,07	(0,15)	0,02
	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2019	31.12.2018
Aktywa obrotowe	10 227	4 684	2 338	1 089
Aktywa trwałe	3 459	2 119	791	493
Aktywa razem	13 686	6 803	3 129	1 582
Zobowiązania krótkoterminowe	6 129	4 792	1 401	1 114
Zobowiązania długoterminowe	305	75	70	17
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom	7 356	1 935	1 682	450
Spółki Dominującej
Udziały niekontrolujące	(104)	1	(24)	0
Liczba akcji (szt.)	10 984 758	8 795 052	10 984 758	8 795 052

II. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
Przychody ze sprzedaży	3 377	8 704	3 388	9 812
Koszt własny sprzedaży	(1 017)	(2 827)	(1 031)	(2 971)
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 360	5 877	2 357	6 841
Koszty sprzedaży	(2 192)	(10 143)	(1 081)	(3 570)
Koszty ogólnego zarządu	(1 334)	(3 533)	(833)	(2 137)
Pozostałe przychody operacyjne	-	5	3	3
Pozostałe koszty operacyjne	(60)	(106)	(13)	(72)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(1 226)	(7 900)	433	1 065
Przychody finansowe	78	104	-	-
Koszty finansowe	(24)	(334)	(121)	(224)
Zysk (strata) brutto	(1 172)	(8 130)	312	841
Podatek dochodowy	(12)	952	(98)	(240)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(1 184)	(7 178)	214	601
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto ogółem	(1 184)	(7 178)	214	601
Przypadający/a:
Akcjonariuszom Spółki Dominującej Akcjonariuszom niekontrolującym	(1 139) (45)	(7 073) (105)	226 (12)	613 (12)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	10 984 758	10 984 758	8 795 052	8 795 052
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	10 984 758	10 984 758	8 795 052	8 795 052
Działalność kontynuowana
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
- podstawowy/a	(0,10)	(0,64)	0,03	0,07
- rozwodniony/a	(0,10)	(0,64)	0,03	0,07

III. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
Zysk (strata) netto	(1 184)	(7 178)	214	601
Inne całkowite (straty) dochody, które zostaną przeklasyfikowane na zyski	(121)	(95)	3	(44)
lub straty, w tym:
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	(121)	(95)	3	(44)
Inne całkowite (straty) dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty	-	-	-	-
Inne całkowite (straty) dochody netto po opodatkowaniu	(121)	(95)	3	(44)
Całkowite (straty) dochody netto	(1 305)	(7 273)	217	557
Całkowite (straty) dochody przypadające:
Akcjonariuszom Spółki Dominującej	(1 260)	(7 168)	229	569
Akcjonariuszom niekontrolującym	(45)	(105)	(12)	(12)

IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony	zakończony
	30 września 2019	30 września 2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) brutto	(8 130)	841
II. Korekty razem	(4 214)	183
Amortyzacja	472	245
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	(100)	(52)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	306	213
Zmiana stanu zapasów	(755)	733
Zmiana stanu należności	(3 078)	(27)
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem zobowiązań finansowych i z tyt. podatku
dochodowego	(853)	(1 272)
(Zapłacony) zwrócony podatek dochodowy	(206)	343
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(12 344)	1 024
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	-	-
II. Wydatki	(262)	(184)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(262)	(184)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(262)	(184)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	21 114	978
Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych
oraz dopłat do kapitału	12 590	32
Kredyty i pożyczki	8 524	946
II. Wydatki	(7 014)	(1 125)
Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych	(6 500)	(871)
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	(211)	(43)
Odsetki	(303)	(211)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	14 100	(147)
Razem przepływy pieniężne netto	1 494	693
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	1 494	693
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	9	9
Środki pieniężne na początek okresu	469	221
Środki pieniężne na koniec okresu	1 963	914

V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2018
AKTYWA TRWAŁE	3 459	2 119	1 816
Wartości niematerialne	1 219	1 259	1 056
Rzeczowe aktywa trwałe	135	172	125
Prawo do użytkowania aktywów (MSSF 16)	491	-	-
Należności długoterminowe	104	104	105
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 291	339	291
Pozostałe aktywa trwałe	219	245	239
AKTYWA OBROTOWE	10 227	4 684	7 503
Zapasy	3 260	2 505	2 368
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	4 592	1 132	3 877
Należności z tytułu podatku dochodowego	248	57	44
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 963	469	914
Pozostałe aktywa obrotowe	164	521	300
AKTYWA RAZEM	13 686	6 803	9 319

	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2018
KAPITAŁ WŁASNY RAZEM	7 252	1 936	3 024
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Spółki Dominującej	7 356	1 935	3 003
Kapitał podstawowy	1 098	880	880
Kapitał zapasowy	52 010	38 476	38 476
Kapitał pozostały-rezerwowy	1 059	1 059	1 059
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych	93	188	197
Kapitał z tytułu zysków i strat aktuarialnych z tyt. świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia	(2)	(2)	-
Zyski (straty) zatrzymane	(46 902)	(38 666)	(37 609)
- zysk (strata) z lat ubiegłych	(39 829)	(38 222)	(38 222)
- zysk (strata) netto	(7 073)	(444)	613
Udziały niekontrolujące	(104)	1	21
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	305	75	25
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	305	75	25
Zobowiązania finansowe	-	61	15
Zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania aktywów (MSSF 16)	291	-	-
Rezerwy długoterminowe	14	14	10
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	6 129	4 792	6 270
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	5 514	4 264	5 776
Zobowiązania finansowe	2 987	1 005	3 711
Zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania aktywów (MSSF 16)	287	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2 240	3 244	2 050
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	15	15
Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe	615	528	494
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	13 686	6 803	9 319

VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał	Kapitał własny	Kapitał	Kapitał	Kapitał	Różnice	Kapitał z	Zyski (straty)	Udziały
	własny	przypadający	podstawowy	zapasowy	pozostały	kursowe z	tytułu zysków	zatrzymane	niekontrolujące
	razem	akcjonariuszom			rezerwowy	przeliczenia	i strat
		Spółki				jednostek	aktuarialnych
		Dominującej				podporządko	z tyt.
						wanych	świadczeń
							pracowniczych
							po okresie
							zatrudnienia
Stan na 1 stycznia 2019	1 936	1 935	880	38 476	1 059	188	(2)	(38 666)	1
Całkowite dochody netto	(7 273)	(7 168)	-	-	-	(95)	-	(7 073)	(105)
- wynik netto za okres	(7 178)	(7 073)	-	-	-	-	-	(7 073)	(105)
- inne całkowite (straty) / dochody netto	(95)	(95)	-	-	-	(95)	-	-	-
Pozostałe zwiększenia kapitału własnego	13 752	13 752	218	13 534	-	-	-	-	-
- emisja akcji	218	218	218	-	-	-	-	-	-
- podział zysku	1 163	1 163	-	1 163	-	-	-	-	-
- opłacenie kapitału	12 371	12 371	-	12 371	-	-	-	-	-
Pozostałe zmniejszenia kapitału własnego	1 163	1 163	-	-	-	-	-	1 163	-
- podział zysku	1 163	1 163	-	-	-	-	-	1 163	-
Stan na 30 września 2019	7 252	7 356	1 098	52 010	1 059	93	(2)	(46 902)	(104)

	Kapitał	Kapitał własny	Kapitał	Kapitał	Kapitał	Różnice	Zyski (straty)	Udziały
	własny	przypadający	zakładowy	zapasowy	pozostały	kursowe z	zatrzymane	niekontrolujące
	razem	akcjonariuszom			rezerwowy	przeliczenia
		Spółki				jednostek
		Dominującej				podporządko
						wanych
Stan na 1 stycznia 2018	2 434	2 434	880	38 476	1 059	241	(38 222)	-
Całkowite dochody netto	557	569	-	-	-	(44)	613	(12)
- wynik netto za okres	601	613	-	-	-	-	613	(12)
- inne całkowite dochody netto	(44)	(44)	-	-	-	(44)	-	-
Pozostałe zwiększenia kapitału własnego	33	-	-	-	-	-	-	33
- zmiana struktury udziałowej	33	-	-	-	-	-	-	33
Pozostałe zmniejszenia kapitału własnego	-	-	-	-	-	-	-	-
Stan na 30 września 2018	3 024	3 003	880	38 476	1 059	197	(37 609)	21

VII. INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2019 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1.Opis działalności gospodarczej

Pharmena Spółka Akcyjna (Spółka Dominująca) została utworzona na czas nieoznaczony w dniu 12 listopada 2002 roku w Łodzi w formie prawnej spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Rejestracja w KRS nastąpiła w dniu 19 grudnia 2002 r. W dniu 25 marca 2008 r. zmieniona została forma prawna Spółki. Pharmena Spółka Akcyjna została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym dnia 17 kwietnia 2008 r. pod numerem KRS 0000304079 w Sądzie Rejonowym dla Łodzi Śródmieścia XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Spółka Dominująca posiada numer identyfikacyjny REGON – 473085607 oraz numer identyfikacji podatkowej NIP 728-24- 67-846 nadany decyzją Naczelnika Urzędu Skarbowego Łódź - Widzew w dniu 6 stycznia 2003 r. oraz NIP UE PL 728-24-67- 846 nadany dnia 23 kwietnia 2004 r.

Siedzibą Spółki Dominującej jest Łódź, ul. Wólczańska 178.

Pharmena S.A. prowadzi działalność na terytorium Polski, na podstawie Kodeksu Spółek Handlowych.

Przedmiotem działalności Spółki Dominującej zgodnie z wpisem do KRS jest sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków numer wg Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD2007) - 4645Z.

Kapitał zakładowy Pharmena S.A. wynosi 1 098 475,80 zł.

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym raportem zakres działalności Grupy nie uległ zmianie.

Spółka Pharmena S.A. wchodzi w skład Grupy Kapitałowej, dla której Pelion S.A. jest Spółką Dominującą wyższego szczebla. Siedziba Pelion S.A. znajduje się w Łodzi przy ul. Zbąszyńskiej 3.

Czas trwania Spółki Dominującej i jednostek Grupy jest nieoznaczony.

1.2.Skład organów zarządzających oraz nadzorujących

W okresie sprawozdawczym i do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego:

Zarząd Pharmena S.A. sprawowali:

Konrad Palka	Prezes Zarządu
Marzena Wieczorkowska	Wiceprezes Zarządu
Anna Zwolińska	Wiceprezes Zarządu

Radę Nadzorczą Pharmena S.A. stanowili: Jerzy Gębicki Przewodniczący Rady Nadzorczej

Anna Sysa - Jędrzejowska Członek Rady Nadzorczej Jacek Szwajcowski Członek Rady Nadzorczej Zbigniew Molenda Członek Rady Nadzorczej

Agnieszka Dziki Członek Rady Nadzorczej od dnia 25 czerwca 2019 r. Jan Adamus Członek Rady Nadzorczej do dnia 25 czerwca 2019 r. Jacek Dauenhauer Członek Rady Nadzorczej

1.3.Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe (sprawozdanie finansowe) zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki Dominującej dnia 14 listopada 2019 r.

1.4.Opis organizacji Grupy Pharmena wraz ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Pharmena obejmuje dane finansowe Spółki Dominującej oraz spółek zależnych: Cortria Corporation w Bostonie i Menavitin GmbH w Berlinie.

Podstawowym przedmiotem działalności Cortria Corporation jest prowadzenie badań klinicznych. Spółka Dominująca Pharmena S.A. posiada 100% udziałów w kapitale i w prawach głosu spółki zależnej.

Podstawowym przedmiotem działalności Menavitin GmbH, utworzonej w trzecim kwartale 2018 roku jest sprzedaż suplementów diety na rynkach Niemiec, Austrii i Szwajcarii. Spółka Dominująca posiada 92,5% udziałów w kapitale i w prawach głosu tej Spółki.

Spółki zależne konsolidowane są metodą pełną.

1.5.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności tego sprawozdania finansowego ze standardami rachunkowości

Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe (sprawozdanie finansowe, sprawozdanie) zostało zaprezentowane zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na koniec okresu sprawozdawczego. Zostało ono sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.

Koszt historyczny ustalany jest na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi.

warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 poz. 757).

Walutą funkcjonalną Spółki Dominującej jest złoty polski, a spółek Grupy działających poza terytorium Polski jest dolar amerykański (Cortria Corporation) oraz euro (Menavitin GmbH). Walutę prezentacji Grupy Kapitałowej stanowi złoty polski.

Podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za trzy kwartały 2019 stanowiły: sprawozdanie jednostkowe Jednostki Dominującej sporządzone zgodnie z MSSF,

sprawozdanie jednostkowe Spółki Cortria Corporation, sporządzone w oparciu o politykę rachunkowości określoną przez standardy obowiązujące w Stanach Zjednoczonych (US Gaap),

sprawozdanie jednostkowe Spółki Menavitin GmbH, sporządzone w oparciu o politykę rachunkowości określoną przez standardy obowiązujące w Niemczech (German Gaap).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera przekształcenia wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych spółek prowadzących księgi wg krajowych zasad rachunkowości do zgodności z przyjętą polityką rachunkowości wg MSSF.

Oświadczenie o zgodności z MSSF

Prezentowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w zakresie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Okres i zakres sprawozdania

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2019 roku oraz dane porównywalne za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z wyniku oraz śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie

z całkowitych dochodów obejmują również dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2019 roku oraz dane porównywalne za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku.

