Pepees S.A. — Annual Report (ESEF) 2024

Mar 21, 2025

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ W WERSJI ZATWIERDZONEJ PRZEZ KOMISJĘ EUROPEJSKĄ

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Spis treści

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW............................................................. 4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 6
SKONSOLDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 7
INFORMACJE OGÓLNE, PODSTAWY SPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE......... 8
1. Informacje ogólne na temat sprawozdania finansowego... 8
1.1 Informacje o jednostce dominującej... 8
1.2 Informacje o Grupie Kapitałowej PEPEES... 9
2. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego... 10
2.1 Oświadczenie o zgodności... 10
2.2 Kontynuacja działalności... 11
2.3 Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna... 11
2.4 Podstawy konsolidacji... 11
2.5 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie... 12
3. Szacunki i subiektywne oceny... 13
3.1 Szacunki i związane z nimi założenia... 13
3.2 Informacje na temat aktywów i zobowiązań, co do których istnieje znaczące ryzyko powstania istotnych korekt... 13
3.3 Przyczyny niepewności szacunków, co do których istnieje znaczące ryzyko powstania istotnych korekt... 14
4. Testy na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz wartości firmy... 14

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO......................................................................................... 15
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SEGMENTÓW OPERACYJNYCH.................................................................................................................................... 15
5. Informacje dotyczące segmentów działalności... 15
ZASADY RACHUNKOWOŚCI... 15
5.1 Informacje dotyczące produktów i usług... 15
5.2 Przychody i wyniki segmentów... 16
5.3 Aktywa i zobowiązania segmentów... 16
5.4 Pozostałe informacje o segmentach... 17
5.5 Przychody z podziałem na produkty... 17
5.6 Przychody ze sprzedaży według struktury terytorialnej... 18
5.7 Informacje dotyczące głównych klientów... 18

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW.................................................................. 19
6. PRZYCHODY I KOSZTY... 19
6.1 Przychody ze sprzedaży... 19
6.2 Koszt własny sprzedaży... 21
6.3 Pozostałe przychody i koszty operacyjne... 23
6.4 Przychody i koszty finansowe... 24
7. Podatek dochodowy... 25
8. Zysk przypadający na jedną akcję... 26

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ........................................................................... 27
9. Rzeczowe aktywa trwałe... 27
10. Wartości niematerialne... 30

2 | GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

1. Leasing... 31
2. Prawo do aktywów... 33
3. Nieruchomości inwestycyjne... 35
4. Wartość firmy... 36
5. Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej... 37
   15.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego... 37
   15.2 Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego... 38
6. Zapasy... 38
7. Wartość godziwa... 39
   17.1 Aktywa biologiczne... 39
8. Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności krótkoterminowe... 40
9. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych... 43
10. Kapitały własne... 43
    20.1 Kapitał podstawowy... 44
    20.2 Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej... 45
    20.3 Akcje własne... 45
    20.4 Kapitał z aktualizacji wyceny... 45
    20.5 Zyski zatrzymane... 45
    20.6 Udziały niedające kontroli... 46
11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania... 46
12. Świadczenia pracownicze... 48

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH............................................................................................................................. 50
23. Instrumenty finansowe... 50
23.1 Inwestycje w pozostałych jednostkach... 52
23.2 Kredyty i pożyczki... 53
24. Zarządzanie ryzykiem finansowym... 57
25. Zarządzanie kapitałem... 58

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH..................................................................................................... 59
26. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych... 59

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE....................................................................................................................................................................... 60
27. Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe... 60
28. Transakcje Emitenta z podmiotami powiązanymi... 62
28.1 Transakcje z jednostkami zależnymi... 63
28.2 Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Emitenta... 65
29. Dywidendy wypłacone... 65
30. Przeciętne zatrudnienie w Grupie... 66
31. Wynagrodzenia biegłego rewidenta... 66
32. Ważne wydarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym... 66
33. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego... 67

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU... 67

3 | GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Lp.	Przychody i koszty	Nota	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
	I Przychody ze sprzedaży	6.1	236 049	222 218
	II Koszt własny sprzedaży	6.2	(192 768)	(161 728)
	III Zysk brutto ze sprzedaży (I-II)		43 281	60 490
	1. Koszty sprzedaży i marketingu	6.2	(12 482)	(10 896)
	2. Koszty ogólnego zarządu	6.2	(39 443)	(37 749)
	3. Pozostałe przychody operacyjne	6.3	2 966	1 538
	4. Pozostałe koszty operacyjne	6.3	(1 424)	(1 213)
	IV Zysk (strata) z działalności operacyjnej		(7 102)	12 170
	1. Koszty finansowe	6.4	(8 874)	(8 598)
	2. Przychody finansowe	6.4	2 024	4 055
	V Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(13 952)	7 627
	Podatek dochodowy	7	(1 574)	(3 959)
	VI Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(15 526)	3 668
	Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-	-
	Zysk (strata) netto, w tym:		(15 526)	3 668
	- przypadający akcjonariuszom spółki dominującej		(14 701)	3 999
	- przypadający udziałom nie sprawującym kontroli		(825)	(331)
	VII Inne całkowite dochody przed opodatkowaniem	21	(80)	21
	1. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		-	-
	Inne całkowite dochody które zostaną przeklasyfikowane do wyniku, przed opodatkowaniem		-	-
	2. Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	21	(80)
	Inne całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty, przed opodatkowaniem	21	(80)
	Podatek dochodowy dotyczący innych dochodów całkowitych, które nie zostaną przeklasyfikowane do wyniku		(4)	15
	Inne dochody całkowite netto		17	(65)
	VIII Całkowite dochody ogółem, w tym		(15 509)	3 603
	przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej		(14 684)	3 934
	przypadająca udziałom nie sprawującym kontroli		(825)	(331)
	IX Zysk (strata) netto na 1 akcję zwykłą	8	(0,15)	0,04
	- z działalności kontynuowanej		(0,15)	0,04
	- z działalności zaniechanej		0,00	0,00
	IX Rozwodniony zysk (strata) netto na 1 akcję zwykłą		(0,15)	0,04
	- z działalności kontynuowanej		(0,15)	0,04
	- z działalności zaniechanej		0,00	0,00

4 | GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Lp.		Nota	Stan na dzień 31.12.2024 roku	Stan na dzień 31.12.2023 roku
	A Aktywa trwałe (długoterminowe)		176 232	180 779
	1. Rzeczowe aktywa trwałe	9	157 089	159 494
	2. Wartości niematerialne	10	125	165
	3. Prawa do aktywów	11, 12	11 659	13 145
	4. Nieruchomości inwestycyjne	13	543	553
	5. Wartość firmy	14	1 320	1 320
	6. Inwestycje w pozostałych jednostkach	23.1	642	713
	7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	15	4 854	5 389
	B Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)		180 737	197 714
	Aktywa obrotowe inne niż aktywa zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży		180 737	197 714
	1. Zapasy	16	98 819	109 850
	2. Aktywa biologiczne	17.1	134	34
	3. Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności krótkoterminowe	18	30 893	32 707
	4.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Lp.	PASYWA	Nota	Stan na dzień 31.12.2024 roku	Stan na dzień 31.12.2023 roku
	A Kapitał własny	20	166 943	180 296
	I Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Spółki		164 784	177 312
	1. Kapitał podstawowy	20.1	5 700	5 700
	2. Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów	20.2	7 562	7 562
	3. Kapitał z aktualizacji wyceny	20.4	31 002	30 985
	4. Akcje własne	20.3	(1 032)	(1 424)
	5. Zyski zatrzymane	20.5	121 552	134 489
	II Udziały niedające kontroli	20.6	2 159	2 984
	B Zobowiązania	19	190 026	198 197
	I Zobowiązania długoterminowe		39 490	39 996
	1. Kredyty i pożyczki	23.2	14 774	12 988
	2. Zobowiązania z tytułu aktywów w leasingu	11	12 130	14 677
	3. Rezerwa tytułu odroczonego podatku dochodowego	15	6 462	5 609
	4. Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	22	3 382	3 574
	5. Pozostałe zobowiązania długoterminowe	21	1 752	3 148
	II Zobowiązania krótkoterminowe		150 536	158 201
	Zobowiązania krótkoterminowe inne niż związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży		150 536	158 201
	1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	21	20 146	24 474
	2. Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	3 499	-
	3. Kredyty i pożyczki	23.2	126 179	125 395
	4. Zobowiązania z tytułu aktywów w leasingu	11	3 611	4 350
	5. Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych	22	600	483
	Razem pasywa		356 969	378 493

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Akcje własne	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający udziałowcom jednostki dominującej	Udziały nie dające kontroli	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2024 roku	5 700	7 562	(1 424)	30 985	134 489	177 312	2 984	180 296
Zmiany w okresie od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r.	-	-	392	17	(12 937)	(12 528)	(825)	(13 353)
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	(14 701)	(14 701)	(825)	(15 526)
Inne dochody całkowite	-	-	-	17	-	17	-	17
Całkowite dochody	-	-	-	17	(14 701)	(14 684)	(825)	(15 509)
Nabycie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-
Inne korekty konsolidacyjne	-	-	392	-	1 764	2 156	-	2 156
Stan na 31 grudnia 2024 roku	5 700	7 562	(1 032)	31 002	121 552	164 784	2 159	166 943

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Akcje własne	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający udziałowcom jednostki dominującej	Udziały nie dające kontroli	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2023 roku	5 700	7 562	(224)	31 050	139 131	183 219	3 315	186 534
Zmiany w okresie od 01.01.2023 r. do 31.12.2023 r.	-	-	(1 200)	(65)	(4 642)	(5 907)	(331)	(6 238)
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	3 999	3 999	(331)	3 668
Inne dochody całkowite	-	-	-	(65)	-	(65)	-	(65)
Całkowite dochody	-	-	-	(65)	3 999	3 934	(331)	3 603
Nabycie akcji własnych	-	-	(1 200)	-	-	(1 200)	-	(1 200)
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	(9 382)	(9 382)	-	(9 382)
Inne korekty konsolidacyjne	-	-	-	-	741	741	-	741
Stan na 31 grudnia 2023 roku	5 700	7 562	(1 424)	30 985	134 489	177 312	2 984	180 296

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - metoda pośrednia

Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia
I Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(13 952)
II Korekty razem	27 517
1. Amortyzacja	14 918
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	(240)
3. Koszty z tytułu odsetek	8 567
4. Przychody z tytułu odsetek	-
5. Przychody z tytułu dywidend	(200)
6. (Zysk) strata z tytułu dz. inwestycyjnej	(788)
7. Zmiana stanu rezerw	(93)
8. Zmiana stanu zapasów	11 031
9. Zmiana stanu aktywów biologicznych	(100)
10. Zmiana stanu należności	1 798
11. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	(3 536)
12. Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów innych niż zobowiązania z tytułu umów	(97)
13. Otrzymane dopłaty	(3 393)
14. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	(354)
15. Inne korekty	4
Przepływy pieniężne z działalności (wykorzystane w działalności)	13 565
Zapłacony podatek dochodowy	(4 645)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	8 920
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 371
2. Z aktywów finansowych w tym odsetki	-
3. Otrzymane dywidendy	200
4. Przychody z papierów wartościowych	-
5. Sprzedaż udziałów	1
6. Spłata udzielonych pożyczek	1 499
7. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(11 453)
8. Zakup udziałów	-
9. Udzielone pożyczki	-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(8 382)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
1. Kredyty i pożyczki	110 509
2. Otrzymane dopłaty	3 554
3. Spłaty kredytów i pożyczek	(109 331)
4. Odsetki od kredytów i pożyczek	(7 682)
5. Zwrot dopłaty	-
6. Płatności z umów leasingu	(3 208)
7. Dywidenda i inne wypłaty na rzecz akcjonariuszy	-
8. Nabycie akcji własnych	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(6 158)
D. Razem przepływy pieniężne przed zmianami z tytułu różnic kursowych	(5 620)
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-
Razem przepływy pieniężne netto	(5 620)
E. Środki pieniężne na początek okresu	44 732
F. Środki pieniężne na koniec okresu (E+/- D)	39 112
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	209

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

INFORMACJE OGÓLNE, PODSTAWY SPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne na temat sprawozdania finansowego

1.1 Informacje o jednostce dominującej

Nazwa Jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikacyjne: Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego "PEPEES" S.A.
Siedziba jednostki: ul. Poznańska 121, 18-402 Łomża, Polska
Forma prawna: spółka akcyjna
Państwo rejestracji: Polska
Adres zarejestrowanego biura jednostki: ul. Poznańska 121, 18-402 Łomża
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: ul. Poznańska 121, 18-402 Łomża
Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności jednostki: wytwarzanie skrobi i wyrobów skrobiowych

Nazwa jednostki dominującej: Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego "PEPEES" S.A.
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego "PEPEES" S.A.

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PEPEES („Grupa PEPEES”, „Grupa”) jest PEPEES S.A. („jednostka dominująca”, „Spółka”). Na dzień sporządzania niniejszego raportu dane Spółki przedstawiały się następująco:

Nazwa pełna: Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A.
Adres siedziby: 18-402 Łomża, ul. Poznańska 121
Identyfikator: REGON: 450096365
Identyfikator NIP: 7181005512
Organ rejestrowy: Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer w rejestrze: 000038455
Forma Prawna: Spółka Akcyjna
Forma organizacyjna: Przedsiębiorstwo jednozakładowe
Podstawowy przedmiot działalności według działów PKD: 1062Z wytwarzanie skrobi i wyrobów skrobiowych.
Branża: spożywcza
Czas trwania: nieoznaczony

Skład osobowy Zarządu na dzień 31 grudnia 2024 roku:
* Wojciech Faszczewski Prezes Zarządu
* Tomasz Krzysztof Rogala Członek Zarządu.

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2024 roku:
* Maciej Kaliński Przewodniczący Rady Nadzorczej
* Robert Malinowski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
* Agata Czerniakowska Sekretarz Rady Nadzorczej
* Kajetan Rościszewski Członek Rady Nadzorczej
* Jacek Okoński Członek Rady Nadzorczej

Skład osobowy Komitetu Audytu na dzień 31 grudnia 2024 roku:
* Maciej Kaliński Przewodniczący Komitetu Audytu
* Jacek Okoński Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu
* Agata Czerniakowska Członek Komitetu Audytu
* Robert Malinowski Członek Komitetu Audytu
* Kajetan Rościszewski Członek Komitetu Audytu.

Struktura własnościowa

AKCJONARIAT	Liczba akcji [szt.]	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA %
Epsilon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych*	27 759 032	29,22%	6 356 799	6,69 %
Michał Skotnicki**	21 443 105	22,57%	21 443 105	22,57%
Maksymilian Maciej Skotnicki**	20 423 531	21,50%	20 423 531	21,50%
Pozostali	25 374 332	26,71%	25 374 332	26,71%

* W związku z niedopełnieniem obowiązków notyfikacyjnych o nabyciu znacznych pakietów akcji, wynikających z ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, posiadający - zgodnie z informacjami znajdującymi się w posiadaniu Spółki - 27.759.032 akcje Spółki, utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji. Zarząd Spółki wzniósł w związku z tym pozew o ustalenie do Sądu Okręgowego w Białymstoku.# GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Informacje o Grupie Kapitałowej

Grupa Kapitałowa PEPEES składa się z jednostki dominującej, którą jest Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. i czterech jednostek zależnych objętych pełną konsolidacją. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku, a porównywalne dane finansowe i noty objaśniające obejmują okres od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku. Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek zależnych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości.

Podstawowym przedmiotem działania spółek Grupy Kapitałowej PEPEES jest prowadzenie działalności obejmującej:
* wytwarzanie skrobi i wyrobów skrobiowych
* produkcja syropów ziemniaczanych
* produkcja płatków ziemniaczanych
* kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek
* uprawy rolne.

Informacje na temat jednostek zależnych

Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2023 r.

Ogólne informacje dotyczące podmiotów powiązanych w Grupie Kapitałowej PEPEES

W skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Kapitałowej PEPEES za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku, poza Przedsiębiorstwem Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. objęto konsolidacją następujące podmioty powiązane:

Nazwa	Siedziba	Przedmiot działalności	Sąd Rejestrowy	Udział Emitenta w kapitale (%)	Udział w całkowitej liczbie głosów (%)
ZPZ LUBLIN Sp. z o.o.	Lublin	Produkcja i sprzedaż syropu ziemniaczanego oraz suszu ziemniaczanego, przetwórstwo owoców i warzyw	Sąd Rejonowy w Lublinie XI Wydział Gospodarczy KRS	82,38	82,38
Pepees Inwestycje Sp. z o.o.	Łomża	Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek	Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy KRS	100	100
PPZ BRONISŁAW S.A.	Bronisław	Wytwarzanie skrobi i produktów skrobiowych	Sąd Rejonowy w Bydgoszczy XIII Wydział Gospodarczy KRS	84,125	84,125
Gospodarstwo Rolne Ponary Sp. z o.o.	Łomża	Uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt	Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy	100	100

Wszystkie spółki zależne zostały objęte konsolidacją metodą pełną.

Zmiany w organizacji grupy kapitałowej PEPEES

W okresie sprawozdawczym nie było zmian w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta.

Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR), Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Kontynuacja działalności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy

Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna

Walutą funkcjonalną (wyceny) i walutą prezentacji Grupy Kapitałowej PEPEES jest złoty polski. Aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach obcych zostały przeliczane na dzień bilansowy po kursie wymiany stosowanym przez bank, z którego usług Grupa korzysta. Wszystkie różnice kursowe są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za dany okres. Wszystkie wartości liczbowe podano w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej.

Podstawy konsolidacji

Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem:
* instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej;
* aktywów biologicznych
* aktywów, dla których stwierdzono utratę wartości.

Spółki Grupy Kapitałowej PEPEES za okres sprawozdawczy i okresy porównywalne zostały skonsolidowane metodą pełną. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości. W celu uzgodnienia jakichkolwiek rozbieżnych zasad wprowadza się korekty.

W toku konsolidacji dokonano odpowiednich wyłączeń w zakresie wzajemnych należności i zobowiązań, przychodów i kosztów dotyczących operacji dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zysków i strat powstałych na operacjach dokonanych między jednostkami, zawartych w wartościach podlegających konsolidacji aktywów i pasywów. Ponadto wyłączeniu podlegała wartość posiadanych udziałów przez Jednostkę Dominującą w kapitałach jednostek zależnych.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzono na podstawie skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów i skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz dodatkowych not objaśniających spółek objętych konsolidacją. Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym sporządzono na podstawie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, zestawień zmian w kapitałach własnych oraz dodatkowych not objaśniających spółek objętych konsolidacją.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominującą ma miejsce wtedy, gdy posiada ona bezpośrednio lub pośrednio, poprzez swoje jednostki zależne, więcej niż połowę liczby głosów w danej spółce, chyba że możliwe jest do udowodnienia, że taka własność nie stanowi o sprawowaniu kontroli. Sprawowanie kontroli ma miejsce wtedy, gdy Spółka z tytułu swojego zaangażowania w inną jednostkę ma prawa do zmiennych wyników finansowych oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Sprawowanie władzy może również mieć miejsce w sytuacji, gdy jednostka dominująca nie posiada ponad połowy liczby głosów w jednostce zależnej.

