PB Holding N.V. — Earnings Release 2013

Nov 13, 2013

PERSBERICHT

13 november 2013

Verder herstel resultaten Stern Groep

Stern Groep N.V., beursgenoteerde automotive groep, maakt de resultaten tot en met het 3 e kwartaal 2013 bekend:

• Het resultaat na belastingen over het 3^e kwartaal 2013 komt uit op € 0,3 miljoen tegenover een verlies van € 4,3 miljoen over het 3^e kwartaal 2012. Minder negatieve marktontwikkeling, effectieve kostenbesparing en groei van het marktaandeel van Stern Groep hebben deze omkeer bewerkstelligd.
• Het operationeel resultaat voor belastingen over de eerste drie kwartalen van 2013 bedraagt € 5,1 miljoen tegenover € 3,6 miljoen vorig jaar.
• De lasten voor reorganisatie en beëindigde activiteiten komen over de eerste drie kwartalen uit op € 3,5 miljoen voor belastingen (zelfde periode 2012: € 5,9 miljoen). Per 1 juni 2013 zijn de reorganisaties afgerond.
• Het resultaat na belastingen over de eerste drie kwartalen bedraagt € 1,5 miljoen (tot en met het 3 e kwartaal 2012: € 1,1 miljoen verlies).
• De EBITDA is € 38,6 miljoen tegenover € 35,6 miljoen vorig jaar.
• De solvabiliteit is eind september 2013 uitgekomen op 27,4% (ultimo 2012: 26,6%) en de intrinsieke waarde per aandeel op € 25,31 (ultimo 2012: € 24,90).
• Rest van het jaar blijft de focus op het op peil houden van volume en op kostenbesparing, efficiency en effectiviteit onder het motto "Strak en Doelmatig".
• Ontwikkeling divisies:
• o Stern Dealers: het marktaandeel nieuwe personenauto's is tot en met het 3^e kwartaal belangrijk gestegen van 4,5% (2012) naar 5,2% (2013). Het marktaandeel nieuwe bedrijfswagens is gering gedaald van 7,5% (2012) naar 7,3% (2013).
• o Stern Finance: het aantal leasecontracten is in 2013 met 8,7% toegenomen tot 6.686 contracten. De verhuurvloot is met 23 stuks licht gekrompen tot 2.167 voertuigen.
• o Stern Universeel: het aantal SternPoint vestigingen komt per 30 september uit op 5 stuks.

Marktontwikkeling 3 e kwartaal minder negatief

Het landelijk aantal geregistreerde nieuwe personenauto's is het 3^e kwartaal 2013 uitgekomen op 90.133 stuks tegenover 95.870 stuks een jaar eerder; een daling met 6,0%. Over de eerste twee kwartalen van dit jaar was sprake van een afname van 36,3%. Tot en met het 3^e kwartaal 2013 is de landelijke daling met 125.887 stuks tot 301.331 nog altijd 29,5%.

Stern Dealers realiseerde het 3^e kwartaal 2013, met een afzet van 4.462 nieuwe personenauto's, een daling van slechts 1,3% (3^e kwartaal 2012: 4.521 stuks). Daarmee heeft Stern Dealers haar marktaandeel vergroot naar 5,0% .Voor het 3 e kwartaal 2012 was dat 4,7%. Tot en met het 3^e kwartaal kwam het marktaandeel van Stern Dealers uit op 5,2% tegenover 4,5% over dezelfde periode vorig jaar.

De markt voor nieuwe bedrijfswagens daalde het 3^e kwartaal met 12,7% tot 11.056 stuks. Tot en met het 3^e kwartaal 2013 zijn 39.565 nieuwe bedrijfswagens geregistreerd tegenover 46.599 stuks een jaar eerder (-15,1%). Stern Dealers verkocht het 3^e kwartaal 19,7% minder nieuwe bedrijfswagens, waarmee het marktaandeel afnam van 7,4% over het 3 e kwartaal 2012 naar 6,8% over het 3 e kwartaal 2013. Over de eerste drie kwartalen bedroeg het marktaandeel 7,3% (2012: 7,5%).

Resultaat 3 e kwartaal 2013

Ondanks het sluiten van een aantal vestigingen is de netto omzet (exclusief BPM) van € 203,8 miljoen naar € 209,4 miljoen gestegen (+2,7%). De omzet van nieuwe personenauto's nam duidelijk toe, mede door een hogere gemiddelde verkoopprijs per auto. Vooral duurdere modellen met een fiscaal gunstige bijtelling zijn zeer in trek. Ook de omzet van gebruikte personenauto's kwam duidelijk hoger uit dan een jaar geleden. De verkoop van nieuwe bedrijfswagens bleef conform de landelijke trend belangrijk achter.

Door het sluiten van een aantal vestigingen is de omzet van de werkplaatsen en magazijnen gering afgenomen. Autonoom is de externe omzet van de werkplaatsen met 2,9% gestegen. De omzet van SternLease kwam 5,7% hoger uit door een verdere groei van het aantal leasecontracten tot 6.686 stuks. De gemiddelde marge op de portefeuille is toegenomen. Dit wordt mede veroorzaakt door relatieve schaarste van populaire nieuwe modellen met een gunstige fiscale bijtelling en van occasions. Het bruto omzetresultaat als percentage van de netto omzet nam toe van 18,2% naar 18,5%.