Sprawozdanie finansowe na dzień 30 września 2019 roku nie podlegało badaniu ani przeglądowi przez biegłego rewidenta. Sprawozdanie finansowe na dzień 30 września 2018 roku podlegało przeglądowi przez biegłego rewidenta.

Sprawozdanie finansowe za trzy kwartały 2019 r. winno być czytane razem ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za 2018 rok, zatwierdzonym do udostępnienia (publikacji) w dniu 20 marca 2019 r. oraz śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za I półrocze 2019r. opublikowanym w dniu 30 września 2019r., w których zostały szczegółowo omówione stosowane w Grupie Pharmena zasady rachunkowości wg MSSF.

Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, Zarząd Spółki Pharmena S.A. dokonał oceny występowania istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby wskazywać poważne wątpliwości co do zdolności Grupy do kontynuowania działalności.

Zarząd Spółki Dominującej nie stwierdził występowania istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które nasuwają wątpliwości co do zdolności do kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia do publikacji sprawozdania finansowego:

nie wystąpiły żadne zdarzenia, które wskazywałyby na niezasadność przyjętego założenia o kontynuowaniu działalności przez spółki Grupy,

Zarząd Spółki Dominującej nie stwierdził występowania istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub uwarunkowań, które mogłyby poddać w istotną wątpliwość zdolność spółek Grupy do kontynuowania działalności.

1.6.Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2018, z wyjątkiem nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku.

W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2019 r.:

MSSF 16 "Leasing" obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Nowy standard ustanowił zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 zniósł klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadził jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca jest zobowiązany ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników. MSSF 16 w znaczącej części powtórzył regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.
Zmiany do MSSF 9: Prawo wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem. Zmiana do MSSF 9 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie, z możliwością jej wcześniejszego zastosowania. Na skutek zmiany do MSSF 9, jednostki będą mogły wyceniać aktywa finansowe z tak zwanym prawem do wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody, jeżeli spełniony jest określony warunek - zamiast dokonywania wyceny według wartości godziwej przez wynik finansowy. Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach". Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Zmiany do MSR 28"Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" wyjaśniają, że w odniesieniu do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, do których nie stosuje się metody praw własności, spółki stosują MSSF 9. Dodatkowo, Rada opublikowała również przykład ilustrujący zastosowanie wymogów MSSF 9 i MSR 28 do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu. Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
KIMSF 23: Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego. KIMSF 23 wyjaśnia wymogi w zakresie rozpoznania i wyceny zawarte w MSR 12 w sytuacji niepewności związanej z ujęciem podatku dochodowego. Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
Roczne zmiany do MSSF 2015 2017. Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała w grudniu 2017 r. "Roczne zmiany MSSF 2015 - 2017", które wprowadzają zmiany do 4 standardów: MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć", MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne", MSR 12 "Podatek dochodowy" oraz MSR 23 "Koszty finansowania zewnętrznego". Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny. Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
MSR 19 "Świadczenia pracownicze". Zmiany do MSR 19 obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Poprawki do standardu określają wymogi związane z ujęciem księgowym modyfikacji, ograniczenia lub rozliczenia programu określonych świadczeń. Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

1.7.Kursy walut

Transakcje wyrażone w walutach obcych przeliczane są na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne, wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna są przeliczane na polski złoty przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane są po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej, są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny.

Walutą funkcjonalną zagranicznej spółki zależnej Cortria Corporation jest dolar amerykański, spółki Menavitin GmbH - euro. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów po średnim ważonym kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, odroczone różnice kursowe zakumulowane w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku.

Kursy przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej oraz średnie kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco:

	30 września 2019	31 grudnia 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
EUR	4,3736	4,3000	4,3022	4,2491
USD	4,0000	3,7597	3,8287	3,5599

W prezentowanych okresach do przeliczenia podstawowych pozycji sprawozdawczych zastosowano kursy:

dla danych wynikających ze sprawozdań z sytuacji finansowej średni kurs EURO obowiązujący na koniec każdego okresu,
dla danych wynikających ze sprawozdań z wyniku oraz sprawozdań z przepływów pieniężnych średni kurs danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Treść	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
średni kurs na koniec okresu	4,3736	4,3000	4,2714
średni kurs okresu	4,3086	4,2669	4,2535
najwyższy średni kurs w okresie	4,3891	4,3978	4,3978
najniższy średni kurs w okresie	4,2406	4,1423	4,1423

2. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

Grupa Pharmena prowadzi jednorodną działalność polegającą na wytwarzaniu i sprzedaży preparatów kosmetycznych. Z powodu jednorodności działalności, w Grupie nie wyodrębniono segmentów działalności.

Analiza przychodów Grupy wg kategorii:

	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony	zakończony
	30.09.2019	30.09.2018
Sprzedaż towarów	8 697	9 809
Sprzedaż materiałów	1	-
Przychody z tytułu usług	6	3
Przychody razem	8 704	9 812

Głównym źródłem przychodów Grupy jest sprzedaż towarów z trzech kategorii dermokosmetyków:

	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony 30.09.2019	zakończony 30.09.2018
Hair Care - specjalistyczne linie dermokosmetyczne do włosów	7 513	9 065
Skin Care - specjalistyczne linie dermokosmetyczne do pielęgnacji skóry	794	655
Nail Care - specjalistyczne linie dermokosmetyczne do pielęgnacji paznokci	145	89
Pozostałe	245	-
Przychody razem	8 697	9 809

Linia Hair Care to specjalistyczne produkty dermokosmetyczne dermena® hair care dla osób posiadających problem z osłabionymi, nadmiernie wypadającymi włosami i rzęsami oraz z łupieżem; w segmencie tym znajduje się także suplement diety dermena® complex.

Linia Skin Care to specjalistyczne linie innowacyjnych dermokosmetyków przeznaczone do pielęgnacji skóry z różnymi problemami dermatologicznymi (marka allerco®, dermena® skin care i Thermi).

Linia Nail Care to specjalistyczne produkty pielęgnacyjne dermena® nail care przeznaczone do słabych, łamliwych i wymagających regeneracji paznokci.

W zakresie dystrybucji i logistyki Grupa współpracuje z hurtowniami farmaceutycznymi (Hurt) oraz bezpośrednio z wybranymi sieciami aptek i drogerii (Detal). Za pośrednictwem hurtowni farmaceutycznych, towary trafiają bezpośrednio do aptek oraz innych dystrybutorów leków i kosmetyków działających na polskim rynku.

Przychody ze sprzedaży towarów w podziale na kanał dystrybucji:

	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony	zakończony
	30.09.2019	30.09.2018
Kraj Hurt	4 595	4 333
Kraj Detal	3 907	3 817
Kraj pozostałe kanały dystrybucji	62	64
Sprzedaż poza kraj	133	1 595
Przychody razem	8 697	9 809

Przychody od odbiorców zewnętrznych wg krajów, w oparciu o miejsce docelowe odbiorcy:

	Okres 9 miesięcy zakończony	Okres 9 miesięcy zakończony
	30.09.2019	30.09.2018
Polska	8 568	8 217
Chiny	-	1 274
Indie	-	24
Egipt	-	252
Irak	122	-
Pozostałe kraje	14	45
Przychody razem	8 704	9 812

W ramach zawieranych kontraktów Grupa zobowiązuje się do dostarczenia towarów do klientów hurtowych i detalicznych (apteki i drogerie). W ramach tych kontraktów Spółka działa jako Sprzedający.

Rozpoznanie przychodu następuje w momencie przeniesienia kontroli (produktu lub usługi) na klienta.

W celu określenia momentu, w którym klient uzyskuje kontrolę nad przyrzeczonym składnikiem aktywów, a Grupa spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia, Grupa uwzględnia okoliczności wskazujące na to, że miało miejsce przeniesienie kontroli, między innymi, gdy:

Grupa ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
Grupa fizycznie przekazała składnik aktywów,
klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
klient przyjął składnik aktywów.

W ramach współpracy z kontrahentem występuje sprzedaż z odroczonym terminem płatności. Płatność staje się wymagalna w dniu wskazanym na fakturze (zgodnie z terminem płatności), kontrakty nie zawierają istotnych elementów finansowania a kwota wystawiona na fakturze (sprzedaż) jest kwotą stałą i nie podlega zmianom.

Grupa udziela gwarancji na sprzedawane towary. Zazwyczaj gwarancje stanowią zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją i nie stanowią dodatkowej usługi.

W okresie trzech kwartałów 2019 roku łączne przychody ze sprzedaży w wysokości 7 667 tys. zł (w okresie porównywalnym 8 146 tys. zł) pochodziły z transakcji z czterema największymi odbiorcami zewnętrznymi.

Na dzień 30 września 2019 r. Grupa nie wykazuje żadnych aktywów oraz zobowiązań z tytułu umów z klientami.

3. WARTOŚCI SZACUNKOWE

3.1.Zmiany wartości rezerw, rozliczeń międzyokresowych, odpisów aktualizujących wartości aktywów i innych wartości szacunkowych

W wyniku finansowym bieżącego okresu rozliczono skutki aktualizacji lub tworzenia szacunków przyszłych zobowiązań (rezerw) w szczególności z tytułu:

odpisów aktualizujących wartość aktywów oraz rezerw, biernych rozliczeń międzyokresowych oraz rozliczeń międzyokresowych przychodów. Ujęte kwoty odzwierciedlają najbardziej właściwy szacunek nakładów pieniężnych, niezbędnych do wypełnienia w przyszłości obowiązku istniejącego na dzień bilansowy,
rozpoznania aktywów podatkowych. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego przy założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy, pozwalający na jego wykorzystanie.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2018 rok.

Dodatkowo niepewność szacunków wynika z wdrożenia MSSF 16. Wdrożenie wymagało subiektywnych ocen przy dokonywaniu szacunków i założeń, mających wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu finansowego oraz praw do użytkowania składników aktywów:

przy określeniu krańcowych stóp procentowych leasingobiorcy, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych przyjęto stopę ustaloną centralnie na szczeblu spółki matki,
przy określaniu pozostałego okresu leasingu w odniesieniu do umów zawartych przed 1 stycznia 2019 roku dla umów na czas nieokreślony przyjęto strategiczny 5-letni horyzont czasowy ich dalszego trwania,
przy wskazaniu okresów użyteczności i stawek amortyzacji praw do użytkowania składników aktywów, ujętych na dzień 1 stycznia 2019 roku przyjęto okresy adekwatne do założonego pozostałego okresu leasingu.

W wyniku finansowym brutto bieżącego okresu rozliczono skutki aktualizacji i tworzenia szacunków przyszłych zobowiązań, a w szczególności:

	01.01.2019	Zmiany			30.09.2019
		Utworzenia	Wykorzystania	Rozwiązania	Różnice kursowe
Odpisy aktualizujące:	17	-	-	1	-	16
- należności	17	-	-	1	-	16
Rezerwy z tytułu:	14	-	-	-	-	14
- świadczeń emerytalnych i podobnych	14	-	-	-	-	14
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu:	528	383	297	-	1	615
- kosztów niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych	84	2	-	-	-	86
- koszty wypłat wynagrodzeń dla twórców	432	282	291	-	-	423
- pozostałych tytułów	12	99	6	-	1	106
Razem	559	383	297	1	1	645

Aktualizacja i tworzenie pozostałych rezerw na zobowiązania i odpisów aktualizujących wartość aktywów, poza ujawnionymi

w powyższej tabeli, nie wpłynęły istotnie na wynik bieżącego okresu.

W prezentowanych okresach Grupa nie tworzyła ani nie rozwiązywała żadnych rezerw na koszty restrukturyzacji.

3.2.Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

Nie dotyczy.

3.3.Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Nie dotyczy.

3.4.Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Nie dotyczy.

4. ZMIANY STRUKTURY GRUPY PHARMENA W TRZECIM KWARTALE 2019 ROKU

W trzecim kwartale 2019 roku nie wystąpiły żadne zmiany w strukturze Grupy Pharmena.

W trzecim kwartale 2019 r. i w trzecim kwartale 2018 r. Grupa nie zaniechała żadnej działalności.

5. OPODATKOWANIE

5.1.Podatek dochodowy

PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Z WYNIKU	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
- bieżący	-	237
- odroczony	(952)	3
Podatek dochodowy, razem	(952)	240

5.2.Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

W bieżącym okresie zmiany aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego obejmowały:

	01.01.2019	Zmiana zysku netto	30.09.2019
		w okresie
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	417	971	1 388
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	78	19	97

W nocie, aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane są przed dokonaniem kompensaty aktywa oraz rezerwy poszczególnych spółek Grupy. Kwota kompensaty na dzień 30 września 2019 r. wyniosła 97 tys. zł (na 30 września 2018 r. 87 tys. zł).

6. AKCJE PHARMENA S.A. W POSIADANIU ZNACZĄCYCH AKCJONARIUSZY ORAZ ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH SPÓŁKI

6.1.Struktura akcjonariatu Pharmena S.A.

Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Pharmena S.A. na dzień 14 listopada 2019 roku:

	Liczba	% w kapitale	Liczba	% udział głosów
Nazwa podmiotu	posiadanych akcji	akcyjnym	głosów	na WZA
Pelion S.A. wraz ze spółkami zależnymi*	6 711 966	61,10%	6 711 966	61,10%
Jerzy Gębicki	676 000	6,15%	676 000	6,15%
Max Welt Holdings LP z siedzibą Larnaca, Cypr	500 000	4,55%	500 000	4,55%
Robert Bożyk	500 000	4,55%	500 000	4,55%
Konrad Palka	477 881	4,35%	477 881	4,35%
Pozostali Akcjonariusze	2 118 911	19,29%	2 118 911	19,29%
Razem	10 984 758	100,00%	10 984 758	100,00%

* Pelion S.A. 6 141 593 szt. akcji, PGF Sp. z o.o. we Wrocławiu 274 218 szt. akcji, Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. w Łodzi 296 155 szt. akcji

W okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport skonsolidowany za II kwartał 2019 r. – opublikowany w dniu 30 września 2019 r.) do dnia przekazania niniejszego raportu za III kwartał 2019 r. nie doszło do zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta.