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Nowe standardy i interpretacje zatwierdzone przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej po 1 stycznia 2024 r.

Standard	Opis zmian	Data obowiązywania
Zmiany do MSSF 16 Leasing	Zmiany wprowadzają nowe podejście do wyceny zobowiązań leasingowych w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego.	1 stycznia 2024
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych	Zmiany dotyczą doprecyzowania wymogów dla klasyfikacji zobowiązań w podziale na krótkoterminowe lub długoterminowe.	1 stycznia 2024
Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji	Zmiany precyzują wymogi dotyczące ujawniania informacji, które mają pomóc użytkownikom sprawozdań finansowych w zrozumieniu wpływu umów finansowania zobowiązań wobec dostawców na zobowiązania jednostki, jej przepływy pieniężne i ekspozycję na ryzyko płynności.	1 stycznia 2024

Zgodnie z informacjami spółki, zmiany do powyższych standardów nie miały istotnego wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Spółki w okresie ich pierwszego zastosowania.

Nowe standardy i interpretacje zatwierdzone przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej po 1 stycznia 2025 r.

Standard	Opis zmian	Data obowiązywania
Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych	Zmiany te określają sposób, w jaki jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz w jaki sposób powinna ustalić natychmiastowy kurs wymiany w przypadku braku możliwości jej wymiany.	1 stycznia 2025

EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zajmuje stanowisko odmienne, utrzymując, że przysługuje mu prawo głosu z 27.759.032 akcji stanowiących 29,22% ogólnej liczby głosów na WZA. Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim. Spółka informowała o sprawie w raporcie bieżącym nr 13/2019. W dniu 21 kwietnia 2023 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku wydał wyrok, w którym ustalił, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych, o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 7/2023. W dniu 26.07.2024 r. Sąd Apelacyjny w Białymstoku oddalił apelację EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie od ww. wyroku Sądu Okręgowego w Białymstoku, prawomocnie potwierdzając, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie będący akcjonariuszem Spółki utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych na okaziciela Spółki. Orzeczenie to jest prawomocne. Spółka poinformowała o tym raportem bieżącym nr 11/2024. ** Panowie Maksymilian Maciej Skotnicki oraz Michał Skotnicki są osobami, o których mowa w art. 87 ust. 4 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych i tym samym łączny stan posiadania ww. osób obejmuje 41.866.636 akcji, co odpowiada 44,07% udziałowi w kapitale zakładowym oraz 56,89% w liczbie uprawnionych głosów w Spółce (przy uwzględnieniu utraty możliwości wykonywania prawa głosu przez EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych).# GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. PLN)

1. Zmiany w MSSF i interpretacjach, które nie zostały jeszcze zastosowane

Zmiany odrzucone lub odroczone przez Unię Europejską (zatwierdzone przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości)

Standard	Opis zmian	Data obowiązywania
MSSF 14	Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe	Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji odroczonych. Zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej.

Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28

Standard	Opis zmian	Data obowiązywania
	Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.	Prace nad zatwierdzeniem zostały odłożone bezterminowo.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Grupa Kapitałowa PEPEES zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy, zgodnie z datą ich wejścia w życie. Powyższe regulacje nie będą mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej PEPEES.

3. Szacunki i subiektywne oceny

3.1 Szacunki i związane z nimi założenia

Grupa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia oparte na doświadczeniu historycznym oraz różnych innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmianę wielkości szacunkowych ujmuje się w okresie, w którym nastąpiła weryfikacja, jeżeli dotyczy ona wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeżeli zmiana dotyczy ich na równi z okresem bieżącym.

3.2 Informacje na temat aktywów i zobowiązań, co do których istnieje znaczące ryzyko powstania istotnych korekt

Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy.

Aktywa i zobowiązania, co do których istnieje ryzyko powstania korekt:

• wartość firmy – utrata wartości
  Stwierdzenie czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, Zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów. W bieżącym okresie sprawozdawczym nie dokonywano odpisów wartości firmy.
• aktywa trwałe – utrata wartości
  W okresie sprawozdawczym Grupa przeprowadzała testy na utratę wartości aktywów trwałych i nie stwierdziła utraty ich wartości.
• aktywa trwałe – okresy użytkowania ekonomicznego
  Spółka weryfikuje przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. W roku objętym sprawozdaniem finansowym ani w roku poprzedzającym nie stwierdzono konieczności zmian tych okresów.
• zapasy – odpis aktualizujący wartości zapasów
  Wszystkie zapasy podlegają na dzień bilansowy weryfikacji obejmującej cenę zakupu lub koszt wytworzenia, termin i przesłanki zakupu, przyczynę zalegania oraz możliwości ich zużycia w przyszłości. Wszystkie pozycje, przy których brak jest perspektyw zużycia lub sprzedaży w okresie dłuższym niż rok objęte są 100% odpisem aktualizującym. Zapasy, których cena zakupu lub koszt wytworzenia są wyższe od ceny sprzedaży pomniejszonej o koszty sprzedaży, wycenia się w wartości rynkowej.
• należności - odpisy aktualizujące należności
  Odpisy aktualizujące należności zostały zaktualizowane zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych w wysokości uwzględniającej stopień ryzyka w zakresie braku otrzymania płatności od odbiorców.
• rezerwy na świadczenia emerytalne i nagrody jubileuszowe
  Rezerwy zostały zaktualizowane w oparciu o wyliczenia aktuarialne na 31.12.2024 r. Do dyskontowania przyszłych wypłat świadczeń przyjęto stopę dyskontową na poziomie średniej rentowności najbezpieczniejszych długoterminowych papierów wartościowych notowanych na polskim rynku kapitałowym wg stanu na dzień wyceny.
• rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe
  Aktualizacji rezerw dokonano na podstawie wielkości przewidywanych wynagrodzeń pracowników wraz z narzutami obciążającymi pracodawcę za niewykorzystane na dzień 31.12.2024 r. urlopy.
• aktywa z tytułu podatków odroczonych
  Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie.

3.3 Przyczyny niepewności szacunków, co do których istnieje znaczące ryzyko powstania istotnych korekt

Grupa wykazała w sprawozdaniu finansowym aktywa na podatek odroczony w kwocie 685 tys. zł w związku ze stratą podatkową Emitenta za 2021 r. z zysków kapitałowych, rozliczoną częściowo dochodami z zysków kapitałowych, uzyskanymi w trzech kolejnych latach, tj. 2022-2024. Zgodnie z przepisami podatkowymi, stratę można odliczyć od dochodu w ciągu pięciu kolejnych lat, po roku, w którym wystąpiła. Strata z lat ubiegłych musi pomniejszać dochody uzyskane z tego samego źródła. Spółka może nie uzyskać wystarczających dochodów z zysków kapitałowych w ciągu kolejnych dwóch lat, żeby móc w całości odliczyć poniesioną stratę. Poza tym utrzymująca się niepewna sytuacja na świecie (wojna na Ukrainie, inflacja, wstrzymanie pomocy dla Ukrainy przez USA) powoduje wahania kursów walut, stóp procentowych oraz duże wahania w zakresie cen surowców, materiałów i wyrobów Spółki.

4. Testy na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz wartości firmy

Rzeczowe aktywa trwałe stanowią najbardziej istotną pozycję aktywów Grupy Kapitałowej PEPEES. Z uwagi na zmienne otoczenie makroekonomiczne oraz regulacyjne, Grupa Kapitałowa PEPEES okresowo weryfikuje przesłanki mogące świadczyć o utracie wartości odzyskiwalnej swojego majątku. Grupa Kapitałowa PEPEES w ocenie sytuacji rynkowej posługuje się zarówno własnymi narzędziami analitycznymi, jak i wsparciem niezależnych ośrodków analitycznych. W okresie sprawozdawczym Grupa przeprowadzała testy na utratę wartości aktywów trwałych i nie stwierdziła utraty ich wartości. Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości firmy i posiadanych aktywów finansowych w każdej ze spółek zależnych - szczegóły zostały opisane w punkcie nr 14 niniejszego sprawozdania.

5. Informacje dotyczące segmentów działalności

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Segmenty operacyjne

Segment operacyjny jest częścią składową Grupy:
* która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty,
* której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu,
* w przypadku której są dostępne oddzielnie informacje finansowe.

W Grupie Kapitałowej PEPEES wyodrębniano wcześniej cztery segmenty, tj.: „przetwórstwo ziemniaków”, „produkcja energii elektrycznej”, „uprawy rolne połączone z hodowlą zwierząt” oraz „kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek”. Od 2021 r., kiedy to doszło do sprzedaży udziałów spółki CHP Energia, należącej do segmentu „produkcja energii elektrycznej”, w Grupie pozostały trzy segmenty. Do segmentu „uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt” przyporządkowuje się wszystkie aktywa i zobowiązania spółki Gospodarstwo Rolne Ponary, do segmentu „kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek” przyporządkowuje się wszystkie aktywa i zobowiązania spółki Pepees Inwestycje Sp. z o.o., natomiast do segmentu „przetwórstwo ziemniaków” - wszystkie pozostałe aktywa i zobowiązania wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

W związku z tym, że spółka Ponary nie generowała w 2024 r. przychodów ze sprzedaży, segment „uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt” nie został wyodrębniony w przychodach i wynikach segmentów. Ze względu na wartość posiadanych przez spółkę Ponary gruntów trzeci segment został wyodrębniony w niniejszym sprawozdaniu wyłącznie na potrzeby zaprezentowania jego aktywów i zobowiązań.

Przychody segmentu są przychodami osiąganymi bądź to ze sprzedaży zewnętrznym klientom, bądź z transakcji z innymi segmentami Grupy Kapitałowej, które są wykazywane w rachunku zysków i strat Grupy i dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu wraz z odpowiednią częścią przychodów, którą w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do tego segmentu.# GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. PLN)

Koszty segmentu są kosztami składającymi się z kosztów sprzedaży zewnętrznym klientom oraz kosztów transakcji realizowanych z innymi segmentami w ramach Grupy, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają się bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu wraz z odpowiednią częścią kosztów jednostki gospodarczej, które w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do danego segmentu. Wynik segmentu jest różnicą między przychodami a kosztami segmentu. Aktywa segmentu są aktywami operacyjnymi wykorzystywanymi przez segment w działalności operacyjnej, które dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub w oparciu o racjonalne przesłanki przypisać do tego segmentu. Zobowiązania segmentu są zobowiązaniami operacyjnymi powstałymi w wyniku działalności operacyjnej segmentu, które dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub w oparciu o racjonalne przesłanki przypisać do tego segmentu. Do aktywów i zobowiązań segmentu nie zalicza się rozrachunków z tytułu podatku dochodowego.

5.1 Informacje dotyczące produktów i usług

Grupa Kapitałowa PEPEES działa głównie w segmencie: „przetwórstwo ziemniaków”. W ramach tego segmentu wytwarza się:
* skrobię ziemniaczaną, wykorzystywaną w gospodarstwach domowych oraz przez przemysł spożywczy, farmaceutyczny, papierniczy i włókienniczy,
* kilka asortymentów glukozy, wykorzystywanej przez przemysł spożywczy, cukierniczy i farmaceutyczny,
* maltodekstrynę, która jest istotnym składnikiem produktów sproszkowanych (lody, sosy, zupy, ekstrakty owocowe, posypki smakowe) oraz odżywek i preparatów witaminowo-mineralnych dla dzieci i sportowców,
* białko, które jest otrzymywane z soku komórkowego ziemniaka przez koagulację, oddzielenie i wysuszenie; stanowi cenny komponent mieszanek paszowych dla zwierząt i jest znakomitym zamiennikiem białka zwierzęcego,
* szeroki asortyment syropów skrobiowych, znajdujących zastosowanie w przemyśle cukierniczym i piekarniczym,
* grys ziemniaczany, płatki ziemniaczane, kostkę ziemniaczaną i pyzy; produkty wykorzystywane przez przemysł spożywczy.

Pozostałe rodzaje działalności dotyczą:
* robót i usług,
* sprzedaży niektórych towarów i materiałów,
* uprawy i sprzedaży roślin jednorocznych,
* kupna i sprzedaży nieruchomości na własny rachunek.

5.2 Przychody i wyniki segmentów

Segment	Przychody Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Przychody Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku	Zysk w segmencie Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Zysk w segmencie Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Przetwórstwo ziemniaków	236 049	222 218	(8 671)	11 770
- w tym między segmentami
Uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt	-	41	88
Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek	-	(14)	(13)
Przychody ze sprzedaży	236 049	222 218	(8 644)	11 845
Pozostałe przychody operacyjne	2 966	1 538
Pozostałe koszty operacyjne	(1 424)	(1 213)
Przychody finansowe	2 024	4 055
Koszty finansowe	(8 874)	(8 598)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(13 952)	7 627

5.3 Aktywa i zobowiązania segmentów

Aktywa segmentów

Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
351 220	373 511
5 716	4 936
33	46
356 969	378 493

Zobowiązania segmentów

Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
190 026	198 197
-	-
-	-
190 026	198 197

Do segmentu „uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt” przyporządkowuje się wszystkie aktywa i zobowiązania spółki Gospodarstwo Rolne Ponary, do segmentu „kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek” przyporządkowuje się wszystkie aktywa i zobowiązania spółki Pepees Inwestycje Sp. z o.o., natomiast do segmentu „przetwórstwo ziemniaków” - wszystkie pozostałe aktywa i zobowiązania wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W związku z tym, że spółka Ponary nie generowała w 2024 r. przychodów ze sprzedaży, segment „uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt” nie został wyodrębniony w przychodach i wynikach segmentów. Ze względu na wartość posiadanych przez spółkę Ponary gruntów trzeci segment został wyodrębniony w niniejszym sprawozdaniu wyłącznie na potrzeby zaprezentowania jego aktywów i zobowiązań.

5.4 Pozostałe informacje o segmentach

Segment	Amortyzacja 2024 rok	Amortyzacja 2023 rok	Zwiększenie aktywów trwałych 2024 rok	Zwiększenie aktywów trwałych 2023 rok
Przetwórstwo ziemniaków	14 510	15 851	11 453	25 605
Razem działalność kontynuowana	14 510	15 851	11 453	25 605

5.5 Przychody z podziałem na produkty

Nazwa produktu lub usługi	Przychody ze sprzedaży Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Przychody ze sprzedaży Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Skrobia	123 660	129 410
Białko	10 553	9 670
Glukoza	9 007	13 010
Maltodekstryna	31 206	27 694
Płatki ziemniaczane	13 273	9 527
Syropy skrobiowe	8 219	7 776
Susze ziemniaczane (grysik, kostka, pyzy)	15 831	14 389
Towary i materiały	22 241	8 988
Usługi	2 059	1 754
Razem	236 049	222 218

5.6 Przychody ze sprzedaży według struktury terytorialnej

Wyszczególnienie	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Polska, w tym	152 417	163 056
Skrobia	77 283	88 891
Białko	7 248	4 718
Glukoza	7 420	11 901
Maltodekstryna	20 577	19 314
Płatki ziemniaczane	6 224	8 187
Syropy skrobiowe	8 219	7 776
Susze ziemniaczane (grysik, kostka, pyzy)	15 757	14 324
Towary i materiały	7 630	6 191
Usługi	2 059	1 754
Kraje UE - dostawy wewnątrzwspólnotowe, w tym:	25 587	16 875
Skrobia	9 360	8 756
Białko	1 241	1 913
Maltodekstryna	6 148	3 935
Glukoza	1 587	1 109
Płatki ziemniaczane	6 296	1 110
Susze ziemniaczane (grysik, kostka, pyzy)	74	52
Towary	881	-
Pozostałe kraje – eksport, w tym:	58 045	42 287
Skrobia	37 016	31 764
Białko	2 064	3 039
Glukoza	-	-
Maltodekstryna	4 481	4 445
Płatki ziemniaczane	753	229
Susze ziemniaczane (grysik, kostka, pyzy)	-	13
Towary	13 731	2 797
Razem	236 049	222 218

5.7 Informacje dotyczące głównych klientów

Grupa nie posiada klienta, od którego przychody ze sprzedaży przekroczyłyby 10% łącznych przychodów. Natomiast w grupie poszczególnych produktów istnieją klienci, których udział stanowi ponad 10% w sprzedaży danego produktu. I tak:
* prawie 34% białka sprzedano do dwóch kontrahentów krajowych (odpowiednio 20,4% i 13,4%)
* powyżej 10% maltodekstryny sprzedano do każdego z trzech kontrahentów krajowych (odpowiednio 14,5%; 14,2% i 14,1%),
* ponad 91% syropu sprzedano do trzech kontrahentów krajowych (odpowiednio 52,4%, 24,8% i 13,8%).

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

6. PRZYCHODY I KOSZTY

6.1 Przychody ze sprzedaży

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody ze sprzedaży obejmują wartość godziwą przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i opusty, a także po pomniejszeniu o podatek akcyzowy.

Przychody ujmuje się w następujący sposób:

a) przychody ze sprzedaży produktów i towarów
Zgodnie z MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” od 1 stycznia 2018 r. Grupa ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi jednocześnie uzyskanie przez nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów, tj. zdolności do bezpośredniego rozporządzania przekazanym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolności do niedopuszczania innych jednostek do rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści. Jako zobowiązanie do wykonania świadczenia Grupa rozpoznaje każde, zawarte w umowie przyrzeczenie przekazania klientowi towaru, które można wyodrębnić lub grupy wyodrębnionych towarów, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia, jednostka Grupy ustala (na podstawie warunków umownych), czy będzie je realizować w miarę upływu czasu lub czy spełni je w określonym momencie. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ujmuje się w wyniku finansowym jednorazowo, w określonym momencie czasu, zgodnym z momentem spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia.

b) przychody ze sprzedaży usług
Zgodnie z MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” od 1 stycznia 2018 r. Grupa ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonej usługi nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi jednocześnie uzyskanie przez nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów, tj. zdolności do bezpośredniego rozporządzania przekazanym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolności do niedopuszczania innych jednostek do rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści.# GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)

Jako zobowiązanie do wykonania świadczenia Grupa rozpoznaje każde, zawarte w umowie przyrzeczenie przekazania klientowi usługi, które można wyodrębnić lub grupy wyodrębnionych usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia, Grupa ustala (na podstawie warunków umownych), czy będzie je realizować w miarę upływu czasu lub czy spełni je w określonym momencie. Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się w wyniku finansowym w miarę upływu czasu, jeżeli spełniony jest jeden z następujących warunków: -klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia Grupy w miarę jak wykonuje ona swoje zobowiązanie, lub -w wyniku spełnienia zobowiązania przez Grupę powstaje lub zostaje ulepszony składnik 19 aktywów (np. produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem w miarę jego powstawania lub ulepszania, sprawuje klient, lub -w wyniku spełnienia zobowiązania przez Grupę powstaje składnik aktywów, który nie ma alternatywnego zastosowania Grupy i jednocześnie Grupie przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie. MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” dla sprzedaży produktów i towarów oraz sprzedaży usług ustanowił tzw. Model Pięciu Kroków, które od 1 stycznia 2018 r. stosuje Grupa:
1. weryfikacja umów z klientami pod kątem kompletności i prawidłowości, uwzględniająca prawdopodobieństwo otrzymania zapłaty;
2. określenie przedmiotu umowy, czyli świadczenia Grupy na rzecz klientów (w niektórych przypadkach może być konieczność dokonania analizy kilku umów i ujęcia przychodów tak, jakby wynikały z jednej umowy zawartej z klientem);
3. określenie ceny transakcyjnej, czyli wynagrodzenia, którego otrzymanie jest oczekiwane przez Grupę, biorąc pod uwagę stały lub zmienny charakter ceny, jej formę (pieniężną i/lub niepieniężną), jak również wartość pieniądza w czasie w sytuacji, kiedy udzielono kontrahentowi dłuższego kredytu kupieckiego;
4. alokacja ceny wynikającej z umowy do poszczególnych świadczeń/zobowiązań wynikających z umowy - przypisanie przychodów do poszczególnych świadczeń na bazie ich jednostkowej ceny sprzedaży, a w przypadku dyskonta oraz innych elementów zmieniających cenę dokonanie analizy, których świadczeń te elementy dotyczą i następnie odpowiednia ich alokacja;
5. ujęcie przychodu w księgach rachunkowych i w sprawozdaniu finansowym w chwili, kiedy Grupa zrealizuje zobowiązanie w zakresie świadczenia (po przekazaniu kontrahentowi towarów lub wykonaniu usługi na jego rzecz).