De bedrijfskosten daalden duidelijk met 10,6% tot € 38,1 miljoen. Door onder andere het sluiten van vestigingen en het terugdringen van vaste lasten zijn de bedrijfskosten structureel verlaagd. Het bedrijfsresultaat nam ten opzichte van het 3 e kwartaal 2012 met € 5,9 miljoen toe tot € 1,6 miljoen positief. In het 3^e kwartaal 2012 deden zich voor € 2,5 miljoen aan buitengewone lasten voor in verband met onder andere het afvloeien van personeel. Daarnaast was er een last van € 1,0 miljoen in verband met te beëindigen activiteiten. Geschoond voor deze lasten, die zich in het 3^e kwartaal 2013 niet hebben voorgedaan, is het bedrijfsresultaat met € 2,4 miljoen verbeterd.

Over het 3^e kwartaal 2013 bedroeg het resultaat na belastingen € 0,3 miljoen tegenover een verlies van € 4,3 miljoen een jaar eerder.

Resultaat tot en met het 3^e kwartaal 2013

De netto omzet bedroeg over de eerste drie kwartalen € 669,9 miljoen tegenover € 735,4 miljoen een jaar eerder. De daling ziet vooral op de verkoop van nieuwe personenauto's, die ten opzichte van vorig jaar cumulatief met € 59,7 miljoen (-14,8%) is afgenomen. Landelijk is het aantal verkochte auto's met 29,5% gedaald. De verkoop van nieuwe bedrijfswagens is tot en met het 3^e kwartaal met € 17,9 miljoen (-20,3%) afgenomen tegenover een landelijke daling van het aantal registraties met 15,1%. Ook het sluiten van een aantal vestigingen droeg bij aan de daling van de netto omzet.

De afname van de bruto marges als gevolg van de belangrijke omzetdaling werd deels gecompenseerd door hogere procentuele marges. Per saldo is het bruto omzetresultaat € 5,4 miljoen lager uitgekomen. De overige bedrijfsopbrengsten zijn ten opzichte van 2012 met € 1,6 miljoen gedaald onder meer door een in 2012 verantwoorde badwill. De bedrijfskosten zijn als gevolg van het sluiten van vestigingen en het terugdringen van vaste lasten cumulatief met € 10,7 miljoen teruggedrongen. In 2013 bedragen de buitengewone lasten en lasten in verband met te beëindigen activiteiten in totaal € 3,5 miljoen. In 2012 was dit € 5,9 miljoen.

Het resultaat na belastingen tot en met het 3^e kwartaal 2013 kwam uit op € 1,5 miljoen tegenover een verlies van € 1,1 miljoen een jaar eerder.

Solvabiliteit

Ondanks de groei van de lease- en verhuurportefeuille met € 9,7 miljoen kwam het balanstotaal per 30 september 2013 met € 498,8 miljoen fractioneel lager uit dan ultimo 2012 (€ 504,2 miljoen). Tegenover een daling van de voorraden staan toegenomen debiteuren, lease- en verhuurmaatschappijen. Het groepsvermogen nam toe tot € 136,8 miljoen (ultimo 2012: € 134,0 miljoen) door onder meer het resultaat na belastingen over het lopende boekjaar.

De overall solvabiliteit van Stern Groep kwam 30 september 2013 uit op 27,4% (ultimo 2012: 26,6%). Uitgaande van een normatieve solvabiliteit voor de autoleaseactiviteiten van 12,5% en voor de autoverhuuractiviteiten van 17,5%, is de solvabiliteit voor de overige activiteiten eind september 2013 uitgekomen op 33,5% tegenover 31,6% ultimo 2012.

Vooruitzichten

Tegen de achtergrond van de nog steeds moeilijke economische vooruitzichten en de terughoudende particuliere en zakelijke consument is het onverstandig een concrete verwachting te geven van het groepsresultaat over heel 2013. De rest van dit jaar zal de aandacht onveranderd gericht blijven op het op peil houden van volume, op kostenbesparing, efficiency en effectiviteit onder het motto "Strak en Doelmatig". De resultaten tot en met het 3^e kwartaal 2013 geven aan dat Stern Groep ondanks de matige marktomstandigheden in staat is elk kwartaal een verder herstel van de resultaten te realiseren. De marge ontwikkeling en de effecten van de kostenbesparingen geven aanleiding te verwachten dat ook het 4 e kwartaal met een duidelijk positief resultaat zal worden afgesloten.

Noot voor de redactie, niet voor publicatie. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met H.H. van der Kwast (Stern Groep), T (020) 613 60 28

Profiel Stern Groep N.V.

Stern Groep is een grote automotive onderneming die zowel autodealerbedrijven als autodiensten omvat. Stern Groep is sinds 2000 genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam. Sindsdien is de voorgenomen aanzienlijke groei gerealiseerd in de belangrijkste autodichte regio's van het land: Noorden Zuid-Holland, Utrecht en Noord-Brabant. Het netto omzet niveau (exclusief BPM) ligt op ruim € 900 miljoen op jaarbasis. Het aantal vestigingen bedraagt meer dan 100 en er zijn circa 2.200 werknemers. Stern Groep zal deze groeistrategie de komende jaren voortzetten.

Stern Dealers vertegenwoordigt in vijf clusters meerdere vooraanstaande merken als 1) Mercedes-Benz, 2) Renault, 3) Ford, 4) Volvo, Land Rover, Alfa Romeo en Fiat, 5) Volkswagen, Audi, KIA en Opel. Stern Dealers beschikt in totaal over circa 85 vestigingen.

Met Stern Finance is Stern Groep actief op het gebied van autolease (SternLease) en wagenparkbeheer (SternPartners en SternRent) en de verkoop van mobiliteitsproducten zoals SternCredit, SternPolis en SternGarant.

In de nieuwe divisie Stern Universeel zijn autoschadeherstel (SternSchade), het inrichten van bedrijfswagens (SternTec), het universele garageconcept SternPoint, SternPlaza (gebruikte auto's) en autoverhuur (SternRent) samengebracht.