6.2.Stan posiadania akcji Pharmena S.A. lub uprawnień do akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące

Dane dotyczące Członków Zarządu (liczba posiadanych akcji Pharmena S.A.):

	Stan na dzień
Imię i Nazwisko	14.11.2019 r.
Konrad Palka	477 881
Marzena Wieczorkowska	0
Anna Zwolińska	0

Dane dotyczące Rady Nadzorczej (liczba posiadanych akcji Pharmena S.A.):

	Stan na dzień
Imię i Nazwisko	14.11.2019 r.
Jerzy Gębicki	676 000
Anna Sysa - Jędrzejowska	298 991
Jacek Szwajcowski	6 711 966*
Zbigniew Molenda	6 711 966**
Jacek Dauenhauer	3 120
Agnieszka Dziki	0

*Pan Jacek Szwajcowski nie posiada akcji ani opcji na akcje Emitenta. Pan Jacek Szwajcowski jest wspólnikiem spółki Korporacja Inwestycyjna Polskiej Farmacji Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi oraz akcjonariuszem spółki Pelion S.A. z siedzibą w Łodzi. Pan Jacek Szwajcowski posiada pośrednio (za pośrednictwem spółek zależnych Korporacja Inwestycyjna Polskiej Farmacji Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi oraz Pelion S.A. z siedzibą w Łodzi wraz ze spółkami zależnymi) 6.711.966 akcji i 6.711.966 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 61,10% kapitału zakładowego Spółki oraz 61,10% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

** Pan Zbigniew Molenda nie posiada akcji ani opcji na akcje Emitenta. Pan Zbigniew Molenda jest wspólnikiem spółki Korporacja Inwestycyjna Polskiej Farmacji Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi oraz akcjonariuszem spółki Pelion S.A. z siedzibą w Łodzi. Pan Zbigniew Molenda posiada pośrednio (za pośrednictwem spółek zależnych Korporacja Inwestycyjna Polskiej Farmacji Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi oraz Pelion S.A. z siedzibą w Łodzi wraz ze spółkami zależnymi) 6.711.966 akcji i 6.711.966 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 61,10% kapitału zakładowego Spółki oraz 61,10% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

7. SYTUACJA FINANSOWA GRUPY PHARMENA

7.1.Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym

Działalność Grupy Kapitałowej Pharmena w obszarze dermokosmetyków jest rentowna na wszystkich poziomach skonsolidowanego sprawozdania z wyniku. Natomiast działalność Grupy Kapitałowej w obszarze badań nad innowacyjnym lekiem przeciwmiażdżycowym 1-MNA oraz w obszarze wdrożenia na rynek innowacyjnych suplementów diety opartych o substancje aktywną 1-MNA generuje obecnie koszty związane z wprowadzeniem do sprzedaży innowacyjnych suplementów diety (przede wszystkim nakłady na marketing), które są wydatkiem z punktu widzenia pozycji finansowej Grupy Kapitałowej. Grupa Kapitałowa za III kwartał 2019 r. na poziomie skonsolidowanym wykazała rentowność na poziomie zysku ze sprzedaży, natomiast na pozostałych pozycjach skonsolidowanego sprawozdania z wyniku wykazała stratę. W przypadku komercjalizacji leku 1-MNA oraz wdrożenia do sprzedaży na rynku europejskim innowacyjnych suplementów diety obszary te będą generować znaczące przychody, które mogą mieć istotny pozytywny wpływ na wyniki finansowe i sytuację majątkową Grupy Kapitałowej.

Spółka Pharmena S.A. po III kwartałach 2019 r. osiągnęła przychody o 9,6% niższe niż w analogicznym okresie 2018 r., na co miała wpływ niższa sprzedaż eksportowa. Natomiast sprzedaż na rynku krajowym była wyższa o ponad 4% w odniesieniu do analogicznego okresu 2018 roku. Wpływ na niższy poziom zysku na sprzedaży i pozostałych pozycji rachunku zysków i strat oraz na niższą rentowność po III kwartałach 2019 r. osiągniętą na poszczególnych pozycjach rachunku zysków i strat, miały przede wszystkim niższe przychody ze sprzedaży exportowej, wyższe koszty sprzedaży związane z wprowadzeniem marki Menavitin na rynek krajowy oraz wyższe koszty finansowe w stosunku do analogicznego okresu 2018 roku.

Grupa Kapitałowa Pharmena po III kwartałach 2019 r. osiągnęła przychody o 11,3% niższe niż w analogicznym okresie 2018 r. Wpływ na niższy poziom zysku na sprzedaży i pozostałych pozycji skonsolidowanego sprawozdania z wyniku oraz na niższą rentowność po III kwartałach 2019 r., osiągniętą na poszczególnych pozycjach skonsolidowanego sprawozdania z wyniku, miały przede wszystkim niższe przychody ze sprzedaży eksportowej, wyższe koszty sprzedaży związane z wprowadzeniem marki Menavitin na rynek polski i niemiecki, koszty zarządu związane z działalnością spółki Menavitin GmbH, koszty badań nad lekiem TRIA-662 oraz wyższe koszty finansowe w stosunku do analogicznego okresu 2018 roku.

W związku z wprowadzeniem do oferty nowej marki suplementów diety Menavitin w pierwszych III kwartałach 2019 roku prowadzono intensywne działania związane z budowaniem dystrybucji dla tych produktów. W kwietniu 2019 roku rozpoczęła się trzymiesięczna, szeroko zasięgowa kampania reklamowa dla tego produktu pod hasłem "Siła z głębi natury", której celem było zbudowanie świadomości innowacyjnej marki i jej unikalnego składu (cząsteczka 1-MNA) oraz wsparcie sprzedaży produktów w aptekach. W związku z przeprowadzoną kampanią reklamową Spółka poniosła istotne nakłady budżetowe, które obciążyły wynik finansowy.

W pierwszych III kwartałach 2019 roku Spółka Pharmena prowadziła także działania marketingowe zmierzające do zwiększenia przychodów ze sprzedaży oferowanych produktów dermokosmetycznych. Polegały one na prowadzeniu akcji promocyjno-reklamowych w punktach sprzedaży w ramach współpracy z sieciami aptek i drogerii oraz za pośrednictwem dystrybutorów farmaceutycznych. Ponadto w ramach umacniania wizerunku dermokosmetyków, jako produktów innowacyjnych o unikalnym składzie i potwierdzonej skuteczności prowadzono działania PR za pośrednictwem prasy i Internetu.

Wsparciem działań marketingowych były także akcje informacyjno-promocyjne oraz szkolenia i konferencje prowadzone w środowisku medycznym i farmaceutycznym. Dotyczyły one zarówno produktów dermokosmetycznych i molekuły REGEN7, jak i unikalnego składnika 1-MNA oraz nowych suplementów diety Menavitin. W pierwszych III kwartałach 2019 r. Spółka budowała świadomość produktów dermokosmetycznych podczas ośmiu konferencji naukowo-szkoleniowych o zasięgu regionalnym i jednej konferencji ogólnopolskiej oraz była partnerem pięciu spotkań z zakresu pielęgnacji i opieki nad niemowlęciem, kierowanych do młodych rodziców i kobiet w ciąży. Ponadto w zakresie budowania świadomości nowego

i unikalnego składnika 1-MNA oraz marki Menavitin Spółka brała udział w dziesięciu konferencjach naukowo-szkoleniowych dla farmaceutów i jednej ogólnopolskiej konferencji dla lekarzy.

W pierwszych III kwartałach 2019 r. nie wystąpiły żadne inne, poza wymienionymi powyżej, wydarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy.

Inne wydarzenia w trzecim kwartale 2019 r.:

Zarząd PHARMENA S.A. (Emitent) w nawiązaniu: do raportu bieżącego nr 23/2018 pt. "Strategia wprowadzenia do sprzedaży suplementów diety 1-MNA w Polsce i Europie" opublikowanego w dniu 26 września 2018 r. w systemie ESPI oraz do raportu bieżącego nr 31/2019 pt. " Wprowadzenie do sprzedaży w Polsce kolejnego suplementu diety z linii MENAVITIN" opublikowanego w dniu 26 czerwca 2019 r. w systemie ESPI, poinformował, iż Emitent rozpoczął wprowadzanie do sprzedaży w Polsce kolejnego suplementu diety z linii MENAVITIN: MENAVITIN SENIOR opartego o innowacyjny, chroniony prawem patentowym składnik żywności 1-MNA.

Wymieniony powyżej suplement to kolejny z suplementów diety w ramach marki parasolowej MENAVITIN. MENAVITIN SENIOR polecany jest osobom starszym, chcącym wesprzeć dobrą kondycję psychofizyczną oraz dbającym o zachowanie wigoru i sił witalnych. Dystrybucja wskazanego powyżej suplementu diety odbywać się będzie w kanale aptecznym za pośrednictwem hurtowni farmaceutycznych, sieci aptek, aptek internetowych oraz jest on także dostępny w sprzedaży za pośrednictwem sklepu internetowego www.menavitin.pl (który należy do Emitenta).

innowacyjnych produktów w ramach marki parasolowej. Szacuje się, że rynek suplementów diety w Polsce zwiększy swoją wartość w 2023 r. do 3,67 mld PLN (z 2,89 mld PLN w 2017 r.). Potencjalna wartość rynku dla planowanych kategorii suplementów MENAVITIN w 2017 roku wynosiła ok. 490 mln PLN.

Grupa Kapitałowa Emitenta planuje w najbliższych miesiącach wprowadzenie suplementu MENAVITIN SENIOR pod własną marką MENAVITIN lub w ramach współpracy tzw. white label (sprzedaż suplementów pod marką partnera handlowego) do sprzedaży na rynkach Niemiec, Austrii i Szwajcarii. Sprzedaż na tych rynkach będzie się odbywać za pośrednictwem spółki zależnej Menavitin GmbH, zarejestrowanej w lipcu 2018 r. w Niemczech. W latach 2019-2021 planuje się uruchomienie przynajmniej trzech kolejnych spółek zależnych odpowiedzialnych za sprzedaż w danym kraju lub części Europy (Włochy, Francja, Belgia, Wielka Brytania, Irlandia) ze względu na specyfikę poszczególnych rynków zbytu (różne preferencje konsumentów).

Informację podano ze względu na fakt, iż rozpoczęcie sprzedaży w Polsce suplementu diety MENAVITIN SENIOR jest jednym z elementów realizacji strategii wprowadzenia do sprzedaży w Polsce, jak i na rynkach krajów Unii Europejskiej suplementów diety opartych na innowacyjnej cząsteczce 1-MNA, co może mieć istotny wpływ na przychody Grupy Kapitałowej Emitenta

w ciągu kilku najbliższych lat.

Zarząd PHARMENA S.A. w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 10/2019 pt. "Złożenie zlecenia na przeprowadzenie badania przedklinicznego we wskazaniu NASH w ramach projektu leku 1-MNA" opublikowanego w dniu 10 kwietnia 2019 r. w systemie ESPI, poinformował, że w dniu 10 lipca 2019 r. otrzymał wyniki badania przedklinicznego w modelu zwierzęcym STAMTM we wskazaniu NASH, przeprowadzonym za pośrednictwem spółki zależnej Cortria Corporation z siedzibą w USA.

W wyżej wymienionym modelu, otrzymano pozytywny, istotny wpływ na kluczowe parametry rozwoju niealkoholowego stłuszczeniowego zapalenia wątroby. Określono zakres efektywnych dawek leku 1-MNA w badanym modelu pomiędzy 200 mg/kg a 800 mg/kg. Wykazano, że dla dawek 1-MNA:

200 mg/kg uzyskano 22,70 % obniżenia skali punktowej NAFLD Activity Score (NAS) oraz 29,63 % (p<0,05) obniżenia zwłóknienia wątroby,
800 mg/kg uzyskano 26,09 % (p<0,05) obniżenia skali punktowej NAFLD Activity Score (NAS) oraz 24,29 % obniżenia zwłóknienia wątroby.

1-MNA w badanym modelu zwierzęcym STAMTM potwierdził aktywność we wskazaniu NASH oraz w obniżaniu zwłóknienia wątroby. Biorąc pod uwagę, powyższe wyniki oraz wyniki fazy II w dyslipidemii, w zakresie wysokiego bezpieczeństwa oraz istotnie statystycznego wpływu na marker stanu zapalnego TNF-α (obniżanie TNF-α jest istotne dla uzyskania korzyści terapeutycznych w chorobie NASH), 1-MNA jest obiecującym kandydatem na lek we wskazaniu NASH oraz w leczeniu zwłóknienia wątroby.

Zwłóknienie wątroby jest odpowiedzią organizmu na długotrwałe działanie czynnika uszkadzającego wątrobę i występuje one nie tylko w NASH, ale również w przypadku przewlekłego wirusowego zapalenie wątroby typu B i C oraz alkoholowego i toksycznego uszkodzenie wątroby. Nieleczone zwłóknienie wątroby prowadzi do marskości wątroby oraz konieczności przeszczepu uszkodzonego narządu.