W przychodach z umów z klientami w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujmowane są przychody powstające ze zwykłej działalności operacyjnej Grupy, tj. przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej (uwzględniającej wszelkie opusty i rabaty). Cena transakcyjna odzwierciedla również zmianę wartości pieniądza w czasie, jeżeli umowa z klientem zawiera istotny element finansowania, który określa się na podstawie umownych warunków płatności, bez względu na to czy został on wyraźnie określony w umowie. Uznaje się, że element finansowania jest istotny, jeżeli w momencie zawarcia umowy okres od momentu przekazania przyrzeczonego towaru lub usługi klientowi do momentu zapłaty za towar lub usługę przez klienta wyniesie więcej niż 1 rok. Zgodnie z MSSF 15, jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia.

20

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)

Przychody ze sprzedaży produktów

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
z działalności kontynuowanej	211 749	211 476
- produkty ziemniaczane	211 749	211 476
z działalności zaniechanej	-	-
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	211 749	211 476

Przychody ze sprzedaży usług

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY USŁUG (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
- przychody z dzierżawy nieruchomości	593	443
- przesył energii elektrycznej	169	162
- dostawa wody i odprowadzanie ścieków	6	6
- wynajem urządzeń i samochodu	474	685
- usługi dla rolników	803	387
- pozostałe usługi	14	71
Przychody netto ze sprzedaży usług, razem, w tym:	2 059	1 754
z działalności kontynuowanej	2 059	1 754
z działalności zaniechanej	-	-

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
- ziemniaki	9 759	4 584
- produkty ziemniaczane	10 704	2 502
- środki ochrony roślin	1 612	1 643
- materiały i odpady (złom, makulatura, odcisk pofermentacyjny)	166	259
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem	22 241	8 988
z działalności kontynuowanej	22 241	8 988
z działalności zaniechanej	-

6.2 Koszt własny sprzedaży

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Grupa prezentuje rachunek kosztów w układzie kalkulacyjnym. Do kosztów powstałych w wyniku podstawowej działalności zalicza się koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży i dystrybucji oraz koszty ogólnego zarządu. Koszty wytworzenia, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez jednostki, wpływają na wynik finansowy jednostek za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły. Koszty wytworzenia, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez jednostki, wpływają na wynik finansowy jednostek w części, w której dotyczą

21

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)

danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

KOSZTY WEDŁUG RODZAJU

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
a) amortyzacja	14 510	15 851
b) zużycie materiałów i energii	130 535	111 481
c) usługi obce	25 883	23 223
d) podatki i opłaty	4 688	4 326
e) wynagrodzenia	37 241	33 966
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	8 688	7 895
g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)	1 605	1 971
- koszty reprezentacji i reklamy	226	432
- podróże służbowe	126	205
- koszty ubezpieczeń majątkowych i osobowych	824	865
- koszty analiz, badań i ekspertyz naukowych	172	297
- inne koszty	257	172
Koszty według rodzaju, razem	223 150	198 713
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	1 193	(289)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	(1 009)	(635)
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	(12 482)	(10 896)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	(39 443)	(37 749)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	171 409	149 144

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
e) koszty wynagrodzeń, w tym:	37 241	33 966
- wynagrodzenia z tytułu umów o pracę	34 301	31 163
- wynagrodzenia z tytułu umów zleceń i podobnych	1 615	1 332
- wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej	1 429	1 351
- odprawy ekonomiczne i nagrody jubileuszowe	(43)	328
- rezerwy na wynagrodzenia z tytułu niewykorzystanych urlopów	457	(241)
- rezerwy na premie dla Zarządu i pracowników	(518)	33
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , w tym:	8 688	7 895
- koszty ubezpieczeń społecznych	5 998	5 285
- składki do PPE	738	684
- odpisy na fundusz pracy	683	640
- odpisy na fundusz świadczeń socjalnych	771	742
- koszty szkoleń pracowniczych	87	114
- odzież robocza	72	155
- koszty badań lekarskich i BHP	278	275
- pozostałe świadczenia	61
Razem koszty świadczeń pracowniczych	45 929	41 861

22

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)

Wynik na produkcji rolnej

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Przychody ze sprzedaży produktów rolnych	3 064	4 766
Przychody z dzierżawy gruntów rolnych	513	127
Dotacje / dopłaty	1 757	1 865
Wynik ze sprzedaży maszyn rolnych	536	170
Koszty działalności	(13 755)	(14 842)
Pozostałe koszty rolne (nieplanowany odpis amortyzacyjny)	(367)	-
Wynik produkcji rolnej	(8 252)	(7 914)

6.3 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Do pozostałych przychodów operacyjnych klasyfikowane są przychody i zyski niezwiązane w sposób bezpośredni z działalnością operacyjną Grupy. Do tej kategorii zalicza się np. zyski powstałe z tytułu sprzedaży aktywów trwałych, zyski z aktualizacji wyceny składników majątkowych, odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności, otrzymane odszkodowania, nadpłacone zobowiązania podatkowe z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych, itp. Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Grupa spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje. Dotacje rządowe ujmuje się w wyniku systematycznie za każdy okres, w którym Grupa ujmuje wydatki jako koszty, których kompensatę ma stanowić dotacja.# W szczególności dotacje, których podstawowym warunkiem udzielenia jest zakup, budowa lub inny rodzaj nabycia aktywów trwałych, ujmuje się jako odroczone przychody w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej i odnosi się na wynik systematycznie w uzasadnionych kwotach przez okres ekonomicznej użyteczności związanych z nimi aktywów. Dotacje rządowe, należne jako kompensata już poniesionych kosztów lub strat lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego dla Grupy bez ponoszenia w przyszłości związanych z tym kosztów, ujmuje się w wyniku w okresie, kiedy stają się wymagalne. Korzyści wynikające z otrzymania kredytów preferencyjnych poniżej oprocentowania rynkowego, traktowane są jako dotacje i mierzone są jako różnica pomiędzy wartością otrzymanych kredytów i wartością godziwą kredytów, ustalona z zastosowaniem odpowiedniej rynkowej stopy procentowej. Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są koszty i straty niezwiązane w sposób bezpośredni z działalnością operacyjną Grupy. Kategoria ta obejmuje straty z tytułu zbycia aktywów trwałych, straty z aktualizacji wartości aktywów i zobowiązań, odpisy aktualizujące wartość należności, przekazane darowizny, skutki wynikające z gwarancji i poręczeń itp.

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
a) zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	251	-
b) rozwiązywanie rezerw, z tytułu:	88 730	-
odpisy należności	88 730	-
c) dotacje rządowe, w tym:	671 344	-
dofinansowanie z tyt. wzrostu cen energii elektrycznej	559 232	-
dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	112 112	23
d) pozostałe, w tym:	1 956 464	-
otrzymane odszkodowania, kary i grzywny	1 113	34
nadwyżki majątku	159	53
rozliczenie przedmiotu leasingu	244	377
pozostałe	440	-
Pozostałe przychody operacyjne, razem	2 966	1 538

23 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
a) strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
b) pozostałe, w tym:	1 424	1 213
darowizny	21	28
koszty likwidacji niefinansowych aktywów trwałych	3	-
koszty postępowania spornego	5	3
odpisy aktualizujące należności	116	435
odpisy aktualizujące zapasy	-	348
nieplanowane odpisy amortyzacji	51	-
korekty z rozliczenia umów leasingowych	27	-
zapłacone odszkodowania, kary i grzywny	659	127
odpisanie należności	77	-
niedobory majątku	63	123
koszty napraw powypadkowych	11	13
zaniechane inwestycje	239	5
pozostałe	152	131
Pozostałe koszty operacyjne, razem	1 424	1 213

6.4 Przychody i koszty finansowe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Do przychodów finansowych klasyfikowane są przychody z tytułu otrzymanych dywidend, odsetek od działalności lokacyjnej i inwestycyjnej oraz zyski z tytułu różnic kursowych. Przychody i koszty z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej metodą efektywnej stopy procentowej. Gdy należność traci na wartości, Grupa obniża jej wartość bilansową do poziomu wartości odzyskiwalnej, równej oszacowanym przyszłym przepływom pieniężnym zdyskontowanym według pierwotnej efektywnej stopy procentowej instrumentu, a następnie stopniowo rozlicza się kwotę dyskonta w korespondencji z przychodami z tytułu odsetek. Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek, które utraciły wartość, ujmuje się według zasady kasowej lub zasady odzyskanego kosztu, w zależności od okoliczności. Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie nabycia prawa do otrzymania płatności (pod warunkiem, że zachodzi prawdopodobieństwo uzyskania przez Grupę korzyści ekonomicznych oraz że da się wiarygodnie wycenić wysokość przychodu). Koszty finansowe (oprócz tych bezpośrednio związanych z nabyciem lub wytworzeniem rzeczowych aktywów trwałych), łącznie z prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie. Koszty odsetek, dywidend i inwestycji są prezentowane w pozycji „koszty finansowe”.

PRZYCHODY FINANSOWE

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
a) dywidendy	200	300
b) odsetki od pożyczek	203	188
c) odsetki od lokat	424	885
d) odsetki od należności	109	61
e) aktualizacja wartości aktywów finansowych:	745	2 425
aktualizacja wartości posiadanych akcji w podmiotach niepowiązanych (WRSRH w Broniszach)	745	2 425
f) dodatnie różnice kursowe	343	196
zrealizowane	16	(483)
niezrealizowane	327	679
Przychody finansowe, razem	2 024	4 055

24 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

KOSZTY FINANSOWE

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
a) odsetki od kredytów i pożyczek	6 825	6 232
b) odsetki od zobowiązań	701	754
c) odpisy aktualizujące wartość akcji własnych	392	476
d) ujemne różnice kursowe	36	81
zrealizowane	36	81
niezrealizowane	-	-
e) inne koszty finansowe	920	1 055
opłaty leasingowe	410	615
opłaty faktoringowe	169	-
prowizje od kredytów prowizje od kredytów i zwrot opłat bankowych BFG	164	234
dyskonto od wykupu wierzytelności	177	206
Koszty finansowe, razem	8 874	8 598

7. Podatek dochodowy

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. W rachunku zysków i strat ujmowane jest rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez jednostki Grupy zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz zmiana stanu aktywów oraz zobowiązań z tytułu podatku odroczonego nie rozliczane z kapitałem własnym.

PODATEK DOCHODOWY

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Podatek bieżący	(206)	(3 700)
Podatek od dywidendy	(38)	(57)
Podatek odroczony	(1 330)	(202)
Podatek dochodowy, razem	(1 574)	(3 959)

25 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej:

Wyszczególnienie	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem	(13 952)	7 627
Wyłączenia konsolidacyjne	(245)	2 181
Straty spółek	14 242	3 948
Wynik finansowy brutto bez wyłączeń konsolidacyjnych	45	13 756
Podatek dochodowy wg ustawowej stawki 19%	(9)	(2 614)
Podatek od trwałych różnic pomiędzy zyskiem brutto a podstawą opodatkowania	(1 565)	(1 345)
Obciążenie wyniku według efektywnej stopy wynoszącej 11,28% w 2024 r. i 51,90% w 2023 r.	(1 574)	(3 959)

Grupa nie stanowi podatkowej grupy kapitałowej wg przepisów ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Każda ze spółek rozlicza podatek dochodowy samodzielnie. W roku 2024 Spółka Dominująca zapłaciła do urzędu skarbowego 4.693 tys. PLN podatku, w tym 3.493 tys. PLN za rok 2023 i 38 tys. PLN podatku z tytułu otrzymanej dywidendy. Należność z tytułu nadpłaconego podatku dochodowego wynosi na dzień bilansowy 1.048 tys. PLN, ponieważ do kwietnia 2024 r. Spółka Dominująca płaciła zaliczki miesięczne w formie uproszczonej. W maju 2024 r. Emitent otrzymał pozytywną decyzję Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w odpowiedzi na złożony przez siebie wniosek sprawie ograniczenia poboru zaliczek CIT za 2024 r. w związku z ponoszoną stratą.

8. Zysk przypadający na jedną akcję

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zysk/(strata) netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku lub straty netto przypadającego dla akcjonariuszy jednostki dominującej za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Nie występują akcje uprzywilejowane. Zysk/(strata) rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku lub straty netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Średnioważona liczba akcji	pocz¹tek okresu	koniec okresu	iloœæ dni (A)	liczba akcji w danym okresie (B)	(A) x (B) / 365
2024-01-01	2024-12-31	365	95 000 000	95 000 000
Suma:		365
Średnia ważona:				95 000 000

26 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)# ZYSK (STRATA) NA JEDNĄ AKCJĘ

Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Zysk (strata) netto w PLN	(14 701)	3 999
Średnioważona liczba akcji	95 000 000	95 000 000
Podstawowy zysk (strata) netto na akcję (wyrażony w złotych na jedną akcję)	(0,15)	0,04
Zysk (strata) netto, zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego zysku na akcję	(14 701)	3 999
Ważona średnia liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję	95 000 000	95 000 000
Rozwodniony zysk (strata) netto na akcję (wyrażony w złotych)	(0,15)	0,04

CAŁKOWITY DOCHÓD (STRATA) NA JEDNĄ AKCJĘ

Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Całkowity dochód netto w tys. zł	(14 684)	3 934
Liczba akcji	95 000 000	95 000 000
Całkowity dochód (strata) na jedną akcję w złotych	(0,15)	0,04

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

9. Rzeczowe aktywa trwałe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rzeczowe aktywa trwałe

W momencie przejścia na MSR Grupa przyjęła wartość godziwą środków trwałych wycenionych przez rzeczoznawcę jako zakładany koszt. Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych jak również dla celów jeszcze nie określonych, prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wg kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt wytworzenia zwiększany jest o opłaty oraz dla określonych aktywów o koszty finansowania zewnętrznego. Grupa stosuje amortyzację liniową. Amortyzacja dotycząca środków trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich użytkowania. Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres rzeczywistego wykorzystania tych środków, używając metody liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych grup środków trwałych wynoszą:
- budynki i budowle10 - 40 lat
- maszyny i urządzenia 2 - 20 lat
- środki transportu 3 - 8 lat
- wyposażenie stałe i sprzęt 2 - 15 lat.

Okresy użytkowania zostały na dzień bilansowy zweryfikowane i zaktualizowane. Grunty własne nie podlegają amortyzacji. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży (likwidacji ) rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje w skonsolidowanym rachunku zysków i strat. Na dzień bilansowy środki trwałe wyceniane są według kosztu pomniejszonego o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio dotyczące budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia

27

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

środków trwałych lub wartości niematerialnych, przez okres budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia są ujmowane w wartości tych aktywów, jeśli zobowiązania te zostały zaciągnięte w tym celu. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki wskazujące na trwałą utratę wartości składnika bądź grupy aktywów. Jeśli przesłanki takie istnieją, Grupa ustala szacowaną możliwą do odzyskania wartość składnika aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania wartością bilansową. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za bieżący okres. Jeżeli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwanej nieprzekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów, jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów. Odwrócenie straty ujmuje się niezwłocznie w skonsolidowanym rachunku zysków i strat.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) środki trwałe, w tym:	128 506	137 901
- grunty	21 428	21 428
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	47 631	50 770
- urządzenia techniczne i maszyny	52 117	57 832
- środki transportu	6 918	7 448
- inne środki trwałe	412	423
b) środki trwałe w budowie	28 583	21 593
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	157 089	159 494

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)

	grunty	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2023
Wartość brutto	21 428	106 618	143 547	12 879	2 535	287 007
Umorzenie	-	53 142	78 439	6 671	1 972	140 224
Wartość księgowa netto	21 428	53 476	65 108	6 208	563	146 783
Rok 2023
Wartość brutto na początek okresu	21 428	106 618	143 547	12 879	2 535	287 007
Zwiększenia (z tytułu)	-	1 324	2 661	3 993	83	8 061
- z inwestycji	-	1 103	301	1 404	-	2 808
- z zakupu	-	221	1 803	3 993	83	5 253
- leasing	-	557	-	-	-	557
Zmniejszenia (z tytułu)	-	-	1 428	564	15	2 007
- sprzedaż	-	-	1 385	506	-	1 891
- likwidacja	-	-	43	58	15	116
Wyksięgowanie umorzenia sprzedanych i zlikwidowanych środków trwałych	-	(427)	(58)	(11)	-	(496)
28

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

	grunty	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	Ogółem
Amortyzacja	-	4 030	8 936	2 247	219	15 432
Wartość księgowa netto na koniec okresu	21 428	50 770	57 832	7 448	423	137 901
Stan na 31 grudnia 2023
Wartość brutto	21 428	107 942	144 780	16 308	2 603	293 061
Umorzenie	-	57 172	86 948	8 860	2 180	155 160
Wartość księgowa netto	21 428	50 770	57 832	7 448	423	137 901
Stan na 1 stycznia 2024
Wartość brutto	21 428	107 942	144 780	16 308	2 603	293 061
Umorzenie	-	57 172	86 948	8 860	2 180	155 160
Wartość księgowa netto	21 428	50 770	57 832	7 448	423	137 901
Rok 2024
Wartość brutto na początek okresu	21 428	107 942	144 780	16 308	2 603	293 061
Zwiększenia (z tytułu)	-	687	3 299	2 056	143	6 185
- z inwestycji	-	-	-	-	-	-
- z zakupu	-	687	3 299	1 369	143	5 498
- leasing	-	687	-	-	-	687
Zmniejszenia (z tytułu)	-	9	1 753	1 693	20	3 475
- sprzedaż	-	563	121	-	-	684
- likwidacja	-	9	1 190	1 572	20	2 791
Wyksięgowanie umorzenia sprzedanych i zlikwidowanych środków trwałych	-	(3)	(918)	(1 160)	(20)	(2 101)
Amortyzacja	-	3 820	8 179	2 053	154	14 206
Wartość księgowa netto na koniec okresu	21 428	47 631	52 117	6 918	412	128 506
Stan na 31 grudnia 2024
Wartość brutto	21 428	108 620	146 326	16 671	2 726	295 771
Umorzenie	-	60 989	94 209	9 753	2 314	167 265
Wartość księgowa netto	21 428	47 631	52 117	6 918	412	128 506

W momencie przejścia na MSSF przyjęto wartość godziwą środków trwałych wycenionych przez rzeczoznawcę jako zakładany koszt. Różnicę z wyceny pomniejszoną o odroczony podatek dochodowy odniesiono na kapitał własny. W okresie sprawozdawczym odpisy amortyzacyjne powiększyły koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów w kwocie 10.333 tys. zł (2023 -12.523 tys. zł) , koszty sprzedaży i marketingu w kwocie 187 tys. zł (2023 – 229 tys. zł) oraz koszty ogólnego zarządu w kwocie 1.979 tys. zł (2023-2.130 tys. zł). Obciążenia rzeczowych aktywów trwałych z tytułu zaciągniętych kredytów bankowych:
- hipoteka umowna w kwocie 58.500 tys. PLN na rzecz Santander Bank Polska S.A.,
- hipoteka umowna w kwocie 58.500 tys. PLN na rzecz PKO Bank Polski S.A.,
- hipoteka umowna w kwocie 5.250 tys. EUR na rzecz BNP Paribas Bank Polska S.A.

29

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

W związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych zaciągnięto kredyty inwestycyjne, których niespłacona wartość na dzień sprawozdawczy wynosi 17.757 tys. PLN. Na dzień 31.12.2023 r. niespłacona wartość kredytów inwestycyjnych wynosiła 15.342 tys. PLN. W skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „pozostałe przychody operacyjne” ujęto odszkodowania otrzymane od firmy ubezpieczeniowej z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych spowodowane zdarzeniami losowymi w kwocie 973 tys. PLN - – kwota obejmuje głównie odszkodowanie za spalony kombajn ziemniaczany Grimme EVO290 AirSep (rok 2023: 28 tys. PLN).

10. Wartości niematerialne

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartości niematerialne są rozpoznawane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ do Grupy korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio powiązane z tymi aktywami. Grupa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Na dzień bilansowy wartości niematerialne wyceniane są według kosztu po pomniejszeniu o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

a) Znaki towarowe i licencje

Znaki towarowe i licencje posiadają ograniczone (skończone) okresy ekonomicznej użyteczności i wykazywane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej według kosztu historycznego pomniejszonego o dotychczasowe umorzenie. Amortyzację nalicza się metodą liniową w celu rozłożenia kosztu przez szacowany okres ekonomicznej użyteczności (2-10 lat).

b) Oprogramowanie komputerowe

Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na zakup i przygotowanie do używania konkretnego oprogramowania komputerowego. Aktywowane koszty odpisuje się przez szacowany okres użytkowania oprogramowania (2-10 lat). Koszty związane z tworzeniem lub utrzymaniem programów komputerowych spisywane są w koszty z chwilą poniesienia.# c) Prawo do emisji zanieczyszczeń

Uprawnienia do emisji CO2 ujmowane są jako wartości niematerialne, które nie podlegają amortyzacji, lecz podlegają analizie pod kątem utraty wartości. Zakupione jednostki uprawnień do emisji są ujmowane w cenie nabycia zaś otrzymane nieodpłatnie w wartości nominalnej, czyli w wartości zerowej. Na szacowaną emisję CO2 w okresie sprawozdawczym tworzy się rezerwę w ciężar kosztów działalności podstawowej. Na podstawie zweryfikowanego rocznego raportu, o którym mowa w art. 57 ust. 3 ustawy o handlu emisjami, wyłącza się z ewidencji wykorzystane i umorzone prawa do emisji. Rozchód uprawnień ujmowany jest według metody pierwsze przyszło - pierwsze wyszło (FIFO).

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	125	165
- oprogramowanie komputerowe	45	86
b) prawo do emisji gazów	-	-
Wartości niematerialne, razem	125	165

W pierwszym kwartale 2023 r. Emitent wycofał się z systemu handlu emisjami CO2, dokonując likwidacji posiadanych uprawnień do emisji CO2 oraz zaprzestając tworzenia rezerw na szacowane koszty z tego tytułu.

30 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

	Stan na 1 styczna 2023	Rok 2023	Rok 2024	Stan na 31 grudnia 2024
	Wartość brutto	Wartość brutto	Wartość brutto	Wartość brutto
koszty zakończonych prac rozwojowych	-	-	-	-
wartość firmy	-	-	-	-
nabyte koncesje, patenty, licencje, w tym:	760	760	768	768
- oprogramowanie komputerowe	427	427	768	768
Prawo do emisji gazów	1 187	1 187	-	-
Ogółem	1 187	1 187	768	768
	Umorzenie	Umorzenie	Umorzenie	Umorzenie
koszty zakończonych prac rozwojowych	-	-	-	-
wartość firmy	-	-	-	-
nabyte koncesje, patenty, licencje, w tym:	543	543	643	643
- oprogramowanie komputerowe	-	-	643	643
Prawo do emisji gazów	543	543	-	-
Ogółem	543	543	643	643
	Wartość księgowa netto	Wartość księgowa netto	Wartość księgowa netto	Wartość księgowa netto
koszty zakończonych prac rozwojowych	-	-	-	-
wartość firmy	-	-	-	-
nabyte koncesje, patenty, licencje, w tym:	217	165	125	125
- oprogramowanie komputerowe	427	165	125	125
Prawo do emisji gazów	644	-	-	-
Ogółem	644	165	125	125
Rok 2023
Wartość brutto na początek okresu		-	-	-
Zwiększenia (z tytułu)		-	-	-
- z zakupu		-	-	-
Zmniejszenia (z tytułu)		-	-	-
- wykorzystanie		-	-	-
Amortyzacja		-	-	-
Wartość księgowa netto na koniec okresu		-	-	-
Stan na 31 grudnia 2023
Wartość brutto		-	-	-
Umorzenie		-	-	-
Wartość księgowa netto		-	-	-
Rok 2024
Wartość brutto na początek okresu		-	-	-
Zwiększenia (z tytułu)		-	-	-
- z zakupu		-	-	-
Zmniejszenia (z tytułu)		-	-	-
- wykorzystanie		-	-	-
Amortyzacja		-	-	-
Wartość księgowa netto na koniec okresu		-	-	-
Stan na 31 grudnia 2024
Wartość brutto		-	-	-
Umorzenie		-	-	-
Wartość księgowa netto		-	-	-

Całą amortyzację wartości niematerialnych w kwocie 40 tys. zł (2023- 60 tys. zł) zawarto w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „koszty ogólnego zarządu”.

11. Leasing

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przez umowę leasingu rozumie się umowę, na mocy której w zamian za opłatę lub serię opłat, leasingodawca przekazuje leasingobiorcy prawo do używania składnika aktywów przez uzgodniony okres. W odniesieniu do leasingobiorców MSSF 16 wprowadza jednolity model księgowy dla umów leasingu oparty o koncepcję kontroli (korzyści + władza) i wymaga ujęcia aktywów (aktywa z tytułu użytkowania) oraz zobowiązań z tytułu leasingu. Rozpoznawanym składnikiem aktywów nie jest składnik aktywów tylko prawo do jego użytkowania. Nowy standard eliminuje pozabilansowe ujęcie leasingowanych aktywów, dla leasingobiorcy znika podział na leasing operacyjny i finansowy.

W odniesieniu do leasingodawców MSSF 16 przenosi wymogi MSR 17. Leasingodawca nadal będzie klasyfikował umowy leasingu na leasing operacyjny i finansowy. Od 1 stycznia 2019 roku dodatkowo jako leasing traktowane są także umowy typu usługowego. Dotyczy to przede wszystkim umów najmu i dzierżawy powierzchni, prawa wieczystego użytkowania gruntów czy umów quasi usługowych, jak umowy z zakresu IT, telekomunikacji, które są wykonywane przy użyciu środków trwałych (np. serwery, światłowody, itp.).

MSSF 16 wprowadza pewne uproszczenia i zezwala leasingobiorcom na niestosowanie wymogów dotyczących ujęcia, wyceny oraz prezentacji leasingu w stosunku do:

• krótkoterminowych umów leasingu (okres umowy <1 rok od momentu rozpoczęcia umowy); zwolnienie stosuje się konsekwentnie w odniesieniu do poszczególnych klas aktywów stanowiących przedmiot leasingu; przy określaniu okresu leasingu Grupa powinna wziąć pod uwagę opcję przedłużenia okresu leasingu, jeśli jest wystarczająco pewna, że wykona opcję przedłużenia lub nie wykona opcji zakończenia; każda umowa leasingu, która zawiera opcję zakupu aktywa automatycznie nie kwalifikuje się jako leasing krótkoterminowy;
• umów leasingu, w przypadku których składnik aktywów będący przedmiotem leasingu ma niską wartość; rada MSR w Uzasadnieniu Wniosków podała, że maksymalna wartość aktywa kwalifikującego się do zwolnienia wynosi 5.000 USD (wartość początkowa nowego składnika aktywów, bez względu na wiek składnika objętego leasingiem).; zwolnienia nie stosuje się do pozycji oddanych w subleasing.

Dopuszczalne zwolnienie dotyczące leasingu umów krótkoterminowych oraz leasingu aktywów nisko cennych ma na celu zmniejszenie kosztów związanych z wdrożeniem nowego standardu bez wyraźnego osłabienia jakości informacji płynących ze sprawozdania finansowego. W takim wypadku leasingobiorca ujmuje opłaty leasingowe w rachunku wyników metodą liniową w okresie leasingu lub w inny systematyczny sposób, jeżeli jest on bardziej reprezentatywny.

W momencie zawarcia umowy Grupa ocenia czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing. Przez leasing należy rozumieć umowę lub część umowy, w której następuje przekazanie prawa do użytkowania składnika przez dany okres w zamian za wynagrodzenie. Ocena polega na sprawdzeniu czy w ramach umowy następuje przekazanie prawa sprawowania kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów przez dany okres, to znaczy czy przez cały okres użytkowania Grupy:

• ma prawo do uzyskania zasadniczo korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (element korzyści);
• ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów (element władzy).

Umowy leasingu, na mocy której następuje przeniesienie na Grupę zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w aktywach oraz zobowiązaniach na dzień rozpoczęcia okresu leasingu. Wartość aktywów oraz zobowiązań określana jest na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w którym je poniesiono. Środki trwale użytkowane na mocy umów leasingu są amortyzowane według takich samych zasad jak stosowane do własnych aktywów Grupy. W sytuacji jednak, gdy brak jest wystarczającej pewności, że Grupa uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu wówczas dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okresu leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Grupa jest leasingobiorcą. W bilansie wykazane są następujące kwoty dotyczące leasingu:

31 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Maszyny i urządzenia	5 744	3 826
Środki transportu	953	934
Razem	6 697	4 760

Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Budynki	-	-
Maszyny i urządzenia	649	616
Środki transportu	209	353
Razem	858	969

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) długoterminowe (od roku do 5 lat)	13 120	14 677
b) krótkoterminowe (do roku)	3 611	4 350
Razem	16 731	19 027

Płatności dokonywane są w comiesięcznych ratach zgodnie z harmonogramem spłat - ostatnia płatność nastąpi w sierpniu 2026 roku. Zobowiązanie jest oprocentowane według zmiennej stopy procentowej WIBOR 1M oraz marży. Zgodnie z postanowieniami umów, na Leasingobiorcę przechodzą wszystkie uprawnienia związane z rękojmią i gwarancją. Wyjątkiem jest możliwość odstąpienia od umowy sprzedaży, które to uprawnienie przysługuje wyłącznie Leasingodawcy. Do obowiązków Leasingobiorcy należy terminowa płatność rat, zgodnie z zaakceptowanym przez niego harmonogramem. W przypadku opóźnień w płatnościach rat lub ich braku, Leasingodawcy przysługuje prawo do wypowiedzenia umowy i zwrotu przedmiotu leasingu. Po zakończeniu umowy leasingu własność przedmiotu leasingu jest przenoszona przez Leasingodawcę na Leasingobiorcę.

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO

	2025	2026	Razem
Wartość nominalna opłat leasingowych	4 377	14 551	18 928
Przyszłe koszty finansowe	(766)	(1 431)	(2 197)
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych	3 611	13 120	16 731

12. Prawo do aktywów

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Począwszy od 01.01.2019 roku Grupa wdrożyła Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 16 „Leasing:”, który wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, który odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych.# GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu. Do 31.12.2018 r. Grupa traktowała posiadane prawo wieczystego użytkowania gruntów jako leasing operacyjny, ujmując opłaty wnoszone z tego tytułu w zysku lub stracie okresu, którego te opłaty dotyczyły. Począwszy od 01.01.2019 r. prawo wieczystego użytkowania zostało zakwalifikowane przez Grupę jako umowa leasingu, zgodnie z MSSF 16.

Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zaliczki na dzierżawę nieruchomości prezentowane jest w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Prawa do aktywów”. Zgodnie z definicją z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Stopa procentowa leasingu jest stopą procentową, która powoduje, że wartość bieżąca opłat leasingowych oraz niegwarantowanej wartości końcowej równa się sumie wartości godziwej bazowego składnika aktywów oraz wszelkich początkowych kosztów bezpośrednich poniesionych przez leasingodawcę. Krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy jest stopą procentową, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.

Leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia. Grupa jako leasingobiorca stosuje zwolnienie w zakresie ujęcia, wyceny oraz prezentacji w odniesieniu do leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, których okres leasingu jest nie dłuższy niż 12 miesięcy i które nie zawierają opcji kupna. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania powinien obejmować: kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Leasingobiorca przyjmuje na siebie obowiązek pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez dany okres.

Leasingobiorca po dacie rozpoczęcia wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania stosując model kosztu. Leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości. Odpisy amortyzacyjne są dokonywane przez cały okres trwania leasingu, od momentu przekazania składnika do użytkowania. Nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych od prawa do użytkowania zakwalifikowanego jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania (np. w wyniku zmiany opłat leasingowych).

Przyjęte okresy użytkowania dla poszczególnych grup praw do użytkowania aktywów

Grupa rodzajowa	Średni pozostały okres amortyzacji w latach	Stosowane całkowite okresy amortyzacji w latach
Umowy najmu i dzierżawy gruntów	6	2-70
PWUG (użytkowanie wieczyste)	66	12-90

Grupa rodzajowa	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Umowy najmu i dzierżawy gruntów	4 536	7 779
PWUG (użytkowanie wieczyste)	11 659	10 496
WARTOŚĆ NETTO PRAW DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKÓW AKTYWÓW	16 195	18 275

Zmiany stanu praw do użytkowania składników aktywów według grup rodzajowych

Najem i dzierżawa

	Stan na 1 styczna 2023	Rok 2023	Stan na 31 grudnia 2023	Rok 2024	Stan na 31 grudnia 2024
Wartość brutto	6 317	6 317	7 779	7 779	4 536
Umorzenie	-	- 647	- 816	- 988	- 988
Wartość księgowa netto	6 317	6 317	7 779	7 779	4 536
Wartość brutto na początek okresu		6 317	17 638	19 091	17 183
Zwiększenia:		2 518		-
- umowy zawarte w bieżącym okresie		2 518		-
Zmniejszenia:		1 056		2 466
- z tytułu rozliczenia w koszty czynszu za dzierżawę gospodarstwa rolnego		1 056		2 466
Zmiany, aktualizacja zobowiązania, modyfikacje umów		(9)		(777)
Amortyzacja		169		172
Wartość księgowa netto na koniec okresu		7 779	18 284	18 275	14 860
Wartość brutto			7 779	11 312	19 091
Umorzenie			- 816	- 816	- 988
Wartość księgowa netto			7 779	10 496	16 195
Wartość brutto na początek okresu			7 779	11 312	19 091
Zwiększenia:			-	-
- umowy zawarte w bieżącym okresie			-	-
Zmniejszenia:			2 466	2 466
- z tytułu rozliczenia w koszty czynszu za dzierżawę gospodarstwa rolnego			2 466	2 466
Zmiany, aktualizacja zobowiązania, modyfikacje umów			(777)	1 335	558
Amortyzacja			172	172
Wartość księgowa netto na koniec okresu			10 505	10 324	11 659
Wartość brutto			7 779	11 312	19 091
Umorzenie			- 816	- 816	- 988
Wartość księgowa netto			7 779	10 496	16 195

PWUG (użytkowanie wieczyste)

	Stan na 1 styczna 2023	Rok 2023	Stan na 31 grudnia 2023	Rok 2024	Stan na 31 grudnia 2024
Wartość brutto	11 321	11 321	11 312	11 312	12 647
Umorzenie	-	- 647	- 816	- 988	- 988
Wartość księgowa netto	10 674	10 496	10 496	10 324	11 659
Wartość brutto na początek okresu		11 321	11 321	11 312	19 091
Zwiększenia:
- umowy zawarte w bieżącym okresie
Zmniejszenia:			2 466	2 466
- z tytułu rozliczenia w koszty czynszu za dzierżawę gospodarstwa rolnego			2 466	2 466
Zmiany, aktualizacja zobowiązania, modyfikacje umów			1 335	558
Amortyzacja			172	172
Wartość księgowa netto na koniec okresu			10 496	10 324	11 659
Wartość brutto			11 312	11 312	12 647
Umorzenie			- 816	- 988	- 988
Wartość księgowa netto			10 496	10 324	11 659

Ogółem

	Stan na 1 styczna 2023	Rok 2023	Stan na 31 grudnia 2023	Rok 2024	Stan na 31 grudnia 2024
Wartość brutto	17 638	17 638	19 091	19 091	17 183
Umorzenie	- 647	- 647	- 816	- 988	- 988
Wartość księgowa netto	16 991	16 991	18 275	18 275	16 195
Wartość brutto na początek okresu		17 638	17 638	19 091	19 091
Zwiększenia:		2 518		-
- umowy zawarte w bieżącym okresie		2 518		-
Zmniejszenia:		1 056		2 466
- z tytułu rozliczenia w koszty czynszu za dzierżawę gospodarstwa rolnego		1 056		2 466
Zmiany, aktualizacja zobowiązania, modyfikacje umów		(9)		(777)	1 335
Amortyzacja		169		172
Wartość księgowa netto na koniec okresu		18 284	18 284	18 275	14 860
Wartość brutto			19 091	19 091	17 183
Umorzenie			- 816	- 988	- 988
Wartość księgowa netto			18 275	18 275	16 195

13. Nieruchomości inwestycyjne

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów lub / i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.