W oparciu o uzyskane wyniki Emitent planuje przygotować protokół badawczy pod przyszłe badania kliniczne fazy IIB we wskazaniu NASH, a następnie zaprezentować projekt przemysłowi farmaceutycznemu.

Powyższe badanie Grupa Kapitałowa Emitenta sfinansowała ze środków pozyskanych z pożyczek od akcjonariuszy stanowiących finansowanie pomostowe do czasu pozyskania środków z emisji Akcji serii E, które następnie zostało spłacone ze środków pozyskanych z emisji Akcji serii E (co było jednym z celów emisji Akcji serii E).

Zarząd PHARMENA S.A. poinformował, że w dniu 12 sierpnia 2019 r. wypowiedział z 10 dniowym okresem wypowiedzenia umowę z firmą doradczą Torreya Partners LLC. Umowa obejmowała doradztwo strategiczne w zakresie komercjalizacji 1- MNA.

Jednocześnie Zarząd PHARMENA S.A. poinformował, iż rozpoczął proces rozmów z innymi firmami doradczymi w celu zawarcia umowy/umów na doradztwo w zakresie komercjalizacji 1-MNA w następujących wskazaniach: niealkoholowe stłuszczeniowe zapalenie wątroby (NASH), tętnicze nadciśnienie płucne (PAH) oraz suplementów diety opartych na 1-MNA.

W dniu 2 września 2019 r. Spółka Pharmena S.A. zawarła umowę z Plexus Ventures na doradztwo strategiczne w zakresie komercjalizacji 1-MNA (TRIA-662) jako kandydata na lek oraz w zakresie komercjalizacji w Europie suplementów diety pod marką Menavitin. Plexus Ventures odpowiedzialny jest za identyfikowanie potencjalnych licencjobiorców, aranżowanie spotkań i doprowadzenie do finalizacji kontraktów. Umowa została zawarta na okres 12 miesięcy z możliwością jej przedłużenia. Umowa została zawarta na zasadach rynkowych.

W dniu 16 września 2019 r. pierwsze produkty Spółki Pharmena S.A. zostały wprowadzone do sprzedaży na terenie Chin, Hong Kongu, Makao oraz na Tajwanie przez chińskiego dystrybutora na platformie internetowej T-mall - będącej największą platformą w Azji handlu detalicznego dla klientów indywidualnych (B2C) i piątą najczęściej odwiedzaną stroną internetową świata. Platforma T-mall jest drugą platformą po Taobao, na której można kupić na rynku chińskim produkty z portfela Spółki.

Wprowadzenie do sprzedaży przez dystrybutora chińskiego na platformie internetowej T-mall może mieć w ciągu kilku najbliższych lat istotny wpływ na zwiększenie sprzedaży produktów Spółki w Azji. Współpraca z dystrybutorem chińskim ma na celu dalszą ekspansję na nowe rynki zbytu poza granice kraju, co stanowi jeden z elementów realizacji Strategii Spółki w zakresie poszerzenia kanałów dystrybucji produktów.

Wprowadzenie do sprzedaży produktów Spółki Pharmena S.A. na terenie Chin przez chińskiego dystrybutora na platformie internetowej T-mall może mieć istotny wpływ na osiągane przez Pharmena S.A. przychody ze sprzedaży produktów.

7.2.Istotne zmiany pozycji sprawozdawczych, kwoty mające znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość, wywierany wpływ lub częstotliwość

W okresie trzeciego kwartału 2019 roku, w ocenie Zarządu nie wystąpiły zdarzenia wpływające istotnie na wielkość aktywów, zobowiązań, kapitałów własnych, wyniku finansowego oraz przepływów pieniężnych Grupy Pharmena.

7.3.Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

W okresie trzeciego kwartału 2019 roku nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

7.4.Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy

W działalności Grupy nie można zaobserwować sezonowości lub cykliczności działalności.

7.5.Stanowisko Zarządu, co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

Nie dotyczy. Zarząd Pharmena S.A. nie publikował prognoz jednostkowych ani skonsolidowanych wyników finansowych na 2019 rok.

7.6.Zobowiązania finansowe długo i krótkoterminowe

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	30.09.2019	31.12.2018
Kredyty i pożyczki	2 000	-
Leasing finansowy	578	104
Pozostałe	987	962
Zobowiązania finansowe, razem	3 565	1 066
- długoterminowe	291	61
- krótkoterminowe	3 274	1 005

Wartość pozostałych zobowiązań finansowych wykazanych w powyższej nocie, nie zawiera wartości zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania aktywów związanych z zastosowaniem MSSF 16, które zostały wykazane w odrębnych pozycjach w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH	Kredyty	Leasing	Pozostałe	Razem
Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019 r.	i pożyczki	finansowy
Stan na początek okresu	-	104	962	1 066
Zwiększenia	8 734	698	81	9513
- otrzymane kredyty, pożyczki	8 500	-	-	8 500
- leasing finansowy	-	674	-	674
- naliczone odsetki	234	16	22	272
- cash pooling	-	-	24	24
- prowizje	-	-	35	35
- inne	-	8	-	8
Zmniejszenia	6 734	224	56	7014
- spłata kredytów, pożyczek	6 500	-	-	6 500
- spłata zobowiązań z tyt. leasingu	-	211	-	211
- spłata odsetek i prowizji	234	13	56	303
Stan na koniec okresu	2 000	578	987	3 565
- długoterminowe	-	291	-	291
- krótkoterminowe	2 000	287	987	3 274

7.7.Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki

W okresie sprawozdawczym nie było przypadków niewywiązania się ze spłaty kapitału, wypłaty odsetek czy innych warunków wykupu zobowiązań. Nie miały miejsca także przypadki naruszenia warunków umów kredytowych lub pożyczek, które skutkowałyby ryzykiem postawienia ich w stan natychmiastowej wymagalności.

7.8.Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki oraz udzielone gwarancje

W trzecim kwartale 2019 roku spółki Grupy nie udzielały poręczeń ani gwarancji.

7.9.Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonywała emisji, wykupu oraz spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

W dniu 12 czerwca 2019 r. zarejestrowano podwyższenie kapitału zakładowego Spółki Dominującej z 879 505,20 zł do kwoty 1 098 485,80 zł w drodze emisji 2 189 706 akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja, realizowanej w ramach subskrypcji zamkniętej, z zachowaniem przez dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji nowej emisji.

Po rejestracji, kapitał zakładowy Spółki Dominującej wynosi 1 098 475,80 zł i dzieli się na 10 984 758 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja.

7.10. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia

W okresie trzeciego kwartału 2019 roku nie nastąpiła zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, która istotnie wpłynęłaby na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy.

7.11. Zmiany sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych

W okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w metodzie (sposobie) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz nie dokonano zmiany klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów.

7.12. Przeniesienia między poziomami w hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych

W okresie 3 miesięcy zakończonym 30 września 2019 roku, jak i w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2018 roku oraz 3 miesięcy zakończonym 30 września 2019 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych.

7.13. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zdarzenia, które miały wpływ na sytuacje kadrową, majątkową i finansową Grupy.

7.14. Inne informacje, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zdarzenia, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy.

7.15. Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Głównym czynnikiem, który w ocenie Grupy będzie mieć wpływ na wyniki w perspektywie co najmniej przyszłego kwartału, będzie osiąganie przychodów z bieżącej działalności Grupy, tj. ze sprzedaży produktów dermokosmetycznych na rynku krajowym, przychodów z wprowadzanych do sprzedaży innowacyjnych suplementów diety oraz ponoszenie kosztów na wprowadzenie na rynek krajowy i niemiecki produktów marki Menavitin.

8. POZOSTAŁE INFORMACJE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

8.1.Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2019 r. Grupa:

nabyła rzeczowe aktywa trwałe o wartości: 15 tys. zł,
nie sprzedała i nie zlikwidowała składników rzeczowych aktywów trwałych,
nie utworzyła odpisów aktualizujących wartość środków trwałych,
nie rozwiązała odpisów aktualizujących wartość środków trwałych,
nie wykorzystała odpisów aktualizujących wartość środków trwałych.

Na dzień 30 września 2019 r. łączne zobowiązania Grupy z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych wynoszą 10 tys. zł.

Poniżej zaprezentowano notę objaśniającą do wartości niematerialnych na dzień 30 września 2019 r. i 31 grudnia 2018 r. Wydzielenie w poniższej tabeli ruchu pozycji "prace rozwojowe w realizacji" ma na celu bardziej rzetelną prezentację pozycji sprawozdawczej.

WARTOŚCI NIEMATERIALNE	30.09.2019	31.12.2018
Koszty zakończonych prac rozwojowych	341	208
Nabyte koncesje, patenty, licencje
i podobne wartości	370	375
Inne wartości niematerialne	35	59
Prawa autorskie	142	182
Prace rozwojowe w realizacji	276	405
Wartości niematerialne w trakcie realizacji	55	30
Wartości niematerialne, razem	1 219	1 259

Składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych ujmuje się wtedy i tylko wtedy, gdy Grupa jest w stanie udowodnić:

możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży,
zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży,
zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne, poprzez udokumentowanie istnienia rynku na produkty powstające dzięki składnikowi wartości niematerialnych,
dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.

W przypadku poniesionych nakładów na koszty zakończonych prac rozwojowych oraz prac rozwojowych w realizacji wszystkie sześć warunków kapitalizacji tych kosztów zostało spełnionych.

Po początkowym ujęciu nakłady na prace rozwojowe ujmowane są według cen nabycia / kosztów wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów z realizacji danego przedsięwzięcia.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości zakończonych prac rozwojowych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tych składników wartości niematerialnych.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym, Grupa nie zidentyfikowała żadnych przesłanek wskazujących na utratę wartości zakończonych prac rozwojowych.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości prac rozwojowych w realizacji. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tych składników wartości niematerialnych. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym, Grupa nie zidentyfikowała żadnych przesłanek wskazujących na utratę wartości prac rozwojowych w realizacji.

Bez względu na to, czy istnieją przesłanki, które wskazują, iż nastąpiła utrata wartości, Grupa corocznie na koniec roku, przeprowadza test sprawdzający czy nastąpiła utrata wartości prac rozwojowych w realizacji, poprzez porównanie ich wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną.

Ostatni test na utratę wartości prac rozwojowych w realizacji Grupa przeprowadziła na dzień 31 grudnia 2018 roku.

sprzedaży osiąganych przez Grupę z produktów w danej kategorii i danej aplikacji. Planowane przychody zostały zdyskontowane wg stopy oprocentowania długoterminowych papierów skarbowych. Przeprowadzony test nie wykazał utraty wartości prac rozwojowych w realizacji.

Nakłady na prace rozwojowe ujmowane są w pozycji "prace rozwojowe w realizacji". Po podjęciu decyzji o wprowadzeniu produktów do oferty Grupy oraz związanej z tym decyzji o złożeniu pierwszego zamówienia na gotowy produkt u wytwórcy, koszty przeklasyfikowywane są do pozycji "koszty zakończonych prac rozwojowych" i amortyzowane.

8.2.Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych oraz innych pozycji pozabilansowych

Zmiana stanu zobowiązań warunkowych	01.01.2019	Zmiany		30.09.2019
		Zwiększenia	Zmniejszenia
Zapłata warunkowa za akcje spółki zależnej	76 390	4 883	-	81 273
Zmiana stanu innych pozycji pozabilansowych	01.01.2019	Zmiany		30.09.2019
		Zwiększenia	Zmniejszenia
Środki trwale używane na podstawie umowy
leasingu	- 153		153

W związku z zastosowaniem od 1 stycznia 2019 roku MSSF 16 i ujęciem w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywów używanych na podstawie umów najmu i leasingu operacyjnego, Grupa nie prezentuje tych aktywów w tabeli pozycji pozabilansowych.

Na dzień 30 września 2019 r. Grupa użytkuje na podstawie umowy najmu krótkoterminowego lokal, w którym prowadzi działalność spółka zależna. Umowa najmu nie spełnia definicji leasingu według MSSF 16. Grupa nie jest w stanie wiarygodnie oszacować wartość użytkowanego lokalu.

Poza ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym, w Grupie nie występują inne zobowiązania warunkowe oraz nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów.

8.3.Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy

W dniu 25 czerwca 2019 r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Pharmena S.A. podjęło uchwałę o przeznaczeniu całego zysku wypracowanego przez Spółkę w 2018 roku na kapitał zapasowy, w związku z tym w 2019 roku dywidenda nie będzie wypłacana.

8.4.Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

W okresie objętym raportem spółki Grupy Pharmena nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, na warunkach innych niż rynkowe.

8.5.Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje Grupy z podmiotami powiązanymi obejmują transakcje:

ze spółkami Grupy Pelion,
z członkami kluczowej kadry zarządzającej i nadzorującej oraz bliskimi członkami ich rodzin.

W oparciu o zapisy MSSF 10 B86, transakcje pomiędzy spółkami Grupy Pharmena, podlegały eliminacji w skonsolidowanym sprawozdaniu.