Nieruchomości inwestycyjne na dzień przejścia na MSR wycenione zostały w wartości godziwej i ta wartość jest stosowana jako zakładany koszt. Każdą nową nieruchomość wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Amortyzację wylicza się przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej. Nie amortyzuje się gruntów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży (likwidacji) nieruchomości inwestycyjnych określa się jako różnicę pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Nieruchomości inwestycyjne	543	553
Nieruchomości inwestycyjne, razem	543	553

Nieruchomości inwestycyjne prezentują wartość posiadanego przez Emitenta mieszkania w Poznaniu, które jest wynajmowane (343 tys. PLN) oraz wartość posiadanych przez PPZ Bronisław stawów położonych w Rojach, gmina Miłakowo (200 tys. PLN).

14. Wartość firmy

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartość firmy wycenia się jako nadwyżkę wartości godziwej efektywnie przekazanej zapłaty za udziały Grupy w przejmowanej jednostce nad kwotę netto możliwych do zidentyfikowania ujętych aktywów i zobowiązań jednostki przejmowanej. Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

Dla celów testowania utraty wartości wartość firmy alokuje się na poszczególne ośrodki Grupy generujące przepływy pieniężne, które powinny odnieść korzyści z synergii będących efektem połączenia. Jednostki generujące przepływy pieniężne, do których alokuje się wartość firmy, testuje się pod względem utraty wartości raz w roku lub częściej, jeśli można wiarygodnie przypuszczać, że utrata wartości wystąpiła. Jeśli wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest mniejsza od jej wartości bilansowej, stratę z tytułu utraty wartości alokuje się najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartości firmy alokowanej do tego ośrodka, a następnie do pozostałych aktywów tego ośrodka proporcjonalnie do wartości bilansowej poszczególnych składników aktywów tej jednostki. Strata z tytułu utraty wartości ujęta dla wartości firmy nie podlega odwróceniu w następnym okresie. W chwili zbycia jednostki zależnej lub podlegającej wspólnej kontroli przypadającą na nią część wartości firmy uwzględnia się przy obliczaniu zysku/straty z tytułu zbycia.

Nazwa spółki zależnej	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
PPZ Bronisław Sp. z o.o.	486	486
Gospodarstwo Rolne PONARY Sp. z o.o.	879	879
Odpis wartości firmy w spółce Gospodarstwo Rolne PONARY Sp. z o.o.	(45)	(45)
Razem	1 320	1 320

Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości posiadanych aktywów w każdej ze spółek zależnych na dzień 31.12.2024 r. Test na utratę wartości aktywów w spółce ZPZ Lublin został przeprowadzony w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych („DCF”) bazującą na prognozach opracowanych przez zarząd spółki dla lat 2025-2029. Prognozy zarządu zakładają CAGR dla przychodów na poziomie 7,8% oraz rentowność EBIT w zakresie od 4,7% do 8,1%. Na potrzeby testu zdefiniowano stopę dyskontową (WACC przed opodatkowaniem) w wysokości: 11,59% w 2025 r., 10,62%% w 2026 r., 9,64% w 2027 r. oraz 9,53% w kolejnych latach, a parametr wzrostu strumieni pieniężnych po okresie prognozy przyjęto na poziomie 2,5%.

W przypadku spółki PPZ Bronisław test na utratę wartości aktywów został przeprowadzony w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych („DCF”) bazującą na prognozach opracowanych przez zarząd spółki dla lat 2025-2029. Prognozy zarządu zakładają CAGR dla przychodów na poziomie 6,5% oraz rentowność EBIT w zakresie 5,2% - 8,4%. Na potrzeby testu zdefiniowano stopę dyskontową (WACC przed opodatkowaniem) w wysokości: 11,59% w 2025 r., 10,62%% w 2026 r., 9,64% w 2027 r.oraz 9,53% w kolejnych latach, a parametr wzrostu strumieni pieniężnych po okresie prognozy przyjęto na poziomie 2,5%. Dodatkowo w przypadku pożyczek udzielonych przez spółkę dominującą spółce PPZ Bronisław w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne tej spółki dokonano analizy ryzyka braku ich spłat i wystąpienia zasadności dokonania odpisów aktualizujących ze względu na ryzyko przyszłych strat kredytowych. Ze względu na fakt, że przyszłe strumienie pieniężne z działalności spółki PPZ Bronisław przewyższają wartość długu odsetkowego tej spółki, przyjęto założenie, że na dzień bilansowy nie zachodzi ryzyko wystąpienia strat kredytowych w przypadku pożyczek udzielonych tej spółce przez spółkę dominującą. Test na utratę wartości aktywów w spółce Gospodarstwo Rolne PONARY przeprowadzono poprzez oszacowanie wartości odzyskiwalnej jako wartości godziwej kapitałów własnych spółki pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży. Wartość godziwą kapitałów własnych spółki ustalono w oparciu o metodę wartości skorygowanych aktywów netto z uwzględnieniem wartości rynkowej praw do nieruchomości oszacowanej przez rzeczoznawcę majątkowego.

15. Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w pełnej wysokości, metodą zobowiązaniową, z tytułu różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Jeżeli jednak odroczony podatek dochodowy powstał z tytułu początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązania w ramach innej transakcji niż połączenie jednostek gospodarczych, która nie wpływa ani na wynik finansowy, ani na zysk podatkowy (stratę podatkową) - nie wykazuje się go. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek (i przepisów) podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w momencie realizacji odnośnych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub uregulowania zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych. Wartość aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.

15.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Niewypłacone wynagrodzenia	215	185
Rezerwa na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe	204	116
Świadczenia emerytalne i nagrody jubileuszowe	757	771
Niezrealizowane różnice kursowe	47	96
Odpisy aktualizujące należności	23	14
Odpisy aktualizujące zapasy	17	319
GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
Odpisy aktualizujące udziały	18	18
Naliczone odsetki od kredytów	-	43
Zobowiązania z tytułu przedmiotu leasingu	144	351
Korekty konsolidacyjne –zyski zatrzymane	153	199
Rezerwa na premie dla Zarządu i pracowników	6	104
Wycena majątku	2 368	2 366
Strata podatkowa	685	685
Pozostałe	217	122
Razem aktywa z tytułu odroczonego podatku	4 854	5 389

15.2 Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Różnica pomiędzy wartością bilansową, a podatkową rzeczowych aktywów trwałych	5 139	4 403
Niezrealizowane różnice kursowe	11	97
Wycena inwestycji	1 251	1 109
Należne, lecz nieotrzymane odsetki	61	-
Razem rezerwy z tytułu odroczonego podatku	6 462	5 609

16. Zapasy

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zapasy są wykazywane według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych, niż cena sprzedaży netto. Koszt wyrobów gotowych i produkcji w toku obejmuje koszty projektowe, surowce, robociznę bezpośrednią, inne koszty bezpośrednie i odnośne wydziałowe koszty produkcji (oparte o normalne zdolności produkcyjne), nie obejmuje natomiast kosztów finansowania zewnętrznego. Zapasy materiałów i towarów są wyceniane przy wykorzystaniu metody średniej ważonej. Na dzień bilansowy wycena zapasów odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. według ceny nabycia lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego która z nich jest niższa. Cena sprzedaży netto odpowiada oszacowanej cenie sprzedaży pomniejszonej o wszelkie koszty konieczne do zakończenia produkcji oraz koszty doprowadzenia zapasów do sprzedaży lub znalezienia nabywcy (tj. koszty sprzedaży, marketingu itp.). W przypadku, gdy cena nabycia jest wyższa niż cena sprzedaży możliwa do uzyskania, Grupa tworzy odpisy aktualizujące w ciężar kosztów sprzedanych produktów.

ZAPASY

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) materiały	5 311	6 510
b) półprodukty i produkty w toku	839	710
c) produkty gotowe	84 969	87 487
d) towary	7 792	16 820
Wartość zapasów brutto	98 911	111 527
Odpisy aktualizujące	(92)	(1 677)
Wartość zapasów netto	98 819	109 850
GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Wartość zapasów ujęta jako koszt w okresie sprawozdawczym wyniosła 183.204 tys. PLN (w 2023 r. - 152.733 tys. PLN). Kwota odpisów aktualizujących, ujętych jako koszty w trakcie okresu wyniosła 439 tys. PLN i odpowiednio w roku 2023 - 2.295 tys. tys. PLN. Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy w roku 2024 wyniosła 2.024 tys. PLN (2023 r. - 1.134 tys. PLN). Wartość odpisów aktualizujących według stanu na 31.12.2024 r. wynosi 92 tys. PLN (31.12.2023 - 1.677 tys. PLN). Wartość bilansowa zapasów stanowiących zabezpieczenie spłaty kredytów bankowych wynosi 72.960 tys. PLN (31.12.2023 r – 72.290 tys. PLN). Obciążenia na zapasach z tytułu zaciągniętych kredytów bankowych: -zastaw rejestrowy na zapasach ziemniaków, produktów gotowych i półproduktów na rzecz Powszechnej Kasy Oszczędności Bank Polski S.A., będący zabezpieczeniem kredytów, których zadłużenie na 31.12.2024 r. wynosi 60.800 tys. PLN, -zastaw rejestrowy na zapasach materiałów, produktach gotowych i towarach na rzecz Santander Bank Polska S.A., będący zabezpieczeniem kredytów, których zadłużenie na 31.12.2024 r. wynosi 60.800 tys. PLN.

17. Wartość godziwa

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartość godziwa to cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w przeprowadzonej na zwykłych warunkach transakcji między uczestnikami rynku na dzień wyceny. W prezentowanych okresach sprawozdawczych Grupa dokonała następującego zaklasyfikowania aktywów wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do wartości godziwej do odpowiednich kategorii:

Kategoria I (kwotowania aktywnego rynku): dłużne, kapitałowe i pochodne instrumenty finansowe, które na dzień bilansowy zostały wycenione na podstawie cen kwotowanych na aktywnym rynku. Do tej kategorii Grupa klasyfikuje akcje spółek notowanych na giełdzie, w tym akcje własne oraz prawa do emisji CO2.

Kategoria II (techniki wyceny w oparciu o parametry pochodzące z rynku). Do tej kategorii Grupa klasyfikuje aktywa biologiczne, które są wyceniane na podstawie cen rynkowych płodów rolnych w uwzględnieniem stopnia dojrzałości i pomniejszonych o ceny sprzedaży.

Kategoria III (techniki wyceny z wykorzystaniem istotnych parametrów niepochodzących z rynku): Do kategorii tej należą nie kwotowane na aktywnym rynku kapitałowe papiery wartościowe, wycenione przez Grupę na podstawie eksperckiego modelu wyceny przez niezależnych aktuariuszy. Celem stosowania technik wyceny jest ustalenie wartości godziwej, tj. ceny, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny.

17.1 Aktywa biologiczne

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka Dominująca dzierżawi gospodarstwa rolne, na których prowadzi działalność rolniczą. Działalność rolnicza oznacza zarządzanie przez jednostkę gospodarczą przemianą biologiczną aktywów, zmierzającą do uzyskania produktów rolniczych lub innych aktywów biologicznych przeznaczonych na sprzedaż. Zbiór lub pozyskanie oznacza moment, w którym następuje oddzielenie produktu rolniczego (surowca rolniczego) od aktywu biologicznego lub jest to moment zakończenia procesów życiowych aktywów biologicznych. Po zbiorach, produkty rolne są wykazywane w sprawozdaniu jako zapasy. Spółka uprawia rośliny jednoroczne, takie jak ziemniaki, rośliny bobowate (groch, bobik) oraz zboża. Na dzień bilansowy występują zboża ozime oraz rzepak ozimy w stopniu niedojrzałym. Składniki aktywów biologicznych wycenia się w momencie początkowego ujęcia oraz na koniec każdego okresu sprawozdawczego w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży z uwzględnieniem stopnia dojrzałości roślin. . Wiarygodnym sposobem określenia wartości godziwej aktywów biologicznych i produktów rolnych jest cena rynkowa na aktywnym rynku.

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Aktywa biologiczne według zasiewów:

Aktywa roślinne

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Pszenica ozima	58	-
Rzepak ozimy	76	34
Razem	134	34

Emitent od marca 2014 roku dzierżawi gospodarstwo rolne (Roje), od października 2021 roku dzierżawił grunty rolne (Krzekoty) oraz od marca 2023 dodatkowe grunty (Wrzosy). Wszystkie trzy wymienione gospodarstwa rolne w trakcie roku sprawozdawczego zostały obsiane roślinami jednorocznymi. Koszty związane z nabyciem nasion i uprawą za 2024 r. wyniosły 14.263 tys. PLN, natomiast przychody z działalności rolnej osiągnęły wartość 6.011 tys. PLN.Z końcem 2024 r. Spółka Dominująca zakończyła dzierżawę gruntów rolnych w Krzekotach i Wrzosach. Na dzień 31.12.2024 r. w gospodarstwie rolnym Roje występowały zapasy grochu o łącznej wartości 53 tys. PLN oraz zapasy towarów (nawozy i środki ochrony roślin) o łącznej wartości 164 tys. PLN. Aktywa biologiczne zostały wykazane w sprawozdaniu w wartości godziwej.

18. Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności krótkoterminowe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Grupa nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków należności. Odpisy aktualizujące należności obciążają pozostałe koszty operacyjne. Odpisy dokonywane są w oparciu o przyjęty model oczekiwanych strat kredytowych, tj. analizę wiekową należności, analizę ściągalności oraz od należności skierowanych na drogę postępowania sądowego, likwidacyjnego lub upadłościowego.

Model oczekiwanych strat kredytowych

Prawdopodobieństwo niewypłacalności (wysokość szacowanego odpisu)
Nieprzeterminowane
Przeterminowane, w tym:
od 1 do 90 dni
od 90 do 180 dni
od 180 do 365 dni
powyżej 365 dni
Należności niewypłacalne, w tym:
należności w postępowaniu układowym (sądowym, bankowym)
należności skierowane na drogę postępowania sądowego
należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości
należności od dłużników, których wniosek o ogłoszenie upadłości został oddalony
należności jeszcze niewymagalne o znacznym stopniu prawdopodobieństwa nieściągalności

W odniesieniu do należności z tytułu udzielonych pożyczek i oceny ich ryzyka, Emitent oparł się dodatkowo na przeprowadzonych przez niezależnego aktuariusza testach na utratę wartości posiadanych aktywów w spółkach zależnych na dzień 31.12.2024 r.

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

W przypadku pożyczek udzielonych przez spółkę dominującą spółce PPZ Bronisław w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne tej spółki dokonano analizy ryzyka braku ich spłat i wystąpienia zasadności dokonania odpisów aktualizujących ze względu na ryzyko przyszłych strat kredytowych. Ze względu na fakt, że przyszłe strumienie pieniężne z działalności spółki PPZ Bronisław przewyższają wartość długu odsetkowego tej spółki, przyjęto założenie, że na dzień bilansowy nie zachodzi ryzyko wystąpienia strat kredytowych w przypadku pożyczek udzielonych tej spółce przez spółkę dominującą.

W przypadku ponoszenia wydatków, dzięki którym przewiduje się osiąganie korzyści ekonomicznych przez kilka okresów obrotowych, zaś ich związek z przychodami może być określony tylko ogólnie i pośrednio, koszty ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów drogą systematycznego i racjonalnego rozłożenia w czasie. Koszty ujmuje się niezwłocznie w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, jeżeli poniesione wydatki nie przynoszą żadnych przyszłych korzyści ekonomicznych.

Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności krótkoterminowe

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Należności z tytułu dostaw	21 984	21 544
Należności pozostałe	6 678	9 144
Zaliczki	2 231	2 019
Razem	30 893	32 707

STRUKTURA WALUTOWA NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) w walucie polskiej	15 161	16 517
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	6 823	5 027
B1. jednostka/waluta USD/tys.	922	772
	tys. zł	3 784
B2. jednostka/waluta EUR/tys.	712	458
	tys. zł	3 039
Należności krótkoterminowe, razem	21 984	21 544

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) do 1 miesiąca	4 940	14 292
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	13 616	4 150
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	3 24	-
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	282	111
e) powyżej 1 roku	9	-
f) należności przeterminowane	3 949	3 739
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	22 799	22 316
g) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	(815)	(772)
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	21 984	21 544

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Należności pozostałe

NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	6 100	7 334
- inne	578	1 810
Należności pozostałe krótkoterminowe netto, razem	6 678	9 144
- odpisy aktualizujące wartość należności pozostałych	-	-
Należności krótkoterminowe pozostałe brutto, razem	6 678	9 144

Należności skierowane na drogę postępowania sądowego

NALEŻNOŚCI SKIEROWANE NA DROGĘ SĄDOWĄ

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Należności skierowane na drogę postępowania sądowego brutto	49	-
Odpisy aktualizujące wartość należności	-	-
Należności skierowane na drogę sądową, razem	49	-

Odpisy aktualizujące wartość należności

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH

Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Stan na początek okresu	773
a) zwiększenia (z tytułu)	221
- utworzenie na należności wątpliwe z tytułu dostaw	213
- utworzenie na odsetki należne	8
b) zmniejszenia (z tytułu)	179
- rozwiązanie rezerw z tytułu zapłaty	102
- wykorzystanie z tytułu umorzenia i sprzedaży należności	-
- anulowania	77
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	815

Zwiększenia i zmniejszenia odpisów aktualizujących wartość należności ujęto w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „pozostałe koszty operacyjne”.

Zaliczki

ZALICZKI

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) długoterminowe, w tym:	-	-
b) krótkoterminowe, w tym:	2 231	2 019
- czynsz za dzierżawę gospodarstwa rolnego	250	480
- koszty wydziałowe produkcji sezonowej	790	387
- zaliczki na dostawy	225	328
- ubezpieczenie majątkowe	424	457
- pozostałe	542	367
Razem	2 231	2 019

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

19. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy oraz o dużej płynności, a także kredyt w rachunku bieżącym. Lokaty terminowe wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Kredyt w rachunku bieżącym jest prezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako składnik krótkoterminowych kredytów i pożyczek w ramach zobowiązań krótkoterminowych.