PRZYCHODY OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
Podmioty z Grupy Pelion	2 804	3 665
ePRUF S.A. w Łodzi	1	-
DOZ S.A. DIRECT Sp. komandytowa w Łodzi	935	978
PHARMAPOINT S.A. w Poznaniu	288	302
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. w Łodzi	1 572	2 165
DOZ.PL Sp. z o.o. w Łodzi	8	146
Natura Sp. z o.o. w Łodzi	-	74
Spółki zależne w Grupie Pharmena	828	689
Cortria Corporation w Bostonie	765	689
Menavitin GmbH w Berlinie	63	-
	3 632	4 354

ZAKUP OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
Podmioty z Grupy Pelion	839	706
Pelion S.A. w Łodzi	195	10
DOZ S.A. w Warszawie	179	169
PHARMALINK sp. z o.o. w Łodzi	143	-
Pharma Partner sp. z o.o. w Łodzi	34	-
Business Support Solution S.A. w Łodzi	169	88
DOZ.PL Sp. z o.o. w Łodzi	14	-
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. w Łodzi	69	432
Natura Sp. z o.o. w Łodzi	-	7
ePRUF rozliczenia Sp. z o.o. w Łodzi	36	-
Spółka Dominująca w Grupie Pharmena	828	689
PHARMENA S.A. w Łodzi	828	689
	1 667	1 395
NALEŻNOŚCI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH	30.09.2019	31.12.2018

1 874	238
644	116
185	122
1 045	-

Spółki zależne w Grupie Pharmena	757	940
Cortria Corporation w Bostonie	750	940
Menavitin GmbH w Berlinie	7	-
	2 631	1 178
	30.09.2019	31.12.2018
NALEŻNOŚCI Z TYT. POŻYCZEK I CASH POOLINGU OD
PODMIOTÓW POWIĄZANYCH
Podmioty z Grupy Pelion	-	-
Spółki zależne w Grupie Pharmena	3 126	-
Cortria Corporation w Bostonie	1 209	-
Menavitin GmbH w Berlinie	1 917	-
	3 126	-

ZOBOWIĄZANIA OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH	30.09.2019	31.12.2018
Podmioty z Grupy Pelion	144	412
Pelion S.A. w Łodzi	4	-
Pharmalink Sp. z o.o. w Łodzi	25	26
Business Support Solution S.A. w Łodzi	20	21
DOZ SA DIRECT Sp. komandytowa w Łodzi	77	-
DOZ S.A. w Warszawie	-	105
DOZ.PL Sp. z o.o. w Łodzi	18	46
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. w Łodzi	-	214
Spółka Dominująca w Grupie Pharmena	757	-
PHARMENA S.A. w Łodzi	757	-
	901	412

ZOBOWIĄZANIA Z TYT. POŻYCZEK I CASH POOLINGU OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH	30.09.2019	31.12.2018
Podmioty z Grupy Pelion	987	962
Pelion S.A. w Łodzi	987	962
Spółka Dominująca w Grupie Pharmena	3 126	-
PHARMENA S.A. w Łodzi	3 126	-
	4 113	962

8.6.Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W okresie sprawozdawczym nie toczyły się w stosunku do Spółek z Grupy żadne postępowania przed organami administracji publicznej ani inne istotne postępowania sądowe.

Przed organem właściwym dla postępowania arbitrażowego nie toczą się żadne postępowania z udziałem Spółek z Grupy.

8.7.Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W okresie od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r. i w okresie od 1 stycznia 2018 r. do 30 września 2018 r. w Grupie nie wystąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

8.8.Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zdarzenia skutkujące koniecznością dokonania korekty błędów poprzednich okresów.

8.9.Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy nie wystąpiły żadne znaczące zdarzenia.

8.10. Wpływ Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej nr 16 na skonsolidowane sprawozdanie Grupy Pharmena za trzy kwartały 2019 roku

MSSF 16 "Leasing" obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. Standard ustanowił nowe zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 zniósł klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadził jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca jest zobowiązany ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników. MSSF 16 w znaczącej części powtórzył regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę.

W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.

U leasingodawcy leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania odnośnych aktywów. W przeciwnym przypadku leasing jest klasyfikowany jako leasing operacyjny.

Grupa wprowadziła zmiany wynikające z nowego standardu od dnia 1 stycznia 2019 roku.

MSSF 16 wskazuje, że leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio amortyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu, jeżeli jej ustalenie jest łatwe do określenia. W przeciwnym razie, leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową.

Grupa zdecydowała się na zastosowanie zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego (z łącznym efektem pierwszego zastosowania) zgodnie z MSSF 16:C5 (b). Wobec tego Grupa nie dokonała przekształcenia danych porównawczych, lecz ujęła skumulowany efekt przyjęcia MSSF 16 jako korektę kapitału własnego (niepodzielonego zysku) na dzień zastosowania standardu po raz pierwszy i wyceniła zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych,

zdyskontowanych przy użyciu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy w dniu pierwszego zastosowania. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy prawo do użytkowania składnika aktywów wyceniono w kwocie równej zobowiązaniu

z tytułu leasingu, skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do tego leasingu, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, poprzedzającym bezpośrednio datę pierwszego zastosowania. Nie przewidziano zmian dotyczących umów leasingu operacyjnego i najmu, których okres obowiązywania na dzień 1 stycznia 2019 roku wynosił do 12 miesięcy oraz umów leasingu, dotyczących aktywów niskowartościowych. W takich przypadkach Grupa zdecydowała się na liniowe ujęcie kosztów leasingu.

Oszacowany wpływ przyjęcia nowego standardu na dzień 1 stycznia 2019 r. dotyczy wzrostu aktywów trwałych oraz zobowiązań wynikających z tytułu rozpoznania praw do użytkowania w kwocie 671 tys. zł, przy jednoczesnym zmniejszeniu kosztów działalności operacyjnej w kwocie 14 tys. zł, zwiększeniu kosztów odsetkowych o 28 tys. zł.

Powyższe wartości praw do użytkowania w podziale na grupy aktywów przedstawiają się następująco:

Budynki 588 tys. zł
Środki transportu 83 tys. zł.

W poniższej tabeli Grupa zaprezentowała porównanie skonsolidowanego sprawozdania z wyniku Grupy za trzy kwartały 2019 roku z i bez uwzględnienia wpływu MSSF 16.

Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku	korekty dotyczące ujęcia leasingu zgodnie z MSSF 16	bez uwzględnienia wpływu MSSF 16
Przychody ze sprzedaży	8 704	-	8 704
Koszt własny sprzedaży	(2 827)	-	(2 827)
Zysk (strata) ze sprzedaży	5 877	-	5 877
Koszty sprzedaży	(10 143)	-	(10 143)
Koszty ogólnego zarządu	(3 533)	1	(3 534)
Pozostałe przychody operacyjne	5	-	5
Pozostałe koszty operacyjne	(106)	-	(106)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(7 900)	1	(7 901)
Przychody finansowe	104	-	104
Koszty finansowe	(334)	(19)	(315)
Zysk (strata) brutto	(8 130)	(18)	(8 112)
Podatek dochodowy	952	1	951
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(7 178)	(17)	(7 161)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk (strata) netto ogółem	(7 178)	(17)	(7 161)
Przypadający/a:
Akcjonariuszom Spółki Dominującej	(7 073)	(17)	(7 056)
Akcjonariuszom niekontrolującym	(105)	-	(105)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	10 984 758		10 984 758
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	10 984 758		10 984 758
Działalność kontynuowana

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)

- podstawowy/a	(0,64)	(0,64)
- rozwodniony/a	(0,64)	(0,64)

Podpisy Członków Zarządu Pharmena S.A.

Elektronicznie podpisany przez Konrad Palka Data: 2019.11.14 14:04:11 +01'00'

Konrad Palka Prezes Zarządu

Elektronicznie podpisany przez Marzena Ewa Wieczorkowska Data: 2019.11.14 13:57:50 +01'00'

Marzena Wieczorkowska Wiceprezes Zarządu Elektronicznie podpisany przez Anna Edyta Zwolińska Data: 2019.11.14 14:00:06 +01'00'

Anna Zwolińska Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej skonsolidowane sprawozdanie finansowe Dokument podpisany przez Aleksandra Jaraczewska; BSS SA Data: 2019.11.14 14:13:33 CET Signature Not Verified

Aleksandra Jaraczewska Dyrektor ds. Konsolidacji i Polityki Rachunkowości Business Support Solution S.A.

Łódź, 14 listopada 2019 r.

PHARMENA S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 30 WRZEŚNIA 2019 R.

Konrad Palka Prezes Zarządu

Marzena Wieczorkowska Wiceprezes Zarządu Wiceprezes

Anna Zwolińska Zarządu

Katarzyna Konopacka

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Łódź, dnia 14 listopada 2019 r.

I. WYBRANE DANE FINANSOWE ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO)

	w tys. zł		w tys. EUR
	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony
	30 września 2019	30 września 2018	30 września 2019	30 września 2018
Przychody ze sprzedaży	9 495	10 501	2 204	2 469
Zysk na działalności operacyjnej	(4 458)	2 137	(1 035)	502
Zysk brutto	(4 643)	1 913	(1 078)	450
Zysk netto	(3 834)	1 542	(890)	363
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(8 567)	1 664	(1 988)	391
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(4 387)	(1 102)	(1 018)	(259)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	14 100	(180)	3 273	(42)
Przepływy pieniężne netto, razem	1 146	382	267	90
Średnioważona liczba akcji (szt.)	10 984 758	8 795 052	10 984 758	8 795 052
Średnioważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	10 984 758	8 795 052	10 984 758	8 795 052
Zysk podstawowy netto na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	(0.35)	0.18	(0.08)	0.04
Zysk rozwodniony netto na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	(0.35)	0.18	(0.08)	0.04
	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2019	31.12.2018
Aktywa obrotowe	10 536	5 456	2 409	1 269
Aktywa trwałe	44 820	39 461	10 247	9 177
Aktywa razem	55 356	44 917	12 656	10 446
Zobowiązania krótkoterminowe	5 954	4 501	1 361	1 047
Zobowiązania długoterminowe	305	75	70	17
Kapitał własny	49 097	40 342	11 226	9 382
Liczba akcji (szt.)	10 984 758	8 795 052	10 984 758	8 795 052

II. SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
Przychody ze sprzedaży	3 677	9 495	3 609	10 501
Koszt własny sprzedaży	(1049)	(2 887)	(1 054)	(3 096)
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 628	6 608	2 555	7 405
Koszty sprzedaży	(1 684)	(8 891)	(1 078)	(3 560)
Koszty ogólnego zarządu	(805)	(2 076)	(614)	(1 639)
Pozostałe przychody operacyjne	-	5	3	3
Pozostałe koszty operacyjne	(59)	(104)	(13)	(72)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	80	(4 458)	853	2 137
Zysk (strata) z inwestycji	-	-	-	-
Przychody finansowe	100	149	-	-
Koszty finansowe	(24)	(334)	(120)	(224)
Zysk (strata) brutto	156	(4 643)	733	1 913
Podatek dochodowy	(66)	809	(140)	(371)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	90	(3 834)	593	1 542
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto ogółem	90	(3 834)	593	1 542
Przypadający/a:
Akcjonariuszom Spółki	90	(3 834)	593	1 542
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	10 984 758	10 984 758	8 795 052	8 795 052
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	10 984 758	10 984 758	8 795 052	8 795 052
Działalność kontynuowana
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
- podstawowy/a	0.01	(0.35)	0.08	0.18
- rozwodniony/a	0.01	(0.35)	0.08	0.18

III. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2018	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
Zysk (strata) netto	90	(3 834)	593	1 542
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty	-	-	-	-
Inne całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty	-	-	-	-
Inne całkowite dochody netto po opodatkowaniu	-	-	-	-
Całkowite dochody netto	90	(3 834)	593	1 542
Całkowite dochody przypadające: Akcjonariuszom Spółki	90	(3 834)	593	1 542

IV. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony 30 września 2019	zakończony 30 września 2018

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) brutto	(4 643)	1 954
II. Korekty razem	(3 924)	(290)
Amortyzacja	423	234
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	7	-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	261	213
Zmiana stanu zapasów	(755)	733
Zmiana stanu należności	(2 995)	(513)
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem zobowiązań finansowych i z tyt. podatku
dochodowego	(674)	(1 285)
Zapłacony podatek dochodowy	(191)	328
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(8 567)	1 664
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	-	-
Odsetki		-
II. Wydatki	(4 387)	(1 102)
Nabycie aktywów finansowych	(1 131)	(1 045)
Udzielone pożyczki	(3 081)	-
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(175)	(57)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(4 387)	(1 102)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	21 114	945
Wpływy z emisji akcji	12 590
Kredyty i pożyczki	8 524	945
II. Wydatki	(7 014)	(1 125)
Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych	(6 500)	(871)
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	(211)	(43)
Odsetki	(303)	(211)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	14 100	(180)
Razem przepływy pieniężne netto	1 146	382
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	1 146	382
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	-
Środki pieniężne na początek okresu	381	70
Środki pieniężne na koniec okresu	1 527	452

V. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2018
AKTYWA TRWAŁE	44 820	39 461	39 323
Wartości niematerialne	845	936	921
Rzeczowe aktywa trwałe	135	172	123
Prawo do użytkowania aktywów (MSSF 16)	491	-	-
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe	41 878	37 666	37 666
Należności długoterminowe	104	104	104
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 148	339	270
Pozostałe aktywa trwałe	219	244	239
AKTYWA OBROTOWE	10 536	5 456	7 725
Zapasy	3 260	2 505	2 368
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe	45	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	5 293	2 031	4 562
Należności z tytułu podatku dochodowego	248	57	44
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 527	381	453
Pozostałe aktywa obrotowe	162	482	298
AKTYWA RAZEM	55 356	44 917	47 048

	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2018
KAPITAŁ WŁASNY RAZEM	49 097	40 342	40 723
Kapitał podstawowy	1 098	880	880
Kapitał zapasowy	52 010	38 476	38 476
Kapitał pozostały-rezerwowy	1 059	1 059	1 059
Kapitał z tytułu zysków i strat aktuarialnych z tyt. świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia	(2)	(2)	-
Zyski (straty) zatrzymane	(5 068)	(71)	308
- zysk (strata) z lat ubiegłych	(1 234)	(1 234)	(1 234)
- zysk (strata) netto	(3 834)	1 163	1542
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	305	75	135
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	305	75	135
Zobowiązania finansowe	-	61	15
Zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania aktywów (MSSF 16)	291	-	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-	110
Rezerwy długoterminowe	14	14	10
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	5 954	4 501	6 190
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	5 424	4 003	5 700
Zobowiązania finansowe	2 986	1 005	3 710
Zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania aktywów (MSSF 16)	287	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2 151	2 998	1 990
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	-	-
Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe	530	498	490
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	55 356	44 917	47 048

VI. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał własny	Kapitał	Kapitał	Kapitał pozostały	Kapitał z tytułu zysków i strat aktuarialnych z tytułu świadczeń pracowniczych po okresie	Zyski (straty)
	razem	podstawowy	zapasowy	rezerwowy	zatrudnienia	zatrzymane
Stan na 1 stycznia 2019	40 342	880	38 476	1 059	(2)	(71)
Całkowite dochody netto	(3 834)	-	-	-	-	(3 834)
.-wynik netto za okres	(3 834)					(3 834)
Pozostałe zwiększenia kapitału własnego	13 752	218	13 534	-	-	-
.-emisja akcji	218	218
.-podział zysku	1 163		1 163
.-opłacenie kapitału	12 371		12 371
Pozostałe zmniejszenia kapitału własnego	1 163					1 163
.-podział zysku	1 163					1 163
Stan na 30 września 2019	49 097	1 098	52 010	1 059	(2)	(5 068)

	Kapitał własny razem	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Kapitał pozostały rezerwowy	Kapitał z tytułu zysków i strat aktuarialnych z tytułu świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia	Zyski (straty) zatrzymane
Stan na 1 stycznia 2018	39 181	880	38 476	1 059	-	(1 234)
Całkowite dochody netto
.-wynik netto za okres	1 542					1 542
Pozostałe zwiększenia kapitału własnego	-	-	-	-	-	-
Pozostałe zmniejszenia kapitału własnego	-	-	-	-	-	-
Stan na 30 września 2018	40 723	880	38 476	1 059	-	308

VII. INFORMACJA DODATKOWA DO RAPORTU KWARTALNEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2019 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1.Opis działalności gospodarczej

Pharmena Spółka Akcyjna (Spółka , Pharmena) została utworzona na czas nieoznaczony w dniu 12 listopada 2002 roku w Łodzi w formie prawnej spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Rejestracja w KRS nastąpiła w dniu 19 grudnia 2002 r. W dniu 25 marca 2008 r. zmieniona została forma prawna Spółki. Pharmena Spółka Akcyjna została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym dnia 17 kwietnia 2008 r. pod numerem KRS 0000304079 w Sądzie Rejonowym dla Łodzi Śródmieścia XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Spółka posiada numer identyfikacyjny REGON – 473085607 oraz numer identyfikacji podatkowej NIP 728-24-67-846 nadany decyzją Naczelnika Urzędu Skarbowego Łódź - Widzew w dniu 6 stycznia 2003 r. oraz NIP UE PL 728-24-67-846 nadany dnia 23 kwietnia 2004r.

Siedzibą Spółki jest Łódź, ul. Wólczańska 178.

Pharmena S.A. prowadzi działalność na terytorium Polski, na podstawie Kodeksu Spółek Handlowych.

Przedmiotem działalności Spółki zgodnie z wpisem do KRS jest sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków numer wg Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD2007) - 4645Z.

Kapitał zakładowy Pharmena S.A. wynosi 1 098 475,80 zł.

W okresie objętym niniejszym raportem zakres działalności Spółki nie uległ zmianie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

1.2.Skład organów zarządzających oraz nadzorujących

W okresie sprawozdawczym i do dnia zatwierdzenie do publikacji niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego (sprawozdanie finansowe):

	Zarząd Pharmena S.A. sprawowali:
	Konrad Palka	Prezes Zarządu
	Marzena Wieczorkowska	Wiceprezes Zarządu
	Anna Zwolińska	Wiceprezes Zarządu
	Radę Nadzorczą Pharmena S.A. stanowili:
	Jerzy Gębicki	Przewodniczący Rady Nadzorczej
	Anna Sysa - Jędrzejowska	Członek Rady Nadzorczej
	Jan Adamus	Członek Rady Nadzorczej do dnia 25 czerwca 2019r.
	Agnieszka Dziki	Członek Rady Nadzorczej od dnia 25 czerwca 2019r.

Jacek Szwajcowski Członek Rady Nadzorczej Zbigniew Molenda Członek Rady Nadzorczej Jacek Dauenhauer Członek Rady Nadzorczej

1.3.Zatwierdzenie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego do publikacji

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe (sprawozdanie finansowe) zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki Pharmena dnia 14 listopada 2019 r.

1.4.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności tego sprawozdania finansowego ze standardami rachunkowości

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe (sprawozdanie) zostało zaprezentowane zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na koniec okresu sprawozdawczego. Zostało ono sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.

Koszt historyczny ustalany jest na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi.

Zakres ujawnień w sprawozdaniu wynika także z wymagań przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 poz. 757).

Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski. Walutę prezentacji sprawozdania stanowi złoty polski.

Oświadczenie o zgodności z MSSF

Prezentowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w zakresie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Okres i zakres sprawozdania

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2019 roku oraz zawiera dane porównywalne za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku.

Sprawozdanie finansowe na dzień 30 września 2019 roku i na dzień 30 września 2018 roku nie podlegały badaniu oraz przeglądowi przez biegłego rewidenta.

Sprawozdanie finansowe za trzy kwartały 2019 r. winno być czytane razem ze sprawozdaniem finansowym za 2018 rok, zatwierdzonym do udostępnienia (publikacji) w dniu 20 marca 2019 r., w którym zostały szczegółowo omówione stosowane w Spółce Pharmena zasady rachunkowości wg MSSF.

Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, Zarząd Spółki Pharmena S.A. dokonał oceny występowania istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby wskazywać poważne wątpliwości co do zdolności do kontynuowania działalności.

Zarząd Spółki nie stwierdził występowania istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które nasuwają wątpliwości co do zdolności do kontynuowania działalności przez spółki.

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia do publikacji sprawozdania finansowego:

nie wystąpiły żadne zdarzenia, które wskazywałyby na niezasadność przyjętego założenia o kontynuowaniu działalności przez Spółkę,
Zarząd Spółki nie stwierdził występowania istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub uwarunkowań, które mogłyby podać w istotną wątpliwość zdolność Spółki do kontynuowania działalności.

1.5.Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne

z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2018, z wyjątkiem nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku.

Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje:

W niniejszym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2019 r.:

MSSF 16 "Leasing" obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Nowy standard ustanowił zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 zniósł klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadził jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca jest zobowiązany ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników. MSSF 16 w znaczącej części powtórzył regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.

Zmiany do MSSF 9: Prawo wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem. Zmiana do MSSF 9 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie, z możliwością jej wcześniejszego zastosowania. Na skutek zmiany do MSSF 9, jednostki będą mogły wyceniać aktywa finansowe z tak zwanym prawem do wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody, jeżeli spełniony jest określony warunek - zamiast dokonywania wyceny według wartości godziwej przez wynik finansowy. Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach". Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Zmiany do MSR 28 wyjaśniają, że w odniesieniu do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, do których nie stosuje się metody praw własności, spółki stosują MSSF 9. Dodatkowo, Rada opublikowała również przykład ilustrujący zastosowanie wymogów MSSF 9 i MSR 28 do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu. Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
KIMSF 23: Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego. KIMSF 23 wyjaśnia wymogi w zakresie rozpoznania i wyceny zawarte w MSR 12 w sytuacji niepewności związanej z ujęciem podatku dochodowego. Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
Roczne zmiany do MSSF 2015 2017. Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała w grudniu 2017 r. "Roczne zmiany MSSF 2015-2017", które wprowadzają zmiany do 4 standardów: MSSF 3 "Połączenia jednostek", MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne", MSR 12 "Podatek dochodowy" oraz MSR 23 "Koszty finansowania zewnętrznego". Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny. Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
MSR 19 "Świadczenia pracownicze". Zmiany do MSR 19 obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Poprawki do standardu określają wymogi związane z ujęciem księgowym modyfikacji, ograniczenia lub rozliczenia programu określonych świadczeń. Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.

1.6.Kursy walut

Transakcje wyrażone w walutach obcych przeliczane są na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Kursy przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej oraz średnie kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco:

	30 września 2019	31 grudnia 2018	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
			zakończony 30 września 2019	zakończony 30 września 2018
EUR	4,3736	4,3000	4,3022	4,2491
USD	4,0000	3,7598	3,8287	3,5599

W prezentowanych okresach do przeliczenia podstawowych pozycji sprawozdawczych zastosowano kursy:

dla danych wynikających ze sprawozdań z sytuacji finansowej średni kurs EURO obowiązujący na koniec każdego okresu,
dla danych wynikających ze sprawozdań z wyniku oraz sprawozdań z przepływów pieniężnych średni kurs danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Treść	Okres 9 miesięcy	Rok zakończony	Okres 9 miesięcy
	zakończony 30 września 2019	31 grudnia 2018	zakończony 30 września 2018
średni kurs na koniec okresu	4,3736	4,3000	4,2714
średni kurs okresu	4,3086	4,2669	4,2535
najwyższy średni kurs w okresie	4,3891	4,3978	4,3978
najniższy średni kurs w okresie	4,2406	4,1423	4,1423

2. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

Spółka Pharmena prowadzi jednorodną działalność polegającą na wytwarzaniu i sprzedaży preparatów kosmetycznych. Z powodu jednorodności działalności, w Spółce nie wyodrębniono segmentów działalności.

	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony	zakończony
Analiza przychodów wg kategorii:	30.09.2019	30.09.2018
Sprzedaż towarów	8 697	9 809
Przychody z tytułu usług	798	692
Przychody razem	9 495	10 501

Głównym źródłem przychodów jest sprzedaż towarów z trzech kategorii dermokosmetyków:

	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony	zakończony
	30.09.2019	30.09.2018
Hair Care - specjalistyczne linie dermokosmetyczne do włosów	7 513	9 065
Skin Care - specjalistyczne linie dermokosmetyczne do pielęgnacji skóry	794	655
Nail Care - specjalistyczne linie dermokosmetyczne do pielęgnacji paznokci	145	89
Pozostałe	245	-
Przychody razem	8 697	9 809

Linia Skin Care to specjalistyczne linie innowacyjnych dermokosmetyków przeznaczone do pielęgnacji skóry z różnymi problemami dermatologicznymi (marka allerco®, dermena® skin care i Thermi).

Linia Nail Care to specjalistyczne produkty pielęgnacyjne dermena® nail care przeznaczone do słabych, łamliwych i wymagających regeneracji paznokci.

W zakresie dystrybucji i logistyki Spółka współpracuje z hurtowniami farmaceutycznymi (Hurt) oraz bezpośrednio z wybranymi sieciami aptek i drogerii (Detal). Za pośrednictwem hurtowni farmaceutycznych, towary trafiają bezpośrednio do aptek oraz innych dystrybutorów leków i kosmetyków działających na polskim rynku.

Przychody ze sprzedaży towarów w podziale na kanał dystrybucji:

	Okres 9 miesięcy	Okres 9 miesięcy
	zakończony 30.09.2019	zakończony 30.09.2018
Kraj Hurt	4 595	4 333
Kraj Detal	3 907	3 817
Kraj pozostałe kanały dystrybucji	62	64
Sprzedaż poza kraj	133	1 595
Przychody razem	8 697	9 809

Przychody ogółem wg krajów, w oparciu o miejsce docelowe odbiorcy:

	Okres 9 miesięcy zakończony	Okres 9 miesięcy zakończony
	30.09.2019	30.09.2018
Polska	8 576	8 217
Chiny	-	1 274
Indie	-	24
Egipt	-	252
Irak	122	-
Stany Zjednoczona	757	689
Niemcy	27	-
Pozostałe kraje	13	45
Przychody razem	9 495	10 501

W ramach zawieranych kontraktów Spółka zobowiązuje się do dostarczenia towarów do klientów hurtowych i detalicznych (apteki i drogerie). W ramach tych kontraktów Spółka działa jako Sprzedający.

Rozpoznanie przychodu następuje w momencie przeniesienia kontroli (produktu lub usługi) na klienta.

W celu określenia momentu, w którym klient uzyskuje kontrolę nad przyrzeczonym składnikiem aktywów, a Spółka spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia, Spółka uwzględnia okoliczności wskazujące na to, że miało miejsce przeniesienie kontroli, między innymi, gdy:

Spółka ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
Spółka fizycznie przekazała składnik aktywów,
klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
klient przyjął składnik aktywów.

Spółka udziela gwarancji na sprzedawane towary. Zazwyczaj gwarancje stanowią zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją i nie stanowią dodatkowej usługi.

W okresie trzeciego kwartału 2019 roku łączne przychody ze sprzedaży w wysokości 2 301 tys. zł (1Q 2018 – 3 107 tys. zł) pochodziły z transakcji z trzema największymi odbiorcami zewnętrznymi.