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Środki pieniężne w banku i w kasie	8 236	16 032
Lokaty krótkoterminowe	30 876	28 700
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, razem	39 112	44 732
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	209	35

Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do kilku miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY (STRUKTURA WALUTOWA)

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) w walucie polskiej	37 386	37 605
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	1 726	7 127
B1. jednostka/waluta USD/tys.	106	1 257
	tys. PLN	436
B2. jednostka/waluta EUR/tys.	302	502
	tys. PLN	1 290
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, razem	39 112	44 732

20. Kapitały własne

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Na kapitały własne składają się:
- kapitał podstawowy, który wykazuje się w wartości ustalonej w statucie Spółki wpisanej do KRS,
- kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej,
- pozostały kapitał zapasowy tworzony zgodnie ze statutem Spółki i Kodeksem Spółek Handlowych,
- kapitał z aktualizacji wyceny, który tworzy się zgodnie z MSR,
- kapitał rezerwowy, który tworzy się zgodnie ze statutem Spółki i Kodeksem Spółek Handlowych,
- zyski (straty) netto,
- zyski (straty) z lat ubiegłych - do tego kapitału odnosi się skutki błędów podstawowych oraz ujmuje się skutki finansowe zmiany polityki rachunkowości.

Wartość nominalna kapitałów Spółki (z wyjątkiem kapitału z aktualizacji) wynika z umów, statutów, a także pozostawionych w jednostce zysków lub niepokrytych strat. Akcje własne oraz należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego pomniejszają wartość kapitałów własnych jednostki dominującej. W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej kapitał własny prezentowany jest w podziale na:
- kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej,
- kapitał przypadający udziałom niekontrolującym.

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys.# GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

20.1 Kapitał podstawowy

Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Data rejestracji
A zwykłe, na okaziciela	Nieuprzywilejowane	brak ograniczeń	83 mln	4 980	09.05.2008
B zwykłe, na okaziciela	Nieuprzywilejowane	brak ograniczeń	12 mln	720	30.09.2014
Liczba akcji razem			95 mln
Kapitał zakładowy, razem				5 700

Wartość nominalna jednej akcji = 0,06 zł

Według najlepszej wiedzy posiadanej przez Emitenta struktura własnościowa na dzień bilansowy przedstawiała się następująco:

AKCJONARIAT	Liczba akcji [szt.]	Udział w kapitale %	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA %
Epsilon Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych*	27 759 032	29,22%	6 356 799	6,69 %
Michał Skotnicki**	21 443 105	22,57%	21 443 105	22,57%
Maksymilian Maciej Skotnicki**	20 423 531	21,50%	20 423 531	21,50%
Pozostali	25 374 332	26,71%	25 374 332	26,71%

• W związku z niedopełnieniem obowiązków notyfikacyjnych o nabyciu znacznych pakietów akcji, wynikających z ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, posiadający - zgodnie z informacjami znajdującymi się w posiadaniu Spółki - 27.759.032 akcje Spółki, utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji. Zarząd Spółki wzniósł w związku z tym pozew o ustalenie do Sądu Okręgowego w Białymstoku. EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zajmuje stanowisko odmienne, utrzymując, że przysługuje mu prawo głosu z 27.759.032 akcji stanowiących 29,22% ogólnej liczby głosów na WZA. Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim. Spółka informowała o sprawie w raporcie bieżącym nr 13/2019. W dniu 21 kwietnia 2023 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku wydał wyrok, w którym ustalił, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych, o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 7/2023. W dniu 26.07.2024 r. Sąd Apelacyjny w Białymstoku oddalił apelację EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie od ww. wyroku Sądu Okręgowego w Białymstoku, prawomocnie potwierdzając, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie będący akcjonariuszem Spółki utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych na okaziciela Spółki. Orzeczenie to jest prawomocne. Spółka poinformowała o tym raportem bieżącym nr 11/2024.

** Panowie Maksymilian Maciej Skotnicki oraz Michał Skotnicki są osobami, o których mowa w art. 87 ust. 4 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych i tym samym łączny stan posiadania ww. osób obejmuje 41.866.636 akcji, co odpowiada 44,07% udziałowi w kapitale zakładowym oraz 56,89% w liczbie uprawnionych głosów w Spółce (przy uwzględnieniu utraty możliwości wykonywania prawa głosu przez EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych). Nikt z pozostałych akcjonariuszy nie zgłosił stanu posiadania co najmniej 5% udziału w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na WZA.

44 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

20.2 Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej

NADWYŻKA CENY EMISYJNEJ POWYŻEJ WARTOŚCI NOMINALNEJ

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	7 562	7 562
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej, razem	7 562	7 562

20.3 Akcje własne

Akcje własne

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Akcje własne w cenie nabycia	1 970	1 970
Odpis aktualizujący wartość akcji własnych	(938)	(546)
Akcje własne w wartości godziwej	1 032	1 424

20.4 Kapitał z aktualizacji wyceny

KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) utworzony z przeszacowań majątku (niepodlegający podziałowi)	31 122	31 122
b) przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	(148)	(169)
c) podatek odroczony od skutków przeszacowania	28	32
Kapitał z aktualizacji wyceny razem	31 002	30 985

20.5 Zyski zatrzymane

ZYSKI ZATRZYMANE

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) kapitał utworzony ustawowo	1 660	1 660
b) kapitał utworzony z zysków	50 981	45 349
Kapitał zapasowy utworzony z podziału zysków	52 641	47 009
c) fundusz inwestycyjny	81 634	81 634
Kapitał rezerwowy utworzony z podziału zysków	81 634	81 634
d) nierozliczony zysk (strata) lat ubiegłych	1 978	1 847
e) wynik netto za okres	(14 701)	3 999
Niepodzielny wynik	(12 723)	5 846
Zyski zatrzymane razem	121 552	134 489

45 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

20.6 Udziały niedające kontroli

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Udziały niekontrolujące stanowią tę część kapitałów w jednostce zależnej, której nie można bezpośrednio lub pośrednio przyporządkować do jednostki dominującej. Na dzień objęcia kontroli udziały niekontrolujące wycenia się w wartości proporcjonalnego udziału w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jednostki zależnej. Na kolejne daty bilansowe wartość udziałów niekontrolujących jest aktualizowana o wartość całkowitych dochodów należnych udziałowcom niekontrolującym. Transakcje z niekontrolującymi udziałowcami Grupa traktuje jak transakcje z posiadaczami kapitałów własnych Grupy. W przypadku nabycia od niekontrolujących udziałowców, różnica między wypłaconym wynagrodzeniem a odpowiednim nabytym udziałem w aktywach netto jednostki zależnej według ich wartości księgowej, ujmowana jest w kapitale własnym. Zyski lub straty ze zbycia na rzecz niekontrolujących udziałowców również ujmowane są w kapitale własnym. Prezentowane w kapitale własnym Grupy udziały niedające kontroli odnoszą się do następujących jednostek zależnych:

Jednostki zależne	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
PPZ „Bronisław” S.A.	1 340	2 066
ZPZ Lublin Sp. z o.o.	819	918
Udziały niedające kontroli razem	2 159	2 984

21. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, jeżeli nie są instrumentem odsetkowym, wykazywane są w bilansie w kwocie wymaganej zapłaty. W przypadku, gdy wycena w skorygowanej cenie nabycia istotnie różni się od wyceny w kwocie wymaganej zapłaty, to wówczas zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się w skorygowanej cenie nabycia. Rozliczenia międzyokresowe bierne są zobowiązaniami przypadającymi do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane (wykonane) w całości lub częściowo, ale nie zostały zafakturowane bądź warunki zapłaty nie zostały formalnie uzgodnione z dostawcą. Rozliczenia międzyokresowe bierne obejmują również kwoty dotyczące naliczonego wynagrodzenia za urlop. Rozliczenia międzyokresowe bierne ujmuje się wówczas, gdy kwoty przyszłego zobowiązania i termin zapłaty można wiarygodnie oszacować.

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAWI I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	12 902	16 040
- pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	5 911	7 076
- zobowiązania objęte faktoringiem odwrotnym	-	-
- rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	1 333	1 358
Razem zobowiązania z tytułu dostaw, pozostałe zobowiązania oraz rezerwy na zobowiązania	20 146	24 474

W dniu 15 kwietnia 2024 roku Spółka PEPEES zawarła z Santander Factoring Sp. o.o. umowę faktoringu odwrotnego na finansowanie dostaw. Przyznany limit finansowania wynosi 4.500 tys. PLN i obowiązuje do dnia 31 lipca 2025 r. W dniu 24 kwietnia 2024 roku Emitent zawarł z PKO Faktoring S.A. umowę faktoringu odwrotnego na

46 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

finansowanie dostaw. Przyznany limit finansowania wynosi 4.250 tys. PLN i aneksem z dnia 8 października 2024 r. został wydłużony do dnia 7 października 2025 r. W ramach zarządzania kapitałem obrotowym Emitent wykorzystuje umowy faktoringu odwrotnego w odniesieniu do swoich zobowiązań, w ramach których oddaje do faktoringu faktury dotyczące zakupów od wybranych dostawców. Biorąc pod uwagę potencjalny wpływ tego typu umów na sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie z sytuacji finansowej, Zarząd dokonuje osądu czy w związku z wykorzystaniem faktoringu zmienia się istotnie charakter zobowiązania i czy konieczna jest zmiana jego prezentacji. Emitent w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego jako „zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe”, gdyż według osądu Zarządu w związku z oddaniem danych zobowiązań do faktoringu nie doszło do istotnych zmian charakteru tych zobowiązań, w tym między innymi termin spłaty zobowiązań w faktoringu odwrotnym w istotnym stopniu nie przekracza terminów spłaty zobowiązań ustalonych z poszczególnymi dostawcami. Obciążeniami rzeczowych aktywów trwałych z tytułu zobowiązań objętych faktoringiem odwrotnym są dla poszczególnych faktorów:

• PKO Faktoring S.A. - hipoteka umowna do kwoty 6.375 tys. PLN ustanowiona na nieruchomości zabudowanej położonej w Łomży, należącej do PEPEES S.A. wraz z cesją wierzytelności z polisy.
• Santander Factoring Sp. z o.o. - hipoteka umowna do kwoty 6.750 tys. PLN na nieruchomości zabudowanej położonej w Łomży, należącej do PEPEES S.A. wraz z cesją wierzytelności z polisy.# GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Wszystkie zobowiązania objęte faktoringiem odwrotnym zostały przez Emitenta spłacone w trzecim kwartale 2024 r., dlatego saldo zobowiązań z tego tytułu na dzień 31.12.2024 r. jest zerowe (na dzień 30.06.2024 r. saldo zobowiązań objętych faktoringiem odwrotnym wynosiło 8.391 tys. PLN).

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	12 902	16 040
- do 12 miesięcy	12 902	16 040
- powyżej 12 miesięcy	-	-
z tytułu ubezpieczeń społecznych, podatków, ceł, i innych świadczeń	2 948	2 661
z tytułu wynagrodzeń	1 795	1 753
z tytułu czynszu za dzierżawę gospodarstwa rolnego	373	1 284
inne	795	1 378
Razem zobowiązania z tytułu dostaw oraz pozostałe	18 813	23 116

BIERNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE, PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW (WG TYTUŁÓW)

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) długoterminowe, w tym:	1 752	1 864
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	1 752	1 864
b) krótkoterminowe, w tym:	1 333	1 358
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	98	98
- rezerwa na koszty ochrony środowiska	80	65
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	1 074	596
- rezerwa na premie dla Zarządu i pracowników	30	548
- rezerwa na nie zafakturowane usługi	51	51
Razem	3 085	3 222

ZMIANA STANU REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
a) stan na początek okresu	1 358	3 169
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	98	98
- rezerwy na świadczenia wykonane przez kontrahentów	51	34
- opłata za korzystanie ze środowiska	65	73
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	596	870
- prawo do emisji gazów	-	1 579
- premie dla Zarządu i pracowników	548	515
b) zwiększenia (z tytułu)	1 342	905
- opłata za korzystanie ze środowiska	98	64
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	777	228
- rezerwy na świadczenia wykonane przez kontrahentów	51	69
- premia dla Zarządu i pracowników	416	544
c) wykorzystanie (z tytułu)	1 367	1 137
- opłata za korzystanie ze środowiska	83	72
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	298	502
- rezerwa na świadczenia wykonane przez kontrahentów	51	52
- premie dla Zarządu i pracowników	935	511
d) rozwiązanie (z tytułu)	-	1 579
- rezerwa na wykorzystane prawa do emisji CO2	-	1 579
e) stan na koniec okresu	1 333	1 358
- dotacje do rzeczowych aktywów trwałych	98	98
- rezerwa na wykorzystane prawa do emisji CO2	-	-
- opłata za korzystanie ze środowiska	80	65
- rezerwy na wynagrodzenia za urlopy wypoczynkowe	1 075	596
- premie dla Zarządu i pracowników	29	548
- rezerwy na świadczenia wykonane przez kontrahentów	51	51

22. Świadczenia pracownicze

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przewidywane koszty świadczeń pracowniczych (nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne, itp.) zarachowywane są przez okres zatrudnienia przy zastosowaniu metod aktuarialnych. Zyski i straty aktuarialne powstające z tytułu korekt założeń aktuarialnych ex post oraz zmian założeń aktuarialnych ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przez przeciętny, przewidywany, pozostały okres zatrudnienia pracowników, których dotyczą. Wycenę odnośnych zobowiązań przeprowadzają co pół roku niezależni aktuariusze.

Świadczenia pracownicze mogą również wystąpić z tytułu rozwiązania stosunku pracy przed normalnym terminem odejścia pracownika na emeryturę lub ilekroć pracownik zaakceptuje dobrowolnie rozwiązanie z nim stosunku pracy w zamian za te świadczenia. Grupa ujmuje świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy, jeżeli jest w sposób ewidentny zdecydowana rozwiązać stosunek pracy z pracownikami zgodnie z istniejącym szczegółowym oficjalnym planem, bez możliwości wycofania się, albo jest zdecydowana wypłacić świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy w następstwie złożonej przez siebie oferty zachęcającej do dobrowolnego rozwiązania stosunku pracy.

Świadczenia przypadające do zapłaty powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego dyskontuje się do poziomu wartości bieżącej.

Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ EMERYTALNYCH I PODOBNYCH (WG TYTUŁÓW)

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) długoterminowe, w tym:	3 382	3 574
- odprawy emerytalne	643	679
- nagrody jubileuszowe	2 739	2 895
b) krótkoterminowe, w tym:	600	483
- odprawy emerytalne	119	69
- nagrody jubileuszowe	481	414
Razem	3 982	4 057

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ EMERYTALNYCH I PODOBNYCH (WG TYTUŁÓW)

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
a) stan na początek okresu	4 057	3 397
- odprawy emerytalne	748	609
- nagrody jubileuszowe	3 309	2 788
b) zwiększenia (z tytułu)	661	1 228
- odprawy emerytalne	135	206
- nagrody jubileuszowe	526	1 022
c) wykorzystanie (z tytułu)	707	568
- odprawy emerytalne	107	67
- nagrody jubileuszowe	600	501
d) rozwiązanie (z tytułu)	29	0
- odprawy emerytalne	13	-
- nagrody jubileuszowe	16	-
e) stan na koniec okresu	3 982	4 057
- odprawy emerytalne	763	748
- nagrody jubileuszowe	3 219	3 309

Nagrody jubileuszowe wypłacane są pracownikom, legitymującym się co najmniej 20-letnim stażem pracy ogółem, co 5 lat. Do okresu pracy uprawniającego pracownika do nabycia prawa do nagrody jubileuszowej wlicza się okresy pracy w „PEPEES” S.A. oraz spółkach wyodrębnionych z „PEPEES” S.A. z zastrzeżeniem przejścia pracownika z „PEPEES” S.A. do tych spółek na podstawie art. 231 Kodeksu Pracy oraz okres pracy we wszystkich jednostkach będących pracodawcami w rozumieniu przepisów Kodeksu Pracy oraz okresy pracy na roli w przypadku przejęcia gospodarstwa rolnego na własność przez pracownika.

Warunkiem nabycia prawa do nagrody jubileuszowej jest przepracowanie w „PEPEES” S.A. i spółkach zależnych wyodrębnionych z „PEPEES” S.A., z zastrzeżeniem przejścia pracownika z „PEPEES” S.A. do tych spółek na podstawie art. 231 Kodeksu Pracy, co najmniej 5 lat. Podstawę wymiaru nagrody stanowi równość 150% płacy minimalnej brutto określonej na podstawie powszechnie obowiązujących przepisów. Kwota nagrody jubileuszowej jest naliczana jedynie za czas pracy w „PEPEES” S.A. oraz w spółkach wyodrębnionych z PEPEES S.A. z zastrzeżeniem przejścia pracownika z „PEPEES” S.A. do tych spółek na podstawie art. 231 Kodeksu Pracy.

Wysokość nagrody w zależności od stażu pracy ogółem wynosi następujący procent podstawy wymiaru: po 20 latach pracy- 200%, po 25 latach pracy- 250%, po 30 latach pracy- 300%, po 35 latach pracy- 350%, po 40 latach pracy i każdych następnych 5-letnich okresach pracy- 400%. Pracownikom zatrudnionym w niepełnym wymiarze czasu pracy wysokość nagrody jubileuszowej nalicza się proporcjonalnie do wymiaru czasu pracy określonego w umowie o pracę.

Odprawy emerytalne i rentowe w Grupie wypłacane są zgodnie z zapisami art. 921 Kodeksu Pracy. Pracownikowi spełniającemu warunki uprawniające do renty inwalidzkiej lub emerytury, którego stosunek pracy ustał w związku z przejściem na rentę lub emeryturę, przysługuje odprawa pieniężna w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia. Emeryci i renciści ponownie zatrudnieni nie nabywają ponownie prawa do odprawy.

Wysokość zobowiązań w ZPZ Lublin na poszczególne okresy została wyliczona przez niezależnego aktuariusza. Podstawę wymiaru nagrody stanowi wynagrodzenie zasadnicze w dniu nabycia prawa do nagrody. Wysokość nagrody jest zależna od stażu pracy i wynosi za każde przepracowane 5 lat 100% wynagrodzenia zasadniczego. Okresy pracy uprawniające do odprawy zostały określone w Zakładowym Układzie Zbiorowym Pracy. Po przepracowaniu 20 i więcej lat wysokość odprawy wynosi 200% płacy zasadniczej. Pracownik, który otrzymał odprawę, nie może ponownie nabyć do niej prawa.

Podstawowe założenia aktuarialne

	Dzień bilansowy 31.12.2024 r.	Dzień bilansowy 31.12.2023 r.
Roczna stopa wzrostu minimalnego wynagrodzenia w gospodarce narodowej	5,3% w 2025 roku, 3,8% w 2026 roku, 3,5% w kolejnych latach	5,6% w 2024 r., 4,7% w 2025 r., 3,5% w kolejnych latach
Stopa dyskontowa	5,80%	5,10%

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

23. Instrumenty finansowe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z trzech kategorii określonych w MSSF 9:
* wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
* wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
* wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite.