Na dzień 30 września 2019 Spółka nie wykazuje żadnych aktywów oraz zobowiązań z tytułu umów z klientami.

3. WARTOŚCI SZACUNKOWE

3.1.Zmiany wartości rezerw, rozliczeń międzyokresowych, odpisów aktualizujących wartości aktywów i innych wartości szacunkowych

W wyniku finansowym bieżącego okresu rozliczono skutki aktualizacji lub tworzenia szacunków przyszłych zobowiązań (rezerw) w szczególności z tytułu:

odpisów aktualizujących wartość aktywów oraz rezerw, biernych rozliczeń międzyokresowych oraz rozliczeń międzyokresowych przychodów. Ujęte kwoty odzwierciedlają najbardziej właściwy szacunek nakładów pieniężnych, niezbędnych do wypełnienia w przyszłości obowiązku istniejącego na dzień bilansowy,
rozpoznania aktywów podatkowych. Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego przy założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy, pozwalający na jego wykorzystanie.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym za 2018 rok.

przy określeniu krańcowych stóp procentowych leasingobiorcy, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych przyjęto stopę ustaloną centralnie na szczeblu spółki matki,
przy określaniu pozostałego okresu leasingu w odniesieniu do umów zawartych przed 1 stycznia 2019 roku dla umów na czas nieokreślony przyjęto strategiczny 5-letni horyzont czasowy ich dalszego trwania,
przy wskazaniu okresów użyteczności i stawek amortyzacji praw do użytkowania składników aktywów, ujętych na dzień 1 stycznia 2019 roku przyjęto okresy adekwatne do założonego pozostałego okresu leasingu.

W wyniku finansowym brutto bieżącego okresu rozliczono skutki aktualizacji i tworzenia szacunków przyszłych zobowiązań, a w szczególności:

	01.01.2019	Zmiany			30.09.2019
		Utworzenia	Wykorzystania	Rozwiązania
Odpisy aktualizujące:	17	-	-	1	16
- należności	17	-	-	-	16
Rezerwy z tytułu:	14	-	-	-	14
- świadczeń emerytalnych i podobnych	14	-	-	-	14
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu:	497	285	291	-	491
- kosztów niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych	66	2	-	-	68
- koszty wypłat wynagrodzeń dla twórców	431	283	291	-	423
Razem	528	285	291	1	521

Aktualizacja i tworzenie pozostałych rezerw na zobowiązania i odpisów aktualizujących wartość aktywów, poza ujawnionymi

w powyższej tabeli, nie wpłynęły istotnie na wynik bieżącego okresu.

W prezentowanych okresach Spółka nie tworzyła ani nie rozwiązywała żadnych rezerw na koszty restrukturyzacji.

3.2.Informacje o odpisach aktualizacyjnych wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

Nie dotyczy.

3.3.Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Nie dotyczy.

3.4.Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Nie dotyczy.

4. OPODATKOWANIE

4.1.Podatek dochodowy

PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W SPRAWOZDANIU Z WYNIKU	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
- bieżący	-	237
- odroczony	(809)	142
Podatek dochodowy, razem	(809)	379

4.2.Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

W bieżącym okresie zmiany aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego obejmowały:

	01.01.2019	Zmiana zysku netto w okresie	30.09.2019
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	417	970	1 387
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	78	162	240

W nocie, aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane są przed dokonaniem kompensaty aktywa oraz rezerwy.

Kwota kompensaty na dzień 30 września 2019r. wyniosła 240 tys. zł (na 30 września 2018 r. 110 tys. zł).

5. AKCJE PHARMENA S.A. W POSIADANIU ZNACZĄCYCH AKCJONARIUSZY ORAZ ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH SPÓŁKI

5.1.Struktura akcjonariatu Pharmena S.A.

Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Pharmena S.A. na dzień 14 listopada 2019 roku:

	Liczba	% w kapitale	Liczba	% udział głosów
Nazwa podmiotu	posiadanych akcji	akcyjnym	głosów	na WZA
Pelion S.A. wraz ze spółkami zależnymi*	6 711 966	61,10%	6 711 966	61,10%
Jerzy Gębicki	676 000	6,15%	676 000	6,15%
Konrad Palka	477 881	4,35%	477 881	4,35%
Max Welt Holdings LP z siedzibą Larnaca, Cypr	500 000	4,55%	500 000	4,55%
Robert Bożyk	500 000	4,55%	500 000	4,55%
Pozostali Akcjonariusze	2 118 911	19,29%	2 118 911	19,29%
Razem	10 984 758	100,00%	10 984 758	100,00%

*Pelion S.A. 6 141 594 sztuk akcji, PGF Sp. z o.o. we Wrocławiu 274 218 sztuk akcji, Polska Spółka Farmaceutyczna S.A. w Łodzi 296 155 sztuk akcji.

W okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport za II kwartał 2019 r. – opublikowany w dniu 30 września 2019 r.) do dnia przekazania niniejszego raportu za III kwartał 2019 r. nie doszło do zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta.

5.2.Stan posiadania akcji Pharmena S.A. lub uprawnień do akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące

Dane dotyczące Członków Zarządu (liczba posiadanych akcji Pharmena S.A.):

	Stan na dzień
Imię i Nazwisko	14.11.2019 r.
Konrad Palka	477 881
Marzena Wieczorkowska	0
Anna Zwolińska	0

Dane dotyczące Rady Nadzorczej (liczba posiadanych akcji Pharmena S.A.):

	Stan na dzień
Imię i Nazwisko	14.11.2019 r.
Jerzy Gębicki	676 000
Anna Sysa - Jędrzejowska	298 991
Jacek Szwajcowski	6 711 966*
Zbigniew Molenda	6 711 966**
Jacek Dauenhauer	3 120
Agnieszka Dziki	0

6. SYTUACJA FINANSOWA SPÓŁKI PHARMENA

6.1.Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym

Działalność Spółki oraz Grupy Kapitałowej Pharmena w obszarze dermokosmetyków jest rentowna na wszystkich poziomach sprawozdania z wyniku. Natomiast działalność Grupy Kapitałowej w obszarze badań nad innowacyjnym lekiem przeciwmiażdżycowym 1-MNA oraz w obszarze wdrożenia na rynek innowacyjnych suplementów diety opartych o substancje aktywną 1-MNA generuje obecnie koszty związane z wprowadzeniem do sprzedaży innowacyjnych suplementów diety (przede wszystkim nakłady na marketing), które są wydatkiem z punktu widzenia pozycji finansowej Grupy Kapitałowej. Grupa Kapitałowa za III kwartał 2019 r. na poziomie skonsolidowanym wykazała rentowność na poziomie zysku ze sprzedaży, natomiast na pozostałych pozycjach skonsolidowanego sprawozdania z wyniku wykazała stratę. W przypadku komercjalizacji leku 1-MNA oraz wdrożenia do sprzedaży na rynku europejskim innowacyjnych suplementów diety obszary te będą generować znaczące przychody, które mogą mieć istotny pozytywny wpływ na wyniki finansowe i sytuację majątkową Grupy Kapitałowej.

sprzedaży produktów w aptekach. W związku z przeprowadzoną kampanią reklamową Spółka poniosła istotne nakłady budżetowe, które obciążyły wynik finansowy.

W pierwszych III kwartałach 2019 r. nie wystąpiły żadne inne, poza wymienionymi powyżej, wydarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy.

Inne wydarzenia w trzecim kwartale 2019 r.:

Emitent jest pierwszą polską spółką, która przeprowadziła proces rejestracji innowacyjnej cząsteczki jako nowej żywności na terenie całej Unii Europejskiej. Grupa Kapitałowa Emitenta planuje budowę w Polsce silnej marki o nazwie MENAVITIN dla suplementów diety opartych na innowacyjnej cząsteczce 1-MNA. Zakłada się zbudowanie marki MENAVITIN jako marki parasolowej i wprowadzanie produktów combo tj. połączenia cząsteczki 1-MNA z wiodącą molekułą na rynku w danym wskazaniu. Do końca 2019 roku planuje się rozwój portfela produktów poprzez wprowadzenie do sprzedaży ośmiu innowacyjnych produktów w ramach marki parasolowej. Szacuje się, że rynek suplementów diety w Polsce zwiększy swoją wartość w 2023 r. do 3,67 mld PLN (z 2,89 mld PLN w 2017 r.). Potencjalna wartość rynku dla planowanych kategorii suplementów MENAVITIN w 2017 roku wynosiła ok. 490 mln PLN.

suplementów diety opartych na innowacyjnej cząsteczce 1-MNA, co może mieć istotny wpływ na przychody Grupy Kapitałowej Emitenta w ciągu kilku najbliższych lat.

200 mg/kg uzyskano 22,70 % obniżenia skali punktowej NAFLD Activity Score (NAS) oraz 29,63 % (p<0,05) obniżenia zwłóknienia wątroby,
800 mg/kg uzyskano 26,09 % (p<0,05) obniżenia skali punktowej NAFLD Activity Score (NAS) oraz 24,29 % obniżenia zwłóknienia wątroby.

na celu dalszą ekspansję na nowe rynki zbytu poza granice kraju, co stanowi jeden z elementów realizacji Strategii Spółki w zakresie poszerzenia kanałów dystrybucji produktów.

6.2.Istotne zmiany pozycji sprawozdawczych, kwoty mające znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość, wywierany wpływ lub częstotliwość

6.3.Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

W okresie trzeciego kwartału 2019 roku nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

6.4.Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki

W działalności Spółki nie można zaobserwować sezonowości lub cykliczności działalności.

6.5.Stanowisko Zarządu, co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

Nie dotyczy. Zarząd Pharmena S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych na 2019 rok.

6.6.Zobowiązania finansowe długo i krótkoterminowe

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	30.09.2019	31.12.2018
Kredyty i pożyczki	2 000	-
Leasing finansowy	578	104
Pozostałe	986	962
Zobowiązania finansowe, razem	3 564	1 066
- długoterminowe	291	61
- krótkoterminowe	3 273	1 005

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH	Kredyty	Leasing	Pozostałe	Razem
Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019 r.	i pożyczki	finansowy
Stan na początek okresu	-	104	962	1 066
Zwiększenia	8 734	698	81	9 478
- otrzymane kredyty, pożyczki	8 500	-	-	8 500
- zaciągnięcie zobowiązań z tytułu leasingu	-	674	-	681
- naliczone odsetki	234	16	22	273
- cash pooling	-	-	24	24
- prowizje	-	8	35	-
Zmniejszenia	6 734	224	57	6 980
- spłata zobowiązań z tyt. leasingu	-	211	-	211
- spłata kredytów i pożyczek	6500	-	-	6 500
- spłata odsetek i prowizji	234	13	57	269
Stan na koniec okresu	2 000	578	986	3 564
- długoterminowe	-	291	-	291
- krótkoterminowe	2 000	283	986	3 273

6.7.Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki

6.8.Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki oraz udzielone gwarancje

W trzecim kwartale 2019 roku Spółka nie udzielała poręczeń ani gwarancji.

6.9.Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała emisji, wykupu oraz spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Po rejestracji, kapitał zakładowy Spółki Dominującej wynosi 1 098 475,80 zł i dzieli się na 10 984 758 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja.

6.10. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia

6.11. Zmiany sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych

6.12. Przeniesienia między poziomami w hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych

W okresie 3 miesięcy zakończonym 30 września 2019 roku, jak i w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2018 roku oraz 3 miesięcy zakończonym 30 września 2018 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych.

6.13. Inne informacje, które zdaniem Spółki, są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zdarzenia, które miały wpływ na sytuacje kadrową, majątkową i finansową Spółki.

6.14. Inne informacje, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Spółki

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zdarzenia, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Spółki.

6.15. Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Głównym czynnikiem, który w ocenie Spółki będzie mieć wpływ na wyniki w perspektywie co najmniej przyszłego kwartału, będzie osiąganie przychodów z bieżącej działalności Spółki, tj. ze sprzedaży produktów dermokosmetycznych na rynku krajowym oraz ze sprzedaży wprowadzanych na rynek suplementów diety oraz poniesione koszty na wprowadzenie na rynek krajowy produktów marki Menavitin.

7. POZOSTAŁE INFORMACJE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

7.1.Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2019 r. Spółka:

nabyła rzeczowe aktywa trwałe wartości: 15 tys. zł,
nie sprzedała i nie zlikwidowała składników rzeczowych aktywów trwałych,
nie utworzyła odpisów aktualizujących wartość środków trwałych,
nie rozwiązała odpisów aktualizujących wartość środków trwałych,
nie wykorzystała odpisów aktualizujących wartość środków trwałych.

Na dzień 30 września 2019 r. łączne zobowiązania Spółki z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych wynoszą 10 tys. zł.

Poniżej zaprezentowano notę objaśniającą do wartości niematerialnych na dzień 30 września 2019 r. i 31 grudnia 2018 r.

Wydzielenie w poniższej tabeli ruchu pozycji "prace rozwojowe w realizacji" ma na celu bardziej rzetelną prezentację pozycji sprawozdawczej.

WARTOŚCI NIEMATERIALNE	30.09.2019	31.12.2018
Koszty zakończonych prac rozwojowych	341	208
Nabyte koncesje, patenty, licencje
i podobne wartości	28	82
Inne wartości niematerialne	35	59
Prawa autorskie	142	182
Prace rozwojowe w realizacji	276	404
Wartości niematerialne w trakcie realizacji	23	-
Wartości niematerialne, razem	845	935

Składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych ujmuje się wtedy i tylko wtedy, gdy Spółka jest w stanie udowodnić:

zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży,
zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne, poprzez udokumentowanie istnienia rynku na produkty powstające dzięki składnikowi wartości niematerialnych,
dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.

W przypadku poniesionych nakładów na koszty zakończonych prac rozwojowych oraz prac rozwojowych w realizacji wszystkie sześć warunków kapitalizacji tych kosztów zostało spełnionych.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości zakończonych prac rozwojowych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tych składników wartości niematerialnych.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym, Spółka nie zidentyfikowała żadnych przesłanek wskazujących na utratę wartości zakończonych prac rozwojowych.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości prac rozwojowych w realizacji. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tych składników wartości niematerialnych. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym, Spółka nie zidentyfikowała żadnych przesłanek wskazujących na utratę wartości prac rozwojowych w realizacji.

Bez względu na to, czy istnieją przesłanki, które wskazują, iż nastąpiła utrata wartości, Spółka corocznie na koniec roku, przeprowadza test sprawdzający czy nastąpiła utrata wartości prac rozwojowych w realizacji, poprzez porównanie ich wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną.

Ostatni test na utratę wartości prac rozwojowych w realizacji Spółka przeprowadziła na dzień 31 grudnia 2018 roku.

Test został przeprowadzony w oparciu o poniesione wydatki na dzień bilansowy, planowane wydatki do momentu zakończenia prac rozwojowych oraz o zakładane przychody ze sprzedaży z wdrożonych produktów w latach 2019-2021. Planowane wydatki zostały oszacowane w oparciu o historyczne wdrożenia produktów w analogicznych kategoriach i aplikacjach, natomiast planowane przychody zostały oparte na analizie rynkowej oraz historycznych przychodach ze sprzedaży osiąganych przez Spółkę z produktów w danej kategorii i danej aplikacji. Planowane przychody zostały zdyskontowano wg stopy oprocentowania długoterminowych papierów skarbowych. Przeprowadzony test nie wykazał utraty wartości prac rozwojowych w realizacji.

Nakłady na prace rozwojowe ujmowane są w pozycji "prace rozwojowe w realizacji". Po podjęciu decyzji o wprowadzeniu produktów do oferty Spółki oraz związanej z tym decyzji o złożeniu pierwszego zamówienia na gotowy produkt u wytwórcy, koszty przeklasyfikowywane są do pozycji "koszty zakończonych prac rozwojowych" i amortyzowane.

7.2.Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych oraz innych pozycji pozabilansowych

Zmiana stanu zobowiązań warunkowych 01.01.2019 Zmiany 30.09.2019

		Zwiększenia	Zmniejszenia
Zapłata warunkowa za akcje spółki zależnej	76 390	4 883		- 81 273

W związku z zastosowaniem od 1 stycznia 2019 roku MSSF 16 i ujęciem w sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywów używanych na podstawie umów najmu i leasingu operacyjnego, Spółka nie prezentuje tych aktywów w tabeli pozycji pozabilansowych.

Poza ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym, w Spółce nie występują inne zobowiązania warunkowe oraz nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów.

7.3.Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy

7.4.Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

W okresie objętym raportem Pharmena S.A. nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi, na warunkach innych niż rynkowe.

7.5.Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi obejmują transakcje:

ze spółkami Grupy Pelion,
ze spółkami zależnymi Cortria Corporation i Menavitin GmBH
z członkami kluczowej kadry zarządzającej i nadzorującej oraz bliskimi członkami ich rodzin.

PRZYCHODY OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH	Okres 9 miesięcy zakończony	Okres 9 miesięcy zakończony
	30 września 2019	30 września 2018
Podmioty z Grupy Pelion	2 804	3 664
DOZ S.A. DIRECT Sp. komandytowa w Łodzi	935	977
PHARMAPOINT S.A.	288	302
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. w Łodzi	1572	2 165
ePRUF S.A. w Łodzi	1	-
DOZ.PL Sp. z o.o. w Łodzi	8	146
Natura Sp. z o.o. w Łodzi	-	74

Spółki zależne	822	689
Cortria Corporation w Bostonie	759	689

Menavitin GmbH w Berlinie	63	-
	3 626	4 353
ZAKUP OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018
Podmioty z Grupy Pelion
Pelion S.A. w Łodzi	195	10
DOZ S.A. w Warszawie	179	169
PHARMALINK sp. z o.o. w Łodzi	142	-
DOZ PL Sp. z o.o.	15	-
Natura Sp. z o.o.		7
ePRUF rozliczenia Sp. z o.o. Łodzi	36	-
Business Support Solution S.A. w Łodzi	169	88
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. w Łodzi	69	432
Pharma Partner Sp. z o.o.	34	-
	839	706
NALEŻNOŚCI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH	30.09.2019	31.12.2018
Podmioty z Grupy Pelion	1 874	239

Podmioty z Grupy Pelion	1 874	239
DOZ S.A. DIRECT Sp. komandytowa w Łodzi	644	117
PHARMAPOINT S.A.	185	122
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. w Łodzi	1045	-
Spółki zależne w Grupie Pharmena	757	940
Cortria Corporation w Bostonie	750	940
Menavitin GmbH w Berlinie	7	-
	2 631	1 179

NALEŻNOŚCI Z TYT. POŻYCZEK I CASH POOLINGU OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH Podmioty z Grupy Pelion	30.09.2019	31.12.2018

	-	-
Spółki zależne w Grupie Pharmena		-
Cortria Corporation w Bostonie	1 209	-
Menavitin GmbH w Berlinie	1 917	-
	3 126	-

ZOBOWIĄZANIA OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH	30.09.2019	31.12.2018
Podmioty z Grupy Pelion
Pelion S.A. w Łodzi	4	-
Pharmalink Sp. z o.o. w Łodzi	25	26
Business Support Solution S.A. w Łodzi	20	21
DOZ S.A. w Warszawie	77	104

DOZ.PL Sp. z o.o. w Łodzi	18	46
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. w Łodzi	-	214
	144	411
ZOBOWIĄZANIA Z TYT. POŻYCZEK I CASH POOLINGU OD	30.09.2019	31.12.2018
PODMIOTÓW POWIĄZANYCH
Podmioty z Grupy Pelion	987	962
Pelion S.A. w Łodzi	987	962
	987	962

7.6.Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W okresie sprawozdawczym nie toczyły się w stosunku do Pharmena, żadne postępowania przed organami administracji publicznej ani inne istotne postępowania sądowe.

Przed organem właściwym dla postępowania arbitrażowego nie toczą się żadne postępowania z udziałem Spółki.

7.7.Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W okresie od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r. i w okresie od 1 stycznia 2018 r. do 30 września 2018 r. w Spółce nie wystąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

7.8.Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zdarzenia skutkujące koniecznością dokonania korekty błędów poprzednich okresów.

7.9.Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy nie wystąpiły żadne znaczące zdarzenia.

7.10. Wpływ Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej nr 16 na sprawozdanie Spółki Pharmena za trzy kwartały 2019 roku

księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca jest zobowiązany ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników. MSSF 16 w znaczącej części powtórzył regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.

Spółka wprowadziła zmiany wynikające z nowego standardu od dnia 1 stycznia 2019 roku.

Spółka zdecydowała się na zastosowanie zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego (z łącznym efektem pierwszego zastosowania) zgodnie z MSSF 16:C5 (b). Wobec tego Spółka nie dokonała przekształcenia danych porównawczych, lecz ujęła skumulowany efekt przyjęcia MSSF 16 jako korektę kapitału własnego (niepodzielonego zysku) na dzień zastosowania standardu po raz pierwszy i wyceniła zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych, zdyskontowanych przy użyciu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy w dniu pierwszego zastosowania. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy prawo do użytkowania składnika aktywów wyceniono w kwocie równej zobowiązaniu z tytułu leasingu, skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do tego leasingu, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, poprzedzającym bezpośrednio datę pierwszego zastosowania. Nie przewidziano zmian dotyczących umów leasingu operacyjnego i najmu, których okres obowiązywania na dzień 1 stycznia 2019 roku wynosił do 12 miesięcy oraz umów leasingu, dotyczących aktywów niskowartościowych. W takich przypadkach Spółka zdecydowała się na liniowe ujęcie kosztów leasingu.

Powyższe wartości praw do użytkowania w podziale na grupy aktywów przedstawiają się następująco::

Budynki 588 tys. zł
Środki transportu 83 tys. zł.

W poniższej tabeli Spółka zaprezentowała porównanie sprawozdania z wyniku Spółki za trzy kwartały 2019 roku z i bez uwzględnienia wpływu MSSF 16.

Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019	wykazany w sprawozdaniu z wyniku	korekty dotyczące ujęcia leasingu zgodnie z MSSF 16	bez uwzględnienia wpływu MSSF 16
Przychody ze sprzedaży	9 495	-	9 495
Koszt własny sprzedaży	(2 887)	-	(2 887)
Zysk (strata) ze sprzedaży	6 608	-	6 608
Koszty sprzedaży	(8 891)	-	(8 891)
Koszty ogólnego zarządu	(2 076)	1	(2 077)
Pozostałe przychody operacyjne	5	-	5
Pozostałe koszty operacyjne	(104)	-	(104)

Zysk (strata) na działalności operacyjnej		(4 458)	1	(4 459)
Przychody finansowe		149	-	149
Koszty finansowe		(334)	(19)	(315)
Zysk (strata) brutto		(4 643)	(18)	(4 625)
Podatek dochodowy		809	1	808
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(3 834)	(17)	(3 817)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-	-	-
Zysk (strata) netto ogółem		(3 834)	(17)	(3 817)
Przypadający/a:
Akcjonariuszom Spółki		(3 834)	(17)	(3 817)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych		10 984 758		10 984 758
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych		10 984 758		10 984 758
Działalność kontynuowana
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
- podstawowy/a		(0,35)		(0,35)
- rozwodniony/a		(0,35)		(0,35)
Podpisy Członków Zarządu Pharmena S.A.

Konrad Palka	Prezes Zarządu

Marzena Wieczorkowska	Wiceprezes Zarządu



Anna Zwolińska	Wiceprezes Zarządu

Signature Not Verified

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie finansowe

Dokument podpisany przez Katarzyna Konopacka Data: 2019.11.14 14:20:26 CET

Katarzyna Konopacka Specjalista ds. Rachunkowości i Rozliczeń z Budżetem Business Support Solution S.A.

Łódź, 14 listopada 2019 r.

AI assistant

Pharmena S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

5760_rns_2019-11-14_d3e7247d-ad3f-4631-840e-2988903a4373.pdf

Spis treści

GRUPA KAPITAŁOWA PHARMENA S.A.

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 30 WRZEŚNIA 2019 R.

I. WYBRANE DANE FINANSOWE ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO)

II. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

III. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

VII. INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2019 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1.Opis działalności gospodarczej

1.2.Skład organów zarządzających oraz nadzorujących

1.3.Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji

1.4.Opis organizacji Grupy Pharmena wraz ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

1.5.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności tego sprawozdania finansowego ze standardami rachunkowości

Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Oświadczenie o zgodności z MSSF

Okres i zakres sprawozdania

Kontynuacja działalności

1.6.Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

1.7.Kursy walut

W prezentowanych okresach do przeliczenia podstawowych pozycji sprawozdawczych zastosowano kursy:

2. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

3. WARTOŚCI SZACUNKOWE

3.1.Zmiany wartości rezerw, rozliczeń międzyokresowych, odpisów aktualizujących wartości aktywów i innych wartości szacunkowych

4. ZMIANY STRUKTURY GRUPY PHARMENA W TRZECIM KWARTALE 2019 ROKU

5. OPODATKOWANIE

5.1.Podatek dochodowy

5.2.Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

6. AKCJE PHARMENA S.A. W POSIADANIU ZNACZĄCYCH AKCJONARIUSZY ORAZ ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH SPÓŁKI

6.1.Struktura akcjonariatu Pharmena S.A.

6.2.Stan posiadania akcji Pharmena S.A. lub uprawnień do akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące

7. SYTUACJA FINANSOWA GRUPY PHARMENA

7.1.Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym

7.2.Istotne zmiany pozycji sprawozdawczych, kwoty mające znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość, wywierany wpływ lub częstotliwość

7.3.Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

7.4.Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy

7.5.Stanowisko Zarządu, co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

7.6.Zobowiązania finansowe długo i krótkoterminowe

7.7.Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki

7.8.Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki oraz udzielone gwarancje

7.9.Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

7.11. Zmiany sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych

7.12. Przeniesienia między poziomami w hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych

7.13. Inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian

7.14. Inne informacje, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta

7.15. Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

8. POZOSTAŁE INFORMACJE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

8.1.Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

8.2.Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych oraz innych pozycji pozabilansowych

8.3.Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy

8.4.Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

8.5.Transakcje z podmiotami powiązanymi

8.6.Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

8.7.Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

8.8.Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

8.9.Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy

8.10. Wpływ Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej nr 16 na skonsolidowane sprawozdanie Grupy Pharmena za trzy kwartały 2019 roku

PHARMENA S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 30 WRZEŚNIA 2019 R.

I. WYBRANE DANE FINANSOWE ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO)

II. SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

III. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

IV. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

V. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

VI. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

VII. INFORMACJA DODATKOWA DO RAPORTU KWARTALNEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2019 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1.Opis działalności gospodarczej

1.2.Skład organów zarządzających oraz nadzorujących

1.3.Zatwierdzenie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego do publikacji

1.4.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności tego sprawozdania finansowego ze standardami rachunkowości

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Pharmena S.A. Interim / Quarterly Report 2019