Do kategorii aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa klasyfikuje należności z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, pozostałe należności, lokaty oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Grupa wycenia aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Należności długoterminowe podlegające pod zakres MSSF 9 są dyskontowane na dzień bilansowy. Należności z tytułu dostaw i usług z terminem zapadalności poniżej 12 miesięcy są wyceniane w kwocie wymaganej zapłaty, pomniejszone o ewentualny odpis utworzony zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych.# GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Do kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy klasyfikuje się wszystkie instrumenty finansowe, które nie zostały zaklasyfikowane jako wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub jako wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, a także te w przypadku których Grupa podjęła decyzję o takiej klasyfikacji w celu wyeliminowania niedopasowania księgowego. Grupa kwalifikuje do tej kategorii udzielone pożyczki, które nie zdały testu umownych przepływów pieniężnych oraz instrumenty pochodne będące aktywami, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające. Zyski i straty na składniku aktywów finansowych zaliczonym do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały (w tym przychody z tytułu odsetek oraz dywidend otrzymane z instrumentów kapitałowych notowanych na aktywnym rynku.).

Aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite dochody - są to aktywa finansowe utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż aktywów finansowych, a charakterystyka umowy dotyczącej tych aktywów finansowych przewiduje powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek. Zyski i straty na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcje wyceny do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend.

Zgodnie z MSSF 9 Grupa monitoruje zmiany ryzyka kredytowego związanego z poszczególnymi składnikami aktywów finansowych oraz dla każdego z nich dokonuje na każdy dzień bilansowy oceny, czy występują obiektywne dowody na to, że składnik aktywów finansowych lub grupa aktywów finansowych utraciły na wartości. Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Grupa nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków należności. Odpisy aktualizujące należności obciążają pozostałe koszty operacyjne. Odpisy dokonywane są w oparciu o analizę wiekową należności, analizę ściągalności oraz od należności skierowanych na drogę postępowania sądowego, likwidacyjnego lub upadłościowego.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, leasing, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Aktywa finansowe

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Aktywa wyceniane w cenie nabycia	-	-
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	52 322	57 505
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	29 818	32 109
Razem aktywa finansowe	82 140	89 614

51

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Aktywa finansowe wykazane w sprawozdaniu finansowym jako:

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Inwestycje w pozostałych jednostkach	482	383
Pozostałe aktywa finansowe	10 728	10 390
Należności z tytułu dostaw	21 984	21 544
Należności pozostałe	8 909	11 163
Udzielone pożyczki	925	1 402
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	39 112	44 732
Razem aktywa finansowe	82 140	89 614

Zobowiązania finansowe

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	176 497	180 526
Razem zobowiązania finansowe	176 497	180 526

Zobowiązania finansowe wykazane w sprawozdaniu finansowym jako:

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Długoterminowe kredyty i pożyczki	14 774	12 988
Zobowiązania z tytułu aktywów w leasingu	16 731	19 027
Zobowiązania z tytułu dostaw	12 902	16 040
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	126 179	125 395
Zobowiązania objęte faktoringiem odwrotnym	-	-
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	5 911	7 076
Razem zobowiązania finansowe	176 497	180 526

23.1 Inwestycje w pozostałych jednostkach

ZMIANA STANU INWESTYCJI W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
a) stan na początek okresu	9 701	7 276
- udziały lub akcje	9 701	7 276
b) zwiększenia:	745	2 425
- aktualizacja wartości akcji	745	2 425
c) zmniejszenia:	1	-
- sprzedaż akcji	1	-
d) stan na koniec okresu	10 445	9 701
- udziały lub akcje	10 445	9 701

INWESTYCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH

	Stan na 31.12.2024 r.	Stan na 31.12.2023 r.
Udziały lub akcje (wyceniane w wartości godziwej przez wynik):	10 445	9 701
Bank Polskiej Spółdzielczości	75	75
Warszawski Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy w Broniszach	10 063	9 318
Zakłady Mięsne Ostrołęka S.A.	37	37
Agencja Rozwoju Regionalnego S.A.	-	1
Spółdzielczy Bank Rozwoju	270	270
Razem	10 445	9 701

52

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

„PEPEES” S.A. posiada 4.000 nieuprzywilejowanych akcji firmy „Warszawski Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy” Spółka Akcyjna z siedzibą w Broniszach („WRSRH”) o wartości nominalnej 4.000 tys. złotych nabytych za cenę 3.475 tys. złotych (z czego 1.000 akcji zostało nabytych 27 lipca 2020 r. za cenę 925 tys. złotych). Wartość godziwa posiadanego przez „PEPEES” S.A. pakietu akcji została na dzień 31.12.2024 r. oszacowana przez niezależnego aktuariusza na kwotę 10.063 tys. złotych. Aktualizacja wartości wspomnianych akcji w kwocie 745 tys. PLN została ujęta w przychodach finansowych roku 2024. Aktuariusz dokonał w wyceny metodą zdyskontowanych przyszłych strumieni pieniężnych („DCF”), która opiera się na założeniu, że wartość przedsiębiorstwa/kapitałów własnych uzależniona jest od skali korzyści finansowych, jakie właścicielom przyniesie wyceniane przedsiębiorstwo w trakcie dalszego jego funkcjonowania. Przedmiotową procedurę wyceny dokonano w oparciu o przepływy pieniężne dostępne dla właścicieli i wierzycieli oraz lewarowany koszt kapitału własnego (WACC); którego poszczególne elementy ustalono w opisany poniżej sposób.

• Stopę rentowności papierów wartościowych wolnych od ryzyka przyjęto:
  • dla roku 2025 na podstawie średniej rocznej stopy zwrotu 10-letnich obligacji Skarbu Państwa o stałym oprocentowaniu - DS1034, która wynosiła na dzień 30.12.2024 r. – 5,88%,

• od roku 2027 jako poziom rekomendowanej długoterminowej znormalizowanej stopy zwrotu z obligacji Skarbu Państwa. Jako podstawę przyjęto aktualnie rekomendowaną znormalizowaną stopę wolną od ryzyka, jaką firma Kroll (podmiot, który przejął renomowaną firmę w zakresie sporządzania wycen i doradztwa finansowego Duff&Phelps) zaleca do stosowania w procedurach wyceny wartości rynkowej/godziwej kapitałów własnych/przedsiębiorstw metodą DCF w przypadku podmiotów funkcjonujących w Niemiec na poziomie 3,0%, powiększoną o premię ryzyka dla Polski na podstawie opracowań A. Damodarana w zakresie premii ryzyka rynkowego dla Polski i Niemiec na poziomie 1,0 pp.

• Zastosowanie powyższego podejścia wynika z relatywnie dużej zmienności rentowności polskich obligacji Skarbu Państwa. Akcje WRSRH stanowią 3,33% kapitału WRSRH i 1,6% udziału w głosach na WZA. Głównym właścicielem WRSRH jest Skarb Państwa, posiadający ponad 71,83% udziału w kapitale. PEPEES nie sprawuje kontroli nad WRSRH. Inwestycja ta wyceniania jest w wartości godziwej przez wynik i wykazana została w aktywach krótkoterminowych.

Spółka posiada również udziały SBR Banku Spółdzielczego w Szepietowie na łączną kwotę 270 tys. PLN. Jest to inwestycja długoterminowa. Spółka posiada jeszcze udziały w dwóch innych jednostkach (ZM Ostrołęka oraz BPS), które zapewniają mniej niż 5% ogólnej liczby głosów w walnym zgromadzeniu i nie są one istotne ze względu na wartość i politykę inwestycyjną Spółki. W związku z tym udziały te zostały ujęte w sprawozdaniu w cenie transakcyjnej.

23.2 Kredyty i pożyczki

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki (w tym również kredyty w rachunku bieżącym) księgowane są w wartości uzyskanych wpływów. Koszty finansowe (oprócz tych bezpośrednio związanych z nabyciem lub wytworzeniem rzeczowych aktywów trwałych), łącznie z prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie. Kredyty o stopie oprocentowania poniżej rynkowych stóp procentowych dyskontuje się do poziomu rynkowego oprocentowania, a różnicę pomiędzy wartością zdyskontowaną a otrzymanymi wpływami wykazuje się jako dotacja rządowa. Kredyty i pożyczki zalicza się do zobowiązań krótkoterminowych, chyba że Grupa posiada bezwarunkowe prawo do odroczenia spłaty zobowiązania, o co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Wówczas wykazuje się je jako zobowiązania długoterminowe.

53

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Kredyty długoterminowe

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
a) powyżej 1 roku do 3 lat	6 470	6 823
b) powyżej 3 do 5 lat	8 304	4 065
c) powyżej 5 lat	-	2 100
Zobowiązania długoterminowe, razem	14 774	12 988

Lp.## Kredyty długoterminowe

Rodzaj kredytu/pożyczki	Kredytobiorca/ pożyczkobiorca	Kwota kredytu wg umowy	Waluta	Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty	Waluta	Stopa procentowa	Termin spłaty
1 Pożyczka na zakup ciągnika rolniczego Deutz Fahr 9340 AGROTRON TTV	Pepees	924	PLN	497	PLN	Stała stopa procentowa	13.12.2026
2 Pożyczka na zakup ciągnika rolniczego Deutz Fahr 8280 AGROTRON TTV	Pepees	793	PLN	461	PLN	Stała stopa procentowa	13.03.2027
3 Pożyczka na zakup przyczepy skorupowej Trans-Space 7500	Pepees	289	PLN	121	PLN	Stała stopa procentowa	15.06.2026
4 Kredyt inwestycyjny przeznaczony na finansowanie i refinansowanie inwestycji w linię do produkcji modyfikatów skrobiowych	Pepees	14 938	PLN	14 938	PLN	Stopa bazowa WIBOR 1M powiększona o marżę Banku	30.09.2030
5 Kredyt inwestycyjny	Bronisław	8 456	PLN	2 819	PLN	Stopa oprocentowania WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych powiększona o marżę Banku	31.12.2027
Kredyty w PLN		25 400	PLN	18 836	PLN

Kredyty zostały wycenione zgodnie z MSSF 9 i wycenione w zamortyzowanym koszcie. Kwota 4.062 tys. PLN została w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujęta w zobowiązaniach krótkoterminowych, ponieważ zostanie spłacona w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Zabezpieczenia

• Ad.1 Zabezpieczeniem pożyczki jest zastaw rejestrowy na ciągniku rolniczym Deutz Fahr 9340 AGROTRON TTV oraz weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową.
• Ad.2 Zabezpieczeniem pożyczki jest zastaw rejestrowy na ciągniku rolniczym Deutz Fahr 8280 AGROTRON TTV oraz weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową.
• Ad. 3 Zabezpieczeniem pożyczki jest umowa przewłaszczenia, której przedmiotem jest przyczepa skorupowa Trans-Space 7500.
• Ad. 4 Zabezpieczeniem kredytu inwestycyjnego jest hipoteka łączna do kwoty 5.250 tys. EUR, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, zastawy rejestrowe do sumy zabezpieczenia 5.250 tys. EUR na maszynach i urządzeniach (linia do produkcji modyfikatów skrobiowych), weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową.
• Ad. 5 Zabezpieczeniem kredytu jest poręczenie spłaty kredytu udzielone przez „PEPEES” S.A. w wysokości 12.684 tys. PLN.

Kredyty krótkoterminowe

L.p.	Rodzaj kredytu	Kredyto-biorca	Kwota kredytu / pożyczki wg umowy	Waluta	Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty	Waluta	Stopa procentowa	Termin spłaty
1	Kredyt w rachunku bieżącym	Pepees	4 000	PLN	-	PLN	1 mies. WIBOR+marża banku	31.08.2025
2	Kredyt obrotowy	Pepees	36 500	PLN	36 500	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku	31.08.2025
3	Kredyt w rachunku bieżącym	Pepees	4 000	PLN	-	PLN	1 mies. WIBOR+marża banku	31.08.2025
4	Kredyt obrotowy	Pepees	36 500	PLN	36 500	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku.	31.08.2025
5	Pożyczka na zakup ciągnika rolniczego Fendt 942 Vario Gen7 ProfiPlus	Pepees	1 260	PLN	517		Stała stopa procentowa	20.10.2025
6	Kredyt w rachunku bieżącym	Pepees	1 000	EUR	-	EUR	1 mies. EURIBOR+marża banku	04.12.2025
7	Kredyt obrotowy	Lublin	6 500	PLN	6 500	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku	31.08.2025
8	Kredyt obrotowy	Lublin	6 500	PLN	6 500	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku	31.08.2025
9	Kredyt w rachunku bieżącym	Lublin	2 000	PLN	-	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku	31.08.2025
10	Kredyt w rachunku bieżącym	Lublin	2 000	PLN	-	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku	31.08.2025
11	Kredyt w rachunku bieżącym	Bronisław	700	PLN	-	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku	31.08.2025
12	Kredyt obrotowy	Bronisław	17 800	PLN	17 800	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku	31.08.2025
13	Kredyt w rachunku bieżącym	Bronisław	700	PLN	-	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku	31.08.2025
14	Kredyt obrotowy	Bronisław	17 800	PLN	17 800	PLN	1 mies. WIBOR+ marża banku	31.08.2025
Kredyty w PLN		136 260	PLN	122 117	PLN
Kredyty w EUR		1 000	EUR	-	EUR
Ogółem po przeliczeniu na PLN		140 533	PLN	122 117	PLN

*W sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest kwota 126.179 tys. PLN; różnica w wysokości 4.062 tys. PLN dotyczy części kredytów długoterminowych, które zostaną spłacone w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Zabezpieczenia

Kredyty obrotowe i kredyty w rachunku bieżącym w PLN były zawierane na podstawie dwóch umów kredytowych, tzw. „Umowy o multilinię” (Santander Bank Polska) i tzw. „Umowy limitu kredytowego wielocelowego” (PKO BP).

Zabezpieczeniem kredytów w ramach „Umowy o multilinię” jest:

• hipoteka umowna łączna w wysokości 58 500 tys. PLN na nieruchomościach:
  • należących do PPZ Bronisław S.A.
  • należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.
• cesja praw z polisy ubezpieczeniowej nieruchomości:
  • należących do PPZ Bronisław S.A.
  • należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.
• zastaw rejestrowy na środkach trwałych o łącznej wartości bilansowej nie niższej niż 28 mln PLN:
  • należących do PEPEES S.A.
  • należących do PPZ Bronisław S.A.
  • należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.
• cesja praw z polis ubezpieczeniowej środków trwałych
• zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie niższej niż nie niższej niż 83.250 tys. PLN wraz z cesją polisy ubezpieczeniowej zapasów,
• cesja praw z polisy ubezpieczeniowej zapasów,
• przelew wierzytelności wynikających z tytułu prowadzonej działalności spółek PEPEES S.A., PPZ Bronisław S.A., ZPZ Lublin Sp. z o.o.,
• weksel in blanco z deklaracją wekslową.

Zabezpieczeniem kredytów w ramach „Umowy limitu kredytowego wielocelowego” jest:

• hipoteka umowna do kwoty 58 500 tys. PLN na nieruchomościach:
  • należących do PPZ Bronisław S.A.
  • należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.
• zastaw rejestrowy na środkach trwałych o łącznej wartości nie niższej niż 28.049 tys. PLN:
  • należących do PEPEES S.A.
  • należących do PPZ Bronisław S.A.
  • należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.
• przelew wierzytelności pieniężnej z umów ubezpieczenia środków trwałych i zapasów,
• zastaw rejestrowy na zapasach o łącznej wartości nie niższej niż 101.250 tys. PLN:
  • należących do PEPEES S.A.
  • należących do PPZ Bronisław S.A.
  • należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.
• cesja globalna 40% należności:
  • należących do PEPEES S.A.
  • należących do PPZ Bronisław S.A.
  • należących do ZPZ Lublin Sp. z o.o.;
• weksel in blanco z deklaracją wekslową.

Zabezpieczeniem pożyczki jest zastaw rejestrowy na ciągniku rolniczym Fendt 942 Vario Gen7 ProfiPlus oraz weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową.

Zabezpieczeniem kredytu w rachunku bieżącym w EUR jest:

• weksel in blanco wystawiony przez Kredytobiorcę wraz z deklaracją wekslową,
• gwarancja spłaty Kredytu udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego w ramach portfelowej linii gwarancyjnej PLG FGK, w wysokości 40% udzielonego Kredytu, tj. w kwocie nie wyższej niż 1 716 920,00 PLN. Okres obowiązywania gwarancji trwa do dnia 4 marca 2026 roku,
• generalna cesja cicha wierzytelności przysługujących Kredytobiorcy od wybranych dłużników.

Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego:

Wszystkie kredyty spłacane są zgodnie z terminami zapadalności wynikającymi z zawartych umów. W okresie sprawozdawczym nie naruszono żadnych postanowień umów kredytowych.

24. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka - zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Grupa monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim kredytów, których oprocentowanie zależy od stopy redyskonta weksli oraz stawki WIBOR. Grupa nie zawierała kontraktów na zamianę stóp procentowych. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto w ujęciu rocznym na racjonalne możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmiennych innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej).

Zwiększenia/zmniejszenia o pkt procentowe	Wpływ na wynik 2024 rok	Wpływ na wynik 2023 rok
Zwiększenie oprocentowania kredytów o 10%	(6 118)	(5 038)
Zmniejszenie oprocentowania kredytów o 10%	6 118	5 038

Ryzyko walutowe

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania sprzedaży na eksport i do krajów Unii Europejskiej w walutach innych niż złoty. Eksport i dostawa wewnątrzwspólnotowa stanowiły w okresie sprawozdawczym ponad 35% wszystkich przychodów ze sprzedaży. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto, w związku ze zmianą wartości przychodów i kosztów w przypadku wahania kursu USD i EUR o 0,1 PLN/EUR/USD.

Zwiększenia/zmniejszenia kursu walut	Wpływ na wynik 2024 rok	Wpływ na wynik 2023 rok
Wzrost kursu PLN/USD o 0,1	575	203
Wzrost kursu PLN/EUR o 0,1	1 045	700
Spadek kursu PLN/USD o 0,1	(575)	(203)
Spadek kursu PLN/EUR o 0,1	(1 045)	(700)
Razem wpływ na wynik	+/-1.620	+/-903

Ponadto Grupa posiada środki pieniężne na rachunku bankowym i należności w euro i dolarach amerykańskich. Skutki zmiany kursu posiadanych na dzień bilansowy walut USD i EUR o 0,1 PLN/EUR/USD przedstawia poniższa tabela.## Wpływ na wynik

Zwiększenia/zmniejszenia kursu walut	Wpływ na wynik 2024 rok	Wpływ na wynik 2023 rok
Wzrost kursu PLN/USD o 0,1	44 495
Wzrost kursu PLN/EUR o 0,1	129 218
Spadek kursu PLN/USD o 0,1	(44)	(495)
Spadek kursu PLN/EUR o 0,1	(129)	(218)
Razem wpływ na wynik	+/-173	+/-713

Ryzyko kredytowe

Grupa zawiera transakcje wyłącznie ze sprawdzonymi klientami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Decydujące znaczenie ma również ocena wiarygodności finansowej dokonywana przez ubezpieczyciela - firmę KUKE i przyznanego limitu finansowego. W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

Ryzyko związane z płynnością

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe preferencyjne krótko i długoterminowe. Grupa zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału rezerwowego, wykorzystując oferty usług bankowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy pieniężne oraz dopasowując profile wymagalności aktywów i zobowiązań finansowych.

25. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest zapewnienie zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, przy jednoczesnym zwiększaniu wartości Grupy dla akcjonariuszy. Grupa monitoruje stan kapitałów, stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Wyszczególnienie	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
Kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	157 684	157 410
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania	18 813	23 116
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (-)	(39 112)	(44 732)
Zadłużenie netto	137 385	135 794
Kapitał własny	164 784	177 312
Kapitał i zadłużenie netto	302 169	313 106
Wskaźnik dźwigni	45,47%	43,37%

Wskaźnik dźwigni w 2024 roku ukształtował się na poziomie wyższym niż w poprzednim okresie sprawozdawczym, ponieważ nastąpił spadek stanu środków pieniężnych o 5.620 tys. PLN przy jednoczesnym spadku kapitału własnego przypadającego akcjonariuszom Emitenta o 12.528 tys. PLN w stosunku do 2023 roku.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

26. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Grupa sporządza rachunek przepływów pieniężnych według metody pośredniej w podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pochodzą przede wszystkim z działalności podstawowej. Nie zawierają zewnętrznych źródeł finansowania.

Przepływy z działalności inwestycyjnej to przede wszystkim:
- środki pieniężne zapłacone i otrzymane z tytułu nabycia (zbycia) rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz innych aktywów trwałych,
- środki pieniężne związane z nabyciem lub sprzedażą instrumentów kapitałowych,
- otrzymane dywidendy,
- pożyczki udzielone stronom trzecim,
- środki pieniężne z rozliczenia umów terminowych typu forward.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej dotyczą przede wszystkim zewnętrznych źródeł finansowania. Ujmowane są tu między innymi:
- wpływy z emisji akcji (w prezentowanym okresie nie wystąpiły),
- wydatki na zakup akcji własnych,
- dywidendy i inne płatności na rzecz właścicieli akcji,
- zaciągnięcie i spłata kredytów i pożyczek,
- dotacje i wszystkie inne bezzwrotne wpływy pochodzące z obcego źródła.

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Transakcje o charakterze niepieniężnym	2024 rok	2023 rok
Nabycie aktywów poprzez leasing finansowy	(-687)	(-557)
Naliczone, lecz niezapłacone odsetki od pożyczki (zmiana)	-	-

Niewykorzystane limity w rachunku bieżącym

Na dzień 31.12.2024 roku Grupa dysponowała niewykorzystanymi przyznanymi w rachunku bieżącym środkami kredytowymi w kwocie 17.673 tys. PLN (31.12.2023 r. było to 17.748 tys. PLN).

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

27. Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe

a. Aktywa warunkowe

Grupa posiada w wieczystym użytkowaniu 680.849 m2 gruntów, których wartość na dzień 31.12.2024 r., wynikająca z decyzji ustalającej opłatę roczną na 2025 r., wynosi 27.284 tys. PLN (na dzień 31.12.2023 r. było to 24.011 tys. PLN). Spółki Grupy płacą corocznie opłatę w wysokości 3% od wartości. Opłata w roku 2024 wyniosła 725 tys. PLN (2023 r. - 716 tys. PLN). Od 2019 r. prawo wieczystego użytkowania gruntów wykazywane jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „prawa do aktywów”.

b. Zobowiązania warunkowe

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH (WG TYTUŁÓW)

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
a) stan na początek okresu, w tym	14 720	14 451
- zobowiązania z tytułu umów o zakazie konkurencji	2 036	1 767
- poręczenia kredytów spółkom powiązanym	12 684	12 684
b) zwiększenia (z tytułu)	76	269
- zobowiązania z tytułu umów o zakazie konkurencji	76	269
c) wykorzystanie (z tytułu)	-	-
- zobowiązania z tytułu umów o zakazie konkurencji	-	-
d) stan na koniec okresu, w tym	14 796	14 720
- zobowiązania z tytułu umów o zakazie konkurencji	2 112	2 036
- poręczenia kredytów spółkom powiązanym	12 684	12 684

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Grupy, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Grupy

W dniu 25.06.2019 r. Zarząd Przedsiębiorstwa Przemysłu Spożywczego "PEPEES" S.A. wniósł do sądu pozew o ustalenie, że akcjonariusz Spółki EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, posiadający - zgodnie z informacjami znajdującymi się w posiadaniu Spółki - 27.714.832 akcje, z uwagi na naruszenie obowiązku notyfikacji o nabyciu znacznych pakietów akcji stosownie do art. 89 ust. 1 pkt 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji. Epsilon FIZ AN zajmuje stanowisko odmienne, utrzymując, że przysługuje mu prawo głosu z 27.714.832 akcji stanowiących 29,17% ogólnej liczby głosów na WZA. Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim. Spółka informowała o sprawie w raporcie bieżącym nr 13/2019.

W dniu 21.04.2023 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku wydał wyrok, w którym ustalił, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, będący akcjonariuszem Spółki, utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych. Orzeczenie to nie było prawomocne, o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 7/2023.

Powyższy wyrok został zaskarżony apelacją przez EPSILON. W dniu 26.07.2024 r. Sąd Apelacyjny w Białymstoku oddalił apelację, prawomocnie potwierdzając, że EPSILON Fundusz z siedzibą w Warszawie, będący akcjonariuszem Spółki utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych na okaziciela Spółki. Orzeczenie to jest prawomocne. Spółka poinformowała o tym wyroku raportem bieżącym nr 11/2024.

EPSILON złożył skargę kasacyjną od wyroku Sądu Apelacyjnego w Białymstoku. PEPEES złożyła odpowiedź na skargę kasacyjną. Skarga kasacyjna nie została jeszcze rozpoznana przez Sąd Najwyższy.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania występują nierozstrzygnięte sprawa z powództwa EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w Warszawie przeciwko „PEPEES” S.A.:

− o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności uchwały nr 28 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia podjętej w dniu 28.06.2019 r. w sprawie zmiany Statutu Spółki i upoważnienia Zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego wraz z możliwością wyłączenia przez Zarząd prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki w całości lub części za zgodą Rady Nadzorczej Spółki. Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim. Postępowanie toczy się przed Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 253/19). Sąd Okręgowy zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa głosu. W dniu 25.09.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie i wezwał strony do zajęcia stanowiska, co PEPEES uczynił w dniu 15 października 2024 r. Sąd wyznaczył termin rozprawy na 29.04.2025 r.;

− o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności uchwał nr 24-27 i 29 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia podjętych w dniu 28.06.2019 r. w sprawie zmiany Statutu Spółki. Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim. Postępowanie toczy się przed Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 329/19). Sąd Okręgowy zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa głosu. W dniu 23.09.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie. Zarządzeniem doręczonym 12.11.2024 r.# Sąd wezwał strony do zajęcia stanowiska w terminie 21 dni, tj. do 03.12.2024 r., co PEPEES uczyniła w dniu 03.12.2024 r. Sąd wyznaczył termin rozprawy na 22.05.2025 r.;

• o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności uchwał nr 9 i 10 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia podjętych w dniu 21.04.2020 r. w sprawie udzielenia absolutorium Członkom Zarządu Spółki.
  • Postępowanie toczy się przed Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 168/20).
  • Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim.
• Sąd Okręgowy− 61 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN) zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa głosu.
• W dniu 01.10.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie.
• W dniu 24.10.2024 Sąd Okręgowy wezwał EPSILON do zajęcia stanowiska w sprawie w terminie 21 dni, co EPSILON uczynił w dniu 19.11.2024 r.
• Następnie swoje stanowisko złożył również PEPEES w dniu 23 grudnia 2024 r.
• Sąd wyznaczył termin rozprawy na 30.04.2025 r.,
• −o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności czterech uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia podjętych w dniu 29 czerwca 2021 r. tj. uchwały nr 4 w sprawie rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za okres od 01.01.2020 r. do 31.12.2020 r., uchwały nr 9 w sprawie przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2020 oraz uchwał nr 10 i 11 w sprawie udzielenia absolutorium członkom Zarządu Spółki.
  * Postępowanie toczy się przed Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 267/21).
  * W dniu 11 stycznia 2022 r. Sąd Okręgowy zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa głosu.
• W dniu 27.09.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie i wezwał strony do zajęcia stanowiska, co Spółka uczyniła w dniu 15.10.2024 r.;
• −o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności dziewięciu uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia podjętych w dniu 14 kwietnia 2022 r. w sprawie: rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za okres od 01.01.2021 r. do 31.12.2021 r., sprawozdania skonsolidowanego, sprawozdania z działalności Spółki, przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2021, udzielenia absolutorium członkom Zarządu Spółki, powołania 2 członków RN, nabycia akcji własnych oraz utworzenia kapitału rezerwowego.
  * Postępowanie toczy się przed Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 150/22).
  * Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim.
  * Sąd Okręgowy zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa głosu.
• W dniu 16.09.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie.
• Zarządzeniem doręczonym Spółce 14.11.2024 r. Sąd wezwał strony do zajęcia stanowiska, co PEPEES uczynił 05.12.2024 r.
• Sąd wyznaczył termin rozprawy na 15.05.2025 r.;
• −o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności trzech uchwał podjętych w dniu 25 maja 2023 r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, tj. uchwał nr 9 i 10 w sprawie udzielenia absolutorium członkom Zarządu Spółki oraz uchwały nr 11 w sprawie udzielenia absolutorium przewodniczącemu Rady Nadzorczej.
  * Postępowanie toczy się przed Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 256/23).
  * Sąd Okręgowy zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa głosu.
• W dniu 30.09.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie i wezwał strony do zajęcia stanowiska, co PEPEES uczynił 31.10.2024 r.
• Sąd wyznaczył termin rozprawy na 29.04.2025 r.
• W pozostałym zakresie nie istnieją inne istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostek zależnych.

28. Transakcje Emitenta z podmiotami powiązanymi

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Grupa ujawnia w sprawozdaniu finansowym wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi oraz nierozliczone salda należności i zobowiązań. 62 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Wewnątrzgrupowe transakcje i salda oraz niezrealizowane zyski na transakcjach między jednostkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również są eliminowane, chyba że transakcja dostarcza dowodu na utratę wartości przenoszonego składnika aktywów. Tam, gdzie było to konieczne, zasady rachunkowości jednostek zależnych zostały zmienione tak, aby były zgodne z zasadami rachunkowości Grupy.

28.1Transakcje z jednostkami zależnymi

a. Przychody ze sprzedaży produktów i towarów

Rodzaje przychodów	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Przychody ze sprzedaży wyrobów jednostkom zależnym	1 133	1 353
Przychody ze sprzedaży usług jednostkom zależnym	323	325
Przychody ze sprzedaży towarów jednostkom zależnym	192	816
Przychody ze sprzedaży surowców jednostkom zależnym	4 984	4 676
Przychody ze sprzedaży materiałów jednostkom zależnym	13	-
Przychody ze sprzedaży środków trwałych jednostkom zależnym	-	22
Razem przychody od jednostek powiązanych	6 645	7 192

Cenę sprzedaży ustala się stosując metodę „koszt plus” bądź na podstawie cenników obowiązujących z podmiotami niepowiązanymi.

b. Zakupy produktów, towarów i usług od spółek zależnych

Rodzaje zakupów	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Zakupy produktów od jednostek zależnych	20 546	15 409
Zakupy usług od jednostek zależnych	229	87
Zakupy towarów i materiałów od jednostek zależnych	-	-
Zakupy środków trwałych od jednostek zależnych	-	1 016
Razem zakupy od jednostek powiązanych	20 775	16 512

c. Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży/zakupu towarów/usług

Należności od podmiotów powiązanych

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
ZPZ Lublin	-	-
PPZ BRONISŁAW	2 061	1 587
GR PONARY	1	-
Pepees Inwestycje	2	1
Razem należności od jednostek powiązanych	2 064	1 589

Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych

	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
ZPZ Lublin	184	58
PPZ BRONISŁAW	55	1 598
Razem zobowiązania wobec jednostek powiązanych	239	1 656

63 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

d. Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym

Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
PPZ BRONISŁAW S.A.	8 600	7 200
GR PONARY Sp. z o.o.	100	220
Pożyczki udzielone , w tym:	8 700	7 420
- ze spłatą do 1 roku	8 600	7 420
- ze spłatą powyżej roku	100	-
Pożyczki w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	8 700	7 420

e. Obligacje w podmiotach powiązanych

Podmiot	Stan na 31 grudnia 2024 roku	Stan na 31 grudnia 2023 roku
PPZ BRONISŁAW	8 000	8 000
Należne odsetki od obligacji PPZ Bronisław	320	-
Razem obligacje od jednostek powiązanych	8 320	8 000

f. Odsetki od udzielonych pożyczek i poręczeń

Podmiot	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
ZPZ Lublin	-	62
PPZ BRONISŁAW	904	605
GR PONARY	15	23
Razem	919	690

g. Odsetki od otrzymanych poręczeń

Podmiot	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
GR PONARY	108	158
Razem	108	158

h. Odsetki od posiadanych obligacji

Podmiot	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
PPZ BRONISŁAW – odsetki zapłacone	-	320
PPZ BRONISŁAW – odsetki należne	320	-
Razem	320	320

i. pozycje warunkowe

Na majątku spółek zależnych (ZPZ Lublin i PPZ Bronisław) są ustanowione hipoteki umowne będące zabezpieczeniem kredytów zaciągniętych przez „PEPEES” S.A. do kwoty 58.000 tys. PLN.

64 GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

28.2Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Emitenta

a) świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego

Zarząd w tys. PLN:

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Krótkoterminowe świadczenie	1 619	1 641
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-
Pozostałe świadczenia długoterminowe	-	-
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	-	-
Płatności w formie akcji	-	-

Rada Nadzorcza w tys. PLN

	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku	Za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	818	753
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-
Pozostałe świadczenia długoterminowe	-	-
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	-	-
Płatności w formie akcji	-	-

b) transakcje z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej oraz bliskimi członkami ich rodzin

Informacja o wynagrodzeniu otrzymanym przez poszczególnych Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta znajdują się w sprawozdaniu z działalności. W okresie sprawozdawczym nie odnotowano żadnych transakcji w rozumieniu MSR 24.

29. Dywidendy wypłacone

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy jednostki dominującej ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Grupy w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy jednostki dominującej. Zarząd, rekomendując Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy, bierze pod uwagę aktualną i przewidywaną sytuację finansową i płynnościową PEPEES S.A. i Grupy Kapitałowej PEPEES oraz istniejące i przyszłe zobowiązania.Dywidendy:

	2024	2023
Dywidendy ujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli na jedną akcję	0,00	0,10
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, ale nieujęte jako przekazane posiadaczom akcji	-	-
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia sprawozdań finansowych do publikacji, ale nieujęte jako przekazane posiadaczom akcji, na jedną akcję	-	-

65

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

Dywidendy wypłacone w ostatnich 5 latach przedstawia poniższa tabela.

Za rok obrotowy	Dzień dywidendy	Dzień wypłaty dywidendy	Kwota dywidendy w zł	Dywidenda na akcję	Stopa wypłaty dywidendy
2020	-	-	-	-	-
2021	-	-	-	-	-
2022	06.06.2023	19.07.2023	9.381.351,30	0,10	100%
2023	-	-	-	-	-
2024	-	-	-	-	-

Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi.

1. Przeciętne zatrudnienie w Grupie

Przeciętna liczba zatrudnionych w roku	2024	2023
Pracownicy umysłowi	145	141
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	281	271
Osoby korzystające z urlopów wychowawczych i bezpłatnych	5	3
Razem	431	415

1. Wynagrodzenia biegłego rewidenta

Należne wynagrodzenie biegłego rewidenta za przegląd półrocznego sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego i badanie sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2024 r. wynosi 87.000 PLN plus podatek VAT. Ponadto w okresie sprawozdawczym biegły rewident świadczył Spółce PEPEES trzy usługi atestacyjne, dotyczące:
1. oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej sporządzonego za rok 2023 przez Radę Nadzorczą PEPEES;
2. potwierdzenia prawidłowości sporządzenia sprawozdania Spółki jako wnioskodawcy o udzielenie pomocy przyznawanej z programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla przemysłu energochłonnego związana z cenami gazu ziemnego i energii elektrycznej”;
3. potwierdzenia prawidłowości wyliczenia współczynnika intensywności zużycia energii elektrycznej (odbiorca przemysłowy – Urząd Regulacji Energetyki).

Łączne wynagrodzenie za wymienione powyżej usługi atestacyjne wyniosło 30.000 PLN plus podatek VAT.

1. Ważne wydarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym

W dniu 3 marca 2025 r. odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników w jednostce powiązanej ZPZ Lublin Sp. z o.o., podczas którego powołano nowy skład Rady Nadzorczej:
* Maciej Kaliński - Przewodniczący Rady Nadzorczej
* Agata Czerniakowska - Członek Rady Nadzorczej
* Robert Malinowski - Członek Rady Nadzorczej
* Jacek Okoński - Członek Rady Nadzorczej.

66

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

W dniu 12 marca 2025 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki PPZ Bronisław S.A., podczas którego podjęto uchwałę o odwołaniu p. Stanisława Bukowskiego z Rady Nadzorczej oraz uchwałę o powołaniu p. Jacka Okońskiego do Rady Nadzorczej. Poza powyższym nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

1. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone i dopuszczone do publikacji przez Zarząd w dniu 21 marca 2025 roku.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

A. w sprawie rzetelności sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Zarząd Przedsiębiorstwa Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. oświadcza, że według swej najlepszej wiedzy, zapewnił sporządzenie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, przedstawiającego w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej PEPEES na dzień 31.12.2024 r. jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r.

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd zapewnił wybór właściwych zasad wyceny oraz sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku finansowego przyjęto, że Grupa Kapitałowa PEPEES będzie kontynuowała w dającej się przewidzieć przyszłości działalność gospodarczą w niezmniejszonym istotnie zakresie, co jest zgodne ze stanem faktycznym i prawnym.

Zarząd ponosi odpowiedzialność za wykonywanie obowiązków w zakresie rachunkowości, określonych przepisami prawa.

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Przedsiębiorstwa Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. w dniu 21 marca 2025 roku.

B. w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Zarząd Przedsiębiorstwa Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z obowiązującymi przepisami.

Podmiotem uprawnionym do przeprowadzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej PEPEES za rok 2024 jest WBS Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ul. Grzybowska 4, lok. U9B, 00-131 Warszawa, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem ewidencyjnym 3685 w Polskiej Izbie Biegłych Rewidentów, na podstawie umowy zawartej dnia 09.01.2023 r.

67

GRUPA KAPITAŁOWA PEPEES

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (dane w tys. PLN)

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Prezes Zarządu - Wojciech Faszczewski
Członek Zarządu - Tomasz Krzysztof Rogala

PODPIS OSOBY, KTÓRA SPORZĄDZIŁA SPRAWOZDANIE

Główna księgowa – Małgorzata Kordas

68